招商中 证大宗 商品 股票 指数证 券投 资
基金(LOF)2018 年度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 招商 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日
招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗 漏， 并对其 内容的 真实 性、准 确性和 完整 性承担 个别 及连 带责任 。本年 度报 告已经 三分
之二以上独 立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于2019 年3 月27 日复核
了 本报告 中的 财务指 标、净 值表现 、利 润分配 情况、财 务会计 报告 、投资 组合报 告等内 容 ，
保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不 代 表其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。
本报告财务 资料已经 审计，毕 马威华振 会计师事 务所 （特殊普通合 伙） 为本基 金出具了
2018 年度无 保留意见 的审计报 告，请投 资者注意 阅读 。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示............................................................................................................................ 1
1.2 目录.................................................................................................................................... 2
§2 基金简介..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ................................................................................................ 4
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务 指标、基 金净值表 现及利润 分配情 况 ..................................................................... 5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ........................................................................................ 8
§4 管理人报 告 ................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 ............................................................................................ 8
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 .................................................. 10
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 .............................................................. 10
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 .............................................. 11
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 .............................................. 12
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 .............................................................. 12
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序 等 事项的说 明 .......................................................... 13
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 .............................................................. 14
4.9 报告期内 基金持 有人数或 基金资产 净值预警 说明 ...................................................... 14
§5 托管人报 告 ............................................................................................................................... 14
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 .................................................................. 14
5.2 托 管 人 对报 告 期 内本 基 金 投资 运 作遵 规 守 信、 净值 计 算 、 利润 分 配 等情 况 的 说明
................................................................................................................................................ 14
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 .................. 14
§6 审计报告................................................................................................................................... 15
§7 年度财务 报表 ........................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 ...................................................................................................................... 17
7.2 利润表.............................................................................................................................. 18
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .................................................................................. 20
7.4 报表附注.......................................................................................................................... 21
§8 投资组合 报告 ........................................................................................................................... 44
8.1 期末基金 资产组 合情况 .................................................................................................. 44
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 .................................................................................. 44
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序 的 所有股票投 资明细 ...................... 46
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .............................................................................. 48
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .......................................................................... 50
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 .................. 50
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ...... 50 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ...... 50
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 .................. 50
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 ........................................................ 50
8.11 报告期末本 基金投 资的国 债 期货交易 情况说明 ........................................................ 51
8.12 投资组 合报告附 注 ........................................................................................................ 51
§9 基金份额 持有人信 息 ............................................................................................................... 52
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ...................................................................... 52
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .......................................................................................... 52
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .......................................................... 52
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 .......................... 53
§ 10 开放式 基金份额 变动 ............................................................................................................. 53
§ 11 重大事件揭 示 ......................................................................................................................... 53
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ............................................................................................ 53
11.2 基金管理人 、基金 托 管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ............................ 53
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 ................................................ 53
11.4 基金投资策 略的改 变 .................................................................................................... 53
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 ........................................................................ 54
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 ........................................ 54
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .................................................................... 54
11.8 其他重大事 件 ................................................................................................................ 55
§ 12 备查文 件目录 ......................................................................................................................... 57
12.1 备查文 件目 录 ................................................................................................................ 58
12.2 存放地 点 ........................................................................................................................ 58
12.3 查阅方 式 ........................................................................................................................ 58
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§2
基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金(LOF)
基金简称 招商中证商 品指数基 金
场内简称 大宗商品
基金主代码 161715
交易代码 161715
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年 6 月 28 日
基金管理人 招商基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 40,225,743.65 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2017 年 7 月 14 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金进行 被动式指 数化投资 ，通过严 格的投资 纪律 约束和数量 化的风
险管理手段 ，实现对 标的指数 的有效跟 踪，获得 与标 的指数收益 相似的
回报。本基 金的投资 目标是保 持基金净 值收益率 与业 绩基准日均 跟踪偏
离度的绝对 值不超过 0.35% ，年跟踪 误差不超 过 4% 。
投资策略
本基金以中 证大宗商 品股票指 数为标的 指数，采 用完 全复制法， 按照标
的指数成份 股组成及 其权重构 建基金股 票投资组 合， 进行被动式 指数化
投资。股票 投资组合 的构建主 要按照标 的指数的 成份 股组成及其 权重来
拟合复制标 的指数， 并根据标 的指数成 份股及其 权重 的变动而进 行相应
调整，以复 制和跟踪 标的指数 。本基金 的投资目 标是 保持基金净 值收益
率与业绩基 准日均跟 踪偏离度 的绝对值 不超过 0.35% ， 年跟踪误差 不超过
4% 。
业绩比较基 准
中证大宗商 品股票指 数收益率 ×95％＋ 商业银行 活期 存款利率（ 税后）
×5%
风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ，具有较 高风险、 较高预期 收益 的特征。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 潘西里 郭明
联系电话 0755－83196666 （010）66105799
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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客户服务电 话 400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 （010）66105798
注册地址
深圳市福田 区深南大 道
