银 华内需 精选 混合型 证券 投资基 金（LOF ）
2018 年年 度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 银华 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2019 年 3 月 26 日 复核了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文, 投资 者欲了 解详 细内容,应阅 读年度报 告正文。
本报告财务 资料已经 审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 12 月31 日止 。
§2 基 金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 银华内需精 选混合型 证券投资 基金（LOF ）
基金简称 银华内需精 选混合（LOF ）
场内简称 银华内需
基金主代码 161810
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2009 年7 月1 日
基金管理人 银华基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 274,076,488.51 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2009 年10 月 16 日
2.2 基金 产品说明
投资目标 本基 金通过 重 点投资于 内需增长 背景下具 有持续竞 争
力的 优势企业 ，在控制 投资组合 风险的前 提下，追 求
基金资产的 长期持续 增值。
投资策略 本基 金将采取 积极、主 动的资产 配置策略 ，重点投 资银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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内需 增长背景 下具有持 续竞争力 的优势企 业，力求 实
现基金资产 的长期稳 定增值。
本基 金的投资 组合比例 范围为： 股票投资 占基金资 产
的比例为 60%-95% ， 现金 、 债券资 产、 权 证以及中 国证
监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金 资 产 的
5%-40%，其 中，基 金持有全 部权证 的市值 不得超过 基
金资产净值 的 3% ，基 金应当保 持不低于 基金资产 净值
5% 的现金或 者到期日 在一年以 内 的政府 债券。
业绩比较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×80% + 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×20% 。
风险收益特 征 本基 金为混合 型证券投 资基金， 预期风险 与收益水 平
高于 债券基金 与货币市 场基金， 低于股票 型基金， 在
证券 投资基金 中属于较 高风险、 较高预期 收益的基 金
品种。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管 理股份有 限公司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 杨文辉 贺倩
联系电话 (010)58163000 010-66060069
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电 话
4006783333,(010)85186558 95599
传真 (010)58163027 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1
期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -118,397,999.60 -51,629,498.99 -46,135,802.55
本期利润 -148,569,889.47 6,101,903.35 -107,508,318.26
加权平均基 金份额本 期利润 -0.5435 0.0185 -0.2493
本期加权平 均净值利 润率 -39.47% 1.12% -15.09%
本期基金份 额净值增 长率 -33.25% -0.12% -13.70%
3.1.2
期末 数据和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 21,422,385.99 175,113,924.80 230,669,405.47 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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期末可供分 配基金份 额利润 0.0782 0.6244 0.6263
期末基金资 产净值 300,455,674.49 460,647,968.71 605,601,982.59
期末基金份 额净值 1.096 1.642 1.644
3.1.3
累计 期末指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份额累 计净值增 长率 11.88% 67.61% 67.82%
注：1 、 本期已 实现收 益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、期末可供 分配利润 ，为期末 资产负债 表中未 分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数。
3、 上述 本基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基 金的各项费 用， 例 如： 基金的认 购、 申 购、 赎
回费等，计 入费用后 实际收益 水平要低 于所列数 字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -10.02% 1.97% -9.65% 1.31% -0.37% 0.66%
过去六个月 -21.71% 1.82% -10.90% 1.20% -10.81% 0.62%
过去一年 -33.25% 1.75% -19.66% 1.07% -13.59% 0.68%
过去三年 -42.47% 1.55% -13.44% 0.94% -29.03% 0.61%
过去五年 34.48% 1.80% 30.72% 1.23% 3.76% 0.57%
自基金 合同
生效起至今
11.88% 1.62% 7.29% 1.21% 4.59% 0.41%
注：本基金 的业绩比 较基准为 ：沪深 300 指数收 益率 ×80%＋上证 国债指数 收益率 × 20% 。
由于本基金投资于股票等权 益类资产占基金资 产比例 为 60%-95%，在实 际投资运作中，其 中间值
80% 为本基金 在均衡市 场情况下 的股票投 资比例， 在此 基础上本基 金再根据 不同市场 情况下各 项大
类资产的预期风险和收益 水平对该比例进 行动态调整 ，故本基金采取 80% 作 为复合业绩比较 基准
中衡量股票 投资部分 业绩表现 的权重， 相应将 20% 作 为衡量债券 投资部分 业绩表现 的权重。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：按基金合同的规定， 本基金自基金合 同生效起六 个月内为建仓期，建仓期 结束时本基金的 各
项投资比例已达到基金合同 的规定：股票投资 占基金 资产的比例为 60%-95% ，现金、债券 资产、
权证以及中 国证监会 允许基金 投资的其 他证券品 种占 基金资产的 5%-40%， 其中， 基 金持有全 部权
证的市值不 得超过基 金资产净 值的 3%， 基金应当 保持 不低于基金 资产净值 百分之五 的现金或 者到
期日在一年 以内的政 府债券。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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3.2.3 过去 五年基金每年 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
3.3 过去 三 年基金的利 润分配情况
注：本基金 过去三年 均未进行 利润分配 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
银华基金管 理有限公 司成立 于 2001 年 5 月 28 日 ，是 经中国证监 会批准(证 监基金字[2001]7
号文) 设立的 全国性资 产管理公 司。 公司注册 资本为 2.222 亿元人 民币 ， 公司的 股东及其 出资比例
分别为： 西南证 券股份有 限公司 44.10% ， 第一 创业证 券股份有限 公司 26.10% ， 东北证 券股份有 限
公司 18.90%， 山西海鑫 实业股份 有限公司0.90% ， 杭 州银华聚义 投资合伙 企业 （有限 合伙）3.57% ，
杭州 银华致 信投资合 伙企业 （有限合 伙）3.20% ， 杭州 银华汇玥投 资合伙企 业 （有 限合伙 ）3.22% 。
公司的主要业务是基金募 集、基金销售 、 资产管理及 中国证监会许可的其他业 务。公司注册地 为
广东省深圳 市。 银华基 金管理有 限公司的 法定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起 变更为 “ 银华基金 管理银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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股份有限公 司 ”。
截至 2018 年12 月 31 日， 本基金管 理人管理 着 111 只 证券投资基 金， 具 体包括 银华优势 企业
证券投资基 金、银华 保本增值 证券投资 基金、银 华- 道琼斯 88 精选证券投 资基金、 银华货币 市场
证券投资基金、银华核心 价值优选混合型 证券投资基 金、银华优 质增长混合型 证券投资基金、 银
华富裕主题混合型证券投 资基金、银华领 先策略混合 型证券投资基金、银华全 球核心优选证券 投
资基金、 银华 内 需精选混 合型证券 投资基 金(LOF) 、 银 华增强收益 债券型证 券投资基 金、 银华和 谐
主题灵活配 置混合型 证券投资 基金、银 华沪深 300 指 数分级证券 投资基金 、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信 用债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先锋混合型证 券投资基金、 银
