银 河通利 债券 型证券 投资 基金（LOF ）
2018 年年 度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 银河 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 北京 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 29 日 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§1 重 要 提示
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 北京银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2019 年 3 月 27 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告中财 务资料已 经审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 12 月31 日止 。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文，投 资者欲了 解详 细内容，应 阅读年度 报告正文 。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称 银河通利债 券（LOF ）
场内简称 银河通利
基金主代码 161505
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2012 年 4 月25 日
基金管理人 银河基金管 理有限公 司
基金托管人 北京银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 485,853,497.25 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上市 的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市 日期 2014 年 5 月23 日
下属分级基 金的基金 简称： 银河通利 通利债 C
下属分级基 金的交易 代码 ： 161505 161506
报告期 末下 属分级基 金的份额 总额 475,664,156.07 份 10,189,341.18 份
2.2 基金 产品说明
投资目标 在合理控制 风险的前 提下， 力求为基 金份额持 有人创 造高于业绩 比较基准 的投
资收益。
投资策略 本基金以自 上而下的 分析方法 为基础， 根据国内 外宏 观经济形势 、市场利 率、
汇率变化趋 势、 债券市场 资金供求 等因素 分析研判 债 券市场利率 走势， 并对各
固定收益品 种收益率 、流动性 、信用风 险、久期 和利 率敏感性进 行综合分 析，
在严格控制风险的前提下，通过积极主动的管理 构 建及调整固定收益投资组
合。
业绩比较基 准 本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限 责 任公司编制并发布的中债
综合全价指 数。
风险收益特 征 从基金资产 整体运作 来看， 本基金 为债券 型基金， 属 于证券投资 基金中的 较低
风险品种， 其预 期风险与 预期收益 高于货 币市场基 金 ， 低于混合型基 金和股票
型基金。
银河通利 通利债 C
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管 理有限公 司 北京银行股 份有限公 司
信息披露负 责
人
姓名 秦长建 刘晔
联系电话 021-38568989 010-66223586
电子邮箱 qinchangjian@galaxyasset.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服务电 话
400-820-0860 95526
传真 021-38568769 010-66226045 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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2.4 信息 披露方式
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
http://www.galaxyasset.com
基金年度报 告备置地 点 1.中国(上海) 自由贸 易试验区 世纪大道 1568 号 15
层
2、北京市西 城区金融 大街丙 17 号
银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和 财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018 年 2017 年 2016 年
银河通利 通利债 C 银河通利 通利债 C 银河通利 通利债C
本
期
已
实
现
收
益
21,103,084.
29
435,456.21
8,091,106.1
3
194,318.52
12,638,182.
78
318,588.07
本
期
利
润
36,333,018.
82
771,804.30
6,137,906.6
7
149,880.72
4,824,338.4
0
213,568.65
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.0762 0.0739 0.0133 0.0117 0.0099 0.0081
本
期
基
金
份
额
净
7.18% 6.76% 1.23% 1.00% 0.95% 0.55% 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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值
增
长
率
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.1543 0.1227 0.1102 0.0805 0.0927 0.0657
期
末
基
金
资
产
净
值
546,842,345
.81
12,077,574
.51
494,802,733
.15
12,158,385
.72
490,371,093
.45
16,513,836
.64
期
末
基
金
份
额
净
值
1.150 1.185 1.073 1.110 1.060 1.099
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 上述 基金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金的 各项费用 ， 计入费 用后实 际收益水 平要低于银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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所列数字。
3、 对期 末可供分 配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分 配利润与未 分配利润 中已实现 部分的孰 低数
（为期末余 额，不是 当期发生 数） 。
3.2 基 金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
银河通利
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.17% 0.24% 1.99% 0.05% 2.18% 0.19%
过去六个月 4.36% 0.24% 2.57% 0.06% 1.79% 0.18%
过去一年 7.18% 0.18% 4.79% 0.07% 2.39% 0.11%
过去三年 9.52% 0.12% -0.41% 0.08% 9.93% 0.04%
自基金合同
生效起至今
60.07% 0.46% 8.18% 0.09% 51.89% 0.37%
通利债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.04% 0.25% 1.99% 0.05% 2.05% 0.20%
过去六个月 4.13% 0.24% 2.57% 0.06% 1.56% 0.18%
过去一年 6.76% 0.18% 4.79% 0.07% 1.97% 0.11%
过去三年 8.42% 0.11% -0.41% 0.08% 8.83% 0.03%
自基金合同
生效起至今
57.46% 0.46% 8.18% 0.09% 49.28% 0.37%
注：本基金的业绩比较基 准为中央国债登 记结算有限 责任公司编制并发布的中 债综合全价指数 ，
每日进行再 平衡过程 。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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注：银河通 利分级债 券型证券 投资基金 基金合同 生效 日为 2012 年 4 月 25 日，于 2014 年 4 月 26
日正式转换为银河通利债 券型证券投资基 金（LOF） ， 根据《银河通利分级债 券 型证券投资基金 基
金合同》规定，本基金应 自基金合同生效 日起六个月 内使基金的投资组合比例 符合基金合同的 有