7088 号
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
办公地址
中国深圳深 南大道
7088 号招商 银行大厦
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 李浩 易会满
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称
中国证券报 、证券时 报、上海 证券
报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.5
其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
毕马威华振 会计师事 务所（特
殊普通合伙 ）
中国北京市 东长安街 1 号 东方广场 东二办
公楼八层
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
单位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -11,585,240.60 24,138,960.93 11,770,902.87
本期利润 -25,377,589.36 24,565,672.54 -6,289,094.96
加权平均基 金份额本 期利润 -0.4900 0.1618 -0.0224
本期加权平 均净值利 润率 -51.83% 15.29% -2.34%
本期基金份 额净值增 长率 -36.50% 12.38% -0.87%
3.1.2 期末数 据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 -5,638,694.42 22,137,575.70 33,153,501.58
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1402 0.2730 0.1519
期末基金资 产净值 28,913,834.43 91,775,998.58 225,246,729.42
期末基金份 额净值 0.7188 1.1320 1.0320
3.1.3 累计期 末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累 计净值增 长率 -16.34% 31.74% 17.23% 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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注：1、基金业绩 指标不包括 持有人认（ 申）购或交 易基金的各项费 用，计入费 用后实际收
益水平要低 于所列数 字；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
3、期末可供分配 利润，采用 期末资产负 债表中未分 配利润与未分配 利润中已实 现部分
的孰低数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -13.18% 1.61% -13.08% 1.60% -0.10% 0.01%
过去六个月 -19.78% 1.41% -19.02% 1.40% -0.76% 0.01%
过去一年 -36.50% 1.38% -34.52% 1.39% -1.98% -0.01%
过去三年 -29.26% 1.50% -30.22% 1.50% 0.96% 0.00%
过去五年 7.56% 1.85% 6.46% 1.75% 1.10% 0.10%
自基金合同
生效起至今
-16.34% 1.76% -18.79% 1.69% 2.45% 0.07%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效/ 自 基 金 转 型 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同
期业 绩比较基准收 益率变动的 比较 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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3.2.3 过去 五年以来基金 每年净值增 长率及其与 同期业绩 比较基准收益 率的比较 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
本基金过去 三年未进 行利润分 配。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
招商基金管 理有限公 司于 2002 年 12 月27 日经 中国 证监会 【2002 】 100 号文 批准设立 。
目 前， 公司注 册资 本金 为人民 币 13.1 亿 元，招 商银行 股份 有限公 司持 有公 司全部 股权 的
55% ，招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。
招 商基 金管理 有限 公司 首批获 得企 业年金 基金 投资 管理 人资 格、基 本养 老保 险基金 投
资管理资格；2004 年获得全 国社保基金 投资管理人 资格；同时拥有 QDII( 合格 境内机构 投
资者)资格、 专户理财 （特定客 户资产管 理计划 ）资 格。
2018 年获奖 情况如下 ：
债券投资能 力五星基 金公司· 海通证券 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （二级债） （招商
安瑞进取债 券） 《中 国基金报 》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商安
心收益债券 ） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商信
用添利债券 （LOF ）） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年“ 最 佳固定收益 基 金管理 人” 《中 国
基金报》
明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 （招 商安瑞进取 债券）《 证券时报 》
明星基金奖 ·五年持 续回报普 通债券型 明星基金 （招 商产业债券 ）《证券 时报》
明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金（招商 丰融 混合）《证 券时报》
Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名（招商 安心收益 债券）
金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 （招 商产业债券 ）《中国 证券报》
金基金奖· 五年期债 券基金奖 （招商产 业债券） 《 上海证券报 》
公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金 管 理公司奖《 上海证券 报》
公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 （金 旭）《上海 证券报》
致敬基金20 年·基金 行业领军 人物奖（ 金旭） 《新 浪》
致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》
致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》
金牛奖·三 年期海外 金牛私募 投资经理 （多策略 ）《 中国证券报 》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 中国 AI 金 融先锋榜 《证 券时报》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 年 中国智能 投顾新锐 榜《 证券时报》
金帆奖·2018 年度基 金管理公 司《21 世 纪经济 报道 》
2018 年度教 育扶贫先 锋企业《 国际金融 报》
金鼎奖·最 具潜力基 金公司《 每日经济 新闻》
离岸中资基 金大奖· 最具创意 产品·香 港中资基 金业 协会、彭博
中国网金融 扶贫先锋 榜·中国 网精准扶 贫先锋机 构《 中国网》
金砖奖·最 佳资产配 置奖《南 方都市报 》
金禧奖·2018 最佳基 金投研团 队《投资 时报》
腾讯理财通 金企鹅奖 ·最佳债 券基金奖 ·腾讯、 晨星
中国金融金 领带奖· 年度卓越 海外投资 基金《华 尔街 见闻》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·卓越影 响力基 金公 司《界面· 财联社》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·最佳互 联网金 融服 务基金公司 《界面· 财联社》
金蝉奖·2018 年度基 金管理 公 司《华夏 时报》 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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基情20 年最 受欢迎基 金公司· 东方财富 、天天 基金
天天基金6 周年定投 榜·东方 财富、天 天基金
2018 年东方 风云榜连 续三年稳 回报基金 ·东方财 富、 天天基金
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
侯昊
本基金
基金经
理
2017 年 9
月 5 日
- 9
男，硕士。2009 年 7 月加入招 商基金管
理有限公司 ， 曾任 风险管理 部风控经 理，
量化投资部 助理投资 经理、投 资经理，
现任量化投 资部副总 监兼招商 中证白酒
指数分级证 券投资基 金、招商 国证生物
医药指数分 级证券投 资基金、 招商深证
100 指数证券 投资基 金、招商 央视财经
50 指数证券 投资基金 、招商中 证大宗商
品股票指数 证券投资 基金(LOF) 、 招 商中
证煤炭等权 指数分级 证券投资 基金、招
商中证银行 指数分级 证券投资 基金基金
经理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 声明：在 本报告期 内，本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基
金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定
以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定，本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运
用 基金 资产， 在严格 控制 风险的 前提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有
关法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
基金管理人 根据 《中华人 民共和国 证券投资 基金法》 、 《公开募集证 券投资基 金运作管
理办法》和《证 券投资基金 管理公司公 平交易制度指 导意见》（2011 年修订） 的规定，制
定了 《招商基 金管理有 限公司公 平交易管 理办法》 ， 对投资决策 的内部控 制、交易 执行的内招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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部控 制 、公平 交易实 施情 况的监 控与检 查稽 核、异 常交 易的 监控等 进行了 规定 。为保 证各
投 资组 合在投 资信息 、投 资建议 和实施 投资 决策方 面享 有公 平的机 会，基 金管 理人合 理设
置 了各 类资产 管理业 务之 间以及 各类资 产管 理业务 内部 的组 织结构 ，建立 了科 学的投 资决
策 体系 ，加强 交易执 行环 节的内 部控制 ，并 通过工 作制 度、 流程和 技术手 段保 证公平 交易
原 则的 实现。 同时， 通过 对投资 交易行 为的 监控、 分析 评估 和信息 披露来 加强 对公平 交易
过程和结果 的监督。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程， 确保 各投资 组合 享有 公平的 投
资 决策机 会。 基金管 理人建 立了所 有组 合适用 的投资对 象备选 库， 制定明 确的备 选库建 立 、
维 护程 序。基 金管理 人拥 有健全 的投资 授权 制度， 明确 投资 决策委 员会、 投资 总监、 投资
组 合经理 等各 投资决 策主体 的职责 和权 限划分 ，投资组 合经理 在授 权范围 内可以 自主决 策 ，
超 过投 资权限 的操作 需要 经过严 格的审 批程 序。基 金管 理人 的相关 研究成 果向 内部所 有投
资组合开放 ，在投资 研究层面 不存在各 投资组合 间不 公平的问题 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ，严 格禁止 可能 导致 不公平 交
易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资 策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反
向 交易 ，基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据， 并留存 记录备 查， 完全按 照有
关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。
本 报告 期内， 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 。
报 告期 内，公 司所有 投资 组合参 与的交 易所 公开竞 价同 日反 向交易 成交较 少的 单边交 易量
超过该证券当日 成交量的 5% 的情形，在 指数型投资 组合与主动型投 资组合之间 发生过五次 ，
原 因是 指数型 投资组 合为 满足投 资策略 需要 而发生 反向 交易 。报告 期内未 发现 有可能 导致
不公平交易 和利益输 送的重大 异常交易 行为。
4.4 管理 人对 报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报 告期 内，从 国内 宏观 经济数 据来 看，经 济增 速放 缓， 货币 政策前 期较 紧后 期略有 放
松。报告期内 A 股普跌，从 行业来看， 休闲服务、 银行、食品饮料 、农林牧渔 、计算机等
行 业板 块跌幅 相对较 小， 电子、 有色金 属、 传媒、 综合 、轻 工制造 等行业 板块 跌幅较 大。
本基金的基 准指数大 宗商品指 数报告期 内下跌 36.06% 。
关于本基金 的运作， 股票仓位 维持在 94.5% 左右 的水 平，基本完 成了对基 准的跟踪 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 12 页 共58 页
报告期内， 本基金份 额净值增 长率为-36.50% ， 同期 业绩基准增 长率为-34.52% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
1、报告期欧 洲经济增 速放缓， 美国经济 逐步见 顶。 从数据上看 ，美国12 月 制造业PMI
回 落至 54.1% ，大幅 低于 预期， 新订 单指 数显著 回落， 显示 出企业 部门 面临 较大的 下行 压
力。欧元区 通胀小幅 下行，制 造业 PMI 连 续五个 月下 跌，制造业 整体 在 2018 年以弱 势收尾。
展望 2019 年 ，在贸 易摩 擦可能 蔓延 、地 缘局势 面临升 级的 背景下 ，全 球经 济面临 下行 压
力。
2、国内2018 全年GDP 增长6.6% ，比2017 年下行0.2% ，分季度来 看，GDP 一季度同 比
增长6.8%， 二季度同 比增长6.7% ，三季 度同比增 长6.5% ，四季度 同比增长6.4%，全 年经济
增 速缓 慢下行 。分项 来看 ，拉动 经济的 三驾 马车中 投资 增速 放缓， 消费延 续下 行，进 出口
受中美贸易 摩擦影响 增速低于 2017 年，当 前经济仍 旧面临下行 压力，政 策效果暂 未显现。
展望 2019 年， 房地产投 资与消费 仍有下行 压力，出 口依然受牵 制，在此 背景下， 经济进一
步下滑的压 力依然存 在，后续 期待财政 政策进一 步发 挥作用。
3、报告期内受国 内金融去杠 杆的影响， 资本市场的 信用风险持续上 升，高杠杆 及融资
依 赖型 公司股 价显著 回落 ，而另 一方面 在中 美贸易 摩擦 影响 下，电 子行业 受较 大影响 全年
跌幅较大， 有色金属 板块则受 到国内经 济下行压 力的 影响，跌幅 靠前。整 体来看 2018 年 A
股普跌，并多次 探底，当前 A 股整体估 值水平处于 底部区域，横向 与国际比较 亦有较大优
势，长期来 看具有较 大配置价 值。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
报 告期 内，本 基金 管理 人本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、合 法经 营和保 障基 金持 有人利 益
的 原则 ，经营 管理和 业务 运作稳 健、合 规， 基金的 投资 、 交 易、后 台等运 作规 范有序 。基
金 管理 人的风 险管理 及合 规控制 部门依 据独 立、客 观、 公正 的原则 ，主要 从以 下几个 方面
进一步加强 了公司内 部控制和 基金投资 风险管理 工作 ：
1、公司实施了员 工全面培训 和形式多样 的专题培训 ，包括不定期推 送监管动态 和风险
案 例， 持续整 理风险 点录 入系统 定期推 送， 定期或 不定 期组 织法规 考试， 不定 期开展 各类
合规主题培 训等，丰 富培训形 式，不断 提升员工 合规 与风控意识 ；
2、公司合规风控 部门通过事 中合规控制 系统、事后 投资风险管理系 统、风险管 理模型
等对基金投 资合规情 况及风险 情况进行 严格的内 部监 控和管理；
3、定期稽核方面 ，除了每季 度会对各业 务领域进行 一次全面的稽核 ，并向监管 部门提
交 季度 监察稽 核报告 之外 ，公司 合规部 门还 根据监 察稽 核计 划，对 公司的 关键 业务部 门及
业务流程进 行了专项 稽核和检 查； 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 13 页 共58 页
4、根据法律法规 的更新及业 务的发展变 化情况，公 司各业务部门对 相关内部控 制制度
提 出修 改意见 和建议 ，并 关注内 部控制 制度 的健全 性和 有效 性，进 一步完 善了 公司内 控制
度体系，更 好的防范 法律风险 和合规风 险。
报 告期 内，本 基金 的投 资运作 符合 国家相 关法 律法 规、 监管 部门的 有关 规定 以及公 司
相 关制 度的规 定。本 基金 的投资 目标、 投资 决策依 据和 投资 管理程 序均符 合 相 关基金 合同
和 招募 说明书 的约定 ，未 发现重 大异常 交易 、利益 输送 、内 幕交易 及其他 有损 基金投 资者
利 益的 情形。 报告期 内， 本基金 若曾因 市场 波动、 申购 赎回 等原因 出现了 相关 投资比 例限
制 被动 突破的 情形， 均在 法规规 定的时 间内 完成了 调整 ，符 合法律 法规和 基金 合同的 规定
