天 治 中 国 制造2025 灵活 配 置 混 合型 证 券 投
资基金 2018 年 年 度 报告 摘 要
2018 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2019 年3 月27 日 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2019 年 3 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本基金 于2016 年4 月 7 日 由天治 创新 先锋 混合 型证 券投资 基金 通过 转型 变更 而来。
本报告 期 自2018 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 天治中 国制造 2025
基金主 代码 350005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 7 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 17,877,386.33 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 灵 活配 置股 票和 债券 资产 的 基础 上， 精选 受益 于中
国制 造2025 的 主题 相关 企 业， 追 求持 续稳 健的 超额 回
报
投资策 略 1、资 产配 置策 略
资 产 配置 策略 是指 基于 宏观 经 济和 证券 市场 运行 环境
的 整 体研 究， 结合 内部 和外 部 的研 究支 持， 本基 金 管
理 人 分析 判断 股票 和债 券估 值 的相 对吸 引力 ，从 而决
定 各 大类 资产 配置 比例 的调 整 方案 ，进 行主 动的 仓位
控制。
本 基 金为 混合 型基 金， 以股 票 投资 为主 ，一 般情 况下
本基金 将保 持配 置的 基本 稳定， 最高 可达95%。 当股 票
市 场 的整 体估 值水 平严 重偏 离 企业 实际 的盈 利状 况和
预 期 成长 率， 出现 明显 的价 值 高估 ，如 果不 及时 调整
将 可 能给 基金 持有 人带 来潜 在 的资 本损 失时 ，本 基金
将 进 行大 类资 产配 置调 整， 降 低股 票资 产的 比例 （最
低为 0% ） ， 同 时利 用 提 高债 券配置 比例 及利 用股 指期 货
进行套 期保 值等 方法 规避 市场系 统性 风险 。
2、股 票投 资策 略
本基金 “中 国制 造 202 5” 的投资 主题 源自 国务 院 2015
年印发 的 《 中国 制造2025 》 ， 这是 中国 制造 业未 来发 展
设 计 的顶 层规 划和 路线 图， 是 我国 实施 制造 强国 战略
第 一 个十 年的 行动 纲领 。制 造 业主 要领 域具 有创 新引
领 能 力和 明显 竞争 优势 ，建 成 全球 领先 的技 术体 系和
产 业 体系 。本 基金 将沿 着国 家 对制 造业 中长 期规 划路
线，把 握其 中蕴 含的 投资 机会。
业绩比 较基 准 申 银 万国 制造 业指 数 收益率 ×50%+ 中证 全债 指 数收益
率×50 %
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其长 期 平均 风险 和预 期收 益水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵正中 陆志俊
联系电 话 021-60371155 95559
电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话 费
用） 、021-60374800
95559
传真 021-60374934 021-62701216
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.chinanature.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2018 年 2017 年
2016 年4 月7 日(基
金合同 生效
日)-2016 年12 月31
日
本期已 实现 收益 -4,486,346.09 9,097,905.06 808,694.16
本期利 润 -5,183,518.97 10,948,652.28 -1,866,992.56
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2821 0.5608 -0.0781
本期基 金份 额净 值增 长率 -13.66% 38.67% -5.25%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.7868 1.0694 0.4923
期末基 金资 产净 值 31,942,762.44 40,396,324.88 34,264,228.89
期末基 金份 额净 值 1.7868 2.0694 1.4923
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.44% 0.75% -3.82% 0.94% -0.62% -0.19%
过去六 个月 -6.39% 1.03% -7.38% 0.83% 0.99% 0.20%
过去一 年 -13.66% 1.08% -16.02% 0.79% 2.36% 0.29%
自基金 合同
生效起 至今
13.45% 0.99% -15.70% 0.65% 29.15% 0.34%
注：自 基金 合同 生效 至今 是指本 基 金2016 年4 月7 日转型 合同 生效 至 2018 年 12 月 31 日。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本基 金自2016 年 4 月7 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2018 年12 月 31 日止 期 间未进 行利 润分 配。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 ， 注 册资 本1.6 亿元 ， 注 册地 为
上海。 公司 股权 结构 为： 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元， 占注 册 资本 的 61.25% ；中 国
吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元， 占 注册资 本 的 38.75% 。 截至2018 年12 月31 日，
本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金，除本 基 金外，另外十 只基金 — 天 治稳健双盈 债券型证
券投资 基金 、天 治低 碳经 济灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （转 型 自 2005 年 1 月 12 日 生效 的天 治
品质优 选混 合型 证券 投资 基金） 、 天 治核 心成 长混 合 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 天治天 得利 货币 市场
基金、天治财 富增长证 券 投资基金、天 治趋势精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金、天治 新消费灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金 （转 型自2011 年 8 月 4 日生效 的天 治成 长精 选混 合型证 券投 资基 金） 、
天治可 转债 增强 债券 型证 券投资 基金 、 天 治研 究驱 动灵活 配 置 混合 型证 券投 资基金 （转 型 自 2011
年12 月28 日生 效的 天治 稳定收 益债 券型 证券 投资 基金） 、 天治 鑫利 半年 定期 开放债 券型 证券 投 资
基金的 基金 合同 分别 于2008 年 11 月5 日、2016 年4 月 18 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年7 月5
日、2004 年6 月29 日、2009 年7 月 15 日、2016 年 7 月 6 日、2013 年 6 月4 日、2015 年 6 月9
日、2016 年12 月7 日生 效。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
胡耀文
本 基 金 基
金经理
2015 年6 月3
日
- 8 年
金融学硕士研究生，具
有 基 金 从 业 资 格 。2010
年2 月至2013 年9 月就
职于东方证券股份有限
公 司 任 高 级 研 究 员 ，
2013 年 9 月 至今 就职 于
天 治 基 金 管 理 有 限 公
司，历任行业研究员、
基金经 理助 理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治中国 制造 2025 灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 、 《天 治中 国制 造 2025 灵活 配置 混合 型
证券投资基金 招募说明 书 》的约定，本 着诚实信 用 、勤勉尽职 的 原则管理 和 运用基金财 产，为基
金份额持有人 谋求利益 。 本基金管理人 通过不断 完 善法人治理结 构和内部 控 制制度，加 强内部管
理， 规范 基金 运作 。 本报 告期内 ， 基金 运作 合法 合 规， 没有 发生 损害 基金 份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 依据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》的相 关 规定制定了公 司
《公平 交易 制度 》 。 公 司公 平交易 体系 涵盖 研究 分析 、 授权、 投资 决策 、 交 易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节，各 环节 公平 措施 简要 如下：
公司的内外部 报告均通 过 统 一的研究管 理平台发 布 ，所有的研究 员和投资 组 合经理均有权 通
过该平 台查 看公 司所 有内 外部研 究报 告。
投资组合经理 在授权权 限 范围内做出投 资决策， 并 负责投资决策 的具体实 施 。投资决策委 员
会和投资总监 等管理机 构 和人员不得对 投资组合 经 理在授权范围 内的投资 活 动进行干预 。投资组
