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恒中企B(150176)

恒中企B:2018年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
银 华恒生 中国 企业指 数分 级证券 投资 基金 
2018 年年 度报告 摘要 
 
2018 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 银华 基 金管 理股 份有 限公司 
基 金 托管 人: 中国 建 设银 行股 份有 限公司 
送 出 日期 :2019 年 3 月 28 日 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 
第 2 页 共 46 页


§1 重 要 提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以 上独立董事 签字同意 ,并由董 事长签发 。 基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定, 于 2019 年 3 月 26 日 复核了本 报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容,保证复 核 内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。


基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险, 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本 基金的招募 说明书及 其更新。 本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文, 投资 者欲了 解详 细内容,应阅 读年度报 告正文。 本报告财务 资料已经 审计。 本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 12 月31 日止 。 §2 基 金 简介 2.1 基金 基本情况 基金名称 银华恒生中 国企业指 数分级证 券投资基 金 基金简称 银华恒生国 企指数分 级(QDII ) 场内简称 恒生中企 基金主代码 161831 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2014 年 4 月9 日 基金管理人 银华基金管 理股份有 限公司 基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司 报 告 期 末 基 金 份 额 总额 3,044,957,870.65 份 基金合同存 续期 不定期 基 金 份 额 上市 的证 券 交易所 深圳证券交 易所 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 3 页 共 46 页


上市 日期 2014 年 5 月12 日 下 属 分 级 基 金 的 基 金简称: 恒中企 A 恒中企B 恒生中企 下 属 分 级 基 金 的 交 易代码 : 150175 150176 161831 报 告 期 末 下 属 分 级 基金的份额 总额 1,012,233,153.00 份 1,012,233,153.00 份 1,020,491,564.65 份


2.2 基金 产品说明 投资目标 本基金力争 对恒生中 国企业指 数进行有 效跟踪, 并力 争将本 基金的净值 增长率与 业绩比较 基准之间 的日均跟 踪偏 离度的 绝对值控制 在 0.5%以 内, 年跟 踪误差控 制在 5%以 内, 以实现 基金资产的 长期增值 。 投资策略 本基金采用 复制法, 按照成份 股在恒生 中国企业 指数 中的组 成及其基准 权重构建 股 票投资 组合,以 拟合、跟 踪恒 生中国 企业指数的 收益表现, 并根据标 的指数成 份股及 其权 重的变 动而进行相 应调整。 本基金投资 于标的指 数成份股 、备选股 、在已与 中国 证监会 签署双边监 管合作谅 解备忘录 的国家或 地区证券 监管 机构登 记注册的跟 踪同一标 的指数的ETF 的投 资比例不 低于 基金资 产的85% , 其中, 本 基金投资 于标的指 数成份 股、 备选 股的投 资比例不低 于非现金 基金资产 的 80%; 权 证市值不 超过 基金资 产净值的 3% ;现金及 到期日在 一年以内 的政府债 券不 低于基 金资产净值 的5%。 业绩比较基 准 人民币/港币 汇率 ×恒 生中国企 业指数收 益率 ×9 5%+ 人民币 活期存款收 益率 ×5% (税后) 风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ,具有较 高预期风 险、较高 预期 收益的 特征。从本 基金所分 离的两类 基金份额 来看,银 华 H 股 A 份 额具有预期 低风险、 收益相对 稳定的特 征;银华H 股B 份额银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 4 页 共 46 页


具有预期高 风险、高 预期收益 的特征。 同时,本 基金 为海外 证券投资基 金,除了 需要承担 与国内证 券投资基 金类 似的市 场波动风险 之外,本 基金还面 临汇率风 险、主要 市场 风险等 海外市场投 资所面临 的特别投 资风险。 恒中企 A 恒中企 B 恒生中企 下属分级基 金的风险 收益特征 低风险、收 益相对稳 定。 高风险、高 预期收 益。 较高风险、 较高预 期收益。


2.3


基金 管理人和基 金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 银华基金管 理股份有 限公司 中国建设银 行股份有 限公司 信息披露负 责人 姓名 杨文辉 田青 联系电话 (010)58163000 (010)67595096 电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话


4006783333,(010)85186558 (010)67595096 传真 (010)58163027 (010)66275853


2.4 信息 披露方式


登 载基金年 度报告 正文的 管理人互 联网 网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人办公 地址


§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况 3.1 主要 会计数据和财 务指标 金额单位: 人民币元 3.1.1


期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年 本期已实现 收益 146,900,304.83 714,414,694.82 -133,415,251.38 本期利润 -326,102,844.24 1,010,460,515.95 842,378,584.31 加权平均基 金份额本 期利润 -0.0948 0.1936 0.0973 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 5 页 共 46 页


本期加权平 均净值利 润率 -9.44% 19.97% 11.63% 本期基金份 额净值增 长率 -7.83% 18.39% 3.49% 3.1.2


期末 数据和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 期末可供分 配利润 -162,511,085.07 -319,291,295.41 -2,103,137,960.90 期末可供分 配基金份 额利润 -0.0534 -0.0963 -0.2435 期 末基金资 产净值 2,782,087,144.10 3,370,391,352.46 7,600,717,228.33 期末基金份 额净值 0.9137 1.0168 0.8801 3.1.3


累计 期末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 基金份额累 计净值增 长率 4.11% 12.95% -4.28% 注:1 、 “ 本期 已实现收 益 ” 指基 金本期利 息收入、 投 资收益、 其他 收入、 汇兑 收益 (不 含公允价 值变动收益 )扣除相 关费用后 的余额, 本期利润 为本 期已实现收 益加上本 期公允价 值变动收 益。 2、 “ 期末可 供分配利 润”采用 期末资产 负债表 未分 配利润与未 分配利润 中已实现 部分的孰 低数。


3、本报告所 列示的基 金业绩指 标不包括 持有人 交易 基金的各项 费用,例 如:基金 的认购、 申购、 赎回费等, 计入费用 后实际收 益水平要 低于所列 数字 。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -8.38% 1.43% -8.06% 1.45% -0.32% -0.02% 过去六 个月 -3.42% 1.25% -4.67% 1.26% 1.25% -0.01% 过去一 年 -7.83% 1.33% -8.80% 1.36% 0.97% -0.03% 过去三 年 12.94% 1.24% 9.47% 1.23% 3.47% 0.01% 自基金 合同生 效起至 4.11% 1.32% 8.02% 1.34% -3.91% -0.02% 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 6 页 共 46 页





3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收 益率 变动的比较 注: 本基金合同 生效日期 为 2014 年 4 月9 日。 按基金 合同规定, 本基 金自基金 合同生效 起六个 月 内为建仓期,截至本期末 本基金成立未满 一年。截至 建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达 到 基金合同第十五章的规定 :投资于标的指 数成份股、 备选股、在已与中国证监 会签署双边监管 合 作谅解备忘 录的国家 或地区证 券监管机 构登记注 册的 跟踪同一标 的指数的 ETF 的投 资比例不 低于 基金资产的 85% , 其中 , 投资于 标的指数 成份股、 备选 股的投资比 例不低于 非现金基 金资产的80% ; 权证市值不 超过基金 资产净值 的 3%; 现 金及到期 日在 一年以内的 政府债券 不低于基 金 资产净 值的 5%。 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 7 页 共 46 页


3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的 比 较 注:合同生 效当年按 实际存续 期计算, 不 按整个 自然 年度进行折 算。


3.3 过去 三年基金的利 润分配情况 注: 根据 本基金 合同的约 定, 在存续期 内, 本基金 ( 包括 H 股分 级份额 、H 股 A 份额 、H 股 B 份额) 不进行收益 分配。 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 管理人及基金 经理情况 4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验 银华基金管 理有限公 司成立 于 2001 年 5 月 28 日 ,是 经中国证监 会批准(证 监基金字[2001]7 号文) 设立的 全国性资 产管理公 司。 公司注册 资本为 2.222 亿元人 民币 , 公司的 股东及其 出资比例 分别为: 西南证 券股份有 限公司 44.10% , 第一 创业证 券股份有限 公司 26.10% , 东北证 券股份有 限 公司 18.90%, 山西海鑫 实业股份 有限公司0.90% , 杭 州银华聚义 投资合伙 企业 (有限 合伙)3.57% ,银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 8 页 共 46 页


