银 华永兴 纯债 债券型 发起 式证券 投资 基金
(LOF)
2018 年年 度报告 摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 银华 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2019 年 3 月 26 日 复核了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文, 投资 者欲了 解详 细内容,应阅 读年度报 告正文。
本报告财务 资料已经 审计。
本报告期自 2018 年1 月1 日起 至 12 月31 日止 。
§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 银华永兴纯 债债券型 发起式证 券投资基 金(LOF)
基金简称 银华永兴债 券发起式(LOF)
基金主代码 161823
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2013 年 1 月18 日
基金管理人 银华基金管 理股份有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 219,092,719.21 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上市 的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市 日期 2016 年 2 月17 日
下属分级基 金的基金 简称： 银华永兴 永兴债 C
下属分级基 金的交易 代码 ： 161823 161824
报告期末 下 属分级基 金的份额 总额 204,437,559.04 份 14,655,160.17 份
2.2 基金 产品说明
投资目标 本基金以债 券为主要 投资对象 ，在 控制信用 风险、 谨 慎投资的前 提下， 主要获
取持有期收 益，追求 基金资产 的长期稳 定增值。
投资策略 本基金通过 对宏观经 济增长、 通货 膨胀、 利率 走势和 货币政策四 个方面的 分析
和预测， 确定经 济变量的 变动对不 同券种收 益率、 信 用趋势和风 险的潜在 影响。银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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在封闭期内 ，主要 以久期匹 配、精 选个券 、适度 分散 、买入持 有等为基 本 投资
策略，获 取长期 、稳定的 收益 ；辅以杠 杆操作 ，资产 支持证券等 其他资产 的投
资为增强投 资策略 ，力争为 投资者 获取超额 收益。 封 闭期结束后 ，将更 加注重
组合的流动 性，将 在分析和 判断国 内外宏观 经济形势 、市场利 率走势 、信用 利
差状况和债 券市场供 求关系等 因素的基 础上， 自上而 下确定大类 债券资产 配置
和信用债券 类属配置， 动 态调整组 合久期 和信用债 券 的结构， 依然坚 持自下而
上精选个券 的策略， 在获取持 有期收益 的基础上 ，优 化组合的流 动性。
本基金的投 资组合比 例为： 本基金投 资于固定 收益类 金融工具比 例不低于 基金
资产的 80%， 现金或 到期日在 一年以内 的政府债 券不 低于基金资 产净值的5%。
业绩比较基 准 中证全债指 数
风险收益特 征 本基金为债 券型基金 ， 属于 证券投资 基金中预 期收益 和预期风险 较低的基 金品
种，其风险 收益预期 高于货币 市场基金 ，低于混 合型 基金和股票 型基金。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管 理股份有 限公司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话
4006783333,(010)85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853
2.4 信息 披露方式
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和 财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018 年 2017 年 2016 年
银华永兴 永兴债 C 银华永兴 永兴债 C 银华永兴 永兴债 C 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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本
期
已
实
现
收
益
8,619,692.0
9
2,791,560.
54
-109,438,186
.89
-4,297,734.
82
17,846,093.2
3
1,468,443.
88
本
期
利
润
11,949,498.
26
3,967,587.
36
5,592,386.37 617,023.93
-103,467,760
.85
993,048.99
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
0.0597 0.0468 0.0023 0.0143 -0.0805 0.0200
本
期
加
权
平
均
净
值
利
润
率
5.64% 4.54% 0.23% 1.40% -7.89% 1.97%
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
5.93% 5.50% 1.48% 0.89% 1.30% 0.90% 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期
末
可
供
分
配
利
润
37,834,700.
63
1,134,285.
00
45,950,053.1
2
15,877,891.
51
1,156,798,04
6.39
3,917,012.
04
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.1851 0.0774 0.1412 0.0385 0.2335 0.1312
期
末
基
金
资
产
净
值
222,589,060
.78
15,745,524
.28
334,376,439.
36
419,664,830
.16
5,019,058,68
1.39
30,132,618
.33
期
末
基
金
份
额
净
值
1.089 1.074 1.028 1.018 1.013 1.009 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
8.90% 7.40% 2.80% 1.80% 1.30% 0.90%
注：1 、 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、期末可供 分配利润 ，采用期 末资产负 债表中 未分 配利润与未 分配利润 中已实现 部分的孰 低数。
3、 本报告中 所列示的 基金业绩 指标不包 括持有人 认购 或交易基金 的各项费 用， 例如： 基金的认 购、
申购、赎回 费等，计 入费用后 实际收益 水平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
银华永兴
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.68% 0.05% 2.91% 0.05% -1.23% 0.00%
过去六个月 3.81% 0.07% 4.31% 0.06% -0.50% 0.01%
过去一年 5.93% 0.06% 8.85% 0.07% -2.92% -0.01%
自基金合同
生效起至今
8.90% 0.08% 10.13% 0.08% -1.23% 0.00%
永兴债 C
阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基 准 ①－③ ②－④ 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
收益率标准 差
④
过去三个月 1.61% 0.06% 2.91% 0.05% -1.30% 0.01%
过去六个月 3.57% 0.07% 4.31% 0.06% -0.74% 0.01%
过去一年 5.50% 0.06% 8.85% 0.07% -3.35% -0.01%
自基金合同
生效起至今
7.40% 0.08% 10.13% 0.08% -2.73% 0.00%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净 值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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注：按基金合同的规定， 本基金自基金合 同生效起六 个月内为建仓期，建仓期 结束时本基金的 各
项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于 固定收益类金融工具比例不低于基金资产的
80% ，现金或 到期日在 一年以内 的政府债 券不低 于基 金资产净值 的 5%。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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3.2.3
过去 五年基金每 年净值增长 率及其与同期 业绩比 较基准收益率 的比较
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注：合同生 效当年按 实际存续 期计算， 不按整个 自然 年度进行折 算。
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
注：本基金 本报告期 未进行利 润分配。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
银华基金管 理有限公 司成立 于 2001 年 5 月 28 日 ，是 经中国证监 会批准(证 监基金字[2001]7
号文) 设立的 全国性资 产管理公 司。 公司注册 资本为 2.222 亿元人 民币 ， 公司的 股东及其 出资比例
分别为： 西南证 券股份有 限公司 44.10% ， 第一 创业证 券股份有限 公司 26.10% ， 东北证 券股份有 限
公司 18.90%， 山西海鑫 实业股份 有限公司0.90% ， 杭 州银华聚义 投资合伙 企业 （有限 合伙）3.57% ，
杭州银华致 信投资合 伙企业 （有限合 伙）3.20% ， 杭州 银华汇玥投 资合伙企 业 （有 限合伙 ）3.22% 。
公司的主要业务是基金募 集、基金销售 、 资产管理及 中国证监会许可的其他业 务。公司注册地为
广东省深圳 市。 银华基 金管理有 限公司的 法定名 称已 于 2016 年 8 月 9 日起 变更为 “ 银华基金 管理
股份有限公 司 ”。
