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天 治 财 富 增长 证 券 投 资基 金 
2018 年 年度 报 告 
 
2018 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司 
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司 
送出日 期：2019 年3 月27 日 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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§1 重要提 示及目录 
1.1 重 要提 示 
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。



基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2019 年 3 月 22 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。 
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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1.2 目录 
§1 重 要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7 
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7 
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9 
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10 
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12 
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13 
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13 
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14 
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15 
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15 
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16 
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16 
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16 
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17 
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17 
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20 
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20 
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21 
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22 
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23 
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48 
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 48 
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 48 
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 49 
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49 
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 62 
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 62 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 62 
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前 五 名贵 金属 投资 明细 ................ 62 
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 62 
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 62 
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 63 
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 63 
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 65 
9.1 期 末基 金份 额 持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 65 
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 65 
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 65 
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 66 
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 67 
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 67 
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 67 
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 67 
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 67 
11.5 为基 金进 行审 计 的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 67 
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 67 
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 68 
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 69 
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 74 
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 74 
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 74 
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 75 
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 75 
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 75 
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 75 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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§2 基金简 介 
 
2.1 基 金基 本情况 
基金名 称 天治财 富增 长证 券投 资基 金 
基金简 称 天治财 富增 长混 合 
基金主 代码 350001 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2004 年 6 月 29 日 
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 
报告期 末基 金份 额总 额 65,085,595.81 份 
基金合 同存 续期 不定期 




2.2 基 金产 品说明 
投资目 标 在 确 保基 金份 额净 值不 低于 本 基金 建立 的动 态资 产保
障线的 基础 上， 谋求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 
投资策 略 本 基 金 建 立 随 时 间 推 移 呈 非 负 增 长 的 动 态 资 产 保 障
线,以 投资 组合 保险 机制 、VaR（Value at Risk ）技 术
为核心 工具 ， 对风 险性 资 产 （ 股票 ） 与低 风险 资产 （ 债
券 ） 的投 资比 例进 行动 态调 整 ，并 结合 下方 风险 来源
分析， 对基 金的 各类 资产 实施全 流程 的风 险预 算管 理,
力 争 使基 金份 额净 值高 于动 态 资产 保障 线水 平。 在风
险 可 控的 基础 上, 本基 金通 过 积极 投资 ，谋 求最 大限
度地实 现基 金资 产的 稳定 增值。 
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 × 4 0% ＋ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
×60% 
风险收 益特 征 本 基 金属 于证 券投 资基 金中 风 险较 低、 收益 稳健 的基
金品种 。 




 
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 
项目 基金管 理人 基金托 管人 
名称 
天治基 金管 理有 限公 司 
上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公
司 
信息披 露负 责人 
姓名 赵正中 胡波 
联系电 话 021-60371155 021-61618888 
电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn Hub5@spdb.com.cn 
客户服 务电 话


400-098-4800 （ 免长 途通 话 费
用） 、021-60374800 
95528 
传真 021-60374934 021-63602540 
注册地 址 上海市浦东新区莲振路 298 上海市 中山 东一 路 12 号 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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号4 号楼 231 室 
办公地 址 上海市 复兴 西 路159 号 上海市 北京 东 路 689 号 
邮政编 码 200031 200001 
法定代 表人 单宇 高国富 




 
2.4 信 息披 露方式



本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 2018 年本基金选定的信息披露报纸为《中国证券
报》 、 《证 券时报 》 ，2019 年本基 金选定 的信息 披露
报纸为 《上 海证 券报 》 。 本 基 金 2018 年 年度 报告 将
刊登在 《上 海证 券报 》 。 
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址 
www.chinanature.com.cn 
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所 




 
2.5 其 他相 关资料 
项目 名称 办公地 址 
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙） 
上海市 世纪 大 道 100 号 环 球金融 中
心50 楼 
注册登 记机 构 天治基 金管 理有 限公 司 上海市 复兴 西 路159 号 



天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 
 
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 
金额单 位： 人民 币元 
3.1.1


期间 数据 和指 标 2018 年 2017 年 2016 年 
本期已 实现 收益 -9,506,049.49 17,385,356.02 -23,363,985.53 
本期利 润 -11,911,322.48 19,953,246.82 -25,842,489.16 
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1790 0.2754 -0.2438 
本期加 权平 均净 值利 润率 -15.52% 26.37% -22.24% 
本期基 金份 额净 值增 长率 -15.09% 30.36% -22.90% 
3.1.2


期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 
期末可 供分 配利 润 1,256,220.68 13,742,321.00 -6,793,738.89 
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0193 0.2005 -0.0791 
期末基 金资 产净 值 66,341,816.49 82,267,051.43 79,082,155.82 
期末基 金份 额净 值 1.0193 1.2005 0.9209 
3.1.3


累计 期末 指标 2018 年末


2017 年末


2016 年末



基金份 额累 计净 值增 长率 319.19% 393.71% 278.72% 
 
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。 
3.2 基 金净 值表现 
 
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 
阶段 
份额净 值
增长率 ① 
份额净 值
增长率 标
准差② 
业绩比 较
基准收 益
率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去三 个月 -6.95% 0.86% -3.34% 0.65% -3.61% 0.21% 
过去六 个月 -11.43% 0.90% -3.22% 0.59% -8.21% 0.31% 
过去一 年 -15.09% 1.00% -5.86% 0.53% -9.23% 0.47% 
过去三 年 -14.66% 1.18% -1.25% 0.47% -13.41% 0.71% 
过去五 年 65.84% 1.53% 43.61% 0.72% 22.23% 0.81% 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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自基金 合同
生效起 至今 
319.19% 2.19% 149.51% 0.92% 169.68% 1.27% 




 
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较 
 




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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 
 




 
3.3 其 他指 标 
注：无 。 
 
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 
单位： 人民 币元 
年度 
每10 份基金份
额分红 数 
现金 形 式 发 放
总额 
再投资 形式 发放
总额 
年 度 利 润 分 配 合
计 
备注 
2018 - - - -


 
2017 - - - -


 
2016 3.0000 96,273,642.42 122,547,749.04 218,821,391.46


 
合计 3.0000 96,273,642.42 122,547,749.04 218,821,391.46


 



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§4 管理人 报告 
 
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 
 
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 
本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 ， 注 册资 本1.6 亿元 ， 注 册地 为
上海。 公司 股权 结构 为： 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元， 占注 册 资本 的 61.25% ；中 国
吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元， 占 注册资 本 的 38.75% 。 截至2018 年12 月31 日，
本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金，除本 基 金外，另外十 只基金 — 天 治稳健双盈 债券型证
券投资 基金 、天 治低 碳经 济灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （转 型 自 2005 年 1 月 12 日 生效 的天 治
品质优 选混 合型 证券 投资 基金） 、 天 治核 心成 长混 合 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 天治天 得利 货币 市场
基金、 天治 中国 制造2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金（ 转型 自 2008 年 5 月 8 日生 效的 天治 创
新先锋 混合 型证 券投 资基 金） 、 天治 趋势 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 天治新 消费 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 （转 型自 2011 年 8 月 4 日生 效 的天治 成长 精 选 混合 型证 券投资 基金 ） 、 天治
可转债增强债 券型证券 投 资基金、天治 研究驱动 灵 活配置混合型 证券投资 基 金（转型自 2011 年
12 月 28 日 生效 的天 治稳 定收益 债券 型证 券投 资基 金） 、 天治 鑫利 半年 定期 开 放债券 型证 券投 资基
金的基 金合 同分 别 于 2008 年 11 月 5 日、2016 年 4 月 18 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5
日、2016 年 4 月 7 日、2009 年 7 月 15 日、2016 年 7 月 6 日、2013 年 6 月 4 日、2015 年 6 月 9
日、2016 年12 月7 日生 效。 
 
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经 理 （助 理）期 限 
证券从 业年
限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
梁辰 
本 基 金 基
金经理 
2017 年 7 月
18 日 
- 4 年 
硕士研究生，具有基金
从业资 格。2014 年 7 月
至2015 年7 月就 职于 嘉
实基金管理有限公司任
研究部研究组助理行业
研究员 ，2015 年 7 月至
今就职于天治基金管理
有限公司，曾任研究发
展部行 业研 究员 。 




 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治财富增长 证券投资 基金 基金合同》 、 《 天治财富 增 长证券投资 基金招募 说 明 书》的约定 ，本着 诚
实信用、勤勉 尽职的原 则 管理和运用基 金财产， 为 基金份额持有 人谋求利 益 。本基金管 理人通过
不断完善法人 治理结构 和 内部控制制度 ，加强内 部 管理，规范基 金运作。 本 报告期内， 基金运作
合法合 规， 没有 发生 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 
 
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 
 
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 
本基金管理人 依据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》的相 关 规定制定了公 司
《公平 交易 制度 》 。 公 司公 平交易 体系 涵盖 研究 分析 、 授权、 投资 决策 、 交 易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节，各 环节 公平 措施 简要 如下： 
公司的内外部 报告均通 过 统一的研究管 理平台发 布 ，所有的研究 员和投资 组 合经理均有权 通
过该平 台查 看公 司所 有内 外部研 究报 告。 
投资组合经理 在授权权 限 范围内做出投 资决策， 并 负责投资决策 的具体实 施 。投资决策委 员
会和投资总监 等管理机 构 和人员不得对 投资组合 经 理在授权范围 内的投资 活 动进行干预 。投资组
合经理在授权 范围内可 以 自主决策，超 过投资权 限 的操作需要经 过严格的 审 批程序。同 时，不同
投资组 合经 理之 间的 持仓 和交易 等重 大非 公开 投资 信息相 互隔 离。 
公司将投资管 理职能和 交 易执行职能相 隔离，实 行 集中交易制度 。并在交 易 系统中设 置公 平
交易功能并严 格执行， 即 按照时间优先 、价格优 先 的原则执行所 有指令， 如 果多个投资 组合在同
一时点就同一 证券下达 了 相同方向的投 资指令， 并 且市价在指令 限价以内 ， 交易系统将 该证券的
每笔交 易报 单都 自动 按比 例分拆 到各 投资 组合 。 
公司对银行间 市场交易 、 交易所大宗交 易等非集 中 竞价交易，保 证各投资 组 合获得公平的 交
易机会。对于 部分债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易， 各投资组
合经理在交易 前独立地 确 定各投资组合 的交易价 格 和数量，公司 按照价格 优 先、比例分 配的原则
对交易 结果 进行 分配 。 
公司对银行间 市场交易 价 格 异常的控制 采用事前 审 查的方法。回 购利率异 常 指回购利率偏 离
同期公 允回 购利 率30bp 以 上； 现 券交 易价 格异 常指 根 据交易 价格 推算 出的 收益 率偏离 同期 公允 收
益率30bp 以上 （一 年期 以 上债券 为 50bp ） ， 其 中， 货 币基金 的现 券交 易价 格异 常指根 据交 易价 格
推算出 的收 益率 偏离 同期 公允收 益 率30bp 以 上。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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公司风控人员 定期对各 投 资组合进行业 绩归因分 析 ，并于每季度 和每年度 对 公司管理的不 同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 分析，对连 续四个季
度期间 内， 不同 时间 窗下 （如日 内、3 日内 、5 日 内 ） 公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的交 易价
差进行 分析 。 
具体方 法如 下： 
1 ）对 不同 投资 组合 ，根 据 不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）的 每个 券 种，计 算其 交
易均价 ； 
2 ）对 一段 时间 （季 度或 年 度）同 一时 间窗 口的 同个 券种进 行匹 配， 计算 出价 差率； 
3 ） 利 用统 计方 法对 多个 价 差率进 行统 计分 析， 分析 价差率 是否 显著 大 于0。 如果某 一资 产类
别观测 期间 样本 数据 太少 ， 则不进 行统 计检 验， 仅 检 查对不 同时 间窗 口 （如 日 内、3 日 内、5 日内）
的价差 率是 否超 过阀 值； 
4 ） 价差 率不 是显 著大 于 0 的， 则不 能说 明非 公平 交 易； 价差 率显 著大 于0 的 ， 则 需要 综合 其
他因素 做出 判断 ， 比 如交 易占优 势的 投资 组合 是否 收益也 显著 大于 交易 占劣 势的投 资组 合。 
 