杭州银华致 信投资合 伙企业 (有限合 伙)3.20% , 杭州 银华汇玥投 资合伙企 业 (有 限合伙 )3.22% 。 公司的主要业务是基金募 集、基金销售 、 资产管理及 中国证监会许可的其他业 务。公司注册地 为 广东省深圳 市。 银华基 金管理有 限公司的 法定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起 变更为 “ 银华基金 管理 股份有限公 司 ”。 截至 2018 年12 月 31 日, 本基金管 理人管理 着 111 只 证券投资基 金, 具 体包括 银华优势 企业 证券投资基 金、银华 保本增值 证券投资 基金 、银 华- 道琼斯 88 精选证券投 资基金、 银华货币 市场 证券投资基金、银华核心 价值优选混合型 证券投资基 金、银华优质增长混合型 证券投资基金、 银 华富裕主题混合型证券投 资基金、银华领 先策略混合 型证券投资基金、银华全 球核心优选证券 投 资基金、 银华 内 需精选混 合型证券 投资基 金(LOF) 、 银 华增强收益 债券型证 券投资基 金、 银华和 谐 主题灵活配 置混合型 证券投资 基金、银 华沪深 300 指 数分级证券 投资基金 、银华深证 100 指数分 级证券投资基金、银华信 用债券型证券投 资基金(LOF ) 、银华成长先锋混合型证 券投资基金、 银 华信用双利 债券型证 券投资基 金、 银华抗 通胀主题 证 券投资基金 (LOF ) 、 银华中 证等权重90 指数 分级证券投资基金、银华 永祥灵活配置混 合型证券投 资基金、银华消费主题分 级混合型证券投 资 基金、银华中证内地资源 主题指数分级证 券投资基金 、银华中小盘精选混合型 证券投资基金、 银 华纯债信用 主题债券 型证券投 资基金 (LOF ) 、 上证 50 等权重交易 型开放式 指数证券 投资基金、 银 华上证 50 等 权重交易 型开放式 指数证券 投资基 金联 接基金、 银华 永兴纯债 债券型发 起式证券 投资 基金(LOF ) 、银华交易型 货币市场基金、 银华信用四 季红债券型证券投资基金 、银华中证转债 指 数增强分级 证券投资 基 金、银 华信用季 季红债券 型证 券投资基金 、银华中证 800 等 权重指数 增强 分级证券投资基金、银华 恒生中国企业指 数分级证券 投资基金、银华多利宝货 币市场基金、银 华 活钱宝货币市场基金、银 华双月定期理财 债券型证券 投资基金、银华高端制造 业灵活 配置混合 型 证券投资基金、银华惠增 利货币市场基金 、银华回报 灵活配置定期开放混合型 发起式证券投资 基 金、 银华泰利灵 活配置混 合型证券 投资基 金、 银华中 国梦 30 股票 型证券投 资基金、 银 华恒利灵 活 配置混合型证券投资基金 、银华聚利灵活 配置混合型 证券投资基金、银华汇利 灵活配置混合型 证 券投资基金、银华稳利灵 活 配置混合型证 券投资基金 、银华战略新兴灵活配置 定期开放混合型 发 起式证券投资基金、银华 逆向投资灵活配 置定期开放 混合型发起式证券投资基 金、银华互联网 主 题灵活配置混合型证券投 资基金、银华生 态环保主题 灵活配置混合型证券投资 基金、银华 合利 债 券型证券投资基金、银华 添益定期开放债 券型证券投 资基金、银华远景债券型 证券投资基金、 银 华双动力债券型证券投资 基金、银华大数 据灵活配置 定期开放混合型发起式证 券投资基金、银 华 多元视野灵活配置混合型 证券投资基金、 银华惠添益 货币市场基金、银华鑫锐 定增灵活配置混 合 型证券投资 基金、 银华通 利灵活配 置 混合型 证券投资 基金、 银 华沪港深 增长股 票型证券 投资基金、银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 9 页 共 46 页


银华鑫盛灵活配置混合型 证券投资基金(LOF) 、银华 添泽定期开放债券型证券 投资基金、银华 体 育文化灵活 配置混合 型证券投 资基金 、 银华 上证 5 年 期国债指数 证券投资 基金 、 银华上 证 10 年期 国债指数证券投资基金、 银华盛世精选灵 活配置混合 型发起式证券投资基金、 银华惠安定期开 放 混合型证券投资基金、银 华添润定期开放 债券型证券 投资基金、银华惠丰定期 开放混合型证券 投 资基金、银 华中债-5 年期 国债期货 期限匹配 金融债指 数证券投资 基金、银 华中债-10 年 期国债期 货期限匹配金融债指数证 券投资 基金、银 华万物互联 灵活配置混合型证券投资 基金、银华中 证 5 年期地方政府债指数证券 投资基金、银华 中证 10 年 期地方政府债指数证券投 资基金、银华中 债 AAA 信用债指数证券投 资基金、银华明择 多策略定期 开放混合型证券投资基金 、银华智 能汽车 量 化优选股票型发起式证券 投资基金、银华 信息科技量 化优选股票型发起式证券 投资基金、银华 新 能源新材料量化优选股票 型发起式证券投 资基金、银 华农业产业股票型发起式 证券投资基金、 银 华智荟内在价值灵活配置 混合型发起式证 券投资基金 、银华中证全指医药卫生 指数增强型发起 式 证券投资基金、银华食品 饮料量化优选 股 票型发起式 证券投资基金、银华医疗 健康量化优选股 票 型发起式证券投资基金、 银华文体娱乐量 化优选股票 型发起式证券投资基金、 银华估值优势混 合 型证券投资基金、银华多 元动力灵活配置 混合型证券 投资基金、银华稳健增利 灵活配置混合型 发 起式证券投资基金、银华 多元收益定期开 放混合型证 券投资基金、银华瑞泰灵 活配置混合型证 券 投资基金、银华岁丰定期 开放债券型发起 式证券投资 基金、银华智荟分红收益 灵活配置混合型 发 起式证券投 资基金 、 银华 心诚灵活 配置混合 型证券投 资基金、 银华积极 成长混 合型证券 投资基金、 银华瑞和灵活配置混合型 证券投资基金、 银华 中小市 值量化优选股票型发起式 证券投资基金、 银 华混改红利灵活配置混合 型发起式证券投 资基金、银 华华茂定期开放债券型证 券投资基金、银 华 国企改革混合型发起式证 券投资基金、银 华岁盈定期 开放债券型证券投资基金 、银华心怡灵活 配 置混合型证券投资基金、 银华可转债债券 型证券投资 基金、银华中短期政策性 金融债定期开放 债 券型证券投资基金、银华 中证央企结构调 整交易型开 放式指数证券投资基金、 银华中证央企结 构 调整交易型开放式指数证 券投资基金联接 基金、银华 行业轮动混合型证券投资 基金、银华信用 精 选一年定期 开放债券 型发起式 证券投资 基金、 银 华安 丰 中短期政 策性金融 债债券型 证券投资 基金、 银华安盈短债债券型证券 投资基金、银华 裕利混合型 发起式证券投资基金、银 华尊和养老目标 日 期2035 三年 持有期混 合型基金 中基金 (FOF) 、 银华盛 利混合型发 起式证券 投资基金 。 同时 , 本 基 金管理人管 理着多个 全国社保 基金、企 业年金和 特定 客户资产管 理投资组 合。 4.1.2 基金 经理(或基金 经理小组) 及基金经理 助理简介 姓名 职务 任本基金的 基金 经理(助理 )期 证券 从业 说明 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 10 页 共 46 页


限 年限 任职日 期 离任 日期 乐育涛 先生 本基金的 基金经理 2014 年 4 月9 日 - 16 年 硕士学历。 曾就职于WorldCo 金融服务 公司,主 要 从事自营证 券投资工 作;曾就 职于 Binocular 资产 管理公司, 主要从事 股指期货 交易策略 研究工作 ; 并曾就职于 Evaluserve 咨询公 司, 曾任职投 资研究 部主管。2007 年 4 月 加盟银华 基金管理 有限公司 , 曾担任基金 经理助理 职务,自2011 年 5 月11 日起 担任银华全 球核心优 选证券投 资基金基 金经理, 自 2014 年4 月9 日起兼任银华恒生中 国企业指 数分级 证券投资基 金基金经 理。具有 从业资格 。国籍: 中 国。 李宜璇 女士 本基金的 基金经理 2018 年 3 月7 日 - 5 年 博士学位。 曾就职于 华龙证券 有限责任 公 司,2014 年12 月加入 银华基金 ,历任量 化投资部 量化研 究 员、基金经 理助理, 现任量化 投资部基 金经理。 自 2017 年12 月25 日起担任银华抗通 胀主题证 券投资 基金基金经 理, 自2018 年3 月 7 日 起兼任银 华新能 源新材料量 化优选股 票型发起 式证券投 资基金、 银 华信息科技 量化优选 股票型发 起式证券 投资基金 、 银华全球核 心优选证 券投资基 金、银华 恒生中国 企 业指数分级 证券投资 基金、银 华文体娱 乐量化优 选 股票型发起 式全投资 基金基金 经理。 具有从业 资格。 国籍:中国 。 周大鹏 先生 本基金的 基金经理 2016 年 1 月14 日 2018 年3 月7 日 10 年 硕士学位。 毕业 于中国 人民大学。2008 年7 月加盟 银华基金管 理有限公 司,曾担 任银华基 金管理有 限 公司量化投 资部研究 员及基金 经理助理 等职,自 2011 年9 月26 日起至2014 年1 月6 日期间 担任银 华沪深 300 指数证券 投资基金 (LOF) 基金经理 , 自 2012 年8 月23 日 起兼任上 证50 等 权重交易 型开放银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 11 页 共 46 页


式指数证券 投资基金 基金经理 , 自2012 年 8 月 29 日起兼任银 华上证 50 等权重交 易型开放 式指数 证 券投资基金 联接基金 基金经理 ,自 2013 年 5 月 22 日至2016 年4 月 25 日兼任银 华中证成 长股债恒 定 组合 30/70 指数证券 投资基金 基金 经理 ,自 2014 年 1 月 7 日至 2018 年 3 月7 日 兼任银华 沪深 300 指数分级证 券投资基 金(由银 华沪深 300 指数证 券 投资基金(LOF )转型 )基金经 理,自 2016 年1 月 14 日至2018 年 3 月7 日兼任 银华恒生 中国企业 指 数分级证券 投资基金 基金经理 。自 2017 年 9 月 15 日至2018 年12 月26 日兼 任银华新 能源新材 料量化 优选股票型 发起式证 券投资基 金、银华 信息科技 量 化优选股票 型发起式 证券投资 基金基金 经理,自 2017 年11 月9 日至2018 年12 月26 日 兼任 银华文 体娱乐量化 优选股票 型发起式 证券投资 基金基金 经 理,自2018 年 1 月 18 日起兼 任银华沪 港深增长 股 票型证券投 资基金基 金经理,自 2018 年10 月22 日起兼任银 华中证央 企结构调 整交易型 开放式指 数 证券投资基 金基金经 理, 自2018 年11 月 15 日起兼 任银华中证 央企结构 调整交易 型开放式 指数证券 投 资基金联接 基金基金 经理,自2019 年 3 月19 日起 兼任银华MSCI 中国A 股交 易型开放 式指数证 券投资 基金基金经 理。 具有 从业资格 。国籍: 中国。 注:1 、此处 的任职日 期和离任 日期均指 基金合 同生 效日或公司 作出决定 之日。 2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。 4.2 管理 人对报告期 内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本基金管理人在本报告期 内严格遵守《中 华人民共和 国证券法》 、 《中华人民共和 国证券投资 基金法》 、 《公开募集证券 投资基金运作管 理办法》 、 《 证券投资基金销售管理 办法》 、 《证券投资 基 金信息披露 管理办法 》及其各 项实施准 则、 《银 华恒 生中国企业 指数分级 证券投资 基金基金 合同》 和其他有关法律法规的 规定,本着诚实信用 、勤勉尽 责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制 风银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 12 页 共 46 页


