天 弘 周期 策 略混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年年 度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 天弘 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期:2019 年 03 月 27 日
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年03月25
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应 阅读 年度报告正
文。
本报告期自2018年01月01日起至2018年12 月31日止。
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 3
§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 天弘周期策略混合
基金主代码 420005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月17日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 93,052,116.00 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金通过各类资产的策略性配置和有效的风险管
理，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金以经济周期理论为指导，运用定性与定量相结
合的方法分析经济发展所处的阶段（繁荣 、衰退、萧
条和复苏），并根据经济发展各个阶段中不同资产类
别与不同行业预期表现的分析判断，进行策略性资产
配置，在有效控制风险的前提下，精选优质上市公司
股票构建投资组合，力求获取较高的超额收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中债总全价指数收益率×2
5%
风险收益特征
本基金为主动投资的混合型基金，属于证券投资基金
产品中较高风险、较高收益的基金品种，其风险收益
预期高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基
金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披 姓名 童建林 郭明
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 4
露负责
人
联系电话 022-83310208 010-66105799
电子邮箱 service@thfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 95046 95588
传真 022-83865569 010-66105798
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.thfund.com.cn
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的办公地址
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -25,752,941.20 4,450,245.48 -45,169,902.78
本期利润 -37,152,839.47 18,506,249.57 -59,807,279.60
加权平均基金份额本期利润 -0.3946 0.2306 -0.5752
本期基金份额净值增长率 -27.09% 22.34% -28.61%
3.1.2 期末 数据和 指标 2018 年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润 0.1052 0.3818 0.2402
期末基金资产净值 102,915,403.30 153,364,413.04 102,680,834.93
期末基金份额净值 1.106 1.517 1.240
注：1 、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基
金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 5
增长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三
个月
-13.66% 1.65% -8.69% 1.22% -4.97% 0.43%
过去六
个月
-22.82% 1.57% -9.96% 1.12% -12.86% 0.45%
过去一
年
-27.09% 1.61% -18.09% 1.00% -9.00% 0.61%
过去三
年
-36.33% 1.64% -14.06% 0.88% -22.27% 0.76%
过去五
年
32.63% 1.88% 28.22% 1.15% 4.41% 0.73%
自基金
合同生
效起至
今
50.25% 1.70% -6.05% 1.11% 56.30% 0.59%
注： 天弘周期策略混合型证券投资基金业绩比较基准为： 沪深300指数收益率*75%+中债
总全价指数收益率*25% 。沪深300指数和中债总全价指数分别反映了中国证券市场 和债
券市场的整体运行状况， 具有可操作性和投资性。 本基金股票投资比例范围是60%-95% ，
债券和短期金融工具的投资比例范围是5%-40%， 分别参考上述投资比例范围的中值， 确
定本基金业绩比较基准中沪深300指数占75%，中债总全价指数占25%，并且比较基准每
日按照75%和25%对沪深300指数和中债中全价指数进行再平衡。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 6
注：1 、本基金合同于2009 年12月17日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到 基金合同约定的各项比例要求。
3.2.3 过去 五年基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 7
注：本基金合同于2009 年12月17日生效。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金过去三年未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
天弘基金管理有限公司 （以下简称"公司"或"本基金管理人"） 经中国证监会证监基
金字[2004]164 号文批准， 于2004年11月8日正式成立。 注册资本金为5.143 亿元人民币，
总部设在天津， 在北京、 上海、 广州、 天津、 深圳、 四川设有分公司。 公司股权结构为：
股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司 5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
合计 100%
截至2018年12月31 日， 本基金管理人共管理45只基金： 天弘精选混合型证券投资基
金、 天弘永利债券型证券投资基金、 天弘永定价值成长混合型证券投资基金、 天弘周期
策略混合型证券投资基金、 天弘文化新兴产业股票型证券投资基金、 天弘添利债券型证
券投资基金 （LOF） 、 天弘丰利债券型证券投资基金 （LOF） 、 天弘现金管家货币市场基
金、天弘债券型发起式证券投资基金、天弘安康颐养混合型证券投资基金（原"天弘安
康养老混合型证券投资基金"）、天弘余额宝货币市场基金、天弘稳利定期开放债券型
证券投资基金、 天弘弘利债券型证券投资基金 、 天弘通利混合型证券投资基金、 天弘同
