上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
上 投 摩根 双 核平 衡 混合 型 证券 投 资基 金
2018 年 年度 报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一九 年三 月二十 七日上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2019 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 上投摩 根双 核平 衡混 合
基金主 代码 373020
交易代 码 373020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月 21 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 141,015,691.75 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 深化 价值 投资 理念 ， 精 选具 备较 高估 值优 势 的上市 公司 股票 与优 质
债券等 ， 持 续优 化投 资风 险 与收益 的动 态匹 配， 通过 积 极主动 的组 合管 理，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
1 、股 票投 资策 略
价值投 资注 重股 票内 在价 值的发 现 。 在 内在 价值 确 定以后 ， 通过 股票 市场
价格和 内在 价值 的比 较 ， 就可以 明确 投资 方向 。 特 别当股 票的 价格 低于 它
的内在 价值 时 ， 就 存在 一 个正的 安全 边际 。 足够 的 安全边 际使 投资 拥有 更
容易取 胜的 优势 ， 因为 在 价值引 力作 用下 ， 股票 价 格更倾 向于 上涨 。 所以 ，
安全边 际越 高 ， 投 资风 险 就会相 对较 低 。 本 基金 将 运用安 全边 际策 略有 效
挖掘价 值低 估的 股票 类投 资品种 。 在控 制宏 观经 济 趋势 、 产 业发 展周 期等
宏观经 济环 境变 量基 础上 ， 考察 上市 公司 的商 业模 式、 管 理能 力、 财 务状
况等影 响企 业持 续经 营的 因素 ， 然 后综 合运 用量 化 价值模 型来 衡量 股票 价
格是高 估还 是低 估 。 根 据 不同的 产业 和行 业特 征 ， 本基金 将有 针对 性地 选
用不同 的 P/E 、P/CFPS 、P/S 、P/B 等 乘数 法和 DCF 增长模型建 立股 票
选择池 。 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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（1） 宏观经济分析本基金基于对宏观经济 运行状况及政策分析、财 政政
策与货 币政 策运 行状 况分 析、 行业 运行 景气 状况 分 析的基 础上 ， 重点 判断
宏观经 济周 期对 市场 不同 行业的 影响 ， 作为 资产 配 置的依 据 。 同 时根 据宏
观经济 对市 场影 响的 分析 ， 初步判 断市 场的 多空 方向 ， 决定大 类资 产配 置。
（2） 行业分析本基金将根据各行业所处生 命周期、产业竞争结构、 近期
发展趋 势等 方面 因素 对各 行业的 相 对 盈利 能力 及投 资吸引 力进 行评 价 ， 考
察净资 产收 益率 、 营运 周 期、 销 售收 入、 净 利润 等 指标， 对各 行业 投资机
会进行 评估 ，并 根据 行业 综合评 价结 果确 定股 票资 产中各 行业 的权 重。
（3） 公司质地分析企业在行业中的相对竞 争力是决定企业成败和投 资价
值的关 键 ， 本 基金 将根 据 公司质 地对 上市 公司 当前 和未来 的竞 争优 势加 以
评估。 公 司质 地良 好的 企 业通常 具备 以下 特征： 企 业在管 理、 品 牌、 资 源、
技术 、 创 新能 力中 的某 一 方面或 多个 方面 具有 竞争 对手在 短时 间内 难以 模
仿的显 著优 势 ， 从 而能 够 获得超 越行 业平 均的 盈利 水平和 增长 速度 。 本基
金将通过包括 实际调研在内的多 种分析 手段，对上市公司质地进行 判断。
（4） 股票估值水平分析本基金的战略目标 是构造可以创造主动管理 报酬
的投资 组合 ， 上市 公司 经 过竞争 优势 指标 筛选 之后 ， 将 由研 究团 队进 行估
值水平 考察 。 通过 基本 面 和估值 指标 筛选 的基 础组 合即被 纳入 上投 摩根 基
金公司 策略 性评 价体 系 。 本基金 在对 股票 进行 估值 时， 首先 采用 现金 流折
现模型 （DCF ） 计算出 股 票的内 在价 值 ， 然 后在 第 二阶段 采用 乘数 估值 法
（Multiple ） ，通 过对 对同 行业公 司的 情况 对样 本公 司价值 进行 比较 修正 ，
使得对 于股 票价 值的 评估 更加准 确可 靠。
2 、固 定收 益类 投资 策略
本基金 的债 券投 资策 略是 建立在 对债 券核 心内 在价 值的认 识上 。 我们 将采
用更为 有效 的债 券估 值模 型， 同时 综合 考虑 宏观 经 济运行 状况 、 金融 市场
环 境 及 利 率 走 势 ， 采 取 至 上 而 下 和 至 下 而 上 结 合 的 投 资 策 略 积 极 配 置 资
产。 在 控制 利率 风险、 信 用风险 以及 流动 性风 险的 基础上 ， 通 过组 合投 资
为投资 者创 造长 期回 报。 具体而 言， 我们 将运 用利 率预期 策略 、 骑 乘收 益
曲线策 略和 类属 资产 配置 策略等 积极 策略 配置 各类 债券资 产。
（1） 利率预期策略：本基金将首先根据对 国内外经济形势的预测， 分析
市场投 资环 境的 变化 趋势 ， 重 点关 注利 率趋 势变 化 。 通 过全 面分 析宏 观经上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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济、 货 币政 策与 财政 政策 、 物价 水平 变化 趋势 等因 素， 对 利率 走势 形成 合
理预期 。
（2） 骑乘收益率曲线策略：骑乘收益率曲 线策略是短期货币市场证 券管
理中流 行的 一种 策略 。 具 体操作 时买 入收 益率 曲线 最突起 部位 所在 剩余 期
限的债 券 ， 这 一期 限的 收 益率水 平此 时处 于相 对较 高的位 置 ， 随 着一 段时
间的持 有， 当收 益率 下降 时， 对 应的 将是 债券 价格 的走高 ， 而 这一 期限 债
券的涨 幅将 会高 于其 他期 限，这 样就 可以 获得 更好 的价差 收益 。
（3） 类属资产配置：在类属资产配置层次 ，本基金根据市场和类属 资产
的风险 收益 特征 ， 在判 断 各类属 的利 率期 限结 构与 交易活 跃的 国家 信用 等
级短期 券利 率期 限结 构应 具 有的 合理 利差 水平 基础 上， 将市 场细 分为 交易
所国债 、 交 易所 企业债 、 银行间 国债 、 银 行间金 融 债等子 市场 。 结 合各类
属资产 的市 场容 量 、 信 用 等级和 流动 性特 点 ， 在 此 基础上 运用 修正 的均 值
- 方 差 等 模 型， 定 期对 投资组 合 类属 资产 进行 最优 化配 置 和调 整， 确定 类
属资产 的最 优权 重。
3 、权 证投 资策 略
本基金 将在 法律 法规 及基 金合同 规定 的范 围内 ， 采 取积极 的态 度进 行权 证
投资 。 权 证投 资的 主要 目 的在于 对冲 组合 中证 券的 持有风 险 ， 及 在正 确估
值 标 的 证 券 的 基 础 上 获 取 权 证 投 资 收 益 。 本 基 金 将 采 用 业 界 广 泛 应 用 的
Black-Scholes Pricing Model(BSPM) 对 权证 进行 估价 。 对于股 票基 本面 和投
资价值 的判 断一 贯是 本公 司投资 的重 要依 据 。 在 投 资权证 前 ， 基 金管 理人
员和研 究员 应对 标的 股票 的基本 面和 内在 价值 作出 分析判 断。
4 、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 投资 资产 支持 证券 时， 将 综合 运用 久期 管理 、 收益 率曲 线、 个 券选
择和把 握市 场交 易机 会等 积极策 略 ， 在 严格 控制 风 险的情 况下 ， 通过 信用
研究和 对个 案的 具体 分析 ， 确 定资 产合 理配 置比 例 ， 在 保证 资产 安全 性的
