鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2019年03月28日鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报
告。
本报告期自2018年1月1日起至2018年12月31日止。 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 鹏华弘嘉
基金主代码
003165
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年8月19日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份
额总额
135,562,594.00份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基
金简称
鹏华弘嘉A 鹏华弘嘉C
下属分级基金的交
易代码
003165 003166
报告期末下属分级
基金的份额总额
109,994,044.95份 25,568,549.05份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、
债券等投资标的，力争基金资产的保值增值。
投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走
势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等），
并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大
类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和货
币等大类资产的灵活配置和稳健收益。 2、股票投资策略 本基金
通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选
其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增
长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；
自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；
并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高
的个股，力争实现组合的保值增值。 （1）自上而下的行业遴选
本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行业
利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等；对
行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内
竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的
分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境
的变化建立起扎实的基础。 （2）自下而上的个股选择 本基金主
要从两方面进行自下而上的个股选择：一方面是竞争力分析，通过
对公司竞争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的
上市公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略，基于
行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行
成果；就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，并判断公司能
否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。 另一方面
是管理层分析，在国内监管体系落后、公司治理结构不完善的基础
上，上市公司的命运对管理团队的依赖度大大增加。本基金将着重
考察公司的管理层以及管理制度。 （3）综合研判 本基金在自上
而下和自下而上的基础上，结合估值分析，严选安全边际较高的个
股，力争实现组合的保值增值。通过对估值方法的选择和估值倍数
的比较，选择股价相对低估的股票。就估值方法而言，基于行业的
特点确定对股价最有影响力的关键估值方法（包括PE、PEG、PB、
PS、EV/EBITDA等）；就估值倍数而言，通过业内比较、历史比较
和增长性分析，确定具有上升基础的股价水平。 3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息
差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积
极投资策略，灵活地调整组合的券种搭配，精选安全边际较高的个
券，力争实现组合的保值增值。 （1）久期策略 久期管理是债券
投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上
而下的组合久期管理策略。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线的
形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整
组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调整。 （3）骑乘策略
本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘
策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。 （4）息差策略 本
基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益
的目的。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率
相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择
权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值
被低估的债券进行投资。 （6）信用策略 本基金通过主动承担适
度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，结合
对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择
信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。
（7）中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以
非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。由
于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本基金将深入
研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私
募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人
信用等级变化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 4、资产支
持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险
和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合
同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收
益。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率×50%＋沪深300指数收益率×50%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、
债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高风险、中高
预期收益的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 张戈 张燕
联系电话
0755-82825720 0755-83199084
信息披露
负责人
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4006788999 95555
传真
0755-82021126 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.phfund.com
基金年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第
43层鹏华基金管理有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1 期
间数
据和
指标
2018年 2017年
2016年08月19日（基金
合同生效日）-2016年
12月31日
鹏华弘嘉A 鹏华弘嘉C 鹏华弘嘉 A 鹏华弘嘉C 鹏华弘嘉A 鹏华弘嘉C
本期
已实
现收
益
-
1,380,599.9
0
-214,304.33
-
6,582,101.1
3
-
2,707,933.4
9
12,880,826.
57
3,752,195.4
5
本期
- - 16,728,183. 5,194,081.7 - -鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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利润
11,680,675.
41
3,090,662.5
3
14 7 10,475,668.
79
3,032,394.9
7
加权
平均
基金
份额
本期
利润
-0.0952 -0.0904 0.0351 0.0320 -0.0116 -0.0103
本期
基金
份额
净值
增长
率
-10.40% -10.59% 4.53% 4.33% -0.94% -1.05%
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2018年末 2017年末 2016年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
-0.0722 -0.0770 0.0010 -0.0021 -0.0094 -0.0105
期末
基金
资产
净值
102,048,321
.18
23,599,932.
53
185,963,101
.58
51,496,696.
