招商可 转债分 级债 券型 证券投 资基 金
2018 年度 报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 招商 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日
招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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§1 重 要 提示
基 金管 理人 的董 事会及 董事 保证 本报 告所 载资料 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 重 大
遗 漏， 并对其 内容 的真 实性、 准确 性和完 整性 承担个别 及连 带责任 。本 年度 报告已 经三 分
之二以上独 立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于2019 年3 月27 日复核
了 本报 告中的 财务 指标、 净值 表现、 利润 分配情 况、财 务会 计报告 、投 资组合 报告 等内容 ，
保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。
基 金管 理人 承诺 以诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和运 用基 金资 产， 但不保 证基 金 一
定盈利。
基 金的 过往 业绩 并不 代 表其 未来 表现 。投 资有风 险，投 资者 在作 出投 资决策 前应 仔 细
阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文，投 资者欲了 解详 细内容，应 阅读年度 报告正文 。
本报告财务 资料已经 审计，毕 马威华振 会计师事 务所 （特殊普通 合伙） 为本基金 出具了
2018 年度无 保留意见 的审计报 告，请投 资者注意 阅读 。
本报告期自 2018 年1 月 1 日起 至 12 月31 日止 。
招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称 招商可转债 分级债券
场内简称 转债分级
基金主代码 161719
交易代码 161719
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2014 年 7 月 31 日
基金管理人 招商基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额
总额
81,319,681.09 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证
券交易所
深圳证券交 易所
上市日期 2014 年 8 月 25 日
下属分级基 金的基
金简称
招商转债 A 招商转债 B
招商可转债 分级债
券
下属分级基 金的场
内简称
转债优先 转债进取 转债分级
下属分级基 金的交
易代码
150188 150189 161719
报告期末下 属分级
基金的份额 总额
38,486,453.00 份 16,494,195.00 份 26,339,033.09 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
在保持资产 流动性的 基础上， 通过积极 主动的投 资管 理， 合理配置
债券等固定 收益类金 融工具和 权益类资 产， 充分利 用 可转换债券 兼
具权益类证 券与固定 收益类证 券的特性， 追求基金 资 产的长期稳 健
增值。
投资策略
资产配置策 略： 本基金 在合同约 定的范围 内实施稳 健 的整体资产 配
置， 并将采取 相对稳定 的类被 动化投资 策略： 通过 对 国内外宏观 经
济状况、 证券市场 走势、 市场利率 走势以及 市场资金 供求情况 、 信
用风险情况、 风险预算 和有关 法律法规 等因素的 综合 分析， 预测各
类资产在长、 中、 短 期内的风 险收益 特征， 进而进 行合 理资产配置。
可转债投资 策略： 可转 债即可 转换公司 债券， 其投 资 者可以在约 定
期限内按照 事先确定 的价格将 该债券转 换为公司 普通 股。
利率品种投 资策略： 本 基金主 要基于对 国家财政 政策 、 货币政策的
深入分析以 及对宏观 经济的动 态跟踪， 在对普通 债券 的投资过程
中， 采用久期 控制下 的主动性 投资策略 ， 主要包 括： 久期控制、 期招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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限结构配置、 信用风险 控制、 跨 市场套利 和相对价 值 判断等管理 手
段， 对债券市 场、 债券 收益率曲 线以及各 种债券价 格 的变化进行 预
测，相机而 动、积极 调整。
信用债投资 策略与信 用风险管 理： 信用债 券由于债 券 发行人不具 备
国家等级的 高度信用 地位， 存 在发生违 约， 即债券 利 息或本金无 法
按时偿付的 信用风险 ， 为此 ， 信用 债券在定 价时， 需 要在市场基 准
利率的基础 上， 对 投资者承 担的信用 风险给予 补偿， 也就是说 ， 基
准利率水平 和信用利 差水平是 信用债券 价格确定 中最 主要的两方
面因素。
资产证券化 产品投资 策略： 证券 化是将缺 乏流动性 但 能够产生稳 定
现金流的资 产， 通过一 定的结 构化安排， 对资产中 的 风险与收益 进
行分离组合 ， 进而 转换成可 以出售 、 流通 ， 并带有 固 定收入的证 券
的过程。
中小企业私 募债券投 资策略： 中小企业 私募债具 有票 面利率较高、
信用风险较 大、 二级市 场流动 性较差等 特点。 因此 本 基金审慎投 资
中小企业私 募债券。
非固定收益 投资策略： 本基金 不从二级 市场买入 股票 、 权证等权益
类金融工具 。
业绩比较基 准 60% ×标 普中国可 转债指数+40% ×中债 综合指数
风险收益特 征
从基金资产 整体运作 来看， 本 基金为债 券型基金， 属 于证券投资 基
金中的较低 风险品种 ，其预期 风险与预 期收益高 于货 币市场基金，
低于混合型 基金和股 票型基金 。 本基金 主要投资 于可 转换债券， 在
债券型基金 中属于风 险水平相 对较高的 投资产品 。
下属分级基 金的风
险收益特征
优先类份额 将表现
出低风险 、 收益相 对
稳定的特征 。
进取类份额 则表现
出较高风险 、 收益相
对较高的特 征。
从基金资产 整体运
作来看， 本 基金为债
券型基金， 属于证券
投资基金中 的较低
风险品种， 其预期风
险与预期收 益高于
货币市场基 金， 低于
混合型基金 和股票
型基金。 本 基金主要
投资于可转 换债券，
在债券型基 金中属
于风险水平 相对较
高的投资产 品。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 潘西里 贺倩
联系电话 0755－83196666 010-66060069
电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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客户服务电 话 400-887-9555 95599
传真 0755－83196475 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
单位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -1,053,038.67 -29,993,024.32 -58,888,148.60
本期利润 1,450,139.71 -9,316,323.89 -57,552,581.58
加权平均基 金份额本 期利润 0.0166 -0.0779 -0.1061
本期基金份 额净值增 长率 1.88% -8.58% -8.43%
3.1.2 期末数 据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1907 -0.1857 0.0490
期末基金资 产净值 71,332,518.40 85,068,672.22 145,274,743.58
期末基金份 额净值 0.877 0.892 1.010
注：1、基金业绩指 标不包括持有 人认（申）购 或交 易基金的各项费用， 计入费用后实 际收
益水平要低 于所列数 字；
2 、本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不 含公允 价值 变动 收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
3、期末可供分配利润 ，采用期末资 产负债表中未 分 配利润与未分配利润 中已实现部 分
的孰低数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.65% 0.10% -0.16% 0.28% 1.81% -0.18%
