招商中 证银行 指数 分级 证券投 资基 金
2018 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 招商 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中信 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 28 日
招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基 金管 理人的 董事 会及 董事保 证本 报告所 载资 料不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或重 大
遗 漏， 并对其 内容的 真实 性、准 确性和 完整 性承担 个别 及连 带责任 。本年 度报 告已经 三分
之二以上独 立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 中信银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于2019 年3 月27 日 复核了本
报 告中 的财务 指标、 净值 表现、 利润分 配情 况、财 务会 计报 告、投 资组合 报告 等内容 ，保
证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗 漏。
基 金管 理人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，但 不保 证基金 一
定盈利。
基 金的 过往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。投 资有 风险 ，投 资者 在作出 投资 决策 前应仔 细
阅读本基金 的招募说 明书及其 更新。
本报告财务 资料已经 审计，毕 马威华振 会计师事 务所 （特殊普通合 伙） 为本基 金出具了
2018 年度无 保留意见 的审计报 告，请投 资者注意 阅读 。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月31 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示............................................................................................................................ 1
1.2 目录.................................................................................................................................... 2
§2 基金简介..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理 人和基 金托管人 ................................................................................................ 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务 指标、基 金净值表 现及利润 分配情 况 ..................................................................... 5
3.1 主要会计 数据和 财务指标 ................................................................................................ 5
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ........................................................................................ 8
§4 管理人报 告 ................................................................................................................................. 8
4.1 基金 管理 人及基 金经理情 况 ............................................................................................ 8
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 .................................................. 10
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 .............................................................. 10
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 .............................................. 11
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 .............................................. 12
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 .............................................................. 12
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .......................................................... 13
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 .............................................................. 14
4.9 报告期内 基金持 有人数或 基金资 产 净值预警 说明 ...................................................... 14
§5 托管人报 告 ............................................................................................................................... 14
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 .................................................................. 14
5.2 托 管 人 对报 告 期 内本 基 金 投资 运 作遵 规 守 信、 净值 计 算 、 利润 分 配 等情 况 的 说明
................................................................................................................................................ 14
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 .................. 14
§6 审计报告................................................................................................................................... 15
§7 年度财务 报表 ........................................................................................................................... 17
7.1 资产负债 表 ...................................................................................................................... 17
7.2 利润表.............................................................................................................................. 19
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 .................................................................................. 20
7.4 报表附注.......................................................................................................................... 21
§8 投资组合 报告 ........................................................................................................................... 43
8.1 期末基金 资产组 合情况 .................................................................................................. 43
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 .................................................................................. 44
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ...................... 45
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 .............................................................................. 46
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .......................................................................... 48
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 .................. 48
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ...... 48 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ...... 48
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 .................. 48
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 ........................................................ 48
8.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 ........................................................ 49
8.12 投资组 合报告附 注 ........................................................................................................ 49
§9 基金份额 持有人信 息 ............................................................................................................... 51
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ...................................................................... 51
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .......................................................................................... 52
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .......................................................... 52
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 .......................... 52
§ 10 开放式 基金份额 变动 ............................................................................................................. 53
§ 11 重大事件揭 示 ......................................................................................................................... 53
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ............................................................................................ 53
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ............................ 53
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 ................................................ 53
11.4 基金投资策 略的改 变 .................................................................................................... 54
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 ........................................................................ 54
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 ........................................ 54
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .................................................................... 54
11.8 其他重大事 件 ................................................................................................................ 55
§ 12 影响投 资者决策 的其他重 要信息 ......................................................................................... 57
12.1 影响投 资者决策 的其他重 要信息 ................................................................................ 57
§ 13 备查文 件目录 ......................................................................................................................... 57
13.1 备查文 件目录 ................................................................................................................ 57
13.2 存放地 点 ........................................................................................................................ 57
13.3 查阅方 式 ........................................................................................................................ 57
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§2
基 金简 介
2.1 基金 基本情况
基金名称 招商中证银 行指数分 级证券投 资基金
基金简称 招商中证银 行指数分 级
场内简称 银行基金
基金主代码 161723
交易代码 161723
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2015 年 5 月 20 日
基金管理人 招商基金管 理有限公 司
基金托管人 中信银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额
总额
369,739,585.97 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证
券交易所
深圳证券交 易所
上市日期 2015 年 5 月 28 日
下属分级基 金的基
金简称
招商中证银 行 A 招商中证银 行 B
招商中证银 行指数
分级
下属分级基 金的场
内简称
银行 A 端 银行 B 端 银行基金
下属分级基 金的交
易代码
150249 150250 161723
报告期末下 属分级
基金的份额 总额
16,211,759.00 份 16,211,759.00 份 337,316,067.97 份
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金进行 被动式指 数化投资， 通过严格 的投资纪 律 约束和数量 化
的风险管理 手段， 实现 对标的 指数的有 效跟踪， 获 得 与标的指数 收
益相似的回 报。 本基金 的投资目 标是保持 基金净值 收 益率与业绩 基
准日均跟踪 偏离度的 绝对值不 超过 0.35% ， 年跟踪误 差不超过 4% 。
投资策略
本基金以中 证银行指 数为标的 指数， 采 用完全复 制法 ， 按照标的指