和 要求 。报告 期内， 本基 金未出 现因权 证未 行权、 可转 债未 及时卖 出或转 股等 有损基 金份
额 持有 人利益 的投资 失误 行为。 本基金 管理 人承诺 将一 如既 往本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的
原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 规 范 经 营 、 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利
益。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序 等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、基金合 同以及 《招商 基金管理
有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。 基金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务，执
行 基金 估值政 策。另 外， 公司设 立由投 资和 研究部 门、 风险 管理部 、基金 核算 部、法 律合
规部负责人和基 金经理代表 组成的估值 委员会 。公 司估值委员会的 相关成员均 具备相应的
专业胜任能力和 相关工作经 历。公司估 值委员会主 要 负责制定 、修订 和完善基金 估值政策
和程序，定 期评价现 有估值政 策和程序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。
投 资和 研究部 门以 及基 金核算 部共 同负责 关注 相关 投资 品种 的动态 ，评 判基 金持有 的
投 资品 种是否 处于不 活跃 的交易 状态或 者最 近交易 日后 经济 环境发 生了重 大变 化或证 券发
行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件 ，从 而确定 估值 日需 要进行 估值测 算或 者调整 的投
资 品种 ；投资 和研究 部门 定期审 核公允 价值 的确认 和计 量； 研究部 提出合 理的 数量分 析模
型 对需 要进行 估值测 算或 者调整 的投资 品种 进行公 允价 值定 价与计 量并定 期对 估值政 策和
程 序进 行评价 ，以保 证其 持续适 用；基 金核 算部定 期审 核估 值政策 和程序 的一 致性， 并负
责 与托 管行沟 通估值 调整 事项； 风险管 理部 负责估 值委 员会 工作流 程中的 风险 控制； 法律
合 规部 负责日 常的基 金估 值调整 结果的 事后 复核监 督工 作； 法律合 规部与 基金 核算部 共同
负责估值调 整事项的 信息披露 工作。
基 金经 理代表 向估 值委 员会提 供估 值参考 信息 ，参 与估 值政 策讨论 ；对 需采 用特别 估
值 程序 的证券 ，基金 及时 启动特 别估值 程序 ，由公 司估 值委 员会集 体讨论 议定 特别估 值方
案，咨询会 计事务所 的专业意 见，并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 14 页 共58 页
本 基金 管理人 参与 估值 流程各 方之 间不存 在任 何重 大利 益冲 突。截 止报 告期 末本基 金
管 理人 已与中 央国债 登记 结算有 限责任 公司 、中证 指数 有限 公司签 署服务 协议 ，由其 按约
定提供相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根 据相 关法律 法规 的规 定和基 金合 同的约 定， 以及 本基 金的 实际运 作情 况， 本基金 报
告 期未 进行利 润分配 。在 符合分 红条件 的前 提下， 本基 金已 实现尚 未分配 的可 供分配 收益
部分，将严 格按照基 金合同的 约定适时 向投资者 予以 分配。
4.9 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
本 基金 存在连 续六 十个 工作日 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形， 相关 解决 方案已 经
上报证监会 。
§5
托管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
2018 年，本 基金托管 人在对招 商中证大 宗商品股 票指 数证券投资 基金 （LOF） 的托管过
程中，严格 遵守 《证券 投资基金 法》 及其他 法律法规 和基金合同 的有关规 定，不存 在任何损
害基金份额 持有人利 益的行为 ，完全尽 职尽责地 履行 了基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的说 明
2018 年，招 商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金 （LOF） 的管 理人—— 招商基 金管理
有限公司在招商 中证大宗商 品股票指数 证券投资基 金 （LOF ）的投资 运作、基金资 产净值计
算 、基 金份额 申购赎 回价 格计算 、基金 费用 开 支等 问题 上， 不存在 任何损 害基 金份额 持有
人利益的行 为，在各 重要方面 的运作严 格按照基 金合 同的规定进 行。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本 托管 人依法 对招 商基 金管理 有限 公司编 制和 披露 的招 商中 证大宗 商品 股票 指数证 券
投资基金 （LOF ）2018 年 年度报告 中财务指 标、净值 表现、利润 分配情况 、财务会 计报告、
投资组合报 告等内容 进行了核 查，以上 内容真实 、准 确和完整。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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§6
审计 报告
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金(LOF) 全体 基金
份额持有人
审计意见
我们审计了 后附的招 商中证大 宗商品股 票指数证 券投 资
基金(LOF) ( 以 下简称 “招商中 证商品指 数(LOF) 基金 ”)
财务报表， 包括 2018 年 12 月 31 日的资 产负债 表、2018
年度的利润 表、 所有者 权益 ( 基金净 值) 变 动表以及 相关
财务报表附 注。
我们认为 ， 后附 的财务报 表在所有 重大方面 按照中华 人民
共和国财政 部颁布的 企业会计 准则、在 财务报表 附注
7.4.2 中所列 示的中国 证券监督 管理委员 会 ( 以下简称 “中
国证监会” ) 和 中国证券 投资基金 业协会发 布的有关 基金
行业实务操 作的规定 编制 ， 公允 反 映了招商 中证商品 指数
(LOF) 基金 2018 年 12 月 31 日的 财务状况 以及 2018 年度
的经营成果 及基金净 值变动情 况。
形成审计意 见的基础
我们按照中 国注册会 计师审计 准则 ( 以下简称 “审计 准
则”) 的 规定执行 了审计工 作。 审 计报告的 “注册会 计师
对财务报表 审计的责 任” 部分进一 步阐述了 我们在这 些准
则下的责任 。 按照 中国注册 会计师职 业道德守 则， 我 们独
立于招商中 证商品指 数(LOF) 基金 ，并履行 了职业道 德方
面的其他责 任。我们 相信，我 们获取的 审计证据 是充 分、
适当的，为 发表审计 意见提供 了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
招商中证商 品指数(LOF) 基金管理 人招商基 金管理有 限公
司对其他信 息负责。 其他信息 包括招商 中证商品 指数
(LOF) 基金 2018 年年度报 告中涵盖 的信息， 但不包括 财务
报表和我们 的审计报 告。
我们对财务 报表发表 的审计意 见不涵盖 其他信息 ， 我 们也
不对其他信 息发表任 何形式的 鉴证结论 。
结合我们对 财务报表 的审计， 我们的责 任是阅读 其他 信
息， 在此 过程中 ， 考虑其 他信息是 否与财务 报表或我 们在
审计过程中 了解到的 情况存在 重大不一 致或者似 乎存 在
重大错报。
基于我们已 执行的工 作， 如果我们 确定其他 信息存在 重大
错报， 我们应当 报 告该事 实。 在这方面 ， 我 们无任何 事项
需要报告。
管理层和治 理层对财 务报表的 招商中证商 品指数(LOF) 基金管理 人招商基 金管理有 限公招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 16 页 共58 页
责任 司管理层负 责按照中 华人民共 和国财政 部颁布的 企业 会
计准则、 中国证 监会和中 国证券投 资基金业 协会发布 的有
关基金行业 实务操作 的规定编 制财务报 表， 使其实现 公允
反映， 并设计 、 执行 和维护必 要的内部 控制 ， 以使财 务报
表不存在由 于舞弊或 错误导致 的重大错 报。
在编制财务 报表时， 招商中证 商品指数(LOF) 基金管 理人
招商基金管 理有限公 司管理层 负责评估 招商中证 商品 指
数(LOF) 基金的 持续经营 能力，披 露与持续 经营相关 的事
项 ( 如适 用) ， 并运用持 续经营假 设，除非 招商中证 商 品
指数(LOF) 基金 计划进行 清算、终 止运营或 别无其他 现实
的选择。
招商中证商 品指数(LOF) 基金管理 人招商基 金管理有 限公
司治理层负 责监督招 商中证商 品指数(LOF) 基金的财 务报
告过程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我们的目标 是对财务 报表整体 是否不存 在由于舞 弊或 错
误导致的重 大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计意 见的
审计报告 。 合理保 证是高水 平的保证 ， 但并 不能保证 按照
审计准则执 行的审计 在某一重 大错报存 在时总能 发现 。 错
报可能由于 舞弊或错 误导致 ， 如果 合理预期 错报单独 或汇
总起来可能 影响财务 报表使用 者依据财 务报表作 出的 经
济决策，则 通常认为 错报是重 大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判
断，并保持 职业怀疑 。同时， 我们也执 行以下工 作：
(1) 识 别和评估 由于舞弊 或错误导 致的财务 报表重 大 错
报风险， 设计和实 施审计程 序以应对 这些风险 ， 并获 取充
分、 适 当的审计 证据 ， 作为发 表审计意 见的基础 。 由 于舞
弊可能涉及 串通 、 伪造 、 故意 遗漏 、 虚假陈 述或凌驾 于内
部控制之上 ， 未 能发现由 于舞弊导 致的重大 错报的风 险高
于未能发现 由于错误 导致的重 大错报的 风险。
(2) 了 解与审计 相关的内 部控制， 以设计恰 当的审 计 程
序，但目的 并非对内 部控制的 有效性发 表意见。
(3) 评 价招商中 证商品指 数(LOF) 基金 管理人招 商基金 管
理有限公司 管理层选 用会计政 策的恰当 性和作出 会计 估
计及相关披 露的合理 性。
(4) 对 招商中证 商品指数(LOF) 基金管 理人招商 基金管 理
有限公司管 理层使用 持续经营 假设的恰 当性得出 结论 。 同
时， 根据 获取的审 计证据 ， 就可能 导致对招 商中证商 品指
数(LOF) 基金持 续经营能 力产生重 大疑虑的 事项或情 况是
否存在重大 不确定性 得出结论 。 如 果我们得 出结论认 为存
在重大不确 定性 ， 审计准 则要求我 们在审计 报告中提 请报
表使用者注 意财务报 表中的相 关披露； 如果披露 不充 分，
我们应当发 表非无保 留意见 。 我们 的结论基 于截至审 计报
告日可获得 的信息 。 然而 ， 未来的 事项或情 况可能导 致招
商中证商品 指数(LOF) 基 金不能持 续经营。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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(5) 评 价财务报 表的总体 列报、结 构和内容 ( 包 括披 露) ，
并评价财务 报表是否 公允反映 相关交易 和事项。
我们与招商 中证商品 指数(LOF) 基 金管理人 招商基金 管理
有限公司治 理层就计 划 的审计 范围 、 时间安 排和重大 审计
发现等事项 进行沟通 ， 包 括沟通我 们在审计 中识别出 的值
得关注的内 部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 毕马威华振 会计师事 务所( 特殊普通 合伙)
注册会计师 的姓名 奚霞
高朋
会计师事务 所的地址 中国北京市 东长安街 1 号东方 广场东二 办公楼八 层
审计报告日 期 2019 年 3 月 25 日
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 招商中证 大宗商品 股票指数 证券投资 基金(LOF)
报告截止日 ：2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 1,730,578.03 5,310,149.34
结算备付金
15,156.90 5,902.01
存出保证金
18,372.36 44,835.50
交易性金融 资产 7.4.7.2 27,485,489.78 82,796,359.44
其中：股票 投资
27,485,489.78 82,796,359.44
基金 投资
- -
债券 投资
- -
资产 支持证券 投资
- -
贵金 属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
9,250.90 4,075,535.21
应收利息 7.4.7.5 456.05 1,491.48
应收股利
- - 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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应收申购款
10,191.91 154,484.46
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
29,269,495.93 92,388,757.44
负债和所有 者权益 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
37,899.50 304,714.99
应付管理人 报酬
21,007.44 44,579.33
应付托管费
4,201.47 8,915.89
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 12,418.72 53,754.91
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 280,134.37 200,793.74
负债合计
355,661.50 612,758.86
所有者权益 ：
实收基金 7.4.7.9 34,552,528.85 69,638,422.88
未分配利润 7.4.7.10 -5,638,694.42 22,137,575.70
所有者权益 合计
28,913,834.43 91,775,998.58
负债和所有 者权益总 计
29,269,495.93 92,388,757.44
注 ： 报 告 截 止 日 2018 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.7188 元 ， 基 金 份 额 总 额
40,225,743.65 份。
7.2 利润 表
会计主体： 招商中证 大宗商品 股票指数 证券投资 基金(LOF) 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 19 页 共58 页
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期2018 年1 月1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间2017 年
1 月 1 日至 2017 年12
月31 日
一、收入
-24,094,569.11 27,527,027.94
1. 利息收入
25,554.80 80,794.02
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 25,554.80 80,794.02
债券 利息收入
- -
资产 支持证券 利息
收入
- -
买入 返售金融 资产
收入
- -
其他 利息收入
- -
2. 投资收益 （损 失以 “-”
填列）
-10,519,910.01 26,649,943.12
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -11,148,686.98 24,800,455.06
基金 投资收益
- -
债券 投资收益 7.4.7.13 - -
资产 支持证券 投资
收益
7.4.7.13.5 - -
贵金 属投资收 益 7.4.7.14 - -
衍生 工具收益 7.4.7.15 - -
股利 收益 7.4.7.16 628,776.97 1,849,488.06
3. 公允价值 变动收益 （损
失以 “-”号 填列）
7.4.7.17 -13,792,348.76 426,711.61
4. 汇兑收益 （损失以
“ － ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损 失以 “-”
号填列）
7.4.7.18 192,134.86 369,579.19
减：二、费 用
1,283,020.25 2,961,355.40
1. 管理人报 酬 7.4.10.2.1 366,402.34 1,489,324.90
2. 托管费 7.4.10.2.2 73,280.56 319,780.24 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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3. 销售服务 费
- -
4. 交易费用 7.4.7.19 331,810.50 518,987.78
5. 利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产
支出
- -
6. 税金及附 加
- -
7. 其他费用 7.4.7.20 511,526.85 633,262.48
三、利润总 额（亏损 总额
以“- ”号填 列）
-25,377,589.36 24,565,672.54
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以
“- ” 号填列 ）
-25,377,589.36 24,565,672.54
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 招商中证 大宗商品 股票指数 证券投资 基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
69,638,422.88 22,137,575.70 91,775,998.58
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- -25,377,589.36 -25,377,589.36
