天 治 新 消 费灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2018 年 年度 报 告 摘 要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本基金 于2016 年7 月 6 日 由天治 成长 精选 混合 型证 券投资 基金 通过 转型 变更 而来。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 天治新 消费 混合
基金主 代码 350008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 6 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 13,002,444.24 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 灵 活配 置股 票和 债券 资产 的 基础 上， 精选 受益 于新
消费主 题的 相关 企业 ，追 求持续 稳健 的超 额回 报。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本 基 金采 用“ 大类 资产 比较 研 究” 的分 析视 角， 在综
合考量 中国 宏观 经济 运行 态势、 国内 股票 市场 的估 值、
国内债 券市 场收 益率 的期 限结构 、CPI 与 PPI 变动 趋
势 、 外围 主要 经济 体宏 观经 济 与资 本市 场的 运行 状况
等因素 的基 础上 ， 综 合评 价各类 资产 的风 险收 益水 平，
进 行 大类 资产 的配 置与 组合 构 建， 合理 确定 本基 金在
股 票 、债 券、 现金 等金 融工 具 上的 投资 比例 ，并 采取
动 态 调整 策略 。在 市场 上涨 阶 段中 ，适 当增 加权 益类
资 产 配置 比例 ；在 市场 下行 周 期中 ，适 当降 低权 益类
资产配 置比 例， 同时 采取 金融衍 生产 品对 冲下 行风 险，
控 制 基金 净值 回撤 幅度 ， 力 求 实现 基金 财产 的长 期稳
定 增 值， 提高 不同 市场 状况 下 基金 资产 的整 体收 益水
平。
2、股 票投 资策 略
经 济 社会 发展 主要 任务 之一 是 加快 培育 新的 消费 增长
点， 大力 促进 养老 家政 健 康、 信息 、 旅游 休闲 、 绿 色、
教 育 文化 体育 等领 域消 费。 在 基本 面上 ，刺 激消 费增
长 是 政府 发展 经济 的重 要手 段 和目 标， 新兴 消费 在中
长期将 迎来 发展 机遇 。
业绩比 较基 准 申 银 万国 消费 品指 数 收益率 ×50%+ 中证 全债 指 数收益
率×50 %
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其长 期 平均 风险 和预 期收 益水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 上海银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵正中 闻怡
联系电 话 021-60371155 021-68475888
电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn custody@bosc.cn
客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话 费
用） 、021-60374800
95594
传真 021-60374934 021-68476936
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.chinanature.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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§3 主要财 务 指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2018 年 2017 年
2016 年7 月6 日(基
金合同 生效
日)-2016 年12 月31
日
本期已 实现 收益 -4,887,087.62 2,935,843.20 -3,479,634.98
本期利 润 -7,634,804.96 5,682,243.78 -4,858,345.93
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.5711 0.3730 -0.2430
本期基 金份 额净 值增 长率 -32.58% 26.03% -17.30%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1984 0.7771 0.4097
期末基 金资 产净 值 15,582,674.05 24,852,794.34 22,617,752.90
期末基 金份 额净 值 1.198 1.777 1.410
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.63% 1.45% -5.74% 0.90% -7.89% 0.55%
过去六 个月 -22.11% 1.41% -10.52% 0.81% -11.59% 0.60%
过去一 年 -32.58% 1.40% -10.62% 0.74% -21.96% 0.66%
自基金 合同
生效起 至今
-29.74% 1.17% -14.31% 0.57% -15.43% 0.60% 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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注：自 基金 合同 生效 至今 是指本 基 金2016 年7 月6 日转型 合同 生效 至 2018 年 12 月 31 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本基 金自2016 年 7 月6 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2018 年12 月 31 日止 期 间未进 行利 润分 配。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 ， 注 册资 本1.6 亿元 ， 注 册地 为
上海。 公司 股权 结构 为： 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元， 占注 册 资本 的 61.25% ；中 国
吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元， 占 注册资 本 的 38.75% 。 截至2018 年12 月31 日，
本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金，除本 基 金外，另外十 只基金 — 天 治稳健双盈 债 券型证
券投资 基金 、天 治低 碳经 济灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （转 型 自 2005 年 1 月 12 日 生效 的天 治
品质优 选混 合型 证券 投资 基金） 、 天 治核 心成 长混 合 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 天治天 得利 货币 市场
基金、 天治 中国 制造2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金（ 转型 自 2008 年 5 月 8 日生 效的 天治 创
新先锋 混合 型证 券投 资基 金） 、 天治 趋势 精选 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、 天治财 富增 长证 券投
资基金、天治 可转债增 强 债券型证券投 资基金、 天 治研究驱动灵 活配置混 合 型证券投资 基金（转
型自 2011 年 12 月 28 日 生 效的天 治稳 定收 益债 券型 证券投 资基 金） 、天 治鑫 利 半年定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 的基 金合 同分别 于 2008 年11 月5 日、 2016 年4 月 18 日、 2006 年 1 月 20 日、 2006
年7 月5 日、2016 年4 月7 日、2009 年7 月 15 日、2004 年6 月29 日、2013 年 6 月 4 日、2015
年6 月9 日、2016 年12 月 7 日 生效 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研 究 发 展
部 总 监 、
本 基 金 基
金 经 理 、
天 治 趋 势
精 选 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理 。
2015 年 3 月
27 日
- 8 年
2010 年 8 月 至今 就职 于
天 治 基 金 管 理 有 限 公
司，历任助理研究员、
行业研究员、研究发展
部总监助理，现任研究
发展部总监、天治趋势
精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、
本基金 的基 金经 理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治新消费灵 活配置混 合型 证券投资基 金基金合 同》 、 《天治新消 费灵活配 置混 合型证券投 资基金 招
募说明书》的 约定，本 着 诚实信用、勤 勉尽职的 原 则管理和运用 基金财产 ， 为基金份额 持有人谋
求利益。本基 金管理人 通 过不断完善法 人治理结 构 和内部控制制 度，加强 内 部管理，规 范基金运
作。本 报告 期内 ，基 金运 作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 依据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》的相 关 规定制定了公 司
《公平 交易 制度 》 。 公 司公 平交易 体系 涵盖 研究 分析 、 授权、 投资 决策 、 交 易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节，各 环节 公平 措施 简要 如下：
公司的内外部 报告均通 过 统一的研究管 理平台发 布 ，所有的研究 员和投资 组 合经 理均有权 通
过该平 台查 看公 司所 有内 外部研 究报 告。
投资组合经理 在授权权 限 范围内做出投 资决策， 并 负责投资决策 的具体实 施 。投资决策委 员
会和投资总监 等管理机 构 和人员不得对 投资组合 经 理在授权范围 内的投资 活 动进行干预 。投资组
合经理在授权 范围内可 以 自主决策，超 过投资权 限 的操作需要经 过严格的 审 批程序。同 时，不同
