诺 德 价 值 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2018 年 年度 报 告
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 诺德基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 3 月 26 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
根据2014 年8 月8 日起 实 施的 《公 开募 集证 券投 资 基金运 作管 理办 法》 、 《 关 于实施 〈 公开 募
集证券投资基 金运作管 理 办法〉有关问 题的规定 》 及各相关基金 合同的有 关 规定，经协 商相关基
金托管 人同 意， 并报 中国 证 监会备 案， 自2015 年8 月8 日起 “ 诺德 价值 优势 股票 型证券 投资 基金 ”
变更为 “诺德 价值优势 混 合型证券投资 基金 ”， 并 相应修订基金 合同部分 条 款。此次变 更基金名
称并修订基金 合同的事 项 对 基金份额持 有人的利 益 无重大实质影 响，亦不 涉 及基金合同 当事人的
重大权利义务 变化，依 据 法律法规和基 金合同约 定 ，无需召开基 金份额持 有 人大会。就 前述修改
变更事项，本 基金管理 人 已按照相关法 律法规及 《 基金合同》的 约定履行 了 相关手续及 各项信息
披露工 作。 详见 诺德 基金 管理有 限公 司 2015 年 8 月 8 日 披露 的 《 关于 诺德 基金管 理有 限公 司旗 下
股票型 基金 变更 基金 类别 并修订 基金 合同 的公 告》 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资 决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 46
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 47
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 48
8.5 期 末按 债券 品种 分 类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 所有资 产支 持证 券投 资明 细 .................... 49 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 50
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 50
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 52
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 53
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 54
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 54
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 54
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 54
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 54
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 54
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 54
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 54
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 58
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 66
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 66
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 66
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 67
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 67
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 67
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 诺德价 值优 势混 合
场内简 称 -
基金主 代码 570001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年4 月19 日
基金管 理人 诺德基 金管 理有 限公 司
基金 托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 550,147,174.16 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金重 点关 注处 于上 升周 期 的行 业， 投资 于具 有持
续 竞 争优 势和 增长 潜力 的上 市 公司 ，分 享中 国经 济和
资 本 市场 高速 增长 的成 果。 基 于对 全球 经济 的增 长、
中 国 经济 的产 业布 局、 上市 公 司质 地、 投资 风险 等因
素 的 深入 分析 ，在 有效 控制 风 险的 前提 下为 基金 份额
持有人 创造 超越 业绩 比较 基准的 长期 稳定 回报 。
投资策 略 本 基 金秉 承和 深化 价值 投资 理 念， 重视 行业 中长 期的
发 展 前景 ，强 调对 上市 公司 基 本面 的深 入研 究， 精心
挑 选 优势 行业 中的 优势 企业 。 在充 分挖 掘企 业的 投资
价值基 础上 ，进 行中 长期 投资。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 +20% × 上证 国债 指数
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 收益 及预 期风
险 水 平高 于债 券型 基金 与货 币 市场 基金 ，低 于股 票型
基金， 属于 中高 预期 收益 和预期 风险 水平 的投 资品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 诺德基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 罗丽娟 田
青
联系电 话 021－68985058 010-67595096
电子邮 箱 lijuan.luo@nuodefund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-888-0009 95533
传真 021－68985121 010-66275853
注册地 址 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验
区富城 路 99 号18 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验
区富城 路 99 号 震旦 国际 大
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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楼18 层
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 潘福祥 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《 证券 时报 》 及 《 证
券日报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.nuodefund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊
普通合 伙）
上海市 湖滨 路 202 号企 业 天地 2 号
楼普华 永道 中 心 11 楼
注册登 记机 构
诺德基 金管 理有 限公 司
中 国 （ 上 海 ） 自 由 贸 易 试 验 区 富 城
路99 号震 旦国 际大 楼 18 层
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§3 主要财 务指标、基金 净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 4,739,820.23 191,290,072.28 -34,429,005.41
本期利 润 -234,589,965.11 330,966,507.90 -96,105,003.67
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.4222 0.5464 -0.1309
本期加 权平 均净 值利 润率 -24.31% 34.79% -10.20%
本期基 金份 额净 值增 长率 -22.48% 41.84% -10.55%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 242,676,581.77 495,622,669.86 201,622,262.93
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4411 0.8590 0.3106
期末基 金资 产净 值 792,823,755.93 1,072,624,012.27 850,696,001.16
期末基 金份 额净 值 1.4411 1.8590 1.3106
3.1.3
累计 期末 指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 44.11% 85.90% 31.06%
注：1 、 本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 期末可供 分配利润 ， 采用期末资 产负债表 中未 分配利润与 未分配利 润中 已实现部分 的孰低 数
（为期 末余 额 ， 不 是当 期 发生数 ） 。 表中 的 “ 期末 ” 均指报 告期 最后 一日 ， 无 论该日 是否 为开 放日
或交易 所的 交易 日。
3、 所述基金 业绩指标 不 包括持有人 认购或交 易基 金的各项费 用，计入 费用 后实际收益 水平要 低
于所列 数字 。
4、 本 基金 合同 生效 日 为2007 年4 月19 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -10.40% 1.74% -9.65% 1.31% -0.75% 0.43%
过去六 个月 -23.19% 1.69% -10.90% 1.20% -12.29% 0.49%
过去一 年 -22.48% 1.54% -19.66% 1.07% -2.82% 0.47%
过去三 年 -1.64% 1.33% -13.44% 0.94% 11.80% 0.39%
过去五 年 71.48% 1.61% 30.72% 1.23% 40.76% 0.38%
自基金 合同 44.11% 1.57% 8.76% 1.42% 35.35% 0.15% 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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生效起 至今
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为沪 深 300 指数*80%+ 上证国 债指 数*20% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：诺 德价 值优 势混 合型 证券投 资基 金成 立 于 2007 年 4 月 19 日 ，图 示时 间段 为 2007 年 4 月 19
日至2018 年12 月 31 日。
本基金 建仓 期间 自 2007 年 4 月 19 日至 2007 年 10 月 18 日 ，报 告期 结束 资 产配置 比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 沪深 300 指数*80%+ 上证 国债指 数*20% 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
注：本 图为 基 金2014 年至 2018 年12 月31 日的 基 金净值 增长 率与 业绩 基准 收益率 比较 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 成立 于2007 年 4 月 19 日， 自基 金合 同生 效以来 未发 利润 分配 事项 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
诺德基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[2006]88 号文 批准 设立 。 公 司 股东为 清华 控
股有限 公司 和宜 信惠 民投 资管理 （北 京） 有限 公司 ，注册 地为 上海 ，注 册资 本为 1 亿元 人民 币 。
截至本报告期 末，公司 管 理了十八只开 放式基金 ： 诺德价值优势 混合型证 券 投资基金、 诺德主题
灵活配置混合 型证券投 资 基金、诺德增 强收益债 券 型证券投资基 金、诺德 成 长优势混合 型证券投
资基金 、 诺德 中小 盘混 合 型证券 投资 基金 、 诺德 优 选30 混合 型证 券投 资基 金 、 诺 德周 期策 略混 合
型证券 投资 基金 、诺 德深 证 300 指数 分级 证券 投资 基金、 诺德 货币 市场 基金 、诺德 成长 精选 灵 活
配置混合型证 券投资基 金 、诺德新享灵 活配置混 合 型证券投资基 金、诺德 新 盛灵活配置 混合型证
券投资基金、 诺德量化 蓝 筹增强混合型 证券投资 基 金、诺德新宜 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
诺德新旺灵活 配置混合 型 证券投资基金 、诺德天 富 灵活配置混合 型证券投 资 基金、诺德 消费升级
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金以 及诺 德量 化核 心灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
罗世锋
本 基 金 基
金 经 理 、
诺 德 周 期
策 略 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
研究总 监
2014 年11 月
25 日
- 10
清华大学工商管理学院
硕士。2008 年 6 月加 入
诺 德 基 金 管 理 有 限 公
司，在投资研究部从事
投资管理相关工作，历
任研究员、基金经理助
