招商信 用添利 债券 型证 券投资 基金
(LOF)2018 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 招商 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日
招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗 漏， 并对其 内容的 真实 性、准 确性和 完整 性承担 个别 及连 带责任 。本年 度报 告已经 三分
之二以上独 立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于2019 年3 月27 日复核
了 本报告 中的 财务指 标、净 值表现 、利 润分配 情况、财 务会计 报告 、投资 组合报 告等内 容 ，
保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不 代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。
本 报告 财务资 料已 经审 计，德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ）为 本基 金出具 了
2018 年度无 保留意见 的审计报 告，请投 资者注意 阅读 。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示............................................................................................................................ 1
1.2 目录.................................................................................................................................... 2
§2 基金简介..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ................................................................................................ 4
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务 指标、基 金净值表 现及利润 分配情 况 ..................................................................... 5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ........................................................................................ 8
§4 管理人报 告 ................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ............................................................................................ 8
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 .................................................. 10
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 .............................................................. 11
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 .............................................. 12
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 .............................................. 13
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 .............................................................. 14
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序 等 事项的说 明 .......................................................... 14
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 .............................................................. 15
4.9 报告期内 基金持 有人数或 基金资产 净值预警 说明 ...................................................... 16
§5 托管人报 告 ............................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 .................................................................. 16
5.2 托 管 人 对报 告 期 内本 基 金 投资 运 作遵 规 守 信、 净值 计 算 、 利润 分 配 等情 况 的 说明
................................................................................................................................................ 16
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 .................. 16
§6 审计报告................................................................................................................................... 16
§7 年度财务 报表 ........................................................................................................................... 18
7.1 资产负债 表 ...................................................................................................................... 19
7.2 利润表.............................................................................................................................. 20
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .................................................................................. 22
7.4 报表附注.......................................................................................................................... 23
§8 投资组合 报告 ........................................................................................................................... 45
8.1 期末基金 资产组 合情况 .................................................................................................. 45
8.2 报告期末 按行业 分类的股 票投资组 合 .......................................................................... 45
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小 排 序的 所有股票投 资明细 ...................... 45
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .............................................................................. 45
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .......................................................................... 46
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 .................. 46
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ...... 46 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ...... 46
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 .................. 46
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 ........................................................ 47
8.11 报告期末本 基金投 资的国 债 期货交易 情况说明 ........................................................ 47
8.12 投资组 合报告附 注 ........................................................................................................ 47
§9 基金份额 持有人信 息 ............................................................................................................... 48
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ...................................................................... 48
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .......................................................................................... 48
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .......................................................... 49
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 .......................... 49
§ 10 开放式 基金份额 变动 ............................................................................................................. 49
§ 11 重大事件揭 示 ......................................................................................................................... 49
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ............................................................................................ 49
11.2 基金管理人 、基金 托 管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ............................ 49
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 ................................................ 50
11.4 基金投资策 略的改 变 .................................................................................................... 50
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 ........................................................................ 50
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 ........................................ 50
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .................................................................... 50
11.8 其他重大事 件 ................................................................................................................ 51
§ 12 影响投 资者决策 的其他重 要信息 ......................................................................................... 53
12.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达到 或超 过 20% 的 情况 ............................ 53
§ 13 备查文 件目录 ......................................................................................................................... 54
13.1 备查文 件目录 ................................................................................................................ 54
13.2 存放地 点 ........................................................................................................................ 54
13.3 查阅方 式 ........................................................................................................................ 54
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)
基金简称 招商信用添 利债券 LOF
场内简称 招商信用
基金主代码 161713
交易代码 161713
基金运作方 式
契约型，本 基金在基 金合同生 效后五年 内（含五
年）封闭运 作，在深 圳证券交 易所上市 交易；封
闭期结束后 转为上市 开放式基 金（LOF）。
基金合同生 效日 2010 年 6 月 25 日
基金管理人 招商基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 592,024,746.18 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2010 年 7 月 30 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金通过 投资于高 信用等级 的固定收 益品种， 合 理 安排组合期 限结构，
在追求长期 本金安全 的基础上 ，通过积 极主动的 管理 ，力争为投 资者创
造较高的当 期收益。
投资策略
本基金在债 券投资中 主要基于 对国家财 政政策、 货币 政策的深入 分析以
