民 生 加 银 养老 服 务 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2018 年 年度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 3 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）为本基 金 出具了无保留 意见的审 计 报告，请投资 者
注意阅 读。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年12 月 31 日 止。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内 公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 14
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15
§ 7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债 表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§ 8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 47
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 47
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 48
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 52
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 52
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 52 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 53
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 53
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 53
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 53
§ 9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 55
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 55
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 55
§ 10 开放式 基金份额变动 ....................................................................................................................... 56
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 57
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 57
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 57
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 57
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 57
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 57
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 57
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 57
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 65
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 70
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 70
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 70
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 71
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 71
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 71
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 71
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 民生加 银养 老服 务混 合
基金主 代码 002547
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 21 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 58,980,064.25 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 严 格控 制风 险的 前提 下， 本 基金 通过 股票 与债 券等
资 产 的合 理配 置， 精选 与养 老 服务 相关 行业 中的 优质
企 业 进行 投资 ，分 享养 老服 务 行业 发展 所带 来的 投资
机会， 力争 实现 超越 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略 本 基 金在 严格 控制 风险 的前 提 下， 通过 股票 与债 券等
资 产 的合 理配 置， 积极 主动 构 建投 资组 合， 在适 当分
散 风 险和 严格 控制 下行 风险 的 前提 下， 精选 与养 老服
务 相 关行 业中 的优 质企 业进 行 投资 ，分 享养 老服 务行
业 发 展所 带来 的投 资机 会， 力 争实 现超 越业 绩比 较基
准的收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 中证 国债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 、 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证券 投资 基金 中的 中高 预 期风 险和 中高 预期 收益
基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 邢颖 田青
联系电 话 010-88566571 010-67595096
电子邮 箱 xingying@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福 中 北京市西城区闹市口大街 1 号民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
院1 号楼
邮政编 码 518038 100033
法定代 表人 张焕南 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》
登 载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
注：2019 年 1 月 23 日， 基金管 理人 已发 布《 关于 旗下公 开募 集证 券投 资基 金调整 信息 披露 媒 体
的公告 》 ， 明确 本公 司旗 下 各公开 募集 证券 投资 基金 的信息 披露 媒体 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼17 层01-12 室
注册登 记机 构
民生加 银基 金管 理有 限公 司
深 圳 市 福 田 区 莲 花 街 道 福 中 三 路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2018 年 2017 年
2016 年 10 月 21 日
( 基金 合同 生效
日)-2016 年12 月31
日
本期已 实现 收益 -7,067,916.96 1,588,415.27 999,856.93
本期利 润 -14,635,867.00 5,230,052.26 719,678.93
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.3070 0.1339 0.0044
本期加 权平 均净 值利 润率 -27.33% 12.26% 0.43%
本期基 金份 额净 值增 长率 -18.53% 17.85% 0.30%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 -2,158,597.74 3,379,946.21 134,271.42
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0366 0.0710 0.0032
期末基 金资 产净 值 56,821,466.51 56,253,575.35 41,719,087.81
期末基 金份 额净 值 0.963 1.182 1.003
3.1.3
累计 期末 指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -3.70% 18.20% 0.30%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的 “期 末” 均 指报 告期 最 后一日 ， 即12 月 31 日， 无论该 日是 否为 开放
日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -15.08% 1.23% -6.21% 0.98% -8.87% 0.25%
过去六 个月 -20.02% 1.17% -7.10% 0.89% -12.92% 0.28%
过去一 年 -18.53% 1.24% -12.75% 0.80% -5.78% 0.44%
自基金 合同
生效起 至今
-3.70% 0.94% -3.49% 0.61% -0.21% 0.33% 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*60%+ 中证 国债指 数收 益率*40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金合 同于2016 年10 月 21 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金合 同于2016 年10 月 21 日 生效 ， 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算 ， 不按整 个自 然年 度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 过去 三年 未实 施利润 分配 。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至 2018 年 12 月 31 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管理44 只 开放 式基 金： 民生加 银品 牌
蓝筹灵活配置 混合型证 券 投资基金、民 生加银增 强 收益债券型证 券投资基 金 、民生加银 精选混合
型证券投资基 金、民生 加 银稳健成长混 合型证券 投 资基金、民生 加银内需 增 长混合型 证 券投资基
金、民生加银 景气行业 混 合型证券投资 基金、民 生 加银中证内地 资源主题 指 数型证券投 资基金、
民生加银信用 双利债券 型 证券投资基金 、民生加 银 红利回报灵活 配置混合 型 证券投资基 金、民生
加银平稳增利 定期开放 债 券型证券投资 基金、民 生 加银现金增利 货币市场 基 金、民生加 银积极成
长混合 型发 起式 证券 投资 基金、 民生 加银 家盈 理 财 7 天债 券型 证券 投资 基金 、民生 加银 转债 优选
债券型证券投 资基金、 民 生加银家盈理 财月度债 券 型证券投资基 金、民生 加 银策略精选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 民 生加银岁岁增 利定期开 放 债券型证券投 资基金、 民 生加银平稳 添利 定期
开放债券型证 券投资基 金 、民生加银现 金宝货币 市 场基金、民生 加银城镇 化 灵活配置混 合型证券
投资基 金、 民生 加银 优选 股票型 证券 投资 基金 、 民 生加银 研究 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
民生加银新动 力灵活配 置 混合型证券投 资基金、 民 生加银新战略 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银 和鑫 定期开放 债 券型发起式证 券投资基 金 、民生加银量 化中国灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银鑫福灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、民生加银鑫 安纯债债 券 型证券投资 基金、民
生加银养老服 务灵活配 置 混合型证券投 资基金、 民 生加银鑫享债 券型证券 投 资基金、民 生加银前
