兴 全合润 分级 混合型 证券 投资基 金
2018 年年 度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 兴全 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 招商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2019 年 3 月 27 日复核 了本 报告
中的财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告期自 2018 年 01 月 01 日 起至 12 月 31 日 止。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 11
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 13
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 14
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................ 14
§6 审计报告........................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告 基本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告 的基本 内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 47
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 48
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 50
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 50 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序所 有资产支持 证券投资 明细 .................... 50
8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵 金属投 资明细 ................ 50
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 51
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................. 51
8.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 .................................................................. 51
8.12 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 51
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
9.1 期末基金 份额持 有人 户数 及持有人 结构 ................................................................................ 53
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .................................................................................................... 53
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 54
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员 持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 54
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 55
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ...................................................................................................... 55
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ...................................... 55
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 .......................................................... 55
11.4 基金投资策 略的改 变 .............................................................................................................. 55
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 .................................................................................. 56
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 .................................................. 56
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .............................................................................. 56
11.8 其他重大事 件 .......................................................................................................................... 58
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 62
12.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达到 或超 过 20% 的 情况 ...................................... 62
12.2 影响投 资者决策 的其他重 要信息 .......................................................................................... 62
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 63
13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 63
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 63
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 63
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 兴全合润分 级混合型 证券投资 基金
基金简称 兴全合润分 级混合
场内简称 兴全合润
基金主代码 163406
前端交易代 码 -
后端交易代 码 -
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基金合同生 效日 2010 年4 月22 日
基金管理人 兴全基金管 理有限公 司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 4,266,544,595.63 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2010 年5 月31 日
下属分级基 金的基金 简称 兴全合润分 级混合 合润 A 合润B
下属分级基 金的场内 简称 兴全合润 合润 A 合润B
下属分级基 金的交易 代码 163406 150016 150017
报告期末下属分级 基金份额
总额
4,197,213,348.63
份
27,732,498.00 份 41,598,749.00 份
2.2 基金 产品说明
投资目标 本 基金 通过定 量与定 性相 结合精 选股票 ，以 追求当 期收 益与 实现
长期资本增 值。
投资策略 本 基金 以定性 与定量 研究 相结合 ，在股 票与 债券等 资产 类别 之间
进 行资 产配置 。本 基金通 过动 态跟踪 海内 外主要 经济体 的 GDP 、
CPI 、利率等 宏观经济 指标，以 及估值水 平、盈 利预 期、流动性、
投 资者 心态等 市场指 标， 确定未 来市场 变动 趋势。 本基 金通 过全
面 评估 上述各 种关键 指标 的变动 趋势， 对股 票、债 券等 大类 资产
的 风险和收 益特征进 行预测。
业绩比较基 准 80%× 沪深 300 指数＋ 20%×中 证国债指 数
风险收益特 征 本 基金 为混合 型基金 产品 ，基金 资产整 体的 预期收 益和 预期 风险
均为中高， 属于中高 风险、中 高收益的 基金品种 。
下属分 级 基 金 的 风 险 收 益
特征 本 基金为混 合型基 金
产 品，基金 资产整 体
的 预期收益 和预期 风
险 均为中高 ，属于 中
高 风险、中 高收益 的
基金品种。
根 据 本 基 金 合 润 A
份额与合润 B 份额
的关系约定 ， 合 润 A
份 额 将 表 现 出 低 风
险 、 预 期 收 益 较 低
的 风 险 收 益 特 征 。
投 资 者 可 在 二 级 市
场 买 卖 基 金 份 额 ，
根据本基金 合润A 份
额与合润B 份 额的关
系约定， 合 润 B 份额
在合润基金份额净
值在一定区间内具
有一定的杠 杆性， 因
此， 表现出比 一般股
票型份额更高的风兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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受 市 场 供 需 关 系 等
各 种 因 素 的 影 响 ，
投 资 者 买 卖 基 金份
额 有 可 能 面 临 相 应
的折溢价风 险。
险特征。 投资 者可在
二级市场买卖基金
份额， 受市场 供需关
系等各种因素的影
响， 投资者买 卖基金
份额有可能面临相
应的折溢价 风险。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴全基金管 理有限公 司 招商银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 杨卫东 张燕
联系电话 021-20398888 0755-83199084
电子邮箱 yangwd@xqfunds.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电 话
4006780099 ， 021-38824536 95555
传真 021-20398858 0755-83195201
注册地址 上海市黄浦 区金陵东路368
号
深圳市深南 大道 7088 号 招商银
行大厦
办公地址 上 海 市 浦 东 新 区 芳 甸 路
1155 号嘉里城办公楼
28-30 楼
深圳市深南 大道 7088 号 招商银
行大厦
邮政编码 201204 518040
法定代表人 兰荣 李建红
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、上海证 券报、证 券时报
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
http://www.xqfunds.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人的办 公场所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 德 勤 华 永 会 计师 事 务 所（ 特 殊 普通
合伙）
上海市延安 东路 222 号30 楼
注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -157,894,667.54 138,142,233.73 87,131,187.28
本期利润 -1,501,730,456.36 935,406,713.45 -234,618,302.87
加权平均基 金份额本 期利润 -0.3510 0.2833 -0.0785
本期加权平 均净值利 润率 -28.59% 24.68% -6.19%
本期基金份 额净值增 长率 -25.54% 27.74% -7.50%
3.1.2 期末 数 据和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 2,732,719,401.57 3,184,529,859.81 2,538,580,822.88
期末可供分 配基金份 额利润 0.6405 0.7643 0.6932
期末基金资 产净值 4,376,876,760.83 5,740,010,801.70 3,949,873,266.41
期末基金份 额净值 1.0259 1.3777 1.0785
3.1.3 累计 期末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累 计 净值增 长率 166.22% 257.52% 179.87%
注：1 、 上述财务 指标采用 的计算公 式， 详 见中国证 券 监督管理委 员会发布 的 《证 券投资基 金信息
披露编报规 则第 1 号<主要财务 指标的计 算及披 露>》 、 《证券投资 基金会计 核算业务 指引》等 相关
法规。
2 、 本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、 投 资收 益、 其他 收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣
除相关费用后的余额，本 期利润为本期已 实现收益加 上本期公允价值变动收益 。期末可供分配 利
润采用期末 资产负债 表中未分 配利润与 未分配利 润中 已实现部分 的孰低数 。
3 、 上述基 金业绩 指 标不包括 持有人认 购或交易 基 金的各项费 用 （例如： 开放 式基金的 申购赎
回费、红利 再投资费 、基金转 换费等） ， 计入费 用后 实际收益水 平要低于 所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -10.92% 1.72% -9.35% 1.31% -1.57% 0.41%
过去六个月 -16.34% 1.60% -10.70% 1.20% -5.64% 0.40%
过去一年 -25.54% 1.50% -19.20% 1.07% -6.34% 0.43%
过去三年 -12.01% 1.39% -13.53% 0.94% 1.52% 0.45%
过去五年 128.02% 1.57% 32.67% 1.23% 95.35% 0.34%
自基金合同
生效起至今
166.22% 1.44% 4.69% 1.18% 161.53% 0.26% 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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注：本基金 业绩比较 基准为： 8 0%× 沪深 300 指 数＋ 2 0%× 中证国 债指数， 在业绩比 较基准的 选取
上主要基于 如下考虑 ：沪深 300 指数 和中证 国债指数 具有较强的 代表性。 沪深 300 指数 选择中国
A 股市场 市值规模 最大、流 动性强和 基本因素 良好的 300 家上 市公司作 为样本股 ，充分反 映了 A
股市场的行 业代表性 ，描述了 沪深 A 股市场的总 体趋 势，是目前 市场上较 有影响力 的股票投 资业
绩比较基准。中证国债指 数反映了交易所 国债整体走 势，是目前市场上较有影 响力的债券投资 业
绩比较基准 。
本基金 的业绩基 准指数按 照构建公 式每交易 日进 行计算，按 下 列公式 计算：
Return t =80 %×(沪深 300 指数 t / 沪深 300 指数 t-1 -1)+20 ％ ×(中证国 债指数 t / 中证国
债指数 t-1 -1)
Benchmark t =（1+Return t ）×（1+Benchmark t-1 ）-1
其中，t =1 ，2，3，…T，T 表示时 间截至日 。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：1 、净值 表现所取 数据截至 到 2018 年 12 月 31 日。
2 、按照 《兴全合 润分级混 合型证券 投资基 金基 金合同》的 规定，本 基金建仓 期为 2010 年 4兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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月 22 日至 2010 年 10 月 21 日 。建仓期 结束时本 基金 各项资产配 置比例符 合本基金 合同规定 的比
例限制及投 资组合的 比例范围 。
3.2.3
过去 五年基金每 年净值增长 率及其与同期 业绩比 较基准收益率 的比较
3.3 其他 指标
无。
3.4 过去 三年基金的利 润分配情况
根据本基金 基金合同 的约定， 本基金不 进行收益 分配 ，运作期内 也不单独 对合润 A 份额与 合润 B
份额进行收 益分配。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
兴全基金管理有限公司（ 成立时名为“兴 业基金管理 有限公司” ，以下简称“公 司” ）经证监
基金字[2003]100 号文批 准于 2003 年9 月 30 日成立。2008 年 1 月，中国证监 会批复（ 证监许可
[2008]6 号） ，同意全球人 寿保险国际公司（AEGON International B.V ）受让公司股权并 成为公
司股东。 2008 年4 月9 日， 公司完成 股权转 让、 变更 注 册资本等相 关手续后 ， 公司注 册资本 由 9800
万元变更为 人民币 1.2 亿元 ，其中兴 业证券 股份有限 公司的出资 占注册资 本的 51% ，全 球人寿 保
