万家强 化收益定期开放 债券型证券投资 基
金
2018 年年度报告
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 万家 基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 华夏 银 行股 份有 限公 司
送出日期：2019 年3 月28 日 万家强债 2018 年年度报告
第 2 页 共 56 页
§1
重要 提 示及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。立信会计师事务所为本基金出具了无保留意 见的审计报告，请投
资者注意阅读。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至 12 月 31 日止。 万家强债 2018 年年度报告
第 3 页 共 56 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................6
§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况 ....................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 14
4.6 管理人内部有 关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 16
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................ 18
6.1 审计报告基本信息 ...................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................. 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ....................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................... 47
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 47
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................ 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 47
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 48
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 48
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .................. 48 万家强债 2018 年年度报告
第 4 页 共 56 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 48
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 48
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 49
8.11 报告期末本基金投资的国债期 货交易情况说明 .......................................................... 49
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................... 49
§9 基金 份额 持有 人 信息 .......................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 51
9.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................ 51
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 51
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 51
§ 10 开放 式基 金份 额 变动 ........................................................................................................ 53
§11 重大 事件 揭示 ................................................................................................................. 54
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................... 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................. 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................. 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................... 54
§ 12 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 55
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超 过 20% 的情况 ................................. 55
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................... 56
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 56
13.2 存放地点 .................................................................................................................. 56
13.3 查阅方式 .................................................................................................................. 56
万家强债 2018 年年度报告
第 5 页 共 56 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金
基金简称 万家强化收益定期开放债券
场内简称 万家强债
基金主代码 161911
基金运作方式 契约 型开 放式 。本 基金 自 基金 合同 生效 后， 每 三年 开
放一 次申 购和 赎回 ，申 购 和赎 回的 开放 起始 日 为基 金
合同 生效 日的 年度 对日 （ 如该 日为 非工 作日 ， 则顺 延
至下 一工 作日 ） ，每 次开 放时 间最 长不 超过 20 个工作
日，最短不少于 5 个工作日。在基金合同约定的开放
期之外的日期不办理基金份额的申购、赎回业务。
基金合同生效日 2013 年 5 月 7 日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金 托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 311,790,959.24 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013 年 8 月 1 日
2.2 基金产品说明
投资目标 在合理控制风险的 基础上，追求 基金资产的长 期稳定
增值，力争获得超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金在充分研究 宏观市场形势 以及微观市场 主体的
基础上，通过对利 率变化趋势、 债券收益率曲 线移动
方向、信用利差等 影响债券价格 的因素进行评 估，采
取积极的债券投资 管理策略，并 充分利用市场 的非有
效性，把握各 类套 利的 机会 。在 信用 风险 可控 的前 提
下，寻求组合流动 性与收益的最 佳配比，力求 持续取
得达到或超过业绩比较基准的债券组合投资收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征 本基金为债券型基 金，主要投资 品种为发行主 体信用
评级在 A（含）至 AA （含）之间的信用债券，其预期
的风险收益水平高于开放式纯债基金。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 兰剑 郑鹏
联系电话 021-38909626 010-85238667
电子邮箱 lanj@wjasset.com zhengpeng@hxb.com.cn 万家强债 2018 年年度报告
第 6 页 共 56 页
客户服务电话
95538 转 6 、4008880800 95577
传真 021-38909627 010-85238680
注册地址 中国 （上 海） 自由 贸易 试验
区浦电路 360 号8 层 （名 义
楼层 9 层）
北京 市东 城区 建国 门内 大街 22
号
办公地址 中国 （上 海） 自由 贸易 试验
区浦电路 360 号8 层 （名 义
楼层 9 层）
北京 市东 城区 建国 门内 大街 22
号
邮政编码 200122 100005
法定代表人 方一天 李民吉
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载 基金 年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网
址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 中国 （上 海） 自由 贸易 试验 区浦 电路 360 号 8 层 （名
义楼层 9 层）基金管理人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 立信会计师事务所 （特殊普通合伙）
上海市南京东路61 号4 楼新黄浦金
融大厦
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
万家强债 2018 年年度报告
第 7 页 共 56 页
§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及 利润 分 配情 况
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现收益 12,854,220.01 11,102,445.22 14,484,791.96
本期利润 25,847,689.94 7,827,408.81 6,528,541.62
加权平均基金份额本期利润 0.0829 0.0251 0.0232
本期加权平均净值利润率 8.07% 2.48% 2.23%
本期基金份额净值增长率 8.40% 2.51% 2.43%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配利润 4,758,895.31 2,364,963.83 3,267,698.02
期末可供分配基金份额利润 0.0153 0.0076 0.0105
期末基金资产净值 325,661,231.19 314,155,923.07 315,058,657.50
期末基金份额净值 1.0445 1.0076 1.0105
3.1.3
累计期末指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份额累计净值增 长率 45.04% 33.81% 30.53%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所
列数字。
3 、期 末可 供 分配 利润 采用 期末 资 产负 债表 中未 分配 利 润与 未分 配利 润中 已实 现部 分 的孰 低
数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基 准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.77% 0.04% 0.69% 0.00% 2.08% 0.04%
过去六个月 6.14% 0.06% 1.39% 0.00% 4.75% 0.06%
过去一年 8.40% 0.06% 2.75% 0.00% 5.65% 0.06%
过去三年 13.81% 0.05% 8.26% 0.00% 5.55% 0.05%
过去五年 44.04% 0.13% 15.85% 0.00% 28.19% 0.13%
自基金合同
生效起至今
45.04% 0.13% 18.63% 0.00% 26.41% 0.13%
注：基金业绩比较基准增长率=三年期银行定期存款税后收益率 万家强债 2018 年年度报告
第 8 页 共 56 页
3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
注： 本基 金成 立于 为 2013 年5 月7 日， 建仓 期为 6 个月 ， 建仓 期结束时各项资产配置比例符合基
金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 万家强债 2018 年年度报告
第 9 页 共 56 页
3.2.3 过去 五年 基金 每 年净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
