农银汇理策略精选混合型证券投资基金
2018年年度报告
2018年12月31日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
送出日期：2019年3 月27日 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年1月1日起至12月 31日止。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 44
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 53
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .................... 53 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 53
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 54
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 54
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 56
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 56
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 56
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 56
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 57
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 58
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 58
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 58
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 58
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 58
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 58
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 58
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 58
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 60
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 62
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 62
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 62
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 63
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 63
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 63
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 农银汇理策略精选混合型证券投资基金
基金简称 农银策略精选混合
基金主代码 660010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 9月 6日
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,677,740,513.25份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以提高投资组合经风险调整后的超额收益为目
标，通过对定量和定性多种投资策略的有效结合，力
争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。
投资策略 本基金将通过基金管理人在数量化投资上的积累，以
多个相关性较低的数量化投资策略为基础，并有机结
合由长期投资经验形成的定性投资策略，在投资策略
充分分散化的基础上，力争为投资者创造超越业绩比
较基准的回报。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为75％×沪深 300指数＋25％
×中证全债指数。
风险收益特征 本基金为混合型基金， 属于中高风险收益的投资品种，
其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型
基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 农银汇理基金管理有限公
司
中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 翟爱东 李修滨
联系电话 021-61095588 4006800000
电子邮箱 lijianfeng@abc-ca.com lixiubin@citicbank.com
客户服务电话
021-61095599 95558
传真 021-61095556 010-85230024
注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区银城路9号 50 层
北京市东城区朝阳门北大街 9
号
办公地址 中国（上海）自由贸易试验
区银城路9号50 层
北京市东城区朝阳门北大街 9
号
邮政编码 200120 100010
法定代表人 许金超 李庆萍 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.abc-ca.com
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区银城路9号 50层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通
合伙)
上海市延安东路 222 号外滩中心 30
楼
注册登记机构
农银汇理基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区银城
路9号50层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -235,389,046.62 53,227,721.83 4,284,751.47
本期利润 -317,792,452.16 47,619,322.05 -3,925,424.78
加权平均基金份额本期利润 -0.2738 0.2451 -0.0266
本期加权平均净值利润率 -25.29% 24.77% -3.34%
本期基金份额净值增长率 -17.51% 34.11% -6.31%
3.1.2
期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 -106,198,390.21 40,179,025.15 -23,983,419.73
期末可供分配基金份额利润 -0.0633 0.1355 -0.1533
期末基金资产净值 1,571,542,123.04 336,782,004.59 132,515,061.46
期末基金份额净值 0.9367 1.1355 0.8467
3.1.3
累计期末指标 2018年末
2017年末
2016年末
基金份额累计净值增长率 -6.33% 13.55% -15.33%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 12 月31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.62% 1.46% -8.70% 1.23% -2.92% 0.23%
过去六个月 -20.44% 1.35% -9.70% 1.12% -10.74% 0.23%
过去一年 -17.51% 1.27% -17.58% 1.00% 0.07% 0.27%
过去三年 3.65% 1.36% -11.82% 0.88% 15.47% 0.48%
过去五年 -1.22% 1.68% 33.88% 1.15% -35.10% 0.53%
自基金合同
生效起至今
-6.33% 1.53% 21.85% 1.11% -28.18% 0.42% 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基
金资产的 5%－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的 0%－3%，现金或到期日在一年以内的政
府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日（2011年9月6日）
起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年
度折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效以来无利润分配。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日，是中法合资的有限责任公司。公司注
册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67％，
东方汇理资产管理公司出资比例为 33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为 15％。公司办公
地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路9号 50 层。公司法定代表人为许金超先生。
截止 2018 年 12 月 31日，公司共管理 46 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长混合型证
券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证
500 指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理信用添利债券型证券
投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券投资基金、农银汇理 7 天理财债券型证券投资基金、农
银汇理低估值高增长混合型证券投资基金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区
间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇
理14天理财债券型证券投资基金、农银汇理红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票
型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票
型证券投资基金、农银汇理工业 4.0 灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基
金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证
券投资基金、农银汇理物联网主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混
合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金利一年定期开
放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇
理金泰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理金安
18个月开放债券型证券投资基金、农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中
国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理区间策略灵活配置混合型证券投资基金、农银汇
理永益定期开放混合型证券投资基金、农银汇理研究驱动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇
理量化智慧动力混合型证券投资基金、 农银汇理金鑫3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、
农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金禄债券型证券投资基金及农银汇理永安
