中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
中 银 稳健 双 利债 券 型证 券 投资 基 金
2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一九 年三 月二十 八日中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2019 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录
................................................................................................................................................. 3
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................. 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分 配情况 ..................................................................................................... 11
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明 ............................................................................. 16
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 17
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 审 计意 见 ......................................................................................................................................... 18
6.2 形 成审 计意 见的 基础 ..................................................................................................................... 18
6.3 其 他信 息 ......................................................................................................................................... 18
6.4 管 理层 和治 理层 对财 务 报表的 责任 ............................................................................................. 18
6.5 注 册会 计师 对财 务报 表 审计的 责 任 ............................................................................................. 18
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 19
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 20
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 22
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 24
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 51
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 51
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资组 合 ................................................................................................. 52
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有股 票投 资明 细 ..................................... 53
8.4 报告 期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 54 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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8.5 期 末按 债券 品种 分类 的 债券投 资组 合 ......................................................................................... 55
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 56
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 56
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细 ..................... 56
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 权证 投资 明细 ................................. 56
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 56
8.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 56
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 57
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 58
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 58
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 ......................................................................... 58
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 59
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 59
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 59
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 60
11.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ........................................... 60
11.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................... 60
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................... 60
11.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 60
11.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 60
11.7 基 金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况 ................................................................................... 60
11.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 62
§ 12
影响投资者决策的其 他重要信息 ..................................................................................................... 64
§ 13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 64
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 64
13.2 存 放地 点 ....................................................................................................................................... 65
13.3 查 阅方 式 ....................................................................................................................................... 65
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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§2
基 金简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 中银稳健双利债券型证券投资基金
基金简称 中银双利债券
基金主代码 163811
交易代码 163811
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 11 月 24 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,736,374,004.32 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中银双利债券 A 中银双利债券 B
下属 分级基金的交易代码
163811 163812
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,371,048,360.97 份 365,325,643.35 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下， 对核心固定收
益类资产辅以权益类资产增强性配置，优化资产结构，
追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将通过“ 自上而下 ” 的方法进行资产配置、 久期配
置、 期限结构配置、 类 属配置， 结合 “ 自下而上 ” 的个券、
个股选择， 积极运用多种资产管理增值策略， 努力实现
投资目标。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数
风险收益特征
本基金属于债券型基金， 其预期风险收益低于股票型基
金和混合型基金，高于货币市场基金。
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084
电子邮箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
021-38834788
400-888-5566
95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200号中银大
厦45层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
上海市银城中路200号中银大
厦26层、27层、45 层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 章砚 李建红
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网
网址
http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 26 层
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊
普通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东
方广场安永大楼 17 层
注册登记机构
中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公
司
北 京 市 西 城 区 太 平 桥 大 街 17
号
§3
主要财 务指 标、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 2018 年 2017 年 2016 年 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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和指标
中 银 双利 债
券 A
中 银 双利 债
券 B
中银双利债
券 A
中银双利债
券 B
中银双利债
券 A
中 银 双 利 债
券 B
本期已实现收
益
-36,270,023
.03
-10,869,942
.76
94,304,659.
60
5,121,607.7
3
121,198,218
.80
24,109,340.0
2
本期利 润
-18,773,430
.66
-15,006,806
.93
38,971,874.
54
-11,552,250.
19
-43,079,800
.14
-22,540,392.
63
加权平均基金
份额本 期利 润
-0.0073 -0.0329 0.0138 -0.0383 -0.0150 -0.0392
本期加权平均
净值利 润率
-0.61% -2.76% 0.95% -2.82% -1.00% -2.69%
本期基金份额
净值增 长率
-0.64% -0.81% 0.96% 0.58% -0.27% -0.68%
3.1.2 期末数据和
指标
2018 年 末 2017 年末 2016 年 末
中 银 双利 债
券 A
中 银 双利 债
券 B
中银双利债
券 A
中银双利债
券 B
中银双利债
券 A
中 银 双 利 债
券 B
期末可供分配
利润
116,149,265
.90
26,255,547.
83
568,654,756
.01
91,059,071.
12
930,882,479
.24
67,636,597.4
8
期末可供分配
基金份 额利 润
0.0847 0.0719 0.2138 0.1940 0.3961 0.3630
期末基金资产
净值
1,614,370,0
67.87
425,114,410
.29
3,433,367,6
24.54
596,172,390
.96
3,497,591,9
87.21
270,919,537.
47
期末基金份额
净值
1.177 1.164 1.291 1.270 1.488 1.454
3.1.3 累计期末指
标
2018 年 末 2017 年末 2016 年 末
中 银 双利 债
券 A
中 银 双利 债
券 B
中银双利债
券 A
中银双利债
券 B
中银双利债
券 A
中 银 双 利 债
券 B
基金份额累计
净值增 长率
49.26% 45.05% 50.22% 46.24% 48.80% 45.40%
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
期末可供分配收益， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额）， 即 如 果 期 末 未 分 配 利 润 （ 报 表 数 ， 下 同 ） 的 未 实 现 部 分 为 正 数 ，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分， 如果期末未分配利润的未
实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 （已实现部分扣除未实中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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现部分）。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
1．中银双利债券 A ：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.17% 0.35% 1.99% 0.05% -1.82% 0.30%
过去六个
月
0.43% 0.32% 2.57% 0.06% -2.14% 0.26%
过去一年 -0.64% 0.31% 4.79% 0.07% -5.43% 0.24%
过去三年 0.04% 0.27% -0.41% 0.08% 0.45% 0.19%
过去五年 30.59% 0.32% 10.55% 0.09% 20.04% 0.23%
自基金合
同生效日
起
49.26% 0.29% 9.37% 0.08% 39.89% 0.21%
2．中银双利债券 B ：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.17% 0.35% 1.99% 0.05% -1.82% 0.30%
过去六个
月
0.34% 0.31% 2.57% 0.06% -2.23% 0.25%
过去一年 -0.81% 0.30% 4.79% 0.07% -5.60% 0.23%
过去三年 -0.92% 0.27% -0.41% 0.08% -0.51% 0.19%
过去五年 28.48% 0.32% 10.55% 0.09% 17.93% 0.23%
自基金合
同生效日
起