前提条 件下 ，以 期获 得长 期稳定 收益 。
5 、资 产配 置策 略
资产配 置是 本基 金资 产管 理的重 要环 节 。 本 基金 是 一只注 重价 值投 资的 平
衡型基 金 ， 资产 配置 策略 依据对 宏观 经济 、 股 市政 策、 市 场趋 势等 因素 的
判断 ， 对 股票 市场 和债 券 市场的 风险 收益 特征 进行 科学的 评估 后 ， 在 本基上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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金投资 范围 内， 将基 金资 产主要 分配 在权 益类 、 固 定收益 类之 间， 并根 据
投资环 境的 实际 变化 情况 ， 在 各类 金融 资产 之间 进 行实时 动态 配置 ， 以期
承受尽 量小 的投 资风 险， 并取得 尽可 能大 的主 动管 理回报 。 具 体而 言， 在
正常的 市场 环境 下 ， 本 基 金将保 持不 同类 型资 产配 置比例 的相 对稳 定 。 如
果出现 股票 市场 整体 估值 水平较 大程 度偏 离企 业基 本面的 情况 ， 会对 权益
类和固 定收 益类 资产 的配 置比例 做出 相应 的调 整 ， 以减少 投资 风险 。 在股
票市场 安 全 边际 降低 ， 且 综合考 虑收 益风 险后 投资 吸引力 低于 固定 收益 资
产时， 本基 金将 降低 权益 类资产 的配 置比 例； 相反 ， 在股 票市 场安 全边 际
增厚时 ，本 基金 将相 应增 加权益 类资 产的 配置 比例 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50% ＋上证 国债 指数 收益 率× 50%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 中高 风险品 种 ， 其 预期 风险
收益水 平低 于股 票型 基金 ，高于 债券 基金 与货 币市 场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 郭明
联系电 话 021-38794888 010-66105799
电子邮 箱 services@cifm.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 400-889-4888 95588
传真 021-20628400 010-66105798
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现 及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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3.1.1 期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 -40,642,593.83 35,581,252.77 -2,624,588.64
本期利 润 -54,630,780.32 44,499,129.18 -28,599,184.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.3718 0.2456 -0.1808
本期基 金份 额净 值增 长率 -22.15% 14.35% -8.32%
3.1.2 期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3251 0.8769 0.6413
期末基 金资 产净 值 186,861,472.58 296,555,090.11 254,741,163.08
期末基 金份 额净 值 1.3251 1.8769 1.6413
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 对期 末可 供分 配
利润， 采用 期末 资产 负债 表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.68% 1.20% -5.34% 0.82% -2.34% 0.38%
过去六 个月 -16.79% 1.12% -5.78% 0.75% -11.01% 0.37%
过去一 年 -22.15% 1.05% -9.85% 0.67% -12.30% 0.38%
过去三 年 -18.38% 1.13% -4.69% 0.59% -13.69% 0.54%
过去五 年 41.84% 1.35% 25.49% 0.77% 16.35% 0.58%
自基金 合同 生
效起至 今
100.83% 1.21% 15.52% 0.83% 85.31% 0.38%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率× 50% ＋ 上证 国债 指数 收 益率× 50% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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(2008 年 5 月 21 日至 2018 年 12 月 31 日)
注：本 基金 合同 生效 日 为 2008 年 5 月 21 日， 图示 时间段 为 2008 年 5 月 21 日至 2018 年 12 月
31 日。
本基金 建仓 期 自 2008 年 5 月 21 日至 2008 年 11 月 20 日。 建仓 期结 束时 资产 配 置比例 符合 本基
金基金 合同 规定 。
3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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注：本 基金 于 2008 年 5 月 21 日正 式成 立， 图示 的 时间段 为 2012 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2018 年 1.754 12,811,079.05 14,889,263.40 27,700,342.45 -
2017 年 - - - - -
2016 年 2.038 14,121,722.57 16,174,271.92 30,295,994.49 -
合计 3.792 26,932,801.62 31,063,535.32 57,996,336.94 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于 2004 年 5 月 12 日 正式 成立 。
公司由 上海 国际 信托 投资 有限公 司 （2007 年 10 月 8 日更名 为 “ 上海 国际 信托 有 限公司 ” ） 与 摩根 资产
管理 （ 英国 ） 有 限公 司合 资设立 ， 注 册资 本为 2.5 亿 元人民 币， 注册 地上 海。 截至 2018 年 12 月底 ，
公司旗下运作的基金共有 六十三只，均为开放式基 金，分别是：上投摩根中 国优势证券投资基金、
上投摩根货币市场基金、 上投摩根阿尔法混合型证 券投资基金、上投摩根双 息平衡混合型证券投资上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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基金、上投摩根成长先锋 混合型证券投资基金、上 投摩根内需动力混合型证 券投资基金、上投摩根
亚太优势混合型证券投资 基金、上投摩根双核平衡 混合型证券投资基金、上 投摩根中小盘混合型证
券投资基金、上投摩根纯 债债券型证券投资基金、 上投摩根行业轮动混合型 证券投资基金、上投摩
根大盘蓝筹股票型证券投 资基金、上投摩根全球新 兴市场混合型证券投资基 金、上投摩 根新兴动力
混合型证券投资基金、上 投摩根强化回报债券型证 券投资基金、上投摩根健 康品质生活混合型证券
投资基金、上投摩根全球 天然资源混合型证券投资 基金、上投摩根分红添利 债券型证券投资基金、
上投摩根中证消费服务领 先指数证券投资基金、上 投摩根核心优选混合型证 券投资基金、上投摩根
智选 30 混 合型 证券 投资 基 金、 上 投摩 根成长 动力 混 合型证 券投 资基 金、 上 投 摩根红 利回 报混 合型 证
券投资基金、上投摩根转 型动力灵活配置混合型证 券投资基金、上投摩根双 债增利债券型证券投资
