中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年年度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管 理人 ： 中银 基金 管理 有限 公司
基 金 托 管人 ： 上海 浦东 发展 银行 股份 有限 公司
报 告 送 出日 期： 二 〇一 九年 三月 二十 八日中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 2 页共 67 页
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗 漏， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责 任。 本年 度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月
27 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 3 页共 67 页
1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................... 2
1.1 重要提示.......................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本情况.................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料................................................................................................................... 6
§ 3 主要 财务 指标 、 基金 净值 表现 及 利润分配情况 ......................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................... 11
§ 4
管理人报告 .......................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......................................................... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................ 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................................................... 17
§ 5
托管人报告 .......................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明....................................................................... 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容 的真实、准确和完整发表意见............................. 18
§ 6 审计报告................................................................................................................................ 18
6.1 审计意见......................................................................................................................... 18
6.2 形成审计意见的基础 ....................................................................................................... 19
6.3 其他信息......................................................................................................................... 19
6.4 管理层和治理层对财务报表的责任 .................................................................................. 19
6.5 注册会计师对财务报表审计的责任 .................................................................................. 19
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 .................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ........................................................................................................................... 22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表..................................................................................... 23
7.4 报表附注........................................................................................................................ 24
§8 投资组合报告 ......................................................................................................................... 52
8.1 期末基金资产组合情况................................................................................................... 52
8.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................... 53
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................. 54
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................................. 54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................... 56 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 4 页共 67 页
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................. 56
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 57
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细 ................... 57
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................. 57
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .............................................................. 57
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 57
8.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 58
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 59
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 59
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................................. 59
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 60
§ 10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................. 60
§ 11 重大事件揭示 ........................................................................................................................ 60
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................. 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 61
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................ 61
11.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................... 61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................. 61
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................. 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 61
11.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 62
12
影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息........................................................................................... 65
§ 13 备查文件目录........................................................................................................................ 66
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................... 66
13.2 存放地点 ....................................................................................................................... 66
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................... 66
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 5 页共 67 页
§2
基金简介
2.1 基 金 基 本情 况
基金名称 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中银瑞利混合
基金主代码 002413
交易代码 002413
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 2 月 4 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 521,461,041.02 份
下属分级基金的基金简称 中银瑞利混合 A 中银瑞利混合 C
下属 分级 基金的交易代码
002413 002414
报告期末下属分级基金的份
额总额
515,260,961.61 份 6,200,079.41 份
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标
本基金在严格风险控制的前提下， 通过科学严谨、 具有
前瞻性的宏观策略分析以及个券精选策略， 结合大类资
产配置策略，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本 基 金将 采用 “ 自 上 而下 ” 与 “ 自 下 而上 ” 相 结 合的 主 动
投资 管理 策略 ， 定性 分析 与定 量分 析贯 穿于 大类 资产 配
置、行业配置和个股筛选中，构建投资组合。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收益率× 40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金， 但低于股票型基金， 属于
中等风险水平的投资品种。
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 6 页共 67 页
2.3 基 金 管 理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限
公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 胡波
联系电话 021-38834999 021-61618888
电子邮箱 clientservice@bocim.com Hub5@spdb.com.cn
客户服务电话
021-38834788
400-888-5566
95528
传真 021-68873488 021-63602540
注册地址
上海市银城中路200号中银大
厦45层
上海市中山东一路12 号
办公地址
上海市银城中路200号中银大
厦26 层、27层、45层
上海市北京东路689号
邮政编码 200120 200001
法定代表人 章砚 高国富
2.4 信 息 披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文 的管理人互联网
网址
www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 26 层
2.5 其 他 相 关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永 华明 会计 师事 务 所（ 特 殊
普通合伙）
北京市东城区东长安街 1 号东
方广场安永大楼 17 层
注册登记机构 中银基金管理有限公司
上海市银城中路 200 号中银大
厦 26 层、27 层、45 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主 要 会 计数 据和 财务 指标
金额单位：人民币元 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 7 页共 67 页
3.1.1 期间 数 据
和指标
2018 年 2017 年
2016 年 2 月 4 日（基金合
同生效日）至 2016 年 12
月 31 日
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
本期已实现收
益
-14,116,892.
33
10,671,740.
49
46,318,845.
99
124,795,754
.27
21,362,514.
90
14,631,883.5
1
本期利润
-11,842,312.
26
-2,185,313.
38
47,159,542.
15
126,249,667
.70
19,467,450.
62
7,610,067.09
加权平均基金
份额本期利润
-0.0187 -0.0021 0.0695 0.0689 0.0354 0.0141
本期加权平均
净值利润率
-1.88% -0.21% 6.74% 6.73% 3.47% 1.41%
本期基金份额
净值增长率
-2.05% -1.95% 7.13% 6.96% 3.00% 0.80%
3.1.2 期末数据和
指标
2018 年 末 2017 年 末 2016 年 末
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
期末可供分配
利润
-21,152,779
.49
-252,936.36
1,888,496.2
8
3,924,727.6
4
23,011,705.
07
15,188,729.6
5
期末可供分配
基金份额利润
-0.0411 -0.0408 0.0028 0.0021 0.0305 0.0082
期末基金资产
净值
497,896,823
.15
5,991,911.1
6
666,929,406
.09
1,834,461,8
58.36
777,887,324
.30
1,865,443,33
2.50
期末基金份额
净值
0.966 0.966 1.003 1.002 1.030 1.008
3.1.3 累计期末指
标
2018 年 末 2017 年 末 2016 年 末
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
中银瑞利混
合 A
中银瑞利混
合 C
基金份额累计
净值增长率
8.09% 5.72% 10.35% 7.82% 3.00% 0.80%
注：1、本基金合同于 2016 年 2 月 4 日生效，截至报告期末本基金合同生效未 满 三 年 。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动 收 益 。中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 8 页共 67 页
期末可供分配收益， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额），即如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分 为 正 数 ，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分， 如果期末未分配利润的未
实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 （已实现部分扣除未实
现部分）。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
1． 中银瑞利混合 A ：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.13% 0.40% -6.75% 0.98% 4.62% -0.58%
过去六个
月
-3.30% 0.31% -7.56% 0.89% 4.26% -0.58%
过去一年 -2.05% 0.33% -14.01% 0.80% 11.96% -0.47%
自基金合
同生效日
起
8.09% 0.21% 2.12% 0.63% 5.97% -0.42%