关规定。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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3.2.3
自基 金合同生效 以来基金每 年净值增长率 及其与 同期业绩比较 基准收益率 的
比较
银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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注：合同生 效当年按 实际存续 期计算， 不按整个 自然 年度进行折 算。
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
注：截至本 报告期末 ，过往三 年均未分 配利润。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
银河基金管 理有限公 司成立 于 2002 年 6 月 14 日 ，是 经中国证券 监督管理 委员会按 照市场化
机制批准成 立的第一 家基金管 理公司 （俗 称："好人举 手第一家"） ， 是 中央汇金 公司旗下 专业资 产
管理机构。
银河基金 公司的经 营范围包 括发起设 立、 管理基 金 等， 注册资本 2 亿元人民 币， 注册地 中
国上海。 银河基金 公司的股 东分别为 ： 中国 银河金融 控股有限责 任公司 （控股股 东） 、 中 国石油天
然气集团有限公司、首都 机场集团公司、 上海城投（ 集团）有限公司、湖南电 广传媒股份有限 公
司。
截至 2018 年 12 月31 日, 银河基金 公司旗 下共披 露 55 只公募 基 金产品: 银河研究 精选混
合型证券投资基金、银河 银联系列证券投 资基金、银 河银泰理财分红证券投资 基金、银河银富 货
币市场基金、银河银信添 利债券型证券投 资基金、银 河竞争优势 成长混合型证 券投资基金、银 河
行业优选混 合型证券 投资基金 、银河沪深 300 价 值指 数证券投资 基金、银 河蓝筹精 选混合型 证券
投资基金、银河创新成长 混合型证券投资 基金、银河 强化收益债券型证券投资 基金、银河消费 驱
动混合型证券投资基金、 银河通利债券型 证券投资基 金（LOF ） 、银河主题策略 混合型证券投资 基
金、银河领先债券型证券 投资基金、银河 增利债券型 发起式证券投 资基金、银 河岁岁回报定期 开
放债券型证 券投资基 金、 银河 灵活配置 混合型证 券投 资基金、 银 河定投宝 中证腾讯 济安价值100A
股指数型发起式证券投资 基金、银河美丽 优萃混合型 证券投资 基金、银河泰利 纯债债券型证券 投
资基金、银河康乐股票型 证券投资基金、 银河丰利纯 债债券型证券投资基金、 银河现代服务主 题
灵活配置混合型证券投资 基金、银河鑫利 灵活配置混 合型证券投资基金、银河 转型增长主题灵 活
配置混合型证券投资基金 、银河鸿利灵活 配置混合型 证券投资基金、银河智联 主题灵活配置混 合
型证券投资基金、银河大 国智造主题灵活 配置混合型 证券投资基金、 银河旺利 灵活配置混合型 证
券投资基金、银河君尚灵 活配置混合型证 券投资基金 、银河君荣灵活配置混合 型证券投资基金 、
银河君信灵活配置混合型 证券投资基金、 银河君耀灵 活配置混合型证券 投资基 金、银河君盛灵 活
配置混合型证券投资基金 、银河君怡纯债 债券型证券 投资基金、银河君润灵活 配置混合型证券 投
资基金、银河睿利灵活配 置混合型证券投 资基金、银 河君欣纯债债券型证券投 资基金、银河君 辉
3 个月定期开放债券型发 起式证券投资基 金、银河量 化优选混合型证券投资基 金、银河钱包货 币
市场基金、银河量化价值 混合型证券投资 基金、银河 智慧主题灵活配置混合 型 证券投资基金、 银
河量化稳进 混合型证 券投资基 金、银河 铭忆 3 个月定 期开放债券 型发起式 证券投资 基金、银 河嘉银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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谊灵活配置 混合型证 券投资基 金、银河 睿达灵活 配置 混合型证券 投资基金 、银河 庭芳 3 个月 定期
开放债券型 发起式证 券投资基 金、银河 鑫月享 6 个月 定期开放灵 活配置混 合型证券 投资基金 、银
河中证沪港深高股息指数 型证券投资基金 （LOF ） 、银 河文体娱乐主题灵活配置 混合型证券投资 基
金、银河景行 3 个月 定期开放 债券型发 起式证券 投资 基金、银河 睿嘉纯债 债券型证 券投资基 金、
银河沃丰纯 债债券型 证券投资 基金。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
韩晶 基金经理
2017 年 4 月
29 日
- 16
中 共党员， 经济学 硕
士，16 年证券 从业经
历 ，曾就职 于中国 民
族 证 券 有 限 责 任 公
司 ，期间从 事交易 清
算 、产品设 计、投 资
管理等工作。2008 年
6 月 加入银 河基金 管
理 有限公司 ，先后 担
任 债券经理 助理、 债
券 经理等职 务。现 任
固 定收益部 总监、 基
金经理。2011 年8 月
起 担任银河 银信添 利
债 券型证券 投资基 金
的基金经理，2012 年
11 月 起 担 任 银 河 领
先 债券型证 券投资 基
金 的基金 经理，2014
年 7 月起担任 银河收
益 证券投资 基金的 基
金经理，2015 年6 月
起 担任银河 鸿利灵 活
配 置混合型 证券投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年3 月起 担任银
河 丰利纯债 债券型 证
券 投资基金 的基金 经
理，2016 年 12 月起
担 任银河君 润灵活 配
置 混合型证 券投资 基
金 的基金 经理，2017
年 3 月起担任 银河君银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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腾 灵活配置 混合型 证
券 投资基金 的基金 经
理 、银河君 欣纯债 债
券 型证券投 资基金 的
基 金经理、 银河犇 利
灵 活配置混 合型证 券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年4 月起担
任 银河通利 债券型 证
券投资基金(LOF) 的
基 金经理、 银河增 利
债 券型发起 式证券 投
资 基金的基 金经理 、
银 河强化收 益债券 型
证 券投资基 金的基 金
经理，2017 年9 月起
担 任银河嘉 祥灵活 配
置 混合型证 券投资 基
金 的基金经 理、银 河
君辉 3 个月定 期开放
债 券型发起 式证券 投
资 基金的 基 金经理 ，
2018 年2 月起 担任银
河 嘉谊灵活 配置混 合
型 证券投资 基金的 基
金 经理、银 河睿达 灵
活 配置混合 型证券 投
资 基金的基 金经理 ，
2018 年3 月起 担任银
河鑫月享 6 个 月定期
开 放灵活配 置混合 型
证 券投资基 金的基 金
经理，2018 年8 月起
担 任银河泰 利纯债 债
券 型证券投 资基金 的
基金经理， 2018 年12
月 起担任银 河如意 债
券 型证券投 资基金 的
基金经理。
蒋磊 基金经理
2017 年 4 月
29 日
- 12
中 共党员， 硕士研 究
生学历，12 年 证券从
业 经历。曾 先后在 星
展银行(中国)有限公
司 、中宏人 寿保险 有
限公司工作。2016 年银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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4 月 加入银 河基金 管
理 有限公司 ，就职 于
固定收益部。2016 年
8 月 起担任 银河岁 岁
回 报定期开 放债券 型
证 券投资基 金的基 金
经 理、银河 旺利灵 活
配 置混合型 证券投 资
基 金的基金 经理、 银
河 鸿利灵活 配置混 合
型 证券投资 基金的 基
金 经理、银 河银信 添
利 债券型证 券投资 基
金 的基金经 理、银 河
领 先债券型 证券投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2017 年1 月起 担任银
河 君怡纯债 债券型 证
券 投资基金 的基金 经
理 、银河睿 利灵活 配
置 混合型证 券投资 基
金 的基金 经 理，2017
年 3 月起担任 银河君
欣 纯债债券 型证券 投
资 基金的基 金经理 ，
2017 年4 月起 担任银
河 通利债券 型证券 投
资基金(LOF) 的基金
经 理、银河 增利债 券
型 发起式证 券 投资 基
金 的基金经 理、银 河
强 化收益债 券型证 券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年9 月起担
任 银河嘉祥 灵活配 置
混 合型证券 投资基 金
的 基金经理 、银河 君
辉 3 个月定期 开放债
券 型发起式 证券投 资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2018 年2 月起 担任银
河 嘉谊灵活 配置混 合
型 证券投资 基金的 基
金 经理、银 河睿达 灵
活 配置混合 型证券 投银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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资 基金的基 金经理 ，