基金、上投摩根核心成长 股票型证券投资基金、上 投摩根民生需求股票型证 券投 资基金、上投摩根
优信增利债券型证券投资 基金、上投摩根纯债丰利 债券型证券投资基金、上 投摩根天添盈货币市场
基金、上投摩根天添宝货 币市场基金、上投摩根纯 债添利债券型证券投资基 金、上投摩根稳进回报
混合型证券投资基金、上 投摩根安全战略股票型证 券投资基金、上投摩根卓 越制造股票型证券投资
基金、上投摩根整合驱动 灵活配置混合型证券投资 基金、上投摩根动态多因 子策略灵活配置证券投
资基金 、 上投 摩根 智慧 互联 股票型 证券 投资 基金 、 上投 摩根科 技前 沿灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、
上投摩根新兴服务股票型 证券投资基金、上投摩根 医疗健康股票型证券投 资 基金、上投摩根文体休
闲灵活配置混合型证券投 资基金、上投摩根智慧生 活灵活配置混合型证券投 资基金、上投摩根策略
精选灵活配置混合型证券 投资基金、上投摩根安鑫 回报混合型证券投资基金 、上投摩根中国世纪灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金(QDII) 、 上投摩根全 球多 元配置 证券 投资 基金(QDII) 、 上投 摩根 安丰 回报
混合型证券投资基金、上 投摩根岁岁金定期开放债 券型证券投资基金、上投 摩根安通回报混合型证
券投资基金、上投摩根优 选多因子股票型证券投资 基金、上投摩根丰瑞债券 型证券投资基金、上投
摩根标 普港 股通 低波 红利 指数型 证券 投资 基金 、 上投 摩根量 化多 因子 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
上投摩根岁岁益定期开放 债券型证券投资基金、上 投摩根安隆回报混合型证 券投资基金、上投摩根
创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、上投摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金
（QDII ） 、上投摩根香 港精 选港股通 混合型 证券投 资 基金、上 投摩根 尚睿混 合 型基金中 基金(FOF) 、
上投摩 根安 裕回 报混 合型 证券投 资基 金 、 上 投摩 根 欧洲动 力策 略股 票型 证券 投资基 金 （QDII ） 、 上投
摩根核 心精 选股 票型 证券 投资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 （助 证券从 业 说明 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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理）期 限 年限
任职日 期 离任日 期
陈思郁
本基金 基金 经
理
2015-08-0
4
- 11 年
陈思郁 女士 自 2008 年 5 月至 2009
年 8 月在国 泰君 安研 究所 担任研
究员， 自 2009 年 9 月 起加 入上投
摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 行
业 专 家 、 基 金 经 理 助 理 ， 现 任 国
内 权 益 投 资 一 部 基 金 经 理 ， 自
2015 年 8 月 起担 任上 投摩 根双核
平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2016 年 10 月 起同 时担任
上 投 摩 根 安 全 战 略 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
李德辉
本基金 基金 经
理
2018-03-3
0
- 7 年
李 德 辉 先 生 ， 上 海 交 通 大 学 生 物
医学工 程博 士， 自 2012 年 7 月至
2014 年 7 月 ，在 农银 汇理 基金管
理有限 公司 担任 研究 员； 自 2014
年 8 月起加 入上 投摩 根基 金管理
有 限 公 司 ， 先 后 担 任 研 究 员 、 行
业专家 兼基 金经 理助 理， 自 2016
年 11 月 起担 任上 投摩 根科 技前沿
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 自 2018 年 3 月起 同时担
任 上 投 摩 根 安 全 战 略 股 票 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 及 上 投 摩 根 双
核 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2018 年 6 月 起同 时担任
上 投 摩 根 卓 越 制 造 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根双 核平 衡
混合型证券投资基金基金 合同》的规定。基金经理 对个股和投资组合的比例 遵循了投资决策委员会
的授权 限制 ，基 金投 资比 例符合 基金 合同 和法 律法 规的要 求。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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本公司按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关法律法 规的要求，制订了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种的投资管理活动， 同时涵盖了授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执行自上而下的三级 授权体系，依次为投资决 策委员会、投资总监、经 理人，经理人在其
授权范围内自主决策，投 资决策委 员会和投资总监 均不得干预其授权范围内 的投资活动。公司已建
立客观的研究方法，严禁 利用内幕信息作为投资依 据，各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行 公平交易分配。对于交易 所市场投资活动，不同投 资组合在买卖同一证券
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交易对手库控制和交 易室询价机制，严格防范 交易对手风险并抽检价格 公允性；对于一级市场
申购投资行为，遵循价格 优先、比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格 和数量对交易结果进行
公平分 配。
公司制 订了 《 异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并
留存报 告备 查。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，公司严格执行 上述公平交易制度和控制 方法，开展公平交易工作 。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、 以及不同投资组合之间同 向交易和反向交易的交易 时机和交易价差等方面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的 情 况。
其中，在同向交易的监控 和分析方面，根据法规要 求，公司对不同投资组合 的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监 控，通过定期抽查前述的 同向交易行为，定性分析 交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势， 重点关注任何可能导致不 公平交易的情形。对于识 别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易 情况进行合理解释。同时 ，公司根据法规的要求， 通过系统模块定期对连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内 （日 内 、3 日内 、5 日 内） 的同 向 交易价 差进 行分 析 ， 采
用概率统计方法，主要关 注不同投资组合之间同向 交易价差均值为零的显著 性检验，以 及同向交易
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 13 页共 35 页