利债券型证券投资基金 （LOF） 、 天弘沪深300 指数型发起式证券投资基金、 天弘中证500
指数型发起式证券投资基金、 天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金、 天弘新
活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、天弘互联网灵活配置混合型证券投资基金、
天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金、 天
弘云商宝货币市场基金、天弘医疗健康混合型证券投资基金（原"天弘中证大宗商品股
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 8
票指数型发起式证券投资基金"） 、 天弘中证医药100指数型发起式证券投资基金、 天弘
量化驱 动股票型证券投资基金 （原"天弘中证全指房地产指数型发起式证券投资基金"）、
天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、 天弘中证银行指数型 发起式证券投资基
金、天弘创业板指数型发起式证券投资基金、天弘上证50指数型发起式证券投资基金、
天弘中证800指数型发起式证券投资基金、天弘中证电子指数型发起式证券投资基金、
天弘中证计算机主题指数型发起式证券投资基金 （原 “天弘中证计算机指数型发起式证
券投资基金” ） 、 天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、 天弘弘运宝货币市场
基金、 天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘乐享保本 混合型证券投资基金、 天
弘价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、 天弘信利债券型证券投资基金、 天弘
金明灵活配置混合型证券投资基金、天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基
金、 天弘优选债券型证券投资基金、 天弘尊享定期开放债券型发起式证券投资基金、 天
弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金、 天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资
基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
陈国
光
本基金基金经理。
2015
年11
月
-
16
年
男，工商管理硕士。历任
北京清华兴业投资管理有
限公司投资总监，诺德基
金管理有限公司基金经
理。2015年6月加盟本公
司。
谷琦
彬
本基金基金经理。
2018
年12
月
-
8
年
男，电机工程与应用电子
技术硕士学位。历任中信
证券股份有限公司研究
员，瑞银证券有限责任公
司研究员，国泰君安证券
股份有限公司首席研究
员。2015年11月加盟本公
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 9
司，历任高级研究员。
注：1 、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违 法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其配套规则和其他相关
法律法规、 基金合同的有关规定， 勤勉尽责地管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
基金管理人一 直坚持公平对待旗下所有基金的原则， 严格执行 《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度， 在研究分析、 投资决策和交易
执行等各个环节落实公平交易原则。 公平交易范围包括各类投资组合、 所有投资交易品
种、 以及一级市场申购、 二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、 研究分析、 投
资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易， 通过交易系统中 的公平交易程
序， 对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。 针对场外网下
交易业务， 依照 《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部场外、 网
下交易业务的相关规定， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 对于以公司名义进
行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、 比例分配的原则在各 投资组合间进行分
配。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配 制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 10
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公 司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购 、以公司名
义进行的债券一级市场申购的申购方案和分 配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合
公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年A股大幅下跌，上证综指全年累计下跌24.6%。1月份市场火热，银行地产等
权重股大幅上涨，但市场自1月底见顶后便开始了持续下跌，2月受到美股下跌影响，3
月23日中美贸易摩擦拉开序幕，美国对600亿美元中国商品加征关税，随后贸易摩擦问
题成为市场下跌的重要驱动因素，期间不断地出现反复和低于预期，6月和10月又再次
受到美国大跌的负面影响。进入12月中美贸易争端有边际改善的迹象，沪深300的跌幅
明显加速体现了前期优质龙头股的补跌，表明前期的资金集中抱团出现松动。
本基金此前重点投向食品饮料、计算机等行业，4季度减少了食品饮料等前期强势
抱团行业的配置， 加大了基建、 房地产等逆周期、 早周期行业的配置， 并从中游制造业
内精选成长性出众的低估值龙头个股。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至2018年12月31 日，本基金份额净值为1.106 元，本报告期份额净值增长率
-27.09% ，同期业绩比较基准增长率-18.09%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 11
国内的库存周期2019 年仍运行在下行阶段，整体宏观经济压力仍较大，货币政策
边际宽松，刺激政策将对冲一定的经济下行压力，经济底有望在年内出现。
以上证综指为准，2018 年是A 股历史上跌幅第二大的年份，全年不断地在杀估值，
经过前期市场的大幅下跌后，2019 年初市场整体估值已经处于历史极低百分位的水平，
估值低已经出现。
展望2019 年，判断 A 股市场的投资机会将明显好于 2018 年，原因在于 2018 年是
经济库存周期下行的拐点， 同时也是贸易摩擦从无到有出现的拐点， 市场此前基本没有
预期。 对于股票投资来说， 拐点前后是预期差最大的时候， 也是估值和风险偏好调整最
剧烈的时点，因此即使考虑到 2019 年经济仍有下行压力、贸易摩擦的解决也难以一蹴
而就，但是对于市场投资者来说，已经对这两大利空有了一定的预期而并非毫无准备，
同时流动性也出现了边际好转。
熊市和牛市的转换不是一个单一的时点，而是一段时间，判断 2019 年A 股就处于