华信用双利 债券型证 券投资基 金、 银华抗 通胀主题 证 券投资基金 （LOF ） 、 银华中 证等权重90 指数
分级证券投资基金、银华 永祥灵活配置混 合型证券 投 资基金、银华消费主题分 级混合型证券投 资
基金、银华中证内地资源 主题指数分级证 券投资基金 、银华中小盘精选混合型 证券投资基金、 银
华纯债信用 主题债券 型证券投 资基金 （LOF ） 、 上证 50 等权重交易 型开放式 指数证券 投资基金、 银
华上证 50 等 权重交易 型开放式 指数证券 投资基 金联 接基金、 银华 永兴纯债 债券型发 起式证券 投资
基金（LOF ） 、银华交易型 货币市场基金、 银华信用四 季红债券型证券投资基金 、银华中证转债 指
数增强分级 证券投资 基金、银 华信用季 季红债券 型证 券投资基金 、银华中证 800 等 权重指数 增强
分级证券投资基金、银华 恒生中国企业指 数 分级证券 投资基金、银华多利宝货 币市场基金、银 华
活钱宝货币市场基金、银 华双月定期理财 债券型证券 投资基金、银华高端制造 业灵活 配置混合 型
证券投资基金、银华惠增 利货币市场基金 、银华回报 灵活配置定期开放混合型 发起式证券投资 基
金、 银华泰利灵 活配置混 合型证券 投资基 金、 银华中 国梦 30 股票 型证券投 资基金、 银 华恒利灵 活
配置混合型证券投资基金 、银华聚利灵活 配置混合型 证券投资基金、银华汇利 灵活配置混合型 证
券投资基金、银华稳利灵 活配置混合型证 券投资基金 、银华战略新兴灵活配置 定期开放混合型 发
起式证券投资基金、银华 逆向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式证券投资基 金、银华互联网 主
题灵活配置混合型证券投 资基金、银华生 态环保主题 灵活配置混合型证券投资 基金、银华 合利 债
券型证券投资基金、银华 添益定期开放债 券型证券投 资基金、银华远景债券型 证券投资基金、 银
华双动力债券型证券投资 基金、银华大数 据灵活配置 定期开放混合型发起式证 券投资基金、银 华
多元视野灵活配置混合型 证券投资基金、 银华惠添益 货币市场基金、银华鑫锐 定增灵活配置混 合
型证券投资 基金、 银华通 利灵活配 置混合型 证券投资 基金、 银 华沪港深 增长股 票型证券 投资基金、
银华鑫盛灵活配置混合型 证券投资基金（LOF） 、银华 添泽定期开放债券型证券 投资基金、银华 体
育文化灵活 配置混合 型证券投 资基金 、 银华 上证 5 年 期国债指数 证券投资 基金 、 银华上 证 10 年期
国债指数证券投资基金、 银华盛世精选灵 活配置混合 型发起式证券投资基金、 银华惠安定期开 放银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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混合型证券投资基金、银 华添润定期开放 债券型证券 投资基金、银华惠丰定期 开放混合型证券 投
资基金、银 华中债-5 年期 国债期货 期限匹配 金融债指 数证券投资 基金、银 华中债-10 年 期国债期
货期限匹配金融债指数证 券投资基金、银 华万物互联 灵活配置混合型证券投资 基金、银华中 证 5
年期地方政府债指数证券 投资基金、银华 中证 10 年期 地方政府债指数证券投 资基金、银华中 债
AAA 信用债指数证券投 资基金、银华明择 多策略定期 开放混合型证券投资基金 、银华智 能汽车 量
化优选股票型发起式证券 投资基金、银华 信息科技量 化优选股票型发起式证券 投资基金、银华 新
能源新材料量化优选股票 型发起式证券投 资基金、银 华农业产业股票型发起式 证券投资基金、 银
华智荟内在价值灵活配置 混合型发起式证 券投资基金 、银华中证全指医药卫生 指数增强型发起 式
证券投资基金、银华食品 饮料量化优选股 票型发起式 证券投资基金、银华医疗 健康量化优选股 票
型发起式证券投资基金、 银华文体娱乐量 化优选股票 型发起式 证券投资基金、 银华估值优势混 合
型证券投资基金、银华多 元动力灵活配置 混合型证券 投资基金、银华稳健增利 灵活配置混合型 发
起式证券投资基金、银华 多元收益定期开 放混合型证 券投资基金、银华瑞泰灵 活配置混合型证 券
投资基金、银华岁丰定期 开放债券型发起 式证券投资 基金、银华智荟分红收益 灵活配置混合型 发
起式证券投 资基金 、 银华 心诚灵活 配置混合 型证券投 资基金、 银华积极 成长混 合型证券 投资基金、
银华瑞和灵活配置混合型 证券投资基金、 银华中小市 值量化优选股票型发起式 证券投资基金、 银
华混改红利灵活配置混合 型发起式证券投 资基金、银 华华茂定期开放 债券型证 券投资基金、银 华
国企改革混合型发起式证 券投资基金、银 华岁盈定期 开放债券型证券投资基金 、银华心怡灵活 配
置混合型证券投资基金、 银华可转债债券 型证券投资 基金、银华中短期政策性 金融债定期开放 债
券型证券投资基金、银华 中证央企结构调 整交易型开 放式指数证券投资基金、 银华中证央企结 构
调整交易型开放式指数证 券投资基金联接 基金、银华 行业轮动混合型证券投资 基金、银华信用 精
选一年定期 开放债券 型发起式 证券投资 基金、 银 华安 丰中短期政 策性金融 债债券型 证券投资 基金、
银华安盈短债债券型证券 投资基金、银华 裕利混合型 发起式证券投资基金、 银 华尊和养老目标 日
期2035 三年 持有期混 合型基金 中基金 （FOF） 、 银华盛 利混合型发 起式证券 投资基金 。 同时 ， 本 基
金管理人管 理着多个 全国社保 基金、企 业年金和 特定 客户资产管 理投资组 合。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘辉先生
本基金的
基金经理
2017 年 3 月
15 日
- 18.5 年
博士学位。 曾就 职于中信 证券股 份有
限公司、 中信基金 管理有限 公司 、 北
京嘉数资产 管理有限 公司， 从事 投资
研究工作。2016 年 11 月加入银 华基银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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金管理股份 有限公司， 现 任职于 投资
管理一部。 自 2017 年 3 月 15 日 担任
银 华 内 需 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF） 基金经 理， 自 2017 年3 月 15
日至 2018 年 3 月 28 日兼任银华- 道
琼斯88 精选证 券投资基 金基金经 理。
具有从业资 格。国籍 ：中国。
注：1 、此处 的任职日 期和离任 日期均指 基金合 同生 效日或公司 作出决定 之日。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理人在本报告期 内严格遵守《中 华人民共和 国证券法》 、 《中华人民共和 国 证券投资
基金法》 、 《公开募集证券 投资基金运作管 理办法》 、 《 证券投资基金销售管理 办法》 、 《证券投资 基
金信息披露 管理办法 》 及其 各项实施 准则、 《 银华内需 精选混合型 证券投资 基金 （LOF ） 基 金合同》
和其他有关法律法规的 规定,本着诚实信用 、勤勉尽 责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制 风
险的基础上, 为基金份 额持有人 谋求最大 利益, 无 损害 基金份额持 有人利益 的行为。 本 基金无违 法、
违规行为。 本基金投 资组合符 合有关法 规及基金 合同 的约定。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会颁布 的 《 证券投资 基金管理 公司公平 交易制度指 导意见》 ， 本基 金管理人 制定
了公司层面的《银华基金 管理股份有限公 司公平交易 制度》, 对投资部、固定 收益部、量化投 资
部、研究部、交易管理部 、监察稽核部等 相关所有业 务部门进行了制度上的约 束。该制度适用 于
本基金管理人所管理的公 募基金、社保组 合、企业年 金及特定客户资产管理组 合等，规范的范 围
包括但不限于境内上市股 票、债券的一级 市场申购、 二级市场交易等投资管理 活动，同时包括 授
权、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩评估 等投 资管理活动 相关的各 个环节。
为了规范本基金管理人各 投资组合的证券投 资指令的 执 行过程，完善公平交易 制度，确保各
投资组合享有公平的交易 执行机会，本基 金管理人根 据《证券投资基金管理公 司公平交易制度 指
导意见》 及 《银华 基金管 理股份有 限公司公 平交易制 度》 ， 制定 了 《银 华基金管 理股份有 限公司公
平交易执行制度 》 ，规定 了公平交易的执行 流程及特 殊情况的审批机制；明 确了交易执行环节 的
集中交易制 度，并对 交易执行 环节的内 部控制措 施进 行了完善。
此外，为了加强对异常交 易行为的日常监控 ，本基金 管理人还制定了《银华基 金管理股份有
限公司异常 交易监控 实施细则》 ，规定了 异常交 易监 控的范围以 及异常交 易发生后 的分析、 说明、
报备流程。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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对照 2011 年 8 月份新 修订的《 证券投资 基金管 理公 司公平交易 制度指导 意见》 ，本 基金管理
人又对上述制度进行了修 改完善，进一步 修订了公平 交易的范围，修订了对不 同投资组合同日 反
向交易的监 控重点 ， 并强调 了本基金 管理人内 部控制 的要求， 具体控制 方法为 ：1、 交 易所市场 的
公平交易均通过恒生交易 系统实现，不掺 杂任何的人 为判断，所有交易均通过 恒生投资系统公 平
交易模块电 子化强制 执行， 公平交易 程序自动 启动；2 、 一般情 况下， 场 外交易 指令以组 合的名义
下达，执行交易员以组合 的名义进行一级 市场 申购投 标及二级市场交易，并确 保非集中 竞价交 易
与投资组合 一一对应 ， 且各 投资组合 获得公平 的交易 机会；3 、 对于部 分债券一 级市场申 购、 非 公
开发行股票申购等以基金 管理人名义进行 的交易，各 投资组合经理在交易前独 立地确定各投资 组
合的交易价 格和数量 ， 交易 管理部按 照价格优 先、 比 例分配的原 则对交易 结果进行 分配；4 、 本基
