东 方 红 信 用债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2018 年 年度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。本 年度 报告由 董事 长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2018 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 10
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 14
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 16
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 16
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 19
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 19
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 20
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 20
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 21
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 22
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 22
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 23
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 24
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 24
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 24
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 24
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 25
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 25
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 25
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 28
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 28
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 29
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 30
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 31
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 58
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 58
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 58
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 58
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 58
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 59
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 60
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 明细 ........................ 60
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 60 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 60
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 60
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 61
§9 基金 份额持有人信息 ....................................................................................................................... 63
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 63
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 63
9.3 期 末基 金管 理人 的 从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 63
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 65
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 66
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 66
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 66
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 66
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 66
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 66
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 66
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 67
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 68
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 71
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 71
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 71
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 71
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 东方红 信用 债债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 东方红 信用 债债 券
基金主 代码 001945
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 107,938,905.34 份
基金合 同存 续期 无固定 存续 期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 东方红 信用 债债 券 A 东方红 信用 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001945 001946
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 73,437,521.44 份 34,501,383.90 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 以信 用债 券为 主要 投资对 象 ， 合 理控 制信 用 风险 ， 在 追求 本金 安全 的 基
础上谨 慎投 资， 力争 为投 资者提 供高 于业 绩比 较基 准的长 期稳 定投 资回 报。
投资策 略 本基金 充分 发挥 基金 管理 人的投 研能 力， 采 取自 上 而下的 方法 对基 金的 大 类 资
产配置 进行 动态 管理 。 综 合信用 分析 、 久 期控 制、 收益率 曲线 配置 等策 略 对 个
券进行 精选 ， 同时 关注 一 级市场 投资 机会 ， 力争 在 严格控 制基 金风 险的 基础 上，
获取长 期稳 定超 额收 益。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有
限公司
招商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李云亮 张燕
联系电 话 021-63325888 0755-83199084
电子邮 箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
4009200808 95555
传真 021-63326981 0755-83195201
注册地 址 上海市 黄浦 区中 山南 路318
号31 层
深圳市 深南 大道 7088 号招 商银
行大厦
办公地 址 上海市 黄浦 区中 山南 路318 深圳市 深南 大道 7088 号招 商银东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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号2 号楼 31 层 行大厦
邮政编 码 200010 518040
法定代 表人 潘鑫军 李建红
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.dfham.com
基金年 度报 告备 置地 点 上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 上 海 市 中 山 南 路
318 号2 号楼 31 层
招商银 行股 份有 限公 司 深 圳市深 南大 道 7088 号招
商银行 大厦
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊
普通合 伙）
上海市 黄浦 区湖 滨 路202 号领展 企
业广场 二座 普华 永道 中 心11 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 中国北 京市 西城 区太 平桥 大街17 号
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018 年 2017 年 2016 年
东方红 信用
债债 券A
东方红 信用
债债 券 C
东方红 信用
债债 券A
东方红 信用
债债 券 C
东方红 信用
债债 券A
东方红 信用
债债 券C
本
期
已
实
现
收
益
2,258,768.3
7
873,855.85
-3,094,045.
80
-2,296,591
.12
13,586,424.
10
8,566,989.7
6
本
期
利
润
5,106,838.8
6
2,080,115.
77
3,900,148.8
6
2,211,539.
30
-3,946,245.
92
5,084,818.7
4
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.0642 0.0566 0.0177 0.0152 -0.0065 0.0168
本
期
加
权
平
6.09% 5.42% 1.76% 1.52% -0.63% 1.64% 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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均
净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
6.30% 5.96% 1.91% 1.41% 1.89% 1.60%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期
末
可
供
分
配
利
润
1,614,908.5
2
330,829.21 -906,269.65
-655,139.8
5
-1,378,089.
85
-1,699,566.
38
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
0.0220 0.0096 -0.0069 -0.0159 -0.0027 -0.0074 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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润
期
末
基
金
资
产
净
值
79,292,428.
16
36,809,259
.34
132,754,995
.34
41,590,934
.54
505,725,671
.00
229,380,122
.60
期
末
基
金
份
额
净
值
1.080 1.067 1.016 1.007 0.997 0.993
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
12.25% 10.91% 5.60% 4.68% 3.62% 3.22%
注：1 、 表中 的 “ 期末 ” 均 指报告 期最 后一 日 ， 即12 月 31 日； “ 本期 ” 指2018 年 1 月 1 日-2018
年12 月31 日。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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4、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
东方红 信用 债债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.22% 0.12% 1.42% 0.04% -0.20% 0.08%
过去六 个月 3.25% 0.12% 2.41% 0.05% 0.84% 0.07%
过去一 年 6.30% 0.14% 2.35% 0.05% 3.95% 0.09%
过去三 年 10.38% 0.12% -15.01% 0.09% 25.39% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
12.25% 0.11% -14.69% 0.09% 26.94% 0.02%
东方红 信用 债债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.14% 0.13% 1.42% 0.04% -0.28% 0.09%
过去六 个月 3.09% 0.13% 2.41% 0.05% 0.68% 0.08%
过去一 年 5.96% 0.15% 2.35% 0.05% 3.61% 0.10%
过去三 年 9.17% 0.12% -15.01% 0.09% 24.18% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
10.91% 0.12% -14.69% 0.09% 25.60% 0.03%
注：1 、本 基金 合同 于2015 年 11 月 16 日 生效 。
2、自 基金 合同 生效 日起 至 今指 2015 年11 月 16 日-2018 年12 月 31 日。
3、根 据基 金合 同中 的有 关 规定， 本基 金业 绩比 较基 准为中 债企 业债 总全 价指 数。
本基金 每个 交易 日对 业绩 比较基 准进 行再 平衡 处理 ，t 日收 益率 （ ） 按 下列 公 式计 算 ：
=100% *[t 日 中债 企业 债 总全价 指数/(t-1 日 中债 企业债 总全 价指 数)-1]
其中，t=1,2,3, ．． ．T ，T 表示 时间 截至 日；
t 日至T 日 的期 间收 益率 （ ）按 下列 公式 计算 ：
=[ (1+ )]-1 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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其中，T=2,3,4, ．． ．； (1+ )表示 t 日至T 日的(1+ ) 数学连 乘。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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注：截 止日 期 为2018 年12 月 31 日。
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 期为 2015 年11 月 16 日。
2、本 图所 示时 间区 间为2015 年11 月16 日至2018 年 12 月31 日。
3、合 同生 效当 年期 间的 相 关数据 和指 标按 实际 存续 期计算 ，不 按整 个自 然年 度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
东 方红 信用 债债 券 A
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 - - - -