混合型证券投资基金。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张峰
本基金基
金经理、
投资部副
总经理
2015年12月
2 日
- 9
工学硕士。具有基金从
业资格。历任南方基金
管理有限公司研究员、
投资经理助理。现任农
银汇理基金管理公司基
金经理。
注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期
为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事
证券投资研究等业务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照
诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管理人不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农
银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》 ，明确
各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制
度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年A股市场经历了较大幅度的下跌，是历史上下跌幅度相对较大的年份。2018年1月份
延续了 2017 年的涨势，1 月份市场涨幅较好，尤其是以上证 50 为代表的价值股出现了较大幅度
的上涨。2 月初由于美股突然高位暴跌，带动 A 股一起出现了较大幅度的下调。春节后市场风格
开始出现变化，以创业板为代表的成长风格开始占优，而上证 50 为代表的价值风格明显走弱。3
月份开始，中美贸易战因素开始逐步体现，市场开始进入下行阶段，而以医药、云计算、半导体
等相关的成长股由于一季报表现较好，强势表现维持到了 5 月底。6 月之后监管层开始释放一定
的利好政策，央行进行了降准，A 股在 7 月份出现了一定的反弹，但由于贸易战的加剧，反弹很
快结束，市场继续步入下行阶段。9 月份贸易战进一步升级，股权质押问题也开始显现，市场在
10月份又开始出现大幅下跌。10 月中下旬，监管层进一步释放了更多的利好政策来稳定市场，10
月中下旬市场开始企稳。但 12月初由于华为CFO加拿大被捕事件影响，市场整体的风险偏好开始
明显降低，再叠加医药 4+7 带量采购降价幅度大幅超预期，导致全年相对强势的医药板块在 12
月份出现了大幅度的下跌。纵观全年市场，基本是以下行为主的走势。组合 18 年年初由于高仓位
重配了金融、地产、周期、白酒等价值板块，1 月份组合涨幅较大，取得了明显的相对收益和绝
对收益，但由于高位未能及时减仓，导致组合在 2 月份回撤较大，2 月底 3 月初组合大幅降低了
仓位，此后组合以低仓位一直运行到 10月份，同时大幅调整了组合配置，从以金融、地产、周期、
白酒为主的价值配置，调整为以医药、云计算、半导体为主的成长配置。在 3-5 月份，组合取得
了非常明显的超额收益。5 月下旬组合大幅降低了医药的配置，同时增配了新能源汽车板块。8
月份组合减持了新能源汽车板块，增加了食品饮料和旅游配置。9 月份组合大幅减持了医药、计
算机和半导体，并增加了地产、银行、保险的配置。10月份组合减持了白酒，并增加了次新板块
的配置。11-12月份组合开始为 2019年布局，在维持地产的高配置同时，对其他价值类个股进行
了大幅度的减持，同时大幅度增配了以优质高成长次新股为代表的中小市值个股。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9367 元；本报告期基金份额净值增长率为-17.51%，业
绩比较基准收益率为-17.58%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019 年，我们持谨慎乐观的态度。经历了 2018 年的下跌，市场的风险得到了一定程度
的释放，整体的估值水平处于历史同期相对较低的水平。但是由于经济下行趋势未能得到有效的
扭转，同时中央为了经济的长久发展考虑，针对此轮经济下行出台的政策相对较为温和，因此在
短期内我们认为经济下行的趋势仍将持续，未来大市值上市公司的盈利情况将很大可能受累于经
济的下行。在流动性方面，我们认为 2019 年流动性相比 2018 年将略有宽松。在风险偏好方面，
2019年将不会再像2018年那样风险偏好处于极度收缩的状态，我们认为2019年风险偏好将逐步
企稳。全年来看，我们认为 2019年是风险和机会并存的年份，由于流动性和风险偏好的改善，市
场整体估值水平有提升的可能。但我们依然需要关注业绩方面可能出现的低于预期的情况。面对
2019年，组合将维持相对中性的仓位，在配置方面，我们相对看好中小市值个股的表现，尤其是
一些代表新产业趋势的优质高成长次新股，在大市值板块方面，我们更加看好利率敏感性的地产
和券商板块。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
公司建立了比较完善的监察稽核制度和组织结构。公司督察长组织指导对基金包括本基金的
监察稽核工作，监察稽核部具体监督检查基金运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况，并
向公司总经理报告。公司风险管理委员会批准适用本基金的风险管理措施，定期回顾执行情况，
并由风险控制部实施日常监控。督察长及监察稽核部对其他部门及人员执行业务进行稽核审计，
督促其合规运作、加强风险控制。督察长定期编制监察稽核报告，提交总经理和董事会成员收阅。
报告期内，公司监察稽核体系运行顺利，本基金没有出现违反法律规定的事项，有效的保证了本
基金的合规运作。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保研究、投资决策和交易隔离；严格检查基金的投
资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的投资
决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出各项
合规提示，防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高
合规与稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于2006年 2月15日颁布的《企业会计准则》 、中国证券业协会于2007年 5月 15
日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基
金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》 （证监会计字[2007]15 号） 、 《中国证监会关于证
券投资基金估值业务的指导意见》 （证监会公告[2017]13 号）等文件，本公司制订了证券投资基
金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和
解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、
以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估
值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》 、 《招募说
明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变
化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达
到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根
据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。 公司监察稽核部对上述过程进行监督，
根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验
和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委
员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具
体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表
决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.本基金基金合同约定“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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为6 次，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 20%；
若基金合同生效不满3个月，可不进行收益分配“，即本基金报告期无应分配利润金额。
2.本基金报告期内没有实施利润分配。
3.本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同和托管协议的规定，对农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018年度基金的投资运作，进
行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理策略精选混合型证券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，
不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法
律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，农银汇理基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的农银汇理策略精选混合型证券
投资基金2018年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(19)第 P01761号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 农银汇理策略精选混合型证券投资基金全体持有人
审计意见 我们审计了农银汇理策略精选混合型证券投资基金的财务报表， 包
括2018年12月 31日的资产负债表，2018年度的利润表、所有者
权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制，公允反映了农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年
12月31日的财务状况、 2018年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于农银汇理策略精选混合型证券投资基金， 并履行了职业道德方
面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
其他信息 农银汇理基金有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他
信息负责。其他信息包括农银汇理策略精选混合型证券投资基金
2018 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报
告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中， 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表， 使其
实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估农银汇理策略精选
混合型证券投资基金的持续经营能力， 披露与持续经营相关的事项农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算
农银汇理策略精选混合型证券投资基金、 终止经营或别无其他现实
的选择。
基金管理人治理层负责监督农银汇理策略精选混合型证券投资基
金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，保持
职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计
及相关披露的合理性。
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对农银汇理策略精选混合型
证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在
重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定
性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表
中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我
