九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：九泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2019年3月28日九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金由九泰久稳保本混合型证券投资基金转型而来。自
2018年5月3日起，原《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》失效，《九泰久稳灵活
配置混合型证券投资基金》生效，转型后的基金投资目标、投资范围、投资策略与转型前差异较
大。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本年度报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准
无保留意见的审计报告。本报告中九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金报告期自2018年5月
3日（基金合同生效日）起至2018年12月31日止,原九泰久稳保本混合型证券投资基金的报告
期自2018年1月1日起至2018年5月2日止。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况（转型后）
基金简称 九泰久稳混合
基金主代码
002453
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年5月3日
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 52,903,775.36份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 九泰久稳混合A 九泰久稳混合C
下属分级基金的交易代码
002453 002454
报告期末下属分级基金的份额总额 36,986,420.39份 15,917,354.97份
2.1 基金基本情况（转型前）
基金简称 九泰久稳保本混合
基金主代码
002453
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年4月22日
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 161,923,370.20份
基金合同存续期 2016-04-22至2018-05-02
下属分级基金的基金简称 九泰久稳保本混合A 九泰久稳保本混合C
下属分级基金的交易代码
002453 002454
报告期末下属分级基金的份额总额 121,187,754.88份 40,735,615.32份
2.2 基金产品说明（转型后）
投资目标 本基金通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管理，
在有效控制组合风险的前提下，力争为投资者获取长期稳
健的投资回报。
投资策略 本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需
情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断，结合
主要大类资产的相对估值，合理确定基金在股票、债券、
现金等各类资产类别上的投资比例，并适时进行动态调整。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债总指数（总值）财富指数
收益率×40%
风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其预期风险
和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型
基金，属于中等风险收益特征的证券投资基金品种。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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2.2 基金产品说明（转型前）
投资目标 通过运用投资组合保险技术，为投资者提供保本周期到期
时保本金额安全的保证，并在本金安全的基础上力争实现
基金资产的稳定增值。
投资策略 本基金采用基于VaR的风险乘数全程可变的CPPI策略（恒
定比例组合保险策略）。基金管理人主要通过数量分析，
根据市场的波动来调整和修正安全垫放大倍数（即风险乘
数），动态调整稳健资产与风险资产的投资比例，以确保
基金在一段时间以后其价值不低于事先设定的某一目标价
值，从而实现投资组合的保本增值目标。同时，本基金将
通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因
素的研究和预测，分析和比较不同证券子市场和不同金融
工具的收益及风险特征，确定具体的投资券种选择，积极
寻找各种可能的套利和价值增长机会。
业绩比较基准 两年期银行定存款收益率（税后）
风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险
品种。
投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行
或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍然存在本金
损失的风险。
2.3
基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
九泰基金管理有限公司
中国工商银行股份有限
公司
姓名 陈沛 郭明
联系电话
010-57383999 010-66105799
信息披露负责
人
电子邮箱
chenpei@jtamc.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-628-0606 95588
传真
010-57383966 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.jtamc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
转型后
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年5月 3日(基金合同生效日)至2018年12月31日
九泰久稳混合A 九泰久稳混合C
本期已实现收益
237,735.79 -9,157.42
本期利润
-2,941,651.69 -1,225,063.53
加权平均基金份额本期利润
-0.0579 -0.0661
本期基金份额净值增长率
-6.72% -7.23%
3.1.2
期末数据和指标 2018年12月31日
期末可供分配基金份额利润
-0.0288 -0.0499
期末基金资产净值
35,919,815.97 15,123,053.98
期末基金份额净值
0.971 0.950
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数），表中的“期末”均指本报告期最后一日，即12月31日；
4、九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金由九泰久稳保本混合型证券投资基金转型而来,九
泰久稳灵活配置混合型证券投资基金合同于2018年5月3日生效，合同生效当期的相关数据和
指标按实际存续期计算。
转型前
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018 年1月1日至2018年
5月2日
2017年 2016年
九泰久稳保 九泰久稳保 九泰久稳保 九泰久稳保 九泰久稳保 九泰久稳保
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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本混合A 本混合C 本混合A 本混合C 本混合A 本混合C
本
期
已
实
现
收
益
6,051,684.6
9
1,239,051.
15
20,274,972.
57
3,707,661.2
8
4,521,169.6
5
-191,408.60
本
期
利
润
7,245,910.8
2
1,567,040.
87
19,553,926.
89
3,515,896.5
3
3,993,173.2
5
-323,773.01
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.0121 0.0092 0.0251 0.0165 0.0042 -0.0013
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
1.17% 0.89% 2.49% 1.70% 0.40% -0.20%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018年5月2日 2017年末 2016年末
期
0.0411 0.0241 0.0290 0.0150 0.0039 -0.0016
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末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
期
末
基
金
资
产
净
值
126,179,167
.97
41,720,059
.68
671,232,893
.48
185,114,334
.53
893,800,717
.62
239,214,366
.74
期
末
基
金
份
额
净
值
1.041 1.024 1.029 1.015 1.004 0.998
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数），表中的“期末”均指2018年5月2日；
4、原九泰久稳保本混合型证券投资基金于2018年5月3日转型，原合同失效，相关数据和
指标按实际存续期计算；
5、原九泰久稳保本混合型证券投资基金合同于2016年4月22日生效，原合同生效当期的
相关数据和指标按实际存续期计算。
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3.2 基金净值表现（转型后）
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
九泰久稳混合A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2018.10.01-2018.12.31 -6.99% 0.40% -6.22% 0.97% -0.77% -0.57%
2018.07.01-2018.12.31 -6.63% 0.29% -6.87% 0.89% 0.24% -0.60%
2018.05.03-2018.12.31 -6.72% 0.25% -10.10% 0.84% 3.38% -0.59%
九泰久稳混合C
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2018.10.01-2018.12.31 -7.14% 0.41% -6.22% 0.97% -0.92% -0.56%
2018.07.01-2018.12.31 -7.05% 0.29% -6.87% 0.89% -0.18% -0.60%
2018.05.03-2018.12.31 -7.23% 0.25% -10.10% 0.84% 2.87% -0.59%
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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注：1.本基金于2018年5月3日转型，基金合同于2018年5月3日生效，截至本报告期末，本
基金合同生效未满一年，距建仓期结束未满一年。
2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起6个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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注：本基金于2018年5月3日转型，基金合同于2018年5月3日生效，合同生效当年相关数据
和指标按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.2 基金净值表现（转型前）
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
九泰久稳保本混合A
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① ③ ② ④
2018.01.01-2018.05.02 1.17% 0.08% 0.68% 0.01% 0.49% 0.07%
2016.04.22-2018.05.02 4.10% 0.06% 4.26% 0.01% -0.16% 0.05%
九泰久稳保本混合C
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
③ ③ ④ ④
2018.01.01-2018.05.02 0.89% 0.09% 0.68% 0.01% 0.21% 0.08%
2016.04.22-2018.05.02 2.40% 0.06% 4.26% 0.01% -1.86% 0.05%