2017 - - - -
2016 0.4000 32,071,455.22 4,114,054.65 36,185,509.87
合计 0.4000 32,071,455.22 4,114,054.65 36,185,509.87
单位： 人民 币元
东方 红信 用 债债 券 C
年度
每10 份基金
份额分 红数
现金形 式发 放总额
再 投 资 形 式 发 放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2018 - - - -
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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2017 - - - -
2016 0.4000 12,762,705.45 1,154,013.26 13,916,718.71
合计 0.4000 12,762,705.45 1,154,013.26 13,916,718.71
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 成立 于 2010 年 7 月 28 日 ，是 国内 首家 获中 国证监 会批 准设
立的券商系资 产管理公 司 。公司经中国 证券监督 管 理委员会《关 于核准东 方 证券股份有 限公司设
立证券 资产 管理 子公 司的 批复 》 （证 监许 可[2010]518 号 ） 批准 ， 由 东方 证券 股份有 限公 司出 资 3
亿元在 原东 方证 券资 产管 理业务 总部 的基 础上 成立 。2013 年8 月， 公司 成为 首家获 得 “ 公开 募 集
证券投资基金 管理业务 资 格 ”的证券公 司。公司 主 要业务为证券 资产管理 业 务和公开募 集 证券投
资基金 业务 。 截 至2018 年12 月 31 日 ， 本 基金 管理 人 共管理 东方 红新 动力 灵活 配 置混 合型 证券 投
资基金、东方 红产业升 级 灵活配置混合 型证券投 资 基金、东方红 睿丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金（LOF ）、 东方红睿 阳灵 活配置混合型 证券投资 基 金 （LOF）、 东方红睿 元三 年定期开放灵 活配
置混合型发起 式证券投 资 基金、东方红 中国优势 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、东方红 领先精选
灵活配置混合 型证券投 资 基金、东方红 稳健精选 混 合型证券投资 基金、东 方 红睿逸定期 开放混合
型发起式证券 投资基金 、 东方红策略精 选灵活配 置 混合型发起式 证券投资 基 金、东方 红 京东大数
据灵活配置混 合型证券 投 资基金、东方 红优势精 选 灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金 、东 方红
收益增强债券 型证券投 资 基金、东方红 纯债债券 型 发起式证券投 资基金、 东 方红信用债 债券型证
券投资 基金 、 东 方红 睿轩 沪港深 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 东 方红 汇阳 债券型 证券 投资 基金 、
东方红稳添利 纯债债券 型 发起式证券投 资基金、 东 方红汇利债券 型证券投 资 基金、东方 红睿满沪
港深灵活配置 混合型证 券 投资基金、东 方红沪港 深 灵活配置混合 型证券投 资 基金、东方 红睿华沪
港深灵活配置 混合型证 券 投资基金、东 方红战略 精 选沪港深混合 型证券投 资 基金、东方 红价 值精
选混合型证券 投资基金 、 东方红优享红 利沪港深 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、东方红 益鑫纯债
债券型证券投 资基金、 东 方红智逸沪港 深定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、东方红 货币市场
基金、东方红 睿玺三年 定 期开放灵活配 置混合型 证 券投资基金、 东方红目 标 优选三年定 期开放混
合型证券投资 基金、东 方 红睿泽三年定 期开放灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、东方红创 新优选三
年定期开放混 合型证券 投 资基金、东方 红配置精 选 混合型证券投 资基金、 东 方红核心优 选一年定
期开放混合型 证券投资 基 金、东方红恒 元五年定 期 开放灵活配置 混合型证 券 投资基金三 十五只证
券投资 基金 。
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
纪文静
上 海 东 方
证 券 资 产
管 理 有 限
公 司 公 募
固 定 收 益
投 资 部 副
总 经 理 、
兼 任 东 方
红 领 先 精
选 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 东
方 红 稳 健
精 选 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
东 方 红 睿
逸 定 期 开
放 混 合 型
发 起 式 证
券 投 资 基
金 、 东 方
红 6 个月
定 期 开 放
纯 债 债 券
型 发 起 式
证 券 投 资
基 金 、 东
方 红 收 益
增 强 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
东 方 红 信
用 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
东 方 红 稳
添 利 纯 债
债 券 型 发
起 式 证 券
投资基
2015 年11 月
16 日
- 12 年
硕 士 ，曾 任东 海证 券
股 份 有限 公司 固定 收
益 部 投资 研究 经理 、
销 售 交易 经理 ，德 邦
证 券 股份 有限 公司 债
券 投 资与 交易 部总 经
理 ， 上海 东方 证券 资
产 管 理有 限公 司固 定
收 益 部副 总监 ；现 任
上 海 东方 证券 资产 管
理 有 限公 司公 募固 定
收 益 投资 部副 总经 理
兼 任 东方 红领 先精 选
混 合 、东 方红 稳健 精
选 混 合、 东方 红睿 逸
定 期 开放 混合 、东 方
红 6 个 月定 开纯 债、
东 方 红 收 益 增 强 债
券、 东方 红信 用债 债
券 、 东方 红稳 添利 纯
债 、 东方 红战 略精 选
混 合 、东 方红 价值 精
选 混 合、 东方 红益 鑫
纯 债 债券 、东 方红 智
逸 沪 港深 定开 混合 基
金 经 理。 具有 基金 从
业资格 ，中 国国 籍。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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金 、 东 方
红 战 略 精
选 沪 港 深
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 东 方
红 价 值 精
选 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 东
方 红 益 鑫
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
东 方 红 智
逸 沪 港 深
定 期 开 放
混 合 型 发
起 式 证 券
投 资 基 金
基金经
理。
李家春
曾 任 上 海
东 方 证 券
资 产 管 理
有 限 公 司
基金经
理。
2016 年10 月
18 日
2018 年 6 月 22 日 20 年
硕 士 ，曾 任长 江证 券
有 限 责任 公司 债券 基
金 事 业部 投资 经理 ，
汉 唐 证券 有限 责任 公
司 债 券业 务管 理总 部
投 资 主管 ，泰 信基 金
管 理 有限 公司 投资 管
理 部 高级 研究 员、 投
资 管 理部 副经 理， 交
银 施 罗德 基金 管理 公
司 固 定收 益部 副总 经
理 、 基金 经理 ，富 国
基 金 管理 有限 公司 固
定 收 益 部 投 资 副 总
监 ， 上海 东方 证券 资
产 管 理有 限公 司执 行
董 事 、公 募固 定收 益
投 资 部总 经理 。具 有
基 金 从业 资格 ，中 国
国籍。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期” 指基金 合同 生效 日， “离 任日期 ” 指 根据 公司
决定确定的解 聘日期； 对 此后非首任基 金经理， 基 金经理的“任 职日期” 和 “离任日期 ”均指根东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期，上 海东方证 券 资产管理有限 公司作为 本 基金管理人， 严格按照 遵 守《中华 人民 共
和国证券投资 基金法》 、 《中华人民共 和国证券 法 》、《东方红 信用债债 券 型证券投资 基金基金
合同》以及其 它有关法 律 法规的规定， 本着诚实 信 用、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金 资产，为
基金份额持有 人谋求最 大 利益，无损害 基金持有 人 利益的行为， 本基金投 资 组合符合有 关法规及
基金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 、 《证 券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》
等相关法律法 规关于公 平 交易的规定， 公司建立 了 与公平交易相 关的控制 制 度、流程以 及信息披
露程序等，保 证公司在 投 资管理活动中 公平对待 各 投资组合，防 范不同投 资 组合之间进 行利益输
送，并定期对 同向交易 、 反向交易和异 常交易行 为 进行监控和分 析。交易 部 使用恒生交 易系统中
的公平交易模 块进行交 易 执行和分配， 合规与风 险 管理部对公司 各投资组 合 及组合之间 的交易行
为进行事后分 析，校验 公 平交易执行情 况。对于 同 向交易，合规 与风险管 理 部侧重于对 公司管理
的不同产品（ 包含了公 募 产品、私募产 品）的整 体 收益率差异、 投资类别 （ 股票、债券 ）的收益
率差异进行分 析，对连 续 四个季度期间 内交易所 竞 价交易的所有 交易记录 ， 在不同时间 窗下（日
内、3 日内 、5 日 内） 的 同 向交易 价差 按两 两组 合进 行显著 性检 验， 并根 据显 著性检 验结 果， 对符
合异常交易筛 选条件并 超 过规定阀值的 交易记录 ， 通过逐笔检查 或抽样分 析 的方法，分 析相应交
易行为的公平 性。对同 一 投资人员管理 的不同产 品 ，则持续监控 和跟踪其 同 向交易价差 ，如价差
显著不为零， 则在逐笔 分 析相关交易记 录的基础 上 ，对投资人员 进行访谈 ， 要求其进行 相关的解
释和说明，以 更为审慎 地 判断其合理性 。对于反 向 交易，除程序 化交易外 原 则上禁止组 合内部及
组合之间的日 内反向交 易 ，如有投资策 略或流动 性 等特殊需要的 ，需由投 资 经理提供投 资依据，
经投资决策委 员会 审慎 审 批后留档备查 。本年度 未 发现公司管理 的投资组 合 间存在违反 公平交易
原则的 交易 行为 。
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4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系统和人 工等方式 在 各环节严格控 制交易公 平 执行。报告期 内，本公 司 严格执行了 《证券投
资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》和《上 海 东方证券资产 管理有限 公 司公平交易 制度》的
规定。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为。报告 期 内，未出现涉 及本基金 的 交易所公开竞 价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年市 场主 线由 年初 的 金融监 管切 换到 信用 环境 收缩、 经济 基本 面持 续下 滑、 中 美贸 易摩
擦持续；货币 政策则全 面 转向宽松，年 内多次降 准 。全年来看， 债券市场 强 劲上涨，无 风险利率
大幅下 行； 但在 “ 紧信 用 ” 政策 影响 下， 企 业再 融 资难度 加大 、 违 约事 件不 断， 信 用债 表现 分化、
信用利 差大 幅走 扩。 全 年10 年 国债 收益 率下 行达70BP ， 回 落 至 3.2% 附 近，10 年国开 收益 率下 行
超 120BP ， 回落 至 3.6% 附 近。本 产品 在债 券配 置 上 精选个 券， 有效 防范 信用 风险， 调整 组合 久 期
和杠杆 ，努 力获 取稳 定的 收益。
转债市 场 在2018 年 经历 了 较大的 变化 。历 史上 转债 市场一 直属 于小 众市 场， 品种相 对较 少，
且估值 水平 整体 偏高 。 而 经过 2018 年新 转债 的不 断 发行 ， 存 量的 转债 市场 规 模大幅 扩容 ， 大幅 增
加的转债数量 给投资者 带 来了更多的挑 选余地。 而 供给的增加以 及股票市 场 的低迷表现 ，也使得
转债市场的估 值水平不 断 压缩，目前估 值水平已 经 处于较低的位 置。操作 上 主要以自下 而上、精
选优质 个券 、把 握结 构性 机会为 主。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金 A 类份额 净值 为 1.080 元， 份额累 计净 值为 1.120 元，C 类份 额净 值
为 1.067 元 ，份 额累 计净 值为 1.107 元； 本报 告期 内 A 类份额 净值 增长 率为 6.30% ，同 期业 绩比
较基准 收益 率 为2.35% ，C 类份额 净值 增长 率 为 5.96% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为2.35% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认 为2019 年基 本面 及 货币政 策环 境对 债券 市场 仍然有 利， 较为 宽松 资金 面 以及较 低的 回东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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购利率使得债 券票息收 益 更为确定，杠 杆票息策 略 将可能继续提 供丰厚的 回 报。利率债 下行趋势
不变，但在“ 稳增长” 政 策不断的情况 下，市场 就 政策面和经济 基本面的 博 弈持续，从 而导致利
率债下行空间 缩窄、波 动 加大。信用债 方面，虽 然 信用环境改善 、市场风 险 偏好有所提 升、信用
利差有 所压 缩， 但宽 信用 短期的 传导 效果 仍有 待观 察， 且2019 年 基本 面下 行 风险或 将取 代杠 杆风
险，成 为信 用债 市场 更需 要关注 的核 心因 素。 因此 操作上 仍需 维持 个券 精细 化操作 。
转债市 场 ， 展 望2019 年 ， 转债市 场的 低估 值 、 标 的 扩容以 及权 益市 场预 期收 益率的 提升 使得
转债市场具备 较高的配 置 价值。在操作 中，我们 将 结合对转债公 司基本面 的 研究，以及 对股票及
转债自 身估 值、 条款 的考 量，精 选性 价比 高的 转债 进行配 置。
4.6 管 理人 内部 有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内， 基金管理人 日 常监察稽核工 作主要由合 规与风险管理 部承担，2018 年开展了 如
下主要 工作 ：
公司 日常 监察 稽核 工 作主要 由合 规与 风险 管理 部承担 ，2018 年开 展了 如 下主要 工作 ：
（ 一） 切实 履行 日常 监察稽 核各 项职 责， 保障 公司经 营管 理活 动的 持续 合规。
1 、 顺 利完 成了 公司2018 年相 关审 查 、 检查 工 作。2 、 及 时完 成公 司各 类 合规与 风险 管理 报
告工作 。3、 积 极对 监管 政 策提出 建议 及意 见。4、 完 善员工 执业 行为 管理 工作 。5、 完成 反洗 钱各
项工作 。6 、开 展合 规与 风 险管理 培训 与 考 试。
（ 二） 以公 司全 面风 险管理 体系 架构 为基 础， 不断推 进和 完善 风险 管理 工作。
1、 系统 建制 方面， 推进恒 生交 易系 统风 控模 块的测 试及 衡泰 风控 系统 的一期 验收 和二 期 立
项实施 ，并 进一 步完 善风 险管理 相关 制度 流程 。
2、 投资 组合 风控 方 面， 合规 与风 险管 理部 配 合公司 业务 进展 ， 对交 易 对手方 额度 控制 等各
项功能 进行 测试 并稳 步推 进上线 。
（ 三） 进一 步落 实债 券交易 监管 要求
截至 2018 年 末， 公 司已进 一步 加强 各类 债券 交易的 统一 管理 ， 强化 合 规风控 作用 ， 规范 债
券交易业务管 理和人员 管 理，并由合规 与风险管 理 部牵头，协同 相关部门 开 展落实监管 要求情况
自查， 并形 成自 查整 改报 告提交 监管 部门 。
（ 四） 进一 步加 强了 公司制 度流 程建 设。
2018 年 以来 ，公 司 根据业 务发 展需 要制 定或 修订 了 30 项 制度 规程 。 同时， 对交 易对 手管
理的准 入管 理方 案及 审批 流程、 额度 管控 方案 、A 股和 H 股涉 及 5% 举牌 与信 息披露 限额 的控 制口
径、关 联交 易管 理、 即时 通讯工 具管 控措 施等 进行 了梳理 和完 善。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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（ 五） 根据 母子 公司 内部控 制自 查与 更新 工作 方案， 完善 内部 控制 建设 。
2018 年 以来 在母 公 司的组 织下 ，由 合规 与风 险管理 部牵 头启 动内 部控 制 自查 与更 新项 目，
实施范围覆盖 了公司治 理 、产品管理、 投资管理 、 研究管理、交 易业务、 营 销与销售、 后台运营
