对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
银华中小盘混合(180031)

银华中小盘混合:2018年年度报告摘要查看PDF公告

银华中小盘精选混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019年3月28日银华中小盘混合 2018年年度报告摘要
第 2 页 共40 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自2018年1月1日起至 12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华中小盘精选混合型证券投资基金
基金简称 银华中小盘混合
基金主代码
180031
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年6月20日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,417,718,770.78份
基金合同存续期 不定期
 
2.2 基金产品说明
投资目标 依托中国资本市场层次、市场结构和市场功能的不断
完善,通过投资于具有竞争优势和较高成长性的中小
盘股票,力求在有效控制投资组合风险的前提下,寻
求基金资产的长期增值。
投资策略 本基金为主动式投资管理的混合型基金,根据对宏观
经济发展阶段、政府政策引导方向、行业周期状况的
考察,综合评价各类资产的风险收益水平,对各类资
产采取主动、适度配置,在重点投资于具有高成长的
 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要
第 3 页 共40 页
中小盘股票的前提下实现大类资产配置,以求基金资
产在权益类资产、固定收益类资产及其他金融工具的
投资中实现风险-收益的最佳匹配。
本基金的资产配置比例为:股票资产占基金资产的比
例为60%-95%,其中投资于中小盘股票的资产不低于
股票资产的80%;固定收益类资产占基金资产的比例
为0%-35%;权证资产占基金资产净值的比例为0%-
3%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的5%。
业绩比较基准 天相中盘指数收益率×40%+天相小盘指数收益率
×40%+中债总指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金,具有较高风险、较高预期收益
的特征,其预期风险与预期收益水平高于债券型基金
和货币市场基金,低于股票型基金。
 
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 杨文辉 郭明
联系电话
(010)58163000 (010)66105799
信息披露负责人
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 
4006783333,(010)85186558 95588
传真
(010)58163027 (010)66105798
 
2.4 信息披露方式 
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1


期间数据和指标 2018年 2017年 2016年 本期已实现收益 -405,266,488.66 438,685,357.07 -81,319,985.25 本期利润 -855,719,857.66 780,597,371.25 -293,722,094.81 加权平均基金份额本期利润 -0.7166 0.6734 -0.3700 本期加权平均净值利润率 -31.75% 25.01% -13.81% 本期基金份额净值增长率 -27.58% 27.72% -2.86% 3.1.2


期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 期末可供分配利润 267,254,427.39 1,061,870,383.84 907,846,686.98 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 4 页 共40 页 期末可供分配基金份额利润 0.1885 0.7680 0.9856 期末基金资产净值 2,309,968,885.90 3,622,586,981.90 2,332,548,931.48 期末基金份额净值 1.629 2.620 2.532 3.1.3


