中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2019年03月28日中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告
正文。
本报告期自2018年01月01日起至2018年12月31日止。
2中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中加改革红利混合
基金主代码
001537
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08月13日
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 69,768,087.24份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在深入研究的基础上，运用"价值+主题"的投资方法
，发现并精选能够分享中国改革红利的上市公司构建
投资组合。在充分控制风险的前提下实现基金净值的
稳定增长，为基金份额持有人获取长期稳定的投资回
报。
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判断
不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。在大
类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组合的构
建，并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择
策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制基础上
，力争实现长期稳健的绝对收益。
业绩比较基准
60%×沪深300指数收益率+40%×中证综合债指数收益
率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属
于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中加基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
3中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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姓名 刘向途 张燕
联系电话
400-00-95526 0755-83199084
信息披
露负责
人
电子邮箱
service@bobbns.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-00-95526 95555
传真
010-83197627 0755-83195201
注册地址
北京市顺义区仁和镇顺泽大
街65号317室
深圳市福田区深南大道7088
号招商银行大厦
办公地址 北京市西城区南纬路35号
深圳市福田区深南大道7088
号招商银行大厦
邮政编码
100050 518040
法定代表人 夏英 李建红
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.bobbns.com
基金年度报告备置地
点
北京市西城区南纬路35号
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益
-38,217,333.87 12,340,640.60 6,776,581.49
本期利润
-33,415,796.01 7,290,275.54 -1,410,715.87
加权平均基金份额本期利润
-0.2366 0.0367 -0.0067
本期加权平均净值利润率
-25.61% 3.39% -0.63%
本期基金份额净值增长率
-26.45% 2.44% -0.44%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配利润
-16,955,546.42 5,650,206.74 14,487,199.31
4中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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期末可供分配基金份额利润
-0.2430 0.0293 0.0618
期末基金资产净值
52,812,540.82 198,464,321.49 248,787,991.07
期末基金份额净值
0.7570 1.0293 1.0618
3.1.3 累计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末
基金份额累计净值增长率
-20.01% 8.77% 6.18%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-7.65% 1.27% -6.54% 0.98% -1.11% 0.29%
过去六
个月
-13.94% 1.24% -7.07% 0.90% -6.87% 0.34%
过去一
年
-26.45% 1.19% -12.92% 0.80% -13.53% 0.39%
过去三
年
-24.99% 0.79% -7.27% 0.71% -17.72% 0.08%
自基金
合同生
效起至
今
-20.01% 0.76% -9.46% 0.82% -10.55% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
5中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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注：1.本基金基金合同于2015年8月13日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效
已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金建仓期已结束。
建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分
配合计
备注
2017年
0.600
11,110,144
.45
166,436.15
11,276,580
.60
-
合计
0.600
11,110,144
.45
166,436.15
11,276,580
.60
-
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金的基金管理人为中加基金管理有限公司，成立于2013年3月27日，是第三批
银行系试点中首家获批的基金公司，注册资本为4.65亿元人民币，注册地为北京，股
权比例为：北京银行股份有限公司44%、加拿大丰业银行28%、北京乾融投资（集团）
7中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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有限公司12%、中地种业（集团）有限公司6%、有研科技集团有限公司5%、绍兴越华开
发经营有限公司5%。
本报告期内，本公司共管理二十八只基金，分别是中加货币市场基金（A/C）、中
加纯债一年定期开放债券型证券投资基金(A/C），中加纯债债券型证券投资基金、中
加改革红利灵活配置混合型证券投资基金、中加心享灵活配置混合型证券投资基金
（A/C）、 中加瑞盈债券型证券投资基金、 中加丰润纯债债券型证券投资基金
（A/C）、中加丰尚纯债债券型证券投资基金、中加丰泽纯债债券型证券投资基金、中
加丰盈纯债债券型证券投资基金、中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金（A/C）、
中加丰享纯债债券型证券投资基金、中加丰裕纯债债券型证券投资基金、中加纯债定
期开放债券型发起式证券投资基金（A/C）、中加颐享纯债债券型证券投资基金、中加
聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金（A/C）、中加颐慧三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金（A/C）、中加紫金灵活配置混合型证券投资基金（A/C）、中加
转型动力灵活配置混合型证券投资基金（A/C）、中加心悦灵活配置混合型证券投资基
金（A/C）、中加颐智纯债债券型证券投资基金、中加聚利纯债定期开放债券型证券投
资基金(A/C)、中加瑞利纯债债券型证券投资基金（A/C）、中加颐鑫纯债债券型证券
投资基金、中加颐合纯债债券型证券投资基金、中加颐睿纯债债券型证券投资基金、
中加颐合纯债债券型证券投资基金、中加颐信纯债债券型证券投资基金、中加颐兴定
期开放债券型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助理
）期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
张旭 本基金基金经理
2015-
08-13
- 10
张旭先生，硕士，曾就职
于东软集团、隆圣投资管
理有限公司，2012年3月
至2014年3月就职于银华
基金管理有限公司，任年
金与特定客户资产管理计
划投资经理，2015年3月
加入中加基金管理有限公
司，任权益投资部负责人
8中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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，中加改革红利灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理（2015年8月13日至
今）、中加心享灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理（2015年12月2日至
今）、中加瑞盈债券型证
券投资基金基金经理（20
