交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金
2018年年度报告摘要
2018年 12月 31日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年三月二十七日交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)根据本基金合
同规定，于 2019年 3月 26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正
文。
本报告期自 2018年 1月 1日起至 12月 31日止。交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 交银周期回报灵活配置混合
基金主代码 519738
交易代码 519738(前端) 519739(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 5月 22日
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,252,705.31份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
交银周期回报灵活配置混
合 A
交银周期回报灵活配置混
合 C
下属分级基金的交易代码 519738（前端）、
519739（后端）
519759
报告期末下属分级基金的份
额总额
5,380,456.68份 1,872,248.63份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以交银施罗德投资时钟分析框架为基础，结合
基金管理人对宏观经济周期和金融市场运行趋势的判
断，通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管理，
在控制下行风险的前提下，力争为投资者提供长期稳
健的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥资产管理人的研究优势，在分析和判
断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，运用
交银施罗德投资时钟分析框架，自上而下调整基金大
类资产配置比例和股票行业配置比例，确定债券组合
久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究
分析基础上，自下而上精选股票和债券。
业绩比较基准
50%×沪深 300指数收益率+50%×中债综合全价指数收
益率
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其长期平均风险和预期收交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 交银施罗德基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公
司
姓名 王晚婷 贺倩
联系电话 （021）61055050 010-66060069 信息披露
负责人
电子邮箱
xxpl@jysld.com,disclosure@jys
ld.com
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 400-700-5000，021-61055000 95599
传真 （021）61055054 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网
网址
www.fund001.com
基金年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2018年 2017年 2016年
3.1.1 期间数
据和指标
交银周期回
报灵活配置
混合 A
交银周期回
报灵活配置
混合 C
交银周期回
报灵活配置
混合 A
交银周期回
报灵活配置
混合 C
交银周期回
报灵活配置
混合 A
交银周期
回报灵活
配置混合
C
本期已实现收
益
25,462,698.
39
17,535,477.
91
15,432,357.
61
11,345,714.
67
89,922,525.5
0
31,642,376.
51
本期利润
6,434,126.8
9
4,467,645.8
9
34,435,070.
78
25,566,896.
44
7,061,295.17
3,213,285.8
1交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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加权平均基金
份额本期利润
0.0373 0.0352 0.1205 0.1188 0.0077 0.0094
本期基金份额
净值增长率
3.56% 3.78% 10.65% 10.48% 2.69% 13.76%
2018年末 2017年末 2016年末
3.1.2 期末数
据和指标
交银周期回
报灵活配置
混合 A
交银周期回
报灵活配置
混合 C
交银周期回
报灵活配置
混合 A
交银周期回
报灵活配置
混合 C
交银周期回
报灵活配置
混合 A
交银周期
回报灵活
配置混合
C
期末可供分配
基金份额利润
0.219 0.237 0.195 0.206 0.164 0.180
期末基金资产
净值
6,557,367.7
3
2,315,127.8
6
358,224,704
.99
258,877,812
.59
331,261,258.
11
301,309,38
3.70
期末基金份额
净值
1.219 1.237 1.246 1.261 1.164 1.180
注：1、本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．交银周期回报灵活配置混合 A：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.66% 0.05% -5.31% 0.81% 5.97% -0.76%
过去六个
月
1.67% 0.15% -5.87% 0.74% 7.54% -0.59%
过去一年 3.56% 0.23% -11.02% 0.66% 14.58% -0.43%
过去三年 17.67% 0.19% -9.18% 0.59% 26.85% -0.40%
自基金合
同生效起
至今
59.36% 0.27% 27.30% 0.78% 32.06% -0.51%交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：本基金的业绩比较基准为 50%×沪深 300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益
率，每日进行再平衡过程。
2．交银周期回报灵活配置混合 C：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.65% 0.05% -5.31% 0.81% 5.96% -0.76%
过去六个
月
1.98% 0.15% -5.87% 0.74% 7.85% -0.59%
过去一年 3.78% 0.23% -11.02% 0.66% 14.80% -0.43%
过去三年 30.43% 0.46% -9.18% 0.59% 39.61% -0.13%
自基金合
同生效起
至今
31.34% 0.45% -8.94% 0.60% 40.28% -0.15%
注：本基金的业绩比较基准为 50%×沪深 300指数收益率+50%×中债综合全价指数收益
率，每日进行再平衡过程。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
1、交银周期回报灵活配置混合 A
注：图示日期为 2014年 5月 22日至 2018年 12月 31日。本基金建仓期为自基金合同交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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生效日起的 6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募
说明书有关投资比例的约定。
2、交银周期回报灵活配置混合 C
注：本基金自 2015年 11月 19日起，开始销售 C 类份额，投资者提交的申购申请于
2015年 11 月 20日被确认并将有效份额登记在册。图示日期为 2015年 11月 20日至
2018年 12 月 31日。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、交银周期回报灵活配置混合 A交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：图示日期为 2014年 5月 22日至 2018年 12月 31日。基金合同生效当年的净值增
