上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
上 投 摩根 创 新商 业 模式 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月二十 七日上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 期 自 2018 年 4 月 2 日起 至 12 月 31 日止 。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 8
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................. 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 9
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 11
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 16
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 17
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 17
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 18
6.3 管 理层 对财 务报 表的 责任 ............................................................................................................ 18
6.4 注 册会 计师 的责 任 ........................................................................................................................ 18
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 19
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 19
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 23
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 24
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 49
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 49
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 49
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 50
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 52
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 55 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 55
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 55
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 55
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 55
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 55
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 56
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 57
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 57
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 57
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人 员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 57
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 57
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 58
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 58
11.4 基金 投资 策 略 的改 变 .................................................................................................................. 58
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 58
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 58
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 58
11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 60
§ 12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 60
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 60
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 61
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 61
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 上投摩 根创 新商 业模 式混 合
基金主 代码 005593
交易代 码 005593
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2018 年 4 月 2 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,381,796,142.04 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在严格 的风 险控 制的 前提 下， 通过 自下 而上 的选 股 方式挖 掘市 场上 具有 创
新商业 模式 且未 来成 长空 间巨大 的公 司， 力争 实现 基金资 产的 长期 增 值 。
投资策 略
1 、资 产配 置策 略
本基金 将综 合分 析和 持续 跟踪基 本面 、 政 策面、 市 场面等 多方 面因 素， 对
宏观经 济 、 国 家政 策、 资 金面和 市场 情绪 等影 响证 券市场 的重 要因 素进 行
深入分 析， 重点 关注 包 括 GDP 增速 、固 定资 产投 资 增速、 净出 口增 速、
通胀率 、 货 币供 应、 利 率 等宏观 指标 的变 化趋 势， 结合股 票、 债券 等各类
资产风 险收 益特 征， 确定 合适的 资产 配置 比例 。
2 、股 票投 资策 略
（1） 创新 商业 模式 的界 定
商业模 式是 一种 包含 了一 系列要 素及 其关 系的 概念 性工具 ， 用以 阐明 某个
特定实 体的 商业 逻辑 。 商 业模式 的核 心就 是资 源的 有效整 合 ， 其 一系 列构
成要素 包括 了公 司的 产品 研发、 分销 渠道、 核心 战 略、 品 牌管 理、 市 场定
位等等 。 本 基金 管理 人认 为， 商 业模 式的 创新， 实 际是企 业对 盈利 模式 的
审视以 及再 设计 ， 它意 味 着企业 需要 发掘 出新 的客 户需求 ， 创造 新的 消费上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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群体以 及赢 利模 式， 用全 新的方 法来 完成 经营 任务 。 因此， 本管 理人 将从
以下几 个方 面重 点挖 掘具 有创新 商业 模式 的企 业 ： 一是产 品发 生创 新或 变
革， 包 括产 品形 态的 转变 等。 二 是企 业盈 利模 式的 创新， 包括 涉足 新的 业
务领域 或平 台 、 由 单一 的 业务环 节转 变成 整体 产业 链和生 态圈 等 。 三 是企
业销售 渠道 的创 新 ， 如 由 单一销 售渠 道转 变为 线上 线下多 维度 渠道 、 由自
主销售 转变 为第 三方 代理 销售 、 由 直营 变为 加盟 、 由固定 佣金 销售 变为 销
售利润 分成 等。
（2） 行业 配置 策略
本基金 重点 关注 在产 品定 位、 盈 利模 式、 销 售渠 道 等方面 具有 特殊 性、 创
新性模 式的 行业 和企 业 。 优秀的 商业 模式 通常 伴随 新业务 、 新业 态的 出现
而出现 。在 当前 市场 环境 下，依 据申 银万 国行 业分 类一级 行业 分类 标准 ，
本管理 人认 为传 媒、 电子 、银行 、非 银金 融、 计算 机、汽 车、 商业 贸易 、
通信、 休闲 服务、 医药 生 物、 电 气设 备、 化 工、 食 品饮料 、 国 防军 工、 房
地产 、 纺 织服 装、 家用 电 器、 轻工 制造 、 机 械设 备 、 交 通运 输等 行业 出现
商业模 式创 新的 可能 性较 大。
（3） 个股 精选 策略
1 ）A 股 投资 策略
本基金 将通 过系 统和 深入 的基本 面研 究 ， 密 切关 注 在商业 模式 上有 重大 创
新和变 革的 优质 企业 。 结 合优秀 的商 业模 式 ， 本 基 金将重 点投 资于 符合 中
国经济 转型 未来 发展 方向 、 运用 新技 术、 创 造新 模 式、 引 领新 的生 活方 式
和消费 习惯 的相 关行 业及 公司。
2 ）港 股投 资策 略
本 基 金 将 仅 通 过 内 地 与 香 港 股 票 市 场 交 易 互 联 互 通 机 制 投 资 于 香 港 股 票
市场， 不使 用合 格境 内机 构投资 者（QDII ）境外投 资额度 进行 境外 投资 。
受到行 业发 展阶 段和 水平 的限制 ，一 些行 业在 内地 市场仍 采用 传统 模式 ；
而香港 与国 际接 轨 ， 市 场 环境鼓 励自 由创 新 ， 各 行 业中存 在众 多内 地稀 缺
的创新 、领 先的 商业 模式 ，提供 大量 优质 可投 资创 新商业 模式 主题 标的 ，
蕴含巨 大增 值空 间。
3 、固 定收 益类 投资 策略
对于固 定收 益类 资产 的选 择， 本基 金将 以价 值分 析 为主线 ， 在综 合研 究的上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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基础上 实施 积极 主动 的组 合管理 ， 自上 而下 进行 组 合构建 ， 自下 而上 进行
个券选 择。
4 、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 （ 含交 易分 离 可转债 ） 兼具 权益 类证 券 与固定 收益 类证 券的 特
性，具 有抵 御下 行风 险 、 分享股 票价 格上 涨收 益的 特点。
5 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
基金投 资中 小企 业私 募债 券， 基金 管理 人将 根据 审 慎原则 ， 制定 严格 的投
资决策 流程 、 风 险控制 制 度和信 用风 险、 流动性 风 险处置 预案 ， 其 中， 投
资决策 流程 和风 险控 制制 度需经 董事 会批 准 ， 以 防 范信用 风险 、 流动 性风
险等各 种风 险。
6 、股 指期 货投 资策 略
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 根据 风险 管理 的 原则 ， 以 套期 保值 为主
要目的 ， 在 风险 可控的 前 提下， 本着 谨慎 原则， 参 与股指 期货 的投 资， 以
管理投 资组 合的 系统 性风 险，改 善组 合的 风险 收益 特性。
7 、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。
8 、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 综合 考虑 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 等因 素， 主