金管理人使 用恒生 O3.2 系统的 公平交易 稽核分 析模 块， 定期 及不定期 进行报 告分析 ， 对公平 交易
的情况进行 检查，以 规范操作 流程，适 应公平交 易的 需要。
综上所述，本基金管理人 通过事前构建控制 环境、事 中强化落实执行、事后进 行双重监督，
来确保公平 交易制度 得到切实 执行。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
4.3.2.1 整体 执行情 况说明
报告期内， 本基 金管理人 根据 《银华 基金管理 股份有 限公司公平 交易制度》 及 相关配套 制度，
在研究分析 、 投资 决策、 交易执行 、 业绩 评估等各 个 环节， 建 立了健全 有效的公 平交易执 行体系，
公平对待旗 下的每一 个投资组 合。具体 执行情况 如下 ：
在研究分析环节，本基金 管理人构建了统一 的研究平 台，为旗下所有投资组合 公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金 经理、投资经理严 格遵守本 基金管理人的各项投资管 理制度和投资
授权制度， 保证各投 资组合的 独立投资 决策机制 。
在交易执行 环节 ， 本基金管 理人实行 集中交 易制度 ， 按照 “时 间优先 、 价格 优先、 比例分配 、
综合平衡” 的原则， 确保各投 资组合享 有公平的 交易 执行机会。
在事后监控环节，本基金 管理人定期对股票 交易情况 进行分析，并出具公平交 易执行情况分
析报告；另外，本基金管 理人还对公平交 易制度的遵 守和相关业务流程的执行 情况进行定期和 不
定期的检查 ，并对发 现的问题 进行及时 报告。
本基金管理人在本报告期 内严格执行了公平 交易制度 的相关规定，未出现违反 公平交易制度
的情况。
4.3.2.2 同向 交易价 差专项分 析 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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本基金管理 人对旗下 所有投资 组合过去 四个季度 不同 时间窗内 （1 日 内、3 日内 及 5 日内） 同
向交易的交 易价差从 T 检验 （置信度为 95%）和 溢价 率占优频率 等方面进 行了专项 分析，未 发现
违反公平交 易制度的 异常情况 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，本基金 未发现存 在可能导 致不公平 交易 和利益输送 的异常交 易行为。
本报告期内，本基金管理 人所有投资组合参 与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单
边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况有 3 次， 原因是指数 型投资组 合投资策 略需要， 未导
致不公平交 易和利益 输送。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
回顾 2018 年 全年，A 股市场总 体上处于 单边下跌 格局 中， 持续时 间之长和 下跌幅度 之大， 已
经构成明显的熊市特征， 各主要指数都出 现了幅度比 较大的下跌。在这个下行 的过程中，行业 和
个股虽然各有节奏，但都 难以逃脱下行或 轮跌的结局 ，纷纷向下进行空间拓展 ，市场的风险偏 好
急剧下降。
我们在 2018 年年初基 本上是按照震荡市 来进行布局 的，但市场最终是以单边下 跌来贯穿全
年。应该说，我们对市场 的严酷和恶劣程 度，是估计 不足的，使得组合在较高 仓位情况下，承 受
了市场的下跌。而这种估 计不足，既源于 对中美从贸 易摩擦走向战略对抗的形 势判断经验不 足，
也源于对国 内金融去 杠杆导致 各个行业 的紧缩特 征认 识不足。
另外，在结 构布局上 ，我们在2018 年上 半年依 据全 球经济复苏 的逻辑布 局了不少 资源品种，
但这些资源品种在中美贸 易冲突的背景下 ，逻辑最终 遭到了彻底的破坏。而在 下半年，我们配 置
布局的新能源汽车产业链 ，在风电光伏补 贴下降的带 动下，也出现了比较大的 下跌。其中尤其 是
新能源汽车 产业链中 的上游锂 钴品种， 跌幅较大 ，为 基金带来比 较明显的 损失。
纵观 2018 年 全年， 基金组合 的净值表 现不够理 想， 其 原因， 具 体而言， 主要源 于以上所 述的
仓位与结构 两个方面 的问题。
2018 年， 相 对 还算比 较成功的 投资是对 农业禽产 业链 的配置。 这 部分资产 的配置在 年初依据
基本面的分析和多层面的 持续调研完成， 持有一年， 在市场大幅下跌的情况下 ，获得了比较明 显
的超额收益。而实际基本 面的变化，也验 证了年初配 置时的推演。这，为未来 通过基本面研究 支
撑投资的行 为，提供 了信心。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.096 元 ； 本报告 期基金份额 净值增长 率为-33.25% ， 业绩银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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比较基准收 益率为-19.66% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
2019 年本基 金的类别 资产配置 预计会建 立在全球 经济 预期复杂多 变、 以及 国内继续 衰退下的
逆周期政策 预期上。
自 2016 年开 始的全球 经济复苏 的趋势， 可 能已经不 再 。 中美之间从合 作转向战 略对抗， 使 得
全球经济增长预期出现了 复杂的变数。在 全球范围内 ，区域冲突的风险在上升 。而对于这些变 化
的预判，超出了我们的能 力边界，也超出 了绝大多数 职业投资人员的经验范畴 。全球政治与经 济
的不确定性， 可 能会在 2019 年时 不时地扰 动我们的 投 资过程。 这种不 确定性， 影 响到了长 期持股
的心态。
与此同时，国内经济在明 确的衰退状态下， 开始了积 极财政政策和适度宽松的 货币政策。虽
然当下的政策空间和政策 效力已 经远不能 和以前相比 ，但这种政策导向上的逆 周期变化，是真 实
而客观存在 的，并将 持续相当 一段时间 。
同时由于 2018 年整个 市场跌幅 较大 ， 市场的 估值水位 较低， 这 为各类资 金阶段性 地介入市 场，
创造了较好 的机会。
因此， 我 们判断 2018 年可能 具有震荡 市特征 ， 阶段性 存在机会 ， 但持续 性不强 ， 波动较 为频
繁。我们会 在行业和 公司基本 面研究的 基础上， 阶段 性地积极参 与市场的 投资机会 。
在当下，我 们在重点 考虑以下 行业的机 会：
农产品：我们对禽产业链 的配置已经有相当 的时间。 当前的基本面已经走出了 强劲的反转特
征，但相关公司的股价并 没有表现出 与基 本面基本匹 配的水平。我们将继续持 有并等待基本面 与
股价基本匹配的时机。同 时，我们会对育 种行业以及 养猪行业进行基本面跟踪 ，等待和判断相 关
的投资机会 。
通讯 5G ：5G 建设 可能是 2019 年最为确 定的产业 大事 件。作为逆 周期品种 ，此时应 该是比较
好的投资时 期。5G 产业链 比较长 ， 从主 设备商到 天馈 系统的基站 建设 ， 到应用 终端的更 新， 到下
游物联网、车联网、工业 控制等新兴应用 盈利模式的 产生，具有周期和成长双 重属性，非常具 有
挖掘价值 。 本基金 对于 5G 产业链的 深入研究 已经持续 相 当长的一 段时间 ， 且已 经在实际 持仓中锁
定路光通信 、天线滤 波 器以及 下游应用 三个重要 环节 进行投资。
消费品：以白酒、医药为代 表的消费类公司， 在 2018 年同样下跌惨重。但我们 相信，2019
年，优质的消费类公司终 将获得重新重仓 配置的价值 。我们对此部分资产持续 进行研究和跟踪 ，
密切关注市 场的波动 特点，等 待重新配 置消费品 的机 会。
另外，我们 也密切关 注人工智 能、安防 、大数据 、显 示面板产业 链等方面 的机会。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 13 页 共 37 页
在 2019 年， 我们的基 本结构思 路就是： 紧扣成 长、 等待消费。
本基金在 2019 年，将 在以上思 考所形成 的原则 基础 上，力争创 造 更好的 收益。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报 告期内，本基金管理人 严格遵守《企业 会计准则》 、 《证券投资基金会计核算 业务指引》以
及中国证监会相关规定和 基金合同的约定 ，日常估值 由基金管理人同基金托管 人一同进行，基 金
份额净值由基金管理人完 成估值后，经基 金托管人复 核无误后由基金管理人对 外公布。月末、 年
中和年末估 值复核与 基金会计 账目的核 对同时进 行。
本基金管理人设立估值委 员会（委员包括估 值业务分 管领导以及投资部、研究 部、监察稽核
部、 运作 保障部等 部门负责 人及相关 业务骨干） ， 负责 研究、 指 导基金估 值业务 。 估值委 员会委员
和负责基金日常估值业务 的基金会计均具 有专业胜任 能力 和相关工作经历。基 金经理不介入基 金
日常估值业务；估值委员 会决议之前会与 涉及基金的 基金经理进行充分沟通。 运作保障部负责 执
行估值委员 会制定的 估值政策 及决议。
参与估值流程各方之间不 存在任何重大利益 冲突；本 基金管理人未签约与估值 相关的任何定
价服务。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
本基金本报 告期内依 据基金合 同约定和 基金运作 情况 ，未进行利 润分配。
4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
报告期内，本基金不存在 连续二十个工作日 基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净
值低于五千 万元的情 形 。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国 农业银行 股份有限公司严格遵守《 证券投资基金
法》相关法律法规的规定 以及基金合同、 托管协议的 约定，对本基金基金管理 人银华基金管理 股
份有限公司 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月31 日基金的投 资运作 ， 进行 了认真 、 独立的 会计
核算和必要的投资监督， 认真履行了托管 人的义务， 没有从事任何损害基金份 额持有人利益的 行
为。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本托管人认为，银华基金 管理股份 有限公司 在本基金 的投资运作、基金资产净 值的计算、基