理职务 。 现 任研 究总 监，
具有基 金从 业资 格。
注：任职日期 是指本公 司 总经理办公会 作出决定 并 履行必要备案 程序后对 外 公告的任职 日期；证
券从业 的含 义遵 守行 业协 会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基 金管 理 人严格 遵守 基金 合同 、 《 证 券投资 基金 法》 、 《 公开 募 集证券 投资 基金
运作管理办法 》等法律 、 法规和监管部 门的相关 规 定，依照诚实 信用、勤 勉 尽责、安全 高效的原
则管理和运用 基金资产 ， 在认真控制投 资风险的 基 础上，为基金 份额持有 人 谋取最大利 益，没有
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为保证各类受 托投资资 金 的安全，保证 本公司各 项 资产管理业务 的正常运 行 ，维护投资者 的
合法权益， 根据《中 华人 民共和国证 券投资基 金法》 、 《证券投资 基金管理 公司 管理办法》 、 《 证券
投资基金管 理 公司公平 交 易制度指导意 见》等法 律 、法规、规范 性文件的 规 定，基金管 理人制定
并实施 了 《 诺德 基金 管理 有限公 司公 平交 易管 理办 法》 ， 确保 在投 资管 理活 动 中公平 对待 所有 投资
组合，严防直 接或者通 过 与第三方的交 易安排在 不 同投资组合之 间进行利 益 输送，其规 范的范围
包括境内上市 股票、债 券 的一级市场申 购、二级 市 场交易等投资 管理活动 ， 同时包括授 权、研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。具 体的控 制措 施包 括：
一、实施信息 隔离制度 ： 公司建立投资 组合投资 信 息的管理及保 密制度， 不 同投资组合经 理
之间的 持仓 和交 易等 重大 非公开 投资 信息 相互 隔离 ；
二、公平分享 研究分析 报 告：所有研究 报告均在 公 司内网平台上 发布，但 是 禁止在其他公 开
渠道发 布， 各组 合经 理同 步获取 研究 分析 报告 资料 ；
三、严格控制 同日反向 交 易：原则上禁 止不同投 资 组合之间的同 日反向交 易 ，确实由于投 资
组合的投资决 策或流动 性 等需要而发生 的同日反 向 交易，相关投 资组合经 理 应向投资决 策委员会
提供决 策依 据并 留存 记录 备案；
四、公平执行 交易指令： （1）交易员对于 接收到的 交 易指令依照时 间优先、 价 格优先的顺 序
执行。在执行 多个投资 组 合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的投资 指 令时，除需 经 过公平
性审核的例 外指令外 ，必 须开启系统 的公平交 易开 关； （2）不同 投资组合 参 与银行间市 场交易 、
交易所 大宗 交易 等非 集中 竞价交 易， 对于 需要 分配 交易量 的交 易， 应当 填写 《公平 交易 审批 表》 ，
按比例分配 的原则实 施分 配，保证不 同投资组 合获 得公平的交 易机会； （3 ） 对于部分债 券一级 市
场申购、非公 开发行股 票 申购等以公司 名义进行 的 交易，各投资 组合经理 应 在交易前独 立地确定
各投资组合的 交易价格 和 数量，集中交 易室应按 照 价格优先、比 例分配的 原 则对交易结 果进行分
配； （4）对于 由于特殊 原 因无法通过 投资交易 系统 公平交易模 块分配的 交易 ，应当实施 公 平性 审
核，填 写《 公平 交易 审批 表》 ， 报公 司投 资总 监或 分 管投资 的高 管审 批后 实施 。
五、实施事前 审核和事 后 稽核：公司风 险管理部 门 根据市场公认 的第三方 信 息对各投资组 合
与交易对手之 间议价交 易 的交易价格公 允性进行 事 前审查，对公 平交易的 不 同投资组合 同日和临
近交易日的反 向交易以 及 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交易行为 进 行事中监控 ，对不同
投资组 合临 近交 易日 的同 向交易 的交 易时 机和 交易 价差进 行事 后分 析。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。 本 公司 在2018 年 各季 度末 对 连续四 个季 度期
间内、 不同 时间 窗下 （ 日 内、3 日内、5 日 内） 公 司 管理的 不同 投资 组合 同向 交易的 交易 价差 进行
专项分 析 。 经T 检 验分 析 和贡献 率分 析 ， 本 投资 组 合与其 他投 资组 合日 内 、3 日内 、5 日内 的同 向
交易不 存在 显著 占优 或占 劣的情 况， 也未 发现 其他 存在利 益输 送的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司根 据中 国证 监会 颁布 的 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 制 定了 《诺 德
基金管 理有 限公 司异 常交 易监控 与报 告管 理办 法》 ， 明确公 司对 投资 组合 的同 向与反 向交 易和 其 他
日常交易行为 进行监控 ， 并对发现的异 常交易行 为 进行报告。该 办法覆盖 异 常交易的类 型、界定
标准、监控方 法与识别 程 序、对异常交 易的分析 报 告等内容并得 到有效执 行 。本报告期 内，本基
金与其它组合 之间未有 参 与交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交 量5% 的交 易， 也未 发 现存在 不公 平交 易的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年对 于A 股市 场来 说 ， 是非 常艰 难的 一年 。 经 济下行 的压 力、 去杠 杆政 策、 中 美贸 易摩
擦逐步升级、 股权质押 爆 仓和债券违约 事件频发 等 多种不利因素 交织在一 起 ，导致投资 者信心低
迷，股 票市 场持 续下 跌。
全年看 ，沪 深 300 指数 由4030.8 下跌 到 3010.6 ，跌 幅为 25.3% ，创 业板 指数 则由 1752.6 下
跌到1250.5 ， 跌 幅为 28.6% 。 从行 业看 ， 所有 27 个 申万一 级行 业全 部都 大幅 下跌 ， 除 了银 行和 休
闲服务 行业 外，25 个行 业 的跌幅 超 过 20% ， 其 中 17 个行业 的跌 幅超 过 30% ， 有色和 电子 行业 的跌
幅超 过40% 。
2018 年本 基金 继续 坚持 一 直以来 所秉 持的 价值 投资 理念， 持续 持有 价值 股。 由于本 基金 坚持
长期投资的理 念，对于 我 们深度研究跟 踪的持仓 个 股坚持持有， 并未跟随 市 场短期的波 动而进行
择时操 作 ， 因 此在2018 年 上半年 本基 金在 大盘 持续 下跌的 情况 下 ， 仍 取得 了 不 错的 正收 益 。 不 过
在下半年受绩 优白马股 补 跌影响，本基 金出现了 明 显的回撤。整 体上，本 基 金的仓位整 体上处于
中高位置，在 行业配置 上 ，本基金重点 配置在医 药 、食品饮料、 家电、建 筑 建材等行业 的低估值
价值股，同时 在清洁能 源 、先进制造和 消费电子 等 成长前景较为 确定的行 业 上也配置了 一定的权
重。整 体上 ，本 基金 2018 年的操 作思 路依 旧是 按照 成长型 价值 投资 的投 资框 架进行 的。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2018 年 12 月 31 日 ，本基 金份 额净 值为 1.4411 元， 累计 净值为 1.4411 元。 本报 告期
份额净 值增 长率 为-22.48% ，同期 业绩 比较 基准 增长 率为-19.66% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2019 年 ，我 们 对 A 股 市场的 预期 整体 偏乐 观。 首先， 从估 值看 ，经 过 2018 年 的持 续下
跌，A 股 整体 估值 已经 进 入合理 偏低 的水 平。 当前 沪深 300 的动 态估 值只有 10.44 倍 ，处 在历 史
最低估值附近 。尽管存 在 各种风险和不 确定性， 但 不少行业的业 绩增长还 是 比较确定的 ，尤其是
不少龙头企业 的增速确 定 性更强。便宜 在一定程 度 上就是利好， 我们认为 当 前有不少优 质个股的
性价比 已经 比较 高了 。其 次，从 流动 性看 ，经 过 1 月份的 全面 降准 ，可 以预 期全年 国内 市场 的 流
动性将保持稳 健偏宽松 的 局面，在应对 经济下行 及 其他风险因素 方面，货 币 政策仍有就 相当大 的
空间。 再次 ， 从 外资 流入 来看，2018 年 虽然A 股 持 续下跌 ， 不 过通 过陆 港通 进入 A 股市 场的 资金
却一直 处于 净流 入状 态。 外资由 于资 金属 性的 优势 ，更能 从偏 长期 的、 理性 的眼光 看 到 A 股的长
期投资 价值 。 2019 年 有望 迎来更 多的 新增 资金 流入 ， 一方面MSCI 将A 股纳 入比 例从5% 提高 到20% ，
另一方 面富 时罗 素和 标普 道琼斯 也分 别将 A 股 纳入 其全球 股票 指数 体系 。同 时，国 务院 1 月份也
批准 了QFII 额 度由1500 亿美元 提高 至3000 亿美 元 ， 有望 由此 而带 来可 观的 新增资 金。 外资 对优
质龙头 个股 的持 续买 入， 对于稳 定并 修 复 A 股 市场 的估值 体系 ，具 有 积 极的 作用。 最后 ，从 资 产
配置的角度看 ，在流动 性 较为宽松的背 景下，各 类 资产的收益率 都相对偏 低 ，投资者缺 少高收益
的优质 资产 。而 经过 了较 为充分 的风 险释 放， 我们 认为当 前是 投资 国内 权益 类资产 的较 好时 机。
中长期看，本 基金认为 中 国经济未来的 出路在于 结 构转型，主要 体现在具 有 持续创新能力 的
新兴产业和稳 定成长的 内 需消费。本基 金将继续 秉 承成长价值投 资策略， 一 方面，在代 表中国经
济未来转型方 向的新兴 产 业中精选个股 ，投资真 正 具有成长性、 估值相对 安 全并且能够 在经济转
型中胜出的优 质企业； 另 一方面，加大 对新兴消 费 的投资比例。 同时本基 金 也将持续关 注投资组
合的抗 风险 能力 ，减 少净 值波动 ，为 基金 持有 人创 造长期 可持 续的 较高 投资 收益。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人从保障基金 份额持有 人 利益出发，继 续加强了 公 司内部控制制 度
体系的建设， 积极开展 了 风险管理及合 规培训。 公 司内部设立专 门的监察 稽 核部门，负 责督促投
资研究、市场 营销、运 营 保障等业务部 门合规运 作 ，并实施定期 和不定期 检 查，确保各 项法规和
公司管理制度 的有效落 实 ，发现潜在违 规风险及 时 与相关业务部 门沟通并 向 管理层报告 ，定期向
公司董 事会 出具 监察 稽核 报告。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察工 作重 点集 中于以 下几 个方 面：
（1） 根据 公司 业务 发展 情 况以及 基金 监管 法律 、 法 规的要 求 ， 推 动公 司各 部 门完善 规章 制度
和业务 流程 建设 ，确 保基 金投资 研究 、销 售及 运营 保障的 制度 化、 规范 化。
（2） 全面 开展 了监 察稽 核 工作 ， 保 证了 公司 和基 金 在合法 合规 前提 下进 行投 资运作 。 通过 定
期检查、不定 期抽查等 工 作方法，加强 了对投资 运 作的事前、事 中及事后 的 风险控制， 确保了本
基金在 报告 期内 未出 现违 法违规 的投 资行 为。
（3） 报 告期 内， 通过 各部 门的积 极 参 与， 重点 对投 资管理 人员 管理 、 投 资监 控措施 、 基 金销
售适用性、反 洗钱工作 等 实际业务运作 中存在的 潜 在风险点进行 了梳理、 检 查，有效地 防止了基
金和公 司投 资运 作和 经营 方面的 风险 。
（4） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成定 期 的 监察 稽核 报 告及专 项监 察报 告 ， 及 时 报送中 国证 监会
和董事 会审 阅。
报告期内，本 基金管理 人 各项业务运作 正常，内 部 控制和风险防 范措施逐 步 完善并积极发 挥
作用；本基金 运作合法 合 规，保障了基 金份额持 有 人的利益。本 基金管理 人 将继续贯彻 内控优先
的经营理念， 进一步完 善 公司内部控制 制度体系 ， 加强对公司投 资研究、 市 场营销、运 营保 障等
环节的风险点 识别及控 制 ，提高内部监 察工作的 科 学性和有效性 ，保障基 金 在合法合规 前提下的
有效运 作。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
为了确保基金 估值严格 执 行新会计准则 、中国证 监 会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，
更好地保护基 金份额持 有 人的合法权益 ，基金管 理 人制定并修订 了《诺德 基 金管理有限 公司证券
投资基 金估 值制 度》 （以 下 简称“ 估值 制度 ” 。 ）
根据估值制度 ，基金管 理 人设立了专门 的估值委 员 会。估值委员 会由公司 投 资总监、运营 总
监、清算登记 部经理、 基 金会计主管和 法务主管 组 成，所有相关 成员均具 备 相应的专业 胜任 能力
和长期相关工 作经历。 估 值委员会主要 负责制定 基 金资产的估值 政策和程 序 ，定期评价 现有估值
政策和 程序 的适 用性 以及 保证估 值策 略和 程序 的一 致性。 其中 ：
基金会计主管 主要负责 制 定新的估值政 策、方法 和 程序，提供相 关的会计 数 据，并具体负 责
和会计 事务 所及 基金 托管 行就估 值模 型、 假设 及参 数进行 沟通 ，以 支持 委员 会的相 关决 定；
运营总 监及 清算 登记 部经 理主要 负责 监督 估值 委员 会决议 有效 执行 及实 施；
投资总监主要 负责分析 市 场情况，并在 结合相关 行 业研究员意见 的基础上 对 具体投资品种 所
处的经 济环 境和 相关 重大 事项进 行判 断；
法务主 管负 责审 核委 员会 决议的 合法 合规 性， 以及 负责具 体信 息披 露工 作。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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根据估值制度 ，估值委 员 会成员中不包 括基金经 理 。本报告期内 ，上述参 与 流程各方之间 不
存在重 大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 本基 金管 理人 无应说 明预 警信 息。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金 份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况 、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2019) 第 21273 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 诺德价 值优 势混 合型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人：
