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泰信先行(290002)

泰信先行:2018年年度报告摘要查看PDF公告

泰信先行策略开放式证券投资基金
2018年年度报告
摘要
2018年12月31日
基金管理人:泰信基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
送出日期:2019年3月28日泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要
第 2 页 共41 页
§1


重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月27日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。 本报告期自2018年1月1日起至 12月31日止。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 3 页 共41 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 泰信先行策略混合 基金主代码 290002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年6月28日 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,611,697,571.26份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 运用多层次先行策略,灵活配置各类资产, 追求收 益的长期稳定增长;提前发现和介入价值被市场低估 的价值成长股票,在其价值回归过程中获取超额收益。 投资策略 本基金股票投资部分以先行策略为核心,实行自上而 下三个层次的资产配置;本基金债券投资部分主要运 用久期调整、收益率曲线配置、类别配置、无风险套 利和融资杠杆等策略。 业绩比较基准 65%×富时中国A600 指数+35%×富时中国国债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金。属于风险适度的基金品种,其 长期平均的预期收益和风险高于债券基金,低于纯股 票基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 泰信基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司 姓名 胡囡 石立平 联系电话 021-20899098 010-63639180 信息披露负责人 电子邮箱 xxpl@ftfund.com shiliping@cebbank.com 客户服务电话 400-888-5988 95595 传真 021-20899008 010-63639132 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 http://www.ftfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 4 页 共41 页 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1


期间数据和指标 2018年 2017年 2016年 本期已实现收益 -200,009,270.17 -22,906,781.86 -450,522,799.17 本期利润 -250,694,289.07 34,221,500.38 -605,383,274.91 加权平均基金份额本期利润 -0.1420 0.0182 -0.3011 本期基金份额净值增长率 -22.09% 3.06% -32.14% 3.1.2


