招商标 普金砖 四国 指数 证券投 资基 金
(LOF)2018 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 招商 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日
招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗 漏， 并对其 内容的 真实 性、准 确性和 完整 性承担 个别 及连 带责任 。本年 度报 告已经 三分
之二以上独 立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 中国银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于2019 年3 月27 日 复核了本
报 告中 的财务 指标、 净值 表现、 利润分 配情 况、财 务会 计报 告、投 资组合 报告 等内容 ，保
证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗 漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。
本 报告 财务资 料已 经审 计，德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ）为 本基 金出具 了
2018 年度无 保留意见 的审计报 告，请投 资者注意 阅读 。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示............................................................................................................................ 1
1.2 目录.................................................................................................................................... 2
§2 基金简介..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ................................................................................................ 4
2.4 境外投资 顾问和 境外资产 托管人 .................................................................................... 5
2.5 信息披露 方式 .................................................................................................................... 5
2.6 其他相关 资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务 指标、基 金净值表 现及利润 分配情 况 ..................................................................... 5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ................................................................................................ 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ........................................................................................ 7
§4 管理人报 告 ................................................................................................................................. 7
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ............................................................................................ 8
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 .................................................. 10
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 .............................................................. 10
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 .............................................. 11
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 .............................................. 12
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 .............................................................. 13
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .......................................................... 14
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配 情 况的说明 .............................................................. 14
4.9 报告期内 基金持 有人数或 基金资产 净值预警 说明 ...................................................... 14
§5 托管人报 告 ............................................................................................................................... 15
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 .................................................................. 15
5.2 托 管 人 对报 告 期 内本 基 金 投资 运 作遵 规 守 信、 净值 计 算 、 利润 分 配 等情 况 的 说明
................................................................................................................................................ 15
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 .................. 15
§6 审计报告................................................................................................................................... 15
§7 年度财务 报表 ........................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 ...................................................................................................................... 17
7.2 利润表.............................................................................................................................. 19
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .................................................................................. 20
7.4 报表附注.......................................................................................................................... 22
§8 投资组合 报告 ........................................................................................................................... 42
8.1 期末基金 资产组 合情况 .................................................................................................. 42
8.2 期末在各 个国家 （地区） 证券市场 的权益投 资分 布 .................................................. 43
8.3 期末按行 业分类 的权益投 资组合 .................................................................................. 43
8.4 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有权益投 资明细 ...................... 43
8.5 报告期内 权益投 资组合的 重大变动 .............................................................................. 48
8.6 期末按债 券信用 等级分类 的债券投 资组合 .................................................................. 51 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名债券 投资明细 .................. 51
8.8 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的 前五名金融 衍生品投 资明细 ...... 51
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前十名基金 投资明细 .................. 52
8.10 投资组 合报告附 注 ........................................................................................................ 52
§9 基金份额 持有人信 息 ............................................................................................................... 53
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ...................................................................... 53
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .......................................................................................... 53
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .......................................................... 53
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 .......................... 53
§ 10 开放式 基金份额 变动 ............................................................................................................. 53
§ 11 重大事件揭 示 ......................................................................................................................... 54
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ............................................................................................ 54
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ............................ 54
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 ................................................ 54
11.4 基金投资策 略的改 变 .................................................................................................... 54
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 ........................................................................ 54
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 ........................................ 54
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .................................................................... 55
11.8 其他重大事 件 ................................................................................................................ 55
§ 12 备查文 件目录 ......................................................................................................................... 58
12.1 备查文 件目录 ................................................................................................................ 58
12.2 存放地 点 ........................................................................................................................ 58
12.3 查阅方 式 ........................................................................................................................ 59
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金(LOF)
基金简称 招商标普金 砖四国指 数(QDII-LOF)
场内简称 招商金砖
基金主代码 161714
交易代码 161714
基金运作方 式 上市契约型 开放式
基金合同生 效日 2011 年 2 月 11 日
报告期末基 金份额总 额 21,387,497.43 份
基金管理人 招商基金管 理有限公 司
基金托管人 中国银行股 份有限公 司
