太 平 灵 活 配置 混 合 型 发起 式 证 券 投资 基
金 2018 年年 度 报 告 （摘 要 ）
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 太平基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏 ， 并对 其内 容的真 实性 、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律 责任 。 本 年度报 告已 经 三
分之二 以上 独立 董事 签字 同意， 并由 董事 长签 发。
基 金托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2019 年3 月22 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标 、 净值 表现 、 利润 分配 情况 、 财 务会计 报告 、 投 资组 合报 告等内 容 ， 保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定
盈利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本 报告 期 自2018 年1 月1 日起至 2018 年12 月31 日 止。
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
太平灵 活配 置
基金主 代码
000986
交易代 码 000986
基金运 作方 式
契约型 开放 式、 发起 式
基金合 同生 效日
2015 年2 月 10 日
基金管 理人
太平基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总
额
2,136,859,144.79 份
基金合 同存 续期
不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 通过 优化 资产 配置 和灵活 运用 多种 投资 策略 ，寻找 推动
经济增 长的 内在 动力 ，精 选具有 较高 成长 性和 投资 价值的 金融
工具， 在充 分控 制投 资风 险的基 础下 ，力 争实 现持 续稳定 的投
资回报 。
投资策 略
（一） 资产 配置 策略
本基金 采用 自上 而下 的多 因素分 析方 法进 行宏 观策 略研究 ，对
宏观经 济方 面重 大问 题、 突发事 件、 重大 政策 进行 及时研 究与
评估， 对影 响证 券市 场的 相关因 素（ 政策 、资 金、 利率走 向、
行业比 较、 上市 公司 盈利 增长预 期、 估值 水平 、市 场心理 等）
进行综 合考 量， 分析 和预 测证券 市场 走势 和行 业热 点，预 测权
益类资 产和 固定 收益 类资 产的风 险收 益特 征， 确定 中长期 的资
产配置 方案 。在 公司 投资 决策委 员会 的统 一指 导下 进行大 类资
产的配 置与 组合 构建 ，合 理确定 本基 金在 股票 、债 券、股 指期
货等金 融工 具上 的投 资比 例，并 随着 各类 金融 工具 风险收 益特
征的相 对变 化， 适时 动态 地调整 各金 融工 具的 投资 比例， 以最
大限度 地降 低投 资组 合的 风险并 提高 收益 。
（二） 股票 投资 策略
本基金 采用 灵活 的股 票投 资策略 ，充 分挖 掘中 国经 济结构 调整
和产业 升级 衍伸 的投 资机 会，关 注具 有持 续高 成长 性的行 业和
上市公 司， 以分 享经 济增 长带来 的投 资回 报。
（三） 债券 投资 策略
本基金 债券 投资 策略 主要 包括久 期策 略、 收益 率曲 线策略 、类
别选择 策略 、个 券选 择策 略、可 转换 债券 投资 策略 、中小 企业
私募债 投资 策略 等。
（四） 股指 期货 投资 策略
本基金 在股 指期 货投 资中 将以控 制风 险为 原则 ，以 套期保 值为
目的， 谨慎 参与 股指 期货 投资。 本基 金通 过对 证券 市场和 期货
市场运 行趋 势的 研究 ，对 股指期 货合 约进 行估 值定 价，并 与股太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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票现货 资产 进行 匹配 ，实 现多头 或空 头的 套期 保值 操作。
（五） 权证 投资 策略
本基金 将因 为上 市公 司进 行增发 、配 售以 及投 资分 离交易 的可
转换公 司债 券等 原因 被动 获得权 证， 或者 在进 行套 利交易 、避
险交易 以及 权证 价值 严重 低估等 情形 下将 投资 权证 。
本基金 的权 证投 资， 是在 对权证 标的 证券 进行 基本 面研究 及估
值的基 础上 ，结 合股 价波 动率等 参数 ，运 用数 量化 期权定 价模
型，投 资于 合理 内在 价值 的权证 品种 。
业绩比 较基 准
1 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，本 基金属 于中 高风 险、 中高 收益的 基金
品种， 其预 期风 险和 预期 收益高 于债 券型 基金 和货 币市场 基
金，低 于股 票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
太平基 金管 理有 限公 司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披
露负责
人
姓名
陈吟绮 吴玉婷
联系电 话
021-38556782 021-52629999-212052
电子邮 箱
disclosure@taipingfund.com.cn 015289@cib.com.cn
客户服 务电 话
021-61560999 95561
传真
021-38556677 021-62159217
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年度报告正 文的管理人 互联网
网址
www.taipingfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 浦东 新区 花园 石桥 路33 号花 旗集 团大 厦17
楼 1708 室
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益
-163,017,716.26 92,029,222.82 -1,317,424.78
本期利 润
-283,807,581.67 211,256,304.96 -1,730,000.40
加权平 均基 金份 额本 期利
润
-0.1328 0.0929 -0.0528
本期基 金份 额净 值增 长率
-17.71%
13.96%
-16.05%
3.1.2 期末 数据 和指 标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利
润
-0.3817 -0.3010 -0.3421
期末基 金资 产净 值
1,321,128,442.61
1,606,243,668.9
1
1,508,928,593.89
期末基 金份 额净 值
0.618 0.751 0.659 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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注: 1、 本期已 实现 收益指 基金本 期利息 收入、 投资 收益、 其他收 入（不 含公 允价值 变动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
2、 期末 可供分 配利润 ，采用期 末资 产负债 表中 未分配利 润与 未分配 利润 中已实现 部分
的孰低 数（ 为期 末余 额， 不是当 期发 生数 ） 。
3、 上述 基金业 绩指标 不包括持 有人 认 购或 交易 基金的各 项费 用，计 入费 用后实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 -5.65% 0.49% 0.89% 0.01% -6.54% 0.48%
过去六 个月 -13.93% 0.63% 1.78% 0.01% -15.71% 0.62%
过去一 年 -17.71% 0.73% 3.56% 0.01% -21.27% 0.72%
过去三 年 -21.27% 0.69% 11.08% 0.01% -32.35% 0.68%
自基金 合同
生效起 至今
-38.20% 1.11% 15.14% 0.01% -53.34% 1.10%
注:本 基金 的业 绩比 较基 准 为：1 年期 银行 定期 存款 利率（ 税后 ）+2% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较
基 准收 益率变 动的 比较
注:本 基金 基金 合同 于 2015 年 2 月 10 日 生效 ；按 照 本基金 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，
本基金 建仓 期为 自基 金合 同生效 之日 起的 六个 月 ， 本基金 已完 成建 仓 ， 本基 金的各 项资 产配
置比例 符合 合同 约定 。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 的比 较
注:1、 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年2 月10 日 ，至本 报告 期末 未 满 5 年。 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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2 、合 同生 效当 年按 实 际存续 期计 算， 不按 整个 自然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未进 行过 利润 分配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
