万家鑫悦纯债债券型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2019年3月28日万家鑫悦 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投
资者注意阅读。
本报告期自2018年8月20日（合同生效日）起至12月31日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 万家鑫悦
基金主代码
006172
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年8月20日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,774,375,959.42份
下属分级基金的基金简称： 万家鑫悦A 万家鑫悦C
下属分级基金的交易代码：
006172 006173
报告期末下属分级基金的份额总额 1,774,360,544.15份 15,415.27份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争为投资者提供长期稳定的
投资回报。
投资策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极
主动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率
曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估，对不同投资品种
运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。
在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取
得达到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
万家基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公
司
姓名 兰剑 胡波
联系电话
021-38909626 021-61618888
信息披露负责人
电子邮箱
lanj@wjasset.com Hub5@spdb.com.cn
客户服务电话 95538转6、4008880800
95528
传真
021-38909627 021-63602540
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.wjasset.com
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基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层
（名义楼层9层）基金管理人办公场所
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年8月 20日(基金合同生效日)-2018年12月31日
万家鑫悦A 万家鑫悦C
本期已实现收益
11,356,989.38 190.33
本期利润
16,691,587.51 256.55
加权平均基金份额本期利润
0.0245 0.0166
本期基金份额净值增长率
1.81% 1.66%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末
期末可供分配基金份额利润
0.0138 0.0123
期末基金资产净值
1,806,430,956.66 15,671.22
期末基金份额净值
1.0181 1.0166
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。
4、本基金合同生效于2018年8月20日，无可比期间数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家鑫悦A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.52% 0.05% 1.99% 0.05% -0.47% 0.00%
自基金合同
生效起至今
1.81% 0.04% 2.11% 0.05% -0.30% -0.01%
万家鑫悦C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.41% 0.05% 1.99% 0.05% -0.58% 0.00%
自基金合同
生效起至今
1.66% 0.04% 2.11% 0.05% -0.45% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：（1）本基金合同生效日期为2018 年8月20日，基金合同生效起至披露时点未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同
有关规定。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未分配利润。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中
泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：
中国（上海）自由贸易实验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）,办公地点：上海市浦东新区
浦电路360号9楼,注册资本1亿元人民币。目前管理六十一只开放式基金，分别为万家180指
数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金
（LOF）、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配
置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万
家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家新机遇价值
驱动灵活配置混合型证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证
券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券
投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝
货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券
投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、
万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达
保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券
型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基
金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家沪深300指数增强型证券投资基金、万家家享纯债
债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证
券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、
万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投
资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型
证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投
资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量
化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家
瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、
万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、
万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值
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灵活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇
龙头企业灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合
型证券投资基金以及万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
苏谋东
万家安弘纯债一年
定期开放债券型证
券投资基金、万家
信用恒利债券型证
券投资基金、万家
家瑞债券型证券投
资基金、万家强化
收益定期开放债券
型证券投资基金、
万家瑞富灵活配置
混合型证券投资基
金、万家瑞舜灵活
配置混合型证券投
资基金、万家瑞祥
灵活配置混合型证
券投资基金、万家
瑞盈灵活配置混合
型证券投资基金、
万家现金增利货币
市场基金、万家鑫
丰纯债债券型证券
投资基金、万家鑫
璟纯债债券型证券
投资基金、万家鑫
悦纯债债券型证券
投资基金、万家颐
达保本混合型证券
投资基金、万家颐
和保本混合型证券
投资基金、万家增
强收益债券型证券
投资基金基金经理
2018年
8月20日
-
10.5年
复旦大学世界经济硕
士。2008年7 月至
2013年2月在宝钢
集团财务有限责任公
司工作，担任资金运
用部投资经理，主要
从事债券研究和投资
工作；2013年 3月
进入万家基金管理有
限公司，从事债券研
究工作，自2013年
5月起担任基金经理
职务，现任固定收益
部总监、基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作
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管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管
理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万
家基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理
活动的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平
对待不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司对不同类别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特
定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会下设
的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特
征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权
限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3)公司接受的外部研究报告、研究员撰写的研究报告等
均通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方
面享有公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于
交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债
券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定
各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对
于银行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价
格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存