管理、 合规 与风 险管 理、 财务管 理、 人力 资源 管理 等业务 及管 理流 程。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《企 业会 计准 则》 、 《 证券 投资 基金 会 计核算 业务 指引 》
以及中国证监 会发布的 《 中国证监会关 于证券投 资 基金估值业务 的指导意 见 》等相关规 定和基金
合同的约定， 对基金所 持 有的投资品种 进行估值 ， 本基金托管人 根据法律 法 规要求履行 估值及净
值计算的复核 责任。基 金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后， 经 基金托管 人 复核无误后 由基金管
理人对 外公 布。
本基金管理人 对投资品 种 进行估值时原 则上应保 持 估值程序和技 术的一致 性 ，对旗下管理 的
不同产品持有 的具有相 同 特征的同一投 资品种的 估 值调整原则、 程序及技 术 应当一致（ 中国证监
会规定的特殊 品种除外 ） 。为了保障基 金能真实 、 准确地反映投 资品种的 公 允价值，本 基金管理
人授权估值委 员会负责 建 立健全估值决 策体系， 估 值委员会成员 由投资、 研 究、运营、 合规、风
控等相关业务 分管领导 组 成，运营业务 分管领导 为 估值委员会主 任委员， 运 营部是估值 委员会的
日常办事机构 ，运营部 的 估值人员均具 有专业会 计 学习经 历，具 有基金从 业 人员资格。 对于基金
特殊估 值调 整事 项， 由估 值 委员会 下设 的估 值业 务工 作小组 提出 调整 方案 并提 交估值 委员 会审 议，
保证基 金估 值的 公平 合理 ，保持 估值 政策 和程 序的 一贯性 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、本基金的同 一类别的 每 份基金份额享 有同等分 配 权,由于本基金 各类基金 份 额收取销售 服
务费情 况不 同， 各基 金份 额类别 对应 的可 供分 配利 润将有 所不 同；
2 、本基金收益 分配方式 分 两种：现金分 红与红利 再 投资，投资人 可选择现 金 红利或将现 金
红利按 除权 日的 基金 份额 净值自 动转 为同 一 类 别的 基金份 额进 行 再投 资； 若 投资人 不选 择， 本基
金默认 的收 益分 配方 式是 现金分 红；
3 、基金收益分 配基准日 的 某类基金份额 净值减去 每 单位该类基金 份额收益 分 配金额后不 能
低于面 值；
4 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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本基金 将严 格按 照法 律法 规及基 金合 同约 定进 行收 益分配 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管 人遵 规守 信情况 声明
招商银行具备 完善的公 司 治理结构、内 部稽核监 控 制度和风险控 制制度， 招 商银行在履行 托
管职责中，严 格遵守有 关 法律法规、托 管协议的 规 定，尽职尽责 地履行托 管 义务并安全 保管托管
资产。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
招商银行根据 法律法规 、 托管协议约定 的投资监 督 条款，对托管 产品的投 资 行为进行监督 ，
并根据 监管 要求 履行 报告 义务。
招商银行按照 托管协议 约 定的统一记账 方法和会 计 处理原则，独 立地设置 、 登录和保管本 产
品的全 套账 册， 进行 会计 核算和 资产 估值 并与 管理 人建立 对账 机制。
本年度 报告 未发 生利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本年度报告中 财务指标 、 净值表现、财 务会计报 告 、投资组合报 告内容真 实 、准确，不存 在
虚假记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2019) 第 21679 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 东方红 信用 债债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
审计意 见
（一） 我们 审计 的内 容
我们审计了东方红信 用债 债券型证券投资基金( 以下 简称“东方红
信用债 基金 ” ) 的财 务报 表 ， 包括 2018 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 ，
2018 年度的 利润表和所有 者权益(基金净值)变动表 以及财务报表
附注。
（二） 我们 的意 见
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”)、 中国 证券 投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规定 及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了东方 红信 用债 基 金2018 年12 月31 日 的财 务状 况 以及2018 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
形成审 计意 见的 基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 东 方 红 信 用 债 基
金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
强调事 项
无 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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其他事 项
无
其他信 息
无
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
东 方 红 信 用 债 基 金 的 基 金 管 理 人 上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司
(以下 简称 “基 金管 理人 ”) 管理层 负责 按照 企业 会计 准则和 中国 证
监会、 中国 基金 业协 会发 布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作
编制财 务报 表， 使 其实 现 公允反 映， 并 设计、 执行 和维护 必要 的内
部控制 ，以 使财 务报 表不 存在由 于舞 弊或 错误 导致 的重大 错报 。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 东方 红信用 债基 金
的持续 经营 能力 ， 披露 与 持续经 营相 关的 事项(如适用) ， 并 运用持
续经营 假设 ，除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 东方 红信用 债基 金、
终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督东方 红信 用债 基金 的财 务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序 ，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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(四) 对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据获 取的 审计 证 据， 就可 能导 致对 东方 红 信用债 基 金 持续
经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出
结论 。 如 果我 们得 出结 论 认为存 在重 大不 确定 性 ， 审计准 则要 求我
们在审 计报 告中 提请 报表 使用者 注意 财务 报表 中的 相关披 露； 如果
披露不 充分 ， 我们 应当 发 表非无 保留 意见 。 我们 的 结论基 于截 至审
计报告 日可 获得 的信 息 。 然而 ， 未 来的 事项 或情 况 可能导 致 东 方红
信用债 基金 不能 持续 经营 。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人 治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们 在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 陈熹 叶尔甸
会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨 路202 号领展 企业 广场 二座 普华 永道中 心 11 楼
审计报 告日 期 2019 年3 月 26 日
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,808,410.83 1,062,321.29
结算备 付金
4,389,611.58 5,631,627.67
存出保 证金
8,222.46 21,875.39
交易性 金融 资产 7.4.7.2 140,425,603.10 214,968,242.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
140,425,603.10 214,968,242.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
498,440.10 9,792,146.19
应收利 息 7.4.7.5 1,986,651.97 4,727,711.27
应收股 利
- -
应收申 购款
1,027,460.71 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
150,144,400.75 236,203,923.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
31,200,000.00 50,300,000.00
应付证 券清 算款
1,796,581.27 9,778,053.53
应付赎 回款
788,943.49 1,474,147.12
应付管 理人 报酬
67,719.71 107,998.56
应付托 管费
14,511.36 23,142.55
应付销 售服 务费
11,542.11 14,853.45
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,571.30 1,275.00
应交税 费
10,223.17 - 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 29 页 共 71 页
应付利 息
-8,458.91 -21,476.85
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 160,079.75 180,000.57
负债合 计
34,042,713.25 61,857,993.93
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 107,938,905.34 172,014,709.40
未分配 利润 7.4.7.10 8,162,782.16 2,331,220.48
所有者 权益 合计
116,101,687.50 174,345,929.88
负债和 所有 者权 益总 计
150,144,400.75 236,203,923.81
注：报 告截 止日2018 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额107,938,905.34 份， 其中 东方红 信用 债债 券
型证券 投资 基金 东方 红信 用债 A 基金 份额 净值 1.080 元，东 方红 信用 债债 券 型证券 投资 基金 东方
红信用 债 A 基金 份 额 73,437,521.44 份 ；东 方红 信 用债债 券型 证券 投资 基金 东方红 信用 债 C 基金
份额净 值 1.067 元 ，东 方 红信用 债债 券型 证券 投资 基金东 方红 信用 债 C 基 金 份额 34,501,383.90
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 12 月31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
9,725,249.96 12,423,972.06
1.利息 收入
6,358,314.78 18,396,098.68
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 70,337.33 159,067.32
债券利 息收 入
6,282,168.10 18,220,886.76
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
5,809.35 16,144.60
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-754,540.63 -17,570,170.52
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -62,065.62 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -847,377.93 -16,991,970.52
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 154,902.92 -578,200.00
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17
4,054,330.41 11,502,325.08
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 30 页 共 71 页
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18
67,145.40 95,718.82
减： 二、费用
2,538,295.33 6,312,283.90
1．管 理 人 报酬 7.4.10.2.1 856,650.92 2,620,706.81
2．托 管费 7.4.10.2.2 183,567.99 561,579.99
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 153,349.31 590,215.26
4．交 易费 用 7.4.7.19 10,200.36 11,300.59
5．利 息支 出
1,107,987.97 2,295,850.95
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,107,987.97 2,295,850.95
6．税 金及 附加
19,627.45 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 206,911.33 232,630.30
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
7,186,954.63
6,111,688.16
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
7,186,954.63 6,111,688.16
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 东方 红信 用债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
172,014,709.40 2,331,220.48 174,345,929.88
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 7,186,954.63 7,186,954.63
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-64,075,804.06 -1,355,392.95 -65,431,197.01
其中：1. 基 金申 购款 110,402,469.89 6,135,477.88 116,537,947.77
2. 基金 赎回 款 -174,478,273.95 -7,490,870.83 -181,969,144.78
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
- - - 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 31 页 共 71 页
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
107,938,905.34 8,162,782.16 116,101,687.50
项目
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
738,183,449.83 -3,077,656.23 735,105,793.60
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 6,111,688.16 6,111,688.16
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-566,168,740.43 -702,811.45 -566,871,551.88
其中：1. 基 金申 购款 126,278,243.93 824,116.81 127,102,360.74
2. 基金 赎回 款 -692,446,984.36 -1,526,928.26 -693,973,912.62
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
