民 生 加 银 信用 双 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2018 年 年度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 26 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）为本基 金 出具了无保留 意见的审 计 报告，请投资 者
注意阅 读。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至2018 年12 月 31 日 止。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 10
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 14
§ 4 管理 人报告 ......................................................................................................................................... 15
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 15
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 18
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的 专 项说 明 ........................................................................ 19
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 19
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 20
4.6 管理 人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 20
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 21
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 21
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 21
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 22
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 22
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 22
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 22
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................. 23
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 23
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 23
§ 7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 26
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 26
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 27
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 28
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 29
§ 8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 60
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 60
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 60
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 61
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 61
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 63
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 64
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 64 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 64
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 64
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 64
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 64
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 67
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 67
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 67
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 67
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 69
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 70
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 70
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 70
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 70
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 70
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 70
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 70
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 71
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 72
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 76
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 76
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 76
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 77
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 77
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 77
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 77
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 民生加 银信 用双 利债 券
基金主 代码 690006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月25 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 926,322,797.95 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 690006 690206
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 882,262,862.67 份 44,059,935.28 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 作为 债券 型基 金 ， 将在综 合考 虑基 金资 产收 益性 、 安 全性 和流 动性 的 基
础上， 通过 积极 主动 的投 资管理 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略 、 固 定收 益 类资产 投资 策略 （ 债券 类 属
配置策 略、 信 用债 券投 资 策略、 国 家发 行债 券投 资 策略、 回 购策 略） 、权 益 类
资产投 资策 略 （ 股票 一级 市场投 资策 略、 股票 二级 市场投 资策 略、 权证 投资 策
略）等 ，详 见基 金合 同或 招募说 明书 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×60%+ 中债 国债 总 全 价指数 收益 率 × 40%
风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 通 常预 期风 险收 益 水平低 于股 票型 基金 和混 合
型基金 ，高 于货 币市 场基 金，为 证券 投资 基金 中的 较低风 险品 种
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 邢颖 王永民
联系电 话 010-88566571 010-66594896
电子邮 箱 xingying@msjyfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010-66594942
注册地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号
办公地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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邮政编 码 518038 100818
法定代 表人 张焕南 陈四清
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 住所
注：2019 年 1 月 23 日， 基金管 理人 已发 布《 关于 旗下公 开募 集证 券投 资基 金调整 信息 披露 媒 体
的公告 》 ， 明确 本公 司旗 下 各公开 募集 证券 投资 基金 的信息 披露 媒体 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼 17 层 01-12 室
注册登 记机 构
民生加 银基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区莲 花街 道福 中三路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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§3 主要财 务指标 、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018 年 2017 年 2016 年
民生加 银信 用
双利债 券A
民生加 银信
用双利 债券
C
民生加 银信 用
双利债 券A
民生加 银信
用双利 债券
C
民生加 银信 用
双利债 券 A
民生加 银信
用双利 债券
C
本
期
已
实
现
收
益
-246,903,005
.18
-15,568,40
4.17
51,819,506.5
4
11,612,967
.49
85,221,487.2
1
22,260,077
.81
本
期
利
润
-81,720,074.
48
-4,848,187
.56
-12,598,254.
84
-7,158,609
.56
-80,354,834.
20
-57,694,65
4.69
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
-0.0861 -0.0644 -0.0093 -0.0193 -0.0399 -0.0890
本
期
加
权
平
-5.73% -4.35% -0.59% -1.26% -2.55% -5.80% 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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均
净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
-5.81% -6.21% -0.45% -0.85% -2.50% -2.86%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期
末
可
供
分
配
利
润
309,912,443.
69
13,842,186
.20
614,775,602.
25
82,445,130
.10
937,085,800.
87
253,230,90
4.29
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
0.3513 0.3142 0.5503 0.5139 0.5570 0.5266 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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润
期
末
基
金
资
产
净
值
1,287,794,38
6.00
62,552,292
.95
1,732,005,69
3.42
242,873,64
9.10
2,619,382,06
5.85
734,149,86
9.19
期
末
基
金
份
额
净
值
1.460 1.420 1.550 1.514 1.557 1.527
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
50.21% 46.11% 59.47% 55.78% 60.19% 57.12%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的 “期 末” 均 指报 告期 最 后一日 ， 即12 月 31 日， 无论该 日是 否为 开放民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加 银信 用双 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个 月 -0.14% 0.40% 2.05% 0.06% -2.19% 0.34%
过去六 个月 -1.48% 0.40% 2.37% 0.06% -3.85% 0.34%
过去一 年 -5.81% 0.38% 3.52% 0.07% -9.33% 0.31%