截至 2018 年12 月 31 日， 本基金管 理人管理 着 111 只 证券投资基 金， 具 体包括 银华优势 企业
证券投资基 金、银华 保本增值 证券投资 基金、银 华- 道琼斯 88 精选证券投 资基金、 银华货币 市场
证券投资基金、银华核心 价值优选混合型 证券投资基 金、银华优质增长混合型 证券投资基金、 银
华富裕主题混合型证券投 资基金、银华领 先策略混合 型证券投资基金、银华全 球核心优选证券 投
资基金、 银华 内 需精选混 合型证券 投资基 金(LOF) 、 银 华增强收 益 债券型证 券投资基 金、 银华和 谐
主题灵活配 置混合型 证券投资 基金、银 华沪深 300 指 数分级证券 投资基金 、银华深证 100 指数分
级证券投资基金、银华信 用债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先锋混合型证 券投资基金、 银
华信用双利 债券型证 券投资基 金、 银华抗 通胀主题 证 券投资基金 （LOF ） 、 银华中 证等权重90 指数
分级证券投资基金、银华 永祥灵活配置混 合型证券投 资基金、银华消费主题分 级混合型证券投 资
基金、银华中证内地资源 主题指数分级证 券投资基金 、银华中小盘精选混合型 证券投资基金、 银
华纯债信用 主题债券 型证券投 资基金 （LOF ） 、 上证 50 等权重交易 型开放式 指数证券 投资基金、 银
华上证 50 等 权重交易 型开放式 指数证券 投资基 金联 接基金、 银华 永兴纯债 债券型发 起式证券 投资
基金（LOF ） 、银华交易型 货币市场基金、 银华信用四 季红债券型证券投资基金 、银华中证转债 指
数增强分级 证券投资 基金、银 华信用季 季红债券 型证 券投资基金 、银华中证 800 等 权重指数 增强
分级证券投资基金、银华 恒生中国企业指 数分级证券 投资基金、银华多利宝货 币市场基金、银 华
活钱宝货币市场基金、银 华双月定期理财 债券型证券 投资基金、银华高端制造 业灵活 配置混合 型
证券投资基金、银华惠增 利货币市场基金 、银华 回报 灵活配置定期开放混合型 发起式证券投资 基
金、 银华泰利灵 活配置混 合型证券 投资基 金、 银华中 国梦 30 股票 型证券投 资基金、 银 华恒利灵 活
配置混合型证券投资基金 、银华聚利灵活 配置混合型 证券投资基金、银华汇利 灵活配置混合型 证银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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券投资基金、银华稳利灵 活配置混合型证 券投资基金 、银华战略新兴灵活配置 定期开放混合型 发
起式证券投资基金、银华 逆向投资灵活配 置定期开放 混合型发起式证券投资基 金、银华互联网 主
题灵活配置混合型证券投 资基金、银华生 态环保主题 灵活配置混合型证券投资 基金、银华 合利 债
券型证券投资基金、银华 添益定期开放债 券型证券投 资 基金、银华远景债券型 证券投资基金、 银
华双动力债券型证券投资 基金、银华大数 据灵活配置 定期开放混合型发起式证 券投资基金、银 华
多元视野灵活配置混合型 证券投资基金、 银华惠添益 货币市场基金、银华鑫锐 定增灵活配置混 合
型证券投资 基金、 银华通 利灵活配 置混合型 证券投资 基金、 银 华沪港深 增长股 票型证券 投资基金、
银华鑫盛灵活配置混合型 证券投资基金（LOF） 、银华 添泽定期开放债券型证券 投资基金、银华 体
育文化灵活 配置混合 型证券投 资基金 、 银华 上证 5 年 期国债指数 证券投资 基金 、 银华上 证 10 年期
国债指数证券投资基金、 银华盛世精选灵 活配置混合 型 发起式证券投资基金、 银华惠安定期开 放
混合型证券投资基金、银 华添润定期开放 债券型证券 投资基金、银华惠丰定期 开放混合型证券 投
资基金、银 华中债-5 年期 国债期货 期限匹配 金融债指 数证券投资 基金、银 华中债-10 年 期国债期
货期限匹配金融债指数证 券投资基金、银 华万物互联 灵活配置混合型证券投资 基金、银华中 证 5
年期地方政府债指数证券 投资基金、银华 中证 10 年 期地方政府债指数证券投 资基金、银华中 债
AAA 信用债指数证券投 资基金、银华明择 多策略定期 开放混合型证券投资基金 、银华智 能汽车 量
化优选股票型发起式证券 投资基金、银华 信息科技量 化优 选股票型发起式证券 投资基金、银华 新
能源新材料量化优选股票 型发起式证券投 资基金、银 华农业产业股票型发起式 证券投资基金、 银
华智荟内在价值灵活配置 混合型发起式证 券投资基金 、银华中证全指医药卫生 指数增强型发起 式
证券投资基金、银华食品 饮料量化优选股 票型发起式 证券投资基金、银华医疗 健康量化优选股 票
型发起式证券投资基金、 银华文体娱乐量 化优选股票 型发起式证券投资基金、 银华估值优势混 合
型证券投资基金、银华多 元动力灵活配置 混合型证券 投资基金、银华稳健增利 灵活配置混合型 发
起式证券投资基金、银华 多元收益定期开 放混合型证 券投资基金、 银华瑞泰灵 活配置混合型证 券
投资基金、银华岁丰定期 开放债券型发起 式证券投资 基金、银华智荟分红收益 灵活配置混合型 发
起式证券投 资基金 、 银华 心诚灵活 配置混合 型证券投 资基金、 银华积极 成长混 合型证券 投资基金、
银华瑞和灵活配置混合型 证券投资基金、 银华中小市 值量化优选股票型发起式 证券投资基金、 银
华混改红利灵活配置混合 型发起式证券投 资基金、银 华华茂定期开放债券型证 券投资基金、银 华
国企改革混合型发起式证 券投资基金、银 华岁盈定期 开放债券型证券投资基金 、银华心怡灵活 配
置混合型证券投资基金、 银华可转债债券 型证券投资 基金、银华中短期政 策性 金融债定期开放 债
券型证券投资基金、银华 中证央企结构调 整交易型开 放式指数证券投资基金、 银华中证央企结 构
调整交易型开放式指数证 券投资基金联接 基金、银华 行业轮动混合型证券投资 基金、银华信用 精银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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选一年定期 开放债券 型发起式 证券投资 基金、 银 华安 丰中短期政 策性金融 债债券型 证券投资 基金、
银华安盈短债债券型证券 投资基金、银华 裕利混合型 发起式证券投资基金、银 华尊和养老目标 日
期2035 三年 持有期混 合型基金 中基金 （FOF） 、 银华盛 利混合型发 起式证券 投资基金 。 同时 ， 本 基
金管理人管 理着多个 全国社保 基金、企 业年金和 特定 客户资产管 理投资 组 合。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金
经理 （助理） 期限
证券
从业
年限
说明
任职日期
离任
日期
瞿灿女士
本基金的
基金经理
2015 年 5
月 25 日
- 8 年
硕士学位。2011 年至 2013 年任 职于安信 证券研
究所；2013 年加盟银华基金管理 有限公司，曾
担任研究员 、基金经 理助理职 务。自 2015 年 5
月25 日至 2017 年 7 月 13 日担任银华永 益分级
债券型证券 投资基金 基金经理 ，自 2015 年5 月
25 日起兼任银华永兴纯债债券型 发起式证券投
资基金（LOF ）基金经 理，自 2016 年 2 月15 日
至2018 年9 月6 日兼任银华永利债券型 证券投
资基金基金 经理，自 2016 年 3 月 18 日至 2018
年 8 月 22 日 兼任银华 合利债券 型证券投 资基金
基金经理， 自2016 年4 月 6 日至 2019 年3 月2
日兼任银华双动力债券型证券投资基金基金经
理，自 2016 年10 月 17 日起兼任银华增 强收益
债券型证券 投资基金 基金经理 ，自 2018 年6 月
27 日起兼 任银华上 证 5 年期国 债指数证 券投资
基金、 银华上 证 10 年期 国债指数 证券投资 基金、
银华中证 5 年期地方 政府债指 数证券投 资基金、
银华中证 10 年期地方政府债指 数证券投资基
金、银华中债-5 年 期国债期货期 限匹配金融债
指数证券投 资基金、 银 华中债-10 年期国 债期货
期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债
AAA 信用债指 数证券 投资基金 基金经理， 自 2018
年 12 月 7 日 起兼任银 华安盈短 债债券型 证券投
资基金基 金 经理， 自 2019 年 2 月 13 日起 兼任银
华安鑫短债债券型证券投资基金基金经理，自
2019 年3 月14 日起兼任银华安 享短债债 券型证
券投资基金 基金经理 。 具有 从业资格 。 国籍 ： 中
国。
边慧女士
本基金的
基金经理
助理
2017 年 2
月 15 日
-
7.5
年
经济学硕士， 曾就职于 中国中投 证券有限 责任公
司，2016 年 12 月加 入 银华基金 ， 现任投 资管理
三部基金经 理助理。 具有 从业资格。 国 籍： 中国。
赵楠楠女
士
本基金的
基金经理
助理
2017 年 2
月 25 日
-
8.5
年
硕士学位 ， 曾就职 于世德贝 投资咨询 （北京 ） 有
限公司、 大公国际 资信评估 有限公司 、 中 融基金
管理有限公 司，2017 年 1 月加 入银华基 金，现银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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任投资管理 三部基金 经理助理 。具有从 业资格。
国籍：中国 。
注：1 、此处 的任职日 期和离任 日期均指 基金合 同生 效日或公司 作出决定 之日。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
3、赵旭东先 生、李丹 女士自 2019 年2 月 14 日 起开 始担任本基 金的基金 经理助理 。
4、龚美若女 士自 2019 年3 月13 日起担 任本基 金的 基金经理助 理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本基金管理人在本报告期 内严格遵守《中 华人民共和 国证券法》 、 《中华人民共和 国证券投资
基金法》 、 《公开 募集证券 投资基金 运作管 理办法》 及 其各项实施 准则、 《银华 永兴纯债 分级债券 型
发起式证券 投资基金 基金合同 》 和 其他有关 法律法规 的规定,本着 诚实信用 、 勤 勉尽责的 原则管理
和 运用 基金资 产, 在严格 控制风 险的 基础上,为 基金份额 持有 人谋求 最大利 益, 无损害 基金 份额 持
有人利益的 行为。 本 基金无违 法、违规 行为。本 基金 投资组合符 合有关法 规及基金 合同的约 定。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
根据中国证 监会颁布 的 《 证券投资 基金管理 公司公平 交易制度指 导意见》 ， 本基 金管理人 制定
了公司层面的《银华基金 管理股份有限公 司公平交易 制度》, 对投资部、固定 收益部、量化投 资
部、研究部、交易管理部 、监察稽核部等 相关所有业 务部门进行了制度上的约 束。该制度适用 于