16年3月23日至今）、中
加心悦灵活配置混合型证
券投资基金基金经理（20
18年3月8日至今）、中加
紫金灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（2018
年4月4日至今）、中加转
型动力灵活配置混合型证
券投资基金基金经理（20
18年9月5日至今）。
王梁 本基金基金经理
2018-
08-14
- 10
王梁先生，北京交通大学
产业经济学硕士。2008年
至2015年曾历任山西证券
、英大证券研究部、方正
证券自营部汽车、机械行
业研究员。2015年加入中
加基金管理有限公司，担
任公司汽车机械行业和主
题策略研究员，拥有近10
年行业研究经验。2017年
起担任中加基金专户投资
经理。现担任中加改革红
利灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（2018年
8月14日至今）。
1、任职日期说明：张旭的任职日期以本基金基金合同生效公告为准，王梁的任职日期
以增聘公告为准。
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2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利
益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公
平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司
公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的
各类资产的公平对待做了明确具体的规定。公司通过事前控制、事中控制、事后控制
的方法，保证各投资组合的公平交易，防止不同组合之间的利益输送，保护各类资产
委托人的利益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金交易过程中严格遵守《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》，对买
卖债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情
况进行监控。本报告期，本基金的基金管理人不存在损害投资者利益的不公平交易行
为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的
检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指
标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成
交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在
利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期
内未出现异常交易的情况。
10中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，受到“去杠杆”和“贸易摩擦”等国内外多重利空因素，A股市场进入了
下行周期，行情主导的结构性牛市，进入一轮下行周期。2018年上证指数全年下跌
24.59%，沪深300指数下跌25.31%，创下2009年以来最大年跌幅；由于高质押高杠杆问
题较少，上证50指数全年表现略好。行业方面，环保、电子等受到去杠杆、贸易摩擦
等因素影响跌幅居前，消费、银行等因相关问题较少，跌幅较小。
2018年下半年，经济虽然仍处于小幅下行通道，但国内相关稳定经济政策基本理
顺，短期去杠杆的风险基本释放，相关减税降费等积极财政政策有条不紊的出台，紧
缩政策环境相对缓解，年底中美贸易摩擦也出现缓和。配置方面，结合2018年下半年
出现的积极变化，产品本着稳健投资原则，仓位保持中性偏高水平，规避估值较高的
公司，选择上半年下跌幅度较大，估值合理，所在行业受益国内外政策环境改善，盈
利可能出现触底回升，预计会有较大向上弹性的公司进行配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加改革红利混合基金份额净值为0.7570元，本报告期内，基金份
额净值增长率为-26.45%，同期业绩比较基准收益率为-12.92%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，政策底先于市场底到来。虽然预期2018年初上市公司盈利仍有可能
出现惯性下滑，但结合国内经济政策的积极变化，企业盈利出现触底回升，以及A股市
场在经历2018年大幅调整后估值处于历史低位等因素分析，A股市场有望迎来估值修复
行情。配置方面，产品维持2018年下半年的投资原则，仓位保持中性偏高水平，选择
所在行业受益国内外政策环境改善，盈利可能出现触底回升，预计会有较大向上弹性
的公司。鉴于2019年经济金融政策宽松，预计风险偏好有所上升，加之财政政策呵护，
重点关注科创型公司。风险方面，由于中美摩擦的持续性和不可预测性，在配置方面
产品依旧选择规避短期估值过高的公司。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司成立估值小组和风险内控小组。公司负责人（或其指定管理人员）任估值小
组负责人，成员由固定收益部负责人、投资研究部门相关业务负责人、运营保障部门
负责人、基金会计人员、投资研究相关人员组成（若负责人认为必要，可适当增减小
组成员），主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计
算公允价值对基金资产净值及当期损益的影响。公司分管风险管理业务的副总经理任
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风险内控小组负责人，成员包括风险管理部门、监察稽核部门相关人员、交易员组成
（若负责人认为必要，可适当增减小组成员），主要负责对估值时所采用的估值模型、
假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流
程，基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
本公司已与中央国债登记结算有限责任公司、中债金融估值中心有限公司签订三
方协议，采用中债金融估值中心有限公司提供的估值数据对银行间债券进行估值；与
中证指数有限公司签订协议，采用其提供的估值数据对交易所债券进行估值。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上
述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每
份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日该次单位可供分配利润的10%，
若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资。投资人可选择现金红利
或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分
配方式是现金分红；
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份
额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定；
6、自2018年1月1日至2018年12月31日止期间，本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在
履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义
务并安全保管托管资产。
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为
进行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录
和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准
确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第1901364号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金全
体基金份额持有人
审计意见
我们审计了后附的第1页至第31页的中加改革红
利灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"中
加改革红利混合基金")财务报表，包括2018年1
2月31日的资产负债表、2018年度的利润表、所
有者权益 (基金净值)变动表以及财务报表附注
。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面
按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准
则、在财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券
监督管理委员会(以下简称"中国证监会")和中
国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
务操作的规定编制，公允反映了中加改革红利
混合基金2018年12月31日的财务状况以及2018
13中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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年度的经营成果及基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称"
审计准则")的规定执行了审计工作。审计报告
的"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进
一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中
