万家强 化收益定期开放 债券型证券投资 基
金
2018 年年度报告摘要
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 万家 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 华夏 银 行股 份有 限公 司
送出日期：2019 年3 月28 日 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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§1
重要 提 示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 27 日复核了本报 告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。立信会计师事务所为本基金出具了无保留意 见的审计报告，请投
资者注意阅读。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 万家强化收益定期开放债券
场内简称 万家强债
基金主代码 161911
基金运作方式 契约 型开 放式 。本 基金 自 基金 合同 生效 后， 每 三年 开
放一 次申 购和 赎回 ，申 购 和赎 回的 开放 起始 日 为基 金
合同 生效 日的 年度 对日 （ 如该 日为 非工 作日 ， 则顺 延
至下 一工 作日 ） ，每 次开 放时 间最 长不 超过 20 个工作
日，最短不少于 5 个工作日。在基金合同约定的开放
期之外的日期不办理基金份额的申购、赎回业务。
基金合同生效日 2013 年 5 月 7 日
基金管理人 万家基金管理有限 公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 311,790,959.24 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013 年 8 月 1 日
2.2 基金产品说明
投资目标 在合理控制风险的 基础上，追求 基金资产的长 期稳定
增值，力争获得超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金在充分研究 宏观市场形势 以及微观市场 主体的
基础上，通过对利 率变化趋势、 债券收益率曲 线移动
方向、信用利差等 影响债券价格 的因素进行评 估，采
取积极的债券投资 管理策略，并 充分利用市场 的非有
效性，把握各类套 利的机会。在 信用风险可控 的前提
下，寻求组合流动 性与收益的最 佳配比，力求 持续取
得达到或超过业绩比较基准的债券组合投资收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征 本基金为债券型基 金，主要投资 品种为发行主 体信用
评级在 A（含）至 AA （含）之间的信用债券，其预期
的风险收益水平高于开放式纯债基金。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 兰剑 郑鹏
联系电话 021-38909626 010-85238667
电子邮箱 lanj@wjasset.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话
95538 转 6 、4008880800 95577 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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传真 021-38909627 010-85238680
2.4 信息披露方式
登载 基金 年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网
址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区浦 电路 360 号 8 层 （名
义楼层 9 层）基金管理人办公场所
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§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现收益 12,854,220.01 11,102,445.22 14,484,791.96
本期利润 25,847,689.94 7,827,408.81 6,528,541.62
加权平均基金份额本期利润 0.0829 0.0251 0.0232
本期基金份额净值增长率 8.40% 2.51% 2.43%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配利润 4,758,895.31 2,364,963.83 3,267,698.02
期末基金资产净值 325,661,231.19 314,155,923.07 315,058,657.50
期末基金份额净值 1.0445 1.0076 1.0105
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所
列数字。
3 、期 末可 供 分配 利润 采用 期末 资 产负 债表 中未 分配 利 润与 未分 配利 润中 已实 现部 分 的孰 低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.77% 0.04% 0.69% 0.00% 2.08% 0.04%
过去六个月 6.14% 0.06% 1.39% 0.00% 4.75% 0.06%
过去一年 8.40% 0.06% 2.75% 0.00% 5.65% 0.06%
过去三年 13.81% 0.05% 8.26% 0.00% 5.55% 0.05%
过去五年 44.04% 0.13% 15.85% 0.00% 28.19% 0.13%
自基金合同
生效起至今
45.04% 0.13% 18.63% 0.00% 26.41% 0.13%
注：基金业绩比较基准增长率=三年期银行定期存款税后收益率 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
注： 本基 金成 立于 为 2013 年5 月7 日， 建仓 期为 6 个月 ， 建仓 期结 束时 各项 资产 配置 比例 符合 基
金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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3.2.3 过去 五年 基金 每 年净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
注： 本基 金于 2013 年 10 月 31 日成立,合同生效当年按实际存续期计算, 不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金 形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 0.4600 14,342,381.82 - 14,342,381.82
2017 0.2800 8,730,143.00 - 8,730,143.00
2016 0.7400 21,482,499.47 - 21,482,499.47
合计 1.4800 44,555,024.29 - 44,555,024.29
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§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文 批准 设立 。 公司 现股 东为 中泰
证券股份有限公司、 新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所 ： 中国