长率按照当年实际存续期计算。
2、交银周期回报灵活配置混合 C
注：图示日期为 2015年 11月 20日至 2018年 12月 31日。基金合同生效当年的净值
增长率按照当年实际存续期计算。交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、交银周期回报灵活配置混合 A：
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分
配合计
备注
2018年 0.700 18,169,416.50 1,533,806.35
19,703,222.8
5
-
2017年 0.390 10,083,352.64 1,022,221.47
11,105,574.1
1
-
2016年 0.300 12,335,298.71 19,611,231.47
31,946,530.1
8
-
合计 1.390 40,588,067.85 22,167,259.29 62,755,327.14 -
2、交银周期回报灵活配置混合 C：
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分
配合计
备注
2018年 0.700 14,375,505.01 3,369.95
14,378,874.9
6
-
2017年 0.390 9,010,172.12 870.28 9,011,042.40 -
2016年 1.300 23,059,064.39 2,617,228.17
25,676,292.5
6
-
合计 2.390 46,444,741.52 2,621,468.40 49,066,209.92 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2005]128号文批准，由
交通银行股份有限公司、施罗德投资管理有限公司、中国国际海运集装箱（集团）股
份有限公司共同发起设立。公司成立于 2005年 8月 4日，注册地在中国上海，注册资
本金为 2亿元人民币。其中，交通银行股份有限公司持有 65%的股份，施罗德投资管
理有限公司持有 30%的股份，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司持有 5%的股
份。公司并下设交银施罗德资产管理（香港）有限公司和交银施罗德资产管理有限公
司。
截至报告期末，公司管理了包括货币型、债券型、保本混合型、普通混合型和股交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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票型在内的 77只基金，其中股票型涵盖普通指数型、交易型开放式（ETF）、QDII 等
不同类型基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李娜
交银周期回
报灵活配置
混合、交银
新回报灵活
配置混合、
交银多策略
回报灵活配
置混合、交
银优选回报
灵活配置混
合、交银优
择回报灵活
配置混合、
交银瑞鑫定
期开放灵活
配置混合、
交银裕祥纯
债债券的基
金经理
2015-08-
04
- 8年
李娜女士，美国宾夕
法尼亚大学应用数学
与计算科学硕士。历
任国泰基金管理有限
公司研究员。2012年
加入交银施罗德基金
管理有限公司，历任
债券分析师、基金经
理助理。2017年
3月 2日至 2018年
4月 10日担任交银施
罗德瑞安定期开放灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理。
2017年 2月 24日至
2018年 7月 18日担
任交银施罗德瑞利定
期开放灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理。2017年
3月 31日至 2018年
8月 23日担任交银施
罗德启通灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理。2016年
12月 21日至
2018年 11月 16日担
任交银施罗德瑞景定
期开放灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理。2016年
2月 17日至 2018年
12月 7日担任交银施
罗德卓越回报灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理。交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2016年 9月 13日至
2019年 1月 21日担
任交银施罗德领先回
报灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。
注：1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作
出决定并公告（如适用）之日为准。
2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基
金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大
利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下所管理的所有
资产组合投资运作的公平。旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客
户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。制度中包含的主要控制方法如下：
（1）公司建立资源共享的投资研究信息平台，所有研究成果对所有投资组合公平
开放，确保各投资组合在获得研究支持和实施投资决策方面享有公平的机会。
（2）公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度，建立了合
理且可操作的公平交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交
易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系
统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、
比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
（3）公司建立了清晰的投资授权制度，明确各层级投资决策主体的职责和权限划
分，组合投资经理充分发挥专业判断能力,不受他人干预,在授权范围内独立行使投资决
策权，维护公平的投资管理环境，维护所管理投资组合的合法利益,保证各投资组合交
易决策的客观性和独立性，防范不公平及异常交易的发生。
（4）公司建立统一的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。在全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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投资风格、投资范围和关联交易限制等，按需要建立不同投资组合的投资对象风格库
和交易对手备选库，组合经理在此基础上根据投资授权构建投资组合。
（5）公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责
对各投资组合公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资
组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易
价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格
遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，
建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比
例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义
进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交
易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各
账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整
体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行