太平基金 管理 有限公 司原 名中原英 石基 金管理 有限 公司（以 下简 称 “公 司 ” ） 经中国 证
券监督 管理 委员 会2012 年12 月20 日 证监 许可[2012]1719 号文 件批 准， 于2013 年 1 月 23
日在上 海市 工商 行政 管理 局注册 成立 。 目 前公 司注 册资本 为人 民 币4 亿 元， 其中太 平资 产管
理有限 公司 出资 占注 册资 本 83%， 中原 证券 股份 有限 公司的 出资 占注 册资 本 的8.5%， 安石 投
资管理 有限 公司 的出 资占 注册资 本 的8.5% 。
目前公 司经 营范 围为 基金 募集、 基金 销售 、 特 定客 户资产 管理 、 资 产管 理等 ， 在投 资管
理、 策 略设 计、 产品 设计、 客户服 务等 方面 配置 了专 业团队 及集 中了 优势 资源 ， 力求 为客 户
创造长 期持 续稳 健的 回报 。 截 至本 报告 期末 ， 公 司 共管 理 5 只 证券 投资 基金 ， 即 太平 灵活 配
置混合 型发 起式 证券 投资 基金 、 太 平日 日金货 币市 场基金 、 太平 日日鑫 货币 市场基 金 、 太 平
改革红 利精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、 太平 恒利纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助理 ）
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
林开盛
本 基 金 的
基金经 理
2017 年5 月9
日
- 9
上 海 财 经 大 学 金 融 学 专
业证券 投资 方向 硕士 。 具
有 证 券 投 资 基 金 从 业 资
格。2009 年 7 月至 2016
年 4 月 在 申 银 万 国 证 券
研究所 任首 席分 析师 ， 精
通 化 工 行 业 分 析 。2016
年 4 月 加 入 本 公 司 任 研
究发展 部负 责人 ， 从事 研
究 投 资 相 关 工 作 。2017
年5 月9 日起 担任 太平 灵
活 配 置 混 合 型 发 起 式 证
券投资 基金 基金 经理 。 中太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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国国籍 。
独孤南 薰
本 基 金 的
基金经 理
2016 年4 月7
日
2018 年 9 月
7 日
15
美 国 西 北 大 学 经 济 学 学
士 ， 具有 证券 投资 基金 从
业资格 。2003 年10 月起
曾 在 台 湾 凯 基 证 券 上 海
研究部 、 工银 瑞信 基金 管
理有限 公司 、 汇丰 晋信 基
金有限 公司 、 安信 证券 股
份有限 公司 、 国泰 君安 证
券 股 份 有 限 公 司 担 任 研
究员 、 高 级研 究员 等职 。
2013 年 4 月 加 入 本 公
司 ， 先 后担 任研 究员 、 投
资经理 、 基金 经理 助理 等
职。2015 年5 月29 日至
2016 年3 月25 日 担任 量
化动态多策略 alpha 资
产 管 理 计 划 投 资 经 理 。
2016 年 4 月 7 日 起担 任
太 平 灵 活 配 置 混 合 型 发
起 式 证 券 投 资 基 金 经 理
（ 任 职 期 间 ：2016 年 4
月 7 日至 2018 年 9 月 7
日） 。 中国 国籍 。
注:1 、 基金 经理 的任 职日 期和离 职离 任日 期一 般情 况下指 为公 司对 外公 告之 日 ； 若 是该 基金
经理自 本基 金基 金合 同生 效之日 起即 任职 ，则 任职 日期指 本基 金基 金合 同生 效之日 ；
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运 作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 有关 法律 法规 、 监管 部门 的相 关规 定和 本基金 基金
合同的 约定 ， 依照诚 实信 用 、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运用 基金 资产 ， 为 基金 份额持 有人 谋 求
最大利 益 ， 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 ， 未发 生违 法违 规或 未履 行基金 合同 的情
形。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
在内控 制度 方面 ， 公司 根据 相关法 律法 规制 订了 规范 的投资 管理 制度 和公 平交 易管理 制
度，以 确保 公司 管理 的不 同投资 组合 得到 公平 对待 ，保护 投资 者合 法权 益。
在 投资 决策 方面 ， 研 究团队 为 公 司所 有投 资组 合提供 平等 、 公平的 研究 支持 ， 所 有投 资太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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组合共 享公 司统 一的 投资 研究平 台 ； 严 格实 行各 类资 产管理 业务 之间 的业 务隔 离和人 员隔 离
制度 ， 保证 不同 投资 组合 经理之 间投 资决 策的 独立 性 ， 各 投资 组合 的持 仓及 交易信 息等 均有
效隔离 。 在 交易 执行 方面 ， 实行 集中 交易 制度 ， 建 立公平 的交 易分 配制 度 ， 保证交 易在 各投
资组合 间的 公正 实施 。 在 监控和 稽核 方面 ， 交 易部 门在交 易执 行过 程中 对公 平交易 实施 一线
监控与 报告 ， 稽 核风 控部 对投资 交易 行为 进行 持续 监督和 评估 ， 定 期进 行公 平交易 的分 析工
作 ， 每 季度 和每 年度 对不 同投资 组合 的收 益率 差异 以及同 向交 易和 反向 交易 情况进 行分 析，
加强对 公平 交易 过程 和结 果的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
及公司 公平 交易 管理 的相 关制度 等的 有关 规定 ， 从 研究分 析 、 投资 决策 、 交 易执行 、 事 后稽
核等环 节进 行严 格规 范 ， 通 过系统 和人 工相 结合 的方 式在投 资管 理活 动各 环节 贯彻和 执行 公
平交易 管理 制度 ， 公 平对 待本基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 ， 未 发现 不同 投资组 合之 间存
在非公 平交 易的 情况 。
本 报告 期内 ， 本 基金 管理人 对不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异 、 分 投资 类别的 收益 率差
异以及 不同 时 间 窗口 （如 日内、3 日 内、5 日内 ）同 向交易 的交 易价 差进 行分 析，分 析结 果
显示本 投资 组合 与公 司管 理的其 他投 资组 合在 同向 交易价 差方 面未 出现 异常 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ， 未发 生本 基金 管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向
交易成交 较少 的单边 交易 量超过该 证券 当日成 交量 的 5%的 情形， 未发 现可能 导致不公 平交
易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年 初本 基金积 极参与 了市场的 春季 行情 ， 配置 以大消费 和金 融地产 为主 ，取得 了
一定 效果 ，但 2 月 市场 不 佳的表现 导致 前期收 益回 吐，1-5 月本 基金收 益率 基本跑平 沪深
300 ，核 心行业 配置 维持前 期思路，6 月 开始市 场逐 步下行， 结合 对经济 增速 放缓且中 美贸
易关系 恶化 的判 断 ， 本基 金转为 防御 ， 同步降 低仓 位 ， 行业 配置 方面下 调了 大消费 板块 的权
重，偏 向于 金融 以及 化工 和新能 源产 业链 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ， 本基 金的 份 额净值 增长 率为-17.71% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.56% 。 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2019 年， 我们 认为 宏 观经济 形势 较为 复杂 ，无 论是全 球还 是我 国 ， 经济 增速都 存
在不确 定因 素， 叠加 中美 贸易战 的影 响， 企业 的盈 利增速 相对 于 2017-2018 年可能 出现 明显
的放缓 ， 另 一方 面， 为了 应对经 济下 行， 美联 储大 概率提 前退 出加 息周 期， 我国也 会在 推行
积极财 政政 策的 同时 确保 稳定、 良好 的货 币金 融环 境，因 此自 上而 下来 看，2019 年权 益市
场可能 会逐 步筑 底并 构建 较强的 反弹 ， 其 特征 或将 是回归 合理 估值 ， 估 值的 修复重 于盈 利增
长。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严 格遵守 《企 业会 计准 则》 、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》