45.05% 0.29% 9.37% 0.08% 35.68% 0.21%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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(2010 年 11 月 24 日至 2018 年 12 月 31 日)
1、中银双利债券 A
2、中银双利债券 B
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期， 截至建仓结束时各
项资产配置比例均符合基金合同约定。
3.2.3 过 去五 年 基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
过去五 年净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 柱形 对比图
1、中银双利债券 A
2、中银双利债券 B
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
1、中银双利债券 A ：
单位：人民币元
年度
每 10 份基
金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2018 1.070 92,308,524.85 191,376,922.10 283,685,446.95 -
2017 2.150 256,010,393.13 343,156,053.59 599,166,446.72 -
2016 - - - - -
合计 3.220 348,318,917.98 534,532,975.69 882,851,893.67 -
2、中银双利债券 B ：
单位：人民币元
年度
每 10 份基
金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2018 0.970 38,740,446.98 1,361,529.71 40,101,976.69 -
2017 1.960 167,250,720.32 2,991,767.32 170,242,487.64 -
2016 - - - - -
合计 2.930 205,991,167.30 4,353,297.03 210,344,464.33 -
§4
管 理人报 告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金管理人为中银基金管理有限公司， 由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管
理有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司， 致力于
长期参与中国基金业的发展，努力成为国内领先的基金管理公司。
截至 2018 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投
资基金、 中银货币市场证券投资基金、 中银持续增长混合型证券投资基金、 中银收益混
合型证券投资基金等一百零二只开放式证券投资基金， 同时管理着多个私募资产管理计
划。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
奚鹏洲
固定收
益投资
部总经
理， 基金
经理
2010-11-24 - 18
中银基金管理有限公司固
定收益投资部总经理，董
事 总 经 理(MD) ， 理 学 硕
士。曾任中国银行总行全
球金融市场部债券高级交
易员。2009 年加入中银基
金管理有限公司，2010 年
5 月至 2011 年 9 月任中 银
货币基金基金经理，2010
年 6 月至今任中银增利 基
金基金经理，2010 年 11
月至今任中银双利基金基
金经理，2012 年 3 月至今
任中银信用增利基金基金
经理,2013 年 9 月至今任 中
银 互 利 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 11 月至今任中银
惠利纯债基金基金经理。
具有 18 年证券从业年限。
具备基金从业资格。
注：1 、首任基金经理的 “ 任职日期” 为基金合 同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期”
为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公 司决定确定的解聘
日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 中国证
监会的有关规则和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋
求最大利益。本报告期 内 ， 本 基 金 运 作 合 法 合 规 ， 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制
定了 《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询 价申购和参与公开
增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关
制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，
以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工
作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现； 通过建立层级 完备的公司证券池及
组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证
各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决
策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息
披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理
的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和
环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律 、 法规和公司制度执行投资交易， 本报
告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
1. 宏观经济分析
2018 年，全球经济处于复苏末端，美国经济逐步见顶，欧洲经济景气度显著回落，
总体仍呈现美强欧弱格局。 具体情况来看， 美国经济景气度大幅回落， 制造业 PMI 指数
从 2017 年末的 59.3 大幅下降至 54.3 水平， 通胀预期随着油价下跌而显著回落，CPI 走
低至 1.9% ，就业市场整体稳健，失业率从 4.1% 略有下降至 3.9% ，货币政策持续收紧，
美联储全年加息四次。 欧元区经济复苏乏力， 经济景气度持续下滑， 制造业 PMI 指数从
2017 年末的 60.6 大幅 下降至 51.4，CPI 略有 抬升至 1.6% 左右，但核心通胀距离欧央行
目标仍有距离。 日本经济复苏不及预期， 制造业 PMI 指数从 2017 年 末的 54.0 下降至 52.6 ，
工业产值回落， 通胀未见起色，CPI 大幅走低 至 0.3% 的水平， 就业 出现改善， 失业率从
2.8% 降至 2.4% 。
国内经济方面， 金融严监管背景下融资需求持续下行， 叠加贸易战背景下外需走弱，
经济下行压力较大。2018 年 GDP 实际同比增 长 6.6% ，较 2017 年下降 0.3 个百分点。
通胀总体处于低位，CPI 同比增长 1.9% ，PPI 从年初 4.3% 大幅回落到年末 0.9% 。从经
济增长动力来看， 制造业投资对经济增长贡献较多， 房地产投资维持较高水平， 而基建
投资形成拖累，2018 年制造业投资同比增长 9.5% ， 房地产投资同比增长 9.5% ， 而基建中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 14 页共 65 页
投资（不含电力）同比增长仅 3.8% 。政策方 面，央行货币政策定调在下半年由 “ 稳健中
性” 转为 “ 稳健” ， 增加 “ 松紧适度 ” 的提法， 实 际操作中性偏松， 保持流动性合理充裕， 但
资管新规的出台对表外融资形成较大限制， 全 年 M2 同比增长 8.1% ， 社会融资规模同比
增长仅 9.8% ，新增人民币贷款 16.2 万亿元。
2. 市场回顾
2018 年， 债券收益率全年大幅下行， 债券指数普遍上涨， 全年中债总全价指数上涨
6.17% ， 中债银行间国债全价指数上涨 5.16% ， 中债企业债总全价指数上涨 2.35% 。 具体
来看， 一季度资管新规迟迟未正式出台 ， 金融防风险的重心转向抑制地方政府隐性债务
等融资需求和非标等融资渠道， 资金面也在定向降准等作用下转松， 全球风险偏好下降
助推债市转暖， 10 年期 国债收益率下行 14bp 至 3.74% ， 10 年期国开 债收益率下行 17bp
至 4.65% 。 二季度央行两度宣布降准， 信用违约潮出现， 长端利率在货币政策宽松预期
以及中美贸易摩擦升温的影响下进一步下行，10 年期国债收益率下行 26bp 至 3.48% ，
10 年期国开债收益率下行 40bp 至 4.25% ， 三季度理财新规下发，宽信用政策频出，地
方债发行加速增加了利率债的供给压力， 同时通胀预期升温加剧 债券市场回调力度，10
年期国债收益率上行 13bp 至 3.61% ，10 年期 国开债收益率下行 5bp 至 4.20% 。四季度
央行未跟随美联储加息，并定向降准 0.5 个百分点，权益市场大跌引发风险偏好下降，
社会融资规模增速不及预期，利率继续下行，10 年期国债收益率下行 38bp 至 3.23% ，
10 年期国开债收益率下行 55bp 至 3.65% 。 货币市场方面，在货币政策保持流动性合理
充裕的背景下， 资金利率表现较为平稳， 全年利率中枢明显下降， 银行间 1 天回购加权
平均利率均值在 2.53% ，较上年均值下降 19bp，7 天回购加权平均利率均值在 3.02% ，
较上年均值下降 33bp。
可转债方面， 相较股市， 整体表现出了明显的抗跌性。 其中上半年中证转债指数下
跌 2.17% ， 个券方面， 太阳、 东财、 济川、 崇达等 个券表现较好， 分别上涨 21.31% 、 20.35% 、
15.21% 及 15.02% ； 下 半年中证转债指数上涨 1.03% ， 个券方面， 常熟、 蓝标、 海印、 小
康等条款博弈型品种表现较好，分别上涨 14.42% 、9.85% 、8.19% 及 7.65% ，康泰、桐
昆 EB 、 星源、 太阳等股性品种表现较弱， 分别下跌 35.00% ， 27.35% ， 23.00% 及 19.22% 。
股票市场方面， 整 体震荡下行。 其中， 上半年上证综指下跌 13.9% ， 代表大盘股表现的
沪深 300 指数下跌 12.9% ， 创业板综合指数下跌 10.67% ； 下半年， 上证综指下跌 12.42% ，
代表大盘股表现的沪深 300 指数下跌 14.25% ，创业板综合指数下跌 28.65% 。
3. 运行分析
2018 年股票市场大幅下跌， 债券市场各品种显著上涨。 策略上， 我们保持灵活的权
益 仓 位 ， 主 要 投资 基 本面 较 好 的 蓝 筹 股和 细 分行 业 龙 头 ； 债 券方 面 继续 优 化 配 置 结 构 ，
维持适度杠杆和久期， 重点配置利率债和高评级信用债， 积极参与各类交易机会， 借此
提升基金的业绩表现。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期内本基金 A 类份额净值增长率为-0.64% ， 同期业绩比较基准收益率为 4.79% 。
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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报告期内本基金 B 类份额净值增长率为-0.81% ， 同期业绩比较基准收益率为 4.79% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 年，全球经 济处于复苏末端，美国经济见顶回落，欧洲经济持续走弱，
中美贸易有重新进入谈判可能， 全球货币宽松预期再起。 鉴于对当前经济和通胀增速的
判断， 国内宏观政策保持相对定力， 稳健的货币政策松紧适度， 进一步强化逆周期调节，
保持流动性合理充 裕和市场利率水平合理稳定， 完善货币政策和宏观审慎政策双支柱调
控框架， 稳妥推进利率 “ 两轨并一轨” ， 综合施 策提升金融服务实体经济能力。 积极的财
政政策加力提效， 实施更大规模的减税降费， 同时要优化财政支出结构， 加强地方政府
债务管理，较大幅度增加地方政府专项债券规模，积极防范化解地方政府债务风险。
综合上述分析，我们对 2019 年债券市场的 走势判断保持谨慎乐观。经济基本面下
行压力仍然较大， 固定资产投资增速低位震荡， 出口增速中枢显著下降， 消费维持低位。
稳健的货币政策保持流动性合理充裕， 强调改善货币政策传导机制， 预计会更多 采取结
构性工具。 金融监管节奏虽延续放缓， 非标融资预计仍保持下降趋势， 银行风险偏好总
体仍低，社会融资规模增速回升但幅度有限。通胀压力较小，CPI 同 比增速预计继续小
幅回落，PPI 同比增速 预计延续快速下行。海外方面，美联储暂停加息可能性进一步上
升， 预计全年加息不超过 2 次， 在全球经济增长下调、 通胀增速走低的背景下， 全球货
币宽松预期再起。 考虑到国内通胀预期走低， 资金价格有望维持低位， 货币政策基调延
续放松， 预计全年债券收益率中枢可能呈区间震荡、 小幅下行走势。 信用债方面， 受益
于流动性改善和融资成本整体走低， 中高等级信用债 吸引力进一步增加， 同时须对违约
风险保持高度关注。
2019 年， 我们仍将坚持从自上而下的角度预判市场走势， 并从自下而上的角度严防
信用风险。 具体操作上， 在做好组合流动性管理的基础上， 合理分配各类资产， 权益方
面坚持绝对收益目标， 在控制波动前提下增厚收益； 债券方面保持适度杠杆和久期， 审
慎精选信用债和可转债品种， 积极把握各类资产投资交易机会， 借此提升基金的业绩表
现。 作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造应有的
回报。
4.6 管 理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
2018 年度， 本基金管理 人坚持一切从防范风险、 保护基金份额持有人利益出发， 致
力于内控机制的完善， 加强内部风险的控制与防范， 确保各项法规和制度的落实， 保证
基金合同得到严格履行。 公司法律合规部与审计部按照制度， 通过基金运作监控和内部
审计等方法，独立地开 展 工 作 ， 发 现 问 题 及 时 提 出 改 进 建 议 并 督 促 业 务 部 门 进 行 整 改 。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）深入开展审计检查，确保基金运作合规性
主要措施有： 对基金运作涉及的投资、 研究、 交易、 风险管理、 信息资讯等业务环中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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节开展独立检查， 及时发现业务流程中存在的风险并督促整改， 确保相关业 务运作符合
法律法规及公司制度的规定。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定 ， 定期更新公司内部投 资 管理制度，不断加强 内 部流程控制，
动态作出各项合规提示，防范投资风险。
通过以上工作的开展， 在本报告期内， 本基金运作过程中未发生违规关联交易、 内
幕交易， 也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易， 基金运作整体合法
合规。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 不断提高合规与审计工作的科学性和有效性， 努力防范各种风险， 为基金份额持
有人谋求最大利益。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、 专业胜任能力和相关工作经历的描
述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的估值政策和程序， 经公司执行委
员会批准， 公司成立估值委员会， 明确参与估值流程各方的人员分工和职责， 由研究部、
风险管理部、 基金运营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员。 估值委员会委员
具备应有的经验、 专业胜任能力和独立性， 分工明确， 在上市公司研究和估值、 基金投
资、 投资品种所属行业的专业研究、 估值政策、 估值流程和程序、 基金的风险控制与绩
效评估、 会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专
业能力和丰富经验。 估值委员会严格按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策估
值事项。 估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环
境相适应的估值方法， 基金运营部应征询会计师事务所、 托管行的相关意见。 公司按特
殊流程改变估值技术时， 导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的， 应就基金管理人所
采用的相关估值技术、 假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见， 会计师
事务所应对公司所采用的相关估值模型、 假设、 参数及输入的 适当性发表审核意见， 同
时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。 另外， 对于特定品 种或者投资品种相
同， 但具有不同特征的， 若协会有特定调整估值方法的通知的， 比如 《证券投资基金投
资流通受限股票估值指引 （试行） 》 的， 应参照 协会通知执行。 可根据指引的指导意见，
并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.7.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据基金合同， 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金收益每年最多分配 12 次，
每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 50% 。本报告期期末，A中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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类基金可供分配利润为 116,149,265.90 元，B 类基金可供分配利润 为 26,255,547.83 元，