投资组 合经 理之 间的 持仓 和交易 等重 大非 公开 投资 信息相 互隔 离。
公司将投资管 理职能和 交 易执行职能相 隔离，实 行 集中交易制度 。并在交 易 系统中设置公 平
交易功能并严 格执行， 即 按照时间优先 、价格优 先 的原则执行所 有指令， 如 果多个投资 组合在同
一时点就同一 证券下达 了 相同方向的投 资指令， 并 且市价在指令 限价以内 ， 交易系统将 该证券的
每笔交 易报 单都 自动 按比 例分拆 到各 投资 组合 。
公司对银行间 市场交易 、 交易所大宗交 易等非集 中 竞价交易，保 证各投资 组 合获得公平的 交
易机会。对于 部分债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易， 各投资组
合经理在交易 前独立地 确 定各投资组合 的交易价 格 和数量，公司 按照价格 优 先、比例分 配的原则
对交易 结果 进行 分配 。
公司对银行间 市场交易 价 格异常的控制 采用事前 审 查的方法。回 购利率异 常 指回购利率偏 离
同期公 允回 购利 率30bp 以 上； 现 券交 易价 格异 常指 根 据交易 价格 推算 出的 收益 率偏离 同期 公允 收
益率30bp 以上 （一 年期 以 上债券 为 50bp ） ， 其 中， 货 币基金 的现 券交 易价 格异 常指根 据交 易价 格
推算出 的收 益率 偏离 同期 公允收 益 率30bp 以 上。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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公司风控人员 定期对各 投 资组合进行业 绩归因分 析 ，并于每季度 和每年度 对 公司管理的不 同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 分析，对连 续四个季
度期间 内， 不同 时间 窗下 （如日 内、3 日内 、5 日 内 ） 公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的交 易价
差进行 分析 。
具体方 法如 下：
1 ）对 不同 投资 组合 ，根 据 不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）的 每个 券 种，计 算其 交
易均价 ；
2 ）对 一段 时间 （季 度或 年 度）同 一时 间窗 口的 同个 券种进 行匹 配， 计算 出价 差率；
3 ） 利 用统 计方 法对 多个 价 差率进 行统 计分 析， 分析 价差率 是否 显著 大 于0。 如果某 一资 产类
别观测 期间 样本 数据 太少 ， 则不进 行统 计检 验， 仅 检 查对不 同时 间窗 口 （如 日 内、3 日 内、5 日内）
的价差 率是 否超 过阀 值；
4 ） 价差 率不 是显 著大 于 0 的， 则不 能说 明非 公平 交 易； 价差 率显 著大 于0 的 ， 则 需要 综合 其
他因素 做出 判断 ，比 如交 易占优 势的 投资 组合 是否 收益也 显著 大于 交易 占劣 势的投 资组 合。
4.3.2 公 平交 易制度 的 执 行情况
报告期内，本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情
况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，未 发生“所 有 投资组合参与 的交易所 公 开竞价同日反 向交易成 交 较少的单边交 易
量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% ” 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年中 国宏 观经 济增 速 放缓， 在 “ 内忧 外患 ” 的 大背景 下， 权益 资产 表现 较差， 固定 收益
类资产 表现 较好 。2018 年 上半年 以来 ， 内 部金 融去 杠杆不 断深 化， 整体 的政 策环境 偏紧 ， 信 用利
差走扩，局部 接连出现 了 信用违约事件 ，民营企 业 出现了融资难 融资贵的 问 题，也对实 体经济的
正常需 求产 生了 一定 的压 制。
“中美贸易战 ”成为了 年 内最大的外部 变量因素 ， 其影响深远， 我国享受 了 多年的自由贸 易
红利受到了前 所未有的 挑 战，其演进过 程也深刻 的 影响着资本市 场的走势 ， 以“中兴通 讯事件”天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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为开端 ， 贸 易摩 擦不 断升 温， 叠 加内 部金 融去 杠杆 的大背 景， 权益 资产 “ 雪 上加霜 ” ， 市 场走 势不
断恶化 。 下 半年 开始， 严 峻的环 境导 致内 部政 策开 始回暖 ， 但 是由 于一 系列 的 “负 面反 馈” 效 应，
政策的 不确 定性 等综 合因 素，市 场颓 势 没 有得 到有 效控制 ，估 值也 接近 了历 史最低 水平 。
回顾2018 年经 济层 面的 一 些特征 可以 发现 ， 一 旦失 去了 “ 投资 ”这 家马 车的 牵引， 其他 两架
马车在动力上 还是很难 成 为有效补充， 新旧动能 的 转换也进入了 一个攻坚 阶 段，中美贸 易摩擦的
不断升级对外 向型企业 以 及技术依赖型 的企业都 形 成了较大的压 制作用， 倒 逼国内走自 主可控的
道路更 加坚 决 。2018 年 宏 观指标 走弱 ， 但是 总体 物 价水平 控制 较好 ，CPI 一直 处于合 理水 平 ，PPI
回落，国内总 体物价水 平 没有更多的受 到国际油 价 大幅涨跌的影 响。投资 端 在房地产政 策的高压
的控制下也出 现了疲软 态 势，而消费也 表 现出了 近 几年以来最大 的增速放 缓 ，其中汽车 持续负增
长，成 为较 大的 拖累 。
2018 年权 益市 场表 现较 差 ， 虽然 下半 年政 策回 暖， 但是 “ 内忧 外患 ”的 宏观 背景使 得市 场缺
乏去信心，在 投资者风 险 偏好下降的过 程中，行 业 和个股的负面 信息会引 起 负反馈，使 得市场失
去重心 。 而2018 年 整个 债 券市场 收益 率大 幅下 行， 上半年 信用 融资 环境 不佳 ， 下半 年虽 略有 好转 ，
但总体来说， 宽货币向 宽 信用传导仍不 顺 畅，年 中 一度出现上市 公司信用 债 违约事件， 全年信用
债违约 规模 近2000 亿 ， 创 历史新 高 。 下 半年 国家 政 策面有 所调 整 ， 由 去杠 杆 变为稳 杠杆 ， 通过 创
设TMLF 等 新工 具， 并4 次 降低存 款准 备金 率 ， 投 放 大量 MLF 资 金等 方式 降低 企业融 资成 本 。 通 过
纾困基 金， 信用 风险 缓释 工具等 工具 引导 资金 向中 小企业 流动 。
本基金的核心策略仍然是围绕着消费行业选择优质标的进行投资。2018 年 以来 风 险 集 中 爆
发，本基金在 前三季度 的 策略主要聚焦 在 “买现 金 流、规避杠杆 ”，配置 上 以消费龙头 为主的价
值蓝筹，虽然 在四、五 月 份取得了较大 的超额收 益 ，但是由于仓 位较 高没 有 规避系统性 的风险。
四季度加强了 “逆周期 ” 行业的配置， 降低了受 到 宏观影响较大 的顺周期 行 业的配置， 增加了新
兴产业、基建 、地产等 行 业的配置，但 同时维持 核 心消费蓝筹的 配置，虽 然 仓位有所降 低，但是
没有规 避市 场的 系统 性风 险。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末 ， 本 基金 份额 净 值为 1.198 元 ， 报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率为-32.58% ， 业绩 比
较基准 收益 率为-10.62% ， 低于同 期业 绩比 较基 准收 益率 21.96% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2019 年宏 观经 济压 力依 然 较大， 期待 政策 红利 显现 效果， 在货 币与 财政 政策 合力下 ， 经 济失天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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速下行的概率 较低。货 币 政策预计继续 保持相对 宽 松，存款准备 金率还有 进 一步下行的 空间。作
为经济核心驱 动力之一 的 投资端方面 ， 房地产政 策 边际放松已经 开始，制 造 业投资中非 供给侧改
革行业 延续 走弱 ， 但 受益 于供给 侧改 革的 行业 利润 率仍高 ， 对 投资 有一 定的 支撑；2019 年 已经 确
定在基 建方 面加 大投 资 ， 通过结 构补 短板 ， 在中 西 部、 农村 等方 面加 大投 资 力度 ， 而 新型 基建 （5G 、
人工智能、工 业互联网 等 ）也将逐渐崛 起，但总 体 规模有限，还 不能成为 经 济的支撑点 。进 出口
仍然会受到中 美贸易战 进 程的影响，成 为一个相 对 不可预见的变 量；消费 端 预期会出台 包括减费
降税、以及部 分行业的 刺 激政策等一系 列举措， 预 计整体平稳。 外部经济 支 撑力也在减 缓，预期
美国经 济增 长相 对乏 力， 其他地 区 不 稳定 因素 也相 对较大 。
2019 年权 益市 场走 势仍 将 比较波 折， 但是 由于 去年 指数消 化了 大部 分负 面影 响，2019 年 权益
市场正收益的 概率较大 ， 目前市场处于 历史估值 低 位，虽然预期 基本面下 行 ，但是流动 性宽松和
政策红 利将 会对 市场 形成 一定的 支撑 。年 中谨 防宏 观数据 实际 走弱 后市 场再 次出现 恐慌 。
另外一方面， 权益市场 目 前的位置也为 长线资金 （ 包括养老金、 企业年金 、 外资等）提供 了
入场窗 口期 ，其 有利 于A 股投资 者结 构的 稳定 ，以 及形成 长期 价值 投资 的理 念。
无论是纵向、 还是横向 比 较，中国仍然 是全世界 最 具有活力的市 场，我们 中 长期看好“稳 定
消费+ 成长 创新 ”中 的核 心 资产 ， 消 费特 性是 内需 主 导， 不受 外部 因素 影响 ， 成长创 新代 表了 中国
新动能 的驱 动力 。2019 年 由于其 经济 特征 和政 策环 境， 本 基金 重点 看好 可选 消费中 具有 一定 周 期
特性的 白酒 、 家电 ， 以 及必 需消费 品中 的大 众食 品等 ， 此 外具 有逆 周期 属性 的 农业 、 新 型基 建 （5G、
新能源 汽车 、人 工智 能、 工业物 联网 ）也 将成 为本 基 金关 注的 重点 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品开发与 金 融工程部总监 等，所有 相 关成员均具 有丰富的
证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部以 及 产品开发与 金融工程
部提交的估值 模型和估 值 结果进行论证 审核，并 签 署最终意见。 基金经理 会 参 与估值， 与产品开
