招商增 荣灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金（LOF ）2018 年 度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 招商 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 浙商 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日
招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗 漏， 并对其 内容的 真实 性、准 确性和 完整 性承担 个别 及连 带责任 。本年 度报 告已经 三分
之二以上独 立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 浙商银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于2019 年3 月27 日 复核了本
报 告中 的财务 指标、 净值 表现、 利润分 配情 况、财 务会 计报 告、投 资组合 报告 等内容 ，保
证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗 漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。
本 报告 财务资 料已 经审 计，德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ）为 本基 金出具 了
2018 年度无 保留意见 的审计报 告，请投 资者注意 阅读 。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示............................................................................................................................ 1
1.2 目录.................................................................................................................................... 2
§2 基金简介..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ................................................................................................ 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务 指标、基 金净值表 现及利润 分配情 况 ..................................................................... 5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ........................................................................................ 8
§4 管理人报 告 ................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ............................................................................................ 8
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 .................................................. 10
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 .............................................................. 10
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 .............................................. 11
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 .............................................. 11
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 .............................................................. 12
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序 等 事项的说 明 .......................................................... 13
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 .............................................................. 13
4.9 报告期内 基金持 有人数或 基金资产 净值预警 说明 ...................................................... 13
§5 托管人报 告 ............................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 .................................................................. 14
5.2 托 管 人 对报 告 期 内本 基 金 投资 运 作遵 规 守 信、 净值 计 算 、 利润 分 配 等情 况 的 说明
................................................................................................................................................ 14
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 .................. 14
§6 审计报告................................................................................................................................... 14
§7 年度财务 报表 ........................................................................................................................... 16
7.1 资产负债 表 ...................................................................................................................... 16
7.2 利润表.............................................................................................................................. 18
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .................................................................................. 19
7.4 报表附注.......................................................................................................................... 21
§8 投资组合 报告 ........................................................................................................................... 44
8.1 期末基金 资产组 合情况 .................................................................................................. 44
8.2 报告期末 按行业 分类的股 票投资组 合 .......................................................................... 44
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小 排 序的 所有股票投 资明细 ...................... 45
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .............................................................................. 46
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .......................................................................... 48
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 .................. 48
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ...... 49 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ...... 49
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 .................. 49
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 ........................................................ 49
8.11 报告期末本 基金投 资的国 债 期货交易 情况说明 ........................................................ 49
8.12 投资组 合报告附 注 ........................................................................................................ 49
§9 基金份额 持有人信 息 ............................................................................................................... 50
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ...................................................................... 50
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .......................................................................................... 51
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .......................................................... 51
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 .......................... 51
§ 10 开放式 基金份额 变动 ............................................................................................................. 51
§ 11 重大事件揭 示 ......................................................................................................................... 52
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ............................................................................................ 52
11.2 基金管理人 、基金 托 管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ............................ 52
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 ................................................ 52
11.4 基金投资策 略的改 变 .................................................................................................... 52
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 ........................................................................ 52
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 ........................................ 52
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .................................................................... 53
11.8 其他重大事 件 ................................................................................................................ 53
§ 12 影响投 资者决策 的其他重 要信息 ......................................................................................... 55
12.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达到 或超 过 20% 的 情况 ............................ 55
§ 13 备查文 件目录 ......................................................................................................................... 55
13.1 备查文 件目录 ................................................................................................................ 55
13.2 存放地 点 ........................................................................................................................ 55
13.3 查阅方 式 ........................................................................................................................ 56
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
基金简称 招商增荣灵 活配置混 合（LOF ）
场内简称 招商增荣
基金主代码 161727
交易代码 161727
基金运作方 式
契约型基金 。本基金 合同生效 后，在封 闭期内不
开放申购、 赎回业务 ，但投资 人可在本 基金上市
交易后通过 深圳证券 交易所转 让基金份 额。封闭
期届满后， 本 基金转换 为上市开 放式基金 （LOF）。
基金合同生 效日 2016 年 6 月 3 日
基金管理人 招商基金管 理有限公 司
基金托管人 浙商银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 173,606,246.12 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2016 年 7 月 7 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
在有效控制 风险的前 提下，通 过股票与 债券等资 产的 合理配置， 力争实
现基金资产 的持续稳 健增值。
投资策略
资产配置策 略：本基 金的资产 配置将根 据宏观经 济形 势、金融要 素运行
情况、中国 经济发展 情况，在 权益类资 产、固定 收益 类资产和现 金三大
类资产类别 间进行相 对灵活的 配置，并 根据风险 的评 估和建议适 度调整
资产配置比 例。
股票投资策 略：本基 金以价值 投资理念 为导向， 采取 “自上而下 ”的多
主题投资和 “自下而 上”的个 股精选方 法，灵活 运用 多种股票投 资策略
并积极参与 新股认购 ，深度挖 掘经济结 构转型过 程中 具有核心竞 争力和
发展潜力的 行业和公 司， 实现 基金资产 的长期稳 定增 值。
债券投资策 略：本基 金采用的 固定收益 品种主要 投资 策略包括： 久期策
略、期限结 构策略和 个券选择 策略等。
权证投资策 略：本基 金对权证 资产的投 资主要是 通过 分析影响权 证内在