（上 海） 自由 贸易 实验 区浦 电路 360 号 8 楼 （名 义楼 层9 层）,办公 地点 ： 上海 市浦 东新 区浦 电路
360 号 9 楼, 注册 资 本 1 亿元 人民 币。 目前 管理 六十 一只 开放 式基 金， 分别 为万 家 180 指数证券投
资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投 资基金（LOF ） 、万 家货
币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵 活配置 混合型证券投资
基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金 、万家中证红利指数证
券投资基金（LOF ） 、万 家添 利债 券型 证券 投资 基金 （LOF ） 、万 家新 机遇 价 值驱 动灵 活配 置混 合型
证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场 证券投资基金、万家强
化收益定期开放 债券型证券投资基金、 万家上证 50 交易型开放式指数证券投资基金、 万家新利灵
活配置混合型证券投资基金、 万家双利债券型证券投资基金、 万家现金宝货币市场证券投资基金、
万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投 资基金、万家品质生活
灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、 万家新兴蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达 保本混合型证券投资基
金、 万家 颐和 保本 混合 型证 券投 资基 金、 万家 恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 万家年
年恒祥定期开放债 券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金 、万家鑫璟纯债债券型
证券投资基金、万家沪深 300 指数增强型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万
家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券 投 资基金、万家瑞祥灵
活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万 家鑫稳纯债债券型证券
投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资 基金、万家鑫享纯债债
券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证 券投资基金、万家宏观
择时多策略灵活配置混合 型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资 基金、万家玖盛纯债 9
个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化 睿选灵活配置混合型证
券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞 债券型证 券投资基金、
万家臻选混合型证券投资基金、 万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、 万家中证 1000 指数增强
型发起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万 家瑞舜灵活配置混合型
证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活 配置混合型证券投资基万家强债 2018 年年度报告 摘要
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金、万家量化同顺多策略灵活 配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头 企业灵活配置混合型证
券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证 券投资基金以及万家稳
健养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF) 。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金
经理（助理）期
限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
苏谋东
万家安弘纯债一年定期 开放债券型
证券 投资 基金 、 万家 信用 恒利 债券 型
证券 投资 基金 、 万家 家瑞 债券 型证 券
投资 基金 、 万家 强化 收益 定期 开放 债
券型证券投资基金、 万家瑞富灵活配
置混合型证券 投资 基金 、 万家 瑞舜 灵
活配置混合型证券投资基金、 万家瑞
祥灵活配置混合型证券投资基金、 万
家瑞盈灵活配置混合型 证券投资基
金、 万家 现金 增利 货币 市场 基金 、 万
家鑫丰纯债债券型证券投资基金、 万
家鑫璟纯债债券型证券投资基金、 万
家鑫悦纯债债券型证券投资基金、 万
家颐达保本混合型证券投资基金、 万
家颐和保本混合型证券投资基金、 万
家增强收益债券型证券 投资基金基
金经理
2013
年 5 月
29 日
-
10.5
年
复旦大学世界经济 硕士。
2008 年 7 月至 2013 年 2
月在宝钢集团财务 有限责
任公司工作，担任 资金运
用部投资经理，主 要从事
债券研究和 投 资 工 作 ；
2013 年 3 月进入万家基
金管理有限公司， 从事债
券研 究工 作， 自 2013 年 5
月起担任基金经理 职务，
现任固定收益部总 监、基
金经理。
注：1、任职日期以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《 公开募集证券投资基金
运作 管理 办法 》 等法 律、 法规 和监 管部 门的 相关 规定,依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效 的原 则
管理 和运 用基 金 资产,在 认真 控制 投 资风 险的 基 础上,为 基 金持 有人 谋取 最大 利 益,没有 损 害基 金
持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司 制定 了 《万 家
基金管理有限公司公平交易管理办法》, 涵盖 了研 究、 授权 、 投资 决策 和交 易执 行等 投资 管理 活动
的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利 益输送,确保公平对待万家强债 2018 年年度报告 摘要
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不同投资组合。
在投资决策上:(1) 公司 对 不同 类别 的投 资组 合 分别 设定 独立 的投 资部 门,公 募基 金经 理和 特
定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策, 投资决策委员会下设
的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投 资组 合的规模、风格特
征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内 自主决策, 超过投资权
限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3) 公司接受的外部研究报告、 研究员撰写的研究报告等均
通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、 投资建议和实施决策方面享
有公平的机会。