以及中 国证 券监 督管 理委 员会颁 布的 《 关 于证 券投 资基金 执行 〈 企业会 计准 则〉 估值 业务 及
份额净 值计 价有 关事 项的 通知》 、 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 以及
2017 年9 月5 日发 布的 《中 国证监 会关 于证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》 （2017 年 9 月
5 日 《关 于证 券投资 基金 执行 〈企 业会 计准则 〉 估 值业务 及份 额净 值计 价有 关事项 的通 知》 、
《关于 进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 同 时废 止） 等 相关 规定 和基金 合同 的
约定， 日常估 值由本 基 金 管理人 同本基 金托管 人一 同进行 ，基金 份额净 值由 本基金 管理人
完成估 值后 ， 经本基 金托 管人复 核无 误后 由本 基金 管 理人 对外 公布 。 月 末 、 年中和 年末 估值
复核与 基金 会计 账务 的核 对同时 进行 。
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 太平 基金 管理 有限公 司基 金资 产的 估值 核算办 法 》
以及相 关法 律法 规的 规定 ， 有效地 控制 基金估 值流 程 。 公司 估值 委员会 成员 由主席 负责 ， 成
员包括 稽核 风控 部门 负责 人 、 量化 投资 部门负 责人 、 研究发 展部 负责人 、 基 金运营 部负 责人
等人员 组成 ， 成 员由 估值 所涉及 的部 门领 导指 定 。 上述参 与估 值流 程人 员均 具有专 业胜 任能
力和相 关工 作经 验且 基金 经理不 参与 其管 理基 金的 具体估 值业 务 。 本报 告期 内 ， 参 与估 值流
程各方 之间 不存 在重 大利 益冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期 内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 的相 关约定 ， 本 基金 本报 告期 内未进 行利 润分 配 ， 符合 相关法 规及
基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期 内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值未 发生 预警 情况。
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
报告期 内 ， 本托 管人 严格 遵 守 《中 华人 民共 和国 证券 投 资基金 法》 及其 他有 关法 律 法规 、
基金合 同和 托管 协议 的规 定 ， 诚信 、 尽 责地 履行 了 基金托 管人 义务 ， 不 存在 损害本 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情
况 的说 明
报告期 内 ， 本 托管人 根据 国家有 关法 律法 规 、 基金 合同和 托管 协议 的规 定 ， 对基金 管 理
人在本 基金 的投 资运 作 、 基金资 产净 值的 计算 、 基 金收益 的计 算 、 基金 费用 开支等 方面 进 行
了必要 的监 督 、 复核 和审 查 ， 未发 现其 存在任 何损 害本基 金份 额持 有人 利益 的行为 ； 基金 管
理人在 报告 期内 ， 严 格遵 守了 《 证券 投资 基金 法》 等有关 法律 法规 ， 在 各重 要方面 的运 作严
格按照 基金 合同 的规 定进 行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管 人认 真复 核了 本年 度报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配情 况 、 财务会 计报
告 、 投 资组 合报 告等 内容 ， 认为 其真 实 、 准确 和完 整 ， 不 存在 虚假 记载 、 误 导性陈 述或 者重
大遗漏 。
§6 审计报 告
普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 对 太平 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基
金2018 年12 月31 日的 资 产负债 表 ，2018 年 度的 利 润表和 所有 者权 益( 基金 净 值)变 动表 以
及 财 务 报 表 附 注 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 【 普 华 永 道 中 天 审 字(2019) 第 23334
号 】 。 投资 者可 通过 本基 金 年度报 告正 文查 看该 审计 报告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 太平 灵活 配置 混合型 发起 式证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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资 产：
银行存 款
7 .4.7 .1
642,125,349.91 205,944,517.73
结算备 付金
12,492,226.46 9,497,574.01
存出保 证金
784,439.43 817,423.47
交易性 金融 资产
7 .4.7 .2
157,971,728.69 888,345,184.10
其中： 股票 投资
67,227,728.69 661,808,184.10
基金投 资
- -
债券投 资
90,744,000.00 226,537,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7 .4.7 .3
- -
买入返 售金 融资 产
7 .4.7 .4
500,001,270.00 700,000,000.00
应收证 券清 算款
9,224,816.32 262,181.65
应收利 息
7 .4.7 .5
2,125,482.08 4,784,649.03
应收股 利
- -
应收申 购款
199.70 1,198.20
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7 .4.7 .6
- -
资产总 计
1,324,725,512.59 1,809,652,728.19
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 199,974,619.18
应付赎 回款
857.83 -
应付管 理人 报酬
1,688,537.51 2,023,795.19
应付托 管费
281,422.90 337,299.22
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.7
1,313,002.62 801,045.69
应交税 费
3,947.51 -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.8
309,301.61 272,300.00
负债合 计
3,597,069.98 203,409,059.28
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.9
2,136,859,144.79 2,138,644,680.61
未分配 利润
7.4.7.10
-815,730,702.18 -532,401,011.70
所有者 权益 合计
1,321,128,442.61 1,606,243,668.91
负债和 所有 者权 益总 计
1,324,725,512.59 1,809,652,728.19 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
第 13 页 共 32 页
注: 1 、 报告截止日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.618 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,136,859,144.79 份。
2 、本摘 要中资 产负债 表和 利润表所 列附 注号为 年度 报告正文 中对 应的附 注号 ，投资 者
欲了解 相应 附注 的内 容， 应阅读 登载 于基 金管 理人 网站的 年度 报告 正文 。
7.2 利 润表
会计主 体： 太平 灵活 配置 混合型 发起 式证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2018 年1 月1 日 至 2018
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月1 日 至
2017 年 12 月 31 日
一、收 入
-250,746,752.81 250,379,845.25
1. 利息 收入
22,862,015.93 23,152,445.70
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.11
6,969,620.85 5,583,108.98
债券利 息收 入
5,826,687.86 6,233,342.40
资产支 持证 券利
息收入
- -
买入返 售金 融资
产收入
10,065,707.22 11,335,994.32
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失 以 “- ”
填列）