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1.本基金合同于2016年4月22日生效，截至转型前最后一日，本基金合同生效已满一年，
距建仓期结束已满一年。
2.根据基金合同的规定，自本基金合同生效之日起6个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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注：本基金合同于2016年4月22日生效，合同生效当年相关数据和指标按实际存续期计算，不
按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
九泰久稳保本混合型证券投资基金合同生效日为2016年4月22日，截至2018年5月2日
（基金合同失效前日）未发生利润分配。
九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金合同生效日为2018年5月3日，截至本报告期末
（2018年12月31日）未发生利润分配。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
九泰基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2014】650号文批准，于2014年7月3日
正式成立，现注册资本2亿元人民币，其中昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团
股份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司和九州证券股份有限公司分别占注册资本
26%、25%、25%和24%的股权。
九泰基金坚持“持有人利益优先”和“风控第一”原则，以“大资管”时代金融资本市场改
革发展为契机，积极推动业务和产品创新，不断探索新的商业模式，打造九泰基金差异化的竞争
优势。
作为首家PE投资管理机构发起设立的公募基金管理公司，九泰基金将延续股东方的长期投
资、价值投资的经营理念，在公募行业建立有效的公司治理和激励约束机制，引入私募合伙人创
业文化和经营理念，培育企业内生发展动力，以“平台”思维和“跨界”理念打造不同于传统公
募基金的业务发展模式。
截至本报告期末（2018年12月31日），基金管理人共管理16只开放式证券投资基金，包
括九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金、九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金、
九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金、九泰久盛量化先锋灵活配置混合型证券投资基金、
九泰日添金货币市场基金、九泰锐富事件驱动混合型发起式证券投资基金、九泰久稳灵活配置混
合型证券投资基金，九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资基金，九泰锐丰灵活配置混合型证券
投资基金（LOF），九泰泰富定增主题灵活配置混合型证券投资基金，九泰盈华量化灵活配置混
合型证券投资基金（LOF），九泰久鑫债券型证券投资基金，九泰久兴灵活配置混合型证券投资
基金，九泰久益灵活配置混合型证券投资基金，九泰锐诚灵活配置混合型证券投资基金，九泰鸿
祥服务升级灵活配置混合型证券投资基金，证券投资基金规模约为59.76亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后）
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘勇 基金经理
2018年
11月26日
- 8
北京大学金融数学系学士、
硕士，中国籍，具有基金从
业资格，8年证券从业经验。
历任博时基金固定收益部研
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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究员、博时基金固定收益部
基金经理助理。2015年5月
加入九泰基金管理有限公司，
现任绝对收益部基金经理，
九泰天宝灵活配置混合型证
券投资基金（2018年10月
31日至今）、九泰日添金货
币市场基金（2018年11月
26日至今）、九泰久稳灵活
配置混合型证券投资基金
（原九泰久稳保本混合型证
券投资基金，2018年11月
26日至今）、九泰久鑫债券
型证券投资基金（2018年
11月26日至今）的基金经
理。
王玥晰 基金经理
2018年5月
3日
2018年12月13日
10
理学硕士，中国籍，具有基
金从业资格，10年证券从业
经验。历任诺安基金管理有
限公司债券交易员，诺安基
金管理有限公司基金经理助
理，诺安货币市场基金
A/B基金经理（2013年7月
至2015年1月）。2015年
4月加入九泰基金管理有限
公司，曾任九泰久盛量化先
锋灵活配置混合型证券投资
基金（2015年11月10日至
2017年7月31日）、九泰
久利灵活配置混合型证券投
资基金（2016年11 月7日
至2018年8月22日）、九
泰久兴灵活配置混合型证券
投资基金（2017年1月
20日至2018年8月22日）、
九泰久益灵活配置混合型证
券投资基金（2017年1月
25日至2018年8月22日）、
九泰天宝灵活配置混合型证
券投资基金（2015年8月
3日至2018年12月13日）、
九泰日添金货币市场基金
（2015年12月8日至
2018年12月13日）、九泰
久稳灵活配置混合型证券投
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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资基金（原九泰久稳保本混
合型证券投资基金，
2016年4月22日至
2018年12月13日）、九泰
久鑫债券型证券投资基金
（2016年12月19日至
2018年12月13日）的基金
经理。
孟亚强 基金经理
2018年5月
3日
2018年11月26日
9
南开大学保险精算硕士，中
国籍，具有基金从业资格。
9年证券从业经历。历任博
时基金管理有限公司研究员、
基金经理助理、投资经理。
2015年8月加入九泰基金管
理有限公司，曾任九泰久稳
灵活配置混合型证券投资基
金（原九泰久稳保本混合型
证券投资基金，2016年
6月7日至2018年11月
26日）的基金经理，现任九
泰久盛量化先锋灵活配置混
合型证券投资基金
（2016年6月7日至今）、
九泰天富改革新动力灵活配
置混合型证券投资基金
（2016年12月26日至今）、
九泰久兴灵活配置混合型证
券投资基金（2017年2月
10日至今）、九泰鸿祥服务
升级灵活配置混合型证券投
资基金（2017年8月16日
至今）的基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前）
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王玥晰 基金经理
2016年4月
22日
2018年5月2日
10
理学硕士，中国籍，具有基
金从业资格，10年证券从业
经验。历任诺安基金管理有
限公司债券交易员，诺安基
金管理有限公司基金经理助
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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理，诺安货币市场基金
A/B基金经理（2013年7月
至2015年1月）。2015年
4月加入九泰基金管理有限
公司，曾任九泰久盛量化先
锋灵活配置混合型证券投资
基金（2015年11月10日至
2017年7月31日）、九泰
久利灵活配置混合型证券投
资基金（2016年11 月7日
至2018年8月22日）、九
泰久兴灵活配置混合型证券
投资基金（2017年1月
20日至2018年8月22日）、
九泰久益灵活配置混合型证
券投资基金（2017年1月
25日至2018年8月22日）、
九泰天宝灵活配置混合型证
券投资基金（2015年8月
3日至2018年12月13日）、
九泰日添金货币市场基金
（2015年12月8日至
2018年12月13日）、九泰
久稳灵活配置混合型证券投
资基金（原九泰久稳保本混
合型证券投资基金，
2016年4月22日至
2018年12月13日）、九泰
久鑫债券型证券投资基金
（2016年12月19日至
2018年12月13日）的基金
经理。
孟亚强 基金经理
2016年6月
7日
2018年5月2日
9
南开大学保险精算硕士，中
国籍，具有基金从业资格。
9年证券从业经历。历任博
时基金管理有限公司研究员、
基金经理助理、投资经理。
2015年8月加入九泰基金管
理有限公司，曾任九泰久稳
灵活配置混合型证券投资基
金（原九泰久稳保本混合型
证券投资基金，2016年
6月7日至2018年11月
26日）的基金经理，现任九
泰久盛量化先锋灵活配置混
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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合型证券投资基金
（2016年6月7日至今）、
九泰天富改革新动力灵活配
置混合型证券投资基金
（2016年12月26日至今）、
九泰久兴灵活配置混合型证
券投资基金（2017年2月
10日至今）、九泰鸿祥服务
升级灵活配置混合型证券投
资基金（2017年8月16日
至今）的基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券等证券池管理制度
和细则，投资管理制度和细则，公平交易制度，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或
流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分
析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输
送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
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本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日
内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司所管理的投资组合，在参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况共出现了4次，未发现异常。在本报告
期内也未发生因异常交易而受到监管机构处罚的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内我们在控制风险的前提下积极投资于较高收益的信用债，同时利用货币市场的波动
规律，在资金紧张的时点融出资金，提升产品的收益。由于产品规模较小，不能参与银行间市场，
只能参与交易所债券市场，择券空间较小。未来在风险可控的情况下，适当参与股票或转债。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金自2018年5月3日转型，转型前最后一日本基金A类份额净值
1.041元，本报告期内截至转型前A类份额净值增长率为1.17%，转型前最后一日本基金C类份
额净值为1.024元，本报告期内截至转型前C类份额净值增长率为0.89%，业绩比较基准收益率
为0.68%。转型后，截至本报告期末本基金A类份额净值0.971元，转型后截至本报告期末A类
份额净值增长率为-6.72%，截至本报告期末本基金C类份额净值为0.950元，转型后截至本报告
期末C类份额净值增长率为-7.23%，业绩比较基准收益率为-10.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济仍处于下行趋势之中，但政策上已经全面转向，包括推动信贷增长，结束去杠杆，
降低存款准备金率，以及推出汽车家电等行业的刺激政策等等。证券市场反应了投资者对未来的
预期，在政策转向的情况下，投资者的预期从极度悲观转为乐观，叠加股票市场估值处于低位，
我们认为今年股票市场的表现将好于去年。由于债券收益率处于低位，同时政策转向稳增长，债
券市场的表现将不及去年。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，本基金管理人从合法、合规、为持有人创造价值出发，依照公司内部控制的整体
要求，持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面，公司在投资管理、研
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究支持、证券交易、基金运营、市场销售、客户服务、反洗钱、员工投资行为管理等多方面制订
有相应制度，并进行及时的修订更新，持续完善公司合规制度建设；通过开展合规培训、合规考
试、合规问责等形式，不断提升员工的合规守法意识；通过对业务部门专兼职合规管理员的培训
和管理，强化业务合规管理，将合规管理内置到前台业务中。在风险控制方面，持续推动风险控
制前置，对新产品和新业务的风险控制方面加强布局，确保有效防控风险，确保保护持有人利益；
持续加强投资风险监控工作，通过人员培训、系统建设等手段不断提高风险监控能力，把控投资
风险；加强绩效评价工作频率和质量，积极促进投研业务水平提高。在监察稽核方面，通过实时
监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展各项业务的专项稽核，对于发现的问