在交易执行上:(1) 公司 将 投资 管理 职能 和交 易执 行职 能相 隔离, 实行 集中 交易 制度;(2) 对于
交易公开竞价交 易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的 公平交易程序;(3) 对于债
券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集 中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各
投资组合的交易价格和数量, 公司按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配;(4) 对于银
行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场 外交 易对 手议 价的 价
格公 允性 及其 他异 常交 易 情况 进行 监 控及 分析,基金 经理 对异 常交 易 情况 进行 合理 性解 释 并留 存
记录,并定期编制公 平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
公司 定期 进行 同向 交易 价 差分 析, 即采 集公 司 旗下 管理 的所 有组 合, 连续 四 个季 度期 间 内,不
同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原
假设为0,95% 的置信水平下的t 检验, 并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30 的
前提下, 组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报 告期 内无 下列 情况: 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公 开竞 价同 日反 向交 易成 交较 少 的单 边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年上半年国内经济基本面表现出了一定的韧性， 而下半年经济下行压力明显放大。 制造
业投资和地产投资仍在需求层面对经济形成了较强的支撑，尤其地产投资 ，销售增速下滑尚未对
投资增速形成明显拖累，一方面与库存水平较低有关，另一方面与开发商 抢开工抢回款似的新开万家强债 2018 年年度报告 摘要
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工面积增速居高不下有关。而在严控地方政府债务和信用收缩的大环境下 ，地方政府融资渠道受
限，基建放缓态势明显，下半年在中央政府的主导下基建增速出现回升， 一定程度上对冲了总需
求的下滑。欧美经济上半年表现总体稳中向好，使得外需上半年仍稳健， 贸易战影响停留在预期
层面， 下半年在抢出口效应的影响下进出口持续超预期，但 11 月以来已经明显弱化。总体来看，
外需和地产仍较好地对 2018 年的总需求形成了支撑，基建的拉动效应四季度以来有所显现。
全年货币环境总体偏松，银行间流动性持续超预期宽松。年初为对冲严 监管对经济基本面的
冲击，货币政策转松，后续为对冲贸易战等因素带来的基本面下行压力货 币政策持续宽松，但在
严监管环境 下金融机构的预期和行为都受到较大影响，宽货币向宽信用的 传导并不顺畅，信用收
缩明显，在非标上的表现尤为明显，虽然下半年以来银行在政策指导下大 力投放信贷，但其对表
外信用回归的承接能力有限，且新增信贷投放的期限结构仍偏短，一方面 显示银行风险厌恶，另
一方面也是实体融资需求萎缩的表现。总而言之我们看到全年社融增速明 显下行，而货币供给力
度加大，使得银行间流动性呈现宽松状态。
但在基本面见顶回落的环境之中，国内通胀压力总体可控。供给侧改革 使得工业品价格维持
高位，但供应的边际增加以及需求的边际放缓使得价格向下游的传导作用 有 限。油价阶段性地对
通胀预期形成了扰动，但并没有持续太长时间。
从市场表现上来看，2018 年的债券市场在将信将疑中迎来牛市， 其中十年国开自高点下行超
过 150bp 。牛市的驱 动因素主要是：1 ，货币政策转向使得流动性持续宽松，而在严监管的作用下
信用扩张力度有限， 流动性宽松惠及债券市场；2， 贸易 战因 素贯 穿全 年， 并在 二、 三季 度屡 次成
为收益率阶段性大幅下行的驱动因素，背后是对经济基本面下滑的预期不 断升温、对中国经济远
期悲观预期的持续发酵；3， 债券 市场 前期 超调 ， 绝对 收益 率水 平较 高， 存在 较好 的配 置价 值。 虽
然三季度行情略有反复 ，但收益率全年大体还是呈现单边下滑态势。
信用债走势更为反复。信用收缩使得企业再融资环境边际转差，部分边 缘主体现金流面临巨
大考验，上半年违约事件频发，持续超预期，使得市场对信用风险的担忧 与日俱增，一个具体表
现就是对民企债券的集中抛售，而中低等级信用债收益率的总体水平在这 一阶段也出现了明显上
行。 年中 之后 ， 随着 CRMW 发行等一系列宽信用措施的落地， 企业再融资环境恶化的趋势得到遏制，
市场对信用债的态度回归理性，叠加此信用利差保护仍非常充分，使得信 用债在下半年迎来了一
波行情，信用利差明显收窄。
观察到资金面转松、收 益率拐点出现，本基金一季度积极提升了产品杠 杆水平与久期，重点
增配了高等级品种并适当参与了利率交易，二季度末至三季度初增配了中 低等级信用债，并保持
较高的杠杆水平至年末，获得了较好的资本利得。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0445 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为 8.40% ， 业绩
比较基准收益率为 2.75% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
2019 年宏观经济基本面下行压力较 18 年边际增加。相对具有确定性的是出口的边际下滑。
一方面，近一段时间海外经济基本面呈现弱化态势， 使得外需本身存在收缩，另一方面 ，18 年企
业为应对贸易战而进行的抢出口则部分透支了 19 年的需求，同时做高了基数，使得 19 年的外贸
形势 不容 乐观 。 其次 存在 较明 显下 行压 力的 是地 产产 业链 ，18 年在地产企业抢开工抢销售效应的
影响下，新开工增速持续维持高位，短期内对建安开支以及地产投资存在 支撑，但年中以来土地
市场总体降温明显，后期新开工回落预期较强，最终将传导至地产投资， 而地产产业链景气度下
行对总需求的影响巨大。 较为确定性的对冲因素是基建回升， 已经看到两会前地方债的提前发行，
以基建托底经济的政策导向较为明确，但基建的产业 链辐射效应弱于地产 ，地方政府则仍然面临
债务约束，同时考虑中央不搞大水漫灌强刺激的反复表态，总体预计基建 回升难以完全扭转经济
基本面的下滑，但将使得斜率较为缓和。
在基本面下行压力增大、宽信用仍无明显起色的情况下，货币政策预计 仍然维持宽松，银行
间流动性在一段时间内仍较有保障。
由此我们预计 19 年债券收益率的方向仍是向下， 但波动可能增加， 尤其年初阶段， 在信贷集
中投放、专项债提前发行 、债券市场净融资回暖等因素的共同作用下社融 数据可能阶段性企稳回
升，而地产产业链在短期内仍将表现出一定的韧性，叠加基建持续发力， 经济数据 和工业品价格
均可能出现反复，使得收益率下行受阻。好在当前收益率曲线仍较为陡峭 ，长端仍有利差保护，
大幅回调风险可控。 而在高收益资产稀缺形成配置压力等因素的作用下， 信用债 19 年预计仍将有
较好的表现。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