发与金 融工 程部 一同 根据 估值模 型、 估值 程序 计算 提 供相关 投资 品种 的公 允价 值以进 行估 值处 理，天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配， 符合 相关 法律 法规和 基金 合同 的规 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期 内， 本基 金存 在连 续 60 个工 作日 基金 资产 净 值低于 5000 万 元的 情形 ， 出现上 述情 形
的时间 段为2016 年 7 月6 日至 2018 年12 月31 日。 本基金 管理 人已 于 2016 年 9 月 30 日向中 国
证监会 报告 了相 关事 项及 解决方 案。 报告 期内 ，本 基金不 存在 基金 持有 人数 少于 200 人 的情 形。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期 ， 本 基金 托管 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他有关 法律 法规 、
基金合同以及 托管协议 的 有关约定，诚 实、尽责 地 履行了基金托 管人义务 ， 不存在损害 本基金份
额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 基金托管 人 根据国家有关 法律法规 、 基金合同、托 管协议的 规 定，对本基金 的
投资运作、基 金资产净 值 计算、基金份 额申购赎 回 价格的计算、 基金费用 开 支等方面进 行了必要
的监督 、复 核和 审查 ，未 发现基 金管 理人 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
报告期 内， 本基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本基金托管人 复核了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ， 认 为复 核内容 真实 、 准 确、 完 整 ， 不存 在虚 假记 载、 误 导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2019 ）审 字 第60467615_B10 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 天治新 消费 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 全体 基金 份额持 有人 ：
审计意 见 我们审 计了 天治 新消 费灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的财 务报 表，
包括2018 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 ，2018 年度 的 利润表 、 所有
者权益 （基 金净 值） 变动 表以及 相关 财务 报表 附注 。
我们认 为， 后附 的天 治新 消 费灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 的财 务
报表在 所有 重大 方面 按照 企业会 计准 则的 规定 编制 ， 公允反 映了 天
治新消 费灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2018 年 12 月 31 日的 财务
状况以 及2018 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于天 治新 消费 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ， 并 履 行了职 业道 德
方面的 其他 责任 。 我们 相 信， 我们 获取 的审 计证 据 是充分 、 适当 的，
为发表 审计 意见 提供 了基 础。
其他信 息 天治新 消费 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 管理 层对 其他信 息负 责。
其他信 息包 括年 度报 告中 涵盖的 信息 ， 但 不包 括财 务 报表和 我们 的
审计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估天 治新 消费 灵活 配置混 合型 证天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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券 投 资 基 金 的 持 续 经 营 能 力 ， 披 露 与 持 续 经 营 相 关 的 事 项 （ 如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ， 除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 天 治 新 消 费 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务
报告过 程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3)评价管理层选用 会计政 策的恰当性和作出会 计估 计及相关 披露
的合理 性。
(4)对管理层使用持 续经营 假设的恰当性得出结 论。 同时，根据获
取的审 计证 据， 就可 能导 致 对天治 新消 费灵 活配 置混 合型证 券投 资
基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确
定性得 出结 论 。 如 果我 们 得出结 论认 为存 在重 大不 确定性 ， 审计 准
则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相 关
披露； 如果披 露不 充分， 我们应 当发 表非 无保 留意 见。 我 们的结 论
基于截 至审 计报 告日 可获 得的信 息 。 然 而 ， 未 来的 事 项或情 况可 能天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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导致天 治新 消费 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 不能 持续经 营。
(5)评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结 构和 内 容 （包 括披 露） ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 蒋燕华
沈熙苑
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心 50 楼
审计报 告日 期 2019 年3 月 25 日
天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 天治 新消 费灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 7,789,095.43 1,895,407.40
结算备 付金
239,507.72 179,858.89
存出保 证金
98,576.96 69,058.07
交易性 金融 资产 7.4.7.2 5,366,100.00 22,208,718.40
其中： 股票 投资
5,366,100.00 22,208,718.40
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
2,497,643.38 1,757,987.48
应收利 息 7.4.7.5 1,458.18 9.93
应收股 利
- -
应收申 购款
659.03 3,207.09
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
15,993,040.70 26,114,247.26
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 743,069.91
应付赎 回款
726.32 10,397.01
应付管 理人 报酬
20,468.91 31,831.65
应付托 管费
3,411.47 5,305.26
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 187,936.35 313,015.27
应交税 费
0.06 - 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 197,823.54 157,833.82
负债合 计
410,366.65 1,261,452.92
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 13,002,444.24 13,985,010.55
未分配 利润 7.4.7.10 2,580,229.81 10,867,783.79
所有者 权益 合计
15,582,674.05 24,852,794.34
负债和 所 有 者权 益总 计
15,993,040.70 26,114,247.26
注：报 告截 止 日2018 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值1.198 元， 基金 份额 总额13,002,444.24 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 天治 新消 费灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-6,385,421.59 6,851,033.14
1.利息 收入
31,141.95 28,615.89
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 29,671.95 25,829.10
债券利 息收 入
164.58 377.82
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,305.42 2,408.97
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-3,670,791.86 4,072,386.72
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -3,907,347.74 3,835,563.39
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 6,684.99 -609.55
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 229,870.89 237,432.88