过去三 年 -8.58% 0.35% -9.69% 0.09% 1.11% 0.26%
过去五 年 46.73% 0.56% -1.38% 0.10% 48.11% 0.46%
自基金 合同
生效起 至今
50.21% 0.51% -4.94% 0.10% 55.15% 0.41%
民生加 银信 用双 利债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.21% 0.39% 2.05% 0.06% -2.26% 0.33%
过去六 个月 -1.73% 0.40% 2.37% 0.06% -4.10% 0.34%
过去一 年 -6.21% 0.38% 3.52% 0.07% -9.73% 0.31%
过去三 年 -9.67% 0.35% -9.69% 0.09% 0.02% 0.26%
过去五 年 43.87% 0.56% -1.38% 0.10% 45.25% 0.46%
自基金 合同
生效起 至今
46.11% 0.51% -4.94% 0.10% 51.05% 0.41%
注：业 绩比 较基 准= 中债 企 业债总 全价 指数 收益 率*60%+ 中债 国债 总全 价指 数收 益率*40% 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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注：本 基金 合同 于 2012 年 4 月 25 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个月 。截 至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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3.2.3
过 去五 年基 金每年 净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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注：本 基金 合同 于 2012 年 4 月 25 日 生效 ，合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 过去 三年 未实 施利 润分配 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民 生加 银基 金管 理有 限公司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中 国民 生银 行股 份 有限公 司 、 加 拿
大 皇 家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于 2008 年 11 月 3 日在 深圳 正式成 立， 2012 年 注册 资本增 加 至 3 亿 元人
民币。
截至 2018 年 12 月 31 日，民 生加 银基 金管 理有 限公司 管理44 只 开放 式基 金：民 生加 银
品牌蓝筹灵活 配置混合 型 证券投资基金 、民生加 银 增强收益债券 型证券投 资 基金、民生 加银精选
混合型证券投 资基金、 民 生加银稳健成 长混合型 证 券投资基金、 民生加银 内 需 增长混合 型证券投
资基金、民生 加银景气 行 业混合型证券 投资基金 、 民生加银中证 内地资源 主 题指数型证 券投资基
金、民生加银 信用双利 债 券型证券投资 基金、民 生 加银红利回报 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银平稳 增利定期 开 放债券型证券 投资基金 、 民生加银现金 增利货币 市 场基金、民 生加银积
极成长 混合 型发 起式 证券 投资基 金、 民生 加银 家盈 理财 7 天债 券型 证券 投资 基金、 民生 加银 转 债
优选债券型证 券投资基 金 、民生加银家 盈理财月 度 债券型证券投 资基金、 民 生加银策略 精选灵活
配置混合型证 券投资基 金 、民生加银岁 岁增利定 期 开放债券型证 券投资基 金 、民生加 银 平稳添利
定期开放债券 型证券投 资 基金、民生加 银现金宝 货 币市场基金、 民生加银 城 镇化灵活配 置混合型
证券投资基金 、民生加 银 优选股票型证 券投资基 金 、民生加银研 究精选灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银新动力 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、民生加银 新战略灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银和鑫定 期 开放债券型发 起式证券 投 资基金、民生 加银量化 中 国灵活配置 混合型证
券投资基金、 民生加银 鑫 福灵活配置混 合型证券 投 资基金、民生 加银鑫安 纯 债债券型证 券投资基
金、民生加银 养老服务 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、民生加银 鑫享债券 型 证券投资基 金、民生
加银前沿科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银腾元宝货 币市场基 金 、民生加银 鑫喜灵活
配置混合型证 券投资基 金 、民生加银鑫 升纯债债 券 型证券投资基 金、民生 加 银汇鑫一年 定期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银中证港 股通高股 息 精选指数型证 券投资基 金 、民生加银 鑫元纯债
债券型证 券 投 资 基 金 、 民生 加 银 家 盈 季 度 定 期 宝 理财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、民 生 加 银 智 造 2025
灵活配置混合 型证券投 资 基金、民生加 银家盈半 年 定期宝理财债 券型证券 投 资基金、民 生加银鹏
程混合型证券 投资基金 、 民生加银恒益 纯债债券 型 证券投资基金 、民生加 银 新兴成长混 合型证券
投资基 金、 民生 加银 创新 成长混 合型 证券 投资 基金 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
本 基 金 基
金 经 理 、
首 席 研 究
员
2014 年3 月7
日
- 24 年
北 京 大 学 金 融 学 硕
士，24 年证 券从 业经
历 。 曾任 东方 基金 基
金 经 理 （ 2008 年
-2013 年） ， 中国 外贸
信 托 高级 投资 经理 、
部 门 副总 经理 ，泰 康
人 寿 投资 部高 级投 资
经 理 ，武 汉融 利期 货
首 席 交易 员、 研究 部
副经理。自 2013 年
10 月加盟民生加银
基 金 管理 有限 公司 ，
曾 任 总经 理助 理兼 固
定 收 益部 总监 ，现 任
首 席 研究 员、 基金 经
理。 自2014 年 3 月起
至 今 担任 民生 加银 信
用 双 利债 券型 证券 投
资 基 金基 金经 理； 自
2014 年4 月 起至 今担
任 民 生加 银现 金宝 货
币 市 场 基 金 基 金 经
理； 自2015 年 6 月至
今 担 任民 生加 银增 强
收 益 债券 型证 券投 资
基 金 基 金 经 理 ； 自
2017 年9 月 至今 担任
民 生 加银 家盈 季度 定
期 宝 理财 债券 型证 券
投 资 基金 基金 经理 ；
自2018 年2 月至 今担
任 民 生加 银家 盈半 年
定 期 宝理 财债 券型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 自2014 年 4 月至
2015 年7 月 担任 民生
加银家 盈理 财 7 天债
券 型 证券 投资 基金 、
民 生 加银 现金 增利 货
币 市 场 基 金 基 金 经民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 17 页 共 77 页
理； 自2014 年 6 月至
2015 年7 月 担任 民生
加 银 家盈 理财 月度 债
券 型 证券 投资 基金 基
金经理 ； 自2014 年8
月至2016 年1 月 担任
民 生 加银 岁岁 增利 定
期 开 放债 券型 证券 投
资 基 金基 金经 理； 自
2015 年 5 月至 2016
年 6 月 担任 民生 加银
新 动 力灵 活配 置定 期
开 放 混合 型证 券投 资
基 金 基 金 经 理 ； 自
2016 年6 月 起至2017
年 12 月担 任 民生 加
银 新 动力 灵活 配置 混
合 型 证 券 投 资 基 金
（ 由 民生 加银 新动 力
灵 活 配置 定期 开放 混
合 型 证券 投资 基金 转
型 而 来） 基金 经理 ；
自 2015 年 5 月至
2018 年3 月 担任 民生
加 银 新战 略灵 活配 置
混 合 型证 券投 资基 金
基 金 经 理 ； 自 2014
年 8 月至 2018 年 3
月 担 任民 生加 银平 稳
添 利 定期 开放 债券 型
证 券 投资 基金 基金 经
理； 自2014 年 4 月至
2018 年3 月 担任 民生
加 银 平稳 增利 定期 开
放 债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 ； 自2015
年 6 月至 2018 年 5
月 担 任民 生加 银转 债
优 选 债券 型证 券投 资
基 金 基 金 经 理 ； 自
2015 年 12 月至 2018
年 11 月担 任 民生 加
银 新 收益 债券 型证 券
投资基 金基 金经 理。
刘旭明 本 基 金 基 2018 年 9 月 - 16 年 清 华 大 学 管 理 学 硕民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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金 经 理 、
投 资 部 总
监
20 日 士，16 年证 券从 业经
历 。 曾任 中信 证券 研
究 部 首席 分析 师、 国
信 证 券经 济研 究所 首
席分析 师。2013 年 7
月 加 入长 盛基 金管 理
有 限 公司 ，分 别担 任
研 究 部总 监、 基金 经
理；2017 年5 月 底成
立 个 人工 作室 ，专 心
从 事 投资 管理 工作 ，
是 长 盛基 金公 司投 委
会成员 之一 。2018 年
6 月 加入 民生 加银 基
金 管 理有 限公 司， 现
任 投 资部 总监 、投 资
决 策 委员 会委 员、 公
募 投 资决 策委 员会 委
员 、 基 金 经 理 。 自
2018 年9 月 至今 担任
民 生 加银 精选 混合 型
证 券 投资 基金 、民 生
加 银 信用 双利 债券 型
证 券 投资 基金 、民 生
加 银 增强 收益 债券 型
证 券 投资 基金 基金 经
理； 自 2018 年 11 月
至 今 担任 民生 加银 红
利 回 报灵 活配 置混 合
型 证 券投 资基 金基 金
经理。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本 着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 19 页 共 77 页
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内 交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司于 每季 度 、 每 年度 对 旗下管 理的 不同 投资 组 合 的整体 收益 率 、 分 投资 类 别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率进 行分 析， 对连 续四个 季度 期间 内不 同时 间窗下 （日 内、3 日内 、5 日内） 公司 管理 的不
同投资组合同 向交易的 交 易价差进行分 析。本报 告 期内，本基金 管理人公 平 交易制度得 到良好地
贯彻执 行， 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年， 中国 经济 跌宕 起 伏。 国 内政 策主 基调 为控 风险去 杠杠 ， 企 业融 资环 境收缩 ， 尤 其民
营企业 融资 条件 急剧 恶化 。 川普 继续 推行 美国 优先 政策， 中美 贸易 战对 国内 经济的 冲击 开始 显现 ，
与贸易相关的 生产和服 务 企业经营环境 转差，国 内 经济下行风险 加大。为 应 对经济下行 ，央行货
币政策转为适 度稳健， 财 政政策较为积 极。政策 的 传导和执行在 短期有时 滞 ，未有效传 导到实体
经济。 国内 消费 从下 半年 高位回 落。 通胀 保持 在平 稳的水 平。
债券市场受益 货币政策 边 际放松 和经济 下行，全 年 收益率下行， 利率债和 高 评级信用债成 为
全年最 好的 资产 。中 低评 级信用 债因 风险 上升 利差 处于历 史高 位。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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全球经 济强 劲复 苏和 估值 修复推 动 2017 年 A 股 明 显上行 。2018 年 中国 经济 步入转 型升 级的
关键之年，供 给侧改革 背 景下的三大攻 坚战为首 要 任务，经济增 长自然回 落 。而中美贸 易问题持
续发酵 ，因 此 A 股出 现持 续下跌 。10 月底 以后 国内 针对性 政策 落地 ，以 及中 美关系 缓和 ，A 股略
有企稳。风格 方面，金 融 、周期、成长 、消费均 出 现阶段性占优 行情，但 经 济下滑及政 策不确定
背景下 ，申 万一 级行 业指 数均为 下跌 。
本基金 2018 年债 券投资 策略以获取票 息收入为主 。部分可转债 资产的纯债 价值具有配置 价
值，本基金加 大了可转 债 资产的 投资比 例。因股 票 市场全年下跌 ，本基金 配 置了部分股 票资产，
收益受 此拖 累较 大。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 民生 加银 信用双 利债 券 A 基金 份额 净值为 1.460 元 ，本 报告 期基金 份额 净 值
增长率 为-5.81% ；截 至本 报告期 末民 生加 银信 用双 利债券 C 基 金份 额净 值为 1.420 元 ，本 报告 期
基金份 额净 值增 长率 为-6.21% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为3.52% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2019 年， 流动 性收 紧 背景下 ， 全球 和中 国经 济 增长均 将出 现放 缓 ， 底 部 企稳应 出现 在后
段。但国际贸 易环境缓 和 ，相应以 “ 稳 就业 “为 首 的国内 ”稳增 长 “政策 将 逐步落地， 经济转型
期的改革政策 逐步出台 。 政策市辅以流 动性相对 略 宽松，A 股市 场将呈现 震 荡格局，结 构性行情
为主。
债券 整体收益 率处于 较低位置，经 济下行趋势 未扭转，政策 较为宽松， 未来一年，债 券
收益率低位震 荡概率较 大 ，本基金的债 券配置策 略 以防守为主， 票息策略 仍 然有效。可 转债资产
相对纯 债资 产的 吸引 力增 强，可 精选 个券 ，加 强配 置。但 需防 范波 动加 大的 风险。
股市受负面因 素冲击明 显 下跌后，本基 金股票操 作 维持谨慎，仓 位保持较 低 水平。积极精 选
个股和 做好 行业 配置 。
感谢持有人对 我们的信 任 ，本基金将在 严格控制 风 险的基础上， 力争获取 增 强型的收益， 为
您的财 富增 值做 出应 有的 努力与 贡献 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人内部 对 本基金的监察 稽核工作 主 要针对本基金 投资运作 的 合法、合规性 ，
