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鹏华前海(184801)

鹏华前海:2018年年度报告查看PDF公告

 
 
鹏华前 海万科 REITs 封闭式混合型 发起式
证券投 资基金 2018 年年度报告 
 
2018 年12 月31 日


基金 管理 人 : 鹏华 基 金管 理有 限公 司 基金 托管 人 : 上海 浦 东发 展银 行股 份有 限公 司 送出日期:2019 年03 月 28 日 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 2 页 共 62 页


§1 重要 提示 及 目录 1.1 重要提示


基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误导性陈述或重大遗漏 , 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 根据本基金合同规定,于 2019 年 3 月 27 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资 组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 , 但不保证基金一定盈利 。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投 资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。


普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见” 的审计报告。


本报告期自 2018 年1 月1 日 起至 12 月 31 日止。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 3 页 共 62 页


1.2 目录 §1 重要 提示 及 目录 ........................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 ............................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和 基金托管人 ...................................................... 6 2.4 信息披露方式 ................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ................................................................ 7 §3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况 ................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7 3.2 基金净值表现 ................................................................ 8 3.3 其他指标 .................................................................... 9 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 10 §4 管理人报告........................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 16 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 18 4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 18 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 18 §5 托管人报告........................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 18 §6 审计报告 ............................................................ 19 6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 19 6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 19 §7 年度 财务 报 表 ......................................................... 20 7.1 资产负债表 ................................................................. 20 7.2 利 润表 ..................................................................... 22 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................... 23 7.4 报表附注 ................................................................... 24 §8 投资 组合 报 告 ......................................................... 51 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 4 页 共 62 页


8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 51 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 53 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 54 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 55 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 55 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 55 8.9 期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 55 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 55 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 55 8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 56 §9 基金 份额 持 有人 信息 ................................................... 57 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 57 9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 57 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 57 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 58 9.5 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................. 58 §10 重大 事件 揭示 ........................................................ 58 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 58 10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 58 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 59 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 59 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 59 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 59 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 59 10.8 其他重大事件 .............................................................. 60 §11 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息 .......................................... 61 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................... 61 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 61 §12 备查 文件 目录 ........................................................ 61 12.1 备查文件目录 .............................................................. 61 12.2 存放地点 .................................................................. 62 12.3 查阅方式 .................................................................. 62 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 5 页 共 62 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称


鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 基金简称


鹏华前海 REIT 场内简称


鹏华前海 基金主代码


184801 基金运作方式


契约型封闭式 基金合同生效日


2015 年 7 月 6 日 基金管理人


鹏华基金管理有限公司 基金托管人


上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额


29,995,915.35 份


基金合同存续期


不定 期 基金份额上市的证券交 易所


深圳证券交易所 上市日期


2015 年 9 月 30 日 2.2 基金产品说明 投资目标


本基金通过投资于目标公司股权参与前海金融创新,力争分享金融 创新的红利。 投资策略


基金合同生效后,本基金根据与目标公司及其股东所签订的增资协 议等相关协议约定的程序和时间,通过增资方式持有目标公司股权 至 2023 年7 月 24 日 , 获取 自 2015 年 1 月 1 日起 至 2023 年 7 月 24 日期间前海企业公馆项目 100% 的实际或应当取得的除物业管理费 收入之外的营业收入,营业收入依据相关协议约定的业绩补偿机制 和激励机 制进行调整。前述目标公司的概况、增资入股情况、退出 安排 、 交易 结构 、 业绩 补偿 机制 和激 励措 施等 详见 招募 说明 书 。 本 基金投资目标公司之外的基金资产可投资于依法发行或上市的股 票 、 债券 和货 币市 场工 具等 。 1 、 对于 目标 公司 的投 资策 略 本基金 将审慎论证宏观经济因素 (就业 、 利率 、 人口结构等) 、 商业地产周 期 (供 需结 构 、 租金 和资 产价 格波 动等 ) 、 以及 其他 可比 投资 资产 项 目的风险和预期收益率来判断目标公司持有商业物业当前的投资价 值以及未来的发展空间 。 在此基础上 , 基金将深入调研目标 公司所 持商业物业的基本面(包括位置、质量、资产价格、 出租率、租金 价格、租户、租约、现金流等)和运营基本面(包括定位、经营策 略 、 租赁 能力 、 物业 管理 能力 等) , 通过 合适 的估 值方 法评 估其 收益 状况和增值潜力、预测现金流收入的规模和建立合适的估值模型。 本基金将根据投资需要参与所投资项目商业运营并代表持有人行使 股东权利,并与目标公司服务机构签订相应的股权回购协议以及建 立运营绩效保证机制,力争获取稳定的租金收益,具体交易结构详 见招 募说 明书 。 2 、 固定 收益 资产 投资 策略 本基金投资目标公司前 的基金资产以及投资目标公司后的剩余资产、本基金获得的分红 款、本基金对目标公司股权的退出 款在按照本《基金合同》约定进鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 6 页 共 62 页


行分配或支付前,可全部投资于依法发行或上市的债券和货币市场 工具等固定收益类资产。 本基金将采用持有到期策略构建投资组 合,以获取相对确定的目标收益。首先对存款利率、回购利率和债 券收益率进行比较,并在对封闭运作期内资金面进行判断的基础 上,判断是否存在利差套利空间,以确定是否进行杠杆操作;其次 对各类固定收益资产在封闭运作期内的持有期收益进行比较,确定 优先配置的资产类别,并结合各类固定收益资产的市场容量,确定 配置比例。本基金将对整体固定收益组合久期做严格管理和匹配, 完全配合基金合同期限内 的允 许范 围 。 投资决策委员会将定期或不 定期召开会议,确定本基金固定收益资产各类属的配置比例、组合 的杠杆水平等目标区间。本公司信用评估团队依托基金管理人信用 分析系统评估债务人的相对违约率并确定个券的信用评级,为本基 金的组合构建和调整提供标的建议。本基金将依据投资决策委员会 决议和信用分析团队的建议制定具体的配置和调整计划,进行固定 收益投资组合的构建和日常管理 。 3 、 权益 类资 产投 资策 略 在严格 控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将根据发行人的基本 面情况,并结合对市场流动性、上市后表现的预期,适当参与股票 等权益 类投资,以增加基金收益。 业绩比较基准


十年期国债收益率+1.5% 风险收益特征


本基金在封闭运作期内投资于目标公司股权,以获取商业物业租金 收益为目标,因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特 征,本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金,低于股 票型基金。 注: 无。 2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人 项目


基金管理人


基金托管人


名称


鹏华基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公 司 信息披露 负责人


姓名


张戈 胡波 联系电话


0755-82825720 021-61618888 电子邮箱


zhangge@phfund.com.cn Hub5@spdb.com.cn 客户服务电话


4006788999 95528 传真


0755-82021126 021-63602540 注册地址


深圳市福田区福华三路 168 号深 圳国际商会中心第 43 楼 上海市中山东一路 12 号 办公地址


深圳市福田区福华三路 168 号深 圳国际商会中心第 43 楼 上海市北京东路 689 号 邮政编码


518048 200001 法定代表人


何如 高国富 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报 纸名称


《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》 登载 基 金年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网 址


http://www.phfund.com 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 7 页 共 62 页


基金年度报告备置地点


深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目


名称


办公地址


会计师事务所


普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙) 上海市湖滨路 202 号领展企业广场2 座普华永 道中心 11 楼 注册登记机构


中国证券登记结算有限责任公 司 北京市西城区太平桥大街 17 号 房 地 产 评 估 机 构


深圳市戴德 梁行土地房地产评 估有限公司 广东省深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设 广场 2 座 18 楼 §3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况 3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标 金额 单位:人民币元


3.1.1 期 间数据和 指标


2018 年 2017 年 2016 年 本期已实 现收益


262,397,910.75 -135,578,566.70 271,263,124.72 本期利润


210,360,155.46 65,964,735.61 159,192,448.96 加权平均 基金份额 本期利润


7.0130 2.1991 5.3071 本期加权 平均净值 利润率


6.60%


2.16%


5.04%


本期基金 份额净值 增长率


6.82%


2.15%


5.27%


3.1.2 期 末数据和 指标


2018 年末 2017 年末 2016 年末 期末可供 分配利润


247,664,551.49 -14,733,359.26 180,780,319.68 期末可供 分配基金 份额利润


8.2566 -0.4912 6.0268 期末基金 资产净值


3,293,818,947.11 3,083,458,791.65 3,180,371,877.40 期末基金 份额净值


109.809 102.796 106.027 3.1.3 累 计期末指 2018 年末 2017 年末 2016 年末 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 8 页 共 62 页





基金份额 累计净值 增长率


20.15%


12.48%


10.11%


注: (1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不 含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2 ) 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 (例 如 , 开放 式基 金的 申购 赎回 费、基金转换费等 ) ,计 入费 用后 实际 收益 水平 要低 于所 列数 字。 (3 ) 期末 可供 分配 利润 , 采用 期末 资产 负债 表中 未分 配利 润期 末余 额和 未分 配利 润中 已实 现部 分 的期末余额的孰低数。 (4 ) 表中 的“ 期末 ”均 指报 告期 最后 一日 , 即 12 月 31 日 , 无论 该日 是否 为开 放日 或交 易所 的交 易日。


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较 阶段


份额净值 增长率① (%)


份额净值增 长率标准差 ②(%)


业绩比较基 准收益率③ (%)


业绩比较基准收 益率标准差④ (%)


①-③ (%)


②-④ (%)


过去三个月 1.68 0.10 1.25 0.02 0.43 0.08 过去六个月 4.18 0.11 2.52 0.01 1.66 0.10 过去一年 6.82 0.10 5.13 0.01 1.69 0.09 过去三年 14.87 0.10 14.57 0.01 0.30 0.09 自基金成立 起至今 20.15 0.12 16.89 0.01 3.26 0.11 注: 业绩比较基准=十年期国债到期收益率+1.5% 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 9 页 共 62 页


3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比 较 注:1、本基金基金合同 于 2015 年7 月6 日生效。


2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。


3.2.3 自基 金合 同生 效 以来 基金 每年 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较 注:1、合同生效当年按照实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。


3.3 其他指标 注: 无。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 10 页 共 62 页


3.4 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况 单位:元


年度


每 10 份基金份额分 红数


现金 形式发放总额


再投资形式发放总 额


年度利润分配 合计


备注


2018 年 - - - - - 2017 年 54.3000 162,877,821.36 - 162,877,821.36 - 2016 年 38.8000 116,384,153.14 - 116,384,153.14 - 合计


93.1000 279,261,974.50 - 279,261,974.50 - §4 管理人报告 4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况 4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验


鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日 ,业 务范 围包 括基 金募 集 、基 金销 售、 资 产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信 证券股份有限公司、意 大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A. ) 、深 圳市 北融 信投 资发 展有 限 公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币,后于 2001 年 9 月完 成增资扩股,增至 15,000 万元人民币。截至 2018 年 12 月,公司管理资产总规模达到 5,164.62 亿元 , 管理 146 只公 募基 金 、10 只全国社保投资组合 、4 只基本养老保险投资组合 。 经过 20 年投 资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。


4.1.2 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 及基 金经 理助 理简 介 姓名


职务


任本基金的基金经理(助理) 期限


证券从业年限


说明


任职日期


离任日期


尤柏年 本基金基 金经理 2015-07-06 - 14 尤柏 年先 生 , 国籍 中 国 , 经济 学博 士 ,14 年证券基金从业经 验。历任澳大利亚 BConnect 公司 Apex 投资咨询团队分析 师 , 华宝 兴业 基金 管 理有限公司金融工 程部高级数量分析 师 、 海外 投资 管理 部 高级 分析 师 、 基金 经 理助 理 、 华宝 兴业 成 熟市场基金和华宝 兴业标普油气基金 基金 经理 等职 ;2014 年 7 月加盟鹏华基鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 11 页 共 62 页