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-2,747,717.34 2,746,400.58
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 1,945.66 3,629.95
减： 二、费用
1,249,383.37 1,168,789.36
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 305,106.74 365,786.69
2．托 管费 7.4.10.2.2 50,851.13 60,964.52 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 711,955.99 550,214.15
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
0.51 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 181,469.00 191,824.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-7,634,804.96 5,682,243.78
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-7,634,804.96 5,682,243.78
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 新消 费灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
13,985,010.55 10,867,783.79 24,852,794.34
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -7,634,804.96 -7,634,804.96
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-982,566.31 -652,749.02 -1,635,315.33
其中：1. 基 金申 购款 1,204,242.00 671,192.02 1,875,434.02
2. 基金 赎回 款 -2,186,808.31 -1,323,941.04 -3,510,749.35
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
13,002,444.24 2,580,229.81 15,582,674.05
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
16,043,937.69 6,573,815.21 22,617,752.90 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 21 页 共 53 页
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,682,243.78 5,682,243.78
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-2,058,927.14 -1,388,275.20 -3,447,202.34
其中：1. 基 金申 购款 1,918,403.59 1,305,080.35 3,223,483.94
2. 基金 赎回 款 -3,977,330.73 -2,693,355.55 -6,670,686.28
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
13,985,010.55 10,867,783.79 24,852,794.34
报表附 注 为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 徐克 磊______
______ 闫 译文______
____ 黄宇 星____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
天治新 消费 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 （ 以下 简 称 “ 本基 金 ”) ， 系由天 治 成长精 选混 合型
证券投资基金 转型而来 ， 天治成长精选 混合型证 券 投资基金（原 名天治成 长 精选股票型 证券投资
基金）系经中 国证券监督 管 理委员会（ 以下简称 “ 中国证监会 ” ）证监许可[2011]737 号文 《关
于核准天治成 长精选股 票 型证券投资基 金募集的 批 复》的核准， 由基金管 理 人天治基金 管理有限
公 司 向 社 会 公 开 发 行 募 集 ， 基 金 合 同 于 2011 年 8 月 4 日 正 式 生 效 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为
524,890,436.66 份基金份 额。鉴于《公开 募集证券 投资基金运作管 理办法》 及《关于 实施<公开
募集证 券投 资基 金运 作管 理办法>有 关问 题的 规定 》 的相关 要求 ， 经 与基 金托 管人上 海银 行股 份有
限公司 协商 一致 ， 自2015 年8 月4 日 起本 基金 更名 为天治 成长 精选 混合 型证 券投资 基金 。 根据 《 天
治基金管理有限公司关于天治成长精选混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公
告》 及 《 天治 基金 管理 有 限公司 关于 天治 成长 精选 混合型 证券 投资 基金 名称 变更的 公告 》 ， 基金 份
额持有 人大 会 于2016 年7 月6 日 表决 通过 了 《 关于 天 治成长 精选 混合 型证 券投 资基金 转型 有关 事
项的议 案》 。 自 该日 起， 天 治成长 精选 混合 型证 券投 资基金 正式 更名 为天 治新 消费灵 活配 置混 合 型
证券投资基金 ，其投资 目 标、投资范围 、投资策 略 、收益分配方 式等内容 进 行相应修订 ，原《天
治成长 精选 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 同日 起 失效 。 本 基金 为契 约型 开 放式 ， 存 续期 限不 定。
本基金 的基金 管理人及 注 册登记机构为 天治基金 管 理有限公司， 基金托管 人 为上海银行 股份有限天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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公司。
本基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板、 创业板及 其 他经中国证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 债 券 （ 包括国 内依 法发 行和 上市 交易的 国债、 央行 票据、 金 融债券、 企业 债券 、
公司债券、中 期票据、 短 期融资券、超 短期融资 券 、次级债券、 政府支持 机 构债券、政 府支持债
券、 地 方政 府债 券、 中小 企 业私募 债券 、 可 转换 债券 及其他 经中 国证 监会 允许 投资的 债券 或票 据） 、
资产支 持证 券、 债 券回 购、 银行存 款 （包 括协 议存 款、 定期存 款及 其他 银行 存款 ） 、 货币市 场工 具 、
权证、股指期 货以及经 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 ，但需符 合 中国证监会 的相关规
定。 本 基金 股票 资产 投资 比例为 基金 资产 的 0%-95% ， 其中 ， 投 资于 受益 于新 消费主 题相 关企 业的
证券不低于非 现金基金 资 产的 80%。 本基金每 个交 易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保
证金后 ， 应 当保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 ， 其 中现 金不
包括结算备付 金、存出 保 证金、应收申 购款等。 如 法律法规或监 管机构以 后 允许基金投 资其他品
种，基 金管 理人 在履 行适 当程序 后， 可以 将其 纳入 投资范 围。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 申银 万国 消费 品指 数收 益率×50%+ 中证 全债 指数 收益率 ×50 % 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券 投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 自1 月1 日 起至 12 月31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投
资和衍 生工 具等 ；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ， 相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于 成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 股 指期 货投 资
买入或卖出股 指期货投 资 于成交日确认 为股指期 货 投资。股指期 货初始合 约 价值按成交金 额
确认；
股指期货平仓 于成交日 确 认衍生工具投 资收益， 股 指期货的初始 合约价值 按 移动加权平均 法
于成交 日结 转；
(5) 分 离交 易可 转债 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比 例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(6) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第 一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为 公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值 日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；
(2) 不 存在 活跃 市 场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先 使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债 表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分