期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 期末可供分配基金份额利润 0.0277 0.1406 0.1522 期末基金资产净值 800,606,982.07 1,232,255,964.14 1,197,852,115.03 期末基金份额净值 0.4967 0.6375 0.6186 注:1、本基金合同于2004年6月28日正式生效。 2、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用(例如,开放式基 金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、期末可供分配利润是指未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -6.41% 0.69% -8.30% 1.09% 1.89% -0.40% 过去六个月 -9.61% 0.74% -9.61% 0.98% 0.00% -0.24% 过去一年 -22.09% 0.86% -17.53% 0.88% -4.56% -0.02% 过去三年 -45.51% 1.18% -18.82% 0.79% -26.69% 0.39% 过去五年 -17.91% 1.69% 16.26% 1.00% -34.17% 0.69% 自基金合同 生效起至今 125.08% 1.57% 108.20% 1.13% 16.88% 0.44% 注:本基金业绩比较基准为:65%×富时中国A600 指数+35%×富时中国国债指数 1、富时中国 A600 指数是富时中国指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所流通市值最 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 5 页 共41 页 大的600只股票并以流通股本加权的股票指数。 2、富时中国国债指数涵盖了在上海及深圳交易所交易的到期日至少在一年以上的纯定息债券, 是目前中国证券市场中与本基金投资范围比较适配同时公信力较好的股票指数和债券指数。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、本基金基金合同于2004年6月28日正式生效。 2、本基金建仓期为六个月。建仓期满各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。 本基金组合投资的基本范围为:股票资产30%-95%,债券资产0%-65%,现金或者到期日在一 年以内的政府债券不低于基金净资产的5%。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 6 页 共41 页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金近三年未进行利润分配。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 7 页 共41 页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人:泰信基金管理有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区浦东南路256号华夏银行大厦37层 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区浦东南路256号华夏银行大厦36-37层 成立日期:2003年5月23日 法定代表人:万众 总经理:葛航 电话:021-20899188 传真:021-20899008 联系人:姚慧 发展沿革: 泰信基金管理有限公司(First-Trust Fund Management Co.,Ltd.)是原山东省国际信托 投资有限公司(现更名为山东省国际信托股份有限公司)联合江苏省投资管理有限责任公司、青 岛国信实业有限公司共同发起设立的基金管理公司。公司于2002年9月24日经中国证券监督委 员会批准正式筹建,2003年5月8日获准开业,是以信托投资公司为主发起人而发起设立的基 金管理公司。 公司目前下设上海锐懿资产管理有限公司、市场部、产品部、营销部(分华东、华北、华南 三大营销中心)、理财顾问部、深圳分公司、北京分公司、电子商务部、客服中心、基金投资部、 研究部、专户投资部、清算会计部、集中交易部、计划财务部、信息技术部、风险管理部、监察 稽核部、综合管理部。截至2018年12 月底,公司有正式员工100人,多数具有硕士以上学历。 所有人员在最近三年内均未受到所在单位及有关管理部门的处罚。 截至2018年12月31日,泰信基金管理有限公司旗下共有泰信天天收益货币、泰信先行策 略混合、泰信双息双利债券、泰信优质生活混合、泰信优势增长混合、泰信蓝筹精选混合、泰信 债券增强收益、泰信发展主题混合、泰信债券周期回报、泰信中证200指数、泰信中小盘精选混 合、泰信行业精选混合、泰信中证基本面400指数分级、泰信现代服务业混合、泰信鑫益定期开 放债券、泰信国策驱动混合、泰信鑫选混合、泰信互联网+混合、泰信智选成长、泰信鑫利混合、 泰信竞争优选混合共21只开放式基金及8个资产管理计划。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 8 页 共41 页 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券 从业 年限 说明 王博强 先生 本基金经 理兼泰信 现代服务 业基金、 泰信竞争 优选基金 经理 2016年6月 30日 - 10年 研究生硕士。具有基金从业资 格。2008年12月加入泰信基金 管理有限公司,历任基金投资 部行政助理、集中交易部交易 员、研究部助理研究员、研究 员、高级研究员兼泰信发展主 题混合基金经理助理。自 2015年3月17日起担任泰信现 代服务业基金基金经理;自 2018年5月14日起担任泰信竞 争优选基金经理。 黄浅轶 本基金经 理助理 2018年6月 1日 - 13年 金融硕士,具有基金从业资格 证。曾任职于上海乐源商贸有 限公司、金信信托投资股份有 限公司、中欧基金管理有限公 司、上海宝银创赢投资管理有 限公司。2015年加入泰信基金 管理有限公司任研究员,现任 本基金基金经理助理兼研究员。 注:1、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 2、基金经理的任职日期和离职日期以公司公告日期为准。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》及其他有关法律法规、《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》的规定,本着 “诚实信用、勤勉尽责,取信于市场、取信于投资者”的原则管理和运用基金资产,为基金份额 持有人谋求最大利益。本报告期内基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同 的约定,未发生损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证监会公告[2011]18号), 公司制定了《泰信基金管理有限公司公平交易制度》,主要控制方法如下: 1、建立统一的研究平台,所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放。 2、建立全公司投资对象备选库和各投资组合的投资对象备选库。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 9 页 共41 页 3、投委会作为公司受托资产投资的最高决策机构,主要负责对公司所管理的受托资产进行 投资决策。投资总监在其权限范围内审批超出投资组合经理权限的投资计划。投资组合经理在其 权限范围内进行投资决策。 4、投资组合经理同时管理多个投资组合时,必须公平公正的对待管理的所有投资组合,除 申购赎回、个股投资比例超标等客观因素之外,同一交易日投资同一交易品种时,应尽可能使他 们获得相同或相近的交易价格。 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。 5、集中交易室负责所有投资指令的执行,必须确保所有同向指令的公平公正,平等对待所 有投资组合。发现异常指令或者涉嫌利益输送的指令,交易室应立即停止执行指令,并向投资总 监和风险管理部报告。对非竞争竞价指令,不同投资组合也必须公平对待,主要采取成交结果按 比例分配和轮侯方式处理。 6、风险管理部通过交易系统监控指标设置,实时监控交易指令,禁止同一投资组合内部的 同日反向交易,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利 益输送的同日反向交易。 7、公司在交易系统中设置强制公平委托参数,强制交易系统对符合要求的同一交易品种的 同向指令执行公平委托。 8、风险管理部定期与不定期对交易指令的公平性和交易委托的公平性进行分析,对强制公 平委托的执行过程与结果进行检查;对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时 机和交易价差进行分析,并完成定期分析报告。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 公司公平交易制度适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投 资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可 疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,投资经理严格遵守公平、公正、独立 的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易 监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现基金之间存在利益输送行为,公平交易制度整 体执行情况良好。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 10 页 共41 页 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输 送的同日反向交易。