合经理在授权 范围内可 以 自主决策，超 过投资权 限 的操作需要经 过严格的 审 批程序。同 时，不同
投资组 合经 理之 间的 持仓 和交易 等重 大非 公开 投资 信息相 互隔 离。
公司将投资管 理职能和 交 易执行职能相 隔离，实 行 集中交易制度 。并在交 易 系统中设置公 平
交易功能并严 格执行， 即 按照时间 优先 、价格优 先 的原则执行所 有指令， 如 果多个投资 组合在同
一时点就同一 证券下达 了 相同方向的投 资指令， 并 且市价在指令 限价以内 ， 交易系统将 该证券的
每笔交 易报 单都 自动 按比 例分拆 到各 投资 组合 。
公司对银行间 市场交易 、 交易所大宗交 易等非集 中 竞价交易，保 证各投资 组 合获得公平的 交
易机会。对于 部分债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易， 各投资组
合经理在交易 前独立地 确 定各投资组合 的交易价 格 和数量，公司 按照价格 优 先、比例分 配的原则
对交易 结果 进行 分配 。
公司对银行间 市场交易 价 格异常的控制 采用事前 审 查的方法。回 购利 率异 常 指回购利率偏 离
同期公 允回 购利 率30bp 以 上； 现 券交 易价 格异 常指 根 据交易 价格 推算 出的 收益 率偏离 同期 公允 收
益率30bp 以上 （一 年期 以 上债券 为 50bp ） ， 其 中， 货 币基金 的现 券交 易价 格异 常指根 据交 易价 格
推算出 的收 益率 偏离 同期 公允收 益 率30bp 以 上。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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公司风控人员 定期对各 投 资组合进行业 绩归因分 析 ，并于每季度 和每年度 对 公司管理的不 同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 分析，对连 续四个季
度期间 内， 不同 时间 窗下 （如日 内、3 日内 、5 日 内 ） 公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的交 易价
差进行 分析 。
具体方 法如 下：
1 ）对 不同 投资 组合 ，根 据 不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）的 每个 券 种，计 算其 交
易均价 ；
2 ）对 一段 时间 （季 度或 年 度）同 一时 间窗 口的 同个 券种进 行匹 配， 计算 出价 差率；
3 ） 利 用统 计方 法对 多个 价 差率进 行统 计分 析， 分析 价差率 是否 显著 大 于0。 如果某 一资 产类
别观测 期间 样本 数据 太少 ， 则不进 行统 计检 验， 仅 检 查对不 同时 间窗 口 （如 日 内、3 日 内、5 日内）
的价差 率是 否超 过阀 值；
4 ） 价差 率不 是显 著大 于 0 的， 则不 能说 明非 公平 交 易； 价差 率显 著大 于0 的 ， 则 需要 综合 其
他因素 做出 判断 ，比 如交 易占优 势的 投资 组合 是否 收益也 显 著 大于 交易 占劣 势的投 资组 合。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 整体公平交易 制度执行 情 况良好，未发 现有违背 公 平交易的相关 情
况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，未 发生“所 有 投资组合参与 的交易所 公 开竞价同日反 向交易成 交 较少的单边交 易
量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% ” 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2018 年资 本市 场表 现不 佳, 90% 以上 的资 产出 现负 收 益， “ 逢 8 魔咒 ” 对 全球 金融的 冲击 继
续应验 。A 股市 场在2018 年无可 避免 出现 较大 调整 ， 本基 金虽 然勉 强跑 赢基 准及指 数， 但还 是没
能很好 控制 住回 撤。
宏观方面，本 基金年初 对 地产投资和销 售有较好 韧 性的预测基本 准确，地 产 的超强景气也 是
2018 年经 济的 支柱 。 尤 其 上半年 局部 地区 出现 销售 过热、 房价 快涨 的情 形， 而下半 年伴 随地 产的
明显降温。但 以汽车销 售 为代表的可选 消费品出 现 明显下滑，包 含很多地 产 后周期行业 如定制家天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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居等行业景气 度都有提 前 下滑的态势。 很多人判 断 地产火热对其 他消费 的 挤 出效应十分 显著。社
零数据超预期 下滑同样 表 明居民购买力 的下降或 是 购买意愿的下 降。本基 金 二季度过分 关注地产
链的景气度没 能及时减 仓 造成超越指数 的回撤。 同 时，中美贸易 摩擦持续 升 级直接影响 经济的中
长期预 期， 制约 全年 市场 的风险 偏好 。
市 场 对 宏 观 经 济 的 预 期 在 年 底 坠 入 谷 底 ， 但 核 心 资 产 却 展 现 出 较 强 的 抗 跌 性 。 外 资 在 整 个
2018 年度 逆势 加仓 中国 核 心资产 ， 在 2017 年相 关 标的涨 幅巨 大的 前提 下， 相关标 的依 然表 现出
较强的 抗跌 性。 部分 标的 外 资已经 具备 定价 权， 本基 金 判断中 国的 漂 亮 50 时代 还 在逆周 期的 演绎 。
本基金 认为 这些 核心 资产 也会在 这轮 经济 的转 型升 级中获 得更 加明 显的 竞争 优势。
本基金 投资 框架 是基 于宏 观的行 业配 置 beta 和中 国 制造的 alpha ，中 国制 造 2025 是中 美贸
易摩擦的主要 诱因，行 业 补贴消失逻辑 冲击光伏 、 电子等中国优 势制造业 。 相关行业出 现深度调
整，拖累机械 制造等行 业 景气度。相关 板块的深 度 调整直接影响 本基金净 值 。下半年带 量采购对
医药板块的商 业模式产 生 巨大冲击，本 基金的相 关 配置也产生较 为明显的 回 撤。这些行 业都是本
基金亏损的主 要行业。 未 来本基金将更 加紧密跟 踪 产业政策和公 司动态， 分 散投资释放 风险，争
取继续 提升 持仓 的风 险收 益比。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.7868 元 ，报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率为-13.66% ，业 绩
比较基 准收 益率 为-16.02% ，高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率2.36% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们预 计 2019 年资 本市 场 环境好 于 2018 年， 中国 已 经经历 了一 场类 危机 的金 融紧缩 ，未 来
政策红 利会 明显 提升 市场 风险偏 好。
2019 年经 济可 能会 筑底 ， 但回暖 迹象 很难 出现 ，经 济转型 升级 可能 需要 较长 过程。
2019 年房 地产 市场 不必 太 过悲观 ，高 周转 房企 的业 绩确定 性非 常高 。
2019 年海 外经 济可 能是 主 要变数 ，综 合来 说 对A 股 市场风 险偏 好的 影响 可能 较为有 限。
2019 年核心资产或仍有较 好的相对收益，海外和增量资金配置需求叠加低估值的吸引力 。
风险警示：中 国宏观杠 杆 依然较高，加 杠杆空间 有 限；全球通胀 预期可能 升 温；供给侧 改革放松
影响行 业格 局； 地缘 政治 的不确 定性 。
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均 具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品开发与 金 融工程部总监 等，所有 相 关成员均具 有丰富的
证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部以 及 产品开发与 金融工程
部提交的估值 模型和估 值 结果进行论证 审核，并 签 署最终意见。 基金经理 会 参与估值， 与产品开
发与金 融工 程部 一同 根 据 估值模 型、 估值 程序 计算 提 供相关 投资 品种 的公 允价 值以进 行估 值处 理，
将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配， 符合 相关 法 律 法规和 基金 合同 的规 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期 内， 本基 金存 在连 续 60 个工 作日 基金 资产 净 值低于 5000 万 元的 情形 ， 出现上 述情 形
的时间 段 为2016 年4 月7 日至2018 年12 月 31 日。 本基金 管理 人已 于 2016 年7 月4 日 向中 国证
监会报 告了 相关 事宜 及解 决方案 。报 告期 内， 本基 金不存 在基 金持 有人 数少 于200 人的 情形 。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2018 年度 ，基 金托 管人 在 天治中 国制 造 2025 灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守了《 证券投 资 基 金法》及其他 有关法律 法 规、基金合同 、托管协 议 ，尽职尽责 地履行了
托管人 应尽 的义 务， 不存 在任何 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2018 年度 ，天 治基 金管 理 有限公 司在 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投 资基金 的投 资运
作、基金资产 净值的计 算 、基金份额申 购赎回价 格 的计算、基金 费用开支 等 问题上，托 管人未发