本基金于 2018 年 3 月 7 日进行了收益分配， 每 10 份 A 类基金份额分红 1.070 元， 分红
总 金 额 为 283,685,446.95 元 ； 每 10 份 B 类 基 金 份 额 分 红 0.970 元 ， 分 红 总 金 额 为
40,101,976.69 元。
4.9 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者
基金资产净值低于五千万元情形。
§5
托 管人报 告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
托管人声明:
招商银行具备完善的公司治理结构、 内部稽核监控制度和风险控制制度， 我行在履
行托管职责中， 严格遵守有关法律法规、 托管协议的规定， 尽职尽责地履行托管义务并
安全保管托管资产。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
招商银行根据法律法规、 托管协议约定的投资监督条款， 对托管产品的投资行为进
行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则， 独立地设置、 登录和
保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报告内容真实、 准确，
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
审计报 告
安永华 明（2019 ）审 字 第 61062100_B12 号
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人 ： 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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6.1 审计意见
我们审 计了 后附 的中 银稳 健双利 债券 型证 券投 资基 金的财 务报 表 ， 包 括 2018 年 12 月 31 日的 资
产负债 表，2018 年 度的 利 润表、 所有 者权 益（ 基金 净值） 变动 表以 及相 关财 务报表 附注 。
我们认为，后附的中银稳 健双利债券型证券投资基 金的财务报表在所有重大 方面按照企业会计
准则的 规定 编制 ，公 允反 映了中 银稳 健双 利债 券型 证券投 资基 金 2018 年 12 月 31 日 的财 务状 况 以
及 2018 年 度的 经营 成果 和 净值变 动情 况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则，
我们独立于中银稳健双利 债券型证券投资基金，并 履行了职业道德方面的其 他责任。我们相信，我
们获取 的审 计证 据是 充分 、适当 的， 为发 表审 计意 见提供 了基 础。
6.3 其他信息
中银稳健双利债券型证券 投资基金管理层对其他信 息负责。其他信息包括年 度报告中涵盖的信
息，但 不包 括财 务报 表和 我们的 审计 报告 。
我们对财务报表发表的审 计意见不涵盖其他信 息， 我们也不对其他信息发表 任何形式的鉴证结
论。
结合我们对财务报表的审 计，我们的责任是阅读其 他信息，在此过程中，考 虑其他信息是否与
财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的情 况存 在重 大不一 致或 者似 乎存 在重 大错报 。
基于我们已执行的工作， 如果我们确定其他信息存 在重大错报，我们应当报 告该事实。在这方
面，我 们无 任何 事项 需要 报告。
6.4 管理层和治理层对财务 报表的责任
管理层负责按照企业会计 准则的规定编制财务报表 ，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护
必要的 内部 控制 ，以 使财 务报表 不存 在由 于舞 弊或 错误导 致的 重大 错报 。
在编制财 务报表时，管理 层负责评估中银稳健双利 债券型证券投资基金的持 续经营能力，披露
与持续 经营 相关 的事 项 （ 如适用 ） ， 并 运用 持续 经营 假设， 除非 计划 进行 清算 、 终止 运营 或别 无其 他
现实的 选择 。
治理层 负责 监督 中银 稳健 双利债 券型 证券 投资 基金 的财务 报告 过程 。
6.5 注册会计师对财务报表 审计的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期 错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
（1） 识 别和 评估 由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报 表重 大错报 风险 ， 设计 和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
（2） 了解 与审 计相 关的 内 部控制 ， 以 设计 恰当 的审 计程序 ， 但 目的 并非 对内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
（3） 评价 管理 层选 用会 计 政策的 恰当 性和 作出 会计 估计及 相关 披露 的合 理性 。
（4） 对 管理 层使 用持 续经 营假设 的恰 当性 得出 结论 。 同时 ， 根 据获取 的审 计 证据， 就可 能导 致
对中银稳健双利债券型证 券投资基金持续经营能力 产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们 在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充 分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得 的信息。然而，未来的事 项或情况可能导致中银稳 健双利债券型证券投资
基金不 能持 续经 营。
（5）评价财务报表的总体 列报、结构和内容（包括 披露） ，并评价财 务 报表是 否公允反映相关
交易和 事项 。
我们与治理层就计划的审 计范围、时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通 ，包括沟通我们在
审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺陷 。
安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
陈露
徐雯
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广场 安永 大 楼 17 层
2019 年 3 月 27 日
§7
年度财 务报 表
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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7.1 资 产负 债表
会计主体： 中银稳健双利债券型证券投资基金
报告截止日：2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附 注号
本 期末
2018 年 12 月 31 日
上 年度 末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款
7.4.7.1
110,841,069.33 9,079,986.82
结算备付金
94,308,874.00 139,253,037.83
存出保证金
122,874.22 138,827.34
交易性金融资产
7.4.7.2
2,812,212,726.14 5,342,069,535.24
其中：股票投资
412,085,774.73 657,009,027.47
基金投资
- -
债券投资
2,400,126,951.41 4,685,060,507.77
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
142,682,422.83 148,471,128.25
应收利息
7.4.7.5
42,220,390.75 112,771,818.09
应收股利
- -
应收申购款
11,727.83 31,799.03
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
3,202,400,085.10 5,751,816,132.60
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2018 年 12 月 31 日
上 年度 末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
7.4.12.3
909,100,000.00 1,715,524,571.75
应付证券清算款
- 465,854.75
应付赎回款
248,121,091.26 104,841.68 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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应付管理人报酬
7.4.10.2
1,696,048.70 2,465,782.83
应付托管费
7.4.10.2
484,585.33 704,509.39
应付销售服务费
7.4.10.2
130,521.59 177,654.03
应付交易费用
7.4.7.7
219,094.59 105,440.25
应交税费
2,984,954.40 2,763,142.80
应付利息
2,025.07 -204,694.38
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
177,286.00 169,014.00
负债合计
1,162,915,606.94 1,722,276,117.10
所 有者 权益：
- -
实收基金
7.4.7.9
1,736,374,004.32 3,128,443,392.42
未分配利润
7.4.7.10
303,110,473.84 901,096,623.08
所有者权益合计
2,039,484,478.16 4,029,540,015.50
负债和所有者权益总计
3,202,400,085.10 5,751,816,132.60
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.175 元，基金份额总额
1,736,374,004.32 份，其中下属 A 类基金份额净值 1.177 元，份额总额 1,371,048,360.97
份；下属 B 类基金份额 净值 1.164 元，份额总额 365,325,643.35 份。
7.2 利 润表
会计主体： 中银稳健双利债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附 注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上 年度 可比期 间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一 、收 入
39,432,663.28 123,720,246.60
1.利息收入
178,912,287.10 242,353,287.71
其中：存款利息收入
7.4.7.11
1,856,214.57 2,037,930.65
债券利息收入
177,050,814.96 239,249,515.72
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
5,257.57 1,065,841.34
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
-153,045,247.40 -46,872,663.53 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 22 页共 65 页
其中：股票投资收益
7.4.7.12
-171,964,161.37 -20,504,296.83
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13
11,973,434.99 -29,786,418.40
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.14
- -
股利收益
7.4.7.15
6,945,478.98 3,418,051.70
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
7.4.7.16
13,359,728.20 -72,006,642.98
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列）
7.4.7.17
205,895.38 246,265.40
减 ：二 、费用
73,212,900.87 96,300,622.25
1．管理人报酬
7.4.10.2
25,463,031.42 31,595,183.51
2．托管费
7.4.10.2
7,275,151.79 9,027,195.41
3．销售服务费
1,895,502.76 1,451,584.89
4．交易费用
7.4.7.18
1,633,694.26 892,918.51
5．利息支出
36,248,728.32 53,002,639.89
其中：卖出回购金融资产支出
36,248,728.32 53,002,639.89
6．税 金及 附加
386,636.91 -
7．其他费用
7.4.7.19
310,155.41 331,100.04
三、利润总 额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
-33,780,237.59 27,419,624.35
减：所得税费用
- -
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
-33,780,237.59 27,419,624.35
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 中银稳健双利债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 3,128,443,392.42 901,096,623.08 4,029,540,015.50 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 23 页共 65 页
（基金净值）
二 、 本 期 经 营 活 动 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数
（本期利润）
- -33,780,237.59 -33,780,237.59
三 、 本 期 基 金 份 额 交
易 产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （净值减少以 “- ”
号填列）
-1,392,069,388.10 -240,418,488.01 -1,632,487,876.11
其中：1.基金申购款 1,155,816,309.32 235,674,663.01 1,391,490,972.33
2.基金赎回款 -2,547,885,697.42 -476,093,151.02 -3,023,978,848.44
四 、 本 期 向 基 金 份 额
持 有 人 分 配 利 润 产 生
的 基 金 净 值 变 动 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
- -323,787,423.64 -323,787,423.64
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,736,374,004.32 303,110,473.84 2,039,484,478.16
项目
上 年度 可比期 间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
2,536,392,177.51 1,232,119,347.17 3,768,511,524.68
二 、 本 期 经 营 活 动 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数
（本期利润）
- 27,419,624.35 27,419,624.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交
易 产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （净值减少以 “- ”
号填列）
592,051,214.91 410,966,585.92 1,003,017,800.83
其中：1.基金申购款 2,468,329,027.07 1,183,522,167.73 3,651,851,194.80
2.基金赎回款 -1,876,277,812.16 -772,555,581.81 -2,648,833,393.97
四 、 本 期 向 基 金 份 额
持 有 人 分 配 利 润 产 生
的 基 金 净 值 变 动 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
- -769,408,934.36 -769,408,934.36
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
3,128,443,392.42 901,096,623.08 4,029,540,015.50 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
中 银 稳 健双 利 债券 型 证券 投 资 基金( 以 下简 称 “本基金”) ， 系经 中 国证券 监 督 管理 委
员会（以下简称 “ 中国证监会 ” ）证监许可[2010]1204 号文《关于核 准中银稳健双利债券
型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金 管理人中银基金管理有限公司向社会公开
发行募集，基金合同于 2010 年 11 月 24 日正式生效，首次设立募集规模为
5,530,475,652.07 份基金份额。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金管
理人为中银基金管理有限公司， 注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司， 基金
托管人为招商银行股份有限公司。