本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易,未出现成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年市场在大部分时间内呈现调整的态势。年初以金融、地产等蓝筹股引领上涨,后风 格又很快转化为成长股的春季躁动。二季度开始,市场在贸易战与去杠杆两大宏观事件的冲击下, 市场基本呈单边调整的态势,这种调整一直持续到四季度中期,市场在2400点一线形成了底部 波动。 年初我们配置了较多的金融、地产等投资标的,开年取得了较好的效果。 后面风格切换中, 我们对组合调整较少,在下跌中净值损失较大。我们在二季度中期开始将仓位从中性偏低调整到 低仓位,减持了一季度持有较多的地产行业,增加了医药行业的配置。从二季度起,我们以控制 仓位为最主要的策略,同时辅以行业轮动策略。我们主要参与了银行、水泥、建筑、计算机、石 化、房地产、医药、食品饮料等行业的轮动机会,在轮动中尽力规避市场下行风险。我们一直将 低仓位策略贯彻至四季度末,我们在四季度末判断市场已接近底部区域,开始提高基础仓位配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.4967元;本报告期基金份额净值增长率为-22.09%,业 绩比较基准收益率为-17.53%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望来年,我们认为2019年是市场的蓄势之年,市场将呈现区间震荡、底部不断抬升的过 程。从库存周期、货币周期等角度,我们判断经济数据的好转尚需要时间、但宏观经济不景气因 素正在褪去,市场对上市公司业绩下滑等因素已有了一定的预期,故市场大幅下行的风险可控。 中美贸易摩擦的因素已从2018年的首次逐步转化为一种市场能逐渐接受的常态,虽然分歧 的解决尚需时日,但市场已经给予较多的预期。虽然贸易谈判过程中出现的市场冲击难以避免, 但这将不再是市场产生新低的决定性因素。 市场的估值将是一段时间内市场缓慢上行的基础。从历史统计的角度,众多行业、个股均处 于历史估值的较低或极低的位置,估值的提供的安全边际将是我们持仓的基础。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 11 页 共41 页 故此,我们将在2019年维持中性偏积极的仓位,同时兼顾估值与成长性,在估值便宜的市 场中寻找好行业、好企业,以合理的价格买入并持有这些行业,分享企业的成长。同时我们将关 注市场波动中带来的战术性机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、泰信基金管理有限公司估值程序等事项的说明 委员会主席 韩波先生,本科学历。2002年加入泰信基金管理公司,现任公司副总经理。 委员会成员: 张敬燕女士,硕士。2017年加入泰信基金管理有限公司,曾任公司风险管理部副总监。 蔡海成先生,硕士。2013年加入泰信基金管理有限公司,现任公司清算会计部总监。 朱志权先生,学士。2008年6月加入泰信基金管理有限公司,现任基金投资部总监兼投资 总监,泰信优势增长混合基金、泰信智选成长混合基金经理。 梁剑先生,硕士。2004年7月加入泰信基金管理有限公司,现任研究部副总监兼研究副总 监。 2、本基金基金经理不参与本基金估值。 3、参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、基金合同关于利润分配的约定 (1)基金收益分配采用现金方式,投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放 日的前一日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资(下称“再投资方式”);如果投资者 没有明示选择,则视为选择支付现金; (2)每一基金份额享有同等分配权; (3)基金当期收益先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配; (4)基金收益分配后每份基金份额净值不能低于面值; (5)如果基金投资当期出现亏损,则不进行收益分配; (6)基金收益分配比例按照有关规定执行; (7)在符合基金分红条件下,本基金每年至少分红一次。当基金成立不满3个月,收益可 不分配。 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 12 页 共41 页 2、本报告期本基金未进行利润分配。 4.8 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 无。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 13 页 共41 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国光大银行股份有限公司在泰信先行策略开放式证券投资基金(以下称“本 基金”)托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证 券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管 了基金的全部资产,对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及 时提出了意见和建议。同时,按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有 发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽 的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内,中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管 理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定, 对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持 有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面由投资管理人依据基 金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《泰信先行策略开放式证券投资基金 2018年年度报告》进行了复核,认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告(注:财 务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容真 实、准确。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 14 页 共41 页 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第21234号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 泰信先行策略开放式证券投资基金全体基金份额持有人: 审计意见 (一)我们审计的内容 我们审计了泰信先行策略开放式证券投资基金(以下简称“泰信先 行策略混合基金”)的财务报表,包括2018年12月31日的资产 负债表,2018年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及 财务报表附注。 (二)我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和 在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基 金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公 允反映了泰信先行策略混合基金2018年12月31日的财务状况以 及2018年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计 报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了 我们在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的审计证据是充 分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于泰信先行策略混 合基金,并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财务报表的 责任 泰信先行策略混合基金的基金管理人泰信基金管理有限公司(以下 简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制 财务报表,使其实现公允反映,并设计、执行和维护必要的内部 控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估泰信先行策略混 合基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适用), 并运用持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算泰信先行 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 15 页 共41 页 策略混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督泰信先行策略混合基金的财务报告过 程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。