东方红价值精选混合型证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2019年3 月27日 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年01月01日起至 12 月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方红价值精选混合
基金主代码 002783
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 23日
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 834,876,437.70 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 东方红价值精选混合 A 东方红价值精选混合 C
下属分级基金的交易代码： 002783 002784
报告期末下属分级基金的份额总额 781,752,226.38 份 53,124,211.32份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以追求绝对收益为目标，在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产
净值的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，在做好风险管理的基础
上，运用多样化的投资策略实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金
品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上海东方证券资产管理有
限公司
招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李云亮 张燕
联系电话 021-63325888 0755-83199084
电子邮箱 service@dfham.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4009200808 95555
传真 021-63326981 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 www.dfham.com 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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址
基金年度报告备置地点 上海东方证券资产管理有限公司 上海市中山南路
318 号2 号楼 31 层
招商银行股份有限公司 深圳市深南大道 7088 号招
商银行大厦
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018年 2017年
2016年 9月 23日(基金合同生
效日)-2016年 12 月31日
东方红价值
精选混合A
东方红价值
精选混合 C
东方红价值
精选混合A
东方红价值
精选混合 C
东方红价值精
选混合A
东方红价值
精选混合C
本
期
已
实
现
收
益
-15,750,146
.96
-1,247,677
.87
68,487,010.
99
9,656,192.
38
2,209,565.84 163,112.32
本
期
利
润
-16,524,877
.22
-335,463.5
1
83,016,857.
67
12,809,546
.37
-39,778,584.4
7
-8,173,119.
20
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
-0.0191 -0.0049 0.0814 0.0777 -0.0320 -0.0331
本
期
基
金
份
-1.29% -1.70% 8.34% 7.88% -3.19% -3.30% 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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额
净
值
增
长
率
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018年末 2017年末 2016年末
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.0155 0.0058 0.0288 0.0232 -0.0319 -0.0330
期
末
基
金
资
产
净
值
793,841,002
.93
53,430,426
.78
851,347,186
.35
95,777,497
.77
1,181,246,380
.72
233,383,071
.53
期
末
基
金
份
额
净
值
1.0155 1.0058 1.0288 1.0232 0.9681 0.9670
注：1、表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12月31日；“本期”指 2018年 1月 1日-2018东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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年12月31日。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红价值精选混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.62% 0.49% -0.94% 0.32% -0.68% 0.17%
过去六个月 -2.50% 0.47% -0.81% 0.29% -1.69% 0.18%
过去一年 -1.29% 0.49% -1.72% 0.26% 0.43% 0.23%
自基金合同
生效起至今
3.53% 0.36% -2.10% 0.21% 5.63% 0.15%
东方红价值精选混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.72% 0.49% -0.94% 0.32% -0.78% 0.17%
过去六个月 -2.70% 0.47% -0.81% 0.29% -1.89% 0.18%
过去一年 -1.70% 0.49% -1.72% 0.26% 0.02% 0.23%
自基金合同
生效起至今
2.55% 0.36% -2.10% 0.21% 4.65% 0.15%
注：1、自基金合同生效日起至今指 2016年 9月 23日-2018 年12月 31日。
2、根据基金合同有关规定，本基金的业绩比较基准＝中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收
益率*20%。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，t 日收益率（benchmarkt）按下列公式计算：
benchmarkt =80％* [t日中债综合指数/(t-1日中债综合指数)-1] +20% *[t日沪深300指数/( t-1
日沪深300指数)-1]； 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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其中，t=1,2,3, ．．． T，T表示时间截至日；