分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、
3日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，国内经济增速呈现韧性中有所下行态势，通胀维持低位，市场在两
条逻辑线条相互交错下演进，一方面是在经济增长预期下行，货币政策边际宽松，贸
易争端反复发酵以及金融数据持续下滑等因素推动下，债券市场持续上涨。另一方面
是“宽信用”政策陆续出台，影响基本面预期，叠加资金面阶段性紧张，信用违约频发，交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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通胀预期阶段性回升以及地方债供给增加等因素，从而对债券市场形成数次阶段性扰
动。2018年全年利率债收益率大幅下行，期限利差总体走高，高等级信用利差随利率
债收益率下行而压缩，低等级信用债在违约频发下有所走扩。权益市场在基本面预期
下，风险偏好回落，呈现震荡下行态势。报告期内，上证综指和创业板指分别下行
24.59%和 28.65%，十年期国债收益率大幅下行 65BP 至 3.22%，十年期国开债收益率
大幅下行 118BP 至 3.65%。
策略层面，本基金重点关注中短久期信用债的配置价值，保持适度久期，同时保
持组合流动性。积极关注新股发行动态，进行权益一级市场投资，同时也关注二级市
场的投资机会，从各方面争取为持有人赚取回报。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要会计数据和财务指标” 及
“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019年，市场对于 2019年一季度基本面下滑的预期相对较为充分，需要关
注基本面下滑预期的兑现路径；2019年二季度是重要时间窗口，重点关注政策取向以
及对于通胀的再研判；中性的货币政策下，重点关注融资渠道疏导的发力方式及融资
需求的边际变化；海外方面关注美国基本面变化、联储加息路径以及欧元区缩表预期。
此外，我们还将密切关注低评级信用债违约风险的演化及相对应信用利差的变化。股
票方面，力争继续保持稳健、审慎投资。债券方面，在保持组合流动性的前提下积极
关注交易机会，把握适度久期，同时特别关注信用风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，经公司管理层批准后实行，
并成立了估值委员会，估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险管理部等人员和
固定收益人员及基金经理组成。
公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值，
保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。估值委员会的研究部成
员按投资品种的不同性质，研究并参考市场普遍认同的做法，建议合理的估值模型，
进行测算和认证，认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，
一致同意后，报公司投资总监、总经理审批。
估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的
有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究，及时修订估值方法，以保证
其持续适用。估值委员会成员均具备相应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值
委员会成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同的规定，本基金对本报告期应分配的可供分配利润
进行了收益分配，具体情况参见年度报告正文 7.4.8.2资产负债表日后事项及 7.4.11利
润分配情况。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内连续六十个工作日以上出现基金资产净值低于 5000万元的情形，
截至本报告期末，本基金基金资产净值仍低于 5000万元。基金管理人已向中国证券监
督管理委员会进行了报告，拟通过终止基金合同的方式解决。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证
券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金
管理人—交银施罗德基金管理有限公司 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日基金的
投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义
务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 交银施罗德基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值
的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在
损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有
关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，交银施罗德基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基
金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基
金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 15 页 共 36 页
等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6
审计报告
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对交银施罗德周期回报灵活配置混
合型证券投资基金 2018年 12月 31日的资产负债表，2018年度的利润表、所有者权益
(基金净值)变动表以及财务报表附注出具了标准无保留意见的审计报告【普华永道中天
审字(2019)第 21533号】。投资者可通过本基金年度报告正文查看该审计报告全文。
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月
31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
670,406.15 669,086.43
结算备付金 9,090.91 4,900,000.00
存出保证金 43,741.27 18,586.06
交易性金融资产
7.4.7.2
8,135,640.00 692,220,769.80
其中：股票投资 - 132,674,057.80
基金投资 - -
债券投资 8,135,640.00 559,546,712.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款 - -交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 16 页 共 36 页
应收利息
7.4.7.5
226,665.67 9,515,855.48
应收股利 - -
应收申购款 20,700.43 793.88
递延所得税资产 - -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计 9,106,244.43 707,325,091.65
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018年 12月 31日
上年度末
2017年 12月
31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款 - 89,011,851.48
应付证券清算款 - 96,525.38
应付赎回款 4,782.63 29,810.90
应付管理人报酬 7,562.77 520,818.08
应付托管费 1,890.71 130,204.53
应付销售服务费 195.95 21,850.78
应付交易费用
7.4.7.7
- 25,196.84
应交税费 - -
应付利息 - 16,199.42
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债
7.4.7.8
219,316.78 370,116.66
负债合计 233,748.84 90,222,574.07
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