险的基础上, 为基金份 额持有人 谋求最大 利益, 无 损害 基金份额持 有人利益 的行为。 本 基金无违 法、 违规行为。 本基金投 资组合符 合有关法 规及基金 合同 的 约定。 4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明 4.3.1 公平 交易制度和控 制方法 根据中国证 监会颁布 的 《 证券投资 基金管理 公司公平 交易制度指 导意见》 , 本基 金管理人 制定 了公司层面的《银华基金 管理股份有限公 司公平交易 制度》, 对投资部、固定 收益部、量化投 资 部、研究部、交易管理部 、监察稽核部等 相关所有业 务部门进行了制度上的约 束。该制度适用 于 本基金管理人所管理的公 募基金、社保组 合、企业年 金及特定客户资产管理组 合等,规范的范 围 包括但不限于境内上市股 票、债券的一级 市场申购、 二级市场交易等投资管理 活动,同时包括 授 权、研究分 析、投资 决 策、交 易执行、 业绩评估 等投 资管理活动 相关的各 个环节。 为了规范本基金管理人各 投资组合的证券投 资指令的 执行过程,完善公平交易 制度,确保各 投资组合享有公平的交易 执行机会,本基 金管理人根 据《证券投资基金管理公 司公平交易制度 指 导意见》 及 《银华 基金管 理股份有 限公司公 平交易制 度》 , 制定 了 《银 华基金管 理股份有 限公司公 平交易执行制度 》 ,规定 了公平交易的执行 流程及特 殊情况的审批机制;明 确了交易执行环节 的 集中交易制 度,并对 交易执行 环节的内 部控制措 施进 行了完善。 此外,为了加强对异常交 易行为的日常监控 ,本基金 管理人还制定了《银 华基 金管理股份有 限公司异常 交易监控 实施细则》 ,规定了 异常交 易监 控的范围以 及异常交 易发生后 的分析、 说明、 报备流程。 对照 2011 年 8 月份新 修订的《 证券投资 基金管 理公 司公平交易 制度指导 意见》 ,本 基金管理 人又对上述制度进行了修 改完善,进一步 修订了公平 交易的范围,修订了对不 同投资组合同日 反 向交易的监 控重点 , 并强调 了本基金 管理人内 部控制 的要求, 具体控制 方法为 :1、 交 易所市场 的 公平交易均通过恒生交易 系统实现,不掺 杂任何的人 为判断,所有交易均通过 恒生投资系统公 平 交易模块电 子化强制 执行, 公平交易 程序自动 启动;2 、 一般情 况下 , 场 外交易 指令以组 合的名义 下达,执行交易员以组合 的名义进行一级 市场 申购投 标及二级市场交易,并确 保非集中竞价交 易 与投资组合 一一对应 , 且各 投资组合 获得公平 的交易 机会;3 、 对于部 分债券一 级市场申 购、 非 公 开发行股票申购等以基金 管理人名义进行 的交易,各 投资组合经理在交易前独 立地确定各投资 组 合的交易价 格和数量 , 交易 管理部按 照价格优 先、 比 例分配的原 则对交易 结果进行 分配;4 、 本基 金管理人使 用恒生 O3.2 系统的 公平交易 稽核分 析模 块, 定期 及不定期 进行报 告分析 , 对公平 交易 的情况进行 检查,以 规范操作 流程,适 应公平交 易的 需要。 综上 所述,本基金管理人 通过事前构建控制 环境、事 中强化落实执行、事后进 行双重监督,银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 13 页 共 46 页


来确保公平 交易制度 得到切实 执行。 4.3.2 公平 交易制度的执 行情况 4.3.2.1 整体 执行情 况说明 报告期内, 本基 金管理人 根据 《银华 基金管理 股份有 限公司公平 交易制度》 及 相关配套 制度, 在研究分析 、 投资 决策、 交易执行 、 业绩 评估等各 个 环节, 建 立了健全 有效的公 平交易执 行体系, 公平对待旗 下的每一 个投资组 合。具体 执行情况 如下 : 在研究分析环节,本基金 管理人构建了统一 的研究平 台,为旗下所有投资组合 公平地提供研 究支持。 在投资决策环节,各基金 经理、投资经理严 格遵守本 基金管理人的各项投资管 理制度和投资 授权制度, 保证各投 资组合的 独立投资 决策机制 。 在交易执行 环节, 本基金管 理人实行 集中交 易制度 , 按照 “时 间优先 、 价格 优先、 比例分配 、 综合平衡” 的原则, 确保各投 资组合享 有公平的 交易 执行机会。 在事后监控环节,本基金 管理人定期对股票 交易情况 进行分析,并出具公平交 易执行情况分 析报告;另外,本基金管 理人还对公平交 易制度的遵 守和相关业务流程的执行 情况进行定期和 不 定期的检查 ,并对发 现的问题 进行及时 报告。 本基金管理人在本报告期 内严格执行了公平 交易制度 的相关规定,未出现违反 公平交易制 度 的情况。 4.3.2.2 同向 交易价 差专项分 析 本基金管理 人对旗下 所有投资 组合过去 四个季度 不同 时间窗内 (1 日 内、3 日内 及 5 日内) 同 向交易的交 易价差从 T 检验 (置信度为 95%)和 溢价 率占优频率 等方面进 行了专项 分析,未 发现 违反公平交 易制度的 异常情况 。 4.3.3 异常 交易行为的专 项说明 本报告期内 ,本基金 未发现存 在可能导 致不公平 交易 和利益输送 的异常交 易行为。 4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明 4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 本基金主要采用组合复制 策略以更好地跟踪 标的指数 恒生国企指数,实现基金 投资目标。 报 告期 内,本 基金积极 采取措施 应对大额 申赎对跟 踪效 果带来的影 响。 4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 截止报告期 末, 本基金份 额净值 为 0.9137 元, 本报告 期份额净值 增长率为-7.83%, 同期 业绩银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 14 页 共 46 页


比较基准收 益率为-8.80% 。 报 告期内, 本基金日 均跟 踪误差控制 在 0.5%之 内, 年化 跟踪误差 控制 在5% 之内。 4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 作为一只投资于香港恒生 国企指数的被动投 资管理产 品,本基金将在严守基金 合同及相关 法 律法规要求的前提下,继 续秉承指数化被 动投资策略 ,积极应对基金申购赎回 等因素对指数跟 踪 效果带来的 冲击, 逐 步降低前 期产生的 跟踪误差 ,力 争投资回报 与业绩比 较基准保 持一致。 4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明 报告期内,本基金管理人 严格遵守《企业 会计准则》 、 《证券投资基金会计核算 业务指引》以 及中国证监会相关规定和 基金合同的约定 ,日常估值 由基金管理人同基金托管 人一同进行,基 金 份额净值由基金管理人完 成估值后,经基 金托管人复 核无误后由基金管理人对 外公布。月末、 年 中和年末估 值复核与 基金会计 账目的核 对同时进 行。 本基金管理人设立估值委 员会(委员包括估 值业务分 管领导以及投资部、研究 部、监察稽核 部、 运作 保障部等 部门负责 人 及相关 业务骨干) , 负责 研究、 指 导基金估 值业务 。 估值委 员会委员 和负责基金日常估值业务 的基金会计均具 有专业胜任 能力和相关工作经历。基 金经理不介入基 金 日常估值业务;估值委员 会决议之前会与 涉及基金的 基金经理进行充分沟通。 运作保障部负责 执 行估值委员 会制定的 估值政策 及决议。


参与估值流程各方之间不 存在任何重大利益 冲突;本 基金管理人未签约与估值 相关的任何定 价服务。 4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明 根据本基金 合同的约 定,在存 续期内, 本基金( 包括 银华 H 股 份额、银 华 H 股 A 份 额、银华 H 股 B 份额) 不进行 收益分配 。 4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明 报告期内,本基金不存在 连续二十个工作日 基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净 值低于五千 万元的情 形。 §5 托 管 人报 告 5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明 本报告期,中国建设银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中,严格遵守了《 证券投资基金 法》 、 基金 合同、 托管协议 和其他有 关规定 , 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 , 完全 尽职尽 责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 15 页 共 46 页


5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明 本报告期,本托管人按照 国家有关 规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ,对本基金的 基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核,对本基金的投资 运作方面进行了 监 督,未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的 行为。 根据本基金 合同的约 定,在存 续期内, 本基金( 包括 恒生中企份 额、恒中企 A 份额 、恒中企 B 份额)不进 行收益 分配。 5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见 本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资 组合报告等 内容,保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。 §6 审计报 告 本基金 2018 年度财务 会计报告 经安永华 明会计 师事 务所 (特殊普通 合伙) 审计, 注 册会计师 出具了标准 无保留意 见的审计 报告,投 资者可通 过年 度报告正文 查看审计 报告全文 。 §7 年 度 财务 报表 7.1 资产 负债表 会计主体: 银华恒生 中国企业 指数分级 证券投 资基 金 报告截止日 :2018 年12 月31 日 单位:人民 币元 资 产 本期末 2018 年 12 月31 日 上年度末 2017 年 12 月31 日 资 产:


银行存款 195,243,176.66 250,622,567.76 结算备付金 147,452,630.88 187,198,668.91 存出保证金 20,724,513.26 23,810,570.35 交易性金融 资产 2,442,788,448.97 2,943,056,718.61 其中:股票 投资 2,442,788,448.97 2,943,056,718.61








基金 投资 - - 债券投资 - - 资产支持证 券投资 - - 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 16 页 共 46 页


贵金属投资 - - 衍生金融资 产 - - 买入返售金 融资产 - - 应收证券清 算款 - - 应收利息 32,855.22 72,805.61 应收股利 269,826.00 255,000.00 应收申购款 - 30,425.79 递延所得税 资产 - - 其他资产 - - 资产总计 2,806,511,450.99 3,405,046,757.03 负债和所有者权益 本期末 2018 年 12 月31 日 上年度末 2017 年 12 月31 日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融 负债 - - 衍生金融负 债 - - 卖出回购金 融资产款 - - 应付证券清 算款 406.58 594.54 应付赎回款 2,904,407.14 14,969,966.02 应付管理人 报酬 2,430,716.45 2,951,909.22 应付托管费 680,600.60 826,534.59 应付销售服 务费 - - 应付交易费 用 17,009,688.62 15,088,765.53 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税 负债 - - 其他负债 1,398,487.50 817,634.67 负债合计 24,424,306.89 34,655,404.57 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 17 页 共 46 页


所有者权益:


实收基金 2,769,616,438.26 3,090,705,375.10 未分配利润 12,470,705.84 279,685,977.36 所有者权益 合计 2,782,087,144.10 3,370,391,352.46 负债和所有 者权益总 计 2,806,511,450.99 3,405,046,757.03 注:报告截 止日 2018 年12 月31 日,恒生中企 份额 净值人民币 0.9137 元 ,恒中企 A 份额净 值人 民币 1.0042 元, 恒中 企 B 份额 净值人民 币 0.8232 元 ; 基金份额总 额 3,044,957,870.65 份, 其中, 恒生中企份 额总额 1,020,491,564.65 份 ,恒中 企 A 份额总额 1,012,233,153.00 份, 恒中 企 B 份 额总额 1,012,233,153.00 份。


7.2 利润 表 会计主体: 银华恒生 中国企业 指数分级 证券投资 基金 本报告期:2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日 单位:人民 币元 项 目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 一、收入 -270,023,996.82 1,090,006,081.78 1.利息收入 1,631,523.35 2,304,348.20 其中:存款 利息收入 1,631,523.35 2,304,348.20 债券利息收 入 - - 资产支持证 券利息收 入 - - 买入返售金 融资产收 入 - - 其他利息收 入 - - 2.投资收益 (损失以 “-”填列 ) 188,831,713.01 809,243,809.45 其中:股票 投资收益 126,467,250.98 589,757,227.07








基金 投资收益 - - 债券投资收 益 - - 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 18 页 共 46 页


资产支持证 券投资收 益 - - 贵金属投资 收益 - - 衍生工具收 益 -31,449,620.49 93,773,496.52 股利收益 93,814,082.52 125,713,085.86 3.公允价值 变动收益 (损失以 “-” 号填列) -473,003,149.07 296,045,821.13 4.汇兑收益 (损失以 “-”号填 列 ) 10,233,247.62 -24,575,646.93 5.其他收入 (损失以 “-”号填 列 ) 2,282,668.27 6,987,749.93 减: 二、费用 56,078,847.42 79,545,565.83 1.管理人报 酬 34,706,776.97 51,182,870.49 2.托管费 9,717,897.61 14,331,203.80 3.销售服务 费 - - 4.交易费用 9,716,826.95 11,415,063.68 5.利息支出 - - 其中:卖出 回购金融 资产支出 - - 6.税金及附加 84,421.59 - 7.其他费用 1,852,924.30 2,616,427.86 三、 利润总额 (亏损总额以 “-”号 填列) -326,102,844.24 1,010,460,515.95 减:所得 税 费用 - - 四、 净利润 (净亏损 以 “-” 号填 列) -326,102,844.24 1,010,460,515.95


7.3 所有 者权益(基金 净值)变动 表 会计主体: 银华恒生 中国企业 指数分级 证券投资 基金 本报告期:2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日 单位:人民 币元 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 19 页 共 46 页


项目 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者 权益 (基 金净值) 3,090,705,375.10 279,685,977.36 3,370,391,352.46 二、本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期净利润) - -326,102,844.24 -326,102,844.24 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的基金 净值变动 数 (净值减少 以 “- ” 号填 列) -321,088,936.84 58,887,572.72 -262,201,364.12 其中:1.基 金申购款 1,006,298,447.16 176,411,948.07 1,182,710,395.23 2.基金赎回 款 -1,327,387,384.00 -117,524,375.35 -1,444,911,759.35 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“-”号填 列) - - - 五、 期末所有者 权益 (基 金净值) 2,769,616,438.26 12,470,705.84 2,782,087,144.10 项目 上年度可比期间 2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者 权益 (基 金净值) 8,252,149,442.67 -651,432,214.34 7,600,717,228.33 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的基金净值变动数(本 期净利润) - 1,010,460,515.95 1,010,460,515.95 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 -5,161,444,067.57 -79,342,324.25 -5,240,786,391.82 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 20 页 共 46 页


产生的基金 净值变动 数 (净值减少 以 “- ” 号填 列) 其中:1.基 金申购款 359,726,866.64 -566,377.46 359,160,489.18 2.基金赎回 款 -5,521,170,934.21 -78,775,946.79 -5,599,946,881.00 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“-”号填 列) - - - 五、 期末所有者 权益 (基 金净值) 3,090,705,375.10 279,685,977.36 3,370,391,352.46


报表附注为 财务报表 的组成部 分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 : ______ 王立 新______














______ 凌宇翔______














____ 伍军 辉____ 基金管理人 负责人














主管会计 工作负责 人














会 计机构负 责人 7.4 报表 附注 7.4.1 基金 基本情况 银华恒生中国企业指数分 级证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) ,系经中国证券 监督管理委 员会(以下简称“中国证监 会” )证监许可[2013]1433 号《关于核准银华恒生中 国企业指数分级 证券投资基 金募集的 批复》的 核准,由 银华基金 管理 股份有限公 司于 2014 年 3 月 10 日至 2014 年4 月 2 日 向社会公 开募集, 基金 合同于 2014 年4 月9 日生效。 本 基金为契 约型开放 式, 存续期 限不定。 首次募集 规模为 303,487,507.99 份 基金份额 。 本基金 的基金管 理人为 银华基金 管理股份 有限公司,注册登记机构 为中国证券登记 结算有限责 任公司,基金 托管人为中 国建设银行股份 有 限公司,境 外托管人 为摩根大 通银行香 港分行。 银华恒生国企指数分级(QDII )的基金份额 包括银华 恒生国企指数分级(QDII )的基础份额 (即 “ 恒生 中企份额 ”) 、 银华恒 生国企指 数分级 (QDII ) 的稳健收益 类份额 (即 “ 恒中企 A 份额”) 与银华恒生 国企指数 分级(QDII )的积 极收益类 份额 (即 “ 恒中企 B 份额 ”) 。 (注 :根据《 关于 银华恒生中 国企业指 数分级证 券投资基 金变更子 份额 场内简称的 公告》 , 自 2015 年 2 月 4 日 起, 本基金稳健 收益类份 额的场内 简称由 “ 银华 H 股 A” 更名为 “H 股A”, 本 基金积极 收益类 份 额的银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 21 页 共 46 页


场内简称由 “银华 H 股 B”更 名为 “H 股 B”。 根 据 《 关于银华恒 生中国企 业指数分 级证券投 资基 金变更基础 份额场内 简称的公 告》 , 自 2015 年 4 月10 日起, 本 基金基础 份额的 场内简称 由 “银华 H 股 ” 更名为 “H 股分 级 ” 。 根据 《银华 基金管理 股份 有限公司关 于银华恒 生中国企 业指数分 级证 券投资基金 变更场内 简称的公 告》 , 自 2018 年 4 月 25 日起, 本基 金基础份 额的场内 简称由 “H 股 分级 ” 更名 为 “恒生 中企 ”, 本 基金稳健 收益类 基金 份额的场内 简称由“H 股 A”更 名为 “恒 中企 A” , 本基金 积极收益 类份额的 场内简称 由 “H 股 B” 更名为 “恒 中企 B”。) 恒生中 企份额设 置单 独的基金代 码,可以 进行场内 与场外的 申购和赎 回, 及上市交易 。恒中企 A 份 额与恒中企 B 份额 交易代码不 同,只可 在深圳证 券交易所 上市交易 ,不 可单独进行 申购或赎 回。 在恒中企 A 份额、 恒生中 企份额存 续期内的 每个会计 年度 12 月第 一个工作 日, 本基金将 按照 基金合同的 规定进行 基金的定 期份额折 算。恒中企 A 份额和恒中企 B 份额按照 基金合同 规定的基 金份额的分 类与净值 计算规则 进行净值 计算,对 恒中 企 A 份额的应得收益 进行定期 份额折算 ,每 2 份恒生中企 份额将按 1 份 恒中企 A 份 额获得约 定应 得收益的新 增折算份 额。 在基 金份额折 算前 与折算后, 恒中企 A 份 额和恒中 企 B 份额的 份额配比 保持 1:1 的比 例。对于 恒中 企 A 份 额期末的 约定应得收 益, 即恒中 企A 份 额每个定 期折算期 间期 末即11 月30 日份 额净值 超出1.0000 元部 分, 将折算为场 内恒生中 企份额分 配给恒中企 A 份额持有 人。恒生中 企份额持 有人持有 的每 2 份恒生 中企份额将按 1 份恒中企 A 份 额获得新 增恒生中 企份 额的分配。 持有场外 恒生中企 份额的基 金份 额持有人将按前述折算方 式获得新增场外 恒生中企份 额的分配;持有场内恒生 中企份额的基金 份 额持有人将 按前述折 算方式获 得新增场 内恒生中 企份 额的分配。 经过上述 份额折算 , 恒中企 A 份 额和恒生中 企份额的 基金份额 净值将相 应调整。 除以上定期份额折算外,本 基金还将在恒生中企 份额 的基金份额净值达到 1.5000 元及以 上 时,分别对 恒中企 A 份额 、恒中企 B 份 额和恒生 中企 份额进行份 额折算, 份额折算 后本基金 将确 保恒中企 A 份额 和恒中 企 B 份 额的比例 为 1:1 , 份额 折算后恒中 企 A 份额、恒 中企 B 份额和 恒生 中企份额的 基金份额 净值均调 整为 1 元。 本基金投资于具有良好流 动性的金融工具, 包括标的 指数成份股、备选股、在 已与中国证监 会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的 ETF 、 以及在 已与中国 证监会签 署双边监 管合作谅 解备 忘录的国家 或地区证 券市场挂 牌交易的 其他 股票、固定收益类证券、 现金、短期金融 工具以及法 律法规或中国证监会允许 基金投资的其他 金 融工具 ( 但须符合 中国证监 会的相关 规定) 。 如果 法律 法规或监管 机构以后 允许基金 投资其他 品种, 基金管理人 在履行适 当程序后 , 可 以将其纳 入本基金 的投资范围 。 本基 金投资 于标的指 数成份股、 备选股、在已与中国证监 会签署双边监管 合作谅解备 忘录的国家或地区证券监 管机构登记注册 的银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 22 页 共 46 页