2． 中银瑞利混合 C ：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.03% 0.40% -6.75% 0.98% 4.72% -0.58%
过去六个
月
-3.21% 0.30% -7.56% 0.89% 4.35% -0.59%
过去一年 -1.95% 0.32% -14.01% 0.80% 12.06% -0.48%
自基金合
同生效日
起
5.72% 0.22% 2.12% 0.63% 3.60% -0.41%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金 份额 累计 净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较 基准 收益
率 变 动 的比 较
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 9 页共 67 页
(2016 年 2 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日)
1、 中银瑞利混合 A
2、 中银瑞利混合 C
注： 按基 金合 同规 定， 本基 金自 基金 合同 生效 起 6 个月内为建仓期， 截至建仓结束时各
项资产配置比例均符合基金合同约定。
3.2.3 自 基 金 合同 生效 以来 基金每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益率的比较 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 10 页共 67 页
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、 中银瑞利混合 A
2、 中银瑞利混合 C
注：本基金合同于 2016 年 2 月 4 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满五年。合
同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算， 不按整
个自然年度进行折算。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 11 页共 67 页
3.3 过 去 三 年基 金的 利润 分配 情况
1、 中银瑞利混合 A ：
单位：人民币元
年度
每 10 份基
金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2018 0.170 11,306,579.51 7,653.92 11,314,233.43 -
2017 0.980 65,128,830.40 16,169.50 65,144,999.90 -
2016 - - - - -
合计 1.150 76,435,409.91 23,823.42 76,459,233.33 -
2、 中银瑞利混合 C ：
单位：人民币元
年度
每 10 份基
金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配
合计
备注
2018 0.170 22,623,087.70 1,766.44 22,624,854.14 -
2017 0.750 137,273,469.08 7,702.10 137,281,171.18 -
2016 - - - - -
合计 0.920 159,896,556.78 9,468.54 159,906,025.32 -
注：本基金合同于 2016 年 2 月 4 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满三年。
§4
管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管理 基金 的经 验
本基金管理人为中银基金管理有限公司， 由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管
理有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司， 致力于
长期参与中国基金业的发展，努力成为国内领先的基金管理公司。
截至 2018 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投
资基 金、 中银 货币 市场 证券 投资 基金 、 中银 持续 增长 混合 型证 券投 资基 金、 中银 收益 混
合型证券投资基金等一百零二只开放式证券投资基金， 同时管理着多个私募资产管理计中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 12 页共 67 页
划。
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王妍
基金经
理
2016-02-04
2018-02-0
9
13
中银 基金 管理 有 限公 司助
理副总裁（AVP ）,管理学
学士 。曾 任南 京 银行 金融
市场 部 债券 交 易员 。2011
年加 入中 银基 金 管理 有限
公司 ，曾 担任 基 金经 理助
理。2012 年 9 月至今任中
银理财 14 天债 券 基金 基
金经理，2012 年 10 月至
2016 年 7 月任中银理财 60
天债券基金基金经理，
2013 年 1 月至今任中银理
财 30 天债 券基 金 基金 经
理,2013 年 12 月至今任中
银中 高等 级债 券 基金 基金
经理， 2016 年 2 月至 2018
年 2 月任中银瑞利基金基
金经 理 ，2016 年 3 月至
2018 年 2 月任中银珍利基
金基金经理，2016 年 4 月
至 2018 年 2 月任中银裕 利
基金基金经理，2016 年 7
月至 今任 中银 季 季红 基金
基金经理，2017 年 7 月至
今任 中银 丰实 基 金基 金经
理，2017 年 11 月至今任
中银 丰进 基金 基 金经 理，
2017 年 12 月至今任中银
利享 基金 基金 经 理，2018
年 2 月至今任中银智享基
金基 金经 理。 具有 13 年证
券从 业年 限。 具 备银 行、
基金 和银 行间 债 券市 场交
易员从业资格。
邬炜
基金经
理
2016-11-17 - 8
中银 基金 管理 有 限公 司副
总裁 （VP ） ,数量经济学硕
士。2010 年加入中银基金中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 13 页共 67 页
管理 有限 公司 ， 曾任 研究
员、 基金 经理 助 理、 专户
投资经理。2015 年 3 月至
今任 中银 价值 基 金基金经
理，2015 年 5 月至今任中
银策略基金基金经理，
2015 年 5 月至 2016 年 11
月任 中银 健康 生 活基 金基
金经理，2015 年 8 月至今
任中银互联网+ 基金基金
经理，2016 年 11 月至今
任中银瑞利基金基金经
理。具有 8 年证券从业年
限。具备基金从业资格。
苗婷
基金经
理
2016-08-16 - 11
经济 学硕 士。 曾 任万 家基
金管 理有 限公 司 交易 员。
2010 年加入中银基金管理
有限 公司 ，曾 任 债券 交易
员。2016 年 8 月至今任中
银新 机遇 基金 基 金经 理，
2016 年 8 月至今任中银瑞
利基金基金经理，2016 年
8 月至 今 任中 银 珍利 基金
基金 经理，2016 年 8 月至
今任 中银 新财 富 基金 基金
经理，2016 年 8 月至今任
中银 裕利 基金 基 金经 理，
2016 年 8 月至今任中银腾
利基金基金经理，2016 年
12 月至今中银广利基金基
金经 理。 具有 11 年证券从
业年 限。 具备 基 金从 业资
格。
注：1、首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ”
为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘
日期；2 、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 中国 证
监会的有关规则和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋
求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益 的 行 为 。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 14 页共 67 页
4.3 管 理 人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度和 控制 方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制
定了 《中 银基 金管 理有 限公 司公 平交 易管 理办 法》 ， 建立 了 《新 股询 价申 购和 参与 公开
增发管理办法》、《债券询价申购管理办法 》、 《集中交易管理办法》等公平交易相关
制度 体系 ， 通过 制度 确保 不同 投资 组合 在投 资管 理活 动中 得到 公平 对待 ， 严格 防范 不同
投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，
以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工
作制 度、 流程 和技 术手 段保 证公 平交 易原 则的 实现 ； 通过 建立 层级 完备的公司证券池及
组合 风格 库， 完善 各类 具体 资产 管理 业务 组织 结构 ， 规范 各项 业务 之间 的关 系， 在保 证
各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决
策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息
披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
4.3.2 公 平 交 易制 度的 执行 情况
本报 告期 内， 本公 司严 格遵 守法 律法 规关 于公 平交 易的 相关 规定 ， 确保 本公 司管 理
的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和
环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律 、 法规 和公 司制 度执 行投 资交 易， 本报
告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.3 异 常 交 易行 为的 专项 说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报 告期 内， 基金 管理 人未 发生 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 管 理 人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
1.宏观经济分析
2018 年，全球经济处于复苏末端，美国经济逐步见顶，欧洲经济景气度显著回落，
总体仍呈现美强欧弱格局。 具体情况来看， 美国经济景气度大幅回落， 制造业 PMI 指数
从 2017 年末的 59.3 大幅下降至 54.3 水平，通胀预期随着油价下跌而显著回落，CPI 走
低至 1.9% ，就业市场整体稳健，失业率从 4.1% 略有下降至 3.9% ，货币政策持续收紧，
美联储全年加息四次。 欧元区经济复苏乏力， 经济景气度持续下滑， 制造业 PMI 指数从
2017 年末的 60.6 大幅 下降 至 51.4 ，CPI 略有 抬升 至 1.6% 左右，但核心通胀距离欧央行
目标仍有距离。 日本经济复苏不及预期， 制造业PMI 指数 从 2017 年末的54.0 下降至52.6 ，中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 15 页共 67 页
工业 产值 回落 ， 通胀 未见 起色 ，CPI 大幅走低至 0.3% 的水 平， 就业 出现 改善 ， 失业 率从
2.8% 降至 2.4% 。
国内 经济 方面 ， 金融 严监 管背 景下 融资 需求 持续 下行 ， 叠加 贸易 战背 景下 外需 走弱 ，
经济下行压力较大。2018 年 GDP 实际同比增长 6.6% ，较 2017 年下降 0.3 个百分点。
通胀总体处于低位，CPI 同比增长 1.9% ，PPI 从年初 4.3% 大幅回落到年末 0.9% 。从经
济增长动力来看， 制造业投资对经济增长贡献较多， 房地产投资维持较高水平， 而基建
投资形成拖累，2018 年制造业投资同比增长 9.5% ， 房地 产投 资同 比增 长 9.5% ， 而基 建
投资（不含电力）同比增长仅 3.8% 。政策方面，央行货币政策定调在下半年由 “ 稳健中
性” 转为 “ 稳健 ” ， 增加 “ 松紧适度 ” 的提 法， 实际 操作 中性 偏松 ， 保持 流动 性合 理充 裕， 但
资管新规的出台对表外融资形成较大限制， 全年 M2 同比增长 8.1% ， 社会 融资 规模 同比
增长仅 9.8% ，新增人民币贷款 16.2 万亿元。
2. 市场回顾
2018 年， 伴随 经济 的回 落和 外部 环境 的动 荡， 股票 市场 呈现 单边 下跌 的走 势： 上证
综指下跌 24.59% ， 沪深 300 指数下跌 25.31% ， 中小 板指 数下 跌 37.75% ， 创业 板指 数下
跌 28.65% 。 其中 ， 餐饮 旅游 、 银行 、 石油 石化 、 食品 饮料 、 农林 牧渔 等行 业跌 幅较 小，
基础化工、机械、传媒、有色、电子等行业跌幅靠前。
3. 运行分析
2018 年， 基金 股票 部分 仓位 相对 稳定 ， 持仓 结构 有所 调整 。 整体 来看 ， 基金 主要 增
配了 银行 、 计算 机等 行业 。 此外 ， 基金 也在 积极 挖掘 其他 细分 行业 中具 备中 长期 成长 潜
力、且估值合理的优质个股。
4.4.2 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
报 告 期内 ， 本基 金 A 类份 额净 值 增长 率为-2.05% ， 同 期业 绩比 较 基准 收益 率 为
-14.01% 。
报 告 期 内， 本基 金 C 类 份额 净 值增 长率 为-1.95% ， 同期 业 绩比 较基 准 收益 率 为
-14.01% 。
4.5 管 理 人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2019 年，全球经济处于复苏末端，美国经济见顶回落，欧洲经济持续走弱，
中美贸易有重新进入谈判可能， 全球货币宽松预期再起。 鉴于对当前经济和通胀增速的
判断 ， 国内 宏观 政策 保持 相对 定力 ， 稳健 的货 币政 策松 紧适 度， 进一 步强 化逆 周期 调节 ，
保持流动性合理充裕和市场利率水平合理稳定， 完善货币政策和宏观审慎政策双支柱调
控框 架， 稳妥 推进 利率 “ 两轨并一轨 ” ， 综合 施策 提升 金融 服务 实 体经 济能 力 。 积极 的财中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 16 页共 67 页
政政策加力提效， 实施更大规模的减税降费， 同时要优化财政支出结构， 加强地方政府
债务管理，较大幅度增加地方政府专项债券规模，积极防范化解地方政府债务风险。
综合上述分析，我们认为 2019 年股票市场整体处于震荡筑底阶段，但可能呈现更
多的阶段性和结构性机会。 一方面， 宏观经济继续缓慢回落筑底， 预计 A 股上市公司整
体的盈利也随之波动， 给市场带来压力； 与此同时， 我们也将能看到各领域的持续的政
策对 冲， 包括 货币 政策 、 产业 政策 、 财政 政策 等领 域 。 也就 是说 ，2019 年股票市场很可
能出现较为清晰的经济回落和政策对冲 的组 合。 在这 样的 组合 下， 股票 市场 上半 年可 能
呈现阶段性的机会， 而随着经济在下半年可能见底回升， 股票市场届时有望迎来更为显
著的机会。
投资策略方面， 2019 年基金将主要围绕以下 2 个方面进行布局： 第一， 有望在未来
2-3 年迎来景气持续提升的产业， 如 TMT 、新能源等。其中，特别值得重视的是 5G 投
资周期所产生的机会，以及后 5G 时代逐步延伸出的一系列的产业变化所产生的机会。
第二 ， 逐步 、 重点 布局 ： 行业 格局 稳定 、 盈利 质量 高、 且估 值合 理 、 竞争 力突 出的 重要
公司 。 虽然 这类 公司 短期 不一 定能 贡献 超额 收益 ， 但是 随着 经济 逐步 企稳 回升 ， 其终 将
成为组合重要的回报来源。这类公司主要分布在食品饮料、家电、医药、工业 等 领 域 。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造应有的
回报。
4.6 管 理 人 内部 有关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况
2018 年度 ， 本基 金管 理人 坚持 一切 从防 范风 险、 保护 基金 份额 持有 人利 益出 发， 致
力于内控机制的完善， 加强内部风险的控制与防范， 确保各项法规和制度的落实， 保证
基金合同得到严格履行。 公司法律合规部与审计部按照制度， 通过基金运作监控和内部
审计等方法，独立地开展工作，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进 行 整 改 。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1 ）深入开展审计检查，确保基金运作合规性
主要 措施 有： 对基 金运 作涉 及的 投资 、 研究 、 交易 、 风险 管理 、 信息 资讯 等业 务环
节开展独立检查， 及时发现业务流程中存在的风 险并 督促 整改 ， 确保 相关 业务 运作 符合
法律法规及公司制度的规定。
（2 ）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定， 定期更新公司内 部投资管理制度 ，不断加强内部 流程控制，
动态作出各项合规提示，防范投资风险。
通过以上工作的开展， 在本报告期内， 本基金运作过程中未发生违规关联交易、 内
幕交 易， 也不 存在 本基 金管 理人 管理 的各 基金 之间 的违 规交 叉交 易， 基金 运作 整体 合法
合规 。 本基 金管 理人 承诺 将一 如既 往地 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金
资产 ， 不断 提高 合规 与审 计工 作的 科学 性和 有效 性， 努力 防范 各种 风险 ， 为基 金份 额 持
有人谋求最大利益。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 17 页共 67 页
4.7 管 理 人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、 专业胜任能力和相关工作经历的描
述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的估值政策和程序， 经公司执行委
员会 批准 ， 公司 成立 估值 委员 会， 明确 参与 估值 流程 各方 的人 员分 工和 职责 ， 由研 究部 、
风险 管理 部、 基金 运营 部及 投资 相关 部门 的相 关人 员担 任委 员会 委员 。 估值 委员 会委 员
具备应有的经验、 专业胜任能力和独立性， 分工明确， 在上市公司研究和估值、 基金投
资、 投资 品种 所属 行业 的专 业研 究、 估值 政策 、 估值 流程 和程 序、 基金 的风 险控 制与 绩
效评 估、 会计 政策 与基 金核 算以 及相 关事 项的 合法 合规 性审 核和 监督 等各 个方 面具 备专
业能力和丰富经验。 估值委员会严格按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策估
值事 项。 估值 委员 会审 议并 依据 行业 协会 提供 的估 值模 型和 行业 做法 选定 与当 时市 场环
境相适应的估值方法， 基金运营部应征询会计师事务所、 托管行的相关意见。 公司按特