过去六个月 3.38% 0.12% 1.72% 0.28% 1.66% -0.16%
过去一年 1.88% 0.25% 1.09% 0.37% 0.79% -0.12%
过去三年 -14.72% 0.43% -7.97% 0.37% -6.75% 0.06%
自基金合同 22.51% 1.44% 4.00% 0.99% 18.51% 0.45% 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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生效起至今
3.2.2 自 基 金合 同生 效以 来 基金 份额 累计 净 值增 长率变 动 及其 与同 期业 绩 比较基
准收 益率变动的比 较
3.2.3 自 基 金合 同生 效以 来 基金 每年 净值 增 长率 及其与 同 期业 绩比 较基 准 收益率
的比 较 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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注：本基金于 2014 年7 月31 日成 立，截至 2014 年 12 月 31 日基金成立 未满 1 年，故 成立
当年净值增 长率按当 年实际存 续期计算 。
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
本基金过去 三年未进 行利润分 配。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
招商基金管 理有限公 司于 2002 年12 月27 日经 中国 证监会 【2002】 100 号文批 准设立。
目 前， 公司 注册 资本金 为人 民币 13.1 亿元 ，招商 银行 股份 有限 公司 持有公 司全 部股 权的
55% ，招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。
招 商基 金管 理有 限公司 首批 获得 企业 年金 基金投 资管理 人资 格、 基本 养老保 险基 金 投
资管理资格；2004 年获得全国社 保基金投资管理 人 资格；同时拥有 QDII( 合格境内 机构投
资者)资格、 专户理财 （特定客 户资产管 理计划 ）资 格。
2018 年获奖 情况如下 ： 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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债券投资能 力五星基 金公司· 海通证券
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （二 级债） （招商
安瑞进取债 券） 《中 国基金报 》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯 债） （ 招商安
心收益债券 ） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯 债） （ 招商信
用添利债券 （LOF ）） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年特别评 选·公募 基金 20 年“最 佳固定收益 基金管理 人” 《中 国
基金报》
明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 （招 商安瑞进取 债券）《 证券时报 》
明星基金奖 ·五年持 续回报普 通债券型 明星基金 （招 商产业债券 ）《证券 时报》
明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金（招商 丰融 混合）《证 券时报》
Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名（招商 安心收益 债券）
金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 （招 商产业债券 ）《中国 证券报》
金基金奖· 五年期债 券基金奖 （招商产 业债券） 《 上海证券报 》
公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金管 理公司奖《 上海证券 报》
公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 （金 旭）《上海 证券报》
致敬基金20 年·基金 行业领军 人物奖（ 金旭） 《新 浪》
致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》
致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》
金牛奖·三 年期海外 金牛私募 投资经理 （多策略 ）《 中国证券报 》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 中国 AI 金 融先锋榜 《证 券时报》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 年 中国智能 投顾新锐 榜《 证券时报》
金帆奖·2018 年度基 金管理公 司《21 世 纪经济 报道 》
2018 年度教 育扶贫先 锋企业《 国际金融 报》
金鼎奖·最 具潜力基 金公司《 每日经济 新闻》
离岸中资基 金大奖· 最具创意 产品·香 港中资基 金业 协会、彭博
中国网金融 扶贫先锋 榜·中国 网精准扶 贫先锋机 构《 中国网》
金砖奖·最 佳资产配 置奖《南 方都市报 》
金禧奖·2018 最佳基 金投研团 队《投资 时报》
腾讯理财通 金企鹅奖 ·最佳债 券基金奖 ·腾讯、 晨星
中国金融金 领带奖· 年度卓越 海外投资 基金《华 尔街 见闻》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·卓越影 响力基 金公 司《界面· 财联社》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·最佳互 联网金 融服 务基金公司 《界面· 财联社》 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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金蝉奖·2018 年度基 金管理公 司《华夏 时报》
基情20 年最 受欢迎基 金公司 · 东方财富 、天天 基金
天天基金6 周年定投 榜·东方 财富、天 天基金
2018 年东方 风云榜连 续三年稳 回报基金 ·东方财 富、 天天基金
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王刚
本基金
基金经
理
2017 年 3
月 11 日
- 7
男，硕士。2011 年 7 月 加入中国 人保资
产管理股份 有限公司 ，曾任助 理组合经
理、产品经 理；2014 年 5 月加 入泰康资
产管理有限 责任公司 ，曾任资 产管理部
高级经理；2015 年 7 月加入招 商基金管
理有限公司 ，曾任固 定收益投 资部研究
员、招商丰 嘉灵活配 置混合型 证券投资
基金、招商 丰融灵活 配置混合 型证券投
资基金基金 经理，现 任招商可 转债分级
债券型证券 投资基金 、招商丰 美灵活配
置混合型证 券投资基 金、招商 丰泰灵活
配置混合型 证券投资 基金(LOF) 、 招 商丰
泽灵活配置 混合型证 券投资基 金、招商
瑞丰灵活配 置混合型 发起式证 券投资基
金基金经理 。
注：1、本基金首任 基金经理的任 职日期为本基 金合 同生效日，后任基金 经理的任职日 期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限计算 标准遵从行业 协会《证券业 从 业人员资格管理办法 》中关于证 券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 声明：在 本报告期 内，本基 金管理人 严格 遵守 《中 华人民共 和国证券 投资基
金法》 、 《公开募 集证券投 资基金运 作管理办 法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定
以 及本 基金的 基金 合同 等基金 法律 文件的 约定 ，本着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运
用 基金 资产， 在严 格控 制风险 的前 提下， 为基 金持有人 谋求 最大利 益。 本报 告期内 ，基 金
运 作整 体合法 合规 ，无 损害基 金持 有人利 益的 行为。基 金 的 投资范 围以 及投 资运作 符合 有
关法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
基金管理人 根据 《中 华人民共 和国证券 投资基 金法》 、 《公开募 集证券投 资基金运 作管
理办法》和《证券投 资基金管理公 司公平交易制 度指 导意见》（2011 年修订）的规定 ，制