现损害 基金 持有 人利 益的 行为。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意 见
2018 年度 ，由 天治 基金 管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关中 国制 造 2025 灵活 配
置混合型证券 投资基金 的 年度报告中财 务指标、 净 值表现、收益 分配情况 、 财务会计报 告相关内
容、投 资组 合报 告等 内容 真实、 准确 、完 整。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2019 ）审 字 第60467615_B07 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 天治中 国制造 2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金全 体基金 份额 持
有人：
审计意 见 我们审 计了 天治 中国 制造 2025 灵 活配置 混合 型证 券 投资基 金的 财
务报表 ， 包括2018 年 12 月31 日的 资产 负债 表 ，2018 年 度的 利润
表、所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 相关 财务 报表附 注。
我们认 为， 后附 的天 治中 国制造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基
金的财 务报 表在 所有 重大 方面按 照企 业会 计准 则的 规定编 制， 公允
反映了 天治 中国 制造 2025 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2018 年
12 月31 日的 财务 状况 以 及2018 年 度的 经营 成果 和 净值变 动情 况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工 作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于天 治中 国制造 2025 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金，并 履行 了
职业道 德方 面的 其他 责任 。 我们相 信 ， 我 们获 取的 审计 证据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
其他信 息 天治中 国制造 2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金管 理层对 其他 信
息负责 。 其他 信息 包括 年 度报告 中涵 盖的 信息 ， 但 不包括 财务 报表
和我们 的审 计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 管理 层负责 评估 天治 中国 制造 2025 灵 活配置天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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混合型 证券 投资 基金 的持 续经营 能力 ， 披 露与 持续 经 营相关 的事 项
（如适用 ） ，并运用持 续经 营假设，除非计划进 行清 算、终止运营
或别无 其他 现实 的选 择。
治理层 负责 监督 天治 中国 制造 2025 灵活 配置 混合 型 证券投 资基 金
的财务 报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计 恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3)评价管理层选用 会计政 策的恰当性和作出会 计估 计及相关披露
的合理 性。
(4)对管理层使用持 续经营 假设的恰当性得出结 论。 同时，根据获
取的审 计证 据， 就可 能导 致对天 治中 国制造 2025 灵 活配置 混合 型
证 券 投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在
重 大 不 确 定 性 得 出 结 论 。 如 果 我 们 得 出 结 论 认 为 存 在 重 大 不 确 定
性， 审 计准 则要 求我 们在 审 计报告 中提 请报 表使 用者 注意财 务报 表
中的相 关披 露； 如 果披 露 不充分 ， 我们 应当 发表 非 无保留 意见。 我
们的结 论基 于截 至审 计报 告日可 获得 的信 息 。 然 而 ， 未来的 事项 或天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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情况可 能导 致天 治中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 不
能持续 经营 。
(5)评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结 构和内 容 （包 括披 露） ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 蒋燕华
沈熙苑
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心 50 楼
审计报 告日 期 2019 年3 月 25 日
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 天治 中国 制 造2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 24,430,185.32 4,099,528.23
结算备 付金
237,166.31 3,939,346.08
存出保 证金
70,540.91 44,602.07
交易性 金融 资产 7.4.7.2 7,746,772.60 32,871,720.00
其中： 股票 投资
7,688,790.00 32,871,720.00
基金投 资
- -
债券投 资
57,982.60 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
977,190.21 650,737.73
应收利 息 7.4.7.5 5,051.24 3,606.25
应收股 利
- -
应收申 购款
7,209.20 110,040.71
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
33,474,115.79 41,719,581.07
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
37,092.04 64,736.09
应付管 理人 报酬
41,087.99 51,293.66
应付托 管费
6,848.02 8,548.93
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 998,982.89 801,131.52
应交税 费
0.34 - 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 447,342.07 397,545.99
负债合 计
1,531,353.35 1,323,256.19
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 17,877,386.33 19,520,828.49
未分配 利润 7.4.7.10 14,065,376.11 20,875,496.39
所有者 权益 合计
31,942,762.44 40,396,324.88
负债和 所有 者权 益总 计
33,474,115.79 41,719,581.07
注： 报告 截止 日2018 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.7868 元 ， 基 金份 额总 额17,877,386.33 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 天治 中国 制 造2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金
本报告 期： 2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-3,333,935.98 12,663,587.72
1.利息 收入
104,043.28 112,617.81
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 104,027.31 100,355.35
债券利 息收 入
15.97 86.89
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 12,175.57
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-2,753,551.85 10,685,563.20
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -3,045,315.85 10,235,938.22
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - 21,459.41
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 291,764.00 428,165.57
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-697,172.88 1,850,747.22
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 12,745.47 14,659.49
减： 二、费用
1,849,582.99 1,714,935.44
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 541,185.86 510,656.02
2．托 管费 7.4.10.2.2 90,197.68 85,109.31 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 1,028,059.41 928,855.11