题及时提出整改要求并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报
告。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监
察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中
国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本基金管理人制
定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确了基金估值的程序和技术，建立了估值委员
会，健全了估值决策体系。本基金管理人在具体的基金估值业务执行上，在遵守中国证监会相关
规定和基金合同的同时，参考了行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据，以确保基金估值
的公平、合理。
本基金管理人制定的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、估值对象、
估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。对下属管理的不同基
金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术保持一致（中国证监会规定的特
殊品种除外）。
本基金管理人设立了由督察长、估值业务分管高管、研究业务分管高管、风险管理部、研究
发展部、基金运营部等部门负责人组成的基金估值委员会，负责制定或完善估值政策、估值程序，
定期复核和审阅估值程序和技术的适用性，以确保相关估值程序和技术不存在重大缺陷。委员会
成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领
域的专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执
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行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和负责本基金审计业务的会计师事务所。托管人根
据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。托管人在复核、审查基金资产净值和基金
份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理人采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术
有异议时，托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。本基金
管理人当发生改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的情况时，将所采用的相关
估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。此外，会计师事务所出具审
计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采用外部信息进
行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程
的各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供银行间同业
市场交易的债券品种的估值数据。同时与中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供
交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票流动性折扣数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规、基金合同及基金的实际运作情况，本基金于本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金报告期内未发生连续20 个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金的管理人——九泰基金管理有限公司在
九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格
计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金未进行利
润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对九泰基金管理有限公司编制和披露的九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
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§6 审计报告（转型后）
本报告已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全
文。
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§6 审计报告（转型前）
本报告已经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了无保留意见的审计报告。
投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全
文。
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§7 年度财务报表（转型后）
7.1 资产负债表（转型后）
会计主体：九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1
8,263,404.13
结算备付金
18,939.62
存出保证金
1,688.24
交易性金融资产 7.4.7.2
22,152,132.50
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
22,152,132.50
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3
-
买入返售金融资产 7.4.7.4
19,980,000.00
应收证券清算款
117,386.40
应收利息 7.4.7.5
803,025.23
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6
-
资产总计
51,336,576.12
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
96,169.20
应付管理人报酬
65,608.79
应付托管费
10,934.79
应付销售服务费
10,327.57
应付交易费用 7.4.7.7
1,357.29
应交税费
308.53
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8
109,000.00
负债合计
293,706.17
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9
52,903,775.36
未分配利润 7.4.7.10
-1,860,905.41
所有者权益合计
51,042,869.95
负债和所有者权益总计
51,336,576.12
注：1、报告截止日2018年12月31日，九泰久稳混合A份额净值为人民币0.971 元，九泰久
稳混合C份额净值为人民币0.950元；基金份额总额为52,903,775.36 份，九泰久稳混合A份
额36,986,420.39 份，九泰久稳混合C份额15,917,354.97 份；
2、九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金于2018年5月3日转型而来，2018年年度实际报告
期间为2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。截至报告期末本基金合
同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期比较数据。
7.2 利润表
会计主体：九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年5月3日(基金合同生效日)至
2018年12月31日
一、收入
-3,157,000.87
1.利息收入
1,510,812.48
其中：存款利息收入 7.4.7.11
121,636.18
债券利息收入
1,044,117.42
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
345,058.88
其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）
-272,912.68
其中：股票投资收益 7.4.7.12
-223,730.13
基金投资收益
债券投资收益 7.4.7.13
-54,491.95
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5
贵金属投资收益 7.4.7.14
衍生工具收益 7.4.7.15
股利收益 7.4.7.16
5,309.40
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.17
-4,395,293.59
4. 汇兑收益（损失以“-”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18
392.92
减：二、费用 1,009,714.35
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
701,028.49
2．托管费 7.4.10.2.2
116,838.04
3．销售服务费 7.4.10.2.3
98,445.36
4．交易费用 7.4.7.19
4,645.83
5．利息支出
12,694.97
其中：卖出回购金融资产支出
12,694.97
6．税金及附加
1,202.36
7．其他费用 7.4.7.20
74,859.30
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
-4,166,715.22
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-4,166,715.22
注：九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金于2018年5月3日转型而来，2018年年度实际报告
期间为2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。截至报告期末本基金合
同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期比较数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
值）
161,923,370.20 5,975,857.45 167,899,227.65
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- -4,166,715.22 -4,166,715.22
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-109,019,594.84 -3,670,047.64 -112,689,642.48
其中：1.基金申购款
135,878.38 -1,656.52 134,221.86
2.基金赎回款（以“-
”号填列）
-109,155,473.22 -3,668,391.12 -112,823,864.34
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四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净
值）
52,903,775.36 -1,860,905.41 51,042,869.95
注：九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金于2018年5月3日转型而来，2018年年度实际报告
期间为2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。截至报告期末本基金合
同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期比较数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______卢伟忠______
______严军______
____荣静____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金，由九泰久稳保本混合型证券投资基金第一个保本周
期届满后转型而来。九泰久稳保本混合型证券投资基金系经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监许可[2016]267 号文《关于准予九泰久稳保本混合型证券投资基金注册的
批复》准予募集注册，由九泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及有关