国注册会计师职业道德守则，我们独立于中加
改革红利混合基金，并履行了职业道德方面的
其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 无
其他事项 无
其他信息
中加改革红利混合基金管理人中加基金管理有
限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括
中加改革红利混合基金2018年年度报告中涵盖
的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告
。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他
信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴
证结论。结合我们对财务报表的审计，我们的
责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他
信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解
到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错
报。基于我们已执行的工作，如果我们确定其
他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
中加改革红利混合基金管理人中加基金管理有
限公司管理层负责按照中华人民共和国财政部
颁布的企业会计准则、中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作
的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，中加改革红利混合基金管
理人中加基金管理有限公司管理层负责评估中
加改革红利混合基金的持续经营能力，披露与
14中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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持续经营相关的事项 (如适用)，并运用持续经
营假设，除非中加改革红利混合基金计划进行
清算、终止运营或别无其他现实的选择。中加
改革红利混合基金管理人中加基金管理有限公
司治理层负责监督中加改革红利混合基金的财
务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并
出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高
水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行
的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报
可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报
单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是
重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程
中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同
时，我们也执行以下工作：(1)识别和评估由于
舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充
分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基
础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏
、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现
由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现
由于错误导致的重大错报的风险。(2)了解与审
计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。(3)
评价中加改革红利混合基金管理人中加基金管
理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作
出会计估计及相关披露的合理性。(4)对中加改
革红利混合基金管理人中加基金管理有限公司
管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中
加改革红利混合基金持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结
论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性
15中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使
用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不
充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
未来的事项或情况可能导致中加改革红利混合
基金不能持续经营。(5)评价财务报表的总体列
报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表
是否公允反映相关交易和事项。我们与中加改
革红利混合基金管理人中加基金管理有限公司
治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审
计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计
中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 李砾、 管祎铭
会计师事务所的地址 中国北京东长安街1号东方广场东2座办公楼8层
审计报告日期
2019-03-26
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1 16,318,116.74 67,478,168.88
结算备付金
68,854.61 290,904.18
存出保证金
44,130.34 49,425.10
交易性金融资产
7.4.7.2 36,803,939.46 131,166,536.76
其中：股票投资
36,803,939.46 131,166,536.76
基金投资
- -
债券投资
- -
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资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3 - -
买入返售金融资产
7.4.7.4 - -
应收证券清算款
508,896.70 -
应收利息
7.4.7.5 5,506.94 13,060.64
应收股利
- -
应收申购款
3,298.09 73,515.36
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6 - -
资产总计
53,752,742.88 199,071,610.92
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 143.10
应付赎回款
1,833.42 41,688.53
应付管理人报酬
96,599.95 245,396.72
应付托管费
16,100.00 40,899.46
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7 336,666.27 190,064.80
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8 489,002.42 89,096.82
负债合计
940,202.06 607,289.43
17中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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所有者权益：
实收基金
7.4.7.9 69,768,087.24 192,814,114.75
未分配利润
7.4.7.10 -16,955,546.42 5,650,206.74
所有者权益合计
52,812,540.82 198,464,321.49
负债和所有者权益总
计
53,752,742.88 199,071,610.92
注：报告截止日2018年12月31日，中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金份额净
值0.7570元，基金份额总额69,768,087.24份。
7.2 利润表
会计主体：中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018年01月01
日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
一、收入
-29,647,860.74 12,258,958.95
1.利息收入
230,525.06 814,919.67
其中：存款利息收入
7.4.7.11 225,830.27 736,280.75
债券利息收入
- -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
4,694.79 78,638.92
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
-34,794,021.88 16,364,484.49
其中：股票投资收益
7.4.7.12 -36,326,670.74 15,102,149.18
基金投资收益
7.4.7.13 - -
债券投资收益
7.4.7.14 - -
资产支持证券投资
收益
7.4.7.14.