沿科技灵活配 置混合型 证 券投资基金、 民生加银 腾 元宝货币市场 基金、民 生 加银鑫喜灵 活配置混
合型证券投资 基金、民 生 加银鑫升纯债 债券型证 券 投资基金、民 生加银汇 鑫 一年定期开 放债券型
证券投资基金 、民生加 银 中证港股通高 股息精选 指 数型证券投资 基金、民 生 加银鑫元纯 债债券型
证券投 资基 金、 民 生 加银 家盈季 度定 期宝 理财 债券 型证券 投资 基金 、 民 生加 银智 造 2025 灵 活配 置
混合型证券投 资基金、 民 生加银家盈半 年定期宝 理 财债券型证券 投资基金 、 民生加银鹏 程混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 恒益纯 债债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银 新兴 成长 混合型 证券 投资 基金 、
民生加 银创 新成 长混 合型 证券投 资基 金。
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
高松
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
5 日
- 8 年
北京大学医学部博士，
加拿大多伦多大 学 医 学
院博士 后 ， 8 年证 券从 业
经历，曾于国金通用基
金公司（筹）研究部担
任研究员；于方正富邦
基金管理有限公司研究
部、投资部先后担任研
究员、基金经理职务。
2016 年 7 月 加入 民生 加
银基金管理有限公司，
现任基 金经 理。 自 2016
年12 月 至今 担任 民生 加
银养老服务灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理； 自 2017 年3 月至
今担任民生加银品牌蓝
筹灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二 级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司于 每季 度 、 每 年度 对 旗下管 理的 不同 投资 组合 的整体 收益 率 、 分 投资 类 别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率进 行分 析， 对连 续四个 季度 期间 内不 同时 间窗下 （日 内、3 日内 、5 日内） 公司 管理 的不
同投资组合同 向交易的 交 易价差进行分 析。本报 告 期内，本基金 管理人公 平 交易制度得 到良好地
贯彻执 行， 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年， 在金 融去 杠杆、 严控房 地产 等一 系列 政策 背景下 ， 叠 加 3 月份 开始 愈演愈 烈的 中 美
贸易摩擦，国 内经济逐 季 下滑，下半年 货币、财 政 政策边际改善 ，但经济 下 滑趋势延续 。A 股市
场呈现前高后 低单边下 跌 ，全年上证综 指跌幅超 过 24%。基金经 理全年保 持谨 慎防御，仓位 控制
在中性偏低， 组合配置 以 家电、食品饮 料、医药 为 主，显著跑赢 上证综指 ， 但是在年末 ，受医药
行业仿 制药 带量 采购 降价 政策冲 击， 净值 发生 较大 调整， 仍在 可控 范围 之内 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.963 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-18.53% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-12.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为， 经济 继续 下滑 与政策 逆周 期调 节是 贯穿 全年的 一对 主要 矛盾 ， 决 定市场 大致 走势 ，
而中美贸易谈 判的结果 具 有不确定性， 是影响市 场 走势的另一个 重要因素 。 我们相信， 逆周期调
节经济的政策 组 合将逐 渐 显效，国内经 济有可能 在 今年的某个季 度触底回 升 或者至少企 稳。A 股
市场震 荡上 行， 阶段 性的 结构性 投资 机会 将会 比较 活跃， 我们 对全 年并 不悲 观。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人内部 对 本基金的监察 稽核工作 主 要针对本基金 投资运作 的 合法、合规性 ，民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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由督察长领导 独立于各 业 务部门的监察 稽核部进 行 监察，通过实 时监控、 定 期检查、专 项检查、
不定期抽查等 方式，及 时 发现问题，提 出整改意 见 并跟踪改进落 实情况， 并 按照中国证 监会的要
求将 《 季度 监察 稽核 报告 》 和 《年 度监 察稽 核报 告 》 提交 给公 司全 体董 事审 阅， 并 向中 国证 监 会、
深圳证 监局 上报 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照相关会 计 准则、中国证 监
会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，对基金 所 持有的投资品 种进行估 值 。本基金托 管人根据
法律法规要求 履行估值 及 净值计算的复 核责任。 本 基金管理人为 确保估值 工 作的合规开 展，已通
过参考行业协 会的估值 指 引及独立第三 方估值服 务 机构的估值数 据等方式 ， 谨慎合理地 制定了基
金估值和份额 净值计价 的 业务管理制度 ，明确基 金 估值的程序和 技术；并 建 立了负责估 值工作决
策和执行的专 门机构， 组 成人员包括 分 管运营的 公 司领导、督察 长、投资 总 监、运营管 理部、交
易部、研究部 、投资部 、 固定收益部、 监察稽核 部 、风险管理部 各部门负 责 人及其指定 的相关人
员。研究部参 加人员应 包 含金融工程小 组及相关 行 业研究员。分 管运营的 公 司领导任估 值小组组
长。基金经理 可参与估 值 原则和方法的 讨论，但 不 参与估值价格 的最终决 策 。本报告期 内，参与
估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 的情形，存在 连
续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2019 ）审 字 第60950520_H19 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额 持
有人
审计意 见 我 们 审 计 了 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报表 ， 其他 信息 包括2018 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 ，2018 年
度的利 润表 及所 有者 权益 （基 金净 值 ） 变 动表 以及 相 关财务 报表 附
注。
我们认 为， 后附 的民 生加 银 养老服 务灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
的财务 报表 在所 有重 大方 面按照 企业 会计 准则 的规 定编制 ， 公 允 反
映了民生加银养老服务灵 活配置混合型证券投资基 金 2018 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2018 年 度的 经营 成果 和净 值变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金， 并 履行 了职
业道德 方面 的其 他责 任。 我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信息 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 管 理 层 对 其 他 信
息负责 。 包括 年度 报告 中 涵盖的 信息 ， 但不 包括 财 务报表 和我 们的
审计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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管理层 和治 理 层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估民 生加 银养 老服 务灵活 配置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 持 续 经 营 能 力 ， 披 露 与 持 续 经 营 相 关 的 事 项
（如适用 ） ，并运用持 续经 营假设，除非计划进 行清 算、终止运营
或别无 其他 现实 的选 择。
治 理 层 负 责 监 督 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的财务 报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以 应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型
证 券 投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存在
重 大 不 确 定 性 得 出 结 论 。 如 果 我 们 得 出 结 论 认 为 存 在 重 大 不 确 定
性， 审 计准 则要 求我 们在 审 计报告 中提 请报 表使 用者 注意财 务报 表
中的相 关披 露； 如 果披 露 不充分 ， 我们 应当 发表 非 无保留 意见。 我
们的结 论基 于截 至审 计报 告日可 获得 的信 息 。 然 而 ， 未来的 事项 或
情 况 可 能 导 致 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不
能持续 经营 。
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内 部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 昌
华
陈小青
会计师 事务 所的 地址 中国 北京
审计报 告日 期 2019 年3 月 22 日
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 4,533,449.80 3,120,443.15
结算备 付金
1,229,984.00 228,874.32
存出保 证金
36,697.68 21,769.43
交易性 金融 资产 7.4.7.2 34,919,828.43 42,532,757.01
其中： 股票 投资
34,797,611.88 42,462,678.21
基金投 资
- -
债券投 资
122,216.55 70,078.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 16,900,000.00 8,400,000.00
应收证 券清 算款
- 2,981,254.46
应收利 息 7.4.7.5 939.32 -3,211.89
应收股 利
- -
应收申 购款
24,199.24 8,550.21
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
57,645,098.47 57,290,436.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
456,113.63 531,086.07
应付赎 回款
120,559.64 244,361.50
应付管 理人 报酬
29,833.93 29,458.44
应付托 管费
7,458.47 7,364.59
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 89,348.25 94,265.24
应交税 费
0.63 -
应付利 息
- - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 120,317.41 130,325.50
负债合 计
823,631.96 1,036,861.34
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 58,980,064.25 47,604,449.82
未分配 利润 7.4.7.10 -2,158,597.74 8,649,125.53
所有者 权益 合计
56,821,466.51 56,253,575.35
负债和 所有 者权 益总 计
57,645,098.47 57,290,436.69
注： 报告 截止 日2018 年12 月 31 日， 基金 份额 净值 人 民币 0.963 元 ， 基 金份 额总 额 58,980,064.25
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-13,626,388.70 6,235,899.91
1.利息 收入
296,745.54 442,307.86
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 85,848.94 91,303.38
债券利 息收 入
390.12 14.18
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
210,506.48 350,990.30
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-6,613,440.69 1,588,887.51
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -7,139,433.87 1,302,084.09