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2011 年 5 月 11 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金采用 指数化投 资 方式， 通过投资 纪律约束 和量 化风险管理 ，力求
实现对标的 指数的有 效跟踪， 获得与标 的指数收 益相 似的回报。 本基金
控制目标为 基金净值 收益率与 标的指数 收益率之 间的 年跟踪误差 不超过
6% 。
投资策略
本基金至少 80% 以 上的资产 采用完全 复制法 进行指数 化投资，即 按照标
准普尔金砖 四国 40 指 数成份股 及其权重 构建指 数投 资组合， 并根据 标的
指数成份股 及其权重 的变化进 行相应调 整。在因 特殊 情况导致无 法获得
足够数量的 股票时， 基金管理 人将采用 优化方法 构建 最优投资组 合的个
股权重比例 ，以求尽 可能贴近 目标指数 的表现。
业绩比较基 准
标准普尔金 砖四 国 40 总收益指 数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ）收益
率。
风险收益特 征
本基金是被 动管理的 指数型基 金， 主要投 资方向为 标 普金砖四国 40 指数
的成份股及 备选成份 股，属于 具有较高 风险和收 益预 期的证券投 资基金
品种，其预 期风险与 收益水平 高于债券 型基金和 混合 型基金。并 且，本
基金主要投 资于以金 砖四国为 代表的新 兴市场， 其风 险收益水平 高于投
资于海外成 熟市场的 基金。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管 理有限公 司 中国银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755－83196666 010-66594896 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电 话 400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
注册地址
深圳市福田 区深南大 道
7088 号
北京西城区 复兴门内 大街 1 号
办公地址
中国深圳深 南大道
7088 号招商 银行大厦
北京西城区 复兴门内 大街 1 号
邮政编码 518040 100818
法定代表人 李浩 陈四清
2.4 境外 投资顾问和境 外资产托管 人
项目 境外投资顾 问 境外资产托 管人
名称
中文 -
中国银行 （ 香港） 有
限公司
英文 -
Bank Of China(Hong
Kong) Limited
注册地址 -
12/F, BANK OF
CHINA TOWER, 1
GARDEN ROAD,
HONG KONG
办公地址 -
32/F, BANK OF
CHINA TOWER, 1
GARDEN ROAD,
HONG KONG
邮政编码 - -
2.5 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称
中国证券报 、证券时 报、上海 证券
报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.6 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
德勤华永会 计师事务 所（特殊
普通合伙）
中国上海市 延安东路 222 号外 滩中心 30
楼
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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3.1 主要 会计数据和财 务指标
单位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 1,795,703.62 1,551,470.81 -2,968,881.32
本期利润 -2,329,128.83 8,185,088.65 6,774,668.22
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0938 0.2390 0.1061
本期加权平 均净值利 润率 -9.19% 26.26% 14.85%
本期基金份 额净值增 长率 -8.68% 28.93% 15.89%
3.1.2 期末数 据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 -6,653,932.84 -10,468,748.48 -22,302,075.82
期末可供分 配基金份 额利润 -0.3111 -0.3794 -0.4301
期末基金资 产净值 20,017,402.66 28,282,712.33 41,228,030.87
期末基金份 额净值 0.936 1.025 0.795
3.1.3 累计期 末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累 计净值增 长率 -6.40% 2.50% -20.50%
注：1、本期已实 现收益指基 金本期利息 收入、投资 收益、其他收入 （不含公允 价值变动收
益）扣除相 关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
2、上述基金业绩 指标不包括 持有人认（ 申）购或交 易基金的各项费 用，计入费 用后实
际收益水平 要低于所 列数字；
3、期末可供 分配利润 等于未分 配利润与 未分配 利润 中已实现部 分的孰低 数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -7.96% 1.42% -7.74% 1.49% -0.22% -0.07%
过去六个月 -6.87% 1.21% -6.15% 1.27% -0.72% -0.06%
过去一年 -8.68% 1.17% -6.75% 1.22% -1.93% -0.05%
过去三年 36.44% 1.05% 49.66% 1.10% -13.22% -0.05%
过去五年 20.31% 1.11% 35.58% 1.15% -15.27% -0.04%
自基金合同
生效起至今
-6.40% 1.13% 22.24% 1.21% -28.64% -0.08%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效/ 自 基 金 转 型 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同
期业 绩比较基准收 益率变动的 比较 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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3.2.3 过去 五年以来基金 每年净值增 长率及其与 同期业绩 比较基准收益 率的比较
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
本基金过去 三年未进 行利润分 配。
§4 管 理 人报 告 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
招商基金管 理有限公 司于 2002 年 12 月27 日经 中国 证监会 【2002 】 100 号文 批准设立 。
目 前， 公司注 册资 本金 为人民 币 13.1 亿 元，招 商银行 股份 有限公 司持 有公 司全部 股权 的
55% ，招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。
招 商基 金管理 有限 公司 首批获 得企 业年金 基金 投资 管理 人资 格、基 本养 老保 险基金 投
资管理资格；2004 年获得全 国社保基金 投资管理人 资格；同时拥有 QDII( 合格 境内机构投
资者)资格、 专户理财 （特定客 户资产管 理计划 ）资 格。
2018 年获奖 情况如下 ：
债券投资能 力五星基 金公司· 海通证券
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （二级债） （招商
安瑞进取债 券） 《中 国基金报 》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商安
心收益债券 ） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商信
用添利债券 （LOF ）） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年“ 最 佳固定收益 基金管理 人” 《中 国
基金报》
明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 （招 商安瑞进取 债券）《 证券时报 》
明星基金奖 · 五年持 续回报普 通债券型 明星基金 （招 商产业债券 ）《证券 时报》
明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金（招商 丰融 混合）《证 券时报》
Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名（招商 安心收益 债券）
金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 （招 商产业债券 ）《中国 证券报》
金基金奖· 五年期债 券基金奖 （招商产 业债券） 《 上海证券报 》
公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金管 理公司奖《 上海证券 报》
公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 （金 旭）《上海 证券报》
致敬基金20 年·基金 行业 领军 人物奖（ 金旭） 《新 浪》
致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》
致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》
金牛奖·三 年期海外 金牛私募 投资经理 （多策略 ）《 中国证券报 》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 中国 AI 金 融先锋榜 《证 券时报》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 年 中国智能 投顾新锐 榜《 证券时报》
金帆奖·2018 年度基 金管理公 司《21 世 纪经济 报道 》
2018 年度教 育扶贫先 锋企业《 国际金融 报》 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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金鼎奖·最 具潜力基 金公司《 每日经济 新闻》
离岸中资基 金大奖· 最具创意 产品·香 港中资基 金业 协会、彭博
中国网金融 扶贫 先锋 榜·中国 网精准扶 贫先锋机 构《 中国网》
金砖奖·最 佳资产配 置奖《南 方都市报 》
金禧奖·2018 最佳基 金投研团 队《投资 时报》
腾讯理财通 金企鹅奖 ·最佳债 券基金奖 ·腾讯、 晨星
中国金融金 领带奖· 年度卓越 海外投资 基金《华 尔街 见闻》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·卓越影 响力基 金公 司《界面· 财联社》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·最佳互 联网金 融服 务基金公司 《界面· 财联社》
金蝉奖·2018 年度基 金管理公 司《华夏 时报》
基情20 年最 受欢迎基 金公司· 东方财富 、天天 基金
天天基金6 周年定投 榜·东方 财富、天 天基金
2018 年东方 风云榜连 续三年稳 回报基金 ·东方财 富、 天天基金
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
白海峰
本基金
基金经
理
2016 年 11
月 8 日
- 8
男，硕士。 曾任职于 新东方教 育科技集
团；2010 年 6 月加入 国泰基金 管理有限
公司，历任 管理培训 生、宏观 经济研究
高级经理、 首席经济 学家助理 、国际业
务部负责人 ；2015 年 加入招商 基金管理
有限公司， 现任国际 业务部总 监兼招商
资产管理（ 香港）有 限公司执 行董事兼
总经理、招 商标普金 砖四国指 数证券投
资基金(LOF) 、 招商 全球资 源股票型 证券
投资基金、 招商中国 信用机会 定期开放
债券型证券 投资基金(QDII) 、 招商沪 港深
科技创新主 题精选灵 活配置混 合型证券
投资基金、 招商 MSCI 中国 A 股国际通
指数型证券 投资基金 基金经理 。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.1.3 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
本基金无境 外投资顾 问。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 声明：在 本报告期 内，本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基
金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定
以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定，本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运
用 基金 资产， 在严格 控制 风险的 前提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有
关法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
基金管理人 根据 《中华人 民共和国 证券投资 基金法》 、 《公开募集证 券投资基 金运作管
理办法》和《证 券投资基金 管理公司公 平交易制度指 导意见》（2011 年修订） 的规定，制
定了 《招商基 金管理有 限公司公 平交易管 理办法》 ， 对投资决策 的内部控 制、交易 执行的内
部 控制 、公平 交易实 施情 况的监 控与检 查稽 核、异 常交 易的 监控等 进行了 规定 。为保 证各
投资 组 合在投 资信息 、投 资建议 和实施 投资 决策方 面享 有公 平的机 会，基 金管 理人合 理设
置 了各 类资产 管理业 务之 间以及 各类资 产管 理业务 内部 的组 织结构 ，建立 了科 学的投 资决
策 体系 ，加强 交易执 行环 节的内 部控制 ，并 通过工 作制 度、 流程和 技术手 段保 证公平 交易
原 则的 实现。 同时， 通过 对投资 交易行 为的 监控、 分析 评估 和信息 披露来 加强 对公平 交易
过程和结果 的监督。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程， 确保 各投资 组合 享有 公平的 投
资 决策机 会。 基金管 理人建 立了所 有组 合适用 的投资对 象备选 库， 制定明 确的备 选库建 立 、
维 护程 序。基 金管理 人拥 有健全 的投资 授权 制度， 明确 投资 决策委 员会、 投资 总监、 投资
组 合经理 等各 投资决 策主体 的职责 和权 限划分 ，投资组 合经理 在授 权范围 内可以 自主决 策 ，
超 过投 资权限 的操作 需要 经过严 格的审 批程 序。基 金管 理人 的相关 研究成 果向 内部所 有投
资组合开放 ，在投资 研究层面 不存在各 投资组合 间不 公平的问题 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ，严 格禁止 可能 导致 不公平 交
易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反
向 交易 ，基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策 依 据， 并留存 记录备 查， 完全按 照有
关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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本 报告 期内， 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 。
报 告期 内，公 司所有 投资 组合参 与的交 易所 公开竞 价同 日反 向交易 成交较 少的 单边交 易量
超过该证券当日 成交量的 5% 的情形，在 指数型投资 组合与主动型投 资组合之间 发生过五次 ，
原 因是 指数型 投资组 合为 满足投 资策略 需要 而发生 反向 交易 。报告 期内未 发现 有可能 导致
不公平交易 和利益输 送的重大 异常交易 行为。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年全球市 场呈现剧烈震 荡，受全球 宏观经济下 行、贸易摩擦以 及部分地缘政 治影
响 ，全 球股市 、大宗 商品 等普遍 回报惨 淡， 尤其是 国际 油价 ，经历 了过山 车式 的剧烈 波动
行 情。 金砖四 国指数 所涉 及的各 个国家 在宏 观经济 、货 币政 策以及 股票市 场等 方面的 表现
继续呈现出 明显差异 。
美 国市 场方面 ，美 国经济 在全 球经济 表现 中仍然 一枝独 秀， 失业率 创下 了近年 的新 低，
消费市场表 现强劲。2018 年 美股先涨 后跌，截 至 12 月 31 日， 标普 500 指数、 纳斯达克 指
数和道琼斯工业 指数分别下 跌 6.2% 、3.9% 、5.6% 。 在税改、金融去 监管等刺激政 策下，美
国的 企业盈 利增速 在2018 年非常 强劲，根 据IBES 数 据，标普500 指 数公司自 下而上的 盈利
增速在前三 个季度分 别为 26.6% 、24.9% 、28.4% ， 第 四季度一致 预期增速为 15.8%， 全年一