1、参与估值流程各方及人员(或小组) 的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会, 定期评价现行估值政策和程序,在发 生了 影响 估 值政 策和 程序 有效 性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部 负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益 部负责人等组成。估值委员会的成员 均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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3、参与估 值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了 《中债信息产品服务协议》 ， 本基金管理人
与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》 。
4.7 管理人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
根据基金合同规定： “基金收益每季度最少分配一次，每年最多分配 12 次，每次基金收益分
配比例不得低于收益分配基准日单位份额可供分配利润的 50% ；若基金合同生效不满 3 个月则可
不进行收益分配 ”。2018 年 3 月 21 日， 本基 金进 行了 利润 分配 ， 每 10 份基 金份 额分 红 0.10 元，
共计分配利润 3,117,909.61 元；2018 年 6 月 21 日，本基金进行了利润分配，每 10 份基金份额
分红 0.09 元，共计分配利润 2,806,118.13 元；2018 年 9 月 21 日，本基金进行了利润分配，每
10 份基金份额分 红 0.14 元， 共计 分配 利 润 4,365,072.53 元；2018 年 12 月 21 日， 本基 金进 行了
利润 分配 ， 每 10 份基 金份 额分 红 0.13 元， 共计 分配 利 润 4,053,281.55 元。 符合 基金 合同 的规 定。
4.8 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不 满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
报告 期内 ， 本基 金托 管人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 及其 他有 关法 律法 规、
基金合同和托管协议 的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存 在任何损害基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基 金费用开支等方面，
能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。2018 年 3 月 21 日，本基金
进行了利润分配，每 10 份基金份额分红 0.10 元，共计分配利润 3,117,909.61 元；2018 年 6 月
21 日， 本基 金进 行了 利润 分配 ， 每 10 份基金份额分红 0.09 元， 共计 分配 利润 2,806,118.13 元；
2018 年 9 月 21 日，本基金进行了利润分配，每 10 份基金份额分红 0.14 元，共计分配利润
4,365,072.53 元；2018 年 12 月 21 日 ，本基金进行了利润分配，每 10 份基金份额分红 0.13 元，
共计分配利润 4,053,281.55 元。符合基金合同的规定。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
托管 人认 为， 由基 金管 理人 编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2018 年年度报告中的财务指标、 净
值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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§6 审计报告
本基金 2018 年年度财务会计报告已经 立信 会计师事务所 （特 殊普 通合 伙）审计，注册会计
师签字出具了 信会师报字[2019] 第 ZA30169 号 标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报
告正文查看审计报告全文。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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§7 年度 财务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 10,515,293.23 10,802,839.38
结算备付金 3,817,778.54 952,984.94
存出保证金 13,214.10 17,660.06
交易性金融资产 509,305,174.70 397,305,562.40
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 509,305,174.70 397,305,562.40
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 2,500,000.00
应收证 券清算款 274,108.99 2,519,104.61
应收利息 9,934,322.49 9,810,128.78
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 533,859,892.05 423,908,280.17
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 207,271,027.54 106,631,530.10
应付证券清算款 75,544.39 2,302,604.38
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 194,865.30 187,368.33
应付托管费 55,675.85 53,533.80
应付销售服务费 - -
应付交易费用 13,584.83 11,345.99
应交税费 67,114.53 -
应付利息 275,848.42 220,974.50 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 245,000.00 345,000.00
负债合计 208,198,660.86 109,752,357.10
所有者权益：
实收基金 311,790,959.24 311,790,959.24
未分配利润 13,870,271.95 2,364,963.83
所有者权益合计 325,661,231.19 314,155,923.07
负债和所有者权益总计 533,859,892.05 423,908,280.17
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.0445 元，基金份额 311,790,959.24 份。
7.2 利润表
会计主体 ： 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金
本报告期： 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入 35,453,461.67 15,696,699.72
1. 利息收入 24,395,592.46 22,673,305.09
其中：存款利息收入 61,639.14 307,525.55
债券利息收入 24,312,844.80 21,696,231.70
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 21,108.52 669,547.84
其他利息收入 - -
2. 投资收益（损失以“- ”填列） -1,935,600.72 -3,701,568.96
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,935,600.72 -3,701,568.96