t日至T日的期间收益率（benchmarkTt）按下列公式计算：
benchmarkTt =[∏Tt(1+benchmarkt )]-1
其中，T=2,3,4,． ． ． ； ∏Tt(1+benchmarkt )表示 t日至 T日的(1+benchmarkt )数学连乘。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：截止日期为 2018 年 12 月 31 日。
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：本基金合同生效日为 2016 年 9 月 23 日，合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续期
计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
东方红价值精选混合 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
2017 0.2000 18,480,426.28 588,698.33 19,069,124.61
2016 - - - -
合计 0.2000 18,480,426.28 588,698.33 19,069,124.61
单位：人民币元
东方红价值精选混合 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
2017 0.2000 2,501,130.92 185,021.58 2,686,152.50
2016 - - - -
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合计 0.2000 2,501,130.92 185,021.58 2,686,152.50
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于 2010 年 7 月 28 日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》 （证监许可[2010]518 号）批准，由东方证券股份有限公司出资 3
亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013 年8 月，公司成为首家获得“公开募集
证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券投
资基金业务。截至2018年12 月31日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基
金（LOF） 、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 、东方红睿元三年定期开放灵活配置
混合型发起式证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先精选灵
活配置混合型证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放混合型
发起式证券投资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东大数据
灵活配置混合型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红收
益增强债券型证券投资基金、东方红纯债债券型发起式证券投资基金、东方红信用债债券型证券
投资基金、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金、
东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红睿满沪
港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿华沪
港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红价值精
选混合型证券投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益鑫纯债
债券型证券投资基金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红货币市场
基金、东方红睿玺三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红目标优选三年定期开放混
合型证券投资基金、东方红睿泽三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红创新优选三
年定期开放混合型证券投资基金、东方红配置精选混合型证券投资基金、东方红核心优选一年定
期开放混合型证券投资基金、东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金三十五只证
券投资基金。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
纪文静
上海东方
证券资产
管理有限
公司公募
固定收益
投资部副
总经理、
兼任东方
红领先精
选混合型
证券投资
基金、东
方红稳健
精选混合
型证券投
资基金、
东方红睿
逸定期开
放混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红 6 个月
定期开放
纯债债券
型发起式
证券投资
基金、东
方红收益
增强债券
型证券投
资基金、
东方红信
用债债券
型证券投
资基金、
东方红稳
添利纯债
债券型发
起式证券
投资基
2016 年 9 月
23 日
- 12 年
硕士，曾任东海证券
股份有限公司固定收
益部投资研究经理、
销售交易经理，德邦
证券股份有限公司债
券投资与交易部总经
理，上海东方证券资
产管理有限公司固定
收益部副总监；现任
上海东方证券资产管
理有限公司公募固定
收益投资部副总经理
兼任东方红领先精选
混合、东方红稳健精
选混合、东方红睿逸
定期开放混合、东方
红 6 个月定开纯债、
东方红收益增强债
券、东方红信用债债
券、东方红稳添利纯
债、东方红战略精选
混合、东方红价值精
选混合、东方红益鑫
纯债债券、东方红智
逸沪港深定开混合基
金经理。具有基金从
业资格，中国国籍。 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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金、东方
红战略精
选沪港深
混合型证
券投资基
金、东方
红价值精
选混合型
证券投资
基金、东
方红益鑫
纯债债券
型证券投
资基金、
东方红智
逸沪港深
定期开放
混合型发
起式证券
投资基金
基金经
理。
李家春
曾任上海
东方证券
资产管理
有限公司
基金经
理。
2016年10月
19 日
2018年 6月 28日 20 年
硕士，曾任长江证券
有限责任公司债券基
金事业部投资经理，
汉唐证券有限责任公
司债券业务管理总部
投资主管，泰信基金
管理有限公司投资管
理部高级研究员、投
资管理部副经理，交
银施罗德基金管理公
司固定收益部副总经
理、基金经理，富国
基金管理有限公司固
定收益部投资副总
监，上海东方证券资
产管理有限公司执行
董事、公募固定收益
投资部总经理。具有
基金从业资格，中国
国籍。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披