注： 本基 金于 2013 年 10 月 31 日成立,合同生效当年按实际存续期计算, 不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
单位：人民 币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金 形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 0.4600 14,342,381.82 - 14,342,381.82
2017 0.2800 8,730,143.00 - 8,730,143.00
2016 0.7400 21,482,499.47 - 21,482,499.47
合计 1.4800 44,555,024.29 - 44,555,024.29
万家强债 2018 年年度报告
第 10 页 共 56 页
§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文 批准 设立 。 公司 现股 东为 中泰
证券股份有限公司、 新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所 ： 中国
（上 海） 自由 贸易 实验 区浦 电路 360 号 8 楼 （名 义楼 层9 层）,办公 地点 ： 上海 市浦 东新 区浦 电路
360 号 9 楼, 注册 资 本 1 亿元 人民 币。 目前 管理 六十 一只 开放 式基 金， 分别 为万 家 180 指数证券投
资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投 资基金（LOF ） 、万 家货
币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵 活 配置 混合型证券投资
基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金 、万家中证红利指数证
券投资基金（LOF ） 、万 家添 利债 券型 证券 投资 基金 （LOF ） 、万 家新 机遇 价 值驱 动灵 活配 置混 合型
证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场 证券投资基金、万家强
化收益定期开放债券型证券投资基金、 万家上证 50 交易型开放式指数证券投资基金、 万家新利灵
活配置混合型证券投资基金、 万家双利债券型证券投资基金、 万家现金宝货币市场证券投资基金、
万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券 投 资基金、万家品质生活
灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、 万家新兴蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达 保本混合型证券投资基
金、 万家 颐和 保本 混合 型证 券投 资基 金、 万家 恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 万家年
年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金 、万家鑫璟纯债债券型
证券投资基金、万家沪深 300 指数增强型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万
家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券 投 资基金、万家瑞祥灵
活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万 家鑫稳纯债债券型证券
投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资 基金、万家鑫享纯债债
券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证 券投资基金、万家宏观
择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资 基金、万家玖盛纯债 9
个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化 睿选灵活配置混合型证
券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞 债券型证 券 投资基金、
万家臻选混合型证券投资基金、 万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、 万家中证 1000 指数增强
型发起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万 家瑞舜灵活配置混合型
证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活 配置混合型证券投资基万家强债 2018 年年度报告
第 11 页 共 56 页
金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙头 企业灵活配置混合型证
券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证 券投资基金以及万家稳
健养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF) 。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及 基金 经理 助理 简 介
姓名 职务
任本基金的基金
经理（助理）期
限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
苏谋东
万家安弘纯债一年定期 开放债券型
证券 投资 基金 、 万家 信用 恒利 债券 型
证券 投资 基金 、 万家 家瑞 债券 型证 券
投资 基金 、 万家 强化 收益 定期 开放 债
券型证券投资基金、 万家瑞富灵活配
置混合型证券投资基金、 万家瑞舜灵
活配置混合型证券投资基金、 万家瑞
祥灵活配置混合型证券投资基金、 万
家瑞盈灵活配置混合型 证券投资基
金、 万家 现金 增利 货币 市场 基金 、 万
家鑫丰纯债债券型证券投资基金、 万
家鑫璟纯债债券型证券投资基金、 万
家鑫悦纯债 债券型证券投资基金、 万
家颐达保本混合型证券投资基金、 万
家颐和保本混合型证券投资基金、 万
家增强收益债券型证券 投资基金基
金经理
2013
年 5 月
29 日
-
10.5
年
复旦大学世界经济 硕士。
2008 年 7 月至 2013 年 2
月在宝钢集团财务 有限责
任公司工作，担任 资金运
用部投资经理，主 要从事
债 券 研 究 和 投 资 工 作 ；
2013 年 3 月进入万家基
金管理有限公司， 从事债
券研 究工 作， 自 2013 年 5
月起担任基金经理 职务，
现任固定收益部总 监、基
金经理。
注：1、任职日期以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《 公开募集证券投资基金
运作 管理 办法 》 等法 律、 法规 和监 管部 门的 相关 规定,依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效 的原 则
管理 和运 用基 金 资产,在 认真 控制 投 资风 险的 基 础上,为基 金持 有人 谋取 最大 利 益,没有 损 害基 金
持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司 制定 了 《万 家
基金管理有限公司公 平交易管理办法》, 涵盖 了研 究、 授权 、 投资 决策 和交 易执 行等 投资 管理 活动
的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利 益输送,确保公平对待万家强债 2018 年年度报告
第 12 页 共 56 页
不同投资组合。
在投资决策上:(1) 公司 对 不同 类别 的投 资组 合 分别 设定 独立 的投 资部 门,公 募基 金经 理和 特
定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2) 公司投资管理实行分层次决策, 投资决策委员会下设
的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投 资组 合的规模、风格特
征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内 自主决策, 超过投资权
限的操作需经过严格的逐级审批程序。(3) 公司接受的外部研究报告、 研究员撰写的研究报告等均
通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、 投资建议和实施决策方面享
有公平的机会。
在交易执行上:(1) 公司 将 投资 管理 职能 和交 易执 行职 能相 隔离, 实行 集中 交易 制度;(2) 对于
交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的 公平交易程序;(3) 对于债
券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集 中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各
投资组合的交易价格和数量, 公司按照价格优先、 比例分配的原则 对交易结果进行分配;(4) 对于银
行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场 外交 易对 手议 价的 价
格公 允性 及其 他异 常交 易 情况 进行 监 控及 分析,基金 经理 对异 常交 易 情况 进行 合理 性解 释 并留 存
记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
公司 定期 进行 同向 交易 价 差分 析, 即采 集公 司 旗下 管理 的所 有组 合, 连续 四 个季 度期 间 内,不
同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)的同向交易样本,对两两 组合之间的同向交易价差均值进行原
假设为0,95% 的置信水平下的t 检验, 并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于30 的
前提下, 组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报 告期 内无 下列 情况: 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公 开竞 价同 日反 向交 易成 交较 少 的单 边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年上半年国内经济基本面表现出了一定的韧 性， 而下 半年 经济 下行 压力 明显 放大 。 制造
业投资和地产投资仍在需求层面对经济形成了较强的支撑，尤其地产投资 ，销售增速下滑尚未对
投资增速形成明显拖累，一方面与库存水平较低有关，另一方面与开发商 抢开工抢回款似的新开万家强债 2018 年年度报告
第 13 页 共 56 页
工面积增速居高不下有关。而在严控地方政府债务和信用收缩的大环境下 ，地方政府融资渠道受
限，基建放缓态势明显，下半年在中央政府的主导下基建增速出现回升， 一定程度上对冲了总需
求的下滑。欧美经济上半年表现总体稳中向好，使得外需上半年仍稳健， 贸易战影响停留在预期
层面， 下半年在抢出口效应的影响下进出口持续超预期，但 11 月以来已经明显弱化。总体来看，
外需和地产仍较好地对 2018 年的总需求形成了支撑，基建的拉动效应四季度以来有所显现。
全年货币环境总体偏松，银行间流动性持续超预期宽松。年初为对冲严 监管对经济基本面的
冲击，货币政策转松，后续为对冲贸易战等因素带来的基本面下行压力货 币政策持续宽松，但在
严监管环境下金融机构的预期和行为都受到较大影响，宽货币向宽信用的 传导并不顺畅，信用收
缩明显，在非标上的表现尤为明显，虽然下半年以来银行在政策指导下大 力投放信贷，但其对表
外信用回归的承接能力有限，且新增信贷投放的期限结构仍偏短，一方 面 显示 银行 风险 厌恶 ，另
一方面也是实体融资需求萎缩的表现。总而言之我们看到全年社融增速明 显下行，而货币供给力
度加大，使得银行间流动性呈现宽松状态。
但在基本面见顶回落的环境之中，国内通胀压力总体可控。供给侧改革 使得工业品价格维持
高位，但供应的边际增加以及需求的边际放缓使得价格向下游的传导作用 有限。油价阶段性地对
通胀预期形成了扰动，但并没有持续太长时间。
从市场表现上来看，2018 年的债券市场在将信将疑中迎来牛市， 其中十年国开自高点下行超
过 150bp 。牛市的驱 动因素主要是：1 ，货币政策转向使得流动性持续宽松，而 在严监管的作用下
信用扩张力度有限， 流动性宽松惠及债券市场；2， 贸易 战因 素贯 穿全 年， 并在 二、 三季 度屡 次成
为收益率阶段性大幅下行的驱动因素，背后是对经济基本面下滑的预期不 断升温、对中国经济远
期悲观预期的持续发酵；3， 债券 市场 前期 超调 ， 绝对 收益 率水 平较 高， 存在 较好 的配 置价 值。 虽
然三季度行情略有反复，但收益率全年大体还是呈现单边下滑态势。
信用债走势更为反复。信用收缩使得企业再融资环境边际转差，部分边 缘主体现金流面临巨
大考验，上半年违约事件频发，持续超预期，使得市场对信用风险的担忧 与日俱增，一个具体表
现就是对民企债 券的集中抛售，而中低等级信用债收益率的总体水平在这 一阶段也出现了明显上
行。 年中 之后 ， 随着 CRMW 发行等一系列宽信用措施的落地， 企业再融资环境恶化的趋势得到遏制，
市场对信用债的态度回归理性，叠加此信用利差保护仍非常充分，使得信 用债在下半年迎来了一
波行情，信用利差明显收窄。
观察到资金面转松、收益率拐点出现，本基金一季度积极提升了产品杠 杆水平与久期，重点