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
0.04 -
7．其 他费 用 7.4.7.20 190,140.00 190,315.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-5,183,518.97 10,948,652.28
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-5,183,518.97 10,948,652.28
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 中国 制 造2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金
本报告 期：2018 年1 月1 日至2018 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
19,520,828.49 20,875,496.39 40,396,324.88
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -5,183,518.97 -5,183,518.97
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-1,643,442.16 -1,626,601.31 -3,270,043.47
其中：1. 基 金申 购款 5,659,603.73 5,996,682.40 11,656,286.13
2. 基金 赎回 款 -7,303,045.89 -7,623,283.71 -14,926,329.60
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
17,877,386.33 14,065,376.11 31,942,762.44
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
22,960,617.70 11,303,611.19 34,264,228.89 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,948,652.28 10,948,652.28
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-3,439,789.21 -1,376,767.08 -4,816,556.29
其中：1. 基 金申 购款 6,733,238.10 6,336,516.42 13,069,754.52
2. 基金 赎回 款 -10,173,027.31 -7,713,283.50 -17,886,310.81
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
19,520,828.49 20,875,496.39 40,396,324.88
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 徐克 磊______
______ 闫 译文______
____ 黄宇 星____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
天治中 国制 造 2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金（ 以下简 称 “ 本基 金”) 是 由 天治创 新先 锋
混合型证券投 资基金转 型 而成，天治创 新先锋混 合 型证券投资基 金（原名 天 治创新先锋 股票型证
券投资基金）系经中国证 券监督管理委员会（以下 简称 “ 中国证监会” ） 证监 许 可 ［2008 ］297
号文《关于核 准天治创 新 先锋股票型证 券投资基 金 募集的批复》 的核准， 由 基金管理人 天治基金
管理有限公司 向社会公 开 募集，基金合 同于 2008 年 5 月 8 日正式生 效， 首次设立募集 规模为
248,496,003.92 份基金份 额。鉴于《公开 募集证券 投资基金 运作管 理办法》 及《 关于实施<公开
募集证 券投 资基 金运 作管 理办法>有 关问 题的 规定 》 的相关 要求 ， 经 与基 金托 管人交 通银 行股 份有
限公司 协商 一致 ， 自2015 年8 月4 日 起本 基金 更名 为天治 创新 先锋 混合 型证 券投资 基金 。 根据 《 天
治基金管理有限公司关于天治创新先锋混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公
告》 及 《 天治 基金 管理 有 限公司 关于 天治 创新 先锋 混合型 证券 投资 基金 名称 变更的 公告 》 ， 本基 金
的基金 份额 持有 人大 会 于2016 年4 月7 日表 决通 过 了 《关 于天 治创 新先 锋混 合 型证券 投资 基金 转
型有关 事项 的议 案》 。 自该 日起， 天治 创新 先锋 混合 型 证券投 资基 金正 式 更 名为 天治中 国制 造 2025
灵活配置混合 型证券投 资 基金，其投资 目标、投 资 范围、投资策 略、收益 分 配方式等内 容进行相
应修订，原《 天治创新 混 合型证券投资 基金基金 合 同》同日起失 效。本基 金 为契约型开 放式，存
续期限不定。 本基金的 基 金管理人及注 册登记机 构 为天治基金管 理有限公 司 ，基金托管 人为交通天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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银行股 份有 限公 司。
本基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板、 创业板及 其 他经中国证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 债 券 （ 包括国 内依 法发 行和 上市 交易的 国债、 央行 票据、 金 融债券、 企业 债券 、
公司债券、中 期票据、 短 期融资券 、超 短期融资 券 、次级债券、 政府支持 机 构债券、政 府支持债
券、 地 方政 府债 券、 中小 企 业私募 债券 、 可 转换 债券 及其他 经中 国证 监会 允许 投资的 债券 或票 据） 、
资产支 持证 券、 债 券回 购、 银行存 款 （包 括协 议存 款、 定期存 款及 其他 银行 存款 ） 、 货币市 场工 具、
权证、股指期 货以及经 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 ，但需符 合 中国证监会 的相关规
定。
基金的 投资 组合 比例 为： 本基金 股票 资产 投资 比例 为基金 资产 的 0%-95% ， 其 中， 投 资于 受益
于中国 制 造2025 主 题相 关 企业的 证券 不低 于非 现金 基金资 产 的 80% 。 本 基金 每 个交易 日日 终在 扣
除股指 期货 合约 需 缴 纳的 交易保 证金 后， 应当 保持 不低于 基金 资产 净 值5% 的 现金或 者到 期日 在一
年以内的政府 债券，其 中 现金不包括结 算备付金 、 存出保证金、 应收申购 款 等。如法律 法规或监
管机构 以后 允许 基金 投资 其他品 种， 基金 管理 人在 履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：申银 万国 制造 业指 数收 益率×50%+ 中证 全债 指数 收益率 ×50 % 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在 具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2018 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2018 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 自1 月1 日 起至 12 月31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投
资和衍 生工 具等 ；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融 负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬 的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 股 指期 货投 资
买入或卖出股 指期货投 资 于成交日确认 为 股指期 货 投资。股指期 货初始合 约 价值按成交金 额
确认；
股指期货平仓 于成交日 确 认衍生工具投 资收益， 股 指期货的初始 合约价值 按 移动加权平均 法
于成交 日结 转；
(5) 分 离交 易可 转债 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(6) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为 公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；
(2) 不 存在 活跃 市 场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(4)如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分
别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收 入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(9) 股指期货 投资收益/(损失)于平仓日确 认，并按 平 仓成交金额与 其初始合 约 价值的差额 入
账；
(10) 股利收 益于除息 日确 认，并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公
司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额入 账；