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 
报告期内，本 基金管理 人 整体公平交易 制度执行 情 况良好，未发 现有违背 公 平交易的相关 情
况。 
 
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 
报告期内，未 发生“所 有 投资组合参与 的交易所 公 开竞价同日反 向交易成 交 较少的单边交 易
量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% ” 的 情形 。



报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。 
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 
 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
2018 年A 股市 场在 一季 度 上涨后 呈单 边下 跌态 势。 宏观环 境方 面 ， 上半 年去 杠杆持 续推 进，
同时美国挑起 贸易战， 市 场风险偏好快 速下降； 下 半年，贸易战 对市场的 冲 击持续发酵 ，虽然国
内去杠 杆转 向稳 杠杆 ， 宏 观经济 的悲 观预 期加 剧 ， 部分白 马蓝 筹股 业绩 低于 预期 ， 市 场持 续调 整。
业绩和 估值 的双 杀使 得A 股市场 低迷 。 
本基金在一季 度超配以 化 工为代表的周 期板块， 龙 头公司业绩持 续超预期 ， 取得了一定的 超
额收益；本基 金二季度 受 益于油价上行 仍有超额 收 益，但受累于 中美贸易 战 影响，市场 下行，以天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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白酒为代表的 蓝筹股开 始 下跌，净值有 所受损； 下 半年，贸易战 发酵以及 对 宏观经济前 景的悲观
预期加剧，市 场加速下 行 ，除金融地产 板块有一 定 超额收益，各 大板块全 面 下跌，本基 金降低仓
位应对 市场 风险 ， 全 年亏 损 15.09% 。 本 基金 将继 续 加大研 究宽 度和 深度 ， 坚 定投资 优质 成长 股的
同时积 极把 握周 期性 行业 的投资 机会 ，努 力实 现基 金资产 的稳 定增 长。 
 
 
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.0193 元 ，报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率为-15.09% ，业 绩
比较基 准收 益率 为-5.86% ，低于 同期 业绩 比较 基准 收益 率9.23% 。 
 
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
我们预 计2019 年国 内宏 观 经济上 半年 延续 下行 态势 ， 但信 贷社 融数 据开 始 企 稳反弹 ， 宏 观经
济有望在三季 度止跌企 稳 ，但反转的概 率较小； 流 动性方面，预 计上半年 维 持中性偏宽 松态势，
大水漫 灌的 可能 性较 低 ； 海外方 面 ， 中 美贸 易战 带 来的外 部冲 击有 望进 一步 缓解 ； 监 管环 境方 面，
严监管态势有 望告一段 落 。在此背景下 ，市场活 跃 度将会逐步提 高，呈现 出 结构性机会 。海外方
面，全球经济 维持下行 态 势带来盈利压 力，随着 美 联储表态转鸽 派，全球 再 起宽松的预 期开始加
强。 
整体来 看， 我们 预计2019 年 A 股 市场 虽然 受到 盈利 下行的 压力 ， 但 内外 环境 的改善 有利 于 风
险偏好的提升 ，市场将 会 出现结构性机 会，波动 率 也会加大。选 股配置思 路 依 然从行业 景气度着
手，寻 找具 备盈 利超 预期 可能的 细分 行业 和龙 头公 司，自 下而 上把 握投 资机 会。 
 
 
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 
2018 年， 本基 金管 理人 内 部监察 稽核 工作 继续 坚持 规范运 作、 防范 风险 、 维 护投资 人利 益的
原则，在进一 步完善、 优 化公司内控制 度的基础 上 ，严格依据法 律法规和 公 司内控制度 监督前后
台各部门日常 工作，切 实 防控公司运营 和投资组 合 运作的风险， 保障公司 稳 步发展。报 告期内，
本基金 管理 人内 部监 察稽 核工作 主要 包括 以下 几个 方面： 
一、进 一步 完善 、优 化公 司内控 制度 ，加 强监 察稽 核力度 。 
报告期 内 ， 公 司进 一步 完 善了管 理制 度 ， 制 定或 修 订了 《天 治基 金北 京分 公 司管理 制度 》 、 《天
治基金 公募 基金 分红 管理 制度》 、 《天 治基 金信 息管 理 及保密 制度 》 、 《 天治 基金 合 规管理 实施 细则 》 、
《天治基金 监察稽核 部管 理制度》 、 《天 治基金内 部 审计制度》 、 《 天治基金 银 行间交易对 手评估 制天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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度》 、 《天 治基 金财 务管 理 制度》 、 《 天治 基金 信息 技 术管理 制度 》 、 《天 治基 金 反洗钱 内部 控制 制度 》
等规章制度， 有效保障 了 公司相关机构 职能的发 挥 及业务的发展 。同时， 监 察稽核部继 续严格依
据法律法规和 公司规章 制 度独立行使职 责，通过 定 期或不定期检 查、专项 检 查等方式， 监督公司
各项制度执 行 情况（监 督 监察内容包括 但不限于 投 资组合的投资 研究、投 资 决策、交易 执行和投
资风险、绩效 评估等情 况 、产品研发流 程、基金 销 售、宣传推介 、客户服 务 、信息技术 日常处理
及其安 全情 况 、 基 金结 算 各项业 务以 及公 司财 务 、 人事状 况等 业务 环节 的合 规情况 ） ， 及时 发现 情
况，提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 
二、继 续加 强投 资监 控， 防范投 资运 作风 险。 
报告期内，监 察稽核部 通 过现场检查、 电脑实时 监 控、人员询问 、重点抽 查 等方式，加强 事
前、事中、事 后的风险 管 理，同时产品 开发与金 融 工程部通过定 期对投资 组 合进行量化 风险分析
和绩效评估并 提供风险 分 析 报告和绩效 评估报告 等 方式进行风险 控制，切 实 贯彻落实公 平交易，
防范异 常交 易， 确保 公司 旗下投 资组 合合 法合 规运 作，切 实维 护投 资人 的合 法利益 。 
报告期内，本 基金管理 人 所管理基金的 运作合法 合 规，充分维护 和保障了 基 金份额持有人 的
利益。本基金 管理人将 继 续加强内部控 制和风险 管 理，不断完善 和优化操 作 流程，充实 和改进内
控技术方法与 手段，进 一 步提高监察稽 核工作的 科 学性和有效性 ，防范和 控 制各种风险 ，合法合
规、诚 实信 用、 勤勉 尽责 地运作 基金 财产 。 
 
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品开发与 金 融工程部总监 等，所有 相 关成员均具 有丰富的
证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、 固定 收益部以 及 产品开发与 金融工程
部提交的估值 模型和估 值 结果进行论证 审核，并 签 署最终意见。 基金经理 会 参与估值， 与产品开
发与金 融工 程部 一同 根据 估值模 型、 估值 程序 计算 提 供相关 投资 品种 的公 允价 值以进 行估 值处 理，
将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。 
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。 
 
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配， 符合 相关 法律 法规和 基金 合同 的规 定。 
 
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 
报告期 内， 本基 金不 存在 基金持 有人 数少 于200 人 或基金 资产 净值 低 于5000 万元的 情形 。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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§5 托管人 报告 
 
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 
报告期内，本 基金托管 人 在对本基金的 托管过程 中 ，严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基
金法》及其他 有关法律 法 规、基金合同 、托管协 议 的规定，不存 在损害基 金 份 额持有人 利益的行
为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。 
 
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 
报告期内，本 基金托管 人 依照《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基
金合同、托管 协议的规 定 ，对天治财富 增长证券 投 资基金的投资 运作进行 了 监督，对基 金资产净
值的计算、基 金份额申 购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核， 未发现基
金管理 人存 在损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 
报告期 内， 本基 金未 进行 利润分 配 。 
 
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准 确 和完整 发表 意见 
报告期内，由 基金管理 人 编制并经基金 托管人复 核 审查的本报告 中的财务 指 标、净值表现 、
收益分配情况 、财务会 计 报告（注：财 务会计报 告 中的“金融工 具风险及 管 理”部分未 在托管人
复核范 围内 ） 、 投资 组合 报 告等内 容真 实、 准确 、完 整。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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§6 审计报 告 
 
6.1 审 计报 告基本 信息 
财务报 表是 否经 过审 计 
是 
审计意 见类 型 标准无 保留 意见 
审计报 告编 号 安永华 明（2019 ）审 字 第60467615_B04 号 




 
6.2 审 计报 告的基 本内 容 
审计报 告标 题 审计报 告 
审计报 告收 件人 天治财 富增 长证 券投 资基 金全体 基金 份额 持有 人： 
审计意 见 我们审 计了 天治 财富 增长 证券投 资基 金的 财务 报表 ，包括 2018 年
12 月 31 日 的资 产负 债表，2018 年度 的利 润表、 所有 者权益 （基金
净值） 变动 表以 及相 关财 务报表 附注 。 
我们认 为， 后附 的天 治财 富 增长证 券投 资基 金的 财务 报表在 所有 重
大方面 按照 企业 会计 准则 的规定 编制 ， 公 允反 映了 天 治财富 增长 证
券投资 基 金2018 年12 月31 日 的财 务状 况以 及2018 年度的 经营 成
果和净 值变 动情 况。 
 
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于天 治财 富增 长证 券投 资基金 ， 并 履行 了职 业道 德 方面的 其他 责
任。 我 们相 信， 我 们获 取 的审计 证据 是充 分、 适当 的， 为 发表 审计
意见提 供了 基础 。 
强调事 项 - 
其他事 项 - 
其他信 息 天治财 富增 长证 券投 资基 金管理 层对 其他 信息 负责 。 其他信 息包 括
年度报 告中 涵盖 的信 息， 但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。 
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。 
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。 
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。 
 
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任 
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 18 页 共 75 页


 
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估天 治财 富增 长证 券投资 基金 的
持续经营能力，披露 与持 续经营相关的事项（ 如适 用） ，并 运用持
续经营 假设 ， 除 非 计划 进行 清算 、 终 止运 营或 别无 其他 现实的 选择 。 
治理层 负责 监督 天治 财富 增长证 券投 资基 金的 财务 报告过 程。 
 
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任 
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。 
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ： 
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。 
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。 
(3)评价管理层选用 会计政 策的恰当性和作出会 计估 计及相关披露
的合理 性。 
(4)对管理层使用持 续经营 假设的恰当性得出结 论。 同时，根据获
取的审 计证 据， 就可 能导 致 对天治 财富 增长 证券 投资 基金持 续经 营
能力产 生重 大疑 虑 的 事项 或情况 是否 存在 重大 不确 定性得 出结 论。
如果我 们得 出结 论认 为存 在重大 不确 定性 ， 审 计准 则 要求我 们在 审
计报告 中提 请报 表使 用者 注意财 务报 表中 的相 关披 露； 如 果披 露不
充分 ， 我 们应 当发 表非 无 保留意 见 。 我 们的 结论 基 于截至 审计 报告
日可获 得的 信息 。 然而 ， 未 来的事 项或 情况 可能 导致 天治财 富增 长
证券投 资基 金不 能持 续经 营。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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(5)评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结 构和内 容 （包 括披 露） ， 并 评价 财
务报表 是否 公 允 反映 相关 交易和 事项 。 
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。 
 
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 
注册会 计师 的姓 名 蒋燕华


沈熙苑 
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心 50 楼 
审计报 告日 期 2019 年3 月 25 日 



天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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§7 年度财 务报表 
 
7.1 资 产负 债表 
会计主 体： 天治 财富 增长 证券投 资基 金 
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日 
单位： 人民 币元 
资 产 附注号 
本期末 
2018 年 12 月31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
资 产：