增配了高等级品种并适当参与了利率交易，二季度末至三季度初增配了中 低等级信用债，并保持
较高的杠杆水平至年末，获得了较好的资本利得。 万家强债 2018 年年度报告
第 14 页 共 56 页
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本 报告期末本基金份额净值为 1.0445 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为 8.40% ， 业绩
比较基准收益率为 2.75% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
2019 年宏观经济基本面下行压力较 18 年边际增加。相对具有确定性的是出口的边际下滑。
一方面，近一段时间海外经济基本面呈现弱化态势，使得外需本身存在收缩，另一方面 ，18 年企
业为应对贸易战而进行的抢出口则部分透支了 19 年的需求，同时做高了基数，使得 19 年的外贸
形势 不容 乐观 。 其次 存在 较明 显下 行压 力的 是地 产产 业链 ，18 年在地产企业抢开工抢销售效应的
影响下， 新开工增速持续维持高位，短期内对建安开支以及地产投资存在 支撑，但年中以来土地
市场总体降温明显，后期新开工回落预期较强，最终将传导至地产投资， 而地产产业链景气度下
行对总需求的影响巨大。 较为确定性的对冲因素是基建回升， 已经看到两会前地方债的提前发行，
以基建托底经济的政策导向较为明确，但基建的产业链辐射效应弱于地产 ，地方政府则仍然面临
债务约束，同时考虑中央不搞大水漫灌强刺激的反复表态，总体预计基建 回升难以完全扭转经济
基本面的下滑，但将使得斜率较为缓和。
在基本面下行压力增大、宽信用仍无明显起色的情况下，货币政策预 计 仍然 维持 宽松 ，银 行
间流动性在一段时间内仍较有保障。
由此我们预计 19 年债券收益率的方向仍是向下， 但波动可能增加， 尤其年初阶段， 在信贷集
中投放、专项债提前发行 、债券市场净融资回暖等因素的共同作用下社融 数据可能阶段性企稳回
升，而地产产业链在短期内仍将表现出一定的韧性，叠加基建持续发力， 经济数据和工业品价格
均可能出现反复，使得收益率下行受阻。好在当前收益率曲线仍较为陡峭 ，长端仍有利差保护，
大幅回调风险可控。 而在高收益资产稀缺形成配置压力等因素的作用下， 信用债 19 年预计仍将有
较好的表现。
4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监 察稽核工作情况
报告期内,基金管理人为防范和化解经营风险, 确保经营业务的稳健运行 和受托资产的安全完
整, 主要做了以下工作:
（一）加强风控文化建设
不断梳理和优化制度流程、防范操作风险、加强对员工的合规培训和加 深员工对合规风控工
作的理解，确保公司各项业务合法合规。
（二）制度流程建设
为加强内控管理， 保证公司各项制度流程的有效性、 及时性、 完备性， 本年度对投资、 销售、万家强债 2018 年年度报告
第 15 页 共 56 页
专户业务相关的制度流程及后台部门相关制度进行了修订；
（三）定期和临时稽核工作
报告期内，监察稽核部门按计划完成了各项定期稽核和专项稽核，检查 内 容覆盖公司各业务
部门和业务环节，检查完成后出具监察稽核报告和建议书，并对整改情况进行跟踪。
（四）绩效评估和风险管理工作
报告期内,进一步完善了每日风险监控工作； 改进基金业绩评价工作， 辅助基金经理投资决策，
提供风险评估意见等；针对由于市场流动性紧张的情况，加大了对固定收 益产品的风险管理，防
范资金交收风险。
（五）员工行为管理与防控内幕交易
报告期内, 公司进一步完善防控内幕交易制度和从业人员投资申报等制 度，强化员工行为管
理工作，防范内幕交易和利益输送。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
1、参与估值 流程各方及人员(或小组) 的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会, 定期评价现行估值政策和程序,在发 生了 影响 估 值政 策和 程序 有效 性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部 负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员 均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估 值流程各方之间 存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了 《中债信息产品服务协议》 ， 本基金管理人
与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》 。
4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
根据基金合同规定： “基金收益每季度最少分配一次，每年最多分配 12 次，每次基金收益分
配比例不得低于收益分配基准日单位份额可供分配利润的 50% ；若基金合同生效不满 3 个月则可
不进行收益分配 ”。2018 年 3 月 21 日， 本基 金进 行 了利 润分 配， 每 10 份基 金份 额分 红 0.10 元，
共计分配利润 3,117,909.61 元；2018 年 6 月 21 日，本基金进行了利润分配，每 10 份基金份额
分红 0.09 元，共计分配利润 2,806,118.13 元；2018 年 9 月 21 日，本基金进行了利润分配，每万家强债 2018 年年度报告
第 16 页 共 56 页
10 份基金份额分红 0.14 元， 共计 分配 利 润 4,365,072.53 元；2018 年 12 月 21 日， 本基 金进 行了
利润 分配 ， 每 10 份基 金份 额分 红 0.13 元， 共计 分配 利 润 4,053,281.55 元。 符合 基金 合同 的规 定。
4.9 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说 明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不 满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。 万家强债 2018 年年度报告
第 17 页 共 56 页
§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
报告 期内 ， 本基 金托 管人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 及其 他有 关法 律法 规、
基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存 在任何损害基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基 金费用开支等方面，
能够遵守有关法 律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。2018 年 3 月 21 日，本基金
进行了利润分配，每 10 份基金份额分红 0.10 元，共计分配利润 3,117,909.61 元；2018 年 6 月
21 日， 本基 金进 行了 利润 分配 ， 每 10 份基金份额分红 0.09 元， 共计 分配 利润 2,806,118.13 元；
2018 年 9 月 21 日，本基金进行了利润分配，每 10 份基金份额分红 0.14 元，共计分配利润
4,365,072.53 元；2018 年 12 月 21 日 ，本基金进行了利润分配，每 10 份基金份额分红 0.13 元，
共计分配利润 4,053,281.55 元。 符合基金合同的规定。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
托管 人认 为， 由基 金管 理人 编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2018 年年度报告中的财务指标、 净
值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 万家强债 2018 年年度报告
第 18 页 共 56 页
§6 审计报告
6.1 审计 报告 基本 信 息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2019] 第 ZA30169 号
6.2 审计 报告 的基 本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了万家强化收益定期开放债券型证券投资基金 （以下简称
“万 家强 债” ）财 务报 表， 包括 2018 年 12 月 31 日的资产负债表，
2018 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以 及相关财
务报表附注。
我们 认为 ， 后附 的财 务报 表在 所有 重大 方面 按照 企业 会计 准则 和在
财务报表附注中所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了万 家强债 2018
年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变
动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定 执行了审计工作。 审计报
告的 “注 册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 ” 部分 进一 步阐 述了 我们
在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独
立于 万家 强债 ， 并履 行了 职业 道德 方面 的其 他责 任。 我们 相信 ， 我
们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
管理层和治理层对财务报表的
责任
万 家强债的基金管理人万家基金管理有限公司管理层 （以下简称管
理层）负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简
称"中国证监会")、中国证券投资基金业协会(以下简称" 中国基金
业协会") 发布 的 有关 规 定及 允许 的基 金 行业 实 务 操作 编制 财 务报
表， 使其 实现 公允 反映 ， 并设 计、 执行 和维 护必 要的 内部 控制 ， 以
使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 管理层负责评估万家强债的持续经营能力， 披
露与持续经营相关的事项（如适用） ，并运用持续经营假 设，除非
计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们 的目 标是 对 财务 报 表整 体是 否不 存 在由 于 舞弊 或 错误 导 致的
重大错报获取合理保证， 并出具包含审计意见的审计报告。 合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。 错报可能由于舞弊或错误导致， 如果合
理预 期错 报单 独 或汇 总 起来 可能 影响 财 务报 表 使用 者 依据 财 务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断， 并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错 报风险，
设计和实施审计程序以应对 这些 风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审 计证万家强债 2018 年年度报告
第 19 页 共 56 页
据， 作为 发表 审计 意见 的基 础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通 、 伪造 、 故
意遗 漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内部 控制 之上 ， 未能 发现 由于 舞弊 导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错 报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程 序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计 及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同 时，根据
获取的审计证据， 就可能导致对万家强债持续经营能力产生重大疑
虑的事项或情况是否 存在重大不确定性得出结论。 如果我们得出结
论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报
表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们应当
发表 非无 保留 意 见。 我 们的 结论 基于 截 至审 计 报告 日 可获 得 的信
息。然而，未来的事项或情况可能导致万家强债不能持续经营。
（5） 评价 财务 报表 的总 体列 报、 结构 和内 容 （包 括披 露） ， 并评 价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与管理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事项
进行 沟通 ， 包括 沟通 我们 在审 计中 识别 出的 值得 关注 的内 部控 制缺
陷。
会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王斌
徐冬
会计师事务所的地址 中国 上海
审计报告日期 2019 年 3 月 27 日
万家强债 2018 年年度报告
第 20 页 共 56 页