致预期 23.8% 。 在全球主 要经济体 增速放缓 的背景下 ，美股强势 的盈利增 长是其在 2018 年
前 10 个月一 枝独秀的 重要原因 之一。
但随着美联储利 率正常化的 加速推进，十 年期美国国 债收益率多次突 破至 3%以上 ，触
发了2 月初和10 月初 的两次 市场快速 下跌。尤 其是临 近2018 年底大幅 下挫，中 美两国 贸易
谈 判的 不确定 性加重 了市 场对于 国内经 济下 行和全 球经 济增 速放缓 的担忧 ，同 时压制 投资
者 情绪。 由于 市场对 中美贸 易摩擦 、中 东地缘 政治、美 元指数 上行 、美国 加息过 快等担 忧 ，
全 球市 场总体 呈现波 动剧 烈，贸 易摩擦 、政 治风险 、以 及新 兴市场 大跌轮 番冲 击市场 ，导
致风险偏好 持续遭受 重创。
2018 年以来， 中美贸易摩擦 演进的过程 对市场情绪 的影响逐渐放大 ，由此带来的 成本
上升、通胀 上行等对 企业盈利 的影响或 正在逐步 显现 ，投资者对 美国 2019 年 及以后的 经济
增速放缓的 担忧随着 美联储不 断加息而 愈发显著 ，这 种悲观的市 场预期也 体现在了 2018 年
下 半年 部分时 段收益 率曲 线倒挂 中，成 为引 发年末 美股 大跌 的主 要 因素。 此外 ，美股 龙头
公 司的 负面新 闻不断 ，加 剧投资 者对于 长期 增长的 担忧 ，也 打击市 场情绪 ，造 成整体 股市
在短期盈利 强劲的情 况下上行 乏力。
总 体而 言，围 绕着 中美 贸易摩 擦加 剧、新 兴市 场巨 幅波 动的 走势， 依然 成为 左右市 场
风 险偏 好和未 来走向 的最 重要因 素。若 中美 贸易摩 擦持 续， 可能将 会影响 明年 全球经 济复
苏的节奏， 也将改变 全球大宗 商品的运 行格局。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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2018 上半年， 大宗商品表现 相对分化， 原油较强势 ，国际油市虽有 波动，但整体 延续
相 对乐 观情绪 ，主要 受到 需求端 和供给 端的 双重利 好： 一方 面需求 增长预 期改 善，另 一方
面供给端传来继 续减产的利 好 消息，全 球原油市场 继 续在博弈中进行 供需再平衡 。从 6 月
EIA 发布的 月度 数据来 看，目 前世 界石油 供需 处于紧平 衡状 态。全 球原 油库存 已降 至五 年
平 均水 平，温 和增产 下， 原油供 需基本 面向 好，6 月底 ，美 国宣布 继续制 裁伊 朗，全 面限
制 伊朗 石油出 口，以 自身 原油增 产填补 供给 缺口， 为未 来的 国际油 价提供 支撑 。下半 年开
始，国际油价在 创出近 3 年 新高后，开 始掉头大幅 震荡下行，主要 受到需求端 和供给端的
双 重 压 制 ： 一 方 面 受 明 年 全 球 经 济 增 速 下 滑 引 发 的 需 求 悲 观 预 期 ， 另 一 方 面 在 供 给 端 ，
OPEC 减产迟迟 未能落地 ，全球原 油价格在 本季度创 下 了近2 年的新低 。预计2019 年 国际石
油价格会维 持在 50-65 美元的 水平并上 下波动。
回顾2018 年金 砖四国各 个国家的 国内情 况看，俄 罗斯 经济总体上 保持平稳 ，2018 年俄
罗 斯经 济出现 了近年 少有 的高增 长。但 中长 期看， 俄对 “石 油美元 ”的依 赖难 以改变 ，结
构 性经 济顽疾 根深蒂 固。 未来几 年俄罗 斯的 经济增 长将 主要 取决于 经济是 否有 能力摆 脱对
石油收入的依赖 。2018 年 巴西的国内 经济有所稳 定 ，但货币表现和 经济状况总 体仍然疲软 ，
2018 年 4 季度巴西选举 出了新一 届总统， 未来的新 一届政府的 施政成为 关注重点 。相比较
俄罗斯、巴西， 印度经济在 金砖四国中 仍然相对看好，2018 年度， 印度的经济 增速在金砖
四国中表现 最为抢眼 。
2018 年的港股 市场表现糟糕 ，几乎呈现 单边震荡下 行的走势。受中 国宏观经济的 悲观
预 期、 人民币 汇率贬 值以 及中美 贸易摩 擦前 景不确 定性 等因 素影响 ，港股 出现 了持续 加速
下行的走势 。展望 2019 年，中国 国内的宏 观经济走 势、中美贸 易摩擦的 走势和人 民币汇率
的走势预期 ，依然会 是港股市 场的核心 关切。
本基金今年 继续维持 了严格复 制跟踪指 数的策略 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金份 额净值增 长率为-8.68% ，同 期业 绩基准增长 率为-6.75% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证 券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2019 年， 预计全球 市场将继 续在各种 不确定性 下呈现震荡 波动的走 势，整体 上我
们保持谨慎 。
从 中国 看，预 计随 着中 国宏观 经济 的逐步 企稳 、贸 易摩 擦的 缓解等 诸多 不确 定性因 素
的逐步明朗 ，中国经 济的供需 环境、结 构改革、 产业 升级等在 2019 年有望得 到改善， 未来
我 们将 密切关 注中国 各项 调结构 、市场 去杠 杆的进 程， 并持 续关注 美国宏 观经 济等因 素，
提前做好经 济预判。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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从美股看，2019 年美股将 难以继续跑赢 其他市场， 并且市场波动性 将放大。全 年来看 ，
在 政策 利好效 果逐渐 淡出 、高基 数、贸 易摩 擦、和 金融 环境 继续收 紧的共 同作 用下， 美股
的 盈利 增速将 快速放 缓， 但整体 经济依 旧具 有韧性 。美 联储 可能在 上半年 就提 前结束 加息
周期，市场未必 会对此作出 正面解读。 尽管市场整体 的估值已经从历 史高位下调 ，但 2019
年也难重新 扩张。综 合来看， 我们 2019 年全年 对美 股持中性偏 谨慎的观 点。
综 合而 言，金 砖四 国中 ，俄罗 斯、 巴西以 及印 度的 经济 表现 ，依然 要受 到全 球宏观 经
济 大 环 境 ， 尤 其 是 金 砖 四 国 之 一 的 中 国 ， 以 及 美 国 的 经 济 形 势 影 响 ， 呈 现 波 动 和 分 化 走
势。
本基金依然 会保持紧 密跟踪指 数的策略 。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
报 告期 内，本 基金 管理 人本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、合 法经 营和保 障基 金持 有人利 益
的 原则 ，经营 管理和 业务 运作稳 健、合 规， 基金的 投资 、交 易、后 台等运 作规 范有序 。基
金 管理 人的风 险管理 及合 规控制 部门依 据独 立、客 观、 公正 的原则 ，主要 从以 下几个 方面
进一步加强 了公司内 部控制和 基金投资 风险管理 工作 ：
1、公司实施了员 工全面培训 和形式多样 的专题培训 ，包括不定期推 送监管动态 和风险
案 例， 持续整 理风险 点录 入系统 定期推 送， 定期或 不定 期组 织法规 考试， 不定 期开展 各类
合规主题培 训等，丰 富培训形 式，不断 提升员工 合规 与风控意识 ；
2、公司合规风控 部门通过事 中合规控制 系统、事 后 投资风险管理系 统、风险管 理模型
等对基金投 资合规情 况及风险 情况进行 严格的内 部监 控和管理；
3、定期稽核方面 ，除了每季 度会对各业 务领域进行 一次全面的稽核 ，并向监管 部门提
交 季度 监察稽 核报告 之外 ，公司 合规部 门还 根据监 察稽 核计 划，对 公司的 关键 业务部 门及
业务流程进 行了专项 稽核和检 查；
4、根据法律法规 的更新及业 务的发展变 化情况，公 司各业务部门对 相关内部控 制制度
提 出修 改意见 和建议 ，并 关注内 部控制 制度 的健全 性和 有效 性，进 一步完 善了 公司内 控制
度体系，更 好的防范 法律风险 和合规风 险。
报 告期 内，本 基金 的投 资运作 符合 国家相 关法 律 法 规、 监管 部门的 有关 规定 以及公 司
相 关制 度的规 定。本 基金 的投资 目标、 投资 决策依 据和 投资 管理程 序均符 合相 关基金 合同
和 招募 说明书 的约定 ，未 发现重 大异常 交易 、利益 输送 、内 幕交易 及其他 有损 基金投 资者
利 益的 情形。 报告期 内， 本基金 若曾因 市场 波动、 申购 赎回 等原因 出现了 相关 投资比 例限
制 被动 突破的 情形， 均在 法规规 定的时 间内 完成了 调整 ，符 合法律 法规和 基金 合同的 规定
和 要求 。报告 期内， 本基 金未出 现因权 证未 行权、 可转 债未 及时卖 出或转 股等 有损基 金份
额 持有 人利益 的投资 失误 行为。 本基金 管理 人承诺 将一 如既 往本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 规 范 经 营 、 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利
益。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、基金合 同以及 《招商 基金管理
有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。 基金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务，执
行 基金 估值政 策。另 外， 公司设 立由投 资和 研究部 门、 风险 管理部 、基金 核算 部、法 律合
规部负责人和基 金经理代表 组成的估值 委员会 。公 司估值委员会的 相关成员均 具备相应的
专业胜任能力和 相关工作经 历。公司估 值委员会主 要 负责制定 、修订 和完善基金 估值政策
和程序，定 期评价现 有估值政 策和程序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。
投 资和 研究部 门以 及基 金核算 部共 同负责 关注 相关 投资 品种 的动态 ，评 判基 金持有 的
投 资品 种是否 处于不 活跃 的交易 状态或 者最 近交易 日后 经济 环境发 生了重 大变 化或证 券发
行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件 ，从 而确定 估值 日需 要进行 估值测 算或 者调整 的投
资 品种 ；投资 和研究 部门 定期审 核公允 价值 的确认 和计 量； 研究部 提出合 理的 数量分 析模
型 对需 要进行 估值测 算或 者调整 的投资 品种 进行公 允价 值定 价与计 量并定 期对 估值政 策和
程 序进 行评价 ，以保 证其 持续适 用；基 金核 算部定 期审 核估 值政策 和程序 的一 致性， 并负
责 与托 管行沟 通估值 调整 事项； 风险管 理部 负责估 值委 员会 工作流 程中的 风险 控制； 法律
合 规部 负责日 常的基 金估 值调整 结果的 事后 复核监 督工 作； 法律合 规部与 基金 核算部 共同
负责估值调 整事项的 信息披露 工作。
基 金经 理代表 向估 值委 员会提 供估 值参考 信息 ，参 与估 值政 策讨论 ；对 需采 用特别 估
值 程序 的证券 ，基金 及时 启动特 别估值 程序 ，由公 司估 值委 员会集 体讨论 议定 特别估 值方
案，咨询会 计事务所 的专业意 见，并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。
本 基金 管理人 参与 估值 流程各 方之 间不存 在任 何重 大利 益冲 突。截 止报 告期 末本基 金
管 理人 已与中 央国债 登记 结算有 限责任 公司 、中证 指数 有限 公司签 署服务 协议 ，由其 按约
定提供相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根 据相 关法律 法规 的规 定和基 金合 同的约 定， 以及 本基 金的 实际运 作情 况， 本基金 报
告 期未 进行利 润分配 。本 基金已 实现尚 未分 配的可 供分 配收 益部分 ，将严 格按 照基金 合同
的约定适时 向投资者 予以分配 。
4.9 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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本 基金 存在连 续六 十个 工作日 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形， 相关 解决 方案已 经
上报证监会 。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内 ，中国银 行股份有 限公司 （以 下称“本 托 管人”） 在对 招商标普 金砖四国 指
数证券投资 基金 （LOF ） （以下 称“本基 金”） 的托管 过程中，严 格遵守 《证券投 资基金法 》
及 其他 法律法 规、基 金合 同和托 管协议 的有 关规定 ，不 存在 损害基 金份额 持有 人利益 的行
为，完全尽 职尽责地 履行了基 金托管人 应尽的义 务。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的说 明
本报告期内 ，本托管 人根据 《证 券投资基 金法》 及其 他有关法律 法规 、基 金合同和 托管
协 议的 规定， 对本基 金管 理人的 投资运 作进 行了必 要的 监督 ，对基 金资产 净值 的计算 、基
金 份额 申购赎 回价格 的计 算以及 基金费 用开 支等方 面进 行了 认真地 复核， 未发 现本基 金管
理人存在损 害基金份 额持有人 利益的行 为。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本报告中的 财务指标 、净值表 现、收益 分配情况 、财 务会计报告 （注 ：财务会 计报告中
的“金融工 具风险及 管理”部 分未在托 管人复核 范围 内） 、投资组合 报告等数 据真实、 准确
和完整。
§6 审 计 报告
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金(LOF) 全体持有 人
审计意见
我们审计了 招商标普 金砖四国 指数证券 投资基金(LOF) 的
财务报表， 包括 2018 年 12 月 31 日的资 产负债 表，2018
年度的利润 表、 所有者 权益( 基金净值) 变动 表以及财 务报
表附注。
我们认为 ， 后附 的财务报 表在所有 重大方面 按照企业 会计
准则和中国 证券监督 管理委员 会发布的 关于基金 行业 实
务操作的有 关规定编 制， 公允反映 了招商标 普金砖四 国指
数证券投资 基金(LOF)2018 年 12 月 31 日的 财务状况 、
2018 年度的 经营成果 和基金净 值变动情 况。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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形成审计意 见的基础
我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工
作。 审 计报告的 “注 册会计师 对财务报 表审计的 责任 ” 部
分进一步阐 述了我们 在这些准 则下的责 任。 按照中国 注册
会计师职业 道德守则 ， 我 们独立于 招商标普 金砖四国 指数
证券投资基 金(LOF) ， 并履 行了职业 道德方面 的其他责 任。
我们相信 ， 我们 获取的审 计证据是 充分 、 适当的 ， 为 发表
审计意见提 供了基础 。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
招商基金管 理有限公 司( 以 下简称 “基 金管理人 ”) 管 理层
对其他信息 负责 。 其他信 息包括招 商标普金 砖四国指 数证
券投资基金(LOF)2018 年 度报告中 涵 盖的信 息， 但不 包括
财务报表和 我们的审 计报告。
我们对财务 报表发表 的审计意 见不涵盖 其他信息 ， 我 们也
不对其他信 息发表任 何形式的 鉴证结论 。
结合我们对 财务报表 的审计， 我们的责 任是阅读 其他 信
息， 在此 过程中 ， 考虑其 他信息是 否与财务 报表或我 们在
审计过程中 了解到的 情况存在 重大不一 致或者似 乎存 在
重大错报。
基于我们已 执行的工 作， 如果我们 确定其他 信息存在 重大
错报， 我们应当 报告该事 实。 在这方面 ， 我 们无任何 事项
需要报告。
管理层和治 理层对财 务报表的
责任
基金管理人 管理层负 责按照企 业会计准 则和中国 证券 监
督管理委员 会发布的 关于基金 行业实务 操作的有 关规 定
编制财务报 表， 使其实现 公允反映 ， 并 设计 、 执行和 维护
必要的内部 控制 ， 以使财 务报表不 存在由于 舞弊或错 误而
导致的重大 错报。
在编制财务 报表时 ， 基金 管理人管 理层负责 评估招商 标普
金砖四国指 数证券投 资基金(LOF) 的持续经 营能力， 披露
与持续经营 相关的事 项( 如 适用) ， 并运用持 续经营 假 设，
除非基金管 理人管理 层计划清 算招商标 普金砖四 国指 数
证券投资基 金(LOF) 、终 止经营或 别无其他 现实的选 择。
基金管理人 治理层负 责监督招 商标普金 砖四 国指 数证 券
投资基金(LOF) 的财务报 告过程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我们的目标 是对财务 报表整体 是否不存 在由于舞 弊或 错
误导致的重 大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计意 见的
审计报告 。 合理保 证是高水 平的保证 ， 但并 不能保证 按照
审计准则执 行的审计 在某一重 大错报存 在时总能 发现 。 错
报可能由于 舞弊或错 误导致 ， 如果 合理预期 错报单独 或汇
总起来可能 影响财务 报表使用 者依据财 务报表作 出的 经
济决策，则 通常认为 错报是重 大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判