172,014,709.40 2,331,220.48 174,345,929.88
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 潘鑫 军______
______任莉______
____詹朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责 人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
东方红 信用 债债 券型 证券 投资基 金( 以下 简称 “本基金 ”) 经中 国证 券监 督管 理 委员会(以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2015]2212 号 《关 于 准予东 方红 信用 债债 券型 证券投 资基 金注 册
的批复》 核准， 由上 海东 方 证券资 产管 理有 限公 司依 照 《中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法》 和 《东
方红信 用债 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》负 责公 开募集 。本 基金 为契 约型 开放式 基金 ，存 续期东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 32 页 共 71 页
限不定 ， 首 次设 立募 集不 包 括认购 资金 利息 共募 集602,532,839.93 元， 业 经立 信会计 师事 务所(特
殊普通 合伙) 信 会师 报字(2015) 第115523 号验 资报 告予以 验证 。 经向 中国 证 监会备 案 ， 《 东方 红
信用债 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于2015 年 11 月 16 日 正式 生效， 基金 合同生 效日 的基 金 份
额总额 为602,640,755.54 份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折 合 107,915.61 份 基金份 额， 其中 东
方红信 用债 债 券A 的 基金 份额总 额 为 294,713,286.06 份 ，包 含认 购资 金利 息 折合51,820.56 份，
东方红 信用 债债 券C 基金 份额总 额 为 307,927,469.48 ， 包 含认 购资 金利 息折 合56,095.05 份 。 本
基金的 基金 管理 人为 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司， 基 金托 管人 为招 商银 行 股份有 限公 司( 以下
简称“ 招商 银行 ”) 。
根据《 东方 红信 用债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》和《 东方 红信 用债 债券 型证券 投资 基金
招募说 明书 》， 本基 金自 募集期 起根 据认 购费 用、 申购费 用、 销售 服务 费收 取方式 的不 同， 将基
金份额 分为 不同 的类 别。 在投资 人认 购、 申购 基金 时收取 认购 费、 申购 费， 而不计 提销 售服 务费
的，称 为 A 类 基金 份额 ； 不收取 认购 费、 申购 费， 而是从 本类 别基 金资 产中 计提销 售服 务费 的，
称为 C 类 基金 份额 。 本 基 金 A 类、C 类两 种收费 模 式并存 ， 由于 基金 费用 的 不同 ， 各 类别 基金 份
额分别 计算 基金 份额 净值 ，计算 公式 为计 算日 各类 别基金 资产 净值 除以 计算 日发售 在外 的该 类别
基金份 额总 数。
根据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和《 东方 红信用 债债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》
的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ，包 括国 内依 法发行 上市 的国 债、
地方政 府债 、金 融债 券、 次级债 券、 中央 银行 票据 、企业 债券 、中 小企 业私 募债券 、公 司债 券、
中期票 据、 短期 融资 券、 证券公 司发 行的 短期 公司 债券、 质押 及买 断式 回购 、协议 存款 、通 知存
款、定 期存 款、 资产 支持 证券、 可转 换债 券、 可分 离债券 、可 交换 债券 、国 债期货 等金 融工 具以
及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 固定 收益证 券品 种( 但须 符合 中 国证监 会相 关规
定) 。 本 基金 不可 以直 接从 二级市 场买 入股 票 、 权 证 等权益 类资 产 ， 但 可参 与 股票公 开增 发 ， 还 可
持有因 可转 换债 券转 股所 形成的 股票 、因 所持 股票 进行股 票配 售及 派发 所形 成的股 票和 因投 资分
离交易 可转 债所 形成 的权 证。如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 其他 品种， 基金 管理 人在
履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。本 基金 投资于 债券 的比 例不 低于 基金资 产 的 80% ；投
资于信 用债 的比 例不 低于 非现金 基金 资产 的80% ； 每个交 易日 日终 在扣 除国 债期 货 合约 需缴 纳的
交易保 证金 后， 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的5% ， 其 中现 金不 包
括结算 备付 金 、 存 出保 证 金和应 收申 购款 等 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 ： 中 债企业 债总 全价 指数 。
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 33 页 共 71 页
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本
准则》 、各 项具 体会 计准 则及相 关规 定( 以下 合称 “ 企业会 计准 则”) 、 中国 证 监会颁 布的 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 、中 国证 券投 资 基金业 协会(以下
简称“ 中国 基金 业协 会”)颁布的 《 证券 投资 基 金 会 计核算 业务 指引 》 、 《 东 方红信 用债 债券 型证
券投资 基金 基金 合同 》和 在财务 报表 附 注7.4.4 所 列示的 中国 证监 会、 中国 基金业 协会 发布 的有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2018 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2018 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、应 收款 项、
可供出 售金 融资 产及 持有 至到期 投资 。金 融资 产的 分类取 决于 本基 金对 金融 资产的 持有 意图 和持
有能力 。本 基金 现无 金融 资产分 类为 可供 出售 金融 资产及 持有 至到 期投 资。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资、 债券 投资 、 资产支 持证 券投 资和 衍生 工具( 主要 为股 指期
货) 分 类为 以公 允价 值计 量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产。 除衍 生工 具所 产 生的金 融资 产在 资
产负债 表中 以衍 生金 融资 产列示 外 ， 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 在资 产负
债表中 以交 易性 金融 资产 列示。
本基金 持有 的其 他金 融资 产分类 为应 收款 项， 包括 银行存 款、 买入 返售 金融 资产和 其他 各类 应收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 34 页 共 71 页
(2) 金融 负债 的分 类
金融负 债于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融负债 及其 他金 融负
债。本 基金 目前 暂无 金融 负债分 类为 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 负债 。本 基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融 资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允 价值 计量 且其 变动 计入当 期损 益的 金融 资产 ，取得 时发 生的 相关 交易 费用计 入当 期损 益；
对于支 付的 价款 中包 含的 债券或 资产 支持 证券 起息 日或上 次除 息日 至购 买日 止的利 息， 单独 确认
为应收 项目 。应 收款 项和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金 额。
对于以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产， 按照 公允 价值 进行 后续计 量； 对于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融 资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取 该金 融资 产现 金流 量 的合同 权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融 资产 已转 移，虽 然本 基金 既没 有转 移也没 有保 留金 融资 产所 有权上 几乎 所有 的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除时 ，终 止确认 该金 融负 债或 义务 已解除 的部 分。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具(主 要为 股 指期货)按 如下
原则确 定公 允价 值并 进行 估值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工具按 其估 值日 的市 场交 易价格 确定 公允 价值 ；估 值日无 交易 且最 近交
易日后 未发 生影 响公 允价 值计量 的重 大事 件的 ，按 最近交 易日 的市 场交 易价 格确定 公允 价值 。有
充足证 据表 明估 值日 或最 近交易 日的 市场 交易 价格 不能真 实反 映公 允价 值的 ，应对 市场 交易 价格
进行调 整， 确定 公允 价值 。与上 述投 资品 种相 同， 但具有 不同 特征 的， 应以 相同资 产或 负债 的公
允价值 为基 础， 并在 估值 技术中 考虑 不同 特征 因素 的影响 。 特 征是 指对 资产 出售或 使用 的限 制等 ，
如果该 限制 是针 对资 产持 有者的 ，那 么在 估值 技术 中不应 将该 限制 作为 特征 考虑。 此外 ，基 金管
理人不 应考 虑因 大量 持有 相关资 产或 负债 所产 生的 溢价或 折价 。
(2) 当金 融工 具不 存在 活 跃市场 ， 采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息支 持东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 35 页 共 71 页
的估值 技术 确定 公允 价值 。采用 估值 技术 时， 优先 使用可 观察 输入 值， 只有 在无法 取得 相关 资产
或负债 可观 察输 入值 或取 得不切 实可 行的 情况 下， 才可以 使用 不可 观察 输入 值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变化或 证券 发行 人发 生影 响金融 工具 价格 的重 大事 件， 应 对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金 减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投 资在 持有 期间 应取 得的现 金股 利扣 除由 上市 公司代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认
为投资 收益 。债 券投 资在 持有期 间应 取得 的按 票面 利率或 者发 行价 计算 的利 息扣除 在适 用情 况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税及 由基 金管 理人缴 纳的 增值 税后 的净 额确认 为利 息收 入。
资产支 持证 券在 持有 期间 收到的 款项 ，根 据资 产支 持证券 的预 计收 益率 区分 属于资 产支 持证 券投
资本金 部分 和投 资收 益部 分，将 本金 部分 冲减 资产 支持证 券投 资成 本， 并将 投资收 益部 分扣 除在
适用情 况下 由基 金管 理人 缴纳的 增值 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允 价值 计量 且其 变动 计入当 期损 益的 金融 资产 在持有 期间 的公 允价 值变 动确认 为公 允价
值变动 损益 ；于 处置 时， 其处置 价格 与初 始确 认金 额之间 的差 额确 认为 投资 收益， 其中 包括 从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算， 实际 利率 法与 直线 法差异 较小 的则东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 36 页 共 71 页
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 、托 管费和 销售 服务 费在 费用 涵盖期 间按 基金 合同 约定 的费率 和计 算方
法逐日 确认 。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算， 实际 利率 法与 直线法 差异 较小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 同一 类别 的每 一基 金份额 享有 同等 分配 权。 本基金 收益 以现 金形 式分 配，但 基金 份额
持有人 可选 择现 金红 利或 将现金 红利 按分 红除 权日 的基金 份额 净值 自动 转为 基金份 额进 行再 投
资。若 期末 未分 配利 润中 的未实 现部 分为 正数 ，包 括基金 经营 活动 产生 的未 实现损 益以 及基 金份
额交易 产生 的未 实现 平准 金等， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利 润中的 已实 现部 分；
若期末 未分 配利 润的 未实 现部分 为负 数， 则期 末可 供分配 利润 的金 额为 期末 未分配 利润 ，即 已实
现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金 以内 部组 织结 构、 管理要 求、 内部 报告 制度 为依据 确定 经营 分部 ，以 经营分 部为 基础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。 经营 分部 是指 本基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成部 分：(1) 该组
成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入、 发生 费用 ；(2) 本基 金的 基金 管理 人能 够 定期评 价该 组成 部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成 果和 现金 流量 等有 关会计 信息 。如 果两 个或 多个经 营分 部具 有相 似的 经济特 征， 并且 满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本 基金 的估 值原 则和 中国证 监会 允许 的基 金行 业估值 实务 操作 ，本 基金 确定以 下类 别股
票投资 、 债 券投 资和 资产 支持证 券投 资的 公允 价值 时采用 的估 值方 法及 其关 键假设 如下 ：
(1) 对 于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ，若 出现 重大 事项停 牌或 交易 不活 跃( 包 括涨跌 停时 的
交易不 活跃)等 情况 ，本 基 金根据 中国 证监 会公 告[2017]13 号《 中国 证监 会关 于证券 投资 基金 估
值业务 的指 导意 见 》 ， 根 据具体 情况 采用 《 关于 发 布中基 协(AMAC) 基金 行业 股票估 值指 数的 通知 》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 37 页 共 71 页
(2) 对 于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种(可 转换 债券 、资 产支 持 证券和 私募 债
券除外)及 在银 行间 同业 市 场交易 的固 定收 益品 种， 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《中 国证 监
会关于 证券 投资 基金 估值 业务的 指导 意见 》及 《中 国证券 投资 基金 业协 会估 值核算 工作 小组 关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上 市或 挂牌 转让 的固 定收益 品种(可 转换 债券 、 资产支 持证 券和 私募 债券 除外) ，按 照中 债金
融估值 中心 有限 公司 所独 立提供 的估 值结 果确 定公 允价值 。本 基金 持有 的银 行间同 业市 场固 定收