83
844,352,397
.66
281,027,712
.45
期末
基金
份额
净值
0.9278 0.9230 1.0355 1.0323 0.9906 0.9895
注:（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即12月31日，无论该日是否为开放日或交易所的
交易日。
（4）本基金基金合同于2016年8月19日生效，至2016年12月31日未满一年，故2016年的
数据和指标为非完整会计年度数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华弘嘉A
阶段
份额净值
增长率
①（%）
份额净值
增长率标
准差
②（%）
业绩比较
基准收益
率③（%）
业绩比较
基准收益
率标准差
④（%）
①－
③（%）
②－
④（%）
过去三个月
-6.89 1.16 -5.04 0.82 -1.85 0.34
过去六个月
-7.98 1.13 -5.26 0.74 -2.72 0.39
过去一年
-10.40 0.95 -9.62 0.67 -0.78 0.28
自基金成立
起至今
-7.22 0.63 -1.27 0.50 -5.95 0.13
鹏华弘嘉C
阶段
份额净值
增长率
①（%）
份额净值
增长率标
准差
②（%）
业绩比较
基准收益
率③（%）
业绩比较
基准收益
率标准差
④（%）
①－
③（%）
②－
④（%）
过去三个月
-6.95 1.16 -5.04 0.82 -1.91 0.34
过去六个月
-8.09 1.13 -5.26 0.74 -2.83 0.39
过去一年
-10.59 0.95 -9.62 0.67 -0.97 0.28
自基金成立
起至今
-7.70 0.63 -1.27 0.50 -6.43 0.13
注:业绩比较基准=中证综合债指数收益率*50%+沪深300指数收益率*50% 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2016年8月 19日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注:合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
注:无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
注:无。鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、
资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、
意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展
有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001年
9月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截至2018年12月，公司管理资产总规模达到
5,164.62亿元，管理146只公募基金、10只全国社保投资组合、4只基本养老保险投资组合。
经过20年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
张栓伟
本基金基
金经理
2017-05-04 - 7
张栓伟先生，国籍
中国，工学硕士，
7年证券基金从业
经验。历任中山证
券固定收益部交易
员，鹏华基金管理
有限公司集中交易
室高级债券交易员，
财富证券有限责任
公司资产管理部投
资主办；2016年
6月加盟鹏华基金
管理有限公司，从
事投研工作，现担
任绝对收益投资部
基金经理。2016年
08月担任鹏华弘益
混合基金基金经理，
2016年11月至
2018年06月担任
鹏华弘腾混合基金
基金经理，2016年
11月担任鹏华弘尚
混合基金基金经理，
2016年11月担任鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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鹏华弘康混合基金
基金经理，2017年
05月至2018年
05月担任鹏华兴盛
定期开放混合基金
基金经理，2017年
05月担任鹏华弘嘉
混合基金基金经理，
2017年05月担任
鹏华兴合定期开放
混合基金基金经理，
2018年02月至
2018年09月担任
鹏华兴嘉定期开放
混合基金基金经理，
2018年05月至
2018年10月担任
鹏华兴盛混合基金
基金经理。张栓伟
先生具备基金从业
资格。本报告期内
本基金基金经理未
发生变动。
汤志彦
本基金基
金经理
2017-12-14 - 8
汤志彦先生，国籍
中国，理学硕士，
8年证券基金从业
经验。历任SAP中
国研究院项目经理，
伊藤忠IT咨询顾问，
国泰君安证券研究
所研究员，上海彤
源投资有限公司高
级研究员；2017年
2月加盟鹏华基金
管理有限公司，曾
任绝对收益投资部
基金经理助理/资深
研究员，从事投资、
研究工作，现任绝
对收益投资部基金
经理。2017年
07月担任鹏华弘益
混合基金基金经理，
2017年11月至
2018年05月担任鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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鹏华兴锐定期开放
混合基金基金经理，
2017年12月担任
鹏华弘嘉混合基金
基金经理，2018年
10月担任鹏华尊惠
定期开放混合基金
基金经理。汤志彦
先生具备基金从业
资格。本报告期内
本基金基金经理未
发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《鹏华基金
管理有限公司公平交易管理规定》，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、特定
客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动均纳入公平交易管理，在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，建
立对公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环
节：1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资组合在获得投资
信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司严格按照《股票库管
理规定》、《信用债券投资与风险控制管理规定》，执行股票及信用产品出入库及日常维护工作，
确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据；3、在公司股票库基础上，各涉
及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建
立资产组合股票库，基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投
资组合；4、严格执行投资授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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体的职责和权限划分，合理确定 基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行审批
程序。在交易执行环节：1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交
易室负责建立和执行交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会；2、针对交易所
公开竞价交易，集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动启用公
平交易功能，由系统按照“未委托数量” 的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果
相关基金经理坚持以不同的价格进行交易，且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价
格要求时，交易系统自动按照“价格优先” 原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合