7,252,705.31 492,876,117.88
未分配利润
7.4.7.10
1,619,790.28 124,226,399.70
所有者权益合计 8,872,495.59 617,102,517.58
负债和所有者权益总计 9,106,244.43 707,325,091.65
注：1、报告截止日 2018年 12月 31日，A 类基金份额净值 1.219元，C 类基金份额净
值 1.237元；基金份额总额 7,252,705.31份，其中 A 类基金份额 5,380,456.68份，C 类
基金份额 1,872,248.63份。交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 17 页 共 36 页
2、本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为年度报告正文中对应的附注号，投
资者欲了解相应附注的内容，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。
7.2 利润表
会计主体：交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至
2017年 12月 31日
一、收入 16,649,832.76 68,972,335.75
1.利息收入 12,558,676.27 18,158,087.27
其中：存款利息收入
7.4.7.11
71,233.67 89,010.41
债券利息收入 12,393,130.87 17,514,193.12
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 94,311.73 554,883.74
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 36,138,957.24 17,583,761.34
其中：股票投资收益
7.4.7.12
30,913,511.28 16,458,128.15
基金投资收益 - -
债券投资收益
7.4.7.13
3,183,950.56 -1,596,101.69
资产支持证券投资收益
7.4.7.14
- -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益
7.4.7.15
- -
股利收益
7.4.7.16
2,041,495.40 2,721,734.88
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
7.4.7.17
-32,096,403.52 33,223,894.94
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
7.4.7.18
48,602.77 6,592.20
减：二、费用 5,748,059.98 8,970,368.53
1．管理人报酬 3,631,407.39 6,002,017.07
2．托管费 907,851.88 1,500,504.32
3．销售服务费 154,598.77 259,193.93交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 18 页 共 36 页
4．交易费用
7.4.7.19
351,223.87 375,832.89
5．利息支出 420,570.74 408,405.11
其中：卖出回购金融资产支出 420,570.74 408,405.11
6．税金及附加 15,926.10 -
7．其他费用
7.4.7.20
266,481.23 424,415.21
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
10,901,772.78 60,001,967.22
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
10,901,772.78 60,001,967.22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
单位：人民币元
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
492,876,117.88 124,226,399.70 617,102,517.58
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 10,901,772.78 10,901,772.78
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
-485,623,412.57 -99,426,284.39 -585,049,696.96
其中：1.基金申购款 7,699,683.64 1,636,875.52 9,336,559.16
2.基金赎回款 -493,323,096.21 -101,063,159.91 -594,386,256.12
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- -34,082,097.81 -34,082,097.81
五、期末所有者权益 7,252,705.31 1,619,790.28 8,872,495.59交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 19 页 共 36 页
（基金净值）
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
539,913,446.04 92,657,195.77 632,570,641.81
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 60,001,967.22 60,001,967.22
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-
”号填列）
-47,037,328.16 -8,316,146.78 -55,353,474.94
其中：1.基金申购款 8,975,830.26 1,868,678.19 10,844,508.45
2.基金赎回款 -56,013,158.42 -10,184,824.97 -66,197,983.39
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
- -20,116,616.51 -20,116,616.51
五、期末所有者权益
（基金净值）
492,876,117.88 124,226,399.70 617,102,517.58
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：谢卫，主管会计工作负责人：夏华龙，会计机构负责人：单江
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]581号《关于核准交银施罗德
周期回报灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由交银施罗德基金管理有
限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德周期回报灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 541,757,525.94元，业经普华永道中天交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 20 页 共 36 页
会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第 270号验资报告予以验证。经
向中国证监会备案，《交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
于 2014年 5月 22日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 541,850,664.92份基
金份额，其中认购资金利息折合 93,138.98份基金份额。本基金的基金管理人为交银施
罗德基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德周期回报灵活配置混合型证
券投资基金增加 C 类份额并修改基金合同、托管协议的公告》，本基金自 2015 年
11月 19日起增加收取销售服务费的 C 类份额。根据《交银施罗德周期回报灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》、《交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基