本基金主要投资于固定收益类金融工具， 包括国内依法公开发行、 上市的国债、 地
方政府债、 央行票据、 金融债、 企业 （公司） 债、 短期融资券、 可转 换债券、 资产支持
证券、 次级债、 债券回购、 银行存款等， 以及股票、 权证等权益类品种以及法律法规或
监管机构允许基金投资的其它金融工具。 法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他
金融工具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照财政部颁布的 《企业会计准则 —基本准则》 以及其后颁布及修 订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “ 企业会计准则 ” ） 编制，
对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的
《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《中国证券监督管理委员会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《证 券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券
投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披
露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、其他中国证监会及中国证券投资基
金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 12 月
31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 25 页共 65 页
7.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会 计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本位币和 编 制本财务报表所采用 的 货币均为人民币。除 有 特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融资 产和 金融 负债 的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产及贷款和应收款项；
本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 主 要 包 括 股 票 投
资和债券投资等；
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金 融 负 债 于 初 始 确 认 时 归 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的
金融负债和其他金融负债；
本基金目前持有的金融负债均划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金 融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票及债券等， 以及不
作为有效套期工具的衍生工具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关的交易
费用在发生时计入当期损益；
在 持 有 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 期 间 取 得 的 利 息 或 现 金
股利， 应当确认为当期收益。 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该收取金融资产现金流量的权利已中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 26 页共 65 页
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 该金融负债或其一部分将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的 风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该
金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 不终止确认该金融资产；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分别下列情
况 处 理 ： 放 弃 了对 该 金融 资 产 控 制 的 ，终 止 确认 该 金 融 资 产 并确 认 产生 的 资 产 和 负 债 ；
未放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，
并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动 加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
(4) 股指/ 国债期货投资
买入或卖出股指/ 国债期货投资于成交日确认为股指/ 国债期货投资。 股指/ 国债期货
初始合约价值按成交金额确认；
股指/ 国 债 期货 平 仓于成 交 日 确认 衍 生工 具 投资 收 益 ，股 指/ 国 债期货 的 初 始合 约 价
值按移动加权平均法于成交日结转；
(5) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债
全 部 公 允 价 值 的 比 例 将 购 买 分 离 交 易 可 转 债 实 际 支 付 全 部 价 款 的 一 部 分 确 认 为 权 证 投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计 算；
(6) 回购协议 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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本基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示， 按实际利率 （当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金 融资 产和 金融 负债 的估值 原则
公允价值， 是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。 本基金以公允价值计量相关资产或负债， 假定出售资
产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行； 不存在主要市场的， 本
基金假定 该交易 在相关 资产或负 债的最 有利市 场进行。 主要市 场( 或 最有利市 场) 是本基
金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实
现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债， 根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值 ， 确定所属的公允价值层次： 第一层次输入值， 在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输入值， 除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次输入值， 相关资产
或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日， 本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存 在活跃 市场 的金 融工具 ，按照 估值日 能 够取得 的相同 资产或 负 债在活 跃市场
上未经调整的报价作为公允价值； 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计
量的重大事件的， 应采用最近交易日的报价确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最
近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同， 但具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果
该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此 外， 基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2) 不 存在活 跃市 场的 金融工 具，应 采用在 当 前情况 下适用 并且有 足 够可利 用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时， 应优先使用
可观察输入值， 只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况
下，才使用不可观察输入值；
(3) 如 有确凿 证据 表明 按上述 方法进 行估值 不 能客观 反映其 公允价 值 的，基 金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4) 如有新增事项，按 国家最新规定估值。
7.4.4.6 金 融资 产和 金融 负债 的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基
金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基
金转换所引起的转入基金 的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基
金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款
项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申
购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “ 损益平准金” 科目中核算， 并于期末全
额转入 “ 未分配利润/( 累计 亏损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计 量
(1) 存 款利息 收入 按存 款的本 金与适 用的利 率 逐日计 提的金 额入账 。 若提前 支取定
期存款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收
到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款
利息收入以净额列示；
(2) 债 券利息 收入 按债 券票面 价值与 票面利 率 或内含 票面利 率计算 的 金额扣 除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资 产支持 证券 利息 收入按 证券票 面价值 与 票面利 率计算 的金额 ， 扣除应 由资产
支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认， 在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买 入返售 金融 资产 收入， 按买入 返售金 融 资产的 成本及 实际利 率 （当实 际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股 票 投资 收益/( 损失) 于卖 出股 票 成交 日确 认 ，并 按卖 出股 票成交 金 额与 其成 本
的差额入账；
(6) 债 券 投资 收益/( 损失) 于成 交日 确 认， 并按 成 交总 额与 其成 本、应 收 利息 的差 额
入账；
(7) 资 产 支持 证券 投资收 益/(损失)于成 交 日确认 ， 并按 成交 总额 与其成 本 、应 收 利
息的差额入账；
(8) 股指/ 国债期货投资收益/( 损失) 于平仓日确认， 并按平仓成交金额与其初始合约中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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价值的差额入账；
(9) 权证收益/ （损失） 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金额与其成本的
差额入账；
(10) 股利收益于除息日 确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(11) 公 允 价 值 变 动 收 益/ （损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动
形成的应计入当期损益的利得或损失；
(12) 其他收入在主要风 险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以
可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认 和计 量
(1) 本基金的管理人报酬 、 托管费和销售服务费等在费用涵盖期间按基金合同或相关
公告约定的费率和计算方法逐日确认。
(2) 其他金融负债在持有 期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异 较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金 的收 益分配 政策
(1) 由于本基金 A 类基 金份额不收取销售服务费，B 类基金份额收取 销售服务费，
各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同， 本基金同一基金份额类别内的每份基
金份额享有同等收益分配权；
(2) 本基金收益每年最多 分配十二次， 每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日
可供分配利润的 50% ，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
(3) 本基金收益分配方式 分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或
将 现 金 红 利 按 除权 日 的基 金 份 额 净 值 自动 转 为基 金 份 额 进 行 再投 资 ；若 投 资 者 不 选 择 ，
本基金默认的收益分配方式是现金分红； 基金份额持有人可对 A 类、 B 类基金份额分别
选择不同的分红方式。 选择采取红利再投资形式的， 同一类别基金份额的分红资金将按
除权日该类别的基金份额净值转成相应的同一类别的基金份额；
(4) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能
低于面值；
(5) 基金红利发放日距离 收益分配基准日 （即可供分配利润计算截止日） 的时间不得
超过 15 个工作日；
(6) 收益分配时所发生的 银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。 当投资人的现
金红利小于一定 金额， 不足以支付银行转账或其他手续费用时， 基金注册登记机构可将
投资人的现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额；
(7) 法律法规或监管机关 另有规定的，从其规定。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整证
券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起， 调整由
出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2005]103 号文《关 于股权 分置 试点 改革有 关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2
增值税
根据财政部 、 国家税务总局财税[2016]36 号文 《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税
改征增值税试点， 金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基
金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的转
让收入免征增值税； 国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》 的规定， 金融机构 开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70 号文 《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》 的规定， 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2016]140 号文《关 于明确 金融 、房 地产开 发、 教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人； 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 31 页共 65 页
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为（以 下简称 “ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易计 税方法 ，按照 3% 的 征收
率缴纳增值税， 资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增
值税应纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额
和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行
为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]90 号文 《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务， 按照以下规定确定销售额： 提供贷款服
务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月