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 98,511.30 -
资产支 持 证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 427,481.88 286,803.42
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-7,567,950.04 3,641,636.99
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 258,256.49 563,067.55
减： 二、费用
1,009,478.30 1,005,847.65
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 319,878.24 367,336.12 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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2．托 管费 7.4.10.2.2 79,969.54 76,417.71
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 461,101.17 350,451.83
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
1.51 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 148,527.84 211,641.99
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-14,635,867.00 5,230,052.26
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-14,635,867.00 5,230,052.26
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
47,604,449.82 8,649,125.53 56,253,575.35
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -14,635,867.00 -14,635,867.00
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
11,375,614.43 3,828,143.73 15,203,758.16
其中：1. 基 金申 购款 67,609,602.29 13,900,771.56 81,510,373.85
2. 基金 赎回 款 -56,233,987.86 -10,072,627.83 -66,306,615.69
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
58,980,064.25 -2,158,597.74 56,821,466.51
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
41,584,816.39 134,271.42 41,719,087.81
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（ 本 期 利
润）
- 5,230,052.26 5,230,052.26
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
6,019,633.43 3,284,801.85 9,304,435.28
其中：1. 基 金申 购款 116,245,295.25 13,410,221.45 129,655,516.70
2. 基金 赎回 款 -110,225,661.82 -10,125,419.60 -120,351,081.42
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
47,604,449.82 8,649,125.53 56,253,575.35
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张焕 南______
______ 朱 永明______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
民生加银养老 服务灵活 配 置混合型证券 投资基金 （ 以下简称“本 基金” ） ，系 经中国证券监 督
管理委 员会 （以 下简 称 “ 中国证 监会 ” ） 证监 许可[2016]444 号 《关 于准 予民 生加银 养老 服务 灵活
配置混合型证 券投资基 金 注册的批复》 的核准， 由 基金管理人民 生加银基 金 管理有限公 司向社会
公开募 集， 基金 合同 于 2016 年 10 月21 日 正式 生效 ，首次 设立 募集 规模 为 264,233,513.40 份基
金份额。本基 金为契约 型 开放式，存续 期限不定 。 本基金的基金 管理人为 民 生加银基金 管理有限
公司， 注册 登记 机构 为民 生加银 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为 中国 建 设 银行股 份有 限公 司 （ 以
下简称 “中 国建 设银 行” ）。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银养老服务 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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上市的 股票 （含 中小 板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票等 ） 、 衍 生工具 （权 证、 股 票
期权、 股指 期货 等） 、 债券 （含国 债、 金 融债 、 企 业 债、 公 司债、 次级 债、 可 转换债 券 （ 含分 离交
易可转 债） 、 央行 票据、 中 期票据 、 短 期融 资券、 超 短期融 资券 、 可 交换 公司 债券、 中小 企业 私募
债券等 ） 、 货 币市 场工 具、 债券回 购、 资产 支持 证券 、 银行 存款、 大额 存单、 同业存 单以 及法 律法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 （但 须符合 中国 证监 会相 关规 定） 。 如法 律法 规或 监
管机构以后允 许基金投 资 其他品种，基 金管理人 在 履行适当程序 后，可以 将 其纳入投资 范围。基
金的投 资组 合比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产 的0%-95% 。 基 金持 有全 部权 证的 市值不 超过 基金 资产
净值 的3%。 本基 金每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约和 股票 期权 合约 等衍 生工具 所需 缴纳 的 交
易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的
5%；本 基金 投资 于与 养老 服务相 关 行 业的 证券 资产 不低于 非现 金基 金资 产 的80% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 6 0% ＋中 证国 债指 数收 益率 ×40% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列 依 照 企 业 会计 准 则 、 《 证券 投 资 基 金 会计 核 算 业 务 指民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 23 页 共 71 页
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分类为 以下两类 ： 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的
金融资 产、 贷款 和应 收款 项；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、货 币
市场工 具和 衍生 工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时分类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金融负债 。本基金 持 有的金融负债 均划分为 其 他金融负债， 主要包括 卖 出回购金融 资产款和
各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本 基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 24 页 共 71 页
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量；在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 对于应收款 项和其他
金融负债采 用 实际利率 法 ，以摊余成本 进行后续 计 量，如名义利 率与实际 利 率计差异较 小的，也
可采用 名义 利率 进行 后续 计量， 其摊 销或 减值 产生 的利得 或损 失， 均计 入当 期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权 上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金持有的 股票、债 券 、货币市场工 具和衍生 工 具等投资按如 下原则确 定 公允价值并进 行
估值：
（1） 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 按照 估值 日能 够取 得的相 同资 产或 负债 在活 跃市场 上未 经调
整的报价作为 公允价值 ； 估值日无报价 且最近交 易 日后未发生影 响公允价 值 计量的重大 事件的，
应采用最近交 易日的报 价 确定公允价值 。有充足 证 据表明估值日 或最近交 易 日的报价不 能真实反
映公允 价值 的， 应对 报价 进行调 整， 确定 公允 价值 。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
（2） 不存 在活 跃市 场的 金 融工具 ， 应 采用 在当 前情 况下适 用并 且有 足够 可利 用数据 和其 他 信
息支持的估值 技术确定 公 允价值。采用 估值技术 确 定公允价值时 ，应优先 使 用可观察输 入值，只民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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有在无 法取 得相 关资 产或 负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ， 才 使 用不可 观察 输入 值；
（3） 如有 确凿 证据 表明 按 上述方 法进 行估 值不 能客 观反映 其公 允价 值的 ， 基 金管理 人可 根据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后， 按最 能反 映公 允价 值的方 法估 值；
（4） 如有 新增 事项 ，按 国 家最新 规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 全额转入“未 分
配利润/（ 累计 亏损 ） ” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提； 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按成交总额 与其成本 、 应收利息的差 额
入账；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出衍生 工 具成交日 确 认，并按卖出 衍生工具 成 交金额与其成 本
的差额 入账 ；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金于 2017 年 4 月 19 日降 低了 管理 费率 ，变 动前基 金管 理费 按前 一日 基金资 产净 值的
1.50% 的年 费率 逐日 计提 ， 变动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金 管理 费按 前一 日基金 资产 净值 的
0.60% 的年 费率 逐日 计提 ；
(2) 基 金于 2017 年 4 月 19 日降 低了 托管 费率 ，变 动前基 金托 管费 按前 一日 基金资 产净 值的民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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0.25% 的年 费率 逐日 计提 ， 变动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的
0.15% 的年 费率 逐日 计提 ；
(3) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(4)其他 费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 分红 条件 的 前提下 ， 基 金管 理人 可以 根据实 际情 况进 行收 益分 配， 具 体分 配方
案以公 告为 准， 若基 金合 同生效 不 满3 个 月则 可不 进行收 益分 配；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 为两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资人 可选 择现 金红利 或将 现金