殊流程改变估值技术时， 导致基金资产净值的变化在 0.25 ％以 上的 ， 应就 基金 管理 人所
采用的相关估值技术、 假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见， 会计师
事务所应对公司所采用的相关估值 模型 、 假设 、 参数 及输 入的 适当 性发 表审 核意 见， 同
时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。 另外， 对于特定品种或者投资品种相
同， 但具 有不 同特 征的 ， 若协 会有 特定 调整 估值 方法 的通 知的 ， 比如 《证 券投 资基 金投
资流通受限股票估值指引 （试行） 》 的， 应参照协会通知执行。 可根据指引的指导意见，
并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.7.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.8 管 理 人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
根据 基金 合同 ， 在符 合有 关基 金分 红条 件的 前提 下， 本基 金管 理人 可以 根据 实际 情
况进行收益分配， 具体分配方案以公告为准， 若 《基金合同》 生效不满 3 个月可不进行
收益分配。
本报告期期末可供分配利润为中银瑞利混合 A 级-21,152,779.49 元，中银瑞利混合
C 级-252,936.36 元。本基金于 2018 年 3 月 22 日进行了收益分配，每 10 份 A 类基金份
额分红 0.170 元、 分红 总金 额为 11,314,233.43 元， 每 10 份 C 类基金份额分红 0.170 元、
分红总金额为 22,624,854.14 元。
4.9 报 告 期 内管 理人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
本基 金 在报 告 期内 未 出现 连续 二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满 二百 人或 者
基金资产净值低于五千万元的情形。
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 18 页共 67 页
§5
托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
本报 告期 内， 上海 浦东 发展 银行 股份 有限 公司 （以 下简 称 “ 本托管人 ” ） 在对 中银 瑞
利灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《中华人民共和国证券投资基
金法 》 及其 他有 关法 律法 规、 基金 合同 、 托管 协议 的规 定， 不存 在损 害基 金份 额持 有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务 。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
本报 告期 内， 本托 管人 依照 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 及其 他有 关法 律法
规、 基金 合同 、 托管 协议 的规 定， 对中 银瑞 利灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 的投 资运 作
进行 了监 督， 对基 金资 产净 值的 计算 、 基金 份额 申购 赎回 价格 的计 算以 及基 金费 用开 支
等方面进行了认真的复核， 未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 该
基金本报告期内进行了一次利润分配，分配金额为 33,939,087.57 元。
5.3 托 管 人 对本 年度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本报告期内，由中银基 金管理有限公司 编制本托管人复 核的本报告中的 财务指标、
净值表现、收益分配 情况、财务会 计报告（注：财 务会计报告中 的 “ 金融 工具 风险 及管
理” 部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
安永华明（2019 ）审字第 61062100_B59 号
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人 ：
6.1 审 计 意见
我们审计了后附的中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金的财务报表， 包括 2018 年 12 月 31 日
的资产负债表，2018 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的中银瑞利灵活配置混合型证 券投资基金的财务报表在所有 重大方面按照企业
会计准则的规定编制，公允反映了中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 19 页共 67 页
6.2 形 成 审计 意见 的基 础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计 师职业道德守则，
我们独立于中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金， 并履行了职业道德方面的其他责任。 我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 其 他 信息
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金管理层 对其他信息负责。其他信息包 括年度报告中涵盖
的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信 息，我们也不 对其 他信 息发 表 任何 形式 的鉴 证结
论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅 读其他信息，在此过程中，考 虑其他信息是否与
财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信 息存在重大错报，我们应当报 告该事实。在这方
面，我们无任何事项需要报告。
6.4 管 理 层和 治理 层对 财务 报表 的责 任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务 报表，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管 理层负责评估中银瑞利 灵活配置混合型证券投资基金 的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项 （如适用） ， 并运用持续经营假设， 除非计划进行清算、 终止运营或别无
其他现实的选择。
治理层负责监督中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金的财务报告过程。
6.5 注 册 会计 师对 财务 报表 审计 的责 任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 的保证，但并不能保证按照审计 准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞 弊或错误导致，如果合理预期错 报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们 运用职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以下工作：
（1） 识别 和评 估由 于舞 弊或 错误 导致 的财 务报 表重 大错 报风 险， 设计 和实 施审 计程 序以 应对 这中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 20 页共 67 页
些风 险， 并获 取充 分、 适当 的审 计证 据， 作为 发表 审计 意见 的基 础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通 、 伪造 、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未 能发现由于舞弊导致的重大错报 的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
（2） 了解 与审 计相 关的 内部 控制 ， 以设 计恰 当的 审计 程序 ， 但目 的并 非对 内部 控制 的有 效性 发
表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4） 对管 理层 使用 持续 经营 假设 的恰 当性 得出 结论 。 同时 ， 根据 获取 的审 计证 据， 就可 能导 致
对中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金持续经 营能力产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重 大不确定性，审计准则要求我们 在审计报告中提请
报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披 露不充分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未 来的事项或情况可能导致中银瑞 利灵活配置混合型
证券投资基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容 （包括披露） ，并 评价 财务 报表 是否 公允 反映 相关
交易和事项。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通 ，包括沟通我们在
审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
陈露
徐雯
北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
2019 年 3 月 27 日
§7 年度财务报表
7.1 资 产 负 债表
会计主体： 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 21 页共 67 页
资产：
- -
银行存款
7.4.7.1
10,666,604.08 278,855,424.18
结算备付金
1,000,000.00 7,794,430.75
存出保证金
212,391.56 214,705.84
交易性金融资产
7.4.7.2
477,584,854.52 2,095,995,739.41
其中：股票投资
124,317,791.42 226,199,716.11
基金投资
- -
债券投资
353,267,063.10 1,869,796,023.30
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- 100,000,000.00
应收证券清算款
9,641,113.20 100,364,858.96
应收利息 7.4.7.5 6,394,264.93 22,935,851.74
应收股利
- -
应收申购款
519.48 2,492.86
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
505,499,747.77 2,606,163,503.74
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,051,710.31 102,227,629.50
应付赎回款
61,182.78 2,210.47
应付管理人报酬
257,879.38 1,315,462.57
应付托管费
54,809.31 328,865.65
应付销售服务费
515.02 160,799.45
应付交易费用
7.4.7.7
104,171.17 428,271.65
应交税费
1,745.49 -
应付利息
- - 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 22 页共 67 页
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
79,000.00 309,000.00
负债合计
1,611,013.46 104,772,239.29
所 有 者 权益 ：
- -
实收基金
7.4.7.9
521,461,041.02 2,495,578,040.53
未分配利润
7.4.7.10
-17,572,306.71 5,813,223.92
所有者权益合计
503,888,734.31 2,501,391,264.45
负债和所有者权益总计
505,499,747.77 2,606,163,503.74
注： 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 0.966 元， 基金 份额 总额 521,461,041.02
份，其中 A 类基金份额净值 0.966 元，份额总额 515,260,961.61 份；C 类基金份额净值
0.966 元，份额总额 6,200,079.41 份。
7.2 利润表
会计主体： 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日 至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
1,805,040.75 196,531,211.97
1.利息收入
54,081,654.93 89,975,049.61
其中：存款利息收入
7.4.7.11
5,050,712.24 43,298,320.92
债券利息收入
43,827,705.71 39,780,496.55
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
5,203,236.98 6,896,232.14
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
-41,705,160.90 104,256,401.94
其中：股票投资收益
7.4.7.12
-44,503,907.97 100,997,207.33
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 793,353.05 -518,693.70
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.14
- - 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 23 页共 67 页
股利收益
7.4.7.15
2,005,394.02 3,777,888.31
3. 公 允 价 值 变 动收 益 （ 损 失 以
“- ” 号填列）
7.4.7.16
-10,582,473.80 2,294,609.59
4.汇兑 收益 （损 失以“- ” 号填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“- ” 号填列）
7.4.7.17
11,020.52 5,150.83
减 ： 二 、费 用
15,832,666.39 23,122,002.12
1．管理人报酬
7.4.10.2
9,987,047.56 15,460,099.04
2．托管费
7.4.10.2
2,487,101.52 3,865,024.86
3．销售服务费
1,033,868.53 1,876,196.01
4．交易费用
7.4.7.18
1,880,935.12 1,450,207.63
5．利息支出
- 2,586.59
其中：卖出回购金融资产支出
- 2,586.59
6． 税金及附加
10,042.32 -
7．其他费用
7.4.7.19
433,671.34 467,887.99
三、利润总额（亏损总额以 “- ”
号填列）
-14,027,625.64 173,409,209.85
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以 “- ” 号填
列）
-14,027,625.64 173,409,209.85
7.3 所 有 者 权益 （基 金净 值） 变动 表
会计主体： 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所 有者 权益
（基金净值）
2,495,578,040.53 5,813,223.92 2,501,391,264.45
二、 本期 经 营活 动产
生的 基金 净 值变 动数
（本期利润）
- -14,027,625.64 -14,027,625.64
三、 本期 基 金份 额交
易产 生的 基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
-1,974,116,999.51 24,581,182.58 -1,949,535,816.93 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 24 页共 67 页
号填列）
其中：1.基金申购款 4,393,500.88 12,904.41 4,406,405.29
2.基金赎回款 -1,978,510,500.39 24,568,278.17 -1,953,942,222.22
四、 本期 向 基金 份额
持有 人分 配 利润 产生
的基 金净 值 变动 （净
值减少以 “- ” 号填列）
- -33,939,087.57 -33,939,087.57
五、 期末 所 有者 权益
（基金净值）
521,461,041.02 -17,572,306.71 503,888,734.31
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所 有者 权益
（基金净值）
2,605,130,222.08 38,200,434.72 2,643,330,656.80
二、 本期 经 营活 动产
生的 基金 净 值变 动数
（本期利润）
- 173,409,209.85 173,409,209.85
三、 本期 基 金份 额交
易产 生的 基 金净 值变
动数 （净 值减 少以 “- ”
号填列）
-109,552,181.55 -3,370,249.57 -112,922,431.12
其中：1.基金申购款 4,490,972.94 137,793.58 4,628,766.52
2.基金赎回款 -114,043,154.49 -3,508,043.15 -117,551,197.64
四、 本期 向 基金 份额
持有 人分 配 利润 产生
的基 金净 值 变动 （净
值减少以 “- ” 号填列）
- -202,426,171.08 -202,426,171.08
五、 期末 所 有者 权益
（基金净值）
2,495,578,040.53 5,813,223.92 2,501,391,264.45
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 页码（序号）从 7.1 至 7.4 ，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：李道滨，主管会计工作负责人：王圣明，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本情 况 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 25 页共 67 页
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 ( 以下简称 “ 本基金 ”) ， 系经 中国 证券 监督 管
理委员会（以下简称 “ 中 国证 监会 ” ）证 监 许可[2016]167 号文《关于准予中 银瑞利灵活
配置混合型证券投资基金注册的批复》 准予注册， 由基金管理人中银基金管理有限公司
向社会公开发行募集，基金合同于 2016 年 2 月 4 日正式生效，首次设立募集规模为