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的抽样分析，公司未发 现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券当日 成交 量 的 5% 的 情形 ：无
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2018 年股票市场比较惨淡 ，全球经济低位运行，上 半年信贷趋向收 缩，推升 市场流动性压力，
下半年政策及时转向，但 贸易战的严峻也超出之前 的市场预期。上半年医药 和消费行业景气度相对
较高，本基金也是进行了 积极配置，上半年业绩相 对较好，但下半年随着医 药政策的转变，以及消
费数据的逐步下行，三季 度本基金表现相对较差， 四季度逐步调整仓位和结 构，自下而上寻找和整
体经济 、贸 易战 相关 性不 大的子 行业 ，表 现整 体平 稳。
2018 年各个行业的运行态 势均不佳，这里一方面是 因为不可避免的受到了大 经济环境的影响，
如地产产业链，家电、家 居等行业，受到地产销售 不佳的冲击，企业收入情 况并不理想，又如上游
周期行业 ，由于经济不振 ，下游需求不佳，同时供 给侧政策放松，价格持续 向下；另一方面一些行
业政策也造成了扰动，如 游戏版号迟迟不放开，医 药行业的带量采购政策的 严厉性和铺开的速度对
仿制药 行业 造成 了较 大的 冲击。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本 报 告 期 上 投 摩 根 双 核 平 衡 混 合 份 额 净 值 增 长 率 为 :-22.15% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
为:-9.85% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2019 年， 我们 并不 认 为经济 仍有 较大 的持 续下 行压力 ， 货 币政 策正 面呵 护， 逆向稳 增长 政
策也在 积极 推进 ， 一 季度 相对压 力大 一点 ， 但 我们 也并不 认为 会有 明显 压力 。 我 们认 为 2019 年股票
市场好 于 2018 年， 我 们目 前的投 资思 路主 要是 两点 。 第一 ， 自 下而上 和自 上 而下结 合， 选择 相对 受
到经济下行压力和贸易战 均不大的子行业龙头标的 ，如医疗设备行业是平稳 运行的行业，近期虽然
受到医药行业整体影响有 所下杀，但龙头公司的收 入增速和优势地位并没有 受到影响，同时未来有
望受益于分级诊疗基层医 院的加大采购。基建和特 高压也是未来国家面对经 济下行压力较大，有望
着重发展的子行业；第二 个选股思路是，公司优势 突出，行业发展前景较好 ，短期虽然略微承压，
但中长 期会 有望 创新 高的 标的。 我们 希望 通过 精选 行业和 个股 ， 为 投资 者带 来不错 收益 ， 盈 亏同 源，上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 14 页共 35 页
虽然短期我们均受到了不 同程度的压力，有所回撤 ，但我们出于对于国家经 济未来的信心，对于优
质龙头 公司 发展 前景 的看 好，认 为目 前优 秀企 业具 备较好 的投 资收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会计 部负 责 ， 根 据相关 的法 律法 规规 定 、 基 金合同 的约 定 ，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要 成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基 金实 际运 作情 况， 本基金 以 2017 年 12 月 29 日为收 益分 配基 准日， 于 2018 年 1 月 16 日
实施收 益分 配， 每 10 份 基 金份额 派发 红 利 1.754 元 ，合计 发放 红 利 27,700,342.45 元。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对上投摩根双核 平衡 混合型证券投资基金的托 管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及 其他法律法规和基金合同 的有关规定，不存在任何 损害基金份额持有人利
益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，上投摩根双 核平衡混合型证券投资基 金的管理人 ——上投摩根 基金管理有限公司
在上投摩根双核平衡混合 型证券投资基金的投资运 作、基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格
计算、基金费用开支等问 题上，不存在任何损害基 金份额持有人利益的行为 ，在各重要方面的 运作
严格按 照基 金合 同的 规定 进行。 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
第 15 页共 35 页
本报告 期内 ，上 投摩 根双 核平衡 混合 型证 券投 资基 金共进 行利 润分 配 27,700,342.45 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人依法对上投摩根 基金管理有限公司编制和 披露的上投摩根双核平衡 混合型证券投资基
金 2017 年 年度 报告 中财 务 指标、 净值 表现、 利润 分 配情况 、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容 进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
§ 6
审计报告
上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年度 财 务会计 报告 已由 普华 永道 中天会 计师 事务 所( 特
殊普通 合伙) 审计 、 注 册会 计师薛 竞 、 沈 兆杰 签字 出 具了 “无 保留 意见 的审 计 报告 ” （ 编号 ： 普 华永
道中天 审字(2019) 第 20737 号）。
投资者 可通 过登 载于 本基 金管理 人网 站的 年度 报告 正文查 看审 计报 告全 文。
§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 双核 平衡混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 7,051,542.80 6,501,754.82
结算备 付金
293,292.66 3,644,198.74
存出保 证金
59,241.47 156,533.16
交易性 金融 资产 7.4.7.2 181,027,549.55 254,198,277.79
其中： 股票 投资
116,089,586.95 175,796,885.59
基金投 资
- - 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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债券投 资
64,937,962.60 78,401,392.20
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 32,059,616.45
应收利 息 7.4.7.5 1,674,981.12 1,789,042.81
应收股 利
- -
应收申 购款
25,495.34 116,086.65
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
190,132,102.94 298,465,510.42
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,852,350.59 -
应付赎 回款
23,979.07 167,206.97
应付管 理人 报酬
242,184.47 378,553.03
应付托 管费
40,364.08 63,092.17
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 199,602.87 370,211.08
应交税 费
672,140.84 671,103.28