红利自 动转 为基 金份 额进 行再投 资； 若投 资人 不选 择，本 基金 默认 的收 益分 配方式 是现 金分 红；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监 管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要的 会计 政策 和会计 估计 事项 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
7.4.6.2 增 值税 、企 业所 得税
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业税 改为缴纳 增 值税。对证券 投资基金 （ 封闭式证券投 资基金， 开 放式证券投 资基金）
管理人运用基 金买卖股 票 、债券的转让 收入免征 增 值税；国债、 地方政府 债 利息收入以 及金融同
业往来利息收 入免征增 值 税；存款利息 收入不征 收 增值税 。金融 机构开展 的 质押式和买 断式买入
返售金融商品 业务、同 业 存款、同业存 单以及持 有 金融债券取得 的利息收 入 属于金融同 业往来利
息收入 。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日前 运 营过 程 中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
自 2018 年 1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品提供 贷款 服务 ， 以 2018 年 1 月 1 日起
产生的 利息 及利 息性 质的 收入为 销售 额； 转让2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、
债券 、 基 金 、 非 货物 期货 ， 可 以选 择按 照实 际买 入 价计算 销售 额 ， 或 者以2017 年最 后一 个交 易日
的股票 收盘 价 （2017 年最 后一个 交易 日处 于停 牌期 间的股 票， 为停 牌前 最后 一个交 易日 收盘 价） 、民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限 公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
7.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内 （ 含1 个月 ） 的 ， 其股 息红 利所 得全 额计 入应 纳 税所 得额 ； 持股 期 限在 1 个月 以上 至1
年 （含1 年） 的， 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所
得额； 上述 所得 统一 适 用20%的 税率 计征 个人 所得 税 。 自2015 年 9 月 8 日起 ， 持股期 限超 过 1 年
的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 4,533,449.80 3,120,443.15
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - -
存款期 限1-3 个月 - - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 31 页 共 71 页
存款期 限3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 4,533,449.80 3,120,443.15
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 39,010,419.48 34,797,611.88 -4,212,807.60
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合约
- - -
债券
交易所 市场 115,900.00 122,216.55 6,316.55
银行间 市场 - - -
合计 115,900.00 122,216.55 6,316.55
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 39,126,319.48 34,919,828.43 -4,206,491.05
项目
上年度 末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 39,105,298.02 42,462,678.21 3,357,380.19
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 66,000.00 70,078.80 4,078.80
银行间 市场 - - -
合计 66,000.00 70,078.80 4,078.80
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 39,171,298.02 42,532,757.01 3,361,458.99
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 32 页 共 71 页
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 16,900,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 16,900,000.00 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 8,400,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 8,400,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 买断 式逆 回购 交易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,645.18 2,172.74
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 608.74 113.30
应收债 券利 息 64.52 14.18
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 -1,397.27 -5,522.89
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 18.15 10.78
合计 939.32 -3,211.89
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 89,348.25 94,265.24 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 33 页 共 71 页
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 89,348.25 94,265.24
7.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 317.41 325.50
预提费 用 120,000.00 130,000.00
合计 120,317.41 130,325.50
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 47,604,449.82 47,604,449.82
本期申 购 67,609,602.29 67,609,602.29
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -56,233,987.86 -56,233,987.86
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 58,980,064.25 58,980,064.25
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 3,379,946.21 5,269,179.32 8,649,125.53
本期利 润 -7,067,916.96 -7,567,950.04 -14,635,867.00
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
2,875,726.06 952,417.67 3,828,143.73
其中： 基金 申购 款 8,428,620.31 5,472,151.25 13,900,771.56
基金赎 回款 -5,552,894.25 -4,519,733.58 -10,072,627.83
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -812,244.69 -1,346,353.05 -2,158,597.74
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 34 页 共 71 页
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 73,397.54 69,183.55
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 11,992.89 21,881.09
其他 458.51 238.74
合计 85,848.94 91,303.38
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 。
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总额 158,142,523.71 112,077,789.13
减：卖 出股 票成 本总 额 165,281,957.58 110,775,705.04
买卖股 票差 价收 入 -7,139,433.87 1,302,084.09
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12 月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
98,511.30 -
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收 入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 98,511.30 -
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 35 页 共 71 页
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12 月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
700,781.66 -
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
601,786.34 -
减：应 收利 息总 额 484.02 -
买卖债 券差 价收 入 98,511.30 -
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 资产 支持 证券投 资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 贵金 属投 资收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 衍生 金融 工具收 益。
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 427,481.88 286,803.42
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 427,481.88 286,803.42
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月 1 日至2017 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -7,567,950.04 3,641,636.99 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 36 页 共 71 页
—— 股 票投 资 -7,570,187.79 3,637,558.19
—— 债 券投 资 2,237.75 4,078.80
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应 税金 融 商品 公允 价值
变动产 生的 预估 增值 税
-
-
合计 -7,567,950.04 3,641,636.99
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 235,178.91 556,535.09
基金转 换费 收入 23,077.58 6,532.46
合计 258,256.49 563,067.55
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 461,101.17 350,451.83
银行间 市场 交易 费用 - -
交易基 金产 生的 费用
- -
其中： 申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 461,101.17 350,451.83
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
审计费 用 20,000.00 30,000.00 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 37 页 共 71 页