由督察长领导 独立于各 业 务部门的监察 稽核部进 行 监察，通过实 时监控、 定 期检查、专 项检查、
不定期抽查等 方式，及 时 发现问题，提 出整改意 见 并跟踪改进落 实情况， 并 按照中国证 监会的要民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 21 页 共 77 页
求将 《 季度 监察 稽核 报告 》 和 《年 度监 察稽 核报 告 》 提交 给公 司全 体董 事审 阅， 并 向中 国证 监会、
深圳证 监局 上报 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照相关会 计 准则、中国证 监
会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，对基金 所 持有的投资品 种进行估 值 。本基金托 管人根据
法律法规要求 履行估值 及 净值计算的复 核责任。 本 基金管理人为 确保估值 工 作的合规开 展，已通
过参考行业协 会的估值 指 引及独立第三 方估值服 务 机构的估值数 据等方式 ， 谨慎合理地 制定了基
金估值和份额 净值计价 的 业务管理制度 ，明确基 金 估值的程序和 技术；并 建 立了负 责估 值工作决
策和执行的专 门机构， 组 成人员包括分 管运营的 公 司领导、督察 长、投资 总 监、运营管 理部、交
易部、研究部 、投资部 、 固定收益部、 监察稽核 部 、风险管理部 各部门负 责 人及其指定 的相关人
员。研究部参 加人员应 包 含金融工程小 组及相关 行 业研究员。分 管运营的 公 司领导任估 值小组组
长。基金经理 可参与估 值 原则和方法的 讨论，但 不 参与估值价格 的最终决 策 。本报告期 内，参与
估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 民生 加银 信用 双利债 券型 证券
投资基 金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托 管过 程中 ， 严 格 遵守 《 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期 内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范 围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2019 ）审 字 第60950520_H06 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
审计意 见 我们审 计了 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金 财务报 表， 包括
2018 年 12 月 31 日 的资 产 负债表 ，2018 年 度的 利润 表及所 有者 权
益（基 金净 值） 变动 表以 及相关 财务 报表 附注 。
我们认 为， 后附 的民 生加 银 信用双 利债 券型 证券 投资 基金的 财务 报
表在所 有重 大方 面按 照企 业会计 准则 的规 定编 制， 公 允反映 了民 生
加银信 用双 利债 券型 证券 投资基 金 2018 年 12 月 31 日的财 务状 况
以及2018 年度 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金， 并履 行 了职业 道德 方
面的其 他责 任。 我们 相信 ，我们 获取 的审 计证 据是 充分、 适当 的，
为发表 审计 意见 提供 了基 础。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金管 理层 对其 他信息 负责 。 其
他信息 包括 年度 报告 中涵 盖的信 息， 但不 包括 财务 报 表和我 们的 审
计报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估民 生加 银信 用双 利债券 型证 券民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 24 页 共 77 页
投资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相关 的 事项 （如 适用） ，
并运用 持续 经营 假设 ， 除 非计划 进行 清算 、 终止 运 营或别 无其 他现
实的选 择。
治 理 层 负 责 监 督 民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
告过程 。
注册会 计师 对 财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资
基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确
定性得 出结 论 。 如 果我 们 得出结 论认 为存 在重 大不 确定性 ， 审计 准
则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相 关
披露； 如果披 露不 充分， 我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的结 论
基于截 至审 计报 告日 可获 得的信 息 。 然 而 ， 未 来的 事 项或情 况可 能
导致民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金不 能持 续经营 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 25 页 共 77 页
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 昌华
陈小青
会计师 事务 所的 地址 中国
北京
审计报 告日 期 2019 年3 月 22 日
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,514,743.00 1,431,688.15
结算备 付金
6,577,492.77 12,350,579.41
存出保 证金
191,895.82 232,684.07
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,463,795,736.86 2,441,555,800.12
其中： 股票 投资
117,400,858.70 381,194,183.16
基金投 资
- -
债券投 资
1,337,121,878.16 2,050,393,616.96
资产支 持证 券投 资
9,273,000.00 9,968,000.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 165,995,479.99 -
应收证 券清 算款
- 2,371,643.78
应收利 息 7.4.7.5 17,375,286.98 37,605,649.26
应收股 利
- -
应收申 购款
17,593.84 879.33
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,655,468,229.26 2,495,548,924.12
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
297,000,000.00 513,000,000.00
应付证 券清 算款
1,046,879.82 -
应付赎 回款
3,516.96 240,052.69
应付管 理人 报酬
795,684.91 1,214,833.26
应付托 管费
227,338.55 347,095.22
应付销 售服 务费
21,102.71 104,282.06
应付交 易费 用 7.4.7.7 610,660.05 239,850.32
应交税 费
4,800,390.70 4,659,299.92
应付利 息
165,976.57 404,163.03 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 450,000.04 460,005.10
负债合 计
305,121,550.31 520,669,581.60
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 926,322,797.95 1,277,658,610.17
未分配 利润 7.4.7.10 424,023,881.00 697,220,732.35
所有者 权益 合计
1,350,346,678.95 1,974,879,342.52
负债和 所有 者权 益总 计
1,655,468,229.26 2,495,548,924.12
注：报 告截 止日2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额 926,322,797.95 份， 其中 民生加 银信 用双 利
债券型 证券 投资 基 金A 类 份额净 值人 民 币 1.460 元 ， 份额 总额882,262,862.67 份； 民生 加银 信用
双利债 券型 证券 投资 基 金C 类份 额净 值人 民币1.420 元， 份额 总额44,059,935.28 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 12 月31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-53,192,293.28 33,922,634.88
1.利息 收入
67,236,636.37 139,834,474.75
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 292,089.56 343,587.46
债券利 息收 入
66,058,056.48 136,368,455.08
资产支 持证 券利 息收 入
525,541.03 2,605,525.36
买入返 售金 融资 产收 入
360,949.30 516,906.85
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-296,360,142.03 -22,916,018.88
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -258,932,121.56 -41,630,344.89
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -39,680,936.50 15,629,627.11
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 -30,410.41 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 2,283,326.44 3,084,698.90
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17
175,903,147.31 -83,189,338.43
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18
28,065.07 193,517.44 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 28 页 共 77 页
减： 二、费用
33,375,968.76 53,679,499.28
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 10,792,303.31 18,922,965.39
2．托 管费 7.4.10.2.2 3,083,515.16 5,406,561.53
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 452,288.39 2,288,710.44
4．交 易费 用 7.4.7.19 3,205,935.59 1,328,942.09
5．利 息支 出
15,093,652.90 25,203,508.39
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
15,093,652.90 25,203,508.39
6．税 金及 附加
233,465.74 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 514,807.67 528,811.44
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-86,568,262.04 -19,756,864.40
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-86,568,262.04 -19,756,864.40
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,277,658,610.17 697,220,732.35 1,974,879,342.52
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -86,568,262.04 -86,568,262.04
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-351,335,812.22 -186,628,589.31 -537,964,401.53
其中：1. 基 金申 购款 8,589,506.27 4,459,214.68 13,048,720.95
2. 基金 赎回 款 -359,925,318.49 -191,087,803.99 -551,013,122.48
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
926,322,797.95 424,023,881.00 1,350,346,678.95 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 29 页 共 77 页
项目
上年度可比期间
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,163,215,229.88 1,190,316,705.16 3,353,531,935.04
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -19,756,864.40 -19,756,864.40
三、 本 期基 金 份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-885,556,619.71 -473,339,108.41 -1,358,895,728.12
其中：1. 基 金申 购款 389,154,229.40 214,866,800.47 604,021,029.87
2. 基金 赎回 款 -1,274,710,849.11 -688,205,908.88 -1,962,916,757.99
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金 净值 ）
1,277,658,610.17 697,220,732.35 1,974,879,342.52
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张焕 南______
______ 朱 永明______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
民生加银信用 双利债券 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督 管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2012]195 号文 《 关于 核准 民生 加银 信用双 利债 券型 证券