数成份股组 成及其权 重构建基 金股票投 资组合， 进 行 被动式指数 化
投资。 股票投 资组合的 构建主要 按照标的 指数的成 份 股组成 及其 权
重来拟合复 制标的指 数， 并根据 标的指数 成份股及 其 权重的变动 而
进行相应调 整， 以复制 和跟踪 标的指数。 基金管理 人 每日跟踪基 金
组合与标的 指数表现 的偏离度 ， 每月末、 季度末定 期 分析基金的 实
际组合与标 的指数表 现的累计 偏离度、 跟踪误差 变化 情况及其原
因， 并优 化跟踪偏 离度管理 方案。 可运用股 指期货 ， 以提高投资 效
率更好地达 到本基金 的投资目 标。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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业绩比较基 准
中证银行指 数收益率 ×95％＋ 金融机构 人民币活 期存 款基准利率
（税后）×5%
风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ，具有较 高风险、 较高预期 收益 的特征。
下属分级基 金的风
险收 益特征
招商中证银 行 A 份
额具有低风 险、 收 益
相对稳定的 特征。
招商中证银 行 B 份
额具有高风 险、 高预
期收益的特 征。
本基金为股 票型基
金，具有较 高风险、
较高预期收 益的特
征。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管 理有限公 司 中信银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 潘西里 李修滨
联系电话 0755－83196666 4006800000
电子邮箱 cmf@cmfchina.com lixiubin@citicbank.com
客户服务电 话 400-887-9555 95558
传真 0755－83196475 010-85230024
注册地址
深圳市福田 区深南大 道
7088 号
北京市东城 区朝阳门 北大街 9
号
办公地址
中国深圳深 南大道
7088 号招商 银行大厦
北京市东城 区朝阳门 北大街 9
号
邮政编码 518040 100010
法定代表人 李浩 李庆萍
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称
中国证券报 、证券时 报、上海 证券
报
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.5
其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所
毕马威华振 会计师事 务所（特
殊普通合伙 ）
中国北京市 东长安街 1 号 东方广场 东二办
公楼八层
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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单位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -2,191,339.28 -7,791,520.91 3,232,650.09
本期利润 -57,299,071.97 63,527,554.02 -1,491,859.39
加权平均基 金份额本 期利润 -0.1603 0.1457 -0.0028
本期加权平 均净值利 润率 -16.55% 15.44% -0.34%
本期基金份 额净值增 长率 -11.54% 18.89% 0.57%
3.1.2 期末数 据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 -42,617,230.88 -29,967,409.13 -61,392,642.74
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1153 -0.1147 -0.1162
期末基金资 产净值 324,000,505.54 265,086,280.03 461,218,228.47
期末基金份 额净值 0.8763 1.0150 0.8730
3.1.3 累计期 末指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累 计净值增 长率 -4.22% 8.27% -8.93%
注：1、基金业绩 指标不包括 持有人认（ 申）购或交 易基金的各项费 用，计入费 用后实际收
益水平要低 于所列数 字；
2 、本 期已 实现收 益指基 金本 期利息 收入 、投资 收益、 其他 收入( 不含 公允价 值变 动收
益)扣除相关 费用后的 余额，本 期利润为 本期已 实现 收益加上本 期公允价 值变动收 益；
3、期末可供分配 利润，采用 期末资产负 债表中未分 配利润与未分配 利润中已实 现部分
的孰低数。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -8.95% 1.30% -8.85% 1.30% -0.10% 0.00%
过去六个月 1.00% 1.30% -1.09% 1.30% 2.09% 0.00%
过去一年 -11.54% 1.23% -13.91% 1.23% 2.37% 0.00%
自基金合同
生效起至今
-4.22% 1.38% -10.99% 1.38% 6.77% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效/ 自 基 金 转 型 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同
期业 绩比较基准收 益率变动的 比较 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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3.2.3 自 基 金合 同生 效以 来基 金每 年净 值增 长率 及其与 同 期业 绩比 较基 准收 益率
的比 较 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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注：本基金于2015 年5 月20 日成立， 截至 2015 年 12 月 31 日基金成 立未满 1 年 ，故成立
当年净值增 长率按当 年实际存 续期计算 。
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
本基金过去 三年未进 行利润分 配。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
招商基金管 理有限公 司于 2002 年 12 月27 日经 中国 证监会 【2002 】 100 号文 批准设立 。
目 前， 公司注 册资 本金 为人民 币 13.1 亿 元，招 商银行 股份 有限公 司持 有公 司全部 股权 的
55% ，招商证 券股份有 限公司持 有公司全 部股权 的 45% 。
招 商基 金管理 有限 公司 首批获 得企 业年金 基金 投资 管理 人资 格、基 本养 老保 险基金 投
资管理资格；2004 年获得全 国社保基金 投资管理人 资格；同时拥有 QDII( 合格 境内机构投
资者)资格、 专户理财 （特定客 户资产管 理计划 ）资 格。
2018 年获奖 情况如下 ： 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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债券投资能 力五星基 金公司· 海通证券
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （二级债） （招商
安瑞进取债 券） 《中 国基金报 》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商安
心收益债券 ） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年 最佳 回报债券型 基金 （纯债） （招商信
用添利债券 （LOF ）） 《中国 基金报》
英华奖公募 基金 20 年 特别评选 ·公募基 金 20 年“ 最 佳固定收益 基金管理 人” 《中 国
基金报》
明星基金奖 ·五年持 续回报积 极债券型 明星基金 （招 商安瑞进取 债券）《 证券时报 》
明星基金奖 ·五年持 续回报普 通债券型 明星基金 （招 商产业债券 ）《证券 时报》
明星基金奖 ·2017 年 度绝对收 益明星基 金（招商 丰融 混合）《证 券时报》
Morningstar 晨星(中国)2018 年度普通 债券型基 金奖 提名（招商 安心收益 债券）
金牛奖·五 年期开放 式债券型 持续优胜 金牛基金 （招 商产业债券 ）《中国 证券报》
金基金奖· 五年期债 券基金奖 （招商产 业债券） 《 上海证券报 》
公募基金20 周年·“ 金基金” 债券投资 回报基 金管 理公司奖《 上海证券 报》
公募基金20 周年·“ 金基金” 行业领军 人物奖 （金 旭）《上海 证券报》
致敬基金20 年·基金 行业领军 人物奖（ 金旭） 《新 浪》
致敬基金20 年·最受 投资者欢 迎基金公 司奖《 新浪 》
致敬基金20 年·区域 影响力奖 《新浪 》
金牛奖·三 年期海外 金牛私募 投资经理 （多策略 ）《 中国证券报 》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 中国 AI 金 融先锋榜 《证 券时报》
中国金融科 技先锋榜 ·2018 年 中国智能 投顾新锐 榜《 证券时报》
金帆奖·2018 年度基 金管理公 司《21 世 纪经济 报道 》
2018 年度教 育扶贫先 锋企业《 国际金融 报》
金鼎奖·最 具潜力基 金公司《 每日经济 新闻》
离岸中资基 金大奖· 最具创意 产品·香 港中资基 金业 协 会、彭博
中国网金融 扶贫先锋 榜·中国 网精准扶 贫先锋机 构《 中国网》
金砖奖·最 佳资产配 置奖《南 方都市报 》
金禧奖·2018 最佳基 金投研团 队《投资 时报》
腾讯理财通 金企鹅奖 ·最佳债 券基金奖 ·腾讯、 晨星
中国金融金 领带奖· 年度卓越 海外投资 基金《华 尔街 见闻》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·卓越影 响力基 金公 司《界面· 财联社》
公募基金20 周年行业 特别评选 ·最佳互 联网金 融服 务基金公司 《界面· 财联社》 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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金蝉奖·2018 年度基 金管理公 司《华夏 时报》
基情20 年最 受欢迎基 金公司· 东方财富 、天天 基金
天天基金6 周年定投 榜·东方 财富、天 天基金
2018 年东方 风云榜连 续三年稳 回报基金 ·东方财 富、 天天基金
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
侯昊
本基金
基金经
理
2017 年 9
月 5 日
- 9
男，硕士。2009 年 7 月加入招 商基金管
理有限公司 ， 曾任 风险管理 部风控经 理，
量化投资部 助理投资 经理、投 资经理，
现任量化投 资部副总 监兼招商 中证白酒
指数分级证 券投资基 金、招商 国证生物
医药指数分 级证券投 资基金、 招商深证
100 指数证券 投资基 金、招商 央视财经
50 指数证券 投资基金 、招商中 证大宗商
品股票指数 证券投资 基金(LOF) 、 招 商中
证煤炭等权 指数分级 证券投资 基金、招
商中证银行 指数分级 证券投资 基金基金
经理。
注：1、本基金首 任基金经理 的任职日期 为本基金合 同生效日，后任 基金经理的 任职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效）日期 ；
2、证券从业年限 计算标准遵 从行业协会 《证券业从 业人员资格管理 办法》中关 于证券
从业人员范 围的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
基金管理人 声明：在 本报告期 内，本基 金管理人 严格 遵守 《中华人民 共和国证 券投资基
金法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作 管理办法》 等 有关法律法 规及其各 项实施准 则的规定
以 及本 基金的 基金合 同等 基金法 律文件 的约 定，本 着诚 实信 用、勤 勉尽责 的原 则管理 和运
用 基金 资产， 在严格 控制 风险的 前提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大利 益。本 报告 期内， 基金
运 作整 体合法 合规， 无损 害基金 持有人 利益 的行为 。基 金的 投资范 围以及 投资 运作符 合有
关法律法规 及基金合 同的规定 。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
基金管理人 根据 《中华人 民共和 国 证券投资 基金法》 、 《公开募集证 券投资基 金运作管
理办法》和《证 券投资基金 管理公司公 平交易制度指 导意见》（2011 年修订） 的规定，制招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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定了 《招商基 金管理有 限公司公 平交易管 理办法》 ， 对投资决策 的内部控 制、交易 执行的内
部 控制 、公平 交易实 施情 况的监 控与检 查稽 核、异 常交 易的 监控等 进行了 规定 。为保 证各
投 资组 合在投 资信息 、投 资建议 和实施 投资 决策方 面享 有公 平的机 会，基 金管 理人合 理设
置 了各 类资产 管理业 务之 间以及 各类资 产管 理业务 内部 的组 织结构 ，建立 了科 学的投 资决
策 体系 ，加强 交易执 行环 节的内 部控制 ，并 通过工 作制 度、 流程和 技术手 段保 证公平 交易
原 则的 实现。 同时， 通过 对投资 交易行 为的 监控、 分析 评估 和信息 披露来 加强 对公平 交易
过程和结果 的监督。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基 金管 理人已 建立 较完 善的研 究方 法和投 资决 策流 程， 确保 各投资 组合 享有 公平的 投
资 决策机 会。 基金管 理人建 立了所 有组 合适用 的投资对 象备选 库， 制定明 确的备 选库建 立 、
维 护程 序。基 金管理 人拥 有健全 的投资 授权 制度， 明确 投资 决策委 员会、 投资 总监、 投资
组 合经理 等各 投资决 策主体 的职责 和权 限划分 ，投资组 合经理 在授 权范围 内可以 自主决 策 ，
超 过投 资权限 的操作 需要 经过严 格的审 批程 序。基 金管 理人 的相关 研究成 果向 内部所 有投
资组合开放 ，在投资 研究层面 不存在各 投资组合 间不 公平的问题 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
基 金管 理人严 格控 制不 同投资 组合 之间的 同日 反向 交易 ，严 格禁止 可能 导致 不公平 交
易 和利 益输送 的同日 反向 交易。 确因投 资组 合的投 资策 略或 流动性 等需要 而发 生的同 日反
向 交易 ，基金 管理人 要求 相关投 资组合 经理 提供决 策依 据， 并留存 记录备 查， 完全按 照有
关指数的构 成比例进 行投资的 组合等除 外。
本 报告 期内， 本基 金各 项交易 均严 格按照 相关 法律 法规 、基 金合同 的有 关要 求执行 。
报 告期 内，公 司所有 投资 组合参 与的交 易所 公开竞 价同 日反 向交易 成交较 少的 单边交 易量
超过该证券当日 成交量的 5% 的情形，在 指数型投资 组合与主动型投 资组合之间 发生过五次 ，
原 因是 指数型 投资组 合为 满足投 资策略 需要 而发生 反向 交易 。报告 期内未 发现 有可能 导致
不公平交易 和利益输 送的重大 异常交易 行为。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
报 告期 内，从 国内 宏观 经济数 据来 看，经 济增 速放 缓， 货币 政策前 期较 紧后 期略有 放
松。报告期内 A 股普跌，从 行业来看， 休闲服务、 银行、食品饮料 、农林牧渔 、计算机等
行 业板 块跌幅 相对较 小， 电子、 有色金 属、 传媒、 综合 、轻 工制造 等行业 板块 跌幅较 大。
本基金的基 准指数中 证银行指 数报告期 内下跌 14.69% 。
关于本基金 的运作， 股票仓位 维持在 94.5% 左右 的水 平，基本完 成了对基 准的跟踪 。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 12 页 共58 页
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内， 本基金份 额净值增 长率为-11.54% ， 同期 业绩基准增 长率为-13.91% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
1、报告期欧 洲经济增 速放缓， 美国经济 逐步见 顶。 从数据上看 ，美国12 月 制造业PMI
回 落至 54.1% ，大幅 低于 预期， 新订 单指 数显著 回落， 显示 出企业 部门 面临 较大的 下行 压
力。欧元区 通胀小幅 下行，制 造业 PMI 连 续五个 月下 跌，制造业 整体 在 2018 年以弱 势收尾。
展望 2019 年 ，在贸 易摩 擦可能 蔓延 、地 缘局势 面临升 级的 背景下 ，全 球经 济面临 下行 压
力。
2、国内2018 全年GDP 增长6.6% ，比2017 年下行0.2% ，分季度来 看，GDP 一季度同 比
增长6.8%， 二季度同 比增长6.7% ，三季 度同比增 长6.5% ，四季度 同比增长6.4%，全 年经济
增 速缓 慢下行 。分项 来看 ，拉动 经济的 三驾 马车中 投资 增速 放缓， 消费延 续下 行，进 出口
受中美贸易 摩擦影响 增速低于 2017 年，当 前经济仍 旧面临下行 压力，政 策效果暂 未显现。
展望 2019 年， 房地产投 资与消费 仍有下行 压力，出 口依然受牵 制，在此 背景下， 经济进一
步下滑的压 力依然存 在，后续 期待财政 政策进一 步发 挥作用。
3、报告期内受国 内金融去杠 杆的影响， 资本市场的 信用风险持续上 升，高杠杆 及融资
依 赖型 公司股 价显著 回落 ，而另 一方面 在中 美贸易 摩擦 影响 下，电 子行业 受较 大影响 全年
跌幅较大， 有色金属 板块则受 到国内经 济下行压 力的 影响 ，跌幅 靠前。整 体来看 2018 年 A
股普跌，并多次 探底，当前 A 股整体估 值水平处于 底部区域，横向 与国际比较 亦有较大优
势，长期来 看具有较 大配置价 值。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
报 告期 内，本 基金 管理 人本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、合 法经 营和保 障基 金持 有人利 益
的 原则 ，经营 管理和 业务 运作稳 健、合 规， 基金的 投资 、交 易、后 台等运 作规 范有序 。基
金 管理 人的风 险管理 及合 规控制 部门依 据独 立、客 观、 公正 的原则 ，主要 从以 下几个 方面
进一步加强 了公司内 部控制和 基金投资 风险管理 工作 ：
1、公司实施了员 工全面培训 和形式多样 的专题培训 ， 包括不定期推 送监管动态 和风险
案 例， 持续整 理风险 点录 入系统 定期推 送， 定期或 不定 期组 织法规 考试， 不定 期开展 各类
合规主题培 训等，丰 富培训形 式，不断 提升员工 合规 与风控意识 ；
2、公司合规风控 部门通过事 中合规控制 系统、事后 投资风险管理系 统、风险管 理模型
等对基金投 资合规情 况及风险 情况进行 严格的内 部监 控和管理； 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 13 页 共58 页
3、定期稽核方面 ，除了每季 度会对各业 务领域进行 一次全面的稽核 ，并向监管 部门提