价值最重要 的两种因 素 —— 标 的资产价 格以及市 场隐 含波动率的 变化，
灵活构建避 险策略， 波动率差 策略以及 套利策略 。
国债期货投 资策略： 本基金参 与国债期 货投资是 为了 有效控制债 券市场
的系统性风 险，本基 金将根据 风险管理 原则，以 套期 保值为主要 目的，
适度运用国 债期货提 高投资组 合运作效 率。
股指期货投 资策略： 本基金采 取套期保 值的方式 参与 股指期货的 投资交
易，以管理 市场风险 和调节股 票仓位为 主要目的 。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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中小企业私 募债券投 资策略： 中小企业 私募债具 有票 面利率较高 、信用
风险较大、 二级市场 流动性较 差等特点 。因此本 基金 审慎投资中 小企业
私募债券。
业绩比较基 准 沪深 300 指 数收益率 ×50% ＋中债综 合指数收 益率×50%
风险收益特 征
本基金是混 合型基金 ，在证券 投资基金 中属于预 期风 险收益水平 中等的
投资品种， 预期收益 和预期风 险高于货 币市场基 金和 债券型基金 ，低于
股票型基金 。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管 理有限公 司 浙商银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 潘西里 朱巍
联系电话 0755－83196666 0571-87659806
电子邮箱 cmf@cmfchina.com zhuwei@czbank.com
客户服务电 话 400-887-9555 95527
传真 0755－83196475 0571-88268688
注册地址
深圳市福田 区深南大 道
7088 号
杭州市庆春 路 288 号
办公地址
中国深圳深 南大道
7088 号招商 银行大厦
杭州市延安 路 368 号
邮政编码 518040 310006
法定代表人 李浩 沈仁康
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称
中国证券报 、证券时 报、上海 证券
报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
德勤华永会 计师事务 所（特殊
普通合伙）
中国上海市 延安东路 222 号外 滩中心 30
楼
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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单位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 2018 年 2017 年
2016 年 6 月 3 日
( 基金合同 生效
日)-2016 年 12 月
31 日
本期已实现 收益 -18,880,095.83 17,614,010.75 8,721,242.85
本期利润 -29,289,220.25 38,088,330.77 -5,411,261.65
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0964 0.0327 -0.0045
本期加权平 均净值利 润率 -9.61% 3.25% -0.45%
本期基金份 额净值增 长率 -11.51% 3.82% -0.40%
3.1.2 期末数 据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 -14,802,674.16 11,000,566.38 -5,411,261.65
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0853 0.0202 -0.0045
期末基金资 产净值 158,803,571.96 562,861,302.18 1,206,019,980.46
期末基金份 额净值 0.915 1.034 0.996
3.1.3 累计期 末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累 计净值增 长率 -8.50% 3.40% -0.40%
注：1、基金业绩 指标不包括 持有人认（ 申）购或交 易基金的各项费 用，计入费 用后实际收
益水平要低 于所列数 字；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
3、期末可供分配 利润，采用 期末资产负 债表中未分 配利润与未分配 利润中已实 现部分
的孰低数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -5.57% 0.87% -5.31% 0.81% -0.26% 0.06%
过去六个月 -7.39% 0.82% -5.87% 0.74% -1.52% 0.08%
过去一年 -11.51% 0.76% -11.03% 0.66% -0.48% 0.10%
自基金合同
生效起至今
-8.50% 0.49% -1.62% 0.50% -6.88% -0.01%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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3.2.3 自 基 金合 同生 效以 来基 金每 年净 值增 长率 及其与 同 期业 绩比 较基 准收 益率
的比 较 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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注：本基金 于2016 年6 月3 日成立 ，截 至2016 年12 月31 日基金成 立未 满1 年，故成 立当
年净值增长 率按当年 实际存续 期计算。
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
本基金于2016 年6 月3 日成立 ，自基金 合同生 效日 以来未进行 利润分配 。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
招商基金管 理有限公 司于 2002 年 12 月27 日经 中国 证监会 【2002 】 100 号文 批准设立 。
目 前， 公司注 册资 本金 为人民 币 13.1 亿 元，招 商银行 股份 有限公 司持 有公 司全部 股权 的
55% ，招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。
招 商基 金管理 有限 公司 首批获 得企 业年金 基金 投资 管理 人资 格、基 本养 老保 险基金 投
资管理资格；2004 年获得全 国社保基金 投资管理人 资格；同时拥有 QDII( 合格 境内机构投
资者)资格、 专户理财 （特定客 户资产管 理计划 ）资 格。
2018 年获奖 情况如下 ： 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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债券投资能 力五星基 金公司· 海通证券
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （二级债） （招商
安瑞进取债 券） 《中 国基金报 》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商安
心收益债券 ） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商信
用添利债券 （LOF ）） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年“ 最 佳固定收益 基金管理 人” 《中 国
基金报》
明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 （招 商安瑞进取 债券）《 证券时报 》
明星基金奖 · 五年持 续回报普 通债券型 明星基金 （招 商产业债券 ）《证券 时报》
明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金（招商 丰融 混合）《证 券时报》
Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名（招商 安心收益 债券）
金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 （招 商产业债券 ）《中国 证券报》
金基金奖· 五年期债 券基金奖 （招商产 业债券） 《 上海证券报 》
公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金管 理公司奖《 上海证券 报》
公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 （金 旭）《上海 证券报》
致敬基金20 年·基金 行业 领军 人物奖（ 金旭） 《新 浪》
致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》
致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》
金牛奖·三 年期海外 金牛私募 投资经理 （多策略 ）《 中国证券报 》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 中国 AI 金 融先锋榜 《证 券时报》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 年 中国智能 投顾新锐 榜《 证券时报》
金帆奖·2018 年度基 金管理公 司《21 世 纪经济 报道 》
2018 年度教 育扶贫先 锋企业《 国际金融 报》
金鼎奖·最 具潜力基 金公司《 每日经济 新闻》
离岸中资基 金大奖· 最具创意 产品·香 港中资基 金业 协会、彭博
中国网金融 扶贫 先锋 榜·中国 网精准扶 贫先锋机 构《 中国网》
金砖奖·最 佳资产配 置奖《南 方都市报 》
金禧奖·2018 最佳基 金投研团 队《投资 时报》
腾讯理财通 金企鹅奖 ·最佳债 券基金奖 ·腾讯、 晨星
中国金融金 领带奖· 年度卓越 海外投资 基金《华 尔街 见闻》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·卓越影 响力基 金公 司《界面· 财联社》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·最佳互 联网金 融服 务基金公司 《界面· 财联社》 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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金蝉奖·2018 年度基 金管理公 司《华夏 时报》
基情20 年最 受欢迎基 金公司· 东方财富 、天天 基金
天天基金6 周年定投 榜·东方 财富、天 天基金
2018 年东方 风云榜连 续三年稳 回报基金 ·东方财 富、 天天基金
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姚飞军
本基金
基金经
理
2016 年 6
月 3 日
- 11
男，经济学 硕士。2007 年 3 月 加入国泰
基金管理有 限公司， 曾任交易 员及交易
主管；2012 年 8 月加 入长信基 金管理有
限公司，曾 任交易总 监及投资 决策委员
会委员；2015 年 7 月 加入招商 基金管理
有限公司， 曾任招商 丰凯灵活 配置混合
型证券投资 基金基金 经理，现 任投资支
持与创新部 总监兼招 商增荣灵 活配置混
合型证券投 资基金 （LOF ） 、 招商 3 年封
闭运作战略 配售灵活 配置混合 型证券投
资基金（LOF ）基金经 理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的 说明
基金管理人 声明：在 本报告期 内，本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基
金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定
以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定，本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运
用 基金 资产， 在严格 控制 风险的 前提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有
关法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
基金管理人 根据 《中华 人 民共和国 证券投资 基金法》 、 《公开募集证 券投资基 金运作管
理办法》和《证 券投资基金 管理公司公 平交易制度指 导意见》（2011 年修订） 的规定，制招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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定了 《招商基 金管理有 限公司公 平交易管 理办法》 ， 对投资决策 的内部控 制、交易 执行的内
部 控制 、公平 交易实 施情 况的监 控与检 查稽 核、异 常交 易的 监控等 进行了 规定 。为保 证各
投 资组 合在投 资信息 、投 资建议 和实施 投资 决策方 面享 有公 平的机 会，基 金管 理人合 理设
置 了各 类资产 管理业 务之 间以及 各类资 产管 理业务 内部 的组 织结构 ，建立 了科 学的投 资决
策 体系 ，加强 交易执 行环 节的内 部控制 ，并 通过工 作制 度、 流程和 技 术手 段保 证公平 交易
原 则的 实现。 同时， 通过 对投资 交易行 为的 监控、 分析 评估 和信息 披露来 加强 对公平 交易
过程和结果 的监督。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程， 确保 各投资 组合 享有 公平的 投
资 决策机 会。 基金管 理人建 立了所 有组 合适用 的投资对 象备选 库， 制定明 确的备 选库建 立 、
维 护程 序。基 金管理 人拥 有健全 的投资 授权 制度， 明确 投资 决策委 员会、 投资 总监、 投资
组 合经理 等各 投资决 策主体 的职责 和权 限划分 ，投资组 合经理 在授 权范围 内可以 自主决 策 ，
超 过投 资权限 的操作 需要 经过严 格的审 批程 序。基 金管 理人 的相关 研究成 果向 内部所 有投
资组合开放 ，在投资 研究层面 不存在各 投资组合 间不 公平的问题 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同 日 反向 交易 ，严 格禁止 可能 导致 不公平 交
易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反
向 交易 ，基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据， 并留存 记录备 查， 完全按 照有
关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。
本 报告 期内， 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 。
报 告期 内，公 司所有 投资 组合参 与的交 易所 公开竞 价同 日反 向交易 成交较 少的 单边交 易量
超过该证券当日 成交量的 5% 的情形，在 指数型投资 组合与主动型投 资组合之间 发生过五次 ，
原 因是 指数型 投资组 合为 满足投 资策略 需要 而发生 反 向 交易 。报告 期内未 发现 有可能 导致
不公平交易 和利益输 送的重大 异常交易 行为。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金份 额净值增 长率为-11.51% ， 同期 业绩基准增 长率为-11.03% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
当前内外部 宏观环境 均面临深 刻变革。 相较于 2018 年的大多数 时间而言 ，当前的 内外
环 境均 有不同 程度的 改善 。一方 面美国 经济 和市场 回落 ，导 致加息 预期降 低， 对新兴 市场
压 力有 所减轻 ；另一 方面 国内逆 周期调 节政 策陆续 出台 ，经 济下行 压力有 望逐 步缓解 。 经招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 12 页 共56 页
过 2018 年大幅下跌 后，A 股市场 估值回落 到历史低 位，开始具 备长期投 资价值。 从短期驱
动 因素 来看， 预计企 业盈 利仍有 下调压 力， 但流动 性已 处于 合理充 裕的状 态， 市场有 望进
入 结构 市、震 荡市的 阶段 。我们 将维持 股票 仓位基 本稳 定， 同时着 力于精 选行 业和个 股，
在行业整体不太 大偏离基准 的基础上， 挑选 5-6 个 行业作为选股的 核心库，精 选个股。同
时 ，我 们还将 积极挖 掘转 债市场 的投资 机会 ，重点 配置 信用 等级较 高、静 态收 益率合 理的
转 债品 种。债 券方面 目前 主要的 策略是 利用 杠杆来 赚取 息差 ，今年 要重点 关注 中等评 级的
相关投资机 会。
4.6 管理 人内部有关本 基金 的监察 稽核工作情 况
报 告期 内，本 基金 管理 人本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、合 法经 营和保 障基 金持 有人利 益
的 原则 ，经营 管理和 业务 运作稳 健、合 规， 基金的 投资 、交 易、后 台等运 作规 范有序 。基
金 管理 人的风 险管理 及合 规控制 部门依 据独 立、客 观、 公正 的原则 ，主要 从以 下几个 方面
进一步加强 了公司内 部控制和 基金投资 风险管理 工作 ：
1、公司实施了员 工全面培训 和形式多样 的专题培训 ，包括不定期推 送监管动态 和风险
案 例， 持续整 理风险 点录 入系统 定期推 送， 定期或 不定 期组 织法规 考试， 不定 期开展 各类
合规主题培 训等，丰 富培训形 式，不断 提升员工 合规 与风控意识 ；
2、公司合规风控 部门通过事 中合规控制 系统、事后 投资风险管理系 统、风险管 理模型
等对基金投 资合规情 况及风险 情况进行 严格的内 部监 控和管理；
3、定期稽核方面 ，除了每季 度会对各业 务领域进行 一次全面的稽核 ，并向监管 部门提
交 季度 监察稽 核报告 之外 ，公司 合规部 门还 根据监 察稽 核计 划，对 公司的 关键 业务部 门及
业务流程进 行了专项 稽核和检 查；
4、根据法律法规 的更新及业 务的发展变 化情况，公 司各业务部门对 相关内部控 制制度
提 出修 改意见 和建议 ，并 关注内 部控制 制度 的健全 性和 有效 性，进 一步完 善了 公司内 控制
度体系，更 好的防范 法律风险 和合规风 险。
报 告期 内，本 基金 的投 资运作 符合 国家相 关法 律法 规、 监管 部门的 有关 规定 以及公 司