及对宏观经 济的动态 跟踪，采 用久期控 制下的主 动性 投资策略， 主要包
括：久期控 制、期限 结构配置 、信用策 略、相对 价值 判断、期权 策略、
动态优化等 管理手段 ，对债券 市场、债 券收益率 曲线 以及各种债 券价格
的变化进行 预测，相 机而动、 积极调整 。在可转 换债 券的投资上 ，主要
采用可转债 相对价值 分析策略 。可转债 相对价值 分 析 策略通过分 析不同
市场环境下 其股性和 债性的相 对价值， 把握可转 债的 价值走向， 选择相
应券种， 从而 获取较高 投资收益。 可参与 一级市场 新 股申购或增 发新股，
还可持有因 可转债转 股所形成 的股票、 因所持股 票进 行股票配售 及派发
所形成的股 票、因投 资可分离 债券所形 成的权证 等资 产。
业绩比较基 准 中债综合指 数
风险收益特 征
本基金属于 证券市场 中的较低 风险品种 ，预期收 益和 预期风险高 于货币
市场基金， 低于混合 型基金和 股票型基 金。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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信息披露负 责人
姓名 潘西里 贺倩
联系电话 0755－83196666 010-66060069
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电 话 400-887-9555 95599
传真 0755－83196475 010-68121816
注册地址
深圳市福田 区深南大 道
7088 号
北京市东城 区建国门 内大街 69
号
办公地址
中国深圳深 南大道
7088 号招商 银行大厦
北京市西城 区复兴门 内大街 28
号凯晨世贸 中心东座 F9
邮政编码 518040 100031
法定代表人 李浩 周慕冰
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报 、上海证 券报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
德勤华永会 计师事务 所（特殊
普通合伙）
中国上海市 延安东路 222 号外 滩中心 30
楼
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
单位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 27,509,137.27 21,472,967.08 67,735,877.37
本期利润 41,158,228.66 15,150,841.46 25,575,190.57
加权平均基 金份额本 期利润 0.0795 0.0259 0.0221
本期加权平 均净值利 润率 7.80% 2.58% 2.16%
本期基金份 额净值增 长率 8.18% 2.52% 1.69%
3.1.2 期末数 据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 7,393,688.52 1,506,083.98 -822,859.02
期末可供分 配基金份 额利润 0.0125 0.0034 -0.0010
期末基金资 产净值 600,201,435.38 441,034,402.10 804,069,466.93
期末基金份 额净值 1.014 1.003 0.999
3.1.3 累计期 末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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基金份额累 计净值增 长率 86.22% 72.14% 67.90%
注：1、基金业绩 指标不包括 持有人认（ 申）购或交 易基金的各项费 用，计入费 用后实际收
益水平要低 于所列数 字；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
3、期末可供分配 利润，采用 期末资产负 债表中未分 配利润与未分配 利润中已实 现部分
的孰低数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.38% 0.07% 2.67% 0.05% -0.29% 0.02%
过去六个月 5.23% 0.07% 4.19% 0.06% 1.04% 0.01%
过去一年 8.18% 0.07% 8.22% 0.07% -0.04% 0.00%
过去三年 12.79% 0.08% 10.49% 0.08% 2.30% 0.00%
过去五年 53.67% 0.25% 31.85% 0.09% 21.82% 0.16%
自基金合同
生效起至今
86.22% 0.24% 42.43% 0.08% 43.79% 0.16%
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基
准收 益率变动的比 较 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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3.2.3 过去 五年以来基金 每年净值增 长率及其与 同期业绩 比较基准收益 率的比较 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
单位：人民 币元
年度
每 10 份基金 份额
分红数
现金形式发 放总
额
再投资形式 发放
总额
年度利润分 配合
计
备
注
2018 0.6900 31,245,535.27 5,058,209.37 36,303,744.64 -
2017 0.2110 10,700,079.26 107,485.56 10,807,564.82 -
2016 0.4930 60,525,073.62 197,599.46 60,722,673.08 -
合计 1.3940 102,470,688.15 5,363,294.39 107,833,982.54 -
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
招商基金管 理有限公 司于 2002 年 12 月27 日经 中国 证监会 【2002 】 100 号文 批准设立 。
目 前， 公司注 册资 本金 为人民 币 13.1 亿 元，招 商银行 股份 有限公 司持 有公 司全部 股权 的
55% ，招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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招 商基 金管理 有限 公司 首批获 得企 业年金 基金 投资 管理 人资 格、基 本养 老保 险基金 投
资管理资格；2004 年获得全 国社保基金 投资管理人 资格；同时拥有 QDII( 合格 境内机构投
资者)资格、 专户理财 （特定客 户资产管 理计划 ）资 格。
2018 年获奖 情况如下 ：
债券投资能 力五星基 金公司· 海通证券
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （二级债） （招商
安瑞进取债 券） 《中 国基金报 》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商安
心收益债券 ） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商信
用添利债券 （LOF ）） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年“ 最 佳固定收益 基金管理 人” 《中 国
基金报》
明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 （招 商安瑞进取 债券）《 证券时报 》
明星基金奖 ·五年持 续回报普 通债券型 明星基金 （招 商产业债券 ）《证券 时报》
明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金（招商 丰融 混合）《证 券时报》
Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名（招商 安心收益 债券）
金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 （招 商产业债券 ）《中国 证券报》
金基金奖· 五年期债 券基金奖 （招商产 业债券） 《 上海证券报 》
公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金管 理公司奖《 上海证券 报》
公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 （金 旭）《上海 证券报》
致敬基金20 年·基金 行业领军 人物奖（ 金 旭） 《新 浪》
致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》
致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》
金牛奖·三 年期海外 金牛私募 投资经理 （多策略 ）《 中国证券报 》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 中国 AI 金 融先锋榜 《证 券时报》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 年 中国智能 投顾新锐 榜《 证券时报》
金帆奖·2018 年度基 金管理公 司《21 世 纪经济 报道 》
2018 年度教 育扶贫先 锋企业《 国际金融 报》
金鼎奖·最 具潜力基 金公司《 每日经济 新闻》
离岸中资基 金大奖· 最具创意 产品·香 港中资基 金业 协会、彭博
中国网金融 扶贫先锋 榜·中国 网 精准扶 贫先锋机 构《 中国网》
金砖奖·最 佳资产配 置奖《南 方都市报 》
金禧奖·2018 最佳基 金投研团 队《投资 时报》 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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腾讯理财通 金企鹅奖 ·最佳债 券基金奖 ·腾讯、 晨星
中国金融金 领带奖· 年度卓越 海外投资 基金《华 尔街 见闻》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·卓越影 响力基 金公 司《界面· 财联社》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·最佳互 联网金 融服 务基金公司 《界面· 财联社》
金蝉奖·2018 年度基 金管理公 司《华夏 时报》
基情20 年最 受欢迎基 金公司· 东方财富 、天天 基金
天天基金6 周年定投 榜·东方 财富、天 天基金
2018 年东方 风云榜连 续三年稳 回报基金 ·东方财 富、 天天基金
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
向霈
本基金
基金经
理
2015 年 6
月 9 日
- 12
女，工商管 理硕士。2006 年加 入招商基
金管理有限 公司， 先后曾任 职于市场 部、
股票投资部 、交易部 ，2011 年起 任固定
收益投资部 研究员， 曾任招商 理财 7 天
债券型证券 投资基金 、招商现 金增值开
放式证券投 资基金、 招商招金 宝 货币市
场基金、 招商保证 金快线货 币市场基 金、
招商中国信 用机会定 期开放债 券型证券
投资基金(QDII) 、 招 商招泰 6 个月定 期开
放债券型证 券投资基 金、招商 沪港深科
技创新主题 精选灵活 配置混合 型证券投
资基金基金 经理，现 任招商招 钱宝货币
市场基金、 招商招利 1 个月期 理财债券
型证券投资 基金、招 商信用添 利债券型
证券投资基 金(LOF) 、招 商招盈 18 个月
定期开放债 券型证券 投资基金 、招商财
富宝交易型 货币市场 基金、招 商招轩纯
债债券型证 券投资基 金、招商 招福宝货
币市场基金 、招商招 财通理财 债券型证
券投资基金 基金经理 。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
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基金管理人 声明：在 本报告期 内，本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基
金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定
以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定，本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运
用 基金 资产， 在严格 控制 风险的 前提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有
关法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
基金管理人 根据 《中华人 民共和国 证券投资 基金法》 、 《公开募集证 券投资基 金运作管
理办法》和《证 券投资基金 管理公司公 平交易制度指 导意见》（2011 年修订） 的规定，制
定了 《招商基 金管理有 限公司公 平交易管 理办法》 ， 对投资决策 的内部控 制、交易 执行的内
部控 制 、公平 交易实 施情 况的监 控与检 查稽 核、异 常交 易的 监控等 进行了 规定 。为保 证各
投 资组 合在投 资信息 、投 资建议 和实施 投资 决策方 面享 有公 平的机 会，基 金管 理人合 理设
置 了各 类资产 管理业 务之 间以及 各类资 产管 理业务 内部 的组 织结构 ，建立 了科 学的投 资决
策 体系 ，加强 交易执 行环 节的内 部控制 ，并 通过工 作制 度、 流程和 技术手 段保 证公平 交易
原 则的 实现。 同时， 通过 对投资 交易行 为的 监控、 分析 评估 和信息 披露来 加强 对公平 交易
过程和结果 的监督。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程， 确保 各投资 组合 享有 公平的 投
资 决策机 会。 基金管 理人建 立了所 有组 合适用 的投资对 象备选 库， 制定明 确的备 选库建 立 、
维 护程 序。基 金管理 人拥 有健全 的投资 授权 制度， 明确 投资 决策委 员会、 投资 总监、 投资
组 合经理 等各 投资决 策主体 的职责 和权 限划分 ，投资组 合经理 在授 权范围 内可以 自主决 策 ，
超 过投 资权限 的操作 需要 经过严 格的审 批程 序。基 金管 理人 的相关 研究成 果向 内部所 有投
资组合开放 ，在投资 研究层面 不存在各 投资组合 间不 公平的问题 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ，严 格禁止 可能 导致 不公平 交
易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资 策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反
向 交易 ，基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据， 并留存 记录备 查， 完全按 照有
关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。
本 报告 期内， 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 。
报 告期 内，公 司所有 投资 组合参 与的交 易所 公开竞 价同 日反 向交易 成交较 少的 单边交 易量
超过该证券当日 成交量的 5% 的情形，在 指数型投资 组合与主动型投 资组合之间 发生过五次 ，招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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原 因是 指数型 投资组 合为 满足投 资策略 需要 而发生 反向 交易 。报告 期内未 发现 有可能 导致
不公平交易 和利益输 送的重大 异常交易 行为。
4.4 管理 人对 报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
宏观经济回 顾：
报告期内， 国内经济 面临内外 部的压力 ，增速有 所放 缓，全年 GDP 增速 6.6% ，四个季
度 GDP 增速分 别为 6.8%，6.7% ，6.5% 和 6.4% ，呈现 阶梯型下行 的态势。 分产业看 ，第一产
业增加值64734 亿元，同 比增长3.5% ，增 速较上 年降 低0.4% ； 第二产业 增加值366001 亿元，
同比增长 5.8%，增 速较上 年降低 0.3%；第 三产业增 加值 469575 亿 元，增 长 7.6% ，增速较
上年降低 0.4% 。投资方 面，2018 年全国投 资增长缓 中趋稳，制 造业投资 和民间投 资增速加
快。全年全 国固定资 产投资（ 不含农户 ）635636 亿元 ，比上 年增长5.9% ，增 速比前 三季度
加快 0.5% 。其中， 民间投 资 394051 亿 元，增 长 8.7% ，比上年加 快 2.7% 。分产 业看，第 一
产业投资增 长 12.9% ，比上 年加 快 1.1%； 第二产 业投 资增长 6.2% ，加 快 3.0% ，其中 制造业
投资增长 9.5%，加 快 4.7%，是 2018 年为数 不多的亮 点；第三产 业投资增 长 5.5% ，其中 基
础设施投资 增长 3.8%。 生产方 面，2018 年 全国工业 生产平稳增 长，新产 业增长较 快。全年
全国规模以上工 业增加值同 比实际增长 6.2% ，增速 缓中趋稳。分三 大门类看， 采矿业增加
值增长2.3%， 制造业 增长6.5% ， 电力、 热力、燃 气及 水生产和供 应业增长9.9% 。高 技术制
造业、战略性新 兴产业和装备 制造业增加 值分别比上 年增长 11.7% 、8.9% 和 8.1% ，增速分