金管 理有 限公 司 , 历 任国际业务部副总 经理 , 现担 任国 际业 务部 总经 理 、 基金 经 理。2014 年 08 月担 任鹏华全球高收益 债基金基金经理, 2014 年09 月担任鹏 华环球发现 (QDII-FOF) 基金 基 金经理,2015 年 07 月担任鹏华前海万 科 REITs 基金基金 经理 ,2016 年 12 月 担任鹏华沪深港新 兴成长混合基金基 金经理,2017 年 11 月担任鹏华港美互 联股票(LOF )基金 基金经理,2017 年 11 月担任鹏华香港 银行指数(LOF )基 金基金经理,2017 年 11 月担任鹏华香 港 中 小 企 业 指 数 (LOF )基金基金经 理 。 尤柏 年先 生具 备 基金 从业 资格 。 本报 告期内本基金基金 经理未发生变动。 刘方正 本基金基 金经理 2015-08-06 - 8 刘方正先 生 , 国籍 中 国 , 理学 硕士 ,8 年 证 券 基 金 从 业 经 验。2010 年 6 月加 盟鹏华基金管理有 限公 司 , 从事 债券 研 究工 作 , 历任 固定 收 益部 高级 研究 员 、 基 金经 理助 理 , 现任 绝 对收益投资部基金 经理 。2015 年 03 月 至2017 年01 月担任 鹏华弘利混合基金 基金经理,2015 年 03 月至 2015 年 08鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 12 页 共 62 页


月担任鹏华行业成 长基金基金基金经 理,2015 年 04 月至 2017 年01 月担任鹏 华弘润混合基金基 金经理,2015 年 05 月担任鹏华弘华混 合基金基金经理, 2015 年05 月担任鹏 华弘和混合基金基 金经理,2015 年 05 月至2017 年01 月担 任鹏华弘益混合基 金基金经理,2015 年 06 月至 2017 年 01 月担任鹏华弘鑫 混 合 基 金 基 金 经 理,2015 年 08 月担 任 鹏 华 前 海 万 科 REITs 基 金 基 金 经 理,2015 年 08 月至 2017 年01 月担任鹏 华弘泰混合基金基 金经理,2016 年 03 月担任鹏华弘信混 合基金基金经理, 2016 年03 月至2017 年 05 月担任鹏华弘 实混合基金基金经 理,2016 年 03 月至 2018 年05 月担任鹏 华弘锐混合基金基 金经理,2016 年 08 月担任鹏华弘达混 合基金基金经理, 2016 年08 月至2017 年 12 月担任鹏华弘 嘉混合基金基金经 理,2016 年 09 月担 任鹏华弘惠混合 基 金基金经理,2016 年 11 月至 2018 年 01 月担任鹏华兴裕 定开混合基金基金 经理 ,2016 年 11 月鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 13 页 共 62 页


担任鹏华兴泰定开 混 合 基 金 基 金 经 理,2016 年 12 月担 任鹏华兴悦定开混 合基金基金经理, 2017 年09 月至2018 年 08 月担任鹏华兴 益定期开放混合基 金基金经理,2018 年 05 月担任鹏华睿 投混合基金基金经 理 。 刘方 正先 生具 备 基金 从业 资格 。 本报 告期内本基金基金 经理未发生变动。 注:1. 任 职日 期 和离 任日 期 均指 公司 作出 决 定后 正式 对 外公 告之 日 ;担 任新 成 立基 金基 金 经理 的,任职日期为基金合同生效日。


2. 证券从业的含义遵 从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。


4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明


报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中 国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资 产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规 ,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。


4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明 4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法


根据 中国 证监 会 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 , 公司 制 定了 《鹏 华基 金管 理有限公司公平交易管理规定》 , 将公司所管理的封闭式基金 、 开 放式基金 、 社保组合、 特定客户 资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、 业绩评估等投资管理活 动均纳入公平交易管理,在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规 则和控制活动,建立对 公平 交易 的执 行 、 监督 及审 核流 程 , 严禁 在不 同投 资组 合之 间进 行利 益输 送 。 在投 资研 究环 节 :1、 公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”,确保各投资组 合在获得投资信息、研 究支 持 、 投资 建议 和实 施投 资决 策方 面享 有公 平的 机会 ;2 、 公司 严格 按照 《股 票库 管理 规定 》 、 《信 用债券投资与风险控制管理规定》 , 执行股票及信用产品出入库及日常维护工作 , 确保相关证券入 库以 内容 严谨 、 观点 明确 的研 究报 告作 为依 据 ;3、 在公 司股 票库 基础 上, 各涉 及股 票投 资的 资产 组合根据各自的投资目标 、 投资风格 、 投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产组合股票库 ,鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 14 页 共 62 页


基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合 ;4 、 严格 执行 投资授权制度,明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主 体的职责和权限划分, 合理确定 基金经理的投资权限 , 超过投资权限的操作 , 应严格履 行审批 程序 。 在交 易执 行环 节 : 1 、 所有 公司 管理 的资 产组 合的 交易 必须 通过 集中 交易 室完 成 , 集中 交易 室负 责建 立和 执行 交易 分 配制度, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会;2 、针对交易所公开 竞价交易,集中交易室 应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序 , 交易系统则自动启用公平交易功能 , 由系统按照“未 委托数量” 的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配 ; 如果相关基金经理坚持以不同的价格 进行 交易 , 且当 前市 场价 格不 能同 时满 足多 个资 产组 合的 指令 价格 要求 时 , 交易 系统 自动 按照 “价 格优先” 原则 进行 委托 ; 当市 场价 格同 时满 足多 个资 产组 合的 指令 价格 要求 时 , 则交 易系 统自 动 按照“同一指令价格下的公平交易”模式 , 进行公平委托和交易量分配;3 、 银行 间市 场交 易、 交 易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固 定收益投资管理流程》 的规定执行;银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易 ,各投资组合经理应在 交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例 分配的原则对交易结果 进行 分配 ;4 、 新股 、 新债 申购 及非 公开 定向 增发 交易 需依 据公 司 《新 股申 购流 程》 、 《固 定收 益投 资管理流程》 和 《非 公开 定向 增发 流程 》 的规 定执 行 , 对新 股和 新 债申购方案和分配过程进行审 核和 监控 。 在交 易监 控、 分析 与评 估环 节:1、 为加 强对 日常 投资 交易 行为 的监 控和 管理 , 杜绝 利 益输送、不公平交易等违规交易行为,防范日常交易风险,公司明确了关 注类交易的界定及对应 的监控和评估措施机制;所监控的交易包括但不限于:交易所公开竞价交 易中同日同向交易的交 易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交 易时机和交易价差、关 联交 易 、 债券 交易 收益 率偏 离度 、 成交 量和 成交 价格 异常 、 银行 间债 券交 易对 手交 易等 ;2、 将公 平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容,发 现 的异 常情 况由 投资 监察 员进行分析;3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情 况检查报告》 ,内容包 括关注类交易监控执行情况 、 不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析 ; 《公平交 易执行情况检查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。 4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况


报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在 研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。同时,根据《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的要求,公 司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析,未发现存 在违 反公平交易原则的 现象。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 15 页 共 62 页


4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明


报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。


本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。


4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析


本基金持有的项目公司物业万科前海企业公馆在 2018 年完成总收入 20,087 万元 。 其中 公馆 租赁收入占总收入的 87% ,会议中心等其他收入合计占 13% 。 2018 年,宏观 经济受内外需变化的影响逐季回落 ,年初金融去杠杆阶段性告一段落,企业去 杠杆执行力度较强,金融体系内流动性自年初开始转向温和,货币政策方 向缓慢放松,金融体系 内融资成本逐步回落,实体资金受多重压力持续偏紧,年中信用风险频出 ,随着金融宽松过程逐 步演化及政府宏观政策干预,年尾实体资金面有所好转。整体消费受过去 几年居民部门杠杆率快 速提 高的 压力 , 表现 出持 续下 滑趋 势 ; 地方 政府 显性 债务 和隐 性债 务均 处于 较高 水平 , 压力 较大 ; 实体企业受投资收益率的回落影响,加杠杆动力不足。综合来看,内需整 体回落,外需受欧洲和 日本经济放缓、中美贸易 战等影响也存在较大下行压力。价格方面,工业 品价格同比增速随总需 求放缓有所回落,居民生活端物价仍受“供给侧”影响的滞后效应缓慢提升。


权益市场前高后低,一月底指数高点出现后快速持续回落,四季度出 现底部震荡迹象。市场 反映经济走势和企业盈利预期较差 , 大盘指数回落至历史低位 , 上 证 50 和沪 深 300 指数估值回落 至历史 20%分位数附近,中证 500 指数估值回落至历史最低 5%分位数附近,估值绝对水平处于今 年最低阶段。债券市场,随着金融去杠杆阶段性告一段落,信用资质、流 动性较好的高等级信用 债和利率债品种走出估值修复行情,收 益率回归宏观基本面趋势,收益率 水平重回历史四分之一 分位数附近,信用偏弱债券随经济下行风险频繁暴露,民营企业尤其受到 抑制,信用利差处于较 高水平。


本基金以追求稳定收益为主要投资策略,控制基金净值回撤幅度。在 操作上,保持稳健的中 短久期债券资产配置,以固定收益类资产为主要方向,在严格控制整体仓 位的前提下,少量参与 股票二级市场投资,同时,积极参与新股、可转债、可交换债的网下申购获取增强收益。 4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现


本报告期内,鹏华前海万科 REITs 组合净值增长率 6.82%; 鹏华 前海 万 科 REITs 业绩比较基准 增长率 5.13%;


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 16 页 共 62 页


4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望


展望后市,我们认为宏观经济仍在下行趋势之中,财政和货币政策方面 均展现出一定托底等 积极信号,但数据方面未显现出企稳迹象,经济在今年二季度还是三季度 出现环比改善迹象仍不 确定,整体方向仍然以中央政府加杠杆带动部分企业部门和部分居民部门 提高消费和杠杆水平为 主方向。今年的核心关注点在于扩信用的过程如何演化及进展,促消费和 降税等政策积极引导金 融体系资金向实体,尤其是向前几年受限制较为严重的民营企业倾斜,货 币政策也将配合处于相 对宽松的环境,会不会引起 局部区域流动性过剩或泡沫仍依赖于政策执行 力度,整体需要以内需 的企稳来带动整体经济的走稳,目前尚未观察到明显迹象。


在此情况下,股票市场对经济较差的预期反映相对充分,大盘指数估 值都已回落至相对合理 水平,短时间来看,整体走势由趋势下行逐步转向底部震荡,向下半年预 测是否会出现实体流动 性宽松带来的阶段性权益资产估值修复行情仍将继续观察。整体股票所 处环境相比 2018 年偏乐 观。债券市场方面,收益率的估值修复行情大体完成,高等级品种收益率 处于历史四分之一分位 数附近,是否进一步回落至历史最低区间一方面取决于经济下行趋势 的严 重程 度和 持续 时间 ,另 一方面取决于货币政策的宽松程度是否能更进一步,整体收益率大概率将 继续平稳下行,信用利 差的收缩将非常依赖于扩信用的进展情况,如果实体流动性逐步缓解,那 么信用利差将有较充分 的回落动力,但对部分财务杠杆爆掉的公司帮助有限。


未来我们仍将坚持稳健的投资策略,保持稳健的固定收益类资产配置 ,保持中等仓位、短久 期的债券资产,严控仓位情况下适当参与股票市场,并通过参与新股、可 转债、可交换债网下申 购等投资,追求稳定的投资收益。


4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况


本报 告期 内 , 基金 管理 人继 续完 善内 部控 制 、 提升 风险 管理 水平,着重开展了以下各项工作 :


1、继续完善内部控制体系


公司根据法律法规、监管要求及业务发展需求,不断优化现有的标准 化业务流程体系,强调 业务流程服务于加强风险防范和提升运营效率,通过信息技术手段持续提 升业务操作的系统化程 度,并不断优化。