相 关制 度的规 定。本 基金 的投资 目标、 投资 决策依 据和 投资 管理程 序均符 合相 关基金 合同
和 招募 说明书 的约定 ，未 发现重 大异常 交易 、利益 输送 、内 幕交易 及其他 有损 基金投 资者
利 益的 情形。 报告期 内， 本基金 若曾因 市场 波动、 申购 赎回 等原因 出现了 相关 投资比 例限
制 被动 突破的 情形， 均在 法规规 定的时 间内 完成了 调整 ，符 合法律 法规和 基金 合同的 规定
和 要求 。报告 期内， 本基 金未出 现因权 证未 行权、 可转 债未 及时卖 出或转 股等 有损基 金份
额 持有 人利益 的投资 失误 行为。 本基金 管理 人承 诺 将一 如既 往本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的
原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 规 范 经 营 、 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利
益。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 13 页 共56 页
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、基金合 同以及 《招商 基金管理
有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。 基金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务，执
行 基金 估值政 策。另 外， 公司设 立由投 资和 研究部 门、 风险 管理部 、基金 核算 部、法 律合
规部负责人和基 金经理代表 组成的估值 委员会 。公 司估值委员会的 相关成员均 具备相应的
专业胜任能力和 相关工作经 历。公司估 值委 员会主 要 负责制定 、修订 和完善基金 估值政策
和程序，定 期评价现 有估值政 策和程序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。
投 资和 研究部 门以 及基 金核算 部共 同负责 关注 相关 投资 品种 的动态 ，评 判基 金持有 的
投 资品 种是否 处于不 活跃 的交易 状态或 者最 近交易 日后 经济 环境发 生了重 大变 化或证 券发
行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件 ，从 而确定 估值 日需 要进行 估值测 算或 者调整 的投
资 品种 ；投资 和研究 部门 定期审 核公允 价值 的确认 和计 量； 研究部 提出合 理的 数量分 析模
型 对需 要进行 估值测 算或 者调整 的投资 品种 进行公 允价 值定 价与计 量并定 期对 估值政 策和
程 序进 行评 价 ，以保 证其 持续适 用；基 金核 算部定 期审 核估 值政策 和程序 的一 致性， 并负
责 与托 管行沟 通估值 调整 事项； 风险管 理部 负责估 值委 员会 工作流 程中的 风险 控制； 法律
合 规部 负责日 常的基 金估 值调整 结果的 事后 复核监 督工 作； 法律合 规部与 基金 核算部 共同
负责估值调 整事项的 信息披露 工作。
基 金经 理代表 向估 值委 员会提 供估 值参考 信息 ，参 与估 值政 策讨论 ；对 需采 用特别 估
值 程序 的证券 ，基金 及时 启动特 别估值 程序 ，由公 司估 值委 员会集 体讨论 议定 特别估 值方
案，咨询会 计事务所 的专业意 见，并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。
本 基金 管理人 参与 估值 流程各 方之 间 不存 在任 何重 大利 益冲 突。截 止报 告期 末本基 金
管 理人 已与中 央国债 登记 结算有 限责任 公司 、中证 指数 有限 公司签 署服务 协议 ，由其 按约
定提供相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根 据相 关法律 法规 的规 定和基 金合 同的约 定， 以及 本基 金的 实际运 作情 况， 本基金 报
告 期无 需进行 利润分 配。 在符合 分红条 件的 前提下 ，本 基金 已实现 尚未分 配的 可供分 配收
益部分，将 严格按照 基金合同 的约定适 时向投资 者予 以分配。
4.9 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未发 生连续 二十 个工作 日出 现基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人或 者
基金资产净 值低于五 千万元的 情形。
§5 托 管 人报 告 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内，本 基金托管人 在对招商增荣 灵活配置混 合型证券投资基 金（LOF）的 托管
过程中，严 格遵守 《证 券投资基 金法》 及其 他法律法 规和基金合 同的有关 规定，不 存在任何
损害基金份 额持有人 利益的行 为，完全 尽职尽责 地履 行了基金托 管人应尽 的义务。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的说 明
本报告期内，招 商增荣灵活 配置混合型证 券投资基金 （LOF）的管理人 ——招商基 金管
理有限公司在招 商增荣灵活 配置混合型 证券投资基 金 （LOF ）的投资 运作、基金资 产净值计
算 、基 金费用 开支等 问题 上，不 存在任 何损 害基金 份额 持有 人利益 的行为 ，在 各重要 方面
的 运作 严格按 照基金 合同 的规定 进行。 本报 告期内 ，招 商增 荣灵活 配置混 合型 证券投 资基
金（LOF ）未 进行利润 分配。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本 托管 人依法 对招 商基 金管理 有限 公司编 制和 披露 的招 商增 荣灵活 配置 混合 型证券 投
资基金 （LOF ）2018 年年 度 报告中 财务指标 、净值表 现、利润分 配情况、 财务会计 报告、投
资组合报告 等内容进 行了复核 ，以上内 容真实、 准确 和完整。
§6 审 计 报告
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 全体持有 人
审计意见
我们审计了 招商增荣 灵活配置 混合型证 券投资基 金的 财
务报表， 包括 2018 年 12 月 31 日 的资产 负债表，2018 年
度的利润表、 所有者权 益( 基 金净值) 变动表 以及财务 报表
附注。
我们认为 ， 后附 的财务报 表在所有 重大方面 按照企业 会计
准则和中国 证券监督 管理委员 会发布的 关于基金 行业 实
务操作的有 关规定编 制， 公允 反映 了招商增 荣灵活配 置混
合型证券投 资基金 2018 年 12 月 31 日的 财务状 况、2018
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
形成审计意 见的基础
我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工
作。 审 计报告的 “注 册会计师 对财务报 表审计的 责任 ” 部
分进一步阐 述了我们 在这些准 则下的责 任。 按照中国 注册
会计师职业 道德守则 ， 我 们独立于 招商增荣 灵活配置 混合
型证券投资 基金， 并履行了 职业道德 方面的其 他责任 。 我
们相信 ， 我们获 取的审计 证据是充 分、 适当的 ， 为发 表审招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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计意见提供 了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
招商基金管 理有限公 司( 以 下简称 “基 金管理人 ”) 管 理层
对其他信息 负责 。 其他信 息包括招 商增荣灵 活配置混 合型
证券投资基 金 2018 年 度报告中 涵盖的信 息，但 不包 括财
务报表和我 们的审计 报告。
我们对财务 报表发表 的审计意 见不涵盖 其他信息 ， 我 们也
不对其他信 息发表任 何形式的 鉴证结论 。
结合我们对 财务报表 的审计， 我们的责 任是阅读 其他 信
息， 在此 过程中 ， 考虑其 他信息是 否与财务 报表或我 们在
审计过程中 了解到的 情况存在 重大不一 致或者似 乎存 在
重大错报。
基于我们已 执行的工 作， 如果我们 确定其他 信息存在 重大
错报， 我们应当 报告该事 实。 在这方面 ， 我 们无任何 事项
需要报告。
管理层和治 理层对财 务报表的
责任
基金管理人 管理层负 责按照企 业会计准 则和中国 证券 监
督管理委员 会发布的 关于基金 行业实务 操作的有 关规 定
编制财务报 表， 使其实现 公允反映 ， 并 设计 、 执行和 维护
必要的内部 控制 ， 以使财 务报表不 存在由于 舞弊或错 误而
导致的重大 错报。
在编制财务 报表时 ， 基金 管理人管 理层负责 评估招商 增荣
灵活配置混 合型证券 投资基金 的持续经 营能力 ， 披露 与持
续经营相关 的事项( 如适用) ， 并运 用持续经 营假设， 除非
基金管理人 管理层计 划清算招 商增荣灵 活配置混 合型 证
券投资基金 、终止经 营或别无 其他现实 的选 择。
基金管理人 治理层负 责监督招 商增荣灵 活配置混 合型 证
券投资基金 的财务报 告过程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我们的目标 是对财务 报表整体 是否不存 在由于舞 弊或 错
误导致的重 大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计意 见的
审计报告 。 合理保 证是高水 平的保证 ， 但并 不能保证 按照
审计准则执 行的审计 在某一重 大错报存 在时总能 发现 。 错
报可能由于 舞弊或错 误导致 ， 如果 合理预期 错报单独 或汇
总起来可能 影响财务 报表使用 者依据财 务报表作 出的 经
济决策，则 通常认为 错报是重 大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判
断，保持职 业怀疑。 同时，我 们也执行 以下工作 ：
(1) 识 别和评估 由于舞弊 或错误导 致的财务 报表重大 错 报
风险， 设计 和实施审 计程序 以应对这 些风险， 并获取充 分、
适当的审计 证据， 作为发表 审计意见 的基础 。 由于舞 弊可
能涉及串通 、 伪 造、 故意遗漏 、 虚 假陈述或 凌驾于内 部控
制之上， 未能发 现由于舞 弊导致的 重大错报 的风险高 于未
能发现由于 错误导致 的重大错 报的风险 。
(2) 了 解与审计 相关的内 部控制， 以设计恰 当的审 计 程招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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序，但目的 并非对内 部控制的 有效性发 表意见。
(3) 评 价基金管 理人管理 层 选用会 计政策的 恰当性 和 做
出会计估计 及相关披 露的合理 性。
(4) 对 基金管理 人管理层 使用持续 经营假设 的恰当性 得 出
结论。 同时 ， 根据获 取的审计 证据 ， 就可能 导致对招 商增
荣灵活配置 混合型证 券投资基 金持续经 营能力产 生重 大
疑虑的事项 或情况是 否存在重 大不确定 性得出结 论。 如果
我们得出结 论认为存 在重大不 确定性 ， 审计 准则要求 我们
在审计报告 中提请报 表使用者 注意财务 报表中的 相关 披
露； 如 果披露不 充分 ， 我们应 当发表非 无保留意 见。 我们
的结论基于 截至审计 报告日可 获得的信 息。 然 而， 未 来的
事项或情况 可能导致 招商增荣 灵活配置 混合型证 券投 资
基金不能持 续经营。
(5) 评 价财务报 表的总体 列报、结 构和内容( 包括 披露) ，
并评价财务 报表是否 公允反映 相关交易 和事项。
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围 、 时间安 排和
重大审计发 现等事项 进行沟通 ， 包 括沟通我 们在审计 中识
别出的值得 关注的内 部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 德勤华永会 计师事务 所( 特 殊普通合 伙)
注册会计师 的姓名 汪芳 吴凌志
会计师事务 所的地址 中国上海市 延安东路 222 号外 滩中心 30 楼
审计报告日 期 2019 年 3 月 25 日
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 招商增荣 灵活配置 混合型证 券投资基 金（LOF）
报告截止日 ：2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 3,896,188.01 30,134,336.01
结算备付金
8,600,355.21 29,979,459.46
存出保证金
445,890.67 1,010,059.66
交易性金融 资产 7.4.7.2 144,552,745.90 246,746,367.06
其中：股票 投资
72,705,449.23 164,770,712.79
基金 投资
- - 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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债券 投资
71,847,296.67 81,975,654.27
资产 支持证券 投资
- -
贵金 属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - 271,450,357.28
应收证券清 算款
4,705,136.12 -
应收利息 7.4.7.5 596,497.81 1,456,821.47
应收股利
- -
应收申购款
9.99 7,173.29
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
162,796,823.71 580,784,574.23
负债和所有 者权益 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
3,000,000.00 -
应付证券清 算款
- 8,229,881.08
应付赎回款
92,400.88 8,029,592.39
应付管理人 报酬
205,110.77 937,552.37
应付托管费
20,511.06 93,755.20
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 299,145.41 467,507.26
应交税费
6,080.05 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 370,003.58 164,983.75
负债合计
3,993,251.75 17,923,272.05
所有者权益 ：
实收基金 7.4.7.9 173,606,246.12 544,461,063.28 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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未分配利润 7.4.7.10 -14,802,674.16 18,400,238.90
所有者权益 合计
158,803,571.96 562,861,302.18
负债和所有 者权益总 计
162,796,823.71 580,784,574.23
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.915 元，基金份额总额
173,606,246.12 份。
7.2 利润 表
会计主体： 招商增荣 灵活配置 混合型证 券投资基 金（LOF）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期2018 年1 月1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间2017 年
1 月 1 日至 2017 年12
月31 日
一、收入
-19,693,987.17 63,385,142.87
1. 利息收入
6,327,623.39 41,387,666.36
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 240,173.60 458,300.10
债券 利息收入
5,007,339.41 29,685,355.22
资产 支持证券 利息
收入
- -
买入 返售金融 资产
收入
1,080,110.38 11,244,011.04
其他 利息收入
- -
2. 投资收益 （损 失以 “-”
填列）
-16,706,504.91 1,023,525.05
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -20,709,667.32 2,877,783.87
基金 投资收益
- -
债券 投资收益 7.4.7.13 682,232.89 -5,454,666.51
资产 支持证券 投资
收益
7.4.7.14 - -
贵金 属投资收 益 7.4.7.15 - -
衍生 工具收益 7.4.7.16 728,485.44 -326,720.00
股利 收益 7.4.7.17 2,592,444.08 3,927,127.69
3. 公允价值 变动收益 （损 7.4.7.18 -10,409,124.42 20,474,320.02 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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失以 “-”号 填列）
4. 汇兑收益 （损失以
“ － ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损 失以 “-”
号填列）
7.4.7.19 1,094,018.77 499,631.44
减：二、费 用
9,595,233.08 25,296,812.10
1. 管理人报 酬 7.4.10.2.1 4,601,295.09 17,624,881.84
2. 托管费 7.4.10.2.2 460,129.48 1,762,488.05
3. 销售服务 费
- -
4. 交易费用 7.4.7.20 3,948,316.53 4,403,436.00
5. 利息支出
97,142.24 1,044,677.38
其中：卖出 回购金融 资产
支出
97,142.24 1,044,677.38
6. 税金及附 加
10,674.74 -
7. 其他费用 7.4.7.21 477,675.00 461,328.83
三、利润总 额（亏损 总额
以“- ”号填 列）
-29,289,220.25 38,088,330.77
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以
“- ” 号填列 ）
-29,289,220.25 38,088,330.77