合理 保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致, 如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据 财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断,并 保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作: (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险; 设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当的审计 证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能发现由于舞弊 导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的 风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时,根据获取的审计证据,就可能导致对泰信先行策略混合基 金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定 性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性,审计准 则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关 披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留意见。我们的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而,未来的事项或情况 可能导致泰信先行策略混合基金不能持续经营。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 16 页 共41 页 (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审 计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值得关 注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 许康玮 周祎 会计师事务所的地址 上海市卢湾区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼 审计报告日期 2019年3月26日 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 17 页 共41 页 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:泰信先行策略开放式证券投资基金 报告截止日: 2018年12月31日 单位:人民币元 资 产 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 资 产: 银行存款 57,664,841.72 75,424,584.18 结算备付金 1,052,501.25 2,581,617.50 存出保证金 1,150,484.15 998,404.82 交易性金融资产 731,947,060.40 1,030,006,760.52 其中:股票投资 432,327,060.40 680,881,760.52 基金投资 - - 债券投资 299,620,000.00 349,125,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - 158,160,417.24 应收证券清算款 9,954,729.44 - 应收利息 6,820,216.25 11,356,361.27 应收股利 - - 应收申购款 1,788.76 3,032.62 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 808,591,621.97 1,278,531,178.15 负债和所有者权益 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 4,088,127.56 41,425,165.90 应付赎回款 88,033.22 354,446.89 应付管理人报酬 1,035,264.08 1,518,414.52 应付托管费 172,543.99 253,069.06 应付销售服务费 - - 应付交易费用 1,200,668.64 1,314,033.14 应交税费 - - 应付利息 - - 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 18 页 共41 页 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 1,400,002.41 1,410,084.50 负债合计 7,984,639.90 46,275,214.01 所有者权益: 实收基金 734,045,264.70 880,389,821.92 未分配利润 66,561,717.37 351,866,142.22 所有者权益合计 800,606,982.07 1,232,255,964.14 负债和所有者权益总计 808,591,621.97 1,278,531,178.15 注:报告截止日2018年12月31日,基金份额净值0.4967元,基金份额总额 1,611,697,571.26份。 7.2 利润表 会计主体:泰信先行策略开放式证券投资基金 本报告期: 2018年1月1日至2018年12月31日 单位:人民币元 项 目 本期 2018年1月1日至 2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至 2017年12月31日 一、收入 -221,346,828.79 76,595,321.87 1.利息收入 11,568,193.28 6,607,836.13 其中:存款利息收入 848,508.47 1,104,152.96 债券利息收入 10,615,079.21 4,732,750.91 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 104,605.60 770,932.26 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) -182,270,469.36 12,854,979.78 其中:股票投资收益 -186,249,351.48 1,718,097.69 基金投资收益 - - 债券投资收益 -569,950.00 -229,053.33 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 4,548,832.12 11,365,935.42 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填 列) -50,685,018.90 57,128,282.24 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 40,466.19 4,223.72 减:二、费用 29,347,460.28 42,373,821.49 1.管理人报酬 14,940,057.60 17,493,382.38 2.托管费 2,490,009.50 2,915,563.74 3.销售服务费 - - 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 19 页 共41 页 4.交易费用 11,481,393.18 21,518,875.37 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加 - - 7.其他费用 436,000.00 446,000.00 三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -250,694,289.07 34,221,500.38 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) -250,694,289.07 34,221,500.38 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:泰信先行策略开放式证券投资基金 本报告期:2018年1月1日至2018年 12月31日 单位:人民币元 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 880,389,821.92 351,866,142.22 1,232,255,964.14 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -250,694,289.07 -250,694,289.07 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -146,344,557.22 -34,610,135.78 -180,954,693.00 其中:1.基金申购款 3,998,301.34 954,152.95 4,952,454.29 2.基金赎回款 -150,342,858.56 -35,564,288.73 -185,907,147.29 五、期末所有者权益(基 金净值) 734,045,264.70 66,561,717.37 800,606,982.07 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 881,905,648.07 315,946,466.96 1,197,852,115.03 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 - 34,221,500.38 34,221,500.38 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 20 页 共41 页 润) 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -1,515,826.15 1,698,174.88 182,348.73 其中:1.基金申购款 75,792,077.84 30,381,580.18 106,173,658.02 2.基金赎回款 -77,307,903.99 -28,683,405.30 -105,991,309.29 五、期末所有者权益(基 金净值) 880,389,821.92 351,866,142.22 1,232,255,964.14 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______葛航______