别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回 基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提； 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖 出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(9) 股指期货 投资收益/(损失)于平仓日确 认，并按 平 仓成交金额与 其初始合 约 价值的差额 入
账；
(10) 股利收 益于除息 日确 认，并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公
司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额 入 账；
(11) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ；
(12) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以 可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的20% 。若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配； 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
无
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日起 在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，本基 金运营过 程 中发生的增值 税应税行 为 ，以本基 金 的基金管
理人为 增值 税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 本 基金 的基 金管 理人 运 营本基 金过 程中 发生 的增 值税应 税行 为 ， 暂 适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 本基金 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从本基金 的基金管
理人以 后月 份的 增值 税应 纳税额 中抵 减。
7.4.6.3 城 市维 护建 设税 、教育 费附 加、 地方 教育 附加
根据《中华人 民共和国 城 市维护建设税 暂行条例 （2011 年修订 ） 》 、 《征收教 育 费附加的暂 行
规定（2011 年修订） 》及 相关地方教育 附加的征 收 规定，凡缴纳 消费税、 增 值税、营业 税 的单位
和个人，都应 当依照规 定 缴纳城市维护 建设税、 教 育费附加（除 按照相关 规 定缴纳农村 教育事业
费附加 的单 位外 ）及 地方 教育费 附加 。
7.4.6.4 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通 股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.5 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股 份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上 市 公司 股票， 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司（ “天治 基 金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
上海银 行股 份有 限公 司（ “上海 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东
天治北 部资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联 方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
305,106.74 365,786.69
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
91,015.30 108,783.62
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 管理 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人 复核后 于次 月 前2 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人。
若遇法 定节 假日 、 公 休假 等，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
50,851.13 60,964.52
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 托管 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 款指 令， 基 金 托管 人复核 后于 次月 前 2 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。若 遇法 定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
7.4.8.2.3 销售服务费
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无销 售服 务费。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基 金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
上 海 银 行 股
份有限 公司
7,789,095.43 25,322.12 1,895,407.40 22,066.14
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未 在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 33 页 共 53 页
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
-
7.4.9 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 无因 认购 新发/ 增发证 券而 于期 末持 有的 流通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购金融 资产 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回 购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 金融 资产 款余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债，其因剩 余
期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 人民 币 5,366,100.00 元 ，属 于 第二层 次的 余额 为人 民币 0.00 元 ，属 于第 三
层次的 余额 为人 民币0.00 元（于2017 年 12 月31 日 ，本基 金持 有的 以公 允价 值计量 且其 变动 计
入当期 损益 的金 融资 产中 属于第 一层 次的 余额 为人 民币 22,208,718.40 元， 属于第 二层 次的 余 额
为人民 币0.00 元， 属于 第 三层次 的余 额为 人民 币 0.00 元） 。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 34 页 共 53 页
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券，若出 现 重大事项停牌 、交易不 活 跃、或属于非 公
开发行等情况 ，本基金 分 别于停牌日至 交易恢复 活 跃日期间、交 易不活跃 期 间及限售期 间不将相
关股票和可转 换债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 可转 换债 券公 允价值 应属 第二 层次 或第 三层次 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2019 年3 月25 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 35 页 共 53 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 5,366,100.00 33.55
其中： 股票 5,366,100.00 33.55
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,028,603.15 50.20
8 其他各 项资 产 2,598,337.55 16.25
9 合计 15,993,040.70 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
C 制造业 3,480,660.00 22.34
E 建筑业 11,440.00 0.07
J 金融业 617,100.00 3.96
L 租赁和 商务 服务 业 602,000.00 3.86
R 文化、 体育 和娱 乐业 654,900.00 4.20
合计 5,366,100.00 34.44
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 22,800 813,732.00 5.22
2 002739 万达电 影 30,000 654,900.00 4.20
3 002376 新北洋 41,000 628,940.00 4.04
4 601318 中国平 安 11,000 617,100.00 3.96 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 36 页 共 53 页
5 601888 中国国 旅 10,000 602,000.00 3.86
6 600519 贵州茅 台 800 472,008.00 3.03
7 300750 宁德时 代 5,500 405,900.00 2.60
8 300724 捷佳伟 创 12,000 341,760.00 2.19
9 000333 美的集 团 9,000 331,740.00 2.13
10 600498 烽火通 信 11,000 313,170.00 2.01
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 001979 招商蛇 口 4,680,337.64 18.83
2 601668 中国建 筑 3,488,547.00 14.04
3 002563 森马服 饰 3,451,472.14 13.89