记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不
同时间窗下(日内、3日内、5日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原
假设为0,95%的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于
30的前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年债券市场表现较好。去杠杆、强监管对实体经济产生了较强的负面影响，加上贸易
战的不断发酵，使得市场对中国经济基本面的预期逐步变得悲观。为对冲经济下行压力，央行货
币政策在1月份出现转向的迹象，后随着银行间资金成本的下行以及降准等一系列措施，货币环
境宽松反复得到确认。货币宽松、融资需求受到抑制、金融机构风险偏好下降共同作用，使得资
金供求力量的强弱发生边际变化，驱动债券收益率不断下行。信用投放受阻的一个后果是信用状
况较差的边缘融资主体资金链承压，使得信用债市场在上半年见证了较多违约事件的发生，市场
阶段性地陷入恐慌，信用债抛售潮中，信用利差快速走阔，信用债和利率债走势形成了阶段性的
背离。
年中开始，我们观察到决策层对企业再融资环境转差给予了高度关注，一系列旨在民营改善
企业融资环境的政策不断落地，CRMW的发行则是其中的标志性事件之一，伴随着CRMW的发行，
市场对民企债券的恐慌得到了明显的缓解，民企的债券市场再融资能力得到了一定程度的修复。
与此同时，我们也观察到了基建投资增速在下半年的边际改善，这某种程度上也是宽信用政策落
地的一个表现。
总之，信用传导受阻使得资金供需失衡的逻辑2018年得到了充分的演绎，债券收益全年坚
定向下，各类债券资产均有较好表现；而宽信用政策的吹风、落地、见效，在2018年的尾端以
及2019年则成为市场博弈的核心问题。
本基金2018年8月成立后，以配置利率债为主，获得了较好的资本利得。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家鑫悦A基金份额净值为1.0181元，本报告期基金份额净值增长率为
1.81%；截至本报告期末万家鑫悦C基金份额净值为1.0166元，本报告期基金份额净值增长率为
1.66%；同期业绩比较基准收益率为2.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾2018年，我们认为信用投放受阻、货币宽松使得资金供需力量发生边际变化是驱动债
市走牛的核心逻辑，以上格局是否依然成立则是判断2019年走势的核心问题。从18年下半年至
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今的政策脉络来看，政策层面疏通货币政策传导机制、以基建为抓手扩大内需稳增长的意图颇为
明显，而政策效果也逐渐反应到宏观和中观的层面。我们看到1月社融数据的超预期，尤其是其
中非标融资的部分出现了明显的环比改善，债券市场净融资回暖明显，而高频数据以及微观调研
反映的情况也偏向于乐观。信用投放的恢复对于经济基本面具有向上拉动作用。此外，中美贸易
摩擦虽然有所反复，但总体方向相较于去年趋于缓和，其对净出口的影响难以超预期地差。基本
面最主要的下行力量来自于地产产业链，企业加速新开工抢销售支撑了18年下半年的地产投资，
但销售、拿地的向下趋势均已经形成，新开工在19年某个时间大概率转为下行，则地产景气度
下滑带来的总需求下滑不容忽视。此外，随着企业盈利的下滑，制造业投资在19年预计也将承
压。总而言之，我们认为基本面的积极因素在增多，中期内或将成为制约收益率继续下行的核心
因素。但在短期内，货币环境仍将偏宽松，直到基本面企稳得到数据上的验证。总而言之，我们
认为债券牛市在2019年仍将延续，但基本面、政策面的边际变化将使得市场波动加大、博弈难
度增加。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理
人与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
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产净值低于五千万元情况。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对万家鑫悦纯债
债券型证券投资基金 的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关
法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责
地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同、托管协议的规定，对万家鑫悦纯债债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资
产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发
现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配 。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由万家基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、
收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人
复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
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§6 审计报告
本基金2018年年度财务会计报告已经立信会计师事务所审计,注册会计师签字出具了信会师
报字[2019]第ZA30215号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告
全文。
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：万家鑫悦纯债债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
资 产：
银行存款
9,448,879.85
结算备付金
-
存出保证金
-
交易性金融资产
1,759,704,000.00
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
1,759,704,000.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
-
应收利息
37,889,922.31
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
1,807,042,802.16
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
356,096.47
应付托管费
118,698.81
应付销售服务费
5.27
应付交易费用
36,373.73
应交税费
-
应付利息
-
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应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
85,000.00
负债合计
596,174.28
所有者权益：
实收基金
1,774,375,959.42
未分配利润
32,070,668.46
所有者权益合计
1,806,446,627.88
负债和所有者权益总计
1,807,042,802.16
注：1、报告截止日2018年12月31日，万家鑫悦A基金份额净值1.0181元，基金份额总额
1,774,360,544.15份；万家鑫悦C基金份额净值1.0166元，基金份额总额15,415.27份。万家
鑫悦份额总额合计为1,774,375,959.42份。
2、本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比数据。
7.2 利润表
会计主体：万家鑫悦纯债债券型证券投资基金
本报告期：2018年8月20日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年8月20日(基金合同生效日)至
2018年12月31日
一、收入
18,399,803.52
1.利息收入
10,532,963.52
其中：存款利息收入
906,442.44
债券利息收入
9,354,425.56
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
272,095.52
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,532,175.65
其中：股票投资收益
-
基金投资收益
-
债券投资收益
2,532,175.65
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
5,334,664.35
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
-
减：二、费用
1,707,959.46
1．管理人报酬
734,932.04
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2．托管费
244,977.36
3．销售服务费
22.61
4．交易费用
27,525.00
5．利息支出
606,983.60
其中：卖出回购金融资产支出
606,983.60
6．税金及附加
-
7．其他费用
93,518.85
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
16,691,844.06
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
16,691,844.06
注：1、本财务报表的实际编制期间为 2018年8月20日（基金合同生效日）至 2018 年12 月
31 日。
2、本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家鑫悦纯债债券型证券投资基金
本报告期：2018年8月20日(基金合同生效日)至2018年12月31日
单位：人民币元
本期
2018年8月20日(基金合同生效日)至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
200,020,683.97 - 200,020,683.97
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 16,691,844.06 16,691,844.06
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
1,574,355,275.45 15,378,824.40 1,589,734,099.85
其中：1.基金申购款
1,674,243,765.57 15,750,234.43 1,689,994,000.00
2.基金赎回款
-99,888,490.12 -371,410.03 -100,259,900.15
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,774,375,959.42 32,070,668.46 1,806,446,627.88
注：1、本财务报表的实际编制期间为 2018年8月20日（基金合同生效日）至 2018 年12 月
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31 日。
2、本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______经晓云______
____陈广益____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家鑫悦纯债债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”） 证监许可[2018]1034号文《关于准予万家鑫悦纯债债券型证券投
资基金注册的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2018年8月6日至