跟踪同一标 的指数的 ETF 的 投资比例 不低于 基金资产 的 85% ,其中, 本基金投 资于标 的 指数成份 股、备选股 的投资比 例不低于 非现金基 金资产的 80% ;权证市值 不超过基 金资产净 值的 3%;现金 及到期日在 一年以内 的政府债 券不低于 基金资产 净值 的 5%。 其中 , 现金不 包括结算 备付金、 存出 保 证金 、应收 申购 款等。 本基 金的业 绩比 较基准 为人民 币/ 港币 汇率 × 恒生 中国企 业指数 收益 率 ×95%+ 人民 币活期存 款收益率 ×5% (税 后) 。 7.4.2 会计 报表的编制基 础 本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计 准则 — 基 本准则》以及其后颁布及 修订的具体会 计准则、 应用指南 、 解 释以及其 他相关规 定 ( 以下统 称 “企业 会计准则 ” ) 编制, 同时 , 对于在 具 体会计核 算和信息披露方 面,也参考了中 国证券投资 基金业协会修订并发布的 《证券投资基金 会 计核算业务 指引》 、 中国证 监会制定 的 《 中国证券 监督 管理委员会 关于证券 投资基金 估值业务 的指 导意见》 、 《 证券投资 基金信息 披露管理 办法》 、 《 证券 投资基金信 息披露内 容与格式 准则》第 2 号 《年度报告 的内容与 格式》 、 《 证券投资 基金信息 披露 编报规则》第 3 号《 会计报表 附注的编 制及 披露》 、 《 证券投资 基金信 息披露 XBRL 模板 第 3 号<年 度报告和半 年度报告> 》 及 其他中国 证监会及 中国证券投 资基金业 协会颁布 的相关规 定。 本财务报表 以本基金 持续经营 为基础列 报。 7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明 本财务报表 符合企业 会计准则 的要求 , 真实 、 完 整地 反映了本基 金于 2018 年 12 月31 日的财 务状况以及 2018 年度 的经营成 果和净值 变动情 况。 7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明 本基金本报 告期所采 用的会计 政策、会 计估计与 最近 一期年度报 告相一致 。 7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明 7.4.5.1 会计 政策变更的说 明 无。 7.4.5.2 会计 估计变更的说 明 无。 7.4.5.3 差错 更正的说明 无。


银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 23 页 共 46 页


7.4.6 税项 根据财政部 、国家税 务总局财 税[2016]36 号文《 关于 全面推开营 业税改增 值税试点 的通知》 的规定,对证券投资基金 (封闭式证券投 资基金,开 放式证券投资基金)管理 人运用基金买卖 股 票、债券的转让收入免征 增值税;国债、 地方政府债 利息收入以及金融同业往 来利息收入免征 增 值税;存款 利息收入 不征收增 值税; 根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2016]46 号文 《 关于 进一步明确 全面推开 营改增试 点金融业 有关政策的通知》的规定 ,金融机构开展 的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债 券 取得的利息 收入属于 金融同业 往来利息 收入; 根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2016]70 号文 《 关于 金融机构同 业往来等 增值税政 策的补充 通知》的规定,金融机构 开展的买断式买 入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有 金 融债券取得 的利息收 入属于金 融同业往 来利息收 入; 根据财政部、国家税务总局财 税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产开发、教 育辅助服 务等增值税政策的通知》 的规定,资管产 品运营过程 中发生的增值税应税行为 ,以资管产品管 理 人为增值税 纳税人; 根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2017]56 号文 《 关于 资管产品增 值税有关 问题的通 知》 的规 定, 自 2018 年1 月 1 日 起, 资管产品 管理人 运营资 管 产品过程中 发生的增 值税应税 行为 (以下 简 称“ 资管产品运营业务 ”) ,暂适用简易计 税方法, 按照 3% 的征收率缴纳增 值税,资管产品 管理 人未分别核算资管产品运 营业务和其他业 务的销售额 和增值税应纳税额的除外 。资管产品管理 人 可选择分别 或汇总核 算资管产 品运营业 务销售额 和增 值税应纳税 额。 对资 管产品在 2018 年 1 月1 日前运营过程中发生的增 值税应税行为, 未缴纳增值 税的,不再缴纳;已缴纳 增值税的,已纳 税 额从资管产 品管理人 以后月份 的增值税 应纳税额 中抵 减; 根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2017]90 号文 《 关于 租入固定资 产进项税 额抵扣 等 增值税政 策的通知 》 的规定 , 自 2018 年1 月1 日起 , 资管产 品 管理人运营 资管产品 提供的贷 款服务 、 发生 的部分金融 商品转让 业务, 按照以 下规定 确定销售 额 : 提供贷款服务, 以 2018 年 1 月 1 日 起产生 的利息及利 息性质的 收入为销 售额;转 让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票(不 包括限售 股) 、债 券、 基金 、 非货物 期货, 可以选 择按照实 际买入价 计 算销售额 , 或者以 2017 年最 后一个交 易日的 股票收盘价(2017 年 最后一个交易日处 于停牌期间 的股票,为停牌前最后一 个交易日收盘价) 、 债券估值 (中债 金融估值 中 心有限 公司或 中证指数 有 限公司提供 的债 券估 值) 、 基金份 额净值、 非 货物期货结 算价格作 为买入价 计算销售 额; 增值税附加税包括城市维 护建设税、教育费 附加和地 方教育费附加,以实际缴 纳的增值税税银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 24 页 共 46 页


额为计税依 据,分别 按规定的 比例缴纳 ; 基金取得的源自境外的差 价收入,其涉及的 境外所得 税税收政策,按照相关国 家或地区税收 法律和法规 执行,在 境内暂免 征营业税 或增值税 和企 业所得税;


基金取得的源自境外的股 利收益,其涉及的 境外所得 税税收政策,按照相关国 家或地区税收 法律和法规 执行,在 境内暂未 征收个人 所得税和 企业 所得税。 7.4.7 关联 方关系


关联方名称 与本基金的 关系 西南证 券股 份有限公 司( “ 西 南证券 ” ) 基金管理人 股东、基 金代销机 构 第一创业证 券股份有 限公司( “第一创 业”) 基金管理人 股东、基 金代销机 构 东北证券股 份有限公 司( “ 东 北证券 ” ) 基金管理人 股东、基 金代销机 构 山西海鑫实 业股份有 限公司 基金管理人 股东 杭州银华聚 义投资合 伙企业( 有限合伙 ) 基金管理人 股东 杭州银华致 信投资合 伙企业( 有限合伙 ) 基金管理人 股东 杭州银华汇 玥投资合 伙企业( 有限合伙 ) 基金管理人 股东 银华基金管 理股份有 限公司 基金管理人 、基金销 售机构 中国建设银 行股份有 限公司( “中国建 设 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构 摩根大通银 行香港分 行( “ 摩 根大通银 行”) 基金境外托 管人 银华资本管 理(珠海横 琴) 有限 公司(注 1) 基金管理人 子公司 银华国际资 本管理有 限公司 基金管理人 子公司 深圳银华永 泰创新投 资有限公 司 基金管理人 子公司的 子公司 注:以下关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。 注1 : 由原银 华财富资 本管理( 北京) 有限 公司于 2019 年3 月 4 日 更名为银 华资本管 理(珠海横 琴) 有限公司。 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 25 页 共 46 页


7.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易 7.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易 7.4.8.1.1 股票 交易 金额单位: 人 民币元 关联方名称 本期 2018 年 1 月1 日至 2018 年12 月 31 日 上年度可比 期间 2017 年1月1 日至2017 年12月31 日 成交金额 占当期股票 成交总额 的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额 的 比例 西南证券 539,774,010.22 12.45% - - 东北证券 852,997,126.49 19.68% 4,606,333,688.94 88.07%