§7 年度 财务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 万家强化收益定期 开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 10,515,293.23 10,802,839.38
结算备付金
3,817,778.54 952,984.94
存出保证金
13,214.10 17,660.06
交易性金融资产 7.4.7.2 509,305,174.70 397,305,562.40
其中：股票投资
- -
基金 投资
- -
债券投资
509,305,174.70 397,305,562.40
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 2,500,000.00
应收证券清算款
274,108.99 2,519,104.61
应收利息 7.4.7.5 9,934,322.49 9,810,128.78
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资 产总计
533,859,892.05 423,908,280.17
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
207,271,027.54 106,631,530.10
应付证券清算款
75,544.39 2,302,604.38
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
194,865.30 187,368.33
应付托管费
55,675.85 53,533.80
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 13,584.83 11,345.99
应交税费
67,114.53 -
应付利息
275,848.42 220,974.50 万家强债 2018 年年度报告
第 21 页 共 56 页
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 245,000.00 345,000.00
负债合计
208,198,660.86 109,752,357.10
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 311,790,959.24 311,790,959.24
未分配利润 7.4.7.10 13,870,271.95 2,364,963.83
所有者权益合计
325,661,231.19 314,155,923.07
负债和所有者权益总计
533,859,892.05 423,908,280.17
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.0445 元，基金份额 311,790,959.24 份。
7.2 利润表
会计主体： 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金
本报告期： 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
35,453,461.67 15,696,699.72
1. 利息收入
24,395,592.46 22,673,305.09
其中：存款利息收入 7.4.7.11 61,639.14 307,525.55
债券利息收入
24,312,844.80 21,696,231.70
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
21,108.52 669,547.84
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以“- ”填列）
-1,935,600.72 -3,701,568.96
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -1,935,600.72 -3,701,568.96
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3. 公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17
12,993,469.93 -3,275,036.41
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列）
- -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 - -
减： 二、费用
9,605,771.73 7,869,290.91
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,241,129.29 2,210,996.05
2．托管费 7.4.10.2.2 640,322.71 631,713.16
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 10,839.81 8,332.52 万家强债 2018 年年度报告
第 22 页 共 56 页
5．利息支出
6,185,810.11 4,576,049.18
其中：卖出回购金融资产支出
6,185,810.11 4,576,049.18
6． 税金及附加
83,469.81 -
7．其他费用 7.4.7.20 444,200.00 442,200.00
三、利润总额 （亏 损总 额以 “-”
号填列）
25,847,689.94 7,827,408.81
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列 ）
25,847,689.94 7,827,408.81
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 万家强化收益定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基
金净值）
311,790,959.24 2,364,963.83 314,155,923.07
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- 25,847,689.94 25,847,689.94
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “-” 号填 列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- -14,342,381.82 -14,342,381.82
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
311,790,959.24 13,870,271.95 325,661,231.19
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基 311,790,959.48 3,267,698.02 315,058,657.50 万家强债 2018 年年度报告
第 23 页 共 56 页
金净值）
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- 7,827,408.81 7,827,408.81
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “-” 号填 列）
-0.24 - -0.24
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -0.24 - -0.24
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（ 净值减少以“- ”
号填列）
- -8,730,143.00 -8,730,143.00
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
311,790,959.24 2,364,963.83 314,155,923.07
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 方一天______
______ 经晓云______
____ 陈广益____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家强化收益定期开放债券型 证券投资基金 （以下简称“本基金” ） ，系 经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会” ） 证监许可[2012]1518 号文《关于核准万家强化收益定期开放
债券型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理人万家基金管理有限公司向社会公开募集。
基金合同于 2013 年 5 月 7 日生效，首次设立募集规模为 250,635,902.00 份基金份额，其中认
购资金利息折合 95,597.16 份基 金份 额。 本基 金为 契约 型开 放式 证券 投资 基金 ， 存续 期限 不定 期。
本基金的基金管理人为万 家基金管理有限公司，注册登记机构为中 国登 记 结算 有限 责任 公司 ，基
金托管人为华夏银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的国债、 央行票据、
地方政府债、次级债、金融债、公司债、企业债、中小企业私募债、可分 离交易可转债的纯债部
分、债券回购、短期融资券、资产支持证券、中期票据、银行存款、货币 市场工具以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金不投资股
票，不直接从二级市场买入可转换债券、权证，但可以参与一级市场可转 换债券（含可分离 交易
的可转换债券）的申购。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他 品种，基金管理人在履万家强债 2018 年年度报告
第 24 页 共 56 页
行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金在合理控制风险的基础上 ，追求基金资产的长期
稳定增值，力争获得超过业绩比较基准的收益。本基金的业绩比较基准为 三年期银行定期存款税
后收益率。
7.4.2 会计 报表 的编 制 基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006 年2 月颁 布的 《企 业会 计准 则 —基本 准则 》 以及 其后 颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ”）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国 证券 投资 基金 业协 会修 订的 《证
券投 资基 金会 计 核算 业务 指引 》 、中 国证 监会 制 定的 《关 于证 券投 资 基金 估值 业 务的 指导 意 见》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年
度报告> 》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循 企业 会计 准 则及 其他 有关 规定 的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2018 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2018 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政 策和 会计 估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指引》 和其他
相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特 别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融 资产 和金 融 负债 的分 类
1、金融资产的分类
本基金的金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分 类取 决于 本基 金对 金融 资产 的持
有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计 量且其变动计入当期
损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金 融资产列示外，以公允万家强债 2018 年年度报告
第 25 页 共 56 页
价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售 金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产 。
2、金融负债的分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融负债
和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融 资产 和金 融 负债 的初 始确 认、 后续 计量 和终 止确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，取得时发生的相 关交易费用计入当期损
益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。
应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产，按照公允 价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认： （1 ）收取该 金融资 产现 金流 量的 合同 权利 终