益品种 按照 中证 指数 有限 公司所 独立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说 明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》、 财税
[2012]85 号《 关于 实施 上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、财 税
[2015]101 号《 关于 上市 公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的通 知》、 财税[2016]36
号 《关 于全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进一步 明确 全面 推 开
营改增 试点 金融 业有 关政 策的通 知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于 金融 机构 同业 往来等 增值 税政 策的
补充通 知》 、 财 税[2016]140 号 《 关于 明确 金融 房地 产开发 教 育辅 助服 务等 增 值税政 策的 通知 》 、
财税[2017]2 号 《关 于资 管产品 增值 税政 策有 关问 题的补 充通 知》 、财 税[2017]56 号《 关于 资管
产品增 值税 有关 问题 的通 知》 、 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产进 项税 额抵扣 等增 值税 政 策
的通知 》及 其他 相关 财税 法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 资管 产品 运营 过程 中 发生的 增值 税应 税行 为， 以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。 资管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 38 页 共 71 页
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 转让收 入免 征增 值税 ，对 国债、 地方 政府
债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税。 资管 产品管 理人 运营 资管 产品 提供的 贷款 服务 ，以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性 质 的收 入为 销售额 。资 管产 品管 理人 运营资 管产 品转 让
2017 年12 月 31 日 前取 得 的非货 物期 货， 可以 选择 按照实 际买 入价 计算 销售 额，或 者 以 2017 年
最后一 个交 易日 的非 货物 期货结 算价 格作 为买 入价 计算销 售额 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入 ， 股 票的股 息 、 红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ，应 由发 行债 券的企 业在 向基 金支 付利 息时代 扣代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限 在1 个 月以内(含1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解 禁后 取得 的股 息、 红利收 入， 按照 上述 规定 计算纳 税， 持股 时间 自解 禁日起 计算 ；解 禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本 基金 的城 市维 护建 设税、 教育 费附 加和 地方 教 育费附 加等 税费 按 照 实际 缴纳增 值税 额
的适用 比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 1,808,410.83 1,062,321.29
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - -
存款期 限1-3 个月 - -
存款期 限3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 1,808,410.83 1,062,321.29
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场
130,834,514.90
130,112,603.10
-721,911.80
银行间 市场
10,138,530.00
10,313,000.00
174,470.00
合计 140,973,044.90 140,425,603.10 -547,441.80
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 140,973,044.90 140,425,603.10 -547,441.80
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 150,896,225.15 148,096,242.00 -2,799,983.15
银行间 市场 68,673,789.06 66,872,000.00 -1,801,789.06
合计 219,570,014.21 214,968,242.00 -4,601,772.21
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 219,570,014.21 214,968,242.00 -4,601,772.21
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买入 返售 金融 资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 从买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 254.68 145.54
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,869.65 2,461.18
应收债 券利 息 1,984,523.51 4,725,093.77
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.06 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 4.07 10.78
合计 1,986,651.97 4,727,711.27
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,221.30 -
银行间 市场 应付 交易 费用 350.00 1,275.00
合计 1,571.30 1,275.00
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 79.75 0.57
预提费 用 160,000.00 180,000.00
合计 160,079.75 180,000.57
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
东方红 信用 债债 券 A
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 130,700,355.90 130,700,355.90
本期申 购 52,896,709.58 52,896,709.58
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -110,159,544.04 -110,159,544.04
本期末 73,437,521.44 73,437,521.44
金额单 位： 人民 币元
东方红 信用 债债 券 C
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 41,314,353.50 41,314,353.50
本期申 购 57,505,760.31 57,505,760.31
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -64,318,729.91 -64,318,729.91
本期末 34,501,383.90 34,501,383.90
注： 申购 含转 换入 、红 利 再投份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
东方红 信用 债债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -906,269.65 2,960,909.09 2,054,639.44
本期利润 2,258,768.37 2,848,070.49 5,106,838.86
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
262,409.80 -1,568,981.38 -1,306,571.58
其中： 基金 申购 款 263,546.06 2,890,535.08 3,154,081.14
基金赎 回款 -1,136.26 -4,459,516.46 -4,460,652.72
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,614,908.52 4,239,998.20 5,854,906.72
单位： 人民 币 元
东方红 信用 债债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -655,139.85 931,720.89 276,581.04
本期利 润 873,855.85 1,206,259.92 2,080,115.77
本 期 基 金 份 额 交 易 112,113.21 -160,934.58 -48,821.37 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 42 页 共 71 页
产生的 变动 数
其中： 基金 申购 款 -158,642.36 3,140,039.10 2,981,396.74
基金赎 回款 270,755.57 -3,300,973.68 -3,030,218.11
本期已 分配 利润 - - -
本期末 330,829.21 1,977,046.23 2,307,875.44
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 13,878.01 26,289.75
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 54,352.23 127,512.48
其他 2,107.09 5,265.09
合计 70,337.33 159,067.32
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至2018
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 1,683,410.42 -
减：卖 出股 票成 本总 额 1,745,476.04 -
买卖股 票差 价收 入 -62,065.62 -
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-847,377.93 -16,991,970.52
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 43 页 共 71 页
合计 -847,377.93 -16,991,970.52
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31 日
卖 出 债券 （、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
349,048,493.16
1,081,216,817.46
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
341,311,453.72 1,076,380,471.20
减：应 收利 息总 额 8,584,417.37
21,828,316.78
买卖债 券差 价收 入 -847,377.93 -16,991,970.52
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无债 券投 资收 益- 赎回差价 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无债 券投 资收 益- 申购差价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无资 产支 持证 券投资 收益 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 投资 收益。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 投资 收益- 买卖贵 金属 差价 收入 。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 投资 收益- 赎回差 价收 入。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 投资 收益- 申购差 价收 入。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无买 卖权 证差 价收入 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 44 页 共 71 页
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间 收益 金额
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
国债期 货投 资收 益 154,902.92 -578,200.00
7.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无股 利收 益。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 4,054,330.41 11,502,325.08
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 4,054,330.41 11,502,325.08
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值 变 动 产 生 的 预 估 增
值税
-
-
合计 4,054,330.41 11,502,325.08
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月 31 日
基金赎 回费 收入 67,043.19 95,718.82
基金转换费收入 102.21 -
合计 67,145.40 95,718.82
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 不低 于赎 回费总 额 的25% 归入 基金 资产。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 45 页 共 71 页
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 7,043.96 5,667.09
银行间 市场 交易 费用 2,350.00 4,975.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费
- -
赎回 费
- -
期货交 易费 用
806.40
658.50
合计 10,200.36 11,300.59
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
审计费 用 60,000.00 80,000.00
信息披 露费 100,000.00 100,000.00
其他 1,200.00 -
银行费 用 9,711.33 15,430.30
帐户维 护费 36,000.00 37,200.00
合计 206,911.33 232,630.30
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 的基 金管 理人 于2019 年3 月 11 日 宣告2019 年度 第 1 次 分红 ， 向 截至2019 年3 月13 日止
在本基 金注 册登 记人 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司登记 在册 的全 体持 有人 ， 按每 10 份 基金 份额
派发红 利0.100 元。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司( “东 证资 基金管 理人 、基 金销 售机 构 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 46 页 共 71 页
管”)
招商银 行股 份有 限公 司( “ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
东方证 券股 份有 限公 司( “ 东方证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
上海东 证期 货有 限公 司( “ 东证期 货”) 受东方 证券 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
东方证 券 1,191,981.46 70.81% - -
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
东方证 券
270,029,797.66
70.05% 774,037,744.43 82.36%
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