断，保持职 业怀疑。 同时，我 们也执行 以下工作 ：
(1) 识 别和评估 由于舞弊 或错误导 致的财务 报表重大 错 报招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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风险， 设计 和实施审 计程序 以应对这 些风险， 并获取充 分、
适当的审计 证据， 作为发表 审计意见 的基础 。 由于舞 弊可
能涉及串通 、 伪 造、 故意遗漏 、 虚 假陈述或 凌驾于内 部控
制之上， 未能发 现由于舞 弊导致的 重大错报 的风险高 于未
能发现由于 错误导致 的重大错 报的风险 。
(2) 了 解与审计 相关的内 部控制， 以 设计恰当 的审计程 序，
但目的并非 对内部控 制的有效 性发表意 见。
(3) 评 价基金管 理人管理 层选用会 计政策的 恰当性 和 做
出会计估计 及相关披 露的合理 性。
(4) 对 基金管理 人管理层 使用持续 经营假设 的恰当性 得出
结论。 同时 ， 根据获 取的审计 证据 ， 就可能 导致对招 商标
普金砖四国 指数证券 投资基金(LOF) 持续经 营能力产 生重
大疑虑的事 项或情况 是否存在 重大不确 定性得出 结论 。 如
果我们得出 结论认为 存在重大 不确定性 ， 审 计准则要 求我
们在审计报 告中提请 报表使用 者注意财 务报表中 的相 关
披露； 如果披露 不充分 ， 我们 应当发表 非无保留 意见 。 我
们的结论基 于截至审 计报告日 可获得的 信息。 然而， 未来
的事项或情 况可能导 致招商标 普金砖四 国指数证 券投 资
基金(LOF) 不能 持续经营 。
(5) 评 价财务报 表的总体 列报、结 构和内容( 包括 披露) ，
并评价财务 报表是否 公允 反映 相关交易 和事项。
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围 、 时间安 排和
重大审计发 现等事项 进行沟通 ， 包 括沟通我 们在审计 中识
别出的值得 关注的内 部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 德勤华永会 计师事务 所( 特 殊普通合 伙)
注册会计师 的姓名 汪芳 吴凌志
会计师事务 所的地址 中国上海市 延安东路 222 号外 滩中心 30 楼
审计报告日 期 2019 年 3 月 25 日
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 招商标普 金砖四国 指数证券 投资基金(LOF)
报告截止日 ：2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 737,253.99 1,975,004.25
结算备付金
- - 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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存出保证金
- -
交易性金融 资产 7.4.7.2 17,678,528.43 26,477,166.32
其中：股票 投资
17,678,528.43 26,477,166.32
基金 投资
- -
债券 投资
- -
资产 支持证券 投资
- -
贵金 属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
1,461,001.92 -
应收利息 7.4.7.5 73.19 275.31
应收股利
43,849.71 62,447.94
应收申购款
13,155.75 92,329.83
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 411,792.00 196,026.00
资产总计
20,345,654.99 28,803,249.65
负债和所有 者权益 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
33,123.51 338,917.50
应付管理人 报酬
14,061.06 19,197.62
应付托管费
4,394.08 5,999.24
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- - 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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其他负债 7.4.7.8 276,673.68 156,422.96
负债合计
328,252.33 520,537.32
所有者权益 ：
实收基金 7.4.7.9 21,387,497.43 27,591,748.68
未分配利润 7.4.7.10 -1,370,094.77 690,963.65
所有者权益 合计
20,017,402.66 28,282,712.33
负债和所有 者权益总 计
20,345,654.99 28,803,249.65
注：报告截 止日2018 年12 月31 日 ，基金份 额净 值0.936 元， 基金份额 总额21,387,497.43
份。
7.2 利润 表
会计主体： 招商标普 金砖四国 指数证券 投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期2018 年1 月1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间2017 年
1 月 1 日至 2017 年12
月31 日
一、收入
-1,507,576.38 9,179,534.16
1. 利息收入
5,684.18 6,635.35
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 5,684.18 6,635.35
债券 利息收入
- -
资产 支持证券 利息
收入
- -
买入 返售金融 资产
收入
- -
其他 利息收入
- -
2. 投资收益 （损 失以 “-”
填列）
2,541,221.14 2,610,378.72
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 1,926,940.26 1,935,927.31
基金 投资收益 7.4.7.13 - -
债券 投资收益 7.4.7.14 - -
资产 支持证券 投资
收益
7.4.7.15 - - 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 20 页 共59 页
贵金 属投资收 益 7.4.7.16 - -
衍生 工具收益 7.4.7.17 - -
股利 收益 7.4.7.18 614,280.88 674,451.41
3. 公允价值 变动收益 （损
失以 “-”号 填列）
7.4.7.19 -4,124,832.45 6,633,617.84
4. 汇兑收益 （损失以
“ － ” 号填 列）
51,412.14 -90,336.12
5. 其他收入 （损 失以 “-”
号填列）
7.4.7.20 18,938.61 19,238.37
减：二、费 用
821,552.45 994,445.51
1. 管理人报 酬 7.4.10.2.1 202,252.69 250,415.36
2. 托管费 7.4.10.2.2 63,204.00 78,254.84
3. 销售服务 费
- -
4. 交易费用 7.4.7.21 28,647.97 47,306.84
5. 利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产
支出
- -
6. 税金及附 加
- -
7. 其他费用 7.4.7.22 527,447.79 618,468.47
三、利润总 额（亏损 总额
以“- ”号填 列）
-2,329,128.83 8,185,088.65
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以
“- ” 号填列 ）
-2,329,128.83 8,185,088.65
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 招商标普 金砖四国 指数证券 投资基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
27,591,748.68 690,963.65 28,282,712.33 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- -2,329,128.83 -2,329,128.83
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-6,204,251.25 268,070.41 -5,936,180.84
其中：1.基 金申购款 14,287,522.18 986,159.97 15,273,682.15
2.基 金赎回款 -20,491,773.43 -718,089.56 -21,209,862.99
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
21,387,497.43 -1,370,094.77 20,017,402.66
项目
上年度可比 期间 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
51,847,876.40 -10,619,845.53 41,228,030.87
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- 8,185,088.65 8,185,088.65
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-24,256,127.72 3,125,720.53 -21,130,407.19
其中：1.基 金申购款 6,035,436.01 148,910.52 6,184,346.53
2.基 金赎回款 -30,291,563.73 2,976,810.01 -27,314,753.72
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基 27,591,748.68 690,963.65 28,282,712.33 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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金净值）
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
____金旭___
____ 欧志明______
____ 何剑 萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
招 商标 普金 砖四国 指数 证券 投资 基金(LOF) ( 以下 简称 “本 基金 ”) 系由基 金管 理人 招
商基金管理 有限公司 依照 《中华人 民共和国 证券投资 基金法》 、 《招商标 普金砖四 国指数证
券投资基金(LOF) 基金 合同》 及其 他有关法 律法规的 规 定，经中国 证券监督 管理委员 会(以下
简 称“ 中国 证监 会”)证 监许可[2010]1244 号 文批 准公 开募 集。 本基 金为 契约型 开放 式 基
金，存续期 限为不定 期，首次 设立募集 基金份额 为 436,572,159.14 份，经德 勤华永 会计师
事务所有限 公司验证 ，并出具 了编号为 德师报( 验)字(11) 第 0004 号 验资报告 。《招商 标普
金砖四国指 数证券投 资基金基 金合同》 (以 下简称“ 基 金合同”)于2011 年2 月 11 日 正式生
效 。本 基金的 基金管 理人 为招商 基金管 理有 限公司 ，基 金境 内托管 人为中 国银 行股份 有限
公司(以下简称“ 中国银行”)，境外托 管人为中国 银 行( 香港)有限公 司(以下简称 “中国银
行(香港) ”) 。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、基金 合同 及截至报告 期末最新 公告的 《招商
标普金砖四 国指数证 券投资基 金更新的 招募说明 书》 的有关规定 ，本基金 主要投资 于全球证
券 市场 中具有 良好流 动性 的金融 工具， 包括 普通股 、优 先股 、存托 凭证 等 权益 类证券 ；银
行 存款 、可转 让存单 、回 购协议 、短期 政府 债券等 货币 市场 工具； 政府债 券、 公司债 券、
可 转换 债券等 固定 收益类 证券 ；以及 基金 、ETFs、金融 衍生 品和中 国证 监会许 可的 其他 金
融 工具 。投资 于股 票等权 益类 证券的 比例 不低于 基金资 产的 90% ，其 中投资 于标的 指数 成
份 股、 备选成 份股 的资产 占基 金资产 的比 例不低 于 80% 。现 金及到 期日 在一年 以内 的政 府
债券的比例不低 于基金资产 净值的 5% ， 其中，现金 类资产不包括结 算备付金、 存出保证金 、
应 收申 购款 等。 本基 金的业 绩比 较基 准为 标准 普尔金砖 四国 40 总收 益指 数(S&P BRIC 40
Index(Net TR)) 收益 率。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财务报 表按照财政 部颁布的企 业会计准则及 相关规定(以下简 称“企业会 计准
则”)以及中国证 监会发布的 关于基金行 业实务操作 的有关规定编制 ，同时在具 体会计核算
和信息披露 方面也参 考了中国 证券投资 基金业协 会发 布的若干基 金行业实 务操作。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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本 基金 财务报 表的 编制 符合企 业会 计准则 和中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实务操 作
的有关规定 的要求， 真实、完 整地反映 了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以 及 2018
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金的会 计年度为 公历年度 ，即每年1 月 1 日 起至12 月31 日止 。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金以人 民币为记 账本位币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
1) 金融资产 的分类
根 据本 基金的 业务 特点 和风险 管理 要求， 本基 金将 所持 有的 金融资 产在 初始 确认时 划
分 为以 公允价 值计量 且其 变动计 入当期 损益 的金融 资产 和贷 款及应 收款项 ，暂 无金融 资产
划 分为 可供出 售金融 资产 或持有 至到期 投资 。除衍 生工 具所 产生的 金融资 产在 资产负 债表
中 以衍 生金融 资产列 示外 ，其他 以公允 价值 计量且 其公 允价 值变动 计入损 益的 金融资 产在
资产负 债表 中以交易 性金融资 产列示。
本 基金 持有的 各类 应收 款项、 买入 返售金 融资 产等 在活 跃市 场中没 有报 价、 回收金 额
固定或可确 定的非衍 生金融资 产分类为 贷款及应 收款 项。
2) 金融负债 的分类
根 据本 基金的 业务 特点 和风险 管理 要求， 本基 金将 持有 的金 融负债 在初 始确 认时划 分
为 以公 允价值 计量且 其变 动计入 当期损 益的 金融负 债和 其他 金融负 债。本 基金 暂无分 类为
以公允价值 计量且其 变动计入 当期损益 的金融负 债。
其他金融负 债包括各 类应付款 项、卖出 回购金融 资产 款等。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金 融资 产或金 融负 债于 本基金 成为 金融工 具合 同的 一方 时， 于交易 日按 公允 价值在 资
产 负债 表内确 认。以 公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损 益的 金融资 产，取 得时 发生的 相关
交 易费 用计入 当期损 益； 支付的 价款中 包含 已宣告 但尚 未发 放的现 金股利 或债 券起息 日或
上 次除 息日至 购买日 止的 利息， 单独确 认为 应收项 目。 贷款 及应收 款项和 其他 金融负 债的
相关交易费 用计入初 始确认金 额。
以 公允 价值计 量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产 按照 公允 价值进 行后 续计 量，贷 款
及应收款项 和其他金 融负债采 用实际利 率法，以 摊余 成本进行后 续计量。
当 收取 某项金 融资 产现 金流量 的合 同权利 已终 止或 该金 融资 产所有 权上 几乎 所有的 风
险 和报 酬已转 移时， 终止 确认该 金融资 产。 终止确 认的 金融 资产的 成本按 移动 加权平 均法招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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于 交易 日结转 。金融 负债 的现时 义务全 部或 部分已 经解 除的 ，才能 终止确 认该 金融负 债或
其一部分。金融 负债全部或 部分终止确 认的，将终 止 确认部分的账面 价值与支付 的对价(包
括转出的非 现金资产 或承担的 新金融负 债) 之间 的差 额，计入当 期损益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
公 允价 值是指 市场 参与 者在计 量日 发生的 有序 交易 中， 出售 一项资 产所 能收 到或者 转