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-35,085,894.03 -2,398,680.76 -37,484,574.79
其中：1.基 金申购款 92,520,008.62 17,572,741.66 110,092,750.28
2.基 金赎回款 -127,605,902.65 -19,971,422.42 -147,577,325.07
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
- - - 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 21 页 共58 页
“－”号填 列）
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
34,552,528.85 -5,638,694.42 28,913,834.43
项目
上年度可比 期间 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
192,093,227.84 33,153,501.58 225,246,729.42
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- 24,565,672.54 24,565,672.54
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-122,454,804.96 -35,581,598.42 -158,036,403.38
其中：1.基 金申购款 109,766,940.99 32,213,709.50 141,980,650.49
2.基 金赎回款 -232,221,745.95 -67,795,307.92 -300,017,053.87
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
69,638,422.88 22,137,575.70 91,775,998.58
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
____金旭___
____ 欧志明______
____ 何剑 萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
招 商中 证大宗 商品 股票指 数分 级证券 投资 基金 (以 下简 称“ 本基金 ”) 经中国 证券 监
督管理委员会 ( 以下简称“ 中国证监会 ”) 《关于核 准招商中证大宗 商品股票指 数分级证券
投资基金募集的 批复》( 证监 许可 [2012] 283 号文) 批准，由招商基 金管理有限 公司依照
《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 及其 配套规则 和 《招商中证大 宗商品股 票指数分 级证券
投资基 金基 金合同》 发售 ，基金合 同于 2012 年 6 月28 日生效。本 基金为 契约型开 放式，存招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 22 页 共58 页
续期限不定 ，首次设 立募集规 模为 1,063,256,320.96 份基金份额 。本基金 的基金管 理人为
招 商基金 管理 有限公 司，基 金托管 人为 中国工 商银行股 份有限 公司 ( 以下简 称“中 国工 商
银行”) 。
本基金于 2012 年 5 月 21 日至 2012 年 6 月 21 日 募集，募集 期间净认 购资金人 民币
1,063,098,623.47 元 ，认购资 金在募集 期间产生 的利 息人民币157,697.49 元 ，募集的 有效
认购份额及 利息结转 的基金份 额合计 1,063,256,320.96 份。上述募 集资金已 由毕马 威华振
会计师事务 所验证， 并出具了KPMG A (2012) CR No.0019 号验资 报告。
招商中证商 品A 份 额、招商 中证商 品B 份额 于2012 年7 月25 日开始上 市交易。 根据 《基
金合同》 的有关 规定，基 金合同生 效满五年 后，在满 足基金合同 约定的存 续条件下 ，本基金
无 需召 开基金 份额 持有人 大会 ，直接 转换 为上市 开放式 基金 (LOF) ， 基金名 称变更 为“ 招
商中证大宗 商品股票 指数证券 投资基金 (LOF) ” 。原 招商中证商品A 份额和 招商中证 商品B
份额已终止运作 ，全部转换 成招商中证 大宗商品股 票 指数证券投资基 金 (LOF) 的基金份额 ，
转换基准日 为2017 年6 月28 日。 招商中证 大宗商品 股票指数证 券投资基 金 (LOF) 于2017
年 7 月 14 日 开始在深 圳证券交 易所上市 交易。
根据中国证 监会 2017 年 8 月 31 日发布 的 《公开募集 开放式证券 投资基金 流动性风 险管
理规定》(以下简 称“ 《流动 性风险管 理规定》)，对 已经存续的 开放式证 券投资基 金且基金
合同内容不 符合 《流动 性风险管 理规定》 要求的， 应 当在 《流动性 风险管理 规定》 施 行之日
起 6 个月内 予以调整 。根据 《流 动性风险 管理规定》 等法律法规 ，经与基 金托管人 协商一致 ，
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 对 本 基 金 合 同 相 关 条 款 进 行 修 订 。 修 订 后 的 合 同 的 全 部 条 款 已 于
2018 年 3 月31 日起 正式实施 。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 及其配 套规 则、 《招商中证 大宗商品 股票指数
分级证券投 资基金基 金合同》 和 截至报告 期末最新 公 告的 《招商中 证大宗商 品股票指 数证券
投资基金 (LOF) 更新的招 募说明书》 的有关规定， 本基金的投资范 围为具有良 好流动性的
金 融工具 ，包 括中证 大宗商 品股指 数的 成份股 、备选成 份股、 新股 ( 含首次 公开发 行和 增
发) 、 股指期 货、债 券、 债券回 购等固 定收 益投资 品种 以及 法律法 规或中 国证 监会允 许本
基 金投资 的其 他金融 工具 (但 须符合 中国 证监会 的相关 规定) 。本 基金投 资于股 票的资 产
不 低于 基金资 产的 90% ，投资 于中 证大宗 商品 股票指数 成份 股和备 选成 份股的 资产 不低 于
股 票资 产的 90% ；现金 或者到 期日 在一年 以内 的政府债 券的 投资比 例不 低于基 金资 产净 值
的 5% ，其 中， 现金不 包括结 算备 付金、 存出保 证金、 应收 申购款 。 如法律 法规或 中国 证
监 会以 后允许 基金投 资其 他金融 工具， 基金 管理人 在履 行适 当程序 后，可 以将 其纳入 投资
范 围。 本基金 的业 绩比较 基准 为：中 证大 宗商品 股票指 数收 益率×95% ＋商 业银行 活期 存
款利率 (税后) ×5% 。
7.4.2
会计 报表的编制 基础
招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 23 页 共58 页
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以下简称“财政
部”)颁布的企业 会计准则的 要求，同时 亦按照中国 证监会颁布的《 证券投资基 金信息披露
XBRL 模板 第 3 号< 年度报告 和半年度 报告>》 以及中国 证券投资基 金业协会 于 2012 年 11 月
16 日颁布的 《证券投 资基金会 计核算业 务指引》 编制 财务报表。
7.4.3
遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本财务报表符合 财政部颁布的 企业会计准 则及附注 7.4.2 中所列示 的中国证监会 和中
国 证券 投资基 金业协 会发 布的有 关基金 行业 实务操 作的 规定 的要求 ，真实 、完 整地反 映了
本基金 2018 年 12 月31 日的财 务状况、2018 年 度的 经营成果和 基金净值 变动情况 。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金的会 计年度自 公历 1 月1 日至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本 基金 的记账 本位 币为 人民币 ，编 制财务 报表 采用 的货 币为 人民币 。本 基金 选定记 账
本位币的依 据是主要 业务收支 的计价和 结算币种 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
本 基金 在初始 确认 时按 取得资 产或 承担负 债的 目的 ，把 金融 资产和 金融 负债 分为不 同
类 别： 以公允 价值计 量且 其变动 计入当 期损 益的金 融资 产和 金融负 债、应 收款 项、持 有至
到 期投 资、可 供出售 金融 资产和 其他金 融负 债。本 基金 现无 金融资 产分类 为持 有至到 期投
资 和可 供出售 金融资 产。 本基金 现无金 融负 债分类 为以 公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损
益的金融负 债。
本 基金 目前持 有的 股票投 资分 类为以 公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 资 产 负 债 表 中 以 交 易 性 金 融 资 产 列
示。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金 融资 产和金 融负 债在 本基金 成为 相关金 融工 具合 同条 款的 一方时 ，于 资产 负债表 内
确认。
在 初始 确认时 ，金 融资 产及金 融负 债均以 公允 价值 计量 。对 于以公 允价 值计 量且其 变
动 计入 当期损 益的金 融资 产或金 融负债 ，相 关交易 费用 直接 计入当 期损益 ；对 于其他 类别
的金融资产 或金融负 债，相关 交易费用 计入初始 确认 金额。
初始确认后 ，金融资 产和金融 负债的后 续计量如 下： 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 24 页 共58 页
- 以公 允价值 计量 且其 变动计 入当 期损益 的金 融资 产和 金融 负债以 公允 价值 计量， 公
允价值变动 形成的利 得或损失 计入当期 损益。
- 应收款项 以实际利 率法按摊 余成本计 量。
- 除以 公允价 值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融 负债 以外 的金融 负债 采用 实际利 率
法按摊余成 本进行后 续计量。
满足下列条 件之一时 ，本基金 终止确认 该金融资 产：
- 收取该金 融资产现 金流量的 合同权利 终止；
- 该金 融资产 已转 移， 且本基 金将 金融资 产所 有权 上几 乎所 有的风 险和 报酬 转移给 转
入方；
- 该金 融资产 已转 移， 虽然本 基金 既没有 转移 也没 有保 留金 融资产 所有 权上 几乎所 有
的风险和报 酬，但是 放弃了对 该金融资 产控制。
金 融 资 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的 ， 本 基 金 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损
益：
- 所转移金 融资产的 账面价值
- 因转移而 收到的对 价
金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 的 ， 本 基 金 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 其 一 部
分。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
除特别声明 外，本基 金按下述 原 则计量 公允价值 ：
公 允价 值是指 市场 参与 者在计 量日 发生的 有序 交易 中， 出售 一项资 产所 能收 到或者 转
移一项负债 所需支付 的价格。
本基金在确 定相关金 融资产和 金融负债 的公允价 值时 ，根据 《企业 会计准则》 的规定采
用在当前情 况下适用 并且有足 够可利用 数据和其 他信 息支持的估 值技术。
存 在活 跃市场 且能 够获 取相同 资产 或负债 报价 的金 融工 具， 在估值 日有 报价 的，除 会
计 准则 规定的 情况外 ，将 该报价 不加调 整地 应用于 该资 产或 负债的 公允价 值计 量；估 值日
无 报价 且最近 交易日 后未 发生影 响公允 价值 计量的 重大 事件 的，采 用最近 交易 日的报 价确
定 公允 价值。 有充足 证 据 表明估 值日或 最近 交易日 的报 价不 能真实 反映公 允价 值的， 对报
价 进行 调整， 确定公 允价 值。与 上述金 融工 具相同 ，但 具有 不同特 征的， 以相 同资产 或负
债 的公 允价值 为基础 ，并 在估值 技术中 考虑 不同特 征因 素的 影响。 特征是 指对 资产出 售或
使 用的 限制等 ，如果 该限 制是针 对资产 持有 者的， 那么 在估 值技术 中不应 将该 限制作 为特
征考虑。此 外，本基 金不考虑 因其大量 持有相关 资产 或负债所产 生的溢价 或折价。
对 不存 在活跃 市场 的金 融工具 ，采 用在当 前情 况下 适用 并且 有足够 可利 用数 据和其 他
信 息支 持的估 值技术 确定 公允价 值。采 用估 值技术 确定 公允 价值时 ，优先 使用 可观 察 输入招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 25 页 共58 页
值 ，只 有在无 法取得 相关 资产或 负债可 观察 输入值 或取 得不 切实可 行的情 况下 ，才可 以使
用不可观察 输入值。
如 经济 环境发 生重 大变 化或证 券发 行人发 生影 响证 券价 格的 重大事 件， 参考 类似投 资
品种的现行 市价及重 大变化等 因素，对 估值进行 调整 并确定公允 价值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
金 融资 产和金 融负 债在 资产负 债表 内分别 列示 ，没 有相 互抵 销。但 是， 同时 满足下 列
条件的，以 相互抵销 后的净额 在资产负 债表内列 示：
-本基金具有 抵销已确 认金额的 法定权利 ，且该 种法 定权利是当 前可执行 的；
-本基金计划 以净额结 算，或同 时变现该 金融资 产和 清偿该金融 负债。
7.4.4.7 实收 基金
实 收基 金为对 外发 行基 金份额 所募 集的总 金额 在扣 除损 益平 准金分 摊部 分后 的余额 。
由 于基 金份额 拆分引 起的 实收基 金份额 变动 于基金 份额 拆分 日根据 拆分前 的基 金份额 数及
确 定的 拆分比 例计算 认列 。由于 申购和 赎回 引起的 实收 基金 份额变 动分别 于基 金申购 确认
日 及基 金赎回 确认日 认列 。上述 申购和 赎回 分别包 括基 金红 利再投 资和转 换所 引起的 转入
基金的实收 基金增加 和转出基 金的实收 基金减少 。
7.4.4.8 损益 平准金
损 益平 准金核 算在 基金 份额发 生变 动时， 申购 、赎 回、 转入 、转出 及红 利再 投资等 款
项 中包含 的未 分配利 润和公 允价值 变动 损益， 包括已实 现损益 平准 金和未 实现损 益平准 金 。
已 实现 损益平 准金指 根据 交易申 请日申 购或 赎回款 项中 包含 的按累 计未分 配的 已实现 损益
占 基金 净值比 例计算 的金 额。未 实现损 益平 准金指 根据 交易 申请日 申购或 赎回 款项中 包含
的 按累 计未分 配的未 实现 损益占 基金净 值比 例计算 的金 额。 损益平 准金于 基金 申购确 认日
或基金赎回 确认日进 行确认和 计量，并 于会计期 末全 额转入未分 配利润。
7.4.4.9 收入/ （ 损失）的确 认和计量
股 票投 资收益 、债 券投 资收益 和衍 生工具 收益 按相 关金 融资 产于处 置日 成交 金额与 其
成本的差额 确认。
股 利收 益按上 市公 司宣 告的分 红派 息比例 计算 的金 额扣 除应 由上市 公司 代扣 代缴的 个
人所得税后 的净额确 认。
债 券利 息收入 按债 券投 资的票 面价 值与票 面利 率计 算的 金额 扣除应 由发 行债 券的企 业
代 扣代缴 的个 人所得 税 (如适 用) 后 的净 额确认 ，在债 券实际 持有 期内逐 日计提 。贴息 债
视 同到 期一次 性还本 付息 的附息 债，根 据其 发行价 、到 期价 和发行 期限按 直线 法推算 内含
票 面利 率后， 逐日计 提利 息收入 。如票 面利 率与实 际利 率出 现重大 差异， 按实 际利率 计算
利息收入。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 26 页 共58 页
利息收入是 按借出货 币资金的 时间和实 际利率计 算确 定。
买 入返 售金融 资产 收入 按到期 应收 或实际 收 到 的金 额与 初始 确认金 额的 差额 ，在资 金
实 际占 用期间 内按实 际利 率法逐 日确认 ，直 线法与 实际 利率 法确定 的收入 差异 较小的 可采
用直线法。
公 允价 值变动 收益 核算 基金持 有的 采用公 允价 值模 式计 量的 以公允 价值 计量 且变动 计
入 当期 损益的 金融资 产、 衍生金 融资产 、以 公允价 值计 量且 变动计 入当期 损益 的金融 负债
等公允价值 变动形成 的应计入 当期损益 的利得或 损失 。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本 基金 的管理 人报 酬和 托管费 在费 用涵盖 期间 按基 金合 同约 定的费 率和 计算 方法逐 日
确认。
本基金的交 易费用于 进行股票 、债券、 权证等交 易发 生时按照确 定的金额 确认。
本基金的利 息 支出按 资金的本 金和适用 利率逐日 计提 。
卖 出回 购金融 资产 利息 支出按 到期 应付或 实际 支付 的金 额与 初始确 认金 额的 差额， 在
资 金实 际占用 期间内 以实 际利率 法逐日 确认 ，直线 法与 实际 利率法 确定的 支出 差异较 小的
可采用直线 法。
本 基金 的其他 费用 如不 影响估 值日 基金份 额净 值小 数点 后第 四位， 发生 时直 接计入 基
金 损益 ；如果 影响基 金份 额净值 小数点 后第 四位的 ，应 采用 待摊或 预提的 方法 ，待摊 或预
提计入基金 损益。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
本 基金 的每份 基金 份额 享有同 等分 配权。 在符 合有 关基 金分 红条件 的前 提下 ，本基 金
可 进行 基金收 益分配 。本 基金收 益分配 采用 现金 分 红与 红利 再投资 方式。 本基 金场外 收益
分 配方 式分两 种：现 金分 红与红 利再投 资， 投资者 可选 择现 金红利 或将现 金红 利自动 转为
基 金份 额进行 再投资 ；若 投资者 不选择 ，本 基金默 认的 收益 分配方 式是现 金分 红。登 记在
场 内的 基金份 额，投 资者 只能选 择现金 分红 这一收 益分 配方 式，具 体收益 分配 程序等 有关
事项遵循深 圳证券交 易所及中 国证券登 记结算有 限责 任公司的相 关规定。
7.4.4.12 外币 交易
本基金本报 告期内无 外币交易 。
7.4.4.13
分部 报告
本 基金 以内部 组织 结构 、管理 要求 、内部 报告 制度 为依 据确 定经营 分部 ，以 经营分 部
为基础确定 报告分部 。