定了 《招商 基金管理 有限公 司公平交 易管理办 法》 ， 对投资决策 的内部控 制、交易 执行的内
部 控制 、公平 交易 实施 情况的 监控 与检查 稽核 、异常交 易的 监控等 进行 了规 定。为 保证 各
投 资组 合在投 资信 息、 投资建 议和 实施投 资决 策方面享 有公 平的机 会， 基金 管理人 合 理设
置 了各 类资产 管理 业务 之间以 及各 类资产 管理 业务内部 的组 织结构 ，建 立了 科学的 投资 决
策 体系 ，加强 交易 执行 环节的 内部 控制， 并通 过工作制 度、 流程和 技术 手段 保证公 平交 易
原 则的 实现。 同时 ，通 过对投 资交 易行为 的监 控、分析 评估 和信息 披露 来加 强对公 平交 易
过程和结果 的监督。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基 金管 理人 已建 立较完 善的 研究 方法 和投 资决策 流程， 确保 各投 资组 合享有 公平 的 投
资 决策 机会。 基金 管理人 建立 了所有 组合 适用的 投资对 象备 选库， 制定 明确的 备选 库建立 、
维 护程 序。基 金管 理人 拥有健 全的 投资授 权制 度，明确 投资 决策委 员会 、投 资总监 、投 资
组 合经 理等各 投资 决策主 体的 职责和 权限 划分， 投资组 合经 理在授 权范 围内可 以自 主决策 ，
超 过投 资权限 的操 作需 要经过 严格 的审批 程序 。基金管 理人 的相关 研究 成果 向内部 所有 投
资组合开放 ，在投资 研究层面 不存在各 投资组合 间不 公平的问题 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
基 金管 理人 严格 控制不 同投 资组 合之 间的 同日反 向交易 ，严 格禁 止可 能导致 不公 平 交
易 和利 益输送 的同 日反 向交易 。确 因投资 组合 的投资策 略或 流动性 等需 要而 发生的 同日 反
向 交易 ，基金 管理 人要 求相关 投资 组合经 理提 供决策依 据， 并留存 记录 备查 ，完全 按照 有
关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。
本 报告 期内 ，本 基金各 项交 易均 严格 按照 相关法 律法规 、基 金合 同的 有关要 求执 行 。
报 告期 内，公 司所 有投 资组合 参与 的交易 所公 开竞价同 日反 向交易 成交 较少 的单边 交易 量
超过该证券当日成交 量的 5% 的情 形，在指数型 投资 组合与主动型投资组 合之间发生过 五次，
原 因是 指数型 投资 组合 为满足 投资 策略需 要而 发生反向 交易 。报告 期内 未发 现有可 能导 致
不公平交易 和利益输 送的重大 异常交易 行为。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金份 额净值增 长率为 1.88% ，同 期业 绩基准增长 率为 1.09% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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展望 2019 年，我 们预计未 来经济增 长仍有进 一步下 行压力。主 要有以下 两个逻辑 ：首
先 ，地 产部门 未来 趋于 回落。 今年 以来地 产开 发商为回 笼资 金加快 开工 对经 济形成 支撑 ，
但 是当 前地 产销量 增速 回落 迹象日 趋明 显， 棚改货 币化 政策 调整 、PSL 投 放量明 显回 落 意
味着三四线城市失去 了房地产销售 的重要支撑，2019 年地产部门的回落 尤其是施工端 的回
落 将对 经济形 成下 行压 力。其 次， 出口增 速可 能回落。 除了 中美贸 易摩 擦这 一不确 定性 之
外 ，海 外主要 经济 体逐 渐步入 经济 下行周 期， 需求增速 面临 放缓， 对中 国外 需这是 不利 因
素 。通 胀方面 ，我 们认 为通胀 压力 可控。 由 于 通胀从根 本上 由总需 求所 决定 ，经济 回落 过
程中，通胀 压力总体 可控，主 要是对市 场预期形 成阶 段性扰动。
政 策面 方面 ，在 宽信用 取得 明显 成效 之前 ，当前 的政策 立场 不会 发生 根本变 化。 货 币
政 策将 维持中 性偏 宽松 的立场 ，为 宽信用 创造 相对有利 的货 币环境 ，但 资金 利率大 幅下 行
概率也不大 ，预计将 维持流动 性的相对 宽松。
从 市场 本身 来看 ，我们 认为 债券 收益 率仍 有进一 步下行 空间 ，预 计未 来伴随 着基 本 面
压力的进一 步加大， 银行体系 资产可得 性下降， 期限 利差仍有压 缩空间。
展望2019 年 ，随着股 票市场震 荡筑底， 可转债 投资 坚持配置策 略较为适 宜。
4.6 管理 人对 报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、基金合 同以及 《招商基 金管理
有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。基 金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务，执
行 基金 估值政 策。 另外 ，公司 设立 由投资 和研 究部门、 风险 管理部 、基 金核 算部、 法律 合
规部负责人和基金经 理代表组成的 估值委员会 。公 司估值委员会的相关 成员均具备相 应的
专业胜任能力和相关 工作经历。公 司估值委员会 主要 负责制定 、修订和 完善基金估值 政策
和程序，定 期评价现 有估值政 策和程序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。
投 资和 研究 部门 以及基 金核 算部 共同 负责 关注相 关投资 品种 的动 态， 评判基 金持 有 的
投 资品 种是否 处于 不活 跃的交 易状 态或者 最近 交易日后 经济 环境发 生了 重大 变化或 证券 发
行 机构 发生了 影响 证券 价格的 重大 事件， 从而 确定估值 日需 要进行 估值 测算 或者调 整的 投
资 品种 ；投资 和研 究部 门定期 审核 公允价 值的 确认和计 量； 研究部 提出 合理 的数量 分析 模
型 对需 要进行 估值 测算 或者调 整的 投资品 种进 行公允价 值定 价与计 量并 定期 对估值 政策 和
程 序进 行评价 ，以 保证 其持续 适用 ；基金 核算 部定期审 核估 值政策 和程 序的 一致性 ，并 负
责 与托 管行沟 通估 值调 整事项 ；风 险管理 部负 责估值委 员会 工作流 程中 的风 险控制 ；法 律
合 规部 负责日 常的 基金 估值调 整结 果的事 后复 核监督工 作； 法律合 规部 与基 金核算 部共 同
负责估值调 整事项的 信息披露 工作。
基 金经 理代 表向 估值委 员会 提供 估值 参考 信息， 参与估 值政 策讨 论； 对需采 用特 别 估
值 程序 的证券 ，基 金及 时启动 特别 估值程 序， 由公司估 值委 员会集 体讨 论议 定特别 估值 方
案，咨询会 计事务所 的专业意 见，并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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本 基金 管理 人参 与估值 流程 各方 之间 不存 在任何 重大利 益冲 突。 截止 报告期 末本 基 金
管 理人 已与中 央国 债登 记结算 有限 责任公 司、 中证指数 有限 公司签 署服 务协 议，由 其按 约
定提供 相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根据《基金 合同》的 约定，在 存续期内 ，本基金 不进 行收益分配 。
4.8 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内， 本基 金未发 生连 续二 十个 工作 日出现 基金份 额持 有人 数量 不满二 百人 或 者
基金资产净 值低于五 千万元的 情形。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
在托管本基 金的过程 中，本基 金托管人 中国农业 银行 股份有限公 司严格遵 守 《证 券投资
基金法》 相关法律 法规的规 定以及基 金合同、 托管协 议的约定， 对本基金 基金管理 人 —招商
基金管理 有 限公司2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日基金的投资 运作，进 行了认真 、独
立 的会 计核算 和必 要的 投资监 督， 认真履 行了 托管人的 义务 ，没有 从事 任何 损害基 金份 额
持有人利益 的行为。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的说 明
本 托管 人认 为, 招商基 金管 理有 限公 司在 本基金 的投资 运作 、基 金资 产净值 的计 算 、
基 金份 额申购 赎回 价格 的计算 、基 金费用 开支 及利润分 配等 问题上 ，不 存在 损害基 金份 额