规定和《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》发起，于2016年3月21日至2016年
4月20日向社会公开募集。九泰久稳保本混合为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定
期，募集期间净认购资金总额为人民币1,243,967,220.26元，在募集期间产生的利息为人民币
456,388.97元，以上实收基金(本息)合计为人民币1,244,423,609.23元，折合
1,244,423,609.23份基金份额。上述募集资金已经北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)验证。
经向中国证监会备案后，《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》于2016年4月22日生
效。九泰久稳保本混合的基金管理人和注册登记机构均为九泰基金管理有限公司，基金托管人为
中国工商银行股份有限公司。
根据《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》和《九泰久稳保本混合型证券投资基金
招募说明书》的相关规定，九泰久稳保本混合型保本周期期限为两年，第一个保本期于2018年
4月23日到期。根据《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，如九泰久稳保本
混合第一个保本期到期后，未能符合保本基金存续条件，则变更为非保本的混合型基金，基金名
称相应变更为 “九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金”。
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根据本基金管理人于2018年4月 16日发布的《九泰久稳保本混合型证券投资基金保本周期
到期安排及转型为九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金相关业务规则的公告》，九泰久稳保本
混合由于第一个保本期到期后不再符合保本基金存续条件，将按照约定变更为非保本的混合型基
金，即“九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金” (以下简称“本基金”)。变更后的基金合同、
托管协议和招募说明书分别修订为《九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简
称“基金合同”)、《九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金托管协议》(以下简称“托管协议”)和
《九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”)，变更后的基
金合同、托管协议自2018年5月3日起生效，原《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》
自同一日起失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构
均为九泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及招募说明书的有关规定，本基金的投
资范围为国内依法发行上市交易的股票(包括主板、中小板及创业板的股票及其他中国证监会核
准发行的股票)、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、政策性金融债、商业银行金融债、短
期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债、公司债、城投债、次级债、可转债(含分离交易
可转债)、可交换债、交易所中小企业私募债等)、资产支持证券、债券回购及银行存款等货币市
场工具，权证，股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中
国证监会相关规定)。本基金的业绩比较基准是：沪深 300 指数收益率×60%+中债总指数(总值)
财富指数收益率×40%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年5月3日
(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本会计期间为2018年
5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日止期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产(负债)，并形成其他单位的金融负债(资产)或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有
意图和持有能力。本基金暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。
本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要系权证投资)于初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
本基金将持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定
或可确定的非衍生金融资产分类为贷款和应收款项。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债两类。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其他金
融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，
公允价值变动形成的利得或损失以及收到的全部股利和利息计入相关损益，贷款和应收款项和其
他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担
的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、资产支持证券和中小企业私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定
公允价值；
(2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日
无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于
非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的
股票等，按照中国证监会或中国证券投资基金业协会的有关规定确定公允价值；
(3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大
变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件时，参考类似投资品种的现行市价及重大变
化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人的估值委员会认为必要时，采用市场参与者
普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相
同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，优先
使用可观察输入值，只有在无法取得可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察
输入值。
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7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加、红利再投资所引起的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购、转入、
红利再投资或赎回、转出基金份额时，申购、转入、红利再投资或赎回、转出款项中包含的按累
计未分配的已实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购、转入、
红利再投资或赎回、转出基金份额时，申购、转入、红利再投资或赎回、转出款项中包含的按累
计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购、转入、红利再投资
确认日或基金赎回、转出确认日确认，于期末全额转入“未分配利润”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额，扣除应由资产支持证
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率，在实际持有期间内逐
日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认；
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(8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产公
允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)转型为“九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金”后：现金分红与红利再投资，投资者
可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择，本基金默认的
收益分配方式是现金分红；
(2)基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一类基
金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(3)本基金各类基金份额类别在费用收取上不同，其对应的可供分配利润可能有所不同。本
基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
(4)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括涨跌停时的交易不活
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跃) 等情况，本基金根据中国证监会公告 [2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资
基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指
数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金
投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日
流通受限股票的价值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值
处理标准》，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定
收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》、财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应
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税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税；
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金所持上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，其股息红利所得暂减按50%计入
应纳税所得额；持股期限超过1年的，其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税；
(4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
(5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方
不再缴纳印花税；
(6)按实缴增值税的7%计缴城市建设维护税，按实缴增值税的3%计缴教育费附加，此外还按
实缴增值税的2%计缴地方教育费附加。
7.4.8 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
九泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
九州证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司 基金管理人的股东
同创九鼎投资管理集团股份有限公司 基金管理人的股东
昆吾九鼎投资管理有限公司 基金管理人的股东
九泰基金销售（北京）有限公司 基金管理人的全资子公司、基金销售机构
7.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
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7.4.9.2 关联方报酬