移 一项 负债所 需支付 的价 格。本 基金 对 以公 允价值 进行 后续 计量的 金融资 产与 金融负 债根
据 对计 量整体 具有重 大意 义的最 低层次 的输 入值确 定公 允价 值计量 层次。 第一 层次输 入值
是 在计 量日能 够取得 的相 同资产 或负债 在活 跃市场 上未 经调 整的报 价；第 二层 次输入 值是
除 第一 层次输 入值外 相关 资产或 负债直 接或 间接可 观察 的输 入值； 第三层 次输 入值是 相关
资产或负债 的不可观 察输入值 。本基金 主要金融 工具 的估值方法 如下：
1) 对存在活跃市 场的投资品 种，如估值 日有市价的 ，采用市价确定 公允价值； 估值日
无 市价 ，且最 近交易 日后 经济环 境未发 生重 大变化 且证 券发 行机构 未发生 影响 证券价 格的
重 大事 件的， 采用最 近交 易市价 确定公 允价 值；对 于发 行时 明确一 定期限 限售 期的股 票，
包 括但 不限于 非公开 发行 股票、 首次公 开发 行时股 票公 司股 东公开 发售股 份、 通过大 宗交
易取得的带 限售期的 股票等， 按照监管 机构或行 业协 会的有关规 定确定公 允价值。
2) 对存在活跃市 场的投资品 种，如估值 日无市价且 最近交易日后经 济环境发生 了重大
变 化或证 券发 行机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件或 基金管 理人 估值委 员会认 为必要 时 ，
应参考类似 投资品种 的现行市 价及重大 变化等因 素， 调整最近交 易市价， 确定公允 价值。
3) 当投资品种不 再存在活跃 市场，基金 管理人估值 委员会认 为必要 时，采用市 场参与
者 普遍 认同， 且被以 往市 场实际 交易价 格验 证具有 可靠 性的 估值技 术，确 定投 资品种 的公
允 价值。 估值 技术包 括参考 熟悉情 况并 自愿交 易的各方 最近进 行的 市场交 易中使 用的价 格 、
参 照实 质上相 同的其 他金 融工具 的当前 公允 价值、 现金 流量 折现法 和期权 定价 模型等 。采
用估值技术 时，尽可 能最大程 度使用市 场参数， 减少 使用与本基 金特定相 关的参数 。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
当 本基 金具有 抵销 已确 认金融 资产 和金融 负债 的法 定权 利， 且目前 可执 行该 种法定 权
利 ，同 时本基 金计划 以净 额结算 或同时 变现 该金融 资产 和清 偿该金 融负债 时， 金融资 产和
金 融负 债以相 互抵销 后的 金额在 资产负 债表 内列示 。除 此以 外，金 融资产 和金 融负债 在资
产负债表内 分别列示 ，不予相 互抵销。
7.4.4.7 实收 基金
实 收基 金为对 外发 行基 金份额 所对 应的金 额。 申购 、赎 回、 转换及 红利 再投 资等引 起
的实收基金 的变动分 别于上述 各交易确 认日认列 。
7.4.4.8 损益 平准金 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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损 益平 准金指 申购 、赎 回、转 入、 转出及 红利 再投 资等 事项 导致基 金份 额变 动时， 相
关 款项中 包含 的未分 配利润 。根据 交易 申请日 利润分配( 未 分配利 润) 已实现 与未实 现部 分
各 自占 基金净 值的比 例， 损益平 准金分 为已 实现损 益平 准金 和未实 现损益 平准 金。损 益平
准金于基金申购确认日或基 金 赎 回 确 认 日 认 列 ， 并 于 期 末 全 额 转 入 利 润 分 配( 未 分 配 利
润)。
7.4.4.9 收入/ （ 损失）的确 认和计量
- 利息收入
存款利息收 入按存款 的本金与 适用利率 逐日计提 。
买 入返 售金融 资产 收入 按买入 返售 金融资 产的 摊余 成本 在返 售期内 以实 际利 率法逐 日
计提。
- 投资收益
股票投资收 益为卖出 股票交易 日的成交 总额扣除 应结 转的股票投 资成本的 差额确认 。
债券投资收益为 卖出债券交 易日的成交 总额扣除应结 转的债券投资成 本与应收利 息(若
有)后的差额 确认。
基 金投 资收益 为卖 出或 赎回基 金成 交日的 成交 总额 扣除 应结 转的基 金投 资成 本的差 额
确认。
股 利收 入于除 息日 按上 市公司 宣告 的分红 派息 比例 计算 的金 额确认 ，由 上市 公司代 扣
代缴的个人 所得税于 卖出交易 日按实际 代扣代缴 金额 确认。
- 公允价值 变动收益
公 允价 值变动 收益 于估 值日按 以公 允价值 计量 且其 变动 计入 当期损 益的 金融 资产的 公
允价值变动 形成的利 得或损失 确认，并 于相关金 融资 产卖出或到 期时转出 计入投资 收益。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本 基金 的基金 管理 人报 酬和基 金托 管费按 基金 合同 及相 关公 告约定 的费 率和 计算方 法
逐日计提。
以 公允 价值计 量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产 的交 易费 用发生 时按 照确 定的金 额
计入交易费 用。
卖 出回 购金融 资 产 支出 按卖出 回购 金融资 产款 的摊 余成 本在 回购期 内以 实际 利率逐 日
计提。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
1) 基金 收益分 配采 用现 金方式 或红 利再投 资方 式， 登记 在注 册登记 系统 的基 金份额 ，
其 持有 人可自 行选择 收益 分配方 式，基 金份 额持有 人事 先未 做出选 择的， 默认 的分红 方式
为 现金 红利； 选择红 利再 投资的 ，现金 红利 则按除 权日 经除 权后的 基金份 额净 值自动 转为招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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基 金份 额进行 再投资 ；登 记在证 券登记 结算 系统中 的基 金份 额只支 持现金 红利 方式， 投资
者 不能 选择其 他的分 红方 式，具 体权益 分配 程序等 有关 事项 遵循深 圳证券 交易 所及中 国证
券登记结算 有限责任 公司的相 关规定；
2) 每一基金 份额享有 同等分配 权；
3) 基金可供 分配利润 为正的情 况下，方 可进行收 益分 配；
4) 基金 收益分 配基 准日 的基金 份额 净值减 去每 单位 基金 份额 收益分 配金 额后 不能低 于
面值，基金 收益分配 基准日即 基金可供 分配利润 计算 截止日；
5) 在符合有 关基金分 红条件的 前提下， 基金收益 分配 每年至多 12 次 ；每份基 金份额每
次收益分配 比例不得 低于收益 分配基准 日每份基 金份 额可供分配 利润的 20% ；
6) 基金红利 发放日距 离收益分 配基准日 的时间不 超过15 个工作日 ；
7) 投资 者的现 金红 利和 分红再 投资 形成的 基金 份额 均以 四舍 五入方 式保 留到 小数点 后
第 2 位，由 此误差产 生的损失 由基金财 产承担， 产生 的收益归基 金财产所 有；
8) 法律法规 或监管机 构另有规 定的，从 其规定。
7.4.4.12 外币 交易
外币交易按 交易发生 日的即期 汇率将外 币金额折 算为 人民币入账 。
外 币货 币性项 目， 于估 值日采 用估 值日的 即期 汇率 折算 为人 民币， 所产 生的 折算差 额
直 接计 入汇兑 损益科 目。 以公允 价值计 量的 外币非 货币 性项 目，于 估值日 采用 估值日 的即
期汇率折算 为人民币 ，与所产 生的折算 差额直接 计入 公允价值变 动损益科 目。
7.4.4.13 分部 报告
根 据本 基金的 内部 组织机 构、 管理要 求及 内部报 告制度 ，本 基金整 体为 一个报 告分 部，
且 向管 理层报 告时采 用 的 会计政 策及计 量基 础与编 制财 务报 表时的 会计政 策与 计量基 础一
致。
7.4.4.14 其他 重要的会计政 策和会计估 计
本基金本报 告期内无 其他重要 的会计政 策和会计 估计 。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计政策变 更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计估计变 更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期内无 需要说明 的重大会 计差错更 正。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 27 页 共59 页
7.4.6 税项
根 据财 税[2005]103 号文 《关 于股 权分 置试 点改 革有关 税收 政策 问题 的通 知》 、财 税
[2008]1 号《 财政部、 国家税务 总局 关 于企业所 得税 若干优惠政 策的通知 》、2008 年 9 月
18 日《上海、深 圳证券交易 所关于做好 证券交易印 花税征收方式调 整工作的通 知》、财税
[2012]85 号《 关于实施上 市公司股息 红利差别化 个 人所得税政策有 关问题的通知 》、财税
[2014]48 号《 关于实施全 国中小企业 股份转让系 统 挂牌公司股息红 利差别化个人 所得税政
策有关问题 的通知 》 、财税[2015]101 号 《 关于上市 公司股息红 利差别化 个人所得 税政策有
关问题的通知》 、财税[2016]36 号《 关于全面推 开 营业税改征增值 税试点的通知 》、财税
[2016]140 号《关于明确金融房 地 产 开 发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2017]56 号《 关于资管 产品增 值税有关 问题的通 知》 、财税[2017]90 号《关 于租入 固定资
产进项税额 抵扣等增 值税政策 的通知》 及其 他相关税 务法规和实 务操作， 本基金同 类型基金
涉及的主要 税项请参 见下文， 本基金本 期依法适 用相 关条款：
1) 证券 投资基 金( 封闭式 证券 投资基 金， 开放式 证券投 资基 金) 管理人 运用基 金买 卖股
票、债券免 征增值税 ；2018 年 1 月 1 日起 ，公开募 集证券投资 基金运营 过程中发 生的其他
增值税应税行为 ，以基金管 理人为增值 税纳税人， 暂 适用简易计税方 法，按照 3% 的征 收率
缴纳增值税 。
2) 对证 券投资 基金 从证 券市场 中取 得的收 入， 包括 买卖 股票 、债券 的差 价收 入，股 权
的股息、红 利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂 不缴纳企业 所得税。
3) 对基 金取得 的股 票股 息、红 利收 入，由 上市 公司 在收 到相 关扣收 税款 当月 的法定 申
报 期内 向主管 税务机 关申 报缴纳 ；从公 开发 行和转 让市 场取 得的上 市公司 股票 ，持股 期限
在1 个 月以内( 含1 个月)的， 其股息红 利所得全 额计 入应纳税所 得额；持 股期限 在1 个 月以
上至1 年(含1 年)的 ，暂减 按50%计入 应纳税 所得额 ；持股期限 超过1 年的， 股息红利 所得
暂免征收个 人所得税 。上述所 得统一适 用 20% 的 税率 计征个人所 得税。
4) 对基 金取得 的债 券利 息收入 ，由 发行债 券的 企业 在向 基金 支付上 述收 入时 代扣代 缴
20% 的个人所 得税，暂 不缴纳企 业所得税 。
5) 对于基金 从事A 股买 卖，出让 方按0.10% 的税率缴 纳证券(股票) 交易印 花税，对 受让
方不再缴纳 印花税。
6) 基金在境外证 券交易所进 行交易或取 得的源自境 外证券市场的收 益，其涉及 的税收
政策，按照 相关国家 或地区税 收法律和 法规执行 。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 28 页 共59 页
活期存款 737,253.99 1,975,004.25
定期存款 - -
其中：存款 期限 1 个 月以内 - -
存款 期限 1-3 个月 - -
存款 期限 3 个 月以上 - -
存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 3 个月以上 - -
其他存款 - -
合计 737,253.99 1,975,004.25
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 15,659,692.42 17,678,528.43 2,018,836.01
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 15,659,692.42 17,678,528.43 2,018,836.01
项目
上年度末 2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 20,333,497.86 26,477,166.32 6,143,668.46
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 20,333,497.86 26,477,166.32 6,143,668.46
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 无衍生金 融工具。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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本基金本报 告期末及 上年度末 无各项买 入返售金 融资 产。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 无买断式 逆回购交 易中 取得的债券 。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 73.19 275.31
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 - -
应收债券利 息 - -
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 - -
合计 73.19 275.31
7.4.7.6 其他 资产
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
其他应收款 411,792.00 196,026.00
待摊费用 - -
合计 411,792.00 196,026.00
7.4.7.7 应付 交易费用
本基金本报 告期末及 上年度末 无应付交 易费用。
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 100.47 353.84
预提费用 180,000.00 140,000.00
应付指数使 用费 96,573.21 16,069.12
合计 276,673.68 156,422.96
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 27,591,748.68 27,591,748.68
本期申购 14,287,522.18 14,287,522.18
本期赎回（ 以“- ” 号填列 ） -20,491,773.43 -20,491,773.43
基金份额折 算变动份 额 - -
本期末 21,387,497.43 21,387,497.43
本期申购含 红利再投 、转换入 份（金） 额，本期 赎回 含转换出份 （金）额 。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -10,468,748.48 11,159,712.13 690,963.65
本期利润 1,795,703.62 -4,124,832.45 -2,329,128.83
本期基金份 额交易
产生的变动 数
2,019,112.02 -1,751,041.61 268,070.41
其中：基金 申购款 -4,807,400.71 5,793,560.68 986,159.97
基金 赎回款 6,826,512.73 -7,544,602.29 -718,089.56
本期已分配 利润 - - -
本期末 -6,653,932.84 5,283,838.07 -1,370,094.77
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
活期存款利 息收入 5,684.18 6,635.35
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 - -
其他 - -
合计 5,684.18 6,635.35
7.4.7.12 股票 投资收益 —— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
卖出股票成 交总额 10,801,994.48 23,715,061.62
减：卖出股 票成本总 额 8,875,054.22 21,779,134.31
买卖股票差 价收入 1,926,940.26 1,935,927.31
7.4.7.13 基金 投资收益 —— 买卖基金差 价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 基金投资 收益 。
7.4.7.14 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 买卖债券 差价 收入。
7.4.7.15 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 资产支持 证券 投资收益。
7.4.7.16 贵金 属投资收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属投 资收 益。
7.4.7.17 衍生 工具收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 收益 。