______韩波______














____蔡海成____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 泰信先行策略开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)证监基金字[2004]第 69 号《关于同意泰信先行策略开放式证券投资基金 设立的批复》核准,由泰信基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、 《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《泰信先行策略开放式证券投资基金基金契约》 (后更名为《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》)发起,并于 2004 年 6 月 28 日募集 成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 748,671,250.49 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第 103 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为泰信基金管理有限公司,基金托管人为中国光大银 行股份有限公司。 根据《泰信先行策略开放式证券投资基金招募说明书》和《泰信先行策略开放式证券投资基 金基金份额拆分公告》的有关规定,本基金于 2007 年 8 月 20 日进行了基金份额拆分,拆分比 例为 1:2.1956280839,并于 2007 年 8 月 21 日进行了变更登记。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰信先行策略开放式证券投资基金基金合同》 的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股 票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业(公司) 债(包括可转债)等。本基金的业绩比较基准为:65%×富时中国 A600 指数(原新华富时 A600 指数)+35%×富时中国国债指数(原新华富时国债指数)。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 21 页 共41 页 本财务报表由本基金的基金管理人泰信基金管理有限公司于2019年3月26日批准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券 投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下 简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰信先行策略开放式 证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的 有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2018年 12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明 确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 22 页 共41 页 增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税 政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收 率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增 值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中 抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府 债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年12月31日前取得的非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以2017年 最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限 售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁 前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征 个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额 的适用比例计算缴纳。 7.4.7 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 泰信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国光大银行股份有限公司(“光大银行” 基金托管人、基金销售机构 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 23 页 共41 页 ) 上海锐懿资产管理有限公司 基金管理人的子公司 山东省国际信托有限公司(“山东国托”) 基金管理人的股东 江苏省投资管理有限责任公司 基金管理人的股东 青岛国信实业有限责任公司 基金管理人的股东 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.8.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券交易。 7.4.8.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.8.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金。 7.4.8.2 关联方报酬 7.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月 1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年1月1 日至2017年12月 31日 当期发生的基金应支付 的管理费 14,940,057.60 17,493,382.38 其中:支付销售机构的 客户维护费 3,006,512.56 3,643,143.52 注:支付基金管理人泰信基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 × 1.50%/ 当年天数。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 24 页 共41 页 7.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2018年1月 1日至2018年 12月31日 上年度可比期间 2017年1月1 日至2017年12月 31日 当期发生的基金应支付 的托管费 2,490,009.50 2,915,563.74 注:支付基金托管人光大银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。 7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交 易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。 7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位:份 本期末 2018年12月 31日 上年度末 2017年12月31日 关联方名称 持有 的 基金 份额 持有的基 金份额 占基金总 份额的比 例 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的比例 山东国托 - - 53,005,789.30 2.74% 7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利 息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2018年1月1日至2018 年12月 31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 25 页 共41 页 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国光大银 行 57,664,841.72 782,261.00 75,424,584.18 972,167.43 注:本基金的银行存款由基金托管人光大银行保管,按银行同业利率计息。 7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.9 期末( 2018 年 12 月 31 日 )本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限 证券 本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本报告期末无作为抵押的债券。 7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)


金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)


持续的以公允价值计量的金融工具 (i)


各层次金融工具公允价值 于2018年12月31日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中 属于第一层次的余额为432,327,060.40元,属于第二层次的余额为299,620,000.00元,无属于 第三层次的余额(2017年12月31日:第一层次634,659,114.08元,第二层次 395,347,646.44元,无属于第三层次的余额)。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 26 页 共41 页 (ii)


公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交 易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活 跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观 察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)


第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)


非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年12月31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月 31日:同)。 (d)


不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)


除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 27 页 共41 页 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况


金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 432,327,060.40 53.47 其中:股票 432,327,060.40 53.47 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 299,620,000.00 37.05 其中:债券 299,620,000.00 37.05