险国际公司 的出资占 注册资本 的 49%。 2008 年 7 月， 经中国证监 会批准 （证 监许可[2008]888 号） ，
公司于 2008 年 8 月 25 日完成 变更公司 名称、注 册资 本等相关手 续后，公 司名称变 更为 “兴 业全
球基金管理 有限公司 ”， 注册资本 增加为 1.5 亿元 人 民币， 其中两股 东出资比 例不变。2016 年12
月28 日，因 公司发展 需要，公 司名称变 更为 “ 兴全 基金管理有 限公司 ” 。
截止 2018 年12 月 31 日， 公司旗下 管理着二 十二只基 金， 分别 为兴全可 转债混 合型证券 投资
基金、兴全趋势投资混合 型证券投资基金 （LOF ） 、兴 全货币市场证券投资基金 、兴全全球视野 股
票型证券投资基金 、兴全 社会责任混合型 证券投资基 金、兴全有机增长灵活配 置混合型证券投 资
基金、兴全 磐稳增利 债券型证 券投资基 金、兴全 合润 分级混合型 证券投资 基金、兴 全沪深 300 指
数增强型证券投资基金（LOF） 、兴全绿色 投资混合型 证券投资基金（LOF） 、兴 全精选混合型证 券
投资基金、兴全轻资产投 资混合型证券投 资基金（LOF ） 、兴全商业模式优选混合 型证券投资基 金
（LOF ） 、兴全添利宝货币 市场基金、兴全 新视野灵活 配置定期开放混合型发起 式证券投资基金 、
兴全稳益定期开放债券型 发起式证券投资 基金、兴全 天添益货币市场基金、兴 全稳泰债券型证 券
投资 基金、兴全兴泰定期 开放债券型发起 式证券投资 基金、兴全恒益债券型证 券投资基金、兴 全
合宜灵活配 置混合型 证券投资 基金、兴 全祥泰定 期开 放债券型发 起式证券 投资基金 。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
谢治宇
基金管理
部投资总
监兼本基
金、兴全
合宜灵活
配置混合
型证券投
2013 年 1 月
29 日
- 10 年
经济学硕士， 2007 年加
入兴全基金管理有限
公司，历任行业研究
员、 专户投 资部任投 资
经理、 基金 管理部投 资
副总监、 兴 全轻资产 投
资混合型证券投资基兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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资基金基
金经理
金（LOF ）基 金经理。
注：1 、职务 指截止报 告期末的 职务（报 告期末 仍在 任的）或离 任前的职 务（报告 期内离任 的） 。
2 、 任 职日期指 基金合同 生效之日 （基金 成立时即 担任基金经 理） 或公 司作出聘 任决定 之日 （基
金成立后担 任基金经 理） ；离任 日期指公 司作出 解聘 决定之日。
3 、“证 券从业年 限 ”按其 从事证券 投资、 研究 等业务的年 限计算。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ， 本基 金管理人 严格遵循 了 《证 券投资基 金法》 及 其各项实 施细则、 《兴全合 润分
级混合型证券投资基金基 金合同》和其他 相关法律法 规的规定，本着诚实信用 、勤勉尽责、取 信
于市场、 取信于 社会的原 则管理和 运用基 金资产， 为 基金份额持 有人谋求 最大利益。 本 报告期 内，
基金投资管理符合有关法 规和基金合同的 规定，无违 法违规、未履行基金合同 承诺或损害基金 份
额持有人利 益的行为 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
本基金管理 人制定了 《兴 全基金管 理有限 公司公平 交 易制度》 ， 并将 不时进行 修订。 本基金 管
理人主要从研究的公平、 决策的公平、交 易的公平、 公平交易的监控评估、公 平交易的报告和 信
息披露等方面对公平交易 行为进行规范， 从而达到保 证本基金管理人管理的不 同投资组合得到 公
平对待、保 护投资者 合法权益 的目的。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内，本基金管理 人严格按照《证 券投资基金 法》 、 《证券投资基金管理公 司公平交易
制度指导意见》及公司相 关制度等规定 ， 从投资授权 、研究分析、投资决策、 交易执行、业绩 评
估等环节严 格把关， 确保各投 资组合之 间得到公 平对 待，保护投 资者的合 法权益。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内，所有投资组 合参与的交易所公 开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量不存
在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况， 未发现可 能导 致不公平交 易和利益 输送的异 常交易情 况。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年，A 股市场表 现疲弱， 在年初大 盘股带动 指数 短暂上行之 后，全年 持续下跌 。板块方
面计算机、消费和医药出 现了阶段性 的机 会，但多数 时间里市场缺乏明显的机 会。贸易摩擦的 加
剧持续压制了市场的风险 偏好，而在年中 之后，企业 盈利增速的放缓也使得部 分板块和个股出 现
较大幅度的 调整。全 年上证综 指累计下 跌 24.59% ，创 业板指下跌 28.65% ， 全年无行 业板块上 涨，兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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餐饮旅游、 银行板块 跌幅相对 较小，而 电子元器 件、 有色金属行 业跌幅较 大。
本基金全年的仓位和持仓 结构变化不大。整 体配置以 具备中长期逻辑支撑、估 值合适的中长
期价值品种为主，在控制 风险的前提下适 当增加了阶 段性受益于行业边际改善 的品种，总体结 构
均衡。部分 持仓品种 期间的跌 幅较大， 但我们仍 然看 好公司的前 景，因此 选择继续 持有。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.0259 元； 本报 告期基金份 额净值增 长率为-25.54% ，业
绩比较基准 收益率为-19.20% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
随着经济托 底政策的 逐步出台 ，2019 年对于 盈利持续 下行的担忧 有望阶段 性缓解 。2018 年四
季度以来， 银行 间的流动 性已经趋 于宽松， 整 体偏宽 松的基调有 望在 2019 年得以持 续。 虽然宏 观
经济面临短周期回落的局 面，但一些长期 的问题如过 剩产能以及地产的高库存 ，在之前几年已 经
得到了一定 的处理， 经济整体 仍然有韧 性。
去杠杆政策对于过去两年 股票市场的流动性 产生了明 显的压制，随着去杠杆的 缓和，市场整
体的活跃度可能有所恢复 。目前市场的整 体估值水平 到了历史相对低位，部分 反映了对于短期 盈
利增速下行的预期，权益 资产从长期的视 角来看已经 具备不错的性价比，部分 优质企业的估值 在
全球范围来 看也仍然 具有性价 比，海外 资金的持 续流 入反映了对 这些优质 企业的认 可。
本基金整体操作仍然本着 风险控制的原则， 坚定持有 以基本面中长期逻辑为基 础的品种，均
衡配置，降 低波动， 以期更好 地为投资 者创造长 期价 值。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工 作情 况
本基金管理人通过以下工 作的开展，有力地 保证了本 基金整体运作的合法合规 ，从而最大程
度地保护了 基金份额 持有人和 其他相关 当事人的 合法 权益：
1 、 实时风 险监控 ： 通过风 控系统对 本基金的 运作进行 实时监控 ， 每日撰 写监控日 志， 在 此基
础上每周撰 写信息周 报，对本 基金遵守 风控指标 的情 况进行汇总 、分析和 提示。
2 、 加强事 后人工分 析， 并 定期撰写 风险管理 报告。 除 系统控制外 ， 公司 风险管理 部还对一 些
无法嵌入系 统的风控 指标进行 了事后人 工计算分 析和 复核， 并同样 反映在监 控日志和 信息周报 中。
此外，在每个季度结束之 后，公司风险管 理部会对基 金 的流动 性进行压力测试 并出具书面报告 ，
对旗下每只 基金进行 全面的风 险评价并 形成风险 分析 报告，并提 交公司领 导和基金 经理审阅 。
3 、 进一 步加强对 公平交易 的监控 。 根据 监管部门 的要 求以及公司 公平交易 相关工作 的不断深
入开展，公司进一步明确 了公平交易执行 和分析中的 具体标准，将公平交易问 题分为交易的公 平
和投资策略的公平，主 要包括： （1 ）明确交 易部的分 单规则及其识别异常下 单行为的职责，保 证兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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交易的公平； （2）通过 T 检验 、模拟利 益输送金 额、 具体可疑交 易分析等 方法，对 以往的下 单及
交易记录进 行分析， 保证投资 策略的公 平。
4 、 季度监察 稽 核和专 项稽核： 根据中国 证监会 《 关于 基金管理公 司报送监 察稽核报 告的通知》
以及 《证 券投资基 金管理有 限公司监 察稽核报 告内容 与格式指引 （试行） 》 等规 定， 认 真做好公 司
各季度监察稽核工作。对 照中国证监会的 季度监察稽 核项目表，对本基金的守 法合规情况进行 逐
条检视。此外，在公司监 察稽核部对投研 部门展开的 专项稽核中，也会对本基 金的业务进行全 面
检查。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
本基金管理人按照最新的 估值准则、证监会 相关规定 和基金合同关于估值的约 定，对基金投
资品种进行 估值。 具体估值 流程为 ：1、 估 值委员会 制 定旗下基金 的估值政 策和流程 ， 选取 适当的
估值方法、定期对估值政 策和程序进行评 价。采用的 基金估值方法、政策和程 序应经估值委员 会
审议， 并 报管理层 批准后方 可实施 。2、 估 值方法确 立 后， 由 IT 人员或 IT 人员协 助估值系 统开发
商及时对系 统中的参 数或模型 作相应的 调整或对 系统 进行升级， 以适应新 的估值方 法的需要 。3、
基金会计具体负责执行估 值委员会确定的 估值策略， 并通过与托管行核对等方 法确保估值准确 无
误；4 、 投资人员 （包括 基金经理 ） 积极 关注市场 环境 变化及证券 发行机构 有关影响 证券价格 的重
大事件等可 能对给估 值造成影 响的因素， 并就可能 带 来的影响提 出建议和 意见；5、 监察稽 核人员
参与估值方案的制定，确 保估值方案符合 相关法律法 规及基金合同的约定，定 期对估值流程、 系
统估值模型及估值结果进 行检查，确保估 值委员会决 议的有效执行，负责基金 估值业务的定期 和
临时信息披 露。
上述参与估值流程人员均 具备估值业务所需 的专业胜 任能力。上述参与估值流 程各方之间不
存在重大利 益冲突。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根据本基金 基金合同 的约定， 本基金不 进行收益 分配 ，运作期内 也不单独 对合润 A 份额与合
润B 份额进 行收益分 配。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的 说明
无。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人—— 招商银 行股份有限公司不存在任 何损害基金份
额持有人利益的行为，严 格遵守了《中华 人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、 基
金合同，完 全尽职尽 责地履行 了应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资 产净值的 计算、利润分配、基金份 额申购赎回价
格的计算、 基金 费用开 支等问题 上， 不存在 任何损害 基金份额持 有人利益 的行为， 严 格遵守了 《 中
华人 民共和国证券投资基 金法》等有关法 律法规，在 各重要方面的运作严格按 照基金合同的规 定
进行。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会 计报告、 利润分配、投资组合报告 等内容真实、
准确和完整 ，不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计 是
审计意见类 型 标准无保留 意见
审计报告编 号 德师报(审) 字(19) 第P01815 号
6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 兴全合润分 级混合 型 证券投资 基金全体 基金份额 持有 人
审计意见 我 们 审 计 了兴 全 合 润分 级 混合 型 证 券投 资 基金 的 财务 报 表 ， 包括
2018 年12 月31 日的资产 负债表， 2018 年度利 润表、 所 有者权益(基
金净值)变动 表以及相 关财务报 表附注。
我们认为 ， 后附的 财务报表 在所有重 大方面按 照企业 会计准则和 中
国 证 券 监 督管 理 委 员会 发 布的 关 于 基金 行 业实 务 操作 的 有 关 规定
编制，公允反映了兴全合润分级混合型证券投 资基 金 2018 年 12
月 31 日的财 务状况、2018 年 度的经营 成果和基 金净 值变动情况 。
形成审计意 见的基础 我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审 计报
告的 “注册会计 师对财务 报表审计 的责任” 部 分进一 步阐述了我 们
在这些准则 下的责任。 按 照中国注 册会计 师职业道 德 守则， 我们独
立于兴全合 润分级混 合型证券 投资基金 ， 并履 行了职 业道德方面 的
其他责任 。 我们相 信， 我 们获取的 审计证 据是充分 、 适当的， 为发
表审计意见 提供了基 础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 兴 全 基 金 管理 有 限 公司( 以 下简 称 “基 金 管 理人 ”) 管 理 层 对 其他
信息负责。其他信息包括兴全合润分级混 合型证券投 资基金 2018
年度报告中 涵盖的信 息，但不 包括财务 报表和我 们的 审计报告。
我们对财务 报表发表 的 审计意 见不涵盖 其他信息 ， 我 们也不对其 他
信息发表任 何形式的 鉴证结论 。
结合我们对 财务报表 的审计， 我们 的责任 是阅读其 他 信息， 在此过
程中， 考 虑其他信 息是否与 财务报表 或我们在 审计过 程中了解到 的
情况存在重 大不一致 或者似乎 存在重大 错报。
基于我们已 执行的工 作， 如果我们 确定其 他信息存 在 重大错报， 我
们应当报告 该事实。 在这方面 ，我们无 任何事项 需要 报告。
管理层和治 理层对财 务报表的
责任
基 金 管 理 人管 理 层 负责 按 照企 业 会 计准 则 和中 国 证券 监 督 管 理委
员会发布的 关于基金 行业实务 操作的有 关规定编 制财 务报表， 使其
实现公允反 映， 并设计、 执行 和维 护必要的 内部控制 ， 以使财务报
表不存在由 于舞弊或 错误而导 致的重大 错报。
在编制财务 报表时 ， 基金管 理人管理 层负责评 估兴全 合润分级混 合
型证券投资基金的 持续经营能力 ，披露与持续 经营相 关的事项( 如
适用) ，并运用持续 经营假设，除 非基金管理人 管理 层计划清算兴兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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全 合 润 分 级混 合 型 证券 投 资基 金 、 终止 经 营或 别 无其 他 现 实 的选
择。
基 金 管 理 人治 理 层 负责 监 督兴 全 合 润分 级 混合 型 证券 投 资 基 金的
财务报告过 程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我 们 的 目 标是 对 财 务报 表 整体 是 否 不存 在 由于 舞 弊或 错 误 导 致的
重大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计 意见 的审 计 报告。 合理保
证是高水平 的保证 ， 但并不 能保证按 照审计准 则执行 的审计在某 一
重大错报存 在时总能 发现。 错报可 能由于 舞弊或错 误 导致， 如果合
理 预 期 错 报单 独 或 汇总 起 来可 能 影 响财 务 报表 使 用者 依 据 财 务报
表作出的经 济决策， 则通常认 为错报是 重大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中， 我们运用 职 业判断， 保持
职业怀疑。 同时，我 们也执行 以下工作 ：
(1) 识 别和 评估由 于舞 弊或 错误 导致 的财务 报表 重大错 报风 险， 设
计和实施审 计程序以 应对这 些 风险， 并获取 充分、 适当 的审计证据，
作为发表审 计意见的 基础。 由于 舞弊可能 涉及串通、 伪造、 故意遗
漏、 虚假陈述或 凌驾于内 部控制之 上， 未能发 现由于 舞弊导致的 重
大错报的风 险高于未 能发现由 于错误导 致的重大 错报 的风险。
(2) 了 解与 审计相 关的 内部 控制 ，以 设计恰 当的 审计程 序， 但目 的
并非对内部 控制的有 效性发表 意见。
(3) 评 价基 金管理 人管 理层 选用 会计 政策的 恰当 性和做 出会 计估 计
及相关披露 的合理性 。
(4) 对 基金 管理人 管理 层使 用持 续经 营假设 的恰 当性得 出结 论。 同
时， 根据获取的 审计证据， 就可能导 致对兴全 合润分 级混合型证 券
投资基金 持续 经 营 能力 产 生重 大 疑 虑的 事 项或 情 况是 否 存 在 重大
不确定性得 出结论。 如果 我们得出 结论认 为存在重 大 不确定 性， 审
计 准 则 要 求我 们 在 审计 报 告中 提 请 报表 使 用者 注 意财 务 报 表 中的
相关披露； 如 果披露不 充分， 我们 应当发表 非无保留 意见。 我们的
结论基于截 至审计报 告日可获 得的信息。 然而， 未来 的事项或情 况
可能导致兴 全合润分 级混合型 证券投资 基金不能 持续 经营。
(5) 评 价财务报 表的总体 列报、 结 构和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务
报表是否公 允反映相 关交易和 事项。
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围、 时间安 排和重大审 计
发现等事项 进行沟通 ， 包括 沟通我们 在审计中 识别出 的值得关注 的
内部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 德勤华永会 计师事务 所( 特殊普 通合伙)
注册会计师 的姓名 汪芳
侯雯
会计师事务 所的地址 中国
上海
审计报告日 期 2019 年3 月27 日