持有人利益 的行为； 在报告期 内，严格 遵守了 《证券 投资基金法 》 等有关 法律法 规，在各 重
要方面的运 作严格按 照基金合 同的规定 进行。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人认 为，招商 基金管理 有限公司 的信息披 露事 务符合 《 证券投资 基金信息 披露管
理办法》 及其他相 关法律法 规的规定 ，基金管 理人所 编制和披露 的本基金 年度报告 中的财务
指 标、 净值表 现、 收益分 配情 况、财 务会 计报告 、投资 组合 报告等 信息 真实、 准确 、完整 ，
未发现有损 害基金持 有人利益 的行为。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 12 页 共30 页
§6 审 计 报告
毕马威华振 会计师事 务所 （ 特殊普通 合伙） 审 计了 招 商可转债分 级债券型 证券投资 基金
的财务报表 ，包括 2018 年 12 月 31 日的资产 负债表 、2018 年度的 利润表 、所 有者 权益( 基
金净值) 变 动表以及 财务报 表附注， 并出具了 无保留意 见的审计报 告。
投资者欲了 解详细内 容，可通 过年度报 告正文查 看审 计报告全文 。
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 招商可转 债分级债 券型证券 投资基金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
资产 本期末2018 年 12 月31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 5,928,736.03 10,083,574.55
结算备付金 12,555.41 480,773.68
存出保证金 7,225.98 39,495.18
交易性金融 资产 69,093,996.94 74,342,734.97
其中：股票 投资 - -
基金 投资 - -
债券 投资 69,093,996.94 74,342,734.97
资产 支持证券 投资 - -
贵金 属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - 5,000,000.00
应收证券清 算款 - -
应收利息 241,664.40 370,314.92
应收股利 - -
应收申购款 756.31 4,347.23
递延所得税 资产 - -
其他资产 - - 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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资产总计 75,284,935.07 90,321,240.53
负债和所有 者权益 本期末2018 年 12 月31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 3,500,000.00 -
应付证券清 算款 - 5,000,000.00
应付赎回款 106,272.75 28,520.59
应付管理人 报酬 48,824.35 58,823.26
应付托管费 12,206.08 14,705.81
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 - 498.50
应交税费 1,254.99 -
应付利息 3,780.00 -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 280,078.50 150,020.15
负债合计 3,952,416.67 5,252,568.31
所有者权益 ：
实收基金 57,043,138.51 69,318,227.00
未分配利润 14,289,379.89 15,750,445.22
所有者权益 合计 71,332,518.40 85,068,672.22
负债和所有 者权益总 计 75,284,935.07 90,321,240.53
注：报告截 止日 2018 年 12 月 31 日 ，招商可 转债 A 份额净值 1.002 元，基 金份额总 额
38,486,453.00 份； 招商可转 债B 份额 净值0.585 元 ，基金份额 总额16,494,195.00 份；招
商 可 转 债 分 级 债 券 份 额 净 值 0.877 元 ， 基 金 份 额 总 额 26,339,033.09 份；总份额合计
81,319,681.09 份。
7.2 利润 表
会计主体： 招商可转 债分级债 券型证券 投资基金
本报告期：2018 年1 月 1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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项目
本期2018 年1 月1 日至2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月1 日
至2017 年 12 月 31 日
一、收入 2,626,521.69 -7,202,709.79
1. 利息收入 911,805.95 995,168.16
其中：存款 利息收入 68,641.16 65,688.88
债券 利息收入 840,746.98 911,945.73
资产 支持证券 利
息收入
- -
买入 返售金融 资
产收入
2,417.81 17,533.55
其他 利息收入 - -
2. 投资收益 （损失以
“-”填列）
-803,972.83 -28,887,774.12
其中：股票 投资收益 - -
基金 投资收益 - -
债券 投资收益 -803,972.83 -28,887,774.12
资产 支持证券 投
资收益
- -
贵金 属投资收 益 - -
衍生 工具收益 - -
股利 收益 - -
3. 公允价值 变动收益 （ 损
失以 “-”号 填列）
2,503,178.38 20,676,700.43
4. 汇兑收益 （损失以
“ －”号填 列）
- -
5. 其他收入 （损失以
“-”号填列 ）
15,510.19 13,195.74
减：二、费 用 1,176,381.98 2,113,614.10
1. 管理人报 酬 628,514.97 940,882.78
2. 托管费 157,128.72 235,220.70
3. 销售服务 费 - -
4. 交易费用 3,984.68 11,493.03
5. 利息支出 3,780.00 470,678.86 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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其中：卖出 回购金融 资
产支出
3,780.00 470,678.86
6. 税金及附 加 1,793.14 -
7. 其他费用 381,180.47 455,338.73
三、利润总 额 （亏损总 额
以“-”号填 列）
1,450,139.71 -9,316,323.89
减：所得税 费用 - -
四、净利润 （净亏损 以
“-”号填列 ）
1,450,139.71 -9,316,323.89
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 招商可转 债分级债 券型证券 投资基金
本报告期：2018 年1 月 1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
69,318,227.00 15,750,445.22 85,068,672.22
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- 1,450,139.71 1,450,139.71
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-12,275,088.49 -2,911,205.04 -15,186,293.53
其中：1.基 金申购款 4,993,169.46 1,180,810.22 6,173,979.68
2.基 金赎回款 -17,268,257.95 -4,092,015.26 -21,360,273.21
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
57,043,138.51 14,289,379.89 71,332,518.40 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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项目
上年度可比 期间 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
108,243,883.30 37,030,860.28 145,274,743.58
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- -9,316,323.89 -9,316,323.89