要从资 产池 信用 状况 、 违 约相关 性、 历史 违约 记录 和损失 比例 、 证 券的 信
用增强 方式 、 利差 补偿 程 度等方 面对 资产 支持 证券 的风险 与收 益状 况进 行
评估， 在严 格控 制风 险的 情况下 ， 确 定资 产合 理配 置比例 ， 在 保证 资产 安
全性的 前提 条件 下， 以期 获得长 期稳 定收 益。
业绩比 较基 准
中证 800 指数 收益 率*50%+ 恒 生综 合指 数收 益率*10%+ 中 债总 指数 收益 率
*40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预期 风险 和预 期收 益 水平高 于债 券型 基金 和
货币市 场基 金， 低于 股票 型基金 ，属 于中 等风 险收 益水平 的基 金产 品。
本基金 除了 投 资 A 股 外 ，还可 根据 法律 法规 规定 投资香 港联 合交 易所 上
市的股 票 。 除 了需 要承 担 与境内 证券 投资 基金 类似 的市场 波动 风险 等一 般上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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投资风 险之 外 ， 本 基金 还 面临汇 率风 险 、 香 港市 场 风险等 境外 证券 市场 投
资所面 临的 特别 投资 风险 。
本基金 风险 收益 特征 会定 期评估 并在 公司 网站 发布 ，请投 资者 关注 。
2.3 基金管理人和基金托 管 人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 田青
联系电 话 021-38794888 010-67595096
电子邮 箱 services@cifm.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-889-4888 010-67595096
传真 021-20628400 010-66275853
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号 震旦 国际 大楼25 楼
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号 震旦 国际 大楼25 楼
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1号楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 陈兵 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《 中国 证 券报》 《 证券 时报 》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
中国上 海市 黄浦 区湖 滨路202 号 企业天 地2
号楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验区富 城 路 99 号上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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震旦国 际大 楼 25 楼
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2018 年 4 月 2 日（基金合 同生效日）至 2018 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -352,793,789.24
本期利 润 -381,022,047.99
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2566
本期加 权平 均净 值利 润率 -29.00%
本期基 金份 额净 值增 长率 -25.88%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末
期末可 供分 配利 润 -357,575,141.10
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2588
期末基 金资 产净 值 1,024,221,000.94
期末基 金份 额净 值 0.7412
3.1.3 累计期末指标 2018 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -25.88%
注：1 ．本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他收 入（ 不含 公允 价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 对期 末可 供分 配
利润， 采用 期末 资产 负债 表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数。
2． 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.49% 1.53% -6.00% 0.95% -5.49% 0.58% 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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过去六 个月 -20.67% 1.37% -7.61% 0.85% -13.06% 0.52%
过去一 年 - - - - - -
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
-25.88% 1.28% -11.54% 0.79% -14.34% 0.49%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中 证 800 指数 收益 率*50%+ 恒生综 合指 数收 益率*10%+ 中债 总
指数收 益率
*40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2018 年 4 月 2 日至 2018 年 12 月 31 日)
注：本 基金 合同 生效 日 为 2018 年 4 月 2 日， 截至 报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。
本基金 建仓 期 自 2018 年 4 月 2 日至 2018 年 9 月 28 日， 建仓 期结 束时 资产 配置 比例符 合本 基金
基金合 同规 定。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图
注： 本 基金 于 2018 年 4 月 2 日 正式 成立 ， 图 示的 时间段 为 2018 年 4 月 2 日至 2018 年 12 月 31
日。
合同生 效当 年按 实际 存续 期计算 ，不 按整 个自 然年 度进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日 正式 成立 。
公司由 上海 国际 信托 投资 有限公 司 （2007 年 10 月 8 日更名 为 “ 上海 国际 信托 有 限公司 ” ） 与 摩根 资产
管理 （ 英国 ） 有 限公 司合 资设立 ， 注 册资 本为 2.5 亿 元人民 币， 注册 地上 海。 截至 2018 年 12 月底 ，
公司旗下运作的基金共有 六十三只，均为开放式基 金，分别是：上投摩根中 国优势证券投资基金、
上投摩根货币市场基金、 上投摩根阿尔法混合型证 券投资基金、上投摩根双 息平衡混合型证券投 资
基金、上投摩根成长先锋 混合型证券投资基金、上 投摩根内需动力混合型证 券投资基金、上投摩根
亚太优势混合型证券投资 基金、上投摩根双核平衡 混合型证券投资基金、上 投摩根中小盘混合型证
券投资基金、上投摩根纯 债债券型证券投资基金、 上投摩根行业轮动混合型 证券投资基金、上投摩上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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根大盘蓝筹股票型证券投 资基金、上投摩根全球新 兴市场混合型证券投资基 金、上投摩根新兴动力
混合型证券投资基金、上 投摩根强化回报债券型证 券投资基金、上投摩根健 康品质生活混合型证券
投资基金、上投摩根全球 天然资源混合型证券投资 基金、上投摩根分红添利 债券型证券投资 基金、
上投摩根中证消费服务领 先指数证券投资基金、上 投摩根核心优选混合型证 券投资基金、上投摩根
智选 30 混 合型 证券 投资 基 金、 上 投摩 根成长 动力 混 合型证 券投 资基 金、 上 投 摩根红 利回 报混 合型 证
券投资基金、上投摩根转 型动力灵活配置混合型证 券投资基金、上投摩根双 债增利债券型证券投资
基金、上投摩根核心成长 股票型证券投资基金、上 投摩根民生需求股票型证 券投资基金、上投摩根
优信增利债券型证券投资 基金、上投摩根纯债丰利 债券型证券投资基金、上 投摩根天添盈货币市场
基金、上投摩根天添宝货 币市场基金、上投摩根纯 债添利债券型证券投资基 金、上投 摩根稳进回报
混合型证券投资基金、上 投摩根安全战略股票型证 券投资基金、上投摩根卓 越制造股票型证券投资
基金、上投摩根整合驱动 灵活配置混合型证券投资 基金、上投摩根动态多因 子策略灵活配置证券投
资基金 、 上投 摩根 智慧 互联 股票型 证券 投资 基金 、 上投 摩根科 技前 沿灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、
上投摩根新兴服务股票型 证券投资基金、上投摩根 医疗健康股票型证券投资 基金、上投摩根文体休
闲灵活配置混合型证券投 资基金、上投摩根智慧生 活灵活配置混合型证券投 资基金、上投摩根策略
精选灵活配置混合型证券 投资基金、上投摩根安鑫 回报混合型证券投资基金 、 上投摩根中国世纪灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金(QDII) 、 上投摩根全 球多 元配置 证券 投资 基金(QDII) 、 上投 摩根 安丰 回报
混合型证券投资基金、上 投摩根岁岁金定期开放债 券型证券投资基金、上投 摩根安通回报混合型证
券投资基金、上投摩根优 选多因子股票型证券投资 基金、上投摩根丰瑞债券 型证券投资基金、上投
摩根标 普港 股通 低波 红利 指数型 证券 投资 基金 、 上投 摩根量 化多 因子 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
上投摩根岁岁益定期开放 债券型证券投资基金、上 投摩根安隆回报混合型证 券投资基金、上投摩根
创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金
（QDII ） 、上投摩根香 港精 选港股通 混合型 证券投 资 基金、上 投摩根 尚睿混 合 型基金中 基金(FOF) 、
上投摩 根安 裕回 报混 合型 证券投 资基 金 、 上 投摩 根 欧洲动 力策 略股 票型 证券 投资基 金 （QDII ） 、 上投
摩根核 心精 选股 票型 证券 投资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孟亮
本基金 基金 经
理、国 内权 益
2018-04-0
2
- 14 年
孟亮先 生自 2005 年 9 月至 2010
年 4 月在上 投摩 根基 金管 理有限上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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投资一 部副 总
监
公司担 任研 究员 ，2010 年 4 月至
2015 年 3 月 在国 投瑞 银基 金管理
有限公 司担 任研 究员 、 基 金经理 、
基金投 资部 副总 监， 自 2015 年 3
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 现 担 任 我 司 国 内 权 益 投 资
一 部 副 总 监 兼 高 级 基 金 经 理 一
职。 自 2015 年 9 月起 担任 上投摩
根智 选 30 混 合型 证券 投资 基金基
金经理 ， 自 2016 年 4 月起 同时担
任 上 投 摩 根 中 国 优 势 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2016 年 10 月起
同 时 担 任 上 投 摩 根 转 型 动 力 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2018 年 4 月起 同时 担任上
投 摩 根 创 新 商 业 模 式 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2019 年 1 月 起同 时担 任上 投摩根