金份额申购赎回价格的计 算、基金费用开 支及利润分 配等问题上，不存在损害 基金份额持有人 利
益的行为；在报告期内， 严格遵守了《证 券投资基金 法》等有关法律法规，在 各重要方面的运 作银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 14 页 共 37 页
严格按照基 金合同的 规定进行 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人认为，银华基金 管理股份有限公司 的信息披 露事务符合《证券投资基 金信息披露管
理办法》 及其他相 关法律 法规的规 定， 基 金管理 人所 编制和披露 的本基金 年度报告 中的财务 指标、
净值表现、收益分配情况 、财务会计报告 、投资组合 报告等信息真实、准确、 完整，未发现有 损
害基金持有 人利益的 行为。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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§6 审 计 报告
本基金 2018 年度财务 会计报告 经安永华 明会计 师事 务所 （特殊普通 合伙） 审计， 注 册会计师
出具了标准 无保留意 见的审计 报告，投 资者可通 过年 度报告正文 查看审计 报告全文 。
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 银华内需 精选混合 型证券投 资基金（LOF ）
报告截止日 ： 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 16,600,518.70 25,182,283.59
结算备付金 597,638.52 1,561,378.82
存出保证金 145,467.94 206,346.11
交易性金融 资产 251,886,339.41 432,428,525.10
其中：股票 投资 251,886,339.41 432,428,525.10
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证 券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 29,900,000.00 4,500,000.00
应收证券清 算款 15,671,961.81 794,088.88
应收利息 36,405.70 5,751.41
应收股利 - -
应收申购款 21,016.77 181,462.70
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 314,859,348.85 464,859,836.61
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - - 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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应付证券清 算款 11,900,000.00 534,125.58
应付赎回款 79,021.19 709,936.49
应付管理人 报酬 393,935.47 570,083.47
应付托管费 65,655.92 95,013.94
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 410,869.99 747,425.43
应交税费 858,221.21 858,221.21
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 695,970.58 697,061.78
负债合计 14,403,674.36 4,211,867.90
所有者权益：
实收基金 279,033,288.50 285,534,043.91
未分配利润 21,422,385.99 175,113,924.80
所有者权益 合计 300,455,674.49 460,647,968.71
负债和所有 者权益总 计 314,859,348.85 464,859,836.61
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.096 元，基金份额总额 为
274,076,488.51 份。
7.2 利润 表
会计主体： 银华内需 精选混合 型证券投 资基金（LOF ）
本报告期： 2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
一、收入 -138,432,823.50 21,422,065.57
1. 利息收入 221,996.98 631,638.47
其中：存款 利息收入 168,677.66 375,609.89
债券利息收 入 - 60.02
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 53,319.32 255,968.56
其他利息收 入 - -
2. 投资收益 （损失以 “-”填列 ） -108,540,817.64 -37,103,914.58
其中：股票 投资收益 -109,836,585.39 -44,217,495.42
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 - 124,211.38
资产支持证 券投资收 益 - -
贵金属投资 收益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 1,295,767.75 6,989,369.46 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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3. 公允价值 变动收益 （损失 以 “- ” 号 填
列）
-30,171,889.87 57,731,402.34
4.汇兑收益 （ 损失以 “- ”号 填列） - -
5. 其他收入 （损失以 “-”号填 列） 57,887.03 162,939.34
减： 二、费用 10,137,065.97 15,320,162.22
1．管理人报 酬 5,638,355.78 8,208,733.02
2．托管费 939,725.86 1,368,122.13
3．销售服务 费 - -
4．交易费用 3,076,629.92 5,256,386.35
5．利息支出 - -
其中：卖 出 回购金融 资产支出 - -
6． 税金及附 加 - -
7．其他费用 482,354.41 486,920.72
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ” 号填列） -148,569,889.47 6,101,903.35
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -148,569,889.47 6,101,903.35
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 银华内需 精选混合 型证券投 资基金（LOF ）
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
285,534,043.91 175,113,924.80 460,647,968.71
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -148,569,889.47 -148,569,889.47
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
-6,500,755.41 -5,121,649.34 -11,622,404.75
其中：1.基 金申购款 43,723,906.29 16,122,929.17 59,846,835.46
2. 基金赎回 款 -50,224,661.70 -21,244,578.51 -71,469,240.21
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基 279,033,288.50 21,422,385.99 300,455,674.49 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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金净值）
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
374,932,577.12 230,669,405.47 605,601,982.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 6,101,903.35 6,101,903.35
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
-89,398,533.21 -61,657,384.02 -151,055,917.23
其中：1.基 金申购款 31,155,930.11 20,144,686.43 51,300,616.54
2. 基金赎回 款 -120,554,463.32 -81,802,070.45 -202,356,533.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
285,534,043.91 175,113,924.80 460,647,968.71
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 王立 新______
______ 凌宇翔______
____伍军 辉____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
银华内需精 选混合型 证券投资 基金(LOF) （以 下简称 “ 本基金 ” ） 由天华 证券投 资基金转 型而
成。依据中国证券监督管理委员会（以下简称 “ 中 国 证 监 会 ” ）2009 年 6 月 18 日证监许可
[2009]530 号文 《关于核准天华证券 投资基金基金份 额持有人大会有关转换基金 运作方式决议的
批复》 ， 天 华证券投 资基金由 封闭式基 金转为开 放式 基金， 调 整存续期 限， 终 止上市交 易， 调 整投
资目标、 范围和策 略， 修 订基金合 同， 并 更名为 “ 银 华内需精选 股票型证 券投资基 金 (LOF)”。自