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 兴全合润 分级混合 型证券投 资基金
报告截止日 ： 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 130,357,056.66 345,818,063.54
结算备付金
4,188,250.15 12,397,284.52
存 出保证金
999,217.15 1,050,842.62
交易性金融 资产 7.4.7.2 4,101,568,326.22 5,521,927,151.75
其中：股票 投资
3,772,644,873.34 5,070,164,011.76
基金投资
- -
债券投资
328,923,452.88 451,763,139.99
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
147,142,837.65 -
应收利息 7.4.7.5 1,886,236.19 4,419,369.02
应收股利
- -
应收申购款
4,814,222.65 96,926,862.45
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
4,390,956,146.67 5,982,539,573.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生 金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 205,398,281.39
应付赎回款
5,381,331.73 24,926,965.71
应付管理人 报酬
5,757,108.47 6,532,354.34
应付托管费
959,518.06 1,088,725.72
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 1,603,430.49 4,169,631.28
应交税费
2,312.33 -
应付利息
- - 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 375,684.76 412,813.76
负债合计
14,079,385.84 242,528,772.20
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,644,157,359.26 1,605,594,931.59
未分配利润 7.4.7.10 2,732,719,401.57 4,134,415,870.11
所有者权益 合计
4,376,876,760.83 5,740,010,801.70
负债和所有 者权益总 计
4,390,956,146.67 5,982,539,573.90
注： 报告截止日2018 年 12 月 31 日， 基金份额 净值 1.0259 元， 基金份 额总额 为 4,266,544,595.63
份，其中： 合润基金 份额净 值 1.0259 元，份 额总额 4,197,213,348.63 份 ；合润 A 基金 份额参考
净值 1.0000 元 ，份额 总额 27,732,498.00 份；合 润 B 基金份额 参考净值 1.0432 元 ，份额总 额
41,598,749.00 份。
7.2 利润 表
会计主体： 兴全合润 分级混合 型证券投 资基金
本报告期： 2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-1,395,862,158.33 1,021,706,582.92
1. 利息收入
7,571,162.49 9,304,248.94
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 1,626,704.29 2,043,249.42
债券利息收 入
5,917,692.46 6,957,206.22
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
26,765.74 303,793.30
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “-”填列 ）
-63,545,456.77 211,134,375.26
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -134,597,716.18 161,855,276.87
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 6,677,999.29 11,144,548.95
资产支持证 券投资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 64,374,260.12 38,134,549.44
3. 公允价值 变动收益 （损失以 “-”
号填列）
7.4.7.17
-1,343,835,788.82 797,264,479.72
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损失 以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 3,947,924.77 4,003,479.00
减： 二、费用
105,868,298.03 86,299,869.47 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 78,914,743.18 56,629,250.04
2．托管费 7.4.10.2.2 13,152,457.20 9,438,208.26
3．销售服务 费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 13,107,641.19 19,723,812.41
5．利息支出
200,598.82 10,261.76
其中：卖出 回购金融 资产支出
200,598.82 10,261.76
6． 税金及附 加
3,078.96 -
7．其他费用 7.4.7.20 489,778.68 498,337.00
三、利润总额 （亏损总额以“- ”
号填列）
-1,501,730,456.36 935,406,713.45
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列）
-1,501,730,456.36 935,406,713.45
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 兴全合润 分级混合 型证券投 资基金
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,605,594,931.59 4,134,415,870.11 5,740,010,801.70
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,501,730,456.36 -1,501,730,456.36
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
38,562,427.67 100,033,987.82 138,596,415.49
其中：1.基 金申购款 1,054,400,350.91 2,488,554,436.19 3,542,954,787.10
2.基金赎回 款 -1,015,837,923.24 -2,388,520,448.37 -3,404,358,371.61
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,644,157,359.26 2,732,719,401.57 4,376,876,760.83
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,411,292,443.53 2,538,580,822.88 3,949,873,266.41
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 935,406,713.45 935,406,713.45
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
194,302,488.06 660,428,333.78 854,730,821.84
其中：1.基 金申购款 1,641,797,370.43 3,562,288,467.32 5,204,085,837.75
2.基金赎回 款 -1,447,494,882.37 -2,901,860,133.54 -4,349,355,015.91
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,605,594,931.59 4,134,415,870.11 5,740,010,801.70
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 兰荣______
______ 庄 园芳______
____ 詹鸿飞____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
兴 全合 润分 级混合 型证 券投 资基金( 原 名兴 业合 润分级 股票 型证 券投资 基金)(以 下简称 “ 本
基金 ”) ， 系 经中国证 券监督管 理委员会(以下简 称 “ 中国证监会 ”)证监许 可[2010]229 号文 《关
于核准兴业合润分级股票 型证券投资基金 募集的批复 》的核准，由兴全基金管 理有限公司作为 管
理人于 2010 年 3 月 22 日至 2010 年 4 月 16 日 向 社 会 公 开 募 集 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为
3,328,967,444.30 份 基金份额 ； 基金合 同于 2010 年4 月 22 日生 效。 本基 金为契约 型开放式 ， 存
续期限不定。本基金的基 金管理人为兴全 基金管理有 限公司，注册登记 机构为 中国证券登记结 算
有限责任公 司， 基 金托管 人为招商 银行股份 有限公司 。 本基金 于 2011 年 1 月1 日起更名 为兴全合
润分级股票 型证券投 资基金， 并于 2015 年 8 月7 日 起更名为兴 全合润分 级混合型 证券投资 基金。
本基金的基金份额包括合 润分级混合型证券 投资基金 之基础份额(简称 “合润基 金份额 ”)、
兴全合润 A 基 金份额(简称 “合 润 A 份额”) 和兴全合 润 B 基金份额( 简称“合润 B 份额”) 。合润兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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基金份额在 场外进行 交易，合润 A 份额和合润 B 份额 分别在深圳 证券交易 所上市交 易，交易 代码
不同。合润 基金份额 在转托管 至场内后 ，可按照 4:6 的比例分 拆 成预期收 益与风险 不同的两 类基
金份额，即 合润 A 份 额和合润B 份额。
本基金的每 个运作期 为三年， 在运作期 到期时， 合润 A 份额与合润 B 份额 按届时 各自份额 净
值与合润基 金份额净 值之比折 算为合润 基金份额 ， 折 算后将所有 合润基金 份额净值 调整为 1.0000
元， 场内 的合润基 金份额将 以 4：6 的比例分 为合润 A 份额和合润B 份额 ， 并进入 下一 运作 期， 并
将顺延上一 个运作期 内合润 A 份额与合 润 B 份额 的关 系约定。
本基金投资范围为具有良 好流动性的金融工 具，包括 依法公开发行上市的股票 、国债、金融
债、企业债、公司债、回 购、央行票据、 可转换债券 、权证、资产支持证券以 及经中国证监会 批
准允许基金投资的其它金融 工具。本基金为混 合型基 金，股票投资比例为基金 资产的 60%-95%；
债券投资比 例为基金 资产的 5%-40% ；权证投 资比例为 基金资产净 值的 0%-3%； 资产支持 证券比例
为基金资产 净值的 0%-20%； 本 基金保留 不低于基 金资 产净值的 5% 的现金和 到期日在 一年以内 的政
府债券 ；其 中，现金 不包括结 算备付金 、存出保 证金 、应收申购 款等。
本基金的业 绩基准为 80%×沪深 300 指 数＋ 20%× 中证 国债指数。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财务报表按照财 政部颁布的企业会 计准则及 相关规定(以下简称 “企业 会计准则 ”)
以及中国证监会发布的基 金行业实务操作 的有关规定 编制，同时在具体会计核 算和信息披露方 面
也参考了中 国证券投 资基金业 协会发布 的若干基 金行 业实务操作 。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和 中国证监 会发布的关于基金行业实 务操作有关规
定的要求， 真实、完 整地反 映 了本基 金 2018 年 12 月 31 日的财 务状况以 及 2018 年 度的经营 成果
和基金净值 变动情况 。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金的会 计年度为 公历年度 ，即每年1 月1 日 起至12 月31 日止 。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金以人 民币为记 账本位币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
本基金于成 为金融工 具合同的 一方时确 认一项金 融资 产或金融负 债。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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(1) 金融资产 分类
本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两 类：以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金
融资产、贷 款和应收 款项。
本基金目前持有的以公允 价值计量且其变动 计入当期 损益的金融资产主 要包括 股票投资和债
券投资。
(2) 金融负债 分类
本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公 允价值计 量且其变动计入当期损益 的金融负债和
其他金融负 债。本基 金目前持 有的金融 负债划分 为其 他金融负债 。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融 资产的股票、债券等，以 及不作为有效
套期工具的衍生工具，按 照取得时的公允 价值作为初 始确认金额，相关的交易 费用在发生时计 入
当期损益。
在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融 资产期间取得的利息或现 金股利，应当
确认为当期收益。 每日， 本基金将以公允 价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负 债
的公允价值 变动计入 当期损益 。
金 融资 产转 移，是 指本 基金 将金融 资产 让与 或交 付给该 金融 资产 发行方 以外 的另 一方(转入
方) ； 本 基金已将 金融资产 所有权上 几乎所有 的风险和 报酬转移给 转入方的 ， 终止 确认该金 融资产；
保留了金融资产所有权上 几乎所有的风险 和报酬的， 不终止确认该金融资产； 本基金既没有转 移
也没有保留金融资产所有 权上几乎所有的 风险和报酬 的，分别下列情况处理： 放弃了对该金融 资
产控制的，终止确认该金 融资产并确认产 生的资产和 负债；未放弃对该金融资 产控制的 ，按照 其
继续涉入所 转移金融 资产的程 度确认有 关金融资 产， 并相应确认 有关负债 。
当金融负债 的现时义 务全部或 部分已经 解除的， 该金 融负债或其 一部分将 终止确认 。
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值 与初始入 账金额之间的差额应确认 为投资收益，
同时调整公 允价值变 动收益。
本基金主要 金融工具 的成本计 价方法具 体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为 股票投资，股票投 资成本按 成交日应支付的全部价款 扣除交易费用
入账。
卖出股票于 成交日确 认股票投 资收益， 卖出股票 的成 本按移动加 权平均法 于成交日 结转。
(2) 债券投资 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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买 入债券于成交日确认为 债券投资。债券投 资成本， 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费
用入账，其 中所包含 的债券应 收利息单 独核算， 不构 成债券投资 成本。
买入零息债券视同到期一 次性还本付息的附 息债券， 根据其发行价、到期价和 发行期限按直
线法推算内 含票面利 率后，按 上述会计 处理方法 确认 债券投资成 本。
卖出债券于 成交日确 认债券投 资收益； 卖出债券 的成 本按移动加 权平均法 结转。
(3) 回购协议
基金持有的 回购协议( 封闭式回 购) ， 以成本 列示 ， 按 实际利率(当 实际利率 与合同利 率差异较
小时，也可 以用合同 利率)在实 际持有期 间内逐 日计 提利息。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
公允价值是指市场参与者 在计量日发生的有 序交易中 ，出售一项资产所能收到 或者转移一项
负债所需支付的价格。本 基金对以公允价 值进行后续 计量的金融资产与金融负 债根据对计量整 体
具有重大意义的最低层次 的输入值确定公 允价值计量 层次。第一层次输入值是 在计量日能够取 得
的相同资产或负债在活跃 市场上未经调整 的报价；第 二层次输入值是除第一层 次输入值外相关 资
产或负债直接或间接可观 察的输入值；第 三层次输入 值是相关资产或负债的不 可观察输入值。 本
基金主要金 融工具的 估值方法 如下：
(1) 对于 银行 间市场 交易 的固 定 收 益品 种，以 及交 易所 上市 交易 或 挂 牌转 让的固 定收 益品 种
(可转换债券 、资产支 持证券和 私募债券 除外) ，按 照第三方估 值机构提 供的估值 确定公允 价值。
(2) 对存在活 跃市场的 其他投资 品种， 如估 值日有市 价 的， 采用市价确 定公允价 值； 估值日 无
市价，且最近交易日后经 济环境未发生重 大变化且证 券发行机构未发生影响证 券价格的重大事 件
的，采用最近交易市价确 定公允价值；对 于发行时明 确一定期限限售期的股票 ，包括但不限于 非
公开发行股票、首次公开 发行时股票公司 股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的 股