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3. 公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
12,993,469.93 -3,275,036.41
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列） - -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填 列） - -
减： 二、费用 9,605,771.73 7,869,290.91
1．管理人报酬 2,241,129.29 2,210,996.05
2．托管费 640,322.71 631,713.16
3．销售服务费 - -
4．交易费用 10,839.81 8,332.52 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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5．利息支出 6,185,810.11 4,576,049.18
其中：卖出回购金融资产支出 6,185,810.11 4,576,049.18
6． 税金及附加 83,469.81 -
7．其他费用 444,200.00 442,200.00
三、利润总额 （亏 损总 额以 “-”
号填列）
25,847,689.94 7,827,408.81
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
25,847,689.94 7,827,408.81
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基
金净值）
311,790,959.24 2,364,963.83 314,155,923.07
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- 25,847,689.94 25,847,689.94
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “-” 号填 列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- -14,342,381.82 -14,342,381.82
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
311,790,959.24 13,870,271.95 325,661,231.19
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基 311,790,959.48 3,267,698.02 315,058,657.50 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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金净值）
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- 7,827,408.81 7,827,408.81
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “-” 号填 列）
-0.24 - -0.24
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -0.24 - -0.24
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- -8,730,143.00 -8,730,143.00
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
311,790,959.24 2,364,963.83 314,155,923.07
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 方一天______
______ 经晓云______
____ 陈广益____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家强化收益定期开放债券型 证券投资基金 （以下简称“本基金” ） ，系 经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ） 证监许可[2012]1518 号文《关于核准万 家强化收益定期开放
债券型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理人万家基金管理有限公司向社会公开募集。
基金合同于 2013 年 5 月 7 日生效，首次设立募集规模为 250,635,902.00 份基金份额，其中认
购资金利息折合 95,597.16 份基 金份 额。 本基 金为 契约 型开 放式 证券 投资 基金 ， 存续 期限 不定 期。
本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中 国登 记 结算 有限 责任 公司 ，基
金托管人为华夏银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的国债、 央行票据、
地方政府 债、次级债、金融债、公司债、企业债、中小企业私募债、可分 离交易可转债的纯债部
分、债券回购、短期融资券、资产支持证券、中期票据、银行存款、货币 市场工具以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金不投资股
票，不直接从二级市场买入可转换债券、权证，但可以参与一级市场可转 换债券（含可分离交易
的可转换债券）的申购。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他 品种，基金管理人在履万家强债 2018 年年度报告 摘要
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行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金在合理控制风险的基础上 ，追求基金资产的长期
稳定增值，力争 获得超过业绩比较基准的收益。本基金的业绩比较基准为 三年期银行定期存款税
后收益率。
7.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006 年2 月颁 布的 《企 业会 计准 则 —基本 准则 》 以及 其后 颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ”）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资 基金业协会修订的《证
券投 资基 金会 计 核算 业务 指引 》 、中 国证 监会 制 定的 《关 于证 券投 资 基金 估值 业 务的 指导 意 见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年
度报告> 》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报 告期 所采 用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国 务院 批准 ， 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整 证券 （股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰ ；
经国 务院 批准 ， 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整 由出 让方