2018 年6 月起 担任银
河 睿嘉纯债 债券型 证
券 投资基金 的基金经
理，2018 年 11 月起
担 任银河睿 丰定期 开
放 债券型发 起式证 券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2018 年 12 月起
担 任银河如 意债券 型
证 券投资基 金的基 金
经理。
注：1 、上表 中 任职、 离职日期 均为我公 司作出 决定 之日。
2、证券从业 年限按其 从事证券 相关行业 的从业 经历 累计年限计 算。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ， 本基 金管理人 严格遵守 《证 券法》 、 《证 券投资基金 法》 及 其各项管 理办法、 《基
金合同》和其他有关法律 法规的规定，本 着“诚实信 用、勤奋律己、创新图强 ”的原则管理和 运
用基金资产，在合法合规 的前提下谋求基 金资产的保 值和增值，努力实现基金 持有人的利益， 无
损害基金持有人利益的行 为，基金投资范 围、投资比 例及投资组合符合有关法 规及基金合同的 规
定。
随业务的发展和规模 的扩 大，本基金管理人 将继续秉 承“诚信稳健、勤奋律己 、创新图强”
的理念，严格遵守《证 券法》 、 《证券投资基 金法》等 法律法规的规定，进一 步加强风险管理和 完
善内部控制 体系，为 基金份额 持有人谋 求长期稳 健的 风险回报。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
本基金管理人通过制定严 格的公平交易管理 制度、投 资管理制度，投资权限管 理制度、投资
备选库管理制度和集中交 易制度等一系列 制度，从授 权管理、研究分析、投资 决策、交易执行 、
行为监控和 分析评估 等各个环 节予以落 实，确保 公平 对待不同投 资组合， 切实防范 利益输 送。
在投资决策 环节， 公司实 行统一研 究平台和 统一的授 权管理 ， 所有投 资组合经 理在获取 研究
成果及投资建议等方面享 有均等机会。公 司分不同投 资组合类别分别建立了投 资备选库，不同 投
资组合经理 之间的持 仓和交易 等重大非 公开投资 信息 相互隔离。
在交易执行 方面， 本基 金管理 人旗下管 理的所有 投资 组合指令均 执行集中 交易制度 ， 遵循 “时
间优先、价格优先”的原 则，在满足系统 公平交易的 条件时自动进入公平交易 程序，最大程度 上
确保公平对待各投资组合 。在同日反向交 易方面，除 法规规定的特殊情况外， 公司原则上禁止 不银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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同投资组合 （完全按 照有关指 数的构 成 比例进行 投资 的组合除外 ）之间的 同日反向 交易。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ， 公司 旗下管 理的所有 投资组合 严格执行 相关法律法 规及公司 制度 ， 在授权 管理、
研究分析、投资决策、交 易执行、行为监 控等方面对 公平交易制度予以落实， 确保公平对待不 同
投资组合。同时，公司针 对不同投资组合 的整体收益 率差异以及分投资类别（ 股票、债券）的 收
益率差异进 行了分析 。
针对同向交易部分，本报 告期内，公司对旗 下管理的 所有投资组合（完全复制 的指数基金除
外） ，连续四 个季度期 间内、不 同时间窗 下（日 内、3 日内、5 日内）公 开竞价 交易的证 券进行了
价差分析，并针对溢价金 额、占优比情况 及显著性检 验结果进行了梳理和分析 ，未 发现重大异 常
情况。
针对反向交易部分，公司 对旗下不同投资组 合临近日 的反向交易（包括股票和 债券）的交易
时间、交易价格进行了梳 理和分析，未发 现重大异常 情况。本报告期内，不存 在所有投资组合 参
与的交易所 公开竞价 同日反向 交易成交 较少的单 边成 交量超过该 证券当日 成交量的5%的情况 （完
全复制的指 数基金除 外） 。
对于以公司名义进行的一 级市场申购等交易 ，由各投 资组合经理均严格按照制 度规定，事前
确定好申购 价格和数 量，按照 价格优先 、比例分 配的 原则对获配 额度进行 分 配。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内，未发现本基 金与其它投资组合 之间有可 能导致不公平交易和利益 输送的异常交
易。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年 ， 宏观经 济景气度 下行 ， 经济增 速持续小 幅回 落， 基 本处于景 气周期的 下行阶段 ， 企
业盈利增速 尚可，全 年前高后 低；全年 PPI 价格 受高 基数及供给 侧和环保 限产力度 减弱，同 时需
求端投资消费增速下滑的 影响，中枢明显 回落，CPI 价格中枢抬升，但仍处于 温和增长水平； 货
币市场中枢 整体下移 ， 全 年维持中 性偏松 。 政策 方面 上半年受中 美贸 易摩 擦影响边 际上有所 放松，
下半年各项 政策重点 更侧重于 中小企业 融资问题 。
年内债券市场整体震荡下 行，一季度投资者 对资管新 规等监管力度仍有担忧， 债券收益率震
荡上行。四 月份开始 受中美贸 易摩擦等 外部因素 的影 响，货币政 策边际放 松，降准 、扩大 MLF 质
押品、 推出 TMLF 等一系 列措施带 动收益率 下行。 报告 期内权益市 场处于持 续风险释 放的状态， 走
势疲弱，沪 深 300 指 数全年下 跌 25.31% ，创业板 指全 年下跌 28.65% 。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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该基金 2018 年随市场 发展逐渐 拉长久期 ， 增 加长端利 率债仓位 ， 并积极 参与长 端利率的 波段
交易，信用分布仍以中高 评级 为主，在下 半年政策转 向宽信用以后，适度下沉 了评级分布。转 债
部分全年严 格控制转 债仓位， 有效回避 了权益市 场的 下跌风险。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末银河 通利基金 份额净值 为 1.150 元， 本报告期基 金份额净 值增长率 为 7.18%；
截至本报告 期末通利债 C 基金份额 净值为 1.185 元， 本报告期基 金份额净 值增长率为 6.76%；同
期业绩比较 基准收益 率为 4.79% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
我们认为 2019 年经济 下行压力 较大， 消费、 投资、 进 出口将会出 现不同程 度的走弱 。 消费 方
面，居民消费受到杠杆 压 力的影响，难改 疲弱态势。 投资方面，制造业投资受 到利润下滑影响 ，
在2019 年难 以继续较 快增长。 随 着房地产 销售面积 同 比增速转负， 地 产企业的 库存去化 变慢， 房
地产投资增速将会下滑。 而基建投资将会 受制于地方 政府债务压力和政府性基 建收入的制约， 难
以大幅发力。进出口方面 ，今年出口增速 的反弹主要 是由于对美出口的抢运造 成的，数据也较 好
的支持了这一判断。后续 伴随美国进口商 补库存的告 一段落，对出口的负面影 响会逐渐显现， 此
外欧洲和其他地区经济增 张的放缓和领先 指标的走弱 也都预示明年出口会持续 面临压力。在经 济
下行压力加大的背景下， 年 底的中央经济 工作会议已 经提出要加大逆周期条件 力度，货币政策 将
继续保持稳健中性，财政 政策也将更加积 极。海外市 场方面，美债收益率水平 再次出现倒挂， 经
济衰退的担 忧愈加浓 厚，预计 美联储加 息节奏将 有所 放缓。
我们预计在 经济疲弱 背景下，2019 年利率 债呈下行 趋 势。但经历了 2018 年的快 速下行， 目
前利率债收 益率处于 相对较低 的历史分 位数水平， 下 行幅度将弱 于 2018 年。 从时间上 来看， 我们
认为 2019 年 上半年是 更好的配 置 时点。 上半年 社融 企稳和地方 债的密集 发行将对 市场造成 扰动，
导致收益率阶段性抬升。 市场适应地方债 的发行节奏 后，随 着基本面的进一步 下行与宽松货币 政
策的加码， 收益率下 行的确定 性较高。
信用债方面 ， 我们建 议关注基 建和地产 相关债券 的投 资机会， 谨 慎投资民 企债券。2019 年基
建托底的目标比较明确， 基建相关公司在 经营和融资 方面均会受益。城投、铁 路投资、高速公 路
和轨道交通等基建相关债 券具有投资价值 。在 “因城 施策 ” 政策指导下，部分 城市逐步放松地 产
调控；2018 年底发改 委发布支 持优质企 业直接融 资的 通知， 企业 债对优质 房企再融 资放行 ， 叠加
宽信用和宽货币的环境， 地产企业融资预 计有明显改 善。我们认为债务结构合 理且具备核心一 二
线资源储备 的龙头房 企 具有一 定的配置 价值。2019 年 民企在业绩 和融资上 仍面临着 不小的压 力，银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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投资民企债券仍存在一定 风险。因此，对 于民企债券 投资，在挑选标的时需要 格外谨慎，不宜 下
沉资质。
权益市场经历了一年的下 跌后，整体的估值 水平已经 处于历史性低位，随着逆 周期政策的对
冲以及结构性改革的推进 ，有助于风险偏 好的回升， 结构性投资机会将会有所 显现。与此同时 ，