7.4.7.18 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
股票投资产 生的股利 收益 614,280.88 674,451.41
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 614,280.88 674,451.41
7.4.7.19 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
1. 交易性金融 资产 -4,124,832.45 6,633,617.84
—— 股票投 资 -4,124,832.45 6,633,617.84
—— 债券投 资 - -
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 基金投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3. 其他 - -
减：应税金 融商品公 允价值
变动产生的 预估增值 税
- -
合计 -4,124,832.45 6,633,617.84
7.4.7.20 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金赎回费 收入 18,902.42 19,234.18 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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其他 36.19 4.19
合计 18,938.61 19,238.37
本基金的赎 回费按一 定比例归 入基金资 产。
7.4.7.21 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 28,647.97 47,306.84
银行间市场 交易费用 - -
交易基金产 生的费用 - -
其中：申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 28,647.97 47,306.84
7.4.7.22 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
审计费用 30,000.00 40,000.00
信息披露费 150,000.00 300,000.00
指数使用费 270,086.09 198,375.41
银行费用 2,830.33 3,560.61
上市费 60,000.00 60,000.00
其他 14,531.37 16,532.45
合计 527,447.79 618,468.47
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金无 需要披露 的或有事 项。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至财务报 表批准报 出日，本 基金无需 要披露的 资产 负债表日后 事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
招商基金管 理有限公 司 基金管理人
中国银行 基金境内托 管人
中国银行( 香港) 基金境外托 管人
招商银行股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商银行 ”) 基金管理人 的股东
招商证券股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商证券 ”) 基金管理人 的股东
招商财富资 产管理有 限公司 基金管理人 的全资子 公司 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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招商资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的全资子 公司
注： 本报告 期内存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方未发 生变化。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的股票交 易。
7.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券交 易。
7.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。
7.4.10.1.4 基金 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的基金交 易。
7.4.10.1.5 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。
7.4.10.1.6 应支 付关联方的佣 金
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应支付关 联方 的佣金。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管
理费
202,252.69 250,415.36
其中：支付 销售机构 的客户
维护费
76,490.14 87,194.60
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×
0.80% 的年费 率计提， 逐日累计 至每月月 底，按 月支 付。其计算 公式为：
日基金管理 人报酬＝ 前一日基 金资产净 值×0.80% ÷ 当年天数
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 上年度可比 期间 2017 年 1 月招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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年 12 月 31 日 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托
管费
63,204.00 78,254.84
注：支付基金托 管人中国银 行的基金托 管费按前一日 基金资产净值×0.25% 的年 费率计提，
逐日累计至 每月月底 ，按月支 付。其计 算公式为 ：
日基金托管 费＝前一 日基金资 产净值×0.25% ÷ 当年 天数
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交 易
本基金本报告期 内及上年度 可比期间无 与关联方进行 银行间同业市场 的债券（含 回购）
交易。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国银行 306,515.05 5,684.18 1,110,099.84 6,636.18
中国银行 （香 港）
有限公司
430,738.94 - 864,904.41 -0.83
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国银行和 中国 银行 （香港） 保 管，按适 用利率计 息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
7.4.11 利润 分配情况
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
7.4.12 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基 金持有的流 通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
本基金本报 告期末无 因认购新 发/增发证 券而于 期末 持有的流通 受限证券 。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因银行间 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因交易所 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
本 基金 是股票 型基 金， 本基金 的运 作涉及 的金 融工 具主 要包 括股票 投资 等。 与这些 金
融 工具 有关的 风险， 以及 本基金 的基金 管理 人管理 这些 风险 所采取 的风险 管理 政策如 下所
述。
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本 基金 管理人 从事 风险 管理的 目标 是提升 本基 金风 险调 整后 收益水 平， 保证 本基金 资
产 安全 ，维护 基金份 额持 有人利 益。基 于该 风险管 理目 标， 本基金 管理人 风险 管理的 基本
策 略是 识别和 分析本 基金 运作使 本基金 面临 各种类 型的 风险 ，确定 适当的 风险 容忍度 ，并
及 时可 靠地对 各种风 险进 行监督 ，将风 险控 制在限 定的 范围 之内。 本基金 目前 面临的 主要
风 险包 括：市 场风险 、信 用风险 和流动 性风 险。与 本基 金相 关的市 场风险 主要 包括利 率风
险和其他价 格风险。
本 基金 的基金 管理 人建立 了以 全面、 独立 、相互 制约以 及定 性和定 量相 结合为 原则 的，
监 事会 、董事 会及下 设风 险控制 委员会 、督 察长、 风险 管理 委员会 、法律 合规 部和风 险管
理部等多层 次的风险 管理组织 架构体系 。
7.4.13.2 信用 风险
信 用风 险是指 金融 工具 的一方 到期 无法履 行约 定义 务致 使本 基金遭 受损 失的 风险。 本
基金的信用 风险主要 存在于银 行存款、 结算备付 金、 存出保证金 及其他。
本 基金 的银行 存款存 放于 本基金 的基金 托管 人中国 银行 和境 外托管 人中国 银行(香港)，
与 该银 行存款 相关的 信用 风险不 重大。 本基 金在境 外交 易所 进行的 交易均 通过 有资格 的经
纪 商进 行证券 交收和 款项 清算， 在境内 交易 所进行 的交 易均 以中国 证券登 记结 算有限 责任
公司为交易 对手完成 证券交收 和款项清 算，因此 违约 风险发生的 可能性很 小。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的债券投资 。
7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.13.2.3 按短 期信用评 级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的债券投资 。
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.3 流动 性风险
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
流 动性 风险是 指没 有足 够资金 以满 足到期 债务 支付 的风 险。 本基金 流动 风险 来源于 开
放 式基 金每日 兑付赎 回资 金的流 动性风 险， 因部分 投资 品种 交易不 活跃而 出现 的变现 风险
以 及因 投资集 中而无 法在 市场出 现剧烈 波动 的情况 下以 合理 价格变 现投资 的风 险。本 基金
所 持有 的大部 分交易 性金 融资产 在证券 交易 所上市 ，本 基金 未持有 其他有 重大 流动性 风险
的 投资 品种。 本基金 所持 有的金 融负债 的合 约约定 到期 日均 为一个 月以内 且不 计息， 可赎
回基金份额 净值(所有 者权益) 无固定到 期日且不 计息 。
针对兑付赎回 资金的流动 性风险，本 基金的基金 管理人在基金合 同约定巨额 赎回 条
款 ，设 计了非 常情况 下赎 回资金 的处理 模式 ，控制 因开 放模 式带来 的流动 性风 险，有 效保
障 基金 持有人 利益。 日常 流动性 风险管 理中 ，本基 金的 基金 管理人 每日监 控和 预测本 基金
的 流动 性指标 ，通过 对投 资品种 的流动 性指 标来持 续的 评估 、选择 、跟踪 和控 制基金 投资
的 流动 性风险 。同时 ，本 基金在 需要时 可通 过卖出 回购 金融 资产方 式融入 短期 资金， 以缓
解流动性风 险。
7.4.13.4 市场 风险
市 场风 险是指 基金 所持 金融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因所处 市场 各类 价格因 素
的变动而发 生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险 和其他价格 风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利 率风 险是指 利率 敏感 性金 融 工具 的公允 价值 及将 来现 金流 受市场 利率 变动 而发生 波
动 的风 险。本 基金持 有的 利率敏 感性资 产主 要是银 行存 款。 本基金 的基金 管理 人日常 通过
对 利率 水平的 预测、 分析 收益率 曲线及 优化 利率重 定价 日组 合等方 法对上 述利 率风险 进行
管理。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末 2018 年
12 月 31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5
年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 737,253.99 - - - - - 737,253.99
结算备付金 - - - - - - -
存出保证金 - - - - - - -
交易性金融 资
产
- - - - - 17,678,528.43 17,678,528.43
买入返售金 融
资产
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 73.19 73.19
应收股利 - - - - - 43,849.71 43,849.71
应收申购款 - - - - - 13,155.75 13,155.75
应收证券清 算
款
- - - - - 1,461,001.92 1,461,001.92
其他资产 - - - - - 411,792.00 411,792.00
资产总计 737,253.99 - - - - 19,608,401.00 20,345,654.99
负债
应付赎回款 - - - - - 33,123.51 33,123.51
应付管理人 报
酬
- - - - - 14,061.06 14,061.06
应付托管费 - - - - - 4,394.08 4,394.08
应付证券清 算
款
- - - - - - -
卖出回购金 融
资产款
- - - - - - -
应付销售服 务
费
- - - - - - -
应付交易费 用 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
应交税费 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 276,673.68 276,673.68
负债总计 - - - - - 328,252.33 328,252.33
利率敏感度 缺
口
737,253.99 - - - - 19,280,148.67 20,017,402.66
上年度末 2017
年 12 月 31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5
年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 1,975,004.25 - - - - - 1,975,004.25
结算备付金 - - - - - - - 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 38 页 共59 页
存出保证金 - - - - - - -
交易性金融 资
产
- - - - - 26,477,166.32 26,477,166.32
买入返售金 融
资产
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 275.31 275.31
应收股利 - - - - - 62,447.94 62,447.94
应收申购款 - - - - - 92,329.83 92,329.83
应收证券清 算
款
- - - - - - -
其他资产 - - - - - 196,026.00 196,026.00
资产总计 1,975,004.25 - - - - 26,828,245.40 28,803,249.65
负债
应付赎回款 - - - - - 338,917.50 338,917.50
应付管理人 报
酬
- - - - - 19,197.62 19,197.62
应付托管费 - - - - - 5,999.24 5,999.24
应付证券清 算
款
- - - - - - -
卖出回购金 融
资产款
- - - - - - -
应付销售服 务
费
- - - - - - -
应付交易费 用 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
应交税费 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 156,422.96 156,422.96
负债总计 - - - - - 520,537.32 520,537.32
利率敏感度 缺
口
1,975,004.25 - - - - 26,307,708.08 28,282,712.33
上表按金融 资产和金 融负债的 重新定价 或到期日 孰早 者进行分类 。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
本基金本报 告期末及 上年度末 无利率风 险的敏感 性分 析。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外 汇风 险是指 金融 工具的 公允 价值或 未来 现金流 量因外 汇汇 率变动 而发 生波动 的风 险。
