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中邮纯债恒利A(002276)

中邮纯债恒利:2018年年度报告摘要查看PDF公告

中邮纯债恒利债券型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人:中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2019年3月28日中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
中邮纯债恒利债券型证券投资基金管理人——中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董
事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性
和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(简称:中国农业银行)根据本基金合同规定,于
2019年03月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,致同会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准无保留
意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自2018年01月01日起至12月31日止。
 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况 
基金简称 中邮纯债恒利债券
基金主代码
002276
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年4月13日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 216,837,618.60份
下属分级基金的基金简称: 中邮纯债恒利债券A 中邮纯债恒利债券C
下属分级基金的交易代码:
002276 002277
报告期末下属分级基金的份额总额 91,335,823.43份 125,501,795.17份
 
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险并保证充分流动性的前提下,通过积极主动的资产管理,为
投资者提供稳健持续增长的投资收益。
投资策略 本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上,通过自上而下的宏观分
析和自下而上的个券研究,使用主动管理、数量投资和组合投资的投资手段,
追求基金资产长期稳健的增值。
1、资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济形势发展和变动趋势,基于对
财政政策、货币政策和债券市场的综合研判,在遵守有关投资限制规定的前
提下,灵活运用投资策略,配置基金资产,力争在保障基金资产流动性和本
金安全的前提下实现投资组合收益的最大化。
2、固定收益品种投资策略
3、国债期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为主要目的,遵循有效管理
原则经充分论证后适度运用国债期货。
4、权证投资策略
本基金不直接从二级市场买入权证,但可持有因持股票派发的权证或因参与
可分离交易可转债而产生的权证。本基金管理人将以价值分析为基础,在采
用权证定价模型分析其合理定价的基础上,结合权证的正股价格变动、溢价
率、隐含波动率等指标选择权证的卖出时机。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准:中国债券综合财富指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合
型基金和股票型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种。
 
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理股份有
限公司
中国农业银行股份有限公司
 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要
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姓名 侯玉春 贺倩
联系电话
010-82295160—157 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱
houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 010-58511618
95599
传真
010-82295155 010-68121816
 
2.4 信息披露方式 
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.postfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所
 
 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1


期间 数据和指标 2018年 2017年4月13日(基金合同 生效日)-2017年12月31日 2016年 中邮纯债恒利 债券A 中邮纯债恒利债 券C 中邮纯债恒利债 券A 中邮纯债恒 利债券C 中邮 纯债 恒利 债券 A 中邮 纯债 恒利 债券 C 本期已实现 收益 5,744,241.86 2,654,837.78 3,623,452.92 450,504.71 - - 本期利润 7,517,687.37 3,866,867.49 3,039,399.37 401,811.21 - - 加权平均基 金份额本期 利润 0.0651 0.0689 0.0234 0.0191 - - 本期基金份 额净值增长 率 6.68% 6.59% 2.30% 2.20% - - 3.1.2


期末 数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 期末可供分 配基金份额 利润 0.0575 0.0559 0.0034 0.0023 - - 期末基金资 产净值 97,690,211.68 134,056,632.22 115,468,169.60 67,036.10 - - 期末基金份 额净值 1.070 1.068 1.003 1.002 - - 注:本基金合同生效日为2017年04月13日,2017年指2017年04月13日至2017年12月 31日。 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;3.期末可 供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额, 不是当期发生额)。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 6 页 共45 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较





中邮纯债恒利债券A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.81% 0.05% 2.67% 0.05% -0.86% 0.00% 过去六个月 3.78% 0.06% 4.19% 0.06% -0.41% 0.00% 过去一年 6.68% 0.06% 8.22% 0.07% -1.54% -0.01% 自基金合同 生效起至今 9.13% 0.05% 8.76% 0.07% 0.37% -0.02%








中邮纯债恒利债券C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.71% 0.05% 2.67% 0.05% -0.96% 0.00% 过去六个月 3.59% 0.06% 4.19% 0.06% -0.60% 0.00% 过去一年 6.59% 0.06% 8.22% 0.07% -1.63% -0.01% 自基金合同 生效起至今 8.93% 0.05% 8.76% 0.07% 0.17% -0.02% 注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 本基金的业绩比较基准为:中国债券综合财富指数。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 7 页 共45 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 8 页 共45 页 注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期,建仓 期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 9 页 共45 页 3.2.3


自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 10 页 共45 页 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元


















































中邮纯债恒利债券A 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合 计 备注 2018 - - - - 2017 0.2000 2,601,497.96 98.76 2,601,596.72 合计 0.2000 2,601,497.96 98.76 2,601,596.72 单位:人民币元





















