按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通 知》 的规 定， 股权 分置 改革 过程 中因 非流 通股 股东 向流 通股 股东 支付 对价 而发 生的 股权 转让 ，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运万家强债 2018 年年度报告 摘要
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用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规 定， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开
放式证券 投 资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试 点金 融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同 业存 款 、同 业存 单以 及持 有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税 行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规
定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人 发生的其他增值税应税
行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发 生的增值 税应税 行为，
暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。本通知自 2018 年 1 月 1 日起施行，对资管
产品在 2018 年1 月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3、企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部 、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、万家强债 2018 年年度报告 摘要
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红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关 于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总 局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起 ，证 券投 资基 金从 公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个 月） 的， 其股 息红 利所
得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按 50% 计入应纳
税所 得额 ； 持股 期限 超过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率
计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
华夏银行股份有限公司（ “ 华夏银行 ” ） 基金托管人、基金代销机构
中泰证券股份有限公司（ “ 中泰证券 ” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：1 、 报告 期后 ， 经中 国证 券监 督管 理委 员会 证监 许可[2019]126 号文 核准 ， 基金 管理 人原 股东
山东 省国 有资 产投 资控 股 有限 公司 将其 持有 的 基金 管理 人的 11 ％股 权转 让给 齐河 众鑫 投 资有 限
公司。本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期后2019 年 2 月 13 日
发布 了 《关 于公 司股 权变 更的 公告 》 ， 公司 股东 由山 东省 国有 资产 投资 控股 有限 公司 变更 为齐 河众
鑫投资有限公司。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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7.4.8 本报告期及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.8.1.1 应支 付关 联方 的 佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,241,129.29 2,210,996.05
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
148,611.51 152,822.91
注：本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 0.70% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝ E×0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管 理费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假
日、休息日，支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托 管费
640,322.71 631,713.16
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝ E×0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托 管费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假万家强债 2018 年年度报告 摘要
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日、休息日，支付日期顺延。
7.4.8.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未与关联 方进行同业市场的债券（含回购）交易
7.4.8.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.8.4.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均不存在除基金管理人之外的其他关 联方投资本基金的情
况。
7.4.8.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行股
份有限公司
10,515,293.23 7,935.98 10,802,839.38 16,168.30
注： 除上 表列 示的 金额 外， 本基 金 2018 年度存放于托管行的定期银行存款产生的利息收入为 0.00
元(2017 年度:0.00 元)，本期末及上年度末无存放于托管行的定存银行存款余额。本基金的证券
交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，2018 年度获得的
利息收入为人民币 53,407.97 元（2017 年度：人民币 40,644.82 元） ，2018 年末结算备付金余额
为人民币 3,817,778.54 元（2017 年末 ：人 民 币 952,984.94 元）
7.4.8.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间内未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 25 页 共 35 页