2009 年7 月1 日起， 《银 华内需精 选股票型 证券投资 基金(LOF) 基 金合同 》 生效 ， 原 《天 华证券投
资基金基金合同》失效。 本基金为上市契 约型开放式 ，存续期限不定。本基金 的基金管理人为 银
华基金管理股份有限公司 ，注册登记机构 为中国证券 登记结算有限责任公司， 基金托管人为中 国
农业银行股 份有限公 司。 根据 《公开 募集证券 投资基 金运作管理 办法》 、 《关于 实施<公 开募集证 券银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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投资基金运 作管理办 法>有关问 题的规定》 及基金合 同 的有关规定， 经 协商基金 托管人同 意， 并报
中国证监会备案， 自 2015 年 8 月 7 日起，本基金 名称由 “银华内需精选股 票型证券投资基 金
(LOF)” 更名 为 “ 银华 内需精选 混合型证 券投资 基金 ( LOF)” 。
根据上述证 监许可[2009]530 号文 的核准， 基金管理 人于 2009 年7 月 6 日至 2009 年 7 月31
日向社会开 放集中申 购，首次 募集规模 为 4,437,014,189.20 份基 金份额。
根据 《银华内需 精选股票 型证券投 资基金(LOF) 招募 说 明书》 和 《关于原 天华证券 投资基金 基
金份额折算 结果的公 告》 的相关规 定， 基金管 理人于2009 年 8 月6 日， 即本 基金集中 申购验资 完
成日对投资者持有的原天 华证券投资基金 （以下简称 “原基金天华 ”）进行了 基金份额折算， 折
算基准日为2009 年8 月5 日。 基金份额 折算基准 日折 算前基金资 产净值人 民 币2,376,874,407.99
元，原基金 天华的基 金份额按照 1:0.950749763 的折 算比例进行 折算，折 算后基金 份额净值 为人
民币 1.000 元， 折算后的 基金份额 总额为 2,376,874,407 份。基金管 理人已 向中国证 券登记结 算
有限责任公司深圳分公司 提出基金份额的 变更登记申 请，中国证券登记结算有 限责任公司深圳 分
公司已于 2009 年 8 月6 日进行 了基金份 额的变 更登 记。
本基金可投资于具有良好 流动性的金融工具 ，包括国 内依法发行、上市交易的 股票、债券、
资产支持证券、权证、货 币市场工具及法 律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他金融工具。 如
法律法规或 监管机构 以后允许 基金投资 其他品种 ， 基 金管理人在 履行适当 程序后 ， 可以 将其纳入
投资范围。本基金的投资组 合比例范围为：股 票投资 占基金资产的比例为 60%-95%，现金 、债券
资产、 权证 以及中国 证监会 允 许基金投 资的其他 证券 品种占基金 资产的 5%-40%， 其 中， 基金 持有
全部权证的 市值不得 超过基金 资产净值 的 3%， 基 金应 当保持不低 于基金资 产净值 5% 的现金或 者到
期日在一年以内的政府债 券。其中，现金 不包括结算 备付金、存出保证金、应 收申购款等。本 基
金的业绩比 较基准为 ：沪深 300 指数收 益率 ×80 % ＋ 上证国债指 数收益率 ×20%。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计 准则 — 基 本准则》以及其后颁布及 修订的具体会
计准则、 应用指南 、 解 释以及其 他相关规 定 （ 以下统 称 “企业 会计准则 ” ） 编制， 同时 ， 对于在 具
体会计 核算和信息披露方 面，也参考了中 国证券投资 基金业协会修订并发布的 《证券投资基金 会
计核算业务 指引》 、 中国证 监会制定 的 《 中国证券 监督 管理委员会 关于证券 投资基金 估值业务 的指
导意见》 、 《 证券投资 基金信息 披露管理 办法》 、 《 证券 投资基金信 息披露内 容与格式 准则》第 2 号
《年度报告 的内容与 格式》 、 《 证券投资 基金信息 披露 编报规则》第 3 号《 会计报表 附注的编 制及
披露》 、 《 证券投资 基金信 息披露 XBRL 模板 第 3 号<年 度报告和半 年度报告> 》 及 其他中国 证监会及银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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中国证券投 资基金业 协会颁布 的相关规 定。
本财务报表 以本基金 持续经营 为基础列 报。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本财务报表 符合企业 会计准则 的要求 ， 真实 、 完 整地 反映了本基 金于 2018 年 12 月31 日的财
务状况以及 2018 年度 的经营成 果和净值 变动情 况。
7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本基金本报 告期所采 用的会计 政策、会 计估计与 最近 一期年度报 告相一致 。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
无。
7.4.5.3 差错 更正的说明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务院批 准， 财 政部 、 国家税 务总局研 究决定 ， 自2008 年4 月24 日起 ， 调整 证券 （股票）
交易印花税 税率，由 原先的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院批 准，财政 部、国家 税务总局 研究决定 ，自 2008 年9 月 19 日起， 调整由出 让方按
证券（股票 ）交易印 花税税率 缴纳印花 税，受让 方不 再征收，税 率不变。
7.4.6.2 增 值税
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2016]36 号文《 关于 全面推开营 业税改增 值税试点 的通知》
的规定，对证券投资基金 （封闭式证券投 资基金，开 放式证券投资基金）管理 人运用基金买卖 股
票、债券的转 让收入免征 增值税；国债、 地方政府债 利息收入以及金融同业往 来利息收入免征 增
值税；存款 利 息收入 不征收增 值税；
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2016]46 号文 《 关于 进一步明确 全面推开 营改增试 点金融业
有关政策的通知》的规定 ，金融机构开展 的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债 券
取得的利息 收入属于 金融同业 往来利息 收入； 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2016]70 号文 《 关于 金融机构同 业往来等 增值税政 策的补充
通知》的规定，金融机构 开展的买断式买 入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有 金
融债券取得 的利息收 入属于金 融同业往 来利息收 入；
根据财政部、国家税务总局财 税[2016]140 号文《关 于 明确金融、房地产开发、教 育辅助服
务等增值税政策的通知》 的规定，资管产 品运营过程 中发生的增值税应税行为 ，以资管产品管 理
人为增值税 纳税人；
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2017]56 号文 《 关于 资管产品增 值税有关 问题的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月 1 日 起， 资管产品 管理人 运营资管 产品过程中 发生的增 值税应税 行为 （以下 简
称“ 资管产品运营业务 ”） ，暂适用简易计 税方法， 按照 3% 的征收率缴纳增 值税，资管产品 管理
人未分别核算资管产品运 营业 务和其他业 务的销售额 和增值税应纳税额的除外 。资管产品管理 人
可选择分别 或汇总核 算资管产 品运 营业 务销售额 和增 值税应纳税 额。 对资 管产品在 2018 年 1 月1
日前运营过程中发生的增 值税应税行为， 未缴纳增值 税的，不再缴纳；已缴纳 增值税的，已纳 税
额从资管产 品管理人 以后月份 的增值税 应纳税额 中抵 减；
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2017]90 号文 《 关于 租入固定资 产进项税 额抵扣等 增值税政
策的通知 》 的规定 ， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管产 品 管理人运营 资管产品 提供的贷 款服务 、 发生
的部分金融 商品转让 业务， 按照以 下规定 确定销售 额 ： 提供 贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日 起产生
的利息及利 息性质的 收入为销 售额；转 让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票（不 包括限售 股） 、债
券、 基金 、 非货物 期货， 可以选 择按照实 际买入价 计 算销售额 ， 或者以 2017 年最 后一个交 易日的
股票收盘价（2017 年 最后一个交易日处 于停牌期间 的股票，为停牌前最后一 个交易日收盘价） 、
债券估值 （中债 金融估值 中心有限 公司或 中证指数 有 限公司提供 的债券估 值） 、 基金份 额净值、 非
货物期货结 算价格作 为买入价 计算销售 额；
增值税附加税包括城市维 护建设税、教育费 附加和地 方教育费附加，以实际缴 纳的增值税税
额为计税依 据，分别 按规定的 比例缴纳 。
7.4.6.3 企 业所得税
根据财政部 、 国家 税务总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证券投资基 金税收政 策的通知 》 的规 定，
自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投资基 金 （封 闭式证券 投资基金 ， 开放式 证券投资 基金） 管理人运
用基金买卖 股票、债 券的差价 收入，继 续免征企 业所 得税；
根据财政部、国家税务总局 财税[2008]1 号文《关于 企业所得税若干优惠政策的 通知》的规