本基金目前 以一个经 营分部运 作 ，不需 要进行分 部报 告的披露。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 27 页 共58 页
7.4.4.14 其他 重要的会计政 策和会计估 计
对于证券交易所 上市的股票 ，若出现重 大事项停牌或 交易不活跃( 包括 涨跌停时的 交易
不活跃)等情 况，本基 金根据中 国证监会 公告[2017]13 号 《中国证券 监督管理 委员会关 于证
券投资基金 估值业务 的指导意 见》 ，根据 具体情况 采 用 《关于发布 中基协(AMAC) 基金 行业股
票估值指数 的通知》 提供 的指数收 益法、市 盈率法、 现金流量折 现法等估 值技术进 行估值 。
对 于在 发行时 明确 一定 期限限 售期 的股票 ，包 括但 不限 于非 公开发 行股 票、 首次公 开
发 行股票 时公 司股东 公开发 售股份 、通 过大宗 交易取 得 的带限 售期 的股票 等，不 包括停 牌 、
新发行未上 市、回购 交易中的 质押券等 流通受限 股票 ，根据中基 协发[2017]6 号 《关于 发布
< 证券投资基 金投资流 通受限股 票估值指 引 （试行）> 的通知》 ，在估 值日按照 流通受限 股票
计算公式确 定估值日 流通受限 股票的价 值。
根据《中国 证券投资 基金业协 会估值核 算工作小 组关 于 2015 年 1 季 度固定收 益品种的
估值处理标 准》 （以下简称“ 估值处理 标准”） ，在 上海证券交 易所、深 圳证券交 易所及银
行间同业市 场上市交 易或挂牌 转让的固 定收益品 种 （ 估值处理标 准另有规 定的除外） ，采用
第三方估值 机构提供 的价格数 据进行 估 值。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金在本 报告期间 未发生重 大会计政 策变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金本报 告期内未 发生重大 会计差错 更正。
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2002]128 号 《关于 开放式证券 投资基金 有关税收 问题
的通知》、财税 [2004] 78 号文《关于 证券投资基 金税收政策的通 知》、财税 [2012] 85
号文 《财政部、 国家税务 总局、证 监会关于 实施上市 公司股息红 利差别化 个人所得 税政策有
关问题的通 知》、财 税 [2015] 101 号《财 政部、国 家税务总局 、证监会 关于上市 公司股息
红利差别化 个人所得 税政策有 关问题的 通知》、 财税 [2005] 103 号 文《关于 股权分置 试点
改革有关税收政 策问题的通 知》、上证交 字 [2008] 16 号《关于做好 调整证券交 易印花税
税率相关工 作的通知》 及深圳证 券交易所 于 2008 年 9 月 18 日发布 的 《深圳证 券交易 所关于
做好证券交 易印花税 征收方式 调整工作 的通知》 、财 税 [2008] 1 号 文《财政 部、国家 税务
总局关于企业所 得税若干优 惠政策的通知 》、财税 [2016] 36 号文 《财政部、 国家税务总
局关于全面推开 营业税改征增 值税试点的 通知》、财 税[2016]46 号 《关于进一 步明确全面招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 28 页 共58 页
推开营改增试点 金融业有关政 策的通知》 、财税[2016]70 号《关于 金融机构同业 往来等增
值税政策的 补充通知 》、财税 [2016] 140 号文《关 于明确金融 、房地产 开发、教 育辅助服
务等增值税 政策的通 知》、财 税 [2017] 2 号文《关 于资管产品 增值税政 策有关问 题的补充
通知》、财税 [2017] 56 号《关于资 管产品增值税 有关问题 的通知 》及其他相 关税务法规
和实务操作 ，本基金 适用的主 要税项列 示如下：
(a) 对证券 投资 基金 管理 人运用 基金 买卖 股票、 债券的 差价 收入 ，暂不 征收 企业 所得
税。
(b) 自2016 年5 月1 日 起，在全 国范围内 全面推开 营 业税改征增 值税 (以 下称营改 增)
试 点， 建筑业 、房地 产业 、金融 业、生 活服 务业等 全部 营业 税纳税 人，纳 入试 点范围 ，由
缴纳营业税 改为缴纳 增值税。
2018 年 1 月 1 日 (含) 以后，资 管产品管 理人 (以 下称管理人) 运营资 管产品过 程中
发生的增值税应 税行为，以 管理人为增 值税纳税人 ， 暂适用简易计税 方法，按照 3% 的征收
率缴纳增值 税。对资 管产品在 2018 年1 月 1 日以前 运营过程中 发生的增 值税应税 行为，未
缴 纳增 值税的 ，不再 缴纳 ；已缴 纳增值 税的 ，已纳 税额 从管 理人以 后月份 的增 值税应 纳税
额中抵减。
证 券投 资基金 管理 人运 用基金 买卖 股票、 债券 收入 取得 的金 融商品 转让 收入 免征增 值
税 ；对 国债、 地方政 府债 利息收 入以及 金融 同业往 来取 得的 利息收 入免征 增值 税；同 业存
款利息收入 免征增值 税以及一 般存款利 息收入不 征收 增值税。
(c) 基金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程中 收到由 非流 通股 股东支 付的 股份 、现
金对价，暂 免征收印 花税、企 业所得税 和个人所 得税 。
(d) 对基金 从上 市公 司取 得的股 息、 红利 所得， 由上市 公司 在向 基金支 付上 述收 入时
代扣代缴 20% 的个人 所得税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ，对所取得 的股息红 利收入根 据持股期
限差别化计 算个人所 得税的应 纳税所得 额：持股 期限 在1 个月以内 (含1 个月) 的，其 股息
红利所得全 额计入应 纳税所得 额；持股 期限在1 个月 以上至1 年 ( 含1 年) 的，暂 减按50%
计入应纳税所得 额；持股期 限超过 1 年 的，暂免征 收个人所得税。 对基金持有 的上市公司
限 售股 ，解禁 后取得 的股 息、红 利收入 ，按 照上述 规定 计算 纳税， 持股时 间自 解禁日 起计
算；解禁前 取得的股 息、红利 收入继续 暂减按 50% 计 入个人所得 税应纳税 所得额。
(e) 基金卖出股 票按 0.1% 的税率缴纳股 票交易印花 税，买入股票不 征收股票交易 印花
税。
(f) 对投资 者从证券 投资基金 分配中取 得的收入 ，暂 不征收企业 所得税。
(g) 对基金在 2018 年1 月1 日 (含) 以后 运营过程 中缴纳的增 值税，分 别按照证 券投
资 基金 管理人 所在地 适用 的税率 ，计算 缴纳 城市维 护建 设税 、教育 费附加 和地 方教育 费附
加。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 29 页 共58 页
7.4.7.1
银行 存款
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
活期存款 1,730,578.03 5,310,149.34
定期存款 - -
其中：存款 期限 1 个 月以内 - -
存款 期限 1-3 个月 - -
存款 期限 3 个 月以上 - -
其他存款 - -
合计 1,730,578.03 5,310,149.34
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 40,007,023.13 27,485,489.78 -12,521,533.35
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 40,007,023.13 27,485,489.78 -12,521,533.35
项目
上年度末 2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 81,525,544.03 82,796,359.44 1,270,815.41
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 81,525,544.03 82,796,359.44 1,270,815.41
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 无衍生金 融工具。
7.4.7.4
买入 返售金融资 产 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
本基金本报 告期末及 上年度末 无各项买 入返售金 融资 产。
7.4.7.4.2
期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 无买断式 逆回购交 易中 取得的债券 。
7.4.7.5
应收 利息
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 436.99 1,470.18
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 10.86 1.20
应收债券利 息 - -
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 8.20 20.10
合计 456.05 1,491.48
7.4.7.6
其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 无其他资 产。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 12,418.72 53,754.91
银行间市场 应付交易 费用 - -
合计 12,418.72 53,754.91
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 134.37 793.74
预提费用 230,000.00 150,000.00
应付指数使 用费 50,000.00 50,000.00
合计 280,134.37 200,793.74
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 81,078,951.71 69,638,422.88
本期申购 107,703,292.53 92,520,008.62
本期赎回（ 以“- ” 号填列 ） -148,556,500.59 -127,605,902.65
基金份额折 算变动份 额 - -
本期末 40,225,743.65 34,552,528.85
注：本期申 购含红利 再投、转 换入份(金)额，本 期赎 回含转换出 份(金)额。
7.4.7.10
未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 91,681,590.54 -69,544,014.84 22,137,575.70
本期利润 -11,585,240.60 -13,792,348.76 -25,377,589.36
本期基金份 额交易
产生的变动 数
-44,215,484.52 41,816,803.76 -2,398,680.76
其中：基金 申购款 118,293,223.46 -100,720,481.80 17,572,741.66
基金 赎回款 -162,508,707.98 142,537,285.56 -19,971,422.42
本期已分配 利润 - - -
本期末 35,880,865.42 -41,519,559.84 -5,638,694.42
7.4.7.11
存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
活期存款利 息收入 23,375.08 58,078.03
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 1,524.96 786.61
其他 654.76 21,929.38
合计 25,554.80 80,794.02
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1
股票 投资收益项 目构成
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
股票投资收 益 —— 买 卖股票差 价
收入
-11,148,686.98 24,800,455.06
股票投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - -
股票投资收 益 —— 申 购差价收 入 - -
合计 -11,148,686.98 24,800,455.06 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.7.12.2
股票 投资收益—— 买卖股票 差价收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
卖出股票成 交总额 119,435,816.50 224,291,896.26
减：卖出股 票成本总 额 130,584,503.48 199,491,441.20
买卖股票差 价收入 -11,148,686.98 24,800,455.06
7.4.7.12.3 股票 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票赎回 差价 收入。
7.4.7.12.4 股票 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票申购 差价 收入。
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券投资 收益 。
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 买卖债券 差价 收入。
7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券赎回 差价 收入。
7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券申购 差价 收入。
7.4.7.13.5 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 资产支持 证券 投资收益。
7.4.7.14 贵金 属投资收益
7.4.7.14.1 贵金 属投资收益项 目构成
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属投 资收 益。
7.4.7.14.2
贵金 属投资收益 ——买卖贵金属 差价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 买卖贵金 属差 价收入。
7.4.7.14.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属赎 回差 价收入。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.7.14.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属申 购差 价收入。
7.4.7.15 衍生 工具收益
7.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 买卖 权证差价收 入。
7.4.7.15.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 其他 投资收益。
7.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
股票投资产 生的股利 收益 628,776.97 1,849,488.06
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 628,776.97 1,849,488.06
7.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
1. 交易性金融 资产 -13,792,348.76 426,711.61
—— 股票投 资 -13,792,348.76 426,711.61
—— 债券投 资 - -
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3. 其他 - -
减：应税金 融商品公 允价值
变动产生的 预估增值 税
- -
合计 -13,792,348.76 426,711.61
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金赎回费 收入 54,858.20 340,168.05
转换转出收 入 137,276.66 29,411.14
合计 192,134.86 369,579.19 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 34 页 共58 页
1、本基金的赎回 费率按基金 持有人持有 该部分基金 份额的时间分段 递减设定， 于持有
人赎回基金 份额时收 取，赎回 费总额按 一定比例 归入 基金资产；
2、本基金的转换 费由赎回费 和申购费补 差两部分组 成，其中赎回费 总额按一定 比例归
入转出基金 的基金资 产。
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 331,810.50 518,987.78
银行间市场 交易费用 - -
合计 331,810.50 518,987.78
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
审计费用 35,000.00 50,000.00
信息披露费 195,000.00 300,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
指数使用费 200,000.00 200,000.00
银行费用 3,526.85 5,262.48
其他 18,000.00 18,000.00
合计 511,526.85 633,262.48
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的重大或 有事 项。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至财务报 表批准报 出日，本 基金无需 要披露的 资产 负债表日后 事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
招商基金管 理有限公 司 基金管理人
中国工商银 行股份有 限公司 基金托管人
招商银行股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商银行 ”) 基金管理人 的股东
招商证券股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商证券 ”) 基金管理人 的股东
招商财富资 产管理有 限公司 基金管理人 的全资子 公司
招商资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的全资子 公司
注：本报告 期内存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方未发 生变化。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 35 页 共58 页