信息披 露费 100,000.00 100,000.00
债券账 户维 护费 18,000.00 15,000.00
银行费 用 10,527.84 11,201.99
其他费 用 - 400.00
律师费 - 40,000.00
公证费 - 15,040.00
合计 148,527.84 211,641.99
7.4.7.21 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金 无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 其他 需要 说明 的重 大资产 负债 表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 民 生 加 银
基金公 司 ” ）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 民 生
银行 ” ）
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
加拿大 皇家 银行 基金管 理人 的股 东
三峡财 务有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
民生加 银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 38 页 共 71 页
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
319,878.24 367,336.12
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
139,724.44 85,532.33
注：1 ） 基金 管理 费每 日计 提， 按 月支 付。 基 金 于 2017 年4 月 19 日 降低 了管 理 费率， 变动 前基 金
管理费 按前 一日 基金 资产 净值的 1.50% 的年 费率 逐 日计提 ，变 动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金
管理费 按前 一日 基金 资产 净值 的 0.60% 的 年费 率逐 日计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .60% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2）于 2018 年 12 月31 日 的应付 基金 管理 费为 人民 币 29,833.93 元（2017 年12 月 31 日 ： 人 民币
29,458.44 元） 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
79,969.54 76,417.71
注：1 ） 基金 托管 费每 日计 提， 按 月支 付。 基 金 于 2017 年4 月 19 日 降低 了托 管 费率， 变动 前基 金
托管费 按前 一日 基金 资产 净值的 0.25% 的年 费率 逐 日计提 ，变 动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金
托管费 按前 一日 基金 资产 净值 的 0.15% 的 年费 率逐 日计提 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .15% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 39 页 共 71 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2）于 2018 年 12 月 31 日 的应付 基金 托管 费为 人民 币 7,458.47 元（2017 年 12 月 31 日： 人民 币
7,364.59 元） 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基金于 本期及上 年 度 可比期间均 无基金管 理 人运用固有资 金投资本 基 金的情况， 于本期末
及上年 度末 亦未 持有 本基 金份额 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
4,533,449.80 73,397.54 3,120,443.15 69,183.55
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 中国 建设银 行保 管， 按银 行同 业利率 计息 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 40 页 共 71 页
注：本 基金 于本 期 末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 于本 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限股 票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额人 民 币0.00 元 ， 无质押 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 证券 款余 额人 民 币0.00 元， 无质 押债 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融 工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 41 页 共 71 页
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息 等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有信 用债 券占 基金 净值比 例 为0.22% （2017 年 12 月 31 日：
0.12% ） 。因 此， 本基 金无 重大的 信用 风险 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开 放式证券
投资基金流动 性风险管 理 规定》等有关 法规的要 求 建立健全开放 式基金流 动 性风险管理 的内部控
制体系，审慎 评估各类 资 产的流动性， 针对性制 定 流动性风险管 理措施， 对 本基金组合 资产的流
动性风险进行 管理。本 基 金 的基金管理 人采用监 控 基金组合资产 持仓集中 度 指标、逆回 购交易的
到期日 与交 易对 手的 集中 度、流 动性 受限 资产 比例 、基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的 可
变现价值以及 压力测试 等 方式防范流动 性风险， 并 于开放日对本 基金的申 购 赎回情况进 行监控，
保持基 金投资 组合中的 可 用现金头寸与 之相匹配 ， 确保本基金资 产的变现 能 力与投资者 赎回需求
的匹配与平衡 。本基金 的 基金管理人在 基金合同 中 设计了巨额赎 回条款， 约 定在非常情 况下赎回
申请的 处理 方式 ，控 制因 开放申 购赎 回模 式带 来的 流动性 风险 ，有 效保 障基 金持有 人利 益。
本基金 所持 有证 券均 在证 券交易 所 上 市交 易， 或在 银行间 同业 市场 交易 ， 除 在附 注 7.4.12 中列 示
的部分 基金 资产 流通 暂时 受限制 外 （如 有） ， 其余 均 能及时 变现 。 此外 ， 本基 金可通 过卖 出回 购金
融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过基 金持有的 债 券资产的公 允价值。
除附注 7.4.12.3 中 列示 的 卖出回 购金 融资 产款 余额 （如 有） 将 在 1 个 月内 到 期且计 息外 ， 本基 金
于资产负债表 日所持有 的 金融负债的合 约约定剩 余 到期日均为一 年以内且 一 般不计息， 可赎回基民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 42 页 共 71 页
金份额净值无 固定到期 日 且不计息，因 此账面余 额 一般即为未折 现的合约 到 期现金流量 。本报告
期内， 本基 金未 发生 重大 流动性 风险 事件 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 、 债券投资及买 入
返售金融资产 等。本基 金 的基金管理人 定期对本 基 金面临的利率 敏感性缺 口 进行监控， 并通过调
整投资组合的 久期等方 法 对上述利率风 险进行管 理 。下表统计了 本基金面 临 的利率风险 敞口。表
中所示为本基 金资产及 负 债的公允价值 ，并按照 合 约规定的利率 重新定价 日 或到期日孰 早者予以
分类。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
4,533,449.80 - - - - - 4,533,449.80
结算备 付金
1,229,984.00 - - - - - 1,229,984.00
存出保 证金
36,697.68 - - - - - 36,697.68
交易性 金融 资
产
- - - - 122,216.55 34,797,611.88 34,919,828.43
买入返 售金 融
资产
16,900,000.00 - - - - - 16,900,000.00
应收利 息
- - - - - 939.32 939.32
应收申 购款
- - - - - 24,199.24 24,199.24
资产总 计 22,700,131.48 - - - 122,216.55 34,822,750.44 57,645,098.47
负债
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 43 页 共 71 页
应付证 券清 算
款
- - - - - 456,113.63 456,113.63
应付赎 回款 - - - - - 120,559.64 120,559.64
应付管 理人 报
酬
- - - - - 29,833.93 29,833.93
应付托 管费 - - - - - 7,458.47 7,458.47
应付交 易费 用 - - - - - 89,348.25 89,348.25
应交税 费 - - - - - 0.63 0.63
其他负 债 - - - - - 120,317.41 120,317.41
负债总 计 - - - - - 823,631.96 823,631.96
利率敏 感度 缺
口
22,700,131.48 - - - 122,216.55 33,999,118.48 56,821,466.51
上年度 末
2017 年 12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,120,443.15 - - - - - 3,120,443.15
结算备 付金 228,874.32 - - - - - 228,874.32
存出保 证金 21,769.43 - - - - - 21,769.43
交易性 金融 资
产
- - - 70,078.80 - 42,462,678.21 42,532,757.01
买入返 售金 融
资产
8,400,000.00 - - - - - 8,400,000.00
应收证 券清 算
款
- - - - - 2,981,254.46 2,981,254.46
应收利 息 - - - - - -3,211.89 -3,211.89
应收申 购款 - - - - - 8,550.21 8,550.21
资产总 计 11,771,086.90 - - 70,078.80 - 45,449,270.99 57,290,436.69
负债
应付证 券清 算
款
- - - - - 531,086.07 531,086.07
应付赎 回款 - - - - - 244,361.50 244,361.50
应付管 理人 报
酬
- - - - - 29,458.44 29,458.44
应付托 管费 - - - - - 7,364.59 7,364.59
应付交 易费 用 - - - - - 94,265.24 94,265.24
其他负 债 - - - - - 130,325.50 130,325.50
负债总 计 - - - - - 1,036,861.34 1,036,861.34
利率敏 感度 缺
口
11,771,086.90 - - 70,078.80 - 44,412,409.65 56,253,575.35
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 44 页 共 71 页
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本基
金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 34,797,611.88 61.24 42,462,678.21 75.48
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 34,797,611.88 61.24 42,462,678.21 75.48
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金管 理人 运用 定量 分析 方 法对 本基 金的 其他 价格 风 险进 行分 析。 下表 为其 他
价 格 风险 的敏 感性 分析 ，反 映 了在 其他 变量 不变 的假 设 下， 证券 投资 价格 发生 合
理 、 可能 的变 动时 ，将 对基 金 资产 净值 产生 的影 响。 正 数表 示可 能增 加基 金资 产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 上 升
5%
3,706,879.36 3,069,436.53
2. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 下 降 -3,706,879.36 -3,069,436.53 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 45 页 共 71 页