2018年8月16日向社会公开募集，募集期结束经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出
具信会师报字[2018]第ZA30730号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于
2018年8月20日生效，本基金为契约型、定期开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购
费后的实收基金（本金）为人民币200,013,682.74元，有效认购资金在募集期间内产生的利息
为人民币7,001.23元，以上实收基金（本息）合计为人民币200,020,683.97元，折合
200,020,683.97份基金份额。本基金的基金管理人与注册登记机构均为万家基金管理有限公司，
基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券（包括国债、
央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、中小企业私募债、次
级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可分离交易债券的纯债部分）、资产支持证券、
债券回购、银行存款、同业存单、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。在法律法规允许的情况下，本基金履行适当程序后可参与融资融券业务。如法律法规或监
管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基
金的投资组合比例为：本基金投资债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；每个交易日日终
在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在
一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：中债新综合指数（全价）收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后
万家鑫悦 2018年年度报告摘要
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颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）
编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的
《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意
见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报
告和半年度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2018年12月31日的财
务状况以及2018年8月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日的经营成果和净值变动
情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度,即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编
制期间系2018年8月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外,均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
本基金的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持
有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允
价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
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应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转
入方；或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎
所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经
调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
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（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他
信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，
只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察
输入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值
进行调整并确定公允价值。
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润
/（累计亏损）。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证
券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
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(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额
入账；
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的
差额入账；
(8) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额
入账；
(9) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市
公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计
量的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的0.30%的年费率逐日计提;
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率逐日计提;
(3)对于A类基金份额,不收取销售服务费;对于C类基金份额，基金销售服务费按前一日基
金资产净值的0.40%年费率逐日计提;
(4)卖出回购金融资产支出,按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同
利率差异较小时,也可以用合同利率)在回购期内逐日计提;
(5)其他费用系根据有关法规及相应协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的,则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1、若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别
选择不同的分红方式；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
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3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份
额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
(一)印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
(二)增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，
金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，
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开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府
债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应
税行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。本通知自2018年1月1日起施行，对资管
产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已
缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
(三)企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(四)个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
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收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公
开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入
应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人
中泰证券股份有限公司 基金管理人的股东
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：1、报告期后，经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]126 号文核准，基金管理人原股
东山东省国有资产投资控股有限公司将其持有的基金管理人的11％股权转让给齐河众鑫投资有
限公司。本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期后2019年2月
13日发布了《关于公司股权变更的公告》，公司股东由山东省国有资产投资控股有限公司变更
为齐河众鑫投资有限公司。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年8月20日(基金合同生效日)至2018年12月31日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
中泰证券股份有限公司
569,000,000.00 100.00%
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间数据。
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年8月20日(基金合同生效日)至2018年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
734,932.04
其中：支付销售机构的客户维护费
-
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.30%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金
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管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年8月20日(基金合同生效日)至2018年
12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
244,977.36
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法