投资基金募集 的批复》 的 核准，由民生 加银基金 管 理有限公司向 社会公开 发 行募集，基 金合同于
2012 年4 月25 日生 效， 首 次设立 募集 规模 为 5,028,915,133.63 份 基金 份额， 其中认 购资 金利 息
折合1,141,026.86 份基 金 份额 。 本 基金 为契 约型 开 放式 ， 存 续期 限不 定。 本 基金的 基金 管理 人为
民生加银基金 管理有限 公 司，注册登记 机构为民 生 加银基 金管理 有限公司 ， 基金托管人 为中国银
行股份 有限 公司 （以 下简 称“中 国银 行” ） 。
根据《民生加 银信用双 利 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《民 生加银信 用 双利债券型证 券民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 30 页 共 77 页
投资基金招募 说明书》 的 有关规定，在 投资者认 购 或申购基金时 收取认购 费 、申购费的 ，称为 A
类基金 份额 ；不 收取 认购 费、申 购费 ，而 是从 本类 别基金 资产 中计 提销 售服 务费的 ，称 为 C 类基
金份额 。本 基金 A 类 基金 份额和 C 类 基金 份额 分别 计算基 金份 额净 值， 计算 公式为 计算 日各 类 别
基金资产净值 除以计算 日 发售在外的该 类别基金 份 额总数。投资 者可自行 选 择认购、申 购的基金
份额类 别， 但各 类别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银信 用双利 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的债
券、 股 票 （包 含中 小板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 货币 市场工 具、 权证、 资
产支持证券以 及法律法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具（但 须 符合中国证 监会的相
关规定 ） 。 本 基金 是债 券型 基金， 各 类资 产的 投资 比 例为： 投 资于 国债、 中央 银 行票据、 金融 债券 、
企业债 券、 公 司债 券、 可 转 换公司 债券 （ 含分 离交 易 的可转 换公 司债 券） 、 短期 融资券、 中期 票据 、
资产支持证券 、回购等 固 定收益类金融 工具资产 占 基金资产 比例 不低于 80% ；其中，投资 于信用
债券的 资产 占所 有固 定收 益类金 融工 具资 产比 例不 低于 80% 。 基金 保持 不低 于基金 资产 净 值 5% 的
现金或者到期 日在一年 以 内的政府债券 。本基金 还 可投资于一级 市场首次 公 开发行或增 发新股、
持有可转债转 股所得股 票 、持有分离交 易的可转 换 公司债券所得 权证，也 可 以投资于二 级市场股
票和权证，但 权益类金 融 工具的投资比 例合计不 超 过基金资产 的 20%， 其中 ，基金持有全 部权证
的市值 不超 过基 金资 产净 值的 3% 。
本基金的业绩 比较基准 为 ：中债企业债 总全价指 数 收益率×60%+ 中债国 债总 全价指数收益 率
×40% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表 附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 31 页 共 77 页
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分类为 以下两类 ： 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的
金融资 产、 贷款 和应 收款 项；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、 债券、货 币
市场工 具和 衍生 工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时分类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金融负债 。本基金 持 有的金融负债 均划分为 其 他金融负债， 主要包括 卖 出回购金融 资产款和
各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允 价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量；在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 对于应收款 项和其他
金融负债采用 实际利率 法 ，以摊余成本 进行后续 计 量，如名义利 率与实际 利 率计差异较 小的，也
可采用 名义 利率 进行 后续 计量， 其摊 销或 减 值 产生 的利得 或损 失， 均计 入当 期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每 个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金持有的 股票、债 券 、货币市场工 具和衍生 工 具等投资按如 下原则确 定 公允价值并进 行
估值：
（1） 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 按照 估值 日能 够取 得的相 同资 产或 负 债 在活 跃市场 上未 经调
整的报价作为 公允价值 ； 估值日无报价 且最近交 易 日后未发生影 响公允价 值 计量的重大 事件的，
应采用最近交 易日的报 价 确定公允价值 。有充足 证 据表明估值日 或最近交 易 日的报价不 能真实反
映公允 价值 的， 应对 报价 进行调 整， 确定 公允 价值 。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
（2） 不存 在活 跃市 场的 金 融工具 ， 应 采用 在当 前情 况下适 用并 且有 足够 可利 用数据 和其 他信
息支持的估值 技术确定 公 允价值。采用 估值技术 确 定公允价值时 ，应优先 使 用可观察输 入值，只
有在无 法取 得相 关资 产或 负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ， 才 使 用不可 观察 输入 值；
（3） 如有 确凿 证据 表明 按 上述方 法进 行估 值不 能客 观反映 其公 允价 值的 ， 基 金管理 人可 根据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后， 按最 能反 映公 允价 值的方 法估 值；
（4） 如有 新增 事项 ，按 国 家最新 规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎 回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平 准金 包括 已实 现损 益平准 金和 未实 现损 益平 准金。 已实 现损 益平 准金 指在申 购或 赎回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例
计算的金额。 未实现损 益 平准金指在申 购或赎回 基 金份额时，申 购或赎回 款 项中包含的 按累计未民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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实现利 得/ （损 失 ） 占 基金 净值比 例计 算的 金额 。 损 益平准 金于 基金 申购 确认 日或基 金赎 回确 认日
确认。
未实 现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 全额转入“未 分
配利润/（ 累计 亏损 ） ” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 由债券发行企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债券投资 收益/（损 失 ）于卖出债券 成交日确 认 ，并按成交总 额与其成 本 、应收利息的 差
额入账 ；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出衍生 工具成交 日 确认，并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成
本的差 额入 账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所 得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.70% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.20% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金销 售服 务费 按前 一 日 C 类 基金 资产 净值 的 0.40% 的 年费 率逐 日计 提；
(4) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(5) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 ， 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 基 金收 益分 配采 用现 金 方式或 红利 再投 资方 式， 基金份 额持 有人 可 对 A 类、C 类 基金 份额
分别选择不同 的分红方 式 ；基金份额持 有人事先 未 做出选择的， 默认的分 红 方式为现金 红利；选
择红利 再投 资的 ，现 金红 利按 除 息日 经除 权后 的基 金份额 净值 自动 转为 基金 份额进 行再 投资 ；
(2) 本 基金 同一 基金 份额 类 别内的 每份 基金 份额 享有 同等收 益分 配权 ， 但 由于 本 基金 A 类基 金
份额不收取销 售服务费 ，C 类基金份额 收取销售 服 务费，各基金 份额类别 对 应的可供分 配利润将
有所不 同；
(3) 基 金收 益分 配基 准日 的 基金份 额净 值减 去每 单 位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值，
基金收 益分 配基 准日 即可 供分配 利润 计算 截止 日；
(4) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，基 金收 益分 配每年 至 多 12 次； 每次 基 金收益 分配 比
例不得低于收 益分配基 准 日可供分配利 润的 10% 。 基金的收益分 配 比例以 收 益分配基准日 可供分
配利润为基准 计算，收 益 分配基准日可 供分配利 润 以收益分配基 准日资产 负 债表中未分 配利润与
未分配 利润 中已 实现 收益 的孰低 数为 准。 基金 合同 生效不 满三 个月 ，收 益可 不分配 ；
(5) 基 金红 利发 放日 距离 收 益分配 基准 日的 时间 不超 过 15 个工 作日 ；
(6) 投 资者 的现 金红 利和 分 红再 投 资形 成的 基金 份额 均保留 到小 数点 后 第2 位 ， 小数 点后 第 3
位四舍 五入 ，由 此误 差产 生的损 失由 基金 财产 承担 ，产生 的收 益归 基金 财产 ；
(7) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 需要披 露。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 36 页 共 77 页
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
7.4.6.2 增 值税 、企 业所 得税
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改 征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业税 改为缴纳 增 值税。对证券 投资基金 （ 封闭式证券投 资基金， 开 放式证券投 资基金）
管理人运用基 金买卖股 票 、债券的转让 收入免征 增 值税；国债、 地方政府 债 利息收入以 及金融同
业往来利息收 入免征增 值 税；存款利息 收入不征 收 增值税。金融 机 构开展 的 质押式和买 断式买入
返售金融商品 业务、同 业 存款、同业存 单以及持 有 金融债券取得 的利息收 入 属于金融同 业往来利
息收入 。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发 生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中 发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
自 2018 年 1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品提供 贷款 服务 ， 以 2018 年 1 月 1 日起
产生的 利息 及利 息性 质的 收入为 销售 额； 转让2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、
债券 、 基 金 、 非 货物 期货 ， 可 以选 择按 照实 际买 入 价计算 销售 额 ， 或 者以2017 年最 后一 个交 易日
的股票 收盘 价 （2017 年最 后一个 交易 日处 于停 牌期 间的股 票， 为停 牌前 最后 一个交 易日 收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东 通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 37 页 共 77 页
7.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内 （ 含1 个月 ） 的 ， 其股 息红 利所 得全 额计 入应纳 税所 得 额 ； 持股 期 限在 1 个月 以上 至1
年 （含1 年） 的， 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所
得额； 上述 所得 统一 适 用20%的 税率 计征 个人 所得 税 。 自2015 年 9 月 8 日起 ， 持股期 限超 过 1 年
的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改 革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 1,514,743.00 1,431,688.15
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - -
存款期 限1-3 个月 - -
存款期 限3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 1,514,743.00 1,431,688.15
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 142,914,726.45 117,400,858.70 -25,513,867.75
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,433,222,022.43 1,335,090,878.16 -98,131,144.27
银行间 市场 1,987,871.23 2,031,000.00 43,128.77
合计 1,435,209,893.66 1,337,121,878.16 -98,088,015.50