212,716,528.85 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管
理人和注册登记机构均为中银基金管理有限公司， 基金托管人为上海浦东发展银行股份
有限公司。
本基 金 的投 资 对象 是 具有 良好 流 动性 的 金融 工具 ， 包括 国内 依 法发 行 上市 的股 票
（包 括中 小板 、 创业 板及 其他 经中 国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股指 期货 等权 益
类品 种， 债券 等固 定收 益类 品种 （包 括但 不限 于国 债、 金融 债、 央行 票据 、 地方 政府 债、
企业 债、 公司 债、 可转 换公 司债 券、 可分 离交 易可 转债 、 可交 换债 券、 中小 企业 私募 债
券、中期票据、短期融资券、超短期融资券 、资产支持证券、次级债 、债券回购、银行
存款 、 货币 市场 工具 ） 、 国债 期货 以及 法律 法规 或中 国证 监会 允许 基金 投资 的其 他金 融
工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制， 基金管理人在履行适当
程序 后，可以调整上述投资品种的投资比例。
本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收益率× 40% 。
7.4.2 会 计 报 表的 编制 基础
本财务报表系按照财政部颁布的 《企业会计准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁布 及修 订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称 “ 企业会计准则 ” ） 编制 ，
同时 ， 对于 在具 体会 计核 算和 信息 披露 方面 ， 也参 考了 中国 证券 投资 基金 业协 会修 订并
发布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《中 国证 券监 督管 理委
员会关于证券投资基金估 值业务的指导意 见》、《证券投资 基 金信 息披 露管 理办 法》 、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年 度报 告的 内容 与格 式》 、 《证 券
投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会 计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《证 券投 资基 金
信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告> 》、其他中国证监会及中国证券
投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵 循 企 业会 计准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 12 月
31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重 要 会 计政 策和 会计 估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 26 页共 67 页
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账 本 位币
本基金记账本位币和编 制本财务报表所 采用的货币均为 人民币。除有特 别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融 资 产和 金融 负债 的分 类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或
资产）或权益工具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基 金 持有 的 以公 允 价值 计量 且 其变 动 计入 当期 损 益的 金融 资 产主 要 包括 股票 投
资、债券投资等；
(2) 金融负债分类
本基 金 的金 融 负债 于 初始 确认 时 归类 为 以公 允价 值 计量 且其 变 动计 入 当期 损益 的
金融负债和其他金融负债。
本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金 融 资 产和 金融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债券等， 以及不
作为有效套期工具的衍生工具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关的交易
费用在发生时计入当期损益；
在持 有 以公 允 价值 计 量且 其变 动 计入 当 期损 益的 金 融资 产期 间 取得 的 利息 或现 金
股利 ， 应当 确认 为当 期收 益。 每日 ， 本基 金将 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其 公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 该金融负债或其一部分将终止确认； 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 27 页共 67 页
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认该
金融 资产 ； 保留 了金 融资 产所 有权 上几 乎所 有的 风险 和报 酬的 ， 不终 止确 认该 金融 资产 ；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分别下列情
况处理：放弃了对该金融 资产控制的，终 止确认该金融资产 并确认产生的资 产和负债；
未放弃对该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，
并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资成本按成 交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益， 卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。 债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成 交日确认为权证投资。 权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
(4) 股指/ 国债期货投资
买入或卖出股指/ 国债期货投资于成交日确认为股指/ 国债 期货 投资 。 股指/ 国债期货
初始合约价值按成交金额确认；
股指/ 国债 期货 平仓 于成 交日 确认 衍生 工 具投 资收 益， 股指/ 国债 期货 的 初始 合约 价
值按移动加权平均法于成交日结转；
(5) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债
全部 公允 价值 的比 例 将购 买 分离 交 易可 转 债实 际支 付 全部 价 款的 一 部分 确认 为 权证 投
资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2) 、(3) 中相关原则进行计算；
(6) 回购协议
本基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示 ， 按实际利率 （当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 28 页共 67 页
7.4.4.5 金 融 资 产和 金融 负债 的估 值原 则
公允 价值 ， 是指 市场 参与 者在 计量 日发 生的 有序 交易 中， 出售 一项 资产 所能 收到 或
者转移一项负债所需支付的价格。 本基金以公允价值计量相关资产或负债， 假定出售资
产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行； 不存在主要市场的， 本
基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。 主要市场( 或最有利市场) 是本基
金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实
现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债， 根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值， 确定所属的公允价值层次： 第一层次输入值， 在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次输入值， 除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次输入值， 相关资产
或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日， 本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具 ，按照估值日能够取得的相同资产 或负债在活跃市场
上未经调整的报价作为公允价值； 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计
量的重大事件的， 应采用最近交易日的报价确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最
近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同， 但具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果
该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中不应将该限制作为特 征考 虑。 此外 ， 基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2) 不存在活跃市场的金融工 具，应采用在当前情况下适用并且 有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时， 应优先使用
可观 察输 入值 ， 只有 在无 法取 得相 关资 产或 负债 可观 察输 入值 或取 得不 切实 可行 的情 况
下，才使用不可观察输入值；
(3) 如有确凿证据表明按上述 方法进行估值不能客观反映其公允 价值的，基金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4) 如有新增事项，按国家最新规 定估值。
7.4.4.6 金 融 资 产和 金融 负债 的抵 销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是
可执 行的 ， 同时 本基 金计 划以 净额 结算 或同 时变 现该 金融 资产 和清 偿该 金融 负债 时， 金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 29 页共 67 页
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。 由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。 上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转 入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益 平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基
金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款
项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申
购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “ 损益平准金 ” 科目 中核 算 ， 并于 期末 全
额转入 “ 未分配利润/( 累计亏损)” 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确认 和计 量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。 若提前支取定期
存款 ， 按协 议规 定的 利率 及持 有期 重新 计算 存款 利息 收入 ， 并根 据提 前支 取所 实际 收到
的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款利
息收入以净额列示；
(2) 债 券利 息收 入按 债 券票 面 价值 与票 面利 率 或内 含 票面 利 率计 算的 金额 扣 除应 由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支
持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐 日 计 提 ；
(4) 买入返售金融资产收入， 按买入返售金融资产的成本及实际利率 （当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失) 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其成本的
差额入账；
(6) 债券投资收益/(损失) 于成 交日 确认 ， 并按 成交 总额 与其 成本 、 应收 利息 的差 额入
账；
(7) 资产支持证券投资收益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额 与其 成本 、 应收 利息
的差额入账；
(8) 股指/ 国债期货投资收益/( 损失) 于平 仓日 确认 ， 并按 平仓 成交 金额 与其 初始 合约
价值的差额入账；
(9) 权证收益/ （损 失 ） 于卖 出权 证成 交日 确认 ， 并按 卖出 权证 成交 金额 与其 成本 的中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 30 页共 67 页
差额入账；
(10) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(11) 公允 价 值变 动收 益/ （损 失 ）系 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当
期损益的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动
形成的应计入当期损益的利得或损失；
(12) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以
可靠计量的时候确认。
7.4.4.10 费 用 的 确认 和计 量
本基 金 的管 理 人报 酬 和托 管费 及 销售 服 务费 等在 费 用涵 盖期 间 按基 金 合同 或相 关
公告约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直 线法计算。
7.4.4.11 基 金 的 收益 分配 政策
(1) 在符合有关基金分红条件 的前提下，本基金管理人可以根据 实际情况进行收益
分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月 可不 进行 收 益 分 配 ；
(2) 本基金收益分配方式分两 种：现金分红与红利再投资，投资 者可选择现金红利
或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配
方式是现金分红；
(3) 基金收益分配后基金份额 净值不能低于面值，即基金收益分 配基准日的某一类
基金份额净值减去该类份额每单位基金份额收益分配金额后不能低于 面值；
(4) 同一类别内每一基金份额享有同等分配权；
(5) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会 计 政 策和 会计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
7.4.5.1 会 计 政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计变 更的 说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 31 页共 67 页
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国 务院 批准 ， 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整 证
券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国 务院 批准 ， 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整 由
出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置 试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据 财政 部、 国家 税 务总局财税[2016]36 号文 《关 于全 面推 开营 业税 改增 值税 试点
的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税
改征增值税试点， 金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基
金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运 用基 金买 卖股 票、 债券 的转
让收入免征增值税； 国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试
点金融业有关政策的通知》 的规定， 金 融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政
策的 补充 通知 》 的规 定， 金融 机构 开展 的买 断式 买入 返售 金融 商品 业务 、 同业 存款 、 同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融 、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通
知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为（以下简称 “ 资管产品运营业务 ” ），暂适用简易计税方法，按 照 3% 的征收
率缴 纳增 值税 ， 资管 产品 管理 人未 分别 核算 资管 产品 运营 业务 和其 他业 务的 销售 额和 增
值税应纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额
和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行
为， 未缴 纳增 值税 的， 不再 缴纳 ； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]90 号文 《关 于租 入固 定资 产进 项税 额抵 扣等
增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 32 页共 67 页
供的 贷款 服务 、 发生 的部 分金 融商 品转 让业 务， 按照 以下 规定 确定 销售 额： 提供 贷款 服
务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转 让 2017 年 12 月
31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、 债券 、 基金 、 非货 物期 货， 可以 选择 按照 实际 买