交 季度 监察稽 核报告 之外 ，公司 合规部 门还 根据监 察稽 核计 划，对 公司的 关键 业务部 门及
业务流程进 行了专项 稽核和检 查；
4、根据法律法规 的更新及业 务的发展变 化情况，公 司各业务部门对 相关内部控 制制度
提 出修 改意见 和建议 ，并 关注内 部控制 制度 的健全 性和 有效 性，进 一步完 善了 公司内 控制
度体系，更 好的防范 法律风险 和合规风 险。
报 告期 内，本 基金 的投 资运作 符合 国家相 关法 律法 规、 监管 部门的 有关 规定 以及公 司
相 关制 度的规 定。本 基金 的投资 目标、 投资 决策依 据和 投资 管理程 序均符 合相 关基金 合同
和 招募 说明书 的约定 ，未 发现重 大异常 交易 、利益 输送 、内 幕交易 及其他 有损 基金投 资者
利 益的 情形。 报告期 内， 本基金 若曾因 市场 波动、 申购 赎回 等原因 出现了 相关 投资比 例限
制 被动 突破的 情形， 均在 法规规 定的时 间 内 完成了 调整 ，符 合法律 法规和 基金 合同的 规定
和 要求 。报告 期内， 本基 金未出 现因权 证未 行权、 可转 债未 及时卖 出或转 股等 有损基 金份
额 持有 人利益 的投资 失误 行为。 本基金 管理 人承诺 将一 如既 往本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的
原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 规 范 经 营 、 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利
益。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
报告期内， 本基金的 估值业务 严格按照 相关的法 律法 规、基金合 同以及 《招商 基金管理
有限公司基 金估值委 员会管理 制度》 进行。 基金核算 部负责日常 的基金资 产的估值 业务，执
行 基金 估值政 策。另 外， 公司设 立由投 资和 研究部 门、 风险 管理部 、基金 核算 部、法 律合
规部负责人和基 金经理代表 组成的估值 委员会 。公 司估值委员会的 相关成员均 具备相应的
专业胜任能力和 相关工作经 历。公司估 值委员会主 要 负责制定 、修订 和完善基金 估值政策
和程序，定 期评价现 有估值政 策和程序 的适用性 及对 估值程序执 行情况进 行监督。
投 资和 研究部 门以 及基 金核算 部共 同负责 关注 相关 投资 品种 的动态 ，评 判基 金持有 的
投 资品 种是否 处于不 活跃 的交易 状态或 者最 近交易 日后 经济 环境发 生了重 大变 化或证 券发
行 机构 发生了 影响证 券价 格的重 大事件 ，从 而确定 估值 日需 要进行 估值测 算或 者调整 的投
资品 种 ；投资 和研究 部门 定期审 核公允 价值 的确认 和计 量； 研究部 提出合 理的 数量分 析模
型 对需 要进行 估值测 算或 者调整 的投资 品种 进行公 允价 值定 价与计 量并定 期对 估值政 策和
程 序进 行评价 ，以保 证其 持续适 用；基 金核 算部定 期审 核估 值政策 和程序 的一 致性， 并负
责 与托 管行沟 通估值 调整 事项； 风险管 理部 负责估 值委 员会 工作流 程中的 风险 控制； 法律
合 规部 负责日 常的基 金估 值调整 结果的 事后 复核监 督工 作； 法律合 规部与 基金 核算部 共同
负责估值调 整事项的 信息披露 工作。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 14 页 共58 页
基 金经 理代表 向估 值委 员会提 供估 值参考 信息 ，参 与估 值政 策讨论 ；对 需采 用特别 估
值 程序 的证券 ，基金 及时 启动特 别估值 程序 ，由公 司估 值委 员会集 体讨论 议定 特别估 值方
案，咨询会 计事务所 的专业意 见，并与 托管行沟 通后 由基金核算 部具体执 行。
本 基金 管理人 参与 估值 流程各 方之 间不存 在任 何重 大利 益冲 突。截 止报 告期 末本基 金
管 理人 已与中 央国债 登记 结算有 限责任 公司 、中证 指数 有限 公司签 署服务 协议 ，由其 按约
定提供相关 债券品种 、流通受 限股票的 估值参考 数据 。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根据《基金 合同》的 约定，在 存续期内 ，本基金 不进 行收益分配 。
4.9 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
报 告期 内，本 基金 未发 生连续 二十 个工 作 日出 现基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人或 者
基金资产净 值低于五 千万元的 情形。
§5
托管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
作为本基金 的托管人 ，中信银 行严格遵 守了 《证券 投 资基金法》 及 其他有关 法律法规 、
基金合同和 托管协议 的规定， 对招商中 证银行指 数分 级证券投资 基金 2018 年 度基金的 投资
运 作， 进行了 认真、 独立 的会计 核算和 必要 的投资 监督 ，认 真履行 了托管 人的 义务， 不存
在任何损害 基金份额 持有人利 益的行为 。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况
的说 明
本 托管 人认为 ，招 商基 金管理 有限 公司在 招商 中证 银行 指数 分级证 券投 资基 金的投 资
运 作、 基金资 产净值 的计 算、基 金份额 申购 赎回价 格的 计算 、基金 费用开 支及 利润分 配等
问题上，不 存在损害 基金份额 持有人利 益的行为 ；在 报告期内， 严格遵守 了 《证券投资 基金
法》等有关 法律法规 ，在各重 要方面的 运作严格 按照 基金合同的 规定进行 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人认 为，招商 基金管理 有限公司 的信息披 露事 务符合 《证券投 资基金信 息披露管
理办法》及 其他相关 法律法规 的规定， 基金管理 人所 编制和披露的 2018 年度 报告 中的 财务招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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指 标、净 值表 现、收 益分配 情况、 财务 会计报 告、投资 组合报 告等 信息真 实、准 确、完 整 ，
未发现有损 害基金持 有人利益 的行为。
§6
审计 报告
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金全 体基金份 额持 有
人
审计意见
我们审计了 后附的招 商中证银 行指数分 级证券投 资基 金
( 以下简称 “招商中 证银行 指数分级 基金”) 财务报 表 ，
包括 2018 年 12 月 31 日的资产 负债表、 2018 年度的 利润
表、 所有者权 益 ( 基 金净值) 变动 表以及相 关财务报 表附
注。
我们认为 ， 后附 的财务报 表在所有 重大方面 按照中华 人民
共和国财政 部颁布的 企业会计 准则、在 财务报表 附注
7.4.2 中所列 示的中国 证券监督 管理委员 会 ( 以下简称 “中
国证监会” ) 和 中国证券 投资基金 业协会发 布的有关 基金
行业实务操 作的规定 编制 ， 公允反 映了招商 中证银行 指数
分级基金 2018 年 12 月 31 日的财务 状况以及 2018 年 度的
经营成果及 基金净值 变动情况 。
形成审计意 见的基础
我们按照中 国注册会 计师审计 准则 ( 以下简称 “审计 准
则”) 的 规定执行 了审计工 作。 审 计报告的 “注册会 计师
对财务报表 审计的责 任” 部分进一 步阐述了 我们在这 些准
则下的责任 。 按照 中国注册 会计师职 业道德守 则， 我 们独
立于招商中 证银行指 数分级基 金， 并履行了 职业道德 方面
的其他责任 。 我 们相信 ， 我们 获取的审 计证据是 充分 、 适
当的，为发 表审计意 见提供了 基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
招商中证银 行指数分 级基金管 理人招商 基金管理 有限 公
司对其他信 息负责 。 其他 信息包括 招商中证 银行指数 分级
基金 2018 年 年度报告 中涵盖的 信息，但 不包括 财务 报表
和我们的审 计报告。
我们对财务 报表发表 的 审计意 见不涵盖 其他信息 ， 我 们也
不对其他信 息发表任 何形式的 鉴证结论 。
结合我们对 财务报表 的审计， 我们的责 任是阅读 其他 信
息， 在此 过程中 ， 考虑其 他信息是 否与财务 报表或我 们在
审计过程中 了解到的 情况存在 重大不一 致或者似 乎存 在
重大错报。
基于我们已 执行的工 作， 如果我们 确定其他 信息存在 重大
错报， 我们应当 报告该事 实。 在这方面 ， 我 们无任何 事项
需要报告。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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管理层和治 理层对财 务报表的
责任
招商中证银 行指数分 级基金管 理人招商 基金管理 有限 公
司管理层负 责按照中 华人民共 和国财政 部颁布的 企业 会
计准则、 中国证 监会和中 国证券投 资基金业 协会 发布 的有
关基金行业 实务操作 的规定编 制财务报 表， 使其实现 公允
反映， 并设计 、 执行 和维护必 要的内部 控制 ， 以使财 务报
表不存在由 于舞弊或 错误导致 的重大错 报。
在编制财务 报表时 ， 招商 中证银行 指数分级 基金管理 人招
商基金管理 有限公司 管理层负 责评估招 商中证银 行指 数
分级基金的 持续经营 能力，披 露与持续 经营相关 的事 项
( 如适用) ， 并运 用持续经 营假设， 除非招商 中证银行 指数
分级基金计 划进行清 算、终止 运营或别 无其他现 实的 选
择。
招商中证银 行指数分 级基金管 理人招商 基金管理 有限 公
司治理层负 责监督招 商中证银 行指数分 级基金的 财务 报
告过程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我们的目标 是对财务 报表整体 是否不存 在由于舞 弊或 错
误导致的重 大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计意 见的
审计报告 。 合理保 证是高水 平的保证 ， 但并 不能保证 按照
审计准则执 行的审计 在某一重 大错报存 在时总能 发现 。 错
报可能由于 舞弊或错 误导致 ， 如果 合理预期 错报单独 或汇
总起来可能 影响财务 报表使用 者依据财 务报表作 出的 经
济决策，则 通常认为 错报是重 大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判
断，并保持 职业怀疑 。同时， 我们也执 行以下工 作：
(1) 识 别和评估 由于舞弊 或错误导 致的财务 报表重 大 错
报风险， 设计和实 施审计程 序以应对 这些风险 ， 并获 取充
分、 适 当的审计 证据 ， 作为发 表审计意 见的基础 。 由 于舞
弊可能涉及 串通 、 伪造 、 故意 遗漏 、 虚假陈 述或凌驾 于内
部控制之上 ， 未 能发现由 于舞弊导 致的重大 错报的风 险高
于未能发现 由于错误 导致的重 大错报的 风险。
(2) 了 解与审计 相关的内 部控制， 以设计恰 当的审 计 程
序，但目的 并非对内 部控制的 有效性发 表意见。
(3) 评 价招商中 证银行指 数分级基 金管理人 招商基 金 管
理有限公司 管理层选 用会计政 策的恰当 性和作出 会计 估
计及相关披 露的合理 性。
(4) 对 招商中证 银行指数 分级基金 管理人招 商基金 管 理
有限公司管 理层使用 持续经营 假设的恰 当性得出 结论 。 同
时， 根据 获取的审 计证据 ， 就可能 导致对招 商中证银 行指
数分级基金 持续经营 能力产生 重大疑虑 的事项或 情况 是
否存在重大 不确定性 得出结论 。 如 果我们得 出结论认 为存
在重大不确 定性 ， 审计准 则要求我 们在审计 报告中提 请报
表使用者注 意财务报 表中的相 关披露； 如果披露 不充 分，
我们应当发 表非无保 留意见 。 我们 的结论基 于截至审 计报招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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告日可获得 的信息 。 然而 ， 未来的 事项或情 况可能导 致招
商中证银行 指数分级 基金不能 持续经营 。
(5) 评 价财务报 表的总体 列报、结 构和内容 ( 包 括披 露) ，
并评价财务 报表是 否 公允反映 相关交易 和事项。
我们与招商 中证银行 指数分级 基金管理 人招商基 金管 理
有限公司治 理层就计 划的审计 范围 、 时间安 排和重大 审计
发现等事项 进行沟通 ， 包 括沟通我 们在审计 中识别出 的值
得关注的内 部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 毕马威华振 会计师事 务所( 特殊普通 合伙)
注册会计师 的姓名 奚霞
高朋
会计师事务 所的地址 中国北京市 东长安街 1 号东方 广场东二 办公楼八 层
审计报告日 期 2019 年 3 月 25 日
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 招商中证 银行指数 分级证券 投资基金
报告截止日 ：2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资产 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 18,317,441.83 14,730,981.52
结算备付金
1,055,988.96 38,818.63
存出保证金
28,159.72 96,236.72
交易性金融 资产 7.4.7.2 305,418,330.73 250,933,671.49
其中：股票 投资
305,418,330.73 250,933,671.49
基金 投资
- -
债券 投资
- -
资产 支持证券 投资
- -
贵金 属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清 算款
- 1,483,165.58
应收利息 7.4.7.5 3,872.58 3,082.97 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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应收股利
- -
应收申购款
644,575.96 509,633.31
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
325,468,369.78 267,795,590.22
负债和所有 者权益 附注号
本期末 2018 年 12 月31
日
上年度末 2017 年 12 月
31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
11,677.06 -
应付赎回款
662,887.02 2,062,787.35
应付管理人 报酬
281,652.07 243,092.62
应付托管费
56,330.42 48,618.54
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 42,942.87 140,757.09
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 412,374.80 214,054.59
负债合计
1,467,864.24 2,709,310.19
所有者权益 ：
实收基金 7.4.7.9 338,188,176.72 244,829,853.27
未分配利润 7.4.7.10 -14,187,671.18 20,256,426.76
所有者权益 合计
324,000,505.54 265,086,280.03
负债和所有 者权益总 计
325,468,369.78 267,795,590.22
注：报告截 止日 2018 年 12 月 31 日，招商 中证银行 A 份额净值 1.0017 元， 基金份额 总额
16,211,759.00 份 ；招商中 证银 行B 份 额净 值0.7509 元，基金份 额总额16,211,759.00 份；
招商中证银 行指数分 级份额净 值0.8763 元，基金 份额 总额337,316,067.97 份 ；总份 额合计
369,739,585.97 份。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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7.2 利润 表
会计主体： 招商中证 银行指数 分级证券 投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目 附注号
本期2018 年1 月1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间2017 年
1 月 1 日至 2017 年12
月31 日
一、收入
-51,806,593.35 70,305,974.39
1. 利息收入
164,029.29 211,296.48
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 164,029.29 211,025.49
债券 利息收入
- 270.99
资产 支持证券 利息
收入
- -
买入 返售金融 资产
收入
- -
其他 利息收入
- -
2. 投资收益 （损 失以 “-”
填列）
2,221,713.36 -1,964,407.36
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -8,684,629.82 -14,430,743.21
基金 投资收益
- -
债券 投资收益 7.4.7.13 - 90,781.41
资产 支持证券 投资
收益
7.4.7.14 - -
贵金 属投资收 益 7.4.7.15 - -
衍生 工具收益 7.4.7.16 - -
股利 收益 7.4.7.17 10,906,343.18 12,375,554.44
3. 公允价值 变动收益 （损
失以 “-”号 填列）
7.4.7.18 -55,107,732.69 71,319,074.93
4. 汇兑收益 （损失以
“ － ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损 失以 “-”
号填列）
7.4.7.19 915,396.69 740,010.34
减：二、费 用
5,492,478.62 6,778,420.37 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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1. 管理人报 酬 7.4.10.2.1 3,471,453.59 4,137,163.42
2. 托管费 7.4.10.2.2 694,290.70 827,432.68
3. 销售服务 费
- -
4. 交易费用 7.4.7.20 676,991.56 1,164,738.99
5. 利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产
支出
- -
6. 税金及附 加
- -
7. 其他费用 7.4.7.21 649,742.77 649,085.28
三、利润总 额（亏损 总额
以“- ”号填 列）
-57,299,071.97 63,527,554.02
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以
“- ” 号填列 ）
-57,299,071.97 63,527,554.02
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 招商中证 银行指数 分级证券 投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