审计意 见 (一)我 们审 计的 内容
我们审计了诺德价值 优势 混合型证券投资基金( 以下 简称 “诺德价
值优势 基金 ”) 的财 务报 表 ， 包括2018 年12 月31 日 的 资产负 债表，
2018 年度的 利润表和所有 者权益(基金净值)变动表 以及财务报表
附注。
(二)我 们的 意见
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称 “中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了诺德 价值 优势 基 金2018 年12 月31 日 的财 务状 况 以及2018 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “ 注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 诺 德 价 值 优 势 基
金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 -
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
诺德价值优势基金的 基金 管理人诺德基金管理 有限 公司(以下简称
“基金管理人 ”)管 理层负 责按照企业会计准则 和中 国证监会、中
国 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财
务报表 ， 使其 实现 公 允 反 映， 并设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制，
以使财 务报 表不 存在 由于 舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 诺德 价值优 势基 金诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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的持续 经营 能力 ， 披露 与 持续经 营相 关的 事项(如适用) ， 并 运用持
续经营 假设 ，除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 诺德 价值优 势基 金、
终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督诺德 价值 优势 基金 的财 务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。
(四) 对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据获 取的 审计 证 据， 就可 能导 致对 诺德 价 值 优势 基金 持续
经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出
结论 。 如 果我 们得 出结 论 认为存 在重 大不 确定 性 ， 审计准 则要 求我
们在审 计 报 告中 提请 报表 使用者 注意 财务 报表 中的 相关披 露； 如果
披露不 充分 ， 我们 应当 发 表非无 保留 意见 。 我们 的 结论基 于截 至审
计报告 日可 获得 的信 息 。 然而 ， 未 来的 事项 或情 况 可能导 致诺 德价
值优势 基金 不能 持续 经营 。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 许康玮
都晓燕
会计师 事务 所的 地址 上海市 湖滨 路 202 号 企业 天地2 号楼 普华 永道 中 心11 楼
审计报 告日 期 2019 年3 月 22 日
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 86,987,249.75 113,773,698.97
结算备 付金
892,692.20 2,040,994.22
存出保 证金
234,264.33 251,360.83
交易性 金融 资产 7.4.7.2 699,875,588.17 920,274,296.30
其中： 股票 投资
699,875,588.17 915,777,587.50
基金投 资
- -
债券投 资
- 4,496,708.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 80,000,000.00
应收证 券清 算款
7,663,782.09 1,630,665.19
应收利 息 7.4.7.5 19,883.58 107,116.38
应收股 利
- -
应收申 购款
67,616.55 9,981,628.58
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
795,741,076.67 1,128,059,760.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
480,867.38 49,947,397.25
应付赎 回款
100,280.98 1,106,843.57
应付管 理人 报酬
1,039,747.93 1,320,527.32
应付托 管费
173,291.31 220,087.87
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 622,920.28 1,095,198.75
应交税 费
- 1,244,431.00
应付利 息
- - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 500,212.86 501,262.44
负债合 计
2,917,320.74 55,435,748.20
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 550,147,174.16 577,001,342.41
未分配 利润 7.4.7.10 242,676,581.77 495,622,669.86
所有者 权益 合计
792,823,755.93 1,072,624,012.27
负债和 所有 者权 益总 计
795,741,076.67 1,128,059,760.47
注：报 告截 止日 2018 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.4411 元， 基金 份额 总 额 550,147,174.16
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-213,253,151.73 352,273,527.09
1.利息 收入
2,258,946.94 1,928,875.72
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 944,039.65 783,097.07
债券利 息收 入
1,258,438.17 782,056.48
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
56,469.12 363,722.17
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
23,632,924.36 210,615,952.53
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 11,795,125.57 193,977,271.32
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 22,033.33 108,406.38
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 11,815,765.46 16,530,274.83
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-239,329,785.34 139,676,435.62
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-”号 填列 ） 7.4.7.18 184,762.31 52,263.22
减： 二、费用
21,336,813.38 21,307,019.19
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 14,467,663.50 14,228,287.22
2．托 管费 7.4.10.2.2 2,411,277.27 2,371,381.20
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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4．交 易费 用 7.4.7.19 3,915,079.89 4,164,537.03
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支 出
- -
6．税 金及 附加
50.40 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 542,742.32 542,813.74
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-234,589,965.11 330,966,507.90
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-234,589,965.11 330,966,507.90
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 诺德 价值 优势 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
577,001,342.41 495,622,669.86 1,072,624,012.27
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -234,589,965.11 -234,589,965.11
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-26,854,168.25 -18,356,122.98 -45,210,291.23
其中：1. 基 金申 购款 103,029,360.49 88,420,383.85 191,449,744.34
2. 基金 赎回 款 -129,883,528.74 -106,776,506.83 -236,660,035.57
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
550,147,174.16 242,676,581.77 792,823,755.93
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 23 页 共 67 页
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
649,073,738.23 201,622,262.93 850,696,001.16
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 330,966,507.90 330,966,507.90
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-72,072,395.82 -36,966,100.97 -109,038,496.79
其中：1. 基 金申 购款 66,747,862.81 50,975,250.14 117,723,112.95
2. 基金 赎回 款 -138,820,258.63 -87,941,351.11 -226,761,609.74
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
577,001,342.41 495,622,669.86 1,072,624,012.27
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 罗凯______
______ 罗凯______
____ 高奇____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
诺德价值优势混合型证券 投资基金( 以下简称 “ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下
简称“ 中国证 监会 ”) 证 监 基金字[2007]87 号《关 于 同意诺德价值 优势股票型 证券投资基金 募集
的批复》批准 ，由诺德 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》和《 诺德价值
优势股票型证 券投资基 金 基金合同》负 责公开募 集 。本基金为契 约型开放 式 ，存 续期限 不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民 币 7,906,975,443.12 元， 业 经普 华永道 中天 会计 师事
务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2007) 第 37 号验 资 报告予 以验 证。 经 向 中国 证监会 备案 ， 《 诺德
价值优 势股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2007 年 4 月 19 日 正式 生效 ，基 金合同 生效 日的 基金
份额总 额 为7,906,975,443.12 份基 金份 额， 未 发生 认购资 金利 息折 份额 。 本 基金的 基金 管理 人为
诺德基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 诺德价 值优 势
股票型 证券 投资 基金 于 2015 年8 月8 日 公告 后更 名 为诺德 价值 优势 混合 型证 券投资 基金 。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 24 页 共 67 页
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《诺 德 价值优势混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的股票、
债券、权证及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具。本基 金 的投资组合 比例为：
股票资 产占 基金 资产 的 60%-95% ； 债 券及 其他 货币 市 场工具 占基 金资 产 的 0-35% ； 保 持不 低于 基金
资产净 值 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券， 其 中， 现金 不包 括结 算备付 金、 存出 保证