动 力 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 孟 亮先 生为 本基 金首 任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根创 新商 业
模式灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》的规 定。基金经理对个股和投 资组合的比例遵循了投
资决策 委员 会的 授权 限制 ，基金 投资 比例 符合 基金 合同和 法律 法规 的要 求。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本公司按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关法律法 规的要求，制订了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种的投资管理活动， 同时涵盖了授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执行自上而下的三级 授权体系，依次为投资决 策委员会、投资总监、经 理人，经理人在其
授权范围内自主决策，投 资决策委员会和投资总监 均不得干预其授权范围内 的投资活动。公司已建上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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立客观的研究方法，严禁 利用内幕信息作为投资依 据，各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行 公平交易分配。对 于交易 所市场投资活动，不同投 资组合在买卖同一证券
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交易对手库控制和交 易室询价机制，严格防范 交易对手风险并抽检价格 公允性；对于一级市场
申购投资行为，遵循价格 优先、比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格 和数量对交易结果进行
公平分 配。
公司制 订了 《异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并
留存报 告备 查。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，公司严格执行 上述公平交易制度和控制 方法，开展公平交易工作 。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、 以及不同投资组合之间同 向交易和反向交易的交易 时机和交易价差等方面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的情 况。
其中，在同向交易的监控 和分析方面，根据法规要 求，公司对不同投资组合 的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监 控，通过定期抽查前述的 同向交易行为，定性分析 交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势， 重点关注任何可能导致不 公平交易的情形。对于识 别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易 情况进行合理解释。同时 ，公司根据法规的要求， 通过系统模块定期对连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内 （日 内 、3 日内 、5 日 内） 的同 向 交易价 差进 行分 析 ， 采
用概率统计方法，主要关 注不同投资组合之间同向 交易价差均值为零的显著 性检验，以及同向交 易
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的抽样分析，公司未发 现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券当日 成交 量 的 5% 的 情形 ：无。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年 A 股 总体 走势 艰难 ， 主 要影 响因 素有 三个 ： 流动性 仍然 较紧 、 贸易 战 和周期 下行 。 上半
年受到流动性收缩及中美 贸易战影响，投资者的经 济预期展望开始变差。周 期股、地产股、金融股
等低估值蓝筹股在年初冲 高之后，开始持续疲弱。 市场资金向偏重防守的医 药、食品饮料等消费品
集中。但是到了下半年， 汽车及地产销量等数据进 一步确认经济增速下行趋 势，中美贸易战愈演愈
烈对科技和出口导向型行 业影响很大，另一方面， 医药行业受带量采购等不 利因素影响造成估值水
平快速下行，白酒行业的 微观调研也表明动销情况 也受到了经济增速下行的 影响。在多重利空的影
响下投 资者 信心 受到 了较 大打击 ，A 股 全年 呈现 单 边下行 的态 势。
本基 金 根据 市场 情况 和基 金契约 ， 秉承 价值 投资 的理 念， 从中 国经 济新 旧动 能转 换的角 度出 发 ，
精选行 业趋 势向 好、 商业 模式具 备创 新特 点的 优质 个股进 行投 资。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本 报 告 期 上 投 摩 根 创 新 商 业 模 式 混 合 份 额 净 值 增 长 率 为-25.88% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
-11.54% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年， 我 们判 断中 国经济 总体 还是 存在 下行 压力， 地产 和出 口是 主要 风险点 ， 房 价、 汇
率和信 用风 险是 重要 观测 指标 。 考 虑到 目前 总体 杠杆 率较高 ， 投资 者对 长期 前景 容易产 生悲 观情 绪 。
另一方面，我们认为管理 层对宏观运行情况有清醒 认识，如果后续经济数据 不理想，相信会在货币
和财政方面不断出台托底 政策，保障经济平稳运行 ，防范重大风险。在股市 层面，预计会出现企业
盈利下修和政策暖风频吹 的组合，指数总体偏震荡 ，部分不受宏观影响的成 长行业有望脱颖而出。
本基金将首先立足于风险 防范，同时积极挖掘配置 成长性好，业绩可靠，估 值合理的优质公司，力
争创造 较好 回报 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 在内部 监察 稽核 工作 中以 继续坚 持 “ 建立 风险 综合 防 控机制 、 保障 合规
诚信 、 支 持业 务发 展 、 提 高 工作水 平 ” 为总 体目 标 ， 一 切从合 规运 作 、 保 障基 金份 额持有 人利 益出 发，
由独立的监察稽核部门按 照工作计划结合实际情况 对公司各项业务进行全面 的监察稽核工作，保障
和促进公司各项业务合法 合规运作，推动内部控制 机制的完善与优化，保证 各项法规和管理制度的
落实， 发现 问题 及时 提出 建议并 督促 有关 部门 改进 。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作贯 穿三条 主线 ：
1. 注 意密 切追 踪监 管法 规 政策变 化和 监管 新要 求， 组织员 工学 习理 解监 管精 神， 推 动公 司各 部
门完善 制度 建设 和业 务流 程，防 范日 常运 作中 的违 规行为 发生 。
2. 继续 紧抓员 工行 为、公 平交易 、利益 冲突等 方面 的日常 监控， 坚守 “ 三 条底 线 ” 不动 摇；进 一
步加强 内部 合规 培训 和合 规宣传 ，强 化合 规意 识， 规范员 工行 为操 守， 严格 防范利 益冲 突。
3. 针 对风 险控 制的 需求 和 重点， 强化 内部 审计， 提 高内部 审计 工作 的水 平和 效果； 按照 监管 部
门的要 求， 严格 推行 风险 控制自 我评 估制 度， 对控 制不足 的风 险点 ，制 订了 进一步 的控 制措 施。
在本报告期内的监察稽核 工 作中，未发现基金投资 运作存在违法违规或未履 行基金合同承诺从
而影响 基金 份额 持有 人利 益的情 形。
公司自成立以来，各项业 务运作正常，内部控制和 风险防范措施逐步完善并 积极发挥作用。本
基金运作合法合规，保障 了基金份额持有人的利益 。我们将继续以合规运作 和风险管理为核心，提
高内部 监察 稽核 工作 的科 学性和 有效 性， 切实 保障 基金份 额持 有人 的利 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会计 部负 责 ， 根 据相关 的法 律法 规规 定 、 基 金合同 的约 定 ，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要 成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 本 托管 人在 本 基金的 托管 过程 中 ， 严 格 遵守了 《 证券 投资 基金 法》 、 基 金合 同 、 托 管
协议和其他有关规定，不 存在损害基金份额持有人 利益的行为，完全尽职尽 责地履行了基金托管人
应尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2019) 第 20782 号
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金全体 基金 份额 持有 人 ：
6.1 审计意见
我 们审 计了上 投摩 根创新商 业模 式灵活 配置 混合型证 券投 资基金( 以下 简称 “ 上 投摩 根创新 商业
模式混 合基 金 ”) 的 财务 报 表，包 括 2018 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2018 年 4 月 2 日( 基 金合 同生
效日) 至 2018 年 12 月 31 日止期 间的 利润 表和 所有 者权益( 基金 净值) 变动 表以 及财务 报表 附注 。
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会 ”) 发布的 有关规 定及 允许 的基金 行业 实务操 作编制 ，公允 反映 了上投 摩根创 新商业 模式 混合基 金
2018 年 12 月 31 日 的财务 状况以 及 2018 年 4 月 2 日( 基金合 同生 效日) 至 2018 年 12 月 31 日 止期 间
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于上 投摩根创新商业模式混合 基金，并履行了职
业道德 方面 的其 他责 任。
6.3 管理层对财务报表的 责任
上 投摩 根创新 商业 模式混合 基金 的基金 管理 人上投摩 根基 金管理 有限 公司( 以下 简称 “ 基 金管 理
人 ”) 管理层 负责按 照企 业会 计准则 和中 国证监 会、中 国基金 业协 会发布 的有关 规定及 允许 的基金 行
业实务操作编制财务报表 ，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护必要的 内部控制，以 使财务报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估上 投摩根创新商业模式混合 基金的持续经营能
力， 披 露与 持续 经营 相关 的事项( 如适 用) ， 并运 用持 续经营 假设 ， 除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 上
投摩根 创新 商业 模式 混合 基金、 终止 运营 或别 无其 他现实 的选 择。
基金管 理人 治理 层负 责监 督上投 摩根 创新 商业 模式 混合基 金的 财务 报告 过程 。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证， 但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上 ，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对上投摩根创 新商业模式混合基金持续 经营能力产生重大疑虑的 事项或情况是否存在重
大不确定性得出结论。如 果我们得出结论认为存在 重大不确定性，审计准则 要求我们在审计报告中
提请报表使用者注意财务 报表中的相关披露；如果 披露不充分，我们应当发 表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而， 未来的事项或情况可能导 致上投摩根创新商业模
式混合 基金 不能 持续 经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价 财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
薛竞
沈 兆杰
中国· 上 海市
2019 年 3 月 26 日
§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 创新 商业模 式灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