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月 31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
招商证券 97,418,799.95 46.79% 31,189,579.86 10.80%
7.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券交 易。
7.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。
7.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期佣金
占当期佣金 总
量的比例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 90,748.67 46.80% 334.45 2.69%
关联方名称
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期佣金
占当期佣金 总
量的比例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 29,043.81 10.79% 12,338.33 22.95%
注：1、本基 金与关联 方交易均 在正常业 务范围 内按 一般商业条 款订立；
2、基金对该类交 易的佣金的 计算方式是 按合同约定 的佣金率计算。 该类佣金协 议的服
务 范围 还包括 佣金收 取方 为本基 金提供 研究 成果和 市场 信息 等证券 综合服 务， 并不收 取额
外对价。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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当期发生的 基金应支 付的管
理费
366,402.34 1,489,324.90
其中：支付 销售机构 的客户
维护费
94,202.65 126,128.69
注：支付基金管 理人招商基 金管理有限 公司的基金管 理人报酬按前一 日基金资产 净值*1.00%
的年费率计 提，逐日 累计至每 月月底， 按月支付 。其 计算公式为 ：
日基金管理 人报酬＝ 前一日基 金资产净 值*1.00%/ 当 年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托
管费
73,280.56 319,780.24
注 ：支 付基金 托管 人中 国工商 银行 的基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值*0.22% 的年费 率 计
提，逐日累 计至每月 月底，按 月支付。 其计算公 式为 ：
日基金托管 费＝前一 日基金资 产净值*0.22%/ 当 年天 数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交 易
本基金本报告期 内及上年度 可比期间无 与关联方进行 银行间同业市场 的债券（含 回购）
交易。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国工商银 行 1,730,578.03 23,375.08 5,310,149.34 58,078.03
注 ：本 基金的 银行存 款由 基金托 管人中 国工 商银行 股份 有限 公司保 管，按 银行 同业利 率计
息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.11 利润 分配情况
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
7.4.12 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基 金持有的流 通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
本基金本报 告期末无 因认购新 发/增发证 券而于 期末 持有的流通 受限证券 。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（股） 期末成本总 额 期末估值总 额 备注
000693
*ST
华泽
2018 年 5
月 2 日
重大
事项
0.55
尚未
复牌
- 128,675 3,253,197.67 70,771.25 -
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因银行间 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因交易所 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
本基金为股 票型基金 ，本基金 的运作涉 及的金融 工具 主要包括股 票投资 （主要 是指数成
份股、备选 成份股） 、债 券投资、 资产支持 证券投资 和权证投资 等。与这 些金融工 具有关的
风险，以及 本基金的 基金管理 人管理这 些风险所 采取 的风险管理 政策如下 所述。
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本 基金 的基金 管理 人从 事风险 管理 的目标 是提 升本 基金 风险 调整后 收益 水平 ，保证 本
基 金的 基金资 产安全 ，维 护基金 份额持 有人 利益。 基于 该风 险管理 目标， 本基 金的基 金管
理 人风 险管理 的基本 策略 是识别 和分析 本基 金运作 使本 基金 面临各 种类型 的风 险，确 定适
当 的风 险容忍 度，并 及时 可靠地 对各种 风险 进行监 督， 将风 险控制 在限定 的范 围之内 。本
基 金目 前面临 的主要 风险 包括： 市场风 险、 信用风 险和 流动 性风险 。与本 基金 相关的 市场
风险主要包 括利率风 险和市场 价格风险 。
本 基金 的基金 管理 人建立 了以 全面、 独立 、互相 制约以 及定 性和定 量相 结合为 原则 的，
监 事会 、董事 会及下 设风 险控制 委员会 、督 察长、 风险 管理 委员会 、法律 合规 部和风 险管
理部等多层 次的风险 管理组织 架构体系 。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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7.4.13.2 信用 风险
信 用风 险是指 金融 工具 的一方 到期 无法履 行约 定义 务致 使本 基金遭 受损 失的 风险。 本
基金的信用 风险主要 存在于银 行存款、 结算备付 金、 存出保证金 及其他金 融资产。
本 基金 的银行 存款 存放 于本基 金的 基金托 管人 中国 工商 银行 ，与该 银行 存款 相关的 信
用 风险 不重大 。本基 金在 证券交 易所进 行的 交易均 与中 国证 券登记 结算有 限责 任公司 完成
证 券交 收和款 项清算 ，因 此违约 风险发 生的 可能性 很小 ；本 基金在 进行银 行间 同业市 场交
易前均对交 易对手进 行 信用评 估并采用 券款对付 交割 方式以控制 相应的信 用风险。
对 于债 券投资 、资 产支 持证券 投资 等投资 品种 相关 的信 用风 险，本 基金 的基 金管理 人
通 过对 投资品 种的信 用等 级评估 来选择 适当 的投资 对象 ，并 限制单 个投资 品种 的持有 比例
来管理信用 风险。附 注7.4.13.2.1 至7.4.13.2.6 列 示了于本报 告期末及 上年度末 本基金所
持 有的债 券投 资及资 产支持 证券投 资的 信用评 级，该信 用评级 不包 括本基 金所持 有的国 债 、
央行票据、 政策性金 融债。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的债券投资 。
7.4.13.2.2 按短 期信用评 级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的债券投资 。
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.3 流动 性风险
7.4.13.3.1 报告 期内本基金 组 合资产的流 动性风险分 析
流 动性 风险是 指基 金管 理人未 能以 合理价 格及 时变 现基 金资 产以支 付投 资者 赎回款 项
的 风险 。本基 金流动 性风 险来源 于开放 式基 金每日 兑付 赎回 资金的 流动性 风险 ，以及 因部
分 投资 品种交 易不活 跃而 出现的 变现风 险以 及因投 资集 中而 无法在 市场出 现剧 烈波动 的情
况 下以 合理价 格变现 投资 的风险 。本基 金所 持有的 交易 性金 融资产 在证券 交易 所交易 ，除招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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附注 7.4.12 所 披露的流 通受限不 能自由转 让的基金 资产外，本 基金未持 有其他有 重大流动
性 风险 的投资 品种。 除卖 出回购 金融资 产款 外，本 基金 所持 有的全 部金融 负债 无固定 到期
日 或合约 约定 到期 日 均为一 个月以 内且 不计息 ，可赎回 基金份 额净 值( 所 有者权 益) 无固 定
到期日且不 计息，因 此账面余 额即为未 折现的合 约到 期现金流量 。
针 对兑 付赎回 资金 的流动 性风 险，本 基金 的基金 管理人 在基 金合同 约定 巨额赎 回条 款，
设 计了 非常情 况下赎 回资 金的处 理模式 ，控 制因开 放模 式带 来的流 动性风 险， 有效保 障基
金 持有 人利益 。日常 流动 性风险 管理中 ，本 基金的 基金 管理 人每日 监控和 预测 本基金 的流
动 性指 标，通 过对投 资品 种的流 动性指 标来 持续地 评估 、选 择、跟 踪和控 制基 金投资 的流
动 性风 险。同 时，本 基金 通过预 留一定 的现 金头寸 ，并 且在 需要时 可通过 卖出 回购金 融资
产方式融入 短期资金 ，以缓解 流动性风 险。
7.4.13.4 市场 风险
市 场风 险是指 基金 所持 金融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因所处 市场 各类 价格因 素
的变动而发 生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险 和其他价格 风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利 率风 险是指 利率 敏感 性金融 工具 的公允 价值 及将 来现 金流 受市场 利率 变动 而发生 波
动 的风 险。本 基金持 有的 利率敏 感性资 产主 要是银 行存 款。 本基金 的基金 管理 人日常 通过
对 利率 水平的 预测、 分析 收益率 曲线及 优化 利率重 新定 价日 组合等 方法对 上述 利率风 险进
行管理。
下 表统 计了本 基金 面临 的利率 风险 敞口。 表中 所示 为本 基金 资产及 交易 形成 负债的 公
允价值，并 按照合约 规定的重 新定价日 或到期日 孰早 者进行了分 类。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末 2018 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,730,578.03 - - - - - 1,730,578.03
结算备付金 15,156.90 - - - - - 15,156.90
存出保证金 18,372.36 - - - - - 18,372.36
交易性金融 资产 - - - - - 27,485,489.78 27,485,489.78
应收证券清 算款 - - - - - 9,250.90 9,250.90
应收利息 - - - - - 456.05 456.05
应收申购款 - - - - - 10,191.91 10,191.91
资产总计 1,764,107.29 - - - - 27,505,388.64 29,269,495.93
负债
应付赎回款 - - - - - 37,899.50 37,899.50
应付管理人 报酬 - - - - - 21,007.44 21,007.44
应付托管费 - - - - - 4,201.47 4,201.47
应付交易费 用 - - - - - 12,418.72 12,418.72
其他负债 - - - - - 280,134.37 280,134.37
负债总计 - - - - - 355,661.50 355,661.50
利率敏感度 缺口 1,764,107.29 - - - - 27,149,727.14 28,913,834.43
上年度末 2017 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,310,149.34 - - - - - 5,310,149.34
结算备付金 5,902.01 - - - - - 5,902.01 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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存出保证金 44,835.50 - - - - - 44,835.50
交易性金融 资产 - - - - - 82,796,359.44 82,796,359.44
应收证券清 算款 - - - - - 4,075,535.21 4,075,535.21
应收利息 - - - - - 1,491.48 1,491.48
应收申购款 - - - - - 154,484.46 154,484.46
其他资产 - - - - - - -
资产总计 5,360,886.85 - - - - 87,027,870.59 92,388,757.44
负债
应付赎回款 - - - - - 304,714.99 304,714.99
应付管理人 报酬 - - - - - 44,579.33 44,579.33
应付托管费 - - - - - 8,915.89 8,915.89
应付交易费 用 - - - - - 53,754.91 53,754.91
其他负债 - - - - - 200,793.74 200,793.74
负债总计 - - - - - 612,758.86 612,758.86
利率敏感度 缺口 5,360,886.85 - - - - 86,415,111.73 91,775,998.58
注：上表按 金融资产 和金融负 债的重新 定价日或 到期 日孰早者进 行分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
本基金本报 告期末及 上年度末 无利率风 险的敏感 性分 析。
7.4.13.4.2 其他 价格风险
其 他价 格风险 是指 交易 性金融 资产 的公允 价值 受市 场利 率和 外汇汇 率以 外的 市场价 格
因 素变 动发生 波动的 风险 ，该风 险可能 与特 定投资 品种 相关 ，也有 可能与 整体 投资品 种相
关 。本 基金所 持有的 金融 资产以 公允价 值计 量，所 有市 场价 格因素 引起的 金融 资产公 允价
值 变动 均直接 反映在 当期 损益中 。本基 金在 构建资 产配 置和 基金资 产投资 组合 的基础 上，
通过建立事 前和事后 跟踪误差 的方式， 对基金资 产的 市场价格风 险进行管 理。
7.4.13.4.2.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
交易性金融 资产-
股票投资
27,485,489.78 95.06 82,796,359.44 90.22
交易性金融 资产-
基金投资
- - - -
交易性金融 资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资 产- 权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 27,485,489.78 95.06 82,796,359.44 90.22
7.4.13.4.2.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
1.若对市场价 格敏感 的权益性 投资的市 场价格上 升或 下降 5%
2.其他市场变 量保持 不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额（单
位：人民币 元）
本期末（ 2018 年 12
月 31 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12
月 31 日 ）
1. 权益性投 资的市场 价格上升
5%
1,374,274.49 4,139,817.97
2. 权益性投 资的市场 价格下降
5%
-1,374,274.49 -4,139,817.97
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
7.4.14.1 以 公允价值 计量的资 产和负债 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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下 表列 示了本 基金 在每 个资产 负债 表日持 续和 非持 续以 公允 价值计 量的 资产 和负债 于
本 报告 期末的 公允价 值信 息及其 公允价 值计 量的层 次。 公允 价值计 量结果 所属 层次取 决于
对 公 允 价 值 计 量 整 体 而 言 具 有 重 要 意 义 的 最 低 层 次 的 输 入 值 。 三 个 层 次 输 入 值 的 定 义 如
下：
第 一 层 次 输 入 值 ： 在 计 量 日 能 够 取 得 的 相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 未 经 调 整 的 报
价；
第 二 层 次 输 入 值 ： 除 第 一 层 次 输 入 值 外 相 关 资 产 或 负 债 直 接 或 间 接 可 观 察 到 的 输 入
值；
第三层次输 入值：相 关资产或 负债的不 可观察输 入值 。
单位：人民 币元
持续的公允 价值
计量资产
本期末 (2018 年 12 月 31 日)
合计 第一层次 第二层次
第三层次
交易性金融 资产 932,479,986.57 869,423,014.38 63,056,972.19 -
- 股票投资 866,721,134.57 859,381,162.38 7,339,972.19 -
- 债券投资 65,758,852.00 10,041,852.00 55,717,000.00 -
- 基金投资 - - - -
- 资产支持证 券投
资
- - - -
持续以公允 价值
计量的资产 总额
932,479,986.57 869,423,014.38 63,056,972.19 -
单位：人民 币元
持续的公允 价值
计量资产
本期末 (2017 年 12 月 31 日)
合计 第一层次 第二层次
第三层次
交易性金融 资产 82,796,359.44 74,406,459.22 8,389,900.22 -
- 股票投资 82,796,359.44 74,406,459.22 8,389,900.22 -
- 债券投资 - - - -
- 基金投资 - - - -
- 资产支持证 券
投资 - - -
-
持续以公允 价值
计量的资产 总额 82,796,359.44 74,406,459.22 8,389,900.22