可转债估值同样处于低位 ，且在债底保护 下回撤空间 相对有限。伴随着权益市 场的回暖，可转 债
资产的回报 率会有所 提升，我 们将积极 关注可转 债市 场的投资机 会。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说 明
报告期内， 本基 金管理 人严格遵 守 《企业会 计准则》 、 《 证券投资基 金会计核 算业务指 引》 、 《中
国证券监督 管理委员 会关于证 券投资基 金估值业 务的 指导意见》 、 中国基金 业协会提 供的相关 估值
指引等相关规定以及基金 合同的相关约定 ，对基金所 持有的投资品种进行估值 。日常估值由本 基
金管理人与本基金托管人 一同完成，本基 金管理人完 成账务处理、基金份额净 值的计算，与基 金
托管人进行 账务核对 ，经基金 托管人复 核无误后 ，由 基金管理人 对外公布 。
本基金管理人制定了健全 、有效的估值政策 和程序， 为确保估值的合规、公允 ，本基金管理
人设立了由公司相关领 导 、监察部投资风 控岗、研究 部数量研究员、行业研究 员、支持保障部 基
金会计等相关人员组成的 估值委员会，以 上人员拥有 丰富的风控、合规、证券 研究、估值经验 ，
根据基金管理公司制定的 相关制度，估值 政策决策机 构中不包括基金经理，但 基金经理可以列 席
估值委员会 会议提供 估值建议 ，以便估 值委员会 决策 。
本基金管理 人参与估 值流程各 方之间不 存在任何 重大 利益冲突。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
本基金《基 金合同》 生效之日 起 2 年内 ，本基金 不进 行收益分配 ；
本基金 《基金 合同》 生效 后 2 年期 届满， 转 换为上市 开放式基金 （LOF ） 后， 每 年收益分 配次
数最多为 12 次，每次 收益分配 比例不得 低于该 次可 供分配利润 的 20%。
本基金于 2014 年 4 月26 日转 换为上市 开放式基 金（LOF）。
截止 2018 年 12 月 31 日 A 类可供分配利润 为 73,406,776.17 元，C 类可供分配利润为
1,250,334.42 元，本 年度未进 行利润分 配。
4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
注：无。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
在本报告期内，本基金托 管人在托管银河通 利债券型 发起式证券投资基金过程 中，严格遵守
了《中华人民共和国证券 投 资基金法》及 其他有关法 律法规和基金合同、托管 协议等有关规定 ，
不存在损害 基金份额 持有人利 益的行为 ，尽职尽 责地 履行了基金 托管人应 尽的义务 。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
在本报告期内，本基金托 管人按照相关法律 法规、基 金合同、托管协议和其他 有关规定，对
本基金的基金资产净值计 算、基金费用开 支等方面进 行了认真的复核，对本基 金的投资运作进 行
了监督，未 发现基金 管理人有 损害基金 份额持有 人利 益的行为。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人复核了本年度 报 告中的财务指标、 净值表现 、财务会计报告、利润分 配情况、投资
组合报告的内容（ “金融 工具风险及管理” 部分未在 托管人复核范围内） ，保 证复核内容真实、 准
确和完整， 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗 漏。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§6 审 计 报告
本报告期内本基金由安永 华明会计师事务 所出具标准 无保留意见审计报告，投 资者可通过年度 报
告正文查看 审计报告 全文。
银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 银河通利 债券型证 券投资基 金（LOF ）
报告截止日 ： 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
3,392,559.28 1,984,839.45
结算备付金
1,841,730.74 937,352.19
存出保证金
21,963.62 14,861.56
交易性金融 资产
654,861,533.99 569,419,973.70
其中：股票 投资
- -
基金投资
- -
债券投资
654,861,533.99 569,419,973.70
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
- 505,150.66
应收利息
10,816,137.31 8,657,037.35
应收股利
- -
应收申购款
182,602.53 1,100.00
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
671,116,527.47 581,520,314.91
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍 生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
105,019,684.97 67,500,000.00
应付证券清 算款
59,913.33 -
应付赎回款
11,052.18 15,997.37
应付管理人 报酬
326,380.23 301,546.12
应付托管费
93,251.51 86,156.05
应付销售服 务费
2,984.03 3,139.32
应付交易费 用
19,904.40 1,775.00
应交税费
6,408,571.62 6,345,231.08
应付利息
50,270.54 80,757.74 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
204,594.34 224,593.36
负债合计
112,196,607.15 74,559,196.04
所有者权益：
实收基金
447,804,852.63 435,194,601.37
未分配利润
111,115,067.69 71,766,517.50
所有者权益 合计
558,919,920.32 506,961,118.87
负债和所有 者权益总 计
671,116,527.47 581,520,314.91
注： 报告截 止日 2018 年12 月31 日， 基 金份额总 额 485,853,497.25 份， 其中 A 类 基金份额 净值
人民币 1.150 元，份额 总额 475,664,156.07 份；C 类基金份额 净值人民币 1.185 元 ，份额总 额
10,189,341.18 份。
7.2 利润 表
会计主体： 银河通利 债券型证 券投资基 金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月1 日至2018
年12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月31 日
一、收入
46,215,175.91 11,789,861.47
1.利息收入
28,986,848.57 23,669,212.98
其中：存款 利息收入
110,611.83 91,758.09
债券利息收 入
28,776,782.95 22,580,766.11
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
99,453.79 996,688.78
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
1,655,703.85 -9,881,940.59
其中：股票 投资收益
- -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
1,655,703.85 -9,881,940.59
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变 动收益 （损失以
“- ”号填 列）
15,566,282.62 -1,997,637.26
4.汇兑收益 （ 损失以 “- ”号 填
列）
- -
5.其他收入（ 损失以 “- ”号 填
列）
6,340.87 226.34 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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减： 二、费用
9,110,352.79 5,502,074.08
1．管理人报 酬
3,758,841.71 3,562,947.43
2．托管费
1,073,954.72 1,017,984.92
3．销售服务 费
35,626.18 42,715.72
4．交易费用
31,671.13 10,515.46
5．利息支出
3,713,590.58 443,738.12
其中：卖出 回购金融 资产支出
3,713,590.58 443,738.12
6． 税金及附 加
84,610.74 -
7．其 他费用
412,057.73 424,172.43
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “-”
号填列）
37,104,823.12 6,287,787.39