资 产：
-
银行存 款 7.4.7.1 386,099,537.55
结算备 付金
5,137,434.96
存出保 证金
701,320.20
交易性 金融 资产 7.4.7.2 636,785,067.79
其中： 股票 投资
636,785,067.79
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 79,876.08
应收股 利
2,086.76
应收申 购款
15,764.03
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总计
1,028,821,087.37
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
负 债：
-
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
11.49 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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应付赎 回款
318,362.34
应付管 理人 报酬
1,345,327.68
应付托 管费
224,221.30
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 2,370,969.33
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 341,194.29
负债合计
4,600,086.43
所有者权益：
-
实收基 金 7.4.7.9 1,381,796,142.04
未分配 利润 7.4.7.10 -357,575,141.10
所有者权益合计
1,024,221,000.94
负债和所有者权益总 计
1,028,821,087.37
注： 1. 报告 截止 日 2018 年 12 月 31 日, 基金 份额 净 值 0.7412 元, 基 金份 额总 额 1,381,796,142.04 份。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2018 年 4 月 2 日( 基 金合同 生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日止 期 间 。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 创新 商业模 式灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 4 月 2 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 4 月 2 日 （ 基金 合 同生效 日 ） 至 2018 年
12 月 31 日
一、收入
-354,924,751.09
1.利息 收入
4,674,620.99
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 2,928,540.06
债券利 息收 入
- 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 22 页共 61 页
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
1,746,080.93
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-332,125,638.08
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -336,951,407.22
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 4,825,769.14
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -28,228,258.75
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 754,524.75
减：二、费用
26,097,296.90
1．管 理人 报酬
14,736,998.76
2．托 管费
2,456,166.53
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.18 8,551,088.51
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．税 金及 附加
-
7．其 他费 用 7.4.7.19 353,043.10
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-381,022,047.99
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-381,022,047.99 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 创新 商业模 式灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2018 年 4 月 2 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 4 月 2 日（基金合 同生效日）至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,614,945,548.25 - 1,614,945,548.25
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -381,022,047.99 -381,022,047.99
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-233,149,406.21 23,446,906.89 -209,702,499.32
其中：1.基 金申 购款 25,930,673.37 -1,725,179.91 24,205,493.46
2.基金 赎回 款 -259,080,079.58 25,172,086.80 -233,907,992.78
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,381,796,142.04 -357,575,141.10 1,024,221,000.94
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：杨怡 ，会 计机 构负 责人 ：张璐 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩根创新商业模式灵 活配置混合型证券投资基 金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管 理
委员会( 以下 简称 “ 中国 证 监会 ”) 证 监许 可[2018] 第 29 号《关 于准 予上 投摩 根 沪港深 创新 商业 模式 灵
活配置混合型证券投资基 金变更注册的批复》核准 ，由上投摩根基金管理有 限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》 和《上投摩根创新商业模 式灵活配置混合型证券投 资基金基金合同》负责
公 开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
1,614,304,011.13 元， 业经 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验字(2018) 第 0231
号验资 报告 予以 验证。 经 向中国 证监 会备 案， 《 上投 摩根创 新商 业模 式灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金合 同》 于 2018 年 4 月 2 日 正式 生效 ，基 金合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 1,614,945,548.25 份基
金份额 ，其 中认 购资 金利 息折合 641,537.12 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为上 投摩 根基 金管 理
有限公 司， 基金 托管 人为 中国建 设银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上投 摩根创新商业模式灵活配 置混合型证券投资
基金基金合同》的有关规 定，本基金的投资范围为 具有良好流动性的金融工 具，包括国内依法发行
上市的股票( 含中小板、创 业板及其他经中国证监会 核准上市的股票) 、债券( 包括国债、央行票据 、
金融债 、 企 业债 、 公 司债 、 中期 票据 、 可 转换 债券( 含分离 交易 可转 债) 、 短期 融资券 、 中 小企 业私 募
债、 证券 公司 短期 公司 债) 、 资 产支 持证 券 、 债券 回购 、 同 业存 单 、 银 行存款 、 权 证、 货币 市场 工具 、
股指期 货 、 股 票期 权、 港 股通标 的股 票以 及法 律法 规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具( 须
符合中 国证 监会 相关 规定) 。本基 金的 投资 组合 比例 为：股 票资 产占 基金 资产 的 0%-95% ，其中 港 股
通标的 股票 的投 资占 基金 资产 的 0%-30% ， 并且 不 超过股 票资 产 的 50% ；投 资于本 基金 所定 义的 创
新商业 模式 主题 相关 的证 券不低 于非 现金 基金 资产 的 80% ； 权证 占基 金资 产 净值 的 0-3% ； 每个 交易
日日终在扣除股指期货合 约需缴纳的交易保证金后 ，现金或到期日在一年期 以内的政府债券不低于
基金资 产净 值 的 5% ， 其中 现金不 包括 结算 备付 金、 存出保 证金 、 应 收申 购款 等。 本 基金 的业 绩比 较
基准为 ：中 证 800 指 数收 益率 X50%+ 恒生 综合 指数 收益 率 X10%+ 中 债总 指数 收益率*40% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2019 年 3 月 26 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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则》 、 各项具 体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《上 投摩根 创新商 业模 式灵活 配置混 合型 证
券投资 基金 基金 合同》 和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列 示的中 国证 监会、 中国 基 金业协 会发 布的 有关 规
定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2018 年 4 月 2 日( 基 金合同 生效日) 至 2018 年 12 月 31 日止期 间的 财务 报 表符合 企业 会计
准则的 要求 ， 真实 、 完 整 地反映 了本 基 金 2018 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2018 年 4 月 2 日( 基金
合同生 效日) 至 2018 年 12 月 31 日止 期间 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2018 年 4
月 2 日( 基金 合同 生效 日) 至 2018 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和资产支持证券投资分类 为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的 金融资产。以公允价值计 量且其变动计入当期损益 的金融资产在资产负债
表中以 交易 性金 融资 产列 示。
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于 本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现 金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 资产 支持 证券 投资按 如下 原则 确定 公允 价值并 进行 估值 ：
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(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等， 如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在 持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个 人所得税及由基金管理人 缴纳的增值税后的净额确 认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的 款项，根据资产支持证券 的预计收益率区分属于资 产支持证券投资本金部