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 招商增荣 灵活配置 混合型证 券投资基 金（LOF）
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
544,461,063.28 18,400,238.90 562,861,302.18
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- -29,289,220.25 -29,289,220.25
三、本期基 金份额交 易 -370,854,817.16 -3,913,692.81 -374,768,509.97 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
其中：1.基 金申购款 2,264,350.33 20,381.84 2,284,732.17
2.基 金赎回款 -373,119,167.49 -3,934,074.65 -377,053,242.14
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
173,606,246.12 -14,802,674.16 158,803,571.96
项目
上年度可比 期间 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
1,211,431,242.11 -5,411,261.65 1,206,019,980.46
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- 38,088,330.77 38,088,330.77
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-666,970,178.83 -14,276,830.22 -681,247,009.05
其中：1.基 金申购款 364,821.51 8,817.88 373,639.39
2.基 金赎回款 -667,335,000.34 -14,285,648.10 -681,620,648.44
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
544,461,063.28 18,400,238.90 562,861,302.18
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
____金旭___
____ 欧志明______
____ 何剑 萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构 负责人 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
招 商增 荣灵 活配置 混合 型证 券投 资基金(LOF) ( 以 下简 称“ 本基 金”)系由 基金 管理 人
招商基金管 理有限公 司依照 《中华 人民共和 国证券投 资基金法》 、 《招商 增荣灵活 配置混合
型证券投资基金 基金合同》 及其他有关 法律法规的 规 定，经中国证券 监督管理委 员会(以下
简称“中国证监 会”)证监许 可[2016]724 号文准 予 公开募集注册。 本基金为契约 型基金，
存 续期 限为不 定期。 基金 合同生 效后， 在封 闭期内 不开 放申 购、赎 回业务 ，但 投资人 可在
本 基金 上市交 易后通 过深 圳证券 交易所 转让 基金份 额。 封闭 期届满 后，本 基金 转换为 上市
开放式基金(LOF) 。本基金首 次设立募集基 金份额为 1,211,431,242.11 份， 经德勤华永 会
计师事务所( 特殊普通 合伙)验 证，并出 具了编号 为德 师报(验)字(16) 第 0420 号验资报 告。
《招商增荣 灵活配置 混合型证 券投资基 金(LOF) 基金 合同》(以下简 称“基金 合同”) 于 2016
年6 月3 日正式 生效。本 基金的基 金管理人 为招商基 金管理有限 公司，基 金托管人 为浙商银
行股份有限 公司(以下 简称“浙 商银行”)。
本基金封闭 期为自基 金合同生 效之日起 至 18 个月后 对应日前一 个工作日 止期间。2017
年12 月2 日， 本基金转 为上市开 放式基金(LOF) ，基 金名称变更 为“招商 增荣灵活 配置混合
型证券投资 基金(LOF) ”。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、基金 合同 及截至报告 期末最新 公告的 《招商
增荣灵活配置混 合型证券投 资基金(LOF) 更新的招募 说明书》的有关 规定，本基 金的投资范
围主要为具有良 好流动性的 金融工具， 包括国内依 法 发行、上市的股 票(包括主板 、中小板 、
创 业板及 其他 经中国 证监会 核准发 行上 市的股 票)、债 券( 包括国 债、央 行票据 、金 融债 、
企 业债、 公司 债、可 转债( 含可 分离交 易可转 换债券)、 次级债 、短 期融资 券、中 期票据 、
中小企业私募债 券等)、资产 支持证券、 债券回购、 银行存款、货币 市场工具、 股指期货、
国债期货、权证 以及 法律法 规或中国证 监会允许基 金 投资的其它金融 工具(但须符 合中国证
监会的相关规定) 。 本 基 金 的 投 资 组 合 为 ： 封 闭 期 内 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 范 围 为
0%-100%；转换 为上市开放 式基金(LOF) 后基金总资 产 不得超过基金净 资产的 140% ，股票资
产占基金资 产的比例 范围为 0%-95%；投 资于权证 的比 例不超过基 金资产的 3% 。在封 闭期内，
每 个交 易日日 终在扣 除国 债期货 和股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保证 金后， 应当 保持不 低于
交易保证金一倍 的现金。转 换为上市开 放式基金(LOF) 后，每个交易日 日终在扣除 国债期货
和 股指 期货合 约需缴 纳的 交易保 证 金后 ，现 金或到 期日 在一 年以内 的政府 债券 投资比 例合
计不低于基金资 产净值的 5% ，其中，现 金不包括结 算备付金、存出 保证金、应 收申购款等 。
本基金的业 绩比较基 准为沪深300 指数 收益率×50%+ 中债综合指 数收益率 ×50%。
7.4.2
会计 报表的编制 基础
招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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本基金的财务报 表按照财政 部颁布的企 业会计准则及 相关规定(以下简 称“企业会 计准
则”)以及中国证 监会发布的 关于基金行 业实务操作 的有关规定编制 ，同时在具 体会计核算
和信息披露 方面也参 考了中国 证券投资 基金业协 会发 布的若干基 金行业实 务操作。
7.4.3
遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本 基金 财务报 表的 编制 符合企 业会 计准则 和中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实务操 作
的有关规定 的要求， 真实、完 整地反映 了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以 及 2018
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金的会 计年度为 公历年度 ，即每年1 月 1 日 起至12 月31 日止 。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金以人 民币为记 账本位币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
1) 金融资产 的分类
根 据本 基金的 业务 特点 和风险 管理 要求， 本基 金将 所持 有的 金融资 产在 初始 确认时 划
分 为以 公允价 值计量 且其 变动计 入当期 损益 的金融 资产 和贷 款及应 收款项 ，暂 无金融 资产
划 分为 可供出 售金融 资产 或持有 至到期 投资 。除衍 生工 具所 产生的 金融资 产在 资产负 债表
中 以衍 生金融 资产列 示外 ，其他 以公允 价值 计量且 其公 允价 值变动 计入损 益的 金融资 产在
资产负债表 中以交易 性金融资 产列示。
本 基金 持有的 各类 应收 款项、 买入 返售金 融资 产等 在活 跃市 场中没 有报 价、 回收金 额
固定或可确 定的非衍 生金融资 产分类为 贷款及应 收款 项。
2) 金融负债 的分类
根 据本 基金的 业务 特点 和风险 管理 要求， 本基 金将 持有 的金 融负债 在初 始确 认时划 分
为 以公 允价值 计量且 其变 动计入 当期损 益的 金融负 债和 其他 金融负 债。本 基金 暂无分 类为
以公允价值 计量且其 变动计入 当期损益 的金融负 债。
其他金融负 债包括各 类应付款 项、卖出 回购金融 资产 款等。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金 融资 产或金 融负 债于 本基金 成为 金融工 具合 同的 一方 时， 于交易 日按 公允 价值在 资
产 负债 表内确 认。以 公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损 益的 金融资 产，取 得时 发生的 相关
交 易费 用计入 当期损 益； 支付的 价款中 包含 已宣告 但尚 未发 放的现 金股利 或债 券起息 日或招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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上 次除 息日至 购买日 止的 利息， 单独确 认为 应收项 目。 贷款 及应收 款项和 其他 金融负 债的
相关交易费 用计入初 始确认金 额。
以 公允 价值计 量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产 按照 公允 价值进 行后 续计 量，贷 款
及应收款项 和其他金 融负债采 用实际利 率法，以 摊余 成本进行后 续计量。
当 收取 某项金 融资 产现 金流量 的合 同权利 已终 止或 该金 融资 产所有 权上 几乎 所有的 风
险 和报 酬已转 移时， 终止 确认该 金融资 产。 终止确 认的 金融 资产的 成本按 移动 加权平 均法
于 交易 日结转 。金融 负债 的现时 义务全 部或 部分已 经解 除的 ，才能 终止确 认该 金融负 债或
其一部分。金融 负债全部或 部分终止确 认的，将终 止 确认部分的账面 价值与支付 的对价(包
括转出的非 现金资产 或承担的 新金融负 债) 之间 的差 额，计入当 期损益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
公 允价 值是指 市场 参与 者在计 量日 发生的 有序 交易 中， 出售 一项资 产所 能收 到或者 转
移 一项 负债所 需支付 的价 格。本 基金 对 以公 允价值 进行 后续 计量的 金融资 产与 金融负 债根
据 对计 量整体 具有重 大意 义的最 低层次 的输 入值确 定公 允价 值计量 层次。 第一 层次输 入值
是 在计 量日能 够取得 的相 同资产 或负债 在活 跃市场 上未 经调 整的报 价；第 二层 次输入 值是
除 第一 层次输 入值外 相关 资产或 负债直 接或 间接可 观察 的输 入值； 第三层 次输 入值是 相关
资产或负债 的不可观 察输入值 。本基金 主要金融 工具 的估值方法 如下：
1) 对于 银行间 市场 交易 的固定 收益 品种， 以及 交易 所上 市交 易或挂 牌转 让的 固定收 益
品种(可转换债券 、资产支持 证券和私募 债券除外) ，按照第三方估 值机构提供 的估值确定
公允价值。
2) 对存 在活跃 市场 的其 他投资 品种 ，如估 值日 有市 价的 ，采 用市价 确定 公允 价值； 估
值 日无 市价， 且最近 交易 日后经 济环境 未发 生重大 变化 且证 券发行 机构未 发生 影响证 券价
格 的重 大事件 的，采 用最 近交易 市价确 定公 允价值 ；对 于发 行时明 确一定 期限 限售期 的股
票 ，包 括但不 限于非 公开 发行股 票、首 次公 开发行 时股 票公 司股东 公开发 售股 份、通 过大
宗交易取得 的带限售 期的股票 等，按照 监管机构 或行 业协会的有 关规定确 定公允价 值。
3) 对存 在活跃 市场 的其 他投资 品种 ，如估 值日 无市 价且 最近 交易日 后经 济环 境发生 了
重 大变 化或证 券发行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大 事 件或 基金管 理人估 值委 员会认 为必
要 时， 应参考 类似投 资品 种的现 行市价 及重 大变化 等因 素， 调整最 近交易 市价 ，确定 公允
价值。
4) 当投 资品种 不再 存在 活跃市 场， 基金管 理人 估值 委员 会认 为必要 时， 采用 市场参 与
者 普遍 认同且 被以往 市场 实际交 易价格 验证 具有可 靠性 的估 值技术 ，确定 投资 品种的 公允
价 值。 估值技 术包括 参考 熟悉情 况并自 愿交 易的各 方最 近进 行的市 场交易 中使 用的价 格、
参 照实 质上相 同的其 他金 融工具 的当前 公允 价值、 现金 流量 折现法 和期权 定价 模型等 。采
用估值技术 时，尽可 能最大程 度使用市 场参数， 减少 使用与本基 金特定相 关的参数 。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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7.4.4.6 金融 资产 和金融负 债的抵销
当 本基 金具有 抵销 已确 认金融 资产 和金融 负债 的法 定权 利， 且目前 可执 行该 种法定 权
利 ，同 时本基 金计划 以净 额结算 或同时 变现 该金融 资产 和清 偿该金 融负债 时， 金融资 产和
金 融负 债以相 互抵销 后的 金额在 资产负 债表 内列示 。除 此以 外，金 融资产 和金 融负债 在资
产负债表内 分别列示 ，不予相 互抵销。
7.4.4.7 实收 基金
实 收基 金为对 外发 行基 金份额 所对 应的金 额。 申购 、赎 回、 转换及 红利 再投 资等引 起
的实收基金 的变动分 别于上述 各交易确 认日认列 。
7.4.4.8 损益 平准金
损 益平 准金指 申购 、赎 回、转 入、 转出及 红利 再投 资等 事项 导致基 金份 额变 动时， 相
关 款项中 包含 的未分 配利润 。根据 交易 申请日 利润分配( 未 分配利 润) 已实现 与未实 现部 分
各 自占 基金净 值的比 例， 损益平 准金分 为已 实现损 益平 准金 和未实 现损益 平准 金。损 益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配( 未 分 配 利
润)。
7.4.4.9 收入/ （ 损失）的确 认和计量
- 利息收入
存款利息收 入按存款 的本金与 适用利率 逐日计提 。
除 贴息 债外的 债券 利息 收入在 持有 债券期 内， 按债 券的 票面 价值和 票面 利率 计算的 利
息 扣除 适用情 况下由 债券 发行企 业代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净额 ，逐日 确认 债券利 息收
入 。贴 息债视 同到期 一次 性还本 付息的 附息 债， 根 据其 发行 价、到 期价和 发行 期限推 算内
含票面利率 后，逐日 确认债券 利息收入 。
买 入返 售金融 资产 收入 按买入 返售 金融资 产的 摊余 成本 在返 售期内 以实 际利 率法逐 日
计提。
- 投资收益
股票投资收 益为卖出 股票交易 日的成交 总额扣除 应结 转的股票投 资成本的 差额确认 。
债券投资收益为 卖出债券交 易日的成交 总额扣除应结 转的债券投资成 本与应收利 息(若
有)后的差额 确认。
衍 生 工 具 投 资 收 益 为 交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 衍 生 工 具 投 资 成 本 后 的 差 额 确
认。
股 利收 入于除 息日 按上 市公司 宣告 的分红 派息 比例 计算 的金 额确认 ，由 上市 公司代 扣
代缴的个人 所得税于 卖出交易 日按实际 代扣代缴 金额 确认。
- 公允价值 变动收益 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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公 允价 值变动 收益 于估 值日按 以公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益的 金融 资产的 公
允价值变动 形成的利 得或损失 确认，并 于相关金 融资 产卖出或到 期时转出 计入投资 收益。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本 基金 的基金 管理 人报 酬和基 金托 管费按 基金 合同 及相 关公 告约定 的费 率和 计算方 法
逐日计提。
以 公允 价值计 量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产 的交 易费 用发生 时按 照确 定的金 额
计入
交易费用。
卖 出回 购金融 资产 支出 按卖出 回购 金融资 产款 的摊 余成 本在 回购期 内以 实际 利率逐 日
计
提。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
1) 在符合有 关基金分 红条件的 前提下， 本基金每 年收 益分配次数 最多为 12 次 ，每次收
益分配比例 不得低于 该次可供 分配利润 的25% ，若 基 金合同生效 不满3 个月 可不进行 收益分
配；
2) 本基 金收益 分配 方式 分两种 ：现 金分红 与红 利再 投资 。登 记在注 册登 记系 统基金 份
额 持有 人开放 式基金 账户 下的基 金份额 ，可 选择现 金红 利或 将现金 红利自 动转 为基金 份额
进 行再 投资； 若投资 者不 选择， 本基金 默认 的收益 分配 方式 是现金 分红。 登记 在证券 登记
结 算系 统基金 份额持 有人 深圳证 券账户 下的 基金份 额， 只能 选择现 金分红 的方 式。具 体权
益 分 配 程 序 等 有 关 事 项 遵 循 深 圳 证 券 交 易 所 及 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 的 相 关 规
定；
3) 基金 收益分 配后 基金 份额净 值不 能低于 面值 ；即 基金 收益 分配基 准日 的基 金份额 净
值减去每单 位基金份 额收益分 配金额后 不能低于 面值 ；
4) 每一基金 份额享有 同等分配 权；
5) 基金可供 分配利润 为正的情 况下，方 可进行收 益分 配；
6) 投资者的现金 红利和红利 再投资形成的 基金份额均 保留到小数点后 第 2 位，小 数点
后第 3 位开 始舍去， 舍去部分 归基金资 产；
7) 法律法规 或监管机 构另有规 定的，从 其规定。
7.4.4.12 外币 交易
本基金本报 告期内无 外币交易 。
7.4.4.13