这个转换的阶段， 会逐渐有越来越多的优质公司走出底部 。 本基金的组合希望以经济结
构调整中的内生成长性行业和景气度上升的行业为主， 精选价值个股， 与优质公司共同
成长。
曙光已现，乐观以待。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构， 负责制定公司 所管理基金的
基本估值政策， 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行情况进行审核监
督， 对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、 方法和流程的， 负责审
查批准基金估值政策、 方法和流程的变更和执行。 确保基金估值工作符合相关法律法规
和基金合同的规定， 确保基金资 产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益。 估值委
员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT运维总监、
投资研究部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组， 由具备丰富专业知识、 两年以上基金
行业相关领域工作经历、 熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、 具备较强专业胜
任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及内控合规人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一， 在基金估值定价过程中， 充分表达对相关
问题及定价方案的意见或建议， 参与估值方案提议的制定。 但对估值政策和估值方案不
具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任。 会计 师事务所对估值委员会采用的相关估值模
型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突。
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 12
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告 期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内，本基金托管人在对天弘周期策略混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 天弘周期 策略混合型证券投资基金的管理人--天弘基金管理有限公司
在天弘周期策略混合型证券投资基金 的投资运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎
回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在
各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 天弘周期策略混合型证
券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人依法对天弘基金管理有限公司编制和披露的天弘周期策略混合型证券投
资基金2018年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计 报告
本报告期本基金财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计,
该所出具了 “标准无保留意见的审计报告” ， 且在审计报告中无强调事项。 投资者可通
过年度报告正文查看审计报告全文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 13
会计主体：天弘周期策略混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12 月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款 30,221,500.91 9,716,286.32
结算备付金 1,317,136.39 818,733.78
存出保证金 79,402.27 72,334.42
交易性金融资产 78,326,408.40 128,734,193.59
其中：股票投资 78,326,408.40 128,734,193.59
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 16,000,000.00
应收证券清算款 - 26,827.89
应收利息 7,808.35 -3,764.34
应收股利 - -
应收申购款 54,054.73 581,606.37
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 110,006,311.05 155,946,218.03
负 债和 所有者 权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 14
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 6,208,250.83 -
应付赎回款 120,501.01 1,773,821.13
应付管理人报酬 133,048.89 196,899.35
应付托管费 22,174.83 32,816.55
应付销售服务费 - -
应付交易费用 242,126.70 209,182.35
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 364,805.49 369,085.61
负债合计 7,090,907.75 2,581,804.99
所 有者 权益：
实收基金 93,052,116.00 101,092,193.81
未分 配利润 9,863,287.30 52,272,219.23
所有者权益合计 102,915,403.30 153,364,413.04
负债和所有者权益总
计
110,006,311.05 155,946,218.03
注： 报告截止日2018年12月31日， 基金份额净值1.106元， 基金份额总额93,052,116.00
份。
7.2 利润 表
会计主体：天弘周期策略混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期2018年01月01
日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年01月01日至201
7年12月31日
一 、收 入 -32,993,929.19 22,626,738.09
1.利息收入 256,073.60 393,112.62
其中：存款利息收入 134,771.19 124,304.52
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 15
债券利息收入 - -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
121,302.41 268,808.10
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
-22,003,658.40 8,065,148.32
其中：股票投资收益 -22,624,908.53 7,351,372.32
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 621,250.13 713,776.00
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