244,829,853.27 20,256,426.76 265,086,280.03
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- -57,299,071.97 -57,299,071.97
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
93,358,323.45 22,854,974.03 116,213,297.48
其中：1.基 金申购款 665,870,094.75 64,303,994.29 730,174,089.04
2.基 金赎回款 -572,511,771.30 -41,449,020.26 -613,960,791.56
四、本期向 基金份额 持 - - - 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
338,188,176.72 -14,187,671.18 324,000,505.54
项目
上年度可比 期间 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益 合计
一、期初所 有者权益 （ 基
金净值）
506,383,139.88 -45,164,911.41 461,218,228.47
二、本期经 营活动产 生
的基金净值 变动数 （本 期
利润）
- 63,527,554.02 63,527,554.02
三、本期基 金份额交 易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以“－” 号
填列）
-261,553,286.61 1,893,784.15 -259,659,502.46
其中：1.基 金申购款 519,900,128.56 2,672,318.16 522,572,446.72
2.基 金赎回款 -781,453,415.17 -778,534.01 -782,231,949.18
四、本期向 基金份额 持
有人分配利 润产生的 基
金净值变动 （ 净值减少 以
“－”号填 列）
- - -
五、期末所 有者权益 （ 基
金净值）
244,829,853.27 20,256,426.76 265,086,280.03
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
____金旭___
____ 欧志明______
____ 何剑 萍____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
招 商中 证银行 指数 分级证 券投 资基金 ( 以下 简称“ 本基 金”) 经中 国证 券监督 管理 委
员会 ( 以下简称 “中国证监 会”)《关于 准予招商中 证银行指数分级 证券投资基 金注册的批
复》(证监许可 [2015] 665 号文) 批 准，由招商基 金管理有限公司 依照《中华 人民共和国招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 22 页 共58 页
证券投资基 金法》 及其配 套规则和 《招 商中证银 行指 数分级证券 投资基金 基金合同》 发 售，
基金合同 于2015 年5 月20 日生效 。本基金 为契约型 开放式，存 续期限不 定，首次 设立募集
规模为 890,199,885.02 份基金份 额。本基 金的基金 管理人为招 商基金管 理有限公 司，基金
托管人为中 信银行股 份有限公 司 (以下 简称“中 信银 行”) 。
本基金于 2015 年 5 月 4 日至 2015 年 5 月 15 日 募集。募集 期间净认 购资金人 民币
889,991,893.09 元， 认购资金 在募集期 间产生的 利息 人民币207,991.93 元， 募集的有 效认
购份额及利 息结转的 基金份额 合计 890,199,885.02 份。上述募 集资金已 由毕马威 华振会计
师事务所 ( 特殊普通 合伙) 验 证，并出 具了毕马 威华 振验字第 1500164 号 验资报告 。
根据中国证 监会2017 年 8 月 31 日发布 的 《公开募集 开放式证券 投资基金 流动性风 险管
理规定》(以下简 称“ 《流动 性风险管 理规定》)，对 已经存续的 开放式证 券投资基 金且基金
合同内容不 符合 《流动 性风险管 理规定》 要求的， 应 当在 《流动性 风险管理 规定》 施 行之日
起 6 个月内 予以调整 。根据 《流 动性风险 管理规定》 等法律法规 ，经与基 金托管人 协商一致 ，
招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 对 本 基 金 合 同 相 关 条 款 进 行 修 订 。 修 订 后 的 合 同 的 全 部 条 款 已 于
2018 年 3 月31 日起 正式实施 。
根据 《中华人民 共和国证 券投资基 金法》 及其配 套规 则、 《招商中证 银行指数 分级证券
投资基金基 金 合同》 和 截至报告 期末最新 公告的 《招 商中证银行 指数分级 证券投资 基金招募
说明书》 的有关 规定，本 基金投资 于具有良 好流动性 的金融工具 ，包括中 证银行指 数的成份
股 、备选 成份 股、股 指期货 、固定 收益 投资品 种 (如债 券、资 产支 持证券 、货币 市场工 具
等) 以及 法律 法规或 中国证 监会允 许本 基金投 资的其他 金融工 具 (但 须符合 中国证 监会 的
相 关规 定) 。 本基 金投资 于股 票的资 产不 低于基 金资产 的 85% ， 投资 于中证 银行指 数成 份
股和备选成 份股的资 产不低于 股票资产 的 90% ，且 不 低于非现金 资产的 80% ；本基金 每个交
易日日终在扣除 股指期货合 约需缴纳的 交 易保证金 后 ，应当保持不低 于基金资产 净值 5%的
现 金或 到期日 在一年 以内 的政府 债券， 其中 ，现金 不包 括结 算备付 金、存 出保 证金、 应收
申 购款 等。如 法律法 规或 监管机 构以后 允许 基金投 资其 他品 种，基 金管理 人在 履行适 当程
序 后， 可以将 其纳入 投资 范围。 本基金 股票 资产的 标的 指数 为中证 银行指 数。 本基金 的业
绩比较基准为： 中证银行指 数收益率×95％＋金融 机 构人民币活期存 款基准利率 (税后)×
5% 。
招商中证银 行 A 份额 、招商中 证银行 B 份额于 2015 年5 月28 日 开始上市 交易。
7.4.2
会计 报表的编制 基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以下简称“财政
部”)颁布的企业 会计准则的 要求，同时 亦按照中国 证监会颁布的《 证券投资基 金信息披露
XBRL 模板 第 3 号< 年度报告 和半年度 报告>》 以及中国 证券投资基 金业协会 于 2012 年 11 月
16 日颁布的 《证券投 资基金会 计核算业 务指引》 编制 财务报表。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 23 页 共58 页
7.4.3
遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本财务报表符合 财政部颁布的 企业会计准 则及附注 7.4.2 中所列示 的中国证监会 和中
国 证券 投资基 金业协 会发 布的有 关基金 行业 实务操 作的 规定 的要求 ，真实 、完 整地反 映了
本基金 2018 年 12 月31 日的财 务状况、2018 年 度的 经营成果和 基金净值 变动情况 。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金的会 计年度自 公历 1 月1 日至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本 基金 的记账 本位 币为 人民币 ，编 制财务 报表 采用 的货 币为 人民币 。本 基金 选定记 账
本位币的依 据是主要 业务收支 的计价和 结算币种 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
本 基金 在初始 确认 时按 取得资 产或 承担负 债的 目的 ，把 金融 资产和 金融 负债 分为不 同
类 别： 以公允 价值计 量且 其变动 计入当 期损 益的金 融资 产和 金融负 债、应 收款 项、持 有至
到 期投 资、可 供出售 金融 资产和 其他金 融负 债。本 基金 现无 金融资 产分类 为持 有至到 期投
资 和可 供 出售 金融资 产。 本基金 现无金 融负 债分类 为以 公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损
益的金融负 债。
本 基金 目前持 有的 股票投 资分 类为以 公允 价值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 资 产 负 债 表 中 以 交 易 性 金 融 资 产 列
示。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金 融资 产和金 融负 债在 本基金 成为 相关金 融工 具合 同条 款的 一方时 ，于 资产 负债表 内
确认。
在 初始 确认时 ，金 融资 产及金 融负 债均以 公允 价值 计量 。对 于以公 允价 值计 量且其 变
动 计入 当期损 益的金 融资 产或金 融负债 ，相 关交易 费用 直接 计入当 期 损益 ；对 于其他 类别
的金融资产 或金融负 债，相关 交易费用 计入初始 确认 金额。
初始确认后 ，金融资 产和金融 负债的后 续计量如 下：
- 以公 允价值 计量 且其 变动计 入当 期损益 的金 融资 产和 金融 负债以 公允 价值 计量， 公
允价值变动 形成的利 得或损失 计入当期 损益。
- 应收款项 以实际利 率法按摊 余成本计 量。
- 除以 公允价 值计 量且 其变动 计入 当期损 益的 金融 负债 以外 的金融 负债 采用 实际利 率
法按摊余成 本进行后 续计量。
满足下列条 件之一时 ，本基金 终止确认 该金融资 产： 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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- 收取该金 融资产现 金流量的 合同权利 终止；
- 该金 融资产 已转 移， 且本基 金将 金融资 产所 有权 上几 乎所 有的风 险和 报酬 转移给 转
入方；
- 该金 融资产 已转 移， 虽然本 基金 既没有 转移 也没 有保 留金 融资产 所有 权上 几乎所 有
的风险和报 酬，但是 放弃了对 该金融资 产控制。
金 融 资 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的 ， 本 基 金 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损
益：
- 所转移金 融资产的 账面价值
- 因转移而 收到的对 价
金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 的 ， 本 基 金 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 其 一 部
分。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
除特别声明 外，本基 金按下述 原则计量 公允价值 ：
公 允价 值是指 市场 参与 者在计 量日 发生的 有序 交易 中， 出售 一项资 产所 能收 到或者 转
移一项负债 所需支付 的价格。
本基金在确 定相关金 融资产和 金融负债 的公允价 值时 ，根据 《企业 会计准则》 的规定采
用在当前情 况下适用 并且有足 够可利用 数据和其 他信 息支持的估 值技术。
存 在活 跃市场 且能 够获 取相同 资产 或负债 报价 的金 融工 具， 在估值 日有 报价 的，除 会
计 准则 规定的 情况外 ，将 该报价 不加调 整地 应用于 该资 产或 负债的 公允价 值计 量；估 值日
无 报价 且最近 交易日 后未 发生影 响公允 价值 计量的 重大 事件 的，采 用最近 交易 日的报 价确
定 公允 价值。 有充足 证据 表明估 值日或 最近 交易日 的报 价不 能真实 反映公 允价 值的， 对报
价 进行 调整， 确定公 允价 值。与 上述金 融工 具相同 ，但 具有 不同特 征的， 以相 同资产 或负
债 的公 允价值 为基础 ，并 在估值 技术中 考虑 不同特 征因 素的 影响。 特征是 指对 资产出 售或
使 用的 限制等 ，如果 该限 制是针 对资产 持有 者的， 那么 在估 值技术 中不应 将该 限制作 为特
征考虑。此 外，本基 金不考虑 因其大量 持有相关 资产 或负债所产 生的溢价 或折价。
对 不存 在活跃 市场 的金 融工具 ，采 用在当 前情 况下 适用 并且 有足够 可利 用数 据和其 他
信 息支 持的估 值技术 确定 公允价 值。采 用估 值技术 确定 公允 价值时 ，优先 使用 可观察 输入
值 ，只 有在无 法取得 相关 资产或 负债可 观察 输入值 或取 得不 切实可 行的情 况下 ，才可 以使
用不可观察 输入值。
如 经济 环境发 生重 大变 化或证 券发 行人发 生影 响证 券价 格的 重大事 件， 参考 类似投 资
品种的现行 市价及重 大变化等 因素，对 估值进行 调整 并确定公允 价值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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金 融资 产和金 融负 债在 资产负 债表 内分别 列示 ，没 有相 互抵 销。但 是， 同时 满足下 列
条件的，以 相互抵销 后的净额 在资产负 债表内列 示：
- 本基金具 有抵销已 确认金额 的法定权 利，且该 种法 定权利是当 前可执行 的；
- 本基金计 划以净额 结算，或 同时变现 该金融资 产和 清偿该金融 负债。
7.4.4.7 实收 基金
实 收基 金为对 外发 行基 金份额 所募 集的总 金额 在扣 除损 益平 准金分 摊部 分后 的余额 。
由 于基 金份额 拆分引 起的 实收基 金份额 变动 于基金 份额 拆分 日根据 拆分前 的基 金份额 数及
确 定的 拆分比 例计算 认列 。由于 申购和 赎回 引起的 实收 基金 份额变 动分别 于基 金申购 确认
日 及基 金赎回 确认日 认列 。上述 申购和 赎回 分别包 括基 金转 换所引 起的转 入基 金的实 收基
金增加和转 出基金的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损益 平准金
损 益平 准金核 算在 基金 份额发 生变 动时， 申购 、赎 回、 转入 、转出 及红 利再 投资等 款
项 中包含 的未 分配利 润和公 允价值 变动 损益， 包括已实 现损益 平准 金和未 实现损 益平准 金 。
已实 现 损益平 准金指 根据 交易申 请日申 购或 赎回款 项中 包含 的按累 计未分 配的 已实现 损益
占 基金 净值比 例计算 的金 额。未 实现损 益平 准金指 根据 交易 申请日 申购或 赎回 款项中 包含
的 按累 计未分 配的未 实现 损益占 基金净 值比 例计算 的金 额。 损益平 准金于 基金 申购确 认日
或基金赎回 确认日进 行确认和 计量，并 于会计期 末全 额转入未分 配利润。
7.4.4.9 收入/ （ 损失）的确 认和计量
股 票投 资收益 、债 券投 资收益 和衍 生工具 收益 按相 关金 融资 产于处 置日 成交 金额与 其
成本的差额 确认。
股 利收 益按上 市公 司宣 告的分 红派 息比例 计算 的金 额扣 除应 由上市 公司 代扣 代缴的 个
人所得税后 的净额确 认。
债 券利 息收入 按债 券投 资的票 面价 值与票 面利 率计 算的 金额 扣除应 由发 行债 券的企 业
代 扣代缴 的个 人所得 税 (如适 用) 后 的净 额确认 ，在债 券实际 持有 期内逐 日计提 。贴息 债
视 同到 期一次 性还本 付息 的附息 债，根 据其 发行价 、到 期价 和发行 期限按 直线 法推算 内含
票 面利 率后， 逐日计 提利 息收入 。如票 面利 率与实 际利 率出 现重大 差异， 按实 际利率 计算
利息收入。
利息收入是 按借出货 币资金的 时间和实 际利率计 算确 定。
买 入返 售金融 资产 收入 按到期 应收 或实际 收到 的金 额与 初始 确认金 额的 差额 ，在资 金
实 际占 用期间 内按实 际利 率法逐 日确认 ，直 线法与 实际 利率 法确定 的 收入 差异 较小的 可采
用直线法。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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公 允价 值变动 收益 核算 基金持 有的 采用公 允价 值模 式计 量的 以公允 价值 计量 且变动 计
入 当期 损益的 金融资 产、 衍生金 融资产 、以 公允价 值计 量且 变动计 入当期 损益 的金融 负债
等公允价值 变动形成 的应计入 当期损益 的利得或 损失 。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本 基金 的管理 人报 酬和 托管费 在费 用涵盖 期间 按基 金合 同约 定的费 率和 计算 方法逐 日
确认。
本基金的交 易费用于 进行股票 、债券、 权证等交 易发 生时按照确 定的金额 确认。
本基金的利 息支出按 资金的本 金和适用 利率逐日 计提 。
卖 出回 购金融 资产 利息 支出按 到期 应付或 实际 支付 的金 额与 初始确 认金 额的 差额， 在
资 金实 际占用 期间内 以实 际利率 法逐日 确认 ，直线 法与 实际 利率法 确定的 支出 差异较 小的
可采用直线 法。
本 基金 的其他 费用 如不 影响估 值日 基金份 额净 值小 数点 后第 四位， 发生 时直 接计入 基
金 损益 ；如果 影响基 金份 额净值 小数点 后第 四位的 ，应 采用 待摊或 预提的 方法 ，待摊 或预
提计入基金 损益。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
在存续期内，本 基金 (包括招 商中证银行 份额、招商 中证银行 A 份额 、招商中证 银行
B 份额) 不进 行收益 分配 。经基 金份额 持有 人大会 决议 通过 ，并经 中国证 监会 备案后 ，如
果终止招商 中证银行 A 份额与 招商中证 银行 B 份额 的运 作，本 基金将根 据基金份 额持有人
大会决议调 整基金的 收益分配 。具体见 基金管理 人届 时发布的相 关公告。
7.4.4.12 外币 交易
本基金本报 告期内无 外币交易 。
7.4.4.13
分部 报告
本 基金 以内部 组织 结构 、管理 要求 、内部 报告 制度 为依 据确 定经营 分部 ，以 经营分 部
为基础确定 报告分部 。
本基金目前 以一个经 营分部运 作，不需 要进行分 部报 告的披露。
7.4.4.14 其他 重要的会计政 策和会计估 计
对于证券交易所 上市的股票 ，若出现重 大事项停牌或 交易不活跃( 包括 涨跌停时的 交易
不活跃)等情 况，本基 金根据中 国证监会 公告[2017]13 号 《中国证券 监督管理 委员会关 于证
券投资基金 估值业 务 的指导意 见》 ，根据 具体情况 采 用 《关于发布 中基协(AMAC) 基金 行业股
票估值指数 的通知》 提供 的指数收 益法、市 盈率法、 现金流量折 现法等估 值技术进 行估值 。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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对 于在 发行时 明确 一定 期限限 售期 的股票 ，包 括但 不限 于非 公开发 行股 票、 首次公 开
发 行股票 时公 司股东 公开发 售股份 、通 过大宗 交易取得 的带限 售期 的股票 等，不 包括停 牌 、
新发行未上 市、回购 交易中的 质押券等 流通受限 股票 ，根据中基 协发[2017]6 号 《关于 发布
< 证券投资基 金投资流 通受限股 票估值指 引 （试行）> 的通知》 ，在估 值日按照 流通受限 股票
计算公式确 定估值日 流通受限 股票的价 值。
根据《中国 证券投资 基金业协 会估值核 算工作小 组关 于 2015 年 1 季 度固定收 益品种的
估值处理标 准》 （以下简称“ 估值处理 标准”） ，在 上海证券交 易所、深 圳证券交 易所及银
行间同业市 场上市交 易或挂牌 转让的固 定收益品 种 （ 估值处理标 准另有规 定的除外） ，采用