入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易
日处于停牌期间的股票， 为停牌前最后一个交易日收盘价） 、 债券估值 （中债金融估值
中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、 基金份额净值、 非货物期货结算
价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据 《中 华人 民共 和国 城市 维护 建设 税暂 行条 例 （2011 年修 订） 》 、 《征 收教 育费
附加 的暂 行规 定 （2011 年修 订） 》 及相 关地 方教 育附 加的 征收 规定 ， 凡缴 纳消 费税 、 增
值税 、 营业 税的 单位 和个 人， 都应 当依 照规 定缴 纳城 市维 护建 设税 、 教育 费附 加 （除 按
照相关规定缴纳农村教 育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.4 企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券
投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置 试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所 得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税 若干优惠政策的通
知》 的规 定， 对证 券投 资基 金从 证券 市场 中取 得的 收入 ， 包括 买卖 股票 、 债券 的差 价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置 试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家 税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》 的规定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ， 对储 蓄存
款利息所得暂免征收个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券
投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月 以内 （含 1 个
月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1
年） 的， 暂减 按 50% 计入应纳税所得额； 持 股期限超过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计入应纳税
所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文 《 关于 上市 公司 股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 33 页共 67 页
资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超过 1 年的 ， 股息 红利 所
得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重 要 财 务报 表项 目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
活期存款 10,666,604.08 78,855,424.18
定期存款 - 200,000,000.00
其中：存款期限 1 个月以内
- -
存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 3 个月以上
- 200,000,000.00
其他存款 - -
合计 10,666,604.08 278,855,424.18
7.4.7.2 交 易 性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 142,150,970.63 124,317,791.42 -17,833,179.21
贵金 属 投资- 金 交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 42,402,186.30 42,809,063.10 406,876.80
银行间市场 310,236,442.50 310,458,000.00 221,557.50
合计 352,638,628.80 353,267,063.10 628,434.30
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 494,789,599.43 477,584,854.52 -17,204,744.91
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 34 页共 67 页
成本 公允价值 公允价值变动
股票 226,442,563.93 226,199,716.11 -242,847.82
贵金 属 投资- 金 交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 168,080,520.27 165,199,023.30 -2,881,496.97
银行间市场 1,708,094,926.32 1,704,597,000.00 -3,497,926.32
合计 1,876,175,446.59 1,869,796,023.30 -6,379,423.29
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,102,618,010.52 2,095,995,739.41 -6,622,271.11
7.4.7.3 衍 生 金 融资 产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入 返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入返 售金 融资 产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 100,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 100,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末 买 断式 逆回 购交 易中 取得 的债 券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 35 页共 67 页
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 8,012.14 81,766.25
应收定期存款利息 - 2,358,888.54
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 450.00 3,507.50
应收债券利息 6,387,624.99 20,582,807.59
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 -1,917.80 -91,214.74
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 95.60 96.60
合计 6,394,264.93 22,935,851.74
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 100,121.17 419,250.50
银行间市场应付交易费用 4,050.00 9,021.15
合计 104,171.17 428,271.65
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 36 页共 67 页
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付审计费 70,000.00 100,000.00
应付账户维护费 9,000.00 9,000.00
应付信息披露费 - 200,000.00
其他 - -
合计 79,000.00 309,000.00
7.4.7.9 实收基金
中 银 瑞 利混 合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 665,040,909.81 665,040,909.81
本期申购 2,443,996.86 2,443,996.86
本期赎回（以 “- ” 号填列） -152,223,945.06 -152,223,945.06
本期末 515,260,961.61 515,260,961.61
中 银 瑞 利混 合 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 1,830,537,130.72 1,830,537,130.72
本期申购 1,949,504.02 1,949,504.02
本期赎回（以 “- ” 号填列） -1,826,286,555.33 -1,826,286,555.33
本期末 6,200,079.41 6,200,079.41
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未 分 配 利润
中 银 瑞 利混 合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,466,237.99 -577,741.71 1,888,496.28 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 37 页共 67 页
本期利润 -14,116,892.33 2,274,580.07 -11,842,312.26
本 期 基 金份 额 交易 产 生
的变动数
1,812,108.28 2,091,802.67 3,903,910.95
其中：基金申购款 2,543.86 -6,410.56 -3,866.70
基金赎回款 1,809,564.42 2,098,213.23 3,907,777.65
本期已分配利润 -11,314,233.43 - -11,314,233.43
本期末 -21,152,779.49 3,788,641.03 -17,364,138.46
中 银 瑞 利混 合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,712,437.47 -1,787,709.83 3,924,727.64
本期利润 10,671,740.49 -12,857,053.87 -2,185,313.38
本 期 基 金份 额 交易 产 生
的变动数
5,987,739.82 14,689,531.81 20,677,271.63
其中：基金申购款 5,842.93 10,928.18 16,771.11
基金赎回款 5,981,896.89 14,678,603.63 20,660,500.52
本期已分配利润 -22,624,854.14 - -22,624,854.14
本期末 -252,936.36 44,768.11 -208,168.25
7.4.7.11 存 款 利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日 至2018 年12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1日至2017 年12
月31 日
活期存款利息收入 3,474,965.12 2,194,421.01
定期存款利息收入 1,365,833.68 41,013,471.95
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 204,073.91 88,361.89
其他 5,839.53 2,066.07
合计 5,050,712.24 43,298,320.92
7.4.7.12 股 票 投 资收 益
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 38 页共 67 页
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日 至2018 年12
月31 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年12
月31日
卖出股票成交总额 630,674,373.67 488,609,991.53
减：卖出股票成本总额 675,178,281.64 387,612,784.20
买卖股票差价收入 -44,503,907.97 100,997,207.33
7.4.7.13 债 券 投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018 年
12月31 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年
12 月31 日
卖出债券（ 债转股及债券到期兑付）
成交总额
4,033,900,216.50 2,420,504,931.79
减：卖出债券（ 债转股及债券到期兑
付）成本总额
3,956,702,732.45 2,377,341,505.87
减：应收利息总额 76,404,131.00 43,682,119.62
买卖债券差价收入 793,353.05 -518,693.70
7.4.7.14 衍 生 工 具收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 39 页共 67 页
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1日 至2018 年12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 2,005,394.02 3,777,888.31
基金投资产生的股利收益 - -
合计 2,005,394.02 3,777,888.31
7.4.7.16 公 允 价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1 月1日 至2018 年12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年12 月
31 日
1.交易性金融资产 -10,582,473.80 2,294,609.59
—— 股票投资 -17,590,331.39 -848,462.18
—— 债券投资 7,007,857.59 3,143,071.77
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 -
-
合计 -10,582,473.80 2,294,609.59
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1日至2018 年12月
31日
上年度可比期间
2017 年1 月1日至2017 年12 月31
日
基金赎回费收入 10,948.87 3,947.74
基金转换费收入 71.65 1,203.09
合计 11,020.52 5,150.83 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 40 页共 67 页
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 1,860,760.12 1,436,132.63
银行间市场交易费用 20,175.00 14,075.00
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 1,880,935.12 1,450,207.63
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1日 至2018 年12
月31 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年12 月31
日
审计费用 70,000.00 100,000.00
信息披露费 293,000.00 300,000.00
银行间账户维护费 36,000.00 36,000.00
其他 22,200.00 1,200.00
银行汇划费 12,471.34 30,687.99
合计 433,671.34 467,887.99
7.4.8 或 有 事 项、 资产 负债 表日 后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债表 日后 事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关 联 方 关系 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 41 页共 67 页
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金 管理 人、 注册 登记 机构 、 基金
销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司（ “ 浦发银行 ” ） 基金托管人
中国银行股份有限公司（ “ 中国银行 ” ）
基金管理人的控股股东、 基金销售
机构
中银国际证券股份有限公司 受中国银行重大影响
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
中银资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报 告 期及 上年 度可 比期 间的 关联 方交 易
7.4.10.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关 联 方 报酬
7.4.10.2.1 基 金 管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日 至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年
12月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 9,987,047.56 15,460,099.04
其 中 ：支 付销 售 机构 的客 户维 护
费
6,725.40 3,661.15
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60% 的
年费率计提。计算方法如下：
H ＝E× 0.60%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日 至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年
12月31 日 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 42 页共 67 页
当期发生的基金应支付的托管费 2,487,101.52 3,865,024.86
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.15% 年
费率计提，基金份额持有人大会于 2018 年 12 月 17 日表决通过了《关于中银瑞利灵活
配置混合型证券投资基金调整基金费率的议案》，将基金年托管费率从 0.15% 降低至
0.10% ，自 2018 年 12 月 18 日起，正式实施调整后的基金托管费率。计算方法如下：
H=E× R%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
R 为基金托管费年费率
7.4.10.2.3 销 售 服 务费
单位：人民币元
获得销售服务费
的各关联方名称
本期
2018 年1月1日至2018 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银瑞利混合A 中银瑞利混合C 合计
中国银行 - 1,037.94 1,037.94
中银基金管理有