东方证 券 6,609,400,000.00 97.01% 13,088,700,000.00 92.91%
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 47 页 共 71 页
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未有 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018年1月1 日至2018 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
东方证 券 871.74 71.38% 871.74 71.38%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
东方证 券 - - - -
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经
手费的 净额 列示 。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
856,650.92 2,620,706.81
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
257,723.99 850,949.58
注：1 、本 基金 的管 理费 按 前一日 基金 资产 净值 的0.7% 的年 费率 计提 。管 理费 的计算 方法 如下 ：
H＝E×0.7% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日期 顺
延。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 48 页 共 71 页
2、实 际支 付销 售机 构的 客 户维护 费以 本基 金管 理人 和各销 售机 构对 账确 认的 金额为 准。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可 比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
183,567.99 561,579.99
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的0.15% 的年 费率 计提 。托 管费 的 计算方 法如 下：
H＝E×0.15% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 若 遇法 定节 假日 、 公休日 等, 支付 日期 顺
延。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
东方红 信用 债债 券
A
东方红 信用 债债 券C 合计
上海东 方证 券资 产管 理
有限公 司
0.00 33,043.39 33,043.39
招商银 行 0.00 89,882.71 89,882.71
东方证 券 0.00 14,214.56 14,214.56
合计 0.00 137,140.66 137,140.66
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
东 方 红 信 用 债 债 券
A
东方红 信用 债债 券C 合计
上海东 方证 券资 产管 理
有限公 司
0.00 179,760.96 179,760.96
招商银 行 0.00 363,176.71 363,176.71
东方证 券 0.00 29,388.09 29,388.09
合计 0.00 572,325.76 572,325.76
注：本 基 金C 类 份额 的销 售服务 费率 按前 一 日 C 类 基金资 产净 值 的 0.40% 的 年费率 计提 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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C 类基 金份 额的 销售 服务 费计提 的计 算公 式如 下：
H＝E×0.40% ÷ 当年 天数
H 为每 日C 类基 金份 额应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为前 一 日C 类 基金 份额 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，逐日 累计 至每 月月 末， 按月支 付。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 于本 基金本 报告 期内 及上 年度 可比期 间未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人以 外的 其他关 联方 未投 资本 基金 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 1,808,410.83 13,878.01 1,062,321.29 26,289.75
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 支付 给东 证期 货的 期货交 易手 续费 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确
定， 以包 括中 国金 融期 货 交易所 收取 的上 交手 续费 的全额 列示 。 于2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金 无
应付交 易手 续费 余额(2017 年 12 月 31 日 ： 同)。于 2018 年度 ， 本 基金 当期 交 易手续 费支 出 806.4
元(2017 年 度：658.5 元) 。
本基金 用于 期货 交易 结算 的资金 分别 存放 于东 证期 货的结 算账 户和 保证 金账 户中， 结算 备付
金按银 行同 业利 率计 息 ， 存出保 证金 不计 息 。 于2018 年 12 月 31 日 ， 本基 金的 结算备 付金 余额 为
1,101,780.93 元， 无 存出 保证金 余额(2017 年12 月31 日： 无结 算备 付金 和存 出保证 金)。于 2018东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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年度， 本基 金当 期结 算备 付金利 息收 入6,419.47 元(2017 年度 ：16,080.00 元)。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（2018 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估 值
单价
数量
（单位 ：张 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
110049
海尔
转债
2018 年
12 月 20
日
2019
年1
月18
日
新债未 上
市
100.00 100.00 390 39,000.00 39,000.00 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额31,200,000.00 元 ， 截 至2019 年1 月2 日先 后到 期。 该类 交易 要 求本基 金转 入质 押
库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准券 后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金金融工 具的风险 主 要包括：信用 风险、流 动 性风险、市场 风险。本 基 金管理人制定 了
相应政策和程 序来识别 及 分析这些风险 ，并设定 适 当的风险限额 及内部控 制 流程，通过 可靠的管
理及信息系统 持续监控 上 述各类风险。 本基金管 理 人奉行全面风 险管理体 系 的建设，在 董事会下
设立合规与风 险管理委 员 会，负责制定 风险管理 的 宏观政策，设 定最高风 险 承受度以及 审议批准
防范风险和内 部控制的 政 策等；在经营 层层面设 立 风险控制委员 会，防范 风 险和内部控 制的政策东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 51 页 共 71 页
等；在经营层 层面设立 风 险控制委员会 ，负责督 促 各职能部门在 日常工作 中 识别各项业 务所涉及
的各类重大风 险，组织 对 重大事件、重 大决策和 重 要业务流程的 风险进行 评 估，就相关 解决方案
进行评审；督 促各职能 部 门识别和评估 新产品、 新 业务的风险， 就相关控 制 措施进行评 审；督促
各职能部门重 点关注内 控 机制薄弱环节 和可能给 公 司带来重大损 失的事件 ， 审议并决定 相应的控
制措施 和解 决方 案等 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风 险是 指基 金在 交易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任， 或者 基金 所投 资证券 之发 行人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。本 基金的 银行 存款
存放在 本基 金的 托管 行招 商银行 ，因 而与 银行 存款 相关的 信用 风险 不重 大。 本基金 在交 易所 进行
的交易 均以 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司为 交易 对手完 成证 券交 收和 款项 清算， 违约 风险 可能
性很小 ；在 银行 间同 业市 场进行 交易 前均 对交 易对 手进行 信用 评估 并对 证券 交割方 式进 行限 制以
控制相 应的 信用 风险 。
本基 金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ，通 过对投 资品 种信 用等 级评 估来控 制证 券发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按《 中国 人民 银行 信用评 级管 理指 导意 见》 设定的 标准 统计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 9,947,000.00
合计 - 9,947,000.00
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2. 未 评级 部分 为期 限在 一 年以下 的短 期融 资券 。
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 按短 期信 用评 级列示 的资 产支 持证 券投 资。
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 按短 期信 用评 级列示 的同 业存 单。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
AAA 51,434,600.00 39,024,252.00
AAA 以下 72,300,063.10 165,996,990.00
未评级 16,690,940.00 -
合计 140,425,603.10 205,021,242.00
注：1. 债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2. 未 评级 部分 为期 限在 一 年以上 的政 策性 金融 债。
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 按长 期信 用评 级列示 的资 产支 持证 券投 资。
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 按长 期信 用评 级列示 的同 业存 单投 资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性 风险 是指 基金 在履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险。 本 基金 的流 动性
风险一 方面 来自 于基 金份 额持有 人可 随时 要求 赎回 其持有 的基 金份 额， 另一 方面来 自于 投资 品种
所处的 交易 市场 不活 跃而 带来的 变现 困难 或因 投资 集中而 无法 在市 场出 现剧 烈波动 的情 况下 以合
理的价 格变 现。
针对兑 付赎 回资 金的 流动 性风险 ，本 基金 的基 金管 理人每 日对 本基 金的 申购 赎回情 况进 行严
密监控 并预 测流 动性 需求 ，保持 基金 投资 组合 中的 可用现 金头 寸与 之相 匹配 。本基 金的 基金 管理
人在基 金合 同中 设计 了巨 额赎回 条款 ，约 定在 非常 情况下 赎回 申请 的处 理方 式，控 制因 开放 申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于2018 年12 月31 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 31,200,000.00 元将 在2019 年1 月
2 日到 期且 计息(该 利息 金 额不重 大) 外， 本基 金所 承 担的其 他金 融负 债的 合约 约定到 期日 均为 一
个月以 内且 不计 息， 可赎 回基金 份额 净值(所 有者 权 益)无 固定 到期 日且 不计 息 ，因此 账面 余额 约
为未折 现的 合约 到期 现金 流量。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 53 页 共 71 页
求对本 基金 组合 资 产 的流 动性风 险进 行管 理， 通过 对本基 金的 组合 持仓 集中 度指标 、流 通受 限制
的投资 品种 比例 以及 等流 动性指 标进 行持 续的 监测 和分析 。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的10% ，且 本基 金与由 本基 金的
基金管 理人 管理 的其 他基 金共同 持有 一家 公司 发行 的证券 不得 超过 该证 券 的10% 。 本基 金与 由本
基金的 基金 管理 人管 理的 其他开 放式 基金 共同 持有 一家上 市公 司发 行的 可流 通股票 不得 超过 该上
市公司 可流 通股 票 的15% ，本基 金与 由本 基金 的基 金管理 人管 理的 全部 投资 组合持 有一 家上 市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受上 述比 例限 制) 。
本基金 所持 部分 证券 在证 券交易 所上 市， 其余 亦可 在银行 间同 业市 场交 易， 部分基 金资 产流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注7.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方式
借入短 期资 金应 对流 动性 需求， 其上 限一 般不 超过 基金持 有的 债券 投资 的公 允价值 。本 基金 主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过 7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。 于 2018
年12 月31 日， 本基 金组 合资产 中 7 个工 作日 可变 现资产 的账 面价 值超 过经 确认的 当日 净赎 回金
额。
同时， 本基 金的 基金 管理 人通过 合理 分散 逆回 购交 易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 ；按 照穿
透原则 对交 易对 手的 财务 状况、 偿付 能力 及杠 杆水 平等进 行必 要的 尽职 调查 与严格 的准 入管 理，
以及对 不同 的交 易对 手实 施交易 额度 管理 并进 行动 态调整 等措 施严 格管 理本 基金从 事逆 回购 交易
的流动 性风 险和 交易 对手 风险。 此外 ，本 基金 的基 金管理 人建 立了 逆回 购交 易质押 品管 理制 度：
根据质 押品 的 资 质确 定质 押率水 平； 持续 监测 质押 品的风 险状 况与 价值 变动 以确保 质押 品按 公允
价值计 算足 额； 并在 与私 募类证 券资 管产 品及 中国 证监会 认定 的其 他主 体为 交易对 手开 展逆 回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风 险是 指基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 所处 市场 各类 价格因 素的 变动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险。 利率 敏感
性金融 工具 均面 临由 于市 场利率 上升 而导 致公 允价 值下降 的 风 险， 其中 浮动 利率类 金融 工具 还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 定期 对本基 金面 临的 利率 敏感 性缺口 进行 监控 ，并 通过 调整投 资组 合的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12
月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,808,410.83 - - - - - 1,808,410.83
结算备 付金
4,389,611.58 - - - - - 4,389,611.58
存出保 证金
8,222.46 - - - - - 8,222.46
交易性 金融
资产
4,039,600.00 4,985,800.00 29,514,430.00 71,704,872.40 30,180,900.70 - 140,425,603.10
应收证 券清
算款
- - - - - 498,440.10 498,440.10
应收利 息
- - - - - 1,986,651.97 1,986,651.97
应收申 购款