 
银行存 款 7.4.7.1 5,617,705.91 9,561,126.72 
结算备 付金


1,667,385.72 1,171,677.90 
存出保 证金


327,095.46 201,249.47 
交易性 金融 资产 7.4.7.2 60,153,518.40 73,887,132.67 
其中： 股票 投资


9,515,290.00 54,647,842.67 
基金投 资


- - 
债券投 资


50,638,228.40 19,239,290.00 
资产支 持证 券投 资


- - 
贵金属 投资


- - 
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 
应收证 券清 算款


- 596,923.18 
应收利 息 7.4.7.5 1,417,955.00 406,841.03 
应收股 利


- - 
应收申 购款


1,122.60 6,320.54 
递延所 得税 资产


- - 
其他资 产 7.4.7.6 - - 
资产总 计


69,184,783.09 85,831,271.51 
负债和所有者权益 附注号 
本期 末 
2018 年 12 月31 日 
上年度末 
2017 年 12 月 31 日 
负 债：






短期借 款


- - 
交易性 金融 负债


- - 
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 
卖出回 购金 融资 产款


- - 
应付证 券清 算款


- 909,501.66 
应付赎 回款


2,024.90 67,435.91 
应付管 理人 报酬


85,125.32 103,853.20 
应付托 管费


14,187.55 17,308.87 
应付销 售服 务费


- - 
应付交 易费 用 7.4.7.7 2,520,808.06 2,242,923.57 
应交税 费


- 1,780.00 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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应付利 息


- - 
应付利 润


- - 
递延所 得税 负债


- - 
其他负 债 7.4.7.8 220,820.77 221,416.87 
负债合 计


2,842,966.60 3,564,220.08 
所有者权益：






实收基 金 7.4.7.9 65,085,595.81 68,524,730.43 
未分配 利润 7.4.7.10 1,256,220.68 13,742,321.00 
所有者 权益 合计


66,341,816.49 82,267,051.43 
负债和 所有 者权 益总 计


69,184,783.09 85,831,271.51 
注： 报告 截止 日2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.0193 元 ， 基 金份 额总 额65,085,595.81 份。



 
7.2 利 润表 
会计主 体： 天治 财富 增长 证券投 资基 金 
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日 
单位： 人民 币元 
项 目 附注号 
本期 
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日 
上年度可比期间 
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日 
一、收入


 -6,318,484.81 23,933,812.01 
1.利息 收入


1,067,936.88 683,381.68 
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 130,311.72 136,556.45 
债券利 息收 入


937,625.16 546,277.28 
资产支 持证 券利 息收 入


- - 
买入返 售金 融资 产收 入


- 547.95 
其他利 息收 入


- - 
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）


-4,986,057.41 20,665,982.33 
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -5,522,248.69 20,987,876.58 
基金投 资收 益


- - 
债券投 资收 益 7.4.7.13 -162,345.72 -680,590.64 
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - - 
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 
股利收 益 7.4.7.16 698,537.00 358,696.39 
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ） 
7.4.7.17 
-2,405,272.99 2,567,890.80 
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）


- - 
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 4,908.71 16,557.20 
减： 二、费用


5,592,837.67 3,980,565.19 
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,151,402.85 1,132,357.26 
2．托 管费 7.4.10.2.2 191,900.51 188,726.20 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 22 页 共 75 页


 
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 
4．交 易费 用 7.4.7.19 4,019,136.23 2,427,935.41 
5．利 息支 出


- 667.34 
其中： 卖 出 回购 金融 资产 支出


- 667.34 
6．税 金及 附加


18.08 - 
7．其 他费 用 7.4.7.20 230,380.00 230,878.98 
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列） 
 
-11,911,322.48 19,953,246.82 
减：所 得税 费用


- - 
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列） 
 
-11,911,322.48 19,953,246.82 




 
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表 
会计主 体： 天治 财富 增长 证券投 资基 金 
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值 ） 
68,524,730.43 13,742,321.00 82,267,051.43 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- -11,911,322.48 -11,911,322.48 
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数 
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ） 
-3,439,134.62 -574,777.84 -4,013,912.46 
其中：1. 基 金申 购款 4,528,412.23 982,667.29 5,511,079.52 
2. 基金 赎回 款 -7,967,546.85 -1,557,445.13 -9,524,991.98 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值 ） 
65,085,595.81 1,256,220.68 66,341,816.49 
项目 
上年度可比期间 
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 23 页 共 75 页


 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ） 
85,875,894.71 -6,793,738.89 79,082,155.82 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 19,953,246.82 19,953,246.82 
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数 
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ） 
-17,351,164.28 582,813.07 -16,768,351.21 
其中：1. 基 金申 购款 5,663,753.59 295,805.43 5,959,559.02 
2. 基金 赎回 款 -23,014,917.87 287,007.64 -22,727,910.23 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值 ） 
68,524,730.43 13,742,321.00 82,267,051.43 
注：报 告附 注为 财务 报表 的组成 部分 。 
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 
______ 徐克 磊______














______ 闫 译文______














____ 黄宇 星____ 
基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 
 
7.4 报 表附 注 
 
7.4.1 基 金基 本情况 
天治财 富增 长证 券投 资基 金 （以 下简 称 “本 基金 ”) ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员会 （以 下简
称“ 中 国证 监会 ”） 证监 基 金字[2004]70 号文 《 关于 同意天 治财 富增 长证 券投 资基金 设立 的批 复》
的核准 ，由 基金 管理 人天 治基金 管理 有限 公司 向社 会公开 发行 募集 ，基 金合 同于 2004 年 6 月 29
日正式 生效 ， 首次 设立 募 集规模 为952,004,756.57 份基金 份额 。 本基 金为 契 约型开 放式 ， 存续 期
限不定。本基 金的基金 管 理人及注册登 记机构为 天 治基金管理有 限公司， 基 金托管人为 上海浦东
发展银 行股 份有 限公 司。 
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 公开发行 上 市的各类股票 、
债券以及中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 。本基金在资 产配置中 股 票投资比例 范围为基
金资产 净值 的 0-70% ，债 券投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 20%-100% 。今 后 在有关 法律 法规 许可天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 24 页 共 75 页


 
时，本 基金 将降 低债 券投 资比例 范围 的下 限， 相应 提高股 票投 资比 例范 围的 上限。 
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 4 0% ＋中 证全 债指 数收 益率 ×60% 。



 
 
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 
 
 
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 
 
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计 编 制。 
7.4.4.1 会 计年 度 
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 自1 月1 日 起至 12 月31 日 止。 
7.4.4.2 记 账本 位币 
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。 
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 25 页 共 75 页


 
益工具 的合 同。 
(1) 金 融资 产分 类 
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ； 
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票 投资、债券 投
资和衍 生工 具等 ； 
(2) 金 融负 债分 类 
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。 
 
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益； 
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入 当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益； 
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益； 
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认； 
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ； 
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎 所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。 
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ： 
(1) 股 票投 资 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账； 
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ； 
(2) 债 券投 资 
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ； 
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算； 
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转； 
(3) 权 证投 资 
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成 交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ； 
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ； 
(4) 分 离交 易可 转债 
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本； 
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算； 
(5) 回 购协 议 
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。 
 
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。 
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。 
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。 
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值： 
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为 公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。 
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ； 
(2) 不 存在 活跃 市 场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值； 
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ； 
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。 
 
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。 
7.4.4.7 实 收基 金 
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分
别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基 金的 实收 基金 减少 。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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7.4.4.8 损 益平 准金 
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。 
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。 
 
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ； 
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提； 
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ； 
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提； 
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账； 
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账； 
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账； 
(8) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权证 成 交 金额 与其 成本的 差额 入账 ； 
(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ； 
(10) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ； 
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 29 页 共 75 页


 
的时候 确认 。 
 
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关 公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。 
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。 
 
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 
(1) 每 份基 金份 额享 有同 等分配 权； 
(2) 基金当 年收益先 弥补 上一年度亏损 后，方可 进 行当年收益分 配；每年 基 金收益的最低 分
配比例 为90% ； 
(3) 如 果基 金投 资当 期出 现亏损 ，则 不进 行收 益分 配； 
(4) 基 金收 益分 配后 基金 份额净 值不 能低 于面 值



(5) 在 符合 有关 基金 分红 条件的 前提 下， 本基 金收 益每年 至少 分配 一次 ， 每 年最多 分 配 4 次。
但若成 立不 满 3 个月 可不 进 行收 益分 配， 年度 分配 在基金 会计 年度 结束 后的 4 个月内 完成 。在 当
前的动态资产保障线相 对 于上一次分红除权日的 动 态资产保障线的增长 率超 过 2% 且 符 合 国 家有
关基金 分红 政 策 时， 本基 金将进 行收 益分 配； 
(6) 基金份 额持有人 可以 选择取得现金 或将所获 红 利再投资于本 基金。选 择 采取红利再投 资
形式的 ，分 红资 金将 按分 红实施 日的 基金 份额 净值 转成相 应的 基金 份额 ； 
(7) 本 基金 的默 认分 红方 式为现 金分 红； 
(8) 法 律法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。 
 
7.4.4.12 分 部报 告 
- 
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 
- 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。



7.4.5.3 差 错更 正的说 明 
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 
 
7.4.6 税项 
7.4.6.1 印 花税 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ； 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。 
7.4.6.2 增 值税 
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免 征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ； 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 31 页 共 75 页


 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，本基 金运营过 程 中发生的增值 税应税行 为 ，以本基 金 的基金管
理人为 增值 税纳 税人 ； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 本 基金 的基 金管 理人 运 营本基 金过 程中 发生 的增 值税应 税行 为 ， 暂 适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 本基金 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从本基金 的基金管
理人以 后月 份的 增值 税应 纳税额 中抵 减。 
7.4.6.3 城 市维 护建 设税 、教育 费附 加、 地方 教育 附加 
根据《中华人 民共和国 城 市维护建设税 暂行条例 （2011 年修订 ） 》 、 《征收教 育 费附加的暂 行
规定（2011 年修订） 》及 相关地方教育 附加的征 收 规定，凡缴纳 消费税、 增 值税、营业税 的单位
和个人，都应 当依照规 定 缴纳城市维护 建设税、 教 育费附加（除 按照相关 规 定缴纳农村 教育事业
费附加 的单 位外 ）及 地方 教育费 附加 。 
7.4.6.4 企 业所 得税 
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税； 
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。 
7.4.6.5 个 人所 得税 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税； 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 32 页 共 75 页


 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税； 
根据财政部、国 家税务 总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上 市 公司 股票， 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。



 
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 
7.4.7.1 银 行存 款 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年12 月 31 日 
上年度 末 
2017 年 12 月 31 日 
活期存 款 5,617,705.91 9,561,126.72 
定期存 款 - - 
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - - 
存款期 限1-3 个月 - - 
存款期 限3 个月 以上 - - 
其他存 款 - - 
合计： 5,617,705.91 9,561,126.72 




7.4.7.2 交 易性 金融资 产 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 9,401,740.51 9,515,290.00 113,549.49 
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约 
- - - 
债券 
交易所 市场 50,524,045.24 50,638,228.40 114,183.16 
银行间 市场 - - - 
合计 50,524,045.24 50,638,228.40 114,183.16 
资产支 持证 券 - - - 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 33 页 共 75 页


 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 59,925,785.75 60,153,518.40 227,732.65 
项目 
上年度 末 
2017 年12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 52,008,660.79 54,647,842.67 2,639,181.88 
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约 
- - - 
债券 
交易所 市场 19,245,466.24 19,239,290.00 -6,176.24 
银行间 市场 - - - 
 合计 19,245,466.24 19,239,290.00 -6,176.24 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 71,254,127.03 73,887,132.67 2,633,005.64 




7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无衍 生金 融资 产/负 债余 额。 
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 入返 售金融 资产 。 
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。 
7.4.7.5 应 收利 息 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年12 月 31 日 
上年度 末 
2017 年 12 月 31 日 
应收活 期存 款利 息 2,182.12 3,657.29 
应收定 期存 款利 息 - - 
应收其 他存 款利 息 - - 
应收结 算备 付金 利息 750.30 527.20 
应收债 券利 息 1,414,875.31 402,566.03 
应收资 产支 持证 券利 息 - - 
应收买 入返 售证 券利 息 - - 
应收申 购款 利息 0.07 0.01 
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 34 页 共 75 页