分部 报告 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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根 据本 基金的 内部 组织机 构、 管理要 求及 内部报 告制度 ，本 基金整 体为 一个报 告分 部，
且 向管 理层报 告时采 用的 会计政 策及计 量基 础与编 制财 务报 表时的 会计政 策与 计量基 础一
致。
7.4.4.14 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根 据本 基金的 估值 原则 和中国 证监 会允许 的基 金行 业估 值实 务操作 ，本 基金 确定以 下
类别股票投 资和债券 投资的公 允价值时 采用的估 值方 法及其关键 假设如下 ：
1) 对于 在发行 时明 确一 定期限 限售 期的股 票， 包括 但不 限于 非公开 发行 股票 、首次 公
开 发行 股票时 公司股 东公 开发售 股份、 通过 大宗交 易取 得的 带限售 期的股 票等 ，不包 括停
牌、新发行未上 市、回购交 易 中的质押 券等流通受 限 股票，根据《关 于发布<证券 投资基金
投资流通受限股 票估值指引( 试行)>的通 知》(中基协 发[2017]6 号) ，在估值日 按照该通知
规定的流通 受限股票 公允价值 计算模型 进行估值 。
2) 对于证券交易 所上市的股 票，若出现 重大事项停牌 或交易不活跃(包 括涨跌停时 的交
易不活跃) 等 情况，根 据 《中国证 券监督管 理委员会 关 于证券投资 基金估值 业务的指 导意见》
( 中国证监会公告[2017]13 号)及《关于 发布中基协(AMAC) 基金行业 股票估值指数 的通知》
( 中基协发[2013]13 号) 相 关规定，本 基金根据情况 决定使用指数 收 益法、可比 公司法、市
场价格模型 法、市盈 率法、现 金流量折 现法等估 值技 术进行估值 。
3) 根据 《关于发 布<中国 证券投资 基金业协 会估值核 算 工作小组关 于 2015 年 1 季度固 定
收益品种的 估值处理 标准>的通 知》(中基 协发[2014]24 号)，在上 海证券交 易所、深 圳证券
交 易所及 银行 间同业 市场上 市交易 或挂 牌转让 的固定收 益品种 ( 估值 处理标 准另有 规定 的
除外) ，采 用第三方 估值机构 提供的价 格数据进 行估 值。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计政策变 更。
7.4.5.2 会计 估计变 更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计估计变 更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计差错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2005]103 号文 《关 于股权分置 试点改革 有关税收 政策
问题的通知 》 、财 税[2008]1 号 《 财政部、 国家税务 总局关于企 业所得税 若干优惠 政策的通
知》 、2008 年 9 月18 日 《上海、 深圳证券 交易所关 于做好证券 交易印花 税征收方 式调整工招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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作的通知》、财 税[2012]85 号《关于 实施上市公 司 股息红利差别化 个人所得税政 策有关问
题的通知》、财 税[2014]48 号《关于 实施全国中 小 企业股份转让系 统挂牌公司股 息红利差
别化个人所 得税政策 有关问题 的通知 》 、财税[2015]101 号 《 关于上市 公司股息 红利差别 化
个人所得税政策 有关问题的通 知》、财税[2016]36 号《关于全面推 开营业税改征 增值税试
点的通知 》 、财税[2016]140 号 《 关于明确 金融房地 产开发教育 辅助服务 等增值税 政策的通
知》、财税[2017]56 号 《关于 资管产品 增值税有 关问 题的通知》 、财税[2017]90 号 《关于
租入固定资 产进项税 额抵扣等 增值税政 策的通知》 及 其他相关税 务法规和 实务操作 ，主要税
项列示如下 ：
1) 证券投资基金(封闭式证 券投资基金 ，开放式证券 投资基金)管理人 运用基金买 卖股
票、债券免 征增值税 ；2018 年 1 月 1 日起 ，公开募 集证券投资 基金运营 过 程中发 生的其他
增值税应税行为 ，以基金管 理人为增值 税纳税人， 暂 适用简易计税方 法，按照 3% 的征收率
缴纳增值税 。
2) 对证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入，包括 买卖股票、债券 的差价收入 ，股权
的股息、红 利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂 不缴纳企业 所得税。
3) 对基金取得的 股票股息、 红利收入， 由上市公司 在收到相关扣收 税款当月的 法定申
报 期内 向主管 税务机 关申 报缴纳 ；从公 开发 行和转 让市 场取 得的上 市公司 股票 ，持股 期限
在1 个 月以内( 含1 个月)的， 其股息红 利所得全 额计 入应纳税所 得额；持 股期限 在1 个 月以
上至1 年(含1 年)的， 暂减 按50%计入 应纳税 所得额 ；持股期限 超过1 年的， 股息红利 所得
暂免征收个 人所得税 。上述所 得统一适 用 20% 的 税率 计征个人所 得税。
4) 对基金取得的 债券利息收 入，由发行 债券的企业 在向基金支付上 述收入时代 扣代缴
20% 的个人所 得税，暂 不缴纳企 业所得税 。
5) 对于基金 从事 A 股买卖， 出让方按 0.10% 的税率 缴纳证券(股票)交易 印花税， 对受
让方不再缴 纳印花税 。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1
银行 存款
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
活期存款 3,896,188.01 30,134,336.01
定期存款 - -
其中：存款 期限 1 个 月以内 - -
存款 期限 1-3 个月 - -
存款 期限 3 个 月以上 - -
其他存款 - -
合计 3,896,188.01 30,134,336.01
7.4.7.2 交易 性金融资产 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 28 页 共56 页
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 76,570,305.91 72,705,449.23 -3,864,856.68
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 32,398,435.05 32,124,296.67 -274,138.38
银行间市场 39,651,313.84 39,723,000.00 71,686.16
合计 72,049,748.89 71,847,296.67 -202,452.22
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 148,620,054.80 144,552,745.90 -4,067,308.90
项目
上年度末 2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 158,362,496.41 164,770,712.79 6,408,216.38
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 2,384,822.52 2,323,654.27 -61,168.25
银行间市场 79,657,232.61 79,652,000.00 -5,232.61
合计 82,042,055.13 81,975,654.27 -66,400.86
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 240,404,551.54 246,746,367.06 6,341,815.52
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 无衍生金 融工具。
7.4.7.4
买入 返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
买入返售证 券_ 银行间 - -
合计 - -
项目
上年度末 2017 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
买入返售证 券_ 银行间 271,450,357.28 -
合计 271,450,357.28 -
7.4.7.4.2
期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 无买断式 逆回购交 易中 取得的债券 。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 29 页 共56 页
7.4.7.5
应收 利息
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 1,901.66 11,058.74
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 1,442.40 11,417.20
应收债券利 息 592,231.33 877,635.43
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - 555,709.45
应收申购款 利息 - -
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 922.42 1,000.65
合计 596,497.81 1,456,821.47
7.4.7.6
其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 无其他资 产。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 297,770.86 455,274.46
银行间市场 应付交易 费用 1,374.55 12,232.80
合计 299,145.41 467,507.26
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 3.58 14,983.75
预提费用 370,000.00 150,000.00
合计 370,003.58 164,983.75
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 544,461,063.28 544,461,063.28
本期申购 2,264,350.33 2,264,350.33
本期赎回（ 以“- ” 号填列 ） -373,119,167.49 -373,119,167.49
基金份额折 算变动份 额 - -
本期末 173,606,246.12 173,606,246.12
注：本期申 购含红利 再投、转 换入份（ 金）额， 本期 赎回含转换 出份（金 ）额。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 30 页 共56 页
7.4.7.10
未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 11,000,566.38 7,399,672.52 18,400,238.90
本期利润 -18,880,095.83 -10,409,124.42 -29,289,220.25
本期基金份 额交易
产生的变动 数
-2,231,942.99 -1,681,749.82 -3,913,692.81
其中：基金 申购款 964.43 19,417.41 20,381.84
基金 赎回款 -2,232,907.42 -1,701,167.23 -3,934,074.65
本期已分配 利润 - - -
本期末 -10,111,472.44 -4,691,201.72 -14,802,674.16
7.4.7.11
存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
活期存款利 息收入 121,089.58 294,964.05
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 105,730.44 151,116.92
其他 13,353.58 12,219.13
合计 240,173.60 458,300.10
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
股票投资收 益 —— 买 卖股票差 价
收入
-20,709,667.32 2,877,783.87
股票投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - -
股票投资收 益 —— 申 购差价收 入 - -
合计 -20,709,667.32 2,877,783.87
7.4.7.12.2
股票 投资收益—— 买卖股票 差价收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
卖出股票成 交总额 1,314,977,889.10 1,462,310,915.16
减：卖出股 票成本总 额 1,335,687,556.42 1,459,433,131.29
买卖股票差 价收入 -20,709,667.32 2,877,783.87
7.4.7.12.3 股票 投资收益 —— 赎回差价收 入 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 31 页 共56 页
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票赎回 差价 收入。
7.4.7.12.4 股票 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票申购 差价 收入。
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
债券投资收 益 —— 买 卖债券 （债
转股及债券 到期兑付 ） 差价 收入
682,232.89 -5,454,666.51
债券投资收 益 —— 赎 回差价收
入
- -
债券投资收 益 —— 申 购差价收
入
- -
合计 682,232.89 -5,454,666.51
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
卖出债券（ 债转股及 债券到
期兑付）成 交总额
378,863,750.77 1,823,897,228.23
减：卖出债 券（债转 股及债
券到期兑付 ）成本总 额
371,512,292.41 1,787,194,223.51
减：应收利 息总额 6,669,225.47 42,157,671.23
买卖债券差 价收入 682,232.89 -5,454,666.51
7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券赎回 差价 收入。
7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券申购 差价 收入。
7.4.7.14 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 资产支持 证券 投资收益。
7.4.7.15 贵金 属投资收益
7.4.7.15.1 贵金 属投资收益项 目构成
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属投 资收 益。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 32 页 共56 页
7.4.7.15.2
贵金 属投资收益 ——买卖贵金属 差价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 买卖贵金 属差 价收入。
7.4.7.15.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属赎 回差 价收入。
7.4.7.15.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属申 购差 价收入。
7.4.7.16 衍生 工具收益
7.4.7.16.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 买卖 权证差价收 入。
7.4.7.16.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益
单位：人民 币元
项目
本期收益金额 2018 年 1 月 1
日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间收益 金额
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
国债期货投 资收益 - -6,100.00
股指期货- 投资收益 728,485.44 -320,620.00
合计 728,485.44 -326,720.00
7.4.7.17 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
股票投资产 生的股利 收益 2,592,444.08 3,927,127.69
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 2,592,444.08 3,927,127.69
7.4.7.18 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
1. 交易性金融 资产 -10,409,124.42 20,474,320.02
—— 股票投 资 -10,273,073.06 13,423,526.75
—— 债券投 资 -136,051.36 7,050,793.27
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - - 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 33 页 共56 页
—— 权证投 资 - -
3. 其他 - -
减：应税金 融商品公 允价值
变动产生的 预估增值 税
- -
合计 -10,409,124.42 20,474,320.02
7.4.7.19 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金赎回费 收入 1,093,446.71 499,138.49
转换转出收 入 572.06 492.95
合计 1,094,018.77 499,631.44
1、本基金的赎回 费率按基金 持有人持有 该部分基金 份额的时间分段 递减设定， 于持有
人赎回基金 份额时收 取，赎回 费总额按 一定比例 归入 基金资产；
2、本基金的转换 费由赎回费 和申购费补 差两部分组 成，其中赎回费 总额按一定 比例归
入转出基金 的基金资 产。