4 601318 中国平 安 3,353,881.00 13.49
5 000977 浪潮信 息 3,317,125.00 13.35
6 600271 航天信 息 3,238,323.76 13.03
7 600031 三一重 工 3,208,841.30 12.91
8 002236 大华股 份 2,827,253.00 11.38
9 002304 洋河股 份 2,802,765.48 11.28
10 600887 伊利股 份 2,795,051.00 11.25
11 300059 东方财 富 2,686,840.00 10.81
12 002376 新北洋 2,674,171.20 10.76
13 600332 白云山 2,636,097.00 10.61
14 600036 招商银 行 2,604,393.00 10.48
15 300750 宁德时 代 2,524,273.12 10.16
16 600030 中信证 券 2,470,317.53 9.94
17 002024 苏宁易 购 2,421,294.00 9.74
18 300383 光环新 网 2,305,840.00 9.28
19 300036 超图软 件 2,217,156.35 8.92
20 600528 中铁工 业 2,174,723.00 8.75
21 002368 太极股 份 2,169,938.00 8.73 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 37 页 共 53 页
22 002373 千方科 技 2,162,452.00 8.70
23 601888 中国国 旅 2,147,920.70 8.64
24 601398 工商银 行 2,145,800.00 8.63
25 002299 圣农发 展 2,103,682.00 8.46
26 600519 贵州茅 台 2,096,186.00 8.43
27 300408 三环集 团 2,083,227.00 8.38
28 601186 中国铁 建 2,039,611.00 8.21
29 000333 美的集 团 1,985,253.72 7.99
30 603808 歌力思 1,928,681.00 7.76
31 600305 恒顺醋 业 1,923,341.00 7.74
32 601288 农业银 行 1,913,010.00 7.70
33 600845 宝信软 件 1,911,621.00 7.69
34 300284 苏交科 1,871,664.74 7.53
35 002310 东方园 林 1,864,540.00 7.50
36 600340 华夏幸 福 1,847,971.00 7.44
37 601111 中国国 航 1,846,844.00 7.43
38 002027 分众传 媒 1,813,560.00 7.30
39 002271 东方雨 虹 1,750,561.00 7.04
40 600196 复星医 药 1,719,427.00 6.92
41 600703 三安光 电 1,707,325.00 6.87
42 002456 欧菲科 技 1,678,668.00 6.75
43 300377 赢时胜 1,670,725.14 6.72
44 002120 韵达股 份 1,668,620.00 6.71
45 300170 汉得信 息 1,629,974.00 6.56
46 603345 安井食 品 1,603,682.50 6.45
47 601766 中国中 车 1,564,734.95 6.30
48 600068 葛洲坝 1,551,910.00 6.24
49 002465 海格通 信 1,551,378.00 6.24
50 601233 桐昆股 份 1,534,555.56 6.17
51 600056 中国医 药 1,518,815.00 6.11
52 000002 万科A 1,510,260.00 6.08
53 601117 中国化 学 1,495,200.00 6.02
54 600999 招商证 券 1,479,143.00 5.95
55 000568 泸州老 窖 1,464,741.43 5.89
56 601688 华泰证 券 1,451,519.00 5.84
57 600702 舍得酒 业 1,438,058.00 5.79 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 38 页 共 53 页
58 601877 正泰电 器 1,427,001.00 5.74
59 000910 大亚圣 象 1,420,685.00 5.72
60 603589 口子窖 1,404,878.76 5.65
61 600754 锦江股 份 1,367,527.39 5.50
62 002327 富安娜 1,336,600.64 5.38
63 002614 奥佳华 1,334,562.00 5.37
64 603839 安正时 尚 1,311,315.48 5.28
65 600409 三友化 工 1,308,661.40 5.27
66 600837 海通证 券 1,257,796.00 5.06
67 002916 深南电 路 1,253,094.00 5.04
68 603508 思维列 控 1,242,802.00 5.00
69 601336 新华保 险 1,232,136.00 4.96
70 002555 三七互 娱 1,223,382.00 4.92
71 300373 扬杰科 技 1,216,773.00 4.90
72 002475 立讯精 密 1,210,852.00 4.87
73 300113 顺网科 技 1,209,550.00 4.87
74 300413 芒果超 媒 1,204,980.00 4.85
75 600566 济川药 业 1,190,196.00 4.79
76 000858 五粮液 1,185,552.37 4.77
77 002050 三花智 控 1,145,305.00 4.61
78 300724 捷佳伟 创 1,121,000.00 4.51
79 600039 四川路 桥 1,089,345.00 4.38
80 600019 宝钢股 份 1,076,909.00 4.33
81 300188 美亚柏 科 1,065,014.52 4.29
82 002343 慈文传 媒 1,041,208.00 4.19
83 300274 阳光电 源 1,037,115.00 4.17
84 600048 保利地 产 1,033,932.00 4.16
85 002739 万达电 影 1,032,234.00 4.15
86 000596 古井贡 酒 984,765.00 3.96
87 300070 碧水源 967,622.00 3.89
88 603369 今世缘 940,353.00 3.78
89 601857 中国石 油 937,768.00 3.77
90 300470 日机密 封 929,163.50 3.74
91 600426 华鲁恒 升 889,473.00 3.58
92 601390 中国中 铁 878,826.00 3.54
93 002293 罗莱生 活 875,727.00 3.52 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 39 页 共 53 页
94 000488 晨鸣纸 业 875,310.00 3.52
95 002191 劲嘉股 份 869,122.00 3.50
96 600583 海油工 程 865,185.00 3.48
97 300339 润和软 件 836,446.00 3.37
98 603517 绝味食 品 833,499.00 3.35
99 601566 九牧王 826,191.00 3.32
100 002008 大族激 光 820,688.00 3.30
101 000902 新洋丰 816,299.74 3.28
102 300014 亿纬锂 能 809,790.00 3.26
103 600029 南方航 空 803,720.00 3.23
104 002458 益生股 份 793,622.48 3.19
105 601012 隆基股 份 764,093.60 3.07
106 002372 伟星新 材 753,123.30 3.03
107 000069 华侨 城A 749,600.00 3.02
108 600197 伊力特 749,112.00 3.01
109 000661 长春高 新 745,992.00 3.00
110 002311 海大集 团 742,745.48 2.99
111 000063 中兴通 讯 735,568.00 2.96
112 002202 金风科 技 677,009.80 2.72
113 002035 华帝股 份 674,201.00 2.71
114 600612 老凤祥 672,992.00 2.71
115 300498 温氏股 份 670,815.00 2.70
116 300144 宋城演 艺 669,633.00 2.69
117 002385 大北农 668,546.65 2.69
118 300178 腾邦国 际 663,876.00 2.67
119 002831 裕同科 技 655,133.00 2.64
120 002157 正邦科技 652,100.00 2.62
121 600779 水井坊 649,529.80 2.61
122 601607 上海医 药 645,000.00 2.60
123 000001 平安银 行 642,348.00 2.58
124 300138 晨光生 物 632,456.00 2.54
125 002557 洽洽食 品 631,980.00 2.54
126 300316 晶盛机 电 628,080.00 2.53
127 002717 岭南股 份 625,957.00 2.52
128 000703 恒逸石 化 625,131.75 2.52
129 600584 长电科 技 622,656.00 2.51 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 40 页 共 53 页
130 002600 领益智 造 621,450.00 2.50
131 300251 光线传 媒 621,178.00 2.50
132 603816 顾家家 居 621,160.40 2.50
133 603711 香飘飘 617,292.00 2.48
134 601988 中国银 行 614,400.00 2.47
135 600562 国睿科 技 606,848.00 2.44
136 600585 海螺水 泥 603,060.00 2.43
137 600967 内蒙一 机 601,651.00 2.42
138 600867 通化东 宝 601,414.40 2.42
139 002727 一心堂 598,886.00 2.41
140 603043 广州酒 家 596,412.00 2.40
141 600337 美克家 居 596,338.80 2.40
142 002680 *ST 长生 589,349.00 2.37
143 600038 中直股 份 588,415.00 2.37
144 300271 华宇软 件 581,685.00 2.34
145 600398 海澜之 家 579,428.00 2.33