外 汇风 险对本 基金资 产净 值的影 响来自 于外 币货币 性资 产与 负债净 头寸， 以公 允价值 计量
的 外币 非货币 性金融 资产 和负债 的净头 寸及 涉及外 币货 币衍 生工具 的公允 价值 受汇率 波动
的影响。本 基金管理 人每日对 本基金的 外汇头寸 进行 监控。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 39 页 共59 页
下表统计 了本基金 于2018 年12 月31 日 资产负债 表项目面临 的外汇风 险敞口， 各原
币资产和负 债的账面 价值已折 合为人民 币金额。
7.4.13.4.2.1 外汇 风险敞口
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日
美元折合人 民
币
港币折合人 民
币
其他币种折 合
人民币
合计
以外币计价 的资产
银行存款 214,910.27 216,035.46 - 430,945.73
存出保证金 - - - -
交易性金融 资产 9,272,584.23 8,405,944.20 - 17,678,528.43
衍生金融资 产 - - - -
应收股利 43,701.63 148.08 - 43,849.71
应收利息 - - - -
应收申购款 - - - -
应收证券清 算款 885,463.50 575,538.42 - 1,461,001.92
其它资产 411,792.00 - - 411,792.00
资产合计 10,828,451.63 9,197,666.16 - 20,026,117.79
以外币计价 的负债
应付证券清 算款 - - - -
应付赎回款 - - - -
应付管理人 报酬 - - - -
应付托管费 - - - -
应付销售服 务费 - - - -
应付交易费 用 - - - -
其他负债 - - - -
负债合计 - - - -
资产负债表 外汇风
险敞口净额
10,828,451.63 9,197,666.16 - 20,026,117.79
单位：人民 币元
项目
上年度末 2017 年 12 月 31 日
美元折合人 民
币
港币折合人 民
币
其他币种折 合
人民币
合计
以外币计价 的资产
银行存款 460,063.35 407,693.24 - 867,756.59
存出保证金 - - - -
交易性金融 资产 13,582,331.36 12,894,834.96 - 26,477,166.32
衍生金融资 产 - - - -
应收股利 62,447.94 - - 62,447.94
应收利息 - - - -
应收申购款 - - - - 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 40 页 共59 页
应收证券清 算款 - - - -
其它资产 196,026.00 - - 196,026.00
资产合计 14,300,868.65 13,302,528.20 - 27,603,396.85
以外币计价 的负债
应付证券清 算款 - - - -
应付赎回款 - - - -
应付管理人 报酬 - - - -
应付托管费 - - - -
应付销售服 务费 - - - -
应付交易费 用 - - - -
其他负债 - - - -
负债合计 - - - -
资产负债表 外汇风
险敞口净额
14,300,868.65 13,302,528.20 - 27,603,396.85
7.4.13.4.2.2 外汇 风险的敏感性 分析
假设 除汇率以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额（单
位：人民币 元）
本期末（ 2018 年 12
月 31 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12
月 31 日 ）
1. 所有外币 相对人民 币升值 5% 1,001,305.89 1,380,169.84
2. 所有外币 相对人民 币贬值 5% -1,001,305.89 -1,380,169.84
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格风险 是指 交易 性金融 资产 的公允 价值 受市 场利 率和 外汇汇 率以 外的 市场价 格
因 素变 动发生 波动的 风险 ，该风 险可能 与特 定投资 品种 相关 ，也有 可能与 整体 投资品 种相
关。
本 基金 主要投 资于 以公 允价值 计量 的股票 、债 券和 基金 ，所 有市场 价格 因素 引起的 金
融 资产 公允价 值变动 均直 接反映 在当期 损益 中。本 基金 在构 建资产 配置和 基金 资产投 资组
合 的 基 础 上 ， 通 过 建 立 事 前 和 事 后 跟 踪 误 差 的 方 式 ， 对 基 金 资 产 的 市 场 价 格 风 险 进 行 管
理。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
交易性金融 资产-
股票投资
17,678,528.43 88.32 26,477,166.32 93.62 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 41 页 共59 页
交易性金融 资产-
基金投资
- - - -
交易性金融 资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资 产- 权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 17,678,528.43 88.32 26,477,166.32 93.62
注：合计比 例为年末 交易性金 融资产的 公允价值 除以 基金资产净 值计算得 出。
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
1.若对市场价 格敏感 的权益性 投资的市 场价格上 升或 下降 5%
2.其他市场变 量保持 不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额（单
位：人民币 元）
本期末（ 2018 年 12
月 31 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12
月 31 日 ）
1. 权益性投 资的市场 价格上升
5%
883,926.42 1,323,858.32
2. 权益性投 资的市场 价格下降
5%
-883,926.42 -1,323,858.32
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公 允价值
(a) 不以公允 价值计 量的金融 工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债，其账面价
值与公允价 值相差很 小。
(b) 以 公允价值 计量的金 融工具
(i) 各层次 金融工 具公允价 值
下表按公允 价值三个 层次列示 了以公允 价值计量 的金 融资产工具于 12 月 31 日 的账
面价值。
单位：人民 币元
资产
本期 末(2018 年 12 月 31 日)
第一 层次 第二 层次 第三 层次 合计
交易 性金 融资 产
股票 投资 17,678,528.43 - - 17,678,528.43
债券 投资 - - - - 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 42 页 共59 页
基金 投资 - - - -
合计 17,678,528.43 - - 17,678,528.43
单位：人民 币元
资产
上年 度末(2017 年 12 月 31 日)
第一 层次 第二 层次 第三 层次 合计
交易 性金 融资 产
股票 投资 26,477,166.32 - - 26,477,166.32
债券 投资 - - - -
基金 投资 - - - -
合计 26,477,166.32 - - 26,477,166.32
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对 于本基金 投资的 证券，若 出现重 大事项停 牌、交 易不 活跃( 包 括涨跌停 时的交 易不
活跃) 、或 属于非公 开发行 等情况， 本基金 分别于停牌 日至交易 恢复活 跃日期间 、交
易 不 活 跃 期间 及 限售 期 间 根据 估 值 调整 中 采用 的 不可 观 察 输 入值 对 于公 允 价 值的 影
响程度，确 定相关证 券公允价 值应属第 二层次或 第三 层次。
(2) 除 公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说 明的其他重 要事项。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额（ 元）
占基金总资 产的比
例（% ）
1 权益投资 17,678,528.43 86.89
其中：普通 股 8,599,937.97 42.27
存托 凭证 9,078,590.46 44.62
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证
券
- -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - - 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 43 页 共59 页
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买 断式回购 的
买入返售金 融资产
- -
6 货币市场工 具 - -
7
银行存款和 结算备
付金合计
737,253.99 3.62
8 其他资产 1,929,872.57 9.49
9 合计 20,345,654.99 100.00
8.2 期末 在各个国家（ 地区）证券 市场的权益 投资分布
金额单位： 人民币元
国家（地区 ） 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
美国 7,403,733.77 36.99
香港 8,405,944.20 41.99
英国 1,868,850.46 9.34
合计 17,678,528.43 88.32
8.3 期末 按行业分类的 权益投资组 合
8.3.1 期末 指数投资按行 业分类的权 益投资组合
金额单位： 人民币元
行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
地产业 210,101.02 1.05
工业 - -
公用事业 - -
基础材料 894,304.06 4.47
金融 7,209,485.75 36.02
能源 2,464,071.86 12.31
通信服务 3,596,301.90 17.97
消费者常用 品 284,749.23 1.42
消费者非必 需品 2,477,342.67 12.38
信息技术 542,171.94 2.71
医疗保健 - -
合计 17,678,528.43 88.32
注:本基金对 以上行业 分类采用 全球行业 分类标 准（GICS ）。
8.3.2 期末 积极投资按行 业分类的权 益投资组合
本基金本报 告期末未 持有积极 投资的权 益投资。
8.4 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有权益投资明 细
招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 44 页 共59 页
8.4.1 期 末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小 排序 的所 有权 益投 资明
细
金额单位： 人民币元
序号
公司名
称（英
文）
公司名
称（中
文）
证券代
码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
（股）
公允价
值（ 元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCE
NT
HOLDI
NGS
LTD
腾讯控
股有限
公司
700 HK
香港联
合交易
所
香港 6,543
1,800,1
54.65
8.99
2
CHINA
CONST
RUCTI
ON
BANK-
H
中国建
设银行
股份有
限公司
939 HK
香港联
合交易
所
香港 315,125
1,783,6
86.91
8.91
3
ALIBA
BA
GROUP
HOLDI
NG-SP
ADR
-
BABA
US
美国纽
约证券
交易所
美国 1,815
1,707,4
40.97
8.53
4
INDUS
TRIAL
&
COMM
ERCIA
L BK
OF
CHINA
-H
中国工
商银行
股份有
限公司
1398
HK
香港联
合交易
所
香港 221,073
1,082,8
06.27
5.41
5
CHINA
MOBIL
E LTD
中国移
动有限
公司
941 HK
香港联
合交易
所
香港 12,557
829,034
.11
4.14
6
PING
AN
INSUR
ANCE
GROUP
CO-H
-
2318
HK
香港联
合交易
所
香港 12,348
748,155
.81
3.74
7 V ALE - V ALE 美国纽 美国 8,104 733,619 3.66 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 45 页 共59 页
SA-SP
ADR
US 约证券
交易所
.53
8
HDFC
BANK
LTD-A
DR
-
HDB
US
美国纽
约证券
交易所
美国 1,031
732,998
.61
3.66
9
ITAU
UNIBA
NCO
HLDN
G-PRE
F ADR
-
ITUB
US
美国纽
约证券
交易所
美国 11,365
712,922
.45
3.56
10
BAIDU
INC -
SPON
ADR
-
BIDU
US
纳斯达
克证券
交易所
美国 654
711,881
.30
3.56
11
INFOS
YS
TECHN
OLOGI
ES-SP
ADR
-
INFY
US
美国纽
约证券
交易所
美国 8,298
542,171
.94
2.71
12
BANC
O
BRAD
ESCO-
ADR
-
BBD
US
美国纽
约证券
交易所
美国 7,666
520,345
.45
2.60
13
SBERB
ANK-S
PONSO
RED
ADR
-
SBER
LI
英国伦
敦证券
交易所
英国 6,457
485,699
.88
2.43
14
GAZPR
OM
OAO-S
PON
ADR
-
OGZD
LN
英国伦
敦证券
交易所
英国 13,474
409,570
.73
2.05
15
CNOO
C LTD
- 883 HK
香港联
合交易
所
香港 37,504
397,618
.16
1.99
16
LUKOI
L
OAO-S
PON
-
LKOD
LN
英国伦
敦证券
交易所
英国 807
395,899
.30
1.98 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 46 页 共59 页
ADR
17
PETRO
LEO
BRASI
LEIRO
S.A.-A
DR
-
PBR
US
美国纽
约证券
交易所
美国 3,645
325,462
.90
1.63
18
CHINA
PETRO
LEUM-
H
- 386 HK
香港联
合交易
所
香港 61,076
299,147
.68
1.49
19
AMBE
V
SA-AD
R
-
ABEV
US
美国纽
约证券
交易所
美国 10,584
284,749
.23
1.42
20
JD.CO
M
INC-A
DR
- JD US
纳斯达
克证券
交易所
美国 1,900
272,928
.87
1.36
21
ICICI
BANK
LTD-SP
ON
ADR
- IBN US
美国纽
约证券
交易所
美国 3,741
264,198
.13
1.32
22
CHINA
LIFE
INSUR
ANCE
CO-H
-
2628
HK
香港联
合交易
所
香港 18,037
262,978
.88
1.31
23
TATNE
FT-SPO
NSORE
D GDR
-
ATAD
LN
英国伦
敦证券
交易所
英国 608
262,888
.01
1.31
24
BANK
OF
COMM
UNICA
TIONS
CO-H
-
3328
HK
香港联
合交易
所
香港 49,035
262,512
.89
1.31
25
NETEA
SE
INC-A
DR
-
NTES
US
纳斯达
克证券
交易所
美国 158
255,231
.84
1.28
26 PETRO - 857 HK 香港联 香港 51,306 219,377 1.10 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 47 页 共59 页
CHINA
CO
LTD-H
合交易
所
.07
27
CHINA
OVERS
EAS
LAND
- 688 HK
香港联
合交易
所
香港 8,914
210,101
.02
1.05
28
AGRIC
ULTUR
AL
BANK
OF
CHINA
-H
-
1288
HK
香港联
合交易
所
香港 66,521
199,919
.95
1.00
29
YUM
CHINA
HOLDI
NGS
INC
-
YUMC
US
美国纽
约证券
交易所
美国 843
193,993
.77
0.97
30
MMC
NORIL
SK
NICKE
L
JSC-A
DR
-
MNOD
LN
英国伦
敦证券
交易所
英国 1,248
160,684
.53
0.80
31
GEELY
AUTO
MOBIL
E
HOLDI
NGS
LT
- 175 HK
香港联
合交易
所
香港 13,000
157,190
.28
0.79
32
RELIA
NCE
INDS-S
PONS
GDR
144A
-
RIGD
LI
英国伦
敦证券
交易所
英国 705
154,108
.01
0.77
33
CHINA
PACIFI
C
INSUR
ANCE
-
2601
HK
香港联
合交易
所
香港 6,900
153,260
.52
0.77 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 48 页 共59 页
GR-H
34
CTRIP.