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- - 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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其他负 债 7.4.7.8 240,008.44 260,253.78
负债合计
3,270,630.36 1,910,420.31
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 141,015,691.75 157,999,490.29
未分配 利润 7.4.7.10 45,845,780.83 138,555,599.82
所有者权益合计
186,861,472.58 296,555,090.11
负债和所有者权益总 计
190,132,102.94 298,465,510.42
注：报 告截 止 日 2018 年 12 月 31 日, 份额 净值 1.3251 元,基 金份 额总 额 141,015,691.75 份。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 双核 平衡混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-48,977,309.83 53,742,752.76
1.利息 收入
3,610,221.14 5,822,649.24
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 182,063.95 219,963.13
债券利 息收 入
3,242,553.32 4,732,890.49
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
185,603.87 869,795.62
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-38,652,345.12 38,829,691.40
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -34,838,884.23 37,884,972.15
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -4,778,253.30 -613,245.36
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - - 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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股利收 益 7.4.7.15 964,792.41 1,557,964.61
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 -13,988,186.49 8,917,876.41
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 53,000.64 172,535.71
减：二、费用
5,653,470.49 9,243,623.58
1．管 理人 报酬
3,410,685.96 4,846,002.92
2．托 管费
568,447.58 807,667.18
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 1,385,938.76 3,282,946.77
5．利 息支 出
- 7,107.20
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 7,107.20
6．税 金及 附加
7,714.44 -
7．其 他费 用 7.4.7.19 280,683.75 299,899.51
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-54,630,780.32 44,499,129.18
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-54,630,780.32 44,499,129.18
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 双核 平衡混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
157,999,490.29 138,555,599.82 296,555,090.11
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- -54,630,780.32 -54,630,780.32 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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期利润 ）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-16,983,798.54 -10,378,696.22 -27,362,494.76
其中：1.基 金申 购款 22,580,361.10 14,884,580.04 37,464,941.14
2.基金 赎回 款 -39,564,159.64 -25,263,276.26 -64,827,435.90
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -27,700,342.45 -27,700,342.45
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
141,015,691.75 45,845,780.83 186,861,472.58
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
155,208,510.47 99,532,652.61 254,741,163.08
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 44,499,129.18 44,499,129.18
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
2,790,979.82 -5,476,181.97 -2,685,202.15
其中：1.基 金申 购款 95,036,639.12 71,016,376.89 166,053,016.01
2.基金 赎回 款 -92,245,659.30 -76,492,558.86 -168,738,218.16
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
- - - 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
157,999,490.29 138,555,599.82 296,555,090.11
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：杨怡 ，会 计机 构负 责人 ：张璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩 根双核平衡混合 型证券投 资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国 证券监督管理委 员会( 以下简
称“ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2008] 第 502 号 《关 于核 准 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金募 集的
批复》核准，由上投摩根 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《上投摩根
双核平衡混合型证券投资 基金基金合同》负责公开 募集。本基金为契约型开 放式，存续期限不定，
首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募集 人民 币 1,423,050,546.77 元 ， 业经 普华 永道中 天会 计师 事务