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-38,925,656.30 -11,964,091.17 -50,889,747.47
其中：1.基 金申购款 10,811,494.96 3,231,189.15 14,042,684.11
2.基 金赎回款 -49,737,151.26 -15,195,280.32 -64,932,431.58
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
69,318,227.00 15,750,445.22 85,068,672.22
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
____金旭___
____ 欧志明______
____ 何剑 萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
招 商可 转债 分级债 券型 证券 投资基 金 (以 下简 称“ 本基 金”) 经 中国证 券监 督管 理委
员会 (以下简称“中 国证监会”)《 关于核准招商 可 转债分级债券型证 券投资基金募 集的批
复》(证监许 可 [2013] 1420 号文) 和《关于 招商可 转债分级债 券型证券 投资基金 延 期募集
备案的回函》( 证券基 金机构监管部 部函 [2014] 668 号) 批准，由招商 基金管理有限 公司
依照 《中华 人民共和 国证券投 资基金法 》 及其 配套规 则和 《招商 可转债分 级债券型 证券投资
基金基金合 同》 发 售，基金 合同于 2014 年7 月 31 日 生效。本基 金为契约 型开放式 ，存续期
限不定，首 次设立募 集规模 为 1,369,172,734.07 份 基金份额。 本基金的 基金管理 人为招商招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 17 页 共30 页
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 基 金 托 管 人 为 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 中 国 农 业 银
行”)。
本基金 于 2014 年 7 月 7 日至 2014 年 7 月 25 日 募集，募集 期间净认 购 资金人 民币
1,368,770,648.81 元，认 购资金在 募集期间 产生的利 息人民币402,085.26 元，募集 的有效
认购份额及 利息结转 的基金份 额合计 1,369,172,734.07 份。上 述募集资 金已由毕 马威华振
会计师事务 所 (特殊 普通合伙) 验证， 并出具了 毕马 威华振验字 第 1400436 号验资 报告。
根据中国证 监会 2017 年 8 月 31 日发布 的 《公 开募集 开放式证券 投资基金 流动性风 险管
理规定》( 以下简称 “ 《流动 性风险管 理规定 》)，对 已经存续的 开放式证 券投资基 金且基金
合同内容不 符合 《流动性 风险管理 规定》 要求 的，应 当在 《 流动性风 险管理规 定》 施行之 日
起 6 个月内 予以调整 。根据 《流动性 风险管理 规定》 等法律法规 ，经与基 金托管人 协商一致 ，
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 对 本 基 金 合 同 相 关 条 款 进 行 修 订 。 修 订 后 的 合 同 的 全 部 条 款 已 于
2018 年3 月31 日起 正式实施 。
根据 《中华 人民共和 国证券投 资基金法 》 及其 配套规 则、 《招商 可转债分 级债券型 证券
投资基金基 金合同》 和截至 报告期末 最新公告 的 《招 商可转债分 级债券型 证券投资 基金基金
招募说明书 》 的有 关规定， 本基金的 投资范围 为具有 良好流动性 的金融工 具，包括 国债、央
行 票据 、地方 政府 债、 金融债 、企 业债、 短期 融资券、 公司 债、 中 期票 据、 中小企 业私 募
债 、可 转换公 司债 ( 含可分 离交 易公司 债) 、资产 支持 证券 、债券 回购 、银行 存款 等固 定
收 益类 资产， 以及 法律 法规或 中国 证监会 允许 基金投资 的其 他金融 工具 ，但 须符合 中国 证
监会相关规定。本基 金不直接从二 级市场买入股 票、 权证等权益类资产， 但可以参与 A 股
股票 (包 括中小 板、创 业板 及其它 经中国 证监 会核准上 市的 股票) 的新股 申购 或增发 新股 ，
并 可持 有因可 转债 转股 所形成 的股 票、因 所持 股票所派 发的 权证以 及因 投资 可分离 债券 而
产 生的 权证等 ，以 及法律 法规 或中国 证监 会允许 投资的 其他 非固定 收益 类品种 ( 但须 符合
中 国证 监会 的 相关 规定) 。因 上述 原因持 有的 股票和权 证等 资产， 本基 金应 在其可 交易 之
日起的6 个月内卖出。 本基金 的投资组 合比例为 ：投 资于债券的 比例不低 于基金资 产的80%，
其 中， 投资 于可转 换债 券的 比例不 低于 非现 金资产的 80% ；本 基金 投资 于股票 等权 益类 资
产的比例不 超过基金 资产 20% 。同时 本基金还 应保留 不低于基金 资产净 值 5%的现 金或到期
日 在一 年以内 的政 府债 券，其 中， 现金不 包括 结算备付 金、 存出保 证金 、应 收申购 款等 。
如 法律 法规或 中国 证监会 以后 允许基 金投 资其他 金融工 具， 基金管 理人 在履行 适当 程序后 ，
可以将其纳入投资范 围。本基金的 业绩比 较基准 为：60% ×标普中国可转 债指数+40% × 中债
综合指数。
招商可转债 分级债券 型证券投 资基金的 转债优先 份额 、转债进取 份额于2014 年8 月25
日开始在深 圳证券交 易所上市 交易。
7.4.2
会计 报表的编制 基础
招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 18 页 共30 页
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人 民共和国财政部( 以下简称“财政
部”)颁布的企业会 计准则的要求 ，同时亦按照 中国 证监会颁布的《证券 投资基金信息 披露
XBRL 模板第 3 号<年度 报告和半 年度报告> 》以及 中国 证券投资基 金业协会 于 2012 年 11 月
16 日颁布的 《证券投 资基金会 计核算业 务指引》 编制 财务报表。
7.4.3
遵循 企业 会计准 则及其他有 关规定的声明
本财务报表符合财政 部颁布的企业会 计准则及附注 7.4.2 中所列示的中 国证监会和中
国 证券 投资基 金业 协会 发布的 有关 基金行 业实 务操作的 规定 的要求 ，真 实、 完整地 反映 了
本基金 2018 年 12 月31 日的财 务状况、2018 年 度的 经营成果和 基金净值 变动情况 。
7.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
报告期所采 用的会计 政策、会 计估计与2017 年 度报 告相一致 。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计政 策变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计差 错更正。
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2002]128 号 《关于 开放式证券 投资基金 有关税收 问题
的通知》、财税 [2004] 78 号文 《关于证券投 资基 金税收政策的通知》 、财税 [2012] 85
号文 《财 政部、国 家税务总 局、证监 会关于实 施上市 公司股息红 利差别化 个人所得 税政策有
关问题的通 知》、财 税 [2015] 101 号《财政 部、国 家税务总局 、证监会 关于上市 公司股息
红利差别化 个人所得 税政策有 关问题的 通知》、 财税 [2005] 103 号文 《关于股 权分置试 点
改革有关税收政策问 题的通知》、 上证交字 [2008] 16 号《关于做好调 整证券交易印 花税
税率相关工 作的通知 》 及深 圳证券交 易所于 2008 年 9 月 18 日发布 的 《深 圳证券交 易所关于
做好证券交 易印花税 征收方式 调整工作 的通知》 、财 税 [2008] 1 号文 《财政部 、国家税 务
总局关于企业所得税 若干优惠政策 的通知》、财税 [2016] 36 号文《 财政部、国家 税务总
局关于全面推开营业 税 改征增值税试 点的通知》、 财 税[2016]46 号 《关于进一步明 确全面
推开营改增试点金融 业有关政策的通 知》、财税[2016]70 号《关于金融 机构同业往来 等增
值税政策的 补充通知 》、财税 [2016] 140 号 文《关 于明确金融 、房地产 开发、教 育辅助服