2
- -
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贵金属投资收益
7.4.7.15 - -
衍生工具收益
7.4.7.16 - -
股利收益
7.4.7.17 1,532,648.86 1,262,335.31
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.18 4,801,537.86 -5,050,365.06
4.汇兑收益（损失以“－
”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-
”号填列）
7.4.7.19 114,098.22 129,919.85
减：二、费用
3,767,935.27 4,968,683.41
1．管理人报酬
7.4.10.2.
1
1,970,713.75 3,238,214.75
2．托管费
7.4.10.2.
2
328,452.27 539,702.48
3．销售服务费
7.4.10.2.
3
- -
4．交易费用
7.4.7.20 948,383.10 669,837.82
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用
7.4.7.21 520,386.15 520,928.36
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-33,415,796.01 7,290,275.54
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“
-”号填列）
-33,415,796.01 7,290,275.54
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
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本期
2018年01月01日至2018年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
192,814,114.75 5,650,206.74 198,464,321.49
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- -33,415,796.01 -33,415,796.01
三、本期基金份额
交易产生的基金净
值变动数（净值减
少以“-”号填列）
-123,046,027.51 10,810,042.85 -112,235,984.66
其中：1.基金申购
款
53,376,716.21 -8,276,627.27 45,100,088.94
2.基金赎回
款
-176,422,743.72 19,086,670.12 -157,336,073.60
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
69,768,087.24 -16,955,546.42 52,812,540.82
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日 项 目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
234,300,791.76 14,487,199.31 248,787,991.07
二、本期经营活动
产生的基金净值变
动数(本期利润)
- 7,290,275.54 7,290,275.54
三、本期基金份额
交易产生的基金净
-41,486,677.01 -4,850,687.51 -46,337,364.52
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值变动数（净值减
少以“-”号填列）
其中：1.基金申购
款
24,464,048.55 1,261,290.37 25,725,338.92
2.基金赎回
款
-65,950,725.56 -6,111,977.88 -72,062,703.44
四、本期向基金份
额持有人分配利润
产生的基金净值变
动（净值减少以“-
”号填列）
- -11,276,580.60 -11,276,580.60
五、期末所有者权
益（基金净值）
192,814,114.75 5,650,206.74 198,464,321.49
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
夏英
—————————
基金管理人负责人
陈昕
—————————
主管会计工作负责人
陈昕
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称"本基金") 依据中国证券
监督管理委员会 (以下简称"中国证监会") 于2015年6月17日证监许可 [2015] 1270号
《关于准予中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由中加基
金管理有限公司 (以下简称"中加基金") 依照《中华人民共和国证券投资基金法》及
配套规则和《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》公开募集。本基
金为契约型开放式混合型基金，存续期限为不定期。本基金的管理人为中加基金，托
管人为招商银行股份有限公司 (以下简称"招商银行") 。
本基金通过中加基金及北京银行股份有限公司 (以下简称"北京银行") 、招商银
行、河北银行股份有限公司、光大银行股份有限公司和中信证券股份有限公司等的代
销网点公开发售，募集期为2015年6月30日至2015年8月7日。本基金于2015年8月13日
成立，成立之日基金实收份额为227,515,031.55份 (含利息转份额人民币56,141.92元)
，发行价格为人民币1.00元。该资金已由毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)
审验并出具验资报告。
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《中加改革红利灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》和《中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金招
募说明书》的有关规定，本基金的投资范围具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法发行上市的股票 (包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、权
证、股指期货等权益类金融工具、债券等固定收益类金融工具 (包括国债、央行票据、
金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可
转换债券 (含分离交易可转债) 、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、债
券回购、银行存款，货币市场工具等) 及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具 (但必须符合中国证监会的相关规定) 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称"财
政部")颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信
息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于
2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和
中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地
反映了本基金2018年12月31日的财务状况、2018年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告所采用的会计
政策、会计估计相一致。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为
2018年1月1日至2018年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定
记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
22中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为
不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、
持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持
有至到期投资和可供出售金融资产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债
表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于
其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计
量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
（2）应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
（3）除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实
际利率法按摊余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方；
（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期
损益：
（1）所转移金融资产的账面价值
（2）因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一
部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