金、应 收申 购款 等。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ： 80 % ×沪深 300 指数 +20% × 上 证国债 指数 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人诺 德基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 22 日批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会 ”)颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 诺德 价值 优势 混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2018 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2018 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2018 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 25 页 共 67 页
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基 金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资 产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日 后未 发生 影响 公允 价值计 量的 的重 大事 件的 ， 按最近 交易 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 26 页 共 67 页
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所 产 生的溢 价或 折价 。
(2)当金融 工具不存 在活 跃市场，采用 在当前情 况 下适用并且有 足够可利 用 数据和其他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术时 ， 优先使用可观 察输入值 ， 只有在无法 取得相关
资产或 负债 可观 察输 入值 或取得 不切 实可 行的 情况 下，才 可以 使用 不可 观察 输入值 。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税及 由基 金管 理人缴 纳的 增值 税后 的净 额确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 27 页 共 67 页
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按除 息 日的基金份额 净值自动 转 为基金份额进 行再投资 。 若期末未分 配利润中
的未实现部分 为正数， 包 括基金经营活 动产生的 未 实现损益以及 基金份额 交 易产生的未 实现平准
金等，则期末 可供分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润中的已实现 部分；若 期 末未分配利 润的未实
现部分为负数 ，则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润， 即已实现 部 分相抵未实 现部分后
的余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估 值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监 会关于证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 28 页 共 67 页
(2) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、 资产支 持 证券和私募 债
券除外) 及 在银 行间 同业 市场交 易的 固定 收益 品种 ， 根据 中国 证监 会公 告[2017]13 号 《 中国 证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中债 金融 估值 中心 有限 公司所 独立 提供 的估 值结 果确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计 估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通知 》 、财 税[2016]140 号《关于明 确金融房 地 产开发教育辅 助服务等 增 值税政策的通 知 》 、
财税[2017]2 号 《 关于 资管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产
品增值税有关 问题的通 知》 、财税[2017]90 号《关 于 租入固定资产 进项税额 抵 扣等增值税政 策的
通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1)资管产 品运营 过 程中 发生的增值税 应税行为 ， 以资管产品管 理人为增 值 税纳税人。资 管
产品管 理人 运营 资管 产品 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 暂适 用简 易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收 率
缴纳增 值税 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1 日 前运 营 过程中 发生 的增 值税 应税 行为， 未缴 纳增 值税
的， 不再 缴纳 ； 已 缴纳 增 值税的 ， 已纳 税额 从资 管 产品管 理人 以后 月份 的增 值税应 纳税 额中 抵减 。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 29 页 共 67 页
对证券投资基 金管理人 运 用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府
债以及金融同 业往来利 息 收入亦免征增 值税。资 管 产品管理人运 营资管产 品 提供的贷款 服务，以
2018 年1 月1 日起 产生 的 利息及 利息 性质 的收 入为 销售额 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的 企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司 限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本 基金 的城 市维 护建 设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的
适用比 例计 算缴 纳。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 86,987,249.75 113,773,698.97
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1 个 月以 内 - -
存款期 限1-3 个月 - -
存款期 限3 个月 以上 - -
其他存 款 - -
合计： 86,987,249.75 113,773,698.97
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 30 页 共 67 页
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 797,598,609.92 699,875,588.17 -97,723,021.75
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 797,598,609.92 699,875,588.17 -97,723,021.75
项目
上年度 末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 774,215,431.78 915,777,587.50 141,562,155.72
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 416,000.00 441,708.80 25,708.80
银行间 市场 4,036,100.93 4,055,000.00 18,899.07
合计 4,452,100.93 4,496,708.80 44,607.87
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 778,667,532.71 920,274,296.30 141,606,763.59
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - -
合计 - -
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
交易所 市场 80,000,000.00 - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 31 页 共 67 页
银行间 市场 - -
合计 80,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 从买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 19,325.76 24,445.60
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 441.87 1,010.24
应收债 券利 息 - 94,686.61
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 - -13,150.68
应收申 购款 利息 0.01 0.20
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 115.94 124.41
合计 19,883.58 107,116.38
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其 他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 622,920.28 1,095,198.75
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 622,920.28 1,095,198.75
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 212.86 1,262.44 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 32 页 共 67 页
预提费 用 500,000.00 500,000.00
合计 500,212.86 501,262.44
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 577,001,342.41 577,001,342.41
本期申 购 103,029,360.49 103,029,360.49
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -129,883,528.74 -129,883,528.74
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 550,147,174.16 550,147,174.16
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 593,552,333.85 -97,929,663.99 495,622,669.86
本期利 润 4,739,820.23 -239,329,785.34 -234,589,965.11
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-26,164,049.68 7,807,926.70 -18,356,122.98
其中： 基金 申购 款 116,534,146.06 -28,113,762.21 88,420,383.85
基金赎 回款 -142,698,195.74 35,921,688.91 -106,776,506.83
本期已 分配 利润 - - -
本期末 572,128,104.40 -329,451,522.63 242,676,581.77
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 913,847.18 746,518.41
定期存 款利 息收 入 - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 33 页 共 67 页
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 20,308.86 33,357.69
其他 9,883.61 3,220.97
合计 944,039.65 783,097.07
7.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 1,284,216,426.39 1,409,847,328.30
减：卖 出股 票成 本总 额 1,272,421,300.82 1,215,870,056.98
买卖股 票差 价收 入 11,795,125.57 193,977,271.32
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018
年12月31日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
4,583,247.99 12,585,081.51
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
4,452,100.93 12,018,729.92
减：应 收利 息总 额 109,113.73 457,945.21
买卖债 券差 价收 入 22,033.33 108,406.38
7.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无资 产支 持证 券投资 收益 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 投资 收益。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无衍 生工 具收 益。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 34 页 共 67 页
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 11,815,765.46 16,530,274.83
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 11,815,765.46 16,530,274.83
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -239,329,785.34 139,676,435.62