务等增值税 政策的通 知》、财 税 [2017] 2 号 文《关 于资管产品 增值税政 策有关问 题的补充招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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通知》、财税 [2017] 56 号《 关于资管产品增 值税 有关问题的通知》及 其他相关税务 法规
和实务操作 ，本基金 适用的主 要税项列 示如下：
(a) 对证 券投 资基金 管理 人运 用基 金买 卖股 票、 债券 的 差价 收入 ，暂 不征 收企 业所 得
税。
(b) 自2016 年5 月1 日起 ，在全国 范围内全 面推开营 业税改征增 值税 (以 下称营改 增)
试 点， 建筑业 、房 地产 业、金 融业 、生活 服务 业等全部 营业 税纳税 人， 纳入 试点范 围， 由
缴纳营业税 改为缴纳 增值税。
2018 年 1 月 1 日 (含) 以 后，资管 产品管理 人 (以 下称管理人) 运营资 管产品过 程中
发生的增值税应税行 为，以管理人 为增值税纳税 人， 暂适用简易计税方法 ，按照 3% 的 征收
率缴纳增值 税。对资 管产品 在 2018 年 1 月 1 日以前 运营过程中 发生的增 值税应税 行为，未
缴 纳增 值税的 ，不 再缴 纳；已 缴纳 增值税 的， 已纳税额 从管 理人以 后月 份的 增值税 应纳 税
额中抵减。
证 券投 资基 金管 理人运 用基 金买 卖股 票、 债券收 入取得 的金 融商 品转 让收入 免征 增 值
税 ；对 国债、 地方 政府 债利息 收入 以及金 融同 业往来取 得的 利息收 入免 征增 值税； 同业 存
款利息收入 免征增值 税以及一 般存款利 息收入不 征收 增值税。
(c) 基金 作为 流通股 股东 在股 权分 置改 革过 程中 收到由 非流 通股 股东 支付 的股 份、 现
金对价，暂 免征收印 花税、企 业所得税 和个人所 得税 。
(d) 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 、红 利所 得， 由上市 公司 在向 基金 支付 上述 收入 时
代扣代缴 20% 的个人所 得税。自 2013 年 1 月 1 日起 ，对所取得 的股息红 利收入根 据持股期
限差别化计 算个人所 得税的应 纳税所得 额：持股 期限 在1 个月以内 (含1 个月) 的，其股 息
红利所得全 额计入应 纳税所得 额；持股 期限在1 个月 以上至1 年 (含1 年) 的， 暂减按50%
计入应纳税所得额； 持股期限超 过 1 年的，暂 免征 收个人所得税。对基 金持有的上市 公司
限 售股 ，解禁 后取 得的 股息、 红利 收入， 按照 上述规定 计算 纳税， 持股 时间 自解禁 日起 计
算；解禁前 取得的股 息、红利 收入继续 暂减按 50% 计 入个人所得 税应纳税 所得额。
(e) 基金卖出股票 按 0.1% 的税率 缴纳股票交易 印花 税，买入股票不征收 股票交易印花
税。
(f) 对投资 者从证券 投资基金 分配中取 得的收入 ，暂 不征收企业 所得税。
(g) 对基金 在 2018 年 1 月1 日 (含) 以后运 营过程 中缴纳的增 值税，分 别按照证 券投
资 基金 管理人 所在 地适 用的税 率， 计算缴 纳城 市维护建 设税 、教育 费附 加和 地方教 育费 附
加。
7.4.7 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
招商基金管 理有限公 司 基金管理人
中国农业银 行股份有 限公司 基金托管人 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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招商银行股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商银行 ”) 基金管理人 的股东
招商证券股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商证券 ”) 基金管理人 的股东
招商财富资 产管理有 限公司 基金管理人 的全资子 公司
招商资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的全资子 公司
注：本报告 期内存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方未发 生变化。
7.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.8.1.1 股票 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的股票交 易。
7.4.8.1.2 债券 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券交 易。
7.4.8.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。
7.4.8.1.4 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。
7.4.8.1.5 应支 付关联方的佣 金
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应支付关 联方 的佣金。
7.4.8.2 关联 方报酬
7.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管
理费
628,514.97 940,882.78
其中：支付 销售机构 的客户
维护费
78,744.30 116,994.08
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×
0.80% 的年费率计 提，逐日累计至 每月月底，按 月支 付。其计算公式为： 日基金管理人 报酬
＝前一日基 金资产净 值×0.80% ÷当年天 数
7.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 21 页 共30 页
当期发生的 基金应支 付的托
管费
157,128.72 235,220.70
注：支付基金托管人 中国农业银行 的基金托管费 按前 一日基金资产净值×0.20%的年费 率计
提，逐日累 计至每月 月底，按 月支付。
其计算公式 为：日基 金托管费 ＝前一日 基金资产 净值 ×0.20% ÷当 年天数
7.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交 易
本基金本报告期内及 上年度可比期 间无与关联方 进行 银行间同业市场的债 券（含回购）
交易。
7.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.8.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。
7.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金 的情况
本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。
7.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银 行 5,928,736.03 67,435.71 10,083,574.55 55,016.38
注 ：本 基金的 银行 存款 由基金 托管 人中国 农业 银行股份 有限 公司保 管， 按银 行同业 利率 计
息。
7.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
7.4.9 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基 金持有的流 通受限 证券
7.4.9.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
金额单位： 人民币元
7.4.9.1.1 受 限证券类 别：股票
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量 （单
位：股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
7.4.9.1.2 受 限证券类 别：债券
证券代码 证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
数量 （单
位：张）
期末成本
总额
期末估值
总额
备注 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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单价
110049 海尔转债
2018 年
12 月 20
日
2019 年
1 月 18
日
新债未
上市
100.0
0
100.0
0
270 26,999.64 26,999.64 -
7.4.9.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