-11,399,898.27 14,056,004.09
4.汇兑收益 （损失以 “ －”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
153,553.88 112,473.06
减 ：二 、费用 4,158,910.28 4,120,488.52
1．管理人报酬 1,926,413.89 1,674,900.91
2．托管费 321,069.04 279,150.17
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,529,150.93 1,784,178.53
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加 - -
7．其他费用 382,276.42 382,258.91
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 16
三 、利 润总额 （亏 损总额
以“- ”号填 列）
-37,152,839.47 18,506,249.57
减：所得税费用 - -
四、 净利 润 （净亏 损以 “- ”
号 填列 ）
-37,152,839.47 18,506,249.57
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：天弘周期策略混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年01 月01日至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
101,092,193.81 52,272,219.23 153,364,413.04
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -37,152,839.47 -37,152,839.47
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-8,040,077.81 -5,256,092.46 -13,296,170.27
其中： 1.基金申购款 75,221,190.35 31,628,571.24 106,849,761.59
2.基金赎回
款
-83,261,268.16 -36,884,663.70 -120,145,931.86
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
93,052,116.00 9,863,287.30 102,915,403.30
项 目 上年度可比期间
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 17
2017年01月01日至2017年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
82,791,338.56 19,889,496.37 102,680,834.93
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利 润)
- 18,506,249.57 18,506,249.57
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
18,300,855.25 13,876,473.29 32,177,328.54
其中： 1.基金申购款 92,470,966.61 47,971,512.45 140,442,479.06
2.基金赎回
款
-74,170,111.36 -34,095,039.16 -108,265,150.52
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
101,092,193.81 52,272,219.23 153,364,413.04
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
郭树强
—————————
基金管理人负责人
薄贺龙
—————————
主管会计工作负责人
肖慧敏
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
天弘周期策略混合型证券投资基金(原名为天弘周期策略股票型证券投资基金，以
下简称 “本基金”)经中国证券监 督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可
[2009]1065 号 《关于核准天弘周期策略股票型证券投资基金募集的批复》 核准， 由天弘
基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《天弘周期策略股票型证
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 18
券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币698,898,121.78 元， 业经普 华永道中天会计师
事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第284 号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案， 《天弘周期策略股票型证券投资基金基金合同》 于2009年12月17 日正式生效， 基
金合同生效日的基金份额总额为698,939,377.56 份基金份额，其中认购资金利息折合
41,255.78 份基金份额。本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公司，基金托管人为
中国工商银行股份有限公司。
根据2014年中国证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》，天弘
周期策略股票型证券投资基金于2015年08月08日公告后更名为天弘周期策略混合型证
券投资基金。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《天弘周期策略混合型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融工具， 主要包括国内
依法发行、 上市的股票、 债券、 短期金融工具、 权证以及经中国证监会批准的允许基金
投资的其他金融工具。股票投资占基金资产净值的比例为60%-95%。除股票资产以外的
其他资产投资占基金资产净值的比例为5%-40%， 其中权证投资占基金 资产净值的净值的
比例为0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%，
其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：
沪深300 指数收益率×75% ＋中债总全价指数收益率×25%。
本财务报表由 本基金的基金管理人天弘基金管理有限公司于审计报告日批准报出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《天弘周期策略混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示
的中国证监会、中国 基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以 本基金 持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报 告期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 19
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计报表相
一致。