票等，按照 监管机构 或行业协 会的有关 规定确定 公允 价值。
(3) 对存在活 跃市场的 其他投资 品种， 如 估值日无 市价 且最近交易 日后经济 环境发生 了重大变
化或证券发行机构发生了 影响证券价格的 重大事件或 基金管理人估值委员会认 为必要时，应参 考
类似投资品 种的现行 市价及重 大变化等 因素，调 整最 近交易市价 ，确定公 允价值。
(4) 当投资品 种不再存 在活跃市 场， 基金管理 人估值委 员会认为必 要时， 采用市 场参与者 普遍
认同且被以往市场实际交 易价格验证具有 可靠性的估 值技术，确定投资品种的 公允价值。估值 技
术包括参考熟悉情况并自 愿交易的各方最 近进行的市 场交易中使用的价格、参 照实质上相同的 其
他金融工具的当前公允价 值 、现金流量折 现法和期权 定价模型等。采用估值技 术时，尽可能最 大
程度使用市 场参数， 减少使用 与本基金 特定相关 的参 数。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
当本基金具 有抵销已 确认金融 资产和金 融负债的 法定 权利， 且该种 法定权利 现在是可 执行的，
同时本基金计划以净额结 算或同时变现该 金融资产和 清偿该金融负债时，金融 资产和金融负债 以
相互抵销后的金额在资产 负债表内列示。 除此以外， 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别 列
示，不予相 互抵销。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应 的金额。 由于申购和赎回引起的实 收基金份额变
动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认 日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的 转
入基金的实 收基金增 加和转出 基金的实 收基金减 少。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现损 益平准金和未实现 损益平准 金。已实现损益平准金指 在申购或赎回
基金份额时， 申购或赎 回款项中 包含的按 累计未 分配 的已实现收 益/(损失) 占基金净 值比例计 算的
金额。未实现损益平准金 指在申购或赎回 基金份额时 ，申购或赎回款项中包含 的按累计未实现 利
得/( 损失)占 基金净值 比例计算 的金额。 损益平 准金 于基金申购 确认日或 基金赎回 确认日确 认。
未实现损益平准金 与已实 现损益平准金均在 “损益平 准金”科目中核算，并于 期末全额转入
“未分配利 润/(累计 亏损 )”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
(1) 存款利息 收入按存 款的本金 与适用的 利率逐 日计 提的金额入 账。 若 提前支 取定期存 款， 按
协议规定的利率及持有期 重新计算存款利 息收入，并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账 面
已确认的利 息收入的 差额确认 利息损失 ，列入利 息收 入减项，存 款利息收 入以净额 列示。
(2) 债券 利息 收入按 债券 票面 价值 与票 面利率 或内 含票 面利 率计 算的 金额 扣除应 由债 券发 行
企业代扣代 缴的个人 所得税后 的净额确 认，在债 券实 际持有期内 逐日计提 。
(3) 资产支持 证券利息 收入按证 券票面价 值与票 面利 率计算的金 额， 扣除应 由资产支 持证券发
行企业代扣 代缴的个 人所得税 后的净额 确认，在 证券 实际持有期 内逐日计 提。
(4) 买入返售金融资产收 入，按买入返售金 融资产的 摊余成本及实际利率(当实 际利率与合同
利率差异较 小时，也 可以用合 同利率)， 在回购 期内 逐日计提。
(5) 股票投资收益/(损失) 于卖出股票成交日 确认，并 按卖出股票成交金额与其 成本的差额入
账。
(6) 债券投资 收益/(损失)于成 交日确认 ，并按成 交总 额与其成本 、应收利 息的差额 入账。
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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(7) 股利收益 于除息日 确认， 并 按上市公 司宣告的 分红 派息比例计 算的金额 扣除应由 上市公司
代扣代缴的 个人所得 税后的净 额入账。
(8) 公允价值变动收 益/( 损失) 系本基金持有 的采用公 允价值模式计量的交易性 金融资产、交
易性金融负 债等公允 价值变动 形成的应 计入当期 损益 的利得或损 失。
(9) 其他收入 在主要风 险和报酬 已经转移 给对方， 经济 利益很可能 流入且金 额可以可 靠计量的
时候确认。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
(1) 基金管 理费按前 一日基金 资产净值 的 1.50% 的年 费率逐日计 提。
(2) 基金托 管费按前 一日基金 资产净值 的 0.25% 的年 费率逐日计 提。
(3) 卖出回 购金融资 产支出， 按 卖出回购 金融资 产的 摊余成本及 实际利率( 当实际利 率与合同
利率差异较 小时，也 可以用合 同利率)在 回购期 内逐 日计提。
(4) 其他费用系根据有 关法规及相应协议 规定，按实 际支出金额，列入当期基 金费用。如果
影响基金份 额净值小 数点后第 四位的， 则采用待 摊或 预提的方法 。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
(1) 本基金不 进行收益 分配，运 作期内也 不单独 对合 润 A 份额与 合润 B 份 额进行收 益分配；
(2) 经基金份 额持有人 大会决议 通过， 并 经中国证 监 会核准后， 如果终止 合润 A 份 额与合润B
份额的运作 ，本基金 将根据基 金份额持 有人大 会 决议 调整基金的 收益分配 。
7.4.4.12 分部 报告
根据本基金的内部组织机 构、管理要求及内 部报告制 度，本基金整体为一个报 告分部，且向
管理层报告 时采用的 会计政策 及计量基 础与编制 财务 报表时的会 计政策与 计量基础 一致。
7.4.4.13 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的 基金行业 估值实务操作，本基金确 定以下类别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方法 及其 关键假设如 下：
(1) 对于在发 行时明确 一定期限 限售期的 股票 ， 包括但 不限于非公 开发行股 票、 首次公开 发行
股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗 交易取得的 带限售期的股 票等，不包 括停牌、新发行 未
上市、 回购交易 中的质押 券等流通 受限股 票， 根据 《 关于发布<证 券投资基 金投资流 通受限股 票估
值指引(试行)>的通知 》(中基 协发[2017]6 号)， 在估 值日按照该 通知规定 的流通受 限股票公 允价
值计算模型 进行估值 。
(2) 对于证券交易所上市 的股票，若出现重 大事项停 牌或交易不活跃( 包括涨跌 停时的交易不兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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活跃) 等情况，根据《中 国证券监督管理委 员会关于 证券投资基金估值业务 的指导意见》(中国 证
监会公告[2017]13 号) 及 《 关 于 发 布 中 基 协(AMAC) 基 金 行 业 股 票 估 值 指 数 的 通 知 》( 中基协发
[2013]13 号)相关 规定，本基金根据 情况决定使用指 数收益法、可比公司法、 市场价格模型法 、
市盈率法、 现金流量 折现法等 估值技术 进行估值 。
(3) 根据 《关 于发布<中 国证券投 资基金业 协会估 值核 算工作小组 关于 2015 年 1 季度 固定收益
品种的估值处 理标准>的通 知》( 中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、 深圳证券交易所 及
银行间同业市场上市交 易或挂牌转让的固 定收益品种 (估值处理标准另有规定 的除外) ，采用 第
三方估值机 构提供的 价格数据 进行估值 。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期无会 计政策变 更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金在本 报告期间 无会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期无 重大会计 差错更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财 税[2005]103 号文《关 于股权分置试点改革有关税收 政策问题
的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠 政策的通知》 、2008
年 9 月 18 日《上海、 深圳证券 交易所关 于做好 证券 交易印花税 征收方式 调整工作 的通知》 、 财税
[2012]85 号 《关于实 施上市公 司股息红 利差别化 个人 所得税政策 有关问题 的通知》 、 财税[2014]48
号《关于实 施全国中小企 业股份转让系统 挂牌公司股 息红利差别化个人所得税 政策有关问题的 通
知》 、财税[2015]101 号《关于上市 公司股息红利差 别化个人所得税政策有关 问题的通知》 、财 税
[2016]36 号 《关 于全面 推开营业 税改征增 值税试点 的 通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明确 金融房
地产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》 、 财税[2017]56 号《关于 资管产品增值税有 关问题
的通知》 、财税[2017]90 号《关于租 入固定资产进项 税额抵扣等增值税政策的 通知》及其他相 关
税务法规和 实务操作 ，主要税 项列示如 下：
(1) 证券投资 基金(封 闭式证券 投资基金 ， 开 放式证券 投资基金)管 理人运用 基金买卖 股票 、 债
券免征增值 税；2018 年1 月1 日起， 公 开募集证 券投 资基金运 营 过程中发 生的其他 增值税应 税行
为，以基金 管理人为 增值税纳 税人，暂 适用简易 计税 方法，按照 3% 的征收 率缴纳增 值税。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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(2) 对证券投 资基金从 证券市场 中取得的 收入， 包 括买 卖股票、 债券 的差价收 入， 股权 的股息、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不缴 纳企 业所得税。
(3) 对基金取 得的股票 股息 、 红利收 入， 由上市公 司在 收到相关扣 收税款当 月的法定 申报期内
向主管税务 机关申报 缴纳；从 公开发行 和转让市 场取 得的上市公 司股票， 持股期限在 1 个月 以内
(含 1 个月) 的 ，其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得 额；持股期 限在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂减按 50% 计入应纳 税所得额 ；持股 期限超过 1 年的，股息 红利所得 暂免征收 个人所得 税。
上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得税。
(4) 对基金取 得的债券 利息收入 ， 由发行 债券的企 业在 向基金支付 上述收入 时代扣代 缴 20%的
个人所得税 ，暂不缴 纳企业所 得税。
(5) 对于基金 从事 A 股 买卖， 出 让方按 0.10% 的税 率缴 纳证券( 股票)交易印 花税， 对 受让方不
再缴纳印花 税。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
活期存款 130,357,056.66 345,818,063.54
定期存款 - -
其中：存款 期限 1 个 月以内 - -
存款期限1-3 个月 - -
存款期限3 个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 130,357,056.66 345,818,063.54
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 4,245,225,079.68 3,772,644,873.34 -472,580,206.34
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 245,213,489.17 219,024,452.88 -26,189,036.29
银行间市场 109,558,680.91 109,899,000.00 340,319.09 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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合计 354,772,170.08 328,923,452.88 -25,848,717.20
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,599,997,249.76 4,101,568,326.22 -498,428,923.54
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 4,223,551,638.08 5,070,164,011.76 846,612,373.68
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 314,040,708.39 312,470,139.99 -1,570,568.40
银行间市场 138,927,940.00 139,293,000.00 365,060.00
合计 452,968,648.39 451,763,139.99 -1,205,508.40
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,676,520,286.47 5,521,927,151.75 845,406,865.28
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 衍生金融 资产/负债。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
本基金本报 告期末及 上年度末 各项买入 返售金融 资产 余额均为零 。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
本基 金本报 告期末及 上年度末 均未通过 买断式逆 回购 交易取得债 券。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 27,198.23 63,582.59
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 2,073.17 6,136.57
应收债券利 息 1,856,470.23 4,349,129.67
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - - 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 494.56 520.19
合计 1,886,236.19 4,419,369.02
7.4.7.6 其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 其他资产 。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 1,603,430.49 4,169,081.28
银行间市场 应付交易 费用 - 550.00
合计 1,603,430.49 4,169,631.28
7.4.7.8 其他 负债
单位 ：人民币 元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 15,684.76 87,813.76
预提费用 360,000.00 325,000.00
其他 - -
合计 375,684.76 412,813.76
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
兴全合润分 级混合
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 4,089,415,328.58 1,575,277,845.23
本期申购 2,744,493,275.40 1,057,683,564.67
本期赎回( 以"-" 号填列) -2,636,695,255.35 -1,016,082,424.83
- 基金拆分/ 份 额折算前 - -
基金拆分/ 份额 折算变动 份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 4,197,213,348.63 1,616,878,985.07 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 30 页 共 63 页
金额单位： 人民币元
合润 A
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 30,821,798.00 14,278,091.69
本期申购 248,572.00 115,150.12
本期赎回( 以"-" 号填列) -3,337,872.00 -1,546,257.70
- 基金拆分/ 份 额折算前 - -
基金拆分/ 份额 折算变动 份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 27,732,498.00 12,846,984.11
金额单位： 人民币元
合润 B
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 46,232,699.00 16,038,994.67
本期申购 372,858.00 129,351.47
本期赎回( 以"-" 号填列) -5,006,808.00 -1,736,956.06
- 基金拆分/ 份 额折算前 - -
基金拆分/ 份额 折算变动 份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 41,598,749.00 14,431,390.08