7.4.7.20 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 3,941,979.03 4,395,111.00
银行间市场 交易费用 6,337.50 8,325.00
交易基金产 生的费用 - -
其中：申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 3,948,316.53 4,403,436.00
7.4.7.21 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
审计费用 70,000.00 50,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
其他费用 47,275.00 48,200.00
银行费用 400.00 3,128.83
合计 477,675.00 461,328.83
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 34 页 共56 页
截至资产负 债表日， 本基金无 需要披露 的或有事 项。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至财务报 表批准报 出日，本 基金无需 要披露的 资产 负债表日后 事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
招商基金管 理有限公 司 基金管理人
浙商银行股 份有限公 司 基金托管人
招商银行股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商银行 ”) 基金管理人 的股东
招商证券股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商证券 ”) 基金管理人 的股东
招商财富资 产管理有 限公司 基金管理人 的全资子 公司
招商资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的全资子 公司
注：本报告 期内存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方未发 生变化。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的股票交 易。
7.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券交 易。
7.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。
7.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应支付关 联方 的佣金。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1
日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管
理费
4,601,295.09 17,624,881.84
其中：支付 销售机构 的客户 1,674,599.52 7,267,681.46 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 35 页 共56 页
维护费
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×
1.50% 的年费 率计提， 逐日累计 至每月月 底，按 月支 付。其计算 公式为：
日基金管理 人报酬＝ 前一日基 金资产净 值×1.50% ÷ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1
日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托
管费
460,129.48 1,762,488.05
注 ：支 付基金 托管 人浙 商银行 的基 金托管 费按 前一 日基 金资 产净值 0.15% 的年 费率计 提 ，
逐日累计至 每月月底 ，按月支 付。其计 算公式为 ：
日基金托管 费＝前一 日基金资 产净值×0.15% ÷ 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交 易
单位：人民 币元
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
银行间市场 交易的各 关联
方名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
浙商银行 9,644,177.53 - - - - -
单位：人民 币元
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
银行间市场 交易的各 关联方
名称
债券交易金 额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金
额
利息支
出
浙商银行 - - - - - -
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 36 页 共56 页
浙商银行 3,896,188.01 121,089.58 30,134,336.01 294,964.05
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人浙 商银行股 份有 限公司保管 ，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
7.4.11 利润 分配情况
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
7.4.12 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基 金持有的流 通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
金额单位： 人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类 别：股票
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量 （单
位：股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备注
603156 养元饮品
2018 年
2 月 2
日
2019 年
2 月 12
日
自愿锁
定
78.73 40.68 52,804
2,969,459.4
1
2,148,066.7
2
-
601138 工业富联
2018 年
5 月 28
日
2019 年
6 月 8
日
自愿锁
定
13.77 10.97 64,447 887,435.19 706,983.59 -
7.4.12.1.2 受 限证券类 别：债券
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量 （单
位：张）
期末成本
总额
期末估值
总额
备注
110049 海尔转债
2018 年
12 月 20
日
2019 年
1 月 18
日
新债未
上市
100.0
0
100.0
0
630 62,999.17 62,999.17 -
120002
18 中原
EB
2018 年
12 月 25
日
2019 年
1 月 11
日
新债未
上市
99.99 99.99 48,800
4,879,614.9
5
4,879,614.9
5
-
注：以上“ 可流通日 ”中，部 分证券的 日期是根 据上 市公司公告 估算的流 通日期。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌日
期
复牌开
盘单价
数量 （股） 期末成本总 额 期末估值总 额 备注
600030
中信
证券
2018 年
12 月 25
日
重大
事项
16.01
2019
年 1 月
10 日
17.15 100,000 1,733,934.81 1,601,000.00 - 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因银行间 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年 12 月31 日止，基 金从事证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖
出回购证券 款余额3,000,000.00 元，于2019 年1 月4 日到期。该类交 易要求本 基金在回 购
期 内持 有的证 券交易 所交 易的债 券或在 新质 押式回 购下 转入 质押库 的债券 ，按 证券交 易所
规定的比例 折算为标 准券后， 不低于债 券回购交 易的 余额。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
本 基金 为混合 型基 金，本 基金 的运作 涉及 的金融 工具主 要包 括股票 投资 、债券 投资 等。
与 这些 金融工 具有关 的风 险，以 及本基 金的 基金管 理人 管理 这些风 险所采 取的 风险管 理政
策如下所述 。
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织 架构
本 基金 的基金 管理 人从 事风险 管理 的目标 是提 升本 基金 风险 调整后 收益 水平 ，保证 本
基 金的 基金资 产安全 ，维 护基金 份额持 有人 利益。 基于 该风 险管理 目标， 本基 金的基 金管
理 人风 险管理 的基本 策略 是识别 和分析 本基 金运作 使本 基金 面临各 种类型 的风 险，确 定适
当 的风 险容忍 度，并 及时 可靠地 对各种 风险 进行监 督， 将风 险控制 在限定 的范 围之内 。本
基 金目 前面临 的主要 风险 包括： 市场风 险、 信用风 险和 流动 性风险 。与本 基金 相关的 市场
风险主要包 括利率风 险和市场 价格风险 。
本 基金 的基金 管理 人建立 了以 全面、 独立 、互相 制约以 及定 性和定 量相 结合为 原则 的，
监 事会 、董事 会及下 设风 险控制 委员会 、督 察长、 风险 管理 委员会 、法律 合规 部和风 险管
理部等多层 次的风险 管理组织 架构体系 。
7.4.13.2 信用 风险
信 用风 险是指 金融 工具 的一方 到期 无法履 行约 定义 务致 使本 基金遭 受损 失的 风险。 本
基金的信用 风险主要 存在于银 行存款、 结算备付 金、 存出保证金 、债券投 资及其他 。
本 基金 的银行 存款 存放 于本基 金的 基金托 管人 浙商 银行 ，与 该银行 存款 相关 的信用 风
险 不重 大。本 基金在 证券 交易所 进行的 交易 均与中 国证 券登 记结算 有限责 任公 司完成 证券
交 收和 款项清 算，因 此违 约风险 发生的 可能 性很小 ；本 基金 在进行 银行间 同业 市场交 易前
均对交易对 手 进行信 用评估， 以控制相 应的信用 风险 。
对 于与 债券投 资相 关的 信用风 险， 本基金 的基 金管 理人 通过 对投资 品种 的信 用等级 评
估 来选 择适当 的投资 对象 ，并限 制单个 投资 品种的 持有 比例 来管理 信用风 险。 本报告 期末招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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及上年度末 本基金所 持有的债 券投资的 信用评级 情况 参见附注7.4.13.2.1 至7.4.13.2.6 ，
该信用评级 不包括本 基金所持 有的国债 、央行票 据、 政策性金融 债。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
短期信用评 级 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
A-1 - 19,908,000.00
A-1 以下 - -
未评级 20,056,000.00 20,050,000.00
合计 20,056,000.00 39,958,000.00
注：上述评 级均由经 中国证监 会核准从 事证券市 场资 信评级业务 的评级机 构做出。
7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
长期信用评 级 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
AAA 23,543,749.17 2,098,799.98
AAA 以下 7,732,468.80 224,854.29
未评级 - -
合计 31,276,217.97 2,323,654.27
注：上述评 级均由经 中国证监 会核准从 事证券市 场资 信评级业务 的评级机 构做出。
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
单位：人民 币元
长期信用评 级 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
AAA 9,669,000.00 19,744,000.00
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 9,669,000.00 19,744,000.00
注：同业存 单投资评 级以其主 体评级进 行列示。
7.4.13.3 流动 性风险
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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流 动性 风险是 指没 有足 够资金 以满 足到期 债务 支付 的风 险。 本基金 流动 性风 险来源 于
开 放式 基金每 日兑付 赎回 资金的 流动性 风险 ，以及 因部 分投 资品种 交易不 活跃 而出现 的变
现 风险 以及因 投资集 中而 无法在 市场出 现剧 烈波动 的情 况下 以合理 价格变 现投 资的风 险。
本基金所持有的 交易性金融 资产分别在证 券交易所和 银行间同业市场 交易，除附 注 7.4.12
所 披露 的流通 受限不 能自 由转让 的基金 资产 外，本 基金 未持 有其他 有重大 流动 性风险 的投
资 品种 。除卖 出回购 金融 资产款 外，本 基金 所持有 的其 他金 融负债 的合约 约定 到期日 均为
一个月以内 且不计息 ，可赎回 基金份额 净值(所 有者 权益)无固定 到期日且 不计息。
针 对兑 付赎回 资金 的流动 性风 险，本 基金 的基金 管理人 在基 金合同 约定 巨额赎 回条 款，
设 计了 非常情 况下赎 回资 金的处 理模式 ，控 制因开 放模 式带 来的流 动性风 险， 有效保 障基
金 持有 人利益 。日常 流动 性风险 管理中 ，本 基金的 基金 管理 人每日 监控和 预测 本基金 的流
动 性指 标，通 过对投 资品 种的流 动性指 标来 持续地 评估 、选 择、跟 踪和控 制基 金投资 的流
动 性风 险。同 时，本 基金 通过预 留一定 的现 金头寸 ，并 且在 需要时 可通过 卖出 回购金 融资
产方式融入 短期资金 ，以缓解 流动性风 险。
7.4.13.4 市场 风险
市 场风 险是指 基金 所持 金融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因所处 市场 各类 价格因 素
的变动而发 生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险 和其他价格 风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利 率风 险是指 利率 敏感 性金融 工具 的公允 价值 及将 来现 金流 受市场 利率 变动 而发生 波
动 的风险 。本 基金持 有的利 率敏感 性资 产主要 是银行存 款、债 券投 资及买 入返售 金融资 产 ；
持 有的 利率敏 感性负 债主 要是卖 出回购 金融 资产款 。本 基金 的基金 管理人 日常 通过对 利率
水 平 的 预 测 、 分 析 收 益 率 曲 线 及 优 化 利 率 重 新 定 价 日 组 合 等 方 法 对 上 述 利 率 风 险 进 行 管
理。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末 2018 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,896,188.01 - - - - - 3,896,188.01
结算备付金 8,600,355.21 - - - - - 8,600,355.21
存出保证金 445,890.67 - - - - - 445,890.67
交易性金融 资产 - 6,381,100.80 34,189,977.90 31,213,218.80 62,999.17 72,705,449.23 144,552,745.90
应收证券清 算款 - - - - - 4,705,136.12 4,705,136.12
应收利息 - - - - - 596,497.81 596,497.81
应收申购款 - - - - - 9.99 9.99
其他资产 - - - - - - -
资产总计 12,942,433.89 6,381,100.80 34,189,977.90 31,213,218.80 62,999.17 78,007,093.15 162,796,823.71
负债
卖出回购金 融资产款 3,000,000.00 - - - - - 3,000,000.00
应付赎回款 - - - - - 92,400.88 92,400.88
应付管理人 报酬 - - - - - 205,110.77 205,110.77
应付托管费 - - - - - 20,511.06 20,511.06
应付交易费 用 - - - - - 299,145.41 299,145.41
应交税费 - - - - - 6,080.05 6,080.05
其他负债 - - - - - 370,003.58 370,003.58
负债总计 3,000,000.00 - - - - 993,251.75 3,993,251.75
利率敏感度 缺口 9,942,433.89 6,381,100.80 34,189,977.90 31,213,218.80 62,999.17 77,013,841.40 158,803,571.96
上年度末 2017 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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银行存款 30,134,336.01 - - - - - 30,134,336.01
结算备付金 29,979,459.46 - - - - - 29,979,459.46
存出保证金 1,010,059.66 - - - - - 1,010,059.66
交易性金融 资产 - 39,794,000.00 39,858,000.00 220,854.40 2,102,799.87 164,770,712.79 246,746,367.06
买入返售金 融资产 271,450,357.28 - - - - - 271,450,357.28
应收利息 - - - - - 1,456,821.47 1,456,821.47
应收申购款 - - - - - 7,173.29 7,173.29