7.4.5 差错 更正的 说明
本基金在本 报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2008]1号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补 充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等 增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、 非货物期货， 可以选择按照实际
买入价计算销售额， 或者 以2017年最后一个交易日的基金份额净值、 非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 20
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加和防洪工程维护费等
税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
天弘基金管理有限公司(“天弘基金”)
基金管理人、 基金销售机构、 基金注册登
记机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人、基金销售机构
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公
司
基金管理人的股东
天津信托有限责任公司 基金管理人的股东
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 基金管理人的股东
芜湖高新投资有限公司 基金管理人的股东
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业 （有限合
伙）
基金管理人的股东
新疆天惠新盟股权投资合伙企业 （有限合
伙）
基金管理人的股东
新疆天阜恒基股权投资合伙企业 （有 限合
伙）
基金管理人的股东
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业 （有限合
伙）
基金管理人的股东
天弘创新资产管理有限公司("天弘创新
")
基金管理人的全资子公司
注：1 、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.8 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 21
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位 ：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至201
8年12 月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至201
7年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,926,413.89 1,674,900.91
其中：支付销售机构的客户维护费 598,677.56 490,184.38
注：1 、支付基金管理人天弘基金管理有限公司的 管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日 管理人报酬
＝前一日基金资产净值X1.50%/当年天数。
2、客户维护 费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构
销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费， 用以向基金销售机构支付客户服务及销
售活动中产生的相关费用， 该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支， 不属于从基
金资产中列支的费用项目。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017
年12 月31日
当期发生的基金应支付的托管费 321,069.04 279,150.17
注：支付基金托管人 中国工商银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.25%
的年费率计提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日 托管费＝前一日基
金资产净值X0.25%/当年天数。
7.4.8.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本报告期及上年度可比期间未与关联方进行 过银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
7.4.8.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 22
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01日至2018 年12
月31日
上年度可 比期间
2017年01月01 日至2017年12
月31 日
报告期初持有的基金份
额
8,032,128.51 8,032,128.51
报告期间申购/买入总
份额
0.00 0.00
报告期间因拆分变动份
额
0.00 0.00
减： 报告期间赎回/卖出
总份额
0.00 0.00
报告期末持有的基金份
额
8,032,128.51 8,032,128.51
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
8.63% 7.95%
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支
付。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情
况。
7.4.8.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018 年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
30,221,500.91 118,939.48 9,716,286.32 104,823.25
注： 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管， 按银行同业利率
或约定利率计息。
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 23
7.4.8.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券交易。
7.4.8.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间无 须作说明 的其他关联交易事项。
7.4.9 期末 （2018 年12 月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认 购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股
票
代
码
股
票
名
称
停
牌
日
期
停
牌
原
因
期
末
估
值
单
价
复
牌
日
期
复
牌
开
盘
单
价
数量
（股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备
注
6000
30
中信
证券
2018
-12-
25
重要
事项
未公
告
16.0
1
2019
-01-
10
17.1
5
260,000 4,508,547.33 4,162,600.00 -
注： 本基金截至2018年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂
时停牌的股票 ，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018 年12月31日， 本基金未持 有银行间市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018 年12月31日， 本基金未持 有交易所市场债券正回购交易中作为
抵押的债券。
7.4.10 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 24
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计 量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为74,163,808.40元， 属于第二层次的余额 为4,162,600.00 元，
无属于第三 层次的余额(2017年12月31日：第一层次128,640,551.19元，第二层次
93,642.40 元，无第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 78,326,408.40 71.20
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 25
其中：股票 78,326,408.40 71.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 31,538,637.30 28.67
8 其他各项资产 141,265.35 0.13
9 合计 110,006,311.05 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 34,788,762.50 33.80
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 6,376,465.00 6.20
E 建筑业 8,061,641.00 7.83
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信 息技术服务业 11,696,331.90 11.36
J 金融业 7,728,400.00 7.51
K 房地产业 9,674,808.00 9.40
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 26
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 78,326,408.40 76.11
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002202 金风科技 650,800 6,501,492.00 6.32
2 300365 恒华科技 285,890 5,975,101.00 5.81
3 600048 保利地产 499,200 5,885,568.00 5.72
4 300059 东方财富 472,829 5,721,230.90 5.56
5 601877 正泰电器 214,000 5,187,360.00 5.04
6 601766 中国中车 557,900 5,032,258.00 4.89
7 601186 中国铁建 458,300 4,981,721.00 4.84
8 300398 飞凯材料 307,025 4,820,292.50 4.68
9 600030 中信证券 260,000 4,162,600.00 4.04
10 603601 再升科技 538,800 4,111,044.00 3.99
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于本公司网站的年
度报告正文。
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002008 大族激光 17,445,356.46 11.38
2 300365 恒华科技 16,967,941.91 11.06
3 300036 超图软件 16,213,712.64 10.57
4 300059 东方财富 15,942,337.56 10.40
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 27
5 600048 保利地产 14,360,890.87 9.36
6 000977 浪潮信息 14,238,447.93 9.28
7 300523 辰安科技 13,899,150.88 9.06
8 002410 广联达 12,851,286.06 8.38
9 300496 中科创达 12,648,613.95 8.25
10 600030 中信证券 12,138,465.00 7.91
11 600519 贵州茅台 11,853,962.00 7.73
12 600559 老白干酒 11,572,587.84 7.55
13 000596 古井贡酒 11,401,147.05 7.43
14 001979 招商蛇口 11,381,607.92 7.42
15 603019 中科曙光 10,253,585.00 6.69
16 600809 山西汾酒 9,872,393.31 6.44
17 000066 中国长城 9,846,132.00 6.42
18 603589 口子窖 9,823,194.79 6.41
19 002271 东方雨虹 9,792,509.20 6.39
20 601688 华泰证券 9,011,610.00 5.88
21 000002 万 科Ａ 9,007,415.00 5.87
22 600702 舍得酒业 8,999,495.35 5.87
23 600622 光大嘉宝 7,924,569.13 5.17
24 300595 欧普康视 7,490,125.77 4.88
25 300047 天源迪科 7,191,898.52 4.69
26 600183 生益科技 6,923,105.30 4.51
27 002202 金风科技 6,898,097.00 4.50
28 002372 伟星新材 6,368,756.71 4.15
29 600419 天润乳业 6,023,052.95 3.93
30 601336 新华保险 5,790,682.00 3.78
31 300336 新文化 5,637,372.99 3.68
32 002268 卫 士 通 5,365,295.69 3.50
33 601601 中国太保 5,272,403.00 3.44
34 601186 中国铁建 5,229,990.82 3.41
35 300398 飞凯材料 5,228,283.25 3.41
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 28
36 603707 健友股份 5,166,374.80 3.37
37 601766 中国中车 5,116,694.91 3.34
38 600498 烽火通信 5,115,540.00 3.34
39 603369 今世缘 5,073,909.48 3.31
40 601877 正泰电器 5,041,713.45 3.29
41 002236 大华股份 4,926,675.11 3.21
42 300467 迅游科技 4,788,307.00 3.12
43 300339 润和软件 4,621,923.00 3.01
44 300451 创业软件 4,607,030.00 3.00
45 002262 恩华药业 4,447,744.20 2.90
46 000799 酒鬼酒 4,392,838.81 2.86
47 300178 腾邦国际 4,221,833.24 2.75
48 603601 再升科技 4,161,017.47 2.71
49 002475 立讯精密 4,042,452.64 2.64