(11) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ；
(12) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很 可 能流入且 金 额可以可 靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的20% ，若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配； 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
-
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
-
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往 来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，本基 金运营过 程 中发生的增值 税应税行 为 ，以本基 金 的基金管
理人为 增值 税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 本 基金 的基 金管 理人 运 营本基 金过 程中 发生 的增 值税应 税行 为 ， 暂 适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 本基金 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不再缴 纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从本基金 的基金管
理人以 后月 份的 增值 税应 纳税额 中抵 减。
7.4.6.3 城 市维 护建 设税 、教育 费附 加、 地方 教育 附加
根据《中华人 民共和国 城 市维护建设税 暂行条例 （2011 年修订 ） 》 、 《征收教 育 费附加的暂 行
规定（2011 年修订） 》及 相关地方教育 附加的征 收 规定，凡缴纳 消费税、 增 值税、营业税 的单位
和个人，都应 当依照规 定 缴纳城市维护 建设税、 教 育费附加（除 按照相关 规 定缴纳农村 教育事业
费附加 的单 位外 ）及 地方 教育费 附加 。
7.4.6.4 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市 场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.5 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、 中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上 市 公司 股票， 持股 期限 超 过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司（ “天治 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东
天治北 部资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行回 购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行 权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
541,185.86 510,656.02
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
160,051.42 142,689.11
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 管理 费年 费率/ 当年天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 付指 令， 基金 托管 人 复核后 于次 月首 日 起15 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管
理人。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
90,197.68 85,109.31
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率 计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 托管 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 付指 令， 基金 托管 人 复核后 于次 月首 日 起15 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 托
管人。
7.4.8.2.3 销售服务费
注：无 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基 金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 24,430,185.32 88,240.09 4,099,528.23 17,929.59
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人交 通银行保 管 ，按银行同业 利率计息 。 另外，本基 金用于证
券交易结算的 资金通过 “ 交通银行基金 托管结算 资 金专用存款账 户”转存 于 中国证券登 记结算有天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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限责任 公司 ， 按 银行 同业 利率计 息。 于 2018 年 12 月 31 日的 相关 余额 在资 产 负债表 中的 “结 算备
付金” 科目 中单 独列 示。 （2017 年12 月 31 日 ：同） 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
-
7.4.9 期 末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 无因 认购 新发/ 增发证 券而 于期 末持 有的 流通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购金融 资产 款余 额。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2018 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 金融 资产 款余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债，其因剩 余
期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2018 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 33 页 共 51 页
于第一 层次 的余 额为 人民 币 7,746,772.60 元 ，属 于 第二层 次的 余额 为人 民币 0.00 元 ，属 于第 三
层次的 余额 为人 民币0.00 元（于2017 年 12 月31 日 ，本基 金持 有的 以公 允价 值计量 且其 变动 计
入当期 损益 的金 融资 产中 属于第 一层 次的 余额 为人 民币 32,871,720.00 元， 属于第 二层 次的 余 额
为人民 币0.00 元， 属于 第 三层次 的余 额为 人民 币 0.00 元） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券，若出 现 重大事项停牌 、交易不 活 跃、或属于非 公
开发行等情况 ，本基金 分 别于停牌日至 交易恢复 活 跃日期间、交 易不活跃 期 间及限售期 间不将相
关股票和可转 换债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 可转 换债 券公 允价值 应属 第二 层次 或第 三层次 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2019 年3 月25 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 34 页 共 51 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 7,688,790.00 22.97
其中： 股票 7,688,790.00 22.97
3 固定收 益投 资 57,982.60 0.17
其中： 债券 57,982.60 0.17
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,667,351.63 73.69
8 其他各 项资 产 1,059,991.56 3.17
9 合计 33,474,115.79 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
C 制造业 3,331,090.00 10.43
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
888,000.00 2.78
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
233,600.00 0.73
K 房地产 业 2,451,400.00 7.67
L 租赁和 商务 服务 业 301,000.00 0.94
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 265,400.00 0.83
R 文化、 体育 和娱 乐业 218,300.00 0.68
合计 7,688,790.00 24.07
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002146 荣盛发 展 150,000 1,192,500.00 3.73
2 000591 太阳能 300,000 888,000.00 2.78
3 601100 恒立液 压 40,000 792,400.00 2.48