定节假日、公休日等,支付日期顺延。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2018年8月20日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
万家鑫悦A 万家鑫悦C 合计
万家基金管理有限公司
- 22.61 22.61
合计
- 22.61 22.61
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。本基
金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金年度报告中
对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自
动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指
令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
万家鑫悦 2018年年度报告摘要
第 31 页 共40 页
本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度末对比数据。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期无除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年8月20日(基金合同生效日)至
2018年12 月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
浦发银行
9,448,879.85 103,569.91 - -
注：本基金的银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司保管，活期存款按银行同业
利率计息。本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责
任公司,2018年8月20日（基金合同生效日）至12月31日获得的利息收入为人民币
3,517.27元，2018年12月31日结算备付金余额为人民币0元。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期不存在在承销期内直接购入关联方所承销证券的情况。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2018年12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
万家鑫悦 2018年年度报告摘要
第 32 页 共40 页
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余
额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(一)公允价值
1、金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
2、持续的以公允价值计量的金融工具
（1）各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第二层次的余额为1,759,704,000.00元，无属于第一层次和第三层次的余额。
（2）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期末持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
（3）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末未以第三层次公允价
值计量。
3、非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期末未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
4、不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(二)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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第 33 页 共40 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3 固定收益投资
1,759,704,000.00 97.38
其中：债券
1,759,704,000.00 97.38
资产支持证券
- -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
9,448,879.85 0.52
8 其他各项资产
37,889,922.31 2.10
9 合计
1,807,042,802.16 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期内未投资股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期内未投资股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
1,759,704,000.00 97.41
其中：政策性金融债
1,759,704,000.00 97.41
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4 企业债券
- -
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,759,704,000.00 97.41
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180203
18国开03
3,300,000 339,537,000.00 18.80
2 180208
18国开08
3,200,000 325,856,000.00 18.04
3 180313
18进出13
2,700,000 272,862,000.00 15.10
4 170411
17农发11
2,000,000 202,940,000.00 11.23
5 170209
17国开09
1,500,000 152,325,000.00 8.43
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
8.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
万家鑫悦 2018年年度报告摘要
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8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
-
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
37,889,922.31
5 应收申购款
-
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
37,889,922.31
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
万家
鑫悦
A
41 43,277,086.44 1,774,359,494.80 100.00% 1,049.35 0.00%
万家
鑫悦
C
173 89.11 0.00 0.00% 15,415.27 100.00%
合计
211 8,409,364.74 1,774,359,494.80 100.00% 16,464.62 0.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
万家鑫悦
A
230.10 0.0000%
万家鑫悦
C
2,890.82 18.7530%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
3,120.92 0.0002%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
万家鑫悦A
0
万家鑫悦C
0~10
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计
0~10
万家鑫悦A
0~10
万家鑫悦C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0~10
万家鑫悦 2018年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家鑫悦A 万家鑫悦C
基金合同生效日（2018 年8 月20 日）基
金份额总额
200,005,178.67 15,505.30
基金合同生效日起至报告期期末基金总申
购份额
1,674,243,765.57 -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总
赎回份额
99,888,400.09 90.03
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分
变动份额（份额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
1,774,360,544.15 15,415.27
万家鑫悦 2018年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
副总经理变更： 2018年10月8日，本公司发布公告，聘任沈芳为万家基金管理有限公司
副总经理。
基金托管人:
本报告期，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司”）根据工作需要，任命孔
建先生担任公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。孔建先生的托管人高级管理人
员任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期期内为基金进行审计的会计师事务所未发生变更。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
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成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中泰证券
2 - - - - -
注：1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能
力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、基金专用交易席位的变更情况:
无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中泰证券
- - 569,000,000.00 100.00% - -
万家鑫悦 2018年年度报告摘要
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20181225-20181231 0.00 492,512,805.36 0.00 492,512,805.36 27.76%
2 20180820-20181105 59,999,000.00 138,998,212.87 0.00 198,997,212.87 11.21%
3 20180820-20181231 89,999,000.00 496,424,741.86 0.00 586,423,741.86 33.05%
4 20181106-20181231 0.00 496,425,734.71 0.00 496,425,734.71 27.98%
5 20180820-20180920 50,006,000.00 0.00 50,006,000.00 0.00 0.00%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资
者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。
万家基金管理有限公司
2019年3月28日