止； （2） 该金 融资 产已 转移 ， 且本 基金 将金 融资 产所 有权 上几 乎所 有的 风险 和报 酬转 移给 转入 方；
或者 （3 ） 该金 融资 产已 转移 ， 虽然 本基 金既 没有 转移 也没 有保 留金 融资 产所 有权 上几 乎所 有的 风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或 义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融 资产 和金 融 负债 的估 值原 则
本基金持有的金融工具按如下原则确定 公允价值并进行估值：
（1 ） 存在 活跃 市场 的金 融工 具， 按照 估值 日能 够取 得的 相同 资产 或负 债在 活跃 市场 上未 经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交 易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允 价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等 ，如果该限制是针对资万家强债 2018 年年度报告
第 26 页 共 56 页
产持有者的，那么在估值技术中 不应将该限制作为特征考虑。此外，基金 管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2 ） 不存 在活 跃市 场的 金融 工具 ， 应采 用在 当前 情况 下适 用并 且有 足够 可利 用数 据和 其他 信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先 使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不可观察输
入值。
（3 ） 如经 济环 境发 生重 大变 化或 证券 发行 人发 生影 响金 融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对 估值 进
行调整并确定公允价值。
（4 ）如有新增 事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和 金融 负债 的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1）具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2 ）交易双方准备按 净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部 分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和 未实现平准金。已实现平准金指在申购 或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算 的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益 占基金净值比例计算的
金额 。 损益 平准 金于 基金 申购 确认 日或 基金 赎回 确认 日认 列， 并于 期末 全额 转入 未分 配利 润/ （累
计亏 损） 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若 提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实 际收到的利息收入与 账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金 额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； 万家强债 2018 年年度报告
第 27 页 共 56 页
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人 所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利 率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率 ） ，在 回购 期内 逐日 计提 ；
(5) 股票投资收益-( 损失)于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6) 债券投资收益-( 损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/( 损失) 于成 交日 确认 ， 并按 成交 总额 与其 成本 、 应收 利息 的差 额
入账；
(8) 衍生工具收益-( 损失)于卖出权 证成 交日 确认 ， 并按 卖出 权证 成交 金额 与其 成本 的差 额入
账；
(9) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净 额入账；
(10) 公允价值变动收益-(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量 的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计 量
（1 ）基金管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 的年费率逐日计提；
（2 ）基金托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的年费率逐日计提；
（3 ） 卖出 回购 金融 资产 支出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余 成本 及实 际利 率 （当 实际 利率 与合
同利率差异较 小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（4 ） 其他 费用 系根 据有 关法 规及 相应 协议 规定 ， 按实 际支 出金 额， 列入 当期 基金 费用 。 如果
影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配 政策
（1 ）本基金的每份基金份额享有同等分配权；
（2 ） 收益 分配 时所 发生 的银 行转 账或 其他 手续 费用 由投 资人 自行 承担 。 当投 资人 的现 金红 利
小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机 构可将投资人的现金红
利按除权后的单位净值自动转为基金份额； 万家强债 2018 年年度报告
第 28 页 共 56 页
（3 ） 基金 收益 每季 度最 少分 配一 次， 每年 最多 分配 12 次， 每次 基金 收益 分配 比例 不得 低于
收益分配基准日单位份额可供分配利润的 50%；
（4 ）若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
（5 ）除本款第 2 项规定的情形外，本基金收益分配方式采用现金分红；
（6 ）基金红 利发 放日 距离 收益 分 配基 准日 （即 可供 分 配利 润计 算截 止日 ）的 时间 不 得超 过
15 个工作日；
（7 ） 基金 收益 分配 后每 一基 金份 额净 值不 能低 于面 值， 即基 金收 益分 配基 准日 的基 金份 额净
值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（8 ）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 其他 重要 的会 计 政策 和会 计估 计
本基金本报告期 无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
7.4.5 会计 政策 和会 计 估计 变更 以及 差错 更正 的说 明
7.4.5.1 会计 政策 变更 的 说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
7.4.5.2 会计 估计 变更 的 说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1、印花税
经国 务院 批准 ， 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整 证券 （股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰ ；
经国 务院 批准 ， 财政 部、 国家 税务 总局 研究 决定 ， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由出让方
按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通 知》 的规 定， 股权 分置 改革 过程 中因 非流 通股 股东 向流 通股 股东 支付 对价 而发 生的 股权 转让 ，
暂免征收印花税。
2、增值税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，万家强债 2018 年年度报告
第 29 页 共 56 页
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规 定， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封 闭式证券投资基金，开
放式证券 投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值 税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]46 号文 《关 于进 一步 明确 全面 推开 营改 增试 点金 融业
有关政策 的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2016]70 号文 《关 于金 融机 构同 业往 来等 增值 税政 策的 补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同 业存 款 、同 业存 单以 及持 有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地 产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税 行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2017]56 号文 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 的规
定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人 发生的其他增值税应税
行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发 生的增值 税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。本通知自 2018 年 1 月 1 日起施行，对资管
产品在 2018 年1 月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中 抵减。
3、企业所得税
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的规 定，
自 2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭式 证券 投资 基金 ， 开放 式证 券投 资基 金） 管理 人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》的规万家强债 2018 年年度报告
第 30 页 共 56 页
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4、个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总 局关于储 蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据 财政 部、 国家 税务 总局 、 中国 证监 会财 税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起 ，证 券投 资基 金从 公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个 月） 的， 其股 息红 利所
得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按 50% 计入应纳
税所 得额 ； 持股 期限 超过 1 年的 ， 暂减 按 25% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率
计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金 从公 开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 重要 财务 报表 项 目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
活期存款 10,515,293.23 10,802,839.38
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 10,515,293.23 10,802,839.38
万家强债 2018 年年度报告
第 31 页 共 56 页
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 156,199,639.05 157,486,274.70 1,286,635.65
银行间市场 344,618,852.93 351,818,900.00 7,200,047.07
合计 500,818,491.98 509,305,174.70 8,486,682.72