23中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，采用在当前情况下适用并
且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，
除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；
估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易
日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公
允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征
的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。
特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值
技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负
债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可
观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况
下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足
下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
（1）本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
（2）本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金
份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于
基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的
转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
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损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资
等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损
益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分
配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益
平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入
"未分配利润/(未弥补亏损)"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额
与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税 (如适用) 后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的
企业代扣代缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线
法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，
按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按每日存款余额与适用的利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在
资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较
小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计
量且变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期
损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，
在资金实际占用期间内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异
较小的可采用直线法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
25中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每份基
金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日该次单位可供分配利润的10%，若
《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分
红与红利再投资。投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；
若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额
净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益
分配金额后不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有
规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易
无。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营
分部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协
(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现
法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次
公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不
包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发
[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》，在
估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种
的估值处理标准》，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易
或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提
供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
26中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
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本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103号
文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号文《关于企业
所得税若干优惠政策的通知》、财税[2008]132号文《关于储蓄存款利息所得有关个人
所得税政策的通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关
工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证
券交易印花税征收方式调整工作的通知》、[2012]85号文《关于实施上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、[2015]101号文《关于上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税
改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金
融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税
政策的通知》、财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税
务规定，本基金适用的主要税项列示如下：
1.印花税
(1)自2008年9月19日起，证券（股票）交易印花税征收方式调整为单边征税，即
对出让方按1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，对受让方不再征税。
(2)股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东(本基金)支付对价而发生的
股权转让，暂免征收印花税。
2.企业所得税
(1)自2014年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，
股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东(本基金)支付的股份、
现金等收入，暂免征收流通股股东(本基金)应缴纳的企业所得税。
27中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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3.个人所得税
(1)自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
(2)股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东(本基金)支付的股份、
现金等收入，暂免征收流通股股东(本基金)应缴纳的个人所得税。