 
其他 147.20 90.50 
合计 1,417,955.00 406,841.03 




7.4.7.6 其 他资 产 
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无其 他资 产余 额。 
7.4.7.7 应 付交 易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2017 年 12 月 31 日 
交易所 市场 应付 交易 费用 2,520,808.06 2,242,923.57 
银行间 市场 应付 交易 费用 - - 
合计 2,520,808.06 2,242,923.57 




7.4.7.8 其 他负 债 












单位 ：人 民币 元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2017 年12 月 31 日 
应付券 商交 易单 元保 证金 - - 
应付赎 回费 376.27 972.37 
其他 10,444.50 10,444.50 
预提费 用 210,000.00 210,000.00 
合计 220,820.77 221,416.87 




7.4.7.9 实 收基 金 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 
基金份 额（ 份） 账面金 额 
上年度 末 68,524,730.43 68,524,730.43 
本期申 购 4,528,412.23 4,528,412.23 
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -7,967,546.85 -7,967,546.85 
- 基金 拆分/份 额折 算前 - - 
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 
本期申 购 - - 
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - - 
本期末 65,085,595.81 65,085,595.81 
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 35 页 共 75 页


 
7.4.7.10 未 分配 利润 
单位： 人民 币元 
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 
上年度 末 22,176,801.36 -8,434,480.36 13,742,321.00 
本期利 润 -9,506,049.49 -2,405,272.99 -11,911,322.48 
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数 
-1,056,883.31 482,105.47 -574,777.84 
其中： 基金 申购 款 1,554,800.87 -572,133.58 982,667.29 
基金赎 回款 -2,611,684.18 1,054,239.05 -1,557,445.13 
本期已 分配 利润 - - - 
本期末 11,613,868.56 -10,357,647.88 1,256,220.68 




7.4.7.11 存 款利 息收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 
活期存 款利 息收 入 106,914.01 122,813.34 
定期存 款利 息收 入 - - 
其他存 款利 息收 入 - - 
结算备 付金 利息 收入 19,603.75 11,423.52 
其他 3,793.96 2,319.59 
合计 130,311.72 136,556.45 




7.4.7.12 股 票投 资收益 
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月 1 日至 2018
年12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日 
卖出股 票成 交总 额 1,356,615,415.16 832,700,306.79 
减：卖 出股 票成 本总 额 1,362,137,663.85 811,712,430.21 
买卖股 票差 价收 入 -5,522,248.69 20,987,876.58 



天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 36 页 共 75 页


 
7.4.7.13 债 券投 资收益 
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31日 
上年度 可比 期间 
2017年1 月1 日至2017 年
12月31 日 
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入 
-162,345.72 -680,590.64 
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 
合计 -162,345.72 -680,590.64 




7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31日 
上年度 可比 期间 
2017年1 月1 日至2017 年
12月31 日 
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额 
328,059,434.81 44,365,160.10 
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额 
322,213,007.87 44,369,373.58 
减：应 收利 息总 额 6,008,772.66 676,377.16 
买卖债 券差 价收 入 -162,345.72 -680,590.64 




7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益-赎 回差 价收 入。 
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益-申 购差 价收 入。 
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无资 产支 持证券 投资 收益 。 
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


 
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 37 页 共 75 页


 
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益—— 买 卖贵 金属 差价收 入。 
 
7.4.7.15 衍 生工 具收益 
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 —— 买卖 权证 差价 收入。 
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益 。 
7.4.7.16 股 利收 益 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月
31 日 
股票投 资产 生的 股利 收益 698,537.00 358,696.39 
基金投 资产 生的 股利 收益 - - 
合计 698,537.00 358,696.39 




7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 
单位： 人民 币元 
项目名 称 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018
年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月 1 日至2017 年
12 月 31 日 
1.交易 性金 融资 产 -2,405,272.99 2,567,890.80 
—— 股 票投 资 -2,525,632.39 2,239,254.72 
—— 债 券投 资 120,359.40 328,636.08 
—— 资 产支 持证 券投 资 - - 
—— 贵 金属 投资 - - 
——其他 - - 
2.衍生 工具 - - 
—— 权 证投 资 - - 
3.其他 - - 
减: 应 税金 融 商品 公允 价值
变动产 生的 预估 增值 税 
- 
- 
合计 -2,405,272.99 2,567,890.80 



天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 38 页 共 75 页


 
7.4.7.18 其 他收 入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 
基金赎 回费 收入 4,884.61 16,456.05 
转换费 24.10 101.15 
合计 4,908.71 16,557.20 




7.4.7.19 交 易费 用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日 
交易所 市场 交易 费用 4,019,136.23 2,427,935.41 
银行间 市场 交易 费用 - - 
交易基 金产 生的 费用 - - 
其中： 申购 费 - - 









赎回 费 
- -


 
合计 4,019,136.23 2,427,935.41 




7.4.7.20 其 他费 用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日 
审计费 用 40,000.00 40,000.00 
信息披 露费 170,000.00 170,000.00 
账户维 护费 用 18,000.00 18,000.00 
银行汇 划费 用 2,380.00 2,878.98 
合计 230,380.00 230,878.98 




7.4.7.21 分 部报 告 
- 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 39 页 共 75 页


 
7.4.8 或 有事 项 、资 产负 债表日 后事 项的说 明 
7.4.8.1 或 有事 项 
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。 
 
7.4.9 关 联方 关系 
关联方 名称 与本基 金的 关系 
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 
上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 浦发
银行 ” ） 
基金托 管人 、基 金代 销机 构 
吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东 
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东 
天治北 部资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控制 的子 公司 
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 
 
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 
- 
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 
7.4.10.1.1 股 票交 易 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。 
7.4.10.1.2 债 券交 易 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。 
7.4.10.1.3 债 券回 购交易 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行回 购交 易。 
7.4.10.1.4 权 证交 易 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 40 页 共 75 页


 
7.4.10.2 关 联方 报酬 
7.4.10.2.1 基 金管 理费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费 
1,151,402.85 1,132,357.26 
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费 
163,281.74 149,186.11 
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 
H=E× 基金 管理 费年 费率/ 当年天 数 
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 付指 令， 托管 人复 核 后于次 月首 日 起5 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人 。 
7.4.10.2.2 基 金托 管费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日 
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费 
191,900.51 188,726.20 
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 
H=E× 基金 托管 费年 费率/ 当年天 数 
H 为每 日 应 计提 的基 金托 管费 
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 付指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金 托
管人。 
7.4.10.2.3 销售服务费 
注：无 。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 41 页 共 75 页


 
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。 
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。 
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 
单位： 人民 币元 
关联方 
名称 
本期 
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日 
上年度 可比 期间 
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 
浦发银 行 5,617,705.91 106,914.01 9,561,126.72 122,813.34 




7.4.10.6 本 基金 在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。 
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 
- 
7.4.11 利 润分 配情况 
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。 
 
7.4.12 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券 
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 
注：本 基金 无因 认购 新发/ 增发证 券而 于期 末持 有的 流通受 限证 券。 
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 42 页 共 75 页


 
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 
截至本 报告期末 2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购金融 资产 款余 额。 
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 金融 资产 款余 额。 
 
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 




7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。



本基金 管理 人建 立 了 以内 部控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 内 部控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关业 务部 门构 成的 四级 风险管 理架 构体 系。 
 
7.4.13.2 信 用风 险 
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 上 市公司发行 的股票市
值不超过基金 资产净值 的 10%，且本基 金与由本 基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发
行的证 券， 不得 超过 该证 券的 10% 。 
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。 
 
7.4.13.3 流 动性 风险 
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 43 页 共 75 页


 
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧
烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。 
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 
注：无 。 
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动 性风 险进 行管 理。 
本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、逆 回购交易 的 到期日与交易 对
手的集 中度 、流 动性 受限 资产比 例、 基金 组合 资产 中 7 个 工作 日可 变现 资产 的可变 现价 值以 及 压
力测试等方式 防范流动 性 风险，并于开 放日对本 基 金的申购赎回 情况进行 监 控，保持 基 金投资组
合中的可用现 金头寸与 之 相匹配，确保 本基金资 产 的变现能力与 投资者赎 回 需求的匹配 与平衡。
本基金 的基 金管 理人 在基 金合同 中设 计了 巨额 赎回 条款， 约定 在非 常情 况下 赎 回申请 的处 理方 式，
控制因 开放 申购 赎回 带来 的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。 
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此除在附 注
7.4.12 中 列示 的部 分基 金 资产流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让的 情况 外， 其余 均 能及时 变现 。 此 外，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 资产 的 公 允价 值。 
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无重 大流 动性 风险 。 
 
7.4.13.4 市 场风 险 
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 
7.4.13.4.1 利 率风 险 
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主 要为 银行 存款 、结 算备付 金、 存出 保证 金及 债券投 资等 。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 44 页 共 75 页


 
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 
单位： 人民 币元 
本期末



2018 年12
月31 日 
1 个月 以内 
1-3
个月 
3 个月-1 年 1-5 年 
5 年
以上 
不计息 合计 
资产












银行存 款 
5,617,705.91 - - - - - 5,617,705.91 
结算备 付
金 
1,667,385.72 - - - - - 1,667,385.72 
存出保 证
金 
327,095.46 - - - - - 327,095.46 
交易性 金
融资产 
- - 40,111,718.40 10,526,510.00 - 9,515,290.00 60,153,518.40 
应收利 息 
- - - - - 1,417,955.00 1,417,955.00 
应收申购
款 
- - - - - 1,122.60 1,122.60 
其他资 产 
- - - - - - - 
资产总 计 7,612,187.09 - 40,111,718.40 10,526,510.00 - 10,934,367.60 69,184,783.09 
负债












应付赎 回
款 
- - - - - 2,024.90 2,024.90 
应付管 理
人报酬 
- - - - - 85,125.32 85,125.32 
应付托 管
费 
- - - - - 14,187.55 14,187.55 
应付交易
费用 
- - - - - 2,520,808.06 2,520,808.06 
其他负 债 - - - - - 220,820.77 220,820.77 
负债总 计 - - - - - 2,842,966.60 2,842,966.60 
利率敏 感
度缺口 
7,612,187.09 - 40,111,718.40 10,526,510.00 - 8,091,401.00 66,341,816.49 
上年度 末



2017 年12
月31 日 
1 个月 以内 
1-3
个月 
3 个月-1 年 1-5 年 
5 年
以上 
不计息 合计 
资产












银行存 款 9,561,126.72 - - - - - 9,561,126.72 
结算备 付
金 
1,171,677.90 - - - - - 1,171,677.90 
存出保 证
金 
201,249.47 - - - - - 201,249.47 
交易性 金
融资产 
- - 19,239,290.00 - - 54,647,842.67 73,887,132.67 
应收证 券 - - - - - 596,923.18 596,923.18 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 45 页 共 75 页


 
清算款 
应收利 息 - - - - - 406,841.03 406,841.03 
应收申 购
款 
- - - - - 6,320.54 6,320.54 
其他资 产 - - - - - - - 
资产总 计 10,934,054.09 - 19,239,290.00 - - 55,657,927.42 85,831,271.51 
负债












应付证 券
清算款 
- - - - - 909,501.66 909,501.66 
应付赎 回
款 
- - - - - 67,435.91 67,435.91 
应付管 理
人报酬 
- - - - - 103,853.20 103,853.20 
应付托 管
费 
- - - - - 17,308.87 17,308.87 
应付交 易
费用 
- - - - - 2,242,923.57 2,242,923.57 
应交税 费 - - - - - 1,780.00 1,780.00 
其他负 债 - - - - - 221,416.87 221,416.87 
负债总 计 - - - - - 3,564,220.08 3,564,220.08 
利率敏 感
度缺口 
10,934,054.09 - 19,239,290.00 - - 52,093,707.34 82,267,051.43 
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的重新定 价 日或到期日 孰早者进
行了分 类。 
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 
假设 其他变 量不 变， 只有 利率 变动通 过债 券公 允价 值变 动对基 金资 产净 值产 生影 响。 
 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 
本期末 （ 2018 年12 月31 日 ） 
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ） 
利率上 升 25 个 基点 -104,589.57 -15,999.28 
利率下 降 25 个 基点 104,589.57 15,999.28 