31 日前取得的股票 （不包括限售股） 、 债券、 基金、 非货物期货， 可 以选择按照实际买
入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交 易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易
日处于停牌期间的股票， 为停牌前最后一个交易日收盘价） 、 债券估值 （中债金融估值
中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、 基金份额净值、 非货物期货结算
价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据 《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例 （2011 年修订） 》 、 《征收教育费
附加的暂行规定 （2011 年修订） 》 及相关地方教育附加的征收规定， 凡缴纳消费税、 增
值税、 营业税的单位和个人， 都应当依照规定缴纳城市维护建设税、 教育费附加 （除按
照相关规定缴纳农村 教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.4
企业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券
投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2005]103 号文《关 于股权 分置 试点 改革有 关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企 业所得税；
根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2008]1 号文《关于 企业所 得税 若干 优惠政 策的通
知》 的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5
个人所得税
根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2005]103 号文《关 于股权 分置 试点 改革有 关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财 政部、 国家 税务 总局 财税[2008]132 号文《财 政部、 国家 税务 总局关 于储蓄中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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存款利息所得有关个人所得税政策的通知》 的规定， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储蓄存
款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实 施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1
年） 的， 暂减按 50% 计入应纳税所得 额； 持股期限超过 1 年的， 暂减按 25% 计入应纳税
所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税；
根据财 政部、 国家 税务 总局、 中国证 监会 财税[2015]101 号文《关于 上市公 司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投
资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超过 1 年的， 股息红利所
得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
活期存款 110,841,069.33 9,079,986.82
定期存款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内
- -
存款期 限1-3 个月
- -
存款期 限3 个月 以上
- -
其他存款 - -
合计 110,841,069.33 9,079,986.82
7.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 522,155,245.76 412,085,774.73 -110,069,471.03
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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债券
交易所市场 1,474,977,680.86 1,483,938,951.41 8,961,270.55
银行间市场 893,472,825.28 916,188,000.00 22,715,174.72
合计 2,368,450,506.14 2,400,126,951.41 31,676,445.27
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,890,605,751.90 2,812,212,726.14 -78,393,025.76
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 671,085,315.38 657,009,027.47 -14,076,287.91
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 2,049,480,232.63 2,001,652,007.77 -47,828,224.86
银行间市场 2,713,256,741.19 2,683,408,500.00 -29,848,241.19
合计 4,762,736,973.82 4,685,060,507.77 -77,676,466.05
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,433,822,289.20 5,342,069,535.24 -91,752,753.96
7.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金 融资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 24,934.02 8,981.51
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 46,682.90 68,930.29
应收债券利息 42,148,713.00 112,693,837.54
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 60.83 68.75
合计 42,220,390.75 112,771,818.09
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 203,089.08 89,103.50
银行间 市场 应付 交易 费用 16,005.51 16,336.75
合计 219,094.59 105,440.25
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 88,286.00 14.00
应付审计费 80,000.00 80,000.00 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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应付账户维护费 9,000.00 9,000.00
应付信息披露费 - 80,000.00
合计 177,286.00 169,014.00
7.4.7.9 实 收基 金
中 银双 利债券 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,659,166,079.52 2,659,166,079.52
本期申购 470,714,369.38 470,714,369.38
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -1,758,832,087.93 -1,758,832,087.93
本期末 1,371,048,360.97 1,371,048,360.97
中 银双 利债券 B
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 469,277,312.90 469,277,312.90
本期申购 685,101,939.94 685,101,939.94
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -789,053,609.49 -789,053,609.49
本期末 365,325,643.35 365,325,643.35
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
中 银双 利债券 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 568,654,756.01 205,546,789.01 774,201,545.02
本期利润 -36,270,023.03 17,496,592.37 -18,773,430.66
本期基金份额交易产生
的变动数
-132,550,020.13 -95,870,940.38 -228,420,960.51
其中：基金申购款 49,849,099.60 32,021,323.79 81,870,423.39 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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基金赎回款 -182,399,119.73 -127,892,264.17 -310,291,383.90
本期已分配利润 -283,685,446.95 - -283,685,446.95
本期末 116,149,265.90 127,172,441.00 243,321,706.90
中 银双 利债券 B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 91,059,071.12 35,836,006.94 126,895,078.06
本期利润 -10,869,942.76 -4,136,864.17 -15,006,806.93
本期基金份额交易产生
的变动数
-13,831,603.84 1,834,076.34 -11,997,527.50
其中：基金申购款 104,300,862.14 49,503,377.48 153,804,239.62
基金赎回款 -118,132,465.98 -47,669,301.14 -165,801,767.12
本期已分配利润 -40,101,976.69 - -40,101,976.69
本期末 26,255,547.83 33,533,219.11 59,788,766.94
7.4.7.11 存 款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
活期存款利息收入 198,366.46 237,521.91
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,648,628.29 1,720,088.78
其他 9,219.82 80,319.96
合计 1,856,214.57 2,037,930.65
7.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 37 页共 65 页
卖出股票成交总额 520,804,877.52 232,814,336.34
减：卖出股票成本总额 692,769,038.89 253,318,633.17
买卖股票差价收入 -171,964,161.37 -20,504,296.83
7.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月31 日
卖 出 债券 （ 债 转 股及 债券 到 期兑 付 ）
成交总额
5,964,992,409.48 5,265,926,637.78
减 ： 卖出 债券 （ 债转 股及 债 券到 期 兑
付）成本总额
5,791,053,713.34 5,152,920,928.09
减：应收利息总额 161,965,261.15 142,792,128.09
买卖债券差价收入 11,973,434.99 -29,786,418.40
7.4.7.14 衍 生工 具收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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31 日 31 日
股票投资产生的股利收益 6,945,478.98 3,418,051.70
基金投资产生的股利收益 - -
合计 6,945,478.98 3,418,051.70
7.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
1.交易性金融资产 13,359,728.20 -72,006,642.98
——股票投资 -95,993,183.12 12,812,865.46
——债券投资 109,352,911.32 -84,819,508.44
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变
动产生 的预 估增 值税 -
-
合计 13,359,728.20 -72,006,642.98
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
基金赎回费收入 136,446.72 199,441.02
转换费收入 59,448.66 45,017.15
其他 10,000.00 1,807.23
合计 205,895.38 246,265.40
7.4.7.18 交易费用 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 1,603,844.26 837,521.51
银行间 市场 交易 费用 29,850.00 55,397.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回费 - -
合计 1,633,694.26 892,918.51
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
审计费用 80,000.00 80,000.00
信息披露费 154,400.00 160,000.00
银行汇划费 38,555.41 53,125.04
银行间账户维护费 36,000.00 36,000.00
其他 1,200.00 1,975.00
合计 310,155.41 331,100.04
7.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司 (“ 招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司 (“ 中国银行”) 基金管理人的股东、 基金销售机构 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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中银国际证券股份有限公司 (“ 中银证券”)
受中国银行重大影响、 基金销售机
构
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 25,463,031.42 31,595,183.51
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
790,340.79 1,225,815.07
注： 基金管理费每日计提， 按月支付。 基金管 理费按前一日的基金资产净值的 0.70% 的
年费率计提。计算方法如下：
H=E× 0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 7,275,151.79 9,027,195.41
注： 基金托管费每日计提， 按月支付。 基金托 管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的
年费率计提。计算方法如下：
H=E× 0.20%÷ 当年天数 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费
的各关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银双利债券A 中银双利债券B 合计
招商银行 - 29,133.90 29,133.90
中银证券 - - -
中国银行 - 121,265.31 121,265.31
中银基金管理有
限公司
- 1,532,441.59 1,532,441.59
合计 - 1,682,840.80 1,682,840.80
获得销售服务费
的各关联方名称
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银双利债券A 中银双利债券B 合计
中银基金管理有
限公司
- 881,790.27 881,790.27
招商银行 - 43,372.86 43,372.86
中国银行 - 189,276.18 189,276.18
合计 - 1,114,439.31 1,114,439.31
注： 基金销售服务费可用于本基金的市场推广、 销售以及基金份额持有人服务等各项费
用。 本基金分为不同的 类别， 适用不同的销售 服务费率。 其中，A 类 基金份额不收取销
售服务费，B 类基金份 额销售服务费年费率为 0.35% 。 本基金 B 类 基金份额销售服务费
计提的计算方法如下：
H=E× 0.35%÷ 当年天数
H 为 B 类基金份额每日 应计提的销售服务费
E 为 B 类基金份额前一 日的基金资产净值
7.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位：人民币元
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 42 页共 65 页
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额
利息收
入
交易金额
利息支
出
招商银行 - - - - - -
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额
利息收
入
交易金额
利息支
出
招商银行 -
117,825,4
06.42
- -
814,100,000.