的指令价格要求时，则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式，进行公平委托和
交易量分配；3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交
易流程》和《固定收益投资管理流程》的规定执行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司
名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照
价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需
依据公司《新股申购流程》、《固定收益投资管理流程》 和《非公开定向增发流程》的规定执
行，对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。在交易监控、分析与评估环节：1、为
加强对日常投资交易行为的监控和管理，杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为，防范日常
交易风险，公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制；所监控的交易包括但不
限于：交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的
同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交
价格异常、银行间债券交易对手交易等；2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效
评价的重要关注内容，发现的异常情况由投资监察员进行分析；3、监察稽核部分别于每季度和
每年度编写《公平交易执行情况检查报告》，内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合
的整体收益率差异分析和同向交易价差分析；《公平交易执行情况检查报告》需经公司基金经理、
督察长和总经理签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。同时，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公
司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的
现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。"
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，宏观经济下行迹象逐步显现，消费相对稳定，价格支撑性较强，非耐用品消费具
备较强稳定性，低端消费也保持良好增长趋势。工业企业生产数据有所放缓，旺季相比前一年偏
弱，随着工业产品价格稳步回落，盈利水平高位有所回落，但整体盈利仍然维持在良好区间。投
资方面下行压力最大，地产投资仍是支撑重要力量，基建投资回落幅度较为明显。
金融方面，受资管新规落地的影响，非标回表压力较大，整体表内信贷资源被较大程度占用，
信贷增长良好但社融回落较为明显。受实体去杠杆政策落地的影响，实体经济中资金紧张程度较
高，信用风险有所加剧，由政府平台资金收缩演化到民营企业融资困难，同时受非标资产收缩的
影响，大部分行业都显示出较为明显的资金紧张局面。
上半年权益市场大幅震荡，受经济前景走弱、中美贸易争端、表外融资明显受限等多重因素影
响，权益类资产不确定性显著上升，大小股票均有明显调整。债券市场方面，宏观经济基本面回
落趋势逐步显现，伴随货币政策边际改善的逐步落地，金融体系内的流动性相比前一年明显好转，
收益率曲线整体有所下移。但受实体资金面偏紧的影响，中低等级信用债收益率偏弱，信用利差
显著增大。
本基金在上操作上，保持稳健适度的中短久期债券资产配置，并逐渐积极参与股票二级市场投
资，由于股票市场全年持续下行净值受到一定损失。但投资经理认为应珍惜权益市场下行给予的
布局机会，未来为投资人获取更好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内鹏华弘嘉混合A类净值增长率为-10.40%,业绩比较基准增长率-9.62%;鹏华弘嘉
混合C类净值增长率为-10.59%,业绩比较基准增长率-9.62%。同期上证综指涨跌幅为-
24.5913%，深证成指涨跌幅为-34.4249%，沪深300指数涨跌幅为-25.3098%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们认为国内宏观经济回落的压力将逐步显现，受内需和外贸的双重影响，
工业端下行压力较大。投资方面，地产投资的支撑作用可能也会弱化，显著的增量需求贡献可能
性较低，制造业投资受信心影响也将继续维持底部震荡。 外贸方面由于对美贸易摩擦的复杂化
和长期化，短期內也难有上行的动力。鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
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但是中央政府层面对外部压力增大，内部经济下行压力的担忧也在逐步增加，货币政策上已经
出现明显的纠偏调整迹象，进一步的宽松或需要等待其它国家的宽松信号释放。大概率在财政上
也会有所发力，推出促进投资方面的相关政策。基建投资适度加码、企业层面的减税、鼓励居民
消费等方面政策都值得期待。金融方面，资管新规逐渐落地、政策宽容度显著增加，促进社融触
底和回升将是重点政策方向，金融体系内的货币环境大概率维持宽松状态，资金供给非常稳定。
在当前普遍悲观的熊市环境下我们认为判断的重点在于权益市场的大幅回落，已经多大程度上
反应了对內对外的各种担忧。虽然市场的情绪依然极度悲观，但无论是和历史情况比较还是全球
范围内比较，A股作为一种资产类别目前优势明显。沪深300中的部分蓝筹稳定的业绩将对股价
有支撑，也有部分优质中小市值股票估值也回落至合理区间。比较清晰的负面因素主要在于经济
下行过程中，很多行业在报表上还没有完全见底。而正面因素在于无风险利率已经大幅下降，市
场上流动性也很充裕，权益资产的风险收益比是明显上升的。
债券市场在2018年充分受益于宽松的资金面，在明年经济进一步回落过程中仍是重要的资产
配置，但是收益率下行的空间已经相对有限。
2019年我们仍将坚持性价比的投资策略，不去主动预测市场的风格，在市场悲观的情况下适
度增加权益配置，当前配置的行业偏向保险、房地产、造纸、重卡、建设设计等估值处于低位，
业务运行稳定、受宏观影响较低或者市场预期极低的行业，低配医药、白酒等2018年涨幅已经
严重超越业绩涨幅的板块。整体思路是主动选择价值中枢确定，有向上可能性的公司；同时也投
资于回购、短期债券等兼具流动性和收益性的固定收益品种。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
（1）日常估值流程
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建
账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及
帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司
与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银
行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会
计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 16页 共 37页
核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和
经验，熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
（2）特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》的相
关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、
监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与或决定基金日常估值。
基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同
商定估值原则和政策。