限公司
- 1,032,803.31 1,032,803.31
合计 - 1,033,841.25 1,033,841.25
获得销售服务费
的各关联方名称
上年度可比期间
2017 年1月1日至2017 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银瑞利混合A 中银瑞利混合C 合计
中国银行 - 613.68 613.68
中银基金管理有
限公司
- 1,875,481.21 1,875,481.21
合计 - 1,876,094.89 1,876,094.89
注： 基金 销售 服务 费可 用于 本基 金的 市场 推广 、 销售 以及 基金 份额 持有 人服 务等 各项 费
用。 本基 金分 为不 同的 类别 ， 适用 不同 的销 售服 务费 率。 其中 ，A 类基金份额不收取销
售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.10% 。 本基 金 C 类基金份额销售服务
费计提的计算方法如下：
H ＝E× 0.10 %÷ 当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 43 页共 67 页
7.4.10.3 与 关 联 方进 行银 行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
7.4.10.4 各 关 联 方投 资本 基金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内基 金管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告 期 末除 基金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由 关 联 方保 管的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浦发银行- 定期存款 - 1,072,500.00 100,000,000.00 2,758,888.95
浦发银行- 活期存款 10,666,604.08 3,474,965.12 78,855,424.18 2,194,421.01
合计 10,666,604.08 4,547,465.12 178,855,424.18 4,953,309.96
注： 除上 表列 示的 金额 外， 本基 金的 证券 交易 结算 资金 通过 托管 银行 备付 金账 户转 存于
中国证券登记结算有限责任公司，2018 年度获得的利息收入为人民币 204,073.91 元
（2017 年度获得的利息收入为人民币 88,361.89 元） ，2018 年末结算备付金余额为人民
币 1,000,000.00 元（2017 年末结算备付金余额为人民币 7,794,430.75 元）。
7.4.10.6 本 基 金 在承 销期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.11 利 润 分 配情 况
中银瑞利混合 A
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
本期 利润分
配合计
备注 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 44 页共 67 页
1 2018-03-22 2018-03-22 0.170
11,306,579.5
1
7,653.92
11,314,233.4
3
-
合计
0.170
11,306,579.5
1
7,653.92
11,314,233.4
3
-
中银瑞利混合 C
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
本期 利润分
配合计
备注
1 2018-03-22 2018-03-22 0.170
22,623,087.7
0
1,766.44
22,624,854.1
4
-
合计
0.170
22,623,087.7
0
1,766.44
22,624,854.1
4
-
7.4.12 期末（2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因 认 购 新发/ 增 发证 券而 于期 末持 有 的流 通受 限证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末
估
值单
价
数量
( 单
位：
股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60186
0
紫金
银行
2018-
12-20
2019-
01-03
新股
未上
市
3.14 3.14
15,97
0
50,14
5.80
50,14
5.80
-
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末
估
值单
价
数量
( 单
位：
张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
11004
9
海尔
转债
2018-
12-20
2019-
01-18
新债
未上
市
100.0
0
100.0
0
1,930
193,0
00.00
193,0
00.00
-
7.4.12.2 期 末 持 有的 暂时 停牌 等流 通受 限股 票 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 45 页共 67 页
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券正 回购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.12.3.1 银 行 间 市场 债券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作
为质押的债券。
7.4.12.3.2 交 易 所 市场 债券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易
中作为质押的债券。
7.4.13 金 融 工 具风 险及 管理
7.4.13.1 风 险 管 理政 策和 组织 架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。 本基金在日常经营活动中
面临的相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收
益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险和收益相匹配 ” 的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉 行全面风险管 理 体系 的建 设， 建 立了 包括 风险 管 理委 员会 、
风险控制委员会、 督察长、 风险管理部、 法律合规部、 审计部和相关业务部门构成的多
级风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会， 负责制定
风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的总体措施等； 在管理层层面设立风险控制委
员会 ， 讨论 和制 定公 司日 常经 营过 程中 风险 防范 和控 制措 施； 在业 务操 作层 面风 险管 理
职责主要由风险管理部负责， 协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险
分析与绩效评估。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分
析和定量分析的方 法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风
险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金
的投 资目 标， 结合 基金 资产 所运 用金 融工 具特 征通 过特 定的 风险 量化 指标 、 模型 ， 日常
的量化报告，确定风险损 失的限度和相应 置信程度，及时可 靠地对各种风险 进行监督、
检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款均存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易
所进 行的 交易 均以 中 国证 券 登记 结 算有 限 责任 公司 为 交易 对 手完 成 证券 交收 和 款项 清中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 46 页共 67 页
算， 违约 风险 可能 性很 小； 在银 行间 同业 市场 进行 交易 前均 对交 易对 手进 行信 用评 估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融
债以外的债券占基金资产净值的比例为 8.50%(2017 年 12 月 31 日：8.15%) 。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按 短 期 信用 评级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年12月31日
上年 度 末
2017 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 30,033,000.00 1,665,855,000.00
合计 30,033,000.00 1,665,855,000.00
注： 未评 级债 券一 般为 国债 、 政策 性金 融债 、 超短 期融 资券 、 中央 票据 。 本期 末的 同业
存单在" 按短期信用评级列示的同业存单投资" 部分单独列示，上年度末的同业存单包含
在本部分未评级债券中 。
7.4.13.2.2 按 短 期 信用 评级 列 示的 同业 存单 投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年12 月31 日
上年 度末
2017 年12 月31 日
A-1 280,425,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 280,425,000.00 -
注：短期同业存单 A-1 所填列的同业存单均为主体评级为 AAA 的短期同业存单。
7.4.13.2.3 按 长 期 信用 评级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年12月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
AAA 41,201,910.30 175,842,000.00
AAA 以下 1,607,152.80 28,099,023.30 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 47 页共 67 页
未评级 - -
合计 42,809,063.10 203,941,023.30
注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据。
7.4.13.3 流 动 性 风险
流动 性 风险 是 指在 履 行以 交付 现 金或 其 他金 融资 产 的方 式结 算 的义 务 时发 生资 金
短缺 的风 险。 对于 本基 金而 言， 体现 在所 持金 融工 具变 现的 难易 程度 。 本基 金的 流动 性
风险一方面来自于基金份额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额， 另
一方 面来 自于 投资 品 种所 处 的交 易 市场 不 活跃 而带 来 的变 现 困难 或 因投 资集 中 而无 法
在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1 报 告 期 内本 基金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人严格按照 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及 《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 等有关法规的要求建立健全流动性风险管
理的内部控制体系， 审慎评估各类资产的流动性， 针对性制定流动性风险管理措施， 对
本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持
仓集 中度 指标 、 逆回 购交 易的 到期 日与 交易 对手 的集 中度 、 流动 性受 限资 产比 例、 基金
组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。
同时 ， 对本 基金 的申 购赎 回情 况进 行监 控， 保持 基金 投资 组合 中的 可用 现金 头寸 与之 相
匹配 ， 确保 本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。 本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理方式， 控制因
开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本 基金 与由
本基 金的 基金 管理 人 管理 的 其他 基 金共 同 持有 一家 公 司发 行 的证 券 不得 超过 该 证券 的
10% 。基金所持证券在证券交易所上市或在银行间同业市场交易，因此除 7.4.12 列示的
部分基金资产流通暂时受 限制不能自由转 让的情况外，其余 均能以合理价格 适时变现。
此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借入 短期 资金 应对 流动 性需 求， 其上 限一 般
不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2018 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个
月以内且不计息 ，可赎回基金份额净值( 所 有者 权益) 无固 定到 期日 且不 计息 ，因 此账 面
余额即为未折现的合约到期现金流量。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 48 页共 67 页
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场 风 险是 指 基金 所 持金 融工 具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市 场各 类价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具 的公允价值或现 金流量因市场利 率变动而发生波 动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类 金融 工具 还面 临 每个 付 息期 间 结束 根 据市 场利 率 重新 定 价时 对 于未 来现 金 流影 响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金的生息资产主要为债券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2018 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 10,666,604.08 - - - 10,666,604.08
结算备付金 1,000,000.00 - - - 1,000,000.00
存出保证金 212,391.56 - - - 212,391.56
交易性金融资产
310,458,000.00 40,400,000.00 2,409,063.10 124,317,791.42 477,584,854.52
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 9,641,113.20 9,641,113.20
应收股利 - - - - -
应收利息 - - - 6,394,264.93 6,394,264.93
应收申购款 - - - 519.48 519.48
其他应收款 - - - - -
资产总计 322,336,995.64 40,400,000.00 2,409,063.10 140,353,689.03 505,499,747.77
负债
应付证券清算款 - - - 1,051,710.31 1,051,710.31
应付赎回款 - - - 61,182.78 61,182.78
应付管理人报酬 - - - 257,879.38 257,879.38 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 49 页共 67 页
应付托管费 - - - 54,809.31 54,809.31
应付销售服务费 - - - 515.02 515.02
应付交易费用 - - - 104,171.17 104,171.17
应交税金 - - - 1,745.49 1,745.49
其他负债 - - - 79,000.00 79,000.00
负债总计 - - - 1,611,013.46 1,611,013.46
利率敏感度缺口 322,336,995.64 40,400,000.00 2,409,063.10 138,742,675.57 503,888,734.31
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 278,855,424.18 - - - 278,855,424.18
结算备付金 7,794,430.75 - - - 7,794,430.75
存出保证金 214,705.84 - - - 214,705.84
交易性金融资产 1,725,696,000.00 144,100,023.30 - 226,199,716.11 2,095,995,739.41
买入返售金融资产 100,000,000.00 - - - 100,000,000.00
应收证券清算款 - - - 100,364,858.96 100,364,858.96
应收利息 - - - 22,935,851.74 22,935,851.74
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 2,492.86 2,492.86
其他资产 - - - - -
资产总计 2,112,560,560.77 144,100,023.30 - 349,502,919.67 2,606,163,503.74
负债
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付证券清算款 - - - 102,227,629.50 102,227,629.50
应付赎回款 - - - 2,210.47 2,210.47
应付管理人报酬 - - - 1,315,462.57 1,315,462.57
应付托管费 - - - 328,865.65 328,865.65
应付销售服务费 - - - 160,799.45 160,799.45
应付交易费用 - - - 428,271.65 428,271.65
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 309,000.00 309,000.00
负债总计 - - - 104,772,239.29 104,772,239.29
利率敏感度缺口 2,112,560,560.77 144,100,023.30 - 244,730,680.38 2,501,391,264.45
注： 表中 所示 为本 基金 资产 及负 债的 公允 价值 ， 并按 照合 约规 定的 利率 重新 定价 日或 到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的 敏感 性分 析 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 50 页共 67 页