们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或
情况可能导致农银汇理策略精选混合型证券投资基金不能持续经
营。
(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务
报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 汪芳
侯雯
会计师事务所的地址 上海市延安东路222号外滩中心 30楼
审计报告日期 2019年3月 26日
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：农银汇理策略精选混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 167,268,288.59 20,282,216.06
结算备付金
34,636,677.77 3,470,017.85
存出保证金
1,484,330.10 240,641.30
交易性金融资产 7.4.7.2 1,133,809,180.51 286,293,294.36
其中：股票投资
1,133,809,180.51 286,293,294.36
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 282,300,000.00 33,600,000.00
应收证券清算款
- 1,279,484.47
应收利息 7.4.7.5 -9,232.49 -7,702.03
应收股利
- -
应收申购款
104,393.48 116,580.25
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,619,593,637.96 345,274,532.26
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
41,722,211.48 5,319,553.17
应付赎回款
1,673,490.74 1,577,082.34
应付管理人报酬
2,052,673.25 430,237.39
应付托管费
342,112.21 71,706.23
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,930,361.90 859,705.88
应交税费
- -
应付利息
- - 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 330,665.34 234,242.66
负债合计
48,051,514.92 8,492,527.67
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,677,740,513.25 296,602,979.44
未分配利润 7.4.7.10 -106,198,390.21 40,179,025.15
所有者权益合计
1,571,542,123.04 336,782,004.59
负债和所有者权益总计
1,619,593,637.96 345,274,532.26
注：报告截止日2018年12 月 31 日，基金份额净值0.9367 元，基金份额总额1,677,740,513.25
份。
7.2 利润表
会计主体：农银汇理策略精选混合型证券投资基金
本报告期： 2018年1月1 日至2018年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年1 月1 日至
2018 年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
一、收入
-280,812,681.20 54,413,040.67
1.利息收入
7,156,126.92 676,795.37
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,062,773.75 248,823.30
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
5,093,353.17 427,972.07
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-209,750,134.87 59,021,180.30
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -216,044,438.30 57,513,449.68
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 6,294,303.43 1,507,730.62
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
-82,403,405.54 -5,608,399.78
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 4,184,732.29 323,464.78
减：二、费用
36,979,770.96 6,793,718.62
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 18,822,741.13 2,857,281.61 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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2．托管费 7.4.10.2.2 3,137,123.42 476,213.62
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 14,622,935.03 3,202,524.43
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 7.4.7.20 396,971.38 257,698.96
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-317,792,452.16 47,619,322.05
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-317,792,452.16 47,619,322.05
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理策略精选混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至 2018年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1月 1 日至2018 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
296,602,979.44 40,179,025.15 336,782,004.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -317,792,452.16 -317,792,452.16
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
1,381,137,533.81 171,415,036.80 1,552,552,570.61
其中：1.基金申购款 3,253,151,462.13 448,702,883.98 3,701,854,346.11
2.基金赎回款 -1,872,013,928.32 -277,287,847.18 -2,149,301,775.50
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,677,740,513.25 -106,198,390.21 1,571,542,123.04
项目
上年度可比期间
2017 年 1月 1 日至2017 年 12月 31日 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
156,498,481.19 -23,983,419.73 132,515,061.46
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 47,619,322.05 47,619,322.05
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
140,104,498.25 16,543,122.83 156,647,621.08
其中：1.基金申购款 428,602,851.98 17,907,902.61 446,510,754.59
2.基金赎回款 -288,498,353.73 -1,364,779.78 -289,863,133.51
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
296,602,979.44 40,179,025.15 336,782,004.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______许金超______
______刘志勇______
____丁煜琼____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
农银汇理策略精选混合型证券投资基金, (原农银汇理策略精选股票型证券投资基金，以下简
称“本基金”) 系由基金管理人农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》 、 《农银汇理策略精选股票型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证
券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]1116号文批准公开募集。本基金为
契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集基金份额为1,288,419,908.03份，经德勤华永
会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(11)第 0068 号验资报告。 《农
银汇理策略精选股票型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”) 于 2011 年 9 月 6 日正
式生效。 自2015年8月7日起， 本基金由 “农银汇理策略精选股票型证券投资基金”变更为“农
银汇理策略精选混合型证券投资基金”，本次基金更名不改变基金投资范围。本基金的管理人为农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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农银汇理基金管理有限公司，托管人为中信银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、最新适用的基金合同及《农银汇理策略精选混合型
证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括
国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、债
券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资组合为：股票投资比
例范围为基金资产的 60%-95%；除股票以外的其他资产投资比例范围为 5%-40%。权证投资比例范
围为基金资产净值的 0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本
基金的业绩比较基准采用：75%×沪深 300指数＋25%×中证全债指数。
本基金的财务报表于2019年3月26日已经本基金的基金管理人批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及2018 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性
金融资产列示。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本
基金主要金融工具的估值方法如下：
1)对于银行间市场交易的固定收益品种， 以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可
转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 25 页 共 63 页
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无
市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非
公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股