第三方估值 机构提供 的价格数 据进行估 值。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计政 策变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期内 未发生重 大会计差 错更正。
7.4.6 税项
根据财政部 、国家税 务总局财 税[2002]128 号 《关于 开放式证券 投资基金 有关税收 问题
的通知》、财税 [2004] 78 号文《关于 证券投资基 金税收政策的通 知》、财税 [2012] 85
号文 《财政部、 国家税务 总局、证 监会关于 实施上市 公司股息红 利差别化 个人所得 税政策有
关问题的通 知》、财 税 [2015] 101 号《财 政部、国 家税务总局 、证监会 关于上市 公司股息
红利差别化 个人所得 税政策有 关问题的 通知》、 财税 [2005] 103 号 文《关于 股权分置 试点
改革有关税收政 策问题的通 知》、上证交 字 [2008] 16 号《关于做好 调整证券交 易印花税
税率相关工 作的通知》 及深圳证 券交易所 于 2008 年 9 月 18 日发布 的 《深圳证 券交易 所关于
做好证券交 易印花税 征收方式 调整工作 的通知》 、财 税 [2008] 1 号 文《财政 部、国家 税务
总局关于企业所 得税若干优 惠政策的通知 》、财税 [2016] 36 号文 《财政部、 国家税务总
局关于全面推开 营业税改征增 值税试点的 通知》、财 税[2016]46 号 《关于进一 步明确全面
推开营改增试点 金融业有关政 策的通知》 、财税[2016]70 号《关于 金融机构同业 往来等增
值税政策的 补充通知 》、财税 [2016] 140 号文《关 于明确金融 、房地产 开发、教 育辅助服
务等增值税 政策的通 知》、财 税 [2017] 2 号文《关 于资管产品 增值税政 策有关问 题的补充
通知》、财税 [2017] 56 号《关于资 管产品增值税 有关问题的通知 》及其他相 关税务法规
和实务操作 ，本基金 适用的主 要税项列 示如下： 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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(a) 对证券 投资 基金 管理 人运用 基金 买卖 股票、 债券的 差价 收入 ，暂不 征收 企业 所得
税。
(b) 自2016 年5 月1 日 起，在全 国范围内 全面推开 营 业税改征增 值税 (以 下称营改 增)
试 点， 建筑业 、房地 产业 、金融 业、生 活服 务业等 全部 营业 税纳税 人，纳 入试 点范围 ，由
缴纳营 业税 改为缴纳 增值税。
2018 年 1 月 1 日 (含) 以后，资 管产品管 理人 (以 下称管理人) 运营资 管产品过 程中
发生的增值税应 税行为，以 管理人为增 值税纳税人 ， 暂适用简易计税 方法，按照 3% 的征收
率缴纳增值 税。对资 管产品在 2018 年1 月 1 日以前 运营过程中 发生的增 值税应税 行为，未
缴 纳增 值税的 ，不再 缴纳 ；已缴 纳增值 税的 ，已纳 税额 从管 理人以 后月份 的增 值税应 纳税
额中抵减。
证 券投 资基金 管理 人运 用基金 买卖 股票、 债券 收入 取得 的金 融商品 转让 收入 免征增 值
税 ；对 国债、 地方政 府债 利息收 入以及 金融 同业往 来取 得的 利息收 入免征 增值 税；同 业存
款利息收入 免征增值 税以及一 般存款利 息收入不 征收 增值税。
(c) 基金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程中 收到由 非流 通股 股东支 付的 股份 、现
金对价，暂 免征收印 花税、企 业所得税 和个人所 得税 。
(d) 对基金 从上 市公 司取 得的股 息、 红利 所得， 由上市 公司 在向 基金支 付上 述收 入时
代扣代缴 20% 的个人 所得税。 自 2013 年 1 月 1 日起 ，对所取得 的股息红 利收入根 据持股期
限差别化计 算个人所 得税的应 纳税所得 额：持股 期限 在1 个月以内 (含1 个月) 的，其 股息
红利所得全 额计入应 纳税所得 额；持股 期限在1 个月 以上至1 年 ( 含1 年) 的，暂 减按50%
计入应纳税所得 额；持股期 限超过 1 年 的，暂免征 收个人所得税。 对基金持有 的上市公司
限 售股 ，解禁 后取得 的股 息、红 利收入 ，按 照上述 规定 计算 纳税， 持股时 间自 解禁日 起计
算；解禁前 取得的股 息、红利 收入继续 暂减按 50% 计 入个人所得 税应纳税 所得额。
(e) 基金卖出股 票按 0.1% 的税率缴纳股 票交易印花 税，买入股票不 征收股票交易 印花
税。
(f) 对投资 者从证券 投资基金 分配中取 得的收入 ，暂 不征收企业 所得税。
(g) 对基金在 2018 年1 月1 日 (含) 以后 运营过程 中缴纳的增 值税，分 别按照证 券投
资 基金 管理人 所在地 适用 的税率 ，计 算 缴纳 城市维 护建 设税 、教育 费附加 和地 方教育 费附
加。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1
银行 存款
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
活期存款 18,317,441.83 14,730,981.52
定期存款 - - 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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其中：存款 期限 1 个 月以内 - -
存款 期限 1-3 个月 - -
存款 期限 3 个 月以上 - -
其他存款 - -
合计 18,317,441.83 14,730,981.52
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 354,093,866.48 305,418,330.73 -48,675,535.75
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 354,093,866.48 305,418,330.73 -48,675,535.75
项目
上年度末 2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 244,501,474.55 250,933,671.49 6,432,196.94
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 244,501,474.55 250,933,671.49 6,432,196.94
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 无衍生金 融工具。
7.4.7.4
买入 返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
本基金本报 告期末及 上年度末 无各项买 入返售金 融资 产。
7.4.7.4.2
期末 买断式逆回 购交易中取 得的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 无买断式 逆回购交 易中 取得的债券 。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 30 页 共58 页
7.4.7.5
应收 利息
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 3,632.23 3,022.17
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 227.65 17.50
应收债券利 息 - -
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - -
应收申购款 利息 - -
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 12.70 43.30
合计 3,872.58 3,082.97
7.4.7.6
其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 无其他资 产。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 42,942.87 140,757.09
银行间市场 应付交易 费用 - -
合计 42,942.87 140,757.09
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目 本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 2,374.80 4,054.59
预提费用 360,000.00 160,000.00
应付指数使 用费 50,000.00 50,000.00
合计 412,374.80 214,054.59
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 261,234,248.94 244,829,853.27
本期申购 710,719,136.27 665,870,094.75
本期赎回（ 以“- ” 号填列 ） -611,005,321.36 -572,511,771.30
2018 年 12 月 17 日基金份 额折 8,791,522.12 - 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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算变动份额
本期末 369,739,585.97 338,188,176.72
注：1、本期 申购含红 利再投、 转换入份 （金） 额， 本期赎回含 转换出份 （金）额 ；
2、根据本基金的 基金合同、 招募说明书 及深圳证券 交易所和中国证 券登记结算 有限责
任公司的规 定，本基 金以 2018 年 12 月 17 日为份额 折算基准日 ，对招商 中证银行 份额、招
商中证银行A 份额实 施定期份 额折算；
3、根据《基金合 同》规定， 投资者可申 购、赎回招 商中证银行份额 ，招商中证 银行 A
份额和招商中证 银行 B 份额 只可在深圳 证券交易所 上市交易，因此 上表不再单 独披露招商
中证银行 A 份额和招 商中证银 行 B 份额 的情况。
7.4.7.10
未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -29,967,409.13 50,223,835.89 20,256,426.76
本期利润 -2,191,339.28 -55,107,732.69 -57,299,071.97
本期基金份 额交易
产生的变动 数
-10,458,482.47 33,313,456.50 22,854,974.03
其中：基金 申购款 -74,522,852.48 138,826,846.77 64,303,994.29
基金 赎回款 64,064,370.01 -105,513,390.27 -41,449,020.26
本期已分配 利润 - - -
本期末 -42,617,230.88 28,429,559.70 -14,187,671.18
7.4.7.11
存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
活期存款利 息收入 144,941.89 196,060.05
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 16,929.08 3,173.26
其他 2,158.32 11,792.18
合计 164,029.29 211,025.49
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1
股票 投资收益项 目构成
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
股票投资收 益 —— 买 卖股票差 价
收入
-8,684,629.82 -14,430,743.21
股票投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - - 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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股票投资收 益 —— 申 购差价收 入 - -
合计 -8,684,629.82 -14,430,743.21
7.4.7.12.2
股票 投资收益—— 买卖股票 差价收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
卖出股票成 交总额 184,546,665.78 465,966,971.35
减：卖出股 票成本总 额 193,231,295.60 480,397,714.56
买卖股票差 价收入 -8,684,629.82 -14,430,743.21
7.4.7.12.3 股票 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票赎回 差价 收入。
7.4.7.12.4 股票 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 股票申购 差价 收入。
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
债券投资收 益 —— 买 卖债券 （债
转股及债券 到期兑付 ） 差价 收入
- 90,781.41
债券投资收 益 —— 赎 回差价收
入
- -
债券投资收 益 —— 申 购差价收
入
- -
合计 - 90,781.41
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
卖出债券（ 债转股及 债券到
期兑付）成 交总额
- 3,182,052.40
减：卖出债 券（债转 股及债
券到期兑付 ）成本总 额
- 3,090,986.45
减：应收利 息总额 - 284.54
买卖债券差 价收入 - 90,781.41
7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券赎回 差价 收入。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 债券申购 差价 收入。
7.4.7.14 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 资产支持 证券 投资收益。
7.4.7.15 贵金 属投资收益
7.4.7.15.1 贵金 属投资收益项 目构成
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属投 资收 益。
7.4.7.15.2
贵金 属投资收益 ——买卖贵金属 差价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 买卖贵金 属差 价收入。
7.4.7.15.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属赎 回差 价收入。
7.4.7.15.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 贵金属申 购差 价收入。
7.4.7.16 衍生 工具收益
7.4.7.16.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 买卖 权证差价收 入。
7.4.7.16.2 衍生 工具收益 —— 其他投资收 益
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 衍生工具 其他 投资收益。
7.4.7.17 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
股票投资产 生的股利 收益 10,906,343.18 12,375,554.44
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 10,906,343.18 12,375,554.44
7.4.7.18 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
1. 交易性金融 资产 -55,107,732.69 71,319,074.93
—— 股票投 资 -55,107,732.69 71,319,074.93 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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—— 债券投 资 - -
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3. 其他 - -
减：应税金 融商品公 允价值
变动产生的 预估增值 税
- -
合计 -55,107,732.69 71,319,074.93
7.4.7.19 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金赎回费 收入 656,273.16 607,663.76
转换转出收 入 259,123.53 132,346.58
合计 915,396.69 740,010.34
1、本基金的赎回 费率按基金 持有人持有 该部分基金 份额的时间分段 递减设定， 于持有
人赎回基金 份额时收 取，赎回 费总额按 一定比例 归入 基金资产；
2、本基金的转换 费由赎回费 和申购费补 差两部分组 成，其中赎回费 总额按一定 比例归
入转出基金 的基金资 产。
7.4.7.20 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
交易所市场 交易费用 676,991.56 1,164,738.99
银行间市场 交易费用 - -
交易基金产 生的费用 - -
其中：申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 676,991.56 1,164,738.99
7.4.7.21 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
指数使用费 200,000.00 200,000.00 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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银行费用 11,742.77 10,685.28
其他 18,000.00 18,400.00
合计 649,742.77 649,085.28
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金无 需要说明 的重大或 有事 项。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至财务报 表批准报 出日，本 基金无需 要披露的 资产 负债表日后 事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
招商基金管 理有限公 司 基金管理人
中信银行股 份有限公 司 基金托管人
招商银行股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商银行 ”) 基金管理人 的股东
招商证券股 份有限公 司( 以 下简称“ 招商证券 ”) 基金管理人 的股东
招商财富资 产管理有 限公司 基金管理人 的全资子 公司
招商资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的全资子 公司
注：本报告 期内存在 控制关系 或其他重 大利害关 系的 关联方未发 生变化。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月 31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
招商证券 52,988,495.14 10.92% 165,389,617.58 24.14%