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 2. 该
利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基 点， 且除 利
率之外的其他市场变量保持不变；3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层
为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；4. 银行存款、结算备付金、
存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅
影响该类资产的未来收益， 而对其本身的公允价值无重大影响； 5.该利率
敏感性分析不包括资产支持证券。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年12月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 62 减少约 177
市场利率下降 25 个基点 增加约 62 增加约 177
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇 风 险是 指 金融 工 具的 公允 价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而 发生 波动 的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他 价 格风 险
其他 价 格风 险 是指 基 金所 持金 融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除 市场 利率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的证券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响 。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年12月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 124,317,791.42 24.67 226,199,716.11 9.04
交易性金融资产 － 基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 353,267,063.10 70.11
1,869,796,023.3
0
74.75
交易性金融资产－贵金属投 - - - - 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 51 页共 67 页
资
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 477,584,854.52 94.78
2,095,995,739.4
1
83.79
注： 本基 金通 过投 资组 合的 分散 化降 低其 他价 格风 险。 本基 金投 资组 合中 ， 股票 投资 的
比例范围为基金资产的 0% －95% ，每个交易日日终在扣除股指期货及国债期货需缴纳
的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政
府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格风 险的 敏感 性分 析
假设
1.本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险， 即从长期来看， 本
基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系
数在资产负债表日后短期内保持不变； 2. 以下 分析 ， 除市 场基 准发 生变 动， 其
他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
1. 业绩比较基准上升 5% 增加约 816 -
2. 业绩比较基准下降 5% 减少约 816 -
注：于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益投资公允价值占基金资产净值的
比例为 9.04% ， 因此 除市 场利 率和 外汇 汇率 以外 的市 场价 格因 素的 变动 对于 本基 金资 产
净值无重大影响。
7.4.14 有 助 于 理解 和分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、 结算备付金、 存出保证金、
应收证券清算款、 应收利息、 应收申购款以及其他金融负债， 因其剩余期限不长， 公允
价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产中属于第一层次的余额为人民币 126,483,708.72 元，属于第二层次的余额为人民中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 52 页共 67 页
币 351,101,145.80 元， 无划 分为 三层 次余 额。 （于 2017 年 12 月 31 日 ， 属于 第一 层次 的
余额为人民币 226,787,781.95 元， 属于 第二 层次 的余 额为 人民 币 1,869,207,957.46 元， 无
划分为三层次余额）。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的 股票和可转换债 券等，若出现重 大事项停牌、交 易不活跃、
或属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期
间及限售期间不将相关股票和可转换债券等的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整
中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次， 确定相关股
票和可转换 债券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金于本报告期初未持有公允价值归属于第三层次的金融工具， 本基金本报告期
及上年度可比期间未发生第三层次公允价值转入转出情况。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于 2019 年 3 月 27 日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期 末 基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 124,317,791.42 24.59
其中：股票 124,317,791.42 24.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 353,267,063.10 69.88
其中：债券 353,267,063.10 69.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的 买入 返 - - 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 53 页共 67 页
售金融资产
7
银 行 存 款 和 结 算备 付 金 合
计
11,666,604.08 2.31
8 其他各项资产 16,248,289.17 3.21
9 合计 505,499,747.77 100.00
8.2 期 末 按 行业 分类 的股 票投 资组 合
8.2.1 报 告 期 末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 47,635,901.60 9.45
D
电力 、 热力 、 燃气 及水 生产 和供 应
业
- -
E 建筑业 4,389,748.68 0.87
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息 传输 、 软件 和信 息技 术服 务业 18,281,643.88 3.63
J 金融业 47,756,741.26 9.48
K 房地产业 5,347,590.00 1.06
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 906,166.00 0.18
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 124,317,791.42 24.67
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 54 页共 67 页
8.2.2 报 告 期 末按 行业 分类 的 港股通 投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 601398 工商银行 2,793,500 14,777,615.00 2.93
2 000651 格力电器 371,392 13,254,980.48 2.63
3 000001 平安银行 1,209,217 11,342,455.46 2.25
4 600570 恒生电子 184,781 9,604,916.38 1.91
5 600887 伊利股份 418,723 9,580,382.24 1.90
6 601288 农业银行 2,632,700 9,477,720.00 1.88
7 002304 洋河股份 93,200 8,827,904.00 1.75
8 600845 宝信软件 416,150 8,676,727.50 1.72
9 002142 宁波银行 459,100 7,446,602.00 1.48
10 000002 万科 A 224,500 5,347,590.00 1.06
11 600498 烽火通信 175,100 4,985,097.00 0.99
12 601939 建设银行 731,900 4,662,203.00 0.93
13 300261 雅本化学 898,039 4,615,920.46 0.92
14 002659 凯文教育 523,212 4,389,748.68 0.87
15 002563 森马服饰 385,601 3,439,560.92 0.68
16 000063 中兴通讯 146,300 2,866,017.00 0.57
17 000888 峨眉山 A 160,100 906,166.00 0.18
18 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.01
19 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.01
8.4 报 告 期 内股 票投 资组 合的 重大 变动
8.4.1 累 计 买 入金 额超 出期初 基金资产净值 2％ 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初 基金
资产净值比
例（％）
1 000651 格力电器 104,633,686.88 4.18
2 601398 工商银行 55,454,231.40 2.22
3 600702 舍得酒业 41,303,563.28 1.65
4 600383 金地集团 40,168,212.61 1.61
5 002304 洋河股份 40,132,628.32 1.60
6 002027 分众传媒 40,040,083.80 1.60
7 002563 森马服饰 34,971,316.18 1.40
8 600887 伊利股份 33,130,034.04 1.32 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 55 页共 67 页
9 601288 农业银行 30,214,649.00 1.21
10 600703 三安光电 20,653,047.38 0.83
11 002572 索菲亚 20,617,127.76 0.82
12 600690 青岛海尔 19,997,755.36 0.80
13 000001 平安银行 12,662,996.12 0.51
14 600570 恒生电子 9,994,401.75 0.40
15 300136 信维通信 9,993,770.00 0.40
16 000661 长春高新 9,983,965.00 0.40
17 600845 宝信软件 9,979,976.50 0.40
18 002142 宁波银行 7,561,868.60 0.30
19 300174 元力股份 6,489,650.99 0.26
20 300261 雅本化学 6,039,584.44 0.24
注： “ 买入金额 ” 按买 入成 交金 额 （成 交单 价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费 用。
8.4.2 累 计 卖 出金 额超 出期初 基金资产净值 2％ 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初 基金
资产净值比
例（％）
1 000651 格力电器 99,923,810.38 3.99
2 000858 五粮液 80,216,981.86 3.21
3 601398 工商银行 70,611,220.68 2.82
4 002304 洋河股份 48,436,502.71 1.94
5 600383 金地集团 43,950,935.00 1.76
6 600703 三安光电 34,967,068.50 1.40
7 002027 分众传媒 34,015,892.91 1.36
8 601288 农业银行 28,791,972.18 1.15
9 002563 森马服饰 24,214,483.85 0.97
10 000998 隆平高科 24,089,973.00 0.96
11 600702 舍得酒业 20,286,815.07 0.81
12 600887 伊利股份 18,384,595.17 0.73
13 002572 索菲亚 17,374,381.94 0.69
14 600690 青岛海尔 16,716,757.70 0.67
15 601601 中国太保 11,538,667.03 0.46
16 000661 长春高新 11,085,898.38 0.44
17 300136 信维通信 10,191,035.00 0.41
18 002659 凯文教育 5,014,490.12 0.20
19 300015 爱尔眼科 4,801,947.07 0.19
20 300303 聚飞光电 3,739,135.15 0.15
注： “ 卖出金额 ” 按卖 出成 交金 额 （成 交单 价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费 用。
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 56 页共 67 页
8.4.3 买 入 股 票的 成本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 590,886,688.34
卖出股票的收入（成交）总额 630,674,373.67
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出 股票 收入 ” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,033,000.00 5.96
其中：政策性金融债 30,033,000.00 5.96
4 企业债券 40,400,000.00 8.02
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 2,409,063.10 0.48
8 同业存单 280,425,000.00 55.65
9 其他 - -
10 合计 353,267,063.10 70.11
8.6 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产
净值比例
( ％)
1 111817190
18 光大银
行 CD190
1,000,000 96,630,000.00 19.18
2 111807102
18 招商银
行 CD102
900,000 86,715,000.00 17.21
3 111806238
18 交通银
行 CD238
500,000 48,755,000.00 9.68
4 111808198
18 中信银
行 CD198
500,000 48,325,000.00 9.59 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 57 页共 67 页
5 180201 18 国开 01 300,000 30,033,000.00 5.96
8.7 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小 排序 的 所有 资产 支持 证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期 末 按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
8.10.1 报 告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
8.10.2 本 基 金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套
期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究， 并
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的
收益 性、 流动 性及 风险 特征 ， 通过 资产 配置 、 品种 选择 ， 谨慎 进行 投资 ， 以降 低投 资组
合的整体风险。
8.11 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
8.11.1 本 期 国 债期 货投 资政 策
国债期货作为利率衍生品的一种， 有助于管理债券组合的久期、 流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定， 结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债
券市场进行定性和定量分析。 构建量化 分析 体系 ， 对国 债期 货和 现货 的基 差、 国债 期货
的流 动性 、 波动 水平 、 套期 保值 的有 效性 等指 标进 行跟 踪监 控， 在最 大限 度保 证基 金资
产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
8.11.2 报 告 期 末本 基金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
8.11.3 本 期 国 债期 货投 资评 价 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 58 页共 67 页
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
8.12 投 资 组 合报 告附 注
8.12.1 报告期内，平安银行、宁波银行、光大银行、招商银行由于涉嫌违反法律法规，
受到相关监管机构处罚。
基金管理人通过进行进一步了解后， 认为上述处罚不会对相关证券的投资价值构成实质
性的影响。
报告 期内 ， 本基 金投 资的 前十 名证 券的 其余 发行 主体 没有 被监 管部 门立 案调 查或 在本 报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期 末 其 他各 项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 212,391.56
2 应收证券清算款 9,641,113.20
3 应收股利 -
4 应收利息 6,394,264.93
5 应收申购款 519.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,248,289.17
8.12.4 期 末 持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