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
37,104,823.12 6,287,787.39
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 银河通利 债券型证 券投资基 金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
435,194,601.37 71,766,517.50 506,961,118.87
二、 本期经 营活动产 生的
基金净值变 动数 （本 期利
润）
- 37,104,823.12 37,104,823.12
三、 本期基 金份额交 易产
生的基金净 值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
12,610,251.26 2,243,727.07 14,853,978.33
其中：1.基 金申购款 36,059,097.57 6,760,498.24 42,819,595.81
2. 基金赎回 款 -23,448,846.31 -4,516,771.17 -27,965,617.48
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
447,804,852.63 111,115,067.69 558,919,920.32
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
440,650,723.20 66,234,206.89 506,884,930.09
二、 本期经 营活动产 生的
基金净值变 动数 （本 期利
润）
- 6,287,787.39 6,287,787.39
三、 本期基 金份额交 易产
生的基金净 值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-5,456,121.83 -755,476.78 -6,211,598.61
其中：1.基 金申购款 481,086.77 65,467.82 546,554.59
2. 基金赎回 款 -5,937,208.60 -820,944.60 -6,758,153.20
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
435,194,601.37 71,766,517.50 506,961,118.87
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 范永 武______
______ 范永武______
____ 虞晓 清____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
银 河通 利债 券型 证券 投资 基金(LOF)( 以下 简称 “本 基金 ”)由 银河 通利 分级 债券 型证 券投 资
基金期限届 满转型而 来。 银河通 利分级债 券型证 券投 资基金经中 国证券监 督管理委 员会( 以下 简称
“中国证监会 ”) 以证 监许可[2012]149 号文批准 公开 募集。 本基 金为契约 型开放式 基金， 存 续期
限为不定期 ，首次设 立募集基 金份额为 2,537,743,563.14 份，经安永 华明会计 师事务所(特殊普
通合伙)验证 ， 并 出具了编 号为安永 华明(2012) 验字 第 60821717_B01 号的 验资报告 。 《 银河通利 分
级债券型证 券投资基 金基金合 同》(以下 简称 “ 基金 合同”) 于2012 年 4 月 25 日正 式生效。 本基
金的基金管 理人为银 河基金管 理有限公 司，基金 托管 人为北京银 行股份有 限公司。
根据基金合 同的约定 ，基金合 同生效 后 2 年期届满 之 日(即 2014 年 4 月 25 日)起 ，银河通 利
分级债券型 证券投资 基金无需 召开基金 份额持有 人大 会， 转型 为上市开 放式基 金(LOF) ， 基金 名称
变更为 “银 河通利债 券型证券 投资基金 ( LOF)” 。 银河 通利分级债 券型证券 投资基金A 类基金 份额
转换为本基金 C 类基金份 额(简称 “通利债 C ”) ，银 河通利分级 债券型证 券投资基金 B 类基金 份
额转换为本 基金 A 类基金份额( 简称 “银 河通利 ”)。 其中，银河 通利是指 在投资人 申购基金 时收
取申购费用，在赎回时根 据持有期限收取 赎回费用， 并不再从本类别基金资产 中计提销售服务 费银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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的基金份额 ；通利债 C 是指在 投资人申 购时不收 取申 购 费用，而 是从本类 别基金资 产中计提 销售
服务费，在 赎回时根 据持有期 限收取赎 回费用的 基金 份额。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 截 至报告期 末最新公告 的基金合 同及 《银河通 利债
券型证券投 资基金(LOF) 招募说 明书 》 的有关 规定 ， 本 基金的投资 范围为具 有良好流 动性的金 融工
具，包括国内依法发行上 市的国家债券、 金融债券、 次级债券、中央银行 票据 、企业债券、公 司
债券、短期融资券、中期 票据、资产支持 证券、可转 换债券、可分离债券和回 购、银行存款等 金
融 工具 以及法 律法 规或中 国证 监会允 许基 金投资 的其他 固定 收益证 券品 种( 但须符 合中国 证监 会
的相关规定)。 本基金也 可投资于 权益类金 融工具。 本 基金不直接 从二级市 场买入股 票、 权证等 权
益类资产， 但可以参与 A 股股 票(包括中 小板、 创业 板及其它经 中国证监 会核准上 市的股票) 的新
股申购或增发新股，并可 持有因可转债转 股所形成的 股票、因所持股票所派发 的权证以及因投 资
可分离债券 而产生的 权证， 以及 法律法规 或中国 证监 会允许投资 的其他权 益 类品种( 但须符合 中国
证监会的相 关规定)。 因上述原 因持有的 股票和 权证 等资产，本 基金应在 其可交易 之日起的 30 个
交易日内卖出。本基金的 投资组合为：投 资于固定收 益类资产的比例不低于基 金资产的 80% ，其
中，投资于信用债的比例 不低于基金资产 净值的 20% ；投资于权益类资产的比 例不高于基金资 产
的 20% ，现金和到 期日在 一年以内 的政府债 券不低于 基金资产净 值的 5%，其中 现金不包 括结算备
付金、存出保证金、应收 申购款等。本基 金所指信用 债券是指短期融资券、中 期票据、企业债 、
公司债、金融债(不含政 策性金融债)、地方 政府债、 次级债、资产 支持证券 等除国债和央行票 据
之外的非国 家信用的 固定收益 类金融工 具。 如法 律法 规或监管机 构以后允 许基金投 资的其他 品种，
基金管理人在履行适当程 序后，可以将其 纳入投资范 围。本基金的业绩比较基 准为：中央 国债 登
记结算有限 责任公司 编制并发 布的中债 综合全价 指数 。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财务报表按照财 政部颁布的企业会 计准则及 相关规定(以下简称 “企业 会计准则 ”)
以及中国证监会发布的关 于基金行业实务 操作的有关 规定编制，同时在具体会 计核算和信息披 露
方面也参考 了中国证 券投资基 金业协会 发布的若 干基 金行业实务 操作。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和 中国证监 会发布的关于基金行业实 务操作的有关
规定的要求 ，真实、 完整地反 映了本基 金 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以 及 2018 年度 的 经营成
果和基金净 值变动情 况。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策和 会计估计 与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致 。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计政策变 更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计估计变 更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计差错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财 税[2005]103 号文《关 于股权分置试点改革有关税收 政策问题
的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠 政策的通知》 、2008
年 9 月 18 日《上海、 深圳证券 交易所关 于做好 证券 交易印花税 征收方式 调整工作 的通知》 、 财税
[2012]85 号 《关于实 施上市公 司股息红 利差别化 个人 所得税政策 有关问题 的通知》 、 财税[2014]48
号《关于实施全国中小企 业股份转让系统 挂牌公司股 息红利差别化个人所得税 政策有关问题的 通
知》 、财税[2015]101 号《关于上市 公司股息红利差 别化个人所得税政策有关 问题的通知》 、财 税
[2016]36 号 《关 于全面 推开营业 税改征增 值税试点 的 通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明确 金融房