00
189,379.
46
7.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公
司
110,841,069.33 198,366.46 9,079,986.82 237,521.91
合计 110,841,069.33 198,366.46 9,079,986.82 237,521.91
注： 除上表列示的金额外， 本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于
中国证券登记结算有限责任公司，2018 年度获得的利息收入为人民币 1,648,628.29 元
(2017 年度： 人民币 1,720,088.78 元) ，2018 年末结算备付金余额为人民币 94,308,874.00
元(2017 年末：人民币 139,253,037.83 元) 。
7.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内直接购入关联方承销证券的情中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 43 页共 65 页
况。
7.4.11 利 润 分配 情况
中银双利债券 A
单位：人民币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形 式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
本期 利 润分
配合计
备注
场内
场外
1 2018-03-07
2018-
03-07
2018-
03-07
1.070
92,308,524.8
5
191,376,922.
10
283,685,446.
95
-
合计
1.070
92,308,524.8
5
191,376,922.
10
283,685,446.
95
-
中银双利债券 B
单位：人民币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形 式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
本期 利 润分
配合计
备注
场内
场外
1 2018-03-07
2018-
03-07
2018-
03-07
0.970
38,740,446.9
8
1,361,529.71
40,101,976.6
9
-
合计
0.970
38,740,446.9
8
1,361,529.71
40,101,976.6
9
-
7.4.12 期 末（2018 年 12 月 31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：债券 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末
估
值单
价
数量
( 单
位：
张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
11004
9
海尔
转债
2018-
12-20
2019-
01-18
新债
未上
市
100.0
0
100.0
0
5,900
590,0
00.00
590,0
00.00
-
7.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截止至 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债
券
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止，本基金因从事交易所市场债券正回购交易
形成的卖出回购证券款余额为人民币 909,100,000.00 元，其中人民币 784,000,000.00 元
于 2019 年 1 月 2 日到 期，人民币 125,100,000.00 元于 2019 年 1 月 3 日到期。该类交易
要 求 本 基 金 在 回 购 期 内 持 有 的 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 和/ 或 在 新 质 押 式 回 购 下 转 入 质 押
库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具风 险及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金投资 的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。 本基金在日常经营活动中
面临的相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收
益之间取得最佳的平衡 以实现 “ 风险和收益高于货币市场基金而低于 股票型基金和混合
型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益 ” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人 奉 行全面风险管理体系 的 建设，建立了包括风 险 管理委员会、
风险控制委员会、 督察长、 风险管理部、 法律合规部、 审计部和相关业务部门构成的多
级风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会， 负责制定
风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的总体措施等； 在管理层层面设立风险控制委
员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在业务操作层面风险管理
职责主要由风险管理部负责， 协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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分析与绩效评估。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分
析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风
险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金
的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常
的 量 化 报 告 ， 确定 风 险损 失 的 限 度 和 相应 置 信程 度 ， 及 时 可 靠地 对 各种 风 险 进 行 监 督 、
检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒 绝 支 付 到 期 本 息 等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款均存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易
所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清
算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风 险。
于 2018 年 12 月 31 日 ，本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融
债以外的债券占基金资产净值的比例为 96.47%(2017 年 12 月 31 日：68.88%) 。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年12 月31 日
上年 度末
2017 年12 月31 日
A-1 - 20,096,000.00
A-1 以下 - -
未评级 150,135,000.00 1,321,031,000.00
合计 150,135,000.00 1,341,127,000.00
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、超短期融资券、中央票据。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 46 页共 65 页
AAA 1,089,223,120.20 1,128,652,660.10
AAA 以下 818,428,831.21 1,546,317,284.47
未评级 342,340,000.00 668,963,563.20
合计 2,249,991,951.41 3,343,933,507.77
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 在 履 行 以 交 付 现 金 或 其 他 金 融 资 产 的 方 式 结 算 的 义 务 时 发 生 资 金
短缺的风险。 对于本基金而言， 体现在所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额， 另
一 方 面 来 自 于 投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法
在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金管理人严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理 规定》 等有关法规的要求建立健全流动性风险管
理的内部控制体系， 审慎评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管理措施， 对
本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持
仓集中度指标、 逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、 基金
组合资产中 7 个工作 日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。
同时， 对本基金的申购赎回情况进行监控， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相
匹配， 确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基金的基金管理
人在基金合同中 设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因
开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与由
本 基 金 的 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该 证 券 的
10% 。 基金所持证券在证券交易所上市或在银行间同业市场交易， 因此除附注 7.4.12 中
列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能以合理价格适时
变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上
限一般 不超过基金持有的债券投资的公允价值。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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于 2018 年 12 月 31 日， 除卖出回购金融资产款余额人民币 909,100,000.00 元将在一
个月以内到期且计息外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计 息，可 赎回基 金份额净 值( 所有者 权 益) 无 固定到 期日且 不 计息，因 此账面 余额
即为未折现的合约到期现金流量。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工 具 的公允价值或现金流 量 因市场利率变动而发 生 波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金、 存出保证金以及债券投资等。 生
息负债主要为卖出回购金融资产款等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人民币元
本 期末
2018 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 110,841,069.33 - - - 110,841,069.33
结算备付金 94,308,874.00 - - - 94,308,874.00
存出保证金 122,874.22 - - - 122,874.22
交易性金融资产
802,479,324.42 1,235,579,351.93 362,068,275.06 412,085,774.73 2,812,212,726.14
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 142,682,422.83 142,682,422.83
应收股利 - - - - -
应收利息 - - - 42,220,390.75 42,220,390.75
应收申购款 - - - 11,727.83 11,727.83 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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其他应收款 - - - - -
资产总计 1,007,752,141.97 1,235,579,351.93 362,068,275.06 597,000,316.14 3,202,400,085.10
负债
卖出回购金融资产 909,100,000.00 - - - 909,100,000.00
应付赎回款 - - - 248,121,091.26 248,121,091.26
应付管理人报酬 - - - 1,696,048.70 1,696,048.70
应付托管费 - - - 484,585.33 484,585.33
应付销售服务费 - - - 130,521.59 130,521.59
应付交易费用 - - - 219,094.59 219,094.59
应交税金 - - - 2,984,954.40 2,984,954.40
应付利息 - - - 2,025.07 2,025.07
其他负债 - - - 177,286.00 177,286.00
负债总计 909,100,000.00 - - 253,815,606.94 1,162,915,606.94
利率敏感度缺口 98,652,141.97 1,235,579,351.93 362,068,275.06 343,184,709.20 2,039,484,478.16
上 年度末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 9,079,986.82 - - - 9,079,986.82
结算备付金 139,253,037.83 - - - 139,253,037.83
存出保证金 138,827.34 - - - 138,827.34
交易性金融资产 2,125,671,781.62 2,181,840,230.35 377,548,495.80 657,009,027.47 5,342,069,535.24
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 148,471,128.25 148,471,128.25
应收利息 - - - 112,771,818.09 112,771,818.09
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 31,799.03 31,799.03
其他资产 - - - - -
资产总计 2,274,143,633.61 2,181,840,230.35 377,548,495.80 918,283,772.84 5,751,816,132.60
负债
卖出回购金融资产
款
1,715,524,571.75 - - - 1,715,524,571.75
应付证券清算款 - - - 465,854.75 465,854.75
应付赎回款 - - - 104,841.68 104,841.68
应付管理人报酬 - - - 2,465,782.83 2,465,782.83
应付托管费 - - - 704,509.39 704,509.39
应付销售服务费 - - - 177,654.03 177,654.03
应付交易费用 - - - 105,440.25 105,440.25
应交税费 - - - 2,763,142.80 2,763,142.80
应付利息 - - - -204,694.38 -204,694.38
应付利润 - - - - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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其他负债 - - - 169,014.00 169,014.00
负债总计 1,715,524,571.75 - - 6,751,545.35 1,722,276,117.10
利率敏感度缺口 558,619,061.86 2,181,840,230.35 377,548,495.80 911,532,227.49 4,029,540,015.50
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 2. 该