本基金管理人所管理的公 募基金、社保组 合、企业年 金及特定客户资产管理组 合等，规范的范 围
包括但不限于境内上市股 票、债券的一级 市场申 购、 二级市场交易等投资管理 活动，同时包括 授
权、研究分 析、投资 决策、交 易执行、 业绩评估 等投 资管理活动 相关的各 个环节。
为了规范本基金管理人各 投资组合的证券投 资指令的 执行过程，完善公平交易 制度，确保各
投资组合享有公平的交易 执行机会，本基 金管理人根 据《证券投资基金管理公 司公平交易制度 指
导意见》 及 《银华 基金管 理股份有 限公司公 平交易制 度》 ， 制定 了 《银 华基金管 理股份有 限公司公
平交易执行制度 》 ，规定 了公平交易的执行 流程及特 殊情况的审批机制；明 确了交易执行环节 的
集中交易制 度，并对 交易执行 环节的内 部控制措 施进 行了完善。
此 外，为了加强对异常交 易行为的日常监控 ，本基金 管理人还制定了《银华基 金管理股份有
限公司异常 交易监控 实施细则》 ，规定了 异常交 易监 控的范围以 及异常交 易发生后 的分析、 说明、
报备流程。
对照 2011 年 8 月份新 修订的《 证券投资 基金管 理公 司公平交易 制度指导 意见》 ，本 基金管理
人又对上述制度进行了修 改完善，进一步 修订了公平 交易的范围，修订了对不 同投资组合同日 反
向交易的监 控重点 ， 并强调 了本基金 管理人内 部控制 的要求， 具体控制 方法为 ：1、 交 易所市场 的银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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公平交易均通过恒生交易 系统实现，不掺 杂任何的人 为判断，所有交易均通过 恒生投资系统公 平
交易模块电 子化强制 执行， 公平交易 程序自动 启动；2 、 一般情 况下， 场 外交易 指令以组 合的名义
下达，执行交易员以组合 的名义进行一级 市场 申购投 标及二级市场交易，并确 保非集中竞价交 易
与投资组合 一一对应 ， 且各 投资组合 获得公平 的交易 机会；3 、 对于部 分债券一 级市场申 购、 非 公
开发行股票申购等以基金 管理人名义进行 的交易，各 投资组合经理在交易前独 立地确定各投资 组
合的交易价 格和数量 ， 交易 管理部按 照价格优 先、 比 例分配的原 则对交易 结果进行 分配；4 、 本基
金管理人使 用恒生 O3.2 系统的 公平交易 稽核分 析模 块， 定期 及不定期 进行报 告分析 ， 对公平 交易
的情况进行 检查，以 规范操作 流程，适 应公平交 易的 需要。
综上所述，本基金管理人 通过事前构建控制 环境、事 中强化落实执行、事后进 行双重监督，
来确保公平 交易制度 得到切实 执行。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
4.3.2.1 整体 执行情 况说明
报告期内， 本基 金管理人 根据 《银华 基金管理 股份有 限公司公平 交易制度》 及 相关配套 制度，
在研究分析 、 投资 决策、 交易执行 、 业绩 评估等各 个 环节， 建 立了健全 有效的公 平交易执 行体系，
公平对待旗 下的每一 个投资组 合。具体 执行情况 如下 ：
在研究分析环节，本基金 管理人构建了统一 的研究平 台，为旗下所有投资组 合 公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金 经理、投资经理严 格遵守本 基金管理人的各项投资管 理制度和投资
授权制度， 保证各投 资组合的 独立投资 决策机制 。
在交易执行 环节， 本基金管 理人实行 集中交 易制度 ， 按照 “时 间优先 、 价格 优先、 比例分配 、
综合平衡” 的原则， 确保各投 资组合享 有公平的 交易 执行机会。
在事后监控环节，本基金 管理人定期对股票 交易情况 进行分析，并出具公平交 易执行情况分
析报告；另外，本基金管 理人还对公平交 易制度的遵 守和相关业务流程的执行 情况进行定期和 不
定期的检查 ，并对发 现的问题 进行及时 报告。
本基金管理人在本 报告期 内严格执行了公平 交易制度 的相关规定，未出现违反 公平交易制度
的情况。
4.3.2.2 同向 交易价 差专项分 析
本基金管理 人对旗下 所有投资 组合过去 四个季度 不同 时间窗内 （1 日 内、3 日内 及 5 日内） 同
向交易的交 易价差从 T 检验 （置信度为 95%）和 溢价 率占优频率 等方面进 行了专项 分析，未 发现
违反公平交 易制度的 异常情况 。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本报告期内 ，本基金 未发现存 在可能导 致不公平 交易 和利益输送 的异常交 易行为。
本报告期内，本基金管理 人所有投资组合参 与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单
边交易量超 过该证券 当日成交 量的 5%的 情况有 3 次， 原因是指数 型投资组 合投资策 略需要， 未导
致不公平交 易和利益 输送。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年经济 大体平稳 增长， 年 中之后随 着中美贸 易摩 擦加剧和内 需放缓， 经济下行 压力有所
加大。工业增加值呈现下 滑态势，工业企 业收入和利 润回落，下游行业盈利下 滑更加显著。物 价
水平整体平稳，工业品价 格涨幅趋于下降 。市场流动 性方面，央行维持稳健的 货币政策基调， 采
取了一系列 逆周期措 施， 进 行了四次 降准操作 ， 增量 开展中期借 贷便利 （MLF） 提供了中 长期流动
性，并 三次增加再贷款、 再贴现额度，创 设定向中期 借贷便利（TMLF）操作 ，加大对实体经 济的
支持力度。 全年来看 ， 存款类 机构 7 天 质押式回 购利 率均值较去 年下行 10bp 左右 至 2.71% ， 银行
间资金面呈 现平稳宽 松状态。
债市方面，各类债券品种 收益率整体大幅下 行。分季 度来看，一季度资金面环 境好于预期，
叠加同期海 外股市和 A 股均出 现较大幅 度回调， 全球 风险偏好回 落，债券 市场收益 率快速下 行。
二季度，市场先在油价上 涨和美债收益率 上行推动下 出现调整，6 月之后贸易 战压力升温，股 市
出现急跌，再度引发长债 收益率下行。与 此同时，信 用违约事件的不断 发生推 动中低评级信用 债
收 益率 上行， 各债 券品种 呈现 分化格 局。 三季度 ，债券 市场 收益率 呈现 先下行 后上 行的特 征。7
月中上旬， 中美贸易 战升级、 社融增速 不及预期 推动 债券市场收 益率下行 ， 8 月中 旬之后资 金面
收紧、地方专项债加快发 行、通胀预期升 温、汇率贬 值多因素叠加，引发市场 收益率上行调整 。
四季度，在境内外股市持 续下跌、央行降 准操作及经 济数据走弱的带动下，债 券市场收益率震 荡
下行。全年 来看，10 年国债 收益率下 行 65bp 左右，10 年国开债 收益率下 行 120bp 左右 ，信用债
分化加剧， 中高资质 信用债收 益率下行 幅度在 130-150bp 。
2018 年， 本 基金基本 维持了偏 高杠杆和 中性组合 久期 ， 同时根据市 场情况积 极优化组 合结构 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末银华 永兴基金 份额净值 为 1.089 元， 本报告期基 金份额净 值增长率 为 5.93%；
截至本报告 期末永兴债 C 基金份额 净值为 1.074 元， 本报告期基 金份额净 值增长率为 5.50%；同
期业绩比较 基准收益 率为 8.85% 。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2019 年， 全球经济 和金融市 场面临较 大不确定 性 ， 中美贸易争端 仍在持续， 可能对全 球
经济增长前景构成负面影 响。同时，美国 等主要发达 经济体货币政策调整也可 能引发全球流动 性
收紧，并对新兴市场国家 形成外溢效应。 国内经济方 面，在房地产销售持续放 缓背景下，房地 产
企业资金压 力加剧， 已放缓了 拿地进程 ， 并对房 地产 投资形成实 质制约。2019 年在 赤字率上 升和
专项政府债扩容的推动下 ，基建投资可能 发挥 “补短 板 ”的托底作用，但受到 隐形债务制约和 经
济增长下行对财政收入的 拖累，其上行空 间可能有限 。通胀方面，工业品价格 大概率继续回落 ，
CPI 受低基数 影响 2019 年上半 年中枢可 能有所抬 升， 但难以持续 大幅上行 。 资金面 方面， 货 币政
策基调维持 稳健并加 大逆周期 调控力度 ， 流动性 环 境 大概率维持 平稳宽松 。 综合认 为，2019 年市
场可能处于 震荡格局 ，可持续 关注非洲 猪瘟疫情 对通 胀的影响， 以及稳增 长措施的 实际效果 。
基于以上对基本面状况的 分析，本基金认为 未来一年 债券市场存在机会，短期 可能维持震荡
格局，需要继续关注中美 贸易摩擦的演进 及通胀风险 。在策略上，本基金将维 持适度杠杆水平 ，
采取中性久 期，在严 格控制信 用风险的 前提下， 对组 合配置进行 优化调整 。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《企业 会计准则》 、 《证券投资基金会计核算 业务指引》以
及中国证监会相关规定和 基金合 同的约定 ，日常估值 由基金管理人同基金托管 人一同进行，基 金
份额净值由基金管理人完 成估值后，经基 金托管人复 核无误后由基金管理人对 外公布。月末、 年
中和年末估 值复核与 基金会计 账目的核 对同时进 行。
本基金管理人设立估值委 员会（委员包括估 值业务分 管领导以及投资部、研究 部、监察稽核
部、 运作 保障部等 部门负责 人及相关 业务骨干） ， 负责 研究、 指 导基金估 值业务 。 估值委 员会委员
和负责基金日常估值业务 的基金会计均具 有专业胜任 能力和相关工作经历。基 金经理不介入基 金
日常估值业务；估值委员 会决议之前会与 涉及基金的 基金经理进行充分沟通。 运作保 障部负责 执
行估值委员 会制定的 估值政策 及决议。
参与估值流程各方之间不 存在任何重大利益 冲突；本 基金管理人未签约与估值 相关的任何定
价服务。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
本基金本报 告期未进 行利润分 配。
4.8 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
报告期内，本基金不存在 连续二十个工作日 基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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值低于五千 万元的情 形。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期，中国建设银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中，严格遵守了《 证券投资基金