别比规模以 上工业快 5.5% 、2.7% 和 1.9%， 新的经济 动能规模较 小，但增 速较快。 消费方面 ，
全年社会消 费品零售 总额 380987 亿元，同 比增 长 9.0% ，创下 2003 年以来的 新低，除 了整
体 消 费 的 疲 弱 ， 原 油 价 格 大 幅 下 降 和 汽 车 消 费 显 著 下 滑 也 是 拖 累 消 费 同 比 增 速 的 重 要 因
素。
2018 年社会融 资规模增 量累计19.26 万亿元， 比上年 少增3.14 万亿元 。社融增 速从年
初 开始 持续萎 缩， 增 速持 续创下 新低， 一方 面受到 融资 需求 不振的 影响， 另一 方面也 与监
管政策对融资渠道的限制有关。从结构来看，2018 年对实体经济发放的人民币贷款增加
15.67 万亿元， 同比多增 1.83 万 亿元；委 托贷款、 信托贷款和 未贴现的 银行承兑 汇票等非
标融资近年 来首次净 减少，其 中委托贷 款较上年 减少1.61 万亿元 ，同比多减2.38 万亿 元；
信托贷款减少 6901 亿元，同 比多减 2.95 万 亿元；未 贴现的银行 承兑汇票 减少 6343 亿元，
同比多减 1.17 万亿元； 债券融资 方面，得 益于二季 度以来债券 市场整体 利率下行 和市场风
险偏好的回 升，债券 融资较上 年 有大幅 增长，全 年企 业债券净融资 2.48 万亿 元，同比 多增
2.03 万亿元。 “宽信 用”是2018 年四季度 以来的政 策的着力点 ，其重要 观测指标 即社融增
速 ，目 前从财 政政策 到货 币政策 都在为 “宽 信用” 服务 ，但 效果有 限，社 融增 速何时 触底
将值得关注 。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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债券市场回 顾：
2018 年债券市 场行情整体呈 现牛市行情 。1 月上旬 由于监管政策频 发、海外利率 快速
上 行， 导致债 券收益 率冲 高，创 本轮收 益率 高点。 但随 后由 于央行 积极操 作， 通过临 时降
准 等操 作使得 资金面 维持 整体宽 松局面 ，收 益率出 现了 一定 幅度的 下行。3 月 由于资 金超
预 期宽 松，叠 加中美 贸易 摩擦引 发 风险 偏好 下降， 触发 了一 轮收益 率下行 。4 月份央 行降
准 ，市 场收益 率出现 快速 下行， 但是此 后资 金面超 预期 收紧 ，导致 债市出 现明 显回调 。进
入 6 月份之后， 由于信用收 缩格局日益 明显、信用 风险集中爆发引 发风险偏好 下降，债市
行 情出现 显著 分化， 利率债 收益率 明显 下行， 信用利差 尤其是 中低 等级信 用利差 显著走 阔 。
8 月份-9 月份中 下旬，由于 政策转向宽 信用，叠加 滞涨预期扰动， 债市再度出 现回调，此
后 由于 基本面 下行迹 象愈 加显著 、宽信 用乐 观预期 出现 预期 差以及 股市下 跌引 发风险 偏好
显著回落， 导致债券 收益率再 次下行， 在海外市 场出 现波动和 10 月 社融不及 预 期的影 响下，
四季度债券 收益率加 速下行。
基金操作回 顾：
回顾 2018 年的 基金操作 ，我们严 格遵照基 金合同的 相关约定， 按照既定 的投资流 程进
行了规范运 作。在债 券投资上 ，根据市 场行情的 节奏 变化及时进 行了合理 的组合调 整。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金份 额净值增 长率为 8.18% ，同 期业 绩基准增长 率为 8.22% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2019 年， 我们预计 未来经济 增长仍有 进一步下 行压力。主 要有以下 两个逻辑 ：首
先 ，地 产部门 未来趋 于回 落。今 年以来 地产 开发商 为回 笼资 金加快 开工对 经济 形成 支 撑，
但 是当 前地产 销量 增速回 落迹 象日趋 明显 ，棚改 货币化 政策 调整、PSL 投放 量明显 回落 意
味着三四线城市 失去了房地 产销售的重 要支撑，2019 年地产部门的 回落尤其是 施工端的回
落 将对 经济形 成下行 压力 。其次 ，出口 增速 可能回 落。 除了 中美贸 易摩擦 这一 不确定 性之
外 ，海 外主要 经济体 逐渐 步入经 济下行 周期 ，需求 增速 面临 放缓， 对中国 外需 这是不 利因
素 。通 胀方面 ，我们 认为 通胀压 力可控 。由 于通胀 从根 本上 由总需 求所决 定， 经济回 落过
程中，通胀 压力总体 可控，主 要是对市 场预期形 成阶 段性扰动。
政 策面 方面， 在宽 信用 取得明 显成 效之前 ，当 前的 政策 立场 不会发 生根 本变 化。货 币
政 策将 维持中 性偏宽 松的 立场， 为宽信 用创 造相对 有利 的货 币环境 ，但资 金利 率大幅 下行
概率也不大 ，预计将 维持流动 性的相对 宽松。
从 市场 本身来 看， 我们 认为债 券收 益率仍 有进 一步 下行 空间 ，预计 未来 伴随 着基本 面
压力的进一 步加大， 银行体系 资产可得 性下降， 期限 利差仍有压 缩空间。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
报 告期 内，本 基金 管理 人本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、合 法经 营和保 障基 金持 有人利 益
的 原则 ，经营 管理和 业务 运作稳 健、合 规， 基金的 投资 、交 易、后 台等运 作规 范有序 。基
金 管理 人的风 险管理 及合 规控制 部门依 据 独 立、客 观、 公正 的原则 ，主要 从以 下几个 方面
进一步加强 了公司内 部控制和 基金投资 风险管理 工作 ：
1、公司实施了员 工全面培训 和形式多样 的专题培训 ，包括不定期推 送监管动态 和风险
案 例， 持续整 理风险 点录 入系统 定期推 送， 定期或 不定 期组 织法规 考试， 不定 期开展 各类
合规主题培 训等，丰 富培训形 式，不断 提升员工 合规 与风控意识 ；
2、公司合规风控 部门通过事 中合规控制 系统、事后 投资风险管理系 统、风险管 理模型
等对基金投 资合规情 况及风险 情况进行 严格的内 部监 控和管理；
3、定期稽核方面 ，除了每季 度会对各业 务领域进行 一次全面的稽核 ，并向监管 部 门提
交 季度 监察稽 核报告 之外 ，公司 合规部 门还 根据监 察稽 核计 划，对 公司的 关键 业务部 门及
业务流程进 行了专项 稽核和检 查；
4、根据法律法规 的更新及业 务的发展变 化情况，公 司各业务部门对 相关内部控 制制度
提 出修 改意见 和建议 ，并 关注内 部控制 制度 的健全 性和 有效 性，进 一步完 善了 公司内 控制
度体系，更 好的防范 法律风险 和合规风 险。
报 告期 内，本 基金 的投 资运作 符合 国家相 关法 律法 规、 监管 部门的 有关 规定 以及公 司
相 关制 度的规 定。本 基金 的投资 目标、 投资 决策依 据和 投资 管理程 序均符 合相 关基金 合同
和 招募 说明书 的约定 ，未 发现重 大异常 交易 、利益 输送 、内 幕交易 及其他 有损 基金投 资者
利 益的 情形。 报告期 内， 本基金 若曾因 市场 波动、 申购 赎回 等原因 出现了 相关 投资比 例限
制 被动 突破的 情形， 均在 法规规 定的时 间内 完成了 调整 ，符 合法律 法规和 基金 合同的 规定
和 要求 。报告 期内， 本基 金未出 现因权 证未 行权、 可转 债未 及时卖 出或转 股等 有损基 金份
额 持有 人利益 的投资 失误 行为。 本基金 管理 人承诺 将一 如既 往本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的
原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 规 范 经 营 、 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利
益。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、 基金合 同以及 《招商 基金管理
有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。 基金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务，执
行 基金 估值政 策。另 外， 公司设 立由投 资和 研究部 门、 风险 管理部 、基金 核算 部、法 律合
规部负责人和基 金经理代表 组成的估值 委员会 。公 司估值委员会的 相关成员均 具备相应的
专业胜任能力和 相关工作经 历。公司估 值委员会主 要 负责制定 、修订 和完善基金 估值政策
和程序，定 期评价现 有估值政 策和程序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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投 资和 研究部 门以 及基 金核算 部共 同负责 关注 相关 投资 品种 的动态 ，评 判基 金持有 的
投 资品 种是否 处于不 活 跃 的交易 状态或 者最 近交易 日后 经济 环境发 生了重 大变 化或证 券发
行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件 ，从 而确定 估值 日需 要进行 估值测 算或 者调整 的投
资 品种 ；投资 和研究 部门 定期审 核公允 价值 的确认 和计 量； 研究部 提出合 理的 数量分 析模
型 对需 要进行 估值测 算或 者调整 的投资 品种 进行公 允价 值定 价与计 量并定 期对 估值政 策和
程 序进 行评价 ，以保 证其 持续适 用；基 金核 算部定 期审 核估 值政策 和程序 的一 致性， 并负
责 与托 管行沟 通估值 调整 事项； 风险管 理部 负责估 值委 员会 工作流 程中的 风险 控制； 法律
合 规部 负责日 常的基 金估 值调整 结果的 事后 复核监 督工 作； 法律合 规部与 基金 核算部 共同
负责估值调 整事项的 信息披露 工作。
基 金经 理代表 向估 值委 员会提 供估 值参考 信息 ，参 与估 值政 策讨论 ；对 需采 用特别 估
值 程序 的证券 ，基金 及时 启动特 别估值 程序 ，由公 司估 值委 员会集 体讨论 议定 特别估 值方
案，咨询会 计事务所 的专业意 见，并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。
本 基金 管理人 参与 估值 流程各 方之 间不存 在任 何重 大利 益冲 突。截 止报 告期 末本基 金
管 理人 已与中 央国债 登记 结算有 限责任 公司 、中证 指数 有限 公司签 署服务 协议 ，由其 按约
定提供相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根据《招商信用 添利债券型 证券投资基金 （LOF）基 金合同》及最新 的招募说明 书约定
“在符合有 关基金收 益分配条 件的前提 下，本基 金收 益分配每季 度至少 1 次，每 年至多 12
次，每次收益分 配的比例不 低于基金可 供分配利润 的 70 ％。并且 ，封闭期间本 基金每年 度
收益分配比 例不得低 于基金该 年度已实 现收益的90% 。基金合同 生效不满3 个月可不 进行收
益分配。
本基金以 2018 年 3 月 21 日为基 准日进行 了 2018 年 第一次利润 分配，截至 2018 年 3
月 21 日，信用添利可供分配利润为 9,263,446.58 元，当次最低应分配金额为
6,484,412.61 元 。利润分 配登记日为 2018 年 3 月 30 日，每份基金 份额分红 0.013 元 ，分
红金额为 5,803,141.45 元。
本基金以 2018 年 6 月 19 日为基 准日进行 了 2018 年 第二次利润 分配，截至 2018 年 6
月 19 日，信用添利可供分配利润为 8,830,352.14 元，当次最低应分配金额为
6,181,246.50 元 。利润分 配登记日为 2018 年 6 月 29 日，每份基金 份额分红 0.012 元 ，分
红金额为 6,251,835.41 元。
本基金以 2018 年 9 月 17 日为基 准日进行 了 2018 年 第三次利润 分配，截至 2018 年 9
月 17 日 ， 信 用 添 利 可 供 分 配 利 润 为 16,439,159.60 元 ， 当 次 最 低 应 分 配 金 额 为
11,507,411.72 元。利 润分配登 记日为2018 年9 月28 日，每份基 金份额分 红0.023 元，分
红金额为 11,816,251.80 元。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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本基金以2018 年12 月17 日为基 准日进行 了2018 年 第四次利润 分配，截至2018 年12
月 17 日 ， 信 用 添 利 可 供 分 配 利 润 为 19,418,334.34 元 ， 当 次 最 低 应 分 配 金 额 为
13,592,834.04 元。利润 分配登记 日为 2018 年 12 月 28 日，每份基金 份额分红 0.021 元，
分红金额为 12,432,515.98 元。上 述事项均符合 相 关法律法规的有关 规定以及基 金合同、
招募说明书 的有关约 定。
4.9 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未发 生连续 二十 个工作 日出 现基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人或 者
基金资产净 值低于五 千万元的 情形。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
在托管本基 金的过程 中，本基 金托管人 中国农业 银 行 股份有限公 司严格遵 守 《证券投资
基金法》 相关法 律法规的 规定以及 基金合同 、托管协 议的约定， 对本基金 基金管理 人 —招商
基金管理有 限公司2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日基金的投资 运作，进 行了认真 、独
立 的会 计核算 和必要 的投 资监督 ，认真 履行 了托管 人的 义务 ，没有 从事任 何损 害基金 份额
持有人利益 的行为。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的说 明
本 托管 人认为, 招 商基 金管理 有限 公司在 本基 金的 投资 运作 、基金 资产 净值 的计算 、
基 金份 额申购 赎回价 格的 计算、 基金费 用开 支及利 润分 配等 问题上 ，不存 在损 害基金 份额
持有人利益 的行为； 在报告期 内，严格 遵守了 《证 券 投资基金法》 等有关法 律法规， 在各重
要方面的运 作严格按 照基金合 同的规定 进行。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人认 为，招商 基金管理 有限公司 的信息披 露事 务符合 《证券投 资基金信 息披露管
理办法》 及其他 相关法律 法规的规 定，基金 管理人所 编制和披露 的本基金 年度报告 中的财务
指 标、净 值表 现、收 益分配 情况、 财务 会计报 告、投资 组合报 告等 信息真 实、准 确、完 整 ，
未发现有损 害基金持 有人利益 的行为。
§6 审 计 报告 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF) 全 体持有人
审计意见
我们审计了 招商信用 添利债券 型证券投 资基金(LOF) 的财
务报表， 包括 2018 年 12 月 31 日 的资产 负债表，2018 年
度的利润表、 所有者权 益( 基 金净值) 变动表 以及财务 报表
附注。
我们认为 ， 后附 的财务报 表在所有 重大方面 按照企业 会计
准则和中国 证券监督 管理委员 会发布的 关于基金 行业 实
务操作的有 关规定编 制， 公允反映 了招商信 用添利债 券型
证券投资基 金(LOF)2018 年 12 月 31 日的财 务状况、 2018
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
形成审计 意 见的基础
我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工
作。 审 计报告的 “注 册会计师 对财务报 表审计的 责任 ” 部
分进一步阐 述了我们 在这些准 则下的责 任。 按照中国 注册
会计师职业 道德守则 ， 我 们独立于 招商信用 添利债券 型证
券投资基金(LOF) ，并履 行了职业 道德方面 的其他责 任。
我们相信 ， 我们 获取的审 计证据是 充分 、 适当的 ， 为 发表
审计意见提 供了基础 。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
招商基金管 理有限公 司( 以 下简称 “基 金管理人 ”) 管 理层
对其他信息 负责 。 其他信 息包括招 商信用添 利债券型 证券
投资基金(LOF)2018 年度 报告中涵 盖的信息 ， 但不包 括财
务报表和我 们的审计 报告。
我们对财务 报表发表 的审计意 见不涵盖 其他信息 ， 我 们也
不对其他信 息发表任 何形式的 鉴证结论 。
结合我们对 财务报表 的审计， 我们的责 任是阅读 其他 信
息， 在此 过程中 ， 考虑其 他信息是 否与财务 报表或我 们在
审计过程中 了解到的 情况存在 重大不一 致或者似 乎存 在
重大错报。
基于我们已 执行的工 作， 如果我们 确定其他 信息存在 重大
错报， 我们应当 报告该事 实。 在这方面 ， 我 们无任何 事项
需要报告。
管理层和治 理层对财 务报表的
责任
基金管理人 管理层负 责 按照企 业会计准 则和中国 证券 监
督管理委员 会发布的 关于基金 行业实务 操作的有 关规 定
编制财务报 表， 使其实现 公允反映 ， 并 设计 、 执行和 维护
必要的内部 控制 ， 以使财 务报表不 存在由于 舞弊或错 误而
导致的重大 错报。
在编制财务 报表时 ， 基金 管理人管 理层负责 评估招商 信用
添利债券型 证券投资 基金(LOF) 的 持续经营 能力，披 露与
持续经营相 关的事项( 如适 用) ， 并 运用持续 经营假设 ， 除