COM
INTER
NA TIO
NAL-A
DR
-
CTRP
US
纳斯达
克证券
交易所
美国 785
145,788
.78
0.73
注：以上证 券代码采 用当地市 场代码。
8.4.2 期 末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权益 投资
明细
本基金本报 告期末未 持有积极 投资的权 益投资。
8.5 报告 期内权益投资 组合的重大 变动
8.5.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的权益投 资明细
金额单位： 人民币元
序号
公司名称（ 英
文）
证券代码
本期累计买 入
金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1
V ALE SA-SP
ADR
V ALE US 647,417.56 2.29
2
GEELY
AUTOMOBILE
HOLDINGS LT
175 HK 365,067.19 1.29
3
YUM CHINA
HOLDINGS
INC
YUMC US 316,975.93 1.12
4
NEW
ORIENTAL
EDUCATIO-SP
ADR
EDU US 258,992.81 0.92
5
AAC
TECHNOLOGI
ES HOL
2018 HK 251,177.11 0.89
6
EVERGRANDE
REAL ESTA TE
GROUP
3333 HK 250,978.25 0.89
7
SUNNY
OPTICAL
TECH
2382 HK 195,483.64 0.69
8
TENCENT
HOLDINGS
700 HK 168,850.33 0.60 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 49 页 共59 页
LTD
9
GAZPROM
OAO-SPON
ADR
OGZD LI 133,603.90 0.47
10
LUKOIL
OAO-SPON
ADR
LKOD LI 128,692.92 0.46
11
SBERBANK-SP
ONSORED
ADR
SBER LI 127,771.90 0.45
12
ITAU
UNIBANCO
HLDNG-PREF
ADR
ITUB US 121,599.39 0.43
13
PING AN
INSURANCE
GROUP CO-H
2318 HK 101,476.99 0.36
14
ALIBABA
GROUP
HOLDING-SP
ADR
BABA US 99,989.44 0.35
15
BAIDU INC -
SPON ADR
BIDU US 97,585.31 0.35
16
CHINA
MOBILE LTD
941 HK 94,773.51 0.34
17
BANCO
BRADESCO-A
DR
BBD US 89,288.15 0.32
18
INFOSYS
TECHNOLOGI
ES-SP ADR
INFY US 82,499.87 0.29
19
AMBEV
SA-ADR
ABEV US 79,535.73 0.28
20
HDFC BANK
LTD-ADR
HDB US 64,760.19 0.23
注：1、“买入金 额”按买入 成交金额（ 成交单价乘 以成交数量）填 列，不考虑 相关交易费
用。
2、本基金对 以上证券 代码采用 当地市场 代码。
8.5.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的权益投 资明细
金额单位： 人民币元
序号
公司名称（ 英
文）
证券代码
本期累计卖 出
金额
占期初基金 资
产净值比例招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 50 页 共59 页
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS
LTD
700 HK 1,916,257.93 6.78
2
ALIBABA
GROUP
HOLDING-SP
ADR
BABA US 1,647,013.88 5.82
3
INDUSTRIAL
&
COMMERCIAL
BK OF
CHINA-H
1398 HK 487,566.67 1.72
4
LUKOIL
OAO-SPON
ADR
LKOD LI 352,312.41 1.25
5
CHINA
MOBILE LTD
941 HK 315,588.59 1.12
6
CHINA
CONSTRUCTI
ON BANK-H
939 HK 308,414.93 1.09
7
V ALE SA-SP
ADR
V ALE US 296,688.76 1.05
8
INFOSYS
TECHNOLOGI
ES-SP ADR
INFY US 287,545.94 1.02
9
BAIDU INC -
SPON ADR
BIDU US 265,782.40 0.94
10
ITAU
UNIBANCO
HLDNG-PREF
ADR
ITUB US 243,055.73 0.86
11
GAZPROM
OAO-SPON
ADR
OGZD LI 242,943.73 0.86
12
JD.COM
INC-ADR
JD US 242,620.34 0.86
13
PING AN
INSURANCE
GROUP CO-H
2318 HK 234,930.73 0.83
14
EVERGRANDE
REAL ESTA TE
GROUP
3333 HK 225,102.49 0.80
15 RELIANCE RIGD LI 208,577.91 0.74 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 51 页 共59 页
INDS-SPONS
GDR 144A
16
SBERBANK-SP
ONSORED
ADR
SBER LI 205,030.71 0.72
17
BANCO
BRADESCO-A
DR
BBD US 190,549.05 0.67
18
ULTRAPAR
PARTICPAC-SP
ON ADR
UGP US 184,265.01 0.65
19 CITIC LTD 267 HK 178,254.65 0.63
20 CNOOC LTD 883 HK 165,374.32 0.58
注：1、“卖出金 额”按卖出 成交金额（ 成交单价乘 以成交数量）填 列，不考虑 相关交易费
用。
2、本基金对 以上证券 代码采用 当地市场 代码。
8.5.3 权益 投资的买入成 本总额及卖 出收入总额
金额单位： 人民币元
买入成本（ 成交）总 额 4,201,248.78
卖出收入（ 成交）总 额 10,801,994.48
注：“买入 成本”、 “卖出收 入”均按 买卖成交 金额 （成交单价乘 以成交数 量） 填列， 不考
虑相关交易 费用。
8.6 期末 按债券信用等 级分类的债 券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有 资产 支持证券 。
8.8 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前 五名债券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 52 页 共59 页
8.10 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 十名基金投资 明细
本基金本报 告期末未 持有基金 。
8.11 投资 组合报告附注
8.11.1
报告期内基 金投资的 前十名证 券除 CHINA CONSTRUCTION BANK-H（证券 代码 939 HK ）外
其 他证券 的发 行主体 未有被 监管部 门立 案调查 ，不存在 报告编 制日 前一年 内受到 公开谴 责 、
处罚的情形 。
根据发布的 相关公告 ，该证券 发行人在 报告期内 多次 受到监管机 构的处罚 。
对 上述 证券的 投资 决策 程序的 说明 ：本基 金为 指数 型基 金， 因复制 指数 被动 持有， 上
述证券的投 资决策程 序符合相 关法律法 规和公司 制度 的要求。
8.11.2
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
8.11.3 期末 其他各项资产 构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 1,461,001.92
3 应收股利 43,849.71
4 应收利息 73.19
5 应收申购款 13,155.75
6 其他应收款 411,792.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,929,872.57
8.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
8.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
8.11.5.1 期末 指数投资前十 名股票中存 在流通受限 情况的说 明
本基金本报 告期末指 数投资前 十名股票 中不存在 流通 受限的情况 。
8.11.5.2 期末 积极投资前五 名股票中存 在流通受限 情况的说 明
本基金本报 告期末未 持有积极 投资的权 益投资。 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 53 页 共59 页
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有
人户
数
（户
）
户均持有的 基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,46
4
8,679.99 3,400.00 0.02% 21,384,097.43 99.98%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 朱弘 301,917.00 9.39%
2 陈建霞 245,000.00 7.62%
3 刘海龙 130,000.00 4.04%
4 邵常红 129,531.00 4.03%
5 刘悦 114,500.00 3.56%
6 冯金涛 107,200.00 3.33%
7 马兴云 96,500.00 3.00%
8 马迪 90,000.00 2.80%
9 姚晓琴 66,000.00 2.05%
10 陈致同 63,928.00 1.99%
注：持有人 为场内持 有人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员持
有本基金
12,536.63 0.0586%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门负责 人及 本基金基金 经理未持 有本基金 。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2011 年 2 月 11 日) 基金 份额总额 436,572,159.14 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 54 页 共59 页
本报告期期 初基金份 额总额 27,591,748.68
本报告期基 金总申购 份额 14,287,522.18
减：报告期 基金总赎 回份额 20,491,773.43
本报告期期 间基金拆 分变动份 额（份额 减少以"-" 填列 ） -
本报告期期 末基金份 额总额 21,387,497.43
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
招商基金第五届 监事会监事周 松先生因工 作原因辞任 公司监事会监事 职务。2018 年 2
月12 日，经招 商基金管 理有限 公司股东 会2018 年第 一次会议审 议通过， 选举彭家 文先生担
任公司第五 届监事会 监事。
2018 年 7 月 23 日，经招 商基金管 理有限公 司第五届 董事会 2018 年第五 次会议审 议通
过，增选金 旭女士为 公司第五 届董事会 副董事长 。
报告期内，2018 年 8 月，刘连舸 先生担任 中国银行 股份有限公 司行长职 务。上述 人事
变动已按相 关规定备 案、公告 。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的重大 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期基 金投资策 略无改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本 基金的审 计事务所 无变化， 目前德勤 华永 会计师事务 所 （特殊普 通合伙） 已
为 本基金提 供审计服 务 8 年， 本报告期 应支付给 德勤 华永会计师 事务所 （特 殊普通合 伙） 的
报酬为人民 币 30,000.00 元。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 55 页 共59 页
本 报告 期，基 金管 理人 没有受 到监 管部门 的稽 查或 处罚 ，亦 未收到 关于 基金 管理人 的
高 级管 理人员 、托管 人的 托管业 务部门 及其 高级管 理人 员受 到监管 部门的 稽查 或处罚 的书
面通知或文 件。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
BOCI
SECURIT
EIS LTD
1 6,579,915.05 43.86% 9,870.02 58.33% -
Scotia 1 6,464,494.60 43.09% 6,464.40 38.20% -
Morgan
Stanley
1 1,958,833.61 13.06% 587.50 3.47% -
注：1、基金交易 佣金根据券 商季度综合 评分结果给 予分配，券商综 合评分根据 研究报告质
量 、路 演质量 、联合 调研 质量以 及销售 服务 质量打 分， 从多 家服务 券商中 选取 符合法 律规
范经营的综 合能力靠 前的券商 给与佣金 分配，季 度评 分和佣金分 配分别由 专人负责 。
2、此处股票交易 包括股票、 存托凭证交 易；佣金指 本基金通过单一 券商进行股 票、基
金等交易而 合计支付 该券商的 佣金合计 。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
本基金本报 告期无租 用证券公 司交易单 元进行其 他证 券投资的情 况。
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露
日期
1
招商基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增值
税的提示性 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-02
2
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）增加上海云湾 投资为代 销机构的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-10
3
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-11
4
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金
(LOF)2017 年第 4 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-19
5 关于招商基 金旗下部 分基金增 加基煜为 代销机 中国证券报 、证券时 2018-02-12 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 56 页 共59 页
构并参与其 费率优惠 活动的公 告 报、上海证 券报
6
招商基金旗 下部分基 金增加上 海挖财为 代销机
构的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-08
7
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）修订基金合同 的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
8
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
托管协议（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
9
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
基金合同（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
10
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
更新的招募 说明书摘 要（二零 一八年第 一号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-26
11
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
更新的招募 说明书（ 二零一八 年第一号 ）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-26
12
关于招商基 金旗下部 分基金继 续参加中 国工商
银行个人电 子银行基 金申购费 率优惠活 动的公
告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-28
13
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-28
14
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
2017 年度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
15
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
2017 年度报 告摘要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
16
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-31
17
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金参与
东海证券申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-04-02
18
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金
(LOF)2018 年第 1 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-04-23
19
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-05-04
20
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-05-22
21
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-05-26
22
招商基金管 理有限公 司关于降 低旗下基 金在招
商银行定期 定额投资 最低限额 的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-05-29
23
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-27 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 57 页 共59 页
24
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-30
25
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-03
26
招商基金旗 下部分基 金增加济 安财富为 代销机
构及开通定 投和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-10
27
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金
(LOF)2018 年第 2 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-19
28
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-22
29
招商基金旗 下部分基 金增加肯 特瑞财富 为代销
机构的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-22
30
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金
(LOF)2018 年半 年度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
31
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金
(LOF)2018 年半 年度报告 摘要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
32
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-29
33
关于招商基 金旗下部 分基金增 加东方财 富证券
为代销机构 并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-03
34
关于招商基 金旗下部 分基金增 加万得为 代销机
构并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-18
35
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-20
36
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
更新的招募 说明书摘 要（二零 一八年第 二号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-21
37
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金（LOF ）
更新的招募 说明书（ 二零一八 年第二号 ）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-21
38
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司 手 机银行渠 道基
金申购及定 期定额投 资手续费 率优惠的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-29
39
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-12
40
关于招商基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参与
广发证券定 期定额申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-15
41
招商标普金 砖四国指 数证券投 资基金
(LOF)2018 年第 3 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-24 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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42
招商基金旗 下部分基 金增加奕 丰金融为 代销机
构并开通定 投业务的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-11-12
43
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-11-19
44
关于暂停招 商标普金 砖四国指 数证券投 资基金
（LOF ）申购( 含定 期定额投 资) 和 赎回业务 的
公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-05
45
招商基金旗 下部分基 金增加百 度百盈为 代销机
构及参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-07
46
招商基金旗 下部分基 金增加腾 安基金为 代销机
构及开通定 投和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-15
47
关于招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金
（LOF ）2018 年境外主要 市场节假 日暂停申 购
( 含定期定 额投资) 和赎回 业务的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-21
48
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金参加
中国工商银 行 “2019 倾 心回馈” 基 金定投优 惠
活动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-28
49
关于招商基 金管理有 限公司参 加中国邮 储银行
个人网上银 行和手机 银行基金 前端申购 费率优
惠活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-28
§12 备 查 文件 目录
12.1 备查 文件目录
1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件；
2 、中 国证 券监 督管理 委员 会批 准招 商标普 金砖 四国指 数证 券投 资基金(LOF)设立 的 文
件；
3、《招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金(LOF) 基金 合同》；
4、《招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金(LOF) 托管 协议》；
5、《招商标 普金砖四 国指数证 券投资基 金(LOF) 招募 说明书》；
6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
12.2 存放 地点
招商基金管 理有限公 司
地址：中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦 招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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12.3 查阅 方式
上 述文 件可在 招商 基金 管理有 限公 司互联 网站 上查 阅， 或者 在营业 时间 内到 招商基 金
管理有限公 司查阅。
投资者对本 报 告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。
客户服务中 心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管 理有限公 司
2019 年 3 月 28 日