 




7.4.13.4.2 外 汇风 险 
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。 
7.4.13.4.3 其 他价 格风险 
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 46 页 共 75 页


 
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 的市场价
格风险由所持 有的金融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资组 合的分散 化 降低市场价 格风险，
并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。 
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2018 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2017 年12 月 31 日 
公允价 值 
占基金
资产净
值比例
（%） 
公允价 值 
占基金 资
产净值 比
例（% ） 
交易性 金融 资产-股 票投 资 9,515,290.00 14.34 54,647,842.67 66.43 
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - - 
交易性 金融 资产 －债 券投 资 50,638,228.40 76.33 19,239,290.00 23.39 
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资 
- - - - 
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 60,153,518.40 90.67 73,887,132.67 89.81 




7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 
假设 
1. 其 他变 量不 变， 只有 业绩 比 较基 准所 对应 的市 场组 合 价格 发生 合理 、可 能的 变
动。 
 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ） 
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ） 
业绩比 较基 准变 动+5% 5,058,503.88 7,900,191.78 
业绩比 较基 准变 动-5% -5,058,503.88 -7,900,191.78 



 




7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 
注：无 。 
 
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 
7.4.14.1 公允 价值 
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 47 页 共 75 页


 
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债，其因剩 余
期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。 
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具 
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值 
于2018 年12 月31 日， 本 基金 持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 人民 币 9,515,290.00 元 ，属 于 第二层 次的 余额 为人 民 币50,638,228.40 元，
属于第 三层 次的 余额 为人 民 币 0.00 元 （于 2017 年12 月 31 日， 本基 金持 有 的以公 允价 值计 量且
其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 中属 于第 一层 次的 余额为 人民 币 52,323,524.67 元 ，属 于第 二层
次的余 额为 人民 币21,563,608.00 元 ，属 于第 三层 次的余 额为 人民 币0.00 元 ） 。 
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动 
对于证券交易 所上市 的 股 票和可转换债 券，若出 现 重大事项停牌 、交易不 活 跃、或属于非 公
开发行等情况 ，本基金 分 别于停牌日至 交易恢复 活 跃日期间、交 易不活跃 期 间及限售期 间不将相
关股票和可转 换债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 可转 换债 券公 允价值 应属 第二 层次 或第 三层次 。 
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额 
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。 
7.4.14.2 承诺 事项 
截至资 产负 债表 日， 本基 金无 需 要说 明的 承诺 事项 。 
7.4.14.3 其他 事项 
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 
7.4.14.4 财务 报表 的批 准 
本财务 报表 已 于2019 年3 月25 日经 本基 金的 基 金 管 理人批 准。 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 48 页 共 75 页


 
§8 投资组 合报告 
 
8.1 期 末基 金资产 组合 情况 
金额单 位： 人民 币元 
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%） 
1 权益投 资 9,515,290.00 13.75 
 其中： 股票 9,515,290.00 13.75 
2 
基金投 资 
- - 
3 固定收 益投 资 50,638,228.40 73.19 
 其中： 债券 50,638,228.40 73.19 









 资产 支持 证券 - - 
4 贵金属 投资 - - 
5 金融衍 生品 投资 - - 
6 买入返 售金 融资 产 - - 
 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,285,091.63 10.53 
8 其他各 项资 产 1,746,173.06 2.52 
9 合计 69,184,783.09 100.00 




 
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 
 
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 



金额 单位 ：人 民币 元 
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 4,594,660.00 6.93 
D 
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和 零售 业 - - 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业 
- - 
J 金融业 1,990,800.00 3.00 
K 房地产 业 1,370,650.00 2.07 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 49 页 共 75 页


 
L 租赁和 商务 服务 业 1,559,180.00 2.35 
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 - - 
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 9,515,290.00 14.34 




 
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 
注：无 。 
 
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 600036 招商银 行 79,000 1,990,800.00 3.00 
2 300068 南都电 源 129,000 1,834,380.00 2.77 
3 601888 中国国 旅 25,900 1,559,180.00 2.35 
4 001979 招商蛇 口 79,000 1,370,650.00 2.07 
5 600498 烽火通 信 39,000 1,110,330.00 1.67 
6 300037 新宙邦 39,000 937,950.00 1.41 
7 300724 捷佳伟 创 25,000 712,000.00 1.07 




 
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 
 
8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 601398 工商银 行 30,248,490.73 36.77 
2 600760 中航沈 飞 23,886,360.19 29.04 
3 600426 华鲁恒 升 22,327,770.29 27.14 
4 300059 东方财 富 21,571,433.02 26.22 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 50 页 共 75 页


 
5 600036 招商银 行 21,124,752.88 25.68 
6 002596 海南瑞 泽 20,757,051.89 25.23 
7 601939 建设银 行 19,493,337.90 23.70 
8 601233 桐昆股 份 18,615,800.36 22.63 
9 000858 五粮液 17,679,996.00 21.49 
10 601155 新城控 股 17,542,057.51 21.32 
11 601888 中国国 旅 17,226,050.59 20.94 
12 600271 航天信 息 16,897,991.44 20.54 
13 000651 格力电 器 16,677,025.18 20.27 
14 300567 精测电 子 16,417,311.50 19.96 
15 600519 贵州茅 台 15,253,563.96 18.54 
16 000768 中航飞 机 14,669,364.64 17.83 
17 601318 中国平 安 14,510,331.80 17.64 
18 601857 中国石 油 13,542,178.00 16.46 
19 002013 中航机 电 13,058,447.03 15.87 
20 600028 中国石 化 12,907,610.68 15.69 
21 600340 华夏幸 福 11,996,574.00 14.58 
22 601288 农业银 行 11,810,970.00 14.36 
23 000661 长春高 新 11,076,274.00 13.46 
24 001979 招商蛇 口 11,058,685.00 13.44 
25 601336 新华保 险 11,022,919.00 13.40 
26 002493 荣盛石 化 10,986,064.46 13.35 
27 600622 光大嘉 宝 10,665,224.50 12.96 
28 600030 中信证 券 10,618,639.75 12.91 
29 002415 海康威 视 10,501,664.69 12.77 
30 600197 伊力特 10,314,343.00 12.54 
31 000001 平安银 行 10,170,507.00 12.36 
32 000002 万科A 10,013,845.91 12.17 
33 600837 海通证 券 10,010,387.43 12.17 
34 601111 中国国 航 9,964,665.43 12.11 
35 600703 三安光 电 9,936,144.78 12.08 
36 603799 华友钴 业 9,830,950.00 11.95 
37 600887 伊利股 份 9,807,184.00 11.92 
38 601186 中国铁 建 9,373,682.10 11.39 
39 000703 恒逸石 化 9,250,091.00 11.24 
40 600027 华电国 际 8,931,137.00 10.86 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 51 页 共 75 页


 
41 002475 立讯精 密 8,741,420.12 10.63 
42 002463 沪电股 份 8,615,518.86 10.47 
43 300747 锐科激 光 8,589,693.00 10.44 
44 600498 烽火通 信 8,491,187.05 10.32 
45 000895 双汇发 展 8,362,736.21 10.17 
46 601166 兴业银 行 8,308,761.00 10.10 
47 000063 中兴通 讯 8,060,702.00 9.80 
48 600535 天士力 7,914,787.50 9.62 
49 600183 生益科 技 7,891,830.52 9.59 
50 300316 晶盛机 电 7,873,412.00 9.57 
51 300373 扬杰科 技 7,825,598.20 9.51 
52 002916 深南电 路 7,481,388.00 9.09 
53 603986 兆易创 新 7,455,883.44 9.06 
54 600346 恒力股 份 7,301,723.07 8.88 
55 600585 海螺水 泥 7,285,719.70 8.86 
56 600705 中航资 本 7,261,324.00 8.83 
57 601688 华泰证 券 7,240,237.00 8.80 
58 000596 古井贡 酒 7,188,319.50 8.74 
59 600276 恒瑞医 药 7,010,233.79 8.52 
60 002371 北方华 创 6,832,498.26 8.31 
61 300012 华测检 测 6,747,205.00 8.20 
62 002600 领益智 造 6,646,160.44 8.08 
63 600011 华能国 际 6,583,365.41 8.00 
64 603708 家家悦 6,532,456.30 7.94 
65 600216 浙江医 药 6,291,460.00 7.65 
66 600339 中油工 程 6,236,874.78 7.58 
67 603259 药明康 德 6,122,215.00 7.44 
68 601766 中国中 车 6,025,481.00 7.32 
69 600803 新奥股 份 6,022,156.63 7.32 
70 300308 中际旭 创 5,963,614.77 7.25 
71 300164 通源石 油 5,878,916.00 7.15 
72 002353 杰瑞股 份 5,806,294.26 7.06 
73 600038 中直股 份 5,768,968.64 7.01 
74 601009 南京银 行 5,760,300.00 7.00 
75 002340 格林美 5,750,716.00 6.99 
76 000963 华东医 药 5,681,578.10 6.91 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 52 页 共 75 页


 
77 601788 光大证 券 5,538,416.00 6.73 
78 300661 圣邦股 份 5,395,366.50 6.56 
79 000538 云南白 药 5,190,981.00 6.31 
80 002281 光迅科 技 5,151,004.00 6.26 
81 000977 浪潮信 息 5,059,700.00 6.15 
82 000852 石化机 械 4,983,399.25 6.06 
83 300284 苏交科 4,949,555.08 6.02 
84 300137 先河环 保 4,907,142.00 5.96 
85 000830 鲁西化 工 4,767,099.00 5.79 
86 600967 内蒙一 机 4,741,998.50 5.76 
87 002310 东方园 林 4,667,156.00 5.67 
88 600031 三一重 工 4,659,337.00 5.66 
89 300498 温氏股 份 4,554,989.78 5.54 
90 002648 卫星石 化 4,507,143.00 5.48 
91 300253 卫宁健 康 4,470,410.00 5.43 
92 000672 上峰水 泥 4,354,078.00 5.29 
93 600782 新钢股 份 4,259,479.00 5.18 
94 002327 富安娜 4,224,882.51 5.14 
95 002202 金风科 技 4,077,904.00 4.96 
96 600958 东方证 券 4,065,905.00 4.94 
97 600029 南方航 空 4,050,635.19 4.92 
98 600256 广汇能 源 3,925,760.00 4.77 
99 601800 中国交 建 3,855,977.00 4.69 
100 300618 寒锐钴 业 3,736,340.92 4.54 
101 600068 葛洲坝 3,732,337.00 4.54 
102 600511 国药股 份 3,722,223.00 4.52 
103 002299 圣农发 展 3,710,239.00 4.51 
104 002410 广联达 3,700,297.61 4.50 
105 300323 华灿光 电 3,641,400.00 4.43 
106 603393 新天然 气 3,602,904.00 4.38 
107 600486 扬农化 工 3,584,332.00 4.36 
108 002271 东方雨 虹 3,514,176.00 4.27 
109 002157 正邦科 技 3,505,615.00 4.26 
110 300159 新研股 份 3,500,016.00 4.25 
111 002458 益生股 份 3,465,410.00 4.21 
112 000998 隆平高 科 3,420,251.31 4.16 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 53 页 共 75 页