地产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》 、 财税[2017]56 号《关于 资管产品增值税有 关问题
的通知》 、财税[2017]90 号《关于租 入固定资产进项 税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相 关
税务法规和 实务操作 ，主要税 项列示如 下：
1) 证券投资基金(封闭式证 券投资基金，开 放式证券 投资基金)管理人运用基金 买卖股票、债
券免征增值 税；2018 年1 月1 日起， 公 开募集证 券投 资基金运营 过程中发 生的其他 增值税应 税行
为，以基金 管理人为 增值税纳 税人，暂 适用简易 计税 方法，按照 3% 的征收 率缴纳增 值税。
2) 对证券投 资基金从 证券市场 中取得的 收入， 包括 买 卖股票、 债券的 差价收入， 股权的股 息、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不缴 纳企 业所得税。
3) 对基金取得的股票股息 、红利收入，由上 市公司在 收到相关扣收税款当月的 法定申报期内
向主管税务 机关申报 缴纳；从 公开发行 和转让市 场取 得的上市公 司股票， 持股期限在 1 个月 以内
(含 1 个月) 的 ，其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得 额；持股期 限在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂减按 50% 计入应纳 税所得额 ；持股 期限超过 1 年的，股息 红利所得 暂免征收 个人所得 税。银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 28 页 共 43 页
上述所得统 一适用 20% 的税率 计 征个人 所得税。
4) 对基金取得的债券利息收 入，由发行债券的 企业在 向基金支付上述收入时代 扣代缴 20%的
个人所得税 ，暂不缴 纳企业所 得税。
5) 对于基金 从事 A 股买卖， 出让方按 0.10% 的税 率缴 纳证券(股票)交易印 花税，对 受让方不
再缴纳印花 税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
银河基金管 理有限公 司 (“银河 基金 ”) 基金管理人 、基金销 售机构
北京银行股 份有限公 司 (“北京 银行 ”) 基金托管人 、基金代 销机构
中国银河金融控股有限责任公司 (“ 银河
金控 ”)
基金管理人 的控股股 东
中国石油天 然气集团 有限公司 基金管理人 的股东
首都机场集 团公司 基金管理人 的股东
上海城投(集团) 有限 公司 基金管理人 的股东
湖南电广传 媒股份有 限公司 基金管理人 的股东
中国银河证券股份有限公司 (“ 银河证
券 ”)
同受基金管 理人控股 股东控制 、基金代 销机构
7.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
以下关联交 易均在正 常业务范 围内按一 般商业条 款订 立。
7.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交易
注：本基金 本报告期 及上年度 可比期间 均未通过 关联 方交易单元 进行股票 交易。
7.4.8.1.2 债券 交易
金额单位 ：人民币 元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日 至2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 29 页 共 43 页
银河证券 347,216,651.73 100.00% 180,518,886.53 100.00%
7.4.8.1.3 债券 回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
银河证券 6,147,400,000.00 100.00% 3,109,700,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权证 交易
注：本基金 本报告期 内及上年 度可比期 间无通过 关联 方交易单元 进行的权 证交易。
7.4.8.1.5 应支 付关联方的佣 金
注：本基金 本报告期 及上年度 可比期间 均无应支 付关 联方的佣金 。
7.4.8.2 关联 方报酬
7.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,758,841.71 3,562,947.43
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
46,493.60 57,013.10
注： 支付 基金管理 人银河 基金的基 金管理费 按前一日 基金资产净 值×0.70% 的年费率 计提 ， 逐日累
计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日 基金管 理费=前一日基金资产净值 ×0.70%÷ 当年天
数。
7.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付 1,073,954.72 1,017,984.92 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 30 页 共 43 页
的托管费
注： 支付 基金托管 人北京 银行的基 金托管费 按前一日 基金资产净 值×0.20% 的年费率 计提 ， 逐日累
计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日 基金托 管费=前一日基金资产净值 ×0.20%÷ 当年天
数。
7.4.8.2.3 销售 服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费的
各关联方名 称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
银河通利 通利债 C 合计
银河证券 - 41.18 41.18
北京银行 - 21,900.33 21,900.33
银河基金 - 460.00 460.00
合计 - 22,401.51 22,401.51
获得销售服 务费的
各关联方名 称
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
银河通利 通利债 C 合计
银河证券 - 82.76 82.76
北京银行 - 24,878.35 24,878.35
银河基金 - 550.43 550.43
合计 - 25,511.54 25,511.54
注：本基金 A 类基 金份额不 收取销售 服务费 ，C 类基 金份额的销 售服务费 按基金前 一日基金 资产
净值 ×0.30% 的年费 率 计提， 逐日累计 至每月月 底， 按 月支付。 其计算公 式为： 通利债 C 的日销售
服务费=前一 日通利 债 C 基金资 产净值 × 0.30%÷ 当年 天数。
7.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基金本报 告期及上 年度可比 期间均 未与关联 方 进行银行间 同业市场 的债券 （含回 购） 交易。
7.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.8.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注：本基金 的基金管 理人本报 告期及上 年度可比 期间 均未运用固 有资金投 资本基金 。
7.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
份额单位： 份
银河通利 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 31 页 共 43 页
关联方名称
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
银河金控 457,688,604.00 94.2000% 457,688,604.00 96.9500%
注： 本基金除 基金管理 人之外的 其他关联 方于本 报告 期末及上年 度末均未 投资本基 金之 C 类 基金。
7.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
北京银行 3,392,559.28 63,561.37 1,984,839.45 57,572.98
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人北 京银行保 管， 按银行同业 利率计息 。
7.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：本基金 本报告期 及上年度 可比期间 均未在承 销期 内直接购入 关联方承 销的证券 。
7.4.8.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.9 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基金持 有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