非基金管理 人管理层 计划清算 招商信用 添利债券 型证 券招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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投资基金(LOF) 、终止经 营或别无 其他现实 的选择。
基金管理人 治理层负 责监督招 商信用添 利债券型 证券 投
资基金(LOF) 的 财务报告 过程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我们的目标 是对财务 报表整体 是否不存 在由于舞 弊或 错
误导致的重 大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计意 见的
审计报告 。 合理保 证是高水 平的保证 ， 但并 不能保证 按照
审计准则执 行的审计 在某一重 大错报存 在时总能 发现 。 错
报可能由于 舞弊或错 误导致 ， 如果 合理预期 错报单独 或汇
总起来可能 影响财务 报表使用 者依据财 务报表作 出的 经
济决策，则 通常认为 错报是重 大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判
断，保持职 业怀疑。 同时，我 们也执行 以下工作 ：
(1) 识 别和评估 由于舞弊 或错误 导 致的财务 报表重大 错 报
风险， 设计 和实施审 计程序 以应对这 些风险， 并获取充 分、
适当的审计 证据， 作为发表 审计意见 的基础 。 由于舞 弊可
能涉及串通 、 伪 造、 故意遗漏 、 虚 假陈述或 凌驾于内 部控
制之上， 未能发 现由于舞 弊导致的 重大错报 的风险高 于未
能发现由于 错误导致 的重大错 报的风险 。
(2) 了 解与审计 相关的内 部控制， 以设计恰 当的审 计 程
序，但目的 并非对内 部控制的 有效性发 表意见。
(3) 评 价基金管 理人管理 层选用会 计政策的 恰当性 和 做
出会计估计 及相关披 露的合理 性。
(4) 对 基金管理 人管理层 使用持续 经营假设 的恰当性 得 出
结论。 同时 ， 根据获 取的审计 证据 ， 就可能 导致对招 商信
用添利债券 型证券投 资基金(LOF) 持续经营 能力产生 重大
疑虑的事项 或情况是 否存在重 大不确定 性得出结 论。 如果
我们得出结 论认为存 在重大不 确定性 ， 审计 准则要求 我们
在审计报告 中提请报 表使用者 注意财务 报表中的 相关 披
露； 如 果披露不 充分 ， 我们应 当发表非 无保留意 见。 我们
的结论基于 截至审计 报告日可 获得的信 息。 然 而， 未 来的
事项或情况 可能导致 招商信用 添利债券 型证券投 资基 金
(LOF) 不能持续 经营。
(5) 评 价财务报 表的总体 列报、结 构和内容( 包括 披露) ，
并评价财务 报表是否 公允反映 相关交易 和事项。
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围 、 时间安 排和
重大审计发 现等事项 进行沟通 ， 包 括沟通我 们在审计 中识
别出的值得 关注的内 部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 德勤华永会 计师事务 所( 特 殊普通合 伙)
注册会计师 的姓名 汪芳 吴凌志
会计师事务 所的地址 中国上海市 延安东路 222 号外 滩中心 30 楼
审计报告日 期 2019 年 3 月 25 日
§7 年 度 财务 报表
招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.1 资产 负债表
会计主体： 招商信用 添利债券 型证券投 资基金(LOF)
报告截止日 ：2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 11,218,789.92 4,968,503.55
结算备付金
93,502.10 524,892.74
存出保证金
1,908.30 4,262.08
交易性金融 资产 7.4.7.2 630,510,762.20 505,021,988.60
其中：股票 投资
- -
基金 投资
- -
债券 投资
630,510,762.20 505,021,988.60
资产 支持证券 投资
- -
贵金 属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
797,305.09 -
应收利息 7.4.7.5 13,871,354.72 7,975,171.33
应收股利
- -
应收申购款
315,209.70 -
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
656,808,832.03 518,494,818.30
负债和所有 者权益 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
40,559,637.16 72,309,751.53
应付证券清 算款
- - 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 20 页 共54 页
应付赎回款
477,191.17 176,996.37
应付管理人 报酬
390,560.05 267,039.93
应付托管费
111,588.58 76,297.12
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 16,581.19 8,875.78
应交税费
2,340,724.55 2,258,193.76
应付利息
18,255.73 85,487.69
应付利润
12,432,515.98 2,197,641.13
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 260,342.24 80,132.89
负债合计
56,607,396.65 77,460,416.20
所有者权益 ：
实收基金 7.4.7.9 592,024,746.18 439,528,318.12
未分配利润 7.4.7.10 8,176,689.20 1,506,083.98
所有者权益 合计
600,201,435.38 441,034,402.10
负债和所有 者权益总 计
656,808,832.03 518,494,818.30
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.014 元，基金份额总额
592,024,746.18 份。
7.2 利润 表
会计主体： 招商信用 添利债券 型证券投 资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期2018 年1 月1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间2017 年
1 月 1 日至 2017 年12
月31 日
一、收入
50,104,244.54 27,189,367.32
1. 利息收入
31,151,192.13 43,009,779.02
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 145,903.39 125,712.83
债券 利息收入
30,973,230.27 42,834,231.87
资产 支持证券 利息
收入
- -
买入 返售金融 资产 32,058.47 49,834.32 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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收入
其他 利息收入
- -
2. 投资收益 （损 失以 “-”
填列）
5,078,984.92 -9,679,261.16
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 - -
基金 投资收益
- -
债券 投资收益 7.4.7.13 5,078,984.92 -9,679,261.16
资产 支持证券 投资
收益
7.4.7.14 - -
贵金 属投资收 益 7.4.7.15 - -
衍生 工具收益 7.4.7.16 - -
股利 收益 7.4.7.17 - -
3. 公允价值 变动收益 （损
失以 “-”号 填列）
7.4.7.18 13,649,091.39 -6,322,125.62
4. 汇兑收益 （损失以
“ － ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损 失以 “-”
号填列）
7.4.7.19 224,976.10 180,975.08
减：二、费 用
8,946,015.88 12,038,525.86
1. 管理人报 酬 7.4.10.2.1 3,691,733.31 4,132,321.86
2. 托管费 7.4.10.2.2 1,054,780.97 1,180,663.32
3. 销售服务 费
- -
4. 交易费用 7.4.7.20 20,327.08 11,154.23
5. 利息支出
3,683,337.91 6,306,762.75
其中：卖出 回购金融 资产
支出
3,683,337.91 6,306,762.75
6. 税金及附 加
105,032.89 -
7. 其他费用 7.4.7.21 390,803.72 407,623.70
三、利润总 额（亏损 总额
以“- ”号填 列）
41,158,228.66 15,150,841.46
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以
“- ” 号填列 ）
41,158,228.66 15,150,841.46 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 招商信用 添利债券 型证券投 资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
439,528,318.12 1,506,083.98 441,034,402.10
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- 41,158,228.66 41,158,228.66
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
152,496,428.06 1,816,121.20 154,312,549.26
其中：1.基 金申购款 933,471,167.12 18,433,698.95 951,904,866.07
2.基 金赎回款 -780,974,739.06 -16,617,577.75 -797,592,316.81
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- -36,303,744.64 -36,303,744.64
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
592,024,746.18 8,176,689.20 600,201,435.38
项目
上年度可比 期间 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
804,892,325.95 -822,859.02 804,069,466.93
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- 15,150,841.46 15,150,841.46
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
-365,364,007.83 -2,014,333.64 -367,378,341.47 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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填列）
其中：1.基 金申购款 412,824,356.68 1,423,719.22 414,248,075.90
2.基 金赎回款 -778,188,364.51 -3,438,052.86 -781,626,417.37
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- -10,807,564.82 -10,807,564.82
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
439,528,318.12 1,506,083.98 441,034,402.10
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
____金旭___
____ 欧志明______
____何剑 萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
招 商信 用添 利债 券型 证券投 资基 金(LOF)( 原 名招 商信用 添利 债券 型证 券投 资基金 ， 以
下简称“本基金 ”)系由基金 管理人招商 基金管理有 限公司依照《中 华人民共和 国证券投资
基金法》 、 《招商信 用添利债 券型证券 投资基金 基金 合同》(以下简称 “基金合 同”) 及 其他
有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 许 可
[2010]645 号 文批准公开 募集。本基 金为契约型开 放 式基金，本 基金 合同生效后五 年内(含
五年)为 封闭 期， 存续 期限 为不 定期 。 本基 金首 次设立 募 集基 金份 额为 2,116,636,763.44
份，经德勤 华永会计 师事务所 有限公司 验证，并 出具 了编号为德 师报( 验) 字(10)第 0035 号
验资报告。 基金合同 于2010 年6 月25 日正 式生效。 本基金的基 金管理人 为招商基 金管理有
限公司，基 金托管人 为中国农 业银行股 份有限公 司( 以下简称“ 中国农业 银行”)。
经深圳证券交易 所( 以下简称 “深交所”) 深证上字[2010] 第 236 号 文审核同意 ，本基
金1,649,213,376 份基 金份额于2010 年7 月30 日在深交所挂牌 交易。未 上市交易 的基金份
额 托管 在场外 ，基金 份额 持有人 可通过 跨系 统转托 管业 务将 其转至 深交所 场内 后即可 上市
流通。
自 2015 年 7 月 30 日起 ，本基金 转为上市 开放式基 金 (LOF)， 并更名为 招商信用 添利
债券型证券 投资基金(LOF) 。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、截至 报告 期末最新适 用的基金 合同和 《招商
信用添利债 券型证券 投资基金 更新的招 募说明书》 的 有关规定， 本基金的 投资范围 限于具有
良 好流 动性的 金融工 具， 包括国 内依法 发行 上市的 股票 、债 券、货 币市场 工具 、权证 、资招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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产 支持 证券及 法律法 规或 中国证 监会允 许基 金 投资 的其 他金 融工具 。本基 金对 固定收 益类
证 券的 投资比 例不 低于基 金资 产的 80% ， 其中 对投资级 别以 上的信 用债 券的投 资比 例不 低
于基金资产的 80%( 信用债 券包括公司 债、企业债、 短期融资券、商 业银行金融 债、资产支
持 证券 、次级 债、可 转换 债券、 可分离 转债 ，以及 法律 法规 或中国 证监会 允许 基金投 资的
其他信用类金融 工具)，对股 票等权益类 证券的投资 比例不超过基金 资产的 20% ；并将保持
不低于基金资产 净值 5% 的 现金或者到期 日在一年以 内的政府债券， 现金不包括 结算备付金 、
存出保证金 、应收申 购款等。 本基金的 业绩比较 基准 采用中债综 合指数。
7.4.2
会计 报表的编制 基础
本基金的财务报 表按照财政 部颁布的企 业会计准则及 相关规定(以下简 称“企业会 计准
则”)以及中国证 监会发布的 关于基金行 业实务操作 的有关规定编制 ，同时在具 体会计核算
和信息披露 方面也参 考了中国 证券投资 基金业协 会发 布的若干基 金行业实 务操作。
7.4.3
遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本 基金 财务报 表的 编制 符合企 业会 计准则 和中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实务操 作
的有关规定 的要求， 真实、完 整地反映 了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以 及 2018
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金的会 计年度为 公历年度 ，即每年1 月 1 日 起至12 月31 日止 。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金以人 民币为记 账本位币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
1) 金融资产 的分类
根 据本 基金的 业务 特点 和风险 管理 要求， 本基 金将 所持 有的 金融资 产在 初始 确认时 划
分 为以 公允价 值计量 且其 变动计 入当期 损益 的金融 资产 和贷 款及应 收款项 ，暂 无金融 资产
划 分为 可供出 售金融 资产 或持有 至到期 投资 。除衍 生工 具所 产生的 金融资 产在 资产负 债表
中 以衍 生金融 资产列 示外 ，其他 以公允 价值 计量且 其公 允价 值变动 计入损 益的 金融资 产在
资产负债表 中以交易 性金融资 产列示。
本基 金 持有的 各类 应收 款项、 买入 返售金 融资 产等 在活 跃市 场中没 有报 价、 回收金 额
固定或可确 定的非衍 生金融资 产分类为 贷款及应 收款 项。
2) 金融负债 的分类 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 25 页 共54 页