3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金弘嘉 A可供分配利润为-7,945,723.77元，期末基金份额净值
0.9278元；弘嘉C可供分配利润为-1,968,616.52元，期末基金份额净值0.9230元，不符合利
润分配条件。
2、本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行
在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全
保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 17页 共 37页
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
15,347,336.79 5,172,247.18
结算备付金
1,881,539.31 1,179,458.04
存出保证金
67,437.75 121,294.84
交易性金融资产
155,668,304.70 251,607,333.66
其中：股票投资
90,871,904.70 64,833,732.76
基金投资
- -
债券投资
64,796,400.00 186,773,600.90
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 1,986,416.18
应收利息
911,550.08 3,265,472.34
应收股利
- -鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 18页 共 37页
应收申购款
- 297.62
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
173,876,168.63 263,332,519.86
负债和所有者权益
本期末
2018年12 月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
45,000,000.00 23,300,000.00
应付证券清算款
2,476,930.75 -
应付赎回款
45,912.69 1,894,020.53
应付管理人报酬
66,335.48 128,220.28
应付托管费
22,111.82 42,740.11
应付销售服务费
4,252.89 9,073.79
应付交易费用
205,758.06 84,614.54
应交税费
3,851.23 -
应付利息
46,762.00 22,052.20
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
356,000.00 392,000.00
负债合计
48,227,914.92 25,872,721.45
所有者权益：
实收基金
135,562,594.00 229,470,207.62
未分配利润
-9,914,340.29 7,989,590.79
所有者权益合计
125,648,253.71 237,459,798.41
负债和所有者权益总计
173,876,168.63 263,332,519.86
注: 报告截止日2018年12月31日，基金份额总额135,562,594.00份，其中鹏华弘嘉A基金份
额的份额总额为109,994,044.95份,份额净值0.9278元,鹏华弘嘉C基金份额的份额总额为
25,568,549.05份,份额净值0.9230元
7.2 利润表
会计主体：鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至
2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年12月31日
一、收入
-10,467,750.13 36,087,121.87
1.利息收入
3,591,227.98 25,363,951.92
其中：存款利息收入
101,050.84 434,464.03鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 19页 共 37页
债券利息收入
3,454,623.18 24,858,705.89
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
35,553.96 70,782.00
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-
”填列）
-882,766.93 -20,512,679.52
其中：股票投资收益
547,534.32 11,996,176.86
基金投资收益
- -
债券投资收益
-3,818,454.40 -33,924,394.06
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
2,388,153.15 1,415,537.68
3.公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
-13,176,433.71 31,212,299.53
4.汇兑收益(损失以“-”号
填列)
- -
5.其他收入(损失以“-”号
填列)
222.53 23,549.94
减：二、费用
4,303,587.81 14,164,856.96
1．管理人报酬
7.4.8.2.1 949,394.92 3,895,491.67
2．托管费
7.4.8.2.2 316,464.89 1,298,497.34
3．销售服务费
7.4.8.2.3 69,045.48 329,109.12
4．交易费用
995,563.60 1,544,712.88
5．利息支出
1,570,391.82 6,692,343.45
其中：卖出回购金融资产
支出
1,570,391.82 6,692,343.45
6．税金及附加
10,988.49 -
7．其他费用
391,738.61 404,702.50
三、利润总额(亏损总额以“-
”号填列)
-14,771,337.94 21,922,264.91
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
-14,771,337.94 21,922,264.91
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 20页 共 37页
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
229,470,207.62 7,989,590.79 237,459,798.41
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- -14,771,337.94 -14,771,337.94
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-93,907,613.62 -3,132,593.14 -97,040,206.76
其中：1.基金申
购款
19,406,941.59 759,159.18 20,166,100.77
2.基金赎
回款
-113,314,555.21 -3,891,752.32 -117,206,307.53
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
135,562,594.00 -9,914,340.29 125,648,253.71
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
1,136,352,439.62 -10,972,329.51 1,125,380,110.11
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 21,922,264.91 21,922,264.91
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-906,882,232.00 -2,960,344.61 -909,842,576.61鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 21页 共 37页
其中：1.基金申
购款
1,455,611.47 -6,569.00 1,449,042.47
2.基金赎
回款
-908,337,843.47 -2,953,775.61 -911,291,619.08
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
229,470,207.62 7,989,590.79 237,459,798.41