5%
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.2 其他 事项
（1） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 ，因 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当 期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币 34,919,828.43 元， 无划分 为第 二层 次的 余额 ，无划 分为 第三 层 次
的余额 。2017 年12 月31 日， 本 基金 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融资 产 中
划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 37,874,480.37 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 的 余 额 为 人 民 币
4,658,276.64 元， 无划 分 为第三 层次 的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将 相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 46 页 共 71 页
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（2） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 34,797,611.88 60.37
其中： 股票 34,797,611.88 60.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 122,216.55 0.21
其中： 债券 122,216.55 0.21
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 16,900,000.00 29.32
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,763,433.80 10.00
8 其他各 项资 产 61,836.24 0.11
9 合计 57,645,098.47 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,496,854.58 43.11
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,011,569.00 5.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,160,676.30 2.04
J 金融业 1,083,852.00 1.91
K 房地产 业 3,229,427.00 5.68
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,815,233.00 3.19
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 48 页 共 71 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 34,797,611.88 61.24
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600566 济川药 业 99,465 3,335,061.45 5.87
2 000963 华东医 药 92,900 2,458,134.00 4.33
3 000418 小天鹅 Ａ 49,200 2,127,900.00 3.74
4 603959 百利科 技 122,900 1,815,233.00 3.19
5 002382 蓝帆医 疗 120,200 1,786,172.00 3.14
6 002304 洋河股 份 15,658 1,483,125.76 2.61
7 600872 中炬高 新 44,151 1,300,688.46 2.29
8 000651 格力电 器 36,287 1,295,083.03 2.28
9 002916 深南电 路 15,700 1,258,669.00 2.22
10 300450 先导智 能 41,200 1,192,328.00 2.10
11 300751 迈为股 份 9,800 1,173,256.00 2.06
12 300073 当升科 技 41,169 1,139,969.61 2.01
13 000002 万
科Ａ 47,300 1,126,686.00 1.98
14 603369 今世缘 76,686 1,111,180.14 1.96
15 300633 开立医 疗 40,200 1,107,510.00 1.95
16 002812 恩捷股 份 22,181 1,095,963.21 1.93
17 601318 中国平 安 19,320 1,083,852.00 1.91
18 600340 华夏幸 福 41,600 1,058,720.00 1.86
19 000961 中南建 设 186,100 1,044,021.00 1.84
20 600276 恒瑞医 药 18,100 954,775.00 1.68
21 300188 美亚柏 科 63,900 831,978.00 1.46
22 603589 口子窖 22,129 776,064.03 1.37
23 600309 万华化 学 22,695 635,233.05 1.12
24 603288 海天味 业 8,600 591,680.00 1.04
25 600519 贵州茅 台 1,000 590,010.00 1.04 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 49 页 共 71 页
26 002462 嘉事堂 38,300 553,435.00 0.97
27 002463 沪电股 份 74,000 530,580.00 0.93
28 600809 山西汾 酒 15,000 525,750.00 0.93
29 000596 古井贡 酒 9,004 485,855.84 0.86
30 002912 中新赛克 4,055 328,698.30 0.58
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603369 今世缘 6,979,913.00 12.41
2 002035 华帝股 份 6,651,627.60 11.82
3 000963 华东医 药 6,062,124.02 10.78
4 603986 兆易创 新 4,995,098.20 8.88
5 000418 小天鹅 Ａ 4,599,833.00 8.18
6 600872 中炬高 新 4,527,676.00 8.05
7 000651 格力电 器 4,302,536.00 7.65
8 600197 伊力特 4,055,144.40 7.21
9 600519 贵州茅 台 3,919,244.00 6.97
10 300296 利亚德 3,876,017.50 6.89
11 600048 保利地 产 3,717,546.00 6.61
12 600566 济川药 业 3,713,447.10 6.60
13 002304 洋河股 份 3,547,642.00 6.31
14 603589 口子窖 3,190,486.00 5.67
15 601607 上海医 药 2,796,832.00 4.97
16 600702 舍得酒 业 2,786,585.00 4.95
17 601601 中国太 保 2,742,312.00 4.87
18 002382 蓝帆医 疗 2,669,863.00 4.75
19 002456 欧菲科 技 2,656,708.00 4.72
20 300450 先导智 能 2,600,037.00 4.62
21 300383 光环新 网 2,516,319.00 4.47
22 601318 中国平 安 2,405,508.00 4.28
23 600340 华夏幸 福 2,364,965.49 4.20
24 600276 恒瑞医 药 2,318,298.00 4.12
25 300073 当升科 技 1,982,110.00 3.52 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 50 页 共 71 页
26 600809 山西汾 酒 1,916,342.70 3.41
27 002912 中新赛 克 1,910,365.00 3.40
28 603959 百利科 技 1,902,644.00 3.38
29 600031 三一重 工 1,832,150.00 3.26
30 300122 智飞生 物 1,821,121.00 3.24
31 000661 长春高 新 1,796,736.00 3.19
32 600867 通化东 宝 1,790,065.00 3.18
33 000596 古井贡 酒 1,727,054.00 3.07
34 002179 中航光 电 1,692,789.00 3.01
35 002013 中航机电 1,681,112.00 2.99
36 600498 烽火通 信 1,550,428.00 2.76
37 300271 华宇软 件 1,542,869.00 2.74
38 600066 宇通客 车 1,526,053.00 2.71
39 002812 恩捷股 份 1,505,980.00 2.68
40 002027 分众传 媒 1,482,479.40 2.64
41 002508 老板电 器 1,404,939.00 2.50
42 600309 万华化 学 1,373,057.00 2.44
43 002462 嘉事堂 1,364,752.00 2.43
44 601155 新城控 股 1,273,080.02 2.26
45 300618 寒锐钴 业 1,241,506.00 2.21
46 603659 璞泰来 1,238,910.00 2.20
47 000961 中南建 设 1,203,114.00 2.14
48 002916 深南电 路 1,192,680.00 2.12
49 002463 沪电股 份 1,150,099.00 2.04
50 300633 开立医 疗 1,147,349.00 2.04
51 300751 迈为股 份 1,144,190.00 2.03
注：“本期累 计买入金 额 ”按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 7,866,112.77 13.98
2 002035 华帝股 份 7,255,747.70 12.90
3 603369 今世缘 5,230,695.93 9.30
4 000651 格力电 器 4,435,927.54 7.89 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 51 页 共 71 页
5 603986 兆易创 新 3,966,385.33 7.05
6 600309 万华化 学 3,963,634.60 7.05
7 000963 华东医 药 3,944,238.10 7.01
8 600872 中炬高 新 3,636,928.80 6.47
9 600048 保利地 产 3,575,969.00 6.36
10 600197 伊力特 3,386,303.28 6.02
11 603589 口子窖 3,220,989.18 5.73
12 600809 山西汾 酒 3,089,498.00 5.49
13 002456 欧菲科 技 3,024,093.00 5.38
14 000858 五 粮 液 2,977,960.00 5.29
15 600298 安琪酵 母 2,836,977.29 5.04
16 601607 上海医 药 2,833,008.83 5.04
17 601318 中国平 安 2,823,124.00 5.02
18 300296 利亚德 2,792,224.50 4.96
19 600566 济川药 业 2,770,680.84 4.93
20 600702 舍得酒 业 2,754,686.65 4.90
21 601601 中国太 保 2,477,383.00 4.40
22 300383 光环新 网 2,361,360.00 4.20
23 000418 小天鹅 Ａ 2,179,639.85 3.87
24 300122 智飞生 物 1,878,074.55 3.34
25 002027 分众传 媒 1,853,005.00 3.29
26 600031 三一重 工 1,810,440.00 3.22
27 300450 先导智 能 1,810,005.65 3.22
28 000661 长春高 新 1,723,545.00 3.06
29 000915 山大华 特 1,673,260.00 2.97
30 002013 中航机 电 1,659,925.00 2.95
31 002262 恩华药 业 1,640,969.00 2.92
32 002304 洋河股 份 1,594,764.80 2.83
33 000596 古井贡 酒 1,581,584.36 2.81
34 600498 烽火通 信 1,554,768.18 2.76
35 002179 中航光 电 1,541,400.00 2.74
36 600867 通化东 宝 1,525,565.00 2.71
37 300271 华宇软 件 1,515,963.51 2.69
38 000333 美的集 团 1,505,376.00 2.68
39 300207 欣旺达 1,418,783.60 2.52
40 002508 老板电 器 1,415,616.00 2.52
41 603659 璞泰 来 1,366,326.00 2.43