累计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末 基金份额累计净值增长率 210.89% 329.27% 236.09% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如:基金的认购、 申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -14.26% 1.75% -8.81% 1.39% -5.45% 0.36% 过去六个月 -22.49% 1.70% -14.20% 1.21% -8.29% 0.49% 过去一年 -27.58% 1.61% -24.58% 1.13% -3.00% 0.48% 过去三年 -10.15% 1.50% -34.14% 1.11% 23.99% 0.39% 过去五年 129.45% 1.81% 18.50% 1.34% 110.95% 0.47% 自基金合同 生效起至今 210.89% 1.67% 20.83% 1.28% 190.06% 0.39% 注:本基金的业绩比较基准为:天相中盘指数收益率×40%+天相小盘指数收益率×40%+中债总指 数收益率×20% 考虑到本基金正常状态之下的资产配置,本基金采用上述业绩比较基准。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 5 页 共40 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定:股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于中小盘 股票的资产不低于股票资产的80%;固定收益类资产占基金资产的比例为0%-35%;权证资产占基 金资产净值的比例为0%-3%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 6 页 共40 页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元 年 度 每10份基金份 额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合计 备注 2018 2.8000 301,573,058.07 69,411,991.66 370,985,049.73 2017 5.8000 665,555,591.04 119,871,082.63 785,426,673.67 2016 5.8000 584,831,761.35 48,054,965.33 632,886,726.68 合计 14.4000 1,551,960,410.46 237,338,039.62 1,789,298,450.08 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字 [2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币,公司的股东及 其出资比例分别为:西南证券股份有限公司44.10%,第一创业证券股份有限公司26.10%,东北 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 7 页 共40 页 证券股份有限公司18.90%,山西海鑫实业股份有限公司0.90%,杭州银华聚义投资合伙企业(有 限合伙)3.57%,杭州银华致信投资合伙企业(有限合伙)3.20%,杭州银华汇玥投资合伙企业 (有限合伙)3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其 他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日 起变更为“银华基金管理股份有限公司”。 截至2018年12月31日,本基金管理人管理着111只证券投资基金,具体包括银华优势企 业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市 场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、 银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券 投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华 和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指 数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金(LOF)、银华成长先锋混合型证券投资基 金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)、银华中证等权 重90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合 型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投 资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金(LOF)、上证50等权重交易型开放式指数证券 投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型 发起式证券投资基金(LOF)、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、 银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800等权重指数增强分级证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝 货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制 造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合 型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投 资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华 汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活 配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投 资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券 投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债 券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起 式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 8 页 共40 页 鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增 长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、银华添泽定期开放债 券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券 投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券 投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银 华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资 基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混 合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府 债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型 证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票 型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业 股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证 全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基 金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证 券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、 银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、 银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智 荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华 积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选 股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期 开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型 证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华 中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证 券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混 合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政 策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证 券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)、银华盛利混合 型发起式证券投资基金。