法》 、 基 金 合同、 托管协议 和其他有 关规定 ， 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 ， 完全 尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了 监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的 行为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人复核审 查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。
§6 审 计 报告
本基金 2018 年度财务 会计报告 经安永华 明会计 师事 务所 （特殊普通 合伙） 审计， 注 册会计师
出具了标准 无保留意 见的审计 报告，投 资者可通 过年 度报告正文 查看审计 报告全文 。
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 银华永兴 纯债债券 型发起式 证券投资 基金(LOF)
报告截止日 ： 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 644,633.91 47,626,808.23
结算备付金 6,613,972.35 1,672,050.02
存出保证金 3,458.18 67,311.66
交易性金融 资产 310,554,280.33 617,269,600.00
其中：股票 投资 - -
基金投资 - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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债券投资 310,554,280.33 617,269,600.00
资产支持证 券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - 82,723,964.09
应收证券清 算款 - -
应收利息 5,395,620.51 12,233,616.16
应收股利 - -
应收申购款 - 29,999,000.00
递延所得税 资产 - -
其他资产 275.00 275.00
资产总计 323,212,240.28 791,592,625.16
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 83,499,862.00 19,000,000.00
应付证券清 算款 76,570.28 17,047,815.73
应付赎回款 - 182,793.33
应付管理人 报酬 66,026.07 71,949.22
应付托管费 41,921.31 45,682.06
应付销售服 务费 8,378.03 33,378.12
应付交易费 用 3,969.78 9,375.92
应交税费 832,312.84 792,315.20
应付利息 -1,385.09 -11,953.94
应付利润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负债 350,000.00 380,000.00
负债合计 84,877,655.22 37,551,355.64
所有者权益：
实收基金 172,408,451.71 615,623,975.19
未分配利润 65,926,133.35 138,417,294.33
所有者权益 合计 238,334,585.06 754,041,269.52
负债和所有 者权益总 计 323,212,240.28 791,592,625.16
注： 报告截止日2018 年12 月 31 日， 银华 永 兴份额净 值为人民币 1.089 元， 永 兴债 C 份 额净值 为
人民币 1.074 元。 基金份 额总额为 219,092,719.21 份 ， 其中银 华永兴份 额为 204,437,559.04 份；
永兴债 C 份 额为 14,655,160.17 份。
7.2 利润 表
会计主体： 银华永兴 纯债债券 型发起式 证券投资 基金(LOF) 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
一、收入 19,896,408.18 29,781,559.52
1.利息收入 16,530,695.11 109,739,635.98
其中：存款 利息收入 234,528.45 6,922,743.16
债券利息收 入 15,911,369.64 97,645,657.52
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 384,797.02 5,171,235.30
其他利息收 入 - -
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列） -1,205,326.57 -201,082,664.62
其中：股票 投资收益 - -
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 -1,205,326.57 -201,082,664.62
资产支持证 券投资收 益 - -
贵金属投资 收益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
4,505,832.99 119,945,332.01
4.汇兑收益 （ 损失以 “- ”号 填列） - -
5.其他收入（ 损失以 “- ”号 填列） 65,206.65 1,179,256.15
减： 二、费用 3,979,322.56 23,572,149.22
1．管理人报 酬 931,418.77 17,345,158.72
2．托管费 591,377.02 5,074,805.89
3．销售服务 费 342,474.17 171,275.12
4．交易费用 20,880.91 51,321.54
5．利息支出 1,577,936.40 386,416.53
其中：卖出 回购金融 资产支出 1,577,936.40 386,416.53
6． 税金及附 加 50,505.43 -
7．其他费用 464,729.86 543,171.42
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
15,917,085.62 6,209,410.30
减：所得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） 15,917,085.62 6,209,410.30
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 银华永兴 纯债债券 型发起式 证券投资 基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
615,623,975.19 138,417,294.33 754,041,269.52
二、 本期经 营活动产 生的
基金净值变 动数 （本 期利
润）
- 15,917,085.62 15,917,085.62
三、 本期基 金份额交 易产
生的基金净 值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-443,215,523.48 -88,408,246.60 -531,623,770.08
其中：1.基 金申购款 183,151,900.50 58,624,009.10 241,775,909.60
2.基金赎回 款 -626,367,423.98 -147,032,255.70 -773,399,679.68
四、 本期向 基金份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
172,408,451.71 65,926,133.35 238,334,585.06
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
3,888,476,241.29 1,160,715,058.43 5,049,191,299.72
二、 本期经 营 活动产 生的
基金净值变 动数 （本 期利
润）
- 6,209,410.30 6,209,410.30
三、 本期基 金份额交 易产
生的基金净 值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-3,272,852,266.10 -1,028,507,174.40 -4,301,359,440.50
其中：1.基 金申购款 525,651,871.17 105,172,013.53 630,823,884.70
2.基金赎回 款 -3,798,504,137.27 -1,133,679,187.93 -4,932,183,325.20
四、 本期向 基金份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列 ）
- - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
615,623,975.19 138,417,294.33 754,041,269.52
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 王立 新______
______ 凌宇翔______
____ 伍军 辉____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
银华永兴纯 债债券型 发起式证 券投资基 金 （LOF）(以 下简称 “本 基金 ”) ， 系 经中国证 券监督
管理委员会 （以下简 称 “中国 证监会 ” ） 证监许 可[2012]1593 号 文 《关于 核准银华 永兴纯债 分级
债券型发起 式证券投 资基金募 集的批复 》 的核准 ， 由 银华基金管 理股份有 限公司于2013 年 1 月7
日至 2013 年1 月 15 日向社会公开 募集。基 金合同于2013 年 1 月18 日正式生效。首 次募集规 模
为1,338,636,993.44 份A 类基 金份额 ， 573,743,575.39 份B 类基 金份额 ， 合计 1,912,380,568.83
份基金份额 。本基金 为 契约型 发起式， 分为银华 永兴 分级债券 A 类基 金和银华 永兴分级 债券 B 类
基金不同的 类别，本 基金基金 合同生效 之日起 3 年内 ，银华永兴 分级债券 A 类 基金自基 金合同生
效之日起每 满六个月 开放一次 ，银华永 兴债券分级 B 类基金封闭 运作；本 基金基金 合同生效 后三
年期届满 ， 本基金 转换为 上市开放 式基金(LOF) 。 本基 金依据基金 合同约定 及深圳证 券交易所 规则
转换为银华 永兴纯债 债券型发 起式证券 投资基金 （LOF ） 后， 根据申购 费、 销 售服务费 收取方式 的
不同将基金份额分为不同 的类别。在投资 者申购时收 取申购费用，在赎回时根 据持有期限收取 赎
回费用的基 金份额 ， 称为银 华永兴纯 债债券型 发起式 证券投资基 金 （LOF）的 A 类份额 ， 从本类 别