7.4.9.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.9.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.9.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基 金从 事银 行间 市场 债券 正回 购交 易形 成的 卖出 回
购证券款余额 114,971,027.54 元，是以如下债券作为质押:
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
041800151
18 秦皇城
投 CP001
2019 年 1 月
8 日
100.98 100,000 10,098,000.00
101572005
15 太科园
MTN001
2019 年 1 月
8 日
100.80 27,000 2,721,600.00
101669009
16 海纳川
MTN001
2019 年 1 月
8 日
100.43 100,000 10,043,000.00
101800061
18 沪世茂
MTN001
2019 年 1 月
8 日
104.04 100,000 10,404,000.00
101800525
18 福清国
资 MTN002
2019 年 1 月
8 日
103.19 100,000 10,319,000.00
101800583
18 拱墅 经
投 MTN001
2019 年 1 月
8 日
103.50 100,000 10,350,000.00
041800131
18 武夷投
资 CP001
2019 年 1 月
2 日
101.18 100,000 10,118,000.00
101800408
18 成都开
投 MTN002
2019 年 1 月
2 日
105.03 100,000 10,503,000.00
101800795
18 中建交
通 MTN001
2019 年 1 月
2 日
101.99 63,000 6,425,370.00
101801021
18 十堰城
投 MTN002
2019 年 1 月
2 日
102.83 100,000 10,283,000.00
101800850
18 新都香
城 MTN001
2019 年 1 月
2 日
99.32 100,000 9,932,000.00
101664013
16 一心堂
MTN001
2019 年 1 月
9 日
100.55 100,000 10,055,000.00
101800795
18 中建交
通 MTN001
2019 年 1 月
9 日
101.99 105,000 10,708,950.00
合计
1,195,000 121,960,920.00
7.4.9.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基 金从 事交 易所 市场 债券 正回 购交 易形 成的 卖出 回
购证券款余额92,300,000.00 元， 其中 回购 金融 资产 款92,300,000.00 元于2019 年1 月2 日到期。万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 26 页 共 35 页
该类 交易 要求 本基 金在 回 购期 内持 有 的证 券交 易所 交易 的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质 押
库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
( 一)公允价值
1、金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层 次，由对公允价值计量整体而言具有重要意 义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
2、持续的以公允价值计量的金融工具
（1 ）各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属
于第一层次的余额为 119,047.60 元，属于第二层次的余额为 509,186,127.10 元，无属于第三层
次的 余额 。 （2017 年 12 月 31 日， 属于 第二 层次 的余 额为 397,305,562.40 元， 无属 于第 一层 次和
第三层次的余额。 ）
（2 ）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允 价值所属层次均未发
生重大变动。
（3 ）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末 及上年度末均未以第
三层次公允价值计量。
3、非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
4、不以公允价值计量的金融 工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、 存出保证金、买入返
售金融资产、应收利息以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
( 二)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项 。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 27 页 共 35 页
§8 投资 组合 报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 509,305,174.70 95.40
其中：债券 509,305,174.70 95.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,333,071.77 2.68
8 其他各项资产 10,221,645.58 1.91
9 合计 533,859,892.05 100.00
8.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
8.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股通 投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
8.4.1
累计 买入 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.4.2
累计 卖出 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股 票的 收入 总额
本基金本报告期内未进行股票交易。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 28 页 共 35 页
8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 250,504,508.90 76.92
5 企业短期融资券 40,399,000.00 12.41
6 中期票据 218,066,000.00 66.96
7 可转债 （可交换债） 335,665.80 0.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 509,305,174.70 156.39
8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101800795
18 中建交通
MTN001
200,000 20,398,000.00 6.26
2 136106 15 三友 02 150,000 15,238,500.00 4.68
3 101572005
15 太科园
MTN001
150,000 15,120,000.00 4.64
4 1624004
16 奉化危改
项目债