7.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
701,028.49
其中：支付销售机构的
客户维护费
425,255.04
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束
之日起2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起2 个工作日内支付。
7.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
116,838.04
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定
节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2 个
工作日内或不可抗力情形消除之日起2 个工作日内支付。
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7.4.9.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
九泰久稳混合A 九泰久稳混合C 合计
中国工商银行股份有限
公司
0.00 86,098.07 86,098.07
九泰基金销售（北京）
有限公司
0.00 0.00 0.00
九州证券股份有限公司
0.00 635.46 635.46
九泰基金管理有限公司
0.00 75.13 75.13
合计
0.00 86,808.66 86,808.66
注：基金C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.80%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.80%/当年天数
H 为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费
E为前一日C类基金份额的基金资产净值
销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给本基金注
册登记机构，并由注册登记机构代为支付给C类基金份额销售机构。若遇法定节假日、休息日或
不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2 个工作日内或不可抗
力情形消除之日起2 个工作日内支付。
7.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
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7.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年5月3日(基金合同生效日)至2018年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入
中国工商银行股份有限
公司
8,263,404.13 119,645.81
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利
率计息。
7.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.9.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无需说明的其他关联方交易事项。
7.4.10 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项及其他金融负债，其账面价值接近
于公允价值。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，
被划分为三个层次：
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第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层次的余额为人民
币21,415,632.50 元，属于第三层次的余额为人民币736,500.00元，无属于第一层次的余额。
本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见7.4.4.5。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本
基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列
入第二层次或第三层次，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层次。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第三层次的余额为人民
币736,500.00元，均为持有的违约债券17华业资本CP001；本报告期转入第三层次的金额为人
民币1,371,000.00元，无转出第三层次的金额, 计入公允价值变动损益的金额为人民币-
634,500.00元。该层次金融工具公允价值的估值技术为现金流量折现法，输入值为违约损失率，
该输入值对公允价值的影响为输入值越低，公允价值越高。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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§7 年度财务报表（转型前）
7.1 资产负债表（转型前）
会计主体：九泰久稳保本混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年5月2日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018年5月2日
上年度末
2017年12 月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1
235,383,531.89 9,192,466.81
结算备付金
206,773.29 422,305.03
存出保证金
22,652.25 26,880.35
交易性金融资产 7.4.7.2
1,737,896.00 948,483,798.08
其中：股票投资
1,737,896.00 48,988,798.08
基金投资
- -
债券投资
- 899,495,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3
- -
买入返售金融资产 7.4.7.4
- 20,000,150.00
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5
102,665.50 12,532,175.80
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6
- -
资产总计
237,453,518.93 990,657,776.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年5月2日
上年度末
2017年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- 130,055,604.92
应付证券清算款
- -
应付赎回款
68,263,469.32 2,393,982.96
应付管理人报酬
607,765.45 881,961.98
应付托管费
101,294.22 146,993.66
应付销售服务费
101,439.60 127,744.85
应付交易费用 7.4.7.7
33,319.55 198,647.64
应交税费
86,781.41 -
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应付利息
- 98,269.60
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8
360,221.73 407,342.45
负债合计
69,554,291.28 134,310,548.06
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9
161,923,370.20 834,675,614.55
未分配利润 7.4.7.10
5,975,857.45 21,671,613.46
所有者权益合计
167,899,227.65 856,347,228.01
负债和所有者权益总计
237,453,518.93 990,657,776.07
注：1、报告截止日2018年5月2日(基金合同失效前日)，九泰久稳保本混合A份额净值为人民
币1.041元，九泰久稳保本混合C份额净值为人民币1.024元；基金份额总额为
161,923,370.20份，九泰久稳保本混合A份额121,187,754.88份，九泰久稳保本混合C份额
40,735,615.32 份；
2、九泰久稳保本混合型证券投资基金于2018年5月3日转型为九泰久稳灵活配置混合型证券投
资基金，2018年年度实际报告期间为2018年1月1日至2018年5月2日(基金合同失效前日)
止期间。
7.2 利润表
会计主体：九泰久稳保本混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 5月2日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至
2018年5月2日
上年度可比期间
2017年1月 1日至
2017年12月31日
一、收入
13,484,710.12 46,473,522.82
1.利息收入
14,598,363.41 44,384,533.30
其中：存款利息收入 7.4.7.11
131,125.91 91,575.93
债券利息收入
10,694,230.79 43,482,734.16
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,773,006.71 810,223.21
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-2,955,705.00 1,786,179.27
其中：股票投资收益 7.4.7.12
-169,404.11 -2,017,861.50
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13
-2,824,552.30 3,412,148.83
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益 7.4.7.14
- -
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 45 页 共73 页
衍生工具收益 7.4.7.15
- -
股利收益 7.4.7.16
38,251.41 391,891.94
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
1,522,215.85 -912,810.43
4. 汇兑收益（损失以“-”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18
319,835.86 1,215,620.68
减：二、费用 4,671,758.43 23,403,699.40
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
3,080,673.34 12,096,322.25
2．托管费 7.4.10.2.2
513,445.55 2,016,053.66
3．销售服务费 7.4.10.2.3
460,412.48 1,718,108.39
4．交易费用 7.4.7.19
304,090.54 2,124,484.21
5．利息支出
206,172.75 4,996,671.90
其中：卖出回购金融资产支出
206,172.75 4,996,671.90
6．税金及附加
16,623.15 -
7．其他费用 7.4.7.20
90,340.62 452,058.99
三、利润总额 （亏损总额以
“-”号填列）
8,812,951.69 23,069,823.42
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-
”号填列）
8,812,951.69 23,069,823.42
注：九泰久稳保本混合型证券投资基金于2018年5月3日转型为九泰久稳灵活配置混合型证券
投资基金，2018年年度实际报告期间为2018年1月1日至2018年5月2日(基金合同失效前日)止
期间。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：九泰久稳保本混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 5月2日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年5月2日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
834,675,614.55 21,671,613.46 856,347,228.01
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,812,951.69 8,812,951.69
三、本期基金份额交易产
-672,752,244.35 -24,508,707.70 -697,260,952.05
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款