中邮纯债恒利债券C 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合 计 备注 2018 - - - - 2017 0.2000 1,288.62 48.97 1,337.59 合计 0.2000 1,288.62 48.97 1,337.59 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 11 页 共45 页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日,截至2018年12月 31日,本公司共管理40只开放式基金产品(其中1只基金产品处于清盘中),分别为中邮核心 优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证 券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中 邮上证380指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债 券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投 资基金、中邮双动力混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券 投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势 精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业 灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵 活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放 灵活配置混合型发起式证券投资基金(清盘中)、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券 投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资 基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型 证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起 式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投 资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中 邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混 合型证券投资基金、中邮安泰双核混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发 起式证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数发起式证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 张萌 基金经理 2017年4月 13日 - 13年 张萌女士,商学、经 济学硕士,曾任日本 瑞穗银行悉尼分行资 金部助理、澳大利亚 联邦银行旗下康联首 域全球资产管理公司 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 12 页 共45 页 全球固定收益与信用 投资部基金交易经理、 中邮创业基金管理股 份有限公司固定收益 部负责人,固定收益 部总经理,现担任固 定收益副总监、张萌 投资工作室总负责人、 中邮稳定收益债券型 证券投资基金、中邮 定期开放债券型证券 投资基金、中邮双动 力混合型证券投资基 金、中邮稳健添利灵 活配置混合型证券投 资基金、中邮纯债聚 利债券型证券投资基 金、中邮睿信增强债 券型证券投资基金、 中邮稳健合赢债券型 证券投资基金、中邮 纯债恒利债券型证券 投资基金、中邮纯债 汇利三个月定期开放 债券型发起式证券投 资基金基金经理。 余红 基金经理 2018年5月 18日 - 4年 曾任职于浦发银行北 京分行国际部、外汇 管理部、中小企业业 务经营中心、中邮创 业基金管理股份有限 公司中邮稳定收益债 券型证券投资基金基 金经理助理兼研究员、 中邮货币市场基金基 金经理。现担任中邮 现金驿站货币市场基 金、中邮定期开放债 券型证券投资基金、 中邮纯债聚利债券型 证券投资基金、中邮 纯债恒利债券型证券 投资基金基金经理。 注:基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 13 页 共45 页 经理注册或变更等通知的日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 等相关法律法规及本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规 定和约定;交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象;未发生内幕交易的情况;相 关的信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登 记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,制定了《中邮 基金管理股份有限公司公平交易制度》。从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、 内控措施和信息披露等多方面,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,杜绝不同投资组 合之间进行利益输送,保护投资者合法权益。 公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管 理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建 议,并在投资决策委员会的制度规范下独立决策,实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投 资决策与交易执行保持隔离,任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权 利,共享交易资源。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系,加强 交易分配环节的内部控制,并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时,通 过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内,公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益 率差异进行了分析,并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下(日内、3日、5日)同向交 易的样本,根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析,未发现旗下投资组合之间存 在利益输送情况。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 14 页 共45 页 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年初整个金融市场的大背景仍然是金融去杠杆,金融行业监管整体趋严,市场的整体 预期基本是实体经济走出通缩,政策推动金融部门去杠杆,限制同业扩张,清理影子银行,推动 资金脱虚向实。前一轮货币宽松的后遗症是推升了金融资产泡沫,金融部门杠杆虚高,货币政策 对实体经济的调节能力降低,金融去杠杆一定程度上解决这个问题。国企杠杆率仍居高不下,债 务问题的缓释主要来源于利润改善,一旦退出行政干预,价格下跌利润走弱容易重新出现债务违 约风险,供给侧改革持续推进,上游行业价格维持高位,且稳定性和持续性强。总量上看,投资 需求的边际走弱将带动总需求小幅下行,全球经济复苏带动贸易回暖,国内收入增长传导至消费, 带动消费增长和消费升级,经济增长下行幅度不会太大。市场基本是按照这个逻辑演绎至4月份, 组合久期从2017年4月期久期就一直控制在1左右,在2018年的3月份组合久期降到了0.8的 最低水平,考虑到当时市场债券收益率分位数已经回到了95%位置,考虑到组合绝对收益的策略, 3月底前将组合久期从0.8提高到了1.52,4月份市场传闻建行大规模赎回委外,导致市场快速 下跌,我们将组合久期提高到了2.2的水平, 中兴通讯突发被制裁消息,我们判断中美贸易战 会迅速发酵,考虑到我国缺芯少屏的情况短期不会改变,市场风险偏好也将迅速下降,货币政策 必然大幅宽松,在组合短融大量到期的情况下将组合久期快速增加到了2.5的水平,主要是一级 市场增加3年可质押公司债的。随后权益市场出现连续大跌,致使股票爆仓情况屡屡发生,央行 为了缓解系统性金融风险发生的概率,连续下调存款准备金率,同时也通过TMLF的方式降低银 行中长期利率成本,促进银行向实体经济投放贷款,在此过程中,市场风险偏好急剧下行,股票 爆仓导致的信用违约事件迭起,这也降低了银行的风险偏好,银行在信贷投放受限的情况下降资 金主要用于购买利率债和高等级信用债。这个过程中,银行资金主要集中在货币市场,造成货币 市场资金面过于宽松,银行间隔夜和7D价格跌破2%,央行在引导市场资金面向实体经济转移的 同时,也适当对银行间资金面进行了短期回笼,但整体仍然维持了稳健的货币政策,债券市场收 益率在7月初资金面极度宽松后出现了反弹40bp左右的反弹,组合在久期方面始终控制在 2.5左右,同时短融和回售的自然到期,组合久期逐步变动回落至2.2左右,并在10月初逐步 将组合久期提高至3以上。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 15 页 共45 页 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中邮纯债恒利债券A基金份额净值为1.070元,累计净值为1.090元,本报 告期基金份额净值增长率为6.68%;截至本报告期末中邮纯债恒利债券C基金份额净值为 1.068元,累计净值为1.088元,本报告期基金份额净值增长率为6.59%;同期业绩比较基准收 益率为8.22%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 如果一句话概括2019年宏观,就是国际收支表变差,国内收支表再平衡。