注：1 、本基 金的基金 份额包括 合润基金 份额、 合润A 份额和合 润 B 份额 。
2 、本期申购含转 换转入份额、 配对 转换转入份 额,本期赎回含转换转出份 额、配对转换转 出
份额。其中 ，合润 A 份额 、合润 B 份额 的本期申 购( 即配对转换 入份额)之 和等于兴 全合润基 金份
额配对转换 出份额； 合润 A 份额、 合润 B 份额的 本期 赎回(即配对 转换出份 额)之和 等于合润 基金
份额配对转 换入份额 。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 3,184,529,859.81 949,886,010.30 4,134,415,870.11
本期利润 -157,894,667.54 -1,343,835,788.82 -1,501,730,456.36 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 31 页 共 63 页
本 期 基 金 份额 交 易
产生的变动 数
75,305,338.31 24,728,649.51 100,033,987.82
其中：基金 申购款 2,128,294,887.81 360,259,548.38 2,488,554,436.19
基金赎回款 -2,052,989,549.50 -335,530,898.87 -2,388,520,448.37
本期已分配 利润 - - -
本期末 3,101,940,530.58 -369,221,129.01 2,732,719,401.57
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存款利 息收入 1,492,315.48 1,925,071.14
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 92,943.06 92,367.66
其他 41,445.75 25,810.62
合计 1,626,704.29 2,043,249.42
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年 12 月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017
年 12 月31 日
卖出股票成 交总额 5,090,987,224.98 7,418,308,584.98
减： 卖出股 票成本总 额 5,225,584,941.16 7,256,453,308.11
买卖股票差 价收入 -134,597,716.18 161,855,276.87
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12月31日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31日
债 券投资收 益 —— 买卖债券 （ 、 债
转股及债券 到期兑付 ）差价收 入
6,677,999.29 11,144,548.95
债券投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - -
债券投资收 益 —— 申 购差价收 入 - - 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 32 页 共 63 页
合计 6,677,999.29 11,144,548.95
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12月31日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31日
卖 出债券（ 、债转 股及债券 到期 兑
付）成交总 额
502,227,953.59 573,422,772.12
减：卖出债 券（ 、 债 转股及债 券到
期兑付）成 本总额
485,280,112.16 552,278,399.73
减：应收利 息总额 10,269,842.14 9,999,823.44
买卖债券差 价收入 6,677,999.29 11,144,548.95
7.4.7.13.3 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 无资产支 持证 券投资收益 。
7.4.7.14 贵金 属投资收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均无 贵金属投 资收 益。
7.4.7.15 衍生 工具收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 投资衍生 工具 。
7.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月
31 日
股票投资产 生的股利 收益 64,374,260.12 38,134,549.44
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 64,374,260.12 38,134,549.44
7.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
1.交易性金 融资产 -1,343,835,788.82 797,264,479.72 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 33 页 共 63 页
—— 股票投 资 -1,319,192,580.02 797,992,368.45
—— 债券投 资 -24,643,208.80 -727,888.73
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应税 金融商品 公允价 值
变动产生的 预估增值 税
-
-
合计 -1,343,835,788.82 797,264,479.72
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31
日
基金赎回费 收入 3,807,206.83 3,916,933.18
转换费收入 140,717.94 86,545.82
合计 3,947,924.77 4,003,479.00
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月
31 日
交易所市场 交易费用 13,105,716.19 19,721,712.41
银行间市场 交易费用 1,925.00 2,100.00
交易基金产 生的费用 - -
其中：申购 费
- -
赎回 费 - -
合计 13,107,641.19 19,723,812.41
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
审计费用 70,000.00 70,000.00 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 34 页 共 63 页
信息披露费 290,000.00 290,000.00
账户维护费 用 37,200.00 37,400.00
上市费用 60,000.00 60,000.00
银行费用 32,578.68 40,937.00
合计 489,778.68 498,337.00
7.4.7.21 分部 报告
无。
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的重大或 有事 项。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至本财务 报告批准 报出日， 本 基金没有 需要在 财务 报表附注中 说明的资 产负债表 日后事项 。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关 系
兴全基金管 理有限公 司（以下 简称 “兴 全基金 ” ） 基金管理人 ，基金销 售机构
招商银行股 份有限公 司（以下 简称 “招 商银行 ” ） 基金托管人 ，基金销 售机构
兴业证券股 份有限公 司（以下 简称 “兴 业证券 ” ） 基金管理人 的股东， 基金销售 机构
全球人寿保险国际公司（AEGON International
B.V ）
基金管理人 的股东
上海兴全睿 众资产管 理有限公 司 基金管理人 控制的公 司
注：以下关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
兴业证券 1,083,217,447.77 10.65% 2,014,482,159.78 13.05%
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 35 页 共 63 页
7.4.10.1.2 债券 交易
金额单位 ：人民币 元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当 期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
兴业证券 6,004,626.20 3.34% 35,310,140.60 6.01%
7.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券回购 交易。
7.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 权证交易 。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1 日至2018 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
兴业 证券 1,010,674.28 14.20% 231,442.05 14.43%
关联方名称
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
兴业证券 1,886,663.57 17.23% 1,090,691.08 26.16%
注：上述佣金按市场佣金 率计算，扣除证 券公司需承 担的费用（包括但不限于 买（卖）经手费 、
证券结算风 险基金和 买 （卖 ） 证管 费等） 。 管理人因 此 从关联方获 取的其他 服务主要 包括： 为本基
金提供的证 券投资研 究成果和 市场信息 服务。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
78,914,743.18 56,629,250.04 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 36 页 共 63 页
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
26,242,830.30 14,279,162.03
注：基金管理费按前一日 的基金资产净值 的 1.50% 的 年费率计提。计算方法如 下：每日应支付 的
基金管理费= 前一日的 基金资产 净值 ×1. 50%/ 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
13,152,457.20 9,438,208.26
注：基金托管费按前一日 的基金资产净值 的 0.25% 的 年费率计提。计算方法如 下：每日应支付 的
基金托管费= 前一日的 基金资产 净值 ×0. 25%/ 当 年天 数。
7.4.10.2.3 销售 服务费
无。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 与关联方 进行 银行间同业 市场的债 券 （含回 购）交易 。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
份额单位： 份
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
兴全合润分 级混合 合润 A 合润B
期初持有的 基金份额 11,394,581.22 - -
期间申购/ 买 入总份额 - - -
期间因拆分 变动份额 - - -
减：期间赎回/卖出总
份额
11,394,581.22 - -
期末持有的 基金份额 - - -
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
- - -
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 37 页 共 63 页
兴全合润分 级混合 合润 A 合润 B
期初持有的 基金份额 11,394,581.22 - -
期间申购/买 入总份额 - - -
期间因拆分 变动份额 - - -
减 ：期间 赎回/卖出 总
份额
- - -
期末持有的 基金份额 11,394,581.22 - -
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
0.2735% - -
注：1 、如果 本报告期 发生转换 入、红利 再投业 务， 则总申购份 额中包含 该业务。
2 、如果 本报告期 发生转换 出业务， 则总赎 回份 额中包含该 业务。
3 、关联 方投资本 基金的费 率按照基 金合同 和招 募说明书规 定的确定 ，符合公 允性要求 。
4 、报告 期内基金 管理人运 用固有资 金投资 合润 基础份额， 未投资合 润 A 份额 和合润 B 份额。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本基金除基 金管理人 之外的其 他关联方 于本报告 期末 及上年度末 均未持有 本基金。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
招商银行 130,357,056.66 1,492,315.48 345,818,063.54 1,925,071.14
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人招 商银行保 管， 按银行同业 利率计息 。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间均 未在承销 期内 直接购入关 联方承销 证券。
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.11 利润 分配情况
根据本基金 基金合同 的约定， 本基金不 进行收益 分配 ，运作期内 也不单独 对合润 A 份额与 合润 B
份额进行收 益分配。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 38 页 共 63 页
7.4.12 期末 （ 2018 年 12 月 31 日 ）本基 金持有的流通 受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类 别：股票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总 额 备注
002120
韵
达
股
份
2018
年4 月
20 日
2019
年 4
月 23
日
非公
开发
行流
通受
限
39.75 28.80 1,257,862 50,000,014.50 36,226,425.60 -
002120
韵
达
股
份
2018
年4 月
20 日
2020
年 4
月 23
日
非公
开发
行流
通受
限
39.75 27.23 1,257,862 50,000,014.50 34,251,582.26 -
002120
韵
达
股
份
2018
年8 月
16 日
2019
年 4
月 23
日
非公
开发
行流
通受
限-
转增
- 28.80 377,358 - 10,867,910.40 注1
002120
韵
达
股
份
2018
年8 月
16 日
2020
年 4
月 23
日
非公
开发
行流
通受
限-
转增
- 27.23 377,359 - 10,275,485.57 注1
601860
紫
金
银
行
2018
年 12
月 20
日
2019
年 1
月 3
日
新股
流通
受限
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
603156
养
元
饮
品
2018
年2 月
2 日
2019
年 2
月 12
日
老股
转让
锁定
78.73 40.68 37,717 2,969,459.41 1,534,327.56 -
603156
养
元
饮
品
2018
年5 月
8 日
2019
年 2
月 12
日
老股
转让
锁定
-送
股
- 40.68 15,087 - 613,739.16 注2 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 39 页 共 63 页
601138
工
业
富
联
2018
年5 月
28 日
2019
年 6
月 10
日
新股
流通
受限
13.77 10.97 234,355 3,227,068.35 2,570,874.35 -
002352
顺
丰
控
股
2018
年9 月
20 日
2019
年 3
月 20
日
大宗
交易
购入
流通
受限
38.39 31.71 667,916 25,641,295.24 21,179,616.36 -
300170
汉
得
信
息
2018
年9 月
13 日
2019
年 3
月 13
日
大宗
交易
购入
流通
受限
8.71 9.31 7,100,000 61,841,000.00 66,101,000.00 -
603707
健
友
股
份
2018
年8 月
6 日
2019
年 2
月 11
日
大宗
交易
购入
流通
受限
20.84 18.25 5,730,000 119,413,200.00 104,572,500.00 -
7.4.12.1.2 受 限证券类 别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
110049
海尔
转债
2018 年
12 月18
日
2019
年1 月
18 日
新发行
未上市
100.00 100.00 2,740 274,000.00 274,000.00 -
注：1. 本 基金持有 的非公 开发行股 票韵达股 份， 于 2018 年8 月 16 日实施 2017 年年 度权益分 配方
案， 向全 体股东每 10 股派发 现金股利 人民币 2.38 元 （含税） ， 同时 ， 以资本 公积金向 全体股东 每
10 股转增 3 股。本基 金新增 754,717.00 股。
2.本基金持 有的老股 转让股票 养元饮品 ，于 2018 年5 月 8 日实 施 2017 年 年度权益 分配方案 ，向
全体股东每 股派发现 金股利人 民币 2.6 元 （含 税） ， 同 时， 向全 体股东每 股派送红 股 0.4 股 。 本基
金新增 15,087.00 股。
3.上述流通受限证券可流 通日系本基金根 据上市公司 公告暂估确定，最终 日期 以上市公司公告 为
准。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本期 末未持有 暂时停牌 等流通受 限股票。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 40 页 共 63 页