利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点， 且 除利
率之外的其他市场变量保持不变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层
为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；4.银行存款、结算备付金、
存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅
影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；卖出回
购金融资产款的利息支出在交易时已确定， 不受利率变化影响； 5.该利率
敏感性分析不包括资产支持证券。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 1,213 减少约 1,736
市场利率下降 25 个基点 增加约 1,230 增加约 1,755
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的证券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
公允价值 占基金 公允价值 占基金中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 50 页共 65 页
资产净
值比例
（% ）
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 412,085,774.73 20.21 657,009,027.47 16.30
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资
2,400,126,951.4
1
117.68
4,685,060,507.7
7
116.27
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
2,812,212,726.1
4
137.89
5,342,069,535.2
4
132.57
注： 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金对债券等固定收益类品种
的投资比例不低于基金资产的 80% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5% ，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；本基金还
可投资于一级市场新股申购、 股票增发、 持有可转债转股所得股票、 二级市场股票以及
权证等中国证监会允许基金投资的非固定收益类金融品种， 上述非固定收益类金融品种
的投资比例合计不超过基金资产的 20% 。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
1.本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险， 即从长期来看， 本
基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系
数在资产负债表日后短期内保持不变； 2.以下分析， 除市场基准发生变动， 其
他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
1. 业绩比较基准上升 5% 增加约 493 增加约 15,422
2. 业绩比较基准下降 5% 减少约 493 减少约 15,422
7.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、 结算备付金、 存出保证金、中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 51 页共 65 页
应收申购款、 应收证券清算款、 应收利息以及其他金融负债， 其因剩余期限不长， 公允
价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日 ，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融工具中属于第一层次的余额为人民币 788,475,354.74 元，属于第二层次的余额为人民
币 2,023,737,371.40 元， 无划分为第三层次的余额。 （于 2017 年 12 月 31 日， 属于第一
层次的余额为人民币 933,520,438.43 元， 属于第二层次的余额为人民币 4,408,549,096.81
元，无划分为第三层次的余额）。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市 的 股票和可转换债券等 ， 若出现重大事 项 停 牌、交 易 不 活 跃 、
或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期
间及限售期间不将相关股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整
中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次， 确定相关股
票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具， 本基金本报告期
及上年度可比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于 2019 年 3 月 27 日经本基金的基金管理人批准。
§8
投资组 合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 412,085,774.73 12.87
其中： 股票 412,085,774.73 12.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 2,400,126,951.41 74.95 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 52 页共 65 页
其中： 债券 2,400,126,951.41 74.95
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
205,149,943.33 6.41
8 其他各 项资 产 185,037,415.63 5.78
9 合计 3,202,400,085.10 100.00
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 8,051,753.75 0.39
B 采矿业 12,405,283.00 0.61
C 制造业 227,359,775.41 11.15
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供应
业
- -
E 建筑业 20,856,195.92 1.02
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 61,888,388.32 3.03
J 金融业 46,404,996.46 2.28
K 房地产业 28,621,752.00 1.40
L 租赁和商务服务业 6,497,629.87 0.32
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 53 页共 65 页
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 412,085,774.73 20.21
8.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 300249 依米康 5,270,062 35,309,415.40 1.73
2 002273 水晶光电 3,224,296 30,824,269.76 1.51
3 603688 石英股份 2,489,786 27,387,646.00 1.34
4 603019 中科曙光 755,600 27,110,928.00 1.33
5 002179 中航光电 712,495 23,996,831.60 1.18
6 600068 葛洲坝 3,300,031 20,856,195.92 1.02
7 000001 平安银行 1,915,667 17,968,956.46 0.88
8 601688 华泰证券 959,200 15,539,040.00 0.76
9 002050 三花智控 1,168,400 14,826,996.00 0.73
10 002035 华帝股份 1,660,463 14,695,097.55 0.72
11 600466 蓝光发展 2,565,400 13,801,852.00 0.68
12 600845 宝信软件 630,300 13,141,755.00 0.64
13 000049 德赛电池 440,000 12,619,200.00 0.62
14 300252 金信诺 1,150,155 12,536,689.50 0.61
15 600547 山东黄金 410,092 12,405,283.00 0.61
16 300170 汉得信息 1,210,000 11,833,800.00 0.58
17 600585 海螺水泥 390,000 11,419,200.00 0.56
18 300450 先导智能 379,404 10,979,951.76 0.54
19 600686 金龙汽车 1,538,700 10,540,095.00 0.52
20 600879 航天电子 1,801,000 9,743,410.00 0.48
21 600383 金地集团 940,000 9,042,800.00 0.44
22 601166 兴业银行 550,000 8,217,000.00 0.40
23 002714 牧原股份 280,061 8,051,753.75 0.39
24 002055 得润电子 699,358 6,762,791.86 0.33
25 600138 中青旅 504,083 6,497,629.87 0.32
26 002456 欧菲科技 670,000 6,157,300.00 0.30 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 54 页共 65 页
27 600048 保利地产 490,000 5,777,100.00 0.28
28 600566 济川药业 150,000 5,029,500.00 0.25
29 601288 农业银行 1,300,000 4,680,000.00 0.23
30 000547 航天发展 357,717 2,704,340.52 0.13
31 300098 高新兴 237,192 1,603,417.92 0.08
32 300367 东方网力 2,878 25,527.86 0.00
8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2 ％ 或前 20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 300249 依米康 85,232,434.73 2.12
2 603019 中科曙光 35,182,683.00 0.87
3 603688 石英股份 34,640,555.23 0.86
4 600068 葛洲坝 32,406,199.41 0.80
5 601009 南京银行 26,509,234.48 0.66
6 002035 华帝股份 24,946,662.72 0.62
7 600686 金龙汽车 21,298,520.00 0.53
8 601688 华泰证券 19,989,679.00 0.50
9 002273 水晶光电 19,750,900.28 0.49
10 600466 蓝光发展 19,505,601.00 0.48
11 600566 济川药业 18,275,980.86 0.45
12 300170 汉得信息 17,270,151.08 0.43
13 600845 宝信软件 16,050,648.00 0.40
14 600879 航天电子 15,484,083.00 0.38
15 600383 金地集团 14,705,489.00 0.36
16 300450 先导智能 12,004,891.00 0.30
17 000001 平安银行 11,769,279.00 0.29
18 002456 欧菲科技 11,379,854.00 0.28
19 000413 东旭光电 9,784,400.00 0.24
20 601166 兴业银行 8,910,072.90 0.22
注：“ 买入金额” 按买入 成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2 ％ 或前 20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 300249 依米康 58,737,599.00 1.46
2 002714 牧原股份 21,307,395.12 0.53 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
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3 002573 清新环境 19,681,545.00 0.49
4 300353 东土科技 19,014,575.76 0.47
5 601009 南京银行 18,906,104.52 0.47
6 600418 江淮汽车 16,600,027.77 0.41
7 002108 沧州明珠 15,829,470.20 0.39
8 002583 海能达 15,814,797.46 0.39
9 000040 东旭蓝天 15,497,034.99 0.38
10 600060 海信电器 15,126,233.67 0.38
11 300367 东方网力 12,698,079.00 0.32
12 600566 济川药业 12,403,526.80 0.31
13 002325 洪涛股份 11,316,317.84 0.28
14 000998 隆平高科 11,048,754.62 0.27
15 002405 四维图新 11,003,686.81 0.27
16 600388 龙净环保 10,835,602.00 0.27
17 002074 国轩高科 10,308,643.00 0.26
18 000413 东旭光电 10,158,151.53 0.25
19 300115 长盈精密 10,156,469.00 0.25
20 002477 雏鹰农牧 9,883,334.67 0.25
注：“ 卖出金额” 按卖出 成交金额( 成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 543,838,969.27
卖出股票的收入（成交）总额 520,804,877.52
注：" 买 入股 票 成本" 、" 卖 出 股 票收 入" 均 按买卖 成 交金 额( 成 交 单价乘 以 成交 数 量) 填列,
不考虑相关交易费用。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 492,908,000.00 24.17
其中：政策性金融债 432,628,000.00 21.21
4 企业债券 1,260,810,371.40 61.82
5 企业短期融资券 59,847,000.00 2.93
6 中期票据 189,274,000.00 9.28 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 56 页共 65 页
7 可转债（可交换债） 376,979,580.01 18.48
8 同业存单 - -
9 其他 20,308,000.00 1.00
10 合计 2,400,126,951.41 117.68
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产
净值比例
( ％)
1 113011 光大转债 989,110 103,975,243.20 5.10
2 170415 17 农发 15 900,000 93,510,000.00 4.58
3 180209 18 国开 09 900,000 90,288,000.00 4.43
4 143739 18 广开 02 800,000 81,576,000.00 4.00
5 170210 17 国开 10 800,000 81,248,000.00 3.98
8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资
8.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
8.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
8.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
8.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 57 页共 65 页
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.12018 年 6 月，国 信证券因保荐违规行为和并购重组财务顾问业务违规行为，受到
中国证监会的行政处罚， 基金管理人通过对以上发行人进一步了解分析后， 认为以上处
罚不会对相关证券的投资价值构成实质性影响。 报告期内， 本基金投 资的前十名证券的
其 余 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴
责、处罚的情况。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 122,874.22
2 应收证券清算款 142,682,422.83
3 应收股利 -
4 应收利息 42,220,390.75
5 应收申购款 11,727.83
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 185,037,415.63
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
1 113011 光大转债 103,975,243.20 5.10
2 132009 17 中油 EB 47,320,905.00 2.32
3 113008 电气转债 44,197,680.80 2.17
4 128020 水晶转债 29,927,948.40 1.47
5 113013 国君转债 25,768,768.40 1.26
6 113014 林洋转债 20,256,163.40 0.99
7 113015 隆基转债 15,998,396.70 0.78
8 113017 吉视转债 15,641,700.00 0.77
9 127005 长证转债 15,369,328.80 0.75 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 58 页共 65 页
10 128013 洪涛转债 14,397,500.35 0.71
11 128024 宁行转债 10,598,000.00 0.52
12 113009 广汽转债 8,103,200.00 0.40
13 113509 新泉转债 1,545,120.00 0.08
14 128015 久其转债 811,771.20 0.04
15 132010 17 桐昆 EB 250,027.50 0.01
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
8.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份 额持 有人信 息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
中银双 利债 券 A 5,646 242,835.35 1,297,092,177.08
94.6059
%
73,956,183.89
5.3941
%
中银双 利债 券 B 1,822 200,508.04 330,222,901.56
90.3914
%
35,102,741.79
9.6086
%
合计 7,468 232,508.57 1,627,315,078.64
93.7192
%
109,058,925.68
6.2808
%
注： 分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例
的分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 （即
期末基金份额总额）
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 59 页共 65 页
例
基金管理人所有从
业人员持有本基金
中银双利债券 A 39,768.44 0.0029%
中银双利债券 B 551,000.67 0.1508%
合计 590,769.11 0.0340%
注： 分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中， 对下属分级基金，
比例的分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计
数（即期末基金份额总额）。
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量
区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
中银双利债券 A 0~10
中银双利债券 B 50~100
合计 50~100
本基金基金经理持有本开
放式基金
中银双利债券 A -
中银双利债券 B 50~100
合计 50~100
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 中银双利债券 A 中银双利债券 B
基金合同生效日（2010 年 11
月 24 日）基金份额总额
2,043,337,150.01 3,487,138,502.06
本报告期期初基金份额总额 2,659,166,079.52 469,277,312.90
本报告期 基金总申购份额 470,714,369.38 685,101,939.94
减： 本报告期 基金总赎回份额 1,758,832,087.93 789,053,609.49
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,371,048,360.97 365,325,643.35
§11
重大事 件揭 示
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 60 页共 65 页
11.1 基金 份额持 有人大 会决 议
本报告期内，没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管 理人 、基金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
本报告期内， 经董事会决议通过王圣明先生担任副执行总裁， 详情请参见基金管理
人 2018 年 4 月 9 日刊登的 《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事宜的公
告》。
本报告期内， 经基金管理人职工代表大会选举赵蓓青女士担任职工监事； 经基金管
理 人 股 东 会 书 面审 议 同意 卢 井 泉 先 生 担任 本 公司 监 事 ， 王 超 先生 不 再担 任 本 公 司 董 事 ，
韩温先生担任本公司董事。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基 金管 理人、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告期内，没有发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投 资策 略的改变
本报告期内，基金投资策略没有发生改变。
11.5 为基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所， 报告期内本基金应支付给会计
师事务所的报酬为 80,000.00 元，目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 6
年。
11.6 管理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 61 页共 65 页
中信证 券 2 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
西部证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
华信证 券 1 - - - - -
中银证 券 2 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
天风证 券 2 - - - - -
中信建 投证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
中泰证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
国金证 券 2 525,766,890.49 49.38% 479,131.82 48.91% -
广发证 券 1 434,606,317.12 40.82% 404,749.40 41.32% -
中金公 司 1 70,031,686.86 6.58% 63,820.21 6.52% -
东方证 券 1 34,238,952.32 3.22% 31,887.05 3.26% -
注：1 、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监
管有关问题的通知》（证监基字<1998>29 号 ）及《关于完善证券投资基金交易席位制
度有关问题的通知》 有关规定， 本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：
券商基本面评价 （财务状况、 经营状况） 、 券 商研究机构评价 （报告质量、 及时性和 数
量） 、 券商每日信息评价 （及时性和有效性） 和券商协作表现评价等方面。 本公司租用
证券公司专用交易单元的选择程序： 首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形
成 《券商研究所服务质量评分表》 ， 然后根据评分高低选择基金专用交易单元并与其签
订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：报告期内新 租西部证券上海交易单元
一个，天风证券上海交易单元一个。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 62 页共 65 页
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰证 券
33,785,000.0
0
2.60% - - - -
申万宏 源
437,550,392.
18
33.66% - - - -
国金证 券
292,876,828.
26
22.53%
45,249,90
7,000.00
19.38% - -
广发证 券
507,147,718.
66
39.01%
184,992,0
00,000.00
79.24% - -
中金公 司 6,329,006.37 0.49%
512,000,0
00.00
0.22% - -
东方证 券
18,469,688.6
0
1.42%
2,697,100,
000.00
1.16% - -
11.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
中银基金管理有限公司关于旗下基金缴
纳增值税有关事项的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-01-02
2
中银稳健双利债券型证券投资基金更新
招募说明书（2018 年第 1 号）
www.bocim.com 2018-01-05
3
中银稳健双利债券型证券投资基金更新
招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-01-05
4
中银基金管理有限公司关于调整旗下部
分开放式基金申购、定投最低金额限制
的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-01-09
5
中银稳健双利债券型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-01-19
6
中银基金管理有限公司关于新增珠海盈
米财富管理有限公司为旗下部分基金销
售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-02-02
7
中银基金管理有限公司关于调整电子直
销赎回转申购相关手续费优惠的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-02-26
8 关于中银稳健双利债券型证券投资基金 《中国证券报》 、 《上 2018-03-06 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 63 页共 65 页
暂停大额申购、定期定额投资及转换转
入业务的公告
海证券报》 、
www.bocim.com
9
中银稳健双利债券型证券投资基金分红
公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-03-06
10
关于中银稳健双利债券型证券投资基金
修改基金合同、托管协议的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-03-24
11
中银稳健双利债券型证券投资基金基金
合同
www.bocim.com 2018-03-24
12
中银稳健双利债券型证券投资基金托管
协议
www.bocim.com 2018-03-24
13
中银稳健双利债券型证券投资基金
2017 年年度报告
www.bocim.com 2018-03-30
14
中银稳健双利债券型证券投资基金
2017 年年度报告（摘要）
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-03-30
15
中银基金管理有限公司关于高级管理人
员变更事宜的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-04-09
16
中银基金管理有限公司关于新增上海利
得基金销售有限公司为旗下部分基金销
售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-04-09
17
中银稳健双利债券型证券投资基金
2018 年第 1 季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-04-23
18
中银基金管理有限公司关于开展电子直
销平台费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-05-18
19
中银基金管理有限公司关于提请投资者
及时更新身份证件或身份证明文件的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-06-19
20
中银稳健双利债券型证券投资基金更新
招募说明书（2018 年第 2 号）
www.bocim.com 2018-07-05
21
中银稳健双利债券型证券投资基金更新
招募说明书摘要（2018 年第 2 号）
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-07-05
22
中银稳健双利债券型证券投资基金
2018 年第 2 季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-07-19
23
中银稳健双利债券型证券投资基金
2018 年半年度报告
www.bocim.com 2018-08-28
24
中银稳健双利债券型证券投资基金
2018 年半年度报告（摘要）
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
2018-08-28 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 64 页共 65 页
www.bocim.com
25
中银稳健双利债券型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-10-24
26
中银基金管理有限公司关于投资者使用
港澳台居民居住证办理开放式基金相关
业务公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-11-01
27
中银基金管理有限公司关于旗下部分基
金在珠海盈米基金销售有限公司开通定
期定额投资、转换业务并参加其费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-11-07
28
中银基金管理有限公司关于新增浙江同
花顺基金销售有限公司为旗下部分基金
销售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-12-08
29
中银基金管理有限公司关于新增北京肯
特瑞基金销售有限公司为旗下部分基金
销售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、
www.bocim.com
2018-12-18
§12
影响投资者决策的 其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2018-10-01 至
2018-12-31
1,803,
693,28
6.20
0.00
800,000,
000.00
1,003,693,2
86.20
57.8040%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文 件目 录
1、中国证监会批准中银稳健双利债券型证券投资基金募集的文件；
2、《中银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》； 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年年 度报 告
第 65 页共 65 页
3、《中银稳健双利债券型证券投资基金托管协议》；
4、《中银稳健双利债券型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存 放地 点
基金管理人和基金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 部 分 文 件 同 时 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 。
13.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月二 十八日