50 600036 招商银行 3,972,201.00 2.59
51 600887 伊利股份 3,582,745.68 2.34
52 000776 广发证券 3,384,212.00 2.21
53 600779 水井坊 3,297,653.00 2.15
54 600011 华能国际 3,153,619.00 2.06
55 603678 火炬电子 3,144,685.00 2.05
56 600027 华电国际 3,124,260.00 2.04
57 600039 四川路桥 3,114,949.00 2.03
58 300130 新国都 3,079,160.81 2.01
59 600703 三安光电 3,077,692.00 2.01
注： 本项的"买入金额" 均按买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相 关
交易费用。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 29
1 002008 大族激光 21,369,396.32 13.93
2 600809 山西汾酒 20,313,405.68 13.25
3 603589 口子窖 17,735,762.38 11.56
4 002410 广联达 17,393,084.69 11.34
5 300036 超图软件 16,403,834.16 10.70
6 600519 贵州茅台 16,086,694.26 10.49
7 600702 舍得酒业 15,566,899.08 10.15
8 600559 老白干酒 14,838,717.28 9.68
9 600779 水井坊 13,906,086.95 9.07
10 300523 辰安科技 13,682,485.04 8.92
11 000858 五 粮 液 13,505,437.44 8.81
12 000977 浪潮信息 12,888,947.24 8.40
13 300496 中科创达 12,801,038.73 8.35
14 000568 泸州老窖 11,300,250.88 7.37
15 600183 生益科技 11,169,238.95 7.28
16 300059 东方财富 11,091,812.78 7.23
17 600419 天润乳业 10,367,244.97 6.76
18 300365 恒华科技 10,271,467.42 6.70
19 002236 大华股份 9,733,448.94 6.35
20 603019 中科曙光 9,668,715.80 6.30
21 002271 东方雨虹 9,279,224.00 6.05
22 002456 欧菲科技 8,970,450.88 5.85
23 600622 光大嘉宝 8,911,946.15 5.81
24 601688 华泰证券 8,783,985.17 5.73
25 000066 中国长城 8,600,806.70 5.61
26 000596 古井贡酒 8,552,136.54 5.58
27 000002 万 科Ａ 8,526,380.00 5.56
28 300595 欧普康视 8,189,101.26 5.34
29 001979 招商蛇口 7,452,364.12 4.86
30 601601 中国太保 7,256,202.00 4.73
31 600030 中信证券 7,123,773.50 4.64
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 30
32 600048 保利地产 6,912,659.00 4.51
33 002475 立讯精密 6,583,115.55 4.29
34 300047 天源迪科 6,191,519.30 4.04
35 603369 今世缘 6,101,563.86 3.98
36 002372 伟星新材 6,079,605.20 3.96
37 600703 三安光电 5,943,083.00 3.88
38 600887 伊利股份 5,440,802.15 3.55
39 300339 润和软件 5,320,484.92 3.47
40 300336 新文化 5,312,633.00 3.46
41 600498 烽火通信 5,019,900.05 3.27
42 300451 创业软件 4,938,170.00 3.22
43 603707 健友股份 4,912,391.65 3.20
44 002262 恩华药业 4,849,479.19 3.16
45 002268 卫 士 通 4,805,412.80 3.13
46 601336 新华保险 4,760,898.00 3.10
47 300467 迅游科技 4,557,647.00 2.97
48 000799 酒鬼酒 3,969,452.08 2.59
49 300130 新国都 3,340,751.00 2.18
50 300178 腾邦国际 3,335,046.00 2.17
51 603160 汇顶科技 3,098,584.00 2.02
注： 本项 的"卖出金额" 均按卖出成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相 关
交易费用。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 500,988,130.16
卖出 股票收入（成交）总额 517,371,108.55
注： 本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 31
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报 告期内 未发现 本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体被 监管部 门立 案调查 ，未
发 现在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票，均 为基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 79,402.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,808.35
5 应收申购款 54,054.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 32
8 其他 -
9 合计 141,265.35
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中 存 在流通 受限 情况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600030 中信证券 4,162,600.00 4.04
重要事项未公
告
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
20,671 4,501.58 8,032,128.51 8.63% 85,019,987.49 91.37%
9.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 172,935.64 0.19%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 33
本基金基金经理持有本 开放式基金 0~10
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2009 年12月17日)基金份额总额 698,939,377.56
本报告期期初基金份额总额 101,092,193.81
本报告期基金总申购份额 75,221,190.35
减：本报告期基金总赎回份额 83,261,268.16
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 93,052,116.00