票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其
他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
-利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
-投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的
个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
-公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率逐日计提。
交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为6次，每份基金份额
每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%； 若基金合同生效不满 3
个月，可不进行收益分配；
3) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4) 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为基金份额进行再投资；若基金投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现
金分红； 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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5) 基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不得超过 15 个工作日；
6) 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金投资者自行承担。 当基金投资者的现
金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，注册登记机构可将基金投资者的
现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额。红利再投资的计算方法，依照注册登记机构的
业务规则执行；
7)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行
股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未
上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估
值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价
值计算模型进行估值。
2)对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监
会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发
[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、
市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益
品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及
银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第
三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008
年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税
[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]48
号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]140号《关于明确金融房
地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题
的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关
税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；2018年1月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行
为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
活期存款 167,268,288.59 20,282,216.06
定期存款 - -
其中：存款期限1 个月以内 - -
存款期限1-3 个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 167,268,288.59 20,282,216.06
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,222,723,855.52 1,133,809,180.51 -88,914,675.01
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,222,723,855.52 1,133,809,180.51 -88,914,675.01
项目
上年度末
2017年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 292,804,563.83 286,293,294.36 -6,511,269.47
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 30 页 共 63 页
合计 292,804,563.83 286,293,294.36 -6,511,269.47
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 282,300,000.00 -
银行间市场 - -
合计 282,300,000.00 -
项目
上年度末
2017年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 33,600,000.00 -
银行间市场 - -
合计 33,600,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
应收活期存款利息 31,146.41 5,153.09
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 15,586.50 1,561.50
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 -56,633.41 -14,524.94
应收申购款利息 0.01 0.02
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 668.00 108.30
合计 -9,232.49 -7,702.03 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 31 页 共 63 页
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 1,930,361.90 859,705.88
银行间市场应付交易费用 - -
合计 1,930,361.90 859,705.88
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 5,665.34 4,242.66
预提费用 325,000.00 230,000.00
合计 330,665.34 234,242.66
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至2018年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 296,602,979.44 296,602,979.44
本期申购 3,253,151,462.13 3,253,151,462.13
本期赎回（以“-”号填列） -1,872,013,928.32 -1,872,013,928.32
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,677,740,513.25 1,677,740,513.25
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 79,969,180.75 -39,790,155.60 40,179,025.15 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 32 页 共 63 页
本期利润 -235,389,046.62 -82,403,405.54 -317,792,452.16
本期基金份额交易
产生的变动数
355,815,902.00 -184,400,865.20 171,415,036.80
其中：基金申购款 832,417,604.14 -383,714,720.16 448,702,883.98
基金赎回款 -476,601,702.14 199,313,854.96 -277,287,847.18
本期已分配利润 - - -
本期末 200,396,036.13 -306,594,426.34 -106,198,390.21
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12月
31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
活期存款利息收入 1,736,097.14 170,941.94
定期存款利息收入 - 48,222.22
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 291,567.93 25,613.18
其他 35,108.68 4,045.96
合计 2,062,773.75 248,823.30
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017
年12月31日
卖出股票成交总额 4,427,035,137.98 1,013,572,212.37
减：卖出股票成本总额 4,643,079,576.28 956,058,762.69
买卖股票差价收入 -216,044,438.30 57,513,449.68
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 33 页 共 63 页
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无买卖债券差价收入。
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31 日
股票投资产生的股利收益 6,294,303.43 1,507,730.62 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 34 页 共 63 页
基金投资产生的股利收益 - -
合计 6,294,303.43 1,507,730.62
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年1月1日至 2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至 2017年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 -82,403,405.54 -5,608,399.78
——股票投资 -82,403,405.54 -5,608,399.78
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 -82,403,405.54 -5,608,399.78
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
基金赎回费收入 4,089,643.40 308,068.49
转换费 95,088.89 15,396.29
合计 4,184,732.29 323,464.78
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回
基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的25%归入转出基金的基
金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年 12
月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月