同时,本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资 产管理投资组合。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 9 页 共40 页 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 (助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日 期 证券从业 年限 说明 李晓星先 生 本基金的 基金经理 2015年7月 7日 - 7年 硕士学位。2006年至2010年期间任 职于ABB有限公司,历任运营发展部 运营顾问,集团审计部高级审计师等 职务;2011年3月加盟银华基金管理 有限公司,历任行业研究员、基金经 理助理职务。自2015年7月7 日起担 任银华中小盘精选混合型证券投资基 金基金经理,自2016年12月22日起 兼任银华盛世精选灵活配置混合型发 起式证券投资基金基金经理,自 2017年8月11日起兼任银华明择多 策略定期开放混合型证券投资基金基 金经理,自2017年11月3日起兼任 银华估值优势混合型证券投资基金基 金经理,自2018年3月12日起兼任 银华心诚灵活配置混合型证券投资基 金基金经理,自2018年7月5日起兼 任银华心怡灵活配置混合型证券投资 基金基金经理,自2018年8月15日 起兼任银华战略新兴灵活配置定期开 放混合型发起式证券投资基金、银华 稳利灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。具有从业资格。国籍:中国。 张萍女士 本基金的 基金经理 2018年 11月6日 - 8年 硕士学位。曾就职于中信建投证券股 份有限公司,于 2015年 8月加入银华 基金,历任行业研究员、投资经理职 务,现任投资管理一部基金经理。自 2018年 11月 6日起担任银华估值优 势混合型证券投资基金、银华中小盘 精选混合型证券投资基金、银华盛世 精选灵活配置混合型发起式证券投资 基金、银华明择多策略定期开放混合 型证券投资基金基金经理,自 2019年 3月 19日起兼任银华心诚灵 活配置混合型证券投资基金基金经理。 具有从业资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 10 页 共40 页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证 券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华中小盘精选混合型证券投资基金基金 合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格 控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金 无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本基金管理人制 定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投 资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用 于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等,规范的范 围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时包括 授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程,完善公平交易制度,确保各 投资组合享有公平的交易执行机会,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》,制定了《银华基金管理股份有限公司 公平交易执行制度 》,规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制;明确了交易执行环 节的集中交易制度,并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。 此外,为了加强对异常交易行为的日常监控,本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有 限公司异常交易监控实施细则》,规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、 报备流程。 对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本基金管 理人又对上述制度进行了修改完善,进一步修订了公平交易的范围,修订了对不同投资组合同日 反向交易的监控重点,并强调了本基金管理人内部控制的要求,具体控制方法为:1、交易所市 场的公平交易均通过恒生交易系统实现,不掺杂任何的人为判断,所有交易均通过恒生投资系统 公平交易模块电子化强制执行,公平交易程序自动启动;2、一般情况下,场外交易指令以组合 的名义下达,执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易,并确保非集中竞 价交易与投资组合一一对应,且各投资组合获得公平的交易机会;3、对于部分债券一级市场申 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 11 页 共40 页 购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定 各投资组合的交易价格和数量,交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配; 4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块,定期及不定期进行报告分析,对 公平交易的情况进行检查,以规范操作流程,适应公平交易的需要。 综上所述,本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督, 来确保公平交易制度得到切实执行。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 4.3.2.1整体执行情况说明 报告期内,本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度, 在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节,建立了健全有效的公平交易执行体系, 公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下: 在研究分析环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。 在投资决策环节,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资 授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定,未出现违反公平交易制度 的情况。 4.3.2.2同向交易价差专项分析 本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内(1日内、3日内及5日内) 同向交易的交易价差从T检验(置信度为95%)和溢价率占优频率等方面进行了专项分析,未发 现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 12 页 共40 页 导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,在去杠杆、宏观经济缓慢下行、中美贸易争端的背景下,市场大幅下跌。全年无 正收益板块,周期、科技跌幅居前,消费、金融跌幅相对较小。随着去杠杆的不断深化,市场对 实体经济的担忧引发了周期股大幅调整。科技股由于中美贸易摩擦的不断发酵、叠加全球半导体 周期下行,全年跌幅较大。现金流好的消费股年初受市场追捧,然而随着部分白酒及家电龙头经 营业绩低于预期,全年录得负收益。我们维持相对均衡的配置,兼顾消费和成长,精选高景气行 业中高增长的个股。截止到四季度末,我们的仓位主要配置在食品饮料、农林牧渔、传媒、新能 源、高端制造等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.629元;本报告期基金份额净值增长率为-27.58%,业 绩比较基准收益率为-24.58%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在经历2018年下跌后,我们当前对市场边际乐观。我们认为市场的流动性边际有所放松, 有利于上市公司估值的修复。同时政策稳增长大背景下,作为市场经济的风向标,二级市场风险 偏好将会提升。随着美国自身经济压力的逐渐加大,中美贸易摩擦在2019年阶段性暂停甚至和 解可能是大概率事件。展望后市,我们认为政策和基本面都将趋于平稳,市场有望呈现震荡向上 的格局。我们首选景气度边际向上的行业,选择行业继续集中在大众消费品、新能源、高端制造、 TMT等领域。在不发生新的增量利空的情况下,我们会维持偏高的仓位,力争给持有人带来绝对 收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行,基 金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值委员会(委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核 部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干),负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委 员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基 金日常估值业务;估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 13 页 共40 页 执行估值委员会制定的估值政策及决议。