资产总计 332,574,212.41 39,794,000.00 39,858,000.00 220,854.40 2,102,799.87 166,234,707.55 580,784,574.23
负债
应付证券清 算款 - - - - - 8,229,881.08 8,229,881.08
应付赎回款 - - - - - 8,029,592.39 8,029,592.39
应付管理人 报酬 - - - - - 937,552.37 937,552.37
应付托管费 - - - - - 93,755.20 93,755.20
应付交易费 用 - - - - - 467,507.26 467,507.26
其他负债 - - - - - 164,983.75 164,983.75
负债总计 - - - - - 17,923,272.05 17,923,272.05
利率敏感度 缺口 332,574,212.41 39,794,000.00 39,858,000.00 220,854.40 2,102,799.87 148,311,435.50 562,861,302.18
注：上表按 金融资产 和金融负 债的重新 定价日或 到期 日孰早者进 行分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设
1.若市场利率 平行上 升或下降 50 个基点
2.其他市场变 量保持 不变
3.仅存在公允 价值变 动对基金 资产净值 的影响
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额（单
位：人民币 元）
本期末（ 2018 年 12
月 31 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12
月 31 日 ）
1. 市场利率 平行上升 50 个基 点 -585,318.47 -236,882.72
2. 市场利率 平行下降 50 个基 点 597,081.81 240,206.41
7.4.13.4.2 其他 价格风险
其 他价 格风 险是 指以交 易性 金融 资产 的公 允价值 受市场 利率 和外 汇汇 率以外 的市 场 价
格 因素 变动发 生波 动的 风险， 该风 险可能 与特 定投资品 种相 关，也 有可 能与 整体投 资品 种
相 关。 本基金 主要 投资 于证券 交易 所上市 或银 行间同业 市场 交易的 债券 和股 票，所 有市 场
价 格因 素引起 的金 融资 产公允 价值 变动均 直接 反映在当 期损 益中。 本基 金在 构建资 产配 置
和 基金 资产投 资组 合的 基础上 ，通 过建立 事前 和事后跟 踪误 差的方 式， 对基 金资产 的市 场
价格风险进 行管理。
7.4.13.4.2.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
交易性金融 资产-
股票投资
72,705,449.23 45.78 164,770,712.79 29.27
交易性金融 资产-
基金投资
- - - -
交易性金融 资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资 产- 权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 72,705,449.23 45.78 164,770,712.79 29.27
7.4.13.4.2.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
1.若对市场价 格敏感 的权益性 投资的市 场价格上 升或 下降 5%
2.其他市场变 量保持 不变
分析 相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额（单
位：人民币 元） 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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本期末（ 2018 年 12
月 31 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12
月 31 日 ）
1. 权益性投 资的市场 价格上升
5%
3,635,272.46 8,238,535.64
2. 权益性投 资的市场 价格下降
5%
-3,635,272.46 -8,238,535.64
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允 价值计量 的金融工 具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款项 和其 他金 融负 债，其 账面 价 值
与公允价值 相差很小 。
(b) 以公允价 值计量的 金融工具
(i) 各层次金 融工具公 允价值
下表按公允 价值三个 层次列示 了以公允 价值计量 的金 融资产工具于12 月31 日的 账面价
值。
单位：人民 币元
资产
本期末(2018 年12 月31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融 资产 - - - -
股票投资 68,249,398.92 1,601,000.00 2,855,050.31 72,705,449.23
债券投资 6,333,603.85 60,571,078.70 4,942,614.12 71,847,296.67
合计 74,583,002.77 62,172,078.70 7,797,664.43 144,552,745.90
资产
上年度末(2017 年12 月 31 日)
第一层次
第二层次
第三层次
合计
交易性金融 资产 - - - -
股票投资 164,733,816.34 36,896.45 - 164,770,712.79
债券投资 2,319,654.38 79,655,999.89 - 81,975,654.27
合计 167,053,470.72 79,692,896.34 - 246,746,367.06
(ii)公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于证券交易所上市 的股票和债券 ，若出现重大 事项 停牌、交易不活跃(包 括涨跌停时
的交易不活跃) 、或 属于非公开发 行等情况，本 基金 分别于停牌日至交易 恢复活跃日期 间、
交 易不 活跃期 间及 限售 期间根 据估 值调整 中采 用的不可 观察 输入值 对于 公允 价值的 影响 程
度，确定相 关股票和 债券公允 价值应属 第二层次 或第 三层次。
(2) 除公允价 值外，截 至资产负 债表日本 基金无 需要 说明的其他 重要事项 。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 72,705,449.23 44.66
其中：股票 72,705,449.23 44.66
2 固定收益投 资 71,847,296.67 44.13
其中：债券 71,847,296.67 44.13
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 12,496,543.22 7.68
7 其他资产 5,747,534.59 3.53
8 合计 162,796,823.71 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 2,765,520.00 1.74
C 制造业 29,136,137.31 18.35
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 8,199,515.60 5.16
E 建筑业 10,212,696.31 6.43
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 5,279,160.00 3.32
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 11,443,498.01 7.21
K 房地产业 3,503,922.00 2.21
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - - 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 2,165,000.00 1.36
S 综合 - -
合计 72,705,449.23 45.78
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000089 深圳机场 498,400 3,882,536.00 2.44
2 601390 中国中铁 527,200 3,685,128.00 2.32
3 000002 万科 A 147,100 3,503,922.00 2.21
4 002311 海大集团 137,700 3,190,509.00 2.01
5 601158 重庆水务 568,100 3,158,636.00 1.99
6 000063 中兴通讯 159,200 3,118,728.00 1.96
7 601186 中国铁建 267,313 2,905,692.31 1.83
8 601139 深圳燃气 535,080 2,873,379.60 1.81
9 600395 盘江股份 552,000 2,765,520.00 1.74
10 002511 中顺洁柔 286,100 2,437,572.00 1.53
11 600872 中炬高新 80,800 2,380,368.00 1.50
12 601328 交通银行 399,100 2,310,789.00 1.46
13 601668 中国建筑 400,000 2,280,000.00 1.44
14 601939 建设银行 343,258 2,186,553.46 1.38
15 603338 浙江鼎力 38,600 2,173,952.00 1.37
16 600674 川投能源 250,000 2,167,500.00 1.36
17 601098 中南传媒 173,200 2,165,000.00 1.36
18 603156 养元饮品 52,804 2,148,066.72 1.35
19 601688 华泰证券 122,300 1,981,260.00 1.25
20 601398 工商银行 366,995 1,941,403.55 1.22
21 002841 视源股份 33,400 1,900,460.00 1.20
22 600030 中信证券 100,000 1,601,000.00 1.01
23 300623 捷捷微电 67,300 1,580,204.00 1.00
24 603369 今世缘 104,000 1,506,960.00 0.95
25 601009 南京银行 220,200 1,422,492.00 0.90
26 600897 厦门空港 65,600 1,396,624.00 0.88
27 601117 中国化学 250,350 1,341,876.00 0.84
28 603517 绝味食品 40,000 1,324,400.00 0.83
29 603288 海天味业 18,940 1,303,072.00 0.82 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 46 页 共56 页
30 601100 恒立液压 60,000 1,188,600.00 0.75
31 600761 安徽合力 122,400 1,071,000.00 0.67
32 300760 迈瑞医疗 7,000 764,540.00 0.48
33 002812 恩捷股份 15,300 755,973.00 0.48
34 601138 工业富联 64,447 706,983.59 0.45
35 002747 埃斯顿 81,400 692,714.00 0.44
36 300602 飞荣达 20,000 668,200.00 0.42
37 300470 日机密封 10,060 223,835.00 0.14
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产
净值比例（ ％）
1 601117 中国化学 26,886,236.06 4.78
2 002372 伟星新材 25,573,373.92 4.54
3 600030 中信证券 24,797,384.00 4.41
4 601166 兴业银行 23,270,228.00 4.13
5 601318 中国平安 21,694,308.00 3.85
6 603338 浙江鼎力 18,967,219.30 3.37
7 000002 万科 A 17,696,480.40 3.14
8 600004 白云机场 17,538,590.60 3.12
9 600276 恒瑞医药 16,349,660.25 2.90
10 300296 利亚德 15,987,537.50 2.84
11 002841 视源股份 15,513,788.90 2.76
12 600872 中炬高新 15,253,972.00 2.71
13 601939 建设银行 14,661,010.00 2.60
14 000661 长春高新 14,389,714.00 2.56
15 601288 农业银行 13,440,350.00 2.39
16 002311 海大集团 13,318,320.44 2.37
17 002179 中航光电 13,158,713.68 2.34
18 603096 新经典 12,575,955.29 2.23
19 002304 洋河股份 12,241,119.80 2.17
20 600900 长江电力 12,172,814.13 2.16
21 600519 贵州茅台 11,886,181.90 2.11
22 000895 双汇发展 11,755,576.08 2.09
23 601688 华泰证券 11,753,311.00 2.09
24 603369 今世缘 11,693,243.89 2.08
25 601888 中国国旅 11,629,626.07 2.07
26 002614 奥佳华 11,566,560.49 2.05
27 603799 华友钴业 11,554,333.80 2.05
28 300408 三环集团 11,482,358.00 2.04 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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29 600031 三一重工 11,418,832.00 2.03
30 002088 鲁阳节能 11,418,385.75 2.03
31 601233 桐昆股份 11,292,339.20 2.01
注：1、买入包括基 金二级市场上 主动的买入、 新股 、配股、债转股、换 股及行权等获 得的
股票；
2、基金持有的股票分 类为交易性金 融资产的，本 项 的“累计买入金额” 按买卖成交 金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产
净值比例（ ％）
1 601939 建设银行 30,689,605.18 5.45
2 600887 伊利股份 27,650,996.25 4.91
3 002372 伟星新材 26,008,617.83 4.62
4 601117 中国化学 24,052,301.93 4.27
5 601166 兴业银行 22,098,186.71 3.93
6 600030 中信证券 21,158,518.00 3.76
7 601318 中国平安 20,277,785.16 3.60
8 000002 万科 A 18,992,043.52 3.37
9 600276 恒瑞医药 17,680,795.79 3.14
10 603338 浙江鼎力 16,745,655.88 2.98
11 002294 信立泰 16,530,618.20 2.94
12 000703 恒逸石化 16,175,121.00 2.87
13 600004 白云机场 16,150,678.45 2.87
14 000858 五粮液 15,435,080.98 2.74
15 300296 利亚德 15,312,452.50 2.72
16 000661 长春高新 15,288,972.00 2.72
17 603096 新经典 14,089,426.00 2.50
18 002841 视源股份 13,027,790.65 2.31
19 002179 中航光电 12,744,823.69 2.26
20 600872 中炬高新 12,721,844.75 2.26
21 601100 恒立液压 12,669,631.36 2.25
22 300203 聚光科技 12,602,879.97 2.24
23 002304 洋河股份 12,222,934.66 2.17
24 601288 农业银行 12,060,790.00 2.14
25 603993 洛阳钼业 11,749,033.18 2.09
26 601155 新城控股 11,648,975.69 2.07
27 600900 长江电力 11,542,749.34 2.05
28 300633 开立医疗 11,309,922.54 2.01
注：1、卖出主要指 二级市场上主 动的卖出、换 股、 要约收购、发行人回 购及行权等减 少的
股票； 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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2 、基 金持 有的 股票分 类为 交易 性金融 资产 的， 本项 “ 累计 卖出 金额” 按买 卖成 交金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
金额单位： 人民币元
买入股票成 本（成交 ）总额 1,253,895,365.92
卖出股票收 入（成交 ）总额 1,314,977,889.10
注：1、买入包括基 金二级市场上 主动的买入、 新股 、配股、债转股、换 股及行权等获 得的
股 票， 卖出主 要指 二级 市场上 主动 的卖出 、换 股、要约 收购 、发行 人回 购及 行权等 减少 的
股票；
2、“买入股票成本（ 成交）总额” 、“卖出股票 收 入（成交）总额”均 按买卖成交 金
额（ 成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 10,846,078.70 6.83
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,998,000.00 6.30
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 10,002,000.00 6.30
5 企业短期融 资券 20,056,000.00 12.63
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 11,276,217.97 7.10
8 同业存单 9,669,000.00 6.09
9 其他 - -
10 合计 71,847,296.67 45.24
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 011801457
18 广新控股
SCP014
100,000 10,033,000.00 6.32
2 011802204 18 日照港 SCP008 100,000 10,023,000.00 6.31
3 155054 18 国药 01 100,000 10,002,000.00 6.30