2、持续改进投资监控的方法与手段,保证基金投资业务的合法合规性


报告期内,在投资日常合规监控工作方面,公司根据法律法规和产品 特点进一步完善了投资 监控系统以提升投资监控效率;在实现交易价差分析、银行间交易分析、 研究报告检查等专项检 查工作定期化、日常化的基础上,公司加强了内幕交易风险的检查和防范 ,多次开展有关内幕交 易的合规培训,进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 17 页 共 62 页





3、规范基金销售业务,保证基金销售业务的合法合规性


报告期内,在基金募集和持续营销活动中,公司严格规范基金销售业 务,按照《证券投资基 金销售管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料,逐步落实反洗钱法 律法规各项要求,并督 促销售部门做好投资者教育工作,本报告期内没有出现主动违规行为。


4、开展以风险为导向的内部稽核


报告期内,监察稽核部开展了对市场营 销管理、财务费用管理、反洗 钱业务、子公司管理和 公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风 险为导向的内部稽核, 通过稽核发现,提高了公司标准化操作流程手册的执行效力,优化了标准 化操作流程手册。报告 期内,公司未发生重大风险事件。


4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明


1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述


(1)日常估值流程


基金的估值由基金会计负责 , 基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体 , 独立建 账 、 独立 核算 , 保证 不同 基金 之间 在名 册登 记 、 账户 设置 、 资金 划拨 、 账簿 记录 等方 面相 互独 立 。 基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软 件系统进行基金核算及 帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计 核算采用基金管理公司 与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算 、基金估值等与托管银 行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金 会计除设有专职基金会 计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复 核工作,确保基金净值 核算无误。


配备的基金会计具备 会计资格和基金从业资格 , 在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和 经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。


(2)特殊业务估值流程


根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值 业务的指导意见》的 相关 规定 , 本公 司成 立停 牌股 票等 没有 市价 的投 资品 种估 值小 组 , 成员 由基 金经 理 、 行业 研究 员、 监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。


2、基金经理参与或决定估值的程度


基金经理不参与或决定基金日常估值。


基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论 , 发表相关意见和建议 , 与估 值小 组成 员共 同 商定估值原则和政策。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 18 页 共 62 页





3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。


4. 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明


1 、截 止本 报告 期末 ,本 基 金期 末可 供分 配 利润 为 247,664,551.49 元, 期末 基金 份 额净 值 109.809 元。





2、本基金本报告期内未进行利润分配。 3、本基金于 2019 年1 月 10 日进行利润分配,分配金额为 222,899,647.73 元。 4.9 管理 人对 会计 师 事务 所出 具非 标准 审计 报告 所涉 相关 事项 的说 明


无。 4.10 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明


无。 §5 托管人报告 5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明


本报告期内,上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“本托管人” )在对鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金的托管过程中,严格遵守《中华人 民共和国证券投资基 金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,不存在损害基 金份额持有人利益的行 为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、 净值 计算 、 利润 分配 等情 况的 说明


本报告期内,本托 管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金 合同、托管协议的规定,对鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金的投资运作进 行了监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基 金费用开支等方面进行 了认真的复核,未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金本报告期内未进 行利润分配。 5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见


本报 告期 内 , 由鹏 华基 金管 理有 限公 司编 制本 托管 人复 核的 本报 告中 的财 务指 标 、 净值 表现 、 收益分配情况、财务会计报告(注: 财务会计报告中的“金融工具风险及 管理”部分未在托管人 复核 范围 内) 、投 资组 合报 告等 内容 真实 、准 确、 完整 。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 19 页 共 62 页


§6 审计报告 6.1 审计 报告 基本 信 息 财务报表是否经过审计


是 审计意见类型


标准无保留意见 审计报告编号


普华永道中天审字(2019) 第 22972 号 6.2 审计 报告 的基 本 内容 审计报告标题


审计报告


审计报告收件人


鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金全体 基金份额持有人 审计意见


( 一)我们审计的内容 我们审计了鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投 资基金(以下简称“鹏华 前海基金”)的财务报表,包括 2018 年 12 月 31 日的资产负债表,2018 年度的利润表和所有者权 益(基金净值) 变动表以及财务报表附注。


( 二)我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所 有重大方面按照企业会 计准 则 和 在 财务 报 表 附注 中 所列 示 的中 国 证券 监 督 管理 委 员 会 ( 以下 简称 “中 国证 监会 ”) 、 中 国证 券投 资基 金业 协会(以下 简称 “中 国基 金业 协会 ”)发布的有关规定及允许的基金行业 实务 操作 编制 , 公允 反映 了鹏 华前 海基 金 2018 年 12 月 31 日 的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础


我们按 照中国注册会计师审计准 则的规定执行了审计工 作。 审计报告的“注册会计师对财务 报表审计的责任”部分 进一 步阐述了我们在这些准则下的责 任。我们相信,我们获 取的 审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守 则,我们独立于鹏华前 海基 金,并履行了职业道德方面的其他责任。 强调事项


无 其他事项


无 其他信息


无 管理层和治理层对财务报表的责 任


鹏华 前 海基 金 的基 金 管理 人鹏 华 基金 管理 有 限公 司( 以 下简 称 “基 金管 理人 ”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监 会、中国基金业协会发布的 有关 规定 及允 许的 基金 行业 实务 操作编制财务报表,使其实现公 允反映,并设计、执行 和维 护必要的内部控制,以使财务报 表不存在由于舞弊或错 误导 致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人 管理层负责评估鹏华前 海基 金的持续经营能力,披露与持续经 营相关的事项(如适用), 并运用持续经营假设,除非基金 管理人管理层计划清算 鹏华 前海基金、终止运营或别无其他现实的选择。


基金管理人治理层负责监督鹏华前海基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的责 我们的目标是对财务报表整体是 否不存在由于舞弊或错 误导鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 20 页 共 62 页





致的重大错报获取合理 保证 ,并 出具 包含 审计 意见 的审 计报 告。合理保证是高水平的保证, 但并不能保证按照审计 准则 执行的审计在某一重大错报存在 时总能发现。错报可能 由于 舞弊或错误导致,如果合理预期 错报单独或汇总起来可 能影 响财务报表使用者依据财务报表 作出的经济决策,则通 常认 为错报是重大的。


在按照审计准则执行审计工作的过程中, 我们运用职业判断, 并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:


( 一) 识别和评估由于舞弊或错 误导致的财务报表重大 错报 风险;设计和实施审计程序以应 对这些风险,并获取充 分、 适当的审计证据,作为发表审计 意见的基础。由于舞 弊 可能 涉及串通、伪造、故意遗漏、虚 假陈述或凌驾于内部控 制之 上,未能发现由于舞弊导致的重 大错报的风险高于未能 发现 由于错误导致的重大错报的风险。 ( 二) 了解与审计相关的内部控制, 以设计恰当的审计程序, 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。


( 三) 评价基金管理人管理层选 用会计政策的恰当性和 作出 会计估计及相关披露的合理性。


( 四) 对基金管理人管理层使用 持续经营假设的恰当性 得出 结论。同时,根据获取的审计证 据,就可能导致对鹏华 前海 基金持续经营能力产生重大疑虑 的事项或情况是否存在 重大 不确定性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不 确定 性,审计准则要求我们在审计报 告中提请报表使用者注 意财 务报表中的相关披露;如果披露 不充分,我们应当发表 非无 保留意见。我们的结论基于截至 审计报告日可获得的信 息。 然而,未来的事项或情况可能导 致鹏华前海基金不能持 续经 营。


( 五) 评价财务报表的总体列报、 结构和内容(包括披露), 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。


我们与基金管理人治理层就计划 的审计范围、时间安排 和重 大审计发现等事项进行沟通,包 括沟通我们在审计中识 别出 的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称


普华永道中天会 计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名


许康玮 陈熹 会计师事务所的地址


上海市湖滨路 202 号领展企业广场2 座普华永道中心 11 楼 审计报告日期


2019 年 3 月 22 日 §7 年度 财务 报 表 7.1 资产负债表 会计主体: 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 报告截止日:2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元


资 产


附注号


本期末


上年度末


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 21 页 共 62 页


2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日


资 产:





银行存款


7.4.7.1


10,112,470.06 20,426,175.31 结算备付金


158,840,995.21 194,298,778.24 存出保证金


219,690.47 92,882.00 交易性金融资产


7.4.7.2


4,766,437,067.59 3,977,009,024.20 其中:股票投资


58,226,417.59 125,657,535.70 基金投资


- - 债券投资


4,708,210,650.00 3,851,351,488.50 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产


7.4.7.3


- - 买入返售金融资产


7.4.7.4


- - 应收证券清算款


606,459.87 - 应收利息


7.4.7.5


57,444,036.08 52,594,922.65 应收股利


- - 应收申购款


- - 递延所得税资产


- - 其他资产


7.4.7.6


942,330,000.00 1,081,390,000.00 资产总计


5,935,990,719.28 5,325,811,782.40 负债和所有者权益


附注号


本期末


2018 年 12 月 31 日 上年度末


2017 年 12 月 31 日


负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债


7.4.7.3


- - 卖出回购金融资产款


2,637,000,000.00 2,224,600,000.00 应付证券清算款


643,781.44 15,334,739.76 应付赎回款


- - 应付管理人报酬


1,821,265.16 1,700,960.65 应付托管费


280,194.64 261,686.27 应付销售服务费


- - 应付交易费用


7.4.7.7


274,695.52 20,916.45 应交税费


366,309.25 - 应付利息


580,136.87 -958,684.91 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债


7.4.7.8


1,205,389.29 1,393,372.53 负债合计


2,642,171,772.17 2,242,352,990.75 所有者权益:





实收基金


7.4.7.9


2,999,591,557.72 2,999,591,557.72 未分配利润


7.4.7.10


294,227,389.39 83,867,233.93 所有者权益合计


3,293,818,947.11 3,083,458,791.65 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 22 页 共 62 页


负债和所有者权益总计


5,935,990,719.28 5,325,811,782.40 注: 报告截止日 2018 年 12 月 31 日,基金份额净值 109.809 元,基金份额总额 29,995,915.35 份。 7.2 利润表 会计主体: 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证 券投资基金 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元


项 目


附注号


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日


一、收入


333,650,098.22 196,860,761.29 1.利息收入


179,170,496.93 170,480,277.29 其中:存款利息收入


7.4.7.11


2,744,571.63 4,140,349.05 债券利息收入


176,347,885.75 166,259,667.96 资产支持证券利息 收入


- - 买入返售金融资产 收入


78,039.55 80,260.28 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-” 填列)


-6,014,589.06 9,228,144.90 其中:股票投资收益


7.4.7.12


-5,429,396.06 10,785,639.56 基金投资收益


- - 债券投资收益


7.4.7.13


-1,778,690.38 -2,046,365.10 资产支持证券投资 收益


7.4.7.13.5


- - 贵金属投资收益


7.4.7.14


- - 衍生工具收益


7.4.7.15


- - 股利收益


7.4.7.16


1,193,497.38 488,870.44 3.公允价值变动收益( 损失以 “-”号填列)


7.4.7.17


-52,037,755.29 201,543,302.31 4.汇兑收益( 损失 以 “-” 号填 列)


-


-


5.其他收入( 损失 以 “-” 号填 列)


7.4.7.18


212,531,945.64 -184,390,963.21 减: 二、费用


123,289,942.76 130,896,025.68 1.管理人报酬


7.4.10.2.1


20,703,611.91 19,841,511.92 2.托管费


7.4.10.2.2


3,185,171.09 3,052,540.26 3.销售服务费


7.4.10.2.3


- - 4.交易费用


7.4.7.19


828,573.08 393,005.75 5.利息支出


90,949,211.71 100,240,578.21 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 23 页 共 62 页