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突;本基金管理人未签约与估值相关的任何定 价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金管理人于2018年10月17日发布公告,向截至2018年10月18日在本基金注册登记 机构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利,每10份基金份额派发红利2.800元,实 际分配金额为人民币370,985,049.73元。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,本基金托管人在对银华中小盘精选混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵 守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人 利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内,银华中小盘精选混合型证券投资基金的管理人——银华基金管理股份有限公司 在银华中小盘精选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格 计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,本基金进行了1次利润分配,分配金额为 370,985,049.73元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对银华基金管理股份有限公司编制和披露的银华中小盘精选混合型证券投资基 金2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 本基金2018年度财务会计报告经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)审计,注册会计 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 14 页 共40 页 师出具了标准无保留意见的审计报告,投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:银华中小盘精选混合型证券投资基金 报告截止日: 2018年12月31日 单位:人民币元 资 产 本期末 2018 年12月31日 上年度末 2017年12 月31日 资 产: 银行存款 260,583,675.26 321,231,908.84 结算备付金 9,509,900.81 18,506,076.24 存出保证金 1,835,858.38 2,456,631.01 交易性金融资产 2,035,407,984.18 3,337,933,249.46 其中:股票投资 2,035,407,984.18 3,337,933,249.46 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 44,188,448.79 53,160,581.04 应收利息 56,679.34 71,314.68 应收股利 - - 应收申购款 774,543.13 2,993,573.30 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 2,352,357,089.89 3,736,353,334.57 负债和所有者权益 本期末 2018 年12月31日 上年度末 2017年12 月31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 33,124,658.20 - 应付赎回款 907,887.57 100,892,795.17 应付管理人报酬 3,025,255.26 4,755,936.46 应付托管费 504,209.20 792,656.07 应付销售服务费 - - 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 15 页 共40 页 应付交易费用 4,433,986.70 6,858,468.00 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 392,207.06 466,496.97 负债合计 42,388,203.99 113,766,352.67 所有者权益: 实收基金 1,417,718,770.78 1,382,592,273.37 未分配利润 892,250,115.12 2,239,994,708.53 所有者权益合计 2,309,968,885.90 3,622,586,981.90 负债和所有者权益总计 2,352,357,089.89 3,736,353,334.57 注:报告截止日2018年12月31日,基金份额净值人民币1.629元,基金份额总额 1,417,718,770.78份。 7.2 利润表 会计主体:银华中小盘精选混合型证券投资基金 本报告期: 2018年1月1日至2018年12月31日 单位:人民币元 项 目 本期 2018年1月1日至 2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至 2017年12月31日 一、收入 -770,804,157.74 884,778,500.84 1.利息收入 2,465,030.69 2,500,927.90 其中:存款利息收入 2,099,363.58 2,500,927.90 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 365,667.11 - 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -325,440,267.83 538,552,341.22 其中:股票投资收益 -340,607,689.56 515,577,942.45 基金投资收益 - - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 15,167,421.73 22,974,398.77 3.公允价值变动收益(损失以“- ”号填列) -450,453,369.00 341,912,014.18 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 2,624,448.40 1,813,217.54 减:二、费用 84,915,699.92 104,181,129.59 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 16 页 共40 页 1.管理人报酬 40,479,153.66 46,487,443.74 2.托管费 6,746,525.61 7,747,907.30 3.销售服务费 - - 4.交易费用 37,269,631.19 49,528,953.89 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 - - 7.其他费用 420,389.46 416,824.66 三、利润总额(亏损总额以“-”号 填列) -855,719,857.66 780,597,371.25 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) -855,719,857.66 780,597,371.25 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:银华中小盘精选混合型证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年 12月31日 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 1,382,592,273.37 2,239,994,708.53 3,622,586,981.90 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -855,719,857.66 -855,719,857.66 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 35,126,497.41 -121,039,686.02 -85,913,188.61 其中:1.基金申购款 1,217,370,865.96 1,518,600,863.89 2,735,971,729.85 2.基金赎回款 -1,182,244,368.55 -1,639,640,549.91 -2,821,884,918.46 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“- ”号填列) - -370,985,049.73 -370,985,049.73 五、期末所有者权益(基 金净值) 1,417,718,770.78 892,250,115.12 2,309,968,885.90 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 17 页 共40 页 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 921,118,804.54 1,411,430,126.94 2,332,548,931.48 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 780,597,371.25 780,597,371.25 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 461,473,468.83 833,393,884.01 1,294,867,352.84 其中:1.基金申购款 1,247,450,005.98 2,188,422,679.54 3,435,872,685.52 2.基金赎回款 -785,976,537.15 -1,355,028,795.53 -2,141,005,332.68 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“- ”号填列) - -785,426,673.67 -785,426,673.67 五、期末所有者权益(基 金净值) 1,382,592,273.37 2,239,994,708.53 3,622,586,981.90 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______王立新______