财政政策方面, 预计将从两个方面更加积极。基建投资,2018年基建增速迅速下行,一方面是由于去杠杆环境 下,地方政府基建资金来源受限,项目停工缓建现象普遍,另一方面是由于地方政府激励由经济 增长速度转变向为增长质量和防风险,地方政府推动基建投资的意愿不强,我们认为比较切实可 行的通过基建对冲经济下行的政策方案在于以中央加杠杆带动地方政府基建投资,包括加快推进 中央项目,提高赤字率,放量发行地方政府专项债券等,为必要的基建项目提供基础资金。积极 的财政政策还将表现为更大力度的减税降费,我们认为增值税的减免在2019年将继续,最终有 利于产业链中议价能力较强的龙头企业,并对消费产生有利影响。另外,个税抵扣的落地执行和 企业所得税说的调减都是有可能的。 货币政策方面松紧适度,以对冲为主,目前央行显然是通过适度宽松的环境来为实体经济的 融资提供一个良好环境,同时兼顾考虑内外部均衡。利率债方面,社融预期逐步企稳,风险偏好 预期将出现提升,要控制好组合的久期。信用债方面,我们预期货币资金快速收紧的可能性很低, 坚持套息策略。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组,成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基 金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理,在采用 估值政策和程序时,充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性,通过估 值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合, 减少或避免估值偏差的发生。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定,在报告期内分红一次,为2017年 12月14日公告的对截至2017年12月 11日可分配收益进行分配,权益登记日为2017年12月 14日,利润分配总额A级为2,601,596.72元,C级为1,337.59元;本基金将继续按照相关法律 法规的规定、《基金合同》的约定及基金实际运作情况进行利润分配。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 16 页 共45 页 4.8 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 否。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,本基金出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百人的情形。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 17 页 共45 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金 法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—中邮创业基金 管理股份有限公司2018 年01月01日至2018年12月31日基金的投资运作,进行了认真、独 立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人 利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本托管人认为, 中邮创业基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人 利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为,中邮创业基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披 露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务 指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发 现有损害基金持有人利益的行为。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 18 页 共45 页 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 致同审字(2019)第110ZA2439号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 中邮纯债恒利债券型证券投资基金全体基金份额持有人: 审计意见 我们审计了中邮纯债恒利债券型证券投资基金(以下简称中邮纯 债恒利基金)财务报表,包括2018年12月31日的资产负债表, 2018年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及相关财 务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制,公允反映了中邮纯债恒利基金2018年12月31日的财 务状况以及中邮纯债恒利基金的经营成果和所有者权益(基金净 值)变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计 报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了 我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则, 我们独立于中邮纯债恒利基金,并履行了职业道德方面的其他责 任。我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审 计意见提供了基础。 其他信息 中邮纯债恒利基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息 包括中邮纯债恒利基金2018年度报告中涵盖的信息,但不包括财 务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息,我们也不对其 他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计,我们的责任是阅读其他信息,在此 过程中,考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解 到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作,如果我们确定其他信息存在重大错报, 我们应当报告该事实。在这方面,我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 中邮纯债恒利基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司 (以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则并参 照《证券投资基金会计核算业务指引》的规定编制财务报表,使 其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部控制,以使财 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 19 页 共45 页 务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估中邮纯债恒利基 金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适用),并 运用持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算中邮纯债恒 利基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督中邮纯债恒利基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理 保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致, 如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据 财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并 保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险, 设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计 证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊 导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的 风险。 (2)了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时,根据所获取的审计证据,就可能导致对中邮纯债恒利基金 的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定 性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准 则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关 披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 20 页 共45 页 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况 可能导致中邮纯债恒利基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评 价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审 计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关 注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 致同会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 张丽雯 吕玉芝 会计师事务所的地址 中国?北京