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 500,818,491.98 509,305,174.70 8,486,682.72
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 174,625,444.29 171,961,962.40 -2,663,481.89
银行间市场 227,186,905.32 225,343,600.00 -1,843,305.32
合计 401,812,349.61 397,305,562.40 -4,506,787.21
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 401,812,349.61 397,305,562.40 -4,506,787.21
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期 末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入 返售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各项 买入 返售 金 融资 产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - - 万家强债 2018 年年度报告
第 32 页 共 56 页
合计 - -
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 2,500,000.00 -
银行间市场 - -
合计 2,500,000.00 -
注：本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。
7.4.7.4.2 期末 买断 式逆 回 购交 易中 取得 的债 券
本基金本报告 期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 705.13 533.72
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,889.80 471.68
应收债券利息 9,931,721.07 9,810,676.62
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -1,562.04
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 6.49 8.80
合计 9,934,322.49 9,810,128.78
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 13,584.83 11,345.99
合计 13,584.83 11,345.99
万家强债 2018 年年度报告
第 33 页 共 56 页
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 245,000.00 345,000.00
合计 245,000.00 345,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 311,790,959.24 311,790,959.24
本期申购 - -
本期赎回 （以“-”号填列） - -
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期 赎回 （以“-”号填列） - -
本期末 311,790,959.24 311,790,959.24
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,247,057.12 -3,882,093.29 2,364,963.83
本期利润 12,854,220.01 12,993,469.93 25,847,689.94
本期 基金 份额 交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -14,342,381.82 - -14,342,381.82
本期末 4,758,895.31 9,111,376.64 13,870,271.95
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 万家强债 2018 年年度报告
第 34 页 共 56 页
2018 年1 月1 日至2018 年12 月
31 日
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存款利息收入 7,935.98 16,168.30
定期存款利息收入 - 250,444.44
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 53,407.97 40,644.82
其他 295.19 267.99
合计 61,639.14 307,525.55
7.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资 收益 项 目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018
年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1月1 日至2017 年
12月31 日
债券投资收益 —— 买卖债券（ 、 债
转股及债券到期兑付）差价收入
-1,935,600.72 -3,701,568.96
债券投资收益 —— 赎回差价收入 - -
债券投资收益 — —申购差价收入 - -
合计 -1,935,600.72 -3,701,568.96
7.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1月1日至2018
年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年1月1 日至2017 年
12月31 日
卖出债券（ 、债转 股及 债券 到期 兑
付）成交总额
464,526,468.83 424,338,345.22
减： 卖出 债 券（ 、 债转 股及 债券 到
期兑付）成本总额
451,105,865.25 419,269,741.70
减：应收利息总额 15,356,204.30 8,770,172.48
买卖债券差价收入 -1,935,600.72 -3,701,568.96
万家强债 2018 年年度报告
第 35 页 共 56 页
7.4.7.13.3 资产 支持 证券 投 资收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金本报告期及上年度可比期间无股利收益。
7.4.7.17 公允 价值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
1. 交易性金融资产 12,993,469.93 -3,275,036.41
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 12,993,469.93 -3,275,036.41
—— 资产支持证券投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2. 衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3. 其他 - -
减: 应税 金融 商 品公 允价 值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 12,993,469.93 -3,275,036.41
7.4.7.18 其他收入
本基金本报告期末及上年 度可比期间无其他收入。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
交易所市场交易费用 1,632.31 1,232.52
银行间市场交易费用 9,207.50 7,100.00 万家强债 2018 年年度报告
第 36 页 共 56 页
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费
- -
赎回费
- -
合计 10,839.81 8,332.52
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可 比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
审计费用 45,000.00 45,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
其他 2,000.00 -
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券账户服务费 37,200.00 37,200.00
合计 444,200.00 442,200.00
7.4.8 或有 事项 、资 产 负债 表日 后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产 负债 表日 后 事项
截至财务报表批准日,本基金无需要披 露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
华夏银行股份有限公司（ “ 华夏银行 ” ） 基金托管人、基金代销机构
中泰证券股份有限公司（ “ 中泰证券 ” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
山东省国有资产投资控股有限公司 基金管理人的股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：1 、 报告 期后 ， 经中 国证 券监 督管 理委 员会 证监 许可[2019]126 号文 核准 ， 基金 管理 人原 股东
山东 省国 有资 产投 资控 股 有限 公司 将其 持有 的 基金 管理 人的 11 ％股 权转 让给 齐河 众鑫 投 资有 限
公司。本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期后2019 年 2 月 13 日
发布 了 《关 于公 司股 权变 更的 公告 》 ， 公司 股东 由山 东省 国有 资产 投资 控股 有限 公司 变更 为齐 河众万家强债 2018 年年度报告
第 37 页 共 56 页
鑫投资有限公司。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交 易单元进行的交易。
7.4.10.1.1 应支 付关 联方 的 佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,241,129.29 2,210,996.05
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
148,611.51 152,822.91
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝ E×0 .70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管 理费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假
日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
640,322.71 631,713.16
注：本基金的托管费按 前一日基金资产净值的 0.20% 的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝ E×0.20%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值 万家强债 2018 年年度报告
第 38 页 共 56 页
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托 管费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假
日、休息日，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未与关联方进行同业市场的债券（含回购）交易
7.4.10.4 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.10.4.1 报告期内基 金管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均不存在除基金管理人之外的其他关 联方投资本基金的情
况。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行股
份有 限公司
10,515,293.23 7,935.98 10,802,839.38 16,168.30
注： 除上 表列 示的 金额 外， 本基 金 2018 年度存放于托管行的定期银行存款产生的利息收入为 0.00
元(2017 年度:0.00 元)，本期末及上年度末无存放于托管行的定存银行存款余额。本基金的证券
交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司，2018 年度获得的
利息收入为人民币 53,407.97 元（2017 年度：人民币 40,644.82 元） ，2018 年末结算备付金余额
为人民币 3,817,778.54 元（2017 年末 ：人 民 币 952,984.94 元）
7.4.10.6 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间内未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事 项的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
金额单位： 人民币元