7.4.9.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.9.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因银行间 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.9.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2018 年 12 月31 日 止，基金 从事证 券交易所债 券正回购 交易形成 的卖
出回购证券 款余额3,500,000.00 元，于2019 年1 月2 日到期 。该类交 易要求本 基金在回 购
期 内持 有的证 券交 易所 交易的 债券 或在新 质押 式回购下 转入 质押库 的债 券， 按证券 交易 所
规定的比例 折算为标 准券后， 不低于债 券回购交 易的 余额。
7.4.10 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
7.4.10.1 以公允价 值计量的资产 和负债
下 表列 示了本 基金 在每 个资产 负债 表日持 续和 非持续以 公允 价值计 量的 资产 和负债 于本 报
告 期末 的公允 价值 信息 及其公 允价 值计量 的层 次。公允 价值 计量结 果所 属层 次取决 于对 公
允价值计量 整体而言 具有重要 意义的最 低层次的 输入 值。三个层 次输入值 的定义如 下：
第一层次输 入值： 在 计量日能 够取得的 相同资 产或 负债在活跃 市场上未 经调整的 报价；
第二层次输 入值： 除 第一层次 输入值外 相关资 产或 负债直接或 间接可观 察到的输 入值；
第三层次输 入值： 相 关资产或 负债的不 可观察 输入 值。
单位：人民 币元
持续的公允 价值
计量资产
本期末 ( 错误！未找到引用源。12 月 31 日)
合计 第一层次 第二层次 第三 层次
交易性金融 资产 69,093,996.94 6,965,911.60 62,128,085.34 -
- 股票投资 - - - -
- 债券投资 69,093,996.94 6,965,911.60 62,128,085.34 -
- 基金投资 - - - -
- 资产支持证 券投资 - - - -
持续以公允 价值计量
的资产总额 69,093,996.94 6,965,911.60 62,128,085.34 - 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 23 页 共30 页
单位：人民 币元
持续的公允 价值
计量资产
上年度末 ( 错误！未找到引用源。12 月 31 日)
合计 第一层次 第二层次 第三 层次
交易性金融 资产 74,342,734.97 22,264,836.37 52,077,898.60 -
- 股票投资 - - - -
- 债券投资 74,342,734.97 22,264,836.37 52,077,898.60 -
- 基金投资 - - - -
- 资产支持证 券投资 - - - -
持续以公允 价值计量
的资产总额 74,342,734.97 22,264,836.37 52,077,898.60 -
(a) 第二层次的 公允价值 计量
对于本基金投 资的证券 交易所上 市的证券 ，若出现 重 大事项停牌、 交易不活 跃（包括
涨跌停时的交 易不活跃 ）、或属 于非公开 发行等情 况 时，本基金不 会于停牌 期间、交
易不活跃期间 及限售期 间将相关 证券的公 允价值列 入 第一层次。本 基金综合 考虑估值
调整中采用的 不可观察 输入值对 于公允价 值的影响 程 度，确定相关 证券公允 价值的层
次。
(b) 非持续的以 公允价值 计量的金 融工具
于错误！未找到引用源。12 月 31 日，本基 金无非持 续的以公允 价值计量 的金融工 具
( 错误！未找到引用源。12 月 31 日： 无)。
7.4.10.2 其他 金融工具的 公允价值 ( 期末非 以公允价 值计量的 项目)
其 他金 融工具 主要 包括 买 入返 售金融 资产 、 应收 款项 、 卖出 回购金 融资 产和其 他金 融负债 ，
其账面价值 与公允价 值之间无 重大差异 。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 24 页 共30 页
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 69,093,996.94 91.78
其中：债券 69,093,996.94 91.78
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 5,941,291.44 7.89
7 其他资产 249,646.69 0.33
8 合计 75,284,935.07 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名 股票投资 明细
本基金报告 期末未持 有股票。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
本基金报告 期内无买 入股票。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
本基金报告 期内无卖 出股票。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
本基金报告 期内无买 卖股票。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 25 页 共30 页
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,032,000.00 14.06
其中：政策 性金融债 10,032,000.00 14.06
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 59,061,996.94 82.80
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 69,093,996.94 96.86
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（％）
1 132007 16 凤凰 EB 260,000 25,038,000.00 35.10
2 132004 15 国盛 EB 244,410 23,651,555.70 33.16
3 180209 18 国开 09 100,000 10,032,000.00 14.06
4 123004 铁汉转债 74,120 6,816,816.40 9.56
5 132006 16 皖新 EB 33,000 3,379,530.00 4.74
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与股 指期货交 易。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 26 页 共30 页
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与股 指期货交 易。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.12 投资 组合报告附注
报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体未有 被监管 部门 立案 调查 ，不存 在报 告 编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。
根据基金合 同规定， 本基金的 投资范围 不包括股 票。
8.12.1 期末 其他各项资产 构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,225.98
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 241,664.40
5 应收申购款 756.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 249,646.69
8.12.2 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 132007 16 凤凰 EB 25,038,000.00 35.10
2 132004 15 国盛 EB 23,651,555.70 33.16
3 123004 铁汉转债 6,816,816.40 9.56
4 132006 16 皖新 EB 3,379,530.00 4.74
8.12.2.1 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 27 页 共30 页
本基金本报 告期末未 持有股票 。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人户
数（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
招商转债
A
5,855 6,573.26
13,937,978.