31 日 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 35 页 共 63 页
交易所市场交易费用 14,622,935.03 3,202,524.43
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用
- -
其中：申购费 - -
赎回费
- -
合计 14,622,935.03 3,202,524.43
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12 月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12
月 31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 300,000.00 180,000.00
账户服务费 18,000.00 18,000.00
银行汇划费 28,971.38 9,498.96
清算所账户维护费 - 200.00
合计 396,971.38 257,698.96
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日， 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司(“农银汇
理”)
基金管理人、登记机构、基金销售机构
中信银行股份有限公司(“中信银行”) 基金托管人、基金销售机构
农银汇理(上海)资产管理有限公司 基金管理人的子公司
中国农业银行股份有限公司(“中国农业
银行”)
基金管理人的股东、基金销售机构
东方汇理资产管理公司 基金管理人的股东
中铝资本控股有限公司 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化；且下述关联方交易均在
正常业务范围内按一般商业条款订立。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年 12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
18,822,741.13 2,857,281.61
其中： 支付销售机构的客
户维护费
6,841,913.35 1,232,893.16
注：支付基金管理人农银汇理基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年 12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
3,137,123.42 476,213.62 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：支付基金托管人中信银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至 2018年 12月 31
日
上年度可比期间
2017年1月1日至 2017年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行 167,268,288.59 1,736,097.14 20,282,216.06 170,941.94
注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2018 年 12月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601860
紫金
银行
2018年
12月 20
日
2019
年1月
3日
新股流
通受限
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600030
中信
证券
2018
年12
月25
日
公告
重大
事项
16.01
2019
年1月
10日
17.15 3,752,800 66,014,635.11 60,082,328.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末及上年度末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末及上年度末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人的风险政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。通过事前制定科学合理的
制度和业务流程、事中有效的执行和管控、事后全面的检查和改进，将风险管理贯穿于基金投资
运作的整个环节，有效防范和化解基金面临的市场风险、信用风险、流动性风险及投资合规性风
险。
本基金管理人建立了“三层架构、二道防线”的风险管理组织体系。董事会及其下设的稽核
及风险控制委员会是公司风险管理的最高层次，负责建立健全公司全面风险管理体系，审核公司
基本风险管理制度、风险偏好、重大风险政策，对风险管理承担最终责任。公司管理层及其下设
的风险管理委员会组成风险管理的第二层次， 根据董事会要求具体组织和实施公司风险管理工作，
对风险管理承担直接责任。第一层次由各个部门组成，承担业务风险的直接管理责任。公司建立农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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了管理和控制各类单项风险的二道防线机制，明确了相应防线的责任主体和职责。督察长及其指
导下的监察稽核部对公司的风险管理进行监督检查。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基金在交易
过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具
有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款存放于本基金的托管银行– 中信银行， 本基金认为与中信银行相关的信用
风险不重大。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性很小。基金在进行银行间同业市场债券交易前均对交易对手
进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有短期信用评级债券
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有长期信用评级债券。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险主要来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份
额。
本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易， 因此除附注 7.4.12中列示的部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购
金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约
定剩余到期日均为一年以内，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日。
此外，针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回
条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理模式，控制因开放模式而产生的流动性风险。本基金的
基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本报告期内，本基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规的有关农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理。针对兑付赎回资金的流动性风险，本
基金管理人在基金合同中约定了巨额赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理措施，控制因
开放模式而产生的流动性风险。本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具，
因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外其余均能及时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
本报告期内，本基金管理人通过独立的风险管理部门对本基金投资品种变现指标、持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、以及组合在短
时间内变现能力的综合指标等进行持续的监测和分析，同时定期统计本基金投资者结构、申购赎
回特征，进行压力测试，分析本基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配程度。
截止本报告期末，本基金流动性风险可控。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人日常
通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 12月31
日
1年以内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
167,268,288.59 - - - 167,268,288.59
结算备付金
34,636,677.77 - - - 34,636,677.77
存出保证金
1,484,330.10 - - - 1,484,330.10
交易性金融资产
- - - 1,133,809,180.51 1,133,809,180.51
买入返售金融资
产
282,300,000.00 - - - 282,300,000.00
应收利息
- - - -9,232.49 -9,232.49
应收申购款
- - - 104,393.48 104,393.48 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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资产总计 485,689,296.46 - - 1,133,904,341.50 1,619,593,637.96
负债
应付证券清算款 - - - 41,722,211.48 41,722,211.48
应付赎回款 - - - 1,673,490.74 1,673,490.74
应付管理人报酬 - - - 2,052,673.25 2,052,673.25
应付托管费 - - - 342,112.21 342,112.21
应付交易费用 - - - 1,930,361.90 1,930,361.90
其他负债 - - - 330,665.34 330,665.34
负债总计 - - - 48,051,514.92 48,051,514.92
利率敏感度缺口 485,689,296.46 - - 1,085,852,826.58 1,571,542,123.04
上年度末
2017年 12月31
日
1年以内 1-5年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 20,282,216.06 - - - 20,282,216.06
结算备付金 3,470,017.85 - - - 3,470,017.85
存出保证金 240,641.30 - - - 240,641.30
交易性金融资产 - - - 286,293,294.36 286,293,294.36
买入返售金融资
产
33,600,000.00 - - - 33,600,000.00
应收证券清算款 - - - 1,279,484.47 1,279,484.47
应收利息 - - - -7,702.03 -7,702.03
应收申购款 - - - 116,580.25 116,580.25
其他资产 - - - - -
资产总计 57,592,875.21 - - 287,681,657.05 345,274,532.26
负债
应付证券清算款 - - - 5,319,553.17 5,319,553.17
应付赎回款 - - - 1,577,082.34 1,577,082.34
应付管理人报酬 - - - 430,237.39 430,237.39
应付托管费 - - - 71,706.23 71,706.23
应付交易费用 - - - 859,705.88 859,705.88
其他负债 - - - 234,242.66 234,242.66
负债总计 - - - 8,492,527.67 8,492,527.67
利率敏感度缺口 57,592,875.21 - - 279,189,129.38 336,782,004.59
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要是本基金所面临的市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具