146 002228 合兴包 装 574,591.00 2.31
147 002340 格林美 572,600.00 2.30
148 300426 唐德影 视 550,857.00 2.22
149 600028 中国石 化 550,077.00 2.21
150 600859 王府井 540,710.00 2.18
151 002234 民和股 份 540,503.00 2.17
152 601006 大秦铁 路 536,400.00 2.16
153 000543 皖能电 力 530,000.00 2.13
154 000938 紫光股 份 529,179.00 2.13
155 300037 新宙邦 527,931.00 2.12
156 002179 中航光 电 522,753.00 2.10
157 300017 网宿科 技 521,150.00 2.10
158 300065 海兰信 513,120.00 2.06
159 603899 晨光文 具 509,834.00 2.05
160 300433 蓝思科 技 502,840.00 2.02
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 41 页 共 53 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 001979 招商蛇 口 4,525,423.32 18.21
2 600031 三一重 工 3,672,559.00 14.78
3 002304 洋河股 份 3,527,148.00 14.19
4 601668 中国建 筑 3,422,262.80 13.77
5 002563 森马服 饰 3,394,119.27 13.66
6 000977 浪潮信 息 3,311,631.40 13.32
7 600887 伊利股 份 3,300,211.99 13.28
8 002456 欧菲科 技 3,200,634.64 12.88
9 600271 航天信 息 3,166,132.68 12.74
10 002236 大华股 份 2,906,423.00 11.69
11 300059 东方财 富 2,751,931.00 11.07
12 601398 工商银 行 2,722,380.00 10.95
13 600332 白云山 2,702,869.20 10.88
14 600036 招商银 行 2,644,040.00 10.64
15 000333 美的集 团 2,632,456.35 10.59
16 601318 中国平 安 2,598,362.06 10.46
17 600703 三安光 电 2,544,775.20 10.24
18 601288 农业银 行 2,383,240.00 9.59
19 600030 中信证 券 2,370,547.06 9.54
20 603808 歌力思 2,326,247.00 9.36
21 300036 超图软 件 2,308,206.00 9.29
22 002024 苏宁易 购 2,302,515.00 9.26
23 000858 五粮液 2,196,376.00 8.84
24 300383 光环新 网 2,173,610.20 8.75
25 601233 桐昆股 份 2,158,545.00 8.69
26 002299 圣农发 展 2,148,359.00 8.64
27 600528 中铁工 业 2,139,570.59 8.61
28 601766 中国中 车 2,136,586.00 8.60
29 002373 千方科 技 2,135,387.00 8.59
30 300750 宁德时 代 2,119,175.00 8.53
31 002376 新北洋 2,117,062.82 8.52
32 002368 太极股 份 2,044,971.00 8.23
33 300408 三环集团 2,035,576.00 8.19
34 601186 中国铁 建 2,022,191.00 8.14
35 000568 泸州老 窖 1,956,943.00 7.87
36 600845 宝信软 件 1,923,937.00 7.74 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 42 页 共 53 页
37 300284 苏交科 1,889,147.60 7.60
38 603589 口子窖 1,881,153.41 7.57
39 002310 东方园 林 1,840,690.00 7.41
40 600305 恒顺醋 业 1,835,091.90 7.38
41 600340 华夏幸 福 1,829,046.83 7.36
42 601111 中国国 航 1,804,500.00 7.26
43 002120 韵达股 份 1,755,613.00 7.06
44 002271 东方雨 虹 1,745,047.00 7.02
45 603839 安正时 尚 1,710,846.00 6.88
46 600196 复星医 药 1,690,238.00 6.80
47 300377 赢时胜 1,680,527.00 6.76
48 603345 安井食 品 1,677,371.69 6.75
49 002027 分众传 媒 1,658,530.48 6.67
50 002343 慈文传 媒 1,633,556.00 6.57
51 002035 华帝股 份 1,599,781.00 6.44
52 601888 中国国 旅 1,586,868.44 6.39
53 000002 万科A 1,546,726.00 6.22
54 600056 中国医 药 1,546,095.00 6.22
55 300170 汉得信 息 1,508,900.00 6.07
56 002465 海格通 信 1,496,609.00 6.02
57 603517 绝味食 品 1,489,156.00 5.99
58 600754 锦江股 份 1,477,146.00 5.94
59 600999 招商证 券 1,469,937.00 5.91
60 601117 中国化 学 1,455,112.00 5.85
61 600702 舍得酒 业 1,451,685.00 5.84
62 000910 大亚圣 象 1,440,474.00 5.80
63 600068 葛洲坝 1,440,156.00 5.79
64 601688 华泰证 券 1,440,149.00 5.79
65 601877 正泰电 器 1,420,231.00 5.71
66 600409 三友化 工 1,393,915.40 5.61
67 600519 贵州茅 台 1,342,475.69 5.40
68 002614 奥佳华 1,320,240.00 5.31
69 603508 思维列 控 1,273,416.00 5.12
70 600566 济川药 业 1,267,391.75 5.10
71 002572 索菲亚 1,265,671.00 5.09
72 000001 平安银 行 1,256,124.00 5.05
73 002475 立讯精 密 1,252,031.00 5.04
74 002916 深南电 路 1,242,512.00 5.00 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 43 页 共 53 页
75 002327 富安娜 1,234,910.00 4.97
76 600837 海通证 券 1,233,556.76 4.96
77 002555 三七互 娱 1,231,622.00 4.96
78 300113 顺网科 技 1,211,074.00 4.87
79 300413 芒果超 媒 1,163,801.00 4.68
80 601336 新华保 险 1,156,127.95 4.65
81 002050 三花智 控 1,099,340.00 4.42
82 300373 扬杰科 技 1,092,378.00 4.40
83 600039 四川路 桥 1,073,635.00 4.32
84 000998 隆平高 科 1,073,551.00 4.32
85 600019 宝钢股 份 1,068,422.90 4.30
86 002008 大族激 光 1,053,216.17 4.24
87 000596 古井贡 酒 1,027,981.00 4.14
88 300188 美亚柏 科 1,016,450.00 4.09
89 600048 保利地 产 1,002,195.00 4.03
90 600176 中国巨 石 992,201.91 3.99
91 300274 阳光电 源 952,339.00 3.83
92 300070 碧水源 948,665.00 3.82
93 601857 中国石 油 946,340.00 3.81
94 600426 华鲁恒 升 945,980.20 3.81
95 603369 今世缘 932,732.00 3.75
96 002191 劲嘉股 份 920,275.00 3.70
97 300470 日机密 封 910,728.35 3.66
98 603993 洛阳钼 业 906,626.00 3.65
99 000488 晨鸣纸 业 904,708.00 3.64
100 601390 中国中 铁 869,201.07 3.50
101 300339 润和软 件 859,991.00 3.46
102 600583 海油工 程 849,850.00 3.42
103 300014 亿纬锂 能 841,823.00 3.39
104 000661 长春高 新 837,339.00 3.37
105 000902 新洋丰 819,324.55 3.30
106 002293 罗莱生 活 804,595.00 3.24
107 600029 南方航 空 786,920.00 3.17
108 000069 华侨 城A 785,004.00 3.16
109 002372 伟星新 材 777,109.00 3.13
110 000802 北京文 化 768,179.00 3.09
111 002458 益生股 份 767,467.00 3.09
112 000651 格力电 器 759,096.00 3.05 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 44 页 共 53 页
113 300724 捷佳伟 创 748,142.00 3.01
114 300178 腾邦国 际 736,877.00 2.96
115 601566 九牧王 733,390.32 2.95
116 601012 隆基股 份 705,519.30 2.84
117 002157 正邦科 技 684,300.00 2.75
118 002311 海大集 团 683,917.00 2.75
119 300138 晨光生 物 671,218.80 2.70
120 600612 老凤祥 670,780.00 2.70
121 002600 领益智 造 666,152.00 2.68
122 002717 岭南股 份 657,754.68 2.65
123 300316 晶盛机 电 656,343.00 2.64
124 002385 大北农 650,000.00 2.62