67,826.18 2,425.12 70,251.30
2.基金赎回款
-672,820,070.53 -24,511,132.82 -697,331,203.35
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
161,923,370.20 5,975,857.45 167,899,227.65
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,129,910,487.44 3,104,596.92 1,133,015,084.36
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 23,069,823.42 23,069,823.42
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-295,234,872.89 -4,502,806.88 -299,737,679.77
其中：1.基金申购款
444,542.20 4,308.15 448,850.35
2.基金赎回款
-295,679,415.09 -4,507,115.03 -300,186,530.12
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
834,675,614.55 21,671,613.46 856,347,228.01
注：九泰久稳保本混合型证券投资基金于2018年5月3日转型为九泰久稳灵活配置混合型证券
投资基金，2018年年度实际报告期间为2018年1月1日至2018年5月2日(基金合同失效前日)止
期间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______卢伟忠______
______严军______
____荣静____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
九泰久稳保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2016]267 号文《关于准予九泰久稳保本混合型证券投资基金
注册的批复》准予募集注册，由九泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
及有关规定和《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)发起，于
2016年3月21日至2016年4月20日向社会公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，
存续期限为不定期，募集期间净认购资金总额为人民币1,243,967,220.26元，在募集期间产生
的利息为人民币456,388.97元，以上实收基金(本息)合计为人民币1,244,423,609.23元，折合
1,244,423,609.23份基金份额。上述募集资金已经北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)验证。
经向中国证监会备案后，基金合同于2016年4月22日生效。本基金的基金管理人和注册登记机
构均为九泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》和《九泰久稳保本混合型证券投资基金
招募说明书》的相关规定，本基金保本周期期限为两年，第一个保本期自2016年4月22日至
2018年4月23日(2018年4月22日为非工作日)。第一个保本期到期操作期间为保本期到期日
及之后5个工作日(含第5个工作日)，即自2018年4月23日(含)起至2018年5月2日(含)止。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《九泰久稳保本混合型证券投资基金
招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市交易的股票(包括主板、中小
板及创业板的股票及其他中国证监会核准发行的股票)、债券(包括国债、地方政府债、央行票据、
政策性金融债、商业银行金融债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企业债、公司债、城
投债、次级债、可转债(含分离交易可转债)、可交换债、交易所中小企业私募债等)、资产支持
证券、债券回购及银行存款等货币市场工具，权证，股指期货以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的业绩比较基准是：两年期银行
定期存款收益率(税后)。
根据本基金管理人于2018年4月 16日发布的《九泰久稳保本混合型证券投资基金保本周期
到期安排及转型为九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金相关业务规则的公告》，本基金由于第
一个保本期届满后不再符合保本基金存续条件，将按照约定变更为非保本的混合型基金，即“九
泰久稳灵活配置混合型证券投资基金”。变更后的基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为
《九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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托管协议》和《九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，变更后的基金合同、托管
协议自2018年5月3日起生效，原基金合同自同一日起失效。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金2018年5月2日(基金合同失效前日)的财务状况以及
2018年1月1日至2018年5月2日(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告所采用的会计政策、会计
估计相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式
调整工作的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》、财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应
税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税；
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 49 页 共73 页
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金所持上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，其股息红利所得暂减按50%计入
应纳税所得额；持股期限超过1年的，其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税；
(4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
(5)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方
不再缴纳印花税；
(6)按实缴增值税的7%计缴城市建设维护税，按实缴增值税的3%计缴教育费附加，此外还按
实缴增值税的2%计缴地方教育费附加。
7.4.8 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
九泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
九州证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司 基金管理人的股东
同创九鼎投资管理集团股份有限公司 基金管理人的股东
昆吾九鼎投资管理有限公司 基金管理人的股东
九泰基金销售（北京）有限公司 基金管理人的全资子公司、基金销售机构
7.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.9.2 关联方报酬
7.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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项目
本期
2018年1月1日至2018年
5月2日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
3,080,673.34 12,096,322.25
其中：支付销售机构的
客户维护费
1,630,998.29 6,425,242.37
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.2%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束
之日起2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起2 个工作日内支付。
7.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
5月2日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
513,445.55 2,016,053.66
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定
节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2 个
工作日内或不可抗力情形消除之日起2 个工作日内支付。
7.4.9.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年5月2日
获得销售服务费的
各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 51 页 共73 页
九泰久稳保本混合
A
九泰久稳保本混合
C
合计
中国工商银行股份有限
公司
0.00 423,650.58 423,650.58
九泰基金销售（北京）
有限公司
0.00 523.76 523.76
九州证券股份有限公司
0.00 2,722.14 2,722.14
九泰基金管理有限公司
0.00 466.41 466.41
合计
0.00 427,362.89 427,362.89
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的
各关联方名称
九泰久稳保本混合
A
九泰久稳保本混合
C
合计
glFBCXSFWFGLFMCSNfbfb 0.00 1,557,001.66 1,557,001.66
九泰基金销售（北京）
有限公司
0.00 1,611.04 1,611.04
九州证券股份有限公司
0.00 12,722.80 12,722.80
九泰基金管理有限公司
0.00 1,961.32 1,961.32
合计
0.00 1,573,296.82 1,573,296.82
注：基金C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.80%的年费率计
提。计算方法如下：
H=E×0.80%/当年天数
H 为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费
E为前一日C类基金份额的基金资产净值
销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给本基金注
册登记机构，并由注册登记机构代为支付给C类基金份额销售机构。若遇法定节假日、休息日或
不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2 个工作日内或不可抗
力情形消除之日起2 个工作日内支付。
7.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 52 页 共73 页
7.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年5月2日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银
行股份有限
公司
235,383,531.89 127,528.47 9,192,466.81 72,891.35
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定利
率计息。
7.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.9.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需说明的其他关联方交易事项。
7.4.10 期末（2018年5月2日）本基金持有的流通受限证券
7.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.10.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股） 期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600309
万华化
学
2017年
12月
5日
重大事
项停牌
36.44