定，对证券投资基金从证 券市场中取得的 收入，包括 买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息 、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不征 收 企 业所得税。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 22 页 共 37 页
7.4.6.4 个 人所得税
根据财政部、国家税务总局财 税[2008]132 号文《 财 政部、国家税务总局关于储蓄 存款利息
所得有关个 人所得税 政策的通 知》的规 定，自 2008 年 10 月 9 日起 ，对储蓄 存款利息 所得暂免 征
收个人所得 税；
根据财政部 、 国家税 务总局、 中国证监 会财税[2012]85 号文 《关 于实施上 市公司股 息红利差
别化个人所 得税政策 有关问题 的通知》 的 规定， 自 2013 年1 月 1 日起， 证券 投资基金 从公开发 行
和转让市场 取得的上 市公司股 票，持股 期限在 1 个月 以内（含 1 个月 ）的，其 股息红利 所得全额
计入应纳税 所得额 ； 持股 期限在 1 个月以上 至 1 年 （ 含1 年 ） 的 ， 暂减按 50% 计入应 纳税所 得额；
持股期限超 过 1 年的 ， 暂 减 按25% 计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税；
根据财政部、国家税务总局、 中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司 股息红利差别
化个人所得 税政策有 关问题的 通知》 的规 定， 自 2015 年9 月 8 日 起， 证券投资 基金从公 开发行 和
转让市场取 得的上市 公司股票 ，持股期 限超过 1 年的 ，股息红利 所得暂免 征收个人 所得税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
西南证券股 份有限公 司（ “西 南证券 ” ） 基金管理人 股东、基 金代销机 构
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 （ “ 第 一 创
业 ” ）
基金管理人 股东、基 金代销机 构
东北证券股 份有限公 司（ “东 北证券 ” ） 基金管理人 股东、基 金代销机 构
山西海鑫实 业股份有 限公司 基金管理人 股东
杭州银华聚 义投资合 伙企业（ 有限合伙 ） 基金管理人 股东
杭州银华致 信投资合 伙企业（ 有限合伙 ） 基金管理人 股东
杭州银华汇 玥投资合 伙企业（ 有限合伙 ） 基金管理人 股东
银华基金管 理股份有 限公司 基金管理人 、基金销 售机构
中 国 农 业银 行股 份 有限 公 司（ “中 国 农业
银行 ”）
基金托管人 、基金代 销机构
银华资本管 理 （珠 海横琴 ） 有限公 司 （注1 ） 基金管理人 子公司
银华国际资 本管理有 限公司 基金管理人 子公司
深圳银华永 泰创新投 资有限公 司 基金管理人 子公司的 子公司
注：1 、由原 银华财富 资本管理 （北京） 有限公 司于 2019 年 3 月 4 日更名为 银华资本 管理（珠 海
横琴）有限 公司。
2、 以下关联 交易均在 正常业务 范围内按 一般商 业条 款订立。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 23 页 共 37 页
7.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
西南证券 464,160,559.15 22.72% 538,609,923.55 15.75%
第一创业 50,359,496.89 2.46% 19,645,777.79 0.57%
7.4.8.1.2 债券 交易
注：无。
7.4.8.1.3 债券 回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的 比
例
第一创业 - - 4,500,000.00 3.61%
7.4.8.1.4 权证 交易
注：无。
7.4.8.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额 单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018年1月1 日至2018 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
西南证券 432,273.18 23.32% 131,530.57 32.04%
第一创业 46,899.43 2.53% - -
关联方名称
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 24 页 共 37 页
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
西南证券 501,606.07 15.75% 313,584.26 41.97%
第一创业 18,296.27 0.57% 18,296.27 2.45%
注：上述佣金按市场佣金 率计算，以扣除 由中国证券 登记结算有限责任公司收 取证管费和经手 费
后的净额列示。该类佣金 协议的服务范围 还包括佣金 收取方为本基金提供的证 券投资研究成果 和
市场信息服 务。
7.4.8.2 关联 方报酬
7.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,638,355.78 8,208,733.02
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
1,324,045.88 1,777,316.32
注：基金管理费每日计提 ，按月支付。基金 管理费按 前一日的基金资产净值 的 1.50%的年费 率计
提。计算方 法如下：
H=E×1.50%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基 金管理费
E 为前一日的 基金资 产净值
7.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
939,725.86 1,368,122.13
注：基金托管费每日计提 ，按月支付。基金 托管费按 前一日的基金资产净值 的 0.25%的年费 率计
提。计算方 法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基 金托管费
E 为前一日的 基金资 产净值 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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7.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注：无。
7.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.8.4.1 报告 期内基金管 理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
份额单位： 份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月
31 日
基金合同生 效日（ 2009 年
7 月 1 日 ） 持有的 基金份额
- -
期初持有的 基金份额 20,000,000.00 54,466,352.00
期间申购/买 入总份额 - -
期间因拆分 变动份额 - -
减：期间赎 回/卖出总 份额 - 34,466,352.00
期末持有的 基金份额 20,000,000.00 20,000,000.00
期 末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
7.30% 7.13%
注：基金管 理人持有 本基金基 金份额的 交易费用 按市 场公开的交 易费率计 算并支付 。
7.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注：无。
7.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银
行
16,600,518.70 152,164.30 25,182,283.59 349,661.03
7.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：无
7.4.8.7 其他 关联交易事项 的说明
无 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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7.4.9 期末 （ 2018 年 12 月 31 日 ）本基 金持有的流通 受限证券
注：无。
7.4.10 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
7.4.10.1 公 允价值
本基金非以 公允价值 计量的金 融工具， 因其剩余 期限 不长，公允 价值与账 面价值相 若。
(1) 各层次金 融工具公 允价值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
251,886,339.41 元，属 于第二层 次的余额 为 人民币 0.00 元，属于第 三层次 的余额为 人民币 0.00
元 （上年 度末： 第 一层次 人民币 400,128,044.38 元 ， 第二层次人 民币 32,300,480.72 元， 第三层
次人民币 0.00 元） 。
(2) 公允价值 所属层次 间的重大 变动
对于证券交易所上市的股 票和可转换债券等 证券，若 出现重大事项停牌、交易 不活跃、或属
于非公开发行等情况，本 基金分别于停牌 日至交易恢 复活跃日期间、交易不活 跃期间及限售期 间
不将相关证券的公允价值 列入第一层次， 并根据估值 调整中采用的对公允价值 计量整体而言具 有
重要意义的输入值所属的 最低层次，确定 相关 证券公 允价值应属第二层次或第 三层次。本基金 政
策为以报告期初作为确定 金融工具公允价 值层次之间 转换的时点。本基金持有 的以公允价值计 量
的金融工具 第三层次 公允价值 本期未发 生变动（ 上年 度：无） 。
7.4.10.2 承 诺事项
无。
7.4.10.3 其 他事项
无。
7.4.10.4 财 务报表的 批准
本财务报表 已于 2019 年3 月 26 日经本 基金的基 金管 理人批准。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 251,886,339.41 80.00