露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输
送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。交易部使用恒生交易系统中
的公平交易模块进行交易执行和分配，合规与风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行
为进行事后分析，校验公平交易执行情况。对于同向交易，合规与风险管理部侧重于对公司管理
的不同产品（包含了公募产品、私募产品）的整体收益率差异、投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行分析，对连续四个季度期间内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（日
内、3日内、5日内）的同向交易价差按两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对符
合异常交易筛选条件并超过规定阀值的交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应交
易行为的公平性。对同一投资人员管理的不同产品，则持续监控和跟踪其同向交易价差，如价差
显著不为零，则在逐笔分析相关交易记录的基础上，对投资人员进行访谈，要求其进行相关的解
释和说明，以更为审慎地判断其合理性。对于反向交易，除程序化交易外原则上禁止组合内部及
组合之间的日内反向交易，如有投资策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，
经投资决策委员会审慎审批后留档备查。本年度未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易
原则的交易行为。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
权益方面，2018年市场表现不佳。国内方面，前期货币政策的收紧开始逐渐往信用收紧传递，
市场对经济的预期出现了向下的修正；海外方面贸易战的发酵也给市场带来了更多的不确定性。
2018年沪深300指数下跌25.31%，中小板指下跌37.75%，创业板下跌28.65%。2018年市场整体
呈现单边下跌态势， 其中休闲服务 （-10.6%） 银行 （-14.7%） 食品饮料 （-22.0%） 农林牧渔 （-22.4%）
等几个行业跌幅相对较小，电子（-42.4%）有色金属（-41.0%）传媒（-39.6%）轻工（-36.6%）
等行业出现较大的跌幅。全年无一行业幸免。本产品在个股选择上以业绩稳健增长且估值合理的
优质龙头企业为主，同时根据宏观环境变化对仓位和配置方向进行适度调整，以起到降低组合波
动、提升夏普比例的组合优化作用。
转债市场在2018年经历了较大的变化。历史上转债市场一直属于小众市场，品种相对较少，
且估值水平整体偏高。而经过 2018年新转债的不断发行，存量的转债市场规模大幅扩容，大幅增
加的转债数量给投资者带来了更多的挑选余地。而供给的增加以及股票市场的低迷表现，也使得
转债市场的估值水平不断压缩，目前估值水平已经处于较低的位置。操作上主要以自下而上、精
选优质个券、把握结构性机会为主。
债券方面，2018年市场主线由年初的金融监管切换到信用环境收缩、经济基本面持续下滑、
中美贸易摩擦持续；货币政策则全面转向宽松，年内多次降准。全年来看，债券市场强劲上涨，
无风险利率大幅下行；但在“紧信用”政策影响下，企业再融资难度加大、违约事件不断，信用
债表现分化、信用利差大幅走扩。全年 10 年国债收益率下行达 70BP，回落至3.2%附近，10年国
开收益率下行超 120BP，回落至 3.6%附近。本产品在债券配置上精选个券，有效防范信用风险，
调整组合久期和杠杆，努力获取稳定的收益。 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2018年 12月 31 日，东方红价值精选混合 A 基金份额净值为 1.0155 元，份额累计净值
为 1.0355，本报告期基金份额净值增长率为-1.29%；截至 2018 年 12 月 31 日，东方红价值精选
混合 C 基金份额净值为 1.0058 元，份额累计净值为 1.0258，本报告期基金份额净值增长率为
-1.70%；同期业绩比较基准收益率为-1.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
权益方面，展望2019年，虽然经济尚未看到明显企稳迹象，地产等因素也存在一定的不确定
性，但一些积极因素也在出现，主要体现在全球的货币环境都开始有所改善，市场的主要边际变
化也逐渐由紧信用向宽货币转化。 而股市经过2018年的持续调整后， 对于负面因素已经有所反应，
当前股市整体估值已经处在历史较低水平，一些优质公司的估值更是具备投资吸引力，在这种环
境下，权益资产的配置价值较 2018年有所提升。因此，我们将坚持价值投资理念，逐渐加大估值
合理、基本面稳健的优质龙头公司的配置比例。
转债市场，展望2019年，转债市场的低估值、标的扩容以及权益市场预期收益率的提升使得
转债市场具备较高的配置价值。在操作中，我们将结合对转债公司基本面的研究，以及对股票及
转债自身估值、条款的考量，精选性价比高的转债进行配置。
债券方面，我们认为2019年基本面及货币政策环境仍然有利，较为宽松资金面以及较低的回
购利率使得债券票息收益更为确定，杠杆票息策略将可能继续提供丰厚的回报。利率债下行趋势
不变，但在“稳增长”政策不断的情况下，市场就政策面和经济基本面的博弈持续，从而导致利
率债下行空间缩窄、波动加大。信用债方面，虽然信用环境改善、市场风险偏好有所提升、信用
利差有所压缩，但宽信用短期的传导效果仍有待观察，且2019年基本面下行风险或将取代杠杆风
险，成为信用债市场更需要关注的核心因素。因此操作上仍需维持个券精细化操作。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金
合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净
值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管
理人对外公布。 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的
不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监
会规定的特殊品种除外） 。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理人
授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员由投资、研究、运营、合规、风控
等相关业务分管领导组成，运营业务分管领导为估值委员会主任委员，运营部是估值委员会的日
常办事机构，运营部的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。对于基金特
殊估值调整事项，由估值委员会下设的估值业务工作小组提出调整方案并提交估值委员会审议，
保证基金估值的公平合理，保持估值政策和程序的一贯性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则：
1、本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权,由于本基金各类基金份额收取销售服