 
113 000543 皖能电 力 3,388,932.30 4.12 
114 000818 航锦科 技 3,388,192.00 4.12 
115 603508 思维列 控 3,361,346.99 4.09 
116 002191 劲嘉股 份 3,337,062.00 4.06 
117 002179 中航光 电 3,327,182.00 4.04 
118 600999 招商证 券 3,283,735.00 3.99 
119 600172 黄河旋 风 3,218,843.87 3.91 
120 600567 山鹰纸 业 3,173,570.00 3.86 
121 600332 白云山 3,145,976.00 3.82 
122 600763 通策医 疗 3,114,847.00 3.79 
123 002146 荣盛发 展 3,096,180.00 3.76 
124 601877 正泰电 器 3,074,436.10 3.74 
125 600155 华创阳 安 3,072,066.00 3.73 
126 600258 首旅酒 店 3,043,949.00 3.70 
127 601601 中国太 保 3,032,653.00 3.69 
128 002582 好想你 2,979,881.30 3.62 
129 000717 韶钢松 山 2,962,700.00 3.60 
130 300724 捷佳伟 创 2,912,394.00 3.54 
131 002384 东山精 密 2,878,096.72 3.50 
132 600048 保利地 产 2,821,600.00 3.43 
133 600754 锦江股 份 2,787,931.00 3.39 
134 600875 东方电 气 2,787,014.00 3.39 
135 300602 飞荣达 2,784,572.84 3.38 
136 600309 万华化 学 2,774,459.00 3.37 
137 601872 招商轮 船 2,745,724.80 3.34 
138 002376 新北洋 2,691,806.00 3.27 
139 600900 长江电 力 2,619,600.00 3.18 
140 300377 赢时胜 2,616,056.00 3.18 
141 600711 盛屯矿 业 2,614,453.00 3.18 
142 300070 碧水源 2,580,768.00 3.14 
143 300036 超图软 件 2,556,037.00 3.11 
144 002285 世联行 2,553,162.00 3.10 
145 601328 交通银 行 2,502,700.00 3.04 
146 000681 视觉中 国 2,495,823.00 3.03 
147 603619 中曼石 油 2,481,474.00 3.02 
148 300072 三聚环 保 2,478,658.00 3.01 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 54 页 共 75 页


 
149 002465 海格通 信 2,471,892.00 3.00 
150 600562 国睿科 技 2,465,205.00 3.00 
151 002456 欧菲科 技 2,455,249.50 2.98 
152 601139 深圳燃 气 2,437,298.60 2.96 
153 600491 龙元建 设 2,436,659.00 2.96 
154 300383 光环新 网 2,412,587.00 2.93 
155 000425 徐工机 械 2,404,210.16 2.92 
156 603993 洛阳钼 业 2,402,200.00 2.92 
157 300144 宋城演 艺 2,400,572.00 2.92 
158 603026 石大胜 华 2,389,733.00 2.90 
159 300122 智飞生 物 2,383,462.00 2.90 
160 601668 中国建 筑 2,373,154.00 2.88 
161 002024 苏宁易 购 2,338,098.00 2.84 
162 603589 口子窖 2,337,861.38 2.84 
163 300017 网宿科 技 2,329,029.27 2.83 
164 300073 当升科 技 2,323,131.00 2.82 
165 000528 柳工 2,319,481.00 2.82 
166 002746 仙坛股 份 2,312,896.70 2.81 
167 000725 京东 方A 2,264,800.00 2.75 
168 600392 盛和资 源 2,223,617.00 2.70 
169 000401 冀东水 泥 2,190,200.00 2.66 
170 600536 中国软 件 2,161,663.00 2.63 
171 600779 水井坊 2,152,554.00 2.62 
172 002320 海峡股 份 2,098,490.80 2.55 
173 002460 赣锋锂 业 2,061,450.00 2.51 
174 002273 水晶光 电 2,049,644.40 2.49 
175 002792 通宇通 讯 2,042,435.00 2.48 
176 600584 长电科 技 2,034,057.00 2.47 
177 002680 *ST 长生 2,028,902.00 2.47 
178 603019 中科曙 光 2,021,218.00 2.46 
179 600583 海油工 程 2,018,744.00 2.45 
180 600528 中铁工 业 2,018,490.00 2.45 
181 600352 浙江龙 盛 2,012,790.00 2.45 
182 601989 中国重 工 1,992,258.00 2.42 
183 601901 方正证 券 1,970,411.84 2.40 
184 002080 中材科 技 1,961,405.64 2.38 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 55 页 共 75 页


 
185 601611 中国核 建 1,923,660.00 2.34 
186 002268 卫士通 1,918,909.37 2.33 
187 002142 宁波银 行 1,918,581.60 2.33 
188 002385 大北农 1,902,150.00 2.31 
189 600606 绿地控 股 1,890,000.00 2.30 
190 600495 晋西车 轴 1,880,962.30 2.29 
191 601012 隆基股 份 1,866,585.00 2.27 
192 601390 中国中 铁 1,859,397.00 2.26 
193 600702 舍得酒 业 1,837,657.52 2.23 
194 600997 开滦股 份 1,831,000.00 2.23 
195 300068 南都电 源 1,812,541.00 2.20 
196 300274 阳光电 源 1,811,104.00 2.20 
197 000709 河钢股 份 1,810,300.00 2.20 
198 600136 当代明 诚 1,805,436.00 2.19 
199 600026 中远海 能 1,767,593.00 2.15 
200 002373 千方科 技 1,759,850.26 2.14 
201 300178 腾邦国 际 1,751,208.00 2.13 
202 000975 银泰资 源 1,749,387.20 2.13 
203 600138 中青旅 1,745,589.00 2.12 
204 002081 金螳螂 1,743,361.00 2.12 
205 300408 三环集 团 1,736,522.00 2.11 
206 300568 星源材 质 1,735,370.45 2.11 
207 000639 西王食 品 1,732,401.00 2.11 
208 600859 王府井 1,720,086.00 2.09 
209 601100 恒立液 压 1,715,042.00 2.08 
210 300230 永利股 份 1,712,546.60 2.08 
211 601933 永辉超 市 1,708,507.00 2.08 
212 600872 中炬高 新 1,699,711.00 2.07 
213 603959 百利科 技 1,692,691.00 2.06 
214 002129 中环股 份 1,677,000.00 2.04 
215 300223 北京君 正 1,674,703.00 2.04 
216 300003 乐普医 疗 1,665,929.00 2.03 
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。 
 
8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 
金额单 位： 人民 币元 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 56 页 共 75 页


 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 601398 工商银 行 31,247,666.42 37.98 
2 600426 华鲁恒 升 26,030,630.03 31.64 
3 600760 中航沈 飞 24,350,579.58 29.60 
4 601233 桐昆股 份 22,965,557.55 27.92 
5 300059 东方财 富 21,976,301.55 26.71 
6 600036 招商银 行 21,967,992.66 26.70 
7 000858 五粮液 21,242,524.38 25.82 
8 002596 海南瑞 泽 20,515,405.00 24.94 
9 000651 格力电 器 19,232,257.94 23.38 
10 601939 建设银 行 19,118,153.00 23.24 
11 600519 贵州茅 台 18,477,065.24 22.46 
12 601155 新城控 股 18,013,376.91 21.90 
13 600271 航天信 息 16,818,375.86 20.44 
14 601318 中国平 安 16,029,558.45 19.48 
15 601888 中国国 旅 15,752,628.70 19.15 
16 300567 精测电 子 15,689,851.00 19.07 
17 000768 中航飞 机 14,789,474.75 17.98 
18 601857 中国石 油 13,756,967.84 16.72 
19 600887 伊利股 份 13,514,084.64 16.43 
20 002013 中航机 电 13,166,417.13 16.00 
21 002493 荣盛石 化 13,150,749.20 15.99 
22 600028 中国石 化 12,608,844.00 15.33 
23 600340 华夏幸 福 12,245,516.61 14.89 
24 601288 农业银 行 11,876,360.00 14.44 
25 000661 长春高 新 11,648,253.00 14.16 
26 600030 中信证 券 10,805,125.00 13.13 
27 601336 新华保 险 10,708,219.00 13.02 
28 000002 万科A 10,617,623.00 12.91 
29 002415 海康威 视 10,564,273.53 12.84 
30 600197 伊力特 10,315,967.45 12.54 
31 600622 光大嘉 宝 10,223,774.70 12.43 
32 000001 平安银 行 10,125,127.99 12.31 
33 600703 三安光 电 9,905,325.00 12.04 
34 600837 海通证 券 9,887,196.17 12.02 
35 603799 华友钴 业 9,784,390.88 11.89 
36 601111 中国国 航 9,710,048.30 11.80 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 57 页 共 75 页


 
37 601186 中国铁 建 9,368,962.00 11.39 
38 001979 招商蛇 口 9,263,186.00 11.26 
39 300747 锐科激 光 8,885,240.07 10.80 
40 600027 华电国 际 8,771,150.07 10.66 
41 000063 中兴通 讯 8,762,417.60 10.65 
42 000703 恒逸石 化 8,674,889.13 10.54 
43 002463 沪电股 份 8,669,242.39 10.54 
44 002475 立讯精 密 8,655,527.19 10.52 
45 000895 双汇发 展 8,400,539.40 10.21 
46 300308 中际旭 创 8,379,565.05 10.19 
47 603708 家家悦 8,219,372.10 9.99 
48 601166 兴业银 行 8,057,749.00 9.79 
49 600183 生益科 技 7,820,302.88 9.51 
50 600535 天士力 7,793,737.00 9.47 
51 300316 晶盛机 电 7,722,355.78 9.39 
52 300373 扬杰科 技 7,653,029.00 9.30 
53 002202 金风科 技 7,454,220.00 9.06 
54 601688 华泰证 券 7,347,372.98 8.93 
55 002916 深南电 路 7,332,406.70 8.91 
56 600498 烽火通 信 7,330,195.60 8.91 
57 603986 兆易创 新 7,302,280.00 8.88 
58 600585 海螺水 泥 7,246,965.00 8.81 
59 600705 中航资 本 7,183,687.00 8.73 
60 000596 古井贡 酒 7,160,396.40 8.70 
61 002371 北方华 创 7,011,123.64 8.52 
62 600346 恒力股 份 7,010,559.19 8.52 
63 300012 华测检 测 6,921,078.00 8.41 
64 600276 恒瑞医 药 6,843,471.08 8.32 
65 600011 华能国 际 6,741,188.39 8.19 
66 600339 中油工 程 6,222,298.90 7.56 
67 600216 浙江医 药 6,206,435.00 7.54 
68 600038 中直股 份 6,130,353.89 7.45 
69 002600 领益智 造 6,105,100.20 7.42 
70 601766 中国中 车 5,974,853.70 7.26 
71 000963 华东医 药 5,898,465.60 7.17 
72 300164 通源石 油 5,786,881.00 7.03 
73 600803 新奥股 份 5,765,346.28 7.01 
74 603259 药明康 德 5,727,522.60 6.96 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 58 页 共 75 页


 
75 002340 格林美 5,664,194.00 6.89 
76 002353 杰瑞股 份 5,656,794.00 6.88 
77 601788 光大证 券 5,645,071.74 6.86 
78 601009 南京银 行 5,588,000.00 6.79 
79 600309 万华化 学 5,381,481.00 6.54 
80 000998 隆 平高 科 5,377,103.82 6.54 
81 300661 圣邦股 份 5,346,710.90 6.50 
82 002582 好想你 5,345,272.00 6.50 
83 000538 云南白 药 5,200,977.00 6.32 
84 000977 浪潮信 息 5,109,304.20 6.21 
85 000830 鲁西化 工 5,089,266.00 6.19 
86 002281 光迅科 技 4,997,890.00 6.08 
87 300284 苏交科 4,947,547.10 6.01 
88 300137 先河环 保 4,934,860.40 6.00 
89 000852 石化机 械 4,825,558.19 5.87 
90 600967 内蒙一 机 4,751,234.74 5.78 
91 300253 卫宁健 康 4,639,538.00 5.64 
92 600031 三一重 工 4,626,380.00 5.62 
93 300498 温氏股 份 4,477,848.62 5.44 
94 002648 卫星石 化 4,457,410.00 5.42 
95 002310 东方园 林 4,419,992.00 5.37 
96 000672 上峰水 泥 4,250,517.00 5.17 
97 600782 新钢股 份 4,195,177.00 5.10 
98 600958 东方证 券 4,021,478.00 4.89 
99 002327 富安娜 3,979,961.85 4.84 
100 600256 广汇能 源 3,945,975.00 4.80 
101 600029 南方航 空 3,861,000.00 4.69 
102 300618 寒锐钴 业 3,824,553.00 4.65 
103 601800 中国交 建 3,799,390.00 4.62 
104 603393 新天然 气 3,755,216.00 4.56 
105 600511 国药股 份 3,711,583.00 4.51 
106 300323 华灿光 电 3,632,533.00 4.42 
107 002410 广联达 3,629,504.00 4.41 
108 002157 正邦科 技 3,563,342.00 4.33 
109 603508 思维列 控 3,554,318.00 4.32 
110 002299 圣农发 展 3,499,784.76 4.25 
111 600068 葛洲坝 3,483,680.00 4.23 
112 002271 东方雨 虹 3,433,521.00 4.17 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 59 页 共 75 页