其中 : 卖出 回购 金融 资产 支 出


90,949,211.71 100,240,578.21 6.税金及附加


494,271.36 - 7.其他费用


7.4.7.20


7,129,103.61 7,368,389.54 三、 利润 总额( 亏损总额以 “- ” 号填列)


210,360,155.46 65,964,735.61 减:所得税费用


- - 四、 净利 润 (净 亏损 以 “-” 号填列)


210,360,155.46 65,964,735.61 7.3 所有 者权 益( 基 金净 值) 变动 表 会计主体:鹏华前海万科 REITs 封闭式混 合型发起式证券投资基金 本报告期:2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 单位:人民币元


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者 权益 (基 金净 值) 2,999,591,557.72 83,867,233.93 3,083,458,791.65 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润)


- 210,360,155.46


210,360,155.46 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数


(净值减少以 “-”号填列)


- - - 其中:1.基金申 购款


- - - 2.基金赎 回款


- - - 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少 以 “-” 号填 列)


- - - 五、期末所有者 权益 (基 金净 值)


2,999,591,557.72 294,227,389.39 3,293,818,947.11 项目


上年度可比期间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 24 页 共 62 页


实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者 权益 (基 金净 值) 2,999,591,557.72 180,780,319.68 3,180,371,877.40 二、本期经营活 动产生的基金净 值变动数(本期 利润)


- 65,964,735.61


65,964,735.61 三、本期基金份 额交易产生的基 金净值变动数


(净值减少以 “-”号填列)


- - - 其中:1.基金申 购款


- - - 2.基金赎 回款


- - - 四、本期向基金 份额持有人分配 利润产生的基金 净值变动(净值 减少 以 “-” 号填 列)


- -162,877,821.36 -162,877,821.36 五、期末所有者 权 益 (基 金净 值)


2,999,591,557.72 83,867,233.93 3,083,458,791.65 报表附注为财务报表的组成部分。


本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:





邓召明


苏波


郝文高


基金管理人负责人


主管会计工作负责人


会计机构负责人


7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监 督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1116 号《关于准予鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金注册的批复》核准,由鹏华基金管理有 限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为契约型基金,在基金合同生效后十年内(含十年) 封闭运作,在深圳证券 交易所( 以下 简称 “深 交 所”)上 市交 易, 封 闭期 结束 后转 为上 市 开放 式基 金(LOF) ,存 续 期限 不 定 , 首次 设立 募集 不包 括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 2,998,986,947.73 元 , 业经 普华 永道 中天 会鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 25 页 共 62 页


计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015) 第 878 号验资报告予以验证。经向中国证监 会备 案, 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金基金合同》于 2015 年7 月 6 日 正式 生效 , 基金 合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 2,999,591,557.72 份基 金份 额 , 其中 认购 资金 利息 折合 604,609.99 份基 金份 额 。 本基 金的 基金 管理 人为 鹏华 基金 管理 有限 公司 , 基金 托管 人为 上海 浦东发展银行股份有限公司。根据中国证监会基金部通知[2012]22 号 《关 于增 设发 起式 基金 审核 通道有关问题的通知》 ,本基金在募集时 ,使用发起资金认购的金额不少于人民币 10,000,000.00 元,且 发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3 年 。 另根 据 《投 资顾 问协 议》 , 本基 金的 投资 顾 问及基石投资人深圳市前海金融控股有限公司以自有资金人民 币 300,000,000.00 元认购本基金 基金份额,自基金合同生效之日起 2 年内不得转让。 经深交所深证上[2015]432 号文 审核 同意 , 本基 金 3,033,156.00 份基 金份 额 于 2015 年 9 月 30 日 在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外,基金份额持有人 可通过本基金代销机构 赎回或通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后进行上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法 》和《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资 基金基金合同》的有关规定,本基金封闭运作期内按照基金合同的约定投 资于确定的、单一的目 标公 司股 权 。 本基 金的 其他 基金 资产 可以 投资 于固 定收 益类 资产(具体 包括 : 国债 、 金融 债、 企业 (公司)债、次级债、可转换债券( 含分离交易可转债)、央行票据、短期融 资券、超短期融资券、 中期 票据 、 资产 支持 证券 、 债券 回购 、 银行 存款 等) 、 现金 , 以及 法律 法规 或中 国证 监会 允许 基金 投资的其他金融工具。本基金同时可参与股票、权证等权益类资产的投资 。其中目标公司是指深 圳市万科前海公馆建设管理有限公 司及其组织形式变更后的实体(以下 简称 “目 标公 司”) 。本基 金对目标公司投资前,目标公司为深圳市万科房地产有限公司全资持股的 有限责任公司。本基金 对目标公司投资后,目标公司将按照约定变更为股份有限公司。基金合同 生效后,本基金根据与 目标公司及其股东所签订的增资协议等相关协议约定的程序和时间,通过 增资方式持有目标公司 股权至 2023 年7 月 24 日 , 获取 自 2015 年 1 月 1 日起 至 2023 年 7 月 24 日期间前海企业公馆项目 100% 的实际或应当取得的除物业管理费收入之外的营业收入,营业收入依 据相关协议约定的业绩 补偿机制和激励机制进 行调整。本基金投资于确定的、单一的目标公司股 权的比例不超过基金资 产的 50% , 投资 于固 定收 益类 资产 、 权益 类资 产等 的比 例不 低于 基金 资产 的 50% 。 本基 金的 业绩 比 较基准:十年期国债收益率+1.5% 。 本财务报表由本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司于本基金的审计报告日批准报出。


7.4.2 会计 报表 的编 制 基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 26 页 共 62 页


准则 》 、 各项 具体 会计 准则 及相 关规 定(以下合称“企业会计准则”) 、 中国 证监 会颁 布的 《证 券投 资基金信息披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和 半年度报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业协 会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混 合型发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证 监会、中国基金业协会 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。


本财务报表以持续经营为基础编制。


7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明 本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求 ,真实 、完整地反映了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。


7.4.4 重要 会计 政策 和 会计 估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月1 日起至 12 月 31 日止。


7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。


7.4.4.3 金融 资产 和金 融 负债 的分 类 (1) 金融资产的分类





金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金 融资产的持有意图和持 有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资 、 债券投资 、 资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投 资) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 。 除衍生工具所产生的金融资产在资 产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产在资产负 债表中以交易性金融资产列示。 此外,本基金将对目标公司的投资指定为以公允价值计量且其变动记入当 期损益的金融资产,在 资产负债表中以其他资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金 融资产和其他各类应收 款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债 于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债及其他金融负 债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 27 页 共 62 页


持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。


7.4.4.4 金融 资产 和金 融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认 金融 资 产或 金融 负 债于 本基 金 成为 金融 工具 合 同的 一方 时 ,按 公允 价值 在 资产 负债 表 内确 认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相 关交易费用计入当期损 益;对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至 购买日止的 利息,单独 确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。


对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价 值进行后续计量;对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。


金融资产满足下列条件之一的 , 予以终止确认 :(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止;(2) 该金 融 资产 已转 移, 且本 基 金将 金融 资产 所有 权 上几 乎所 有的 风险 和报 酬转 移 给转 入 方 ; 或者(3) 该金融资产已转移 , 虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬,但是放 弃了对该金融资产控制。


金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。


当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债 或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。


7.4.4.5 金融 资产 和金 融 负债 的估 值原 则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具( 主要 为权 证投 资) 以及目 标公司的投资按如下原则确定公允价值并进行估值: (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值 ; 估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的,按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有 充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值 的,应对市场交易价格 进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应 以相同资产或负债的公 允价 值为 基础 , 并在 估值 技术 中考 虑不 同特 征因 素的 影响 。 特征 是指 对资 产出 售或 使用 的限 制等 , 如果该限制是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特 征考虑。此外,基金管 理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场 , 采用在当前情况下适用 并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只 有在无法取得相关资产 或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件 , 应对估值进行调 整并确定公允价值。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 28 页 共 62 页


7.4.4.6 金融 资产 和金 融 负债 的抵 销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基 金 1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易 双方 准备 按 净额 结算 时, 金融 资产 与金融负债按抵销后 的净额在资产负债表中列示。


7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 100.00 元。


7.4.4.8 损益平准金 不适用。


7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人 所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的 利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的 净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项,根据资产支持证券的预计收益率区 分属于资产支持证券投 资本金部 分和投资收益部分,将本金部分冲减资产支持证券投资成本,并 将投资收益部分扣除在 适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。对目标 公司的投资在持有期间 取得的租金收益确认为其他收入。本基金定期对目标公司的投资成本进行 结转,并相应冲减其他 收入。





以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值 变动扣除在适用情况下 公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益;于处 置时,其处置价格与初 始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的 净额确认为投资收益, 其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直 线法差异较小的则按直 线法计算。


7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量 本基金的管理人报酬、托管费 、基金投资顾问费和销售服务费(如有) 在费用涵盖期间按基 金合同约定的费率和计算方法逐日确认。


其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利 率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。


7.4.4.11 基金 的收 益分 配 政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未 分配利润中的未实现 部分为正数,包括基 金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生 的未实现平准金等,则鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 29 页 共 62 页


期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分 配利润的未实现部分为 负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的余额。


经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。


7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部 ,以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息 。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分 :(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入 、 发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的 经营 成果 , 以决 定向 其配 置资 源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况 、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似 的经济特征,并且满足 一定条件的,则合并为一个经营分部。


本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。


7.4.4.13 其他 重要 的会 计 政策 和会 计估 计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本 基金确定以下类别股 票 投 资 和 债 券 投 资 以 及 对 目 标 公 司 的 投 资 的 公 允 价 值 时 采 用 的 估 值 方 法 及 其 关 键 假 设 如 下:





(1) 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活 跃(包括涨跌停时的交 易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关 于证券投资基金估值 业务的指导意见》 , 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基金行业股票估值指数的通知》 提 供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 于 2017 年 12 月 25 日前,对于在锁定期内的非公开发行股票,根据中国证监会证监会计字 [2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计 价有关事项的通知》 之附 件 《非 公开 发行 有明 确锁 定期 股票 的公 允价 值的 确定 方法 》 , 若在 证券 交易 所挂 牌的 同一 股票 的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交 易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价 高于非公开发行股票的 初始投资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例 将两者之间差价的一部 分确认为估值增值 。 自 2017 年 12 月 25 日起 , 对于 在锁 定期 内的 非公 开发 行股 票 、 首次 公开 发行 股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流 通 受限股票,根据中国 基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股 票估值指引(试行)> 的 通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引( 试行)》( 以下 简 称“ 指引 ”),按估值 日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根 据指引所独立提供的该鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 30 页 共 62 页


流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。


(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转 换债 券、 资 产支 持证 券和 私募 债券 除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监会 关于 证 券投 资 基金 估值 业 务的 指导 意 见》 及《 中 国证 券投 资 基金 业协 会 估值 核 算工 作小 组 关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价值 。本基金持有的证券交 易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债 券除外),按照中证指 数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同 业市场固定收益品种按 照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 (4)


本基金通过持有目标公司股权获取商业物业收益的 , 根据相关合同的约定和当前市场状况 等因素,采 用包括未来现金流折现法在内的使用的估值技术进行估值。包 括未来现金流折现法在 内的使用的估值技术在某些极端情况下难以确定公允价值的,本基金的基 金管理人与本基金托管 人可以协商采用包括成本法在内的最能反映此类投资公允价值的估值技术进行估值。


7.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明 7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明 无。


7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明 无。


7.4.5.3 差错更正的说明 无。


7.4.6 税项 根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号《 关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、财 税 [2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [2015]101 号《 关于 上市 公司 股息 红利 差别 化个 人所 得税 政策 有 关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《 关于 进一 步明 确全 面推 开 营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业 往来等增值税政策的 补充 通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地 产开 发 教育 辅 助服 务等 增值 税政 策的 通 知》 、财 税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税[2017]56 号《关于 资管产品增值 税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进 项税额抵扣等增值税 政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:





(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为 , 以资管产品管理人为增值税纳税人 。 资管产品鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 31 页 共 62 页