-152,820,895.26 107,854,147.39
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.12
-160,186,282.70 95,345,143.94
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
7.4.7.13
-2,780,514.33 815,856.12
资产支 持证 券投
资收益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
7.4.7.14
- -
股利收 益
7.4.7.15
10,145,901.77 11,693,147.33
3.公允 价值 变动 收益(损
失以“-” 号填 列)
7.4.7.16
-120,789,865.41 119,227,082.14
4.汇兑 收益(损 失以 “- ”
号填列)
-
-
5.其他 收入(损 失以 “- ”
号填列)
7.4.7.17
1,991.93 146,170.02
减： 二 、费 用
33,060,828.86 39,123,540.29
1．管 理人 报酬
22,333,579.60 23,662,573.44
2．托 管费
3,722,263.22 3,943,762.23 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
第 14 页 共 32 页
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
7.4.7.18
6,758,240.96 11,287,512.86
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资
产支出
- -
6．税 金及 附加
5,965.35 -
7．其 他费 用
7.4.7.19
240,779.73 229,691.76
三、 利 润总 额( 亏 损总 额以
“- ”号填列)
-283,807,581.67 211,256,304.96
减：所 得税 费用
- -
四、净 利润 （净 亏损 以
“-” 号填 列）
-283,807,581.67 211,256,304.96
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 太平 灵活 配置 混合型 发起 式证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日 至 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值） 2,138,644,680.61 -532,401,011.70 1,606,243,668.91
二、 本期 经营 活动 产生 的 基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -283,807,581.67
-283,807,581.67
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-1,785,535.82 477,891.19 -1,307,644.63
其中：1. 基 金申 购款
370,112.73 -98,085.02 272,027.71
2. 基金 赎回 款
-2,155,648.55 575,976.21 -1,579,672.34
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净值）
2,136,859,144.79 -815,730,702.18 1,321,128,442.61
项目
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值） 2,289,482,565.25 -780,553,971.36 1,508,928,593.89
二、 本期 经营 活动 产生 的 基金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 211,256,304.96 211,256,304.96
三、 本期 基金 份额 交易 产 生的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-150,837,884.64 36,896,654.70 -113,941,229.94 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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其中：1. 基 金申 购款
2,866,421.75 -886,666.17 1,979,755.58
2. 基金 赎回 款
-153,704,306.39 37,783,320.87 -115,920,985.52
四、 本期 向基 金份 额持 有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净 值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末 所 有者 权益 （ 基金 净值）
2,138,644,680.61 -532,401,011.70 1,606,243,668.91
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 从7.1 至7.4 ，财 务报表 由下 列负 责人 签署 ：
邱宏斌
宋卫华
孙波
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
太平灵活 配置 混合型 发起 式证券投 资基 金(原名 为中 原英石灵 活配 置混合 型发 起式证 券
投资基 金，以 下简称 “本 基金”) 经中国 证券 监督管 理委员 会(以下 简称 “中国 证监会 ”)证
监许可[2014]1392 号 《 关 于准予 中原 英石 灵活 配置 混合型 发起 式证 券投 资基 金注册 的批 复》
核准 ， 由 原 中原 英石 基金 管理有 限公 司依 照 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《中 原英
石灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 负责公 开募 集 。 本基 金为 契约型 开放 式基
金 ， 存续 期限 不定 ， 首 次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 人民 币 13,555,569.64 元，业
经普华永 道中 天会计 师事 务所(特 殊普通 合伙) 普华 永道中天 验字(2015) 第 115 号验资 报告
予以验 证 。 经向 中国 证监 会备案 ， 《中 原英 石灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》
于2015 年2 月10 日正 式 生效 ， 基 金合 同生 效日 的基 金份额 总额 为13,557,227.44 份 基金 份
额，其 中认 购资 金利 息折 合 1,657.80 份基 金份 额。 本基金 的基 金管 理人 为太 平基金 管理 有
限公司(原 中原 英石 基金 管 理有限 公司)， 基金 托管 人 为兴业 银行 股份 有限 公司 。
根据本 基金 管理 人 于 2016 年9 月29 日发 布的 《太 平 基金管 理有 限公 司关 于旗 下中原 英
石灵活 配置混 合型发 起式 证券投 资基金 更名的 公告》 ，中原 英石灵 活配置 混合 型发起 式证券
投资基 金 自2016 年9 月29 日起 更名 为太 平灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金。
本基金 为发 起式 基金 。 基 金管理 人股 东资 金 、 基 金 管理人 固有 资金 、 基 金管 理人高 级 管
理人员 、 基 金经 理等 投资 管理人 员认 购金 额不 低 于1,000 万元 ， 认购 的基 金份 额持有 期限 不
低于三 年。
根据 《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法 》 和 《太 平 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
基金合 同 》 的 有关规 定 ， 本基金 的投 资对 象为 良好 流动性 的金 融工 具 ， 包括 国内依 法发 行上太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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市的股 票( 包括 中小 板 、 创 业板及 其他 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 、 权证 、 股 指期货 、 可 转
换债券 、 银 行存 款和 债券 等资产 ， 以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具
(但须 符合 中国 证监 会相 关 规定) 。 本基 金的 投资 组合 比例为 ： 股 票投 资 占 基金 资产的 比例 为
0%-95% ， 权 证投 资占 基金 资产净 值的 比例 为 0%-3% ， 固定收 益类 资产 投资 占基 金资产 的比 例
为5%-100% ， 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债
券不低于 基金 资产净 值的 5% ，其中 现金 不包括 结算 备付金、 存出 保证金 、应 收申购款 等。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：1 年 期银 行定 期存 款利 率(税后)+2% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人太 平基 金管 理有 限公司 于 2019 年 3 月 22 日批准 报