—— 股 票投 资 -239,285,177.47 140,125,996.90
—— 债 券投 资 -44,607.87 -449,561.28
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应 税金 融 商品 公允 价值
变动产 生的 预估 增值 税
-
-
合计 -239,329,785.34 139,676,435.62
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 184,293.86 52,024.91
基金转 换费 收入 468.45 238.31
合计 184,762.31 52,263.22
注： 1. 本 基金 的赎 回费率 按持有 期间 递减 ， 其 中对 持 续持有 期少 于 7 日的 投资 者收取 不少 于 1.5%
的赎回 费并 全额 计入 基金 财产； 对持 续持 有期 大 于 7 日（ 含） 的投 资人 收取 的赎回 费， 赎回 费总
额的25% 归 基金 财产 ，75% 用于支 付登 记结 算费 和其 他必要 的手 续费 。
2. 本 基金 的转 换费 用由 申 购费补 差和 转出 基金 的赎 回费两 部分 构成 ， 具 体收 取 情况视 每次 转换 时诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 35 页 共 67 页
两只基 金的 申购 费率 和赎 回 费率 的差 异情 况而 定。 基金转 换费 用由 基金 持有 人承担 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 3,914,904.89 4,164,362.03
银行间 市场 交易 费用 175.00 175.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费
- -
赎回 费
- -
合计 3,915,079.89 4,164,537.03
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 400,000.00 400,000.00
银 行 间 债 券 帐 户 维 护
费
37,200.00 37,215.00
银行费 用 5,542.32 5,598.74
合计 542,742.32 542,813.74
7.4.7.21 分 部报 告
不适用 。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债 表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
诺德基 金管 理有 限公 司(“ 诺德基 金”) 基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
清华控 股有 限公 司(“ 清 华 控股”) 基金管 理人 的股 东
宜信惠民投资管理( 北京) 有限公司(“ 宜
信惠民 ”)
基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
14,467,663.50 14,228,287.22
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,769,554.14 2,756,917.46
注：支付基金 管理人诺 德 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,411,277.27 2,371,381.20
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 37 页 共 67 页
7.4.10.2.3 销售服务费
不适用 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2007 年
4 月 19 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 3,577,817.53
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - 3,577,817.53
期末持 有的 基金 份额 - 0.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.00%
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末无 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 投资 本基 金的 情况 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
86,987,249.75 913,847.18 113,773,698.97 746,518.41
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证 券款 余额。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 交易所 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证 券款 余额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是一只 进行主动 投 资的混合型证 券投资 基 金 ，属于中高风 险品种。 本 基金投资的金 融
工具主要包括 股票投资 、 债券投资及权 证投资等 。 本基金在日常 经营活动 中 面临的与这 些金融工
具相关的风险 主要包括 信 用风险、流动 性风险及 市 场风险。本基 金的基金 管 理人从事风 险管理的
主要目标是争 取将以上 风 险控制在限定 的范围之 内 ，使本基金在 风险和收 益 之间取得最 佳的平衡
以实现 “风 险和 收益 相匹 配”的 风险 收益 目标 。
本基金的基金 管理人内 部 风险控制机制 分为“决 策 系统” 、 “执行系 统”和“ 监督系统”三 个
方面：(1) 决策系统 由股 东会、董事会 、公司经 营 层 下设的投资 决策委员 会 和风险管理委 员会组
成；(2) 执 行系统由 公司 各职能部门组 成，承担 公 司日常经营管 理、风险 控 制、基金投资 运作活
动和具体工作 ，负责将 公 司决策系统的 各项决议 付 诸实施；(3) 监督系 统由 监事会、董事 会及其
下设的审计委 员会、督 察 长、稽核风控 部组成。 各 自监督的内容 和对象分 别 由公司章程 及相应的
专门制 度加 以明 确规 定。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 39 页 共 67 页
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金 资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国建设银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交 易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于2018 年12 月 31 日， 本 基金无 债券 投资(2017 年12 月 31 日 ： 本 基金 持有 的 除国债 、 央 行
票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产净 值的 比例 为 0.42%) 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指 基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
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现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的
公允价 值。
于2018 年12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10%。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上 市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通 股票的 15% ，本基金与由 本基金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受上 述比 例限 制) 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注 7.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。本 基金主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15%。于 2018 年12 月 31 日 ， 本 基金
未持有 流动 性受 限资 产。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过 7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。 于本 报 告诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 41 页 共 67 页
期末， 本基 金组 合资 产中 经确认 的当 日净 赎回 金额 不超 过 7 个 工作 日可 变现 资产的 账面 价值 。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平 等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场 各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 、债 券投资 和买 入返 售金 融资 产等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个
月-1
年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
86,987,249.75 - - - - - 86,987,249.75
结算备 付金
892,692.20 - - - - - 892,692.20
存出保 证金
234,264.33 - - - - - 234,264.33
交易性 金融
资产
- - - - - 699,875,588.17 699,875,588.17
应收证 券清
- - - - - 7,663,782.09 7,663,782.09 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 42 页 共 67 页
算款
应收利 息
- - - - - 19,883.58 19,883.58
应收申 购款
- - - - - 67,616.55 67,616.55
资产总 计 88,114,206.28 - - - - 707,626,870.39 795,741,076.67
负债
应付证 券清
算款
- - - - - 480,867.38 480,867.38
应付赎 回款 - - - - - 100,280.98 100,280.98
应付管 理人
报酬
- - - - - 1,039,747.93 1,039,747.93
应付托 管费 - - - - - 173,291.31 173,291.31
应付交 易费
用
- - - - - 622,920.28 622,920.28
其他负 债 - - - - - 500,212.86 500,212.86
负债总 计 - - - - - 2,917,320.74 2,917,320.74
利率敏 感度
缺口
88,114,206.28 - - - - 704,709,549.65 792,823,755.93
上年度 末
2017 年12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个
月 -1
年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 113,773,698.97 - - - - - 113,773,698.97
结算备 付金 2,040,994.22 - - - - - 2,040,994.22
存出保 证金 251,360.83 - - - - - 251,360.83
交易性 金融
资产
- - - 4,496,708.80 - 915,777,587.50 920,274,296.30
买入返 售金
融资产
80,000,000.00 - - - - - 80,000,000.00
应收证 券清
算款
- - - - - 1,630,665.19 1,630,665.19
应收利 息 - - - - - 107,116.38 107,116.38
应收申 购款 - - - - - 9,981,628.58 9,981,628.58
资产总 计 196,066,054.02 - - 4,496,708.80 - 927,496,997.65 1,128,059,760.47
负债
应付证 券清
算款
- - - - - 49,947,397.25 49,947,397.25
应付赎 回款 - - - - - 1,106,843.57 1,106,843.57
应付管 理人
报酬
- - - - - 1,320,527.32 1,320,527.32
应付托 管费 - - - - - 220,087.87 220,087.87
应付交 易费
用
- - - - - 1,095,198.75 1,095,198.75
应交税 费 - - - - - 1,244,431.00 1,244,431.00 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 43 页 共 67 页
其他负 债 - - - - - 501,262.44 501,262.44
负债总 计 - - - - - 55,435,748.20 55,435,748.20
利率敏 感度
缺口
196,066,054.02 - - 4,496,708.80 - 872,061,249.45 1,072,624,012.27
注：表中所示 为本基金 资 产 及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2018 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资(2017 年12 月 31 日： 本 基金持 有的 交易 性
债券投 资公 允价 值占 基金 资产净 值的 比例 为 0.42%) ， 因此 市场 利率 的变 动对 于本基 金资 产净 值无
重大影 响(2017 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工 具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 资 产占基金资产 的
60%-95% ， 债券 及其 他货 币 市场工 具占 基金 资产 比 例0-35% ， 保 留的 现金 以及 投 资于到 期日 在一 年