务费情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红
利按除权日的基金份额净值自动转为同一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金
默认的收益分配方式是现金分红；
3、 基金收益分配基准日的某类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面
值；
4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本基金本报告期未进行利润分配。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 20 页 共 48 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中无利润分配情况。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 21 页 共 48 页
§6 审计报告
本报告期基金财务报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师陈
熹、叶尔甸签字出具了普华永道中天审字(2019)第21686号标准无保留意见的审计报告。
投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：东方红价值精选混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
资 产：
银行存款 482,404.74 11,114,569.16
结算备付金 21,968,372.37 34,054,776.53
存出保证金 78,936.38 173,121.03
交易性金融资产 1,069,126,220.51 1,257,349,446.63
其中：股票投资 171,322,389.52 281,144,825.91
基金投资 - -
债券投资 897,803,830.99 976,204,620.72
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 755,563.30 -
应收利息 14,715,156.57 12,183,842.88
应收股利 - -
应收申购款 - 1,037,476.24
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,107,126,653.87 1,315,913,232.47
负债和所有者权益
本期末
2018年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 257,000,000.00 356,000,000.00
应付证券清算款 - 6,639,467.61
应付赎回款 261,378.99 4,025,911.10
应付管理人报酬 512,806.59 582,750.47
应付托管费 146,516.19 166,500.12
应付销售服务费 19,162.58 35,262.81
应付交易费用 1,184,505.04 1,018,645.89
应交税费 63,462.71 - 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 23 页 共 48 页
应付利息 367,392.06 19,544.37
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 300,000.00 300,465.98
负债合计 259,855,224.16 368,788,548.35
所有者权益：
实收基金 834,876,437.70 921,110,779.86
未分配利润 12,394,992.01 26,013,904.26
所有者权益合计 847,271,429.71 947,124,684.12
负债和所有者权益总计 1,107,126,653.87 1,315,913,232.47
注：报告截止日2018 年 12 月 31 日，基金份额总额834,876,437.70 份，其中东方红价值精选混
合型证券投资基金A类基金份额净值 1.0155元， 东方红价值精选混合型证券投资基金 A类基金份
额 781,752,226.38 份；东方红价值精选混合型证券投资基金 C 类基金份额净值 1.0058 元，东方
红价值精选混合型证券投资基金 C类基金份额53,124,211.32份。
7.2 利润表
会计主体：东方红价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至 2018年12月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至2018
年 12月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1 日至
2017年 12月 31 日
一、收入 3,391,880.21 120,045,114.32
1.利息收入 34,206,041.92 40,607,175.68
其中：存款利息收入 461,464.92 492,732.01
债券利息收入 33,723,317.07 40,059,614.87
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 21,259.93 54,828.80
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -31,091,626.34 61,491,101.90
其中：股票投资收益 -29,373,078.80 71,051,669.44
基金投资收益 - -
债券投资收益 -4,540,312.41 -14,813,313.85
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,821,764.87 5,252,746.31
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
137,484.10 17,683,200.67
4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 24 页 共 48 页
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
139,980.53 263,636.07
减：二、费用 20,252,220.94 24,218,710.28
1．管理人报酬 6,786,973.21 8,363,453.65
2．托管费 1,939,135.19 2,389,558.08
3．销售服务费 285,696.37 663,888.62
4．交易费用 657,411.08 1,754,429.34
5．利息支出 10,133,453.52 10,690,093.81
其中：卖出回购金融资产支出 10,133,453.52 10,690,093.81
6．税金及附加 89,792.75 -
7．其他费用 359,758.82 357,286.78
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-16,860,340.73 95,826,404.04
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-16,860,340.73 95,826,404.04