42 600066 宇通客 车 1,335,760.00 2.37 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 52 页 共 71 页
43 600138 中青旅 1,328,743.63 2.36
44 002912 中新赛 克 1,284,863.70 2.28
45 600779 水井坊 1,266,972.22 2.25
46 600196 复星医 药 1,255,548.00 2.23
47 600340 华夏幸 福 1,247,605.00 2.22
48 601600 中国铝 业 1,214,304.00 2.16
49 601155 新城控 股 1,207,236.00 2.15
注： “本 期累 计卖 出金 额” 按卖出 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量） 填列， 不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 165,187,079.04
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 158,142,523.71
注： “买 入股 票成 本” 、 “ 卖出股 票收 入 ” 均按 买卖 成交金 额 （ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 122,216.55 0.22
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 122,216.55 0.22
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净 值
比例（ ％）
1 128045 机电转 债 1,159 122,216.55 0.22
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 53 页 共 71 页
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持 有股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，本着 谨慎 原则 ，参 与股 指期货 的投 资，
有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约。 本基 金在 进行
股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 特征 ，通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂 不参与国
债期货 交易 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
-
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期内本基 金投资的 前 十名证券中没 有发行主 体 被监管部门立 案调查的 、 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 36,697.68 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 54 页 共 71 页
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 939.32
5 应收申 购款 24,199.24
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 61,836.24
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文 字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 55 页 共 71 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
5,965 9,887.69 0.00 0.00% 58,980,064.25 100.00%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
200,685.06 0.3403%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 56 页 共 71 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 10 月21 日 ）基 金份 额 总额
264,233,513.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 47,604,449.82
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 67,609,602.29
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份 额 56,233,987.86
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 58,980,064.25
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 57 页 共 71 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2018 年2 月21 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司解 聘林海 先生 副总 经理 职务 。
2018 年9 月7 日， 民生 加 银基金 管理 有限 公司 聘任 王国栋 先生 为副 总经 理。
2018 年11 月 10 日 ， 民 生 加银基 金管 理有 限公 司解 聘吴剑 飞先 生总 经理 职务 ， 由 董事 长张 焕
南先生 代行 总经 理职 务。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管人 基金 托管业 务没 有发 生诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期支 付给 安永 华明 会计师 事务 所的 报酬 为 20,000.00 元 人民 币 。 截 至 本报告 期末 ， 该
事务所 已向 本基 金提 供3 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人报 告期 内收 到中国 证券 监督 管理 委员 会深圳 监管 局 《关 于对 民 生加银 基金 管 理
有 限 公司 采取 责令 改正 并暂 停 办理 相关 业务 措施 的决 定 》 ， 责令 本公 司改 正，并 暂 停受 理本 公司
公募基 金产 品注 册申 请三 个月。 报告 期内 本公 司已 整改完 毕， 恢复 正常 业务 。 本基 金托 管人 及 其
高级管 理人 员没 有发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 58 页 共 71 页
数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东北证 券股
份有限 公司
1 51,965,533.35 16.12% 26,569.80 9.68% -
长江证 券股
份有限 公司
1 47,071,388.90 14.60% 43,837.73 15.98% -
中国国 际金
融股份 有限
公司
2 43,411,307.02 13.47% 40,429.02 14.74% -
平安证 券股
份有限 公司
1 42,903,448.32 13.31% 39,955.72 14.56% -
国泰君 安证
券股份 有 限
公司
1 38,795,254.89 12.03% 36,130.04 13.17% -
中国银 河证
券股份 有限
公司
2 37,163,295.28 11.53% 34,610.00 12.61% -
华泰证 券股
份有限 公司
2 17,630,051.29 5.47% 16,418.89 5.98% -
国信证 券股
份有限 公司
1 14,682,542.20 4.55% 13,673.92 4.98% -
海通证 券股
份有限 公司
1 12,044,418.61 3.74% 11,217.31 4.09% -
天风证 券股
份有限 公司
2 7,601,290.75 2.36% 4,038.40 1.47% -
太平洋 证券
股份有 限公
司
2 4,637,301.80 1.44% 3,298.56 1.20% - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 59 页 共 71 页
中信建 投证
券股份 有限
公司
3 4,490,339.00 1.39% 4,181.92 1.52% 本报告 期
新增深 圳
交易单 元
广发证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华创证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
国联证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
申万宏 源证
券有限 公司
2 - - - - -
川财证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
浙商证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
国海证 券股
份有限 公司
2 - - - - - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 60 页 共 71 页
东方证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
西藏东 方财
富证券 股 份
有限公 司
1 - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
西南证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
2 - - - - 本报告 期
新增深 圳、
上海交 易
单元
中泰证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
中信证 券股
份有限 公司
3 - - - - 本报告 期
新增深 圳、
上海交 易
单元
兴业证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
国盛证 券有
限责任 公司
2 - - - - 本报告 期
新增深 圳、
上海交 易
单元
招商 证 券股
份有限 公司
1 - - - - - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 61 页 共 71 页
中银国 际证
券股份 有限
公司
2 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东北证 券股
份有限 公司
- - - - - -
长江证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国 际金
融股份 有限
公司
535,918.20 100.00% 13,300,000.00 0.77% - -
平安证 券股
份有限 公司
- - 724,100,000.00 41.81% - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中国银 河证
券股份 有限
公司
- - 346,300,000.00 20.00% - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - 271,200,000.00 15.66% - -
国信证 券股
份有限 公司
- - - - - - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 62 页 共 71 页
海通证 券股
份有限 公司
- - 23,600,000.00 1.36% - -
天风证 券股
份有限 公司
- - 348,700,000.00 20.13% - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
中信建 投证
券股份 有限
公司
- - 4,700,000.00 0.27% - -
广发证 券股
份有限 公司
- - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
- - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
- - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华创证 券有
限责任 公司
- - - - - -
国联证 券股
份有限 公司
- - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
申万宏 源证
券有限 公司
- - - - - -
川财证 券有 - - - - - - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 63 页 共 71 页
限责任 公司
东兴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
浙商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东方证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西藏东 方财
富证券 股份
有限公 司
- - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证 券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
- - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
中泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国盛证 券有
限责任 公司
- - - - - - 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 64 页 共 71 页
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国 际证
券股份 有限
公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好 ， 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》 ；
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用 手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 65 页 共 71 页
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本基金本期 新增中信 建 投证券股份有 限公司一 个 深圳交易单元 ，中信证 券 股份有限公 司、国盛
证券有限责任公司以及新时代证券股份有限 公 司 上 海 和 深 圳 各 一 个 交 易 单 元 作 为 本 基 金 交 易 单
元。本 基金 本期 取消 金元 证券股 份有 限公 司的 交易 单元。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民 生加 银基金 管理 有限公司 旗下
证券投 资基 金2017 年12 月31 日
基金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 1 月 2 日
2
关 于旗 下基金 持有 的股票停 牌后
估值方 法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 1 月 9 日
3
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金代销 机构 名称变更 的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 1 月 10 日
4
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2017 年第 四 季
度报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2018 年 1 月 22 日
5
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 1 月 23 日
6
关 于网 上直销 系统 开通快付 通支
付渠道 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 2 月 5 日
7
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
高级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 3 月 16 日
8
关 于民 生加银 基金 管理有限 公司
旗下 44 只 基金 修订 基金合 同的
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2018 年 3 月 23 日 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 66 页 共 71 页
公告 券日报 、公 司网 站
9
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同
公司网 站
2018 年 3 月 23 日
10
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型证券 投资 基金 托管 协议
公司网 站
2018 年 3 月 23 日
11
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2017 年年 度 报
告
上海证 券报 、 公司 网
站
2018 年 3 月 29 日
12
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2018 年第 一 季
度报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2018 年 4 月 21 日
13
关 于再 次提请 投资 者及时更 新身
份证件 或者 身份 证明 文件 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 4 月 28 日
14
关 于旗 下部分 开放 式基金参 与中
国 银河 证券股 份有 限公司基 金申
购 及定 期定额 投资 手续费率 优惠
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 5 月 17 日
15
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加东
海 证券 股份有 限 公 司为销售 机构
并 开通 基金定 期定 额投资和 转换
业 务、 同时参 加费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 5 月 30 日
16
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加天
津 国美 基金销 售有 限公司为 销售
机 构并 开通基 金定 期定额投 资和
转 换业 务、同 时参 加费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 1 日
17 民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合 上海证 券报 、 公司 网 2018 年 6 月 2 日 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 67 页 共 71 页
型 证券 投资基 金招 募说明书 及摘
要（2018 年第1 号）
站
18
关 于旗 下部分 开放 式 基金参 与奕
丰 金融 服务（ 深圳 ）有限公 司基
金 申购 、转换 转入 及定期定 额投
资手续 费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 7 日
19
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加深
圳 信诚 基金销 售有 限公司为 销售
机 构并 开通基 金定 期定额投 资和
转 换业 务、同 时参 加费率优 惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 21 日
20
民 生加 银基金 管理 有限公司 旗下
证券投 资基 金 2018 年 6 月 30 日
基金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 7 月 2 日
21
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加为
腾 安基 金销售 （深 圳）有限 公司
并 开通 基金定 期定 额投资和 转换
业 务、 同时参 加费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 7 月 7 日
22
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2018 年第 二 季
度报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2018 年 7 月 18 日
23
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加为
深 圳前 海微众 银行 股份有限 公司
并 开通 基金定 期定 额投资和 转换
业 务、 同时参 加费 率优惠活 动的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 8 月 7 日
24
民 生加 银基金 管理 有限公司 更正
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2018 年 8 月 10 日 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 68 页 共 71 页
券日报 、公 司网 站
25
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型 证 券投 资基 金 2018 年半 年 度
报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2018 年 8 月 27 日
26
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
高级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 9 月 10 日
27
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加嘉
实 财富 为代销 机构 并开通基 金转
换 业务 、同时 参加 费率优惠 活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 9 月 17 日
28
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 9 月 22 日
29
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的股 票停牌后 估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 10 月 9 日
30
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型证券 投资 基 金2018 年第3 季度
报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2018 年 10 月 26 日
31
民生 加 银基金 管理 有限公司 关于
高级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 11 月 12 日
32
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加北
京 唐鼎 耀华基 金销 售有限公 司为
销 售机 构并开 通基 金定期定 额投
资 和转 换业务 、同 时参加费 率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 11 月 13 日
33 关 于实 施存量 非居 民金融账 户涉 中国证 券报 、 上海 证 2018 年 11 月 27 日 民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 69 页 共 71 页
税信息 尽职 调查 的公 告 券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
34
民 生加 银养老 服务 灵活配置 混合
型 证券 投资基 金更 新招募说 明书
(2018 年第2 号)及 摘要
上海证 券报 、 公司 网
站
2018 年 12 月 5 日
35
民 生加 银基金 管理 有限公司 关于
提 请非 自然人 客户 及时登记 受益
所有人 信息 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2018 年 12 月 6 日
36
关 于旗 下部分 开放 式基金增 加长
城 证券 为代销 机构 并开通基 金转
换 业务 、同时 参加 费率优惠 活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 12 月 10 日
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 70 页 共 71 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或 超过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
民生加银养老服务混合 2018 年 年度报告
第 71 页 共 71 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1
中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 《民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
3 《民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
4 《民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
5
法 律意 见书 ；
6
基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 。
7
基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照 。
13.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
13.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2019 年 3 月 27 日