注：本基金 本报告期 末未持有 因认购新 发/增发 证券 而于期末持 有的流通 受限证券 。
7.4.9.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注：本基金 本报告期 末暂时停 牌等流通 受限股票 。
7.4.9.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.9.3.1 银行 间市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年12 月31 日， 本 基金从事 银行 间市场债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 50,019,684.97 元 ，是以如 下债券作 为抵 押：
金额单位： 人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单 价 数量（张） 期末估值总 额
101801128
18 国电
MTN002
2019 年1 月
9 日
101.00 200,000 20,200,000.00
180210 18 国开10 2019 年1 月 103.13 316,000 32,589,080.00 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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3 日
合计
516,000 52,789,080.00
7.4.9.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年12 月31 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 人民币 55,000,000.00 元 ， 于 2019 年1 月2 日到期 。 该类 交易要 求本基金 在回购期 内
持有的证券 交易所交 易的债券 和/或在新 质押式 回购 下转入 质押 库的债券， 按证券交 易所规定 的比
例折算为标 准券后， 不低于债 券回购交 易的余额 。
7.4.10 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允 价值计量 的金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允
价值相差很 小。
(b) 以公允 价值计量 的金融工 具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 的金融工具 中属于第 一层次的 余额为人
民币 14,173,683.99 元， 属于第二 层次的余 额为人民 币 640,687,850.00 元， 无属于第 三层次的
余额( 于 2017 年 12 月 31 日：第一层次为人民币 45,388,173.70 元，第二层次为人民币
524,031,800.00 元， 无属于第 三层次的 余额) 。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于本基金 投资的证 券，若出 现重大事 项停牌 、交 易不活跃(包 括涨跌停 时的交易 不活跃)、
或属于非公开发行等情况 ，本基金分别于 停牌日至交 易恢复活跃日期间、交易 不活跃期间及限 售
期间根据估值调整中采用 的不可观察输入 值对于公允 价值的影响程度，确定相 关证券公允价值 应
属第二层次 或第三层 次。
(iii) 第三层 次公允价 值 计量的 金融工具
无。
(2) 除公允价 值外，截 至资产负 债表日本 基金无 需要 说明的其他 重要事项 。
银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 654,861,533.99 97.58
其中：债券 654,861,533.99 97.58
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 5,234,290.02 0.78
8 其他各项资 产 11,020,703.46 1.64
9 合计 671,116,527.47 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名股票投资 明细
注：投资者欲了解本报告 期末基 金投资的 所有股票明 细，应阅读登载于管理人 网站的年度报告 正
文。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.4.3
买入 股票的成本 总额及卖出 股票的收入总 额
注：1 、本项及 8.4.1 、8.4.2 的买入股 票成本及 卖出 股票收入均 按买卖成 交金额（ 成交单价 乘以银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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成交数量） 填列，不 包括相关 交易费用 。
2 、本基 金本报告 期末未持 有股票。
8.5 期末 按债券品种 分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 173,111,650.00 30.97
其中：政策 性金融债 143,039,650.00 25.59
4 企业债券 94,458,200.00 16.90
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 373,118,000.00 66.76
7 可转债 （可 交换债） 14,173,683.99 2.54
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 654,861,533.99 117.17
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 180210 18 国开10 1,100,000 113,443,000.00 20.30
2 1828016 18 民生 银行 01 300,000 30,072,000.00 5.38
3 101656022 16 中核 MTN001 300,000 29,910,000.00 5.35
4 018005 国开1701 210,000 21,092,400.00 3.77
5 101800374
18 金 茂 控 股
MTN001
200,000 20,544,000.00 3.68
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名资产支持 证券投资明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权 证。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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8.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金未投 资国债期 货。
8.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 未投资国 债期货。
8.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金未投 资国债期 货。
8.11 投资 组合报告附注
8.11.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
1 、18 民生银 行 01 （ 证券代码1828016 ）
民生银行： 银保监银 罚决字〔2018 〕5 号
2018 年12 月 7 日， 发行人因 贷款业务 严重违反 审慎 经营规则， 被银保监 会罚款 200 万元。
银保监银罚 决字〔2018 〕8 号
2018 年 12 月 7 日， 发行人因 内控管理 严重违反 审慎 经营规则； 同业投资 违规接受 担保；同
业投资、理财资金违规投 资房地产，用于 缴交或置换 土地出让金及土地储备融 资；本行理财产 品
之间风险隔离不到位；个 人理财资金违规 投资；票据 代理未明示，增信未簿记 和计提资本占用 ；
为非保本理 财产品提 供保本承 诺，被银 保监会罚 款 3160 万元。
报告期内基 金投资的 前十名证 券除 18 民 生银行 01 （ 证券代码 1828016 ） 外其他 九只证券 的发
行主体未有 被监管部 门立案调 查，不存 在报告编 制日 前一年内受 到公开谴 责、处罚 的情形。
8.11.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合 同规定 的备选股 票库情况的说 明
报告期内本 基金投资 的前十名 股票中没 有在基金 合同 规定备选股 票库之外 的股票。
8.11.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 21,963.62
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,816,137.31
5 应收申购款 182,602.53 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,020,703.46
8.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名 称 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 132013 17 宝武 EB 10,527,920.00 1.88