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至 2018年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
921,110,779.86 26,013,904.26 947,124,684.12
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -16,860,340.73 -16,860,340.73
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-86,234,342.16 3,241,428.48 -82,992,913.68
其中：1.基金申购款 391,120,883.66 23,326,078.68 414,446,962.34
2.基金赎回款 -477,355,225.82 -20,084,650.20 -497,439,876.02
四、本期向基金份
额持有人分配利润产生
- - - 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 25 页 共 48 页
的基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
834,876,437.70 12,394,992.01 847,271,429.71
项目
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,461,578,097.47 -46,948,645.22 1,414,629,452.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 95,826,404.04 95,826,404.04
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-540,467,317.61 -1,108,577.45 -541,575,895.06
其中：1.基金申购款 222,068,967.52 5,812,100.26 227,881,067.78
2.基金赎回款 -762,536,285.13 -6,920,677.71 -769,456,962.84
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -21,755,277.11 -21,755,277.11
五、期末所有者权益（基
金净值）
921,110,779.86 26,013,904.26 947,124,684.12
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______潘鑫军______
______任莉______
____詹朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方红价值精选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2016]911号《关于准予东方红价值精选混合型证券投资基金注
册的批复》准予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《东方红价值精选混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 26 页 共 48 页
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,490,054,637.32元。业经普华
永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第1191号验资报告予以验证。 经
向中国证监会备案， 《东方红价值精选混合型证券投资基金基金合同》于2016年 9月 23日正式生
效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,490,143,391.29 份基金份额，其中认购资金利息折合
88,753.97份基金份额，其中东方红价值精选混合 A的基金份额总额为 1,243,245,744.36 份，包
含认购资金利息折合 74,146.42 份，东方红价值精选混合 C 的基金份额总额为 246,897,646.93
份，包含认购资金利息折合 14,607.55 份。本基金的基金管理人为上海东方证券资产管理有限公
司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《东方红价值精选混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(国家债券、地方政府债、政府支持
机构债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、公司债、中小企业私募债券、中期票据、短
期融资券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债、证券公司发行的短期公司债券)、债券回
购、资产支持证券、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款)、同业存单、货币市场工具、
权证、股指期货、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会
相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的0%-30%；本基金每个
交易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年
以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：中债综合指
数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《东方红价值精选混合型证券投
资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制。
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 27 页 共 48 页
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018年 12
月31日的财务状况以及2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的
补充通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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上海东方证券资产管理有限公司(“东证
资管”)
基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
东方证券股份有限公司(“东方证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
上海东证期货有限公司(“东证期货”) 受东方证券控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
东方证券 308,571,501.68 65.50% 726,769,205.21 54.28%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