基金资产中 计提销售 服务费 、 不收 取申购费 用， 对于 持有期限大 于 30 日的 本类别基 金份额的 赎回
亦不收取赎 回费，但 对持有期 限少于等 于 30 日 的本 类别基金份 额的赎回 收取赎回 费的基金 份额，
称为银华永 兴纯债债 券型发起 式证券投 资基金（LOF ）的 C 类份 额。
本基金合同 于 2013 年 1 月 18 日生效， 根据本基 金合 同的有关规 定，银华 永兴纯债 债券型发
起式证券投 资基金 （LOF ） 基金合同 生效后 3 年期届满 ， 即 2016 年1 月 18 日， 本基金无 需召开基
金份额持有人大会，自动 转换 为上市开放 式基金（LOF ） ，基金名称变更为 “银华 永兴纯债债券 型
发起式证券 投资基金 （LOF ） ”。 本基金管 理人于 2016 年 1 月20 日发布了 《银华 永兴纯债 债券型
发起式证券 投资基金 （LOF）基 金份额转 换结果 公告》 。本基金在 转换基准 日 2016 年 1 月 18 日日
终永兴 A （基金份 额简称 ： 永兴 A ， 基 金代码 ：161824 ） 已转为 银华永兴 纯债债券 型发起式 证券投
资基金（LOF ）场外的 C 类 份额，场 外的永兴 B （基金 份额简称： 永兴 B，基 金代码 ：150116）已银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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转为银华永 兴纯债债 券型发起 式证券投 资基金 （LOF） 场外的 A 类 份额， 且均登 记在注 册 登记系 统
下； 本基金场 内的永兴B （基金份 额简称： 永兴 B， 基 金代码：150116 ） 份额已 转为银华 永兴纯 债
债券型发起 式证券投 资基金 （LOF ） 场内的 A 类份额 ， 仍登记在证 券登记结 算系统下 。 上述 银华永
兴纯债债券 型发起式 证券投资 基金（LOF ）A 类份 额的 代码为 161823 ，基金 简称为 “ 银华永兴 ”；
C 类份额的代码为 161824 ， 基金简称 为 “ 永 兴债 C” 。本基金的 基金管理 人为银华 基金管理 股份
有限公司，注册登记机构 为中国证券登记 结算有 限责 任公司，基金托管人为中 国建设银行股份 有
限公司。
本基金的投资对象为具有 良好流动性的金融 工具，包 括国内依法发行上市的债 券以及法律法
规或中国证监会允许基金 投资的其他金融 工具。本基 金主要投资于具有良好流 动性的固定收益 类
金融工具， 包括国债 、 中央 银行票据 、 中期票 据、 金 融债、 企业 债、 公 司债、 短 期融资券 、 回购、
次级债、资产支持证券、 期限在一年以内 的银行存款 ，以及法律法规或监管部 门允许基金投资 的
其他固定收 益类金融 工具。 本 基金不 投资股票 （含一级 市场新股申 购） 、 权 证和可转 换公司债 券 （含
可分离交易 的可转换 公司债券） 。 本 基金的 投 资组合比 例为： 本 基金投资 于固定 收益类金 融工具比
例不低于基 金资产的80%， 现金或到 期日在 一年 以内 的政府债券 不低于基 金资产净 值的 5% ， 其中 ，
现金不包括结算备付金、 存出保证金、应 收申购款等 。如法律法规或监管机构 以后允许基金投 资
的其他品种，基金管理人 在履行适当程序 后，可以将 其纳入投资范围。本基金 转为 “银华永兴 纯
债债券型发 起式证券 投资基金 （LOF）” 后，业 绩比 较基准为中 证全债指 数。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计 准则 — 基 本准则》以及其后颁布及 修订的具体会
计准则、 应用指南 、 解 释以及其 他相 关规 定 （ 以下统 称 “企业 会计准则 ” ） 编制， 同时 ， 对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中 国证券投资 基金业协会修订并发布的 《证券投资基金 会
计核算业务 指引》 、 中国证 监会制定 的 《 中国证券 监督 管理委员会 关于证券 投资基金 估值业务 的指
导意见》 、 《 证券投资 基金信息 披露管理 办法》 、 《 证券 投资基金信 息披露内 容与格式 准则》第 2 号
《年度报告 的内容与 格式》 、 《 证券投资 基金信息 披露 编报规则》第 3 号《 会计报表 附注的编 制及
披露》 、 《 证券投资 基金信 息披露 XBRL 模板 第 3 号<年 度报告和半 年度报告> 》 及 其他中国 证监会及
中国证券投 资基金业 协会 颁布 的相关规 定。
本财务报表 以本基金 持续经营 为基础列 报。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本财务报表 符合企业 会计准则 的要求 ， 真实 、 完 整地 反映了本基 金 2018 年 12 月31 日的财务银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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状况以及 2018 年度的 经营成果 和净值变 动情况 。
7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本基金本报 告期所采 用的会计 政策、会 计估计与 最近 一期年度报 告相一致 。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
无。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
无。
7.4.5.3 差错 更正的说明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 增 值税
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2016]36 号文《 关于 全面推开营 业税改增 值税试点 的通知》
的规定，对证券投资基金 （封闭式证券投 资基金，开 放式证券投资基金）管理 人运用基金买卖 股
票、债券的转让收入免征 增值税；国债、 地方政府债 利息收入以及金融同业往 来利息收入免征 增
值税；存款 利息收入 不征收增 值税；
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2016]46 号文 《 关于 进一步明确 全面推开 营改增试 点金融业
有关政策的通知》的规定 ，金融机构开展 的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债 券
取得的利息 收入属于 金融同 业 往来利息 收入；
根据财政 部 、 国家税 务总局财 税[2016]70 号文 《 关于 金融机构同 业往来等 增值税政 策的补充
通知》的规定，金融机构 开展的买断式买 入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有 金
融债券取得 的利息收 入属于金 融同业往 来利息收 入；
根据财政部、国家税务总局财 税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产开发、教 育辅助服
务等增值税政策的通知》 的规定，资管产 品运营过程 中发生的增值税应税行为 ，以资管产品管 理
人为增值税 纳税人；
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2017]56 号文 《 关于 资管产品增 值税有关 问题的通 知》 的规
定， 自 2018 年1 月 1 日 起， 资管产品 管理人 运营资管 产品过程中 发生的增 值税应税 行为 （以下 简
称“ 资管产品运营业务 ”） ，暂适用简易计 税方法， 按照 3% 的征收率缴纳增 值税，资管产品 管理
人未分别核算资管产品运 营业务和其他业 务的销售额 和增值税应纳税额的除外 。资管产品管理 人银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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可选择分别 或汇总核 算资管产 品运营业 务销售额 和增 值税应纳税 额。 对资 管产品在 2018 年 1 月1
日前运营过程中发生的增 值税应税行为， 未缴纳增值 税的，不再缴纳；已缴纳 增值税的，已纳 税
额从资管产 品管理人 以后月份 的增值税 应纳税额 中抵 减；
根据财政部 、 国家税 务总局财 税[2017]90 号文 《 关于 租入固定资 产进项税 额抵扣等 增值税政
策的通知 》 的规定 ， 自 2018 年1 月1 日起 ， 资管产 品 管理人运营 资管产品 提供的贷 款服务 、 发生
的部分金融 商品转让 业务， 按照以 下规定 确定销售 额 ： 提供贷款服务， 以 2018 年 1 月 1 日 起产生
的利息及利 息性质的 收入为销 售额；转 让 2017 年 12 月 31 日前 取得的 股票（不 包括限售 股） 、债
券、 基金 、 非货物 期货， 可以选 择按照实 际买入价 计 算销售额 ， 或者以 2017 年最 后一个交 易日的
股票收盘价（2017 年 最后一个交易日处 于停牌期间 的股票，为停牌前最后一 个交易日收盘价） 、
债券估值 （中债 金融估值 中心有限 公 司或 中证指数 有 限公司提供 的债券估 值） 、 基金份 额净值、 非
货物期货结 算价格作 为买入价 计算销售 额；
增值税附加税包括城市维 护建设税 ? 教育费 附加和地 方教育费附加,以实际缴纳 的增值税税额
为计税依据, 分别按规 定的比例 缴纳 ?
7.4.6.2 企 业所得税
根据财政部 、 国家 税务总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证券投资基 金税收政 策的通知 》 的规 定，
自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投资基 金 （封 闭式证券 投资基金 ， 开放式 证券投资 基金） 管理人运
用基金买卖 股票、债 券的差价 收入，继 续免征企 业所 得税；
根据财政部、国家税务总局 财税[2008]1 号文《关于 企业所得税若干优惠政策的 通知》的规
定，对证券投资基金从证 券市场中取得的 收入，包括 买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息 、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不征 收企 业所得税。
7.4.6.3 个 人所得税
根据财政部、国家税务总局财 税[2008]132 号文《财 政部、国家税务总局关于储蓄 存款利息
所得有关个 人所得税 政策的通 知》的规 定，自 2008 年 10 月 9 日起 ，对储蓄 存款利息 所得暂免 征
收个人所得 税。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
西南证券股 份有限公 司（ “西 南证券 ” ） 基金管理人 股东、基 金代销机构