7.4.8.1.2 债券 交易 注:无。 7.4.8.1.3 债券 回购交易 注:无。 7.4.8.1.4 基金 交易 注:无。 7.4.8.1.5 权证 交易 注:无。 7.4.8.1.6 应支 付关联方的佣 金































































































金额 单位:人 民币元 关联方名称 本期 2018年1月1 日至2018 年12月31 日 当期 佣金 占当期佣 金总量 的 比例 期末应付佣 金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 26 页 共 46 页


西南证券 431,818.80 9.64% 431,818.80 2.54% 东北证券 682,399.44 15.23% 14,947,210.66 87.87% 关联方名称 上年度可比 期间 2017年1月1 日至2017 年12月31 日 当期 佣金 占当期佣 金总量 的 比例 期末应付佣 金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 东北证券 3,685,069.50 75.65% 14,264,811.22 94.54% 注:上述佣金按市场佣金 率计算,以扣除 由中国证券 登记结算有限责任公司收 取证管费和经手 费 后的净额列示。该类佣金 协议的服务范围 还包括佣金 收取方为本基金提供的证 券投资研究成果 和 市场信息服 务。


7.4.8.2 关联 方报酬 7.4.8.2.1 基金 管理费


单位:人 民币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日 上年度可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 34,706,776.97 51,182,870.49 其中: 支付 销 售机构的 客 户维护费 474,212.05 589,020.63 注:基金管理费每日计提 ,按月支付。基金 管理费按 前一日的基金资产净值 的 1.00%的年费 率计 提。计算方 法如下: H=E×1.00%/ 当年天数 H 为每日应计 提的基 金管理费 E 为前一日的 基金资 产净值 7.4.8.2.2 基金 托管费 单位:人民 币元 项目 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年12 上年度可比 期间 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 27 页 共 46 页


月 31 日 日 当期发生的基金应支付 的托管费 9,717,897.61 14,331,203.80 注:基金托管费每日计提 ,按月支付。基金 托管费按 前一日的基金资产净值 的 0.28%的年费 率计 提。计算方 法如下: H=E×0.28%/ 当年天数 H 为每日应计 提的基 金托管费 E 为前一日的 基金资 产净值 7.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易 注:无。 7.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况 7.4.8.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况 注:无。 7.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况 份额单位: 份 恒中企 A 关联 方名称 本期末 2018 年12 月31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的 比例 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的 比例 西南证券 166.00 0.00% 162.00 0.00% 份额单位: 份 恒中企 B 关联方名称 本期末 2018 年12 月31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的 比例 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的 比例 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 28 页 共 46 页


西南证券 4.00 0.00% - - 份额单位: 份 恒生中企 关联方名称 本期末 2018 年12 月31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的 比例 持有的 基金份额 持有的基金 份额 占基金总份 额的 比例 第一创业 - - 55,281.00 0.00% 西南证券 8.00 0.00% 8.00 0.00% 注:除基金管理人之外的 其他关联方持有 本基金基金 份额的交易费用按市场公 开的交易费率计 算 并支付。对 于分级基 金,下属 分级份额 的比例的 分母 采用各自级 别的份额 。 7.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当 期产生 的利息收 入


单位:人 民币元 关联方 名称 本期 2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日 上年度可比 期间 2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日 期 末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 摩根大通银 行 43,823,492.03 - 72,167,497.37 - 中国建设银 行 151,419,684.63 1,449,702.11 178,455,070.39 1,937,934.54


7.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况 注:无。 7.4.8.7 其他 关联交易事项 的说明 无。 7.4.9 期末 (2018 年 12 月 31 日)本基金 持有的流通受 限证券 注:无。 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 29 页 共 46 页


7.4.10 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项





7.4.10.1 公允价 值


本基金非以 公允价值 计量的金 融工具, 因其剩余 期限 不长,公允 价值与账 面价值相 若。 (1) 各层次金 融工具公 允价值 本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币 2,442,788,448.97 元 , 属 于第二层 次的金额 为人民币0.00 元, 属于第三 层次的 余额为人 民币 0.00 元(上年度 末:第一 层次人民币 2,943,056,718.61 元,第二层 次人 民币 0.00 元,第三 层次人 民 币0.00 元) 。 (2) 公允价值 所属层次 间的重大 变动 对于证券交易所上市的股 票和可转换债券 等证券,若 出现重大事项停牌、交易 不活跃、或属于 非 公开发行等情况,本基金 分别于停牌日至 交易恢复活 跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间不 将 相关证券的公允价值列入 第一层次,并根 据估值调整 中采用的对公允价值计量 整体而言具有重 要 意义的输入值所属的最低 层次,确定相关 证券公允价 值应属第二层次或第三层 次。本基金政策 为 以报告期初作为确定金融 工具公允价值层 次之间转换 的时点。本基金持有的以 公允价值计量的 金 融工具第三 层次公允 价值本期 未发生变 动(上年 度: 无) 。 7.4.10.2 承 诺事项 无。 7.4.10.3 其 他事项 无。 7.4.10.4 财 务报表的 批准 本财务报表 已于 2019 年3 月 26 日经本 基金的基 金管 理人批准。 §8 投 资 组合 报告 8.1 期末 基金资产组合 情况


金额单位: 人民币元 序号 项目 金额 占基金总资 产 的比例(%) 1 权益投资 2,442,788,448.97 87.04 其中:普通 股 2,442,788,448.97 87.04 存托凭证 - - 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 30 页 共 46 页


优先股 - - 房地产信托 凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投 资 - - 其中:债券 - -








资产 支持证券 - - 4 金融衍生品 投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金 融资产 - - 其 中 :买 断式 回购 的买 入返 售金 融 资 产 - - 6 货币市场工 具 - - 7 银行存款和 结算备付 金合计 342,695,807.54 12.21 8 其他各项资 产 21,027,194.48 0.75 9 合计 2,806,511,450.99 100.00


8.2 期末 在各个国家( 地区)证券 市场的权益 投资分布


































































































金额单 位: 人民 币元 国家(地区) 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 中国香港 2,442,788,448.97 87.80 合计 2,442,788,448.97 87.80 注:1. 股票 的国家( 地区)类 别根据其 所在证券 交易 所确定。 2.本基金本 报告期末 未持有存 托凭证。 3.自 2015 年4 月 28 日起,本 基金开始 通过沪港 通机 制投资于中 国香港股 票市场上 的恒生中 国企 业指数成分 股、备选 股。截至 本报告期 末,本基 金通 过沪港通交 易机制持 有的股票 的市值为 12,488,583.07 元,占 期末净值67.35% 。


8.3 期末 按行业分类的 权益投资组 合 金额单位: 人 民币 元 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 31 页 共 46 页














行业类别








公 允价值 占基金资产 净值比例(%) Health Care 50,250,490.58 1.81 Consumer Staples 19,028,435.40 0.68 Materials 30,648,599.80 1.10 Telecommunication Services 286,145,418.05 10.29 Real-estate 60,460,358.50 2.17 Consumer Discretionary 88,850,124.34 3.19 Industrials 102,916,624.25 3.70 Utilities 69,128,955.58 2.48 Financials 1,215,396,426.95 43.69 Energy 296,064,825.68 10.64 Information Technology 223,898,189.84 8.05 合计 2,442,788,448.97 87.80 注:1 、以上 分类采用 全球行业 分类标准 (GICS)。 2、本基金本 报告期末 未持有存 托凭证。 8.4 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名 股票投资 明细


































































































金额单 位: 人民 币元 序 号 公司名称(英文) 公司名称 ( 中文) 证券 代码 所在 证券 市场 所属国 家(地 区) 数量(股) 公允价值 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 Industrial And Commercial Bank Of China Limited 中国工商 银行股份 有限公司 01398 HKCG 港股 通 CH 53,858,000 263,794,221.96 9.48 2 Ping An Insurance (Group) Company Of China,Ltd. 中国平安 保险(集 团)股份有 限公司中 02318 HKCG 港股 通 CH 4,284,500 259,594,555.94 9.33 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 32 页 共 46 页


国平安保 险(集团) 股份有限 公司 3 Tencent Holdings Limited 腾讯控股





00700 HKCG 港股 通 CH 813,800 223,898,189.84 8.05 4 CHINA MOBILE LTD


中国移动 941 HK 香港 证券 交易 所 CH 3,214,000 212,193,647.38 7.63 5 Bank Of China Limited 中国银行 股份有限 公司 03988 HKCG 港股 通 CH 58,417,000 173,005,216.85 6.22 6 CNOOC Limited 中国海洋 石油


00883 HKCG 港股 通 CH 9,487,000 100,581,363.74 3.62 7 China Petroleum & Chemical Corporation 中国石油 化工集团 公司 00386 HKCG 港股 通 CH 18,618,000 91,190,182.04 3.28 8 China Life Insurance Company Limited 中国人寿 保险股份 有限公司 02628 HKCG 港股 通 CH 5,505,000 80,262,723.84 2.88 9 China Merchants Bank Co.,Ltd. 招商银行 股份有限 公司 03968 HKCG 港股 通 CH 2,896,500 72,838,111.71 2.62 10 PetroChina Company Limited 中国石油 天然气集 团公司 00857 HKCG 港股 通 CH 15,660,000 66,959,904.96 2.41 注:1 、本基 金本报告 期末未持 有存托凭 证。 2 、 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载 于 本 基 金 管 理 人 网 站 (http://www.yhfund.com.cn )的年度 报告正文 。 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 33 页 共 46 页