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
邓召明 苏波 郝文高
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]1508号文《关于准予鹏华弘嘉灵活配置混合型证
券投资基金注册的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
、《鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次募集期间为2016年8月15日至2016年8月16日，首次设立募
集不包括认购资金利息共募集878,822,827.64元，经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华
验资[2016]01300020号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华弘嘉灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》于2016年8月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
878,852,482.20份基金份额，其中认购资金利息折合29,654.56份基金份额。本基金的基金管
理人为鹏华基金管理有限公司，本基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资
基金招募说明书》，本基金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类
别。不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产
中计提销售服务费的基金份额，称为C 类基金份额。本基金A类和C类基金份额分别设置代码。
由于基金费用的不同，A类基金份额和 C类基金份额将分别计算并公告基金份额净值。鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 22页 共 37页
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
等有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、金融债、企业债、公司
债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）
、货币市场工具（含同业存单等）、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。基金的投资组合比例为：股票资产占基金
资产的比例为0%－95%；基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不
低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的
业绩比较基准为：中证综合债指数收益率×50%＋沪深300指数收益率×50%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华弘嘉灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年
12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.4.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.4.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.4.3 差错更正的说明
无。
7.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 23页 共 37页
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 24页 共 37页
7.4.6 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公司”) 基金管理人、基金注册登记机构、基金销
售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金代销机构
国信证券股份有限公司（“国信证券”） 基金管理人的股东
意大利欧利盛资本资产管理股份公司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
鹏华资产管理有限公司 基金管理人的子公司
注:1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.7.1.1 股票交易
注:无。
7.4.7.1.2 债券交易
注:无。
7.4.7.1.3 债券回购交易
注:无。
7.4.7.1.4 权证交易
注:无。
7.4.7.1.5 应支付关联方的佣金
注:无。
7.4.7.2 关联方报酬
7.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
上年度可比期间
2017年1月1日至鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 25页 共 37页
12月31日 2017年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
949,394.92 3,895,491.67
其中：支付销售机构的客户维护
费
445,217.84 1,642,559.42
注:1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为0.60%，逐日计提，按月支付。日管
理费＝前一日基金资产净值×0.60%÷当年天数。
2、根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有
量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，
客户维护费从基金管理费中列支。
7.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
316,464.89 1,298,497.34
注:支付基金托管人招商银行的托管费年费率为0.20%，逐日计提，按月支付。日托管费＝前一
日基金资产净值×0.20%÷当年天数。
7.4.7.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关联
方名称
鹏华弘嘉A 鹏华弘嘉C 合计
招商银行
- 69,045.48 69,045.48
合计
- 69,045.48 69,045.48
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关联
方名称
鹏华弘嘉A 鹏华弘嘉C 合计
鹏华基金公司
- 103,376.70 103,376.70
招商银行
- 225,732.42 225,732.42
合计
- 329,109.12 329,109.12
注:支付基金销售机构的C类基金份额的销售服务费年费率为0.20%，逐日计提，按月支付，A类鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 26页 共 37页
基金份额不支付销售服务费。日销售服务费=前一日C类基金资产净值×0.20%÷当年天数。
7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注:无。
7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注:本基金本年度及上年度可比报告期管理人未投资、持有本基金。
7.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注:本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行
15,347,336.79 73,063.33 5,172,247.18 80,286.99
注:本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注:本基金在本报告期内及上年度可比期间内未参与本管理人、管理人控股股东、托管人、委托
人及委托人控股股东承销的证券。
7.4.7.7 其他关联交易事项的说明
注:无。