分和投资收益部分，将本 金部分冲减资产支持证券 投资成本，并将投资收益 部分扣除在适用情况下
由基金 管理 人缴 纳的 增值 税后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额 确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数 ， 则 期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的 余 额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资、 债券 投资 和资 产支 持证券 投资 的公 允价 值时 采用的 估值 方法 及其 关键 假设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的通 知》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 对于在 锁定 期内的 非公 开发行 股票 、首 次公开 发 行股票 时公 司股 东公开 发 售股份 、通 过大 宗
交易取 得的 带限 售期 的股 票等流 通受 限股 票， 根据 中国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布<
证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知》 之附 件 《证 券投 资 基金投 资流 通受 限股 票
估值指 引(试行) 》( 以下 简 称 “指引 ”) ， 按估 值日 在证 券交易 所上 市交 易的 同一 股票的 公允 价值 扣除 中
证指数有限公司根据指引 所独立提供的该流通受限 股票剩余限售期对应的流 动性折扣后的价值进行
估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(( 可转换债券和私募债券除外)) 及在银行
间同业 市场 交易 的固定 收 益品种 ，根 据中 国证监 会 公告[2017]13 号《 中国证 监会关 于证 券投 资基金
估值业 务的 指导 意见》 及 《 中国证 券投 资基 金业 协会 估值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益
品种的估值处理标准》采 用估值技术确定公允价值 。本基金持有的证券交易 所上市或挂牌转让的固
定收益 品种(( 可转 换债 券和 私募债 券除 外)) ， 按 照中 证 指数有 限公 司所 独立 提供 的估值 结果 确定 公允上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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价值。本基金持有的银行 间同业市场固定收益品种 按照中债金融估值中心有 限公司所独立提供的估
值结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号 《关 于实 施上 市公 司股 息红利 差别 化个 人所 得税 政策有 关问 题的 通知 》 、 财 税[2014]81 号 《 财政 部
国家税 务总 局证 监会 关于 沪港股 票市 场交 易互 联互 通机制 试点 有关 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2015]101
号 《关 于上 市公 司股 息红 利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《关 于全 面推
开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]46 号 《关于 进一 步明 确全 面推 开营改 增试 点金 融业 有
关政策 的通 知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于 金融 机构 同业 往来等 增值 税政 策的 补充 通知》 、 财 税[2016]140
号《关 于明 确金 融 房 地产 开发 教育辅 助服 务等 增值 税政策 的通 知》 、 财税[2017]2 号《 关于 资管 产
品增值 税政 策有 关问题 的 补充通 知》 、 财税[2016]127 号《 财政 部国 家税务 总 局证监 会关 于深 港股票
市场交 易互 联互 通机 制试 点有关 税收 政策 的通 知》 、 财税[2017]56 号 《 关于 资 管产品 增值 税有 关问 题
的通知 》 、 财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定 资产 进项 税额抵 扣等 增值 税政 策的 通知》 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收 入免征增值税，对 国债、地方政府债上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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以及金融同业往来利息收 入亦免征增值税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
对基金 通过 沪港 通/ 深 港通 投资香 港联 交所 上 市 H 股 取得的 股息 红利 ， H 股 公司 应向中 国证 券登
记结算 有限 责任 公司( 以下 简称 “ 中国 结算”) 提出 申请 ，由中 国结 算向 H 股公 司 提供内 地个 人投 资者
名册 ，H 股 公司 按照 20% 的税率 代扣 个人 所得 税 。 基金通 过沪 港通/ 深港 通投 资香港 联交 所上 市的 非
H 股 取得 的股 息红 利， 由 中国结 算按 照 20% 的 税率 代扣个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ， 买 入股 票不 征收 股票 交 易印花 税 。 基 金通
过沪港 通/ 深 港通 买卖、 继 承、 赠 与联 交所 上市 股票， 按照香 港特 别行 政区 现行 税法规 定缴 纳印 花 税 。
(5) 本基金 的城 市维护 建设 税、教 育费 附加 和地方 教 育费附 加等 税费 按照实 际 缴纳增 值税 额的 适
用比例 计算 缴纳 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
活期存 款 386,099,537.55
定期存 款 - 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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其中： 存款 期 限1 个 月以 内
-
存款期 限1-3 个月
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款 -
合计 386,099,537.55
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 665,013,326.54 636,785,067.79 -28,228,258.75
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 665,013,326.54 636,785,067.79 -28,228,258.75
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 33 页共 61 页
应收活 期存 款利 息 76,985.94
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,542.98
应收债 券利 息 -
应收资 产支 持证 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 347.16
合计 79,876.08
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,370,969.33
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 2,370,969.33
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 1,194.29
预提费 用 340,000.00
合计 341,194.29 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 34 页共 61 页
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 4 月 2 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 1,614,945,548.25 1,614,945,548.25
本期申 购 25,930,673.37 25,930,673.37
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -259,080,079.58 -259,080,079.58
本期末 1,381,796,142.04 1,381,796,142.04
注：1. 申 购含 转换 入； 赎 回含转 换出 。
2.本基 金自 2018 年 3 月 5 日起 至 2018 年 3 月 28 日 止期间 公开 发售 ， 共募 集 有效净 认购 资金 人
民币 1,614,304,011.13 元 ， 折合 为 1,614,304,011.13 份 基金份 额。 根据 《上 投摩 根创新 商业 模式 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》的 规定 ，本 基金设 立募 集期 内认 购资 金产生 的利 息收 入人 民
币 641,537.12 元 在本 基金 成立后 ，折 合 为 641,537.12 份基 金份 额， 划入 基金 份额持 有人 账户 。
3.根据 《上 投摩 根创 新商 业模式 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 、 《 上投摩 根创 新商 业
模式灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》及 《上投 摩根 创新 商业 模式 灵活配 置混 合型 证券 投
资基金 开放 日常 申购 、 赎 回、 转 换及 定期 定额 投资 业务的 公告 》 的 相关 规定 ， 本基 金于 2018 年 4 月
2 日( 基 金合 同生 效日) 至 2018 年 5 月 1 日 止期 间暂 不 向投资 人开 放， 基金 交易 赎回业 务和 转换 业务
自 2018 年 5 月 2 日 起开 始 办理。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
本期利 润 -352,793,789.24 -28,228,258.75 -381,022,047.99
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
14,357,219.33 9,089,687.56 23,446,906.89
其中： 基金 申购 款 -1,054,502.94 -670,676.97 -1,725,179.91
基金赎 回款 15,411,722.27 9,760,364.53 25,172,086.80
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -338,436,569.91 -19,138,571.19 -357,575,141.10 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 35 页共 61 页
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 4 月 2 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2018 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 2,852,504.18
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 65,336.47
其他 10,699.41
合计 2,928,540.06
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 4 月 2 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2018 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 2,440,192,189.52