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 58,717,342.97 7.26 8 其他各项资产 17,927,218.60 2.22 9 合计 808,591,621.97 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 25,132,276.40 3.14 B 采矿业 39,064,041.75 4.88 C 制造业 245,098,632.25 30.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 24,367,500.00 3.04 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 24,917,000.00 3.11 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 28,526,410.00 3.56 J 金融业 19,384,200.00 2.42 K 房地产业 16,506,000.00 2.06 L 租赁和商务服务业 9,331,000.00 1.17 M 科学研究和技术服务业 - - 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 28 页 共41 页 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 432,327,060.40 54.00 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 002798 帝欧家居 2,998,329 40,207,591.89 5.02 2 600547 山东黄金 904,927 27,374,041.75 3.42 3 300498 温氏股份 959,980 25,132,276.40 3.14 4 600276 恒瑞医药 471,252 24,858,543.00 3.10 5 002531 天顺风能 5,499,928 24,474,679.60 3.06 6 600027 华电国际 5,130,000 24,367,500.00 3.04 7 300408 三环集团 1,426,989 24,144,653.88 3.02 8 300241 瑞丰光电 4,999,924 23,099,648.88 2.89 9 600600 青岛啤酒 612,800 21,362,208.00 2.67 10 002157 正邦科技 3,956,700 21,010,077.00 2.62 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于管理人网站的年度报告正 文。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601939 建设银行 130,106,961.00 10.56 2 600048 保利地产 126,088,427.72 10.23 3 601398 工商银行 90,537,697.15 7.35 4 002304 洋河股份 83,028,340.83 6.74 5 300122 智飞生物 82,793,943.82 6.72 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 29 页 共41 页 6 002798 帝欧家居 82,211,170.97 6.67 7 603883 老百姓 80,966,813.10 6.57 8 600487 亨通光电 72,586,417.31 5.89 9 603019 中科曙光 72,147,528.00 5.85 10 000002 万科A 71,363,381.86 5.79 11 000703 恒逸石化 70,414,403.47 5.71 12 600779 水井坊 68,516,867.24 5.56 13 002157 正邦科技 67,295,803.86 5.46 14 000977 浪潮信息 65,158,874.85 5.29 15 600536 中国软件 62,309,329.61 5.06 16 300241 瑞丰光电 61,448,345.63 4.99 17 000671 阳光城 59,432,344.17 4.82 18 600276 恒瑞医药 58,776,640.99 4.77 19 600201 生物股份 56,967,343.14 4.62 20 600547 山东黄金 56,225,520.09 4.56 21 002709 天赐材料 53,328,292.95 4.33 22 600383 金地集团 49,568,904.13 4.02 23 600519 贵州茅台 49,107,026.00 3.99 24 300498 温氏股份 47,809,513.07 3.88 25 600801 华新水泥 45,473,398.10 3.69 26 000001 平安银行 44,767,224.84 3.63 27 000661 长春高新 44,023,447.71 3.57 28 002008 大族激光 42,793,440.95 3.47 29 600845 宝信软件 41,974,362.84 3.41 30 002727 一心堂 41,330,863.24 3.35 31 601318 中国平安 40,706,800.79 3.30 32 002124 天邦股份 40,099,143.80 3.25 33 600038 中直股份 37,385,541.18 3.03 34 601288 农业银行 36,323,438.00 2.95 35 600466 蓝光发展 35,847,167.16 2.91 36 600352 浙江龙盛 35,390,599.76 2.87 37 600346 恒力股份 35,055,759.38 2.84 38 600172 黄河旋风 34,969,528.60 2.84 39 603283 赛腾股份 34,949,505.44 2.84 40 002146 荣盛发展 34,926,735.44 2.83 41 300408 三环集团 34,846,479.26 2.83 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 30 页 共41 页 42 603799 华友钴业 34,709,884.00 2.82 43 002640 跨境通 34,704,892.05 2.82 44 600060 海信电器 34,414,508.44 2.79 45 000333 美的集团 34,388,729.00 2.79 46 300398 飞凯材料 33,220,190.26 2.70 47 600893 航发动力 33,109,017.54 2.69 48 600489 中金黄金 32,987,781.64 2.68 49 601111 中国国航 32,694,388.88 2.65 50 002341 新纶科技 31,838,704.00 2.58 51 002470 金正大 31,631,059.00 2.57 52 600703 三安光电 31,379,040.18 2.55 53 600028 中国石化 31,060,260.84 2.52 54 600132 重庆啤酒 30,996,906.72 2.52 55 600570 恒生电子 30,695,201.00 2.49 56 