7.4.8 期末(2018年12月31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注:无。
7.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注:无。
7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
注:无。 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 27页 共 37页
7.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额45,000,000.00元，于2019年01月02日到期。该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算成标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为90,871,904.70元，属于第二层次的余额为64,796,400.00元，无属于第三
层次的余额(2017年12月31日：第一层次64,966,147.46元，第二层次186,641,186.20元，
无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 28页 共 37页
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
90,871,904.70 52.26
其中：股票
90,871,904.70 52.26
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
64,796,400.00 37.27
其中：债券
64,796,400.00 37.27
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
17,228,876.10 9.91
8
其他各项资产
978,987.83 0.56
9
合计
173,876,168.63 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
4,914,700.00 3.91
C
制造业
45,756,228.70 36.42
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
6,234,185.00 4.96
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
2,430,174.00 1.93
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
4,052,578.40 3.23
J
金融业
13,263,047.52 10.56鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 29页 共 37页
K
房地产业
6,959,859.28 5.54
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
7,261,131.80 5.78
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
90,871,904.70 72.32
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600308
华泰股份
1,578,300 6,865,605.00 5.46
2 000910
大亚圣象
621,580 6,408,489.80 5.10
3 002449
国星光电
605,449 6,284,560.62 5.00
4 000543
皖能电力
1,301,500 6,234,185.00 4.96
5 601318
中国平安
92,592 5,194,411.20 4.13
6 601336
新华保险
121,118 5,116,024.32 4.07
7 600583
海油工程
1,003,000 4,914,700.00 3.91
8 000338
潍柴动力
534,055 4,112,223.50 3.27
9 603357
设计总院
198,900 3,968,055.00 3.16
10 000002
万 科Ａ
159,800 3,806,436.00 3.03
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网
站http://www.phfund.com.cn的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 002672
东江环保
9,946,383.14 4.19
2 002449
国星光电
9,925,925.37 4.18
3 000910
大亚圣象
9,067,067.25 3.82
4 600028
中国石化
8,587,600.60 3.62
5 601336
新华保险
8,424,115.00 3.55
6 600308
华泰股份
8,403,416.80 3.54
7 600703
三安光电
8,272,812.66 3.48鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 30页 共 37页
8 601155
新城控股
8,025,671.00 3.38
9 600529
山东药玻
7,771,737.38 3.27
10 601288
农业银行
7,716,710.13 3.25
11 000951
中国重汽
7,368,318.70 3.10
12 600887
伊利股份
7,170,205.00 3.02
13 601318
中国平安
6,828,457.48 2.88
14 000932
华菱钢铁
6,510,304.00 2.74
15 000639
西王食品
6,374,658.30 2.68
16 300138
晨光生物
6,300,254.00 2.65
17 600335
国机汽车
6,233,313.70 2.62
18 603369
今世缘
6,044,897.10 2.55
19 300294
博雅生物
6,013,824.82 2.53
20 000543
皖能电力
5,925,097.18 2.50
21 000338
潍柴动力
5,921,332.00 2.49
22 601398
工商银行
5,482,282.52 2.31
23 600585
海螺水泥
5,342,206.00 2.25
24 000039
中集集团
5,226,682.00 2.20
25 600583
海油工程
5,218,647.00 2.20
26 600859
王府井
5,079,510.80 2.14
27 600048
保利地产
4,878,743.57 2.05
28 600062
华润双鹤
4,807,100.35 2.02
注:买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600887
伊利股份
10,464,118.54 4.41
2 601155
新城控股
10,189,080.30 4.29
3 600529
山东药玻
8,746,980.90 3.68
4 600028
中国石化
8,021,729.68 3.38
5 002672
东江环保
7,314,479.45 3.08
6 603369
今世缘
7,246,685.32 3.05
7 600703
三安光电
7,096,058.84 2.99
8 600335
国机汽车
6,899,282.75 2.91
9 601336
新华保险
6,744,164.50 2.84
10 600519
贵州茅台
6,696,757.12 2.82
11 000932
华菱钢铁
6,694,655.00 2.82
12 601318
中国平安
5,958,561.80 2.51
13 000039
中集集团
5,372,716.52 2.26
14 600062
华润双鹤
5,328,883.81 2.24
15 600585
海螺水泥
5,323,080.90 2.24
16 000639
西王食品
5,150,487.20 2.17鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 31页 共 37页
17 300138
晨光生物
4,914,695.78 2.07
18 600332
白云山
4,891,599.70 2.06
19 000650
仁和药业
4,885,635.86 2.06
20 601398
工商银行
4,706,543.72 1.98
注:卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
370,484,742.40
卖出股票收入（成交）总额
324,982,097.63
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
8,035,200.00 6.39
其中：政策性金融债
8,035,200.00 6.39
4
企业债券
56,761,200.00 45.17
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
64,796,400.00 51.57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 136391
16圆融01
100,000 9,972,000.00 7.94
2 136519
16陆嘴01
100,000 9,959,000.00 7.93
3 136464
16路桥02
100,000 9,958,000.00 7.93
4 136654
16外运03
100,000 9,952,000.00 7.92
5 136568
16张江01
100,000 9,951,000.00 7.92
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 32页 共 37页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:无。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:无。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
8.12.2
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
67,437.75
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
911,550.08
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 33页 共 37页
8
其他
-
9
合计
978,987.83
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份
额
级
别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
鹏
华
弘
嘉
A
543 202,567.30 19,232,886.58 17.49 90,761,158.37 82.51
鹏
华
弘
嘉
C
88 290,551.69 - - 25,568,549.05 100.00
合
计
631 214,837.71 19,232,886.58 14.19 116,329,707.42 85.81
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注:截止本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
注:截止本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未
持有本基金份额。
§10 开放式基金份额变动
单位：份 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 34页 共 37页
项目 鹏华弘嘉A 鹏华弘嘉C
基金合同生效日
（2016年8月19日）
基金份额总额
676,412,255.18 202,440,227.02
本报告期期初基金份
额总额
179,583,920.26 49,886,287.36
本报告期基金总申购
份额
19,403,246.69 3,694.90
减：本报告期基金总
赎回份额
88,993,122.00 24,321,433.21
本报告期基金拆分变
动份额（份额减少以
“-”填列）
- -
本报告期期末基金份
额总额
109,994,044.95 25,568,549.05
注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人的重大人事变动：报告期内，基金管理人无重大人事变动。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金管理人聘请瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金审计的会计师事务所。
本年度应支付给瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用50,000.00元。该审计机构为
本基金提供审计服务的期间为三年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 35页 共 37页
稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量 成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
备注
天风证券
1 164,531,750.49 23.70% 149,937.85 24.65% -
招商证券
1 151,486,833.05 21.82% 138,051.02 22.70% -
东方财富证
券
1 118,882,497.81 17.13% 96,448.59 15.86% -
山西证券
1 80,732,626.88 11.63% 65,498.21 10.77%
本报
告期
新增
中泰证券
2 77,027,802.59 11.10% 70,195.75 11.54% -
平安证券
1 51,317,101.17 7.39% 46,765.62 7.69% -
爱建证券
1 44,092,959.99 6.35% 35,772.84 5.88%
本报
告期
新增
中信建投
1 6,048,430.30 0.87% 5,511.97 0.91% -
浙商证券
1 - - - - -
西南证券
2 - - - - -
国金证券
1 - - - - -
广发证券
1 - - - - -
方正证券
1 - - - - -
东方证券
1 - - - - -
东北证券
1 - - - - -
川财证券
1 - - - - -
安信证券
2 - - - - - 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 36页 共 37页
注:交易单元选择的标准和程序：
1) 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用
交易单元，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询
服务。
2) 选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期
对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提
供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较
了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专用交
易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
天风证券
1,999,900.00 2.40% - - - -
招商证券
66,583,547.90 79.83% 929,900,000.00 28.09% - -
东方财富
证券
14,826,183.90 17.78% 1,260,600,000.00 38.08% - -
山西证券
- - 403,900,000.00 12.20% - -
中泰证券
- - 716,000,000.00 21.63% - -
平安证券
- - - - - -
爱建证券
- - - - - -
中信建投
- - - - - -
浙商证券
- - - - - - 鹏华弘嘉2018年年度报告摘要
第 37页 共 37页
西南证券
- - - - - -
国金证券
- - - - - -
广发证券
- - - - - -
方正证券
- - - - - -
东方证券
- - - - - -
东北证券
- - - - - -
川财证券
- - - - - -
安信证券
- - - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
鹏华基金管理有限公司
2019年03月28日