所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2008) 第 062 号验 资报 告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《上 投摩 根
双核平 衡混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2008 年 5 月 21 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份
额总额 为 1,423,318,139.20 份基金 份额 ， 其中 认购 资 金利息 折 合 267,592.43 份 基金份 额。 本基金 的基
金管理 人为 上投 摩根 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国工 商银 行股 份有 限公司 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《上 投摩 根双核 平衡 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票、债
券及法律、法规或中国证 监会允许基金投资的其他 金融工具。本基金投资组 合中股票投资比例为基
金资产 的 40%-70% ，债券 及其它 短期 金融 工具 为 25%-55% ，并保 持不 低于 基 金资产 净值 5% 的 现金
或者到期日在一年以内的 政府债券 ，其中现金不包 括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。 本
基 金投资重 点是具备 较高估 值优势的 上市公司 股票等 ，80% 以上 的股票基 金资 产属于上 述投资方 向
所确定 的内 容。 本基 金的 业 绩比较 基准 为： 沪 深 300 指 数收益 率 X50% ＋ 上证 国 债指数 收益 率 X50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2019 年 3 月 26 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则 － 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《上 投摩根 双核平 衡混 合型证 券投资 基金 基
金合同 》 和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监 会、 中 国基 金业协 会发 布 的有关 规定 及允 许的 基
金行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2018 年 度财 务报 表 符 合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2018 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2018 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本 基金 本报 告期 所采 用的会 计政 策、 会计 估计 与最近 一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本 基金 本报 告期 未发 生会计 估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财 税[2016]70 号 《 关于金 融机 构 同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 、 财税[2016]140 号 《关上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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于明确 金融 房地 产开 发 教育辅 助服 务等 增值税 政 策的通 知》 、 财税[2017]2 号《关 于资 管产 品增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财 税[2017]56 号 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 、 财 税[2017]90
号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税政策 的通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要
税项列 示如 下：
(1) 资管 产品 运营 过程 中发 生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 资 管产 品
管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 ， 暂 适用 简 易 计税 方法 ， 按 照 3% 的 征收 率缴 纳 增
值税 。 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税，对 国债、地方政府债
以及金 融同 业往 来利 息收 入亦免 征增 值税 。 资 管产 品管理 人运 营资 管产 品提 供的贷 款服 务， 以 2018
年 1 月 1 日 起产 生的 利息 及利息 性质 的收 入为 销售 额。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红 利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(5) 本基 金的 城市 维护 建设 税、 教 育费 附加 和地 方教 育 费附加 等税 费按 照实 际缴 纳增值 税额 的适
用比例 计算 缴纳 。
上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上海国 际信 托有 限公 司 (“ 上海信 托”) 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理(英国) 有 限公 司 基金管 理人 的股 东
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司(“ 浦发 银行 ”)
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司的 控股 股东 、基 金销 售机构
尚腾资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
上投摩 根资 产管 理(香港) 有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上信资 产管 理有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司控 制的 公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司控 制的 公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
基金管 理人 的股 东摩 根资 产管理( 英国)
有限公 司控 制的 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
无。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,410,685.96 4,846,002.92
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 649,006.24 805,721.25
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值 X1.5%/ 当 年天 数。
7.4.8.2.2 基金托管费 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 568,447.58 807,667.18
注：支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X0.25%/ 当年 天数 。
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 7,051,542.80 160,457.48 6,501,754.82 131,098.17