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本期 末无从事 银行间市 场债券正 回购交易 形成 的卖出回购 证券款余 额。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本期 末未持有 交易所市 场债券正 回购交易 中作 为抵押的债 券。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主 要包括信 用风险、流动性风险及市 场风险。本基
金管理人制定了政策和程 序来识别及分析 这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程， 通
过可靠的管 理及信息 系统持续 监控上述 各类风险 。
本基金管理人建立了以风 险控制委员会为核 心的、由 督察长、风险管理委员会 、风险管理部
和监察稽核 部、相关 职能部门 和业务部 门构成的 四级 风险管理架 构体系。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期 本息，导致基金 资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良 好
信用等级的证券，且通过 分散化投资以分 散信用风险 。本基金投资于一 家公司 发行的证券市值 不
超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由 本基金管理 人管理的其他基金共同持 有一家公司发行 的
证券，不得 超过该证 券的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登 记结算有 限责任公司完成证券交收 和款项清算，
因此违约风 险发生的 可能性很 小； 基金在 进行银 行间 同业市场交 易前均对 交易对手 进行信用 评估，
以控制相应 的信用风 险。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难 易程度。 本基金的流动性风险一方 面来自于基金
份额持有人可随时要求赎 回其持有的基金 份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活 跃
而带来 的变 现困难。
本基金所持大部分证券在 证券交易所上市， 其余亦可 在银行间同业市场交易， 因此，除在附
注7.4.12 中 列示的部 分基金资 产流通暂 时受限 制不 能自由转让 的情况外 ， 其 余均能及 时变现 。 此
外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式 借入短期资 金应对流动性需求，其上 限一般不超过基 金
持有的债券 资产的公 允价值。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 41 页 共 63 页
本基金管理人每日预测本 基金的流动性需求 ，并同时 通过独立的风险管理部门 设定流动性比
例要求，对 流动性指 标进行持 续的监测 和分析。
7.4.13.3.1 金融 资产和金融负 债的到期期 限分析
无。
7.4.13.3.2 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金为开放 式基金，投 资者可在合同规定 的交易日 进行基金申购与赎回业务 ，本基金管理
人针对基金特定的运作方 式，建立了相应 的流动性风 险监控与预警机制。本基 金管理人每日预 测
基金的流动性需求，通过 独立的风险管理 部门设置流 动性比例要求，对流动性 指标进行持续的 监
测和分析 ， 并按照 基金类 型建立并 定期开展 专项的流 动性压力测 试工作 ， 对流 动性风险 进行预警。
本基金管理人在基金合同 约定巨额赎回条 款及强制赎 回费条款，同时控制每日 确认的净赎回申 请
不超过本基 金投资组合 7 个工 作日可变 现资产的 可变 现价值，减 少赎回业 务对本基 金的流动 性冲
击，从而 控制流动性风险 。此外，本基金 通过预留一 定的现金头寸，并且可在 需要时通过卖出 回
购金融资产 方式借入 短期资金 ，以缓解 流动性风 险。
本基金所持的证券在证券 交易所上市或可于 银行间同 业市场交易。截止本报告 期末，单一投
资者持有基金份额比例未 超过基金总份额 50% 。本报 告期末，除完全按照有关 指数的构成比例 进
行证券投资的开放式基金 以及中国证监会 认定的特殊 投资组合以外，本基金管 理人管理的全部 开
放式基金持有一家上市公 司发行的可流通 股票未超过 该上市公司可流通股票 的 15%，本基金 管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市 公 司 可 流 通 股 票 的
30% ，本基金 投资未违 背法律法 规对流通 受限资 产的 相关比例要 求。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受 市场利率 变动而发生波动的风险。 本基金的生息
资产主要为 银行存款 、结算备 付金、存 出保证金 及债 券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2018 年12
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 42 页 共 63 页
月31 日
资产
银行存款 130,357,056.66 - - - - - 130,357,056.66
结算备付
金
4,188,250.15 - - - - - 4,188,250.15
存出保证
金
999,217.15 - - - - - 999,217.15
交易性金
融资产
5,909,953.50 19,998,000.00 89,901,000.00 198,350,770.58 14,763,728.80 3,772,644,873.34 4,101,568,326.22
应收证 券
清算款
- - - - - 147,142,837.65 147,142,837.65
应收利息 - - - - - 1,886,236.19 1,886,236.19
应收申购
款
69,380.59 - - - - 4,744,842.06 4,814,222.65
其他资产 - - - - - - -
资产总计 141,523,858.05 19,998,000.00 89,901,000.00 198,350,770.58 14,763,728.80 3,926,418,789.24 4,390,956,146.67
负债
应付赎回
款
- - - - - 5,381,331.73 5,381,331.73
应付管理
人报酬
- - - - - 5,757,108.47 5,757,108.47
应付托管
费
- - - - - 959,518.06 959,518.06
应付交易
费用
- - - - - 1,603,430.49 1,603,430.49
应交税费 - - - - - 2,312.33 2,312.33
其他负债 - - - - - 375,684.76 375,684.76
负债总计 - - - - - 14,079,385.84 14,079,385.84
利率敏感
度缺口
141,523,858.05 19,998,000.00 89,901,000.00 198,350,770.58 14,763,728.80 3,912,339,403.40 4,376,876,760.83
上年度末
2017 年12
月31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 345,818,063.54 - - - - - 345,818,063.54
结算备付
金
12,397,284.52 - - - - - 12,397,284.52
存出保证
金
1,050,842.62 - - - - - 1,050,842.62
交易性金
融资产
49,990,000.00 - 168,705,717.00 5,980,246.80 227,087,176.19 5,070,164,011.76 5,521,927,151.75
应收利息 - - - - - 4,419,369.02 4,419,369.02
应收申购 50,160,794.88 - - - - 46,766,067.57 96,926,862.45 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 43 页 共 63 页
款
其他资产 - - - - - - -
资产总计 459,416,985.56 - 168,705,717.00 5,980,246.80 227,087,176.19 5,121,349,448.35 5,982,539,573.90
负债
应付证券
清算款
- - - - - 205,398,281.39 205,398,281.39
应付赎回
款
- - - - - 24,926,965.71 24,926,965.71
应付管理
人报酬
- - - - - 6,532,354.34 6,532,354.34
应付托管
费
- - - - - 1,088,725.72 1,088,725.72
应付交易
费用
- - - - - 4,169,631.28 4,169,631.28
其他负债 - - - - - 412,813.76 412,813.76
负债总计 - - - - - 242,528,772.20 242,528,772.20
利率敏感
度缺口
459,416,985.56 - 168,705,717.00 5,980,246.80 227,087,176.19 4,878,820,676.15 5,740,010,801.70
注：表中所示为本基金资 产及交易形成负 债的公允价 值，并按照合约规定的重 新定价日或到期 日
孰早者进行 了分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设
其他影响债 券公允价 值的变量 保持不变 ，仅利率 发生 变动；
假设所有期 限的利率 保持同方 向同幅度 的变化( 即平 移收益率曲 线)。
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2018 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
利率 +1% -538,603.45 -689,703.96
利率 -1% 544,441.90 693,932.61
注：上表反映了在其他变 量不变的假设下 ，利率发生 合理、可能的变动时，为 交易而持有的债 权
公允价值的 变动将对 基金净值 产生的影 响。
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所 有资产及 负债以人 民币计价 ，因此无 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
本基金其他价格风险主要 系市场价格风险， 市场价格 风险是指基金所持金融 工 具的公允价值
或未来现金流量因除市场 利率和外汇汇率 以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金 主兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 44 页 共 63 页
要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场交易的股 票和债券，所面临的最大 市场价格风险由 所
持有的金融工具的公允价 值决定。本基金 通过投资组 合的分散化降低市场价格 风险，并且本基 金
管理人每日 对本基金 所持有的 证券价格 实施监控 。
本基金投资 组合中股 票投资比 例为基金 资产的 60%-95% ； 债券投资 比例为基 金资产的5%-40%；
权证投资比 例为基金 资产净值的 0%-3%；资 产支持证 券比例为基 金资产净 值的 0%-20%； 本基金保
留不低于基 金 资产净 值的 5%的 现金和到 期日在一 年以 内的政府债 券； 其中 ， 现金不 包括结算 备付
金、存出保 证金、应 收申购款 等。本基 金面临的 整体 市场价格风 险列示如 下：
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融 资产-股票 投资 3,772,644,873.34 86.19 5,070,164,011.76 88.33
交易性金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融 资产 － 债 券投资 328,923,452.88 7.52 451,763,139.99 7.87
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,101,568,326.22 93.71 5,521,927,151.75 96.20
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依 照资本- 资产定价模型(CAPM)
描述的规律 进行变动
使用本基金 业绩比较 基准所对 应的市场 组合进行 分析
在业绩基准 变化 10% 时， 对 单个证券 相应的公 允价值 变化进行加 总得到基 金净值的
变化
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2018 年12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2017 年12 月
31 日 ）
业绩比较基 准-10% 516,516,448.45 -787,649,929.37
业绩比较基 准+10% -516,516,448.45 787,649,929.37
注： 本基 金管理人 运用 CAPM 模型方 法对本基 金的市场 价格风险进 行分析 。 上表 为市场价 格风兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 45 页 共 63 页
险的 敏感性分析，反映了 在其他变量不变 的假设下， 证券投资价格发生合理、 可能的变动时， 将
对基金净值 产生的影 响。
7.4.13.4.4 采用 风险价值法管 理风险
无。
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允 价值计量 的金融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允
价值接近。
(b) 以公允价 值计量的 金融工具
(i) 各层次 金融工具 公允价值
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 工具中属
于第一层次 的余额为3,697,241,765.66 元 ， 第二层 次的余额为 404,326,560.56 元， 无 属于第 三
层次的余额 (2017 年 12 月 31 日：第一层次 4,731,035,833.56 元，第二层次的余额为
790,891,318.19 元， 无属于第 三层次的 余额) 。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易
不活跃)、 或属 于非公开 发行等情 况， 本基金 分别于停 牌日至交易 恢复活跃 日期间、 交易 不活跃 期
间及限售期间根据估值调 整中采用的不可 观察输入值 对于公允价值的影响程度 ，确定相 关股票 和
债券公允价 值应属第 二层次或 第三层次 。
本基金交易 所上市交 易或挂牌 转让的固 定收益品 种( 可转换债券、 资产支持 证券和私 募债除外)
本期采用第三方估值机构 提供的估值数据 进行估值 ， 相关固定收益品种的公允 价值层次归入第 二
层次。
(iii) 第三 层次公允 价值余额 和本期变 动金额
无。
(2) 除公允 价值外， 截至资产 负债表日 本基金无 需要 说明的其他 重要事项 。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 46 页 共 63 页
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 3,772,644,873.34 85.92
其中：股票 3,772,644,873.34 85.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 328,923,452.88 7.49
其中：债券 328,923,452.88 7.49
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 134,545,306.81 3.06
8 其他各项资 产 154,842,513.64 3.53
9 合计 4,390,956,146.67 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 50,947,467.32 1.16
B 采矿业 56,961,671.90 1.30
C 制造业 2,592,518,327.68 59.23
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 330,801,489.45 7.56
G 交通运输、 仓储和邮 政业 157,811,174.22 3.61
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务
业
129,036,066.42 2.95
J 金融业 366,743,924.90 8.38
K 房地产业 24,944,751.45 0.57
L 租赁和商务 服务业 62,880,000.00 1.44
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - - 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 47 页 共 63 页
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,772,644,873.34 86.19
8.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
无。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 601012 隆基股份 24,652,904 429,946,645.76 9.82
2 601318 中国平安 6,536,431 366,693,779.10 8.38
3 601933 永辉超市 35,747,060 281,329,362.20 6.43
4 600887 伊利股份 12,279,676 280,958,986.88 6.42
5 603899 晨光文具 6,818,378 206,255,934.50 4.71
6 600703 三安光电 15,638,589 176,872,441.59 4.04
7 600438 通威股份 17,578,953 145,553,730.84 3.33
8 603589 口子窖 4,073,399 142,854,102.93 3.26
9 603707 健友股份 6,621,927 121,313,969.79 2.77