朝阳区建国门外大街22号赛特广场5层 审计报告日期 2019年3月22日 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 21 页 共45 页 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:中邮纯债恒利债券型证券投资基金 报告截止日: 2018年12月31日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12 月31日 资 产: 银行存款 7.4.7.1 2,739,374.26 583,148.77 结算备付金 1,317,051.00 255,638.39 存出保证金 9,669.51 9,596.82 交易性金融资产 7.4.7.2 301,637,614.10 150,005,404.40 其中:股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 301,637,614.10 150,005,404.40 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 7,691,731.81 3,192,295.28 应收股利 - - 应收申购款 5,725.41 - 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 313,401,166.09 154,046,083.66 负债和所有者权益 附注号 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12 月31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 81,000,000.00 38,090,646.86 应付证券清算款 - - 应付赎回款 5,395.22 - 应付管理人报酬 59,194.48 64,857.99 应付托管费 19,731.47 21,619.34 应付销售服务费 28,409.81 9.93 应付交易费用 7.4.7.7 1,102.50 6,995.30 应交税费 33,669.76 - 应付利息 126,818.95 36,748.54 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 22 页 共45 页 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 380,000.00 290,000.00 负债合计 81,654,322.19 38,510,877.96 所有者权益: 实收基金 7.4.7.9 216,837,618.60 115,145,258.06 未分配利润 7.4.7.10 14,909,225.30 389,947.64 所有者权益合计 231,746,843.90 115,535,205.70 负债和所有者权益总计 313,401,166.09 154,046,083.66 注:本基金基金合同生效日为2017年 4月13日,因此上年度比较数据为2017年4月13日至 2017年12月31日。 报告截止日2018年12月31日,中邮纯债恒利债券A基金份额净值1.070元,基金份额总额 91,335,823.43 份;中邮纯债恒利债券C基金份额净值1.068元,基金份额总额 125,501,795.17 份。中邮纯债恒利债券基金份额总额合计为216,837,618.60 份。 7.2 利润表 会计主体:中邮纯债恒利债券型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年 12月31日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2018年1月1日至 2018年12月31日 上年度可比期间 2017年4月13日(基 金合同生效日)至 2017年12月31日 一、收入 14,415,219.92 5,646,325.01 1.利息收入 13,434,974.41 6,647,963.26 其中:存款利息收入 7.4.7.11 55,727.07 1,365,129.88 债券利息收入 13,378,753.09 5,251,447.48 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 494.25 31,385.90 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -2,017,635.97 -401,434.32 其中:股票投资收益 7.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 -2,017,635.97 -401,434.32 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 - - 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 7.4.7.17 2,985,475.22 -632,747.05 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 23 页 共45 页 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 7.4.7.18 12,406.26 32,543.12 减:二、费用 3,030,665.06 2,205,114.43 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 565,695.75 657,715.11 2.托管费 7.4.10.2.2 188,565.32 219,238.37 3.销售服务费 7.4.10.2.3 145,968.89 38,564.77 4.交易费用 7.4.7.19 8,001.18 4,598.84 5.利息支出 1,626,089.65 963,721.21 其中:卖出回购金融资产支出 1,626,089.65 963,721.21 6.税金及附加 43,569.58 - 7.其他费用 7.4.7.20 452,774.69 321,276.13 三、利润总额 (亏损总额以 “-”号填列) 11,384,554.86 3,441,210.58 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“- ”号填列) 11,384,554.86 3,441,210.58 注:本基金基金合同生效日为2017年 4月13日,因此上年度比较数据为2017年4月13日至 2017年12月31日。 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中邮纯债恒利债券型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年 12月31日 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 115,145,258.06 389,947.64 115,535,205.70 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 11,384,554.86 11,384,554.86 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 101,692,360.54 3,134,722.80 104,827,083.34 其中:1.基金申购款 187,163,613.73 7,851,340.46 195,014,954.19 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 24 页 共45 页 2.基金赎回款 -85,471,253.19 -4,716,617.66 -90,187,870.85 五、期末所有者权益 (基金净值) 216,837,618.60 14,909,225.30 231,746,843.90 上年度可比期间 2017年4月13日(基金合同生效日)至2017年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 230,307,922.69 - 230,307,922.69 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 3,441,210.58 3,441,210.58 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -115,162,664.63 -448,328.63 -115,610,993.26 其中:1.基金申购款 338,788.40 4,531.57 343,319.97 2.基金赎回款 -115,501,453.03 -452,860.20 -115,954,313.23 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - -2,602,934.31 -2,602,934.31 五、期末所有者权益 (基金净值) 115,145,258.06 389,947.64 115,535,205.70 注:本基金基金合同生效日为2017年 4月13日,因此上年度比较数据为2017年4月13日至 2017年12月31日。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______孔军______