1 127005 长证转债 608,910.30 0.12
8.12.5 期 末 前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 59 页共 67 页
8.12.6 投 资 组 合报 告附 注的 其他 文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期 末 基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中银瑞利混合 A 209 2,465,363.45 513,678,606.97
99.6929
%
1,582,354.64
0.3071
%
中银瑞利混合 C 134 46,269.25 5,036,285.84
81.2294
%
1,163,793.57
18.7706
%
合计 343 1,520,294.58 518,714,892.81
99.4734
%
2,746,148.21
0.5266
%
注： 分级 基金 机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下 属分级基金， 比例
的分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 （即
期末基金份额总额）。
9.2 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别 持有 份额 总数 （份 ）
占基金总份额比
例
基 金 管 理 人 所 有 从
业人员持有本基金
中银瑞利混合 A 1,957.83 0.0004%
中银瑞利混合 C 13,074.72 0.2109%
合计 15,032.55 0.0029%
注： 分级 基金 管理 人的 从业 人员 持有 基金 占基 金总 份额 比例 的计 算中 ， 对下 属分 级基 金，
比例的分母采用各自级别的份额， 对合计数， 比例的分母采用下属分级基金份额的合计
数（即期末基金份额总额）。 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 60 页共 67 页
9.3 期 末 基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量
区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
中银瑞利混合 A 0
中银瑞利混合 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
中银瑞利混合 A 0
中银瑞利混合 C 0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银瑞利混合 A 中银瑞利混合 C
基金 合同 生效 日（2016 年 2
月 4 日 ）基金份额总额
11,214,416.85 201,502,112.00
本报告期期初基金份额总额 665,040,909.81 1,830,537,130.72
本报告期 基金总申购份额 2,443,996.86 1,949,504.02
减： 本报告期 基金总赎回份额 152,223,945.06 1,826,286,555.33
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 515,260,961.61 6,200,079.41
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份 额 持有 人大 会决 议
2018 年 12 月 17 日本 基金 份额 持有 人 大会 表决 通过 了 《关 于中 银瑞 利 灵活 配置
混合型证券投资基金调整基金费率的议案》 ， 本次大会决议自该日起生效。 本基金管理
人根据生效决议执行本基金托管费率的调整， 即将本基金的托管费年费率由 0.15% 调整
为 0.10% 。自 2018 年 12 月 18 日起，本基金正式实施调整后的托管费率 。
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 61 页共 67 页
11.2 基 金 管 理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
本报 告期 内， 经董 事会 决议 通过 王圣 明先 生担 任副 执行 总裁 ， 详情 请参 见基 金管 理
人 2018 年 4 月 9 日刊 登的 《中 银基 金管 理有 限公 司关 于高 级管 理人 员变 更事 宜的 公
告》。
本报 告期 内， 经基 金管 理人 职工 代表 大会 选举 赵蓓 青女 士担 任职 工监 事； 经基 金管
理人股东会书面审议同意 卢井泉先生担任 本公司监事，王超 先生不再担任本 公司董事，
韩温先生担任本公司董事。
本报 告期 内， 上 海浦 东发 展银 行股 份有 限 公司 （以 下 简称 “ 公司 ” ）根 据工 作需 要，
任命孔建先生担任公司资产托管部总经理， 主持资产托管部相关工作。 孔建先生的托管
人高级管理人员任职 信息已经在中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉 及 基 金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内未发生涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金 投 资 策略 的改 变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所， 报告期内本基金应支付给会计
师事务所的报酬为 70,000.00 元，目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 3
年。
11.6 管 理 人 、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
11.7 基 金 租 用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用证 券公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
民生证券 2 - - - - -
海通证券 2 1,218,719,183.18 100.00% 1,121,321.64 100.00% - 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 62 页共 67 页
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监
管有关问题的通知》（证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制
度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）有关规定，本公司租用证券公司专用交
易单元的选择标准主要包括： 券商基本面评价 （财务状况、 经营状况 ） 、 券商研究机构
评价 （报 告质 量、 及时 性和 数量 ）、 券商 每日 信息 评价 （及 时性 和有 效性 ） 和券 商协 作
表现评价等方面。 本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序： 首先根据租用证券公
司专用交易单元的选择标准形成 《券商研究所服 务质 量评 分表 》 ， 然后 根据 评分 高低 进
行选择基金专用交易单元，并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。
11.7.2 基 金 租 用证 券公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
民生证券
118,734,727.
96
79.21% - - - -
海通证券
31,169,882.4
1
20.79%
25,030,00
0,000.00
100.00% - -
11.8 其 他 重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
中银基金管理有限公司关于旗下基金缴
纳增值税有关事项的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-01-02
2
中银基金管理有限公司关于调整旗下部
分开放式基金申购、定投最低金额限制
的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-01-09
3
中银基金管理有限公司关于新增上海好
买基金销售有限公司为旗下部分基金开
通定期定额投资及转换业务的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-01-19
4
中银基金管理有限公司关于新增上海天
天基金销售有限公司为旗下部分基金开
通定期定额投资及转换业务
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
2018-01-19 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 63 页共 67 页
www.bocim.com
5
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-01-19
6
中银基金管理有限公司关于新增珠海盈
米财富管理有限公司为旗下部分基金销
售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-01-26
7
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
基金经理变更公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-02-12
8
中银基金管理有限公司关于调整电子直
销赎回转申购相关手 续费优惠的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-02-26
9
中银基金管理有限公司关于新增上海利
得基金销售有限公司为旗下部分基金销
售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-03-14
10
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书（2018 年第 1 号）
www.bocim.com 2018-03-17
11
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要（2018 年第 1 号）
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-03-17
12
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
分红公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-03-21
13
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
暂停大额申购、定期定额投资及转换转
入业务的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-03-21
14
关于中银瑞利灵活配置混合型证券投资
基金修改基金合同、托管协议的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-03-24
15
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
基金合同
www.bocim.com 2018-03-24
16
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
托管协议
www.bocim.com 2018-03-24
17
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2017 年年度报告
www.bocim.com 2018-03-30 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 64 页共 67 页
18
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2017 年年度报告（摘要）
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-03-30
19
中银基金管理有限公司关于高级管理人
员变更事宜的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-04-09
20
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第 1 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-04-23
21
中银基金管理有限公司关于开展电子直
销平台费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-05-18
22
中银基金管理有限公司关于旗下部分基
金估值方法变更的提示性公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-06-09
23
中银基金管理有限公司关于提请投资者
及时更新身份证件或身份证明文件的公
告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-06-19
24
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第 2 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-07-19
25
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告
www.bocim.com 2018-08-28
26
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年半年度报告（摘要）
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-08-28
27
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书（2018 年第 2 号）
www.bocim.com 2018-09-15
28
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要（2018 年第 2 号）
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-09-15
29
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-10-24
30 中银基金管理有限公司关于投资者使用 《中 国证 券报 》 、 《上 2018-11-01 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 65 页共 67 页
港澳台居民居住证办理开放式基金相关
业务公告
海证 券报 》 、 《 证券时
报》 、
www.bocim.com
31
中银基金管理有限公司关于旗下部分基
金在珠海盈米基金销售有限公司开通定
期定额投资、转换业务并参加其费率优
惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-11-07
32
关于以通讯方式召开中银瑞利灵活配置
混合型证券投资基金基金份额持有人大
会公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-11-15
33
关于以通讯方式召开中银瑞利灵活配置
混合型证券投资基金基金份额持有人大
会第一次提示性公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-11-16
34
关于以通讯方式召开中银瑞利灵活配置
混合型证券投资基金基金份额持有人大
会第二次提示性公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-11-17
35
中银基金管理有限公司关于新增浙江同
花顺基金销售有限公司为旗下部分基金
销售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-12-08
36
中银基金管理有限公司关于新增北京肯
特瑞基金销售有限公司为旗下部分基金
销售机构及参与其费率优惠活动的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-12-18
37
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
基金份额持有人大会表决结果暨决议生
效的公告
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-12-18
38
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
基金合同
www.bocim.com 2018-12-18
39
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
基金合同摘要
《中 国证 券报 》 、 《上
海证 券报 》 、 《证 券时
报》 、
www.bocim.com
2018-12-18
40
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金
托管协议
www.bocim.com 2018-12-18
12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报 告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超 过20% 的情况 中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 66 页共 67 页
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2018-01-01 至
2018-12-31
2,493,
461,29
2.81
-
1,974,74
6,400.00
518,714,892
.81
99.4734%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情 况， 存在 以下 特有 风险 ： （1）
持有基金份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险； （2 ） 持有 基金
份额比例达到或超过20% 的投资者大额赎回导致的流动性风险； （3） 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过
20% 的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额
赎回导致的基金资产净值持续低于5000 万元的风险。
§13 备查文件目录
13.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会准予中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
13.2 存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。
13.3 查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中银瑞利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 67 页共 67 页
中 银 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 九年 三月 二 十八 日