10 002821 凯莱英 1,502,054 101,914,363.90 2.33
11 600486 扬农化工 2,523,080 95,019,192.80 2.17
12 002120 韵达股份 3,270,441 91,621,403.83 2.09
13 000650 仁和药业 15,471,047 84,781,337.56 1.94
14 300170 汉得信息 7,572,041 70,717,560.98 1.62
15 300142 沃森生物 3,684,229 70,368,773.90 1.61
16 600584 长电科技 8,514,005 70,155,401.20 1.60
17 300009 安科生物 5,062,511 67,635,146.96 1.55
18 600702 舍得酒业 2,913,703 66,490,702.46 1.52
19 002027 分众传媒 12,000,000 62,880,000.00 1.44
20 603338 浙江鼎力 1,046,080 58,915,225.60 1.35
21 600406 国电南瑞 3,147,248 58,318,505.44 1.33
22 600583 海油工程 11,624,831 56,961,671.90 1.30
23 600398 海澜之家 6,189,720 52,488,825.60 1.20
24 002299 圣农发展 3,080,258 50,947,467.32 1.16 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 48 页 共 63 页
25 603708 家家悦 2,462,525 49,472,127.25 1.13
26 600114 东睦股份 7,784,160 48,806,683.20 1.12
27 600004 白云机场 4,472,863 44,952,273.15 1.03
28 601799 星宇股份 939,758 44,638,505.00 1.02
29 002353 杰瑞股份 2,915,911 43,738,665.00 1.00
30 002064 华峰氨纶 10,327,870 43,273,775.30 0.99
31 002271 东方雨虹 3,257,402 42,183,355.90 0.96
32 000739 普洛药业 5,222,694 38,856,843.36 0.89
33 300408 三环集团 2,234,338 37,804,998.96 0.86
34 600519 贵州茅台 57,414 33,874,834.14 0.77
35 002511 中顺洁柔 3,863,568 32,917,599.36 0.75
36 600048 保利地产 2,115,755 24,944,751.45 0.57
37 002672 东江环保 2,072,730 23,712,031.20 0.54
38 002352 顺丰控股 667,916 21,179,616.36 0.48
39 002304 洋河股份 122,915 11,642,508.80 0.27
40 000960 锡业股份 950,930 9,071,872.20 0.21
41 002179 中航光电 168,700 5,681,816.00 0.13
42 601138 工业富联 234,793 2,575,950.77 0.06
43 603156 养元饮品 52,804 2,148,066.72 0.05
44 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.00
45 600029 南方航空 8,717 57,880.88 0.00
46 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.00
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 601012 隆基股份 389,471,698.84 6.79
2 600703 三安光电 329,567,611.08 5.74
3 601933 永辉超市 274,317,885.08 4.78
4 600438 通威股份 257,487,424.45 4.49
5 603899 晨光文具 185,830,750.45 3.24
6 600584 长电科技 145,301,239.25 2.53
7 600031 三一重工 140,012,690.81 2.44
8 600486 扬农化工 137,040,256.53 2.39
9 603707 健友股份 126,988,099.00 2.21 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 49 页 共 63 页
10 600583 海油工程 125,841,093.57 2.19
11 300142 沃森生物 122,030,577.32 2.13
12 601111 中国国航 114,123,587.08 1.99
13 000650 仁和药业 108,899,351.18 1.90
14 300170 汉得信息 102,476,000.00 1.79
15 002120 韵达股份 100,000,029.00 1.74
16 600519 贵州茅台 96,521,373.00 1.68
17 002352 顺丰控股 90,813,174.24 1.58
18 600104 上汽集团 88,510,728.30 1.54
19 603156 养元饮品 81,907,492.03 1.43
20 000858 五粮液 77,844,428.75 1.36
注：“买入 金额”按 买卖成交 金额（成 交单价乘 以成 交数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人 民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 417,437,209.91 7.27
2 601601 中国太保 298,843,512.64 5.21
3 300308 中际旭创 237,457,671.59 4.14
4 600406 国电南瑞 222,228,068.15 3.87
5 600048 保利地产 217,681,674.83 3.79
6 601336 新华保险 198,079,826.84 3.45
7 601933 永辉超市 167,375,887.21 2.92
8 601318 中国平安 138,395,260.50 2.41
9 601012 隆基股份 128,839,760.42 2.24
10 600031 三一重工 125,777,799.60 2.19
11 601111 中国国航 124,424,628.39 2.17
12 300251 光线传媒 123,858,538.15 2.16
13 002507 涪陵榨菜 111,400,798.20 1.94
14 600029 南方航空 108,933,451.17 1.90
15 600438 通威股份 108,251,504.36 1.89
16 300203 聚光科技 96,822,392.91 1.69
17 000063 中兴通讯 96,819,048.56 1.69
18 603899 晨光文具 91,493,542.30 1.59
19 603707 健友股份 89,778,505.25 1.56
20 002044 美年健康 88,998,460.70 1.55
注： “卖出金 额”按买 卖成交金 额（成交 单 价乘 以成 交数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 50 页 共 63 页
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 5,247,258,382.76
卖出股票收 入（成交 ）总额 5,090,987,224.98
注： “买入股票 成本” 、 “ 卖出股票 收入” 按买 卖成交金 额 （成交单价 乘以成交 数量） 填列 ， 不考虑
相关交易费 用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 89,901,000.00 2.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,907,953.50 0.59
其中：政策 性金融债 25,907,953.50 0.59
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可 交换债） 213,114,499.38 4.87
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 328,923,452.88 7.52
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例 （％）
1 110040 生益转债 919,900 94,712,904.00 2.16
2 160016
16 附息国债
16
900,000 89,901,000.00 2.05
3 113014 林洋转债 797,980 75,752,241.40 1.73
4 160208 16 国开 08 200,000 19,998,000.00 0.46
5 128019 久立转 2 187,047 17,833,060.98 0.41
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序所有 资产支持证券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 51 页 共 63 页
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
股指期货暂 不属于本 基金的投 资范围， 故此项不 适用 。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
国债期货暂 不属于本 基金的投 资范围， 故此项不 适用 。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
国债期货暂 不属于本 基金的投 资范围， 故此项不 适用 。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
本基金投资的前十名证券 的发行主体本期未 出现被监 管部门立案调查，并且未 在报告编制日
前一年内受 到公开谴 责、处罚 的情形。
8.12.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
本基金投资 的前十名 股票中没 有投资于 超出基金 合同 规定备选库 之外的股 票 。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 999,217.15
2 应收证券清 算款 147,142,837.65
3 应收股利 -
4 应收利息 1,886,236.19
5 应收申购款 4,814,222.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 154,842,513.64
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
金额单位： 人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 110040 生益转 债 94,712,904.00 2.16
2 113014 林洋转债 75,752,241.40 1.73
3 128019 久立转2 17,833,060.98 0.41
4 128018 时达转债 9,827,667.20 0.22
5 127005 长证转债 609,894.00 0.01
6 127004 模塑转债 221,289.00 0.01
7 123003 蓝思转债 3,608.00 0.00
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票 名称
流通受限部 分的公允
价值
占基金资产 净值比
例（%）
流通受限情 况说明
1 603707 健友股份 104,572,500.00 2.39 大宗交易购 入流通受 限
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
兴全合润
分级混合
518,821 8,089.91 270,472,773.93 6.44% 3,926,740,574.70 93.56%
合润 A 972 28,531.38 3,673,355.00 13.25% 24,059,143.00 86.75%
合润 B 1,268 32,806.58 336,229.00 0.81% 41,262,520.00 99.19%
合计 521,061 8,188.19 274,482,357.93 6.43% 3,992,062,237.70 93.57%
注：对下属分级基金，比 例 的分母采用各 自级别的份 额；对合计数，比例的分 母采用下属分级 基
金份额的合 计数（即 期末基金 份额总数） 。
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
合润 A
序号
持有人名称 持有份额（ 份）
占上市总份 额
比例
1 黄顺英 4,794,016.00 17.29%
2 王辉 4,772,131.00 17.21%
3 北京洲通投 资技术研 究所 1,860,400.00 6.71%
4 北京 能通租 赁公司 1,280,000.00 4.62%
5 吕玲 1,111,465.00 4.01%
6 黄德群 1,018,112.00 3.67%
7 黄巍然 810,788.00 2.92%
8 黄广通 726,609.00 2.62%
9 鲁利玲 506,185.00 1.83%
10 无锡同聚福 投资管理 有限公司 500,000.00 1.80%
合润 B
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 陈力 2,002,475.00 4.81%
2 黄曲荣 1,537,005.00 3.69%
3 侯举超 1,379,825.00 3.32%
4 周昭玲 1,239,343.00 2.98%
5 余子贵 1,197,920.00 2.88%
6 黄广通 1,089,914.00 2.62%
7 陆先海 1,054,057.00 2.53%
8 徐向明 950,000.00 2.28% 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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9 王汝民 868,106.00 2.09%
10 张文缄 813,963.00 1.96%
注：持有人 为合润 A 、合润B 份额的场 内持有人 。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目
份额级别 持有份额总 数（份）
占基金总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
兴全合润分 级混合 13,477,869.58 0.3211%
合润 A - -
合润 B - -
合计 13,477,869.58 0.3159%
注：对下属分级基金，比 例的分母采用各 自级别的份 额；对合计数，比例的分 母采用下属分级 基
金份额的合 计数（即 期末基金 份 额总数） 。
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开放式 基金
兴全合润分 级混合 >100
合润 A 0
合润 B 0
合计 >100
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基金
兴全合润分 级混合 >100
合润 A 0
合润 B 0
合计 >100
注：本基金 的基金经 理也是本 公司投资 部门负责 人， 故上述两点 统计数据 有重合部 分。
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
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§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
兴全合润 分 级混
合
合润 A
合润 B
基金合同生 效日 （2010 年4 月22 日）
基金份额总 额
2,992,354,444.30 134,645,200.00 201,967,800.00
本报告期期 初基金份 额总额 4,089,415,328.58 30,821,798.00 46,232,699.00
本报告期期 间基金总 申购份额 2,744,493,275.40 248,572.00 372,858.00
减: 本报告期期 间基金总 赎回份额 2,636,695,255.35 3,337,872.00 5,006,808.00
本报告期期 间基金拆 分变动份 额 （份
额减少以"-" 填列 ）
- - -
本报告期期 末基金份 额总额 4,197,213,348.63 27,732,498.00 41,598,749.00
注：总申购 份额含红 利再投资 、转换入 份额，总 赎回 份额含转换 出份额。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
报告期内本 基金未召 开基金份 额持有人 大会。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
（1）报告期 内本基金 基金管理 人重大人 事变动 。
1）2018 年 3 月21 日公告， 自 2018 年 3 月 21 日起 ，傅鹏博先 生离任公 司副总经 理。
2）2018 年 5 月11 日公告， 自 2018 年 5 月 11 日起 ，陈锦泉先 生担任公 司副总经 理。
3）2018 年 6 月 13 日公告， 自 2018 年 6 月 12 日起 ， 杨卫东先 生担任公 司督察长 ， 离任公
司副总经理 ；冯晓莲 女士离任 公司督察 长。
（2）报告期 内托管人 的专门基 金托管部 门无重 大人 事变动。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
报告期内无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
11.4 基金 投资策略的改 变
报告期内本 基金投资 策略未发 生改变。
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 56 页 共 63 页
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本基金自 2015 年起连续 4 年聘请德 勤华永会 计师事 务所（特殊 普通合伙 ）为本基 金提供审
计服务。本 年度支付 给所聘任 的会计师 事务所 7 万元 人民币。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