4 601952 苏垦农 发 100,000 663,000.00 2.08
5 000002 万科 A 20,000 476,400.00 1.49
6 002832 比音勒 芬 10,000 334,000.00 1.05
7 601888 中国国 旅 5,000 301,000.00 0.94
8 600585 海螺水 泥 10,000 292,800.00 0.92
9 600466 蓝光发 展 50,000 269,000.00 0.84
10 002563 森马服 饰 30,000 267,600.00 0.84
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002146 荣盛发 展 11,240,223.45 27.82
2 000002 万科A 8,326,550.93 20.61
3 601857 中国石 油 6,444,982.00 15.95
4 002368 太极股 份 6,105,719.28 15.11
5 603799 华友钴 业 5,335,979.00 13.21
6 601155 新城控 股 5,238,382.00 12.97
7 002008 大族激 光 4,639,087.20 11.48
8 600340 华夏幸 福 4,543,508.61 11.25
9 601318 中国平 安 4,466,298.00 11.06
10 601288 农业银 行 4,271,100.00 10.57
11 601888 中国国 旅 4,123,888.52 10.21
12 601100 恒立液 压 4,026,349.00 9.97
13 600519 贵州茅 台 3,862,830.59 9.56
14 600585 海螺水 泥 3,749,801.00 9.28
15 601939 建设银 行 3,739,600.00 9.26
16 601933 永辉超 市 3,737,047.44 9.25 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 36 页 共 51 页
17 600466 蓝光发 展 3,656,265.63 9.05
18 600028 中国石 化 3,446,488.00 8.53
19 001979 招商蛇 口 3,446,370.00 8.53
20 002475 立讯精 密 3,399,742.00 8.42
21 000671 阳光城 3,333,715.00 8.25
22 300607 拓斯达 3,255,533.00 8.06
23 601009 南京银 行 3,037,176.51 7.52
24 002422 科伦药 业 2,959,402.50 7.33
25 600030 中信证 券 2,958,831.00 7.32
26 600967 内蒙一 机 2,902,055.00 7.18
27 000063 中兴通 讯 2,894,569.00 7.17
28 601998 中信银 行 2,765,700.00 6.85
29 002024 苏宁易 购 2,757,164.00 6.83
30 600859 王府井 2,696,579.18 6.68
31 603019 中科曙 光 2,576,932.80 6.38
32 601222 林洋能 源 2,553,047.00 6.32
33 002384 东山精 密 2,529,803.00 6.26
34 002025 航天电 器 2,522,598.48 6.24
35 300750 宁德时 代 2,513,787.00 6.22
36 600036 招商银 行 2,422,115.35 6.00
37 002589 瑞康医 药 2,401,927.20 5.95
38 002310 东方园 林 2,374,353.00 5.88
39 002299 圣农发 展 2,348,628.00 5.81
40 600760 中航沈 飞 2,343,820.00 5.80
41 600196 复星医 药 2,293,611.00 5.68
42 600271 航天信 息 2,289,102.00 5.67
43 300274 阳光电 源 2,287,024.44 5.66
44 002217 合力泰 2,275,840.00 5.63
45 601668 中国建 筑 2,136,400.00 5.29
46 600104 上汽集 团 2,097,832.84 5.19
47 600867 通化东 宝 2,043,614.65 5.06
48 600068 葛洲坝 2,042,091.20 5.06
49 000661 长春高 新 2,026,978.00 5.02
50 600172 黄河旋 风 2,021,430.00 5.00
51 600502 安徽水 利 2,004,767.14 4.96
52 601186 中国铁 建 2,004,663.00 4.96 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 37 页 共 51 页
53 600803 新奥股 份 1,993,496.54 4.93
54 300498 温氏股 份 1,966,619.00 4.87
55 000977 浪潮信 息 1,944,400.00 4.81
56 000591 太阳能 1,925,926.00 4.77
57 002812 恩捷股 份 1,905,578.00 4.72
58 603816 顾家家 居 1,900,439.00 4.70
59 002832 比音勒 芬 1,857,461.08 4.60
60 300059 东方财 富 1,844,705.00 4.57
61 600528 中铁工 业 1,832,296.00 4.54
62 002120 韵达股 份 1,792,009.08 4.44
63 601688 华泰证 券 1,774,895.00 4.39
64 002035 华帝股 份 1,715,134.00 4.25
65 000651 格力电 器 1,675,355.00 4.15
66 600887 伊利股 份 1,641,147.70 4.06
67 601988 中国银 行 1,631,637.00 4.04
68 300470 日机密 封 1,585,082.00 3.92
69 002007 华兰生 物 1,577,056.04 3.90
70 300373 扬杰科技 1,565,709.00 3.88
71 600622 光大嘉 宝 1,563,875.00 3.87
72 002371 北方华 创 1,550,300.00 3.84
73 000789 万年青 1,527,590.00 3.78
74 600703 三安光 电 1,510,084.00 3.74
75 300182 捷成股 份 1,482,801.10 3.67
76 002129 中环股 份 1,443,105.00 3.57
77 603638 艾迪精 密 1,376,816.00 3.41
78 603959 百利科 技 1,368,873.75 3.39
79 600498 烽火通 信 1,340,129.00 3.32
80 002563 森马服 饰 1,315,188.00 3.26
81 300602 飞荣达 1,306,600.00 3.23
82 300070 碧水源 1,297,767.00 3.21
83 002912 中新赛 克 1,273,384.00 3.15
84 300284 苏交科 1,261,934.40 3.12
85 000768 中航飞 机 1,220,962.00 3.02
86 002353 杰瑞股 份 1,218,005.00 3.02
87 002531 天顺风 能 1,176,507.00 2.91
88 600584 长电科 技 1,173,722.00 2.91 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 38 页 共 51 页
89 000821 京山轻 机 1,148,830.00 2.84
90 600115 东方航 空 1,143,736.10 2.83
91 601111 中国国 航 1,143,565.22 2.83
92 002202 金风科 技 1,137,436.00 2.82
93 600330 天通股 份 1,127,217.64 2.79
94 603345 安井食 品 1,118,898.00 2.77
95 000703 恒逸石 化 1,114,977.28 2.76
96 002281 光迅科 技 1,100,452.00 2.72
97 300197 铁汉生 态 1,098,066.00 2.72
98 603308 应流股 份 1,092,528.00 2.70
99 300296 利亚德 1,092,264.50 2.70
100 603986 兆易创 新 1,089,468.00 2.70
101 000001 平安银 行 1,083,000.00 2.68
102 002465 海格通 信 1,072,569.00 2.66
103 300065 海兰信 1,058,632.00 2.62
104 300426 唐德影 视 1,053,908.00 2.61
105 600029 南方航 空 1,045,324.00 2.59
106 600176 中国巨 石 1,042,031.56 2.58
107 002236 大华股 份 1,017,476.00 2.52
108 000963 华东医 药 1,011,745.00 2.50
109 300124 汇川技 术 1,004,400.00 2.49
110 601398 工商银 行 1,004,189.00 2.49
111 600038 中直股 份 999,899.00 2.48
112 603993 洛阳钼 业 983,200.00 2.43
113 300316 晶盛机 电 975,315.00 2.41
114 002327 富安娜 973,985.00 2.41
115 000100 TCL 集团 968,500.00 2.40
116 600383 金地集 团 964,106.00 2.39
117 600019 宝钢股 份 935,474.00 2.32
118 601766 中国中 车 930,411.00 2.30
119 603636 南威软 件 928,144.84 2.30
120 300014 亿纬锂 能 924,150.00 2.29
121 002156 通富微 电 921,958.00 2.28
122 600352 浙江龙 盛 920,820.00 2.28