8.5 报告 期内权益投资 组合的重大 变动 8.5.1


累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的权益投 资明细






















































































金额单位 : 人民币 元 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 1 Tencent Holdings Ltd 700 HK 268,231,817.37 7.96 2 China Mobile Ltd 941 HK 261,500,876.47 7.76 3 PING AN 2318 HK 135,150,893.42 4.01 4 CNOOC Ltd 883 HK 108,458,383.02 3.22 5 ICBC 1398 HK 101,655,060.60 3.02 6 Bank of China Ltd 3988 HK 89,772,498.44 2.66 7 Shandong Gold Mining Co Ltd 1787 HK 68,408,398.78 2.03 8 CSPC Pharmaceutical Group Ltd 1093 HK 54,360,332.11 1.61 9 China Life Insurance Co Ltd 2628 HK 51,055,584.89 1.51 10 China Resources Land Ltd 1109 HK 47,465,445.43 1.41 11 CHINA EB INTL 257 HK 47,341,316.34 1.40 12 ZhongAn Online P&C Insurance C 6060 HK 44,227,683.16 1.31 13 China Merchants Bank Co Ltd 3968 HK 43,584,990.04 1.29 14 SINOPEC CORP 386 HK 42,639,161.59 1.27 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 34 页 共 46 页


15 SHENZHOU INTL 2313 HK 39,955,657.29 1.19 16 CITIC Ltd 267 HK 39,899,904.85 1.18 17 China Tower Corp Ltd 788 HK 38,643,925.12 1.15 18 PetroChina Co Ltd 857 HK 34,732,414.83 1.03 19 China Cinda Asset Management C 1359 HK 31,187,554.09 0.93 20 Dongfeng Motor Group Co Ltd 489 HK 30,992,227.13 0.92 注:1 、以上 权益投资 所在证券 市场为香 港,所 属国 家为中国。 2、 “ 买入金 额 ” 按成 交金额( 成交单价 乘以成 交数 量)填列, 不考虑交 易费用。 8.5.2


累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的权益投 资明细






















































































金 额单位 : 人民币 元 序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 1 Bank of China Ltd 3988 HK 189,721,771.60 5.63 2 PING AN 2318 HK 147,074,118.86 4.36 3 ICBC 1398 HK 138,892,838.54 4.12 4 SINOPEC CORP 386 HK 122,164,338.94 3.62 5 China Life Insurance Co Ltd 2628 HK 108,163,714.62 3.21 6 China Merchants Bank Co Ltd 3968 HK 89,350,906.83 2.65 7 PetroChina Co Ltd 857 HK 85,917,857.62 2.55 8 Shandong Gold 1787 HK 81,437,970.70 2.42 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 35 页 共 46 页


Mining Co Ltd 9 Agricultural Bank of China Ltd 1288 HK 73,752,228.70 2.19 10 China Mobile Ltd 941 HK 63,895,896.99 1.90 11 Byd Co Ltd 1211 HK 57,807,036.33 1.72 12 China Vanke Co Ltd 2202 HK 53,049,176.01 1.57 13 CHINA EB INTL 257 HK 51,284,315.47 1.52 14 CPIC 2601 HK 49,017,431.34 1.45 15 China Shenhua Energy Co Ltd 1088 HK 45,216,822.20 1.34 16 PICC P&C 2328 HK 44,208,614.48 1.31 17 Dongfeng Motor Group Co Ltd 489 HK 40,425,719.18 1.20 18 China Cinda Asset Management C 1359 HK 39,325,157.42 1.17 19 CGN Power Co Ltd 1816 HK 38,604,676.72 1.15 20 Bank of Communications Co Ltd 3328 HK 37,893,224.30 1.12 注:1 、以上 权益投资 所在证券 市场为香 港,所 属国 家为中国。 2、 “ 卖出金 额 ” 按成 交金额( 成交单价 乘以成 交数 量)填列, 不考虑交 易费用。 8.5.3 权益 投资的买入成 本总额及卖 出收入总额








































































































单位: 人民 币元 买入成本( 成交)总 额 2,088,830,540.08 卖出收入( 成交)总 额 2,246,371,324.22 注:权益投资的“买入 成本(成交) 总额” 和“ 卖出收 入(成交)总额”均按买卖 成交金额(成交 单 价乘以成交 数量)填 列,不考 虑交易费 用。 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 36 页 共 46 页


8.6 期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合 注:本基金 本报告期 末未持有 债券。 8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值 比例大小 排序 的前 五名债券投资 明细 注:本基金 本报 告期 末未持有 债券。 8.8 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序所有 资产支持证券 投资明细 注:本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。


8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值 比例大小 排序 的前 五名金融衍生 品投资明细


































































































金额单 位: 人民 币元 序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 1 其他衍生工 具_股指 期货 HHI1903 210,844,387.00 7.58 注:本 基金 本报告期 末仅持有1 只金融 衍生品。


8.10 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名基金投资 明细 注:本基金 本报告期 末未持有 基金。 8.11 投资 组合报告附注





8.11.1


本基 金投资的前 十名证券的 发行主体本期 不存在 被监管部门立 案调查,或 在 报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的情形。 8.11.2


本基 金投资的前 十名股票没 有超出基金合 同规定 的备选股票库 之外的情形 。 8.11.3 期末 其他各项资产 构成


单位:人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 20,724,513.26 2 应收证券清 算款 - 3 应收股利 269,826.00 4 应收利息 32,855.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 37 页 共 46 页


8 其他 - 9 合计 21,027,194.48


8.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细 注:本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。


8.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 注:本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 的情况。 8.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 由于四舍五 入的原因 ,比例的 分项之和 与合计可 能有 尾差。 §9 基 金 份额 持有 人信 息 9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构 份额单位: 份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持有的 基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 恒中 企 A 838 1,207,915.46 829,542,457.00 81.95% 182,690,696.00 18.05% 恒中 企 B 10,619 95,322.83 275,011,790.00 27.17% 737,221,363.00 72.83% 恒生 中企 7,105 143,630.06 922,161,214.00 90.36% 98,330,350.65 9.64% 合计 18,562 164,042.55 2,026,715,461.00 66.56% 1,018,242,409.65 33.44% 注:对于分级基金,下属 分级份额比例的 分母采用各 自级别的份额,对于合计 数,比例的分母 采 用下属分级 基金份额 的合计数 。 9.2 期末 上市基金前十 名持有人 恒中企 A 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额 比例 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 38 页 共 46 页


1 工银瑞信基 金-招商 银行-招 商财 富资产管理 有限公司 213,533,557.00 21.09% 2 中国人寿保 险股份有 限公司 128,754,097.00 12.72% 3 鹏华基金- 交通银行 北京分行 -交 通银行股份 有限公司 96,661,588.00 9.55% 4 中意人寿保 险有限公 司-分红 -团 体年金 54,868,072.00 5.42% 5 广发基金- 招商银行 -招商财 富资 产管理有限 公司 48,743,479.00 4.82% 6 鹏华基金- 宁波银行 -百年人 寿保 险-百年人 寿保险股 份有限公 司- 自有资金 27,054,143.00 2.67% 7 博时基金- 杭州银行 -中铁信 托- 中铁信托 · 乾鑫2 号 集合资金 信托 计划 20,878,800.00 2.06% 8 中国平安人 寿保险股 份有限公 司- 分红-个险 分红 20,669,850.00 2.04% 9 招商财富- 招商银行 -华润信 托- 华润信托 · 鑫睿2 号 单一资金 信托 计划 20,000,000.00 1.98% 10 博时基金- 光大银行 -东方汇 智资 产管理有限 公司 16,891,660.00 1.67% 恒中企 B 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额 比例 1 工银瑞信基 金-工商 银行-特 定客 户资产管理 121,980,879.00 12.05% 2 中国国际金 融股份有 限 公司客 户信 用交易担保 证券账户 69,332,050.00 6.85% 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 39 页 共 46 页


3 北京源沣投 资管理有 限公司- 源沣 进取 1 号证 券投资基 金 33,570,000.00 3.32% 4 上海泽堃资 产管理有 限责任公 司- 泽堃价值1 号基金 31,459,300.00 3.11% 5 工银瑞信基 金公司- 农行-中 国农 业银行离退 休人员福 利负债 27,991,400.00 2.77% 6 第一创业证 券股份有 限公司客 户信 用交易担保 证券账户 27,818,500.00 2.75% 7 中国人寿保 险股份有 限公司 24,461,100.00 2.42% 8 聂葆生 14,798,800.00 1.46% 9 汪晓英 13,814,000.00 1.36% 10 宋伟铭 12,932,757.00 1.28% 恒生中企 序号 持有人名称 持有份额( 份) 占上市总份 额 比例 1 南京盛泉恒 元投资有 限公司- 盛泉 恒元多策略 量化对冲1 号基金 8,370,200.00 14.58% 2 中国人寿保 险股份有 限公司 6,468,009.00 11.26% 3 南京盛泉恒 元投资有 限公司- 盛泉 恒元多策略 量化套利1 号专项 基金 3,527,020.00 6.14% 4 南京盛泉恒 元投资有 限公司- 盛泉 恒元多策略 市场中性 四号专项 证券 投资基金 2,804,546.00 4.88% 5 南京盛泉恒 元投资有 限公司- 盛泉 恒元量化进 取多策略1 号基金 2,767,818.00 4.82% 6 陈远亮 1,937,734.00 3.37% 7 中意人寿保 险有限公 司-分红 -团 体年金 1,558,223.00 2.71% 8 徐庆 1,324,700.00 2.31% 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 40 页 共 46 页