2018
年
6月
4日
40.08 24,100 919,743.59 878,204.00
-
000666
经纬纺
机
2018年
3月
12日
重大事
项停牌
18.29
2018
年
11月
12日
16.27 33,600 629,234.55 614,544.00
-
600701
工大高
新
2018年
3月
重大事
项停牌
9.22
2018
年
8.76 16,200 145,646.00 149,364.00
-
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14日 8月
17日
002601
龙蟒佰
利
2018年
3月
19日
重大事
项停牌
18.42
2018
年
5月
18日
16.08 5,200 94,227.25 95,784.00
-
7.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项及其他金融负债，其账面价值
接近于公允价值。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重
要性，被划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2018年5月2日(基金合同失效前日)，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于
第二层次的余额为人民币1,737,896.00 元，无属于第一层次、第三层次的余额(2017年12月
31日：第一层次人民币46,126,783.08元，第二层次人民币902,357,015.00元，无属于第三层
次的余额)。
本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见7.4.4.5。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值
列入第二层次或第三层次，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层次。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
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(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告（转型后）
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资
22,152,132.50 43.15
其中：债券
22,152,132.50 43.15
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
19,980,000.00 38.92
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,282,343.75 16.13
8 其他各项资产
922,099.87 1.80
9 合计
51,336,576.12 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 55 页 共73 页
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
无。
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（%）
1 600309
万华化学
965,928.00 1.89
2 000666
经纬纺机
463,860.00 0.91
3 002601
龙蟒佰利
83,616.00 0.16
4 600701
*ST工新
43,578.00 0.09
5 600828
茂业商业
8,139.26 0.02
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
-
卖出股票收入（成交）总额
1,565,121.26
注：本项中8.4.1、8.4.2、8.4.3表中的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”
（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4 企业债券
21,415,632.50 41.96
5 企业短期融资券
736,500.00 1.44
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
22,152,132.50 43.40
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 56 页 共73 页
注：表中企业短期融资券数据中包含17华业资本CP001（证券代码041762038）50000张，期末
估值全价为14.73元/张，持仓市值为 736,500.00元，占基金净值的比例为1.44%。该债券已构
成实质违约，我司将基于保护基金持有人利益的原则，积极、勤勉履行基金管理人职责。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 122736
12石油03
50,000 5,002,000.00 9.80
2 136228
16国电02
40,000 3,993,600.00 7.82
3 143131
17中泰01
30,000 3,012,300.00 5.90
4 143114
17电投01
30,000 3,009,900.00 5.90
5 136642
16国航01
30,000 2,982,300.00 5.84
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 57 页 共73 页
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
8.12.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
1,688.24
2 应收证券清算款
117,386.40
3 应收股利
-
4 应收利息
803,025.23
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
922,099.87
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 58 页 共73 页
§8 投资组合报告（转型前）
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1
权益投资
1,737,896.00 0.73
其中：股票
1,737,896.00 0.73
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
235,590,305.18 99.22
8 其他资产
125,317.75 0.05
9 合计
237,453,518.93 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,588,532.00 0.95
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
149,364.00 0.09
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
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M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,737,896.00 1.04
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600309
万华化学
24,100 878,204.00 0.52
2 000666
经纬纺机
33,600 614,544.00 0.37
3 600701
工大高新
16,200 149,364.00 0.09
4 002601
龙蟒佰利
5,200 95,784.00 0.06
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600642
申能股份
1,540,017.00 0.18
2 002416
爱施德
1,438,877.00 0.17
3 000666
经纬纺机
1,363,276.00 0.16
4 601186
中国铁建
1,281,413.00 0.15
5 002532
新界泵业
1,261,637.93 0.15
6 600096
云天化
1,256,931.00 0.15
7 300248
新开普
1,230,379.00 0.14
8 603609
禾丰牧业
1,105,377.00 0.13
9 600708
光明地产
1,101,045.90 0.13
10 601006
大秦铁路
1,066,067.00 0.12
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 60 页 共73 页
11 300274
阳光电源
990,388.00 0.12
12 601137
博威合金
942,893.00 0.11
13 601900
南方传媒
857,373.00 0.10
14 601231
环旭电子
854,125.00 0.10
15 600271
航天信息
834,542.00 0.10
16 600900
长江电力
799,206.00 0.09
17 600170
上海建工
793,255.00 0.09
18 000488
晨鸣纸业
775,032.09 0.09
19 600516
方大炭素
714,767.00 0.08
20 600655
豫园股份
710,418.00 0.08
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601006
大秦铁路
2,305,948.00 0.27
2 601678
滨化股份
2,102,239.25 0.25
3 600567
山鹰纸业
1,981,834.00 0.23
4 600507
方大特钢
1,648,675.00 0.19
5 600642
申能股份
1,542,119.00 0.18
6 600079
人福医药
1,529,599.00 0.18
7 000631
顺发恒业
1,510,915.32 0.18
8 603225
新凤鸣
1,509,674.80 0.18
9 603025
大豪科技
1,481,082.60 0.17
10 000513
丽珠集团
1,480,894.00 0.17
11 600580
卧龙电气
1,477,553.59 0.17
12 002195
二三四五
1,469,845.60 0.17
13 600380
健康元
1,446,997.00 0.17
14 002468
申通快递
1,427,446.00 0.17
15 600308
华泰股份
1,404,198.00 0.16
16 002416
爱施德
1,402,901.00 0.16
17 600755
厦门国贸
1,346,906.00 0.16
18 600761
安徽合力
1,331,543.00 0.16
19 002067
景兴纸业
1,322,544.99 0.15
20 300349
金卡智能
1,322,038.59 0.15
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 61 页 共73 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
66,088,322.20
卖出股票收入（成交）总额
113,806,332.94
注：本项中8.4.1、8.4.2、8.4.3表中的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”
（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 62 页 共73 页
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
22,652.25
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
102,665.50
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
125,317.75
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600309
万华化学
878,204.00 0.52
重大事项流通受限
2 000666
经纬纺机
614,544.00 0.37
重大事项流通受限
3 600701
工大高新
149,364.00 0.09
重大事项流通受限
4 002601
龙蟒佰利
95,784.00 0.06
重大事项流通受限
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 63 页 共73 页
§9 基金份额持有人信息（转型后）
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
九泰
久稳
混合A
511 72,380.47 0.00 0.00% 36,986,420.39 100.00%
九泰
久稳
混合C
180 88,429.75 0.00 0.00% 15,917,354.97 100.00%
合计
691 76,561.18 0.00 0.00% 52,903,775.36 100.00%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数。