7.4.10.1.2 债券 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
成交金额
占当期债券 成交
总额的比例
招商证券 - - 3,182,052.40 100.00%
7.4.10.1.3 债券 回购交易 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的债券回 购交易。
7.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 通过关联 方交 易单元进行 的权证交 易。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
当期佣金
占当期佣金 总
量的比例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 49,339.65 10.98% 3,856.77 8.98%
关联方名称
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期佣金
占当期佣金 总
量的比例
期末应付佣 金
余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 154,025.95 24.15% - -
1、本基金与 关联方交 易均在正 常业务范 围内按 一般 商业条款订 立；
2、基金对该类交 易的佣金的 计算方式是 按合同约定 的佣金率计算。 该类佣金协 议的服
务 范围 还包括 佣金收 取方 为本基 金提供 研究 成果和 市场 信息 等证券 综合服 务， 并不收 取额
外对价。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管
理费
3,471,453.59 4,137,163.42
其中：支付 销售机构 的客户
维护费
1,287,738.67 1,303,183.99
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 ×
1.00% 的年费 率计提， 逐日累计 至每月月 底，按 月支 付。其计算 公式为：
日基金管理 人报酬＝ 前一日基 金资产净 值×1.00% ÷ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月
1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托
管费
694,290.70 827,432.68 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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注：支付基金托 管人中信银 行的基金托 管费按前一日 基金资产净值×0.20% 的年 费率计提，
逐日累计至 每月月底 ，按月支 付。其计 算公式为 ：
日基金托管 费＝前一 日基金资 产净值×0.20% ÷ 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交 易
本基金本报告期 内及上年度 可比期间无 与关联方进行 银行间同业市场 的债券（含 回购）
交易。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本报告期内 及上年度 可比期间 基金管理 人无运用 固有 资金投资本 基金的情 况。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的 情况
本报告期末 及上年度 末除基金 管理人之 外的其他 关联 方无投资本 基金的情 况。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方名称
本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中信银行 18,317,441.83 144,941.89 14,730,981.52 196,060.05
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 信银行股 份有 限公司保管 ，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
7.4.11 利润 分配情况
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
7.4.12 期末 （2018 年 12 月 31 日）本基 金持有的流 通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
金额单位： 人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类 别：股票
证券代
码
证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量 （单
位：股）
期末成本
总额
期末估值
总额
备注
601860 紫金银行
2018 年
12 月 20
日
2019 年
1 月 3
日
新股流
通受限
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
7.4.12.1.2 受 限证券类 别：债券 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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证券代
码
证券名称
成功认
购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量 （单
位：张）
期末成本
总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
以上“可流 通日”中 ，部分证 券的日期 是根据上 市公 司公告估算 的流通日 期。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因银行间 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 因交易所 市场债券 正回购交 易而 抵押的债券 。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
本 基金 是股票 型基 金，本 基金 的运作 涉及 的金融 工具主 要包 括股票 投资 ( 主要是 指 数
成 份股 、备选 成份股) 、 债券投 资等。 与这 些金融 工具 有关 的风险 ，以及 本基 金的基 金管
理人管理这 些风险所 采取的风 险管理政 策如下所 述。
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本 基金 的基金 管理 人从 事风险 管理 的目标 是提 升本 基金 风险 调整后 收益 水 平 ，保证 本
基 金的 基金资 产安全 ，维 护基金 份额持 有人 利益。 基于 该风 险管理 目标， 本基 金的基 金管
理 人风 险管理 的基本 策略 是识别 和分析 本基 金运作 使本 基金 面临各 种类型 的风 险，确 定适
当 的风 险容忍 度，并 及时 可靠地 对各种 风险 进行监 督， 将风 险控制 在限定 的范 围之内 。本
基金目前面临的 主要风险包 括： 市场风 险、信用风 险和流动性风险 。与本基金 相关的市场
风险主要包 括市场价 格风险和 利率风险 。
本 基金 的基金 管理 人建立 了以 全面、 独立 、互相 制约以 及定 性和定 量相 结合为 原则 的，
监 事会 、董事 会及下 设风 险控制 委员会 、督 察长、 风险 管理 委员会 、法律 合规 部和风 险管
理部等多层 次的风险 管理组织 架构体系 。
7.4.13.2 信用 风险
信 用风 险是指 金融 工具 的一方 到期 无法履 行约 定义 务致 使本 基金遭 受损 失的 风险。 本
基金的信用 风险主要 存在于银 行存款、 结算备付 金、 存出保证金 、债券投 资及其他 。
本 基金 的银行 存款 存放 于本基 金的 基金托 管人 中信 银行 ，与 该银行 存款 相关 的信用 风
险 不重 大。本 基金在 证券 交易所 进行的 交易 均与中 国证 券登 记结算 有限责 任公 司完成 证券招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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交 收和 款项清 算，因 此违 约风险 发生的 可能 性很小 ；本 基金 在进行 银行间 同业 市场交 易前
均对交易对 手进行信 用评估并 采用券款 对付交割 方式 ，以控制相 应的信用 风险。
对 于与 债 券投 资等 投资 品种相 关的 信用风 险， 本基 金的 基金 管理人 通过 对投 资品种 的
信 用等 级评估 来选择 适当 的投资 对象， 并限 制单个 投资 品种 的持有 比例来 管理 信用风 险。
附注7.4.13.2.1 至7.4.13.2.6 列 示了于本 报告期末 及上年度末 本基金所 持有的债 券投资及
资 产支 持证券 投资的 信用 评级， 该信用 评级 不包括 本基 金所 持有的 国债、 央行 票据、 政策
性金融债。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的债券投资 。
7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按短期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的债券投资 。
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的资产支持 证券投资 。
7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 无按长期 信用评级 列示 的同业存单 投资。
7.4.13.3 流动 性风险
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
流 动性 风险是 指基 金管 理人未 能以 合理价 格及 时变 现基 金资 产以支 付投 资者 赎回款 项
的 风险 。本基 金流动 性风 险来源 于开放 式基 金每日 兑付 赎回 资金的 流动性 风险 ，以及 因部
分 投资 品种交 易不活 跃而 出现的 变现风 险以 及因投 资集 中而 无法在 市场出 现剧 烈波动 的情
况 下以合 理价 格变现 投资的 风险。 本基 金所持 有的交易 性金融 资产 分别在 证券交 易所交 易 ，
除附注 7.4.12 所披露的 流通受限 不能自由 转让的基 金资产外， 本基金未 持有其他 有重大流
动 性风 险的投 资品种 。本 基金所 持有的 全部 金融负 债无 固定 到期日 或合约 约定 到期日 均为
一 个月以 内且 不计息 ，可赎 回基金 份额 净值( 所有者权 益) 无固定 到期日 且不计 息， 因此 账
面余额即为 未折现的 合约到期 现金流量 。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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针 对兑 付赎回 资金 的流动 性风 险，本 基金 的基金 管理人 在基 金合同 约定 巨额赎 回条 款，
设 计了 非常情 况下赎 回资 金的处 理模式 ，控 制因开 放模 式带 来的流 动性风 险， 有效保 障基
金 持有 人利益 。日常 流动 性风险 管理中 ，本 基金的 基金 管理 人每日 监控和 预测 本基金 的流
动 性指 标，通 过对投 资品 种的流 动性指 标来 持续的 评估 、选 择、跟 踪和控 制基 金投资 的流
动 性风 险。同 时，本 基金 在需要 时可通 过卖 出回购 金融 资产 方式融 入短期 资金 ，以缓 解流
动性风险。
7.4.13.4 市场 风险
市 场风 险是指 基金 所持 金融 工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因所处 市场 各类 价格因 素
的变动而发 生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险 和其他价格 风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利 率风 险是指 利率 敏感 性金融 工具 的公允 价值 及将 来现 金流 受市场 利率 变动 而发生 波
动 的风 险。本 基金持 有的 利率敏 感性资 产主 要是银 行存 款。 本基金 的基金 管理 人日常 通过
对 利率 水平的 预测、 分析 收益率 曲线及 优化 利率重 定价 日组 合等方 法对上 述利 率风险 进行
管理。
下 表统 计了本 基金 面临 的利率 风险 敞口。 表中 所示 为本 基金 资产及 交易 形成 负债的 公
允价值，并 按照合约 规定的重 新定价日 或到期日 孰早 者进行了分 类。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末 2018 年 12
月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 18,317,441.83 - - - - - 18,317,441.83
结算备付金 1,055,988.96 - - - - - 1,055,988.96
存出保证金 28,159.72 - - - - - 28,159.72
交易性金融 资产 - - - - - 305,418,330.73 305,418,330.73
应收利息 - - - - - 3,872.58 3,872.58
应收申购款 - - - - - 644,575.96 644,575.96
资产总计 19,401,590.51 - - - - 306,066,779.27 325,468,369.78
负债
应付证券清 算款 - - - - - 11,677.06 11,677.06
应付赎回款 - - - - - 662,887.02 662,887.02
应付管理人 报酬 - - - - - 281,652.07 281,652.07
应付托管费 - - - - - 56,330.42 56,330.42
应付交易费 用 - - - - - 42,942.87 42,942.87
其他负债 - - - - - 412,374.80 412,374.80
负债总计 - - - - - 1,467,864.24 1,467,864.24 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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利率敏感度 缺口 19,401,590.51 - - - - 304,598,915.03 324,000,505.54
上年度末 2017 年
12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 14,730,981.52 - - - - - 14,730,981.52
结算备付金 38,818.63 - - - - - 38,818.63
存出保证金 96,236.72 - - - - - 96,236.72
交易性金融 资产 - - - - - 250,933,671.49 250,933,671.49
应收证券清 算款 - - - - - 1,483,165.58 1,483,165.58
应收利息 - - - - - 3,082.97 3,082.97
应收申购款 - - - - - 509,633.31 509,633.31
资产总计 14,866,036.87 - - - - 252,929,553.35 267,795,590.22
负债
应付赎回款 - - - - - 2,062,787.35 2,062,787.35
应付管理人 报酬 - - - - - 243,092.62 243,092.62
应付托管费 - - - - - 48,618.54 48,618.54
应付交易费 用 - - - - - 140,757.09 140,757.09
其他负债 - - - - - 214,054.59 214,054.59
负债总计 - - - - - 2,709,310.19 2,709,310.19
利率敏感度 缺口 14,866,036.87 - - - - 250,220,243.16 265,086,280.03
注：上表按 金融资产 和金融负 债的重新 定价日或 到期 日孰早者进 行分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
本基金本报 告期末及 上年度末 无利率风 险的敏感 性分 析。
7.4.13.4.2 其他 价格风险
其 他价 格风险 是指 交易 性金融 资产 的公允 价值 受市 场利 率和 外汇汇 率以 外的 市场价 格
因 素变 动发生 波动的 风险 ，该风 险可能 与特 定投资 品种 相关 ，也有 可能与 整体 投资品 种相
关 。本 基金所 持有的 金融 资产以 公允价 值计 量，所 有市 场价 格因素 引起的 金融 资产公 允价
值 变动 均直接 反映在 当期 损益中 。本基 金在 构建资 产配 置和 基金资 产投资 组合 的基础 上，
通过建立事 前和事后 跟踪误差 的方式， 对基金资 产的 市场价格风 险进行管 理。
7.4.13.4.2.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末 2018 年 12 月 31 日 上年度末 2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
交易性金融 资产-
股票投资
305,418,330.73 94.26 250,933,671.49 94.66
交易性金融 资产- - - - - 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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基金投资
交易性金融 资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资 产- 权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 305,418,330.73 94.26 250,933,671.49 94.66
7.4.13.4.2.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
1.若对市场价 格敏感 的权益性 投资的市 场价格上 升或 下降 5%
2.其他市场变 量保持 不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的影响金 额（单
位：人民币 元）
本期末（ 2018 年 12
月 31 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12
月 31 日 ）
1. 权益性投 资的市场 价格上升
5%
15,270,916.54 12,546,683.57
2. 权益性投 资的市场 价格下降
5%
-15,270,916.54 -12,546,683.57
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
7.4.14.1 以公允价值计量的资产和负债
下 表列 示了本 基金在 每个 资产负 债表日 持续 和非持 续以 公允 价值计 量的资 产和 负债于 本报
告 期末 的公允 价值信 息及 其公允 价值计 量的 层次。 公允 价值 计量结 果所属 层次 取决于 对公
允价值计量 整体而言 具有重要 意义的最 低层次的 输入 值。三个层 次输入值 的定义如 下：
第一层次输 入值： 在 计量日能 够取得的 相同资 产或 负债在活跃 市场上未 经调整的 报价；
第二层次输 入值： 除 第一层次 输入值外 相关资 产或 负债直接或 间接可观 察到的输 入值；
第三层次输 入值： 相 关资产或 负债的不 可观察 输入 值。
单位：人民 币元
持续的公允 价值
计量资产
本期末 ( 错误！未找到引用源。12 月 31 日)
合计 第一层次 第二层次 第三 层次
交易性金融 资产 305,418,330.73 305,368,184.93 50,145.80 -
- 股票投资 305,418,330.73 305,368,184.93 50,145.80 -
- 债券投资 - - - -
- 基金投资 - - - -