的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，本基金股票投资比例范围为基金资产的
60%－95%；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5%－40%。权证投资比例范围为基
金资产净值的 0%－3%，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期对基金所面临的潜在价格风
险进行度量，及时对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,133,809,180.51 72.15 286,293,294.36 85.01
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,133,809,180.51 72.15 286,293,294.36 85.01
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 本基金业绩比较基准变化5%，其它变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年 12月
31日 ）
上年度末（ 2017年 12月
31日 ）
业绩比较基准上升 5% 83,482,612.47 22,650,475.55
业绩比较基准下降 5% -83,482,612.47 -22,650,475.55
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、买入返售金融资产和其他金融负债
等，其账面价值与公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人
民币 1,073,676,706.71 元，属于第二层次的余额为人民币 60,132,473.80 元，无属于第三层次
的余额(2017年12月31日：第一层次为人民币 276,094,480.16 元，属于第二层次的余额为人民
币10,198,814.20元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和
债券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii) 第三层次公允价值计量的金融工具
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,133,809,180.51 70.01
其中：股票 1,133,809,180.51 70.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 282,300,000.00 17.43
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 201,904,966.36 12.47
8 其他各项资产 1,579,491.09 0.10
9 合计 1,619,593,637.96 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 27,711,530.00 1.76
B 采矿业 - -
C 制造业 594,347,676.56 37.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 37,121,760.00 2.36
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
55,633,355.40 3.54
J 金融业 60,132,473.80 3.83
K 房地产业 241,109,930.28 15.34
L 租赁和商务服务业 3,168,060.00 0.20
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 114,584,394.47 7.29
S 综合 - -
合计 1,133,809,180.51 72.15
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万科A 3,652,765 87,008,862.30 5.54
2 600048 保利地产 7,001,452 82,547,119.08 5.25
3 300146 汤臣倍健 4,018,564 68,275,402.36 4.34
4 300144 宋城演艺 3,150,957 67,272,931.95 4.28
5 603486 科沃斯 1,450,500 66,766,515.00 4.25
6 300684 中石科技 2,052,324 63,150,009.48 4.02
7 600030 中信证券 3,752,800 60,082,328.00 3.82
8 002912 中新赛克 676,690 54,852,491.40 3.49
9 002025 航天电器 2,468,765 52,905,633.95 3.37
10 300751 迈为股份 397,500 47,588,700.00 3.03
11 600990 四创电子 1,310,193 44,926,517.97 2.86
12 603605 珀莱雅 978,100 43,104,867.00 2.74
13 600276 恒瑞医药 766,000 40,406,500.00 2.57
14 002607 亚夏汽车 5,155,800 37,121,760.00 2.36
15 300747 锐科激光 230,100 31,661,760.00 2.01
16 600340 华夏幸福 1,241,002 31,583,500.90 2.01
17 000681 视觉中国 1,315,361 30,674,218.52 1.95
18 300724 捷佳伟创 1,020,081 29,051,906.88 1.85
19 300498 温氏股份 1,058,500 27,711,530.00 1.76
20 002614 奥佳华 1,640,901 26,172,370.95 1.67
21 001979 招商蛇口 1,068,600 18,540,210.00 1.18
22 300595 欧普康视 425,640 16,489,293.60 1.05
23 300450 先导智能 540,938 15,654,745.72 1.00
24 603826 坤彩科技 818,000 11,411,100.00 0.73
25 603103 横店影视 419,300 9,350,390.00 0.59 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 46 页 共 63 页
26 300725 药石科技 149,400 8,042,202.00 0.51
27 002332 仙琚制药 1,304,100 7,994,133.00 0.51
28 601155 新城控股 331,300 7,848,497.00 0.50
29 002353 杰瑞股份 511,100 7,666,500.00 0.49
30 300685 艾德生物 183,626 7,512,139.66 0.48
31 002739 万达电影 333,800 7,286,854.00 0.46
32 000671 阳光城 1,310,500 6,801,495.00 0.43
33 000961 中南建设 1,208,600 6,780,246.00 0.43
34 300427 红相股份 352,982 3,896,921.28 0.25
35 300662 科锐国际 119,100 3,168,060.00 0.20
36 601012 隆基股份 44,900 783,056.00 0.05
37 002425 凯撒文化 132,800 780,864.00 0.05
38 002812 恩捷股份 15,800 780,678.00 0.05
39 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.00
40 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.00
41 603629 利通电子 1,051 40,684.21 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600276 恒瑞医药 224,478,862.01 66.65
2 300373 扬杰科技 217,217,230.29 64.50
3 600519 贵州茅台 160,857,960.49 47.76
4 000858 五粮液 137,772,632.10 40.91
5 300684 中石科技 135,307,628.61 40.18
6 002422 科伦药业 134,180,294.52 39.84
7 601318 中国平安 126,719,527.27 37.63
8 002025 航天电器 116,703,496.39 34.65
9 002410 广联达 109,499,502.81 32.51
10 000568 泸州老窖 103,421,323.59 30.71
11 600036 招商银行 101,394,551.29 30.11
12 600048 保利地产 98,625,739.02 29.28
13 300144 宋城演艺 97,327,540.00 28.90
14 000002 万科A 96,080,503.01 28.53
15 300015 爱尔眼科 91,496,028.46 27.17 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 47 页 共 63 页
16 002044 美年健康 86,176,825.34 25.59
17 601398 工商银行 83,448,910.40 24.78
18 000963 华东医药 82,600,634.99 24.53
19 600085 同仁堂 81,547,894.24 24.21
20 300146 汤臣倍健 80,951,933.59 24.04
21 601336 新华保险 80,324,835.17 23.85
22 600030 中信证券 79,478,495.11 23.60
23 300014 亿纬锂能 76,719,941.38 22.78
24 600779 水井坊 74,709,463.71 22.18
25 600028 中国石化 72,821,213.88 21.62
26 603486 科沃斯 71,089,203.05 21.11
27 300347 泰格医药 69,094,724.68 20.52
28 600990 四创电子 68,384,550.68 20.31
29 000538 云南白药 68,035,977.26 20.20
30 002341 新纶科技 59,420,905.89 17.64
31 002912 中新赛克 57,471,680.20 17.06
32 300308 中际旭创 53,963,912.80 16.02
33 000860 顺鑫农业 53,837,938.72 15.99
34 603019 中科曙光 50,217,013.20 14.91
35 300073 当升科技 49,911,610.62 14.82
36 002304 洋河股份 49,385,591.09 14.66
37 300751 迈为股份 49,090,184.84 14.58
38 600585 海螺水泥 48,991,159.09 14.55
39 300059 东方财富 47,211,079.76 14.02
40 603605 珀莱雅 43,694,890.11 12.97
41 300454 深信服 43,599,300.59 12.95
42 600809 山西汾酒 41,720,819.33 12.39
43 300003 乐普医疗 40,560,256.74 12.04
44 600011 华能国际 39,729,613.53 11.80
45 300036 超图软件 38,894,397.78 11.55
46 002607 亚夏汽车 38,244,639.78 11.36
47 300747 锐科激光 35,976,745.62 10.68
48 300078 思创医惠 35,896,525.54 10.66
49 600188 兖州煤业 34,971,543.71 10.38
50 603883 老百姓 34,916,853.95 10.37
51 600196 复星医药 34,823,228.32 10.34 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 48 页 共 63 页
52 600340 华夏幸福 34,622,550.55 10.28
53 000681 视觉中国 34,438,756.10 10.23
54 603658 安图生物 32,110,012.74 9.53
55 600887 伊利股份 32,024,045.99 9.51
56 300498 温氏股份 31,752,222.61 9.43
57 000651 格力电器 30,848,014.96 9.16
58 300724 捷佳伟创 30,761,564.20 9.13