注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内本基金的基金管理人、 基金托管人 的专门基金托管部门未发生重大人事
变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略没有改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金应向普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）支付 服务费
60,000.00 元。截至本报告期末，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)已为本基
金提供审计服务9年1个月 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受稽查或处罚的情
况。
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 34
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总 量的
比例
安信
证券
2 88,340,305.00 8.69% 82,274.36 8.93% -
渤海
证券
2 11,633,182.12 1.14% 10,834.18 1.18% -
长城
证券
1 - - - - -
长江
证券
3 336,276,757.29 33.08% 293,506.47 31.85% -
东北
证券
1 - - - - -
东方
证券
2 49,787,323.45 4.90% 46,366.02 5.03% -
东兴
证券
1 121,461,453.59 11.95% 113,116.30 12.27% -
方正
证券
1 13,527,975.79 1.33% 12,598.98 1.37% -
高华
证券
1 - - - - -
光大
证券
2 48,612,195.52 4.78% 45,271.88 4.91% -
广发
证券
1 21,275,383.58 2.09% 19,813.87 2.15% -
广州 2 - - - - -
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 35
证券
国金
证券
1 - - - - -
国开
证券
1 - - - - -
国联
证券
1 1,406,771.79 0.14% 1,310.11 0.14% -
国泰
君安
证券
2 - - - - -
国信
证券
1 - - - - -
海通
证券
1 - - - - -
华创
证券
1 95,198,155.11 9.36% 88,658.86 9.62% -
华泰
联合
证券
2 - - - - -
民族
证券
1 - - - - -
平安
证券
1 5,550,515.72 0.55% 5,169.19 0.56% -
瑞银
证券
1 - - - - -
申万
宏源
证券
3 - - - - -
西部
证券
1 49,103,596.90 4.83% 45,730.21 4.96% -
西南
证券
1 27,187,432.59 2.67% 19,881.76 2.16% -
信达 1 14,262,357.47 1.40% 13,282.50 1.44% -
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 36
证券
兴业
证券
2 12,898,520.01 1.27% 12,011.51 1.30% -
银河
证券
3 - - - - -
招商
证券
1 - - - - -
中金
公司
1 - - - - -
中泰
证券
2 11,565,763.86 1.14% 10,771.29 1.17% -
中信
建投
证券
1 - - - - -
中信
证券
3 108,445,108.74 10.67% 100,995.35 10.96% -
中银
国际
1 - - - - -
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
安信证
券
- - 253,000,000.00 26.52% - - - -
渤海证
券
- - - - - - - -
长城证
券
- - - - - - - -
长江证
券
- - 308,000,000.00 32.29% - - - -
东北证
券
- - - - - - - -
东方证
券
- - - - - - - -
东兴证
券
- - 183,000,000.00 19.18% - - - -
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 37
方正证
券
- - - - - - - -
高华证
券
- - - - - - - -
光大证
券
- - 127,000,000.00 13.31% - - - -
广发证
券
- - - - - - - -
广州证
券
- - - - - - - -
国金证
券
- - - - - - - -
国开证
券
- - - - - - - -
国联证
券
- - - - - - - -
国泰君
安证券
- - - - - - - -
国信证
券
- - - - - - - -
海通证
券
- - - - - - - -
华创证
券
- - - - - - - -
华泰联
合证券
- - - - - - - -
民族证
券
- - - - - - - -
平安证
券
- - - - - - - -
瑞银证
券
- - - - - - - -
申万宏
源证券
- - - - - - - -
西部证
券
- - - - - - - -
西南证
券
- - 4,000,000.00 0.42% - - - -
信达证
券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - 6,000,000.00 0.63% - - - -
银河证
券
- - - - - - - -
招商证
券
- - - - - - - -
中金公
司
- - - - - - - -
中泰证
券
- - 31,000,000.00 3.25% - - - -
中信建
投证券
- - - - - - - -
中信证
券
- - 42,000,000.00 4.40% - - - -
天弘周期策略混合型证券投资基金 2018 年年度报告摘要
第
页 38
中银国
际
- - - - - - - -
注：1 、基金专用交易单元的选择标准为：该证券经营机构财务状况良好，各项财务指
标显示公司经营状况稳定； 经营行为规范， 内控制度健全， 最近两年未因重大违规行为
受到监管机关的处罚； 研究实力较强， 能及时、 全面、 定期向基金管 理人提供高质量的
咨询服 务， 包括宏观经济报告、 市场分析报告、 行业研究报告、 个股 分析报告及全面的
信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用
交易席位的证券经营机构。 然后基金管理人和被选用的证券经营机构签订交易席位租用
协议。
3、本基金报告期内新租用交易单元：无。
4、本基金报告期内停止租用交易单元：4个，其中包括国开证券上海交易单元1个，民
族证券上海交易单元1个，中泰证券上海交易单元1个，中银国际深圳交易单元1个。
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
本报告期内， 本基金未 出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额
20%的情况。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
天 弘基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月二 十七日