______凌宇翔______














____伍军辉____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 银华中小盘精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2012]275号《关于核准银华中小盘精选股票型证券投 资基金募集的批复》的批准,由银华基金管理股份有限公司于2012年5月24日至2012年6月 15日向社会公开募集,基金合同于2012年6月20日生效。本基金为契约型开放式,存续期限 不定。首次募集规模为260,267,198.20份基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为银 华基金管理股份有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司。根据《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《关于实施<公开募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》及基 金合同的有关规定,经协商基金托管人同意,并报中国证监会备案,自2015年8月7日起,本 基金名称由“银华中小盘精选股票型证券投资基金”更名为“银华中小盘精选混合型证券投资基 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 18 页 共40 页 金”。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市交易的股票 (包括中小板和创业板)、权证、债券、中期票据、资产支持证券、银行存款(包括活期存款和 定期存款)等货币市场工具,以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中 国证监会的相关规定)。本基金为混合型基金,投资组合的资产配置比例为:股票资产占基金资 产的比例为60%-95%,其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的80%;固定收益类资产占 基金资产的比例为0-35%;权证资产占基金资产净值的比例为0-3%;现金或到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款 等。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以 将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准:天相中盘指数收益率×40%+天相小盘指数收益率 ×40%+中债总指数收益率×20%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下统称“企业会计准则”)编制,同时,对于在 具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金 会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注 的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他 中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的 财务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 19 页 共40 页 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 7.4.5.3 差错更正的说明 无。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券(股票) 交易印花税税率,由原先的3‰调整为 1‰; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出让方按 证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变。 7.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增 值税;存款利息收入不征收增值税; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融 业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债 券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补 充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有 金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理 人为增值税纳税人; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的 规定,自2018年1月1日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 20 页 共40 页 下简称“资管产品运营业务”),暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税,资管产 品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品 管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增 值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税 政策的通知》的规定,自2018年1月 1日起,资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务,按照以下规定确定销售额:提供贷款服务,以2018年1月1日 起产生的利息及利息性质的收入为销售额;转让2017年12月31日前取得的股票(不包括限售 股)、债券、基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以2017年最后一 个交易日的股票收盘价(2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票,为停牌前最后一个交易 日收盘价)、债券估值(中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值)、基 金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额; 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加,以实际缴纳的增值税税 额为计税依据,分别按规定的比例缴纳。 7.4.6.3 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规 定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管 理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 7.4.6.4 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利 差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013年1月1日起,证券投资基金从公开 发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得 全额计入应纳税所得额;持股期限在1 个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 21 页 共40 页 得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征 个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东、基金代销机构 第一创业证券股份有限公司(“第一创业” ) 基金管理人股东、基金代销机构 东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人股东、基金代销机构 山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东 杭州银华聚义投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 杭州银华致信投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 杭州银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东 银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商 银行”) 基金托管人、基金代销机构 银华资本管理(珠海横琴)有限公司(注 1) 基金管理人子公司 银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司 深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 注1:由原银华财富资本管理(北京)有限公司于2019年3月4日更名为银华资本管理(珠海 横琴)有限公司。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018 年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 东北证券 2,633,450,928.86 10.09% - - 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 22 页 共40 页 7.4.8.1.2 债券交易 注:无。 7.4.8.1.3 债券回购交易 注:无。 7.4.8.1.4 权证交易 注:无。 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 关联方名称 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 东北证券 1,925,846.60 8.90% - - 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 东北证券 - - - - 注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费和经手费 后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和 市场信息服务。