出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 及以后 期间 颁布 的 《企 业会 计准则 －
基本准 则》 、各 项具 体会计 准则及 相关规 定(以 下合称 “企业 会计准 则”) 、中国 证监会 颁布
的 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告和 半年 度报 告>》 、 中 国证券 投资 基金
业协会(以 下简 称“ 中国 基 金业协 会”)颁 布的 《 证券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 太平 灵
活配置混 合型 发起式 证券 投资基金 基金 合同》 和在 财务报表 附注 7.4.4 所 列 示的中国 证监
会、中 国基 金业 协会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2018 年 度财 务报 表 符 合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完整 地反 映了 本 基金 2018
年12 月31 日的 财务 状况 以及 2018 年度 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
7.4.4 本 报告 期 所采 用的 会计政 策、 会 计估计 与最 近一 期年 度报告 相一 致的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
第 17 页 共 32 页
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政 部、国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关于 企业所得 税若 干优惠 政策 的通知》 、
财税[2012]85 号 《关 于实 施上市 公司 股息 红利 差别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 、 财
税[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2016]36 号 《 关于 全面 推 开营业 税改 征增 值税 试点 的通知 》 、 财税[2016]46 号 《关 于进 一步
明确全 面推 开营 改增 试点 金融业 有关 政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机构 同业 往
来等增值 税政 策的补 充通 知》 、财 税[2016]140 号 《 关于明确 金融 房地 产开 发 教育 辅助
服务等增 值税 政策的 通知》 、财税[2017]2 号 《关于 资管产品 增值 税政策 有关 问题的补 充通
知》 、 财税[2017]56 号《 关于资 管产 品增 值税 有关 问题的 通知 》 、 财税[2017]90 号《 关于 租
入固定 资产 进项 税额 抵扣 等增值 税政 策的 通知 》 及 其他相 关财 税法 规和 实务 操作 ， 主要 税项
列示如 下：
(1)资管 产品运 营过 程中发 生的增值 税应 税行为 ，以 资管产品 管理 人为增 值税 纳税人 。
资 管 产 品 管 理人 运 营 资 管产 品 过 程 中 发生 的 增 值 税应 税 行 为 ， 暂适 用 简 易 计税 方 法 ， 按照
3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中发 生 的增值 税应 税行
为，未 缴纳 增值 税的 ， 不 再缴纳 ； 已 缴纳 增值 税的 ， 已纳 税额 从资 管产 品管 理人以 后月 份的
增值税 应纳 税额 中抵 减。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 转让收 入免 征增 值税 ， 对 国债 、 地 方
政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税 。 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品提供 的贷 款
服务， 以2018 年1 月 1 日 起产生 的利 息及 利息 性质 的收入 为销 售额 。
(2)对基 金从证 券市 场中取 得的收入 ，包 括买卖 股票 、债券的 差价 收入， 股票 的股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
(3)对基 金取得 的企 业债券 利息收入 ，应 由发行 债券 的企业在 向基 金支付 利息 时代扣 代
缴20% 的个 人所 得税 。 对基 金从上 市公 司取 得的 股息 红利所 得 ， 持股 期限 在 1 个月以 内( 含 1
个月) 的， 其股 息红 利所 得 全额计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年)
的 ， 暂减 按50% 计 入应 纳 税所得 额 ； 持 股期 限超 过1 年的 ， 暂免 征收 个人 所 得税 。 对 基金 持
有的上 市公 司限 售股 ， 解 禁后取 得的 股息 、 红 利收 入 ， 按 照上 述规 定计 算纳 税 ， 持 股时 间自太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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解禁日 起计 算 ； 解禁 前取 得的股 息 、 红利 收入 继续 暂减 按50% 计入 应纳 税所 得额 。 上述 所得
统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交 易 印 花税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票交 易 印 花
税。
(5)本基 金的城 市维 护建设 税、教育 费附 加和地 方教 育费附加 等税 费按照 实际 缴纳增 值
税额的 适用 比例 计算 缴纳 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金的 关系
太平基 金管 理有 限公 司 （ “ 太平基 金” ） 基金管 理人 、基 金销 售机 构、登 记机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 （ “ 兴业银 行” ） 基金托 管人
太平资 产管 理有 限公 司 （ “ 太平资 管” ） 基金管 理人 的股 东
中原证 券股 份有 限公 司 （ “ 中原证 券” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
安石投 资管 理有 限公 司 （ “ 安石投 资” ） 基金管 理人 的股 东
注:下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2018 年1 月 1 日 至
2018 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017
年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
22,333,579.60 23,662,573.44
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护费
3,427.73
4,278.53
注:支付 基金管 理人太 平基 金管理有 限公 司的基 金管 理费按前 一日 基金资 产净 值的 1.50% 年
费率计 提， 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。 其计 算公 式为 ： 每 日应计 提的 基金
管理费=前 一日 的基 金资 产 净值×1.50%/ 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
上年度 可比 期间
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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2018 年1 月1 日 至 2018 年
12 月 31 日
2017 年1 月1 日 至 2017
年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
3,722,263.22 3,943,762.23
注:支付 基金托 管人兴 业银 行的托管 费按 前一日 基金 资产净 值 0.25% 的 年费率 计提， 逐
日累计至每月月底， 按月 支付。其计算公式为 ：日 托管费＝前一日基金 资产 净值×0.25%/
当年天 数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)
交易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报告 期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年
12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年 12 月 31 日
期初持 有的 基金 份额
10,001,375.14 10,001,375.14
期间申 购/ 买入 总份 额
- -
期间因 拆分 变动 份额
- -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额