管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法 ,按照 3%的征收率缴纳 增值 税 。 对资 管产 品在 2018 年1 月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为 , 未缴纳增值税的 , 不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管 理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税, 对国债、地方政府债以 及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务 ,以2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入 , 包括买卖股票 、 债券的差价收入 , 股票的股息 、 红利收入, 债券的利息收入及其 他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入 , 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个 人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其股 息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的,暂减按 50% 计入 应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解 禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日 起计算;解禁前取得的 股息 、 红利 收入 继续 暂减 按 50% 计入应纳税所得额 。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率计征个人所得税 。 (4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税 、 教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 7.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元


项目


本期末


2018 年 12 月 31 日 上年度末


2017 年 12 月 31 日


活期存款


10,112,470.06 20,426,175.31


定期存款


- - 其中:存款期限 1 个月以 内


- - 存款期限 1-3 个月


- -


存款期限 3 个月以上


- -


其他存款


- - 合计


10,112,470.06 20,426,175.31


7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 32 页 共 62 页


项目


本期末


2018 年 12 月 31 日


成本


公允价值


公允价值变动


股票


62,928,281.05 58,226,417.59 -4,701,863.46 贵金属投资-金交 所黄金合约


- - - 债 券


交易所市场


4,659,982,708.51 4,679,857,650.00 19,874,941.49 银行间市场


27,182,840.13 28,353,000.00 1,170,159.87 合计


4,687,165,548.64 4,708,210,650.00 21,045,101.36 资产支持证券


- - - 基金


- - - 其他


- - - 合计


4,750,093,829.69 4,766,437,067.59 16,343,237.90 项目


上年度末


2017 年 12 月 31 日


成本


公允价值


公允价值变动


股票


109,413,091.86


125,657,535.70


16,244,443.84


贵金属投资-金交 所黄金合约


-


-


-


债 券


交易所市场


3,811,170,126.42


3,728,762,488.50


-82,407,637.92


银行间市场


127,104,812.73


122,589,000.00


-4,515,812.73


合计


3,938,274,939.15


3,851,351,488.50


-86,923,450.65


资产支持证券


-


-


-


基金


-


-


-


其他


-


-


-


合计


4,047,688,031.01


3,977,009,024.20


-70,679,006.81


7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 注: 无。


7.4.7.4 买入 返售 金融 资 产 7.4.7.4.1 各项 买入 返售 金 融资 产期 末余 额 注: 无。


7.4.7.4.2 期末 买断 式逆 回 购交 易中 取得 的债 券 注: 无。


7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元


项目


本期末


2018 年 12 月 31 日


上年度末


2017 年 12 月 31 日


应收活期存款利息


5,921.56 4,545.95 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 33 页 共 62 页


应收定期存款利息


- - 应收其他存款利息


- - 应收结算备付金利息


71,478.50 87,434.40 应收债券利息


57,366,537.12 52,502,900.50 应收资产支持证券利息


- - 应收买入返售证券利息


- - 应收申购款利息


- - 应收黄金合约拆借孳息


- - 其他


98.90 41.80 合计


57,444,036.08 52,594,922.65 7.4.7.6 其他资产 单位:人民币元


项目


本期末


2018 年 12 月 31 日 上年度末


2017 年 12 月 31 日


其他应收款


- -


待摊费用


- -


目标公司的投资


942,330,000.00 1,081,390,000.00 合计


942,330,000.00 1,081,390,000.00 注: 本基金对目标公司的投资的公允价值根据深圳市戴德梁行土地房地产评估有限公司出具的 《前 海企业公馆项目收益现金流现值评估报告》 确定 。 截至 2018 年 12 月 31 日止 , 本基 金对 目标 公司 的投资的成本为 912,110,400.00 元,公允价值变动为 30,219,600.00 元。


7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元


项目


本期末


2018 年 12 月 31 日 上年度末


2017 年 12 月 31 日


交易所市场应付交易费用


273,770.52 20,241.45 银行间市场应付交易费用


925.00 675.00 合计


274,695.52 20,916.45 7.4.7.8 其他负债 单位:人民币元


项目


本期末


2018 年 12 月 31 日


上年度末


2017 年 12 月 31 日


应付券商交易单元保证金


- - 应付赎回费


- - 预提费用 645,000.00 870,000.00 应付投资顾问费 560,389.29 523,372.53 合计


1,205,389.29 1,393,372.53 7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 34 页 共 62 页


基金份额(份)


账面金额


上年度末 29,995,915.35


2,999,591,557.72 本期申购


-


-


本期赎回(以“-”号填列)


-


-


- 基金拆分/份额折算前


-


-


基金拆分/份额折算调整


-


-


本期申购


-


-


本期赎回(以“-”号填列 )


-


-


本期末


29,995,915.35


2,999,591,557.72


注: 根据 《鹏 华前 海万 科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金招募说明书》 的相关规定, 本基 金合同生效后(2015 年 7 月 6 日) 十年之内(含十年)为封 闭期 , 在此 期间 投资 人不 能申 购、 赎回 基 金份额,但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所买卖基金份额。


7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元


项目


已实现部分


未实现部分


未分配利润合计


上年度末 -14,733,359.26 98,600,593.19 83,867,233.93 本期利润


262,397,910.75 -52,037,755.29 210,360,155.46


本期基金份额交易 产生的变动数


- - - 其中:基金申购款


- - - 基金赎回款


- - - 本期已分配利润


- - - 本期末


247,664,551.49 46,562,837.90 294,227,389.39 7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元


项目


本期


2018 年1 月 1 日至2018 年12 月31 日


上年度可比期间


2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日


活期存款利息收入


352,760.07 164,688.80 定期存款利息收入


- - 其他存款利息收入


- - 结算备付金利息收入


2,389,286.41 3,973,998.46 其他


2,525.15 1,661.79 合计


2,744,571.63 4,140,349.05 7.4.7.12 股票投资收益


单位:人民币元


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额


289,085,292.51


143,762,433.44


减: 卖出 股票 成本 总 294,514,688.57


132,976,793.88


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 35 页 共 62 页





买卖股票差价收入


-5,429,396.06


10,785,639.56


7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券 投资 收益 项 目构 成 单位:人民币元


项目


本期


2018 年1 月1日至2018 年12 月31 日 上年度可比期间


2017 年1月1日至2017 年12月31 日


债券投资收益 —— 买卖 债券 (、 债转 股及 债券 到期兑付)差价收入


-1,778,690.38 -2,046,365.10 债券投资收益 —— 赎回 差价收入


- - 债券投资收益 —— 申购 差价收入


- - 合计


-1,778,690.38 -2,046,365.10 7.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入 单位:人民币元


项目


本期


2018 年1月1 日至2018 年12 月31 日


上年度可比期间


2017 年1 月1日至2017 年12 月 31 日 卖出 债券 (、 债转 股及 债 券到期兑付)成交总额


2,016,034,188.54 604,972,315.26 减: 卖出 债券 (、 债转 股 及债券到期兑付) 成本总 额


1,962,161,470.68 599,429,016.77 减:应收利息总额


55,651,408.24 7,589,663.59 买卖债券差价收入


-1,778,690.38 -2,046,365.10 7.4.7.13.3 债券投资收益—— 赎回差价收入 注: 无。


7.4.7.13.4 债券投资收益—— 申购差价收入 注: 无。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 36 页 共 62 页


7.4.7.13.5 资产 支持 证券 投 资收 益 注: 无。


7.4.7.14 贵金属投资收益 7.4.7.14.1 贵金 属投 资收 益 项目 构成 注: 无。


7.4.7.14.2 贵金属投资收益 ——买卖贵金属差价收入 注: 无。


7.4.7.14.3 贵金属投资收益 ——赎回差价收入 注: 无。


7.4.7.14.4 贵金属投资收益 ——申购差价收入 注: 无。


7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入 注: 无。


7.4.7.15.2 衍生工具收益—— 其他投资收益 注: 无。


7.4.7.16 股利收益 单位:人民币元


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日


股 票 投资 产 生的 股 利 收 益


1,193,497.38 488,870.44 基 金 投资 产 生的 股 利 收 益


- - 合计


1,193,497.38 488,870.44 7.4.7.17 公允 价值 变动 收 益 单位:人民币元


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 37 页 共 62 页


项目名称


本期


2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日


1.交易性金融资产


87,022,244.71 -67,486,297.69 股票投资


-20,946,307.30 8,225,645.08 债券投资


107,968,552.01 -75,711,942.77 资产支持证券投资


- - 基金投资


- - 贵金属投资


- - 其他


- - 2.衍生工具


- - 权证投资


- - 3.其他


-139,060,000.00 269,029,600.00 减: 应税 金融 商品 公允 价值 变动产生的预估增值税


- - 合计


-52,037,755.29 201,543,302.31 注: 其他为物业收益权公允价值变动收益。


7.4.7.18 其他收入 单位:人民币元


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日


上年度可比期间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日


基金赎回费收入


- -


房地产投资收益


212,531,945.64 -184,390,963.21


合计


212,531,945.64 -184,390,963.21


注: 根据《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金招募说明书》 ,房地产投资收益 为本基金根据与目标公司及其股东所签订的增资协议等相关协议约定的程 序和时间,通过增资方 式持有目标公司股权至 2023 年7 月 24 日 , 获取 自 2015 年 1 月 1 日起 至 2023 年 7 月 24 日期间前 海企业公馆项目 100% 的实际或应当取得的扣除物业管理费收入之外的营业收入 , 营业收入依据相 关协议约定的业绩补偿机制和激励机制进行调整。


7.4.7.19 交易费用 单位:人民币元


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用


825,098.08 391,830.75


银行间市场交易费用


3,475.00 1,175.00


合计


828,573.08 393,005.75


7.4.7.20 其他费用 单位:人民币元


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 38 页 共 62 页


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 上年度可比期间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 审计费用


220,000.00 220,000.00


信息披露费


300,000.00 300,000.00


银行汇划费用 6,561.45 2,575.54


投资顾问费 6,370,342.16 6,105,080.54


账户维护费 36,000.00 40,500.00


分红手续费 - 488,633.46


上市年费 60,000.00 60,000.00


评估费 125,000.00 150,000.00


中债登结算费 10,000.00 -


其他 1,200.00 1,600.00


合计


7,129,103.61 7,368,389.54


7.4.7.21 分部报 告 无。 7.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明 7.4.8.1 或有事项 无。 7.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项 本基金于 2019 年 1 月 10 日对 2018 年年度可供分配利润进行分配,每 10 份分 配 74.31 元, 分配金额为 222,899,647.73 元。 7.4.9 关联方关系 关联方名称


与本基金的关系


鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司( “ 鹏 华 基 金 公 司”) 基金管理人、基金销售机构、基金发起人 上 海 浦东 发 展银 行 股份 有限 公 司( “ 上海 浦 东 发 展银行”) 基金托管人、基金代销机构 国信证券股份有限公司( “国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 意大利欧利盛资本资产管理股份公司 (Eurizon Capital SGR S.p.A.) 基金管理人的股东 深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东 万科企业股份有限公司 《合作框架协议》其他签订方、目标 公司实际控 制人 深圳市万科发展有限公司 《合作框架协议》其他签订方、目标公司股东 深圳 市前 海金 融 控股 有限 公 司( “前 海金 控”) 《合作框架协议》其他签订方、基石 投资人、基 金投资顾问 深圳 市前 海开 发 投资 控股 有 限公 司( “前 海投控”) 《合作框架协议》其他签订方 深圳市万科前海公馆建设管理有限公司 基金物业收 益权投资的目标公司 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 39 页 共 62 页