资产支 持证 券 9,230,978.91 9,273,000.00 42,021.09
基金 - - -
其他 - - - 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 38 页 共 77 页
合计 1,587,355,599.02 1,463,795,736.86 -123,559,862.16
项目
上年度 末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 554,836,065.02 381,194,183.16 -173,641,881.86
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,962,305,382.78 1,837,851,616.96 -124,453,765.82
银行间 市场 213,582,972.47 212,542,000.00 -1,040,972.47
合计 2,175,888,355.25 2,050,393,616.96 -125,494,738.29
资产支 持证 券 10,294,389.32 9,968,000.00 -326,389.32
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,741,018,809.59 2,441,555,800.12 -299,463,009.47
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 衍生 金融 资产/负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 6,000,000.00 -
银行间 市场 159,995,479.99 -
合计 165,995,479.99 -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 买断 式逆 回购 交易 中取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 39 页 共 77 页
应收活 期存 款利 息 2,199.96 575.84
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 3,255.89 6,113.58
应收债 券利 息 17,162,022.17 37,591,572.34
应收资 产支 持证 券利 息 6,521.10 7,272.33
应收买 入返 售证 券利 息 201,192.93 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 94.93 115.17
合计 17,375,286.98 37,605,649.26
注：其 他为 应收 保证 金利 息。
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 610,180.06 239,475.32
银行间 市场 应付 交易 费用 479.99 375.00
合计 610,660.05 239,850.32
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 0.04 5.10
预提费 用 450,000.00 460,000.00
合计 450,000.04 460,005.10
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券 A
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 40 页 共 77 页
上年度 末 1,117,230,091.17 1,117,230,091.17
本期申 购 652,507.35 652,507.35
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -235,619,735.85 -235,619,735.85
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 882,262,862.67 882,262,862.67
金额单 位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券 C
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 160,428,519.00 160,428,519.00
本期申 购 7,936,998.92 7,936,998.92
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -124,305,582.64 -124,305,582.64
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 44,059,935.28 44,059,935.28
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转 换 出份 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 698,518,668.69 -83,743,066.44 614,775,602.25
本期利 润 -246,903,005.18 165,182,930.70 -81,720,074.48
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-141,703,219.82 14,179,215.38 -127,524,004.44
其中： 基金 申购 款 273,568.91 37,444.39 311,013.30
基金赎 回款 -141,976,788.73 14,141,770.99 -127,835,017.74
本期已 分配 利润 - - -
本期末 309,912,443.69 95,619,079.64 405,531,523.33
单位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 94,178,175.85 -11,733,045.75 82,445,130.10 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 41 页 共 77 页
本期利 润 -15,568,404.17 10,720,216.61 -4,848,187.56
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-64,767,585.48 5,663,000.61 -59,104,584.87
其中： 基金 申购 款 4,554,023.93 -405,822.55 4,148,201.38
基金赎 回款 -69,321,609.41 6,068,823.16 -63,252,786.25
本期已 分配 利润 - - -
本期末 13,842,186.20 4,650,171.47 18,492,357.67
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 94,284.14 118,254.33
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 195,225.10 221,713.99
其他 2,580.32 3,619.14
合计 292,089.56 343,587.46
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 。
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 1,120,358,619.66 539,788,513.66
减：卖 出股 票成 本总 额 1,379,290,741.22 581,418,858.55
买卖股 票差 价收 入 -258,932,121.56 -41,630,344.89
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12 月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-39,680,936.50 15,629,627.11 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 42 页 共 77 页
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -39,680,936.50 15,629,627.11
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12 月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
1,162,773,781.48 1,912,907,955.89
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
1,155,813,596.54 1,793,970,067.47
减：应 收利 息总 额 46,641,121.44 103,308,261.31
买卖债 券差 价收 入 -39,680,936.50 15,629,627.11
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018 年
12月31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月
31日
卖出资 产支 持证 券成 交总
额
1,299,315.38 46,851,160.50
减： 卖 出资 产支 持证 券成 本
总额
1,063,410.41 45,000,000.00
减：应 收利 息总 额 266,315.38 1,851,160.50
资产支 持证 券投 资收 益 -30,410.41 -
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 贵金 属投 资收 益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 衍生 金融 工具 收益。
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 衍生 金融 工具 收益。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 43 页 共 77 页
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,283,326.44 3,084,698.90
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 2,283,326.44 3,084,698.90
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 175,903,147.31 -83,189,338.43
—— 股 票投 资 148,128,014.11 -35,357,377.47
—— 债 券投 资 27,406,722.79 -47,505,571.64
—— 资 产支 持证 券投 资 368,410.41 -326,389.32
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值 变 动 产 生 的 预 估 增
值税
-
-
合计 175,903,147.31 -83,189,338.43
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
基金赎 回费 收入 27,999.57 193,457.00
基金转 换费 收入 65.50 60.44
合计 28,065.07 193,517.44
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 44 页 共 77 页
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 3,205,685.59 1,326,142.09
银行间 市场 交易 费用 250.00 2,800.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费
- -
赎回 费
- -
合计 3,205,935.59 1,328,942.09
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
审计费 用 60,000.00 70,000.00
信息披 露费 390,000.00 390,000.00
其他费 用 1,200.00 1,200.00
银行费 用 27,607.67 31,611.44
债券帐 户维 护费 36,000.00 36,000.00
合计 514,807.67 528,811.44
7.4.7.21 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 资产 负债 表日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 民 生 加 银
基金公 司 ” ）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 45 页 共 77 页
中国银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 民 生
银行 ” ）
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
加拿大 皇家 银行 基金管 理人 的股 东
三峡财 务有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
民生加 银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
7.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比 期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 应支 付关 联方 的佣 金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
10,792,303.31 18,922,965.39
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
102,373.93 143,101.81
注：1 ） 基金管 理费每日 计提，按月支 付。基金 管 理费按前一日 的基金资 产 净值的 0.70% 的年 费
率计提 。计 算方 法如 下：
H =E× 0.70 % / 当年 天数
H 为 每日 应 支付的 基金 管理 费
E 为 前一 日 的基金 资产 净值 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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2） 于2018 年12 月31 日 的应付 基金 管理 费为 人民 币795,684.91 元（2017 年 12 月 31 日： 人民
币1,214,833.26 元） 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,083,515.16 5,406,561.53
注：1 ） 基金托 管费每日 计提，按月支 付。基金 托 管费按前一日 的基金资 产 净值的 0.20% 的年 费
率计提 。计 算方 法如 下：
H =E× 0.20 %/ 当 年天数
H 为 每日 应支 付 的基金 托管 费
E 为 前一 日的 基 金资产 净值
2） 于2018 年12 月31 日 的应付 基金 托管 费为 人民 币227,338.55 元（2017 年 12 月 31 日： 人民