东方证券 843,377,131.56 84.14% 866,294,361.87 90.42%
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 30 页 共 48 页
东方证券 53,379,100,000.00 99.21% 58,585,000,000.00 99.56%
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
东方证券 225,659.97 66.12% 1,163,070.06 98.37%
关联方名称
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
东方证券 531,485.88 54.97% 937,410.09 92.12%
注：1. 上述佣金按照市场价格计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经
手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至 2018年 12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
6,786,973.21 8,363,453.65
其中： 支付销售机构的客
户维护费
3,665,697.47 4,480,406.55
注：1. 本基金的管理费按前一日基金资产净值 0.70%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H = E X 0.70% ÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 31 页 共 48 页
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付。 若遇法定节假日、 公休日等， 支付日期 顺
延。
2. 实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和销售机构对账确认的金额为准。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至 2018年 12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,939,135.19 2,389,558.08
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺
延。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红价值精选混
合A
东方红价值精选混
合C
合计
上海东方证券资产管理
有限公司
- 7,763.93 7,763.93
招商银行 - 260,811.61 260,811.61
东方证券 - 16,952.88 16,952.88
合计 - 285,528.42 285,528.42
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
东方红价值精选混
合A
东方红价值精选混
合C
合计
上海东方证券资产管理
有限公司
- 2,961.53 2,961.53 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 32 页 共 48 页
招商银行 - 621,063.42 621,063.42
东方证券 - 39,863.54 39,863.54
合计 - 663,888.49 663,888.49
注：本基金 C 类份额的销售服务费率按前一日 C 类基金资产净值的 0.40%的年费率计提。C 类
基 金份额的销售服务费计提的计算公式如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H 为每日 C 类基金份额应计提的基金销售服务费
E 为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等，支付
日期顺延。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年1月1日至2018年 12月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年 12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 482,404.74 77,451.69 11,114,569.16 102,683.53
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付
金按银行同业利率计息，存出保证金不计息。于2018年 12 月 31 日，本基金的结算备付金余额为东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 33 页 共 48 页
2,734.32元，无存出保证金余额。(2017年12月31日：结算备付金 2,714.45元，无存出保证金
余额)。于2018年度，本基金当期结算备付金利息收入 19.87元(2017年度：2,715.00 元)。
7.4.9 期末（2018年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601860
紫金
银行
2018 年
12 月 20
日
2019
年1月
3日
新股未
上市
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
7.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
110049
海尔
转债
2018年
12月20
日
2019
年1月
18日
新债未
上市
100.00 100.00 3,220 322,000.00 322,000.00 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额257,000,000.00元，截至2019年1月14日先后到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 34 页 共 48 页
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 301,930,454.91 元，属于第二层次的余额为 767,195,765.60 元，无属于第
三层次的余额(2017年 12月 31日：第一层次311,217,692.69元，第二层次 946,131,753.94元，
无第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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于 2018 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 171,322,389.52 15.47
其中：股票 171,322,389.52 15.47
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 897,803,830.99 81.09
其中：债券 897,803,830.99 81.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 22,450,777.11 2.03
8 其他各项资产 15,549,656.25 1.40