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月 1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年1月1 日至2017年12月 31日 当期发生的基金应支付 的管理费 40,479,153.66 46,487,443.74 其中:支付销售机构的 客户维护费 5,997,292.01 4,998,414.93 注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计 提。计算方法如下: H=E×1.50%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 23 页 共40 页 E为前一日的基金资产净值 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月 1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年1月1 日至2017年12月 31日 当期发生的基金应支付 的托管费 6,746,525.61 7,747,907.30 注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计 提。计算方法如下: H=E×0.25%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位:份 项目 本期 2018年1月1 日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年1月1 日至2017年12月 31日 基金合同生效日( 2012年6月20日 )持有 的基金份额 - - 期初持有的基金份额 13,000,000.00 20,000,400.02 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减:期间赎回/卖出总份额 - 7,000,400.02 期末持有的基金份额 13,000,000.00 13,000,000.00 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 0.92% 0.94% 注:基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:无。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 24 页 共40 页 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月 31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银 行 260,583,675.26 1,816,271.92 321,231,908.84 2,135,010.48 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注:无 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 无 7.4.9 期末( 2018 年 12 月 31 日 )本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 7.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末估值总额 备注 300323 华灿 光电 2018 年 10月 15日 2019 年 10月 15日 非公 开发 行流 通受 限 10.78 6.52 510,204 5,499,999.123,326,530.08 - 300323 华灿 光电 2018 年 10月 15日 2020 年 10月 15日 非公 开发 行流 通受 限 10.78 6.19 510,204 5,499,999.123,158,162.76 - 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票代 码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总额 备注 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 25 页 共40 页 600030 中信 证券 2018 年 12月 25日 重大 事项 16.01 2019 年 1月 10日 17.154,257,03671,893,723.3068,155,146.36 - 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 无。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.10.1 公允价值 本基金非以公允价值计量的金融工具,因其剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。 (1)各层次金融工具公允价值 本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币 1,960,768,144.98元,属于第二层次的余额为人民币74,639,839.20元,属于第三层次的余额 为人民币0.00元(上年度末:第一层次人民币3,193,895,594.16元,第二层次人民币 40,301,055.30元,第三层次人民币103,736,600.00元)。 (2)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属 于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间 不将相关证券的公允价值列入第一层次,并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有 重要意义的输入值所属的最低层次,确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政 策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量 的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动(上年度:无)。 7.4.10.2 承诺事项 无。 7.4.10.3 其他事项 无。 7.4.10.4 财务报表的批准 本财务报表已于2019年3月26日经本基金的基金管理人批准。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 26 页 共40 页 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 2,035,407,984.18 86.53 其中:股票 2,035,407,984.18 86.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 270,093,576.07 11.48 8 其他各项资产 46,855,529.64 1.99 9 合计 2,352,357,089.89 100.00 注:由于四舍五入的原因,市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 185,484,590.48 8.03 B 采矿业 - - C 制造业 1,176,714,631.60 50.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 16,885,166.40 0.73 F 批发和零售业 138,333,911.97 5.99 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 256,595,518.49 11.11 J 金融业 117,257,394.96 5.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 26,284,121.60 1.14 M 科学研究和技术服务业 24,395,018.20 1.06 N 水利、环境和公共设施管理业 10,691,106.08 0.46 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 24,585,514.20 1.06 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 27 页 共40 页 R 文化、体育和娱乐业 58,181,010.20 2.52 S 综合 - - 合计 2,035,407,984.18 88.11 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 300274 阳光电源 16,203,734 144,537,307.28 6.26 2 300498 温氏股份 5,395,636 141,257,750.48 6.12 3 002024 苏宁易购 11,988,125 118,083,031.25 5.11 4 000063 中兴通讯 3,701,000 72,502,590.00 3.14 5 300059 东方财富 5,707,119 69,056,139.90 2.99 6 600872 中炬高新 2,316,122 68,232,954.12 2.95 7 600030 中信证券 4,257,036 68,155,146.36 2.95 8 002624 完美世界 2,314,582 64,461,108.70 2.79 9 000860 顺鑫农业 1,739,215 55,463,566.35 2.40 10 603444 吉比特 348,485 51,575,780.00 2.23 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站 (http://www.yhfund.com.cn)的年度报告正文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 600196 复星医药 495,383,377.62 13.67 2 600887 伊利股份 476,879,931.66 13.16 3 600519 贵州茅台 415,900,819.07 11.48 4 002304 洋河股份 348,763,995.55 9.63 5 002594 比亚迪 342,397,216.45 9.45 6 000858 五粮液 339,289,267.16 9.37 7 002027 分众传媒 325,088,450.37 8.97 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 28 页 共40 页 8 300059 