600997 开滦股份 30,509,635.70 2.48 57 000789 万年青 29,416,617.31 2.39 58 000157 中联重科 29,318,689.93 2.38 59 600585 海螺水泥 29,193,014.52 2.37 60 600031 三一重工 29,012,083.46 2.35 61 000488 晨鸣纸业 28,850,660.18 2.34 62 603355 莱克电气 28,641,803.40 2.32 63 601186 中国铁建 28,531,844.57 2.32 64 300750 宁德时代 26,453,679.64 2.15 65 300003 乐普医疗 26,313,594.63 2.14 66 601668 中国建筑 26,117,344.00 2.12 67 300454 深信服 25,944,876.10 2.11 68 601857 中国石油 25,454,114.20 2.07 69 600176 中国巨石 25,445,941.13 2.06 70 601336 新华保险 25,046,113.00 2.03 71 002531 天顺风能 24,970,598.58 2.03 注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费 用。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 31 页 共41 页 比例(%) 1 601939 建设银行 172,403,870.36 13.99 2 600048 保利地产 97,926,838.11 7.95 3 000671 阳光城 91,878,915.54 7.46 4 002304 洋河股份 86,227,414.78 7.00 5 601398 工商银行 84,762,937.35 6.88 6 000703 恒逸石化 80,806,041.73 6.56 7 300122 智飞生物 78,751,561.77 6.39 8 600487 亨通光电 78,648,304.16 6.38 9 603883 老百姓 77,491,018.10 6.29 10 603019 中科曙光 74,155,579.08 6.02 11 600519 贵州茅台 72,560,028.99 5.89 12 000002 万科A 68,925,767.78 5.59 13 000977 浪潮信息 68,081,028.45 5.52 14 600536 中国软件 66,949,545.84 5.43 15 002709 天赐材料 66,545,538.70 5.40 16 600038 中直股份 66,147,290.52 5.37 17 601288 农业银行 65,189,695.26 5.29 18 600893 航发动力 64,354,821.97 5.22 19 600779 水井坊 62,695,007.10 5.09 20 601318 中国平安 60,827,102.83 4.94 21 000001 平安银行 60,095,282.15 4.88 22 002640 跨境通 57,676,670.72 4.68 23 600383 金地集团 57,140,396.16 4.64 24 600201 生物股份 48,949,767.20 3.97 25 600801 华新水泥 47,910,553.06 3.89 26 002157 正邦科技 45,924,202.93 3.73 27 002798 帝欧家居 44,340,339.09 3.60 28 600845 宝信软件 42,127,978.40 3.42 29 000661 长春高新 40,947,260.32 3.32 30 002727 一心堂 39,771,677.08 3.23 31 601233 桐昆股份 39,482,721.77 3.20 32 002124 天邦股份 39,123,524.35 3.17 33 600132 重庆啤酒 38,655,960.40 3.14 34 300398 飞凯材料 38,377,037.63 3.11 35 002008 大族激光 36,979,571.66 3.00 36 601600 中国铝业 36,964,229.95 3.00 37 600346 恒力股份 36,952,541.51 3.00 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 32 页 共41 页 38 603799 华友钴业 35,793,211.44 2.90 39 000425 徐工机械 34,835,599.55 2.83 40 601988 中国银行 34,681,690.91 2.81 41 603283 赛腾股份 34,130,631.02 2.77 42 600060 海信电器 32,550,044.25 2.64 43 600997 开滦股份 32,066,182.93 2.60 44 601328 交通银行 31,140,479.81 2.53 45 601111 中国国航 31,011,309.22 2.52 46 600585 海螺水泥 30,783,459.54 2.50 47 000789 万年青 30,663,837.47 2.49 48 600352 浙江龙盛 30,650,811.74 2.49 49 600028 中国石化 30,292,341.21 2.46 50 000333 美的集团 30,254,054.14 2.46 51 601186 中国铁建 29,667,308.76 2.41 52 600466 蓝光发展 29,288,738.76 2.38 53 000157 中联重科 29,067,550.53 2.36 54 600276 恒瑞医药 28,733,504.78 2.33 55 600031 三一重工 28,659,955.83 2.33 56 002341 新纶科技 28,298,677.94 2.30 57 300408 三环集团 28,260,127.50 2.29 58 300750 宁德时代 27,127,748.71 2.20 59 000488 晨鸣纸业 27,105,452.77 2.20 60 002470 金正大 26,538,903.25 2.15 61 601857 中国石油 26,488,258.66 2.15 62 600547 山东黄金 26,341,498.66 2.14 63 603355 莱克电气 25,829,420.00 2.10 64 002146 荣盛发展 25,381,414.60 2.06 65 300241 瑞丰光电 25,330,533.06 2.06 66 600489 中金黄金 25,274,627.57 2.05 67 600172 黄河旋风 25,258,873.19 2.05 注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费 用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 3,857,981,260.27 卖出股票收入(成交)总额 3,870,042,840.01 注:本项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 33 页 共41 页 列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合