125 600197 伊力特 649,064.00 2.61
126 002202 金风科 技 642,449.00 2.59
127 300498 温氏股 份 639,250.00 2.57
128 002831 裕同科 技 635,939.00 2.56
129 300251 光线传 媒 635,163.00 2.56
130 000425 徐工机 械 632,800.00 2.55
131 600584 长电科 技 631,744.00 2.54
132 600779 水井坊 631,657.00 2.54
133 600585 海螺水 泥 629,903.55 2.53
134 002557 洽洽食 品 628,845.00 2.53
135 002727 一心堂 604,005.00 2.43
136 002228 合兴包 装 598,451.00 2.41
137 603816 顾家家 居 591,912.00 2.38
138 002680 *ST 长生 590,445.00 2.38
139 603043 广州酒 家 589,203.84 2.37
140 600562 国睿科 技 586,221.00 2.36
141 600337 美克家 居 577,169.49 2.32
142 601006 大秦铁 路 573,700.00 2.31
143 600859 王府井 571,175.87 2.30
144 600398 海澜之 家 566,720.00 2.28
145 600967 内蒙一 机 565,240.00 2.27
146 002714 牧原股 份 559,655.00 2.25
147 601607 上海医 药 555,078.00 2.23
148 300426 唐德影 视 554,646.00 2.23
149 600028 中国石 化 554,611.00 2.23
150 600038 中直股 份 547,530.00 2.20 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 45 页 共 53 页
151 300271 华宇软 件 542,077.00 2.18
152 300037 新宙邦 537,673.00 2.16
153 000963 华东医 药 532,230.48 2.14
154 600867 通化东 宝 527,470.00 2.12
155 300144 宋城演 艺 520,854.00 2.10
156 300433 蓝思科 技 519,576.52 2.09
157 000543 皖能电 力 518,000.00 2.08
158 002340 格林美 515,200.00 2.07
159 000938 紫光股 份 513,753.00 2.07
160 601988 中国银 行 509,600.00 2.05
161 000703 恒逸石 化 505,064.00 2.03
162 300065 海兰信 504,458.00 2.03
163 002234 民和股 份 504,177.00 2.03
注：表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 229,078,226.13
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 239,265,779.45
注：表中“ 买入股票 成本” 、 “卖出股 票收入 ” 均按 买卖成交金 额（成交 单价 乘以成交数 量）填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 46 页 共 53 页
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
2018 年8 月30 日 ， 新 北 洋 （ 证券 代码 ：002376.SZ ） 因 未依 法履 行其 他职 责 ， 中 国证 券监 督
管理委 员会 山东 监管 局依 据相关 法规 给予 ：出 具警 示函处 分决 定。
本基金投研人 员分析认 为 ，新北 洋受到 中国证监 会 山东监管局警 示函的处 分 未对公司主业 经
营产生影响。 公司充分 受 益于“无人零 售”行业 的 发展，业绩增 长较为确 定 。本基金基 金经理根
据基金 合同 和公 司投 资管 理制度 ， 在 投资 授权 范围 内， 经 正常 投资 决策 程序 对新北 洋进 行了 投 资 。
本基金投资的 前十名证 券 中其他的发行 主体本期 未 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 47 页 共 53 页
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 98,576.96
2 应收证 券清 算款 2,497,643.38
4 应收利 息 1,458.18
5 应收申 购款 659.03
9 合计 2,598,337.55
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 48 页 共 53 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
655 19,851.06 227,288.83 1.75% 12,775,155.41 98.25%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
22,981.74 0.18%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
第 49 页 共 53 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 7 月 6 日 ） 基金 份额 总 额
28,475,095.52
本报告 期期 初基 金份 额总 额 13,985,010.55
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 1,204,242.00
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 2,186,808.31
本报告 期期 末基 金份 额总 额 13,002,444.24
天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内， 经天 治基 金管 理有限 公司 第五 届董 事会 第三十 五次 会议 审议 通过 ，自 2018 年 12
月 27 日 起， 聘任 单宇 先 生担任 公司 董事 长， 吕文 龙先生 不再 担任 公司 董事 长职务 ，上 述事 项 已
按有关 规定 在中 国证 券投 资基金 业协 会完 成相 关手 续， 并报 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管 局
备案， 本基 金管 理人 于 2018 年 12 月 27 日 在中 国证 券监督 管理 委员 会指 定媒 体及公 司网 站上 刊
登了相 关公 告。
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。
本报告 年度 应支 付给 聘任 会计师 事务 所的 报酬 为 3 万元整。 目前 的审 计机 构 —安永 华明 会 计
师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）已提 供审 计服 务的 连续 年限为 自 2011 年 8 月 4 日 至今 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 中 国证 券监 督 管理委 员会 上海 监管 局就 本基金 管理 人持 有子 公司 天治北 部资 产 管
理有限 公司 的股 权比 例持 续低于 51% 的 情况 出具 了 《关于 对天 治基 金管 理有 限公司 采取 责令 改 正
措施的 决定 》 （ 沪证 监决[2018]41 号）,本 公司 高度 重视整 改工 作， 报告 期内 已经完 成整 改。
报告期 内， 中 国证 券监 督 管理委 员会 上海 监管 局就 本基金 管理 人持 有子 公司 天治北 部资 产 管
理有限 公司 的股 权比 例持 续低于 51% 的 情况 、子 公 司净资 本指 标不 符合 要求 的情况 对相 关责 任 人天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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采取了 监管 谈话 的行 政监 管措施 。
报告期 内， 基金 托管 人的 托管业 务部 门及 其相 关高 级管理 人员 未受 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证 券 1 250,989,824.52 53.60% 228,727.28 53.06% -
东方证 券 1 110,343,383.29 23.56% 102,762.91 23.84% -
国信证 券 1 106,963,767.77 22.84% 99,615.21 23.11% -
中信证 券 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根 据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额 占当期 债券 成交金 额 占当期 债 成交金 额 占当期 权证 天治新消费混合 2018 年年度报 告摘要
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成交总 额的 比
例
券回购
成交总 额
的比例
成交总 额的
比例
海通证 券 978,356.20 69.56% - - - -
东方证 券 - - - - - -
国信证 券 428,055.53 30.44% 700,000.00 100.00% - -
中信证 券 - - - - - -
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1、2018 年 3 月 24 日， 在 指定媒 体上 刊登 了《 天治 基金管 理有 限公 司关 于公 司旗下 公开 募
集证券 投资 基金 收取 短期 赎回费 的提 示性 公告 》 。
2、2018 年 3 月 30 日， 在 指定媒 体上 刊登 了《 天治 基金管 理有 限公 司关 于天 治新消 费灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 修改基 金合 同的 公告 》 。
3、经 天治 基金 管理 有限 公 司第五 届董 事会 第三 十五 次会议 审议 通过 ，自 2018 年 12 月 27
日 起，聘任 单宇先 生担任公 司董事长 ，吕文 龙先生不 再担任公 司董事 长职务， 上述事项 已按有
关 规定在中 国证券 投资基金 业协会完 成相关 手续，并 报中国证 券监督 管理委员 会上海监 管局备
案， 本 基金 管理 人于2018 年12 月27 日在 中国 证券 监督管 理委 员会 指定 媒体 及公司 网站 上刊 登
了相关 公告 。
天 治基 金管理 有限 公司
2019 年 3 月 27 日