金招募说明书》和《交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德周期回报灵活配置
混合型证券投资基金增加 C 类份额并修改基金合同、托管协议的公告》，本基金根据
申购费用、赎回费用及销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。对
投资者收取申购费用、赎回时收取赎回费用的，且不从本类别基金资产中计提销售服
务费的基金份额，称为 A 类基金份额；对投资者不收取申购费用、赎回时收取短期赎
回费的，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德周期回报灵活配置混合
型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融
工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市
的股票)、债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法
律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以
将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95%，股票资
产按照基金所持有的股票市值以及买入、卖出股指期货合约价值合计（轧差计算)；权
证的投资比例不超过基金资产净值的 3%；基金保留的现金或者投资于到期日在一年以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存
出保证金和应收申购款等；基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 10%；基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不
得超过基金持有的股票总市值的 20%。本基金的业绩比较基准为 50%×沪深 300指数收
益率+50%×中债综合全价指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人交银施罗德基金管理有限公司于 2019年 3月
25日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计
准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证
监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、
中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 21 页 共 36 页
业务指引》、《交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财
务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合
同生效后，连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低
于 5,000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作
方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。
于 2018年 12月 31日，本基金出现连续 60个工作日基金资产净值低于 5,000万元的情
形，本基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评估后续处理方案， 故本财务报表
仍以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年 12 月 31日的财务状况以及 2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 22 页 共 36 页
《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品
增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方
法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生
的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管
产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品
提供的贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管
产品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照
实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买
入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个
月以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上
至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个
人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述
规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
交银施罗德基金管理有限公司(“交银施罗德基金
公司”)
基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”) 基金托管人、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”)
基金管理人的股东、基金销售机
构
施罗德投资管理有限公司 基金管理人的股东
中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司 基金管理人的股东交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 23 页 共 36 页
交银施罗德资产管理有限公司 基金管理人的子公司
上海直源投资管理有限公司 受基金管理人控制的公司
交烨投资管理(上海)有限公司 受基金管理人控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,631,407.39 6,002,017.07
其中：支付销售机构的客户维护
费
38,563.17 52,704.62
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 907,851.88 1,500,504.32
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费 本期交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 24 页 共 36 页
2018年1月1日至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
的各关联方名称
交银周期回报灵活配置
混合A
交银周期回报灵活配置
混合C
合计
交银施罗德基金
公司
- 154,598.77 154,598.77
合计 - 154,598.77 154,598.77
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费
的各关联方名称
交银周期回报灵活配置
混合A
交银周期回报灵活配置
混合C
合计
交银施罗德基金
公司
- 259,193.93 259,193.93
合计 - 259,193.93 259,193.93
注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值
0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人
计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日基金销售服务费＝前一日 C 类基金份额对应的资产净值×0.1% ÷ 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 25 页 共 36 页
中国农业银行股份有
限公司
670,406.15 55,114.90 669,086.43 58,588.51