-
(a) 第二层次的 公允价值 计量
对于本基金 投资的证 券交易所 上市的证 券，若出 现重 大事项停牌 、交易不 活跃 （包括涨
跌停时的交 易不活跃） 、 或属于非 公开发行 等情况时 ，本基金不 会于停牌 期间、交 易不活跃
期 间及 限售期 间将相 关证 券的公 允价值 列入 第一层 次。 本基 金综合 考虑估 值调 整中采 用的
不可观察输 入值对于 公允价值 的影响程 度，确定 相关 证券公允价 值的层次 。
(b) 非持续的以 公允价值 计量的金 融工具 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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于2018 年12 月31 日， 本基金无 非持续的 以公允 价值 计量的金融 工具(2017 年12 月31
日：无)。
7.4.14.2 其 他金融工 具的公允 价值 (期 末非以公 允价 值计量的项 目)
其 他金 融工具 主要 包括 应收款 项和 其他金 融负 债， 其账 面价 值与公 允价 值之 间无重 大
差异。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 27,485,489.78 93.90
其中：股票 27,485,489.78 93.90
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 1,745,734.93 5.96
7 其他资产 38,271.22 0.13
8 合计 29,269,495.93 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 期末 指数投资按行 业分类的境 内股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 1,803,444.58 6.24
B 采矿业 8,578,147.57 29.67
C 制造业 16,162,065.34 55.90
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 614,930.04 2.13
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - - 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 45 页 共58 页
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 256,131.00 0.89
合计 27,414,718.53 94.82
8.2.2 期末 积极投资按行 业分类境内 股票投资组 合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 70,771.25 0.24
C 制造业 - -
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 70,771.25 0.24
8.2.3 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 46 页 共58 页
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
8.3.1 报 告 期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值比 例 大小 排序 的所 有股 票投
资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600277 亿利洁能 63,409 358,894.94 1.24
2 000975 银泰资源 34,241 348,915.79 1.21
3 002155 湖南黄金 42,089 330,398.65 1.14
4 002470 金正大 52,093 329,227.76 1.14
5 600489 中金黄金 38,316 328,751.28 1.14
6 600547 山东黄金 10,839 327,879.75 1.13
7 600737 中粮糖业 43,602 320,910.72 1.11
8 000930 中粮生化 42,803 317,598.26 1.10
9 000998 隆平高科 21,200 313,760.00 1.09
10 002221 东华能源 38,829 312,961.74 1.08
11 000876 新希望 42,662 310,579.36 1.07
12 600362 江西铜业 23,565 310,115.40 1.07
13 600598 北大荒 36,200 309,872.00 1.07
14 600688 上海石化 61,893 308,846.07 1.07
15 600614 鹏起科技 85,901 308,384.59 1.07
16 601600 中国铝业 86,657 307,632.35 1.06
17 000426 兴业矿业 61,615 306,842.70 1.06
18 002714 牧原股份 10,585 304,318.75 1.05
19 601958 金钼股份 51,283 303,595.36 1.05
20 002311 海大集团 13,100 303,527.00 1.05
21 601168 西部矿业 52,030 302,814.60 1.05
22 000937 冀中能源 80,189 302,312.53 1.05
23 002250 联化科技 32,045 302,184.35 1.05
24 000878 云南铜业 38,103 302,156.79 1.05
25 600811 东方集团 82,505 301,968.30 1.04
26 000408 藏格控股 26,900 301,818.00 1.04
27 000630 铜陵有色 153,089 301,585.33 1.04
28 000612 焦作万方 76,005 300,979.80 1.04
29 000960 锡业股份 31,506 300,567.24 1.04
30 601899 紫金矿业 89,984 300,546.56 1.04
31 002299 圣农发展 18,148 300,167.92 1.04
32 000060 中金岭南 75,609 299,411.64 1.04
33 603260 合盛硅业 6,800 297,840.00 1.03
34 600160 巨化股份 44,824 297,183.12 1.03
35 601898 中煤能源 63,700 296,205.00 1.02
36 601225 陕西煤业 39,700 295,368.00 1.02 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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37 600618 氯碱化工 45,501 295,301.49 1.02
38 601857 中国石油 40,913 294,982.73 1.02
39 000758 中色股份 80,776 294,832.40 1.02
40 600673 东阳光科 40,479 294,687.12 1.02
41 603077 和邦生物 181,844 294,587.28 1.02
42 603993 洛阳钼业 78,334 294,535.84 1.02
43 000807 云铝股份 75,802 294,111.76 1.02
44 002002 鸿达兴业 101,931 293,561.28 1.02
45 601678 滨化股份 69,554 293,517.88 1.02
46 000488 晨鸣纸业 52,298 293,391.78 1.01
47 601088 中国神华 16,326 293,214.96 1.01
48 600426 华鲁恒升 24,268 292,914.76 1.01
49 002078 太阳纸业 51,332 292,592.40 1.01
50 002588 史丹利 75,150 292,333.50 1.01
51 601216 君正集团 111,402 291,873.24 1.01
52 601020 华钰矿业 34,500 291,870.00 1.01
53 600219 南山铝业 138,222 291,648.42 1.01
54 600409 三友化工 50,961 291,496.92 1.01
55 600141 兴发集团 28,324 291,453.96 1.01
56 600366 宁波韵升 58,162 291,391.62 1.01
57 002128 露天煤业 40,685 291,304.60 1.01
58 002340 格林美 75,824 291,164.16 1.01
59 601001 大同煤业 67,892 289,898.84 1.00
60 002041 登海种业 53,669 289,275.91 1.00
61 600438 通威股份 34,903 288,996.84 1.00
62 600256 广汇能源 76,798 288,760.48 1.00
63 600971 恒源煤电 51,283 288,723.29 1.00
64 600392 盛和资源 33,470 288,176.70 1.00
65 600348 阳泉煤业 57,136 287,965.44 1.00
66 000553 沙隆达 A 31,502 287,613.26 0.99
67 000552 靖远煤电 112,274 287,421.44 0.99
68 600549 厦门钨业 23,792 287,407.36 0.99
69 600259 广晟有色 12,817 286,588.12 0.99
70 600111 北方稀土 32,638 286,235.26 0.99
71 002477 雏鹰农牧 190,700 286,050.00 0.99
72 002004 华邦健康 61,553 283,759.33 0.98
73 002092 中泰化学 40,219 283,543.95 0.98
74 000830 鲁西化工 28,926 283,474.80 0.98
75 600516 方大炭素 16,952 283,267.92 0.98
76 600188 兖州煤业 32,115 281,969.70 0.98
77 000983 西山煤电 51,184 281,000.16 0.97
78 000723 美锦能源 87,500 280,875.00 0.97
79 000969 安泰科技 61,699 280,730.45 0.97 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 48 页 共58 页
80 600309 万华化学 9,983 279,424.17 0.97
81 600157 永泰能源 207,261 277,729.74 0.96
82 002385 大北农 86,621 277,187.20 0.96
83 601212 白银有色 93,901 277,007.95 0.96
84 603799 华友钴业 9,180 276,409.80 0.96
85 002466 天齐锂业 9,347 274,054.04 0.95
86 002460 赣锋锂业 12,291 271,385.28 0.94
87 002407 多氟多 24,700 270,712.00 0.94
88 600338 西藏珠峰 13,878 269,649.54 0.93
89 000792 盐湖股份 38,615 269,532.70 0.93
90 600759 洲际油气 113,902 268,808.72 0.93
91 002408 齐翔腾达 39,006 266,801.04 0.92
92 600028 中国石化 52,527 265,261.35 0.92
93 600777 新潮能源 134,100 256,131.00 0.89
8.3.2 期 末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小 排序 的所 有股 票投 资明
细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000693 *ST 华泽 128,675 70,771.25 0.24
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产
净值比例（ ％）
1 600426 华鲁恒升 1,217,409.00 1.33
2 600256 广汇能源 1,139,379.45 1.24
3 000975 银泰资源 1,082,979.00 1.18
4 600516 方大炭素 1,080,055.00 1.18
5 002078 太阳纸业 1,076,322.00 1.17
6 600028 中国石化 1,059,828.00 1.15
7 601678 滨化股份 1,057,381.40 1.15
8 603799 华友钴业 1,056,527.00 1.15
9 000807 云铝股份 1,047,767.00 1.14
10 000830 鲁西化工 1,045,830.00 1.14
11 600277 亿利洁能 1,032,896.00 1.13
12 002041 登海种业 1,026,140.00 1.12
13 002311 海大集团 1,024,245.85 1.12
14 000488 晨鸣纸业 1,021,251.00 1.11 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 49 页 共58 页
15 600219 南山铝业 1,019,153.00 1.11
16 002299 圣农发展 1,014,657.00 1.11
17 600971 恒源煤电 1,004,756.00 1.09
18 600160 巨化股份 1,002,882.42 1.09
19 601899 紫金矿业 995,921.00 1.09
20 603993 洛阳钼业 994,816.00 1.08
注：1、买入包括 基金二级市 场上主动的 买入、新股 、配股、债转股 、换股及行 权等获得的
股票；
2、基金持有的股 票分类为交 易性金融资 产的，本项 的“累计买入金 额”按买卖 成交金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产
净值比例（ ％）
1 600426 华鲁恒升 1,828,928.98 1.99
2 600673 东阳光科 1,736,621.00 1.89
3 002311 海大集团 1,638,406.15 1.79
4 000975 银泰资源 1,628,537.98 1.77
5 600395 盘江股份 1,590,270.68 1.73
6 600028 中国石化 1,552,387.00 1.69
7 600256 广汇能源 1,551,530.88 1.69
8 002078 太阳纸业 1,550,070.00 1.69
9 600108 亚盛集团 1,548,612.30 1.69
10 002299 圣农发展 1,519,386.43 1.66
11 601699 潞安环能 1,501,377.15 1.64
12 600516 方大炭素 1,465,322.75 1.60
13 601678 滨化股份 1,465,279.98 1.60
14 601899 紫金矿业 1,463,552.00 1.59
15 002714 牧原股份 1,428,573.64 1.56
16 600160 巨化股份 1,425,886.00 1.55
17 000960 锡业股份 1,424,774.42 1.55
18 601857 中国石油 1,417,209.00 1.54
19 000830 鲁西化工 1,415,065.39 1.54
20 002428 云南锗业 1,414,543.31 1.54
注：1、卖出主要 指二级市场 上主动的卖 出、换股、 要约收购、发行 人回购及行 权等减少的
股票；
2 、基 金持 有的股 票分类 为交 易性金 融资 产的， 本项 “ 累计 卖出金 额” 按买卖 成交 金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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金额单位： 人民币元
买入股票成 本（成交 ）总额 89,065,982.58
卖出股票收 入（成交 ）总额 119,435,816.50
注：1、买入包括 基金二级市 场上主动的 买入、新股 、配股、债转股 、换股及行 权等获得的
股 票， 卖出主 要指二 级市 场上主 动的卖 出、 换股、 要约 收购 、发行 人回购 及行 权等减 少的
股票；
2、“买入股票成 本（成交） 总额”、“ 卖出股票收 入（成交）总额 ”均按买卖 成交金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本 基金 管理人 可运 用股 指期货 ，以 提高投 资效 率更 好地 达到 本基金 的投 资目 标。本 基
金 在股 指期货 投资中 将根 据风险 管理的 原则 ，以套 期保 值为 目的， 在风险 可控 的前提 下，
参 与股 指期货 的投资 ，以 改善组 合的风 险收 益特性 。本 基金 主要通 过对现 货和 期货市 场运招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 51 页 共58 页
行 趋势 的研究 ，结合 股指 期货定 价模型 寻求 其合理 估值 水平 ，采用 流动性 好、 交易活 跃的
期 货合 约，达 到有效 跟踪 标的指 数的目 的。 此外， 本基 金还 将运用 股指期 货来 对冲特 殊情
况 下的 流动性 风险以 进行 有效的 现金管 理， 如预期 大额 申购 赎回、 大量分 红等 ，以及 对冲
因其他原因 导致无法 有效跟踪 标的指数 的风险。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.12 投资 组合报告附注
报 告期 内基金 投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
8.12.1 期末 其他各项资产 构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 18,372.36
2 应收证券清 算款 9,250.90
3 应收股利 -
4 应收利息 456.05
5 应收申购款 10,191.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 38,271.22
8.12.2 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
8.12.3 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 52 页 共58 页
8.12.3.1 期末 指数投资前十 名股票中存 在流通受限 情况说明
本基金本报 告期末投 资前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
8.12.3.2 期末 积极投资前五 名股票中存 在流通受限 情况的说 明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（% ）
流通受限情 况说
明
1 000693 *ST 华泽 70,771.25 0.24 重大事项