鹏华资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注:1.本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 2.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 3.目标公司为深圳市万科前海公馆建设管理有限公司及其组织形式变更后 的实体。本基金对目标 公司投资前,目标公司为深圳市万科房地产有限公司全资持股的有限责任 公司。本基金对目标公 司投资后,目标公司将按照约定变更为股份有限公司。根据《关于鹏华前海万科REITs 封闭式混 合型发起式证券投资基金就目标公司完成变更为股份有限公司的公告》 ,截至 2016 年 2 月 1 日, 目标公司正式完成了由有限责任公司至股份有限公司的变更。 4. 《合作框架协议》 指鹏华基金公司 、 深圳市万科前海公馆建设管理股份有限公司(原深圳市万科 前海公馆建设管理有限公司) 、 万科 企业 股份 有限 公司 、 深圳 市万 科房 地产 有限 公司 、 深圳 市前 海 开发投资控股有限公司于 2015 年 2 月 13 日签署的《鹏华基金管理有限公司、深圳市万科前海公 馆建设管理有限公司、万科企业股份有限公司、深圳市万科房地产有限公 司、深圳市前海开发投 资控股有限公司之合作框架协议》 。 5、深圳市万科房地产有限公司于 2018 年9 月 12 日 更名为深圳市万科发展有限公司。


7.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易 7.4.10.1 通过 关联 方交 易 单元 进行 的交 易 7.4.10.1.1 股票交易 注: 无。 7.4.10.1.2 债券交易 注: 无。 7.4.10.1.3 债券回购交易 注: 无。 7.4.10.1.4 权证交易 注: 无。 7.4.10.1.5 应支 付关 联方 的 佣金 注: 无。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 40 页 共 62 页


7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费


单位:人民币元


项目


本期


2018 年1 月 1 日至2018 年12 月 31 日


上年度可比期间


2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日


当期发生的基金应支付的管理费


20,703,611.91 19,841,511.92 其中 : 支付 销售 机构 的客 户维 护费


939,359.29


699,998.98


注:1 、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 0.65% ,逐 日计 提, 按月 支付 。日 管 理费=前一日基金资产净值×0.65% ÷当年天数。 2、根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ,基金管理人依据销售 机构销售基金的保有量 提取一定比例的客户维护费,用以向基金销售机构支付客户服务及销售活 动中产生的相关费用, 客户维护费从基金管理费中列支。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元


项目


本期


2018 年1 月 1 日至2018 年12 月 31 日


上年度可比期间


2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日


当期发生的基金应支付的托管费


3,185,171.09 3,052,540.26 注: 支付基金托管人 上海 浦东发展银行 的托管费年费率为 0.10% ,逐 日计 提 ,按 月支 付。 日托 管费 =前一日基金资产净值×0.10% ÷当年天数。 7.4.10.2.3 销售服务费 注: 无。


7.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易 注: 无。


7.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况 7.4.10.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况 份额单位:份


项目


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日


上年度可比期 间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日


基 金 合 同 生 效日 (2015 年 - - 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 41 页 共 62 页


7 月 6 日)持 有 的 基 金 份 额


报 告 期 初 持 有 的 基 金 份 额


100,027.00 100,027.00 报 告 期 间 申 购/ 买 入 总 份 额


- - 报 告 期 间 因 拆 分 变 动 份 额


- - 减:报告期间 赎回/ 卖 出 总 份额


- - 报 告 期 末 持 有 的 基 金 份 额


100,027.00 100,027.00 报 告 期 末 持 有 的 基 金 份 额


占 基 金 总 份 额比例


0.3335%


0.3335%


注: 本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件 的投资者适用的费率标准相一致。 7.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况 关联方名称


本期末


2018 年 12 月 31 日


上年度末


2017 年12月31日


持有的


基金份额


持有的基金份额


占基金总份额的比 例(%)


持有的


基金份额


持有的基金份额


占基金总份额的比例 (%)


国信证券


11,400.00


0.04


-


-


前海金控


3,000,405.00


10.00


3,000,405.00


10.00


注: 除基 金管 理人 以外 的 其他 关联 方 投资 本基 金的 费率 标 准与 其他 相 同条 件的 投资 者适 用 的费 率 标准相一致。


7.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入


单位:人民币元


关联方名称


本期


2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日


上年度 可比期间


2017 年1 月1日至2017 年12 月31 日


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 42 页 共 62 页


期末余额


当期利息收入


期末余额


当期利息收入


上海浦东发展银 行 10,112,470.06


352,760.07


20,426,175.31


164,688.80


7.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况 金额单位 :人民币元


本期


2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 关联方名称


证券代码


证券名称


发行方式


基金在承销期内买入


数量(单位: 张





总金额


国信证券 601138 工业富联 网下申购 318,054 4,379,603.58 上年度可比期间


2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 关联方名称


证券代码


证券名称


发行方式


基金在承销期内买入


数量(单位: 张





总金额


国信证券 127506 17 扬开发 网下申购 500,000 50,000,000.00 国信证券 002839 张家港行 网下申购 14,352 62,718.24 7.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明 本基 金 支付 基金 投资 顾 问前 海金 控的 投 资顾 问费 按前 一日 基 金资 产净 值 0.20% 的年 费 率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日投资顾问费=前一日基金资产净值 X 0.20% ÷当年天数。 本基金本报告期发生的投资顾问费为人民币 6,370,342.16 元。于 2018 年 12 月 31 日,本基金需 支付的投资顾问费余额为人民币 560,389.29 元。 7.4.11 利润分配情况 注: 本基 金于 2019 年1 月 10 日对 2018 年年度可供分配利润进行分配 , 每 10 份分 配 74.31 元 , 分 配金额为 222,899,647.73 元。


7.4.12 期末(2018 年 12 月 31 日)本基 金持 有 的流 通受 限证 券 7.4.12.1 因认购新发/增 发证 券而 于期 末持 有的 流通 受限 证券 金额单位:人民币元


7.4.12.1.1 受限证券类别:股票


证券


代码


证 券


名 称


成功


认购日


可流通日


流通 受限 类型


认购


价格


期末估 值单价


数量


(单位: 股)


期末


成本总额


期末估值总额


备注


601860 紫 金 银 2018 年 12 月 20 日 2019-01-03 新股 流通 受限 3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 - 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 43 页 共 62 页


行 601138 工 业 富 联 2018 年 05 月 28 日 2019-06-10 老股 流通 受限 13.77 10.97 222,638 3,065,725.26 2,442,338.86 - 002250 联 化 科 技 2017 年 01 月 17 日 2019-01-18 非公 开流 通受 限 15.96 9.27 201,602 3,217,567.92 1,868,850.54 - 601877 正 泰 电 器 2017 年 02 月 27 日 2019-02-22 非公 开流 通受 限 17.58 23.62 284,414 4,999,998.12 6,717,858.68 - 注:1 、基金可作为特定投资者,认购由中国证监会《上市公司证券发行管 理办法》规范的非公开 发行 股份 , 所认 购的 股份 自发 行结 束之 日起 12 个月 内不 得转 让 。 根据 《上 市公 司股 东、 董监 高减 持股份的若干规定》 及 《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、 监事、 高级管理人员减持股 份实 施细 则》 ,本 基金 持有 的上 市公 司非 公开 发行 股份 ,自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月内 ,通过 集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% ; 采取 大宗 交易 方式 的, 在任意连续 90 日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%。此外,本基金通过大宗交易 方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份,在受让后 6 个月内,不得转让所受 让的股份。 2、 基金 还可 作为 特定 投资 者, 认购 首次 公开 发行 股票 时公 司股 东公 开发 售股 份, 所认 购的 股份 自 发行结束之日起 12 个月内不得转让。 3、截至本报告期末,本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的债券和权证。 7.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票 注: 无。 7.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券 7.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购 无。


7.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购 截至本报告期期末 2018 年 12 月 31 日止 , 基金 从事 证券 交易 所债 券正 回购 交易 形成 的卖 出回 购证券款余额 2,637,000,000.00 元 , 分别 于 2019 年1 月2 日和 2019 年 1 月 4 日到 期 。 该类交易 要求本基金转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为 标准 券后 ,不 低于 债券 回购 交易鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 44 页 共 62 页


的余额。 7.4.13 金融 工具 风险 及 管理 7.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构 本基金为混合型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括确定的 、单一的目标公司股 权 、 股票 投资 、 债券 投资 及权 证投 资等 。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的 风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从 事风险管理的主要目标 是争 取 将以 上 风险 控制 在 限定 的范 围 之内 ,使 本 基金 在风 险 和收 益之 间 取得 最 佳的 平衡 以 实现 “风险和收益相匹配”的风险收益目标 。 本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设, 建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管 理人在董事会下设风险 控制和合规审计委员会,主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政 策、协调突发重大风险 等事项;督察长 负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查 ,组织、指导基金管理 人内部监察稽核工作 , 并可向董事会和中国证监会直接报告 ; 在公司内部设立独立的监察稽核部 , 专职负责对基金管理人各部门 、 各业务的风险控制情况进行督促和检查 , 并适时提出整改建议 。 本 基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估测各 种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程 度和出现同类风险损失 的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资 产所运用金融工具特征 通过特定的风险量 化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度 和相应置信程度,及时 可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。


7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金 所投资证券的发行人 出现 违约 、 拒绝 支付 到期 本息 等情 况 , 导致 基金 资产 损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金管理 人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款 存放在本基金的托管行 上海浦东发展银行股份有限公司 , 与该银行存款相关的信用风险不重大 。 本基金在交易所进行的 交易均以中国 证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项 清算,违约风险可能性 很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券 交割方式进行限制以控 制相应的信用风险 。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程 , 通过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2018 年 12 月 31 日, 本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和资产支持证 券占基金资产净值的比 例为 142.94% (2017 年 12 月 31 日:124.9%)。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 45 页 共 62 页


7.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的债 券投 资


注: 未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债;A-1 以下包含未评级的超短期融资券。


7.4.13.2.2 按短 期信 用评 级 列示 的资 产支 持证 券投 资 注:A-1 以下包含发行期限小于 1 年的资产支持证券。


7.4.13.2.3 按短 期信 用评 级 列示 的同 业存 单投 资 注:A-1 以下包含发行期限小于 1 年的同业存单。


7.4.13.2.4 按长 期信 用评 级 列示 的债 券投 资


单位:人民币元


长期信用评级


本期末


2018 年 12 月 31 日


上年度末


2017 年 12 月 31 日


AAA


3,645,936,550.00 2,646,905,680.00 AAA 以下


1,062,274,100.00 1,204,445,808.50 未评级


- - 合计


4,708,210,650.00 3,851,351,488.50 注: 未评级债券包括国债、中央银行票据和政策性金融债。


7.4.13.2.5 按长 期信 用评 级 列示 的资 产支 持证 券投 资 注: 无。


7.4.13.2.6 按长 期信 用评 级 列示 的同 业存 单投 资 注: 无。


7.4.13.3 流动性风险


流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险来自于投资品种所 处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理 的价格变现。 针对投 资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险 管理职能部门设定流 动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中 度指标、组合在短时间 内变 现 能力 的 综合 指标 、 组合 中变 现 能力 较差 的 投资 品种 比 例以 及流 通 受限 制 的投 资品 种 比例 等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市 场交易,因此除 对目标 公司的投资以及 附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让 的情况外,其余金融资鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 46 页 共 62 页


产均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动 性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 除卖出回购金融资产款余额 2,637,000,000.00 元将在一个月内到期且计息外 , 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期 日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定 到期日且不计息,因此 账面余额即为未折现的合约到期现金流量。