以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的5%， 其 中， 现金 不包 括结 算备付 金、 存出 保证
金、应收申购 款等。此 外 ，本基金的基 金管理人 每 日对本基金所 持有的证 券 价格实施监 控，定期
运用多 种定 量方 法对 基金 进行风 险度 量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试本 基金 面临 的潜
在价格 风险 ， 及时 可靠 地 对风险 进行 跟踪 和控 制。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 44 页 共 67 页
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 699,875,588.17 88.28 915,777,587.50 85.38
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - 4,496,708.80 0.42
交 易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 699,875,588.17 88.28 920,274,296.30 85.80
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪 深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
1.沪深 300 指数 上 升5% 39,658,734.00 56,811,531.00
2.沪深 300 指数 下 降5% -39,658,734.00 -56,811,531.00
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允 价值 计量 结果 所属 的 层次， 由对 公允 价值 计量 整 体而言 具有 重要 意义 的输 入值所 属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 45 页 共 67 页
于2018 年12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为 699,875,588.17 元 ， 无 属于第 二或第 三层 次的 余额(2017 年 12 月 31 日 ： 第
一层 次911,601,581.80 元 ，第二 层 次8,672,714.50 元，无 第三 层次)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基 金以 导致 各层 次之 间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包括涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用 的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2018 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计 量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 46 页 共 67 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 699,875,588.17 87.95
其中： 股票 699,875,588.17 87.95
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 87,879,941.95 11.04
8 其他各 项资 产 7,985,546.55 1.00
9 合计 795,741,076.67 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 574,538,337.42 72.47
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 34,628,000.00 4.37
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 1,596,000.00 0.20
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
25,990,000.00 3.28
J 金融业 14,023,429.20 1.77
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 47 页 共 67 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 49,099,821.55 6.19
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 699,875,588.17 88.28
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300595 欧普康 视 1,900,000 73,606,000.00 9.28
2 600887 伊利股 份 2,904,118 66,446,219.84 8.38
3 002044 美年健 康 3,284,269 49,099,821.55 6.19
4 600305 恒顺醋 业 4,600,921 47,849,578.40 6.04
5 002372 伟星新 材 2,904,040 45,041,660.40 5.68
6 600867 通化东 宝 2,619,899 36,416,596.10 4.59
7 601933 永辉超 市 4,400,000 34,628,000.00 4.37
8 601012 隆基股 份 1,932,860 33,709,078.40 4.25
9 600703 三安光 电 2,798,400 31,649,904.00 3.99
10 002035 华帝股 份 3,500,000 30,975,000.00 3.91
11 002008 大族激 光 961,864 29,202,191.04 3.68
12 600690 青岛海 尔 1,934,500 26,792,825.00 3.38
13 600570 恒生电 子 500,000 25,990,000.00 3.28
14 300316 晶盛机 电 2,500,000 25,050,000.00 3.16
15 002007 华兰生 物 700,000 22,960,000.00 2.90
16 600519 贵州茅 台 32,500 19,175,325.00 2.42
17 601318 中国平 安 249,972 14,023,429.20 1.77
18 600085 同仁堂 501,800 13,799,500.00 1.74
19 002382 蓝帆医 疗 900,000 13,374,000.00 1.69
20 600315 上海家 化 399,920 10,917,816.00 1.38
21 000651 格力电 器 300,000 10,707,000.00 1.35
22 002563 森马服 饰 1,037,200 9,251,824.00 1.17
23 600660 福耀玻 璃 300,000 6,834,000.00 0.86
24 600436 片仔癀 70,000 6,065,500.00 0.77
25 000568 泸州老 窖 137,514 5,591,319.24 0.71 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 48 页 共 67 页
26 603678 火炬电 子 300,000 4,731,000.00 0.60
27 600585 海螺水 泥 150,000 4,392,000.00 0.55
28 600258 首旅酒 店 100,000 1,596,000.00 0.20
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601012 隆基股 份 92,112,690.56 8.59
2 300595 欧普康 视 79,873,489.33 7.45
3 002008 大族激 光 79,579,888.47 7.42
4 600887 伊利股 份 77,153,764.55 7.19
5 601318 中国平 安 70,549,654.80 6.58
6 600703 三安光 电 64,099,005.83 5.98
7 600690 青岛海 尔 55,043,787.61 5.13
8 300316 晶盛机 电 52,873,008.34 4.93
9 002044 美年健 康 52,149,486.69 4.86
10 002007 华兰生 物 43,157,834.61 4.02
11 600519 贵州茅 台 41,566,736.00 3.88
12 601933 永辉超 市 40,392,836.78 3.77
13 000651 格力电 器 40,198,264.76 3.75
14 002563 森马服 饰 33,457,992.79 3.12
15 600867 通化东 宝 31,657,216.66 2.95
16 000568 泸州老 窖 29,794,941.53 2.78
17 600570 恒生电 子 27,521,997.60 2.57
18 000858 五粮液 26,575,203.44 2.48
19 600305 恒顺醋 业 24,939,063.03 2.33
20 002035 华帝股 份 24,781,413.26 2.31
21 000333 美的集 团 23,346,887.44 2.18
22 600585 海螺水 泥 22,519,716.78 2.10
23 002382 蓝帆医 疗 21,527,402.00 2.01
注：“ 买入 金额 ”按 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 49 页 共 67 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002008 大族激 光 85,422,529.32 7.96
2 601318 中国平 安 85,055,079.23 7.93
3 600519 贵州茅 台 75,850,703.01 7.07
4 600036 招商银 行 63,588,494.66 5.93
5 300015 爱尔眼 科 60,843,545.72 5.67
6 000568 泸州老 窖 57,452,395.70 5.36
7 000858 五粮液 56,606,605.70 5.28
8 000538 云南白 药 53,261,333.84 4.97
9 601012 隆基股 份 42,587,080.55 3.97
10 601398 工商银 行 41,163,787.84 3.84
11 002456 欧菲科技 39,905,315.60 3.72
12 002508 老板电 器 38,722,209.59 3.61
13 000651 格力电 器 35,563,327.96 3.32
14 600703 三安光 电 34,006,923.03 3.17
15 000596 古井贡 酒 28,156,431.64 2.63
16 002007 华兰生 物 24,007,882.80 2.24
17 000333 美的集 团 22,749,903.92 2.12
18 600987 航民股 份 22,197,737.60 2.07
19 600566 济川药 业 21,890,546.33 2.04
20 600104 上汽集 团 21,401,093.30 2.00
注： “ 卖出 金额 ”按 卖出 成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,295,804,478.96
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,284,216,426.39
注：" 买入股 票成本"、 “ 卖出股票收 入 ”均按 买卖 成交金额（ 成交单价 乘以 成交数量） 填列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序所 有资 产支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 50 页 共 67 页
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
本基金本报告 期内基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体无被监 管部 门立案调 查 ，无在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金本报告 期内投资 的 前十名股票中 ，不存在 投 资于超出基金 合同规定 备 选股票库之外 的
股票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 234,264.33
2 应收证 券清 算款 7,663,782.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,883.58
5 应收申 购款 67,616.55
6 其他应 收款 - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 51 页 共 67 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,985,546.55
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票未 存在 流通 受限 的股 票投资 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 52 页 共 67 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
36,460 15,089.06 40,737,645.46 7.40% 509,409,528.70 92.60%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
109,100.69 0.02%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 53 页 共 67 页
§10 开放 式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2007 年 4 月 19 日 ） 基金 份额 总额
7,906,975,443.12
本报告 期期 初基 金份 额总 额 577,001,342.41
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 103,029,360.49
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 129,883,528.74
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以"-" 填 列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 550,147,174.16