59 600845 宝信软件 30,596,181.15 9.08
60 300618 寒锐钴业 30,285,945.70 8.99
61 600867 通化东宝 29,531,528.56 8.77
62 603939 益丰药房 28,593,560.40 8.49
63 300451 创业软件 27,843,261.26 8.27
64 600436 片仔癀 27,336,682.77 8.12
65 002614 奥佳华 27,224,116.44 8.08
66 002352 顺丰控股 27,151,191.00 8.06
67 000672 上峰水泥 26,652,347.00 7.91
68 002821 凯莱英 25,471,548.95 7.56
69 600570 恒生电子 25,361,297.56 7.53
70 000768 中航飞机 25,330,402.22 7.52
71 600115 东方航空 24,965,829.14 7.41
72 601939 建设银行 24,586,997.99 7.30
73 600702 舍得酒业 24,173,908.22 7.18
74 600600 青岛啤酒 23,944,112.01 7.11
75 000333 美的集团 23,941,615.83 7.11
76 300327 中颖电子 23,799,955.37 7.07
77 002557 洽洽食品 23,505,911.88 6.98
78 601933 永辉超市 23,181,013.56 6.88
79 600197 伊力特 21,989,021.70 6.53
80 600690 青岛海尔 21,347,394.00 6.34
81 603517 绝味食品 21,283,774.80 6.32
82 001979 招商蛇口 19,719,021.17 5.86
83 300413 芒果超媒 19,666,030.40 5.84
84 002353 杰瑞股份 18,208,520.94 5.41
85 300601 康泰生物 18,109,022.00 5.38
86 002332 仙琚制药 17,837,990.00 5.30
87 000661 长春高新 17,582,880.40 5.22 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 49 页 共 63 页
88 300595 欧普康视 17,316,101.32 5.14
89 300017 网宿科技 16,866,728.81 5.01
90 600298 安琪酵母 16,838,674.20 5.00
91 002146 荣盛发展 16,836,292.98 5.00
92 300450 先导智能 16,803,416.48 4.99
93 600125 铁龙物流 16,361,935.00 4.86
94 600271 航天信息 16,195,090.00 4.81
95 002739 万达电影 16,111,439.50 4.78
96 601607 上海医药 16,096,462.79 4.78
97 600406 国电南瑞 16,088,826.90 4.78
98 002507 涪陵榨菜 15,369,868.52 4.56
99 601888 中国国旅 14,966,136.84 4.44
100 600104 上汽集团 14,766,124.00 4.38
101 002415 海康威视 14,097,951.74 4.19
102 603113 金能科技 13,835,611.74 4.11
103 603103 横店影视 13,678,064.08 4.06
104 002371 北方华创 13,064,316.55 3.88
105 601688 华泰证券 12,470,514.00 3.70
106 603885 吉祥航空 12,243,284.60 3.64
107 601857 中国石油 12,003,694.00 3.56
108 603826 坤彩科技 11,763,035.16 3.49
109 002078 太阳纸业 11,484,956.92 3.41
110 600027 华电国际 10,964,658.20 3.26
111 000786 北新建材 10,751,219.81 3.19
112 300685 艾德生物 9,228,205.60 2.74
113 002511 中顺洁柔 9,151,557.38 2.72
114 603345 安井食品 8,767,641.00 2.60
115 600258 首旅酒店 8,744,762.02 2.60
116 603308 应流股份 8,590,229.00 2.55
117 601155 新城控股 8,336,600.00 2.48
118 300725 药石科技 8,255,965.00 2.45
119 600511 国药股份 7,974,612.83 2.37
120 300633 开立医疗 7,923,069.58 2.35
121 002035 华帝股份 7,836,440.00 2.33
122 000799 酒鬼酒 7,683,569.95 2.28
123 300122 智飞生物 7,662,282.70 2.28 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 50 页 共 63 页
124 000961 中南建设 7,384,691.00 2.19
125 000671 阳光城 7,384,534.00 2.19
126 600383 金地集团 7,384,123.00 2.19
127 603799 华友钴业 7,067,728.00 2.10
128 601166 兴业银行 6,849,605.00 2.03
注：买入金额按买入的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300373 扬杰科技 198,094,535.55 58.82
2 600276 恒瑞医药 162,639,536.93 48.29
3 600519 贵州茅台 151,209,873.02 44.90
4 000858 五粮液 125,344,317.30 37.22
5 002422 科伦药业 124,261,672.44 36.90
6 601318 中国平安 122,606,016.73 36.41
7 002410 广联达 113,201,592.66 33.61
8 000568 泸州老窖 99,754,258.42 29.62
9 600036 招商银行 98,807,304.99 29.34
10 601398 工商银行 98,377,369.98 29.21
11 300015 爱尔眼科 94,515,601.05 28.06
12 601336 新华保险 93,407,327.33 27.74
13 600085 同仁堂 76,485,235.05 22.71
14 600779 水井坊 75,879,459.87 22.53
15 002044 美年健康 74,498,222.00 22.12
16 000963 华东医药 73,286,835.92 21.76
17 300059 东方财富 71,172,215.94 21.13
18 600585 海螺水泥 70,238,451.75 20.86
19 600028 中国石化 68,973,865.89 20.48
20 300347 泰格医药 67,007,159.67 19.90
21 300684 中石科技 65,351,786.26 19.40
22 300014 亿纬锂能 61,290,437.25 18.20
23 603019 中科曙光 55,217,363.00 16.40
24 300308 中际旭创 54,232,914.16 16.10
25 002025 航天电器 53,042,026.73 15.75
26 000538 云南白药 46,919,499.36 13.93 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 51 页 共 63 页
27 300073 当升科技 46,588,479.27 13.83
28 002341 新纶科技 45,092,267.99 13.39
29 600887 伊利股份 44,585,202.38 13.24
30 000860 顺鑫农业 44,468,047.25 13.20
31 002304 洋河股份 44,450,658.18 13.20
32 300036 超图软件 43,459,096.27 12.90
33 600809 山西汾酒 41,108,903.98 12.21
34 600011 华能国际 40,100,658.10 11.91
35 601688 华泰证券 38,736,714.58 11.50
36 300003 乐普医疗 38,630,645.74 11.47
37 300078 思创医惠 36,795,559.39 10.93
38 300454 深信服 36,736,177.85 10.91
39 603658 安图生物 34,647,253.94 10.29
40 300618 寒锐钴业 34,634,539.85 10.28
41 600196 复星医药 34,076,044.58 10.12
42 600188 兖州煤业 33,104,061.09 9.83
43 600600 青岛啤酒 31,466,790.98 9.34
44 000768 中航飞机 30,822,860.68 9.15
45 600845 宝信软件 30,122,965.13 8.94
46 600867 通化东宝 29,968,500.68 8.90
47 000651 格力电器 29,330,161.38 8.71
48 000672 上峰水泥 29,045,170.47 8.62
49 603939 益丰药房 28,829,801.14 8.56
50 300451 创业软件 28,710,649.88 8.52
51 600436 片仔癀 27,986,575.46 8.31
52 600030 中信证券 27,903,278.00 8.29
53 603883 老百姓 27,269,546.60 8.10
54 002352 顺丰控股 27,074,508.00 8.04
55 000786 北新建材 27,009,476.39 8.02
56 002557 洽洽食品 26,410,649.15 7.84
57 600570 恒生电子 26,376,311.00 7.83
58 600115 东方航空 24,917,101.63 7.40
59 601939 建设银行 24,907,088.50 7.40
60 300327 中颖电子 23,041,860.50 6.84
61 601933 永辉超市 22,287,036.70 6.62
62 002821 凯莱英 22,175,262.99 6.58
63 600702 舍得酒业 21,501,853.68 6.38
64 600197 伊力特 20,625,074.94 6.12 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 52 页 共 63 页
65 000333 美的集团 20,565,703.00 6.11
66 300413 芒果超媒 20,437,736.08 6.07
67 300601 康泰生物 20,166,079.10 5.99
68 600690 青岛海尔 19,706,022.00 5.85
69 600298 安琪酵母 19,352,366.62 5.75
70 603179 新泉股份 19,296,428.20 5.73
71 603517 绝味食品 18,826,816.36 5.59
72 600048 保利地产 18,746,190.31 5.57
73 600383 金地集团 18,417,160.15 5.47
74 000661 长春高新 17,547,320.90 5.21
75 600406 国电南瑞 17,226,598.00 5.12
76 300144 宋城演艺 17,135,786.57 5.09
77 002146 荣盛发展 16,866,795.00 5.01
78 300017 网宿科技 15,403,417.00 4.57
79 600125 铁龙物流 15,213,721.76 4.52
80 601607 上海医药 15,061,125.60 4.47
81 600104 上汽集团 14,838,649.00 4.41
82 601166 兴业银行 14,701,877.20 4.37
83 600990 四创电子 14,197,912.08 4.22
84 002415 海康威视 14,012,708.54 4.16
85 002371 北方华创 13,862,294.18 4.12
86 600271 航天信息 13,696,105.00 4.07
87 601888 中国国旅 12,601,770.25 3.74
88 002507 涪陵榨菜 12,013,543.25 3.57
89 600038 中直股份 11,773,240.44 3.50
90 603885 吉祥航空 11,604,618.42 3.45
91 601857 中国石油 11,601,918.07 3.44
92 000001 平安银行 11,480,611.04 3.41
93 600309 万华化学 11,334,581.00 3.37