币347,095.22 元） 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银信 用双 利
债券A
民生加 银信 用双 利
债券C
合计
民生加 银基 金公 司 0.00 244,188.30 244,188.30
中国银 行 0.00 30,376.06 30,376.06
中国民 生银 行 0.00 162,373.23 162,373.23
合计 0.00 436,937.59 436,937.59
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银信 用双 利
债券A
民生加 银信 用双 利
债券C
合计
民生加 银基 金公 司 0.00 2,002,642.28 2,002,642.28
中国银 行 0.00 34,433.58 34,433.58 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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中国民 生银 行 0.00 221,001.60 221,001.60
合计 0.00 2,258,077.46 2,258,077.46
注：1 ） 民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金 A 类份额 不收 取销 售服 务费 ，C 类基 金份 额销 售
服务费 年费 率 为0.40% 。 本基 金 C 类 基金 份额 销售 服务费 计提 的计 算方 法如 下：
H =E× 0.40 %/ 当 年天数
H 为C 类 基金 份 额每日 应计 提的 销售 服务 费
E 为C 类 基金 份 额前一 日的 基金 资产 净值
2） 本 基金 于本 期末 未支 付关联 方的 销售 服务 费余 额为人 民 币 20,164.37 元 ；其中 ，应 支付 民 生
加银基 金公 司人 民币 5,264.74 元 ，应 支付 中国 银行 人民币 2,388.92 元 ，应 支 付中国 民生 银行 人
民币12,510.71 元。 本基 金于上 年度 末未 支付 关联 方的销 售服 务费 余额 为人 民币 102,349.56 元；
其中 ， 应 支付 民生 加银 基 金公司 人民 币83,593.82 元， 应支 付中 国银 行人 民 币2,780.50 元 ， 应 支
付中国 民生 银行 人民 币15,975.24 元。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间均 未与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的 债券(含回购) 交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券 C
基 金合 同生效 日（ 2012
年4 月25 日 ） 持有 的基 金
份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 1.1793%
项目
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券 C
基金 合同 生效 日（ 2012 年 - - 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
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4 月 25 日 ） 持有 的基 金份 额
期初持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.8550%
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 1,514,743.00 94,284.14 1,431,688.15 118,254.33
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 期未 进行 利润 分配。
7.4.12 期 末（2018 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 无因 认购 新发/增 发 而于期 末持 有的 流通 受限 证券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 期末 未持 有暂 时停 牌等流 通受 限股 票。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 49 页 共 77 页
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期2018 年12 月31 日止， 本基 金无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购 证
券款余 额。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额人 民币297,000,000.00 元， 于 2019 年 1 月 2 日 到期 。该 类交 易要求 本基 金在 回购
期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 ， 按证券 交易 所规 定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系 的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确 定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 50 页 共 77 页
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 122,637,400.00
合计 - 122,637,400.00
注：未 评级 债券 为短 期融 资债券 和政 策性 金融 债。
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 按短 期信 用评 级列 示的资 产支 持证 券投 资。
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 39,812,000.00
合计 - 39,812,000.00
7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 424,406,101.55 355,059,996.40
AAA 以下 842,618,067.31 1,532,884,220.56
未评级 70,097,709.30 -
合计 1,337,121,878.16 1,887,944,216.96
注：未 评级 债券 为国 债及 政策性 金融 债。
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
AAA 9,273,000.00 9,968,000.00 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 51 页 共 77 页
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 9,273,000.00 9,968,000.00
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 按长 期信 用评 级列 示的 同 业存 单投 资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管 理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障 基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 7.4.12
中列示 的部 分基 金资 产流 通暂时 受限 制外 （ 如有 ） ， 其余均 能及 时变 现 。 此 外 ， 本 基金 可通 过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注7.4.12.3 中 列示的 卖出 回购 金融 资产 款余额 （如 有） 将 在1 个 月内到 期且 计息 外，
本基金于资产 负债表日 所 持有的金融负 债的合约 约 定剩余到期日 均为一年 以 内且一般不 计息，可
赎回基金份额 净值无固 定 到期日且不计 息，因此 账 面余额一般即 为未折现 的 合约到期现 金流量。
本报告 期内 ，本 基金 未发 生重大 流动 性风 险事 件。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 52 页 共 77 页
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 、 买入返售金融 资
产、债 券投 资及 资产 支持 证券等 。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等方法对 上述利率 风 险进行管理。 下表统计 了 本基金面临的 利率风险 敞 口。表中所 示为本基
金资产 及负 债的 公允 价值 ，并按 照合 约规 定的 利率 重新定 价日 或到 期日 孰早 者予以 分类 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
8 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
1,514,743.00 - - - - - 1,514,743.00
结
算
备
付
金
6,577,492.77 - - - - - 6,577,492.77
存
出
保
证
金
191,895.82 - - - - - 191,895.82
交
易
性
金
9,273,000.00 2,099,770.9
0
514,448,322.
00
752,075,783.11 68,498,002.1
5
117,400,858.
70
1,463,795,736.
86 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 53 页 共 77 页
融
资
产
买
入
返
售
金
融
资
产
165,995,479.9
9
- - - - - 165,995,479.99
应
收
利
息
- - - - - 17,375,286.9
8
17,375,286.98
应
收
申
购
款
- - - - - 17,593.84 17,593.84
资
产
总
计
183,552,611.5
8
2,099,770.9
0
514,448,322.
00
752,075,783.11 68,498,002.1
5
134,793,739.
52
1,655,468,229.
26
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
297,000,000.0
0
- - - - - 297,000,000.00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 1,046,879.82 1,046,879.82
应
付
赎
- - - - - 3,516.96 3,516.96 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 54 页 共 77 页
回
款
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 795,684.91 795,684.91
应
付
托
管
费
- - - - - 227,338.55 227,338.55
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 21,102.71 21,102.71
应
付
交
易
费
用
- - - - - 610,660.05 610,660.05
应
付
利
息
- - - - - 165,976.57 165,976.57
应
交
税
费
- - - - - 4,800,390.70 4,800,390.70
其
他
负
债
- - - - - 450,000.04 450,000.04
负
债
总
计
297,000,000.0
0
0.00 0.00 0.00 0.00 8,121,550.31 305,121,550.31
利
率
-113,447,388.
42
2,099,770.9
0
514,448,322.
00
752,075,783.11 68,498,002.1
5
126,672,189.
21
1,350,346,678.
95 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 55 页 共 77 页
敏
感
度
缺
口
上
年
度
末
201
7 年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
1,431,688.15 - - - - - 1,431,688.15
结
算
备
付
金
12,350,579.41 - - - - - 12,350,579.41
存
出
保
证
金
232,684.07 - - - - - 232,684.07
交
易
性
金
融
资
产
73,476,000.00 20,258,440.
00
373,151,391.
20
1,471,386,969.
96
122,088,815.
80
381,194,183.
16
2,441,555,800.
12
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 2,371,643.78 2,371,643.78 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 56 页 共 77 页
应
收
利
息
- - - - - 37,605,649.2
6
37,605,649.26
应
收
申
购
款
- - - - - 879.33 879.33
资
产
总
计
87,490,951.63 20,258,440.
00
373,151,391.
20
1,471,386,969.
96
122,088,815.
80
421,172,355.
53
2,495,548,924.
12
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
513,000,000.0
0
- - - - - 513,000,000.00
应
付
赎
回
款
- - - - - 240,052.69 240,052.69
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,214,833.26 1,214,833.26
应
付
托
管
费
- - - - - 347,095.22 347,095.22
应
付
销
售
- - - - - 104,282.06 104,282.06 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 57 页 共 77 页
服
务
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 239,850.32 239,850.32
应
付
利
息
- - - - - 404,163.03 404,163.03
应
交
税
费
- - - - - 4,659,299.92 4,659,299.92
其
他
负
债
- - - - - 460,005.10 460,005.10
负
债
总
计
513,000,000.0
0
- - - - 7,669,581.60 520,669,581.60
利
率
敏
感
度
缺
口
-425,509,048.
37
20,258,440.
00
373,151,391.
20
1,471,386,969.
96
122,088,815.
80
413,502,773.
93
1,974,879,342.