根 据本 基金的 业务 特点 和风险 管理 要求， 本基 金将 持有 的金 融负债 在初 始确 认时划 分
为 以公 允价值 计量且 其变 动计入 当期损 益的 金融负 债和 其他 金融负 债。本 基金 暂无分 类为
以公允价值 计量且其 变动计入 当期损益 的金融负 债。
其他金融负 债包括各 类应付款 项、卖出 回购金融 资产 款等。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金 融资 产或金 融负 债于 本基金 成为 金融工 具合 同的 一方 时， 于交易 日按 公允 价值在 资
产 负债 表内确 认。以 公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损 益的 金融资 产，取 得时 发生的 相关
交 易费 用计入 当期损 益； 支付的 价款中 包含 已宣告 但尚 未发 放的现 金股利 或债 券起息 日或
上 次除 息日至 购买日 止的 利息， 单独确 认为 应收项 目。 贷款 及应收 款项和 其他 金融负 债的
相关交易费 用计入初 始确认金 额。
以 公允 价值计 量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产 按照 公允 价值进 行后 续计 量，贷 款
及应收款项 和其他金 融负债采 用实际利 率法，以 摊余 成本进行后 续计量。
当 收取 某项金 融资 产现 金流量 的合 同 权利 已终 止或 该金 融资 产所有 权上 几乎 所有的 风
险 和报 酬已转 移时， 终止 确认该 金融资 产。 终止确 认的 金融 资产的 成本按 移动 加权平 均法
于 交易 日结转 。金融 负债 的现时 义务全 部或 部分已 经解 除的 ，才能 终止确 认该 金融负 债或
其一部分。
金融负债全部或 部分终止确 认的，将终 止确认部分的 账面价值与支付 的对价(包括 转出
的非现金资 产或承担 的新金融 负债)之间 的差额 ，计 入当期损益 。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
公 允价 值是指 市场 参与 者在计 量日 发生的 有序 交易 中， 出售 一项资 产所 能收 到或者 转
移 一项 负债所 需支付 的价 格。本 基金对 以公 允价值 进行 后续 计量的 金融 资 产与 金融负 债根
据 对计 量整体 具有重 大意 义的最 低层次 的输 入值确 定公 允价 值计量 层次。 第一 层次输 入值
是 在计 量日能 够取得 的相 同资产 或负债 在活 跃市场 上未 经调 整的报 价；第 二层 次输入 值是
除 第一 层次输 入值外 相关 资产或 负债直 接或 间接可 观察 的输 入值； 第三层 次输 入值是 相关
资产或负债 的不可观 察输入值 。
1) 对于 银行间 市场 交易 的固定 收益 品种， 以及 交易 所上 市交 易或挂 牌转 让的 固定收 益
品种(可转换债券 、资产支持 证券和私募 债券除外) ，按照第三方估 值机构提供 的估值确定
公允价值。
2) 对存 在活跃 市场 的其 他投资 品种 ，如估 值日 有市 价的 ，采 用市价 确 定 公允 价值； 估
值 日无 市价， 且最近 交易 日后经 济环境 未发 生重大 变化 且证 券发行 机构未 发生 影响证 券价
格 的重 大事件 的，采 用最 近交易 市价确 定公 允价值 ；对 于发 行时明 确一定 期限 限售期 的股
票 ，包 括但不 限于非 公开 发行股 票、首 次公 开发行 时股 票公 司股东 公开发 售股 份、通 过大
宗交易取得 的带限售 期的股票 等，按照 监管机构 或行 业协会的有 关规定确 定公允价 值。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 26 页 共54 页
3) 对存 在活跃 市场 的其 他投资 品种 ，如估 值日 无市 价且 最近 交易日 后经 济环 境发生 了
重 大变 化或证 券发行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事 件或 基金管 理人估 值委 员会认 为必
要 时， 应参考 类似投 资品 种的现 行市 价 及重 大变化 等因 素， 调整最 近交易 市价 ，确定 公允
价值。
4) 当投 资品种 不再 存在 活跃市 场， 基金管 理人 估值 委员 会认 为必要 时， 采用 市场参 与
者 普遍 认同， 且被以 往市 场实际 交易价 格验 证具有 可靠 性的 估值技 术，确 定投 资品种 的公
允 价值。 估值 技术包 括参考 熟悉情 况并 自愿交 易的各方 最近进 行的 市场交 易中使 用的价 格 、
参 照实 质上相 同的其 他金 融工具 的当前 公允 价值、 现金 流量 折现法 和期权 定价 模型等 。采
用估值技术 时，尽可 能最大程 度使用市 场参数， 减少 使用与本基 金特定相 关的参数 。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
当 本基 金具有 抵销 已确 认金融 资产 和金融 负债 的法 定权 利， 且目前 可执 行该 种法定 权
利 ，同 时本基 金计划 以净 额结算 或同时 变现 该金融 资产 和清 偿该金 融负债 时， 金融资 产和
金 融负 债以相 互抵销 后的 金额在 资产负 债表 内列示 。除 此以 外，金 融资产 和金 融负债 在资
产负债表内 分别列示 ，不予相 互抵销。
7.4.4.7 实收 基金
实 收基 金为对 外发 行基金 份额 所对应 的金 额。本 基金合 同生 效后五 年之 内(含 五年) 为
封闭期，封 闭期间投 资者不能 申购、赎 回基金份 额。
7.4.4.8 损益 平准金
损 益平 准金指 申购 、赎 回、转 入、 转出及 红利 再投 资等 事项 导致基 金份 额变 动时， 相
关 款项中 包含 的未分 配利润 。根据 交易 申请日 利润分配( 未 分配利 润) 已实现 与 未实 现部 分
各 自占 基金净 值的比 例， 损益平 准金分 为已 实现损 益平 准金 和未实 现损益 平准 金。损 益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配( 未 分 配 利
润)。
7.4.4.9 收入/ （ 损失）的确 认和计量
- 利息收入
存款利息收 入按存款 的本金与 适用利率 逐日计提 。
除 贴息 债外的 债券 利息 收入在 持有 债券期 内， 按债 券的 票面 价值和 票面 利率 计算的 利
息 扣除 适用情 况下由 债券 发行企 业代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净额 ，逐日 确认 债券利 息收
入 。贴 息债视 同到期 一次 性还本 付息的 附息 债，根 据其 发行 价、到 期价和 发行 期限推 算内
含票面利率 后，逐日 确认 债券 利息收入 。
买 入返 售金融 资产 收入 按买入 返售 金融资 产的 摊余 成本 在返 售期内 以实 际利 率法逐 日
计提。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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- 投资收益
股票投资收 益为卖出 股票交易 日的成交 总额扣除 应结 转的股票投 资成本的 差额确认 。
债券投资收益为 卖出债券交 易日的成交 总额扣除应结 转的债券投资成 本与应收利 息(若
有)后的差额 确认。
衍 生 工 具 投 资 收 益 为 交 易 日 的 成 交 总 额 扣 除 应 结 转 的 衍 生 工 具 投 资 成 本 后 的 差 额 确
认。
股 利收 入于除 息日 按上 市公司 宣告 的分红 派息 比例 计算 的金 额确认 ，由 上市 公司代 扣
代缴的个人 所得税于 卖出交易 日按实际 代扣代缴 金额 确认。
- 公允价值 变动收益
公 允价 值变动 收益 于估 值日按 以公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益的 金融 资产的 公
允价值变动 形成的利 得或损失 确认，并 于相关金 融资 产卖出或到 期时转出 计入投资 收益。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本 基金 的基金 管理 人报 酬和基 金托 管费按 基金 合同 及相 关公 告约定 的费 率和 计算方 法
逐日计提。
以 公允 价值计 量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产 的交 易费 用发生 时按 照确 定的金 额
计入交易费 用。
卖 出回 购金融 资产 支出 按卖出 回购 金融资 产款 的摊 余成 本在 回购期 内以 实际 利率逐 日
计提。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
1) 封闭期间，基 金收益分配 采用现金方 式；开放期 间，基金收益分 配方式分为 现金分
红 与红 利再投 资，投 资人 可选择 获取现 金红 利或将 现金 红利 按再投 日的基 金份 额净值 自动
转 为基 金份额 进行再 投资 ，若投 资人不 选择 ，本基 金默 认的 收益分 配方式 是现 金红利 ；登
记在深圳证 券账户的 基金份额 只能采取 现金红利 方式 ，不能选择 红利再投 资；
2) 每一基金 份额享有 同等分配 权；
3) 基金收益分配 基准日的基 金份额净值 减去每单位 基金份额收益分 配金额后不 能低于
面值，基金 收益分配 基准日即 基金可供 分配利润 计算 截止日；
4) 在符合有 关基金收 益分配条 件的前提 下，本 基金 收益分配每 季度至少 1 次，每年 至
多 12 次，每次收益 分配 的比 例不低于 基金可供 分配 利润的 70%。并 且，封闭 期间本基 金每
年度收益分 配比例不 得低于基 金该年度 已实现收 益的90% 。基金合 同生效不 满3 个月可 不进
行收益分配 ；
5) 基金红利 发放日距 离收益分 配基准日 的时间 不超 过 15 个工作 日；
6) 投资者的现金 红利和分红 再投资形成 的基金份额 均保留到小数点 后两位，小 数点后
两位以后的 部分四舍 五入，由 此产生的 误差计入 基金 财产； 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 28 页 共54 页
7) 法律法规 或监管机 关另有规 定的，从 其规定 。
7.4.4.12 外币 交易
本基金本报 告期内无 外币交易 。
7.4.4.13
分部 报告
根 据本 基金的 内部 组织机 构、 管理要 求及 内部报 告制度 ，本 基金整 体为 一个报 告分 部，
且 向管 理层报 告时采 用的 会计政 策及计 量基 础与编 制财 务报 表时的 会计政 策与 计量基 础一
致。
7.4.4.14 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根 据本 基金的 估值 原则 和中国 证监 会允许 的基 金行 业估 值实 务操作 ，本 基金 确定以 下
类别股票投 资和债券 投资的公 允价值时 采用的估 值方 法及其关键 假设如下 ：
1) 对于 在发行 时明 确一 定期限 限售 期的股 票， 包括 但不 限于 非公开 发行 股票 、首次 公
开 发行 股票时 公司股 东公 开发售 股份、 通过 大宗交 易取 得的 带限售 期的股 票等 ，不包 括停
牌、新发行未上 市、回购交 易中的质押 券等流通受 限 股票，根据《关 于发布<证券 投资基金
投资 流通受限股 票估值指引( 试行)>的通 知》(中基协 发[2017]6 号) ，在估值日 按照该通知
规定的流通 受限股票 公允价值 计算模型 进行估值 。
2) 对于证券交易 所上市的股 票，若出现 重大事项停牌 或交易不活跃(包 括涨跌停时 的交
易不活跃) 等 情况，根 据 《中国证 券监督管 理委员会 关 于证券投资 基金估值 业务的指 导意见》
( 中国证监会公告[2017]13 号)及《关于 发布中基协(AMAC) 基金行业 股票估值指数 的通知》
( 中基协发[2013]13 号) 相 关规定，本 基金根据情况 决定使用指数收 益法、可比 公司法、市
场价格模型 法、市盈 率法、现 金流量折 现 法等估 值技 术进行估值 。
3) 根据 《关于发 布<中国 证券投资 基金业协 会估值核 算 工作小组关 于 2015 年 1 季度固 定
收益品种的 估值处理 标准>的通 知》(中基 协发[2014]24 号)，在上 海证券交 易所、深 圳证券
交 易所及 银行 间同业 市场上 市交易 或挂 牌转让 的固定收 益品种 ( 估值 处理标 准另有 规定 的
除外) ，采 用第三方 估值机构 提供的价 格数据进 行估 值。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计政策变 更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计估计变 更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计差错更 正。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 29 页 共54 页
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2005]103 号文 《关 于股权分置 试点改革 有关税收 政策
问题的通知 》 、财 税[2008]1 号 《 财政部、 国家税务 总局关于企 业所得税 若干优惠 政策的通
知》 、2008 年 9 月18 日 《上海、 深圳证券 交易所关 于做好证券 交易印花 税征收方 式调整工
作的通知》、财 税[2012]85 号《关于 实施上市公 司 股息红利差别化 个人所得税政 策有关问
题的通知》、财 税[2014]48 号《关于 实施全国中 小 企业股份转让系 统挂牌公司股 息红利差
别化个人所 得税政 策 有关问题 的通知 》 、财税[2015]101 号 《 关于上市 公司股息 红利差别 化
个人所得税政策 有关问题的通 知》、财税[2016]36 号《关于全面推 开营业税改征 增值税试
点的通知 》 、财税[2016]140 号 《 关于明确 金融房地 产开发教育 辅助服务 等增值税 政策的通
知》、财税[2017]56 号 《关于 资管产品 增值税有 关问 题的通知》 、财税[2017]90 号 《关于
租入固定资 产进项税 额抵扣等 增值税政 策的通知》 及 其他相关税 务法规和 实务操作 ，主要税
项列示如下 ：
1) 证券 投资基 金( 封闭式 证券 投资基 金， 开放式 证券投 资基 金) 管理人 运用基 金买 卖股
票、债券免 征增值税 ；2018 年 1 月 1 日起 ，公开募 集证券投资 基金运营 过程中发 生的其他
增值税应税行为 ，以基金管 理人为增值 税纳税人， 暂 适用简易计税方 法，按照 3% 的征收率
缴纳增值税 。
2) 对证 券投资 基金 从证 券市场 中取 得的收 入， 包括 买卖 股票 、债券 的差 价收 入，股 权
的股息、红 利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂 不缴纳企业 所得税。
3) 对基 金取得 的股 票股 息、红 利收 入，由 上市 公司 在收 到相 关扣收 税款 当月 的法定 申
报 期内 向主管 税务机 关申 报缴纳 ；从公 开发 行和转 让市 场取 得的上 市公司 股票 ，持股 期限
在1 个 月以内( 含1 个月)的， 其股息红 利所 得全 额计 入应纳税所 得额；持 股期限 在1 个 月以
上至1 年(含1 年)的 ，暂减 按50%计入 应纳税 所得额 ；持股期限 超过1 年的， 股息红利 所得
暂免征收个 人所得税 。上述所 得统一适 用 20% 的 税率 计征个人所 得税。
4) 对基 金取得 的债 券利 息收入 ，由 发行债 券的 企业 在向 基金 支付上 述收 入时 代扣代 缴
20% 的个人所 得税，暂 不缴纳企 业所得税 。
5) 对于基金 从事A 股买 卖，出让 方按0.10% 的税率缴 纳证券(股票) 交易印 花税，对 受让
方不再缴纳 印花税。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1
银行 存款
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
活期存款 11,218,789.92 4,968,503.55
定期存款 - -
其中：存款 期限 1 个 月以内 - - 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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存款 期限 1-3 个月 - -
存款 期限 3 个 月以上 - -
其他存款 - -
合计 11,218,789.92 4,968,503.55
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 47,085,248.39 47,388,762.20 303,513.81
银行间市场 579,642,717.04 583,122,000.00 3,479,282.96
合计 626,727,965.43 630,510,762.20 3,782,796.77
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 626,727,965.43 630,510,762.20 3,782,796.77
项目
上年度末 2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 98,846,469.92 98,916,988.60 70,518.68
银行间市场 416,041,813.30 406,105,000.00 -9,936,813.30
合计 514,888,283.22 505,021,988.60 -9,866,294.62
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 514,888,283.22 505,021,988.60 -9,866,294.62
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 无衍生金 融工具。
7.4.7.4
买入 返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
本基金本报 告期末及 上年度末 无各项买 入返售金 融资 产。
7.4.7.4.2