- -
期末持 有的 基金 份额
10,001,375.14 10,001,375.14
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.47%
0.47%
注:本基 金管理 人按 照本基 金基金 合同、 招募说 明书 的约定 费率进 行认购 、申 购和赎 回，不
享有比 其他 投资 人更 优惠 的费率 。
7.4.8.4.2 报告 期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 以 外 的其他 关联 方 未 投资 本基 金的情 况。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12
月31 日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日 至 2017 年12 月31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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兴 业 银 行 股 份 有
限公司
642,125,349.91
6,782,208.89
205,944,517.73
5,484,135.10
注:本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人兴 业银 行保 管， 按银行 同业 利率 计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单 位： 人民 币元
本期
2018 年1 月1 日 至 2018 年 12 月 31 日
关联方 名称
证券代 码
证券名 称
发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
张
）
总金额
中原证 券 002925 盈趣科 技 网下申 购 3052 68,670.00
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
关联方 名称
证券代 码
证券名 称
发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
张
）
总金额
中原证 券 601019 山东出 版 网下申 购 12630 128,320.80
中原证 券 603103 横店影 视 网下申 购 2021 31,224.45
中原证 券 601949 中国出 版 网下申 购 14559 48,627.06
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.9 期末(2018 年 12 月31 日)本 基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
601860
紫金
银行
2018-12-20 2019-01-03
新股
未上
市
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
注:基 金可 使用 以基 金名 义 开设的 股票 账户 ， 选择 网上 或者网 下一 种方 式进 行新 股申购 。
其中基 金作 为一 般法 人或 战略投 资者 认购 的新 股 ， 根 据基金 与上 市公 司所 签订 申购协 议的 规
定， 在 新股 上市 后的 约定 期限内 不能 自由 转让 ； 基 金作为 个人 投资 者参 与网 上认购 获配 的新
股，从 新股 获配 日至 新股 上市日 之间 不能 自由 转让 。
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
第 21 页 共 32 页
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人 民币 元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
600030
中
信
证
券
2018-
12-25
重大
事项
停牌
16.01
2019-
01-10
17.15 859,939 14,507,052.97 13,767,623.39 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银行 间市 场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证 券款 余额。
7.4.9.3.2 交易 所市 场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 交易所 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证 券款 余额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值 计量的 方法
公 允价 值计 量结 果所 属的层 次 ， 由 对公 允价 值计 量整体 而言 具有 重要 意义 的输入 值所 属
的最低 层次 决定 ：
第 一层 次： 相同 资产 或负债 在活 跃市 场上 未经 调整的 报价 。
第 二层 次： 除第 一层 次输入 值外 相关 资产 或负 债直接 或间 接可 观察 的输 入值。
第 三层 次： 相关 资产 或负债 的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公 允价值
于 2018 年 12 月 31 日 ，本基 金持 有的 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资
产中属 于第 一层 次的 余额 为 53,409,959.50 元 ， 属于 第二层 次的 余额 为 104,561,769.19 元，
无 属 于 第 三 层 次 的 余 额(2017 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 次 637,035,431.30 元 ， 第 二 层 次
251,309,752.80 元 ，无 第 三层次)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间的 重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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对于 证券交 易所上 市的 股票和 债券， 若出现 重大 事项停 牌、交 易不活 跃(包 括涨跌 停时的
交易不 活跃)、 或属 于非公 开发行 等情况 ，本基 金不 会于停 牌日至 交易恢 复活 跃日期 间、交
易不活 跃期 间及 限售 期间 将相关 股票 和债 券的 公允 价值列 入第 一层 次 ； 并 根据 估值调 整中 采
用的不 可观 察输 入值 对于 公允价 值的 影响 程度 ， 确定 相关股 票和 债券 公允 价值 应属第 二层 次
还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价 值余额 和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价 值计量 的金 融工 具
于2018 年12 月31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量 的金融 工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其账 面价值 与公 允
价值相 差很 小。
(2)其他
除 公允 价值 ，截 至资 产负债 表日 本基 金 无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
67,227,728.69 5.07
其中： 股票
67,227,728.69 5.07
2 基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
90,744,000.00 6.85
其中： 债券
90,744,000.00 6.85
资 产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
500,001,270.00 37.74
其 中：买断 式回购 的买入返 售金融
资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
654,617,576.37 49.42 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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8
其他各 项资 产
12,134,937.53 0.92
9
合计
1,324,725,512.59 100.00
8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
13,007,500.00 0.98
C
制造业
40,402,459.50 3.06
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产
和供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术
服务业
- -
J
金融业
13,817,769.19 1.05
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理
业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
67,227,728.69 5.09