 
113 600486 扬农化 工 3,387,883.00 4.12 
114 002458 益生股 份 3,365,396.00 4.09 
115 000818 航锦科 技 3,321,988.80 4.04 
116 600999 招商证 券 3,319,848.00 4.04 
117 600763 通策医 疗 3,318,010.00 4.03 
118 002179 中航光 电 3,317,339.20 4.03 
119 000543 皖能电 力 3,304,087.30 4.02 
120 600155 华创阳 安 3,269,109.46 3.97 
121 002191 劲嘉股 份 3,257,830.36 3.96 
122 601877 正泰电 器 3,227,970.00 3.92 
123 000425 徐工机 械 3,214,800.00 3.91 
124 002146 荣盛发 展 3,196,033.00 3.88 
125 300159 新研股 份 3,178,410.00 3.86 
126 600332 白云山 3,055,773.44 3.71 
127 600172 黄河旋 风 3,016,336.36 3.67 
128 601601 中国太 保 2,980,190.00 3.62 
129 600258 首旅酒 店 2,937,914.00 3.57 
130 600754 锦江股 份 2,921,964.00 3.55 
131 000717 韶钢松 山 2,904,533.32 3.53 
132 600048 保利地 产 2,801,018.00 3.40 
133 600567 山鹰纸 业 2,791,851.64 3.39 
134 002384 东山精 密 2,776,309.72 3.37 
135 601636 旗滨集 团 2,761,592.00 3.36 
136 002456 欧菲科 技 2,743,689.40 3.34 
137 300377 赢时胜 2,721,288.00 3.31 
138 600875 东方电 气 2,704,028.00 3.29 
139 600900 长江电 力 2,645,154.00 3.22 
140 300036 超图软 件 2,631,163.00 3.20 
141 000568 泸州老 窖 2,624,277.00 3.19 
142 300602 飞荣达 2,607,613.22 3.17 
143 002376 新北洋 2,599,044.00 3.16 
144 300070 碧水源 2,573,495.00 3.13 
145 000681 视觉中 国 2,572,337.84 3.13 
146 002285 世联行 2,568,255.00 3.12 
147 601872 招商轮 船 2,564,145.80 3.12 
148 600491 龙元建 设 2,489,769.00 3.03 
149 600711 盛屯矿 业 2,464,029.00 3.00 
150 002465 海格通 信 2,439,221.00 2.97 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 60 页 共 75 页


 
151 300072 三聚环 保 2,437,105.00 2.96 
152 000528 柳工 2,432,600.00 2.96 
153 601668 中国建 筑 2,423,287.80 2.95 
154 600562 国睿科 技 2,411,695.40 2.93 
155 300724 捷佳伟 创 2,381,796.00 2.90 
156 603619 中曼石 油 2,370,586.00 2.88 
157 601139 深圳燃 气 2,365,625.00 2.88 
158 300383 光环新 网 2,352,890.35 2.86 
159 603026 石大胜 华 2,339,571.00 2.84 
160 603993 洛阳钼 业 2,326,689.70 2.83 
161 300017 网宿科 技 2,326,276.50 2.83 
162 601328 交通银 行 2,322,000.00 2.82 
163 300144 宋城演 艺 2,297,876.00 2.79 
164 300122 智飞生 物 2,278,357.00 2.77 
165 000725 京东 方A 2,271,600.00 2.76 
166 603589 口子窖 2,268,902.50 2.76 
167 300073 当升科 技 2,239,811.00 2.72 
168 000401 冀东水 泥 2,234,121.00 2.72 
169 002024 苏宁易 购 2,193,065.00 2.67 
170 600528 中铁工 业 2,192,498.10 2.67 
171 600779 水井坊 2,187,068.00 2.66 
172 002746 仙坛股 份 2,153,450.90 2.62 
173 603338 浙江鼎 力 2,101,911.00 2.55 
174 600536 中国软 件 2,082,514.00 2.53 
175 600352 浙江龙 盛 2,061,800.00 2.51 
176 600392 盛和资 源 2,057,779.50 2.50 
177 603019 中科曙 光 2,052,920.00 2.50 
178 002320 海峡股 份 2,052,311.40 2.49 
179 002792 通宇通 讯 1,993,805.00 2.42 
180 600583 海油工 程 1,984,447.52 2.41 
181 601901 方正证 券 1,982,815.00 2.41 
182 002460 赣锋锂 业 1,976,686.48 2.40 
183 601989 中国重 工 1,960,079.00 2.38 
184 002273 水晶光 电 1,932,589.90 2.35 
185 300178 腾邦国 际 1,908,198.40 2.32 
186 600997 开滦股 份 1,892,449.76 2.30 
187 002080 中材科 技 1,892,067.00 2.30 
188 600136 当代明 诚 1,883,295.00 2.29 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 61 页 共 75 页


 
189 002680 *ST 长生 1,882,385.14 2.29 
190 002268 卫士通 1,867,636.00 2.27 
191 002142 宁波银 行 1,856,743.04 2.26 
192 600702 舍得酒 业 1,854,068.74 2.25 
193 601611 中国核 建 1,853,288.00 2.25 
194 601012 隆基股 份 1,848,214.00 2.25 
195 600584 长电科 技 1,842,770.00 2.24 
196 002385 大北农 1,828,493.00 2.22 
197 600606 绿地控 股 1,826,012.00 2.22 
198 000709 河钢股份 1,825,237.00 2.22 
199 000513 丽珠集 团 1,818,196.00 2.21 
200 300274 阳光电 源 1,809,417.00 2.20 
201 300230 永利股 份 1,805,771.00 2.20 
202 601390 中国中 铁 1,792,990.00 2.18 
203 600859 王府井 1,771,200.00 2.15 
204 000975 银泰资 源 1,758,126.60 2.14 
205 002081 金螳螂 1,756,094.92 2.13 
206 002373 千方科 技 1,742,118.00 2.12 
207 600872 中炬高 新 1,739,768.00 2.11 
208 600495 晋西车 轴 1,715,542.00 2.09 
209 600138 中青旅 1,710,096.90 2.08 
210 300408 三环集 团 1,702,787.04 2.07 
211 002129 中环股 份 1,685,765.00 2.05 
212 600383 金地集 团 1,684,100.00 2.05 
213 603638 艾迪精 密 1,657,735.00 2.02 
214 000639 西王食 品 1,656,577.00 2.01 
215 603959 百利科 技 1,651,093.00 2.01 
216 600026 中远海 能 1,647,862.00 2.00 
注：表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。 
 
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 
单位： 人民 币元 
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,319,530,743.57 
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,356,615,415.16 
注：表中“ 买入股票 成本” 、 “卖出股 票收入 ” 均按 买卖成交金 额（成交 单价 乘以成交数 量）填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 62 页 共 75 页


 
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 50,638,228.40 76.33 
 其中： 政策 性金 融债 50,638,228.40 76.33 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 （可 交换 债） - - 
8 同业存 单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 50,638,228.40 76.33 




 
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 018005 国开1701 399,360 40,111,718.40 60.46 
2 018006 国开1702 103,100 10,526,510.00 15.87 




 
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有 资 产支持 证券 投资明 细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 
 
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 
注：无 。 
 
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 
 
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 63 页 共 75 页


 
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 
 
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 
 
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 
 
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 
本基金 本 报 告期 末未 持有 国债期 货。 
 
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 
 
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 
 
8.12 投 资组 合报告 附注 
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明 
根据2018 年5 月4 日发 布 的中国 银行 保险 监督 管理 委员会 行政 处罚 信息 公开 表 （银 监罚 决字
【2018 】1 号 ） ， 招 商银 行 （ 证券 代码 ：600036.SH ） 存 在以 下主 要违 法违 规 事实 ： （一 ） 内 控管
理严重违反审 慎经营规 则 ；（二）违规 批量转让 以 个人为借款主 体的不良 贷 款；（三） 同业投资
业务违 规接 受第 三方 金融 机构信 用担 保； （ 四） 销 售同业 非保 本理 财产 品时 违规承 诺保 本； （ 五）
违规将票据贴 现资金直 接 转回出票人账 户；（六 ） 为同业投资业 务违规提 供 第三方金融 机构信用
担保；（七） 未将房地 产 企业贷款计入 房地产开 发 贷款科目；（ 八）高管 人 员在获得 任 职资格核
准前履职；（ 九）未严 格 审查贸易背景 真实性办 理 银行承兑业务 ；（十） 未 严格审查贸 易背景真
实性开立信用 证；（十 一 ）违规签订保 本合同销 售 同业非保本理 财产品； （ 十二）非真 实转让信
贷资产；（十 三）违规 向 典当行发放贷 款；（十 四 ）违规向关系 人发放信 用 贷款。中国 银监会 于
2018 年2 月12 日对 其作 出行政 处罚 决定 ： 罚 款 6570 万 元， 没收 违法 所得3.024 万 元， 罚没 合计
6573.024 万元 。 
根据 2018 年 7 月 9 日 深 圳保监 局发 布的 行政 处罚 信息（ 深保 监罚 【2018 】23 号）， 招商 银
行（证 券代 码：600036.SH ）存在 以 下 违法 行为 ：电 话销售 欺骗 投保 人。 深圳 保监局 于 2018 年 7天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 64 页 共 75 页


 
月5 日 依据 相关 法规 给予 ：罚 款 30 万元 。 
本基金投研人 员分析认 为 ，招商银行的 上述违规 行 为对其日常经 营业务影 响 有限，且罚款 金
额占当期净利 润比例较 低 。本基金基金 经理根据 基 金合同和公司 投资管理 制 度，在投资 授权范围
内，经 正常 投资 决策 程序 对招商 银行 进行 了投 资。 
本基金投资的 前十名证 券 中其他的发行 主体本期 未 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明 
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。 
 
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 
单位： 人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保 证金 327,095.46 
2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 1,417,955.00 
5 应收申 购款 1,122.60 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 1,746,173.06 




 
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 
注：无 。 
 
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 65 页 共 75 页


 
§9 基金份 额持有人信息 
 
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 
份额单 位： 份 
持有人 户数
( 户) 
户均持 有的
基金份 额 
持有人 结构 
机构投 资者 个人投 资者 
持有份 额 
占总份
额比例 
持有份 额 
占总份
额比例 
3,366 19,336.18 2,107,468.27 3.24% 62,978,127.54 96.76% 




 
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金 
0.00 0.00% 




 
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金 
0 
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 




 
 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 66 页 共 75 页


 
§10 开放式 基金份额变动 
 
单位： 份 
基金合 同生 效日 （ 2004 年 6 月 29 日 ） 基金 份额 总额 
952,004,756.57 
本报告 期期 初基 金份 额总 额 68,524,730.43 
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 4,528,412.23 
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 7,967,546.85 
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） - 
本报告 期期 末基 金份 额总 额 65,085,595.81 