期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 无买断式 逆回购交 易中 取得的债券 。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.4.7.5
应收 利息
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 7,310.33 8,527.31
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 42.10 236.20
应收债券利 息 13,864,001.39 7,966,405.92
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 0.90 1.90
合计 13,871,354.72 7,975,171.33
7.4.7.6
其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 无其他资 产。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 - -
银行间市场 应付交易 费用 16,581.19 8,875.78
合计 16,581.19 8,875.78
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 342.24 132.89
预提费用 260,000.00 80,000.00
合计 260,342.24 80,132.89
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 439,528,318.12 439,528,318.12
本期申购 933,471,167.12 933,471,167.12
本期赎回（ 以“- ” 号填列 ） -780,974,739.06 -780,974,739.06
基金份额折 算变动份 额 - -
本期末 592,024,746.18 592,024,746.18
注：本期申 购含红利 再投、转 换入份（ 金）额， 本期 赎回含转换 出份（金 ）额。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.4.7.10
未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 13,351,993.83 -11,845,909.85 1,506,083.98
本期利润 27,509,137.27 13,649,091.39 41,158,228.66
本期基金份 额交易
产生的变动 数
2,836,302.06 -1,020,180.86 1,816,121.20
其中：基金 申购款 26,254,361.12 -7,820,662.17 18,433,698.95
基金 赎回款 -23,418,059.06 6,800,481.31 -16,617,577.75
本期已分配 利润 -36,303,744.64 - -36,303,744.64
本期末 7,393,688.52 783,000.68 8,176,689.20
7.4.7.11
存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
活期存款利 息收入 126,217.94 109,870.26
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 6,006.04 15,289.33
其他 13,679.41 553.24
合计 145,903.39 125,712.83
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益项目 构成
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票投资 收益 。
7.4.7.12.2
股票 投资收益 —— 买 卖股票差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 买卖股票 差价 收入。
7.4.7.12.3 股票 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票赎回 差价 收入。
7.4.7.12.4 股票 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票申购 差价 收入。
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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债券投资收 益 —— 买 卖债券 （债
转股及债券 到期兑付 ） 差价 收入
5,078,984.92 -9,679,261.16
债券投资收 益 —— 赎 回差价收
入
- -
债券投资收 益 —— 申 购差价收
入
- -
合计 5,078,984.92 -9,679,261.16
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
卖出债券（ 债转股及 债券到
期兑付）成 交总额
914,943,453.36 843,912,720.50
减：卖出债 券（债转 股及债
券到期兑付 ）成本总 额
883,897,037.67 821,835,109.26
减：应收利 息总额 25,967,430.77 31,756,872.40
买卖债券差 价收入 5,078,984.92 -9,679,261.16
7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券赎回 差价 收入。
7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券申购 差价 收入。
7.4.7.14 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 资产支持 证券 投资收益。
7.4.7.15 贵金 属投资收益
7.4.7.15.1 贵金 属投资收益项 目构成
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属投 资收 益。
7.4.7.15.2
贵金 属投资收益 ——买卖贵金属 差价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 买卖贵金 属差 价收入。
7.4.7.15.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属赎 回差 价收入。
7.4.7.15.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属申 购差 价收入。
7.4.7.16 衍生 工具收益 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.4.7.16.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 买卖 权证差价收 入。
7.4.7.16.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 其他 投资收益。
7.4.7.17 股利 收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股利收益 。
7.4.7.18 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
1. 交易性金融 资产 13,649,091.39 -6,322,125.62
—— 股票投 资 - -
—— 债券投 资 13,649,091.39 -6,322,125.62
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3. 其他 - -
减：应税金 融商品公 允价值
变动产生的 预估增值 税
- -
合计 13,649,091.39 -6,322,125.62
7.4.7.19 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金赎回费 收入 142,500.26 77,298.28
其他收入 0.55 0.34
转换费收入 82,475.29 103,676.46
合计 224,976.10 180,975.08
1、本基金的赎回 费率按基金 持有人持有 该部分基金 份额的时间分段 递减设定， 于持有
人赎回基金 份额时收 取，赎回 费总额按 一定比例 归入 基金资产；
2、本基金的转换 费由赎回费 和申购费补 差两部分组 成，其中赎回费 总额按一定 比例归
入转出基金 的基金资 产。
7.4.7.20 交易 费用
单位：人民 币元 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 35 页 共54 页
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 1,597.08 174.23
银行间市场 交易费用 18,730.00 10,980.00
交易基金产 生的费用 - -
其中：申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 20,327.08 11,154.23
7.4.7.21 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
审计费用 60,000.00 80,000.00
信息披露费 200,000.00 200,000.00
其他 37,200.00 37,320.50
上市年费 60,000.00 60,000.00
银行费用 33,603.72 30,303.20
合计 390,803.72 407,623.70
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的重大或 有事 项。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至财务报 表批准报 出日，本 基金无需 要披露的 资产 负债表日后 事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
招商基金管 理有限公 司 基金管理人
中国农业银 行股份有 限公司 基金托管人
招商银行股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商银行 ”) 基金管理人 的股东
招商证券股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商证券 ”) 基金管理人 的股东
招商财富资 产管理有 限公司 基金管理人 的全资子 公司
招商资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的全资子 公司
注：本报告 期内存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方未发 生变化。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的股票交 易。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券交 易。
7.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。
7.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应支付关 联方 的佣金。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管
理费
3,691,733.31 4,132,321.86
其中：支付 销售机构 的客户
维护费
163,488.82 58,642.17
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×
0.70% 的年费 率计提， 逐日累计 至每月月 底，按 月支 付。
其计算公式 为：日基 金管理人 报酬＝前 一日基金 资产 净值×0.70% ÷当年天 数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托
管费
1,054,780.97 1,180,663.32
注：支付基金托 管人中国农 业银行的基 金托管费按前 一日基金资产净 值×0.20% 的年费率计
提，逐日累 计至每月 月底，按 月支付。
其计算公式 为：日基 金托管费 ＝前一日 基金资产 净值 ×0.20%÷当 年天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交 易
本基金本报告期 内及上年度 可比期间无 与关联方进行 银行间同业市场 的债券（含 回购）
交易。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银 行 11,218,789.92 126,217.94 4,968,503.55 109,870.26
注 ：本 基金的 银行存 款由 基金托 管人中 国农 业银行 股份 有限 公司保 管，按 银行 同业利 率计
息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
7.4.11 利润 分配情况
金额单位： 人民币元
7.4.12 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基 金持有的流 通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
本基金本报 告期末无 因认购新 发/增发证 券而于 期末 持有的流通 受限证券 。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
序号
权益登记
日
场内除息
日
场外除息
日
每 10 份基
金份额分
红数
现金形式发
送总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配合计
备
注
1
2018 年 12
月 28 日
2019 年 1 月
2 日
2018 年 12
月 28 日
0.2100 10,880,208.53 1,552,307.45 12,432,515.98 -
2
2018 年 9
月 28 日
2018 年 10
月 8 日
2018 年 9
月 28 日
0.2300 10,140,100.48 1,676,151.32 11,816,251.80 -
3
2018 年 6
月 29 日
2018 年 7 月
2 日
2018 年 6
月 29 日
0.1200 5,467,352.57 784,482.84 6,251,835.41 -
4
2018 年 3
月 30 日
2018 年 4 月
2 日
2018 年 3
月 30 日
0.1300 4,757,873.69 1,045,267.76 5,803,141.45 -
合计 - - - 0.6900 31,245,535.27 5,058,209.37 36,303,744.64 - 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年 12 月31 日止，本 基金从事 银行间债券 正回购交 易形成的 卖出
回购证券款 余额人民 币 28,559,637.16 元，是以 如下 债券作为质 押：
金额单位： 人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张） 期末估值总 额
041800044
18 新中泰
集 CP001
2019 年1 月
4 日
101.10 200,000 20,220,000.00
101801181
18 淮北矿
MTN001
2019 年1 月
4 日
102.14 90,000 9,192,600.00
合计 - - - 290,000 29,412,600.00
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年 12 月31 日止，基 金从事证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖
出回购证券 款余额 12,000,000.00 元，于 2019 年1 月2 日到期。该类 交易要 求本基金 在回
购 期内 持有的 证券交 易所 交易的 债券或 在新 质押式 回购 下转 入质押 库的债 券， 按证券 交易
所规定的比 例折算为 标准券后 ，不低于 债券回购 交易 的余额。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
本 基金 为债券 型基 金，本 基金 的运作 涉及 的金融 工具主 要包 括债券 投资 、银行 存款 等。
与 这些 金融工 具有关 的风 险，以 及本基 金的 基金管 理人 管理 这些风 险所采 取的 风险管 理政
策如下所述 。
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本 基金 的基金 管理 人从 事风险 管理 的目标 是提 升本 基金 风险 调整后 收益 水平 ，保证 本
基 金的 基金资 产安全 ，维 护基金 份额持 有人 利益。 基于 该风 险管理 目标， 本基 金的基 金管
理 人风 险管理 的基本 策略 是识别 和分析 本基 金运作 使本 基金 面临各 种类型 的风 险，确 定适
当 的风 险容忍 度，并 及时 可靠地 对各种 风险 进行监 督， 将风 险控制 在限定 的范 围之内 。本
基 金目 前面临 的主要 风险 包括： 市场风 险、 信用风 险和 流动 性风险 。与本 基金 相关的 市场
风险主要包 括利率风 险和市场 价格风险 。
本 基金 的基金 管理 人建立 了以 全面、 独立 、互相 制约以 及定 性和定 量相 结合为 原则 的，
监 事会 、董事 会及下 设风 险控制 委员会 、督 察长、 风险 管理 委员会 、法律 合规 部和风 险管
理部等多层 次的风险 管理组织 架构体系 。
7.4.13.2 信用 风险 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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信 用风 险是指 金融 工具 的一方 到期 无法履 行约 定义 务致 使本 基金遭 受损 失的 风险。 本