- 资产支持证 券投资 - - - -
持续以公允 价值计量
的资产总额 305,418,330.73 305,368,184.93 50,145.80 -
单位：人民 币元
持续的公允 价值 上年度末 ( 错误！未找到引用源。12 月 31 日) 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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计量资产 合计 第一层次 第二层次 第三 层次
交易性金融 资产 250,933,671.49 250,830,548.96 103,122.53 -
- 股票投资 250,933,671.49 250,830,548.96 103,122.53 -
- 债券投资 - - - -
- 基金投资 - - - -
- 资产支持证 券投资 - - - -
持续以公允 价值计量
的资产总额 250,933,671.49 250,830,548.96 103,122.53 -
(a) 第二层次的 公允价值 计量
对于本基金 投资的证 券交易所 上市的证 券，若出 现重 大事项停牌 、交易不 活跃 （包括
涨跌停时的 交易不活 跃） 、或属 于非公开 发行等情 况 时，本基金 不会于停 牌期间、 交
易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列 入第一层次。本基金综合考虑估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影 响程度，确定相关证券公允价值
的层次。
(b) 非持续的以 公允价值 计量的金 融工具
于 错误！未找到引用源。12 月 31 日，本 基金无非 持 续的以公允 价值计量 的金融工 具
( 错误！未找到引用源。12 月 31 日： 无)。
7.4.14.2 其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价 值计量的项目)
其 他 金 融 工 具 主 要 包 括 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债 ， 其 账 面 价 值 与 公 允 价 值 之 间 无 重 大 差
异。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 305,418,330.73 93.84
其中：股票 305,418,330.73 93.84
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - - 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计 19,373,430.79 5.95
7 其他资产 676,608.26 0.21
8 合计 325,468,369.78 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 期末 指数投资按行 业分类的境 内股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J 金融业 305,257,668.56 94.22
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 305,257,668.56 94.22
8.2.2 期末 积极投资按行 业分类境内 股票投资组 合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 107,957.34 0.03
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
1,158.36 0.00 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
- -
J 金融业 51,546.47 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 160,662.17 0.05
8.2.3 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通投资股 票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
8.3.1 报 告 期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值比 例 大小 排序 的所 有股 票投
资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 600036 招商银行 1,694,279 42,695,830.80 13.18
2 601166 兴业银行 2,179,391 32,560,101.54 10.05
3 601328 交通银行 4,804,452 27,817,777.08 8.59
4 600016 民生银行 4,340,280 24,869,804.40 7.68
5 601288 农业银行 6,698,575 24,114,870.00 7.44
6 600000 浦发银行 2,052,810 20,117,538.00 6.21
7 601398 工商银行 3,771,338 19,950,378.02 6.16
8 601169 北京银行 2,587,512 14,515,942.32 4.48
9 000001 平安银行 1,501,096 14,080,280.48 4.35
10 601988 中国银行 3,685,521 13,304,730.81 4.11
11 601229 上海银行 955,426 10,691,216.94 3.30
12 601818 光大银行 2,784,022 10,300,881.40 3.18
13 600015 华夏银行 1,120,840 8,283,007.60 2.56
14 601939 建设银行 1,174,070 7,478,825.90 2.31
15 002142 宁波银行 455,364 7,386,004.08 2.28
16 600919 江苏银行 1,211,216 7,230,959.52 2.23 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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17 601009 南京银行 1,037,983 6,705,370.18 2.07
18 601998 中信银行 535,556 2,918,780.20 0.90
19 600926 杭州银行 359,032 2,656,836.80 0.82
20 601997 贵阳银行 241,105 2,575,001.40 0.79
21 601128 常熟银行 194,408 1,193,665.12 0.37
22 600908 无锡银行 161,809 847,879.16 0.26
23 002839 张家港行 157,812 844,294.20 0.26
24 002807 江阴银行 154,401 784,357.08 0.24
25 603323 吴江银行 126,523 773,055.53 0.24
26 601838 成都银行 69,600 560,280.00 0.17
注：因本基 金被动复 制指数成 分股需要 ，根据 《公 开 募集证券投 资基金运 作管理办 法》 的相
关 规定 要求， 经本基 金管 理人董 事会以 及本 基金托 管行 同意 ，报告 期内， 本基 金参与 投资
了招商银行 和中信银 行。
8.3.2 期 末 积极 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例大 小 排序 的所 有股 票投 资明
细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.02
2 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.02
3 603629 利通电子 1,051 40,684.21 0.01
4 600901 江苏租赁 237 1,400.67 0.00
5 603693 江苏新能 84 1,158.36 0.00
6 603356 华菱精工 39 610.35 0.00
7 603657 春光科技 21 605.64 0.00
8 603013 亚普股份 1 17.64 0.00
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产
净值比例（ ％）
1 600036 招商银行 43,811,160.51 16.53
2 601166 兴业银行 29,179,959.59 11.01
3 600016 民生银行 26,018,038.40 9.81
4 601328 交通银行 23,796,910.34 8.98
5 601288 农业银行 21,485,764.00 8.11
6 600000 浦发银行 19,093,096.92 7.20
7 601398 工商银行 19,077,187.00 7.20
8 000001 平安银行 14,107,632.25 5.32 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 47 页 共58 页
9 601169 北京银行 13,932,526.42 5.26
10 601229 上海银行 12,340,482.47 4.66
11 601988 中国银行 11,755,567.00 4.43
12 600919 江苏银行 11,089,291.00 4.18
13 601818 光大银行 9,252,286.00 3.49
14 601939 建设银行 8,381,958.21 3.16
15 600015 华夏银行 7,796,962.00 2.94
16 601009 南京银行 7,044,994.00 2.66
17 002142 宁波银行 6,694,954.23 2.53
18 601997 贵阳银行 3,650,161.78 1.38
19 600926 杭州银行 3,243,388.40 1.22
20 601998 中信银行 2,756,586.24 1.04
注：1、买入包括 基金二级市 场上主动的 买入、新股 、配股、债转股 、换股及行 权等获得的
股票；
2、基金持有的股 票分类为交 易性金融资 产的，本项 的“累计买入金 额”按买卖 成交金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产
净值比例（ ％）
1 600036 招商银行 29,850,535.45 11.26
2 600016 民生银行 19,503,348.60 7.36
3 601166 兴业银行 18,268,451.46 6.89
4 601328 交通银行 14,786,273.86 5.58
5 601288 农业银行 13,174,334.77 4.97
6 601398 工商银行 11,415,643.27 4.31
7 600000 浦发银行 11,208,284.74 4.23
8 601169 北京银行 8,322,592.93 3.14
9 000001 平安银行 8,109,404.35 3.06
10 601988 中国银行 7,153,483.04 2.70
11 601818 光大银行 5,661,403.78 2.14
12 601939 建设银行 5,247,366.93 1.98
13 600015 华夏银行 4,781,629.36 1.80
14 002142 宁波银行 4,026,696.50 1.52
15 600919 江苏银行 4,024,012.20 1.52
16 601009 南京银行 3,526,871.68 1.33
17 601229 上海银行 3,312,360.95 1.25
18 601998 中信银行 1,684,995.44 0.64
19 601997 贵阳银行 1,513,686.35 0.57
20 600926 杭州银行 895,147.18 0.34 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 48 页 共58 页
注：1、卖出主要 指二级市场 上主动的卖 出、换股、 要约收购、发行 人回购及行 权等减少的
股票；
2 、基 金持 有的股 票分类 为交 易性金 融资 产的， 本项 “ 累计 卖出金 额” 按买卖 成交 金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
金额单位： 人民币元
买入股票成 本（成交 ）总额 302,823,687.53
卖出股票收 入（成交 ）总额 184,546,665.78
注：1、买入包括 基金二级市 场上主动的 买入、新股 、配股、债转股 、换股及行 权等获得的
股 票， 卖出主 要指二 级市 场上主 动的卖 出、 换股、 要约 收购 、发行 人回购 及行 权等减 少的
股票；
2、“买入股票成 本（成交） 总额”、“ 卖出股票收 入（成交）总额 ”均按买卖 成交金
额（成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑相关 交易 费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 49 页 共58 页
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本 基金 管理人 可运 用股 指期货 ，以 提高投 资效 率更 好地 达到 本基金 的投 资目 标。本 基
金 在股 指期货 投资中 将根 据风险 管理的 原则 ，以套 期保 值为 目的， 在风险 可控 的前提 下，
参 与股 指期货 的投资 ，以 改善组 合的风 险收 益特性 。本 基金 主要通 过对现 货和 期货市 场运
行 趋势 的研究 ，结合 股指 期货定 价模型 寻求 其合理 估值 水平 ，采用 流动性 好、 交易活 跃的
期 货合 约，达 到有效 跟踪 标的指 数的目 的。 此外， 本基 金还 将运用 股指期 货来 对冲特 殊情
况 下的 流动性 风险以 进行 有效的 现金管 理， 如预期 大额 申购 赎回、 大量分 红等 ，以及 对冲
因其他原因 导致无法 有效跟踪 标的指数 的风险。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
根据本基金 合同规定 ，本基金 不参与国 债期货交 易。
8.12 投资 组合报告附注
报告期内基金投 资的前十名证 券除交通银 行（证券代 码 601328 ）、 民生银行（ 证券代
码 600016 ） 、 农业银行 （ 证券代码601288） 、 平安银 行 （证券代码 000001 ） 、 浦发银行 （ 证
券代码 600000 ） 、兴业 银行 （证券 代码 601166 ） 、招 商银行 （证券 代码 600036 ） 、北京 银
行（证券代码 601169 ）外 其他证券的 发行主体未有 被监管部门立案 调查，不存 在报告编制
日前一年内 受到公开 谴责、处 罚的情形 。
1、交通银行 （证券代 码 601328 ）
根据2018 年8 月1 日 发布的相 关公告， 该证券 发行 人因违规经 营被央行 罚款。
根据2018 年12 月7 日发布的相 关公告， 该证券发 行 人违规经营, 信息披露 虚假或严 重
误导性陈述 被银保监 会罚款。
2、民生银行 （证券代 码 600016 ）
根据2018 年12 月7 日发布的相 关公告， 该证券发 行 人因违规经 营,违规提 供担保及 财
务 资助被银 保监会处 以罚款。
3、农业银行 （证券代 码 601288 ） 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 50 页 共58 页
根据2018 年5 月15 日发 布的相关 公告，该 证券发行 人因未依法 履行职责 被相关机 构处
以罚款。
4、平安银行 （证券代 码 000001 ）
根据2018 年2 月12 日发 布的相关 公告，该 证券发行 人因违规经 营被大连 银监局处 以罚
款。
根据2018 年3 月16 日发 布的相关 公告，该 证券发行 人因涉嫌违 反法律法 规被央行 处以
罚款,警示, 并没收违 法所得。
根据2018 年5 月1 日发布的相关 公告，该 证券发行 人因未依法 履行职责 被地方外 管局
处以罚款, 并 责令改正 。
根据2018 年7 月10 日发 布的相关 公告，该 证券发行 人因未依法 履行职责 被天津银 监局
处以罚款。
根据2018 年8 月3 日发布的相关 公告，该 证券发行 人因违规经 营、未依 法履行职 责、
内部制度不 完善、偷 税被多家 机构处以 罚款。
5、浦发银行 （证券代 码 600000 ）
根据2018 年1 月19 日发 布的相关 公告，该 证券发行 人因违规经 营被四川 银监局采 取行
政处罚。
根据2018 年5 月4 日发布的相关 公告，该 证券发行 人因涉嫌违 反法律法 规被中国 银监
会处以罚款, 并没收违 法所得。
6、兴业银行 （证券代 码 601166 ）
根据2018 年3 月26 日发 布的相关 公告，该 证券发行 人因违反国 库管理规 定，被中 国人
民银行福州 中心支行 采取行政 处罚。
根据2018 年4 月2 日发布的相关 公告，该 证券发行 人因违规经 营被央行 福州中心 支行
处以罚款, 警 示。
根据2018 年5 月4 日发布的相关 公告，该 证券发行 人因涉嫌违 反法律法 规被银保 监会
处以罚款。
根据2018 年6 月25 日发 布的相关 公告，该 证券发行 人因违反其 他违法行 为，被鼓 东市
场监督管理 所采取行 政处罚。
7、招商银行 （证券代 码 600036 ）
根据2018 年5 月4 日发布的相关 公告，该 证券发行 人因涉嫌违 反法律法 规被中国 银监
会处以罚款 ，并没收 违法所得 。
根据2018 年7 月9 日发布的相关 公告，该 证券发行 人因涉嫌违 反法律法 规被深圳 保监
局处以罚款 。
8、北京银行 （证券代 码 601169 ）
根据发布的 相关公告 ，该证券 发行人在 报告期内 多次 受到监管机 构的处罚 。 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 51 页 共58 页
对上述证券的投 资决策程序 的说明：本 基金为指数型 基金，因复制指 数被动持有 ，上
述证券的投 资决策程 序符合相 关法律法 规和公司 制度 的要求。
本 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库，本 基金 管理 人从制 度
和流程上要 求股票必 须先入库 再买入。
8.12.1 期末 其他各项资产 构成
金额单位： 人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 28,159.72
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,872.58
5 应收申购款 644,575.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 676,608.26
8.12.2 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
8.12.3 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
8.12.3.1 期末 指数投资前十 名股票中存 在流通受限 情况说明
本基金本报 告期末指 数投资前 十名股票 中不存在 流通 受限的情况 。
8.12.3.2 期末 积极投资前五 名股票中存 在流通受限 情况的说 明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的
公允价值（ 元）
占基金资产 净值
比例（% ）
流通受限情 况说
明
1 601860 紫金银行 50,145.80 0.02 新股锁定
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人
户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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招商中证
银行 A
86 188,508.83 15,214,944.00 93.85% 996,815.00 6.15%
招商中证
银行 B
560 28,949.57 4,200.00 0.03% 16,207,559.00 99.97%
招商中证
银行指数
分级