52
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反 映了 在其 它变 量 不变的 假设 下 ， 利 率发 生 合理 、 可 能
的变动 时 ， 为 交易 而持 有 的债券 公允 价值 的变 动将 对基金 资产 净值 产生 的影 响。 正数 表
示可能 增加 资产 净值 ，负 数表示 可能 减少 资产 净值 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额 （ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
1. 市 场 利 率 下 降 25
个基点
1,449,677.03 7,659,862.31 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 58 页 共 77 页
2. 市 场 利 率 上 升 25
个基点
-1,441,131.35 -7,590,204.13
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 重大 外汇风 险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市 场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的 股票 和债 券， 所面 临的其 他价 格风 险来 源于 单个证 券发 行主 体自 身经 营情况 或特
殊事项 的影 响， 也可 能来 源于证 券市 场整 体波 动的 影响。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 117,400,858.70 8.69 381,194,183.16 19.30
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 117,400,858.70 8.69 381,194,183.16 19.30
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金管 理人 运用 定量 分析 方 法对 本基 金的 其他 价格 风 险进 行分 析。 下表 为其 他
价 格 风险 的敏 感性 分析 ，反 映 了在 其他 变量 不变 的假 设 下， 证券 投资 价格 发生 合
理 、 可能 的变 动时 ，将 对基 金 资产 净值 产生 的影 响。 正 数表 示可 能增 加基 金资 产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 59 页 共 77 页
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1. 沪深 300 指 数上 升5% 14,200,465.88 23,335,828.80
2. 沪深 300 指 数下 降5% -14,200,465.88 -23,335,828.80
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.2 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、其 他 应收款项类投 资
以及其 他金 融负 债， 因剩 余期限 不长 ，公 允价 值与 账面价 值相 若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 518,605,268.76 元，划分为第二层次的余额为人民币
945,190,468.10 元， 无划 分为第 三层 次的 余额 。于 2017 年 12 月 31 日， 本 基 金持有 的以 公允 价
值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 664,301,790.22
元，划 分为 第二 层次 的余 额为人 民 币1,777,254,009.90 元， 无划 分为 第三 层 次的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层 次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
7.4.14.3 其他 事项
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日， 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 60 页 共 77 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 117,400,858.70 7.09
其中： 股票 117,400,858.70 7.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,346,394,878.16 81.33
其中： 债券 1,337,121,878.16 80.77
资产 支持 证券 9,273,000.00 0.56
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 165,995,479.99 10.03
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,092,235.77 0.49
8 其他各 项资 产 17,584,776.64 1.06
9 合计 1,655,468,229.26 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 97,229,448.77 7.20
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,459,075.00 0.18
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
9,928,432.00 0.74
J 金融业 1,942,380.00 0.14
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 61 页 共 77 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 5,841,522.93 0.43
S 综合 - -
合计 117,400,858.70 8.69
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人 民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601233 桐昆股 份 1,848,000 18,036,480.00 1.34
2 600498 烽火通 信 514,906 14,659,373.82 1.09
3 002449 国星光 电 1,294,440 13,436,287.20 1.00
4 600566 济川药 业 351,700 11,792,501.00 0.87
5 300232 洲明科 技 1,119,741 10,682,329.14 0.79
6 002382 蓝帆医 疗 535,000 7,950,100.00 0.59
7 300470 日机密 封 276,482 6,151,724.50 0.46
8 002624 完美世 界 167,000 4,650,950.00 0.34
9 603660 苏州科 达 278,240 4,638,260.80 0.34
10 002463 沪电股 份 591,100 4,238,187.00 0.31
11 002595 豪迈科 技 214,800 3,436,800.00 0.25
12 603444 吉比特 22,600 3,344,800.00 0.25
13 600115 东方航 空 517,700 2,459,075.00 0.18
14 600977 中国电 影 166,500 2,384,280.00 0.18
15 601688 华泰证 券 119,900 1,942,380.00 0.14
16 002739 万达电 影 84,971 1,854,916.93 0.14
17 002206 海 利 得 397,551 1,514,669.31 0.11
18 600373 中文传媒 102,600 1,334,826.00 0.10
19 300031 宝通科 技 96,000 1,266,240.00 0.09
20 603338 浙江鼎 力 12,300 692,736.00 0.05
21 300383 光环新 网 52,600 666,442.00 0.05
22 601098 中南传 媒 21,400 267,500.00 0.02
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 62 页 共 77 页
序号 股票代 码 股票名称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 137,574,080.79 6.97
2 601233 桐昆股 份 51,202,193.18 2.59
3 000333 美的集 团 36,687,912.70 1.86
4 601336 新华保 险 33,818,970.30 1.71
5 601601 中国太 保 33,742,275.31 1.71
6 300383 光环新 网 29,960,936.44 1.52
7 600660 福耀玻 璃 28,877,434.96 1.46
8 600498 烽火通 信 25,968,226.57 1.31
9 002013 中航机 电 25,588,812.57 1.30
10 002456 欧菲科 技 23,406,229.04 1.19
11 600271 航天信 息 22,049,963.89 1.12
12 603369 今世缘 19,640,927.00 0.99
13 002449 国星光 电 17,985,936.32 0.91
14 601607 上海医 药 16,716,742.24 0.85
15 002027 分众传 媒 16,554,292.50 0.84
16 600585 海螺水 泥 16,513,408.64 0.84
17 300232 洲明科 技 15,666,314.39 0.79
18 002672 东江环 保 14,522,518.00 0.74
19 300070 碧水源 14,080,109.00 0.71
20 600566 济川药 业 13,787,387.48 0.70
注：“本期累 计买入金 额 ”均按买入成 交金额（ 成 交单价乘以成 交数量） 填 列，不考虑 相关交易
费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 135,244,249.27 6.85
2 601336 新华保 险 81,522,990.81 4.13
3 600482 中国动 力 49,430,667.11 2.50
4 300070 碧水源 40,234,473.09 2.04
5 300182 捷成股 份 34,260,528.87 1.73
6 601601 中国太 保 33,286,152.78 1.69
7 000333 美的集 团 32,298,640.04 1.64
8 300383 光环新 网 29,800,149.71 1.51 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 63 页 共 77 页
9 600660 福耀玻 璃 28,063,212.47 1.42
10 002013 中航机 电 26,429,913.70 1.34
11 600562 国睿科 技 23,905,928.90 1.21
12 002456 欧菲科 技 21,076,835.26 1.07
13 600271 航天信 息 20,908,626.92 1.06
14 300207 欣旺达 18,741,953.24 0.95
15 603369 今世缘 18,574,313.91 0.94
16 600855 航天长 峰 17,599,195.52 0.89
17 600585 海螺水 泥 16,298,620.58 0.83
18 601233 桐昆股 份 15,042,918.37 0.76
19 002027 分众传 媒 15,030,832.94 0.76
20 002672 东江环 保 14,546,101.29 0.74
注： “本 期 累 计卖 出金 额” 均按卖 出成 交金 额 （ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费
用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 967,369,402.65
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,120,358,619.66
注： “买 入股 票成 本” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ） 填 列， 不 考
虑相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 70,097,709.30 5.19
其中： 政策 性金 融债 70,097,709.30 5.19
4 企业债 券 607,875,689.90 45.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 659,148,478.96 48.81
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,337,121,878.16 99.02
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 64 页 共 77 页
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136643 16 华宇 02 1,325,000 129,783,750.00 9.61
2 132008 17 山高 EB 1,250,000 123,000,000.00 9.11
3 113008 电气转 债 1,067,650 112,145,956.00 8.30
4 139147 16 北 固债 1,000,000 96,440,000.00 7.14
5 110032 三一转 债 694,650 82,816,173.00 6.13
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1589230 15 建元 1A3 100,000 9,273,000.00 0.69
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
报告期内本基 金投资的 前 十名证券中没 有发行主 体 被监管部门立 案调查的 、 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 65 页 共 77 页
8.11.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
报告期 内本 基金 投 资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 191,895.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,375,286.98
5 应收申 购款 17,593.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,584,776.64
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132008 17 山高 EB 123,000,000.00 9.11
2 113008 电气转 债 112,145,956.00 8.30
3 110032 三一转 债 82,816,173.00 6.13
4 132009 17 中油 EB 53,221,151.60 3.94
5 132013 17 宝武 EB 43,578,636.40 3.23
6 113011 光大转 债 34,217,611.20 2.53
7 123006 东财转 债 33,414,051.23 2.47
8 110033 国贸转 债 22,997,518.50 1.70
9 132006 16 皖新 EB 18,944,825.90 1.40
10 113009 广汽转 债 12,875,984.80 0.95
11 132004 15 国盛 EB 11,292,091.30 0.84
12 127005 长证转 债 9,523,199.70 0.71
13 128016 雨虹转 债 6,651,810.00 0.49
14 127003 海印转 债 5,410,146.80 0.40
15 113013 国君转 债 5,106,888.00 0.38
16 128024 宁行转 债 4,240,259.80 0.31
17 123009 星源转 债 3,285,480.00 0.24
18 123001 蓝标转 债 3,247,545.08 0.24
19 132005 15 国资 EB 3,070,946.30 0.23
20 110031 航信转 债 2,964,324.00 0.22 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 66 页 共 77 页
21 113018 常熟转 债 2,247,810.30 0.17
22 128010 顺昌转 债 2,146,043.50 0.16
23 120001 16 以岭 EB 1,055,422.00 0.08
24 113015 隆基转 债 1,007,900.00 0.07
25 128035 大族转 债 976,600.00 0.07
26 128028 赣锋转 债 647,167.90 0.05
27 110034 九州转 债 506,200.00 0.04
28 110042 航电转 债 496,155.20 0.04
29 128033 迪龙转 债 490,868.00 0.04
30 132007 16 凤凰 EB 481,500.00 0.04
31 128015 久其转 债 412,387.20 0.03
32 128013 洪涛转 债 401,493.90 0.03
33 132012 17 巨化 EB 366,395.40 0.03
34 127004 模塑转 债 221,289.00 0.02
35 113019 玲珑转 债 178,105.00 0.01
36 113012 骆驼转 债 74,346.90 0.01
37 113017 吉视转 债 31,283.40 0.00
38 128029 太阳转 债 4,899.50 0.00
8.11.5 期末 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 67 页 共 77 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
民生
加银
信用
双利
债券
A
429 2,056,556.79 873,615,217.05 99.02% 8,647,645.62 0.98%
民生
加银
信用
双利
债券
C
811 54,327.91 15,123,985.19 34.33% 28,935,950.09 65.67%
合计 1,240 747,034.51 888,739,202.24 95.94% 37,583,595.71 4.06%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
民生加 银
信用双 利
债券 A
0.00 0.0000%
民生加 银
信用双 利
债券 C
1,029.81 0.0023%
合计 1,029.81 0.0001%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
民生加 银信 用双 利债
券A
0