123 002285 世联行 910,000.00 2.25
124 002153 石基信 息 880,407.00 2.18 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 39 页 共 51 页
125 300164 通源石 油 841,752.00 2.08
126 002334 英威腾 839,000.00 2.08
127 601211 国泰君 安 835,000.00 2.07
128 002050 三花智 控 812,411.00 2.01
129 601818 光大银 行 808,000.00 2.00
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002146 荣盛发 展 9,999,219.80 24.75
2 000002 万科A 7,757,334.17 19.20
3 601857 中国石 油 6,441,616.00 15.95
4 002368 太极股 份 6,184,818.96 15.31
5 601318 中国平 安 5,820,670.50 14.41
6 601933 永辉超 市 5,644,529.03 13.97
7 601155 新城控 股 5,390,031.00 13.34
8 002008 大族激 光 5,297,319.20 13.11
9 603799 华友钴 业 5,130,588.20 12.70
10 601939 建设银 行 4,867,900.00 12.05
11 601288 农业银 行 4,774,600.00 11.82
12 600519 贵州茅 台 4,618,263.00 11.43
13 601100 恒立液 压 4,573,629.03 11.32
14 600340 华夏幸 福 4,503,030.00 11.15
15 600466 蓝光发 展 4,378,876.40 10.84
16 601888 中国国 旅 3,944,144.00 9.76
17 600585 海螺水 泥 3,694,152.00 9.14
18 600028 中国石 化 3,668,879.00 9.08
19 000858 五粮液 3,526,878.00 8.73
20 001979 招商蛇 口 3,423,670.00 8.48
21 000063 中兴通 讯 3,267,428.00 8.09
22 002475 立讯精 密 3,229,016.55 7.99
23 000671 阳光城 3,098,952.00 7.67
24 601009 南京银 行 3,046,210.00 7.54
25 600030 中信证 券 2,976,284.90 7.37
26 600967 内蒙一 机 2,951,375.03 7.31 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 40 页 共 51 页
27 002384 东山精 密 2,950,616.00 7.30
28 002422 科伦药 业 2,919,959.72 7.23
29 002217 合力泰 2,903,317.00 7.19
30 600036 招商银 行 2,900,224.00 7.18
31 300607 拓斯达 2,894,320.00 7.16
32 601998 中信银 行 2,883,158.00 7.14
33 002024 苏宁易 购 2,862,317.00 7.09
34 300470 日机密 封 2,792,843.85 6.91
35 600859 王府井 2,753,401.75 6.82
36 601222 林洋能 源 2,711,964.00 6.71
37 002025 航天电 器 2,617,732.57 6.48
38 000789 万年青 2,502,894.00 6.20
39 300750 宁德时 代 2,478,736.00 6.14
40 600703 三安光 电 2,470,187.20 6.11
41 603019 中科曙 光 2,440,138.00 6.04
42 600271 航天信 息 2,377,116.00 5.88
43 002812 恩捷股 份 2,359,593.00 5.84
44 600760 中航沈 飞 2,335,330.00 5.78
45 002299 圣农发 展 2,313,510.38 5.73
46 002589 瑞康医 药 2,270,235.60 5.62
47 300274 阳光电 源 2,212,059.13 5.48
48 002310 东方园 林 2,171,917.00 5.38
49 601398 工商银 行 2,145,400.00 5.31
50 600104 上汽集 团 2,128,503.00 5.27
51 002371 北方华 创 2,125,741.00 5.26
52 000661 长春高 新 2,108,552.00 5.22
53 601186 中国铁 建 2,096,340.00 5.19
54 601668 中国建 筑 2,077,600.00 5.14
55 600068 葛洲坝 2,053,175.00 5.08
56 000977 浪潮信 息 2,047,930.00 5.07
57 600803 新奥股 份 2,046,520.00 5.07
58 600502 安徽水 利 2,019,130.00 5.00
59 002120 韵达股 份 2,007,042.00 4.97
60 600172 黄河旋 风 1,996,089.00 4.94
61 300498 温氏股 份 1,961,210.76 4.85
62 600867 通化东 宝 1,880,718.00 4.66
63 000651 格力电 器 1,835,691.00 4.54
64 603816 顾家家 居 1,834,381.20 4.54 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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65 300059 东方财 富 1,807,258.60 4.47
66 600528 中铁工 业 1,798,125.00 4.45
67 002035 华帝股 份 1,788,278.00 4.43
68 601688 华泰证 券 1,774,894.44 4.39
69 002202 金风科 技 1,772,507.00 4.39
70 603993 洛阳钼 业 1,662,000.00 4.11
71 601988 中国银 行 1,600,800.00 3.96
72 600622 光大嘉 宝 1,531,316.00 3.79
73 002007 华兰生 物 1,496,110.00 3.70
74 600438 通威股 份 1,468,300.00 3.63
75 600196 复星医 药 1,459,304.00 3.61
76 300373 扬杰科 技 1,457,781.00 3.61
77 002129 中环股 份 1,441,208.28 3.57
78 600887 伊利股 份 1,435,369.00 3.55
79 603638 艾迪精 密 1,423,147.94 3.52
80 300182 捷成股 份 1,406,672.00 3.48
81 002832 比音勒 芬 1,391,052.19 3.44
82 601006 大秦铁 路 1,381,000.00 3.42
83 300602 飞荣达 1,375,667.00 3.41
84 603959 百利科 技 1,356,844.00 3.36
85 600498 烽火通 信 1,347,121.00 3.33
86 300070 碧水源 1,328,327.30 3.29
87 601111 中国国 航 1,243,575.32 3.08
88 000768 中航飞 机 1,241,830.00 3.07
89 002912 中新赛 克 1,234,152.00 3.06
90 002531 天顺风 能 1,207,997.00 2.99
91 002353 杰瑞股 份 1,204,096.00 2.98
92 300284 苏交科 1,189,520.60 2.94
93 603345 安井食 品 1,171,639.88 2.90
94 000725 京东 方A 1,160,000.00 2.87
95 603338 浙江鼎 力 1,135,587.00 2.81
96 000821 京山轻 机 1,132,244.00 2.80
97 000333 美的集 团 1,130,650.00 2.80
98 300197 铁汉生 态 1,122,065.00 2.78
99 600115 东方航 空 1,121,052.00 2.78
100 600029 南方航 空 1,110,111.00 2.75
101 603308 应流股 份 1,104,962.00 2.74
102 000963 华东医 药 1,103,384.00 2.73 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
第 42 页 共 51 页
103 600584 长电科 技 1,097,094.00 2.72
104 300433 蓝思科 技 1,089,181.00 2.70
105 002465 海格通 信 1,082,520.00 2.68
106 600330 天通股 份 1,080,400.20 2.67
107 300426 唐德影 视 1,076,800.00 2.67
108 300065 海兰信 1,063,826.83 2.63
109 000001 平安银 行 1,054,000.00 2.61
110 603986 兆易创 新 1,031,572.00 2.55
111 000703 恒逸石 化 1,027,656.74 2.54
112 300124 汇川技 术 1,025,681.00 2.54
113 600038 中直股 份 1,017,761.00 2.52
114 002327 富安娜 1,007,465.00 2.49
115 002236 大华股 份 1,006,500.00 2.49
116 600383 金地集 团 1,003,067.00 2.48
117 603636 南威软 件 998,602.76 2.47
118 300323 华灿光 电 991,408.00 2.45
119 300136 信维通 信 990,756.00 2.45
120 002281 光迅科 技 988,760.00 2.45
121 000591 太阳能 986,798.00 2.44