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 期末 未持 有港股 通投 资股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（ ％）
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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1 600030 中信证 券 859,939 13,767,623.39 1.04
2 600547 山东黄 金 430,000 13,007,500.00 0.98
3 600438 通威股 份 1,219,000 10,093,320.00 0.76
4 601877 正泰电 器 400,000 9,696,000.00 0.73
5 002242 九阳股 份 510,000 8,165,100.00 0.62
6 600398 海澜之 家 800,000 6,784,000.00 0.51
7 600309 万华化 学 200,000 5,598,000.00 0.42
8 603185 上机数 控 1,345 66,039.50 0.00
9 601860 紫金银 行 15,970 50,145.80 0.00
注： 投资者 欲了解 本报告期 末基金 投资的 所有股 票明 细，应 阅读登 载于基 金管 理人网 站的
年度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金
额
占期初 基金 资产 净值 比例
(%)
1 601233 桐昆股 份 85,387,601.81 5.32
2 000858 五 粮 液 55,721,959.53 3.47
3 600258 首旅酒 店 50,684,806.90 3.16
4 600845 宝信软 件 50,405,080.62 3.14
5 600884 杉杉股 份 49,362,385.30 3.07
6 600028 中国石 化 48,384,145.46 3.01
7 002007 华兰生 物 47,103,753.00 2.93
8 002456 欧菲科 技 43,836,892.23 2.73
9 002493 荣盛石 化 43,446,230.00 2.70
10 600068 葛洲坝 41,958,820.86 2.61
11 600048 保利地 产 39,342,025.00 2.45
12 000002 万 科Ａ 37,795,161.57 2.35
13 603986 兆易创 新 37,363,549.40 2.33
14 600104 上汽集 团 35,505,021.51 2.21
15 601939 建设银 行 33,167,346.14 2.06
16 002174 游族网 络 30,119,782.00 1.88
17 600352 浙江龙 盛 30,093,901.54 1.87
18 601919 中远海 控 29,970,589.19 1.87
19 300316 晶盛机 电 29,907,999.25 1.86
20 600276 恒瑞医 药 29,432,462.20 1.83
注:买 入金 额按 买卖 成交 金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填列 ，不 考虑 相关 交易 费 用。
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 601233 桐昆股 份 100,602,712.27 6.26
2 000858 五 粮 液 89,358,893.41 5.56
3 002493 荣盛石 化 64,405,363.32 4.01
4 600519 贵州茅 台 60,841,098.00 3.79
5 601155 新城控 股 53,489,578.74 3.33
6 600258 首旅酒 店 53,236,598.82 3.31
7 600028 中国石 化 48,154,744.52 3.00
8 002007 华兰生 物 48,146,358.23 3.00
9 600884 杉杉股 份 43,206,886.25 2.69
10 600068 葛洲坝 42,423,285.00 2.64
11 600845 宝信软 件 41,340,497.80 2.57
12 000568 泸州老 窖 40,545,053.70 2.52
13 600104 上汽集 团 37,715,743.70 2.35
14 600585 海螺水 泥 37,315,865.21 2.32
15 601012 隆基股 份 36,302,773.19 2.26
16 601318 中国平 安 34,534,227.07 2.15
17 300316 晶盛机 电 34,059,156.66 2.12
18 000651 格力电 器 33,405,149.96 2.08
19 002456 欧菲科 技 33,116,079.50 2.06
20 000002 万 科Ａ 32,816,541.25 2.04
注:卖 出金 额按 买卖 成交 金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填列 ，不 考虑 相关 交易 费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
2,509,892,878.58
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
2,821,026,838.68
注:“ 买入 股票 成本 ”或 “ 卖出股 票收 入” 均按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
60,192,000.00 4.56
其中： 政策 性金 融债
60,192,000.00 4.56
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- - 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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6
中期票 据
30,552,000.00 2.31
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
90,744,000.00 6.87
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
1 180209 18 国开 09 600,000 60,192,000.00 4.56
2 101468005
14 中 铝业
MTN001
300,000 30,552,000.00 2.31
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 的约 定，本 基金 不进 行国 债期 货交易 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 的约 定，本 基金 不进 行国 债期 货交易 。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 的约 定，本 基金 不进 行国 债期 货交易 。 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本报告 期内 ， 本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 没有出 现被 监管 部门 立案 调查， 或在
本报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 处罚 的情 况。
8.12.2
本报告 期内 ，本 基金 投资 的前十 名股 票中 没有 出现 超出基 金合 同规 定备 选股 票库的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
784,439.43
2
应收证 券清 算款
9,224,816.32
3
应收股 利
-
4
应收利 息
2,125,482.08
5
应收申 购款
199.70
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
12,134,937.53
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本特定 资产 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产
净值比 例 （%）
流通受 限情
况说明
1 600030 中信证 券 13,767,623.39 1.04
重大事 项
2 601860 紫金银 行 50,145.80 0.00
新股锁 定
§9 基金份 额持有 人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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持有份 额
占总份 额
比例（%）
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
259 8,250,421.41 2,135,118,479.97 99.92
1,740,664.82 0.08
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数
（份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
35,259.63 0.0017
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目
持有份 额总 数
持 有 份 额
占 基 金 总
份 额 比 例
(%)
发起份 额总 数