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 其他关联交易事 项 的说明
7.4.8.6.1 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.9 期末（2018 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
无。 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
无。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
无。
7.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a)
金融 工具 公允 价值 计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)
持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
(i)
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 116,211,542.85 元 ，属 于第 二层 次 的余额 为 64,816,006.70 元 ，无属 于第 三层 次的
余额(2017 年 12 月 31 日： 第一层 次 175,828,549.94 元，第 二层 次 78,369,727.85 元， 无第 三层 次) 。
(ii)
公允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金 以导 致各 层次 之间 转换的 事项 发生 日为 确认 各层次 之间 转换 的时 点。
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii)
第三层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c)
非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
(d)
不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 其他
除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项。
§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 116,089,586.95 61.06
其中： 股票 116,089,586.95 61.06
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 64,937,962.60 34.15
其中： 债券 64,937,962.60 34.15
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 - - 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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售金融 资产
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
7,344,835.46 3.86
8 其他各 项资 产 1,759,717.93 0.93
9 合计 190,132,102.94 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 4,439,905.27 2.38
B 采矿业
4,434,650.00 2.37
C 制造业 85,710,614.24 45.87
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
728,499.00 0.39
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
16,706,845.80 8.94
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
2,053,361.80 1.10
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,015,710.84 1.08
S 综合
- - 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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合计 116,089,586.95 62.13
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300760 迈瑞医 疗 111,107 12,135,106.54 6.49
2 600406 国电南 瑞 328,700 6,090,811.00 3.26
3 603305 旭升股 份 196,725 5,984,374.50 3.20
4 300253 卫宁健 康 477,650 5,951,519.00 3.18
5 601766 中国中 车 629,000 5,673,580.00 3.04
6 000661 长春高 新 29,371 5,139,925.00 2.75
7 300750 宁德时 代 66,800 4,929,840.00 2.64
8 603288 海天味 业 65,100 4,478,880.00 2.40
9 002376 新北洋 290,300 4,453,202.00 2.38
10 600547 山东黄 金 146,600 4,434,650.00 2.37
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（www.cifm.com ）的年度 报告正 文。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600176 中国巨 石 13,371,393.17 4.51
2 000661 长春高 新 10,025,496.30 3.38
3 300618 寒锐钴 业 9,989,091.00 3.37
4 300760 迈瑞医 疗 9,750,199.34 3.29
5 601766 中国中 车 9,098,305.00 3.07
6 002466 天齐锂 业 8,461,662.93 2.85
7 600031 三一重 工 8,396,779.04 2.83
8 600276 恒瑞医 药 7,639,824.90 2.58
9 300347 泰格医 药 7,038,826.42 2.37
10 601933 永辉超 市 6,806,050.00 2.30
11 300036 超图软 件 6,721,703.00 2.27
12 601888 中国国 旅 6,645,754.76 2.24
13 300750 宁德时 代 6,434,439.72 2.17 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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14 300003 乐普医 疗 6,389,890.50 2.15
15 600019 宝钢股 份 6,345,813.93 2.14
16 603899 晨光文 具 6,273,900.44 2.12
17 300253 卫宁健 康 6,179,425.12 2.08
18 002025 航天电 器 6,131,728.58 2.07
19 601288 农业银 行 6,078,646.00 2.05
20 300568 星源材 质 6,062,397.40 2.04
21 000681 视觉中 国 5,946,603.00 2.01
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600176 中国巨 石 11,623,544.43 3.92
2 600887 伊利股 份 10,419,519.44 3.51
3 601933 永辉超 市 10,380,091.88 3.50
4 002714 牧原股 份 10,251,727.45 3.46
5 601766 中国中 车 10,151,171.92 3.42
6 000661 长春高 新 9,883,131.27 3.33