122 300316 晶盛机 电 978,597.00 2.42
123 002153 石基信 息 936,818.00 2.32
124 300014 亿纬锂 能 927,355.00 2.30
125 600352 浙江龙 盛 914,478.00 2.26
126 002156 通富微 电 898,694.00 2.22
127 601766 中国中 车 898,506.88 2.22
128 002050 三花智 控 891,130.00 2.21
129 600019 宝钢股 份 887,748.00 2.20
130 002334 英威腾 885,175.00 2.19
131 000528 柳工 873,995.00 2.16
132 600711 盛屯矿 业 872,200.00 2.16
133 002563 森马服 饰 871,056.24 2.16
134 600176 中国巨 石 865,880.00 2.14
135 300296 利亚德 838,204.00 2.07
136 600688 上海石 化 837,495.50 2.07
137 002191 劲嘉股 份 830,641.00 2.06
138 601211 国泰君 安 820,000.00 2.03
139 300394 天孚通 信 816,136.50 2.02
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 326,106,139.60
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 347,546,598.27
注：表中“ 买入股票 成本” 、 “卖出股 票收入 ” 均按 买卖成交金 额（成交 单价 乘以成交数 量）填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
7 可转债 （可 交换 债） 57,982.60 0.18
10 合计 57,982.60 0.18
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113020 桐昆转 债 580 57,982.60 0.18
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
-
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：无 。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
-
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 的情 况的说 明
2018 年8 月15 日 ， 太 阳 能 （ 证券 代码 ：000591.SZ ） 因 未及 时披 露公 司重 大 事项 ， 未 依法 履
行其他 职责 ，中 国证 券监 督管理 委员 会重 庆监 管局 依据相 关法 规给 予： 出具 警示函 处分 决定 。
本基金投研人 员分析认 为 ，上述违规处 罚事件未 对 公司的生产经 营造成实 质 影响，公司属 于
光伏运营龙 头 企业，具 备 一定的融资优 势，经营 稳 健，现金流量 好，目前 股 价显著低于 净资产，
具有较强的安 全边际。 本 基金基金经理 根据基金 合 同和公司投资 管理制度 ， 在投资授权 范围内，
经正常 投资 决策 程序 对太 阳能进 行了 投资 。
本基金投资的 前十名证 券 中其他的发行 主体本期 未 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
8.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 70,540.91
2 应收证 券清 算款 977,190.21
4 应收利 息 5,051.24 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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5 应收申 购款 7,209.20
9 合计 1,059,991.56
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,653 6,738.55 198,083.80 1.11% 17,679,302.53 98.89%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
32,350.68 0.1810%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量 的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月 7 日 ） 基金 份额 总 额
24,122,548.42
本报告 期期 初基 金份 额总 额 19,520,828.49
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 5,659,603.73
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 7,303,045.89
本报告 期期 末基 金份 额总 额 17,877,386.33
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内， 经天 治基 金管 理有限 公司 第五 届董 事会 第三十 五次 会议 审议 通过 ，自 2018 年 12
月 27 日 起， 聘任 单宇 先 生担任 公司 董事 长， 吕文 龙先生 不再 担任 公司 董事 长职务 ，上 述事 项 已
按有关 规定 在中 国证 券投 资基金 业协 会完 成相 关手 续， 并报 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管 局
备案， 本基 金管 理人 于 2018 年 12 月 27 日 在中 国证 券监督 管理 委员 会指 定媒 体及公 司网 站上 刊
登了相 关公 告。
报告期 内， 基金 托管 人 的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。
本报告 年度 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为4 万 元整。 目 前的 审计 机构 —— 安永 华明 会 计
师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）已提 供审 计服 务的 连续 年限为 自 2008 年 5 月 8 日 至今。
11.6 管 理人 、托 管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 中 国证 券监 督 管理委 员会 上海 监管 局就 本基金 管理 人持 有子 公司 天治北 部资 产 管
理有限 公司 的股 权比 例持 续低于 51% 的 情况 出具 了 《关于 对天 治基 金管 理有 限公司 采取 责令 改 正
措施的 决定 》 （ 沪证 监决[2018]41 号）,本 公司 高度 重视整 改工 作， 报告 期内 已经完 成整 改。
报告期 内， 中 国证 券监 督 管理委 员会 上海 监管 局就 本基金 管理 人持 有子 公司 天治北 部资 产 管
理有限 公司 的股 权比 例持 续低于 51% 的 情况 、子 公 司净资 本指 标不 符合 要求 的情况 对相 关责 任 人天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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采取了 监管 谈话 的行 政监 管措施 。
报告期 内， 基金 托 管 人的 托管业 务部 门及 其相 关高 级管理 人员 未受 到任 何稽 查或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
广发证 券 1 235,901,448.29 35.02% 214,977.47 34.63% -
华创证 券 1 216,472,747.36 32.13% 201,601.05 32.48% -
申银万 国 1 126,144,936.89 18.73% 117,478.37 18.93% -
国信证 券 1 89,688,977.33 13.31% 81,733.49 13.17% -
国泰君 安 1 5,444,628.00 0.81% 4,961.74 0.80% -
光大证 券 1 - - - - -
华西证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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11.7.2 基 金租 用证 券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
广发证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
天治中国制造 20252018 年年度 报告摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1、2018 年 3 月 24 日， 在 指定媒 体上 刊登 了《 天治 基金管 理有 限公 司关 于公 司旗下 公开 募
集证券 投资 基金 收取 短期 赎回费 的提 示性 公告 》 。
2、 2018 年3 月 30 日 ， 在 指 定媒体 上刊 登了 《 天治 基金 管理有 限公 司关 于天 治中 国制 造 2025
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金修 改基 金合 同的 公告 》 。
3、经 天治 基金 管理 有限 公 司第五 届董 事会 第三 十五 次会议 审议 通过 ，自 2018 年 12 月 27
日 起，聘任 单宇先 生担任公 司董事长 ，吕文 龙先生不 再担任公 司董事 长职务， 上述事项 已按有
关 规定在中 国证券 投资基金 业协会完 成相关 手续，并 报中国证 券监督 管理委员 会上海 监 管局备
案， 本 基金 管理 人于2018 年12 月27 日在 中国 证券 监督管 理委 员会 指定 媒体 及公司 网站 上刊 登
了相关 公告 。
天 治基 金管理 有限 公司
2019 年 3 月 27 日