减：卖 出股 票成 本总 额 2,777,143,596.74
买卖股 票差 价收 入 -336,951,407.22
7.4.7.13 债券投资收益
无。
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 4,825,769.14
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 4,825,769.14
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 36 页共 61 页
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -28,228,258.75
——股 票投 资 -28,228,258.75
——债 券投 资 -
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
减：应 税金 融商 品公 允价 值变
动产生 的预 估增 值税 -
合计 -28,228,258.75
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 651,513.51
其他 96,896.73
转换费 收入 6,114.51
合计 754,524.75
注：1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。
2.本基 金的 转换 费由 申购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中 不低 于 转出 基金 的赎 回
费的 25% 归 入转 出基 金的 基金资 产。
7.4.7.18 交易费用 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 37 页共 61 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 8,551,088.51
银行间 市场 交易 费用 -
交易基 金产 生的 费用 -
其中： 申购 费 -
赎回 费 -
合计 8,551,088.51
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00
信息披 露费 240,000.00
银行费 用 11,518.07
其他费 用 1,525.03
合计 353,043.10
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上海国 际信 托有 限公 司 (“ 上海信 托”) 基金管 理人 的股 东 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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摩根资 产管 理(英国) 有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司(“ 浦发 银行 ”)
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司的 控股 股东 、基 金销 售机构
尚腾资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
上投摩 根资 产管 理(香港) 有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上信资 产管 理有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司控 制的 公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司控 制的 公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
基金管 理人 的股 东摩 根资 产管理( 英国)
有限公 司控 制的 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 14,736,998.76
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 9,329,034.63
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ， 按 月支 付。 其 计算 公式为 ： 日 管理 人报 酬＝ 前一日 基金 资产 净值 X
1.5% / 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,456,166.53 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 39 页共 61 页
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ， 按 月支 付。 其计算 公式 为 ： 日托 管 费＝前 一日 基金 资产 净值 X 0.25% / 当 年天 数 。
7.4.10.2.3 销售服务费
无
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年4 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）至2018 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 386,099,537.55 2,852,504.18
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 40 页共 61 页
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60186
0
紫金
银行
2018-1
2-20
2019-0
1-03
新股
未上
市
3.14 3.14
15,970
.00
50,145
.80
50,145
.80
-
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60003
0
中信证
券
2018-12
-25
重要事
项未公
告
16.01
2019-0
1-10
17.15 957,438.00 16,710,209.02
15,328,582.3
8
-
注： 本基 金截 至 2018 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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本基金为混合型基金，预 期风险和收益水平高于债 券型基金和货币市场基金 。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金 融工具相关的风险主要包 括信用风险、流动性风险 及市场风险。本基金的
基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以上 风险控制在限定的范围之 内，使本基金在风险和
收益之 间取 得最 佳的 平衡 以实现 “ 风 险和 收益 相匹 配 ” 的风 险收 益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，董事会主要负责基金管 理人风险管理战略
和控制政策、协调突发重 大风险等事项。董事会下 设督察长，负责对基金管 理人各业务环节合法合
规运作的监督检查和基金 管理人内部稽核监控工作 ，并可向基金管理人董事 会和中国证监会直接报
告。经营管理层下设风险 评估联席会议，进行各部 门管理程序的风险确认， 并对各类风险予以事先
充分的评估和防范，并进 行及时控制和采取应急措 施；在业务操作层面监察 稽核部负责基金管理人
各部门的风险控制检查， 定期或不定期对业务部门 内部控制制度执行情况 和 遵循国家法律，法规及
其他规定的执行情况进行 检查，并适时提出修改建 议；风险管理部负责投资 限制指标体系的设定和
更新，对于违反指标体系 的投资进行监查和风险控 制的评估，并负责协助各 部门修正、修订内部控
制作业制度，并对各部门 的日常作业，依据风险管 理的考评，定期或不定期 对各项风险指标进行控
管，并 提出 内控 建议 。
本基金的基金管理人建立 了以风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险控 制委员会、风险管
理部、 监察 稽核 部和 相关 业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量 分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失 和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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放在本基金的托管行中国 建设银行，因而与银行存 款相关的信用风险不重大 。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记 结算有限责任公司为交易 对手完成证券交收和款项 清算，违约风险可能性
很小；在银行间同业市场 进行交易前均对交易对手 进行信用评估并对证券交 割方式进行限制以控制
相应的 信用 风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资， 因 此市 场利率 的变 动 对于本 基金 资产 净
值无重 大影 响。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持 基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
7.4.13.3.1 金融资产和金融 负债的到期期限分析
无。
7.4.13.3.2 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受上 述比例 限制) 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让 的情况参见附注 7.4.12 。 此外，本基金可通过卖出 回购金融资产 方式借入
短期资金应对流动性需求 ，其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价 值。本基金主动投资于
流动性 受限 资产 的市 值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的 15%。于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金 持有的 流
动性受 限资 产的 估值 占基 金资产 净值 的比 例 为 1.50% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。 于 2018 年 12
月 31 日 ，本 基金 组合 资产 中 7 个工 作日 可变 现资 产 的账面 价值 为 1,007,017,395.66 元， 超 过 经确 认
的当日 净赎 回金 额。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为 交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险 。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付
金和存 出保 证金 等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 386,099,537.55 - - -
386,099,537.5
5
结算备 付金 5,137,434.96 - - - 5,137,434.96
存出保 证金 701,320.20 - - - 701,320.20
交易性 金融 资产 - - - 636,785,067.79
636,785,067.7
9
应收利 息 - - - 79,876.08 79,876.08 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 45 页共 61 页
应收股 利 - - - 2,086.76 2,086.76
应收申 购款 - - - 15,764.03 15,764.03
资产总 计 391,938,292.71 - - 636,882,794.66 1,028,821,087.
37
负债
应付证 券清 算款 - - - 11.49 11.49
应付赎 回款 - - - 318,362.34 318,362.34
应付管 理人 报酬 - - - 1,345,327.68 1,345,327.68
应付托 管费 - - - 224,221.30 224,221.30
应付交 易费 用 - - - 2,370,969.33 2,370,969.33
其他负 债 - - - 341,194.29 341,194.29
负债总 计 - - - 4,600,086.43 4,600,086.43
利率敏 感度 缺口 391,938,292.71 - - 632,282,708.23 1,024,221,000.