4 1820086 18 厦门国际 银行 100,000 9,998,000.00 6.30
5 111818282 18 华夏银 行 CD282 100,000 9,669,000.00 6.09 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本 基金 采取 套期 保值的 方式 参与 股指 期货 的投资 交易， 以管 理市 场风 险和调 节股 票 仓
位为主要目 的。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
本 基金 参与 国债 期货投 资是 为了 有效 控制 债券市 场的系 统性 风险 ，本 基金将 根据 风 险
管 理原 则，以 套期 保值 为主要 目的 ，适度 运用 国债期货 提高 投资组 合运 作效 率。在 国债 期
货 投资 过程中 ，基 金管 理人通 过对 宏观经 济和 利率市场 走势 的分析 与判 断， 并充分 考虑 国
债 期货 的收益 性、 流动 性及风 险特 征，通 过资 产配置， 谨慎 进行投 资， 以调 整债券 组合 的
久期，降低 投资组合 的整体风 险。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有国债 期货合约 。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期未持 有国债期 货合约。
8.12 投资 组合报告附注 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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报告期内基 金投 资的 前十名证 券除 18 华夏银 行 CD282 （证券代 码 111818282 ）、18 厦
门国际银行 （证 券代码 1820086 ） 外 其他证券 的发行 主体未有被 监管部门 立案调查 ，不存在
报告编制日 前一年内 受到公开 谴责、处 罚的情形 。
1、18 华夏银 行 CD282 （证券代 码 111818282 ）
根据2018 年6 月12 日发布 的相关公 告，该证 券发行 人因未依法 履行职责 被中国证 监会
责令改正。
2、18 厦门国 际银行 （证券代 码 1820086 ）
根据2018 年1 月25 日发布 的相关公 告，该证 券发行 人因违规经 营被厦门 银监局罚 款。
对 上述 证券 的投 资决策 程序 的说 明： 本基 金投资 上述证 券的 投资 决策 程序符 合相 关 法
律法规和公 司制度的 要求。
本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备选 股票 库， 本基 金管理 人从 制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
8.12.1 期末 其他各项资产 构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 445,890.67
2 应收证券清 算款 4,705,136.12
3 应收股利 -
4 应收利息 596,497.81
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,747,534.59
8.12.2 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 128013 洪涛转债 1,940,553.85 1.22
2 113011 光大转债 1,051,200.00 0.66
3 132007 16 凤凰 EB 963,000.00 0.61
4 128032 双环转债 912,300.00 0.57
8.12.2.1 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报 告期末投 资前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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份额单位： 份
持有
人户
数
（户
）
户均持有的 基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,44
4
120,225.93 - - 173,606,246.12 100.00%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 徐丽婷 691,603.00 23.22%
2 姜贵 300,734.00 10.10%
3 史能 258,900.00 8.69%
4 刘云 235,100.00 7.89%
5 何惠敏 197,003.00 6.62%
6 龚昕屹 168,014.00 5.64%
7 徐颖 130,010.00 4.37%
8 张敖大 100,005.00 3.36%
9 孙小丽 77,003.00 2.59%
10 胡江南 76,001.00 2.55%
注：以上数 据由中国 证券登记 结算公司 提供，持 有人 为场内持有 人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员持
有本基金
376,091.51 0.2166%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门
负责人持有 本开放式 基金
10~50
本基金基金 经理持有 本开放式 基金 0
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2016 年 6 月 03 日) 基金份额
总额
1,211,431,242.11
本报告期期 初基金份 额总额 544,461,063.28 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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本报告期基 金总申购 份额 2,264,350.33
减：报告期 基金总赎 回份额 373,119,167.49
本报告期期 间基金拆 分变动份 额（份额 减少
以"-" 填列 ）
-
本报告期期 末基金份 额总额 173,606,246.12
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。
11.2
基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管 部门的 重大人事变动
招商基金第五届监事 会监事周松先生 因工作原因辞 任 公司监事会监事职务 。2018 年 2
月12 日，经招商基 金管理有 限公司股 东会2018 年第 一次会议审 议通过， 选举彭家 文先生担
任公司第五 届监事会 监事。
2018 年 7 月 23 日，经招 商基金管 理有限公 司第五 届 董事会 2018 年第五次 会议审议 通
过，增选金 旭女士为 公司第五 届董事会 副董事长 。
本基金本报 告期内基 金托管人 的专门基 金托管部 门未 发生重大人 事变动。
11.3
涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业 务的诉 讼
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的重大 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期基 金投资策 略无改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本 基金的审 计事务所 无变化， 目前德勤 华永 会计师事务 所 （特殊 普通合 伙） 已
为本基金提 供审计服 务 3 年， 本报告期 应支付给 德勤 华永会计师 事务所 （ 特殊普 通合伙） 的
报酬为人民 币 70,000.00 元。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本 报告 期， 基金 管理人 没有 受到 监管 部门 的稽查 或处罚 ，亦 未收 到关 于基金 管理 人 的
高级管理人 员、托管 人及其高 级管理人 员受到监 管部 门的稽查或 处罚的书 面通知或 文件。 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 2 1,697,785,147.39 66.27% 1,581,147.12 66.27% -
长城证券 2 864,037,899.19 33.73% 804,683.02 33.73% -
注 ：基 金交易 佣金 根据券 商季 度综合 评分 结果给 与分配 ，券 商综合 评分 根据研 究报 告质量 、
路 演质 量、联 合调 研质 量以及 销售 服务质 量打 分，从多 家服 务券商 中选 取符 合法律 规范 经
营的综合能 力靠前的 券商给与 佣金分配 ，季度评 分和 佣金分配分 别由专人 负责。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
海通证券 113,555,457.46 0.8447 4,321,200,000.00 0.7833 - -
长城证券 20,878,601.75 0.1553 1,195,700,000.00 0.2167 - -
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露
日期
1
招商基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增值
税的提示性 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-02
2
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
更新的招募 说明书（ 二零一八 年第一号 ）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-15
3
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
更新的招募 说明书摘 要（二零 一八年第 一号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-15
4
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
2017 年第 4 季度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-19
5
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-01
6
关于招商基 金旗下部 分基金增 加基煜为 代销机
构并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-12
7
招商基金旗 下部分基 金增加蛋 卷基金为 代销机
构及开通定 投和转换 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-12
8 关于招商增 荣灵活配 置混合型 证券投资 基金修 中国证券报 、证券时 2018-03-22 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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订基金合同 的公告 报、上海证 券报
9
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 托管协
议（2018 年 3 月 22 日修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
10
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金合
同（2018 年 3 月 22 日修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
11
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
2017 年度报 告摘要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
12
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
2017 年度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
13
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-31
14
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
2018 年第 1 季度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-04-23
15
招商基金管 理有限公 司关于降 低旗下基 金在招
商银行定期 定额投资 最低限额 的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-05-29
16
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-30
17
招商基金旗 下部分基 金增加济 安财富为 代销机
构及开通定 投和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-10
18
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
更新的招募 说明书摘 要（二零 一八年第 二号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-16
19
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
更新的招募 说明书（ 二零一八 年第二号 ）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-16
20
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
2018 年第 2 季度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-19
21
招商基金旗 下部分基 金增加肯 特瑞财富 为代销
机构的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-22
22
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
2018 年半年 度报告摘 要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
23
招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ）
2018 年半年 度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
24
关于招商基 金旗下部 分基金增 加东方财 富证券
为代销机构 并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-03
25
关于招商基 金旗下部 分基金增 加万得为 代销机
构并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-18
26
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司 手 机银行渠 道基
金申购及定 期定额投 资手续费 率优惠的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-29
27
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-09
28 招商增荣灵 活配置混 合型证券 投资基金 （LOF ） 中国证券报 、证券时 2018-10-24 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
第 55 页 共56 页
2018 年第 3 季度报告 报、上海证 券报
29
招商基金旗 下部分基 金增加百 度百盈为 代销机
构及参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-07
30
招商基金旗 下部分基 金增加腾 安基金为 代销机
构及开通定 投和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-15
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序
号
持有基金份 额比例
达到或者超 过 20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180627 200,017,500.00 - 200,017,500.00 - -
产品特有风 险
本基金存在 单一投资 者持有基 金份额比 例达到或 超过 20% 的情 况， 可能 会出现集 中赎回甚 至巨额赎 回从而 引发基金净 值剧
烈波动， 甚至引发 基金的 流动性风 险， 基金管理 人可 能无法及时 变现基金 资产以应 对基金份 额持有人 的赎 回申请， 基金份
额持有人可 能无法及 时赎回持 有的全部 基金份额 。
注：报告期 末持有份 额占比按 照四舍五 入方法保 留至 小数点后第2 位。
§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件；
2、中国证券 监督管理 委员会批 准招商增 荣灵活 配置 混合型证券 投资基金 （LOF ） 设立的
文件；
3、《招商增 荣灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ） 基金合同》 ；
4、《招商增 荣灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ） 托管协议》 ；
5、《招商增 荣灵活配 置混合型 证券投资 基金（LOF ） 招募说明书 》；
6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
13.2 存放 地点
招商基金管 理有限公 司
地址：中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦 招商 增荣 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ）2018 年度 报告
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13.3 查阅 方式
上 述文 件可 在招 商基金 管理 有限 公司 互联 网站上 查阅， 或者 在营 业时 间内到 招商 基 金
管理有限公 司查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。
客户服务中 心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管 理有限公 司
2019 年 3 月 28 日