天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 67 页 共 75 页


 
§11 重大事 件揭示 
 
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 
报告期 内， 无基 金份 额持 有人大 会决 议。









 
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 
报告期 内， 经天 治基 金管 理有限 公司 第五 届董 事会 第三十 五次 会议 审议 通过 ，自 2018 年 12
月 27 日 起， 聘任 单宇 先 生担任 公司 董事 长， 吕文 龙先生 不再 担任 公司 董事 长职务 ，上 述事 项 已
按有关 规定 在中 国证 券投 资基金 业协 会完 成相 关手 续， 并报 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管 局
备案， 本基 金管 理人 于 2018 年 12 月 27 日 在中 国证 券监督 管理 委员 会指 定媒 体及公 司网 站上 刊
登了相 关公 告。 
报 告 期内 ，上 海 浦东 发展银 行 股份 有限 公 司（ 以下简 称 “公 司 ” ） 根据 工作 需要 ， 任命 孔建
先生担 任 公 司资 产托 管部 总经理 ， 主持 资产 托管 部 相关工 作 。 孔 建先 生的 托 管人高 级管 理人 员任
职信息 已经 在中 国证 券投 资基金 业协 会备 案。





 
 
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





 
 
11.4 基 金投 资策略 的改 变 
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。





 
 
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。 
本报告 年度 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为4 万 元整。 目 前的 审计 机构 — 安永华 明会 计 师
事务所 （特 殊普 通合 伙） 已提供 审计 服务 的连 续年 限为 自2004 年6 月29 日 至今。





 
 
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 
报告期 内， 中 国证 券监 督 管理委 员会 上海 监管 局就 本基金 管理 人持 有子 公司 天治北 部资 产 管
理有限 公司 的股 权比 例持 续低于 51% 的 情况 出具 了 《关于 对天 治基 金管 理有 限公司 采取 责令 改 正
措施的 决定 》 （ 沪证 监决[2018]41 号）,本 公司 高度 重视整 改工 作， 报告 期内 已经完 成整 改。 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 68 页 共 75 页


 
报告期 内， 中 国证 券监 督 管理委 员会 上海 监管 局就 本基金 管理 人持 有子 公司 天治北 部资 产 管
理有限 公司 的股 权比 例持 续低于 51% 的 情况 、子 公 司净资 本指 标不 符合 要求 的情况 对相 关责 任 人
采取了 监管 谈话 的行 政监 管措施 。 
报告期 内， 基金 托管 人的 托管业 务部 门及 其相 关高 级管理 人员 未受 稽查 或处 罚。





 
 
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


 
 
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 
金额单 位： 人民 币元 
券商名 称 
交易单 元
数量 
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 
备注 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的 比
例 
佣金 
占当期 佣金 
总量的 比例 
国盛证 券 3 828,033,135.81 30.94% 768,684.63 31.72% - 
东吴证 券 2 741,010,104.44 27.69% 675,283.13 27.87% - 
国泰君 安 1 707,149,855.14 26.42% 658,565.81 27.18% - 
东北证 券 1 224,460,333.78 8.39% 159,658.70 6.59% - 
兴业证 券 1 118,843,845.06 4.44% 108,302.79 4.47% - 
华泰证 券 1 56,631,774.50 2.12% 52,741.57 2.18% - 
广发证 券 1 - - - - - 
国海证 券 1 - - - - - 
申银万 国 1 - - - - - 
光大证 券 1 - - - - - 
银河证 券 1 - - - - - 
海通证 券 1 - - - - - 
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。 
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序： 
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ； 
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ； 
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ； 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 69 页 共 75 页


 
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告； 
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。 
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。 
3、报 告期 内本 基金 新增 国 盛证券 上海 交易 单元 和国 盛证券 深圳 交易 单元 。 
 
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 
金额单 位： 人民 币元 
券商名 称 
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 
成交金 额 
占当期 债券 
成交总 额的 比
例 
成交金 额 
占当期 债
券回购 
成交总 额
的比例 
成交金 额 
占当期 权证 
成交总 额 的
比例 
国盛证 券 365,629,409.42 54.11% - - - - 
东吴证 券 15,404,407.26 2.28% - - - - 
国泰君 安 251,979,806.88 37.29% - - - - 
东北证 券 11,530,619.54 1.71% - - - - 
兴业证 券 - - - - - - 
华泰证 券 31,146,606.00 4.61% - - - - 
广发证 券 - - - - - - 
国海证 券 - - - - - - 
申银万 国 - - - - - - 
光大证 券 - - - - - - 
银河证 券 - - - - - - 
海通证 券 - - - - - - 




 
11.8 其 他重 大事件 
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 70 页 共 75 页


 
1 
天 治 基金 管理 有 限公司 2017 年
12 月 31 日 基金 净值 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 1 月 2 日 
2 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
开 放式 基金参 加中 国农业银 行基
金 申购 及定期 定额 投资手续 费率
优惠活 动的 公告 
 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 1 月 3 日 
3 
公 司 旗下 十一 只 基金的 2017 年
第4 季 度报 告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 1 月 19 日 
4 
天 治基 金管理 有限 公司关于 调整
旗 下基 金所持 万华 化学股票 估值
方法的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 2 月 8 日 
5 
天 治基 金管理 有限 公司关于 旗下
开 放式 基金参 加北 京展恒基 金销
售 股份 有限公 司费 率优惠活 动的
公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 2 月 8 日 
6 
天 治基 金管理 有限 公司关于 公司
旗 下公 开募集 证券 投资基金 收取
短期赎 回费 的提 示性 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 3 月 24 日 
7 
天治旗 下 11 只基金 2017 年年度
报告摘 要 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 29 日 
8 
天 治基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中泰 证券交易 费率
优惠活 动的 公告 
 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 3 月 30 日 
9 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
开 放式 基金继 续参 加交通银 行手
机 银行 基金申 购及 定期定额 投资
手续费 率优 惠活 动的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 3 月 30 日 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 71 页 共 75 页


 
 
10 
天 治旗 下 11 只 基金 根据流 动性
修改基 金合 同的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 3 月 30 日 
11 
天 治基 金管理 有限 公 司旗下 部分
开 放式 基金参 加东 海证券基 金申
购费率 优惠 活动 的公 告 
 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 3 月 31 日 
12 
公 司 旗下 十一 只 基金的 2018 年
第1 季 度报 告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 4 月 23 日 
13 
天 治基 金管理 有限 公司关于 调整
旗 下基 金所持 中兴 通讯股票 估值
方法的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 4 月 24 日 
14 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
开 放式 基金参 加中 国银河证 券股
份 有限 公司基 金申 购（含定 期定
额投资 ）费 率优 惠活 动的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 5 月 29 日 
15 
天 治基 金管理 有限 公司关于 调整
旗 下基 金所持 海南 橡胶股票 估值
方法的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 6 月 21 日 
16 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
开 放式 基金继 续参 加交通银 行手
机 银行 基金申 购及 定期定额 投资
手续费 率优 惠活 动的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 6 月 30 日 
17 
天 治 基金 管理 有 限公司 2018 年
上 半年 度最后 一个 市场交易 日基
金净值 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 6 月 30 日 
18 
天 治基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金增 加北京 植信 基金销售 有限
公 司为 代销机 构并 参加费率 优惠
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 7 月 12 日 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 72 页 共 75 页


 
活动的 公告 
19 
天治旗 下基 金2018 年第2 季度报
告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 7 月 19 日 
20 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
开 放式 基金参 加国 联证券基 金申
购费率 优惠 活动 的公 告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 7 月 27 日 
21 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 基金
增 加中 山证券 为代 销机构、 开通
定 期定 额投资 业务 和基金转 换业
务 以及 旗下部 分基 金参加费 率优
惠活动 的公 告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 7 月 27 日 
22 
天 治基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金持 有 ST 长 生股 票估值 调整
的公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 7 月 28 日 
23 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
开 放式 基金参 加交 通银行网 上银
行 基金 定期定 额投 资优惠活 动的
公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 8 月 1 日 
24 
天 治财 富增长 证券 投资基金 更新
的 招募 说明 书（ 摘要 ） （2018 年
第2 次） 
中证报 、证 券时 报 
2018 年 8 月 11 日 
25 
天 治基 金管理 有限 公司关于 旗下
基金所 持 “ ST 长生 ”估值调整的
公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 8 月 24 日 
26 
天治旗 下 11 只基金 2018 年半年
度报告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 8 月 27 日 
27 
天 治基 金管理 有限 公司关于 在东
海 证券 股份有 限公 司开通定 期定
额 投资 业务以 及旗 下部分基 金参
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 8 月 29 日 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 73 页 共 75 页


 
加费率 优惠 活动 的公 告 
28 
天 治基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分开 放式基 金参 加东海证 券定
期定额 投资 费率 优惠 活动 的公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 9 月 1 日 
29 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
开 放式 基金继 续参 加交通银 行手
机 银行 基金申 购及 定期定额 投资
手续费 率优 惠活 动的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 10 月 9 日 
30 
天 治基 金管理 有限 公司旗下 部分
基 金增 加深圳 众禄 基金为代 销机
构 、开 通定期 定额 投资业务 和基
金 转换 业务并 参加 费率优惠 活动
的公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 10 月 17 日 
31 
天 治基 金管理 有限 公司关于 调整
旗 下部 分基金 所持 “美的集 团 ”
股票估 值方 法的 公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 10 月 17 日 
32 
天 治基 金管理 有限 公司关于 旗下
开放式 基金 参加 众升 财富 （ 北京）
基 金销 售有限 公司 费率优惠 活动
的公告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 
2018 年 10 月 19 日 
33 
天治旗 下十 一只 基金2018 年第3
季度报 告汇 总 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 10 月 24 日 
34 
天 治基 金管理 有限 公司高级 管理
人员变 更公 告 
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2018 年 12 月 27 日 



天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
第 74 页 共 75 页


 
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 
注：无 。 
 
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 
1、2018 年 3 月 24 日， 在 指定媒 体上 刊登 了《 天治 基金管 理有 限公 司关 于公 司旗下 公开 募
集证券 投资 基金 收取 短期 赎回费 的提 示性 公告 》 。 
2、2018 年 3 月 30 日， 在 指定媒 体上 刊登 了《 天治 基金管 理有 限公 司关 于天 治财富 增长 证
券投资 基金 修改 基金 合同 的公告 》 。 
3、经 天治 基金 管理 有限 公 司第五 届董 事会 第三 十五 次会议 审议 通过 ，自 2018 年 12 月 27
日 起，聘任 单宇先 生担任公 司董事长 ，吕文 龙先生不 再担任公 司董事 长职务， 上述事项 已按有
关 规定在中 国证券 投资基金 业协会完 成相关 手续，并 报中国证 券监督 管理委员 会上海监 管局备
案， 本 基金 管理 人于2018 年12 月27 日在 中国 证券 监督管 理委 员会 指定 媒体 及公司 网站 上刊 登
了相关 公告 。 






 天治财富增长混合 2018 年年度 报告 
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§13 备查文 件目录 
 
13.1 备 查文 件目录 
1. 中国 证监 会批 准天 治财 富增长 证券 投资 基金 设立 的文件 
2. 《天 治财 富增 长证 券投 资基金 基金 合同 》



3. 《天 治财 富增 长证 券投 资基金 招募 说明 书》



4. 《天 治财 富增 长证 券投 资基金 托管 协议 》 
5. 上海 浦东 发展 银行 证券 交易资 金结 算协 议 
6. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 
7. 报告 期内 天治 财富 增长 证券投 资基 金公 告的 各项 原稿 
 
13.2 存 放地 点 
上海市 复兴 西 路159 号 
 
13.3 查 阅方 式 
1. 书面 查询 ： 查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30,13:00-17:00 。 投 资者 可在 营业 时 间免费 查阅 ，
也可按 工本 费购 买复 印件 。 
2. 网站 查询 ：www.chinanature.com.cn 
 
 
天 治基 金管理 有限 公司 
2019 年 3 月 27 日