9 合计 1,107,126,653.87 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 103,221,272.39 12.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,174,344.00 0.26
H 住宿和餐饮业 - - 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 37 页 共 48 页
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
34,075,697.33 4.02
J 金融业 12,837,075.80 1.52
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 7,224,000.00 0.85
M 科学研究和技术服务业 11,790,000.00 1.39
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 171,322,389.52 20.22
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300012 华测检测 1,800,000 11,790,000.00 1.39
2 300166 东方国信 1,000,000 10,360,000.00 1.22
3 300271 华宇软件 622,033 9,336,715.33 1.10
4 600887 伊利股份 398,500 9,117,680.00 1.08
5 600600 青岛啤酒 260,801 9,091,522.86 1.07
6 002415 海康威视 352,700 9,085,552.00 1.07
7 600104 上汽集团 330,000 8,801,100.00 1.04
8 002311 海大集团 368,479 8,537,658.43 1.01
9 300098 高新兴 1,235,700 8,353,332.00 0.99
10 601318 中国平安 141,300 7,926,930.00 0.94
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
第 38 页 共 48 页
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600079 人福医药 30,810,770.52 3.25
2 002415 海康威视 17,489,877.64 1.85
3 600703 三安光电 16,542,679.00 1.75
4 600600 青岛啤酒 10,974,268.50 1.16
5 300054 鼎龙股份 10,465,652.00 1.10
6 601939 建设银行 10,259,145.00 1.08
7 600741 华域汽车 10,184,151.28 1.08
8 600104 上汽集团 9,830,738.00 1.04
9 300098 高新兴 9,655,680.77 1.02
10 600487 亨通光电 9,416,060.00 0.99
11 601318 中国平安 9,185,099.88 0.97
12 002065 东华软件 7,794,282.00 0.82
13 000786 北新建材 7,311,611.00 0.77
14 300408 三环集团 6,854,689.50 0.72
15 000333 美的集团 5,569,535.00 0.59
16 600566 济川药业 4,445,810.00 0.47
17 002475 立讯精密 4,421,675.10 0.47
18 300012 华测检测 3,822,945.00 0.40
19 601111 中国国航 3,305,584.00 0.35
20 300124 汇川技术 2,998,840.00 0.32
注：“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601166 兴业银行 50,197,779.00 5.30
2 600079 人福医药 39,176,392.52 4.14
3 300054 鼎龙股份 26,332,567.60 2.78
4 600487 亨通光电 20,712,530.78 2.19
5 600703 三安光电 11,460,165.00 1.21 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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6 601888 中国国旅 10,153,493.02 1.07
7 300012 华测检测 9,686,159.80 1.02
8 300078 思创医惠 9,650,673.40 1.02
9 601939 建设银行 9,546,528.00 1.01
10 600535 天士力 9,057,031.77 0.96
11 002736 国信证券 8,253,110.00 0.87
12 601688 华泰证券 6,178,317.00 0.65
13 600426 华鲁恒升 6,142,303.00 0.65
14 600271 航天信息 5,623,389.00 0.59
15 002415 海康威视 4,664,811.00 0.49
16 600755 厦门国贸 3,451,053.00 0.36
17 600486 扬农化工 3,232,511.00 0.34
18 000333 美的集团 2,758,000.00 0.29
19 002008 大族激光 2,681,878.00 0.28
20 300124 汇川技术 2,260,081.00 0.24
注： “本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 210,327,111.57
卖出股票收入（成交）总额 264,746,465.72
注： “买入股票成本（成交）总额” 和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 204,446,700.00 24.13
其中：政策性金融债 131,459,800.00 15.52
4 企业债券 462,339,649.80 54.56
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 51,503,000.00 6.08
7 可转债（可交换债） 179,514,481.19 21.19
8 同业存单 - - 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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9 其他 - -
10 合计 897,803,830.99 105.96
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180210 18 国开 10 500,000 51,565,000.00 6.09
2 136438 16 信投 G1 500,000 49,890,000.00 5.89
3 136549 16 紫金 03 500,000 49,785,000.00 5.88
4 112455 16 金街 01 500,000 49,665,000.00 5.86
5 018005 国开 1701 470,000 47,206,800.00 5.57