______孔军______














____佟姗____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 中邮纯债恒利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以 下简称“中国证监会”)证监许可[2015]2848号《关于准予中邮纯债恒利债券型证券投资基金 注册的批复》批准进行募集,由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中 邮纯债恒利债券型证券投资基金基金合同》发起,并于2017年4月13日募集成立。本基金为契 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 25 页 共45 页 约型开放式,存续期限不定,首次设立募集包括认购资金利息共募集230,307,922.69元,业经 致同会计师事务所(特殊普通合伙)致同验字(2017)第110ZC0146号验资报告予以验证。《中 邮纯债恒利债券型证券投资基金基金合同》于2017年4月13日正式生效,基金合同生效日的基 金份额总额为230,307,922.69份基金份额(其中A类基金份额为130,209,221.60份,C类基金 份额为100,098,701.09份)。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司,基金托 管人为中国农业银行股份有限公司。 根据《中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金合同》和《中邮纯债恒利债券型证券投资基金 招募说明书》的有关规定,本基金将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购基金时收取 认购/申购费用,在赎回时根据持有期限收取赎回费用,并不再从本类别基金资产中计提销售服 务费的基金份额,称为A类;从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用,但 对持有期限少于30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费的基金份额,称为C类。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金合同》 的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的 国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、次级债、短 期融资券、中期票据、资产支持证券、地方政府债、中小企业私募债券等固定收益金融工具,债 券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。在正常 市场情况下,本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为:债券资产投资的比例不低于 基金资产的80%;本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低 于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制,执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、 解释及其他有关规定(统称“企业会计准则”)和中国证券业协会2007年5月15日颁布的《证 券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号 《证券投资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于 基金行业实务操作的有关规定。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求,真实完整地反映了基金财务 状况、经营成果和所有者权益(基金净值)变动等有关信息。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 26 页 共45 页 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金采用公历年度,即从每年1 月1日至12月31日为一个会计期间。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资 产外,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示; 与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 本基金持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融 资产分类为贷款与应收款项。 (2)金融负债的分类 根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示,与权 证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债,包括各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 (1)债券投资 买入债券于交易日确认债券投资;债券投资按交易日债券的公允价值(不含支付价款中所包 含的应收利息)入账,应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,应 作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本,应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金 交收日,按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。 持有债券期间,每日确认利息收入,计入应收利息和利息收入科目。 债券派息日,按应收利息金额,与证券登记结算机构进行资金交收。 估值日对持有的债券估值时,按当日与上一日估值的差额,将估值增值或减值计入公允价值 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 27 页 共45 页 变动损益。 卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成 本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入 债券投资收益,卖出债券应逐日结转成本,结转的方法采用移动加权平均法。 到期收回债券本金和利息,债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息 和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。 (2)资产支持证券 取得资产支持证券时,按公允价值入账;取得资产支持证券支付的款项时,区分属于资产支 持证券投资本金部分和证券投资收益部分,将收到的本金部分冲减成本,将收到的收益部分冲减 应计利息(若有)后的差额,记入资产支持证券利息收入,其他与资产支持证券投资相关业务的 账务处理比照债券投资。 (3)买入返售金融资产和卖出回购金融资产 根据返售协议,按照应付和实际支付的金额确认入账;返售前,按照实际利率逐日计提利息, 合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;返售日,按照应收或实 际收到的金额与账面余额和应收利息的差额,计算确认利息收入。 根据回购协议,按照应收和实际收到的金额确认入账;融资期限内,按照实际利率逐日计提 利息,合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入;到期回购时,按 照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额,计算确认利息支出。 (4)国债期货投资 国债期货在买入和卖出合约时,记录初始合约价值。估值日对国债期货估值时,按当日与上 一日估值的差额,将估值增值或减值计入公允价值变动损益。 买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓时,采用移动加权方法结转平仓合约的初始合约价值。 日终结算时,对国债期货进行估值,确认平仓损益,进行当日无负债结算,并对合约占用的交易 保证金进行调整。实物交割时,于意向申报日减少待交割持仓,交券日交割空头持仓,配对缴款 日,空头交收并减少待交割债券持仓,多头缴款并确认待交割债券投资,并调整合约占用的交易 保证金。交割多头持仓的收券日,交割债券划入多头账户,日终以交割国债的公允价值进行估值。 交割违约时,违约方应承担的国债期货交割违约罚金计入其他支出,由相关责任方承担的国 债期货交割违约罚金计入其他应收款;被违约方应收交割违约差额补偿款计入其他收入。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 28 页 共45 页 (5)股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账,应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日,按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账,同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益,卖出股 票应逐日结转成本,结转的方法采用移动加权平均法。 股票持有期间分派的股票股利,应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告,按股权登 记日持有的股数及送股或转增比例,计算确定增加的股票数量,在本账户“数量”栏进行记录。 因持有股票而享有的配股权,配股除权日在配股缴款截止日之后的,在除权日按所配的股数确认 未流通部分的股票投资,与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的,按照权 证的有关原则进行核算。 股票投资应分派的现金股利,在除息日确认为股利收入。 估值日对持有的股票估值时,按当日与上一日估值的差额,将估值增值或减值计入公允价值 变动损益。 (6)权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账,应支付的 相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日,按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。 获赠权证(包括配股权证)在除权日应按持有的股数及获赠比例,计算确定增加的权证数量, 在本账户“数量”栏进行记录。 卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增 值或减值的差额入账,同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式,具体核算如下: A、证券结算方式 认购权证以证券结算方式行权时,按股票的公允价值确认股票投资成本,按股票公允价值与 权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益,同时将原计入该权 证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 认沽权证以证券结算方式行权时,按认沽权证的理论价值与账面价值之差(若有)确认衍生 工具收益,按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 29 页 共45 页 本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差(若有)的差额确认股票投资收益, 同时,将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。 B、现金结算方式 权证以现金结算方式行权时,按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值 增值或减值的差额确认衍生工具收益,同时,将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具 收益。 放弃行权,在放弃行权确定日,按结转的权证成本、估值增值或减值,确认衍生工具收益, 同时,将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。 (7)其他金融负债 其他金融负债以公允价值作为初始确认金额,采用实际利率法以摊余成本进行后续计量,终 止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益,直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用 直线法。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金估值原则遵循中国证券监督管理委员会2017年9月5日发布的《中国证监会关于证 券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告[2017]13号)和中国证券投资基金业协会 2014年11月13日发布的《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定 收益品种的估值处理标准》(以下简称“新估值标准”)及《关于2015年1季度固定收益品种 估值处理标准的通知》的有关规定,具体估值方法如下: (1)债券投资 本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时,主要依据由第三方估值机构提供的 价格数据。第三方估值机构包括中央国债登记结算公司(以下简称“中央结算公司”)和中证指 数有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公允价值:对于存在活跃市场的情况下, 以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值;对于活跃市场报价未能代表计量日公允价 值的情况下,对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值;对于不存在市场活动或市场活动很 少的情况下,采用估值技术确定其公允价值。 未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本计量。 (2)国债期货投资 本基金投资国债期货合约,一般以估值当日结算价进行估值,估值日无结算价的,且最近交 易日后经济环境未发生重大变化的,采用最近交易日结算价估值。 (3)股票投资 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 30 页 共45 页 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无市价,且最 近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件,应采用最近交易市价确定公允价值;有充足证 据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的,应对最近交易的市价进行调整,确定公允价值; 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估 值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的,应对估值进行调整并确定公允价值。 在发行时明确一定期限限售期的股票,包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票 时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等,参考《证券投资基金投资 流通受限股票估值指引》进行估值。 (4)权证投资 上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无市价,但最近交易 日后经济环境未发生重大变化的,应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价,且最近交 易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近 交易市价,确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的,应对最近交 易的市价进行调整,确定公允价值;首次发行未上市的权证,采用估值技术确定公允价值,在估 值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本计量;因持有股票而享有的配股权,以及停止交 易、但未行权的权证,采用估值技术确定公允价值。 (5)其他投资品种 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以 可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量; 资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。 (6)估值不能客观反映其公允价值的处理 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人应根据具体情 况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。 (7)实际投资成本与估值的差异处理 实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销 后的净额在资产负债表列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互 抵销。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 31 页 共45 页 7.4.4.7 实收基金 本基金单位总额不固定,基金单位总数随时增减。基金合同生效时,实收基金按实际收到的 基金单位发行总额入账;基金合同生效后,实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和 招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。 7.4.4.8 损益平准金 基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内,对该交易的有效 性进行确认。确认日,按实收基金的余额占基金净值的比例,计算有效申购或转换款中含有的实 收基金部分,确认并增加实收基金,按基金申购或转换款与实收基金的差额,确认并增加损益平 准金。 基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内,对该交易的有效 性进行确认。确认日,按实收基金的余额占基金净值的比例,对基金赎回款或转换转出款中含有 的实收基金,确认并减少实收基金,按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额,确认并减少 损益平准金。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1)债券投资收益 于卖出债券交易日确认,按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。 (2)债券利息收入 在债券实际持有期内逐日计提,按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。 (3)存款利息收入 逐日计提,按本金与适用的利率计提的金额入账。 (4)买入返售证券收入 在证券持有期内采用实际利率逐日计提,按计提的金额入账。 (5)公允价值变动损益 于估值日,对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形 成的损益进行确认;卖出、债券等资产时,将原计入该卖出资产的公允价值变动损益转入、债券 投资收益等科目。 7.4.4.10 费用的确认和计量 (1)基金管理人报酬 按前一日基金资产净值的0.30%年费率逐日计提。(根据《关于中邮纯债恒利债券型证券投 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 32 页 共45 页 资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》,本基金自2018年2月2日起基金管 理人的管理费年费率由原费率0.60%变更为0.30%。) (2)基金托管费 按前一日基金资产净值的0.10%年费率逐日计提。(根据《关于中邮纯债恒利债券型证券投 资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》,本基金自2018年2月2日起基金托 管人的托管费年费率由原费率0.20%变更为0.10%。) (3)销售服务费 本基金A 类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金资产 净值的0.25%年费率逐日计提。 (4)交易费用 对债券、资产支持证券等交易过程中发生的,可直接归属于取得或处置某项基金资产或承担 某项基金负债的新增外部成本,包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代征的税金及其他必要 的可以正确估算的支出,在资产交易日确认各项交易费用。 (5)利息支出 对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出,在借款期或融资 期内按实际利率逐日计提并确认入账。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,基金投资者可选择现金红利或将现 金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别 对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;基金收益分 配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收 益分配金额后不能低于面值;在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多 为12次,每次基金收益分配比例不得低于该次可供分配利润的50%,若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配;基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利 润中已实现收益的孰低数;法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本报告期内本基金无会计政策变更。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 33 页 共45 页 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部 国家 税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号 《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财 政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2017]56号《财政部 国家税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号 《财政部 国家税务总局 关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务 法规和实务操作,本基金主要税项列示如下: 1.对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得税;基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股 息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额 计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额; 上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 2.基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 3.对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股 息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 4.于2016年5月1日前,以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。 自2016年5月1日起,金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用 基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税:a)同业存款;b)买入 返售金融资产(质押式、买断式);c)国债、地方政府债;d)金融债券。 基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法,按照 3%的征收率 缴纳增值税。对基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的, 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 34 页 共45 页 不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管 理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额: (1)提供贷款服务,以2018年1月1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额;(2)转让 2017年12月31日前取得的股票(不包括限售股)、债券、基金、非货物期货,可以选择按照 实际买入价计算销售额,或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易日 处于停牌期间的股票,为停牌前最后一个交易日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公 司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算 销售额。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司 基金托管人 首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 中国邮政集团公司 基金管理人的股东 三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 注:本报告期内本基金未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年4月13日(基金合同生效日) 至2017年12月31日 当期发生的基金应支付 的管理费 565,695.75 657,715.11 其中:支付销售机构的 客户维护费 353.38 129,121.98 注:支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费,按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。管理费的计算方法如下: 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 35 页 共45 页 日基金管理人报酬=前一日的基金资产净值×0.30%/当年天数 根据《关于中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 ,本基金自2018年2月2日起基金管理人的管理费年费率由原费率0.60%变更为0.30%。 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年4月13日(基金合同生效日) 至2017年12月31日 当期发生的基金应支付 的托管费 188,565.32 219,238.37 注:支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费,按前一日基金资产净值的 0.10%年费率计提逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数 根据《关于中邮纯债恒利债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 ,本基金自2018年2月2日起基金托管人的托管费年费率由原费率0.20%变更为0.10%。 7.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的 各关联方名称 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 合计 中邮创业基金管理股份 有限公司 - 145,644.66 145,644.66 合计 - 145,644.66 145,644.66 上年度可比期间 2017年4月13日(基金合同生效日)至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的 各关联方名称 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 合计 中邮创业基金管理股份 有限公司 - 38,456.48 38,456.48 合计 - 38,456.48 38,456.48 注:本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.25%。本基 金的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.25%年费率计提,逐日累计至每月月末,按月支 付。计算方法如下: 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 36 页 共45 页 H=E×0.25%/当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年4月13日(基金合同生效日) 至2017年12月31日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行股 份有限公司 2,739,374.26 39,564.96 583,148.77 44,627.09 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本报告期内本基金无其他关联交易事项。 7.4.9 期末(2018年12月 31日)本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注:本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注:本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 37 页 共45 页 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年12月31日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额81,000,000.00元,于2019年1月3日(先后)到期。该类交易要求本基金在回 购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所 规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 38 页 共45 页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 固定收益投资 301,637,614.10 96.25 其中:债券 301,637,614.10 96.25 2 银行存款和结算备付金合计 4,056,425.26 1.29 3 其他各项资产 7,707,126.73 2.46 4 合计 313,401,166.09 100.00 注:由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和 与合计可能有尾差. 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本报告期末本基金未持有股票。 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本报告期末本基金未投资港股通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于管理人网站的年度报告正 文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 注:本报告期末本基金未持有股票。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 注:本报告期末本基金未持有股票。 8.4.3