(3)自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，
持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股
期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年
的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4.增值税
(1)经国务院批准，自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税
(以下称营改增)试点，金融业全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为
缴纳增值税。本基金适用不征增值税项目：存款利息收入。本基金适用免征增值税项
目：①国债、地方政府债利息收入；②对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放
式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；③金融同
业往来利息收入免征增值税；。
(2)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。
(3)自2018年1月1日起，资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品过程中发
生的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照3%的
征收率缴纳增值税，管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值
税应纳税额的除外；管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税
应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳
增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值
税应纳税额中抵减。
(4)增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴
纳的增值税税额为计税依据，分别按5%、3%和2%的比例缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中加基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构及基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中加国际资产管理有限公司 基金管理人控股的子公司
北银丰业资产管理有限公司 基金管理人控股的子公司
28中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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有研科技集团有限公司 基金管理人的股东
The Bank of Nova Scotia
基金管理人的股东
中地种业（集团）有限公司 基金管理人的股东
绍兴越华开发经营有限公司 基金管理人的股东
北京乾融投资（集团）有限公司 基金管理人的股东
北京银行股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
1、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、2018年9月28日，中加基金管理有限公司正式完成工商变更登记备案，变更后公司
的股权比例为：北京银行股份有限公司44%、加拿大丰业银行28%、北京乾融投资（集
团）有限公司12%、中地种业（集团）有限公司6%、有研科技集团有限公司5%、绍兴越
华开发经营有限公司5%。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金在本年度与上年度均没有通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.8.1.2 权证交易
本基金在本年度与上年度均没有通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.8.1.3 债券交易
本基金在本年度与上年度均没有通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.8.1.4 债券回购交易
本基金在本年度与上年度均没有通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金在本年度与上年度均没有应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
29中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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2018年01月01日至201
8年12月31日
2017年01月01日至201
7年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
1,970,713.75 3,238,214.75
其中：支付销售机构的客户维护费
62,175.36 107,300.70
注：支付基金管理人中加基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬=前一日的基金资产净值X1.50%/当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
328,452.27 539,702.48
注：支付基金托管人招商银行的托管人报酬按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费=前一日的基金资产净值X0.25%/当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及上年度均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12
月31日
基金合同生效日（2015
年08月13日）持有的基
金份额
0.00 0.00
报告期初持有的基金份
额
50,000,000.00 50,000,000.00
30中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
报告期间申购/买入总
份额
36,408,538.16 0.00
报告期间因拆分变动份
额
0.00 0.00
减：报告期间赎回/卖
出总份额
50,000,000.00 0.00
报告期末持有的基金份
额
36,408,538.16 50,000,000.00
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
52.19% 25.93%
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年01月01日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月31日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行
股份有限
公司
16,318,116.74 218,422.82 67,478,168.88 720,548.10
注：本基金通过"招商银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算
有限责任公司的结算备付金和存出保证金，于2018年12月31日的相关余额为人民币
112,984.95元（2017年12月31日：人民币340,329.28元），本期间产生的利息收入为
人民币5,740.22元（2017年：人民币14,632.97元）。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与各关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无
7.4.9 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
31中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
于2018年12月31日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受
限证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量（
股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6000
30
中信
证券
2018
-12-
25
重要
事项
未公
告
16.0
1
2019
-01-
10
17.1
5
173,932 2,994,798.71 2,784,651.32 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
于本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
于本报告期末，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）以公允价值计量的资产和负债
以下描述了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负
债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层
次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入
值的定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输
入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
32中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