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.9 期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2018年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产中属于第二层次的余额为 8,135,640.00元，无属于第一或第三层次的余额
(2017年 12月 31日：第一层次 133,210,761.60元，第二层次 559,010,008.20元，无第
三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 26 页 共 36 页
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债
券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产
(2017年 12月 31日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面
价值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 8,135,640.00 89.34
其中：债券 8,135,640.00 89.34
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 679,497.06 7.46
7 其他各项资产 291,107.37 3.20
8 合计 9,106,244.43 100.00交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 27 页 共 36 页
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 002415 海康威视 4,304,150.00 0.70
2 002271 东方雨虹 3,787,723.00 0.61
3 600029 南方航空 3,039,000.00 0.49
4 601398 工商银行 2,128,000.00 0.34
5 600276 恒瑞医药 2,073,699.33 0.34
6 600066 宇通客车 1,950,720.63 0.32
7 000538 云南白药 1,919,474.00 0.31
8 601877 正泰电器 1,842,330.00 0.30
9 002027 分众传媒 1,791,174.00 0.29
10 600056 中国医药 1,411,635.64 0.23
11 000725 京东方 A 1,196,000.00 0.19
12 601100 恒立液压 995,068.00 0.16
13 601012 隆基股份 984,325.00 0.16
14 000625 长安汽车 964,500.00 0.16
15 002926 华西证券 282,324.24 0.05
16 300750 宁德时代 257,961.54 0.04
17 600901 江苏租赁 155,843.75 0.03
18 601828 美凯龙 134,064.15 0.02
19 603259 药明康德 102,405.60 0.02
20 300741 华宝股份 101,325.00 0.02
注：“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 28 页 共 36 页
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 000858 五粮液 12,219,027.64 1.98
2 000001 平安银行 11,530,269.20 1.87
3 601398 工商银行 11,296,974.40 1.83
4 002142 宁波银行 10,180,536.84 1.65
5 600519 贵州茅台 9,299,707.00 1.51
6 000963 华东医药 8,182,244.42 1.33
7 600276 恒瑞医药 8,076,054.70 1.31
8 000423 东阿阿胶 7,856,071.00 1.27
9 600887 伊利股份 6,596,873.00 1.07
10 601318 中国平安 6,052,599.00 0.98
11 000333 美的集团 5,213,593.00 0.84
12 601939 建设银行 4,906,628.00 0.80
13 000538 云南白药 4,468,849.44 0.72
14 600056 中国医药 4,221,104.00 0.68
15 002415 海康威视 3,419,559.00 0.55
16 002271 东方雨虹 2,970,167.54 0.48
17 600062 华润双鹤 2,588,136.00 0.42
18 600329 中新药业 2,560,490.63 0.41
19 600900 长江电力 2,411,711.00 0.39
20 000651 格力电器 2,297,891.00 0.37
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 31,078,294.68
卖出股票的收入（成交）总额 155,054,638.26
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 29 页 共 36 页
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,135,640.00 91.70
其中：政策性金融债 8,135,640.00 91.70
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,135,640.00 91.70
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 018005 国开 1701 81,000 8,135,640.00 91.70
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 30 页 共 36 页
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
8.12.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 43,741.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 226,665.67
5 应收申购款 20,700.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 291,107.37
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 31 页 共 36 页
交银周期回报灵
活配置混合 A
859 6,263.63 670,578.37 12.46% 4,709,878.31 87.54%
交银周期回报灵
活配置混合 C
4 468,062.16 1,822,700.91 97.35% 49,547.72 2.65%
合计 863 8,404.06 2,493,279.28 34.38% 4,759,426.03 65.62%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数（份）占基金总份额比
例
交银周期回报灵活配置
混合 A
- -
交银周期回报灵活配置
混合 C
- -
基金管理人所有从
业人员持有本基金
合计 - -
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
交银周期回报灵活
配置混合 A
0
交银周期回报灵活
配置混合 C
0
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
负责人持有本开放式
基金
合计 0
交银周期回报灵活
配置混合 A
0
交银周期回报灵活
配置混合 C
0
本基金基金经理持有
本开放式基金
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 32 页 共 36 页
项目 交银周期回报灵活配置混
合 A
交银周期回报灵活配置混
合 C
基金合同生效日（2014年
5月 22日）基金份额总额
541,850,664.92 -
本报告期期初基金份额总额 287,510,557.41 205,365,560.47
本报告期基金总申购份额 7,450,422.01 249,261.63
减：本报告期基金总赎回份
额 289,580,522.74 203,742,573.47
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 5,380,456.68 1,872,248.63
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11