东方财富 312,743,493.64 8.63 9 300323 华灿光电 306,738,553.28 8.47 10 000651 格力电器 296,432,114.12 8.18 11 002024 苏宁易购 258,213,932.57 7.13 12 600030 中信证券 244,672,384.46 6.75 13 002202 金风科技 222,648,879.87 6.15 14 000860 顺鑫农业 222,021,491.69 6.13 15 002456 欧菲科技 218,965,257.95 6.04 16 300274 阳光电源 204,642,882.03 5.65 17 600702 舍得酒业 172,357,241.52 4.76 18 002466 天齐锂业 166,701,398.28 4.60 19 002271 东方雨虹 159,016,505.70 4.39 20 600703 三安光电 158,648,547.00 4.38 21 002035 华帝股份 157,626,381.44 4.35 22 300296 利亚德 153,854,707.61 4.25 23 002236 大华股份 153,556,189.09 4.24 24 002572 索菲亚 152,311,941.99 4.20 25 601688 华泰证券 149,738,946.74 4.13 26 000895 双汇发展 140,571,288.31 3.88 27 000799 酒鬼酒 137,292,744.16 3.79 28 600104 上汽集团 134,293,208.97 3.71 29 601225 陕西煤业 128,112,320.58 3.54 30 603589 口子窖 126,432,750.94 3.49 31 300498 温氏股份 126,106,448.28 3.48 32 601888 中国国旅 110,110,115.62 3.04 33 002589 瑞康医药 109,724,414.48 3.03 34 600809 山西汾酒 107,592,595.48 2.97 35 603369 今世缘 104,808,740.02 2.89 36 000069 华侨城A 104,607,352.52 2.89 37 002044 美年健康 100,624,461.63 2.78 38 600197 伊力特 96,154,998.42 2.65 39 002624 完美世界 93,923,207.45 2.59 40 000063 中兴通讯 93,043,857.94 2.57 41 600176 中国巨石 92,852,788.32 2.56 42 601699 潞安环能 90,888,584.73 2.51 43 600779 水井坊 90,299,645.05 2.49 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 29 页 共40 页 44 000786 北新建材 89,474,629.84 2.47 45 002661 克明面业 88,599,249.78 2.45 46 601933 永辉超市 85,899,776.28 2.37 47 300569 天能重工 85,739,123.23 2.37 48 000568 泸州老窖 80,776,067.27 2.23 49 002078 太阳纸业 79,467,175.41 2.19 50 601899 紫金矿业 78,740,992.12 2.17 51 300232 洲明科技 78,450,227.34 2.17 52 600872 中炬高新 78,094,716.65 2.16 53 001979 招商蛇口 77,700,347.22 2.14 54 002507 涪陵榨菜 77,648,906.30 2.14 55 601607 上海医药 77,600,676.34 2.14 56 600048 保利地产 76,846,917.89 2.12 57 000002 万科A 76,512,101.14 2.11 注:“买入金额”按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 000858 五粮液 582,219,091.45 16.07 2 600887 伊利股份 522,589,673.19 14.43 3 600196 复星医药 477,738,837.31 13.19 4 002304 洋河股份 468,547,372.57 12.93 5 300323 华灿光电 421,576,717.46 11.64 6 600519 贵州茅台 398,954,732.35 11.01 7 002027 分众传媒 382,738,686.30 10.57 8 600809 山西汾酒 381,569,920.81 10.53 9 002202 金风科技 371,318,984.47 10.25 10 002594 比亚迪 334,869,885.73 9.24 11 002456 欧菲科技 322,965,285.50 8.92 12 300274 阳光电源 305,751,512.43 8.44 13 000651 格力电器 291,683,936.86 8.05 14 600702 舍得酒业 276,672,516.04 7.64 15 000568 泸州老窖 271,588,037.93 7.50 16 300059 东方财富 240,164,668.85 6.63 17 600703 三安光电 192,722,403.14 5.32 18 002466 天齐锂业 188,663,081.81 5.21 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 30 页 共40 页 19 300232 洲明科技 177,806,502.82 4.91 20 600030 中信证券 171,152,686.34 4.72 21 002035 华帝股份 164,213,879.93 4.53 22 000860 顺鑫农业 162,572,476.95 4.49 23 002078 太阳纸业 161,039,396.18 4.45 24 000799 酒鬼酒 159,810,563.02 4.41 25 000895 双汇发展 140,095,806.14 3.87 26 002334 英威腾 136,249,382.08 3.76 27 603589 口子窖 135,500,444.80 3.74 28 600104 上汽集团 130,205,043.00 3.59 29 002271 东方雨虹 123,882,110.82 3.42 30 601225 陕西煤业 120,718,104.92 3.33 31 002572 索菲亚 120,544,208.74 3.33 32 601888 中国国旅 113,045,372.58 3.12 33 300296 利亚德 111,614,513.76 3.08 34 000069 华侨城A 105,693,505.11 2.92 35 002236 大华股份 105,391,356.32 2.91 36 601688 华泰证券 104,487,442.15 2.88 37 002024 苏宁易购 101,273,097.87 2.80 38 600779 水井坊 93,591,004.72 2.58 39 000786 北新建材 89,177,703.64 2.46 40 002517 恺英网络 88,623,750.04 2.45 41 000596 古井贡酒 86,789,346.19 2.40 42 600176 中国巨石 85,857,839.30 2.37 43 601699 潞安环能 82,942,024.78 2.29 44 601933 永辉超市 77,290,097.97 2.13 45 601899 紫金矿业 77,073,109.95 2.13 46 000002 万科A 75,369,904.94 2.08 47 300569 天能重工 73,415,407.55 2.03 48 001979 招商蛇口 73,152,107.71 2.02 注:“卖出金额”按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 12,868,279,234.47 卖出股票收入(成交)总额 13,309,400,441.19 注:“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑交易费用。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 31 页 共40 页 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,835,858.38 2 应收证券清算款 44,188,448.79 3 应收股利 - 4 应收利息 56,679.34 5 应收申购款 774,543.13 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 46,855,529.64 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 32 页 共40 页 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值 占基金资产净值比 例(%) 流通受限情况说明 1 600030 中信证券 68,155,146.36 2.95 重大事项 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 71,614 19,796.67 906,404,840.73 63.93% 511,313,930.05 36.07% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 641,067.98 0.05% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究 部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 §10 开放式基金份额变动 单位:份 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 33 页 共40 页 基金合同生效日( 2012 年6 月20 日 )基金份额总额 260,267,197.80 本报告期期初基金份额总额 1,382,592,273.37 本报告期期间基金总申购份额 1,217,370,865.96 减:本报告期期间基金总赎回份额 1,182,244,368.55 本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 1,417,718,770.78 注:总申购份额含红利再投及转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内,无基金份额持有人大会决议。