发起份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份 额
承诺持 有
期限
基 金 管 理 人 固 有
资金
10,001,375.14 0.47 10,001,375.14 0.47 3 年
基 金 管 理 人 高 级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员
- - - - -
基金管 理人 股东
- - - - -
其他
35,259.63
0.002
-
-
-
合计
10,036,634.77
0.472
10,001,375.14
0.47
-
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年2 月 10 日 ）基 金份 额总 额
13,557,227.44
本报告 期期 初基 金份 额总 额
2,138,644,680.61
本报告 期基 金总 申购 份额
370,112.73
减 ：本 报告 期基 金总 赎回 份额
2,155,648.55
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
2,136,859,144.79
太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 的重 大人 事 变动情 况
（1） 经太 平基 金管 理有 限 公司 2018 年 第二 届董 事 会第七 次会 议审 议通 过， 宋小龙
先生由 于个 人原 因自 2018 年 5 月 11 日起 不再 担任 公司总 经理 职务 ；董 事长 汤海涛 先 生
自 2018 年 5 月 11 日 起代 任公司 总经 理。 上述 事件 已按规 定向 中国 证券 投资 基金业 协 会
和中国 证券 监督 管理 委员 会上海 监管 局备 案， 并于 2018 年 5 月 12 日发 布了 《太平 基 金
管理有 限公 司关 于基 金行 业高级 管理 人员 变更 的公 告》 。
（2） 经太 平基 金管 理有 限 公司 2018 年 第二 届董 事 会第九 次会 议审 议通 过， 原副总
经理邱 宏斌 先生 于 2018 年 6 月 28 日起 转任 公司 总 经理， 董事 长汤 海涛 先生 于 2018 年 6
月28 日起 不再 代任 公司 总 经理 。 上 述事 件已 按规 定 向中国 证券 投资 基金 业协 会和中 国证
券监督 管理 委员 会上 海监 管局备 案， 并于 2018 年 6 月 29 日 发布 了《 太平 基 金管理 有限
公司关 于基 金行 业高 级管 理人员 变更 的公 告》 。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动 情况
自 2019 年 1 月 22 日 起， 叶文煌 先生 担任 基金 托管 人资产 托管 部总 经理 ，全 面主 持
资产托 管部 相关 工作 ，吴 若曼女 士不 再担 任基 金托 管人资 产托 管部 总经 理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本 报告 期内， 本基 金未发生 对基 金份额 持有 人权益或 者基 金份额 的价 格产生重 大影
响的涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 自基 金合 同生 效日 （2015 年2 月 10 日） 起 聘请 普华永 道中 天会 计师 事务 所 （特
殊 普通合 伙）为 本基 金提供 审计服 务，本 报告 期内本 基金未 改聘为 其提 供审计 服务的 会
计师事 务所 。本 报告 期内 应支付 的审 计费 用为 人民 币拾万 零伍 佰元 整。 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例
华泰证 券
2
1,084,982,842.22
20.37%
465,822.59
12.40%
-
海通证 券
1
973,979,149.07
18.28%
712,267.75
18.97%
-
申万宏 源
证券
2
956,406,884.86
17.95%
699,420.52
18.62%
-
兴业证 券
1
644,430,118.79
12.10%
600,155.90
15.98%
-
中泰证 券
1
601,527,735.84
11.29%
439,893.57
11.71%
-
西南证 券
1
428,629,799.97
8.05%
313,456.23
8.35%
-
中信建 投
2
345,327,320.40
6.48%
252,539.00
6.72%
-
招商证 券
1
292,057,800.20
5.48%
271,993.26
7.24%
-
国海证 券
1
-
-%
-
-%
-
中原证 券
2
-
-%
-
-%
-
注:1、 交易 单元 的选 择标 准和程 序
拟被基 金管 理人 租用 交易 单元的 券商 应符 合以 下标 准：
（1） 市场 形象 及财 务状 况 良好。
（2）经 营行为 规范， 内控 制度健全 ，最 近一年 未因 发生重大 违规 行为而 受到 国家监 管
部门的 处罚 。
（3） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 能够 满足 基金 高效 、安全 运作 的通 讯条 件。
（4）研 究实力 较强， 具有 专门的研 究机 构和专 职研 究人员， 能及 时、定 期、 全面地 为
基金提 供宏 观经 济、 行业 情况、 市 场 走向 、个 股分 析的研 究报 告及 周到 的信 息服务 。
根据上 述标 准进 行考 察后 ， 由基 金管 理人 的投 资决 策委员 会确 定租 用券 商的 交易单 元，
并由基 金管 理人 与被 选择 的券商 签订 协议 。 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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2 、报 告期 内基 金租 用券 商 交易单 元的 变更 情况
本期无 券商 交易 单元 变更 的情况 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
国海证 券 - -%
- -%
- -%
海通证 券 - -%
- -%
- -%
华泰证 券 - -%
7,400,000,000.00 35.62%
- -%
申万宏 源证 券 - -%
6,140,000,000.00 29.55%
- -%
西南证 券 - -%
- -%
- -%
兴业证 券 - -%
- -%
- -%
招商证 券 - -%
1,100,000,000.00 5.29%
- -%
中泰证 券 144,721.50 100%
6,135,000,000.00 29.53%
- -%
中信建 投 - -%
- -%
- -%
中原证 券 - -%
- -%
- -%
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持 有 基金 份
额 比 例达 到
或 者 超 过
20% 的 时 间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额占比
（%）
机构
1
20180101-201
81231
2,125,117,104.
83
-
-
2,125,117,104.83
99.45
产品特 有风 险 太平灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基 金2018 年 年 度报告 （摘 要）
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（1 ）本基金作为混合型基金，投资于 股票、债券、货币市场工 具、权证、股指期 货
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 。 因此 股市 、 债 市 的变化 将影 响
到本基 金的 业绩 表现 。
（2 ）本基金可投资于中小企业私募债 。本基金所投资的中小企 业私募债券之债务 人
如出现 违约 ， 或在 交易 过 程中发 生交 收违 约 ， 或 由 于中小 企业 私募 债券 信用 质量降 低导 致
价格下 降， 可能 造成 基金 财产损 失。 此外， 受市 场 规模及 交易 活跃 程度 的影 响， 中 小企 业
私 募 债 券 可 能 无 法 在 同 一 价 格 水 平 上 进 行 较 大 数 量 的 买 入 或 卖 出 ， 存 在 一 定 的 流 动 性 风
险。
（3 ）本基金可投资于股指期货，股指 期货作为一种金融衍生品 ，面临的主要风险 是
市场风 险、 流动 性风 险、 基差风 险和 保证 金风 险。 具体为 ：
①市场 风险 是指 由于 股指 期货价 格变 动而 给投 资人 带来的 风险。 市场 风险 是 股指期 货投 资
中最主 要的 风险 。
②流动 性风 险是 指由 于股 指期货 合约 无法 及时 变现 所带来 的风 险。
③基差 风险 是指 股指 期货 合约价 格和 标的 指数 价格 之间价 格差 的波 动所 造成 的风险， 以 及
不同股 指期 货合 约价 格之 间价格 差的 波动 所造 成的 期限价 差风 险。
④ 保 证 金 风 险 是 指 由 于 无 法 及 时 筹 措 资 金 满 足 建 立 或 维 持 股 指 期 货 合 约 头 寸 所 要 求 的 保
证金而 带来 的风 险。
（4） 本基 金为 发起 式基 金 ，基金 合同 生效 三年 后， 若基金 资产 净值 低 于 2 亿 元的， 基金
合同自 动终 止， 投资 者将 面临基 金合 同可 能终 止的 不确定 性风 险。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
太 平基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月二 十七日