9 上海伏流投 资管理有 限公司- 伏流 固收投资一 期私募证 券投资基 金 1,120,000.00 1.95% 10 李新强 1,050,159.00 1.83% 注:以上信 息中持有 人名称及 持有份额 数量由中 国证 券登记结算 有限责任 公司提供 。 9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况 项目 份额级别 持有份额总 数(份) 占基金总份 额 比例 基金管理人 所有从业 人员持有本 基金 恒中企 A 0.00 0.00% 恒中企 B 0.00 0.00% 恒生中企 355,277.40 0.03% 合计 355,277.40 0.01% 注:对于分级基金,下属 分级份额比例的 分母采用各 自级别的份额,合计数比 例的分母 采用期 末 基金份额总 额。 9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况 注:截至本报告期末,本 基金管理人高级 管理人员、 基金投资和研究部门负责 人持有本基金份 额 总量的数量 区间为 0 ;本基金 的基金经 理持有本 基金 份额总量的 数量区间 为 0。 §10 开 放 式基 金份 额变 动 单位:份 项目 恒中企 A 恒中企B 恒生中企 基金合同生 效日 (2014 年 4 月9 日) 基金份额总 额 - - 303,487,507.99 本报告期期 初基金份 额总额 1,564,686,481.00 1,564,686,481.00 185,337,078.14 本报告期期 间基金总 申购份额 - - 1,079,396,529.49 减: 本报 告期 期间 基 金总 赎回 份 额 - - 1,424,132,406.27 本 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额(份额减 少以"-"填 列) -552,453,328.00 -552,453,328.00 1,179,890,363.29 本报告期期 末基金份 额总额 1,012,233,153.00 1,012,233,153.00 1,020,491,564.65 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 41 页 共 46 页


注:拆分变动份额含本基 金三级份额之间 的配对转换 份额后的调整份额 和基金 定期折算调整的 份 额。 §11 重 大 事件 揭示 11.1 基金 份额持有人大 会决议 本报告期内 ,无基金 份额持有 人大会决 议。 11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动 11.2.1 基金 管理人的 重大人事 变动 本基金管理 人于 2018 年6 月 23 日发布 关于副总 经理 任职的公告 , 经本 基金管理 人董事会 审 议通过,苏 薪茗先生 自 2018 年 6 月21 日起担任 本基 金管理人副 总经理职 务。 11.2.2 基金 托管人的 专门基金 托管部门 的重大 人事 变动 本报告期内 ,本基金 托管人未 发生重大 人事变动 。 11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的 诉讼 本报告期内 ,无涉及 基金管理 人、基金 财产、基 金托 管业务的诉 讼。 11.4 基金 投资策略的改 变 本报告期内 ,基金投 资策略未 发生改变 。 11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况 报 告期内本 基金未变 更为其 审计的安 永华明会 计师事务 所(特殊 普通合伙 ) ,报 告期内本 基 金应支付给 安永华明 会计师事 务所 (特殊普 通合伙 ) 的报酬共计 人民币 90,000.00 元。 该审计机 构第 5 次为 本基金提 供服务。 11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况 本报告期内 ,基金管 理人、托 管人及其 高级管理 人员 无受稽查或 处罚等情 况。 11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况


11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况 金额单位: 人民币元 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 42 页 共 46 页


券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券 商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的 比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 招商证券股 份 有限公司 - 975,232,142.93 22.50% 780,191.89 17.42% - 中原证券股 份 有限公司 - 894,725,238.35 20.64% 715,779.89 15.98% - 东北证券股 份 有限公司 - 852,997,126.49 19.68% 682,399.44 15.23% - 西南证券股 份 有限公司 - 539,774,010.22 12.45% 431,818.80 9.64% - BOCI SECURITIES - 257,195,438.90 5.93% 385,793.15 8.61% - BOCOM INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LIMITED - 186,955,626.25 4.31% 149,564.49 3.34% - Shenyin Wanguo Securities (H.K.) Limited - 104,984,809.55 2.42% 157,477.20 3.52% - China Merchants Securities (HK) Co Ltd - 93,997,261.47 2.17% 93,997.28 2.10% - CCBI - 68,408,398.78 1.58% 684,083.99 15.27% - 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 43 页 共 46 页


EBS - 60,153,303.53 1.39% 60,153.30 1.34% - CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD - 35,570,157.14 0.82% 53,355.24 1.19% - 申万宏源集 团 股份有限公 司 - 33,139,539.09 0.76% 26,512.96 0.59% - CLSA - 130,163,535.08 3.00% 156,196.24 3.49% - GFSE - 101,905,263.14 2.35% 101,905.26 2.28% -


11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况 金额单位: 人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交 易 权证交易 基金交易 成交 金 额 占 当期 债券 成交 总 额 的比 例 成交金额 占当期债券 回购 成交 总额的 比例 成交 金额 占当期权 证 成交总额 的比例 成交金额 占当期基 金 成交总额 的比例 招商证券股 份 有限公司 - - - - - - - - 中原证券股 份 有限公司 - - - - - - - - 东北证券股 份 有限公司 - - - - - - - - 西南证券股 份 有限公司 - - - - - - - - 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 44 页 共 46 页


BOCI SECURITIES - - - - - - - - BOCOM INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY LIMITED - - - - - - - - Shenyin Wanguo Securities (H.K.) Limited - - - - - - - - China Merchants Securities (HK) Co Ltd - - - - - - - - CCBI - - - - - - - - EBS - - - - - - - - CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD - - - - - - - - 申万宏源集 团 股份有限公 司 - - - - - - - - CLSA - - - - - - - - GFSE - - - - - - - - 银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 45 页 共 46 页


注:1 、 基金专用 交易单元 的选择标 准为该证 券经营机 构具有较强 的研究服 务能力, 能 及时、 全面、 定期向基金管理人提供高 质量的咨询服务 ,包括宏观 经济报告、行业报告、市 场走向分析报告 、 个股分析报 告、市场 服务报告 以及全面 的信息服 务。 2、 基金专用交 易单元的 选择程序 为根 据标 准进行考 察 后, 确定证券经 营机构的 选择。 经公 司批准 后与被选择 的证券经 营机构签 订协议。 3、基金成交 总额不含 非上市( 场外)基金 的申购 和赎 回金额。 4、本基金本 报告期未 通过证券 公司交易 单元进 行其 他证券投资 。 §12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息 12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份 额 占 比 机 构 1 2018/01/29- 2018/12/31 412,963,566.00 715,882,838.61 278,202,269.00 850,644,135.61 27. 94% 产品特有风 险 投资人在投 资本基金 时,将面 临本基金 的特有风 险, 具体包括: 1)当基金份额集中度较 高时,少数基金份 额持有人 所持有的基金份额占比 较高,其在召开持 有人大会 并对重大事 项进行投 票表决时 可能拥有 较大话语 权; 2)在极端情况下,当持 有基金份额占比较 高的基金 份额持有人大量赎回本 基金时,可能导致 在其赎回 后本基金资 产规模长 期低 于 5000 万元, 进而可能 导 致本基金终 止或与其 他基金合 并或转型 为另外的 基 金,其他基 金份额持 有人丧失 继续投资 本基金的 机会 ; 3)当持有基金份额占比 较高的基金份额持 有人大量 赎回本基金时,更容易 触发巨额赎回条款 ,基金份 额持有人将 可能无法 及时赎回 所持有的 全部基金 份额 ; 4)当持有基金份额占比 较高的基金份额持 有人大量 赎回本基金时,基金为 支付赎回款项而卖 出所持有 的证券, 可能造成 证券价格 波动 , 导致本 基金的收 益 水平发生波 动。 同 时, 巨 额赎回 、 份额 净值小数 保 留位数是采 用四舍五 入、 管 理费及托 管费等费 用是按 前一日资产 计提, 会导致基 金份额净 值出现大 幅波 动; 5)当某一基 金份额持有人 所持有的基金份 额达到或 超过本基金规模的 50% 时,本基金管理 人将不再接 受该持有人 对本基金 基金份额 提出的申 购及转换 转入 申请。 在其他基 金份额持 有人赎 回基金份 额 导致某 一基金份额 持有人所 持有的基 金份额达 到或超过 本基 金规模 50% 的 情况下, 该 基金份 额持有人 将面临所 提出的对本 基金基金 份额的申 购及转换 转入申请 被拒 绝的风险。 如果 投资人某 笔申购 或转换转 入申请导 致其持有本 基金基金 份额达到 或超过本 基金规模 的 50% ,该笔申购 或转换转 入申请可 能被确认 失败。


银华 恒生 国企 指数 分级 (QDII )2018 年年度 报告 摘要 第 46 页 共 46 页


12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息 1.本基金管 理人 于 2018 年 3 月 28 日披露了 《关于修 订公司旗下 部分基金 基金合同 有关条 款及调整赎 回费的公 告》 , 修订后 的 《基金合同》 自本 公告发布之 日起生效, 但 为不影响 原有基 金份额持有 人的利益, 《 基金合同》 中 “本基 金对持续 持有期少于7 日的投 资者收取 不低于 1.5% 的赎回费, 并将上述 赎回费全 额计入基 金财产 ” 的条 款将于 2018 年 4 月1 日起正 式实施。 2.本基金管 理人 于 2018 年 4 月 24 日披露了 《银华基 金管理股份 有限公司 关于银华 恒生中 国企业指数 分级证券 投资基金 变更场内 简称的公 告》 , 决定自 2018 年4 月 25 日起将 银华恒生中 国企业指数 分级证券 投资基金 ( 以 下简称 “ 本基金” ) 基础份额 (代 码:161831 ) 的场内简 称 “H 股分级 ” 更 名为 “ 恒 生中 企 ” ,本 基 金 稳健 收 益 类基 金 份 额 ( 代码 :150175 ) 的场 内 简 称 “H 股 A” 更名为 “恒中 企 A”, 本基金积 极收益类 基金份 额 (代码:150176 ) 的场内 简称 “H 股 B” 更名为 “恒 中企 B” 。 3.本基金管 理人 于 2018 年 6 月 11 日披露了 《银华基 金管理股份 有限公司 关于调整 旗下部 分基金定期 定额投资 的最低金 额的公告》 , 自 2018 年6 月 12 日起 调整本基 金定期定 额投资的 最 低金额为 10 元。 银华 基金管理股份 有限公司 2019 年 3 月 28 日