150,000 15,006,000.00 4.61
5 1680437
16 淳安养老
债
150,000 14,539,500.00 4.46
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的 前十 名 资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 29 页 共 35 页
8.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
8.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
8.11.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资 组合 报告 附 注
8.12.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚的 情况 的说 明
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立 案调查的情况，在报
告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,214.10
2 应收证券清算款 274,108.99
3 应收股利 -
4 应收利息 9,934,322.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,221,645.58
8.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 120001 16 以岭 EB 119,047.60 0.04 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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2 132010 17 桐昆 EB 125,504.00 0.04
3 132012 17 巨化 EB 91,114.20 0.03
8.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。 万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 31 页 共 35 页
§9 基金 份额 持 有人 信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,012 154,965.69 187,793,890.24 60.23% 123,997,069.00 39.77%
9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1
人保 资产 稳 健增 值固 定收 益
型养 老金 产 品－ 中国 工商 银
行股份有限公
13,000,000.00 6.12%
2
中国 农业 银 行股 份有 限公 司
企业 年金 计 划－ 中国 银行 股
份有限公司
12,168,011.00 5.73%
3 新华人寿保险股份有限公司 11,281,746.00 5.31%
4 厦门市融资担保有限公司 9,512,891.00 4.48%
5
中国东方航 空集 团有 限公 司
企业 年金 计 划－ 上海 浦东 发
展银行股份有限公司
7,512,482.00 3.54%
6
人保 资产 灵 动聚 鑫混 合型 养
老金 产品 － 中国 民生 银行 股
份有限公司
7,049,496.00 3.32%
7 同方全球人寿保险有限公司 6,696,914.00 3.15%
8
海通 资管 － 上海 银行 －海 通
月月财集合资产管理计划
6,141,200.00 2.89%
9 上海证券有限责任公司 5,705,725.00 2.69%
10
北京 市地 铁 运营 有限 公司 企
业年 金计 划 －中 国工 商银 行
股份有限公司
4,513,632.00 2.13%
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ） 万家强债 2018 年年度报告 摘要
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本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
万家强债 2018 年年度报告 摘要
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§10 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日（ 2013 年 5 月 7 日 ）基金份额总额
250,635,902.00
本报告期期初基金份额总额 311,790,959.24
本报告期期间基金总申购份额 -
减: 本报告期期间基金总赎回份额 -
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
本报告期期末基金份额总额 311,790,959.24
万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 34 页 共 35 页
§11 重大 事件 揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
基金管理人：
副总经理变更：2018 年 10 月 8 日，本公司发布公告，聘任沈芳为万家基金管理有限公司副
总经理。
基金托管人：
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动 。
11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
报告期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
注：1、基金专用交易席位的选择标准如下： 万家强债 2018 年年度报告 摘要
第 35 页 共 35 页
（1 ）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2 ）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3 ） 具有 较强 的全 方位 金融 服务 能力 和水 平， 包括 但不 限于 ： 有较 好的 研究 能力 和行 业分 析能 力，
能及时、全面 地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分 析的报告及丰富全面的
信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有 开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业 务的 开展提供良好的服
务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
（1 ）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
（2 ）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况：
无。
11.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国泰君安 125,102,363.26 63.99% 5,983,500,000.00 71.62% - -
浙商证券 70,397,128.11 36.01% 2,370,657,000.00 28.38% - -
§12 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
12.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
万家 基金 管理 有 限公 司
2019 年 3 月 28 日