序 除息日 每 10 份 现金 形式 再投资形式 本期利润分配
万家强债 2018 年年度报告
第 39 页 共 56 页
号 权益
登记日
场内 场外
基金份额分红
数
发放总额 发放总额 合计 备注
1
2018 年
12 月 21
日
2018 年12
月 24 日
2018 年
12 月
21 日
0.1300 4,053,281.55 - 4,053,281.55
2
2018 年9
月 21 日
2018 年 9
月 25 日
2018 年
9 月 21
日
0.1400 4,365,072.53 - 4,365,072.53
3
2018 年6
月 21 日
2018 年 6
月 22 日
2018 年
6 月 21
日
0.0900 2,806,118.13 - 2,806,118.13
4
2018 年3
月 21 日
2018 年 3
月 22 日
2018 年
3 月 21
日
0.1000 3,117,909.61 - 3,117,909.61
合
计
- -
0.4600 14,342,381.82 - 14,342,381.82
7.4.12 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.12.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基 金从 事银 行间 市场 债券 正回 购交 易形 成的 卖出 回
购证 券款余额 114,971,027.54 元，是以如下债券作为质押:
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
041800151
18 秦皇城
投 CP001
2019 年 1 月
8 日
100.98 100,000 10,098,000.00
101572005
15 太科园
MTN001
2019 年 1 月
8 日
100.80 27,000 2,721,600.00
101669009
16 海纳川
MTN001
2019 年 1 月
8 日
100.43 100,000 10,043,000.00
101800061
18 沪世茂
MTN001
2019 年 1 月
8 日
104.04 100,000 10,404,000.00
101800525
18 福清国
资 MTN002
2019 年 1 月
8 日
103.19 100,000 10,319,000.00 万家强债 2018 年年度报告
第 40 页 共 56 页
101800583
18 拱墅经
投 MTN001
2019 年 1 月
8 日
103.50 100,000 10,350,000.00
041800131
18 武夷投
资 CP001
2019 年 1 月
2 日
101.18 100,000 10,118,000.00
101800408
18 成都开
投 MTN002
2019 年 1 月
2 日
105.03 100,000 10,503,000.00
101800795
18 中建交
通 MTN001
2019 年 1 月
2 日
101.99 63,000 6,425,370.00
101801021
18 十堰城
投 MTN002
2019 年 1 月
2 日
102.83 100,000 10,283,000.00
101800850
18 新都香
城 MTN001
2019 年 1 月
2 日
99.32 100,000 9,932,000.00
101664013
16 一心堂
MTN001
2019 年 1 月
9 日
100.55 100,000 10,055,000.00
101800795
18 中建交
通 MTN001
2019 年 1 月
9 日
101.99 105,000 10,708,950.00
合计
1,195,000 121,960,920.00
7.4.12.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
截至本报告期末 2018 年 12 月 31 日止 ， 本基 金从 事交 易所 市场 债券 正回 购交 易形 成的 卖出 回
购证券款余额92,300,000.00 元， 其中 回购 金融 资产 款92,300,000.00 元于2019 年1 月2 日到期。
该类 交易 要求 本基 金在 回 购期 内持 有 的证 券交 易所 交易 的 债券 和/或 在新 质押 式回 购下 转 入质 押
库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融 工具 风险 及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和 组织 架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。 本基金管理人制定了
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控 制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了三道防线：以各岗位 目标责任制为基础，
形成第一道防线 ；通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡，形成第二 道防线；由监察稽核部
门、督察长对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈，形成第三道防线。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金 所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本 基金的基金管理人建立万家强债 2018 年年度报告
第 41 页 共 56 页
了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来 控制信用风险，本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金持有一家公司发
行的证券市值不超过基金资 产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管 理的其他基金共同持有
一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，在交易所进行的交易均与 中国证券登记结算有
限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小； 本基金在进行银行间同
业市场交易前均对交易对手进行信用评估, 以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
A-1
40,399,000.00 30,133,000.00
A-1 以下
- -
未评级
- 49,816,000.00
合计
40,399,000.00 79,949,000.00
注：未评级债券为超短期融资券及大额可转让同业存单。
7.4.13.2.2 按长 期信 用评 级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
AAA
69,870,000.00 71,001,704.00
AAA 以下
399,036,174.70 246,354,858.40
未评级
- -
合计
468,906,174.70 317,356,562.40
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场 交易；因此除在附注万家强债 2018 年年度报告
第 42 页 共 56 页
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上 限一般不超过基金持有
的债券投资的公允 价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管 理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 报告 期内 本基 金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基 金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本 基金资产的流动性风险
进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在 申购赎回确认、投资交
易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动 性风险，维护投资者的
合法权益 ，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、 短期变现能力、流动性
受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通 过合理分散逆回购交易
的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入， 加强逆回购的流动性风
险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。
本基金所持有的的证 券大部分具有良 好的流动性， 部分证券流通暂 时受限的情况 参见附注
7.4.12“ 期末 （2018 年 12 月 31 日） 本基 金持 有的 流通 受限 证券 ”， 本报 告期 内本 基金 未出 现因
投资品种变现困难或投资集中而无法 以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮 动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险 。基金管理人定期对本
基金面临的利率敏感性缺口进行监控。本基金持有的利率敏感性资 产主 要 为银 行存 款、 结算 备付
金、存出保证金、债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 万家强债 2018 年年度报告
第 43 页 共 56 页
2018 年 12 月
31 日
资产
银行存款
10,515,293.23 - - - - - 10,515,293
.23
结算备付金
3,817,778.54 - - - - - 3,817,778.
54
存出保证金
13,214.10 - - - - - 13,214.10
交易性金融资
产
- 45,334,000
.00
113,701,192.30 350,269,98
2.40
- - 509,305,17
4.70
应收证券清算
款
- - - - - 274,108.9
9
274,108.99
应收利息
- - - - - 9,934,322
.49
9,934,322.
49
资产总计
14,346,285.87 45,334,000
.00
113,701,192.30 350,269,98
2.40
- 10,208,43
1.48
533,859,89
2.05
负债
卖出回购金融
资产款
207,271,027.54 - - - - - 207,271,02
7.54
应付证券清算
款
- - - - - 75,544.39 75,544.39
应付管理人报
酬
- - - - - 194,865.3
0
194,865.30
应付托管费 - - - - - 55,675.85 55,675.85
应付交易费用 - - - - - 13,584.83 13,584.83
应付利息
- - - - - 275,848.4
2
275,848.42
应交税费 - - - - - 67,114.53 67,114.53
其他负债
- - - - - 245,000.0
0
245,000.00
负债总计
207,271,027.54 - - - - 927,633.3
2
208,198,66
0.86
利率敏感度缺
口
-192,924,741.6
7
45,334,000
.00
113,701,192.30 350,269,98
2.40
- 9,280,798
.16
325,661,23
1.19
上年度末
2017 年 12 月
31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
10,802,839.38 - - - - - 10,802,839
.38
结算备付金 952,984.94 - - - - - 952,984.94
存出保证金 17,660.06 - - - - - 17,660.06
交易性金融资
产
30,232,000.00 103,771,25
9.00
134,257,950.00 119,628,35
3.40
9,416,000
.00
- 397,305,56
2.40 万家强债 2018 年年度报告
第 44 页 共 56 页
买入返售金融
资产
2,500,000.00 - - - - - 2,500,000.
00
应收证券清算
款
- - - - - 2,519,104
.61
2,519,104.
61
应收利息
- - - - - 9,810,128
.78
9,810,128.
78
其他资产 - - - - - - -
资产总计
44,505,484.38 103,771,25
9.00
134,257,950.00 119,628,35
3.40
9,416,000
.00
12,329,23
3.39
423,908,28
0.17
负债
卖出回购金融
资产款
97,370,530.10 9,261,000.
00
- - - - 106,631,53
0.10
应付证券清算
款
- - - - - 2,302,604
.38
2,302,604.
38
应付管理人报
酬
- - - - - 187,368.3
3
187,368.33
应付托管费 - - - - - 53,533.80 53,533.80
应付交易费用 - - - - - 11,345.99 11,345.99
应付利息
- - - - - 220,974.5
0
220,974.50
其他负债
- - - - - 345,000.0
0
345,000.00
负债总计
97,370,530.10 9,261,000.