11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 11.2.1 基金管理人的重大人事变动 本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告,经本基金管理人董事会 审议通过,苏薪茗先生自2018年6月 21日起担任本基金管理人副总经理职务。 11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金托管人未发生重大人事变动。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内,无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





11.4 基金投资策略的改变 本报告期内,基金投资策略未发生改变。





11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金的审计机构是安永华明会计师事务所(特殊普通合伙),报告期内本基金应支付给聘 任会计师事务所的报酬共计人民币90,000.00元。 该审计机构已为本基金连续提供了7年审计 服务。





银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 34 页 共40 页 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。





11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 东吴证券股 份有限公司 24,064,370,651.22 15.57% 2,972,276.02 13.73% - 东北证券股 份有限公司 32,633,450,928.86 10.09% 1,925,846.60 8.90% - 中泰证券股 份有限公司 33,704,713,652.67 14.20% 3,450,185.63 15.94% - 瑞银证券有 限责任公司 12,316,249,527.78 8.88% 2,157,122.47 9.97% - 方正证券股 份有限公司 21,931,875,375.32 7.40% 1,799,153.26 8.31% - 华泰证券股 份有限公司 21,920,895,441.44 7.36% 1,404,749.51 6.49% - 长江证券股 份有限公司 41,892,732,052.12 7.25% 1,384,159.07 6.39% - 兴业证券股 份有限公司 11,351,899,600.56 5.18% 1,259,025.07 5.82% - 国盛证券有 限责任公司 21,256,522,482.88 4.81% 918,890.24 4.25% 新增2个 交易单元 西藏东方财 21,083,867,389.49 4.15% 1,009,406.48 4.66% - 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 35 页 共40 页 富证券 浙商证券股 份有限公司 2 916,150,491.02 3.51% 669,981.30 3.10% - 国海证券股 份有限公司 2 898,653,886.54 3.44% 836,921.33 3.87% - 西部证券股 份有限公司 2 863,312,067.08 3.31% 804,002.59 3.71% - 安信证券股 份有限公司 2 607,999,859.07 2.33% 444,625.50 2.05% - 招商证券股 份有限公司 1 343,779,526.91 1.32% 320,155.26 1.48% - 英大证券有 限责任公司 1 139,976,205.21 0.54% 130,360.51 0.60% - 国泰君安证 券股份有限 公司 1 96,031,451.53 0.37% 89,433.82 0.41% - 中国中投证 券有限责任 公司 1 73,856,087.72 0.28% 68,780.43 0.32% - 西藏同信证 券股份有限 公司 1 - - - - - 厦门证券有 限公司 1 - - - - - 信达证券股 份有限公司 1 - - - - - 长城证券股 份有限公司 1 - - - - - 中国国际金 2 - - - - - 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 36 页 共40 页 融有限公司 爱建证券有 限责任公司 1 - - - - - 中信证券股 份有限公司 1 - - - - - 光大证券股 份有限公司 1 - - - - - 广发证券股 份有限公司 2 - - - - 新增2个 交易单元 国信证券股 份有限公司 1 - - - - - 国联证券股 份有限公司 1 - - - - - 海通证券股 份有限公司 2 - - - - 新增2个 交易单元 天风证券股 份有限公司 2 - - - - 新增2个 交易单元 注:1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力,能及时、全 面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务,包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报 告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后,确定证券经营机构的选择。经公司批 准后与被选择的证券经营机构签订协议。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 37 页 共40 页 东吴证券股 份有限公司 - - - - - - 东北证券股 份有限公司 - - - - - - 中泰证券股 份有限公司 - -1,830,500,000.00 47.45% - - 瑞银证券有 限责任公司 - - - - - - 方正证券股 份有限公司 - - 100,000,000.00 2.59% - - 华泰证券股 份有限公司 - - - - - - 长江证券股 份有限公司 - - - - - - 兴业证券股 份有限公司 - - - - - - 国盛证券有 限责任公司 - - 269,100,000.00 6.98% - - 西藏东方财 富证券 - -1,000,000,000.00 25.92% - - 浙商证券股 份有限公司 - - - - - - 国海证券股 份有限公司 - - - - - - 西部证券股 份有限公司 - - - - - - 安信证券股 份有限公司 - - - - - - 招商证券股 - - 658,100,000.00 17.06% - - 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 38 页 共40 页 份有限公司 英大证券有 限责任公司 - - - - - - 国泰君安证 券股份有限 公司 - - - - - - 中国中投证 券有限责任 公司 - - - - - - 西藏同信证 券股份有限 公司 - - - - - - 厦门证券有 限公司 - - - - - - 信达证券股 份有限公司 - - - - - - 长城证券股 份有限公司 - - - - - - 中国国际金 融有限公司 - - - - - - 爱建证券有 限责任公司 - - - - - - 中信证券股 份有限公司 - - - - - - 光大证券股 份有限公司 - - - - - - 广发证券股 份有限公司 - - - - - - 国信证券股 - - - - - - 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 39 页 共40 页 份有限公司 国联证券股 份有限公司 - - - - - - 海通证券股 份有限公司 - - - - - - 天风证券股 份有限公司 - - - - - - §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2018/06/01- 2018/08/02 263,836,453 .42 120,316,352 .29 238,581,658 .37 145,571,147 .34 10.2 7% 产品特有风险 投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有 人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在 其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转 型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款, 基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出 所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份 额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金 份额净值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时,本基金管理人将 不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基 金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下,该基金 份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人 某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或 转换转入申请可能被确认失败。 银华中小盘混合 2018年年度报告摘要 第 40 页 共40 页 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关条款 及调整赎回费的公告》,修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效,但为不影响原有基 金份额持有人的利益,《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低于 1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018 年4月1日起正式实施。





银华基金管理股份有限公司 2019年3月28日