买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 注:本报告期末本基金未持有股票。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 金融债券 57,605,203.80 24.86 其中:政策性金融债 57,605,203.80 24.86 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 39 页 共45 页 2 企业债券 182,992,410.30 78.96 3 中期票据 61,040,000.00 26.34 4 合计 301,637,614.10 130.16 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 018006 国开1702 252,570 25,787,397.00 11.13 2 180212 18国开12 200,000 20,220,000.00 8.73 3 136289 16珠江01 160,000 15,686,400.00 6.77 4 124818 PR德源债 200,000 12,208,000.00 5.27 5 018005 国开1701 115,470 11,597,806.80 5.00 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本报告期末本基金未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本报告期末本基金未持有贵金属投资。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本报告期末本基金未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.10.1 本期国债期货投资政策 本基金将在注重风险管理的前提下,以套期保值为主要目的,遵循有效管理原则经充分论证 后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究,结合国债期货定价模型, 采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约,对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优 化,提高投资组合的运作效率。 8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本报告期末本基金未持有国债期货。 8.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 40 页 共45 页 8.11 投资组合报告附注 8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 8.11.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 9,669.51 2 应收利息 7,691,731.81 3 应收申购款 5,725.41 4 合计 7,707,126.73 8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本报告期末本基金未持有股票。 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 41 页 共45 页 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 份额 级别 持有人 户数(户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 中邮 纯债 恒利 债券A 204 447,724.62 90,872,541.04 99.49% 463,282.39 0.51% 中邮 纯债 恒利 债券C 316 397,157.58 125,317,093.90 99.85% 184,701.27 0.15% 合计 520 416,995.42 216,189,634.94 99.70% 647,983.66 0.30% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 中邮纯债 恒利债券 A 784.60 0.0009% 中邮纯债 恒利债券 C 693.31 0.0006% 基金管理人所有从业人员 持有本基金 合计 1,477.91 0.0007% 注:本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为0~10万份。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 中邮纯债恒利债券A 0 中邮纯债恒利债券C 0 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 合计 0 中邮纯债恒利债券A 0 中邮纯债恒利债券C 0 本基金基金经理持有本开 放式基金 合计 0 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 42 页 共45 页 §10 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中邮纯债恒利债券 A 中邮纯债恒利债券 C 基金合同生效日(2017 年4 月13 日)基 金份额总额 130,209,221.60 100,098,701.09 本报告期期初基金份额总额 115,078,374.41 66,883.65 本报告期期间基金总申购份额 61,532,559.13 125,631,054.60 减:本报告期期间基金总赎回份额 85,275,110.11 196,143.08 本报告期期末基金份额总额 91,335,823.43 125,501,795.17 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 43 页 共45 页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本基金于2018年1月2日—2018 年2月1日以通讯方式召开了基金份额持有人大会,审议 并通过了《关于中邮纯债恒利债券型证券投资基金调整管理费率、托管费率及基金合同修改有 关事项的议案》。