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 （ “ 第 一 创
业 ” ）
基金管理人 股东、基 金代销机 构
东北证券股 份有限公 司（ “东 北证券 ” ） 基金管理人 股东、基 金代销机 构 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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山西海鑫实 业股份有 限公司 基金管理人 股东
杭州银华聚 义投资合 伙企业（ 有限合伙 ） 基金管理人 股东
杭州银华致 信投资合 伙企业（ 有限合伙 ） 基金管理人 股东
杭州银华汇 玥投资合 伙企业（ 有限合伙 ） 基金管理人 股东
银华基金管 理股份有 限公司 基金管理人 、基金销 售机构
中 国 建 设银 行股 份 有限 公 司（ “中 国 建设
银行 ”）
基金托管人 、基金代 销机构
银华资本管 理 （珠 海横 琴 ） 有限公 司 （注 1 ） 基金管理人 子公司
银华国际资 本管理有 限公司 基金管理人 子公司
深圳银华永 泰创新投 资有限公 司 基金管理人 子公司的 子公司
注：以下关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
注1 ： 由原银 华财富资 本管理( 北京) 有限 公司于 2019 年3 月 4 日 更名为银 华资本管 理(珠海横 琴)
有限公司。
7.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交易
注：无。
7.4.8.1.2 债券 交易
金额单位 ：人民币 元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
东北证券 64,981,300.02 26.18% 69,838,467.20 4.62%
7.4.8.1.3 债券 回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金 额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
东北证券 206,600,000.00 2.16% 159,900,000.00 0.79%
西南证券 156,600,000.00 1.64% - -
第一创业 553,900,000.00 5.80% - -
7.4.8.1.4 权证 交易
注：无。
7.4.8.1.5 应支 付关联方的佣 金
注：无。
7.4.8.2 关联 方报酬
7.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
931,418.77 17,345,158.72
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
43,646.76 68,603.80
注： 基金管 理费每日 计提， 按 月支付。 基金管理 费按 前一日的基 金资产净 值的 0.315% 的年费 率计
提（自 2017 年9 月 12 日起由0.70% 变 更为 0.315% ） 。计算方法 如下：
H=E×0.315% / 当年天 数（自 2017 年9 月 12 日起 由 0.70% 变更为 0.315% ）
H 为每日应计 提的基 金管理费
E 为前一日的 基金资 产净值
7.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支 付
的托管费
591,377.02 5,074,805.89
注：基金托管费每日计提 ，按月支付。基金 托管费按 前一日的基金资产净值 的 0.20%的年费 率计银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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提。计算方 法如下：
H=E×0.20%/ 当年天数
H 为每日应计 提的基 金托管费
E 为前一日的 基金资 产净值
7.4.8.2.3 销售 服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费的
各关联方名 称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
银华永兴 永兴债 C 合计
银华基金管 理股份有 限
公司
- 278,975.98 278,975.98
中国建设银 行 - 45,310.77 45,310.77
合计 - 324,286.75 324,286.75
获得销售服 务费的
各关联方名 称
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
银华永兴 永兴债 C 合计
中国建设银 行 - 63,787.99 63,787.99
银华基金管 理股份有 限
公司
- 82,407.88 82,407.88
合计 - 146,195.87 146,195.87
注：永兴债 C 基金份 额的销售 服务费主 要用于本 基金 持 续销售以 及基金份 额持有人 服务等各 项费
用。永兴债 C 基 金份额的 销售服务 费按前 一日永兴 债 C 基金份额资 产净值的 0.40% 年费 率计提 。
计算方法如 下：
H＝ E×0.40% ÷ 当年天 数
H 为永兴债 C 基金份 额每日应 计提的销 售服务费
E 为永兴债 C 基金份 额前一日 基金资产 净值
7.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注：无。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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7.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.8.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注：无。
7.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
份额单 位：份
银华永兴
关联方名称
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
中国建设银 行 - - 128,965,546.00 39.63%
份额单位： 份
永兴债 C
关联方名称
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金 份额
占基金总份 额的
比例
银华资本管理
（ 珠海横琴）
有限公司
- - 196,656,833.82 47.70%
注：除基金管理人之外的 其他关联方持有 本基金基金 份额的交易费用按市场公 开的交易费率计 算
并支付。对 于分级基 金，下属 分级份额 的比例的 分母 采用各自级 别的份额 。
7.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年 12 月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 644,633.91 64,687.44 17,626,808.23 274,206.02
7.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：无
7.4.8.7 其他 关联交易事项 的说明
无 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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7.4.9 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基金持 有的流通受限 证券
7.4.9.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
注：无。
7.4.9.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注：无。
7.4.9.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.9.3.1 银行 间市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年12 月31 日止， 本基金从 事银 行间市场债 券正回购 交易形成 的卖出回
购证券款余 额人民币11,999,862.00 元 ，是以如 下债 券作为质押 ：
金额单位： 人民币元
债券代码 债券名 称
回购到期
日
期末估值单 价 数量（张） 期末估值总 额
101754076
17 赣高速
MTN001
2019 年1 月
2 日
101.57 120,000 12,188,400.00
合计
120,000 12,188,400.00
7.4.9.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年12 月31 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 71,500,000.00 元 ， 于 2019 年 1 月 2 日到 期。 该类 交易要求 本基金 在回购期 内持有的
证券交易所 交易的债 券和/或在 新质押式 回购下 转入 质押库的债 券， 按证券 交易所规 定的比例 折算
为标准券后 ，不低于 债券回购 交易的余 额。
7.4.10 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
7.4.10.1 公 允价值
本基金非以 公允价值 计量的金 融工具， 因其剩余 期限 不长，公允 价值与账 面价值相 若。
(1) 各层次金 融工具公 允价值
本 基金 本报 告期 末持 有的 以公 允价 值计量 的金 融工 具中 属于 第一 层次 的余 额为 人民币 0.00
元， 第二层次的 余额为人 民币 310,554,280.33 元， 第 三层次的余 额为人民 币 0.00 元 （ 上年度末 ：
第一层次人 民币 0.00 元，第二 层次人民 币 617,269,600.00 元，第 三层次 人 民币0.00 元） 。
(2) 公允价值 所属层次 间的重大 变动
银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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本基金政策为以报告期初 作为确定金融工具 公允价值 层次之间转换的时点。本 基金本报告期
持有的以公允价值计量且 其变动计入当期 损益的金融 资产，在第一层次和第二 层次之间无重大 转
换 （上年度： 无） 。 本 基金本报 告期持有 的以公允 价值 计量且其变 动计入当 期损益的 金融资产 未发
生转入或转 出第三层 次公允价 值的情况 （上年度 ：无 ） 。
7.4.10.2 承 诺事项
无。
7.4.10.3 其 他事项
无。
7.4.10.4 财 务报表的 批准