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组
合的超额收益。
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 78,936.38
2 应收证券清算款 755,563.30
3 应收股利 -
4 应收利息 14,715,156.57
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,549,656.25 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113013 国君转债 18,914,400.00 2.23
2 123006 东财转债 18,558,400.00 2.19
3 120001 16 以岭 EB 12,885,152.00 1.52
4 128035 大族转债 11,679,647.70 1.38
5 113019 玲珑转债 9,951,990.00 1.17
6 132013 17 宝武 EB 9,932,000.00 1.17
7 128015 久其转债 8,823,135.60 1.04
8 128016 雨虹转债 8,317,980.00 0.98
9 132006 16 皖新 EB 6,021,708.00 0.71
10 128024 宁行转债 5,298,788.04 0.63
11 132007 16 凤凰 EB 4,400,910.00 0.52
12 128021 兄弟转债 4,314,150.00 0.51
13 128032 双环转债 4,285,529.25 0.51
14 123009 星源转债 3,484,600.00 0.41
15 132011 17 浙报 EB 2,584,400.00 0.31
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
期末前十名股票中不存在流通受限情况
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
东方
红价
值精
选混
合A
5,871 133,154.87 87,784.26 0.01% 781,664,442.12 99.99%
东方
红价
值精
选混
合C
642 82,747.99 - 0.00% 53,124,211.32 100.00%
合计 6,513 128,186.16 87,784.26 0.01% 834,788,653.44 99.99%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
东方红价
值精选混
合A
754.49 0.0001%
东方红价
值精选混
合C
7,605.33 0.0143%
合计 8,359.82 0.0010%
注：从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别
的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
东方红价值精选混合
A
0~10
东方红价值精选混合
C
0
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
东方红价值精选混合
A
0
东方红价值精选混合
C
0
合计 0
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
东方红价值精选
混合 A
东方红价值精选
混合 C
基金合同生效日（2016 年9 月 23 日）基金份
额总额
1,243,245,744.36 246,897,646.93
本报告期期初基金份额总额 827,505,974.98 93,604,804.88
本报告期基金总申购份额 386,566,378.96 4,554,504.70
减:本报告期基金总赎回份额 432,320,127.56 45,035,098.26
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 781,752,226.38 53,124,211.32
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2018 年 3 月 8 日发布公告，陈光明同志辞去公司董事长职务，由潘鑫军同
志担任公司董事长；于 2018 年 5 月 11 日发布公告，同意林鹏同志担任公司副总经理；于 2018
年11月14日发布公告，同意汤琳同志担任公司副总经理。
本基金管理人于2018年7月21日发布公告，唐涵颖同志离任公司督察长职务，由任莉同志
代为履行公司督察长职务，于 2018 年 12 月 12 日发布公告，同意李云亮同志担任公司督察长，
公司总经理任莉不再代行督察长职务。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 。该会计
师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。本基金本报告期应支付给该事
务所审计报酬为10万元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东方证券 2 308,571,501.68 65.50% 225,659.97 66.12% -
宏信证券 1 88,468,238.96 18.78% 62,927.53 18.44% -
国盛证券 1 61,543,674.16 13.06% 43,775.83 12.83% -
招商证券 1 12,519,335.99 2.66% 8,904.99 2.61% -
天风证券 1 - - - - -
注：1、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易（如有）而合计支付该券商
的佣金合计，不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
（1）选择标准
券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行为；具有较强的研究服务能力；交易
佣金收费合理。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议租用
交易单元。
3、截至本报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单元
的资格；本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开展
交易单元租用事宜。
4、本基金本报告期内租用交易单元的变更情况：新增天风证券 1 个交易单元、新增国盛证券 1
个交易单元、新增招商证券 1个交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例 东方红价值精选混合 2018 年年度报告摘要
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东方证券 843,377,131.56 84.14% 53,379,100,000.00 99.21% - -
宏信证券 129,490,499.20 12.92% 252,700,000.00 0.47% - -
国盛证券 29,359,784.29 2.93% 121,700,000.00 0.23% - -
招商证券 93,687.02 0.01% 50,000,000.00 0.09% - -
天风证券 - - - - - -
上海东方证券资产管理有限公司
2019 年 3月 27日