其中：股票 251,886,339.41 80.00 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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2
基金投资
- -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 29,900,000.00 9.50
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 17,198,157.22 5.46
8 其他各项资 产 15,874,852.22 5.04
9 合计 314,859,348.85 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 68,593,955.00 22.83
B 采矿业 - -
C 制造业 179,059,664.41 59.60
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业
363,900.00 0.12
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息 技术服 务
业
3,787,100.00 1.26
J 金融业 16,220.00 0.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 65,500.00 0.02
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 251,886,339.41 83.83
银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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8.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告 期 末未持有 港股通股 票投资。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名股票投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 002299 圣农发展 1,300,000 21,502,000.00 7.16
2 002594 比亚迪 420,200 21,430,200.00 7.13
3 300476 胜宏科技 1,700,000 19,890,000.00 6.62
4 300502 新易盛 1,000,000 19,650,000.00 6.54
5 002458 益生股份 1,300,000 18,655,000.00 6.21
6 002192 融捷股份 850,000 15,504,000.00 5.16
7 002234 民和股份 1,331,900 15,250,255.00 5.08
8 002876 三利谱 460,000 14,701,600.00 4.89
9 002746 仙坛股份 960,000 13,132,800.00 4.37
10 300319 麦捷科技 2,160,000 12,484,800.00 4.16
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ）的年度 报告正文 。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 300618 寒锐钴业 46,201,255.37 10.03
2 300212 易华录 41,916,626.06 9.10
3 603589 口子窖 38,320,429.76 8.32
4 603799 华友钴业 33,508,186.00 7.27
5 300199 翰宇药业 32,616,938.74 7.08
6 002594 比亚迪 28,135,037.72 6.11
7 300502 新易盛 27,763,570.64 6.03
8 300642 透景生命 24,441,164.21 5.31
9 600711 盛屯矿业 22,994,270.58 4.99
10 000878 云南铜业 22,284,745.30 4.84
11 300409 道氏技术 22,201,485.80 4.82 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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12 000831 五矿稀土 21,565,280.00 4.68
13 603609 禾丰牧业 19,980,605.87 4.34
14 000970 中科三环 19,821,069.33 4.30
15 002020 京新药业 19,637,629.96 4.26
16 000960 锡业股份 18,801,401.94 4.08
17 300014 亿纬锂能 18,778,240.27 4.08
18 002192 融捷股份 18,291,135.75 3.97
19 000933 神火股份 17,786,310.98 3.86
20 600549 厦门钨业 16,692,101.15 3.62
21 603019 中科曙光 16,643,158.68 3.61
22 000408 藏格控股 16,046,908.54 3.48
23 002212 南洋股份 15,721,169.55 3.41
24 300383 光环新网 15,293,397.99 3.32
25 600111 北方稀土 14,718,385.56 3.20
26 002746 仙坛股份 14,538,574.10 3.16
27 300602 飞荣达 13,953,508.69 3.03
28 603993 洛阳钼业 13,802,504.00 3.00
29 002876 三利谱 13,707,231.56 2.98
30 002796 世嘉科技 12,867,883.00 2.79
31 300630 普利制药 12,701,369.16 2.76
32 300476 胜宏科技 12,628,936.22 2.74
33 300319 麦捷科技 12,353,867.54 2.68
34 002384 东山精密 12,260,626.54 2.66
35 002458 益生股份 11,769,247.00 2.55
36 002229 鸿博股份 11,492,464.86 2.49
37 002792 通宇通讯 10,588,214.00 2.30
38 603659 璞泰来 10,442,782.00 2.27
39 002675 东诚药业 9,536,054.49 2.07
注：“买入 金额”按 成交金额 （成交单 价乘以成 交数 量）填列， 不考虑交 易费用。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 603589 口子窖 68,029,334.69 14.77
2 600549 厦门钨业 40,761,126.10 8.85
3 300618 寒锐钴业 40,403,282.05 8.77 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 30 页 共 37 页
4 300212 易华录 36,824,751.44 7.99
5 603993 洛阳钼业 34,778,082.12 7.55
6 000933 神火股份 30,770,280.04 6.68
7 000408 藏格控股 30,523,980.00 6.63
8 601899 紫金矿业 28,990,204.02 6.29
9 603799 华友钴业 25,962,516.87 5.64
10 300199 翰宇药业 25,943,105.17 5.63
11 600563 法拉电子 25,762,964.13 5.59
12 601600 中国铝业 22,766,971.50 4.94
13 600497 驰宏锌锗 22,018,721.58 4.78
14 600416 湘电股份 21,951,710.62 4.77
15 000831 五矿稀土 20,247,794.91 4.40
16 000807 云铝股份 19,345,720.67 4.20
17 000970 中科三环 18,110,977.71 3.93
18 603609 禾丰牧业 18,092,711.54 3.93
19 002020 京新药业 18,007,269.29 3.91
20 000878 云南铜业 17,952,193.92 3.90
21 600362 江西铜业 17,317,138.07 3.76
22 600392 盛和资源 17,241,317.48 3.74
23 601388 怡球资源 16,662,564.00 3.62
24 300642 透景生命 16,142,349.12 3.50
25 002212 南洋股份 15,579,717.29 3.38
26 603019 中科曙光 15,515,296.99 3.37
27 000960 锡业股份 15,141,247.64 3.29
28 300383 光环新网 14,942,146.06 3.24
29 600111 北方稀土 14,425,435.00 3.13
30 002192 融捷股份 14,300,443.40 3.10
31 300502 新易盛 13,995,781.51 3.04
32 002384 东山精密 12,099,195.21 2.63
33 300409 道氏技术 11,901,876.14 2.58
34 600711 盛屯矿业 11,846,375.29 2.57
35 000553 沙隆达 A 11,540,670.00 2.51
36 300630 普利制药 11,367,169.59 2.47
37 300476 胜宏科技 9,815,429.81 2.13
38 002594 比亚迪 9,512,499.60 2.07
注： “卖出金 额”按成 交金额（ 成交单价 乘以成 交数 量）填列， 不考虑交 易费用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 31 页 共 37 页
买入股票成 本（成交 ）总额 1,001,526,833.19
卖出股票收 入（成交 ）总额 1,042,060,543.62
注： “买入股 票成本总 额”和“ 卖出股票 收入总 额” 均按买卖成 交金额（ 成交单价 乘以成交 数量）