94 002078 太阳纸业 11,176,652.00 3.32
95 600027 华电国际 10,902,354.00 3.24
96 603113 金能科技 10,024,531.70 2.98
97 603345 安井食品 9,093,460.00 2.70
98 601009 南京银行 9,068,335.40 2.69
99 002353 杰瑞股份 8,659,036.00 2.57
100 002511 中顺洁柔 8,527,631.12 2.53
101 603308 应流股份 8,492,220.86 2.52
102 300633 开立医疗 8,020,321.11 2.38 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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103 002739 万达电影 7,887,927.13 2.34
104 603799 华友钴业 7,620,186.80 2.26
105 000002 万科A 7,591,661.00 2.25
106 000789 万年青 7,546,326.47 2.24
107 600511 国药股份 7,543,379.57 2.24
108 002035 华帝股份 7,375,163.62 2.19
109 002142 宁波银行 7,317,917.07 2.17
110 600258 首旅酒店 7,196,156.00 2.14
111 000729 燕京啤酒 6,924,744.00 2.06
112 300122 智飞生物 6,827,206.00 2.03
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,572,998,867.97
卖出股票收入（成交）总额 4,427,035,137.98
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,484,330.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -9,232.49
5 应收申购款 104,393.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,579,491.09
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600030 中信证券 60,082,328.00 3.82 公告重大事项
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 56 页 共 63 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
67,188 24,970.84 516,703,188.91 30.80% 1,161,037,324.34 69.20%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,109,695.44 0.0661%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2011 年 9 月 6 日 ）基金份额总额
1,288,419,908.03
本报告期期初基金份额总额 296,602,979.44
本报告期期间基金总申购份额 3,253,151,462.13
减:本报告期期间基金总赎回份额 1,872,013,928.32
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,677,740,513.25
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人于 2018 年 4 月 3 日新任刘志勇先生为副总经理；原董事长于进先生
于2018年12月4日离任，同日由许金超先生代理董事长职位。上述变更均事先经基金管理人相
关董事会决议通过，向监管机构进行了备案并在指定媒体和基金管理人网站进行了公告。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事
项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内没有改聘会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的报酬为5 万元，该会计
师事务所自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人及其高级管理人员没有受稽查或处罚情况。本报告期内托管人的托管业
务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰证券 2 3,062,474,136.39 30.64% 2,852,083.99 30.64% -
兴业证券 2 3,060,450,180.83 30.62% 2,850,206.54 30.62% - 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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东吴证券 1 2,881,187,426.09 28.82% 2,683,254.94 28.82% -
国盛证券 1 991,768,756.52 9.92% 923,623.90 9.92% -
国金证券 1 - - - - -
华鑫证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
注：1、交易单元选择标准有：
(1)、实力雄厚,注册资本不少于 20亿元人民币。
(2)、市场形象及财务状况良好。
(3)、 经营行为规范， 内控制度健全， 最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管部门的处罚。
(4)、内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
(5)、研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地为基金提供宏观
经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
公司研究部、投资部、投资理财部分别提出租用交易席位的申请，集中交易室汇总后提交总经理
办公会议研究决定。席位租用协议到期后，研究部、投资部、投资理财部应对席位所属券商进行
综合评价。总经理办公会议根据综合评价，做出是否续租的决定。
2、本基金本报告期新增国盛证券和华鑫证券交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
华泰证券 - - 12,158,200,000.00 32.09% - -
兴业证券 - - 15,535,600,000.00 41.01% - -
东吴证券 - - - - - -
国盛证券 - - 10,188,200,000.00 26.89% - -
国金证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - - 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
农银汇理基金管理有限公司管理
的基金 2017 年年度资产净值公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站 2018年1月1
日
2
农银策略精选混合基金2017年4
季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 1月
22 日
3
关于中国农业银行开展农银策略
精选混合基金申购费率优惠的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站 2018年2月7
日
4
关于中国农业银行开展农银策略
精选基金申购费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年3月6
日
5
农银策略精选混合基金 2017 年
年度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 3月
29 日
6
农银策略精选－招募说明书更新
－2018 年第 1号
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 4月
17 日
7
农银策略精选混合基金2018年1
季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 4月
20 日
8
关于农业银行开展农银策略精选
基金申购费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年6月5
日
9
关于中信银行代销的部分农银汇
理基金旗下基金开展费率优惠活
动及调整首次申购、追加申购、
定投起点金额，最低赎回份额及
最低保留份额的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 6月
14 日
10
农银策略精选混合基金2018年2
季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 7月
18 日
11
农银策略精选混合基金 2018 年
半年度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 8月
27 日 农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第 61 页 共 63 页
12
关于农业银行开展农银策略精选
基金申购费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年9月3
日
13
农银策略精选－招募说明书更新
－2018 年第 2号
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 10月
17 日
14
农银策略精选混合基金2018年3
季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 10月
26 日
15
关于农业银行开展农银策略精选
基金申购费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 11月
8 日
16
关于调整旗下部分基金在渤海银
行股份有限公司最低转换份额的
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站 2018年 11月
13 日
17
农银汇理基金管理有限公司关于
新增代销机构上海浦东发展银行
股份有限公司的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站 2018年 11月
30 日
18
关于农业银行开展农银策略精选
基金申购费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、基金管理人网站
2018年 12月
7 日
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司” ）股东会有关决议，本公司注册资本
由人民币 200,000,001 元增加至人民币 1,750,000,001 元，增加注册资本后，本公司股东及股
东出资比例均保持不变。本公司根据相关法律法规及规范性文件的规定，结合上述增资事项同
步修改了公司章程中的有关内容。上述增资事项已按规定向中国证券监督管理委员会及中国证
券监督管理委员会上海监管局备案，相应的工商变更手续于 2018 年 6 月 21 日在上海市工商行
政管理局办理完毕。本公司已于 2018 年 6 月 23 日在中国证券报、上海证券报、证券时报以及
公司网站上刊登上述增加注册资本及修改公司章程的公告。
本公司董事长于进先生于2018年12月4日离任，根据本公司董事会有关决议，自 2018年
12月4日起由总经理许金超先生代任董事长职位。 本公司已于 2018年 12月 6日在中国证券报、
上海证券报、证券时报以及公司网站上刊登上述高级管理人员变更的公告。
农银汇理策略精选混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、 《农银汇理策略精选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《农银汇理策略精选混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。
6、本报告期内公开披露的临时公告。
13.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。
13.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时
间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2019 年 3月 27日