本财务报表 已于 2019 年3 月 26 日经本 基金的基 金管 理人批准。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2
基金投资
- -
3 固定收益投 资 310,554,280.33 96.08
其中：债券 310,554,280.33 96.08
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 7,258,606.26 2.25
8 其他各项资 产 5,399,353.69 1.67
9 合计 323,212,240.28 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 港股通股 票投资。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.4.3
买入 股票的成本 总额及卖出 股票的收入总 额
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,314,500.00 10.62
其中：政策 性金融债 25,314,500.00 10.62
4 企业债券 110,046,000.00 46.17
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 175,193,780.33 73.51
7 可转债 （可 交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 310,554,280.33 130.30
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 101800207
18 豫高管
MTN001
200,000 20,778,000.00 8.72
2 101800171
18 华 润 置 地
MTN001
200,000 20,768,000.00 8.71
3 101756050 17 首农MTN001 200,000 20,590,000.00 8.64
4 101800526
18 中金集
MTN001BC
200,000 20,506,000.00 8.60
5 101754114 17 深投控 200,000 20,340,000.00 8.53 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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MTN002
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序所有 资产支持证券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属投 资。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
8.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注：本基金 本报告期 未持有国 债期货投 资。
8.11 投资 组合报告附注
8.11.1
本基 金投资的前 十名证券的 发行主体本期 不存在 被监管部门立 案调查，或 在
报告 编制日前一年 内受到公开 谴责、处罚 的情形。
8.11.2
本基 金本报告期 末未持有股 票，因此本基 金不存 在投资 的前十 名股票超出 基
金合 同规定的备选 股票库之外 的情形。
8.11.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,458.18
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,395,620.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 275.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,399,353.69
8.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
8.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注：本基金 本报 告期 末未持有 股票。 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 34 页 共 43 页
8.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，比例的 分项之和 与合计可 能有 尾差。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银华
永兴
75 2,725,834.12 204,255,171.58 99.91% 182,387.46 0.09%
永兴
债 C
318 46,085.41 0.00 0.00% 14,655,160.17 100.00%
合计 393 557,487.84 204,255,171.58 93.23% 14,837,547.63 6.77%
注：对于分级基金，比例 的分母采用各自 级别的份额 ，对于合计数，比例的分 母采用期末基金 份
额总额。
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
银华永兴
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 高德荣 40,000.00 35.68%
2 栾永军 25,154.00 22.44%
3 赵立波 20,000.00 17.84%
4 金挺 9,900.00 8.83%
5 林思特 9,629.00 8.59%
6 张茂明 3,200.00 2.85%
7 冯瑾锋 2,900.00 2.59%
8 邵月明 500.00 0.45%
9 李宝梅 500.00 0.45%
10 陈晓春 200.00 0.18%
注：以上信 息中持有 人名称及 持有份额 数量由中 国证 券登记结算 有限责任 公司提供 。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份）
占基金总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
银华永兴 0.00 0.00%
永兴债 C 1,115.54 0.00%
合计 1,115.54 0.00% 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 35 页 共 43 页
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
注：截至本报告期末，本 基金管理人高级 管理人员、 基金投资和研究部门负责 人持有本基金份 额
总量的数量 区间为 0 ；本基金 的基金经 理持有本 基金 份额总量的 数量区间 为 0。
9.5 发起 式基金发起资 金持有份额 情况
注：本基金 管理人已 不再持有 本基金发 起份额。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 银华永兴 永兴债 C
基金合同生 效日 （2013 年1 月 18 日）基 金份
额总额
- -
本 报告期期 初基金份 额总额 325,401,132.89 412,267,906.48
本报告期期 间基金总 申购份额 210,131,511.89 21,794,510.53
减: 本报告期期 间基金总 赎回份额 331,095,085.74 419,407,256.84
本报告期期 间基金拆 分变动份 额 （份额减 少以
"-" 填列）
- -
本报告期期 末基金份 额总额 204,437,559.04 14,655,160.17
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期内 ，无基金 份额持有 人大会决 议。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
11.2.1 基金 管理人的 重大人事 变动
本基金管理 人于 2018 年6 月 23 日发布 关于副总 经理 任职的公告 ， 经本 基金管理 人董事会 审
议通过，苏 薪茗先生 自 2018 年 6 月21 日起担任 本基 金管理人副 总经理职 务。
11.2.2 基金 托管人的 专门基金 托管部门 的重大 人事 变动
本报告期内 ，本基金 托管人未 发生重大 人事变动 。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 ，无涉及 基金管理 人、基金 财产、基 金托 管业务的诉 讼。
银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 36 页 共 43 页
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 ，基金投 资策略未 发生改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本 基金的审 计机构是 安永华 明会计师 事务所（ 特殊普通 合伙） ， 报告期 内本基金 应支付给 聘
任会计师事 务所的报 酬共计人 民币 50,000.00 元 。 该 审计机构已 经为本基 金连续提 供了 6 年 的审
计服务。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内， 基 金管理人、 托管人的 托管业务 部门及 其相关高级 管理人员 无受稽查 或处罚等
情况。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券股
份有限公司
3 - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
1 - - - - -
财通证券股
份有限公司
2 - - - -
新增2 个
交易单元
长城证券股
份有限公司
3 - - - - -
长江证券股
份有限公司
2 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
2 - - - - -
东北证券股
份有限公司
4 - - - - -
东方证券股
份有限公司
3 - - - - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 37 页 共 43 页
东吴证券股
份有限公司
2 - - - -
撤销1 个
交易单元
东兴证券股
份有限公司
3 - - - - -
东莞证券股
份有限公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限公司
5 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限公司
2 - - - - -
广发证券股
份有限公司
2 - - - - -
广州证券股
份有限公司
1 - - - - -
国都证券股
份有限公司
2 - - - - -
国金证券股
份有限公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限公司