注：总 申购 份额 包含 转换 入份额 ；总 赎回 份额 包含 转换出 份额 。 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 54 页 共 67 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 本基 金管 理人 2018 年 11 月 24 日 发布 公告 ， 罗凯先 生自 2018 年 11 月 23 日起 担任 公
司总经 理， 潘福 祥先 生不 再代任 公司 总经 理。 本公 司已将 上述 变更 事项 报相 关监管 部门 备案 。
（2） 本报 告期 内， 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 无重大 人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 的投 资组 合策略 没有 重大 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 继续 聘任 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 担任 本基 金 2018 年度的
基金审 计机 构 ， 报 告期 内 应支付 给会 计师 事务 所的 报酬人 民币 10 万元 ， 目 前普华 永道 中天 会计
师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）已为 本基 金提 供连 续 12 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 的基 金管 理人、 基 金托管 人涉 及托 管业 务机 构及其 高级 管理 人员 未有 受到监 管部 门 稽
查或处 罚的 情形 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 55 页 共 67 页
例
东方证 券 1 400,377,716.02 15.52% 372,873.66 15.52% -
海通证 券 1 331,123,064.87 12.83% 308,376.33 12.84% -
中信建 投 2 327,797,742.55 12.71% 305,277.72 12.71% -
华泰证 券 1 259,195,892.56 10.05% 241,389.49 10.05% -
方正证 券 1 258,787,778.57 10.03% 241,009.13 10.03% -
长江证 券 1 191,694,032.11 7.43% 178,524.64 7.43% -
国信证 券 2 176,336,015.91 6.83% 164,221.90 6.84% -
国都证 券 1 166,509,204.67 6.45% 155,070.79 6.46% -
中泰证 券 1 110,234,398.23 4.27% 102,661.13 4.27% -
西南证 券 2 80,468,676.77 3.12% 74,940.62 3.12% -
兴业证 券 2 73,088,180.96 2.83% 68,066.01 2.83% -
广发证 券 1 62,909,584.66 2.44% 58,587.96 2.44% -
招商证 券 1 36,199,400.26 1.40% 33,712.93 1.40% -
东吴证 券 1 34,295,886.60 1.33% 31,939.82 1.33% -
东北证 券 1 33,144,432.30 1.28% 30,867.11 1.29% -
平安证 券 2 33,087,817.59 1.28% 30,813.92 1.28% -
华西证 券 2 4,771,080.72 0.18% 3,489.07 0.15% -
宏源证 券 1 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
太平洋 证券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
山西证 券 2 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
中信证 券 4 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
银河证 券 2 - - - - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 56 页 共 67 页
国泰君 安 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
联合证 券 1 - - - - -
西藏东 方财
富证券
2 - - - - -
注：根据中国 证监会的 有 关规定，基金 管理人在 比 较了多家券经 营机构 财 务 状况、研究 水平后，
向多家 证券 公司 租用 了基 金交易 单元 。
1、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 如下 ：
（1 ） 公司 财务 状况 良好 、 经营行 为稳 健规 范， 内控 制度全 在业 有的 声誉 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ；
（3 ） 具 有较 强的 研究 能力 ， 能及 时、 全 面、 定 期提 供质量 较高 的宏 观、 行业 、 公司 和证 券市 场研
究报告 ，并 能根 据基 金投 资的特 殊要 求， 提供 专门 的研究 报告 ；
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 如下 ：
(1) 基 金管 理人 根据 上述 标 准考察 后， 确定 选用 交易 单元的 证券 经营 机构 ；
(2) 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
3、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：
本报告期内基 金管理人 新 租用专用交易 席位：中 信 建投证券股份 有限公司 。 退租基金专 用交易席
位：瑞 银证 券股 份有 限公 司。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证 券 - - - - - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 57 页 共 67 页
海通证 券 - - 1,000,000.00 100.00% - -
中信建 投 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
国都证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
招商证 券 503,483.20 100.00% - - - -
东吴证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
太平洋 证券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
山西证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - - 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 58 页 共 67 页
华创证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
联合证 券 - - - - - -
西藏东 方财
富证券
- - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
诺 德基 金管理 有限 公司旗下 基金
资产净 值与 份额 净值 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 1 月 2 日
2
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
南 京银 行股份 有限 公司为旗 下部
分 基金 代 销机 构并 相应开通 定投
业务和 转换 业务 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 1 月 17 日
3
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2017 年第 4 季度 报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 1 月 22 日
4
诺 德基 金管理 有限 公司关于 深圳
市 小牛 投资咨 询有 限公司开 通诺
德 基金 旗下部 分基 金定投业 务的
公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 1 月 25 日
5
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 泰诚 财富基金 销售
（大连 ） 有限 公司 认购 、 申 购 （ 含
定 期定 额申购 ）费 率优惠活 动的
公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 1 月 27 日
6 诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下 上海证 券报 、 中国 证 2018 年 1 月 27 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 59 页 共 67 页
部 分基 金参加 国都 证券股份 有限
公司申 购费 率优 惠活 动的 公告
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
7
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中泰 证券股份 有限
公 司申 购（含 定期 定额申购 ）费
率优惠 活动 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 1 月 29 日
8
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 北京 展恒基金 销售
股 份有 限公司 申购 （含定期 定额
申购） 费率 优惠 活动 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 1 月 30 日
9
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 大泰 金石基金 销售
有限公 司申 购 （含 定期 定额 申购）
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 2 月 1 日
10
诺 德基 金管理 有限 公司关于 上海
华 信证 券有限 责任 公司开通 诺德
基 金旗 下部分 基金 转换业务 的公
告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 2 月 6 日
11
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分证 券投资 基金 修改基金 合同
的公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 3 月 24 日
12
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金基金 合同
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 3 月 24 日
13
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金托管 协议
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 3 月 24 日
14
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2017 年 年度 报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
2018 年 3 月 29 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 60 页 共 67 页
券日报 、公 司官 网
15
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2017 年 年度 报告 摘要
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 3 月 29 日
16
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 东海 证券股份 有限
公司申 购费 率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 3 月 31 日
17
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 交通 银行股份 有限
公 司手 机银行 申购 （含定期 定额
申购） 费率 优惠 活动 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 4 月 3 日
18
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2018 年第 1 季度 报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 4 月 21 日
19
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 北京 汇成基金 销售
有限公 司申 购 （含 定期 定额 申购）
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 4 月 25 日
20
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中国 银河证券 股份
有限公 司申 购 （含 定期 定额 申购）
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 5 月 19 日
21
诺 德价 值优势 混合 型基金招 募说
明书（ 更新 ）
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 6 月 2 日
22
诺 德价 值优势 混合 型基金招 募说
明书（ 更新 ）摘 要
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 6 月 2 日
23 诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下 上海证 券报 、 中国 证 2018 年 6 月 13 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 61 页 共 67 页
基 金所 持 “ 中 兴通 讯 ”股票 估值
方法调 整的 公告
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