7 002450 康得新 9,420,377.90 3.18
8 600779 水井坊 8,998,365.41 3.03
9 600519 贵州茅 台 8,837,339.74 2.98
10 000568 泸州老 窖 8,730,796.46 2.94
11 300618 寒锐钴 业 8,619,664.31 2.91
12 002343 慈文传 媒 8,168,899.68 2.75
13 300347 泰格医 药 7,921,425.01 2.67
14 002202 金风科 技 7,650,995.20 2.58
15 603799 华友钴 业 7,540,866.61 2.54
16 002466 天齐锂 业 6,779,712.31 2.29
17 600029 南方航 空 6,626,941.75 2.23
18 600436 片仔癀 6,524,501.76 2.20
19 601111 中国国 航 6,309,639.55 2.13
20 600019 宝钢股 份 6,181,248.29 2.08
21 002460 赣锋锂 业 6,115,570.71 2.06
22 300136 信维通 信 6,108,523.76 2.06
23 002563 森马服 饰 6,057,724.11 2.04 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 450,328,146.37
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 459,475,315.62
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 8,172,100.00 4.37
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 47,422,867.40 25.38
其中： 政策 性金 融债 47,422,867.40 25.38
4 企业债 券 7,198,239.30 3.85
5 企业短 期融 资券 2,022,800.00 1.08
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 121,955.90 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 64,937,962.60 34.75
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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值比例( ％)
1 018006 国开 1702 120,000 12,252,000.00 6.56
2 018005 国开 1701 110,000 11,048,400.00 5.91
3 140309 14 进出 09 100,000 10,038,000.00 5.37
4 018007 国开 1801 90,270 9,082,967.40 4.86
5 010107 21 国债 ⑺ 50,000 5,147,500.00 2.75
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的 前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体本期没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
8.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
59,241.47
2 应收证 券清 算款
- 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,674,981.12
5 应收申 购款
25,495.34
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,759,717.93
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 113015 隆基转 债 121,955.90 0.07
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
6,327
22,287.92 694,616.57 0.49% 140,321,075.18 99.51% 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
53.88 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2008 年 5 月 21 日) 基 金份 额总 额 1,423,318,139.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 157,999,490.29
本报告 期基 金总 申购 份额 22,580,361.10
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 39,564,159.64
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 141,015,691.75
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
无
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：无 。
基金托 管人 ：
本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
无 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给普华永道中
天会计 师事 务所 有限 公司 的报酬 为 60,000 元。 目前 的审计 机构 已提 供审 计服 务的连 续年 限为 11 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中银国 际 1 - - - - -
东方证 券 1 411,800,785.79 45.37% 383,511.67 45.37% -
安信证 券 1 311,639,583.33 34.34% 290,230.12 34.34% -
海通证 券 1 184,137,722.60 20.29% 171,488.45 20.29% -
注：1. 上述 佣金 按市 场佣金 率 计算 ，以 扣除 由中 国证 券 登记 结算 有限 责任 公司 收 取的 证管 费、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2. 交 易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经 营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5）研 究实 力较 强,有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员,能 及时 、定 期、 全面 地 为本基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交 易单 元的 选择 程序 ：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 2018 年年 度 报告摘要
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行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 本 基金 本年 度无 新增 席 位，无 注销 席位 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中银国 际 1,999,998.00 1.93% - - - -
东方证 券
95,243,637.7
7
91.85%
1,280,000,
000.00
100.00% - -
安信证 券 3,838,416.46 3.70% - - - -
海通证 券 2,611,030.42 2.52% - - - -
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一九年三月二十 七日