94
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资， 因 此市 场利率 的变 动 对于本 基金 资产 净
值无重 大影 响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
持有不以记账本位币计价 的资产，因此存在相应的 外汇风险。本基金管理人 每日对本基金的外汇头
寸进行 监控 。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12月31 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
合计
以 外 币 计 价
的资产
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 46 页共 61 页
交易性 金融 资
产
- 31,584,556.64 31,584,556.64
应收股 利 - 2,086.76 2,086.76
资产合计 - 31,586,643.40 31,586,643.40
以 外 币 计 价
的负债
应付证 券清 算
款
- 11.49 11.49
负债合计 - 11.49 11.49
资 产 负 债 表
外 汇 风 险 敞
口净额
- 31,586,631.91 31,586,631.91
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏 感性分析
假设 除汇率 以外 的其 他市 场变 量保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 万元）
本期末
2018 年 12 月 31 日
1.所有 外币 相对 人民 币升 值 5% 增加 约 158
2.所有 外币 相对 人民 币贬 值 5% 减少 约 158
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 47 页共 61 页
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投 资比例为基金总资
产的 0%-95% ， 其中 港股 通 标的股 票的 投资 比例 占基 金资产 的 0%-30% ， 并且 不 超过股 票资 产 的 50% ；
投资于 本基 金所 定义 的创 新商业 模式 主题 相关 的证 券不低 于非 现金 基金 资产 的 80% 。 此外 ，本 基 金
的基金管理人每日对本基 金所持有的证券价格实施 监控，定期运用多种定量 方法对基金进行风险度
量，包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基 金面 临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行跟 踪
和控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 636,785,067.79 62.17
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
合计 636,785,067.79 62.17
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
截至 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 成立 不足 一年 ，无 足够历 史经 验数 据。
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a)
金融 工具 公允 价值 计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 48 页共 61 页
(b)
持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
(i)
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 621,406,339.61 元， 属于 第二 层次 的余额 为 15,378,728.18 元 ，无属 于第 三层 次的
余额。
(ii)
公允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii)
第三层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c)
非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d)
不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 其他
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 636,785,067.79 61.89
其中： 股票 636,785,067.79 61.89
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
391,236,972.51 38.03
8 其他各 项资 产 799,047.07 0.08
9 合计 1,028,821,087.37 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,544,924.00 0.54
B 采矿业
- -
C 制造业 468,293,177.93 45.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 10,375,447.90 1.01
F 批发和 零售 业
- - 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 50 页共 61 页
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
9,900,849.20 0.97
J 金融业
64,645,772.91 6.31
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
7,635,150.00 0.75
R 文化、 体育 和娱 乐业
17,294,106.82 1.69
S 综合
- -
合计 583,689,428.76 56.99
8.2.2 报告 期末 按行 业分 类 的 港股 通 投 资股 票投 资组 合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（% ）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 21,511,082.39 2.10
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 31,584,556.64 3.08
I 电信服务 - -
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 53,095,639.03 5.18
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 51 页共 61 页
值比例( ％)
1 002594 比亚迪 737,698.00 37,622,598.00 3.67
2 300073 当升科 技 1,293,678.00 35,821,943.82 3.50
3 600438 通威股 份 4,195,700.00 34,740,396.00 3.39
4 601012 隆基股 份 1,906,991.00 33,257,923.04 3.25
5 H00700 腾讯控 股 114,800.00 31,584,556.64 3.08
6 002821 凯莱英 412,840.00 28,011,194.00 2.73
7 601688 华泰证 券 1,689,089.00 27,363,241.80 2.67
8 300760 迈瑞医 疗 227,899.00 24,891,128.78 2.43
9 002157 正邦科 技 4,602,100.00 24,437,151.00 2.39
10 002124 天邦股 份 3,402,296.00 23,135,612.80 2.26
11 Z01211 比亚迪 股份 491,500.00 21,511,082.39 2.10
12 300274 阳光电 源 2,243,800.00 20,014,696.00 1.95
13 002597 金禾实 业 1,210,488.00 19,234,654.32 1.88
14 002384 东山精 密 1,559,847.00 17,610,672.63 1.72
15 300413 芒果超 媒 467,282.00 17,294,106.82 1.69
16 002916 深南电 路 215,450.00 17,272,626.50 1.69
17 600030 中信证 券 957,438.00 15,328,582.38 1.50
18 002236 大华股 份 1,328,300.00 15,222,318.00 1.49
19 601398 工商银 行 2,760,397.00 14,602,500.13 1.43
20 300122 智飞生 物 345,738.00 13,400,804.88 1.31
21 603019 中科曙 光 317,708.00 11,399,363.04 1.11
22 601668 中国建 筑 1,809,600.00 10,314,720.00 1.01
23 000661 长春高 新 58,400.00 10,220,000.00 1.00
24 600884 杉杉股 份 772,395.00 9,979,343.40 0.97
25 600872 中炬高 新 338,727.00 9,978,897.42 0.97
26 300059 东方财 富 818,252.00 9,900,849.20 0.97
27 600809 山西汾 酒 277,800.00 9,736,890.00 0.95
28 002078 太阳纸 业 1,650,000.00 9,405,000.00 0.92
29 300347 泰格医 药 178,600.00 7,635,150.00 0.75
30 601318 中国平 安 130,148.00 7,301,302.80 0.71
31 000063 中兴通 讯 362,206.00 7,095,615.54 0.69
32 603501 韦尔股 份 233,304.00 6,856,804.56 0.67
33 603816 顾家家 居 148,726.00 6,692,670.00 0.65
34 601766 中国中 车 651,378.00 5,875,429.56 0.57
35 002223 鱼跃医 疗 296,470.00 5,813,776.70 0.57
36 600733 北汽蓝 谷 718,175.00 5,716,673.00 0.56
37 300498 温氏股 份 211,800.00 5,544,924.00 0.54
38 000401 冀东水 泥 434,200.00 5,375,396.00 0.52
39 000651 格力电 器 145,544.00 5,194,465.36 0.51
40 603589 口子窖 128,119.00 4,493,133.33 0.44
41 300595 欧普康 视 91,491.00 3,544,361.34 0.35
42 300567 精测电 子 56,557.00 2,854,997.36 0.28 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 52 页共 61 页
43 300633 开立医 疗 73,500.00 2,024,925.00 0.20
44 300136 信维通 信 32,102.00 693,724.22 0.07
45 002507 涪陵榨 菜 11,396.00 246,153.60 0.02
46 603678 火炬电 子 14,500.00 228,665.00 0.02
47 603185 上机数 控 1,345.00 66,039.50 0.01
48 002941 新疆交 建 2,818.00 60,727.90 0.01
49 601860 紫金银 行 15,970.00 50,145.80 0.00
50 002942 新农股 份 1,441.00 44,123.42 0.00
51 300753 爱朋医 疗 1,055.00 42,326.60 0.00
52 603629 利通电 子 1,051.00 40,684.21 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002236 大华股 份 135,439,068.06 13.22
2 300136 信维通 信 127,967,464.95 12.49
3 002456 欧菲科 技 123,934,085.45 12.10
4 603799 华友钴 业 109,290,651.28 10.67
5 002466 天齐锂 业 102,347,749.88 9.99
6 002384 东山精 密 85,373,043.68 8.34
7 002304 洋河股 份 72,241,048.83 7.05
8 300059 东方财 富 71,023,012.07 6.93
9 000661 长春高 新 69,671,418.57 6.80
10 002008 大族激 光 68,045,422.19 6.64
11 603589 口子窖 66,903,133.68 6.53
12 002507 涪陵榨 菜 60,590,916.01 5.92
13 601155 新城控 股 54,415,722.73 5.31
14 601688 华泰证 券 53,242,432.49 5.20
15 600519 贵州茅 台 52,146,092.08 5.09
16 000830 鲁西化 工 51,709,191.00 5.05
17 300122 智飞生 物 48,235,711.76 4.71
18 002635 安洁科 技 46,217,344.89 4.51
19 300601 康泰生 物 45,480,796.55 4.44
20 000063 中兴通 讯 45,359,678.85 4.43
21 002594 比亚迪 42,362,489.52 4.14
22 002821 凯莱英 41,818,041.85 4.08
23 300073 当升科 技 41,719,465.02 4.07
24 600309 万华化 学 40,053,637.48 3.91 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 53 页共 61 页
25 601336 新华保 险 39,862,950.43 3.89