重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动：
（1）本基金管理人于 2018年 6月 30日发布公告，经公司第四届董事会第三十二
次会议审议通过，同意苏奋先生辞去公司督察长职务，并于 2018年 9月 28日发布公
告，经公司第四届董事会第三十三次会议审议通过，同意佘川女士担任公司督察长职
务；
（2）本基金管理人于 2018年 10月 20日发布公告，经公司第五届董事会第一次
会议审议通过，选举阮红女士担任公司董事长（法定代表人），并于 2019年 2月
28日发布公告，经公司第五届董事会第五次会议审议通过，选举谢卫先生担任公司总
经理，阮红女士不再担任公司总经理。期后变动敬请关注基金管理人发布的相关公告。
2、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：本报告期内，本行总行聘任刘琳
同志、李智同志为本行托管业务部高级专家。交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 33 页 共 36 页
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略未发生改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙），本期审计费用为 60,000.00元。自本基金基金合同生效以来，本
基金未改聘为其审计的会计师事务所。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1、管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人及其高级管理人员本报告期内未受监管部门稽查或处罚。
2、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金托管人及其高级管理人员本报告期内未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
光大证券股份
有限公司
2 58,610,324.84 31.95% 54,584.97 31.95% -
华创证券有限
责任公司
1 51,903,334.74 28.29% 48,337.75 28.29% -
兴业证券股份
有限公司
1 5,054,988.83 2.76% 4,707.72 2.76% -
中国国际金融
股份有限公司
2 49,308.91 0.03% 45.92 0.03% -
华泰证券股份
有限公司
1 4,857,868.00 2.65% 4,523.99 2.65% -
中信建投证券
股份有限公司
1 473,752.32 0.26% 441.19 0.26% -
招商证券股份 1 263,426.06 0.14% 245.35 0.14% -交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 34 页 共 36 页
有限公司
国海证券股份
有限公司
1 187,122.64 0.10% 174.26 0.10% -
东北证券股份
有限公司
2 15,243,059.32 8.31% 14,195.82 8.31% -
申万宏源证券
有限公司
3 13,240,025.99 7.22% 12,330.34 7.22% -
华西证券股份
有限公司
1 11,855,023.64 6.46% 11,040.48 6.46% -
西部证券股份
有限公司
2 11,678,136.48 6.37% 10,875.87 6.37% -
天风证券股份
有限公司
1 10,026,066.09 5.47% 9,337.11 5.47% -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
英大证券有限
责任公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
中银国际证券
股份有限公司
1 - - - - -
国金证券股份
有限公司
2 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
长城证券股份
有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
中泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额 占当期债 成交金额 占当期回 成交金额 占当期权证交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 35 页 共 36 页
券成交总
额的比例
购成交总
额的比例
成交总额的
比例
光大证券股份
有限公司
20,035,036.9
0
8.88%
181,000,0
00.00
10.55% - -
华创证券有限
责任公司
- -
17,000,00
0.00
0.99% - -
兴业证券股份
有限公司
24,086,000.0
0
10.67%
607,400,0
00.00
35.39% - -
中国国际金融
股份有限公司
99,770,659.1
9
44.20%
83,500,00
0.00
4.87% - -
华泰证券股份
有限公司
- -
40,000,00
0.00
2.33% - -
中信建投证券
股份有限公司
2,813,720.00 1.25%
198,100,0
00.00
11.54% - -
招商证券股份
有限公司
- -
21,600,00
0.00
1.26% - -
东北证券股份
有限公司
- -
203,300,0
00.00
11.85% - -
申万宏源证券
有限公司
25,781,071.5
0
11.42%
23,500,00
0.00
1.37% - -
西部证券股份
有限公司
50,312,599.4
0
22.29%
239,700,0
00.00
13.97% - -
天风证券股份
有限公司
- -
101,100,0
00.00
5.89% - -
海通证券股份
有限公司
1,809,180.00 0.80% - - - -
中泰证券股份
有限公司
1,104,950.00 0.49% - - - -
注：1、报告期内，本基金新增加交易单元为中泰证券股份有限公司，其它交易单元未
发生变化；
2、租用证券公司交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经
营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及
时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面；
3、租用证券公司交易单元的程序：首先根据租用证券公司交易单元的选择标准进
行综合评价，然后根据评价选择基金交易单元。研究部提交方案，并上报公司批准。
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情交银施罗德周期回报灵活配置混合型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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况
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
1
2018/1/1-
2018/12/31
460,4
56,58
5.75
-
457,963
,306.47
2,493,279.
28
34.38%
机构
2
2018/1/1-
2018/12/31
5,331
,067.
08
461,0
83.67
5,792,1
50.75
- -
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如
该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和
收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人依据国家税收法律、法规、规章及税收规范性文件的规定，对管
理的基金产品运营过程中产生的应税收入，计提及缴纳增值税及附加税费，该部分税
费由基金资产承担。详情请见有关公告。
2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的有关规定及相关
监管要求，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对本基金基金合
同等法律文件作相应修改。请投资者关注基金合同中“对持续持有期少于7日的基金
份额持有人收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产”的条款已于2018年3月
31日起正式实施。欲知详情请查阅本基金管理人于2018年3月22日发布的有关公告
及法律文件。
交银施罗德基金管理有限公司
二〇一九年三月二十七日