工具中属于第一层次的股票投资余额为34,019,288.14元，属于第二层次的股票投资余
额为2,784,651.32元，无属于第三层次的股票投资余额。本基金持有的流通受限的证
券由于公开价格无法正常获取而列入第二层次或第三层次，账面价值为人民币
2,784,651.32元（2017年12月31日：人民币127,754.95元）。于2018年12月31日及
2017年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的资产的三个层次之间没有发生其他
重大转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(a)第二层次及第三层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包
括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交
易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值
调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层
次。
(b)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2017年：无)
。
（2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括买入返售金融资产、应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值之间无重大差异。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1
权益投资
36,803,939.46 68.47
其中：股票
36,803,939.46 68.47
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
33中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
16,386,971.35 30.49
8
其他各项资产
561,832.07 1.05
9
合计
53,752,742.88 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
15,877,374.76 30.06
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
474,885.00 0.90
F
批发和零售业
1,200,129.72 2.27
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
3,498,293.55 6.62
J
金融业
13,635,877.56 25.82
K
房地产业
1,484,985.87 2.81
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
632,393.00 1.20
34中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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S
综合
- -
合计
36,803,939.46 69.69
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通进行股票投资。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 601688
华泰证券
189,203 3,065,088.60 5.80
2 600030
中信证券
173,932 2,784,651.32 5.27
3 601601
中国太保
93,252 2,651,154.36 5.02
4 300296
利亚德
325,586 2,503,756.34 4.74
5 300059
东方财富
169,002 2,044,924.20 3.87
6 000063
中兴通讯
83,942 1,644,423.78 3.11
7 600048
保利地产
125,953 1,484,985.87 2.81
8 600031
三一重工
175,288 1,461,901.92 2.77
9 601009
南京银行
211,480 1,366,160.80 2.59
10 002555
三七互娱
137,700 1,299,888.00 2.46
11 002281
光迅科技
48,117 1,292,422.62 2.45
12 002675
东诚药业
148,448 1,168,285.76 2.21
13 600859
王府井
81,337 1,102,929.72 2.09
14 000008
神州高铁
277,300 1,078,697.00 2.04
15 600271
航天信息
43,717 1,000,682.13 1.89
16 002384
东山精密
86,600 977,714.00 1.85
17 601288
农业银行
246,300 886,680.00 1.68
18 000651
格力电器
21,756 776,471.64 1.47
19 600703
三安光电
68,300 772,473.00 1.46
20 601229
上海银行
67,006 749,797.14 1.42
35中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
21 600705
中航资本
176,783 749,559.92 1.42
22 600837
海通证券
82,196 723,324.80 1.37
23 601939
建设银行
103,526 659,460.62 1.25
24 600498
烽火通信
17,200 489,684.00 0.93
25 600690
青岛海尔
31,700 439,045.00 0.83
26 000400
许继电气
48,700 432,943.00 0.82
27 600373
中文传媒
32,500 422,825.00 0.80
28 603043
广州酒家
15,359 415,921.72 0.79
29 601186
中国铁建
37,500 407,625.00 0.77
30 600276
恒瑞医药
7,479 394,517.25 0.75
31 300316
晶盛机电
30,480 305,409.60 0.58
32 002739
万达电影
9,600 209,568.00 0.40
33 603019
中科曙光
5,700 204,516.00 0.39
34 002624
完美世界
5,511 153,481.35 0.29
35 002640
跨境通
9,000 97,200.00 0.18
36 603156
养元饮品
2,300 95,634.00 0.18
37 600809
山西汾酒
2,700 94,635.00 0.18
38 300747
锐科激光
600 82,560.00 0.16
39 603868
飞科电器
1,800 68,724.00 0.13
40 601668
中国建筑
11,800 67,260.00 0.13
41 002508
老板电器
3,000 60,570.00 0.11
42 002366
台海核电
6,400 60,032.00 0.11
43 600612
老凤祥
800 36,000.00 0.07
44 002821
凯莱英
300 20,355.00 0.04
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601688
华泰证券
17,203,862.00 8.67
36中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
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2 603799
华友钴业
14,784,497.54 7.45
3 600837
海通证券
12,273,465.00 6.18
4 300059
东方财富
10,850,855.92 5.47
5 601899
紫金矿业
9,038,237.00 4.55
6 600048
保利地产
9,033,585.82 4.55
7 600000
浦发银行
8,370,867.00 4.22
8 600031
三一重工
8,257,641.06 4.16
9 600703
三安光电
8,170,901.44 4.12
10 300316
晶盛机电
7,725,643.00 3.89
11 600030
中信证券
7,617,452.00 3.84
12 300296
利亚德
7,430,063.00 3.74
13 600884
杉杉股份
7,163,751.75 3.61
14 300070
碧水源
7,125,517.88 3.59
15 601857
中国石油
7,046,263.00 3.55
16 600066
宇通客车
6,007,953.00 3.03
17 601211
国泰君安
5,913,354.00 2.98
18 601229
上海银行
5,206,381.00 2.62
19 601009
南京银行
5,161,088.00 2.60
20 000830
鲁西化工
5,026,530.00 2.53
21 002310
东方园林
4,687,952.00 2.36
22 603993
洛阳钼业
4,516,540.00 2.28
23 601398
工商银行
4,373,988.00 2.20
24 601877
正泰电器
4,351,656.50 2.19
25 601166
兴业银行
4,235,627.49 2.13
26 601601
中国太保
4,168,686.00 2.10
27 300073
当升科技
4,002,232.00 2.02
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
37中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
1 603799
华友钴业
13,851,584.00 6.98
2 601688
华泰证券
13,398,449.30 6.75
3 601211
国泰君安
9,981,721.73 5.03