00
- - - 3,120,827
.00
109,752,35
7.10
利率敏感度缺
口
-52,865,045.72 94,510,259
.00
134,257,950.00 119,628,35
3.40
9,416,000
.00
9,208,406
.39
314,155,92
3.07
注：上表统计了本基金资产和负债的利率风险敞口。表中所示为本基金资 产及交易形成负债的公
允价值，并按照合约规 定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险 的敏 感 性分 析
假设 若市场利率发生变动而其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期 末 （ 2018 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
1. 市 场 利 率 下 降 25
个基点
2,691,447.60 1,316,970.82
2. 市 场 利 率 上 升 25
个基点
-2,663,316.76 -1,304,327.33
注：表中所示利率风险的敏感性分析，反映了 在其他变量不变的假设下， 利率发生合理、可能的
变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 万家强债 2018 年年度报告
第 45 页 共 56 页
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指 基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变 动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所和银行间同业市场交易的固定收益品种， 因此无重大市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他 价格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 509,305,174.70 156.39 397,305,562.40 126.47
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 509,305,174.70 156.39 397,305,562.40 126.47
7.4.14 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
( 一)公允价值
1、金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意 义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
2、持续的以公允价值计量的金融工具
（1 ）各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的金融资产中属万家强债 2018 年年度报告
第 46 页 共 56 页
于第一层次的余额为 119,047.60 元，属于第二层次的余额为 509,186,127.10 元，无属于第三层
次的 余额 。 （2017 年 12 月 31 日， 属于 第二 层次 的余 额为 397,305,562.40 元， 无属 于第 一层 次和
第三层次的余额。 ）
（2 ）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允 价值所属层次均未发
生重大变动。
（3 ）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末 及上年度末均未以第
三层次公允价值 计量。
3、非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
4、不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、 存出保证金、买入返
售金融资产、应收利息以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
( 二)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项 。
万家强债 2018 年年度报告
第 47 页 共 56 页
§8 投资 组合 报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 509,305,174.70 95.40
其中：债券 509,305,174.70 95.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,333,071.77 2.68
8 其他各项资产 10,221,645.58 1.91
9 合计 533,859,892.05 100.00
8.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
8.2.1 报告 期末 按行 业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的 港股通 投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 股票 投资 明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
8.4.1
累计 买入 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.4.2
累计 卖出 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
本基金本报告期内未进行股票交易。
8.4.3 买入 股票 的成 本 总额 及卖 出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票交易。 万家强债 2018 年年度报告
第 48 页 共 56 页
8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 250,504,508.90 76.92
5 企业短期融资券 40,399,000.00 12.41
6 中期票据 218,066,000.00 66.96
7 可转债 （可交换债） 335,665.80 0.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 509,305,174.70 156.39
8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101800795
18 中建交通
MTN001
200,000 20,398,000.00 6.26
2 136106 15 三友 02 150,000 15,238,500.00 4.68
3 101572005
15 太科园
MTN001
150,000 15,120,000.00 4.64
4 1624004
16 奉化危改
项目债
150,000 15,006,000.00 4.61
5 1680437
16 淳安养老
债
150,000 14,539,500.00 4.46
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序所 有资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末 未持有权证。 万家强债 2018 年年度报告
第 49 页 共 56 页
8.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
8.10.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
8.11.1 本期 国债 期货 投 资政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资 组合 报告 附 注
8.12.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚的 情况 的说 明
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监 管部 门立 案调 查的 情况 ，在 报
告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,214.10
2 应收证券清算款 274,108.99
3 应收股利 -
4 应收利息 9,934,322.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,221,645.58
8.12.4 期末 持有 的处 于 转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 120001 16 以岭 EB 119,047.60 0.04 万家强债 2018 年年度报告
第 50 页 共 56 页
2 132010 17 桐昆 EB 125,504.00 0.04
3 132012 17 巨化 EB 91,114.20 0.03
8.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。 万家强债 2018 年年度报告
第 51 页 共 56 页
§9 基金 份额 持 有人 信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资 者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,012 154,965.69 187,793,890.24 60.23% 123,997,069.00 39.77%
9.2 期末 上市 基金 前 十名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1
人保 资产 稳 健增 值固 定收 益
型养 老金 产 品－ 中国 工商 银
行股份有限公
13,000,000.00 6.12%
2
中国 农业 银 行股 份有 限公 司
企业 年金 计 划－ 中国 银行 股
份有限公司
12,168,011.00 5.73%
3 新华人寿保险股 份有限公司 11,281,746.00 5.31%
4 厦门市融资担保有限公司 9,512,891.00 4.48%
5
中国 东方 航 空集 团有 限公 司
企业 年金 计 划－ 上海 浦东 发
展银行股份有限公司
7,512,482.00 3.54%
6
人保 资产 灵 动聚 鑫混 合型 养
老金 产品 － 中国 民生 银行 股
份有限公司
7,049,496.00 3.32%
7 同方全球人寿保险有限公司 6,696,914.00 3.15%
8
海通 资管 － 上海 银行 －海 通
月月财集合资产管理计划
6,141,200.00 2.89%
9 上海证券 有限责任公司 5,705,725.00 2.69%
10
北京 市地 铁 运营 有限 公司 企
业年 金计 划 －中 国工 商银 行
股份有限公司
4,513,632.00 2.13%
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ） 万家强债 2018 年年度报告
第 52 页 共 56 页
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
万家强债 2018 年年度报告
第 53 页 共 56 页
§10 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
基金合同 生效日（ 2013 年 5 月 7 日 ）基金份额总额
250,635,902.00
本报告期期初基金份额总额 311,790,959.24
本报告期期间基金总申购份额 -
减: 本报告期期间基金总赎回份额 -
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
本报告期期末基金份额总额 311,790,959.24
万家强债 2018 年年度报告
第 54 页 共 56 页
§11 重大 事件 揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动
基金管理人：
副总经理变更：2018 年 10 月 8 日，本公司发布公告，聘任沈芳为万家基金管理有限公司副
总经理。
基金托管人：
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
报告期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基 金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
报告期内,本基金管理人、托管人及其高 级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
注：1、基金专用交易席位的选择标准如下： 万家强债 2018 年年度报告
第 55 页 共 56 页
（1 ）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2 ）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交 易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3 ） 具有 较强 的全 方位 金融 服务 能力 和水 平， 包括 但不 限于 ： 有较 好的 研究 能力 和行 业分 析能 力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分 析的报告及丰富全面的
信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有 开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业 务的 开展提供良好的服
务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
（1 ）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
（2 ）基金管理人 和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况：
无。
11.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国泰君安 125,102,363.26 63.99% 5,983,500,000.00 71.62% - -
浙商证券 70,397,128.11 36.01% 2,370,657,000.00 28.38% - -
§12 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
12.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 万家强债 2018 年年度报告
第 56 页 共 56 页
§13 备查 文件 目 录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家强化收益定期开放债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2 、 《万 家强 化收 益定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4 、 本报 告期 内在 中国 证监 会指 定媒 介上 公开 披露 的基 金净 值、 更新 招募 说明 书及 其 他临时公
告。
5、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金 2018 年年度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7 、 《万 家强 化收 益定 期开 放债 券型 证券 投资 基金 托管 协议 》 。
13.2 存放地点
基金管理人和托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家 基金 管理 有 限公 司
2019 年 3 月 28 日