9.2 期末上市基金前十名持有人
本基金非上市基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
九泰久稳
混合A
0.00 0.0000%
九泰久稳
混合C
1,201.03 0.0075%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
1,201.03 0.0023%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
九泰久稳混合A 0
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 64 页 共73 页
九泰久稳混合C 0 持有本开放式基金
合计 0
九泰久稳混合A 0
九泰久稳混合C 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 0
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 65 页 共73 页
§9 基金份额持有人信息（转型前）
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
九泰
久稳
保本
混合A
1,162 104,292.39 495,612.00 0.41% 120,692,142.88 99.59%
九泰
久稳
保本
混合C
385 105,806.79 3,003,105.00 7.37% 37,732,510.32 92.63%
合计
1,547 104,669.28 3,498,717.00 2.16% 158,424,653.20 97.84%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数。
9.2 期末上市基金前十名持有人
本基金非上市基金。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
九泰久稳
保本混合
A
3,830.58 0.0032%
九泰久稳
保本混合
C
0.00 0.0000%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
3,830.58 0.0024%
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对于合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数。
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
九泰久稳保本混合A 0
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 66 页 共73 页
九泰久稳保本混合C 0
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计 0
九泰久稳保本混合A 0
九泰久稳保本混合C 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 0
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 67 页 共73 页
§10 开放式基金份额变动(转型后)
单位：份
项目 九泰久稳混合A 九泰久稳混合C
基金合同生效日基金份额总额
121,187,754.88 40,735,615.32
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
16,513.43 119,364.95
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
84,217,847.92 24,937,625.30
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
36,986,420.39 15,917,354.97
注：1、总申购份额包含转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
2、九泰久稳灵活配置混合型证券投资基金由九泰久稳保本混合型证券投资基金转型而来，基金
合同生效日为2018年5月3日。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 68 页 共73 页
§10 开放式基金份额变动(转型前)
单位：份
项目
九泰久稳保本混
合A
九泰久稳保本混
合C
基金合同生效日基金份额总额
981,673,717.91 262,749,891.32
本报告期期初基金份额总额
652,305,273.52 182,370,341.03
本报告期期间基金总申购份额
65,523.40 2,302.78
减:本报告期期间基金总赎回份额
531,183,042.04 141,637,028.49
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
121,187,754.88 40,735,615.32
注：总申购份额包含转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
九泰久稳混合 2018年年度报告摘要
第 69 页 共73 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、本报告期基金管理人无重大人事变动。
二、本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金第一个保本周期于2018年 4月23日到期，由于在第一个保本周期届满后不再符合保
本基金存续条件，根据基金合同的约定转型为非避险策略基金，名称变更为“九泰久稳灵活配置
混合型证券投资基金”，投资策略也一并发生变更，具体调整如下：
原投资策略为：本基金采用基于VaR的风险乘数全程可变的CPPI策略（恒定比例组合保险
策略）。基金管理人主要通过数量分析，根据市场的波动来调整和修正安全垫放大倍数（即风险
乘数），动态调整稳健资产与风险资产的投资比例，以确保基金在一段时间以后其价值不低于事
先设定的某一目标价值，从而实现投资组合的保本增值目标。同时，本基金将通过对宏观经济、
国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，分析和比较不同证券子市场和不同金融
工具的收益及风险特征，确定具体的投资券种选择，积极寻找各种可能的套利和价值增长机会。
调整后投资策略为：本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的
综合分析以及对资本市场趋势的判断，结合主要大类资产的相对估值，合理确定基金在股票、债
券、现金等各类资产类别上的投资比例，并适时进行动态调整。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用50,000.00元。
截止本报告期末，该会计师事务所已向本基金提供3年的审计服务。
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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人收到中国证券监督管理委员会北京监管局《关于对九泰基金管理
有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务措施的决定》（行政监管措施决定书【2018】41号）
》,责令公司改正，并暂停办理公司特定客户资产管理计划备案6个月。基金管理人高度重视整
改工作，及时制定了整改方案并落实，按时向北京证监局报送了整改报告。截至目前，基金管理
人已完成全部的整改工作。
除上述情况外，报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后）
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国海证券
2 1,565,121.26 100.00% 1,457.63 100.00% -
华泰证券
2 - - - - -
西南证券
2 - - - - -
恒泰证券
2 - - - - -
招商证券
2 - - - - -
大同证券
2 - - - - -
东方证券
2 - - - - -
注：1、本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交
易单元的选择标准如下：
（1）券商经纪人经营行为规范、风险管理健全，在业内有较好的声誉；
（2）具备高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）券商经纪人具有较强的研究支持能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关
于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，
能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告。
2、本公司租用券商交易单元的程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单经公募基
金业务投资决策委员会审批，同意后与被选择的证券经营机构签订相关协议。基金管理人与被选
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择的券商经纪人在签订协议时，要明确签定协议双方的公司名称、协议有效期、佣金率、双方的
权利义务等。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
（1）本基金报告期内新增租用交易单元情况
无。
（2）本基金报告期内停止租用交易单元情况
无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国海证券
57,990,419.03 100.00%292,400,000.00 100.00% - -
华泰证券
- - - - - -
西南证券
- - - - - -
恒泰证券
- - - - - -
招商证券
- - - - - -
大同证券
- - - - - -
东方证券
- - - - - -
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前）
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国海证券
2179,890,479.14 100.00% 167,534.61 100.00% -
华泰证券
2 - - - - -
西南证券
2 - - - - -
恒泰证券
2 - - - - -
招商证券
2 - - - - -
大同证券
2 - - - - -
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注：1、本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交
易单元的选择标准如下：
（1）券商经纪人经营行为规范、风险管理健全，在业内有较好的声誉；
（2）具备高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）券商经纪人具有较强的研究支持能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关
于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，
能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告。
2、本公司租用券商交易单元的程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单经公募基
金业务投资决策委员会审批，同意后与被选择的证券经营机构签订相关协议。基金管理人与被选
择的券商经纪人在签订协议时，要明确签定协议双方的公司名称、协议有效期、佣金率、双方的
权利义务等。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
（1）本基金报告期内新增租用交易单元情况
无。
（2）本基金报告期内停止租用交易单元情况：停止租用东方证券股份有限公司上海交易单元
1个，深圳交易单元1个
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国海证券
20,885.71 100.00%299,000,000.00 100.00% - -
华泰证券
- - - - - -
西南证券
- - - - - -
恒泰证券
- - - - - -
招商证券
- - - - - -
大同证券
- - - - - -
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有的基金份额比例达到或超过20%的情况。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
2018年5月3日起，根据《九泰久稳保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，基金转
型为非避险策略型的混合型基金，转型后的基金名称为“九泰久稳灵活配置混合型证券投资基
金”。同时，基金的投资目标、投资范围、投资策略以及基金费率等相关内容也根据基金合同
的约定作相应修改。
九泰基金管理有限公司
2019年3月28日