民生加 银信 用双 利债 0 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 68 页 共 77 页
券C
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
民生加 银信 用双 利债
券A
0
民生加 银信 用双 利债
券C
0
合计 0
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 69 页 共 77 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银信 用双 利
债券 A
民生加 银信 用双 利
债券 C
基金合 同生 效日 （2012 年4 月 25 日） 基金
份额总 额
1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,117,230,091.17 160,428,519.00
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 652,507.35 7,936,998.92
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 235,619,735.85 124,305,582.64
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少
以"-" 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 882,262,862.67 44,059,935.28
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 70 页 共 77 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2018 年2 月21 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司解 聘林海 先生 副总 经理 职务 。
2018 年9 月7 日， 民生 加 银基金 管理 有限 公司 聘任 王国栋 先生 为副 总经 理。
2018 年11 月 10 日 ， 民 生 加银基 金管 理有 限公 司解 聘吴剑 飞先 生总 经理 职务 ， 由 董事 长张 焕
南先生 代行 总经 理职 务。
报告期 内 ，2018 年8 月 ， 刘连舸 先生 担任 中国 银行 股份有 限公 司行 长职 务 。 上述人 事变 动已
按相关 规定 备案 、公 告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期支 付给 安永 华明 会计师 事务 所的 报酬 为 60,000.00 元人 民 币 。 截 至 本报告 期末 ， 该
事务所 已向 本基 金提 供7 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人报 告期 内收 到中国 证券 监督 管理 委员 会深圳 监管 局 《关 于对 民 生加银 基金 管 理
有 限 公司 采取 责令 改正 并暂 停 办理 相关 业务 措施 的决 定 》 ， 责令 本公 司改 正，并 暂 停受 理本 公司
公募基 金产 品注 册申 请三 个月。 报告 期内 本公 司已 整改完 毕， 恢复 正常 业务 。
本基金 托管 人的 托管 业务 部门及 其高 级管 理人 员没 有发生 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 。
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 71 页 共 77 页
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证 券股
份有限 公司
1 661,072,863.86 32.46% 615,658.16 32.46% -
光大证 券股
份有限 公司
1 659,297,520.56 32.37% 614,001.42 32.37% -
国信证 券股
份有限 公司
1 573,603,362.78 28.17% 534,194.92 28.17% -
广发证 券股
份有限 公司
1 76,329,677.50 3.75% 71,086.03 3.75% -
东方证 券股
份有限 公司
1 66,211,424.43 3.25% 61,663.17 3.25% -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
长江证 券股
份有限 公司
101,916,036.34 10.86% 252,300,000.00 1.01% - -
光大证 券股
份有限 公司
384,140,926.55 40.94% 14,265,300,000.00 57.07% - -
国信证 券股
份有限 公司
379,492,487.94 40.44% 10,477,000,000.00 41.92% - -
广发证 券股
份有限 公司
67,248,372.95 7.17% - - - -
东方证 券股
份有限 公司
5,552,266.65 0.59% - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 72 页 共 77 页
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
11.8 其 他重 大事件
序号 公 告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
旗下证 券投 资基 金 2017 年 12
月31 日基 金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 1 月 2 日
2
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 旗 下 基 金 代 销 机 构 名 称
变更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 1 月 10 日
3
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券投资 基 金 2017 年第 四 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 1 月 22 日
4
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加华 泰 证 券 为 代 销 机 构 并 开
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
2018 年 1 月 24 日 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 73 页 共 77 页
通 基 金 定 期 定 额 投 资 和 转 换
业务 、 同 时参 加费 率优 惠 活动
的公告
券日报 、公 司网 站
5
关 于 网 上 直 销 系 统 开 通 快 付
通支付 渠道 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 2 月 5 日
6
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 16 日
7
关 于 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限
公司旗 下 44 只基 金修 订 基金
合同的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 23 日
8
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券投资 基金 基金 合同
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
9
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券投资 基金 托管 协议
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
10
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券投资 基 金 2017 年 年度 报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 3 月 29 日
11
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 暂
停 参 加 民 生 银 行 直 销 银 行 申
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 4 月 17 日
12
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券投资 基 金 2018 年第 一 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 4 月 21 日
13
关 于 再 次 提 请 投 资 者 及 时 更
新 身 份 证 件 或 者 身 份 证 明 文
件的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 4 月 28 日
14
关 于 旗 下 部 分 基 金 持 有 的 股
票 停 牌 后 进 行 估 值 调 整 的 提
示性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 5 月 11 日
15
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参
与 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公
司 基 金 申 购 及 定 期 定 额 投 资
手续费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 5 月 17 日
16
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加 天 津 国 美 基 金 销 售 有 限 公
司 为 销 售 机 构 并 开 通 基 金 定
期定额 投资 和转 换业 务 、 同时
参加费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 1 日
17
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参
与奕丰 金融 服务 （深 圳 ） 有限
公司基 金申 购 、 转 换转 入 及定
期 定 额 投 资 手 续 费 率 优 惠 的
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 7 日 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 74 页 共 77 页
公告
18
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 基
金更新招募说 明 书 及 摘 要
(2018 年第1 号)
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 9 日
19
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 旗 下 部 分 基 金 持 有 的 股
票 进 行 估 值 调 整 的 提 示 性 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 21 日
20
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加 深 圳 信 诚 基 金 销 售 有 限 公
司 为 销 售 机 构 并 开 通 基 金 定
期定额 投资 和转 换业 务 、 同时
参加费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 6 月 21 日
21
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
旗下证 券 投 资基 金 2018 年 6
月30 日基 金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 7 月 2 日
22
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加为腾 安基 金销 售 （ 深圳 ） 有
限 公 司 并 开 通 基 金 定 期 定 额
投资和 转换 业务 、 同时 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 7 月 7 日
23
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券投资 基 金 2018 年第 二 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 7 月 18 日
24
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参
与 国 联 证 券 股 份 有 限 公 司 费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 7 月 31 日
25
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加 为 深 圳 前 海 微 众 银 行 股 份
有 限 公 司 并 开 通 基 金 定 期 定
额投资 和转 换业 务 、 同 时 参加
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 8 月 7 日
26
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
更正公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 8 月 10 日
27
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券投资 基 金 2018 年半 年 度报
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时 报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 8 月 27 日
28
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 9 月 10 日
29
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加 嘉 实 财 富 为 代 销 机 构 并 开
通基金 转换 业务 、 同时 参 加费
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 9 月 17 日 民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 75 页 共 77 页
率优惠 活动 的公 告
30
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基金经 理变 更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 9 月 22 日
31
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型证
券投资 基金 2018 年第 3 季度
报告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 10 月 26 日
32
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 高 级 管 理 人 员 变 更 的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 11 月 12 日
33
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加 北 京 唐 鼎 耀 华 基 金 销 售 有
限 公 司 为 销 售 机 构 并 开 通 基
金定期 定额 投资 和转 换业 务、
同 时 参 加 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 11 月 13 日
34
关 于 实 施 存 量 非 居 民 金 融 账
户涉税 信息 尽职 调查 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 11 月 27 日
35
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 提 请 非 自 然 人 客 户 及 时
登记受 益所 有人 信息 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 12 月 6 日
36
民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明 书
(2018 年第2 号)及 摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 12 月 8 日
37
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 增
加 长 城 证 券 为 代 销 机 构 并 开
通基金 转换 业务 、 同时 参 加费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、公 司网 站
2018 年 12 月 10 日
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 76 页 共 77 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20180101~20181231 873,615,217.05 0.00 0.00 873,615,217.05 94.31%
产品特 有风 险
本基金 的特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响 ；
（2）基金管理人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
民生加银信用双利债券 2018 年 年度报告
第 77 页 共 77 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 中 国证 监会 核准 基 金募集 的文 件；
13.1.2 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
13.1.3 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
13.1.4 《民 生加 银信 用双 利债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
13.1.5 法 律意 见书 ；
13.1.6 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
13.1.7 基 金托 管人 业务 资 格批件 、营 业执 照。
13.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
13.3 查 阅方 式
投资者 可到 基 金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2019 年 3 月 27 日