11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 2018年3月16日,本基金管理人董事、总经理周克同志因病去世;2018年5月22日,孔 军、朱宗树同志新任基金管理人副总经理;张静、李小丽同志离任基金管理人副总经理; 2018年9月21日,孔军同志新任基金管理人总经理。 本报告期内,本基金托管人聘任刘琳同志、李智同志为本行托管业务部高级专家。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。





11.4 基金投资策略的改变 本报告期本基金投资策略没有改变。





11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所,报告期内应支付给会计师事务所的 审计费用为人民币玖万元整,目前该会计师事务所为本基金提供审计服务为2018年01月01日 至2018年12月31日。











11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。





11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 44 页 共45 页 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 招商证券 1 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 注:选择专用交易单元的标准和程序: (1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理 股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。 (2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力:能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、 资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务;有很强的分析能力,能根据中邮创业基 金管理股份有限公司所管理基金的特定要求,提供研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力 以及其他综合服务能力。 (3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率:与其他券商经纪人相比,该券商经纪人能够提供 最优惠合理的佣金率。 基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订 委托协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 招商证券 - - - - - - 中泰证券 210,916,888.13 100.00% 1,625,200,000.00 100.00% - - 中邮纯债恒利债券基金 2018年年度报告摘要 第 45 页 共45 页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20180101-20181016 99,999,000.00 0.00 70,000,000.00 29,999,000.00 13.83% 2 20180709-20181231 0.00 96,711,798.84 0.00 96,711,798.84 44.60% - - - - - - - 个 人 - - - - - - - - 产品特有风险 单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险,主要是由于持有人结构相对集中,机构同质化, 资金呈现“大进大出”特点,在市场突变情况下,赎回行为高度一致,给基金投资运作可能会带来较大压 力,使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验,继而可能给基金带来潜 在的流动性风险。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。





中邮创业基金管理股份有限公司 2019年3月28日