7.4.13.3.1 金融 资产 和金 融 负债 的到 期期 限分 析 注: 无。 7.4.13.3.2 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基 金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 (自 2017 年 10 月 1 日起 施行 ) 等法 规的 要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对 本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合 指标等流动性指标进行 持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ,且本基 金 与 由 本 基 金的 基 金 管理 人 管 理的 其 他 基 金共 同 持 有一 家 公 司发 行 的 证 券不 得 超 过该 证 券 的 10% 。 本基 金与 由本 基金 的基 金管 理人 管理 的全 部投 资组 合持 有一 家上 市公 司发 行的 可流 通股 票, 不得 超过 该上 市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全 按 照有 关指 数 构成 比 例 进行 证券 投资 的开 放 式基 金 及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证 券在证券交易所上市, 其余 亦 可在 银 行间 同业 市 场交 易, 部 分基 金资 产 流通 暂时 受 限制 不能 自 由转 让 的情 况参 见 附注 “期末本基金持有的流通受限证券”。此外,本基金可通过卖出回购金融 资产方式借入短期资金 应对 流动 性需 求 , 其上 限一 般不 超过 基金 持有 的债 券投 资的 公允 价值 。 同时 , 本基 金的 基金 管理 人通 过 合理 分 散逆 回购 交 易的 到期 日 与交 易对 手 的集 中度 ; 按照 穿透 原 则对 交 易对 手的 财 务状 况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理,以及 对 不同的交易对手实施 交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流 动性风险和交易对手风 险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:根据 质押品的资质确定质押 率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值 计算足额;并在与私募 类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易 时,可接受质押品的资 质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。


7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 47 页 共 62 页


而发生波动的风险,包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。


7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮 动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险 。 本基金主要投资于 目标公司的股权、交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有 银行存款、结算备付金 等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏 感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对 上述利率风险进行管理。


7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元


本期末


2018 年 12 月 31 日


1 年以内


1-5 年


5 年以上


不计息


合计


资产








银行存款 10,112,470.06 - - - 10,112,470.06 结算备付金 158,840,995.21 - - - 158,840,995.21 存出保证金 219,690.47 - - - 219,690.47 交易性金融资产 136,526,550.00 4,470,564,100.00 101,120,000.00 58,226,417.59 4,766,437,067.59 应收利息 - - - 57,444,036.08 57,444,036.08 应收证券清算款 - - - 606,459.87 606,459.87 其他资产 239,340,000.00 702,990,000.00 - - 942,330,000.00 资产总计


545,039,705.74 5,173,554,100.00 101,120,000.00 116,276,913.54 5,935,990,719.28 负债








应付管理人报酬 - - - 1,821,265.16 1,821,265.16 应付托管费 - - - 280,194.64 280,194.64 应付证券清算款 - - - 643,781.44 643,781.44 卖出回购金融资 产款 2,637,000,000.00 - - - 2,637,000,000.00 应付交易费用 - - - 274,695.52 274,695.52 应付利息 - - - 580,136.87 580,136.87 应付税费 - - - 366,309.25 366,309.25 其他负债 - - - 1,205,389.29 1,205,389.29 负债总计


2,637,000,000.00 - - 5,171,772.17 2,642,171,772.17 利率敏感度缺口


-2,091,960,294.26 5,173,554,100.00 101,120,000.00 111,105,141.37 3,293,818,947.11 上年度末


2017 年 12 月 31 日


1 年以内


1-5 年


5 年以上


不计息


合计


资产








鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 48 页 共 62 页


银行存款 20,426,175.31 - - - 20,426,175.31 结算备付金 194,298,778.24 - - - 194,298,778.24 存出保证金 92,882.00 - - - 92,882.00 交易性金融资产 1,723,259,700.00 1,781,865,849.70 346,225,938.80 125,657,535.70 3,977,009,024.20 应收利息 - - - 52,594,922.65 52,594,922.65 其他资 产 227,480,000.00 746,810,000.00 107,100,000.00 - 1,081,390,000.00 资产总计


2,165,557,535.55


2,528,675,849.70


453,325,938.80


178,252,458.35


5,325,811,782.40


负债








应付管理人报酬 - - - 1,700,960.65 1,700,960.65 应付托管费 - - - 261,686.27 261,686.27 应付证券清算款 - - - 15,334,739.76 15,334,739.76 卖出回购金融资 产款 2,224,600,000.00 - - - 2,224,600,000.00 应付交易费用 - - - 20,916.45 20,916.45 应付利息 - - - -958,684.91 -958,684.91 其他负债 - - - 1,393,372.53 1,393,372.53 负债总计


2,224,600,000.00 -


-


17,752,990.75


2,242,352,990.75


利 率敏感度缺口


-59,042,464.45


2,528,675,849.70


453,325,938.80


160,499,467.60


3,083,458,791.65


注: 表中所示为本基金资产及负债的账面价值 , 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者 予以分类。


7.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析 假设


该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险 状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。


假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基 点, 其他 市场 变量 均不 发生 变化 。


此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。


分析


相关风险变量的变动


对资产负债表日基金资产净值的


影响金额(单位:人民币元)


本期末 (2018 年 12 月 31 日)


上年度末 (2017 年 12 月 31 日 )


市场利率下降 25 个基点


29,857,017.49


26,018,573.87


市场利率上升 25 个基点


-29,597,787.56


-25,758,919.88


-


7.4.13.4.2 外汇风险


外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因 外汇汇率变动而发 生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 49 页 共 62 页


7.4.13.4.3 其他价格风险


其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市 场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市或银行间同业市场 交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的 影响 , 也可 能来 源于 证券 市场 整体 波动 的影 响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过 程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观经济情况及政策的分析,结 合证券市 场运行情况, 做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析 ,选择符合基金合同约 定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化, 对投资策略、 资产 配置 、 投资 组合 进行 修正 , 来主 动应 对可 能发 生的 市场 价格 风险 。 本基金通过投资组合的分 散化 降低 其他 价格 风险 。 本基 金投 资于 确定 的、 单一 的 目标 公司 股 权的 比例 不超 过基 金 资产 的 50% ,投资于固定收益类资产、权益类资产等的比例不低于基金资产的 50% 。 此外,本基金的基 金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控, 定期运用多种定量方法对基 金进行风险度量, 包括 VaR (Value at Risk )指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟 踪和控制。


7.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞 口 金额单位:人民币元


项目


本期末


2018 年 12 月 31 日


上年度末


2017 年12月31日


公允价值


占基金资产净值比 例(%)


公允价值


占基金资产净值 比例(% )


交 易 性 金融 资 产 -股票投资


58,226,417.59


1.77


125,657,535.70


4.08


交 易 性 金融 资 产 -基金投资


- - - -


交易性 金融 资 产 -债券投资


- - - -


交 易 性 金融 资 产 -贵金属投资


- - - -


衍生金融资产


-权证投资


- - - -


其他


- - - -


合计


58,226,417.59 1.77


125,657,535.70 4.08


7.4.13.4.3.2 其他 价格 风险 的 敏感 性分 析


注: 于2018 年12 月31 日 , 本基 金持 有的 交 易性 权益 类投 资公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 为1.77%鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 50 页 共 62 页


(2017 年 12 月 31 日:4.08% ),因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基 金资产净值无重大影 响(2017 年 12 月 31 日: 同) 。


7.4.13.4.4 采用 风险 价值 法 管理 风险 注: 无。


7.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项 (1) 公允价值 (a)


金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义 的输入值所属的最低层 次决定:


第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。


(b)


持续的以公允价值计量的金融工具 (i)


各层次金融工具公允价值 于 2018 年 12 月 31 日 , 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属 于第 一层次的余额为 47,147,223.71 元 , 属于 第二 层次 的余 额为 4,719,289,843.88 元 , 属于 第三 层次 的余 额 为 942,330,000.00 元(2017 年 12 月 31 日: 第 一层 次 87,238,927.08 元 ,第 二层 次 3,749,770,097.12 元,第三层次 1,221,390,000.00 元)。


(ii)


公允价值所属层次间的重大变动


本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。


对于证券交易所上市的股票和债券 , 若出现重大事项停牌 、 交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活 跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情 况 , 本基 金不 会于 停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间 、 交易 不活 跃期 间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中 采用的不可观察输入值 对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。


(iii)


第三层次公允价值余额和本期变动金额 交易性金融资产 其他 资产- 以公允价 值计量且其变动计 入当期损益 的 金融 资产 合计 债券 投资


目标公司 投资


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 51 页 共 62 页


2018 年 1 月 1 日


140,000,000.00


1,081,390,000.00


1,221,390,000.00 购买


-


-


- 出售


-140,000,000.00


-


-140,000,000.00 转入第三层级


-


-


- 转出第三层级


-


-


- 当期利得或损失总额


-


-139,060,000.00


-139,060,000.00 —计入损益的利得或损失


-


-139,060,000.00


-139,060,000.00 2018 年 12 月 31 日


-


942,330,000.00


942,330,000.00








2018 年 12 月 31 日仍 持有 的资产计入 2018 年度 损益 的 未 实 现 利 得 或 损 失 的 变 动 —— 公允价值变动损益 - -139,060,000.00 -139,060,000.00


计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、其他收入等项目。 使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下: (c)


非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 12 月 31 日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日: 同) 。


(d)


不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要 包括应收款项和其他金融负债, 其账面价值与公允价值 相差很小。


(2) 其他 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资 组合 报 告 8.1 期末 基金 资产 组 合情 况


金额单位:人民币元


2018 年 12 月 31 日 公允价值


估值技术


不可观察输入值 名称


范围/ 加权 平均值


与公允价值 之间的关系 资产














—— 目标公司投资 942,330,000.00


现金流量折现法 折现率 8.5% 负相关 空置率 8.0%-10.0 % 负相关 租金增 长率 3.0%-8.0% 正相关 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 52 页 共 62 页


序号


项目


金额


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


58,226,417.59 0.98 其中:股票


58,226,417.59 0.98 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


4,708,210,650.00 79.32 其中:债券


4,708,210,650.00 79.32





资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入 返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


168,953,465.27 2.85 8


其他各项资产


1,000,600,186.42 16.86 9


合计


5,935,990,719.28 100.00 8.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合 8.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合 金额单位:人民币元


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


39,335,771.79 1.19 D


电力、热力、燃气及水生产和 供应业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


- - G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服 务业


- - J


金融业


50,145.80 0.00 K


房地产业


18,840,500.00 0.57 L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- - 合计


58,226,417.59 1.77 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 53 页 共 62 页


8.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港 股通 投资 股票 投资 组合 注: 无。 8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细 金额单位: 人民币元





序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 002531 天顺风能 4,000,000 17,800,000.00 0.54 2 601155 新城控股 500,000 11,845,000.00 0.36 3 601877 正泰电器 284,414 6,717,858.68 0.20 4 002050 三花智控 300,000 3,807,000.00 0.12 5 600566 济川药业 100,000 3,353,000.00 0.10 6 002507 涪陵榨菜 150,000 3,240,000.00 0.10 7 601138 工业富联 222,638 2,442,338.86 0.07 8 000002 万 科A 100,000 2,382,000.00 0.07 9 600048 保利地产 200,000 2,358,000.00 0.07 10 001979 招商蛇口 130,000 2,255,500.00 0.07 11 002250 联化科技 201,602 1,868,850.54 0.06 12 603185 上机数控 1,345 66,039.50 - 13 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 - 14 603629 利通电子 1,051 40,684.21 - 8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动 8.4.1 累计 买入 金额 超 出期 初基 金资 产净 值2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元


序号


股票代码


股票名称


本期累计买入金额


占期初基金资产净值比例(%)


1 000651 格力电器 43,795,719.18 1.42 2 600566 济川药业 28,974,948.88 0.94 3 002531 天顺风能 25,268,570.40 0.82 4 002050 三花智控 19,983,375.21 0.65 5 601155 新城控股 18,256,623.62 0.59 6 600900 长江电力 15,929,932.80 0.52 7 600031 三一重工 13,573,668.28 0.44 8 600298 安琪酵母 11,496,295.94 0.37 9 600027 华电国际 11,004,817.00 0.36 10 002048 宁波华翔 9,833,006.81 0.32 11 600019 宝钢股份 7,032,139.28 0.23 12 002507 涪陵榨菜 6,799,642.02 0.22 13 600771 广誉远 5,166,492.00 0.17 14 001979 招商蛇口 5,040,535.66 0.16 15 000002 万 科A 5,013,746.00 0.16 16 600048 保利地产 5,006,613.00 0.16 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 54 页 共 62 页