00
36.22%
24,548,475.
00
63.78%
招商转债
B
6,072 2,716.44
9,181,689.0
0
55.67%
7,312,506.0
0
44.33%
招商可转
债分级债
券
6,161 4,275.12
1,889,067.1
2
7.17%
24,449,965.
97
92.83%
合计 18,088 4,495.78
25,008,734.
12
30.75%
56,310,946.
97
69.25%
注：机构投资者/个 人投资者持有 份额占总份额 比例 计算中，对下属分级 基金，比例的 分母
采用各自级 别的份额 ，对合计 数，比例 的分母采 用下 属分级基金 份额的合 计数 （ 即期末基 金
份额总额） 。
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1
中信证券- 民生银行- 中信 证券贵宾 定
制 52 号集合 资产管理 计划
4,959,606.00 8.55%
2 郑志坤 4,817,087.00 8.30%
3
北京信远健 利资产管 理中心( 有限合
伙)
3,526,314.00 6.08%
4
中国电信集 团公司企 业年金计 划- 中
国银行股份 有限公司
3,212,031.00 5.54%
5 梁小红 2,577,291.00 4.44%
6
中国太平洋 人寿保险 股份有限 公司-
传统- 普通 保险产品
2,247,040.00 3.87%
7 武艳丽 2,152,626.00 3.71%
8 闫改英 2,072,736.00 3.57%
9
中国石油化 工集团公 司企业年 金计划
- 中国工商 银行股份 有限公 司
2,010,820.00 3.47%
10 中国石油天 然气集团 公司企业 年金计 1,711,342.00 2.95% 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
第 28 页 共30 页
划- 中国工 商银行股 份有限 公司
注：以上数 据由中国 证券登记 结算公司 提供，持 有人 为场内持有 人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
本报告期末 基金管理 人的从业 人员未持 有本基金 。
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门负责 人及 本基金基金 经理未持 有本基金 。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 招商转债 A 招商转债 B 招商可转债 分级债券
基金合同生 效日
(2014 年 7 月 31 日)
基金份额总 额
128,442,108.00 55,046,618.00 1,185,684,008.07
本报告期期 初基金份
额总额
44,986,779.00 19,280,049.00 31,096,920.62
本报告期基 金总申购
份额
- - 6,872,020.97
减：报告期 基金总赎
回份额
- - -23,780,710.24
本报告期期 间基金拆
分变动份额 （份额减
少以"-" 填 列）
-6,500,326.00 -2,785,854.00 12,150,801.74
本报告期期 末基金份
额总额
38,486,453.00 16,494,195.00 26,339,033.09
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。
11.2
基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管 部门的 重大人事变动
招商基金第五届监事 会监事周松先生 因工作原因辞 任 公司监事会监事职务 。2018 年 2
月12 日，经招商基 金管理有 限公司股 东会2018 年第 一次会议审 议通过， 选举彭家 文先生担
任公司第五 届监事会 监事。 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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2018 年 7 月 23 日，经招 商基金管 理有限公 司第五 届 董事会 2018 年第五次 会议审议 通
过，增选金 旭女士为 公司第五 届董事会 副董事长 。
本 报告 期内 ，中 国农业 银行 总行 聘任 刘琳 同志、 李智同 志为 中国 农业 银行托 管业 务 部
高级专家。
11.3
涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业 务的诉 讼
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的重大 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期基 金投资策 略无改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本基金的审 计事务所无变 化，目前毕马 威华 振会计师事务所（特 殊普通合伙）
已为本基金 提供审计 服务 5 年 ，本报告 期应支付 给毕 马威华振会 计师事务 所 （特 殊普通合 伙）
的报酬为人 民币 40,000.00 元。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本 报告 期， 基金 管理人 没有 受到 监管 部门 的稽查 或处罚 ，亦 未收 到关 于基金 管理 人 的
高级管理人 员、托管 人及其高 级管理人 员受到监 管部 门的稽查或 处罚的书 面通知或 文件。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
川财证券 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
西藏东方
财富
1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - - 招商 可转 债分 级债 券型 证券 投资 基金 2018 年度 报告 摘要
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华泰证券 2 - - - - -
注 ：基 金交易 佣金 根据券 商季 度综合 评分 结果给 与分配 ，券 商综合 评分 根据研 究报 告质量 、
路 演质 量、联 合调 研质 量以及 销售 服务质 量打 分，从多 家服 务券商 中选 取符 合法律 规范 经
营的综合能 力靠前的 券商给与 佣金分配 ，季度评 分和 佣金分配分 别由专人 负责。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
川财证券 103,382,473.21 41.01% - - - -
中信建投 - - - - - -
天风证券 38,718,790.51 15.36% - - - -
东方证券 21,786.70 0.01% - - - -
西南证券 - - - - - -
西藏东方
财富
20,487,514.70 8.13% - - - -
方正证券 9,888,977.60 3.92% - - - -
山西证券 - - - - - -
华泰证券 79,564,005.63 31.57% 3,500,000.00 100.00% - -
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本基金管理 人以 2018 年 12 月17 日 为份额折 算基准 日，对招商 可转债分 级份额的 场外
份额、场内 份额以及 转债 A 份 额实施定 期份额折 算。
招商基金管 理有限公 司
2019 年 3 月 28 日