填列，不考 虑交易费 用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名债券投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序所有 资产支持证券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 内末未持 有贵金属 投资。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股指期货 。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
本基金 投资的前十 名证券的发 行主体本期不存在 被监管部门立 案调查，或 在
报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的情形。
8.12.2
本基金 投资的前十 名股票没有超 出基金合同规定 的备选股票库 之外的情形 。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 145,467.94
2 应收证券清 算款 15,671,961.81
3 应收股利 -
4 应收利息 36,405.70
5 应收申购款 21,016.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 32 页 共 37 页
8 其他 -
9 合计 15,874,852.22
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 的情况。
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，各比例 的分项之 和与合计 可能 有尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
18,682 14,670.62 25,435,788.03 9.28% 248,640,700.48 90.72%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 银华基金管 理股份有 限公司 20,000,000.00 31.10%
2 北京益施多 科技有限 公司 1,863,470.00 2.90%
3 顾红 941,242.00 1.46%
4 李静民 380,015.00 0.59%
5 黄珹 300,000.00 0.47%
6 李英玲 285,000.00 0.44%
7 李清 283,799.00 0.44%
8 付恩家 252,000.00 0.39%
9 王云珠 244,728.00 0.38%
10 杨祖愈 208,690.00 0.32%
注：以上信 息中持有 人名称及 持有份额 数量由中 国证 券登记结算 有限责任 公司提供 。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
725,021.81 0.26% 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 33 页 共 37 页
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金
0
本基金基金 经理 持有 本开放式 基金 50~100
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2009 年7 月 1 日 ） 基金份额 总额
2,500,000,000.00
本报告期期 初基金份 额总额 280,460,904.55
本报告期期 间基金总 申购份额 42,946,590.61
减: 本报告期期 间基金总 赎回份额 49,331,006.65
本报告期期 间基金拆 分变动份 额（份额 减少以"-" 填列 ） -
本报告期期 末基金份 额总额 274,076,488.51
注：总申购 份额含转 换入份额 ，总赎回 份额含转 换出 份额。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会 决议
本报告期内 ，无基金 份额持有 人大会决 议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
11.2.1 基金 管理人的 重大人事 变动
本基金管理 人于 2018 年6 月 23 日发布 关于副总 经理 任职的公告 ， 经本 基金管理 人董事会 审
议通过，苏 薪茗先生 自 2018 年 6 月21 日起担任 本基 金管理人副 总经理职 务。
11.2.2 基金 托管人的 专门基金 托管部门 的重大 人事 变动
本报告期内 ，本行总 行聘任刘 琳同志、 李智同志 为本 行托管业务 部高级专 家。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 ， 无涉及 基金管理 人、基金 财产、基 金托 管业务的诉 讼。
银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 34 页 共 37 页
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 ，基金投 资策略未 发生改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本 基金未变 更为其审 计的会计 师事务所 ， 报 告期内本基 金应支付 给聘任会 计师事务
所的报酬共 计人民币80,000.00 元。目 前的审计 机构 已连续为本 基金提供 了 10 年的 审计服务 。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 ，基金管 理人、托 管人及其 高级管理 人员 无受稽查或 处罚等情 况。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元 的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中国银河证
券股份有限
公司
2 534,105,996.56 26.14% 497,413.97 26.84% -
西南证券股
份有限公司
1 464,160,559.15 22.72% 432,273.18 23.32% -
广发证券股
份有限公司
1 324,466,443.53 15.88% 302,171.30 16.30% -
国金证券股
份有限公司
1 248,259,145.63 12.15% 181,548.91 9.80% -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 163,739,493.04 8.01% 152,490.55 8.23% -
海通证券股 2 154,524,375.83 7.56% 143,908.62 7.77% - 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 35 页 共 37 页
份有限公司
申万宏源集
团股份有限
公司
2 50,966,006.17 2.49% 47,465.23 2.56% -
第一创业证
券股份有限
公司
1 50,359,496.89 2.46% 46,899.43 2.53% -
中国中投证
券有限责任
公司
1 34,450,535.85 1.69% 32,083.32 1.73% -
中信建投证
券股份有限
公司
1 18,286,952.58 0.89% 17,030.50 0.92% -
中信证券股
份有限公司
2 - - - - 新增 2 个
交易单元
兴业证券股
份有限公司
2 - - - - 新增 2 个
交易单元
中国国际金
融有限公司
1 - - - - -
湘财证券股
份有限公司
1 - - - - -
华林证券有
限责任公司
1 - - - - -
注： （1）基金专用交易单 元的选择标准为该 证券经营 机构具有较强的研究服 务能力，能及时、 全
面、定期向基金管理人提 供高质量的咨询 服务，包括 宏观经济报告、行业报告 、市场走向分析 报
告、个股分 析报告、 市场服务 报告以及 全面的信 息服 务。
（2 ） 基金专用交易单元 的选择程序为根据 标准进行 考察后，确定证券经营 机构的选择。经公 司
批准后与被 选择的证 券经营机 构签订协 议。
(3) 由于四 舍五入的 原因，各 比例的分 项之和与 合计 可能有尾差 。 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
第 36 页 共 37 页
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投 资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
国金证券股
份有限公司
- - 42,000,000.00 73.81% - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - 11,900,000.00 20.91% - -
海通证券股
份有限公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
- - - - - - 银华 内需 精选 混合 （LOF ）2018 年 年度 报告 摘要
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中信建投证
券股份有限
公司
- - 3,000,000.00 5.27% - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
湘财证券股
份有限公司
- - - - - -
华林证券有
限责任公司
- - - - - -
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注：本基金 本报告期 内不存在 持有基金 份额比例 达到 或者超过 20% 的单一 投资者的 情况。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
1、 本基金 管理人于2018 年3 月 28 日 披露了 《关于修 订公司旗下 部分基金 基金合同 有关条
款及调整赎 回费的公 告》 ， 修订后 的 《基金合同》 自本 公告发布之 日起生效， 但 为不影响 原有基
金份额持有 人的利益， 《 基金合同》 中 “本基 金对持续 持有期少于7 日的投 资者收取 不低于 1.5%
的赎回费， 并将上述 赎回费全 额计入基 金 财产 ” 的条 款将于 2018 年 4 月1 日起正 式实施。
2、 本基金 管理人于2018 年6 月 11 日 披露了 《银华基 金管理股份 有限公司 关于调整 旗下部
分基金定期 定额投资 的最低金 额的公告》 ， 自 2018 年6 月 12 日起 调整本基 金定期定 额投资的最
低金额为 10 元。
银华 基金管理股份 有限公司
2019 年 3 月 28 日