2 113011 光大转债 2,649,024.00 0.47
3 128029 太阳转债 811,455.19 0.15
4 113019 玲珑转债 173,130.00 0.03
5 113009 广汽转债 12,154.80 0.00
8.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
8.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
因四舍五入 原因 ，投 资组合报 告中市值 占净值比 例的 分项之和与 合计可能 存在尾差 。 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银河
通利
161 2,954,435.75 472,970,139.65 99.43% 2,694,016.42 0.57%
通利
债 C
765 13,319.40 2,107,481.69 20.68% 8,081,859.49 79.32%
合计 917 529,829.33 475,077,621.34 97.78% 10,775,875.91 2.22%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
银河通利
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 中国银河金 融控股有 限责任
公司
457,688,604.00 94.20%
2 华夏聚惠稳 健目标风 险混合
型基金中基 金(FOF)
15,281,535.65 3.15%
3 徐四保 433,965.15 0.09%
4 黎勇 281,034.46 0.06%
5 江月 胜 179,873.43 0.04%
6 王娟娟 179,548.39 0.04%
7 雷镇之 162,157.29 0.03%
8 刘莹 142,062.03 0.03%
9 黄雪英 141,018.27 0.03%
10 李长利 108,099.97 0.02%
通利债 C
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 北京瑞迪奥 广告有限 公司 2,107,481.69 0.43%
2 葛文静 794,736.34 0.16%
3 陈宝弟 305,697.98 0.06%
4 郑芳 210,796.94 0.04%
5 李高强 210,728.67 0.04%
6 何永宝 105,466.75 0.02%
7 管悦 105,413.09 0.02%
8 李小莉 105,393.60 0.02% 银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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9 刘学娥 105,378.97 0.02%
10 沈君红 105,374.08 0.02%
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份）
占基金总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
银河通利 5,453.49 0.0011%
通利债 C 0.00 0.0000%
合计 5,453.49 0.0011%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开放式 基金
银河通利 0
通利债 C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基金
银河通利 0
通利债 C 0
合计 0
银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 银河通利 通利债 C
基金合同生 效日 （2012 年4 月 25 日 ） 基 金
份额总额
827,461,476.17 80,633,054.25
本报告期期 初基金份 额总额 461,142,600.63 10,957,590.05
本报告期期 间基金总 申购份额 38,037,559.73 1,071,704.19
减: 本报告期期 间基金总 赎回份额 23,516,004.29 1,839,953.06
本报告期期 间基金拆 分变动份 额 （份额减 少
以"-" 填列 ）
- -
本报告期期 末基金份 额总额 475,664,156.07 10,189,341.18
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§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
报 告期内未 召开基金 份额持有 人大会。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
一、报告期 内基金管 理人发生 以下重大 人事变动 ：
1、2018 年 12 月4 日在法定 报刊上 刊登了 《 银河基 金管理有限 公司关于 高级管理 人员变更
的公告》 ，新 任钱睿南 为银河基 金管理有 限公司 副总 经理。
二、报告期 内基金托 管人发生 如下重大 变动：
本报告期内 基金托管 人的专门 基金托管 部门无重 大人 事变动。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
报告期内无 涉及基金 管理人、 基金财产 、基金托 管业 务的诉讼。
11.4 基金 投资策略的改 变
报告期内基 金投资策 略无改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
报告期内基 金改聘会 计师事务 所。
本基金本报 告期应支 付给德勤 华永会计 师事务所 （ 特 殊普通合伙） 的 报酬为 40,000.00 元人
民币。目前 该会计师 事务所已 向本基金 提供 1 年 的审 计服务。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内， 基 金管理人 收到上海 证监局 《关 于对银 河基金管理 有限公司 采取责令 整改措施
的决定》 ，责 令公司进 行整改并 暂停受理 公募基 金注 册申请 3 个月，对 相关人员 采取行政 监管措
施。 公司高 度重视， 制定并实 施相关整 改措施， 并将 及时向监管 部门提交 整改报告 。
除上述情况 外，本 报告期内 ，基 金管理人 、托 管人及 其高级管理 人员未受 监管部门 稽查或处银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 2 - - - - -
东北证券 1 - - - - 新增
招商证券 1 - - - - 新增
注：1 、专用 席位的选 择标准和 程序
选择证券公 司专用席 位的标准
（1 ）实力雄 厚；
（2 ）信誉良 好，经营 行为规范 ；
（3 ）具有健 全的内部 控制制度 ，内部管 理规范 ，能 满足本基金 安全运作 的要求；
（4 ） 具备 基金运作 所需的高 效、 安 全、 便 捷的通讯 条 件， 交易 设施符合 代理本基 金进行证 券交易
之需要，并 能提供全 面的信息 服务；
（5 ） 研究实力 强， 有固定的 研究机构 和专职 的高素质 研究人员， 能及 时提供高 质量的研 究支持 和
咨询服务，包括宏观经济 报告、行业分析 报告、市场 分析报告、证券分析报告 及其他报告等， 并
能根据基金 投 资的特 定要求， 提供专题 研究报告 ；
（6 ）本基金 管理人要 求的其他 条件。
选择证券 公司专用 席位的程 序:
（1）资 格考察；
（2）初 步确定；
（3）签 订协议。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
成交金额
占当期权
证
成交总额银河 通利 债券 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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的比例 的比例
银河证券 347,216,651.73 100.00% 6,147,400,000.00 100.00% - -
东北证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
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§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比例
达到或者超 过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20181231 457,688,604.00 - - 457,688,604.00 94.00%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风 险
本基金在报 告期内存 在单一投 资者持有 基金份额 比例 达到或者超 过基金总 份额 20% 的情形 ， 在市场 流
动性不足的 情况下， 如遇 投资者巨 额赎回或 集中赎 回 ， 基金管理人可 能无法以 合理的价 格及时变 现基
金资产，有 可能对基 金净值产 生一定的 影响，甚 至可 能引发基金 的流动性 风险。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
银河 基金管理有限 公司
2019 年 3 月 29 日