基金的信用 风险主要 存在于银 行存款、 结算备付 金、 存出保证金 、债券投 资及其他 。
本 基金 的银行 存款 存放 于本基 金的 基金托 管人 中国 农业 银行 ，与 该 银行 存款 相关的 信
用 风险 不重大 。本基 金在 证券交 易所进 行的 交易均 与中 国证 券登记 结算有 限责 任公司 完成
证券交收和 款项清算 ，因此违 约风险发 生的可能 性很 小；
本 基金 在进行 银行 间同 业市场 交易 前均对 交易 对手 进行 信用 评估并 采用 券款 对付交 割
方式，以控 制相应的 信用风险 。
对 于与 债券投 资、 资产 支持证 券投 资等投 资品 种相 关的 信用 风险， 本基 金的 基金管 理
人 通过 对投资 品种的 信用 等级评 估来选 择适 当的投 资对 象， 并限制 单个投 资品 种的持 有比
例来管理信 用风险。 附注7.4.13.2.1 至7.4.13.2.6 列示了于本 报告期末 本基金所 持有的债
券 投资 及资 产 支持证 券投 资的信 用评级 ，该 信用评 级不 包括 本基金 所持有 的国 债、央 行票
据、政策性 金融债。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
短期信用评 级 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
A-1 100,830,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 70,264,000.00 -
合计 171,094,000.00 -
注：上述评 级均由经 中国证监 会核准从 事证券市 场资 信评级业务 的评级机 构做出。
7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
长期信用评 级 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
AAA 147,410,948.00 215,276,746.50
AAA 以下 285,298,105.00 254,584,702.10
未评级 - -
合计 432,709,053.00 469,861,448.60
注：上述评 级均由经 中国证监 会核准从 事证券市 场资 信评级业务 的评级机 构做出。
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.3 流动 性风险
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
流 动性 风险是 指没 有足 够资金 以满 足到期 债务 支付 的风 险。 本基金 流动 性风 险来源 于
开 放式 基金每 日兑付 赎回 资金的 流动性 风险 ，以及 因部 分投 资品种 交易不 活跃 而出现 的变
现 风险 以及因 投资集 中而 无法在 市场出 现剧 烈波动 的情 况下 以合理 价格变 现投 资的风 险。
本基金所持有的 交易性金融 资产分别在证 券交易所和 银行间同业市场 交易，除附 注 7.4.12
所 披露 的流通 受限不 能自 由转让 的基金 资产 外，本 基金 未持 有其他 有重大 流动 性风险 的投
资 品种 。除卖 出回购 金融 资产款 外，本 基金 所持有 的其 他金 融负债 的合约 约定 到期日 均为
一个月以内 且不计息 ，可赎回 基金份额 净值(所 有者 权益)无固定 到期日且 不计息。
针对兑付赎 回资金的 流动性风 险，本基 金的基金 管理 人在基金合 同约定巨 额赎回条 款，设计 了非常情 况下 赎回资金的 处理模式 ，控制因 开放模式 带
来的流动性 风险，有 效保障基 金持有人 利益。日 常流 动性风险管 理中，本 基金的基 金管理人 每日监控 和预 测本基金的 流动性指 标，通过 对投资品 种的流
动性指标来 持续地评 估、选择 、跟踪和 控制基金 投资 的流动性风 险。同时 ，本基金 通过预留 一定的现 金头 寸，并且在 需要时可 通过卖出 回购金融 资产方
式融入短期 资金，以 缓解流动 性风险。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基金所 持金融工 具的公允 价值或未 来现 金流量因所 处市场各 类价格因 素 的变动 而发生波 动的 风险，包括 利率风险 、外汇风 险和其他 价
格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是 指利率敏 感性金融 工具的公 允价值及 将来 现金流受市 场利率变 动而发生 波动的风 险。本基 金持 有的利率敏 感性资产 主要是银 行存款、 债
券投资；持 有的利率 敏感性负 债主要是 卖出回购 金融 资产款。本 基金的基 金管理人 日常通过 对利率水 平的 预测、分析 收益率曲 线及优化 利率重新 定价日
组合等方法 对上述利 率风险进 行管理。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末 2018 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 11,218,789.92 - - - - - 11,218,789.92
结算备付金 93,502.10 - - - - - 93,502.10
存出保证金 1,908.30 - - - - - 1,908.30
交易性金融 资产 - 85,105,000.00 146,474,102.00 377,837,660.20 21,094,000.00 - 630,510,762.20
应收证券清 算款 - - - - - 797,305.09 797,305.09 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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应收利息 - - - - - 13,871,354.72 13,871,354.72
应收申购款 - - - - - 315,209.70 315,209.70
其他资产 - - - - - - -
资产总计 11,314,200.32 85,105,000.00 146,474,102.00 377,837,660.20 21,094,000.00 14,983,869.51 656,808,832.03
负债
卖出回购金 融资产款 40,559,637.16 - - - - - 40,559,637.16
应付赎回款 - - - - - 477,191.17 477,191.17
应付管理人 报酬 - - - - - 390,560.05 390,560.05
应付托管费 - - - - - 111,588.58 111,588.58
应付交易费 用 - - - - - 16,581.19 16,581.19
应付利息 - - - - - 18,255.73 18,255.73
应交税费 - - - - - 2,340,724.55 2,340,724.55
应付利润 - - - - - 12,432,515.98 12,432,515.98
其他负债 - - - - - 260,342.24 260,342.24
负债总计 40,559,637.16 - - - - 16,047,759.49 56,607,396.65
利率敏感度 缺口 -29,245,436.84 85,105,000.00 146,474,102.00 377,837,660.20 21,094,000.00 -1,063,889.98 600,201,435.38
上年度末 2017 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,968,503.55 - - - - - 4,968,503.55
结算备付金 524,892.74 - - - - - 524,892.74
存出保证金 4,262.08 - - - - - 4,262.08
交易性金融 资产 - 16,196,000.00 113,643,867.10 369,976,581.50 5,205,540.00 - 505,021,988.60
应收利息 - - - - - 7,975,171.33 7,975,171.33
资产总计 5,497,658.37 16,196,000.00 113,643,867.10 369,976,581.50 5,205,540.00 7,975,171.33 518,494,818.30
负债
招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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卖出回购金 融资产款 72,309,751.53 - - - - - 72,309,751.53
应付赎回款 - - - - - 176,996.37 176,996.37
应付管理人 报酬 - - - - - 267,039.93 267,039.93
应付托管费 - - - - - 76,297.12 76,297.12
应付交易费 用 - - - - - 8,875.78 8,875.78
应付利息 - - - - - 85,487.69 85,487.69
应交税费 - - - - - 2,258,193.76 2,258,193.76
应付利润 - - - - - 2,197,641.13 2,197,641.13
其他负债 - - - - - 80,132.89 80,132.89
负债总计 72,309,751.53 - - - - 5,150,664.67 77,460,416.20
利率敏感度 缺口 -66,812,093.16 16,196,000.00 113,643,867.10 369,976,581.50 5,205,540.00 2,824,506.66 441,034,402.10
注：上表按 金融资产 和金融负 债的重新 定价日或 到期 日孰早者进 行分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设
1.若市场利率 平行上 升或下降 50 个基点
2.其他市场变 量保持 不变
3.仅存在公允 价值变 动对基金 资产净值 的影响
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额（单位 ：人 民币元）
本期末（ 2018 年 12 月 31 日 ） 上年度末（ 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 市场利率 平行上升 50 个基 点 -4,863,652.49 -3,919,745.92
2. 市场利率 平行下降 50 个基 点 4,963,084.28 3,983,377.13
7.4.13.4.2 其他 价格风险
其他价格风 险是指以 交易性金 融资产的 公允价值 受市 场利率和外 汇汇率以 外的市场 价格因素 变动发生 波动 的风险，该 风险可能 与特定投 资品种相 关，
也有可能与 整体投资 品种相关 。本基金 主要投资 于证 券交易所上 市或银行 间同业市 场交易的 债券和股 票， 所有市场价 格因素引 起的金融 资产公允 价值变
动 均直 接反 映在 当期损 益中 。本 基金 在构 建资产 配置和 基金 资产 投资 组合的 基础 上 ，
通过建立事 前和事后 跟踪误差 的方式， 对基金资 产的 市场价格风 险进行管 理。
7.4.13.4.2.1 其他 价格风险敞口
本基金本报 告期末及 上年度末 无其他价 格风险敞 口。
7.4.13.4.2.2 其他 价格风险的敏 感性分析
本基金本报 告 期末及 上年度末 无其他价 格风险的 敏感 性分析。
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公 允价值
(a) 不以公允 价值计 量的金融 工具
不以公允价 值计量的 金融资产 和负债主 要包括应 收款 项和其他金 融负债 ， 其账面
价值与公允 价值相差 很小。
(b) 以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次 金融工 具公允价 值
下表按公允 价值三个 层次列示 了以公允 价值计量 的金 融资产工具 于 12 月 31 日的 账
面价值。
资产
本期 末(2018 年 12 月 31 日)
第一 层次 第二 层次 第三 层次 合计
交易 性金 融资 产
股票 投资 - - - -
债券 投资 - 630,510,762.20
- 630,510,762.20
合计 - 630,510,762.20
- 630,510,762.20
资产
上年 度末(2017 年 12 月 31 日)
第一 层次 第二 层次 第三 层次 合计
交易 性金 融资 产
股票 投资 - - - -
债券 投资 - 505,021,988.60 - 505,021,988.60
合计 - 505,021,988.60 - 505,021,988.60
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日
期间、 交 易不活跃 期间及限 售期间 根据估值 调整中采 用的不可观 察输入值 对于公
允价值的影 响程度， 确定相关 证券公允 价值应属 第二 层次或第三 层次。
(2) 除 公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说 明的其他重 要事项。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 630,510,762.20 96.00
其中：债券 630,510,762.20 96.00
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 11,312,292.02 1.72
7 其他资产 14,985,777.81 2.28
8 合计 656,808,832.03 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
本基金报告 期末未持 有股票。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
本基金报告 期内无买 入股票。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
本基金报告 期内无卖 出股票。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
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本基金报告 期内无买 卖股票。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 26,707,709.20 4.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 116,491,053.00 19.41
5 企业短期融 资券 171,094,000.00 28.51
6 中期票据 316,218,000.00 52.69
7 可转债（可 交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 630,510,762.20 105.05
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 101800561
18 贵州广电
MTN001
300,000 31,251,000.00 5.21
2 041800121 18 鲁宏桥 CP003 300,000 30,327,000.00 5.05
3 101663003
16 京电城投
MTN001
300,000 29,931,000.00 4.99
4 1380341 13 柳州东城 债 600,000 24,942,000.00 4.16
5 1580263 15 任丘建投 债 300,000 23,712,000.00 3.95
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 47 页 共54 页
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与股 指期货交 易。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与股 指期货交 易。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.12 投资 组合报告附注
报告期内基 金投资的 前十名证 券除 18 苏沙钢MTN002 （证券代码101800720 ）外其 他证
券 的发 行主体 未有 被监 管部门 立案 调查， 不存 在报告编 制日 前一年 内受 到公 开谴责 、处 罚
的情形。
根据 2018 年 12 月 17 日发 布的相关 公告，该 证券发 行人因未依 法履行职 责被工业 和信
息化部责令 改正。
对 上述 证券 的投 资决策 程序 的说 明： 本基 金投资 上述证 券的 投资 决策 程序符 合相 关 法
律法规和公 司制度的 要求。
本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备选 股票 库， 本基 金管理 人从 制度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
8.12.1 期末 其他各项资产 构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,908.30
2 应收证券清 算款 797,305.09
3 应收股利 -
4 应收利息 13,871,354.72 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 48 页 共54 页
5 应收申购款 315,209.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,985,777.81
8.12.2 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
8.12.2.1 期末 前 十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有
人户
数
（户
）