4 002643
万润股份
9,740,139.06 4.91
5 600837
海通证券
8,883,263.79 4.48
6 300059
东方财富
8,757,246.15 4.41
7 601009
南京银行
8,722,142.70 4.39
8 300232
洲明科技
8,251,698.44 4.16
9 601166
兴业银行
8,168,170.00 4.12
10 300316
晶盛机电
7,658,447.57 3.86
11 600048
保利地产
7,536,992.36 3.80
12 600884
杉杉股份
7,395,231.90 3.73
13 002555
三七互娱
7,054,483.16 3.55
14 300003
乐普医疗
6,917,222.79 3.49
15 601857
中国石油
6,870,241.00 3.46
16 601899
紫金矿业
6,618,552.58 3.33
17 600000
浦发银行
6,345,132.70 3.20
18 600089
特变电工
6,152,727.34 3.10
19 000581
威孚高科
5,975,635.71 3.01
20 300320
海达股份
5,897,639.00 2.97
21 600703
三安光电
5,851,149.19 2.95
22 600031
三一重工
5,686,167.97 2.87
23 601800
中国交建
5,443,132.14 2.74
24 600066
宇通客车
5,434,316.38 2.74
25 300070
碧水源
5,433,286.07 2.74
26 600390
五矿资本
5,144,958.00 2.59
27 603111
康尼机电
5,045,435.18 2.54
28 000830
鲁西化工
4,719,234.00 2.38
29 000976
华铁股份
4,655,012.56 2.35
30 002310
东方园林
4,491,147.00 2.26
31 000030
富奥股份
4,407,145.24 2.22
38中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
32 600030
中信证券
4,398,536.98 2.22
33 601398
工商银行
4,342,991.08 2.19
34 601229
上海银行
4,268,203.84 2.15
35 603306
华懋科技
4,249,865.92 2.14
36 300073
当升科技
4,097,990.00 2.06
37 000065
北方国际
4,050,606.20 2.04
38 002831
裕同科技
4,038,820.60 2.04
39 300133
华策影视
4,008,377.13 2.02
40 000100
TCL 集团
3,987,296.37 2.01
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
302,056,766.58
卖出股票收入（成交）总额
364,894,231.00
注：买入股票成本、卖出股票成本均按照成交单价乘以成交数量填列，不考虑相关交
易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
39中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
44,130.34
2
应收证券清算款
508,896.70
3
应收股利
-
4
应收利息
5,506.94
5
应收申购款
3,298.09
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
561,832.07
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
40中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
1 600030
中信证券
2,784,651.3
2
5.27
重要事项未
公告
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数(户
)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,398 29,094.28 52,236,504.02 74.87% 17,531,583.22 25.13%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份
）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
828,583.64 1.19%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
10~50
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015年08月13日)基金份额总额
227,515,031.55
本报告期期初基金份额总额
192,814,114.75
本报告期基金总申购份额
53,376,716.21
减：本报告期基金总赎回份额
176,422,743.72
41中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
69,768,087.24
注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
无。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人本报告期内人事变动情况：2018年1月26日，公司总经理夏英先生转任
公司董事长。
2018年7月20日，公司副总经理宗喆先生转任公司总经理。
本报告期内，基金托管人托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无。
11.4 基金投资策略的改变
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内应支付审计费
【80000】元，目前已提供审计服务的年限为4年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内
未受到任何处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
成交金额
占当期股
票成交总
佣金
占当期佣
金总量的
备
注
42中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
元
数
量
额的比例 比例
海通
证券
2 - - - - -
招商
证券
2 - - - - -
光大
证券
2 191,029,073.93 28.73% 177,905.53 33.92% -
国信
证券
2 - - - - -
广发
证券
2 221,582,708.49 33.32% 162,043.40 30.89% -
东兴
证券
2 252,359,381.09 37.95% 184,549.30 35.19% -
中信
建投
4 - - - - -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称 成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
海通证
券
- - - - - - - -
招商证
券
- - - - - - - -
光大证
券
- - - - - - - -
国信证
券
- - - - - - - -
广发证
券
- - 34,000,000.00 100.00% - - - -
东兴证
券
- - - - - - - -
中信建
投
- - - - - - - -
43中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
注：1、公司选择提供交易单元的券商时，考虑以下几方面：（1）基本情况：公司资
本充足、财务指标等符合监管要求且经营行为规范；（2）公司治理：公司治理完善，
内部管理规范，内控制度健全；（3）研究服务实力。
2、券商及交易单元的选择流程如下： （1）投资研究部经集体讨论后遵照《中加基金
管理有限公司交易单元管理办法》标准填写《券商选择标准评分表》，并据此提出拟
选券商名单以及相应的席位租用安排。挑选时应考虑在深沪两个市场都租用足够多的
席位以保障交易安全，并符合监管要求；（2）公司执行委员会负责审批、确定券商名
单及相应的席位租用安排；（3）券商名单及相应的席位租用安排确定后,由监察稽核
门部负责审查相关协议内容，交易室负责协调办理正式协议签署等相关事宜。
3、投资研究部于每年第一季度内根据《券商选择标准评分表》对券商进行重新评估，
拟定是否需要新增、续用或取消券商、调整相应席位安排，并报公司执行委员会审批、
确定。
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过20
%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
1
201801
01-201
81231
50,000,000.0
0
36,408,538.1
6
50,000,000.0
0
36,408,538
.16
52.19%
2
201801
01-201
80521
50,000,000.0
0
0.00
50,000,000.0
0
0.00 0.00%
机
构
3
201812
28-201
81231
13,766,762.1
0
1,961,109.88 0.00
15,727,871
.98
22.54%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持
有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风
44中加改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页，共 44 页
险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产
生的冲击成本。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
中加基金管理有限公司
二〇一九年三月二十八日
45