38,512 8,758.73 1,380,610.06 0.41% 335,935,457.91 99.59%
合计 39,158 9,442.25 16,599,754.06 4.49% 353,139,831.91 95.51%
注：机构投资者/ 个人投资者 持有份额占 总份额比例 计算中，对下属 分级基金， 比例的分母
采用各自级 别的份额 ，对合计 数，比例 的分母采 用下 属分级基金 份额的合 计数 （即期末 基金
份额总额） 。
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1
海通资管- 上海银行- 海通 赢家系列- 月
月赢集合资 产管理计 划
9,325,034.00 26.94%
2
银华财富资 本- 工商 银行- 银华财富 资
本管理(北京) 有 限公司
3,791,728.00 10.95%
3 林秀环 1,600,000.00 4.62%
4
中国太平洋 财产保险- 传统- 普通保 险
产品-013C-CT001 深
1,359,917.00 3.93%
5
海通资管- 上海银行- 海通 月月财集 合
资产管理计 划
1,259,187.00 3.64%
6 祝海鹏 1,226,532.00 3.54%
7 芮根火 1,181,435.00 3.41%
8 刘毅坚 614,153.00 1.77%
9 穆松 611,900.00 1.77%
10 郑淼宇 594,231.00 1.72%
注：以上数 据由中国 证券登记 结算公司 提供，持 有人 为场内持有 人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从
业人员持有 本基金
招商中证银 行 A - -
招商中证银 行 B - -
招商中证银 行指数
分级
993,228.19 0.2945%
合计 993,228.19 0.2686%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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间（万份）
本公司高级 管理人员 、基金
投资和研究 部门负责 人持有
本开放式基 金
招商中证银 行 A 0
招商中证银 行 B 0
招商中证银 行指数分 级 0~10
合计 0~10
本基金基金 经理持有 本开放
式基金
招商中证银 行 A 0
招商中证银 行 B 0
招商中证银 行指数分 级 0
合计 0
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 招商中证银 行 A 招商中证银 行 B
招商中证银 行指数分
级
基金合同生 效日(2015 年 5 月
20 日) 基 金份额总 额
33,810,786.00 33,810,786.00 822,578,313.02
本报告期期 初基金份 额总额 19,071,261.00 19,071,261.00 223,091,726.94
本报告期基 金总申购 份额 - - 710,719,136.27
减：报告期 基金总赎 回份额 - - 611,005,321.36
本报告期期 间基金拆 分变动
份额（份额 减少以"-" 填列 ）
-2,859,502.00 -2,859,502.00 14,510,526.12
本报告期期 末基金份 额总额 16,211,759.00 16,211,759.00 337,316,067.97
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期未 召开基金 份额持有 人大会。
11.2
基金 管理人、基 金托管人的 专门基金托管 部门的 重大人事变动
招商基金第五届 监事会监事周 松先生因工 作原因辞任 公司监事会监事 职务。2018 年 2
月12 日，经招 商基金管 理有限 公司股东 会2018 年第 一次会议审 议通过， 选举彭家 文先生担
任公司第五 届监事会 监事。
2018 年 7 月 23 日，经招 商基金管 理有限公 司第五届 董事会 2018 年第五 次会议审 议通
过，增选金 旭女士为 公司第五 届董事会 副董事长 。
本基金本报 告期内基 金托管人 的专门基 金托管部 门未 发生重大人 事变动。
11.3
涉及 基金管理人 、基金财产 、基金托管业 务的诉 讼 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 54 页 共58 页
本报告期无 涉及本基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的重大 诉讼事项 。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期基 金投资策 略无改变 。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本基金 的审计事务 所无变化， 目前毕马威华 振会计师事务所 （特殊普通 合伙）
已为本基金 提供审计 服务 4 年 ，本报告 期应支付 给毕 马威华振会 计师事务 所 （特殊普通 合伙）
的报酬为人 民币 60,000.00 元。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本 报告 期，基 金管 理人 没有受 到监 管部门 的稽 查或 处罚 ，亦 未收到 关于 基金 管理人 的
高级管理人 员、托管 人及其高 级管理人 员受到监 管部 门的稽查或 处罚的书 面通知或 文件。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
光大证券 1 159,284,039.74 32.84% 148,347.39 33.02% -
渤海证券 1 79,231,829.24 16.34% 73,769.96 16.42% -
国信证券 1 58,121,789.22 11.98% 54,126.09 12.05% -
华泰证券 1 57,078,330.66 11.77% 53,153.95 11.83% -
招商证券 1 52,988,495.14 10.92% 49,339.65 10.98% -
申万宏源 1 20,541,381.09 4.23% 19,130.17 4.26% -
华鑫证券 1 13,881,633.84 2.86% 12,929.64 2.88% -
安信证券 2 12,690,002.56 2.62% 11,806.09 2.63% -
联储证券 1 11,721,922.12 2.42% 8,566.30 1.91% -
中金公司 1 4,792,189.37 0.99% 4,463.16 0.99% -
恒泰证券 1 3,901,726.54 0.80% 3,633.88 0.81% -
中信建投 1 3,665,400.52 0.76% 3,412.54 0.76% -
瑞银证券 1 3,286,240.00 0.68% 3,060.72 0.68% -
川财证券 1 2,268,427.13 0.47% 2,112.15 0.47% -
海通证券 1 1,138,227.80 0.23% 1,060.26 0.24% -
国泰君安 1 449,119.00 0.09% 418.26 0.09% -
万联证券 1 - - - - - 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
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中航证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
华龙证券 1 - - - - -
注 ：基金 交易 佣金根 据券商 季度综 合评 分结果 给与分配 ，券商 综合 评分根 据研究 报告质 量 、
路 演质 量、联 合调研 质量 以及销 售服务 质量 打分， 从多 家服 务券商 中选取 符合 法律规 范经
营的综合能 力靠前的 券商给与 佣金分配 ，季度评 分和 佣金分配分 别由专人 负责。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
本基金本报 告期无租 用证券公 司交易单 元进行其 他证 券投资的情 况。
11.8 其他 重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式
法定披露
日期
1
招商基金管 理有限公 司关于旗 下产品缴 纳增值
税的提示性 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-02
2
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金更 新的招
募说明书摘 要（二零 一七年第 二号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-02
3
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金更 新的招
募说明书（ 二零一七 年第二号 ）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-02
4
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2017 年
第 4 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-01-19
5
关于招商基 金旗下部 分基金增 加基煜为 代销机
构并参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-02-12
6
招商基金旗 下基金参 加上海长 量定期定 额投资
手续费优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-08
7
招商基金旗 下部分基 金增加上 海挖财为 代销机
构的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-08
8
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金托 管协议
（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
9
招商中证银 行 指数分 级证券投 资基金基 金合同
（2018 年 3 月 22 日 修订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
10
关于招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金修订
基金合同的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-22
11
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2017 年
度报告摘要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
12
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2017 年
度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-03-30
13 招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续 中国证券报 、证券时 2018-03-31 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 56 页 共58 页
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
报、上海证 券报
14
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金参与
东海证券申 购费率优 惠活动的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-04-02
15
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2018 年
第 1 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-04-23
16
招商基金管 理有限公 司关于降 低旗下基 金在招
商银行定期 定额投资 最低限额 的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-05-29
17
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分证 券投资
基金变更基 金份额净 值小数点 后保留位 数及修
改基金合同 、托管协 议的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-29
18
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司手 机银行渠 道基金
申购及定期 定额投资 手续费率 优惠的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-06-30
19
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金更 新的招
募说明书摘 要（二零 一八年第 一号）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-02
20
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金更 新的招
募说明书（ 二零一八 年第一号 ）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-02
21
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金基 金合同
（2018 年 7 月 6 日修 订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-06
22
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金托 管协议
（2018 年 7 月 6 日修 订）
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-06
23
招商基金旗 下部分基 金增加济 安财富为 代销机
构及开通定 投 和转换 业务并参 与其费率 优惠活
动的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-10
24
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2018 年
第 2 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-07-19
25
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2018 年
半年度报告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
26
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2018 年
半年度报告 摘要
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-08-28
27
招商基金管 理有限公 司关于旗 下部分基 金继续
参加交通银 行股份有 限公司 手 机银行渠 道基
金申购及定 期定额投 资手续费 率优惠的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-09-29
28
招商中证银 行指数分 级证券投 资基金 2018 年
第 3 季度报 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-10-24
29
招商基金旗 下部分基 金增加奕 丰金融为 代销机
构并开通定 投业务的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-11-12
30
招商基金旗 下部分基 金增加百 度百盈为 代销机
构及参与其 费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-07
31
关于招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金办理
定期份额折 算业务的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-12
32
招商基金旗 下部分基 金增加腾 安基金为 代销机
构及开通定 投和转换 业务并参 与其费率 优惠活
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-15 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 57 页 共58 页
动的公告
33
关于招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金办理
定期份额折 算业务期 间招商中 证银行 A 份额 停
复牌的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-18
34
关于招商中 证银行 A 份额 定期份额 折算后前 收
盘价调整的 公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-19
35
关于招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金定期
份额折算结 果及恢复 交易的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-19
36
关于招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金之招
商中证银行 A 份 额定期调 整约定年 基准收益 率
的公告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-19
37
关于招商基 金管理有 限公司参 加中国邮 储银行
个人网上银 行和手机 银行基金 前端申购 费率优
惠活动的公 告
中国证券报 、证券时
报、上海证 券报
2018-12-28
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 影响 投资者决策的 其他重要信 息
本基金管理 人以 2018 年 12 月17 日为份额 折算基准 日，对招商 中证银行 份额的场 外份
额、场内份 额以及招 商中证银 行 A 份额 实施定期 份额 折算。
§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
1、中国证券 监督管理 委员会批 准设立招 商基金 管理 有限公司的 文件；
2、中国证券 监督管理 委员会批 准招商中 证银行 指数 分级证券投 资基金设 立的文件 ；
3、《招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金基金 合同 》；
4、《招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金托管 协议 》；
5、《招商中 证银行指 数分级证 券投资基 金招募 说明 书》；
6、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 。
13.2 存放 地点
招商基金管 理有限公 司
地址：中国 深圳深南 大道 7088 号招商银 行大厦
13.3 查阅 方式 招商 中证 银行 指数 分级 证券 投资 基金 2018 年度 报告
第 58 页 共58 页
上 述文 件可在 招商 基金 管理有 限公 司互联 网站 上查 阅， 或者 在营业 时间 内到 招商基 金
管理有限公 司查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人招 商基金管理 有限公司 。
客户服务中 心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管 理有 限公 司
2019 年 3 月 28 日