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有
人户
数
（户
）
户均持有的 基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
8,76
4
4,589.88 802,500.00 1.99% 39,423,243.65 98.01%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 蒋春朝 655,857.00 4.18%
2 湖北开放职 业学院 597,171.00 3.80%
3 傅正平 409,354.00 2.61%
4 齐铂金 398,114.00 2.54%
5 易进 386,847.00 2.46%
6 马宏伟 288,571.00 1.84%
7 钟兴松 252,346.00 1.61%
8 李慧娟 247,826.00 1.58%
9 王德明 218,680.00 1.39%
10 吕咸田 214,023.00 1.36%
注：以上数 据由中国 证券登记 结算公司 提供，持 有人 为场内持有 人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员持
有本基金
155,281.80 0.3860% 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
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9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门
负责人持有 本开放式 基金
10~50
本基金基金 经理持有 本开放式 基金 0
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日(2012 年 6 月 28 日) 基金份额
总额
317,862,071.00
本报告期期 初基金份 额总额 81,078,951.71
本报告期基 金总申购 份额 107,703,292.53
减：报告期 基金总赎 回份额 148,556,500.59
本报告期期 间基金拆 分变动份 额（份额 减少
以"-" 填列 ）
-
本报告期期 末基金份 额总额 40,225,743.65
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。
11.2
基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管 部门的 重大人事变动
招商基金第五届 监事会监事周 松先生因工 作原因辞任 公司监事会监事 职务。2018 年 2
月12 日，经招 商基金管 理有限 公司股东 会2018 年第 一次会议审 议通过， 选举彭家 文先生担
任公司第五 届监事会 监事。
2018 年 7 月 23 日，经招 商基金管 理有限公 司第五届 董事会 2018 年第五 次会议审 议通
过，增选金 旭女士为 公司第五 届董事会 副董事长 。
本基金本报 告期内基 金托管人 的专门基 金托管部 门未 发生重大人 事变动 。
11.3
涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业 务的诉 讼
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的重大 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 54 页 共58 页
本报告期基 金投资策 略无改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本基金 的审计事务 所无变化， 目前毕马威华 振会计师事务所 （特殊普通 合伙）
已为本基金 提供审计 服务 7 年 ，本报告 期应支付 给毕 马威华振会 计师事务 所 （特殊普通 合伙）
的报酬为人 民币 35,000.00 元。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本 报告 期，基 金管 理人 没有受 到监 管部门 的稽 查或 处罚 ，亦 未收到 关于 基金 管理人 的
高级管理人 员、托管 人及其高 级管理人 员受到监 管部 门的稽查或 处罚的书 面通知或 文件。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 2 97,418,799.95 46.79% 90,748.67 46.80% -
申万宏源 3 18,663,504.48 8.96% 17,381.76 8.96% -
东方证券 1 16,170,249.76 7.77% 15,057.61 7.77% -
中投证券 1 16,066,547.72 7.72% 14,955.78 7.71% -
中信建投 3 15,449,176.78 7.42% 14,387.55 7.42% -
国海证券 1 14,138,619.76 6.79% 13,167.40 6.79% -
国金证券 1 9,652,117.46 4.64% 8,989.14 4.64% -
东北证券 2 5,900,118.74 2.83% 5,496.24 2.83% -
万联证券 2 5,201,307.98 2.50% 4,845.16 2.50% -
广发证券 3 1,937,992.21 0.93% 1,804.89 0.93% -
中邮证券 1 1,479,820.42 0.71% 1,378.34 0.71% -
中泰证券 1 1,191,708.00 0.57% 1,109.79 0.57% -
东吴证券 1 1,047,507.00 0.50% 975.15 0.50% -
安信证券 3 894,554.00 0.43% 833.17 0.43% -
光大证券 1 708,786.96 0.34% 660.19 0.34% -
中信证券 3 507,975.00 0.24% 473.19 0.24% -
中金公司 1 498,858.00 0.24% 464.65 0.24% -
东莞证券 1 493,068.49 0.24% 459.16 0.24% -
民生证券 1 347,936.26 0.17% 324.10 0.17% -
华泰证券 2 210,242.88 0.10% 195.82 0.10% -
国都证券 1 196,000.00 0.09% 182.49 0.09% - 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 55 页 共58 页
西南证券 3 10,429.16 0.01% 9.71 0.01% -
华宝证券 1 - - - - -
华安证券 2 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
九州证券 1 - - - - -
华福证券 2 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
东海证券 2 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华融证券 2 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
财富证券 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
华鑫证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
注 ：基金 交易 佣金根 据券商 季度综 合评 分结果 给与分配 ，券商 综合 评分根 据研究 报告质 量 、
路 演质 量、联 合调研 质量 以及销 售服务 质量 打分， 从多 家服 务券商 中选取 符合 法律规 范经
营的综合能 力靠前的 券商给与 佣金分配 ，季度评 分和 佣金分配分 别由专人 负责。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
本基金本报 告期无租 用证券公 司交易单 元进行其 他证 券投资的情 况。
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露
日期
1
招商基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增值
税的提示性 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-02
2
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
（LOF ）2017 年第 4 季 度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-19
3
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-31
4
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-06
5
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
（LOF ）更新的招募说 明书摘要 （二零一 八年
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-09 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 56 页 共58 页
第一号）
6
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
（LOF ）更新的招募说 明书（二 零一八年 第一
号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-09
7
关于招商基 金旗下部 分基金增 加基煜为 代销机
构并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-12
8
招商基金旗 下基金参 加上海长 量定期定 额投资
手续费优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-08
9
招商基金旗 下部分基 金增加上 海挖财为 代销机
构的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-08
10
关于招商中 证大宗商 品股票指 数证券投 资基金
（LOF ）修订基金合同 的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
11
招商中证大 宗商品股 票指数分 级基金基 金合同
（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
12
招商中证大 宗商品股 票指数分 级基金托 管协议
（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
13
关于招商基 金旗下部 分基金继 续参加中 国工商
银行个人电 子银行基 金申购费 率优惠活 动的公
告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-28
14
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
（LOF ）2017 年度报告 摘要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
15
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
（LOF ）2017 年度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
16
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-31
17
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金参与
东海证券申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-04-02
18
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
(LOF)2018 年第 1 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-04-23
19
招商基金管 理有限公 司关于降 低旗下基 金在招
商银行定期 定额投资 最低限额 的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-05-29
20
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-20
21
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分证 券投资
基金变更基 金份额净 值小数点 后保留位 数及修
改基金合同 、托管协 议的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-29
22
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-30
23
关于招商基 金旗下部 分基金增 加中欧钱 滚滚为
代销机构并 参与其费 率优惠活 动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-05
24
招商中证大 宗商品股 票指数分 级基金基 金合同
（2018 年 7 月 6 日修 订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-06 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 57 页 共58 页
25
招商中证大 宗商品股 票指数分 级基金托 管协议
（2018 年 7 月 6 日修 订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-06
26
招商基金旗 下部分基 金增加济 安财富为 代销机
构及开通定 投和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-10
27
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-14
28
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
(LOF)2018 年第 2 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-19
29
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
（LOF ）更新的招募说 明书（二 零一八年 第二
号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-10
30
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
（LOF ）更新的招募说 明书摘要 （二零一 八年
第二号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-10
31
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-14
32
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
(LOF)2018 年半 年度报告 摘要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
33
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
(LOF)2018 年半 年度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
34
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司 手 机银行渠 道基
金申购及定 期定额投 资手续费 率优惠的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-29
35
关于招商基 金管理有 限公司旗 下部分基 金参与
广发证券定 期定额申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-15
36
招商基金管 理有限公 司关于旗 下基金估 值变更
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-19
37
招商中证大 宗商品股 票指数证 券投资基 金
(LOF)2018 年第 3 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-24
38
招商基金旗 下部分基 金增加奕 丰金融为 代销机
构并开通定 投业务的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-11-12
39
招商基金旗 下部分基 金增加百 度百盈为 代销机
构及参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-07
40
招商基金旗 下部分基 金增加腾 安基金为 代销机
构及开通定 投 和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-15
41
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金参加
中国工商银 行 “2019 倾 心回馈” 基 金定投优 惠
活动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-28
§12 备 查 文件 目录 招商 中证 大宗 商品 股票 指数 证券 投资 基金(LOF)2018 年 度报 告
第 58 页 共58 页
12.1 备查 文件目录
1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件；
2 、中 国证 券监 督管理 委员 会批 准招 商中证 大宗 商品股 票指 数证 券投资 基金(LOF) 设立
的文件；
3、《招商中 证大宗商 品股票指 数证券投 资基金(LOF) 基金合同》 ；
4、《招商中 证大宗商 品股票指 数证券投 资基金(LOF) 托管协议》 ；
5、《招商中 证大宗商 品股票指 数证券投 资基金(LOF) 招募说明书 》；
6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
12.2 存放 地点
招商基金管 理有限公 司
地址：中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦
12.3 查阅 方式
上 述文 件可在 招商 基金 管理有 限公 司互联 网站 上查 阅， 或者 在营业 时间 内到 招商基 金
管理有限公 司查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。
客户服务中 心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管 理有限公 司
2019 年 3 月 28 日