金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 99,520,000.00 12.43 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,100,000.00 24.99 其中:政策性金融债 200,100,000.00 24.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 299,620,000.00 37.42 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 160402 16农发 02 1,000,000 100,000,000.00 12.49 2 189946 18贴现国债 46 1,000,000 99,520,000.00 12.43 3 140303 14进出 03 500,000 50,105,000.00 6.26 4 160208 16国开 08 500,000 49,995,000.00 6.24 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 34 页 共41 页 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资前十名股票中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情况。 8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资前十名的股票中,不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之外的股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成


单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,150,484.15 2 应收证券清算款 9,954,729.44 3 应收股利 - 4 应收利息 6,820,216.25 5 应收申购款 1,788.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,927,218.60 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 35 页 共41 页 8.12.6 本报告涉及合计数相关比例的,均以合计数除以相关数据计算,而不是对不 同比例进行合计。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 36 页 共41 页 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 67,116 24,013.61 11,741,932.40 0.73% 1,599,955,638.86 99.27% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 11,002.44 0.0007% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究 部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 注:基金份额总量的数量区间为0、0至10万份(含)、10万份至50万份(含)、50万份至 100万份(含)、100万份以上。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 37 页 共41 页 §10 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2004 年6 月28 日 )基金份额总额 748,846,262.32 本报告期期初基金份额总额 1,933,023,483.26 本报告期期间基金总申购份额 8,778,794.95 减:本报告期期间基金总赎回份额 330,104,706.95 本报告期期末基金份额总额 1,611,697,571.26 注:总申购份额含红利再投资、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 38 页 共41 页 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。





11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、2018年5月,中国光大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托管业务部总经理职 务;2018年11月,中国光大银行股份有限公司聘任葛海蛟先生担任中国光大银行股份有限公司 行长。 2、本报告期内基金管理人未发生重大人事变动。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内,无涉基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。





11.4 基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略未发生改变。





11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费为人民币10万元。该审 计机构从基金合同生效日(2004年6月28日)开始为本基金提供审计服务。





11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。





11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 兴业证券 2 1,196,458,710.45 15.48% 1,093,658.80 15.81% - 方正证券 1 724,200,167.93 9.37% 529,605.95 7.66% - 东北证券 1 573,138,045.97 7.42% 533,763.58 7.72% - 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 39 页 共41 页 安信证券 1 456,397,055.02 5.91% 415,916.23 6.01% - 国金证券 1 410,573,198.55 5.31% 374,156.21 5.41% - 招商证券 1 399,747,493.16 5.17% 372,283.52 5.38% - 长江证券 1 399,428,916.89 5.17% 371,985.91 5.38% - 东兴证券 1 387,886,134.28 5.02% 353,481.51 5.11% - 海通证券 1 367,302,280.51 4.75% 321,327.64 4.65% - 国泰君安 1 367,240,125.32 4.75% 342,008.07 4.94% - 西南证券 1 359,609,985.37 4.65% 334,904.81 4.84% - 国联证券 1 332,663,455.59 4.30% 303,156.98 4.38% - 申万宏源 2 279,615,191.00 3.62% 260,403.44 3.76% - 中泰证券 2 262,973,715.09 3.40% 239,648.30 3.46% - 天风证券 1 245,028,675.74 3.17% 179,189.32 2.59% - 中信建投 1 197,109,946.28 2.55% 183,564.98 2.65% - 民生证券 1 170,189,749.98 2.20% 155,093.83 2.24% - 中金公司 1 154,942,429.27 2.00% 144,299.24 2.09% - 东方证券 1 138,921,921.32 1.80% 129,377.46 1.87% - 华泰证券 2 124,878,018.02 1.62% 113,801.12 1.65% - 国信证券 1 104,494,836.10 1.35% 95,225.54 1.38% - 浙商证券 1 75,224,048.44 0.97% 69,868.27 1.01% - 注:1、根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位有关问题的通知》(证监基金字 【2007】48号)中关于“一家基金公司通过一家证券经营机构买卖证券的年交易佣金,不得超 过其当年所有基金买卖证券交易佣金30%”的要求,本基金管理人在选择租用交易单元时,注重 所选证券公司的综合实力、市场声誉。对证券公司的研究能力,由公司研究人员对其提供的研究 报告、研究成果的质量进行定期评估。公司将根据内部评估报告,对交易单元租用情况进行总体 评价,决定是否对交易单元租用情况进行调整。 2、本报告期新增交易单元:无;退租交易单元:国信证券上海28336;国信证券深圳394223。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 40 页 共41 页 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 兴业证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 国联证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 中信建投 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 泰信先行策略混合 2018年年度报告摘要 第 41 页 共41 页 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无影响投资者决策的其他重要信息。





泰信基金管理有限公司 2019年3月28日