24
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中信 银行股份 有限
公 司申 购（含 定期 定额申购 ）费
率优惠 活动 的公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 6 月 16 日
25
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持停牌 股票 采用指数 收益
法进行 估值 的提 示性 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 6 月 16 日
26
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持停牌 股票 采用指数 收益
法进行 估值 的提 示性 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 6 月 29 日
27
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 交通 银行股份 有限
公 司手 机银行 申购 （含定期 定额
申购） 费率 优惠 活动 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 6 月 30 日
28
诺 德基 金管理 有限 公司旗下 基金
资产净 值与 份额 净值 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 7 月 2 日
29
诺 德基 金管理 有限 公司关于 调整
旗 下部 分基金 最低 申购、定 期定
额 投资 金额以 及最 低赎回、 转换
转出、 持有 份额 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 7 月 4 日
30
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
中 证金 牛（北 京） 投资咨询 有限
公 司为 旗下部 分基 金代销机 构的
公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 7 月 11 日
31
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 奕丰 金融服务 （深
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
2018 年 7 月 18 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 62 页 共 67 页
圳 ）有 限公司 申购 （含定期 定额
申购） 费率 优惠 活动 的公 告
券日报 、公 司官 网
32
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2018 年第 2 季度 报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 7 月 18 日
33
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
华 泰期 货有限 公司 为旗下部 分基
金代销 机构 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 7 月 23 日
34
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 第一 创业证券 股份
有限公 司申 购 （含 定期 定额 申购）
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 2 日
35
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
中 国中 投证券 有限 责任公司 为旗
下 部分 基金代 销机 构并相应 开通
定 投业 务和转 换业 务及参与 费率
优惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 7 日
36
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金在中 信建 投证券股 份有
限 公司 开通定 期定 额投资业 务并
参与费 率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 16 日
37
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持停牌 股票 采用指数 收益
法进行 估值 的提 示性 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 18 日
38
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2018 年 半年 度报 告摘 要
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 27 日
39
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2018 年 半年 度报 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
2018 年 8 月 27 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 63 页 共 67 页
券日报 、公 司官 网
40
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 鼎信 汇金（北 京）
投 资管 理有限 公司 转换业务 费率
优惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 28 日
41
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金 参加 中国农 业银 行股份有 限公
司 申购 （含定 期定 额申购） 费率
优惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 29 日
42
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
中 国民 生银行 股份 有限公司 为旗
下 诺德 价值优 势混 合型证券 投资
基金代 销机 构的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 8 月 31 日
43
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金在东 海证 券股份有 限公
司 开通 定期定 额投 资业务并 参与
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 9 月 6 日
44
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
北 京唐 鼎耀华 基金 销售有限 公司
为 旗下 部分基 金代 销机构并 相应
开 通定 投业务 和转 换业务及 参与
费率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 9 月 12 日
45
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
民 商基金 销售(上海)有 限公 司为
旗 下部 分基金 代销 机构并相 应开
通 定投 业务和 转换 业务及参 与费
率优惠 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 9 月 12 日
46 诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增 上海证 券报 、 中国 证 2018 年 9 月 14 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 64 页 共 67 页
西 藏东 方财富 证券 股份有限 公司
为 旗下 部分基 金代 销机构并 相应
开 通转 换业务 及参 与费率优 惠的
公告
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
47
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 众升 财富（北 京）
基 金销 售有限 公司 申购（含 定期
定额申 购） 费率 优惠 活动 的公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 9 月 26 日
48
诺 德基 金管理 有限 公司关于 新增
北 京恒 宇天泽 基金 销售有限 公司
为 旗下 部分基 金代 销机构并 参与
费率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 9 月 29 日
49
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持停牌 股票 采用指数 收益
法进行 估值 的提 示性 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 10 月 16 日
50
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持停牌 股票 采用指数 收益
法进行 估值 的提 示性 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 10 月 17 日
51
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金2018 年第 3 季度 报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 10 月 26 日
52
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 北京 蛋卷基金 销售
有 限公 司公司 转换 业务费率 优惠
活动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 10 月 27 日
53
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持停牌 股票 采用指数 收益
法进行 估值 的 提 示性 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 11 月 7 日
54 诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下 上海证 券报 、 中国 证 2018 年 11 月 14 日 诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 65 页 共 67 页
部 分基 金参加 上海 天天基金 销售
有 限公 司认购 、申 购（含定 期定
额申购 ）费 率优 惠活 动的 公告
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
55
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 蚂蚁 （杭州） 基金
销 售有 限公司 认购 、申购（ 含定
期 定额 申购） 费率 优惠活动 的公
告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 11 月 14 日
56
诺 德基 金管理 有限 公司基金 行业
高级管 理人 员变 更公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 11 月 24 日
57
诺 德基 金管理 有限 公司关于 养老
金 账户 通过直 销柜 台认购、 申购
旗下基 金产 品费 率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 11 月 28 日
58
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金招募 说明 书（ 更新 ）
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 12 月 1 日
59
诺 德价 值优势 混合 型证券投 资基
金招募 说明 书( 更新) 摘要
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 12 月 1 日
60
诺 德基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中国 农业银行 股份
有限公 司申 购 （含 定期 定额 申购）
费率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司官 网
2018 年 12 月 25 日
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 66 页 共 67 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内没 有单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
诺德价值优势混合 2018 年年度 报告
第 67 页 共 67 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 诺德 价 值优势 股票 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2 、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 。
3 、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 。
4 、诺 德基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、 本报 告期 内在 中国 证监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值 、 季 度报 告 、 年 度报告 、 招募 说
明书及 其他 临时 公告 。
6 、诺 德价 值优 势混 合型 证 券投资 基 金2018 年 年度 报 告原文 。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.nuodefund.com 。
13.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅 或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 诺 德 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-888-0009 、(021)68604888 ， 或发 电子 邮件 ，E-mail:service@nuodefund.com 。
诺 德基 金管理 有限 公司
2019 年 3 月 27 日