17 002185 华天科技 4,764,087.00 0.15 18 601225 陕西煤业 4,589,987.00 0.15 19 601138 工业富联 4,379,603.58 0.14 20 300760 迈瑞医疗 312,661.60 0.01 注: 买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计 卖出 金额 超 出期 初基 金资 产净 值2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元


序号


股票代码


股票名称


本期累计卖出金额


占期初基金资产净值比例(%)


1 000651 格力电器 41,041,006.70 1.33 2 002507 涪陵榨菜 31,126,062.78 1.01 3 600031 三一重工 27,490,043.14 0.89 4 600566 济川药业 21,911,509.16 0.71 5 600027 华电国际 21,744,547.00 0.71 6 002531 天顺风能 18,180,514.47 0.59 7 600900 长江电力 15,662,218.26 0.51 8 002050 三花智控 14,198,559.08 0.46 9 600054 黄山旅游 12,327,889.63 0.40 10 600298 安琪酵母 12,017,577.83 0.39 11 601155 新城控股 10,370,571.61 0.34 12 601877 正泰电器 7,480,079.96 0.24 13 600019 宝钢股份 6,822,867.00 0.22 14 002048 宁波华翔 6,700,518.00 0.22 15 600416 湘电股份 4,869,881.51 0.16 16 601225 陕西煤业 4,676,967.00 0.15 17 600771 广誉远 4,593,711.37 0.15 18 002185 华天科技 3,315,318.00 0.11 19 002241 歌尔股份 3,108,824.00 0.10 20 600151 航天机电 2,828,842.24 0.09 注: 卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。


8.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额 单位: 人民币元


买入股票成本(成交)总额


248,029,877.76 卖出股票收入(成交)总额


289,085,292.51 注: 买入 股票 成本 、 卖出 股票 收入 均按 买卖 成交 金额 (成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列 , 不考 虑相 关 交易费用。


8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合 金额单位:人民币元


序号


债券品种


公允价值


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


- - 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 55 页 共 62 页


2


央行票据


- - 3


金融债券


1,004,714,700.00 30.50 其中:政策性金融债


- - 4


企业债券


3,675,142,950.00 111.58 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


28,353,000.00 0.86 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


- - 9


其他


- - 10


合计


4,708,210,650.00 142.94 8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细


金额单位:人民币元


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值


占基金资产 净值 比例 (%)


1 155047 18 华泰 G1 3,000,000 299,550,000.00 9.09 2 155057 G18 龙源 2 2,800,000 280,168,000.00 8.51 3 112273 15 金街 01 2,640,000 268,488,000.00 8.15 4 136014 15 福投债 2,600,000 259,896,000.00 7.89 5 122450 15 齐鲁债 2,500,000 252,450,000.00 7.66 8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 资产 支持 证券 投资 明细 注: 无。


8.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细 注: 无。 8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投资明细 注: 无。 8.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明 8.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细 注: 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 8.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 8.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明 8.11.1 本期 国债 期货 投 资政 策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 8.11.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细


注: 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 56 页 共 62 页


8.11.3 本期 国债 期货 投 资评 价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投 资。 8.12 投资 组合 报告 附 注 8.12.1


本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的证券。


8.12.2


本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 8.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成 单位:人民币元


序号


名称


金额


1


存出保证金


219,690.47 2


应收证券清算款


606,459.87 3


应收股利


- 4


应收利息


57,444,036.08 5


应收申购款


- 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


942,330,000.00 9 合计


1,000,600,186.42 注: 其他为物业收益权投资。 8.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细 注: 无。 8.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明 金额单位:人民币元


序号


股票代码


股票名称


流通受限部分 的公允价值


占基金资产净 值比例(% )


流通受限情况 说明


1 601877 正泰电器 6,717,858.68 0.20


非公开发行 2 601138 工业富联 2,442,338.86 0.07


新股流通受限 注: 根据《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》 (证监会公告〔2017 〕9 号)和《上海证 券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》 (上证发[2017]24 号) , 持有上市公司非公开发行股份的股东,通过集中竞价交易减持该部分股份的,自股份解除限售之 日起 12 个月内,减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的 50% 。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 57 页 共 62 页


8.12.6 投资 组合 报告 附 注的 其他 文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金 份额 持 有人 信息 9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构 份额单位:份


持有人户数 ( 户)


户均持有的 基金份额


持有人结构


机构投资者


个人投资者


持有份额


占总份额比例 (%)


持有份额


占总份额比例 (%)


1,573 19,069.24 27,849,775.47 92.85


2,146,139.88 7.15


9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人 序号


持有人名称


持有份额(份)


占上市总份额比例(% )


1 平安银行- 东海证券 1 号定向资产管理计划 4,744,057.00 58.63


2 中华联合财产保险股 份有限公司-传统保 险产品 633,592.00 7.83


3 鹏华基金-招商银行 -鹏华基金鹏瑞可交 换债多策略1 号资产管 理计 503,248.00 6.22


4 中信信托有限责任公 司-企业年金资金信 托 12 373,354.00 4.61


5 陈穗强 299,934.00 3.71


6 周建妹 95,410.00 1.18


7 中信信托有限责任公 司-中信信鑫稳健配 置1 期管理型金融投资 集合资 95,000.00 1.17


8 江西省出版集团公司 企业年金计划-中信 银行股份有限公司 56,725.00 0.70


9 于 立 51,500.00 0.64


10 林玉娟 25,429.00 0.31


注: 持有人为场内持有人。


9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况 注: 截止本报告期末,本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 58 页 共 62 页


9.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间情 况 注: 截止 本报 告期 末 , 本公 司高 级管 理人 员 、 基金 投资 和研 究部 门负 责人 及本 基金 的基 金经 理未 持 有本基金份额。


9.5 发起 式基 金发 起 资金 持有 份额 情况 项目


持有份额总数


持有份额占 基金总份额 比例(%)


发起份额总 数


发起份额占 基金总份额 比例(%)


发起份额承 诺持有期限


基金管理人固有资金


100,027.00 0.33 100,027.00 0.33 三年 基金管理人高级管理 人员


- - - - - 基金经理等人员


- - - - - 基金管理人股东


- - - - - 其他


3,000,405.00 10.00 - - 二年 合计


3,100,432.00 10.33 100,027.00 0.33 - 注:1 、本基金自 2015 年6 月 26 日至 2015 年 7 月1 日止期间公开发售,于 2015 年 7 月 6 日基金 合同正式生效。 2、 本基 金管 理人 在募 集期 间认 购本 基金 份额 10,002,700.27 份,2015 年 9 月 18 日本基金经折算 后的份额为 100,027 份。 3、本基金基石投资人前海金控在募集期间认购本基金份额 300,040,500.13 份,2015 年 9 月 18 日本基金经折算后的份额为 3,000,405 份。 4、本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。 §1 0 重大 事件 揭 示 10.1 基金 份额 持有 人 大会 决议


本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动


基金管理人的重大人事变动:报告期内,基金管理人无重大人事变动。


基金托管人的重大人事变动:本报告期,上海浦东发展银行股份有限公司 (以下简称“公 司”)根据工作需要,任命孔建先生担任公司资产托管部总经理,主持资产托管部相关工作。 孔建先生的托管人高级管理人员任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案。


鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 59 页 共 62 页


10.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼


本报 告期 无涉 及 对公 司 运营 管 理及 基 金运 作 产生 重大 影响 的 ,与 本 基金 管 理人 、 基金 财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。


10.4 基金 投资 策略 的 改变





10.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况


本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所 。 本年度应支付给普华永道中天会计师事 务所 (特 殊普 通合 伙) 审计 费用 220,000.00 元 , 该审 计机 构已 提供 审计 服务 的年 限为4 年。


10.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况


本基 金管 理人 、 基金 托管 人涉 及托 管业 务机 构及 其高 级管 理人 员在 报告 期内 未受 到任 何稽 查或处罚。 10.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况


10.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况 金额单位:人民币元


券商名称


交易单 元数量


股票交易


应支付该券商的佣金


备注


成交金额


占当期股票成 交总额的比例


佣金


占当期佣 金


总量的比 例


国泰君安


2


530,615,492.59


100.00%


483,543.97


100.00%


-


注: 交易单元选择的标准和程序: 1) 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,使用其交易单元作为基金的专用 交易单元,选择的标准是: (1 )实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币; (2 )财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3 )经营行为规范, 最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚; (4 )内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5 ) 具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件, 交易 设施 符合 代理 本基 金进 行证 券交 易的 需要 , 并能为本基金提供全面的信息服务; (6 ) 研究 实力 较强 , 有固 定的 研究 机构 和专 门的 研究 人员 , 能及 时为 本基 金提 供高 质量 的咨 询服 务。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 60 页 共 62 页


2) 选择交易单元的程序: 我公司根据上述标准,选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期 对所选定证券公司的服务进行综合评比,评比内容包括:提供 研究报告质量、数量、及时性及提 供研究服务主动性和质量等情况,并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较 了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向券商租用交易单元作为基金专用交 易单元。 10.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况 金额单位:人民币元


券商名称


债券交易


债券回购交易


权证交易


成交金额


占当期债券


成交总额的 比例


成交金额


占当期债券 回购


成交总额的 比例


成交金额


占当期权 证


成交总额 的比例


国泰君安 1,836,027,653.84 100.00%


342,613,130,000.00 100.00%


- -


10.8 其他重大事件 序号


公告事项


法定披露方式


法定披露日期


1 2017 年第四季度报告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 01 月 22 日 2 鹏华基金管理有限公司关于增设客服 热线的公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 12 月 29 日 3 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发 起式证券投资基金更新招募说明书摘 要 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 02 月 23 日 4 关于鹏华旗下 139 只基金修改基金合 同的公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 03 月 23 日 5 2017 年年度报告摘要 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 03 月 29 日 6 2018 年第一季度报告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 04 月 21 日 7 鹏华基金管理有限公司关于暂停客服 电话服务的公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 05 月 11 日 8 鹏华基金管理有限公司关于提请投资 者及时更新身份证件 或者身份证明文 件的公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 05 月 28 日 9 关于鹏华基金管理有限公司旗下部分 基金申购工业富联首次公开发行 A 股 的公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 05 月 30 日 10 鹏华基金管理有限公司关于提请非自 然人客户及时登记受益所有人信息的 公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 06 月 01 日 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 61 页 共 62 页


11 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发 起式证券投资基金收到关于深圳市万 科前海公馆建设管理股份有限公司 2017 年度业绩 补偿款的公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 07 月 09 日 12 2018 年第二季度报告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 07 月 18 日 13 鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发 起式证券投资基金更新招募说明书摘 要 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 08 月 18 日 14 2018 年半年度报告摘要 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 08 月 27 日 15 2018 年第三季度报告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报》 2018 年 10 月 26 日 16 鹏华基金管理有限公司关于增加个人 投资者开立基金账户的证件类型的公 告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 11 月 15 日 17 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 基金在上海华信证券有限责任公司开 展基金转换费率优惠活动的公告 《证 券时 报》 、 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报 》 2018 年 01 月 30 日 注: 无。


§11 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息 11.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情况 注: 无。 11.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 鹏华资产管理有限公司 产品持有鹏华前海万科REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金情 况





公司/产品名称
































期末 持有 份额 (份 ) 鹏华资产-浦发银行-上海浦东发展银行股份有限公司














4,269,650.45 §12 备查 文件 目 录 12.1 备查文件目录 ( 一)《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金基金合同》 ;


( 二)《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金托管协议》 ;


( 三)《鹏华前海万科 REITs 封闭式混合型发起式证券投资基金 2018 年度报告》 (原 文) 。 鹏华前海 REIT2018 年年度报告 第 62 页 共 62 页


12.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 12.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件 ,或通过本基金管理 人网站(http ://www.phfund.com )查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限 公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999 。


鹏华 基金 管理 有 限公 司 2019 年03 月 28 日