- - - - - 1,027,460.71 1,027,460.71
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 10,245,844.87 4,985,800.00 29,514,430.00 71,704,872.40 30,180,900.70 3,512,552.78 150,144,400.75
负债
卖出回 购金
融资产 款
31,200,000.00 - - - - - 31,200,000.00
应付证 券清
算款
- - - - - 1,796,581.27 1,796,581.27
应付赎 回款 - - - - - 788,943.49 788,943.49
应付管 理人
报酬
- - - - - 67,719.71 67,719.71
应付托 管费 - - - - - 14,511.36 14,511.36
应付销 售服
务费
- - - - - 11,542.11 11,542.11
应付交 易费
用
- - - - - 1,571.30 1,571.30
应付利 息 - - - - - -8,458.91 -8,458.91
应交税费 - - - - - 10,223.17 10,223.17 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 55 页 共 71 页
其他负 债 - - - - - 160,079.75 160,079.75
负债总 计 31,200,000.00 - - - - 2,842,713.25 34,042,713.25
利率敏 感度
缺口
-20,954,155.13 4,985,800.00 29,514,430.00 71,704,872.40 30,180,900.70 669,839.53 116,101,687.50
上年度 末
2017 年 12
月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,062,321.29 - - - - - 1,062,321.29
结算备 付金 5,631,627.67 - - - - - 5,631,627.67
存出保 证金 21,875.39 - - - - - 21,875.39
交易性 金融
资产
7,965,600.00 7,702,310.00 73,426,850.00 118,477,202.00 7,396,280.00 - 214,968,242.00
应收证 券清
算款
- - - - - 9,792,146.19 9,792,146.19
应收利 息 - - - - - 4,727,711.27 4,727,711.27
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计
14,681,424.35 7,702,310.00 73,426,850.00 118,477,202.00 7,396,280.00 14,519,857.4
6
236,203,923.81
负债
卖出回 购金
融资产 款
50,300,000.00 - - - - - 50,300,000.00
应付证 券清
算款
- - - - - 9,778,053.53 9,778,053.53
应付赎 回款 - - - - - 1,474,147.12 1,474,147.12
应付管 理人
报酬
- - - - - 107,998.56 107,998.56
应付托 管费 - - - - - 23,142.55 23,142.55
应付销 售服
务费
- - - - - 14,853.45 14,853.45
应付交 易费
用
- - - - - 1,275.00 1,275.00
应付利 息 - - - - - -21,476.85 -21,476.85
其他负 债 - - - - - 180,000.57 180,000.57
负债总 计
50,300,000.00 - - - - 11,557,993.9
3
61,857,993.93
利率敏 感度
缺口
-35,618,575.65 7,702,310.00 73,426,850.00 118,477,202.00 7,396,280.00 2,961,863.53 174,345,929.88
注：表中所示 为本基金 资 产及负债 的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场利 率以外 的其他 市 场变量保 持不变
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 56 页 共 71 页
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2017 年12 月31
日 ）
1. 市 场 利 率 上 升 25
个基点
-1,177,076.39 -984,482.12
2. 市 场 利 率 下 降 25
个基点
1,193,837.89 984,482.12
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指 金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
基金承 受的 其他 市场 价格 风险， 主要 是基 金所 持金 融工具 的公 允价 值或 未来 现金流 量因 除市
场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险 。本 基金 的其 他市场 价格 风险 ，主
要受到 证券 交易 所上 市或 银行间 同业 市场 交易 的证 券涨跌 趋势 的影 响， 由所 持有的 金融 工具 的公
允价值 决定 。本 基金 通过 投资组 合的 分散 化降 低其 他市场 价格 风险 ，并 且本 基金管 理人 每日 对本
基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 ，通 过组 合估 值、 行业配 置分 析等 进行 其他 价格风 险管 理。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
本基金本报告 期末及上 年 度末均未持有 交易性权 益 类金融工具， 因此除市 场 利率和外汇 汇率以外
的市场 价格 因素 的变 动对 于本基 金资 产净 值无 重大 影响。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
本基金本报告 期末未持 有 交易性权益类 金融工具 ， 因此除市场利 率和外汇 汇 率以外的市 场价格因
素的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响 。
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
1.置信 区间 百 分之 九十 五
2.观察 期 统计 日之 前的250 个 交易 日
分析
风险价 值
（单位 ： 人 民币 元 ）
本期末 （ 2018 年12 月31
日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1 天 0.00 115,193.53
1 周 0.00 257,580.57
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 57 页 共 71 页
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a)
金融 工具 公允 价值 计 量的方 法
公允价 值计 量结 果所 属的 层次， 由对 公允 价值 计量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所属 的最 低层
次决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)
持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
(i)
各层 次金 融工 具公 允 价值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于 第
一层次 的余 额 为32,110,333.10 元， 第二 层次 的余 额 为108,315,270.00 元， 无 属于第 三层 次的 余
额(2017 年12 月31 日： 第 一层 次 8,366,840.00 元， 第二层 次 206,601,402.00 元， 无 第三 层次) 。
(ii)
公允 价值 所属 层次 间的重 大变 动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ， 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及
限售期 间将 相关 股票 和债 券的公 允价 值列 入第 一层 次；并 根据 估值 调整 中采 用的不 可观 察输 入值
对于公 允价 值的 影响 程度 ，确定 相关 股票 和债 券公 允价值 应属 第二 层次 还是 第三层 次。
(iii)
第 三层 次公 允价 值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c)
非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月31 日：
同) 。
(d)
不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ，其 账面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 58 页 共 71 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 140,425,603.10 93.53
其中： 债券 140,425,603.10 93.53
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,198,022.41 4.13
8 其他各 项资 产 3,520,775.24 2.34
9 合计 150,144,400.75 100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过港 股通 交易 机制 投资的 港股 。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股 票投 资。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 交易 机制 投资 的港股 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 59 页 共 71 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601128 常熟银 行 1,222,221.44 0.70
2 002131 利欧股 份 523,254.60 0.30
注：“本期累 计买入金 额 ”按买入成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601128 常熟银 行 1,191,981.46 0.68
2 002131 利欧股 份 491,428.96 0.28
注：“本期累 计卖出金 额 ”按卖出成交 金额（成 交 单价乘以成交 数量）填 列 ，不考虑相 关交易费
用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收 入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,745,476.04
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,683,410.42
注：“买入股 票成本（ 成 交）总额”和 “卖出股 票 收入（成交） 总额”按 买 卖成交金额 （成交单
价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 24,976,830.00 21.51
其中： 政策 性金 融债 16,690,940.00 14.38
4 企业债 券 69,328,100.00 59.71
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 46,120,673.10 39.72
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 60 页 共 71 页
10 合计 140,425,603.10 120.95
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 180210 18 国开 10 100,000 10,313,000.00 8.88
2 143789 18 中车 G1 100,000 10,261,000.00 8.84
3 143571 18 南水 01 100,000 10,188,000.00 8.78
4 143826 18 粤电 02 100,000 10,097,000.00 8.70
5 136442 16 国盛 01 83,000 8,285,890.00 7.14
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报 告期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 对国 债期 货的 投资 以套期 保值 ，回 避市 场风 险为主 要目 的。 结合 国债 交易市 场和 期货
市场的 收益 性、 流动 性等 情况， 通过 多头 或空 头套 期保值 等策 略进 行套 期保 值操作 ，获 取超 额收
益。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指 标说 明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -
国债期 货投 资本 期收 益（ 元） 154,902.92
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ） - 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 61 页 共 71 页
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 国债 期货 投资在 一定 程度 上对 冲了 利率波 动的 风险 ，符 合既 定的投 资政 策和
投资目 标。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基金持有的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.11.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 8,222.46
2 应收证 券清 算款 498,440.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,986,651.97
5 应收申 购款 1,027,460.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,520,775.24
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132013 17 宝武 EB 2,979,600.00 2.57
2 132006 16 皖新 EB 2,560,250.00 2.21
3 120001 16 以岭 EB 2,501,000.00 2.15
4 132012 17 巨化 EB 2,423,250.00 2.09 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 62 页 共 71 页
5 127005 长证转 债 1,475,550.00 1.27
6 110040 生益转 债 1,441,440.00 1.24
7 128027 崇达转 债 1,367,470.00 1.18
8 113019 玲珑转 债 1,293,500.00 1.11
9 113011 光大转 债 1,261,440.00 1.09
10 132011 17 浙报 EB 1,199,900.00 1.03
11 110043 无锡转 债 1,162,920.00 1.00
12 128015 久其转 债 1,021,680.00 0.88
13 113015 隆基转 债 1,007,900.00 0.87
14 110041 蒙电转 债 993,200.00 0.86
15 127006 敖东转 债 959,300.00 0.83
16 123006 东财转 债 927,920.00 0.80
17 128032 双环转 债 912,300.00 0.79
18 113504 艾华转 债 832,000.00 0.72
19 113509 新泉转 债 772,560.00 0.67
20 110042 航电转 债 641,580.00 0.55
21 113009 广汽转 债 607,740.00 0.52
22 113508 新凤转 债 578,040.00 0.50
23 128021 兄弟转 债 383,480.00 0.33
24 123007 道氏转 债 382,782.40 0.33
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入 的原因， 投 资组合报告中 市值占净 值 比例的分项之 和与合计 项 之间可能存在 尾
差。 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 63 页 共 71 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
东方
红信
用债
债券A
537 136,755.16 38,149,958.33 51.95% 35,287,563.11 48.05%
东方
红信
用债
债券C
674 51,189.00 9,523,809.52 27.60% 24,977,574.38 72.40%