26 600030 中信证 券 39,109,048.20 3.82
27 600438 通威股 份 38,135,767.59 3.72
28 300760 迈瑞医 疗 37,800,929.59 3.69
29 000703 恒逸石 化 37,219,075.87 3.63
30 601318 中国平 安 35,820,610.54 3.50
31 600771 广誉远 35,744,689.00 3.49
32 H00700 腾讯控 股 34,587,614.00 3.38
33 000651 格力电 器 34,281,160.54 3.35
34 300618 寒锐钴 业 34,273,569.12 3.35
35 601398 工商银 行 34,198,159.52 3.34
36 600276 恒瑞医 药 32,810,311.54 3.20
37 000333 美的集 团 32,326,271.81 3.16
38 601888 中国国 旅 32,077,985.30 3.13
39 600900 长江电 力 32,031,097.84 3.13
40 601288 农业银 行 31,124,092.00 3.04
41 601012 隆基股 份 30,632,885.59 2.99
42 600132 重庆啤 酒 30,365,299.42 2.96
43 300003 乐普医 疗 30,067,652.24 2.94
44 601766 中国中 车 27,782,052.21 2.71
45 000858 五 粮 液 26,326,276.79 2.57
46 Z01211 比亚迪 股份 26,042,838.43 2.54
47 002938 鹏鼎控 股 25,833,022.68 2.52
48 002475 立讯精 密 24,634,417.86 2.41
49 002157 正邦科 技 24,620,865.50 2.40
50 600535 天士力 24,232,718.51 2.37
51 600409 三友化 工 23,945,845.84 2.34
52 603156 养元饮 品 22,919,221.91 2.24
53 002124 天邦股 份 22,395,698.04 2.19
54 002415 海康威 视 22,129,081.82 2.16
55 600570 恒生电 子 22,037,110.70 2.15
56 600298 安琪酵 母 21,923,736.33 2.14
57 600884 杉杉股 份 21,902,797.37 2.14
58 600036 招商银 行 21,792,706.95 2.13
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资
产净值 比例上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
第 54 页共 61 页
（％）
1 603799 华友钴 业 94,739,249.67 9.25
2 002236 大华股 份 94,733,529.47 9.25
3 300136 信维通 信 94,525,473.19 9.23
4 002466 天齐锂 业 76,476,135.77 7.47
5 002456 欧菲科 技 70,892,409.41 6.92
6 300059 东方财 富 61,845,790.78 6.04
7 002304 洋河股 份 60,399,925.66 5.90
8 000830 鲁西化 工 56,994,820.55 5.56
9 002384 东山精 密 56,010,200.76 5.47
10 000661 长春高 新 55,725,833.18 5.44
11 002008 大族激 光 55,404,222.02 5.41
12 603589 口子窖 51,618,393.31 5.04
13 601155 新城控 股 50,672,544.30 4.95
14 002507 涪陵榨 菜 49,449,263.86 4.83
15 600519 贵州茅 台 44,962,250.28 4.39
16 000063 中兴通 讯 42,268,140.45 4.13
17 601336 新华保 险 41,458,213.39 4.05
18 002635 安洁科 技 37,759,825.98 3.69
19 300601 康泰生 物 34,768,430.19 3.39
20 000703 恒逸石 化 34,387,965.02 3.36
21 300122 智飞生 物 32,738,795.14 3.20
22 600276 恒瑞医 药 31,996,070.01 3.12
23 601888 中国国 旅 31,793,750.72 3.10
24 000333 美的集 团 31,158,357.84 3.04
25 601288 农业银 行 31,005,609.21 3.03
26 601318 中国平 安 29,176,525.75 2.85
27 300003 乐普医 疗 29,116,968.65 2.84
28 600900 长江电 力 28,002,403.66 2.73
29 300618 寒锐钴 业 27,235,353.30 2.66
30 000651 格力电 器 27,180,806.65 2.65
31 600309 万华化 学 27,098,597.14 2.65
32 000858 五 粮 液 26,654,202.40 2.60
33 600132 重庆啤 酒 26,053,330.13 2.54
34 002938 鹏鼎控 股 24,855,680.10 2.43
35 601688 华泰证 券 24,009,488.16 2.34
36 002475 立讯精 密 23,144,727.91 2.26
37 600535 天士力 22,948,256.75 2.24
38 600409 三友化 工 22,688,983.47 2.22
39 601766 中国中 车 22,309,973.41 2.18
40 600030 中信证 券 22,081,911.77 2.16
41 600570 恒生电 子 21,675,395.79 2.12
42 300760 迈瑞医 疗 21,374,505.29 2.09 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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43 600036 招商银 行 21,344,507.42 2.08
44 002415 海康威 视 20,541,452.64 2.01
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,442,156,923.28
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,440,192,189.52
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体本期没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
8.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
701,320.20
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
2,086.76
4 应收利 息
79,876.08
5 应收申 购款
15,764.03
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
799,047.07
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
12,269
112,625.00 1,682,259.93 0.12% 1,380,113,882.11 99.88%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
10.13 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2018 年 4 月 2 日) 基金 份额 总额 1,614,945,548.25
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 25,930,673.37
减：基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额 259,080,079.58
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,381,796,142.04
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
无。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
无。
基金托 管人 ：
无。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
无。
11.4 基金投资策略的改变
无
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
普华永道中天会计师事务 所本年度第一次为本基金 提供审计服务，报告年度 应支付给聘任普华
永道中 天会 计师 事务 所的 报酬 为 100,000 元。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
国盛证 券 2 1,194,399,335.73 20.31% 1,112,343.15 20.14% -
国泰君 安 1 877,990,918.04 14.93% 817,668.72 14.80% -
申万宏源 1 732,898,678.54 12.46% 682,550.62 12.36% - 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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招商证 券 1 546,315,645.72 9.29% 508,784.23 9.21% -
天风证 券 1 543,735,475.65 9.25% 506,379.99 9.17% -
中信建 投 1 475,812,790.24 8.09% 443,125.52 8.02% -
财富里 昂 1 471,174,245.16 8.01% 438,807.43 7.94% -
瑞银证 券 2 383,956,936.35 6.53% 404,945.94 7.33% -
华创证 券 1 398,559,125.65 6.78% 371,180.19 6.72% -
东北证 券 1 150,075,403.18 2.55% 139,766.04 2.53% -
海通证 券 1 104,884,582.56 1.78% 97,679.43 1.77% -
注：1. 上述 佣金 按市 场佣金 率 计算 ，以 扣除 由中 国证 券 登记 结算 有限 责任 公司 收 取的 证管 费、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2. 交 易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经 营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5）研 究实 力较 强,有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员,能 及时 、定 期、 全面 地 为本基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交 易单 元的 选择 程序 ：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 本基 金于2018 年4 月2 日 正式成 立， 以上 均为 本期 新增席 位， 无注 销席 位。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中金公 司 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
上海证 券 - - - - - - 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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国盛证 券 - -
622,400,0
00.00
17.59% - -
国泰君 安 - -
1,887,000,
000.00
53.34% - -
申银万 国 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
财富里 昂 - -
1,028,400,
000.00
29.07% - -
瑞银证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 上投摩 根基 金管 理有 限公 司住所 变更 公告
基金管 理人 公司 网站 、
《上海 证券 报》 、 《证 券
时报》 和 《中 国证 券报 》
2018-03-10
2
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金基 金合 同生 效公 告
同上 2018-04-03
3
上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金开 放日 常申 购、 赎回、 转换 及定 期定
额投资 业务 公告
同上 2018-04-28
§ 12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根创新 商业 模式 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
2. 《 上投 摩根 创新 商业 模 式灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 ；
3. 《 上投 摩根 创新 商业 模 式灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。 上投摩 根创 新商 业模 式灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2018 年 年度 报告
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12.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一九年三月二十 七日