户均持有的 基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
11,7
68
50,308.02 459,974,260.70 77.70% 132,050,485.48 22.30%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1
中国人民人 寿保险股 份有限公 司- 分
红- 个险分 红
200,030,999.00 83.05%
2 全国社保基 金二一四 组合 10,339,803.00 4.29%
3
中意人寿保 险有限公 司-分红- 团体 年
金
5,700,000.00 2.37%
4
中意资产管 理有限责 任公司- 自有资
金
4,533,331.00 1.88%
5
农银汇理基 金公司- 农行- 中国农业 银
行企业年金 理事会
3,180,000.00 1.32%
6
中国石油天 然气集团 公司企业 年金计
划- 中国工 商银行股 份有限 公
3,000,000.00 1.25%
7
北京公共交 通控股( 集团) 有限公司 企
业年金计划- 中信银 行股份
1,800,000.00 0.75%
8 招商银行股 份有限公 司企业年 金计划 1,000,000.00 0.42% 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 49 页 共54 页
- 招商银行 股份有限 公司
9 全国社保基 金二零九 组合 780,008.00 0.32%
10 王世鲁 638,600.00 0.27%
注：以上数 据由中国 证券登记 结算公司 提供，持 有人 为场内持有 人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员持
有本基金
89,138.00 0.0151%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门
负责人持有 本开放式 基金
0~10
本基金基金 经理持有 本开放式 基金 0
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2010 年 6 月 25 日) 基金份额
总额
2,116,636,763.44
本报告期期 初基金份 额总额 439,528,318.12
本报告期基 金总申购 份额 933,471,167.12
减：报告期 基金总赎 回份额 780,974,739.06
本报告期期 间基金拆 分变动份 额（份额 减少
以"-" 填列 ）
-
本报告期期 末基金份 额总额 592,024,746.18
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。
11.2
基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管 部门的 重大人事变动
招商基金第五届监事 会监事周松先生 因工作原因辞 任 公司监事会监事职务 。2018 年 2
月12 日，经招商基 金管理有 限公司股 东会2018 年第 一次会议审 议通过， 选举彭家 文先生担
任公司第五 届监事会 监事。 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 50 页 共54 页
2018 年 7 月 23 日，经招 商基金管 理有限公 司第五 届 董事会 2018 年第五次 会议审议 通
过，增选金 旭女士为 公司第五 届董事会 副董事长 。
本 报告 期内 ，中 国农业 银行 总行 聘任 刘琳 同志、 李智同 志为 中国 农业 银行托 管业 务 部
高级专家。
11.3
涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业 务的诉 讼
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的重大 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期基 金投资策 略无改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本 基金的审 计事务所 无变化， 目前德勤 华永 会计师事务 所 （特殊 普通合 伙） 已
为本基金提 供审计服 务 9 年， 本报告期 应支付给 德勤 华永会计师 事务所 （ 特殊普 通合伙） 的
报酬为人民 币 60,000.00 元。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本 报告 期， 基金 管理人 没有 受到 监管 部门 的稽查 或处罚 ，亦 未收 到关 于基金 管理 人 的
高级管理人 员、托管 人及其高 级管理人 员受到监 管部 门的稽查或 处罚的书 面通知或 文件。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投 1 - - - - -
川财证券 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
西藏东方
财富
1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
申万宏源 1 - - - - - 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 51 页 共54 页
天风证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
注 ：基 金交易 佣金 根据券 商季 度综合 评分 结果给 与分配 ，券 商综合 评分 根据研 究报 告质量 、
路 演质 量、联 合调 研质 量以及 销售 服务质 量打 分，从多 家服 务券商 中选 取符 合法律 规范 经
营的综合能 力靠前的 券商给与 佣金分配 ，季度评 分和 佣金分配分 别由专人 负责。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中信建投 38,119,371.51 29.21% - - - -
川财证券 27,495,467.57 21.07% 298,500,000.00 47.48% - -
东方证券 53,196,713.31 40.76% 11,000,000.00 1.75% - -
华泰证券 11,689,296.44 8.96% 237,200,000.00 37.73% - -
西南证券 - - - - - -
西藏东方
财富
- - 22,000,000.00 3.50% - -
方正证券 18,599.40 0.01% 30,000,000.00 4.77% - -
申万宏源 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
山西证券 - - 30,000,000.00 4.77% - -
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露
日期
1
招商基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增值
税的提示性 公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-01-02
2
招商基金管 理有限公 司旗下部 分基金增 加上宜
信普泽投资 顾问（北 京）有限 公司为代 销机构
的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-01-08
3
招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)2017
年第 4 季度 报告
中国证券报 、上海证
券报
2018-01-19
4
招商信用添 利债券型 证券投资 基金（LOF ）更
新的招募说 明书（二 零一八年 第一号）
中国证券报 、上海证
券报
2018-02-06
5
招商信用添 利债券型 证券投资 基金（LOF ）更
新的招募说 明书摘要 （二零一 八年第一 号）
中国证券报 、上海证
券报
2018-02-06
6
招商基金旗 下基金参 加上海长 量定期定 额投资
手续费优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-08
7 招商基金旗 下部分基 金增加上 海挖财为 代销机 中国证券报 、上海证 2018-03-08 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 52 页 共54 页
构的公告 券报
8
关于暂停招 商信用添 利债券型 证券投资 基金
（LOF ）大额申购（含 定期定额 投资）和 转换
转入业务的 公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-10
9
招商信用添 利债券型 证券投资 基金基金 合同
（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-22
10
招商信用添 利债券型 证券投资 基金托管 协议
（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-22
11
关于招商信 用添利债 券型证券 投资基金 修订基
金合同的公 告
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-22
12
招商信用添 利债券型 证券投资 基金 （LOF ） 2018
年第一次分 红公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-28
13
关于调整招 商信用添 利债券型 证券投资 基金大
额申购（含 定期定额 投资）和 转换转入 业务限
额的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-28
14
招商信用添 利债券型 证券投资 基金 （LOF ） 2017
年年度报告 摘要
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-30
15
招商信用添 利债券型 证券投资 基金 （LOF ） 2017
年年度报告
中国证券报 、上海证
券报
2018-03-30
16
招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)2018
年第 1 季度 报告
中国证券报 、上海证
券报
2018-04-23
17
招商基金管 理有限公 司关于降 低旗下基 金在招
商银行定期 定额投资 最低限额 的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-05-29
18
关于调整招 商信用添 利债券型 证券投资 基金大
额申购（含 定期定额 投资）和 转换转入 业务限
额的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-06-27
19
招商信用添 利债券型 证券投资 基金 （LOF ） 2018
年第二次分 红公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-06-27
20
招商基金管 理有限公 司旗下部 分基金增 加泰诚
财富为代销 机构并参 与泰诚财 富费率优 惠（含
定投）活动 的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-07-13
21
招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)2018
年第 2 季度 报告
中国证券报 、上海证
券报
2018-07-19
22
关于调整招 商信用添 利债券型 证券投资 基金
（LOF ）大额申购（含 定期定额 投资）和 转换
转入业务的 公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-08-07
23
招商信用添 利债券型 证券投资 基金（LOF ）更
新的招募说 明书摘要 （二零一 八年第二 号）
中国证券报 、上海证
券报
2018-08-07
24
招商信用添 利债券型 证券投资 基金（LOF ）更
新的招募说 明书（二 零一八年 第二号）
中国证券报 、上海证
券报
2018-08-07
25
招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)2018
年半年度报 告摘要
中国证券报 、上海证
券报
2018-08-28
26
招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)2018
年半年度报 告
中国证券报 、上海证
券报
2018-08-28 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 53 页 共54 页
27
关于招商基 金旗下部 分基金增 加万得为 代销机
构并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证
券报
2018-09-18
28
招商信用添 利债券型 证券投资 基金 （LOF ） 2018
年第三次分 红公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-09-26
29
关于调整招 商信用添 利债券型 证券投资 基金
（LOF ）大额申购（含 定期定额 投资）和 转换
转入业务的 公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-09-26
30
招商基金管 理有限公 司旗下部 分基金增 加世纪
证券有限责 任公司为 代销机构 的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-10-17
31
招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)2018
年第 3 季度 报告
中国证券报 、上海证
券报
2018-10-24
32
招商基金管 理有限公 司关于降 低招商产 业债券
等基金在奕 丰金融业 务最低限 额的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-11-12
33
招商基金旗 下部分基 金增加奕 丰金融为 代销机
构并开通定 投业务的 公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-11-12
34
关于招商基 金旗下部 分基金增 加中民财 富为代
销机构并参 与其费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-11-27
35
招商基金旗 下部分基 金增加百 度百盈为 代销机
构及参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证
券报
2018-12-07
36
招商基金旗 下部分基 金增加腾 安基金为 代销机
构及开通定 投和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-12-15
37
招商信用添 利债券型 证券投资 基金(LOF)2018
年度第四次 分红公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-12-26
38
关于调整招 商信用添 利债券型 证券投资 基金
（LOF ）大额申购（含 定期定额 投资）和 转换
转入业务的 公告
中国证券报 、上海证
券报
2018-12-26
39
关于招商基 金管理有 限公司参 加中国邮 储银行
个人网上银 行和手机 银行基金 前端申购 费率优
惠活动的公 告
中国证券报 、上海证
券报
2018-12-28
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况 报告期末持 有基金情 况
序
号
持有基金份 额比例
达到或者超 过 20%
的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20181231 200,030,999.00 - - 200,030,999.00 33.79%
机 2 20180101-20180528 100,023,500.00 - - 100,023,500.00 16.90% 招商 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2018 年度 报告
第 54 页 共54 页
构
产品特有风 险
本基金存在 单一投资 者持有基 金份额比 例达到或 超过 20% 的情 况， 可能 会出现集 中赎回甚 至巨额赎 回从而 引发基金净 值剧
烈波动， 甚至引发 基金的 流动性风 险， 基金管理 人可 能无法及时 变现基金 资产以应 对基金份 额持有人 的赎 回申请， 基金份
额持有人可 能无法及 时赎回持 有的全部 基金份额 。
注：报告期 末持有份 额占比按 照四舍五 入方法保 留至 小数点后第2 位。
§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件；
2 、 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 批 准 招 商 信 用 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 设立的文
件；
3、《招商信 用添利债 券型证券 投资基金(LOF)基 金合 同》；
4、《招商信 用添利债 券型证券 投资基金(LOF)托 管协 议》；
5、《招商信 用添利债 券型证券 投资基金(LOF)招 募说 明书》；
6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
13.2 存放 地点
招商基金管 理有限公 司
地址：中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦
13.3 查阅 方式
上 述文 件可 在招 商基金 管理 有限 公司 互联 网站上 查阅， 或者 在营 业时 间内到 招商 基 金
管理有限公 司查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。
客户服务中 心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管 理有限公 司
2019 年 3 月 28 日