合计 1,211 89,132.04 47,673,767.85 44.17% 60,265,137.49 55.83%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额）。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
东方红 信
用债债 券
A
101,049.98 0.1376%
东方红 信
用债债 券
C
0.00 0.0000%
合计 101,049.98 0.0936%
注：从业人员 持有基金 占 基金总份额比 例的计算 中 ，对下属分级 基金，比 例 的分母采用 各自级别
的份额 ，对 合计 数， 比例 的分母 采用 下属 分级 基金 份额的 合计 数（ 即期 末基 金份额 总额 ）。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高 级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
东方红 信用 债债 券A 0~10
东方红 信用 债债 券C 0 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 64 页 共 71 页
有本开 放式 基金 合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
东方红 信用 债债 券A 0
东方红 信用 债债 券C 0
合计 0
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 65 页 共 71 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
东方红 信用 债债
券 A
东方红 信用 债债
券 C
基金合 同生 效日 （2015 年 11 月 16 日 ）基 金
份额总 额
294,713,286.06 307,927,469.48
本报告 期期 初基 金份 额总 额 130,700,355.90 41,314,353.50
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 52,896,709.58 57,505,760.31
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 110,159,544.04 64,318,729.91
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以
"-" 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 73,437,521.44 34,501,383.90
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 66 页 共 71 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内没 有召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 管理 人 于2018 年3 月8 日 发布 公告 ， 陈 光明 同志辞 去公 司董 事长 职务 ， 由潘 鑫军 同志
担任公 司董 事长 ；于 2018 年 5 月 11 日发 布公 告， 同意林 鹏同 志担 任公 司副 总经理 ；于 2018 年
11 月 14 日 发布 公告 ，同 意汤琳 同志 担任 公司 副总 经理。
本 基金 管理 人于2018 年7 月21 日发 布公 告， 唐 涵颖同 志离 任公 司督 察长 职务， 由任 莉 同
志代为 履行 公司 督察 长职 务， 于 2018 年12 月 12 日 发布公 告， 同意 李云 亮同 志担任 公司 督察 长 ，
公司总 经理 任莉 不再 代行 督察长 职务 。
本基金 本报 告期 内基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 无重大 人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管 理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内投 资策 略无改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为本基金进 行审计 的会计 师事务所示 普华永 道中天 会计师事务 所（特 殊普通 合伙）。该 会计
师事务 所自 2017 年度 起为 本基金 提供 审计 服务 至今, 本基金 本报 告期 应支 付给 该事务 所审 计报 酬
为6 万 元人 民币 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚 等 情况 。
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 67 页 共 71 页
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元数
量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证 券 2 1,191,981.46 70.81% 871.74 71.38% -
国盛证 券 1 491,428.96 29.19% 349.56 28.62% -
天风证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
宏信证 券 1 - - - - -
注：1 、 此处 的佣 金指 通过 单一券 商的 交易 单元 进行 股票 、 权 证等 交易 而合 计 支付该 券商 的佣 金合
计，不 单指 股票 交易 佣金 。
2、交易单元 的选择标 准和 程序：（1 ） 选择标准 ：券 商财务状况 良好、经 营行 为规范，最 近一年
无重大 违规 行为 ； 具 有较 强的研 究服 务能 力； 交易 佣金收 费合 理。 （2 ） 选 择 程序： 基金 管理 人根
据以上 标准 对不 同券 商进 行综合 评价 ，然 后根 据评 价选择 券商 ，与 其签 订协 议租用 交易 单元 。
3、 截 至本 报告 期末， 本公 司因作 为证 券公 司子 公司 尚未获 得在 上海 交易 所租 用其他 券商 交易 单 元
的资格；本公 司 已在深 圳 交易所获得租 用券商交 易 单元的资格， 并已按公 司 相关制度与 流程开展
交易单 元租 用事 宜。
4、 本基 金本 报告 期内 租用 交易单 元的 变更 情况 ： 新 增天风 证券 、 国盛 证券 、 招商证 券 3 个交 易单
元。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东方证 券 270,029,797.66 70.05% 6,609,400,000.00 97.01% - -
国盛证 券 17,353,341.91 4.50% 26,100,000.00 0.38% - -
天风证 券 - - - - - -
招商证 券 667,082.58 0.17% 3,000,000.00 0.04% - -
宏信证 券 97,445,967.44 25.28% 174,300,000.00 2.56% - - 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
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11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公司旗 下基 金 2017 年 12 月
31 日 基 金 资 产 净 值 和 基 金 份
额净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 1 月 2 日
2
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基 金2017 年第 4 季度 报 告
中国证券报和公司
网站
2018 年 1 月 19 日
3
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公司关 于董 事长 变更 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 3 月 8 日
4
关 于 上 海 东 方 证 券 资 产 管 理
有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金 修 改
基金合 同和 托管 协议 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 3 月 23 日
5
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 合同
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
6
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基金 托管 协议
公司网 站 2018 年 3 月 23 日
7
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基 金2017 年 年度 报告
公司网 站 2018 年 3 月 29 日
8
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基 金2017 年 年度 报告 （摘
要）
中国证券报和公司
网站
2018 年 3 月 29 日
9
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基 金2018 年第 1 季度 报 告
中国证券报和公司
网站
2018 年 4 月 23 日
10
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 旗 下 东 方 红 信 用 债
债券型 证券 投资 基金 （A 类和
C 类份 额 ）增 加华 泰证 券 股份
有 限 公 司 为 代 理 销 售 机 构 的
公告
中国证券报和公司
网站
2018 年 4 月 24 日
11
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 新 增 基 金 高 级 管 理
人员的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 5 月 11 日
12
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 长 江 证 券 股 份 有 限
公 司 开 通 旗 下 部 分 基 金 代 销
及定投 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 和公
司网站
2018 年 5 月 30 日
13
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 调 整
停牌股 票估 值方 法的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和 公 司网 站
2018 年 6 月 20 日 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 69 页 共 71 页
14
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 东 方 红 信 用 债 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 变
更的公 告
中国证券报和公司
网站
2018 年 6 月 22 日
15
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 招 募 说 明 书 （ 更 新 ）
（2018 年第 1 号）
公司网 站 2018 年 6 月 26 日
16
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基金 招募 说明 书 （更 新） （摘
要）（2018 年第 1 号）
中国证券报和公司
网站
2018 年 6 月 26 日
17
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公司旗 下基 金 2018 年6 月 30
日 基 金 资 产 净 值 和 基 金 份 额
净值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 7 月 2 日
18
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基 金2018 年第 2 季度 报 告
中国证券报和公司
网站
2018 年 7 月 19 日
19
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 和公
司网站
2018 年 7 月 21 日
20
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 在 网 上 直 销 开 通 汇
款交易 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 8 月 16 日
21
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基 金2018 年 半年 度报 告
公司网 站 2018 年 8 月 27 日
22
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基金 2018 年 半 年 度 报 告
（摘要 ）
中国证券报和公司
网站
2018 年 8 月 27 日
23
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 公 司 法 定 代 表 人 变
更的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 8 月 29 日
24
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 增 加 中 泰 证 券 股 份
有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代
销 机 构 并 开 通 部 分 基 金 定 投
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报和 公司 网站
2018 年 9 月 21 日
25
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 调 整
停牌股 票估 值方 法的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 9 月 25 日
26
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 调 整 旗 下 全 部 证 券
投 资 基 金 在 直 销 柜 台 首 次 认/
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 10 月 18 日 东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 70 页 共 71 页
申 购 、 追 加 认/ 申 购 最 低 金 额
的公告
27
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基 金2018 年第 3 季度 报 告
中国证券报和公司
网站
2018 年 10 月 24 日
28
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 新 增 基 金 高 级 管 理
人员的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 11 月 14 日
29
上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限
公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 12 月 12 日
30
关 于 提 请 非 自 然 人 客 户 及 时
登记受 益所 有人 信息 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 和公 司网 站
2018 年 12 月 21 日
31
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 招 募 说 明 书 （ 更 新 ）
（2018 年第 2 号）
公司网 站 2018 年 12 月 27 日
32
东 方 红 信 用 债 债 券 型 证 券 投
资基金 招募 说明 书 （更 新） （摘
要）（2018 年第 2 号）
中国证券报和公司
网站
2018 年 12 月 27 日
东方红信用债债券 2018 年年度 报告
第 71 页 共 71 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 东方红 信用 债债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、《 东方 红信 用债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 东方 红信 用债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、 东 方红 信用 债债 券型 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告；
6 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 。
7 、 中 国证 监会 要求 的其 他文件 。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人办公 场所 ：上 海市 中山 南路 318 号 2 号楼 31 层 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上 海东 方证券 资产 管理有 限公 司
2019 年 3 月 27 日