报告期内本 基金管理 人、 基 金托管人 的托管业 务部门 及其相关高 级管理人 员未受到 监管部门
的稽查或处 罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 2 2,141,831,076.55 21.07% 1,352,128.52 19.00% 新增
广发证券 4 1,392,522,092.40 13.70% 930,203.23 13.07%
新增部分
席位
兴业证券 2 1,083,217,447.77 10.65% 1,010,674.28 14.20% -
中金公司 2 969,187,787.60 9.53% 612,758.09 8.61% -
安信证 券 2 958,992,491.69 9.43% 701,308.82 9.85% -
银河证券 1 690,425,373.56 6.79% 504,909.24 7.09% -
国信证券 2 672,305,419.79 6.61% 433,687.03 6.09% -
华创证券 1 608,548,468.60 5.99% 445,028.66 6.25% -
国泰君安 2 535,291,125.36 5.27% 391,459.74 5.50% -
中信证券 3 484,697,086.85 4.77% 337,317.99 4.74% -
华泰证券 2 375,411,486.05 3.69% 236,997.30 3.33% 新增
国金证券 2 146,255,491.30 1.44% 92,330.90 1.30% -
南京证券 1 108,081,032.75 1.06% 68,231.35 0.96% -
天风证券 2 - - - - 新增
招商证券 2 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
西藏东方财
富
2 - - - - 新增
中信建投 3 - - - -
新增部分
席位
东方证券 1 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - 新增 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 57 页 共 63 页
爱建证券 2 - - - - -
渤海证券 2 - - - - -
东吴证券 2 - - - - 新增
民生证券 1 - - - - -
国盛证券 2 - - - - 新增
华福证券 1 - - - - 新增
信达证券 2 - - - - -
国都证券 2 - - - - 新增
中投证券 2 - - - - 新增
中泰证券 2 - - - - 新增
注：根据中国证监会的有 关规定，我司 在 综合考量证 券经营机构的财务状况、 经营状况、研究 能
力、客户服 务质量的 基础上， 选择基金 专用交易 席位 。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 - - 113,600,000.00 53.16% - -
广发证券 - - 50,000,000.00 23.40% - -
兴业证券 6,004,626.20 3.34% - - - -
中金公司 57,025,526.85 31.76% - - - -
安信证券 - - - - - -
银河证券 - - 50,100,000.00 23.44% - -
国信证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
国泰君安 1,094,044.13 0.61% - - - -
中信证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
国金证券 115,430,407.00 64.29% - - - -
南京证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
西藏东方财
富
- - - - - - 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 58 页 共 63 页
中信建投 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
爱建证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
华福证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
旗下各基金2017 年12 月31 日资
产净值公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 1 月1 日
2
关于长期停牌股 票（万华化学）
估值方法调 整的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 1 月6 日
3 关于设立上 海分公司 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和 公 司网站 2018 年 1 月10 日
4
关于兴全合润分 级混合型证券投
资基金暂停接受一万元以上申
购、转换转 入申请的 公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 1 月17 日
5
关于旗下部分基 金投资沙隆达 A
（000553 ） 非公开发 行股票的 公
告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 1 月18 日
6
关于旗下部分基 金投资帝王洁具
（002798 ） 非公开发 行股票的 公
告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 1 月23 日
7
关于旗下基金参 加华 鑫证券定投
及申购费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 1 月25 日
8
关于旗下基金参 加德邦证券定投
及申购费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 1 月29 日
9
关于旗下基金参 加中泰证券定投
及申购费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 1 月30 日
10
关于旗下基金参 加海通证券定投
及申购费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 1 月30 日
11
关于增加上海长 量基金销售投资
顾问有限公司为 旗下部分基金销
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 2 月7 日 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 59 页 共 63 页
售机构的公 告
12
关于长期停牌股 票（康得新和光
环新网）估 值方法调 整的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 2 月8 日
13
关于调整旗下基 金在兴业证券费
率优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 3 月5 日
14 关于解聘副 总经理的 公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 3 月21 日
15
关于修改旗下部分基金基金合
同、托管协 议的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 3 月23 日
16
关于旗下部分基 金将收取短期赎
回费的提示 性公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 3 月23 日
17
关于继续参加工 商银行个人电子
银行基金申购费 率优惠活动的公
告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 3 月28 日
18
关于旗下基金参 加交通银行手机
银行申购及定期 定额投资优惠费
率的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 3 月30 日
19
关于调整部分旗 下基金在中国银
行费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 4 月12 日
20
关于调整部分旗 下基金在华夏银
行费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 4 月12 日
21
关于调整部分旗 下基金在银河证
券费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 4 月13 日
22
关于调整部分旗 下基金在东海证
券费率优 惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 4 月13 日
23
关于增加中国中 投证券有限责任
公司为旗下部分 基金销售机构的
公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 4 月19 日
24
关于旗下基金所 持证券（中兴通
讯）调整估 值价的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 4 月19 日
25
关于旗下部分基 金投资韵达股份
（002120 ） 非公开发 行股票的 公
告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 4 月24 日
26 关于增聘副 总经理的 公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 5 月11 日
27
关于网上直销开 通 “ 汇收付 ”业
务的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 5 月16 日
28
关于调整旗下基 金在国泰君安证
券费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 5 月28 日
29
关于调整兴全有 机、兴全合润分
级混合型证券投 资基金在好买基
金销售公司申购 追加申购、定期
定额申购起 点金额的 公告
《中国证券 报》 、 《上 海证 券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 6 月7 日
30 关于高级管 理人员变 更的公告 《中国证券 报》 、 《上 海证券 2018 年 6 月13 日 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 60 页 共 63 页
报》 《证券时 报》和公 司网站
31
关于旗下基金所 持证券（中兴通
讯）调整估 值价的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 6 月14 日
32
关于长期停牌股 票（康得新）估
值方法调整 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 6 月20 日
33
关于长期停牌股 票（天齐锂业）
估值方法调 整的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 6 月21 日
34
关于调整网上直 销基金转换、赎
回转购优惠 费率的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 6 月23 日
35
关于旗下基金参 加交通银行手机
银行渠道基金申 购及定期定额投
资申购费率优惠 和暂停网上银行
申购费率优 惠活动的 公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 6 月30 日
36
旗下各基金 2018 年 6 月 30 日资
产净值公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 7 月2 日
37
关于调 整部分旗 下基金在招商证
券费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 7 月13 日
38
关于调整部分旗 下基金在工商银
行费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 7 月23 日
39
关于长期停牌股 票（隆平高科）
估值方法调 整的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 8 月18 日
40
关于旗下部分基 金参与中国工商
银行“工银理财 节 ” 费率优惠活
动的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 8 月24 日
41
关于增加江苏银 行股份有限公司
为旗下基金 销售机构 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 9 月5 日
42
关于旗下基金在 九州证券开通定
投业务及参加申 购费率优惠活动
的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 9 月17 日
43
关于调整网上直销部分基金转
换、赎回转 购优惠费 率的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 9 月20 日
44
兴全基金管理有 限公司关于旗下
基金参加交通银 行手机银行渠道
基金申购及定期 定额投资申购费
率优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 9 月29 日
45
兴全基金管理有 限公司关于旗下
基金所持证 券调整估 值价的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 9 月29 日
46
关于长期停牌股票( 奥马电器)估
值方法调整 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 10 月 20 日
47
关于增加中证金牛( 北京)投资咨
询有限公司为旗 下基金销售机构
的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》 和公 司网站
2018 年 10 月 29 日
48
兴全基金管理有 限公司关于调整
旗下部分基金转 换补差费计算方
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 11 月 28 日 兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 61 页 共 63 页
式的公告
49
关于调整旗下部 分基金在国信证
券费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 12 月 13 日
50
关于调整旗下部 分基金在广发证
券费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 12 月 14 日
51
关于调整网上直销部分基金转
换、赎回转 购优惠费 率的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 12 月 20 日
52
兴全基金管理有 限公司关于旗下
部分基金参加邮 储银行个人网上
银行、手机银行 申购费率优惠活
动的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 12 月 26 日
53
兴全基金管理有 限公司关于旗下
部分基金参加光 大银行费率优惠
活动的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 12 月 26 日
54
兴全基金管理有 限公司关于旗下
基金参加中国农 业银行开放式基
金交易费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 12 月 26 日
55
兴全基金管理有 限公司参加中国
工 商银 行 2019 倾心 回馈基金 定
投费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站
2018 年 12 月 26 日
56
关于调整旗下部 分基金在华福证
券费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上 海证券
报》 《证券时 报》和公 司网站 2018 年 12 月 28 日
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 62 页 共 63 页
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资者类
别
报告期内持 有基金份 额变化情况 报告期末持 有基金情 况
序号
持有基金份 额比
例达到或者 超过
20%的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
- - - - - - - -
产品特有风 险
本基金本报 告期内未 出现单一 投资者持 有基金份 额比 例达到或超 过 20%的 情况， 故不涉及 本项特有 风
险。
注：1 、 “申购金 额 ”包 含份额申 购、 转 换转入 、 分 红再投资等 导致投资 者持有份 额增加的 情形。
2 、 “ 赎回份额 ”包含份 额赎回、 转换转出 等导 致投资者持 有份额减 少的情形 。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
根据 《关于 规范金融 机构资产 管理业 务的指导 意见》 的相关规定 ， 本基金 在 2019 年 4 月完
成定期份额 折算、 拆分进入 下一运做 周期后 ， 拟在 2020 年底前转 型为不分 级的开放 式证券投 资
基金。
兴全 合润 分级 混合 型证 券投 资基金 2018 年 年度 报告
第 63 页 共 63 页
§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会核准本 基金募集 的文件
2 、 《兴全合 润分级混 合型证券 投资基金 基金合同 》
3 、 《兴全合 润分级混 合型证券 投资基金 托管协议 》
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 和公司 章程
5 、基金托管 人业务资 格批件和 营业执照
6 、中国证监 会规定的 其他文件
13.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人的办 公场所。
13.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com ）查阅，或在营 业时间内至基
金管理人、 基金托管 人办公场 所免费查 阅。
基金管理人 客户服务 中心电话 ：400-678-0099，021-38824536
兴全 基金管理有限 公司
2019 年 3 月 28 日