3 - - - - -
海通证券股
份有限公司
2 - - - - -
宏信证券有
限责任公司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
红塔证券股
份有限公司
1 - - - - -
华安证券股
份有限公司
1 - - - - -
华宝证券有
限责任公司
3 - - - - -
华创证券有
限责任公司
2 - - - - -
华福证券有
限责任公司
1 - - - - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 38 页 共 43 页
华融证券股
份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
5 - - - - -
江海证券有
限公司
1 - - - -
撤销1 个
交易单元
民生证券股
份有限公司
2 - - - - -
南京证券股
份有限公司
1 - - - - -
平安证券有
限责任公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
1 - - - - -
上海证券有
限责任公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任公司
2 - - - - -
天风证券股
份有限公司
4 - - - - -
西部证券股
份有限公司
3 - - - - -
西南证券股
份有限公司
4 - - - - -
湘财证券股
份有限公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
3 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限公司
2 - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限公司
3 - - - - -
中银国际证 2 - - - - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 39 页 共 43 页
券有限责任
公司
中原证券股
份有限公司
2 - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
4 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
渤海证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：1 、 基金专用 交易单元 的选择标 准为该证 券经营机 构具有较强 的研究服 务能力， 能 及时、 全面、
定期向基金管理人提供高 质量的咨询服务 ，包括宏观 经济报告、行业报告、市 场走向分析报告 、
个股分析报 告、市场 服务报告 以及全面 的信息服 务。
2、 基金专用交 易单元的 选择程序 为根据标 准进行考 察 后， 确定证券经 营机构 的 选择。 经公 司批准
后与被选择 的证券经 营机构签 订协议。
3、本基金本 报告期未 通过交易 单元进行 股票交 易。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
安信证券股
份有限公司
- - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
- - - - - -
财通证券股
份有限公司
- - - - - -
长城证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
- - 553,900,000.00 5.80% - -
东北证券股
份有限公司
64,981,300.02 26.18% 206,600,000.00 2.16% - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 40 页 共 43 页
东方证券股
份有限公司
- - 341,200,000.00 3.58% - -
东吴证券股
份有限公司
- - - - - -
东兴证券股
份有限公司
- - 143,000,000.00 1.50% - -
东莞证券股
份有限公司
- - - - - -
方正证券股
份有限公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
光大证券股
份有限公司
- - 304,400,000.00 3.19% - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
广州证券股
份有限公司
- - - - - -
国都证券股
份有限公司
- - - - - -
国金证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
国信证券股
份有限公司
- - - - - -
海通证券股
份有限公 司
- - - - - -
宏信证券有
限责任公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
139,179,164.65 56.08% - - - -
红塔证券股
份有限公司
- - - - - -
华安证券股
份有限公司
- - - - - -
华宝证券有
限责任公司
- - - - - -
华创证券有
限责任公司
- - - - - -
华福证券有 - - - - - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 41 页 共 43 页
限责任公司
华融证券股
份有限公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限公司
- - - - - -
江海证券有
限公司
- - - - - -
民生证券股
份有限公司
44,005,400.00 17.73% 7,301,700,000.00 76.51% - -
南京证券股
份有限公司
- - - - - -
平安证券有
限责任公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
- - - - - -
上海证券有
限责任公司
- - - - - -
首创证券有
限责任公司
- - - - - -
天风证券股
份有限公司
- - - - - -
西部证券股
份有限公司
- - - - - -
西南证券股
份有限公司
- - 156,600,000.00 1.64% - -
湘财证券股
份有限公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
招商证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - 535,900,000.00 5.62% - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
中银国际证 - - - - - - 银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
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券有限责任
公司
中原证券股
份有限公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
- - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
- - - - - -
渤海证券股
份有限公司
- - - - - -
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序
号
持有基金份 额
比例达到或 者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2018/01/01-2
018/01/31
196,656,833.82 0.00 196,656,833.82 0.00 0.00%
2
2018/01/03-2
018/06/13
128,965,546.00 0.00 128,965,546.00 0.00 0.00%
3
2018/05/03-2
018/12/31
0.00 204,255,171.58 0.00 204,255,171.58 93.23%
4
2018/01/01-2
018/05/02
196,656,833.82 0.00 196,656,833.82 0.00 0.00%
产品特有风 险
投资人在投 资本基金 时，将面 临本基金 的特有风 险， 具体包括：
1） 当基金 份额集中 度较高时 ， 少数基 金份额持 有人所 持有的基金 份额占比 较高， 其 在召开持 有人大 会并对 重大
事项进行投 票表决时 可能拥有 较大话语 权；
2） 在极端 情况下， 当持有基 金份额占 比较高的 基金份 额持有人大 量赎回本 基金时， 可能导致 在其赎 回后本 基金
资产规模长 期低于 5000 万元 ， 进而可 能导致本 基金终 止或与其他 基金合并 或转型为 另外的基 金， 其 他基金 份额
持有人丧失 继续投资 本基金的 机会；
3） 当持有 基金 份额 占比较高 的基金份 额持有人 大量赎 回本基金时 ， 更容易 触发巨额 赎回条款 ， 基金 份额持 有人
将可能无法 及时赎回 所持有的 全部基金 份额；
4）当持有基 金份额占 比较高的 基金份额 持有人 大量 赎回本基金 时，基金 为支付赎 回款项而 卖出所持 有的 证券，
可能造成证券价格 波动，导致 本基金的收益 水平发生 波动。同时，巨额 赎回、份额 净值小数保留 位数是采 用四
舍五入、管 理费及托 管费等费 用是按前 一日资产 计提 ，会导致基 金份额净 值出现大 幅波动；
5） 当某一基金 份额持有 人所持有 的基金份 额达到或 超过本基金 规模的 50% 时， 本基金 管理人 将不再接 受 该持有银华 永兴 债券 发起 式(LOF)2018 年年 度报 告摘要
第 43 页 共 43 页
人对本基金 基金份 额提出的申 购及转换转入 申请。在 其他基金份额持有 人赎回基金 份额 导致某一 基金份额 持有
人所持有的基金份 额达到或超 过本基金规 模 50% 的情 况下，该基金份额 持有人将面 临所提出的对 本基金基 金份
额的申购及转换转 入申请被拒 绝的风险。如 果投资人 某笔申购或转换转 入申请导致 其持有本基金 基金份额 达到
或超过本基 金规模的50%，该 笔申购或 转换转入 申请 可能被确认 失败。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
基金管理人 于 2018 年 3 月 28 日披 露了《关 于修订公 司旗下部分 基金基金 合同有关 条款及
调整赎回费 的公告》 ， 修 订后的 《基金 合同》 自本 公 告 发布之日起 生效， 但为不 影响原有 基金份
额持有人的 利益， 《基金 合同》 中 “ 本基金对 持续持有 期少于 7 日 的投资者 收取不低 于 1.5%的赎
回费，并将 上述赎回 费全额计 入基金财 产 ”的条 款将 于 2018 年 4 月 1 日 起正式实 施。
银华 基金管理股份 有限公司
2019 年 3 月 28 日
