摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证
券投资基金
2018年年度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2019 年 3 月 27 日 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自 2018 年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 47
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 47
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 57
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 59 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 59
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 59
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 59
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 59
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 60
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 62
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 63
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 64
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 64
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 65
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 65
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 69
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 74
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 74
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 74
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 74
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
基金简称 大摩多因子策略混合
基金主代码 233009
交易代码 233009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2 0 1 1 年 5 月 17 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,589,140,630.34 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过多因子量化模型方法，精选股票进行投资，
在充分控制风险的前提下，力争获取超越比较基准的
投资回报。
投资策略 本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策
略，结合适当的资产配置策略。
1.股票投资策略
本基金以“量化投资”为主要投资策略，通过基金管理
人开发的“大摩多因子阿尔法模型”进行股票选择并据
此构建股票投资组合。“大摩多因子阿尔法模型”在实
际运行过程中将定期或不定期地进行修正，优化股票
投资组合。
2.资产配置策略
本基金实行在公司投资决策委员会统一指导下的资产
配置机制。资产配置采取“自上而下”的多因素分析决
策支持，结合定性分析和定量分析，对股票资产和固
定收益类资产的风险收益特征进行分析预测，确定中
长期的资产配置方案。
3.其他金融工具投资策略
(1)固定收益投资策略
本基金遵循中长期资产配置策略，进行国债、金融债、
公司债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。
本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期
策略、收益率曲线策略、信用利差策略、公司/企业债
券策略、可转换债券策略等。
(2)股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。本基
金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。
(3)权证投资策略
本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风
险分析的基础上，以 Black-Scholes模型和二叉树期权
定价模型为基础对权证进行分析定价，并根据市场情
况对定价模型和参数进行适当修正。
业绩比较基准 中证 500 指数×80% + 中证综合债券指数×20%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高
于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李锦 田青
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
注册地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层 01-04 室
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 YU HUA(于华) 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天
地 2 号楼普华永道中心 11 楼
注册登记机构
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场第二座第 17 层
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现收益 -658,326,657.15 -930,193,431.06 497,020,892.16
本期利润 -634,185,885.52 -783,786,382.95 125,249,150.52
加权平均基金份额本期利润 -0.3742 -0.2945 0.0574
本期加权平均净值利润率 -33.48% -20.07% 3.26%
本期基金份额净值增长率 -30.19% -18.42% 1.71%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配利润 -854,074,474.81 -278,953,979.45 916,779,445.06
期末可供分配基金份额利润 -0.5374 -0.1354 0.3158
期末基金资产净值 1,432,645,924.52 2,661,182,458.15 4,907,101,520.54
期末基金份额净值 0.902 1.292 1.691
3.1.3
累计期末指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份额累计净值增长率 63.25% 133.83% 186.63%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.33% 1.57% -10.36% 1.47% 2.03% 0.10%
过去六个月 -17.47% 1.39% -15.89% 1.26% -1.58% 0.13%
过去一年 -30.19% 1.31% -26.75% 1.21% -3.44% 0.10%
过去三年 -42.07% 1.41% -35.85% 1.20% -6.22% 0.21%
过去五年 48.27% 1.78% 5.34% 1.37% 42.93% 0.41%
自基金合同
生效起至今
63.25% 1.60% -13.01% 1.28% 76.26% 0.32%大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：自 2015 年 9 月 29 日起，本基金的业绩基准由原来的“中证 800 指数×80%+中证综合债券指数
×20%”变更为“中证 500 指数×80%+中证综合债券指数×20%”。上述事项已于 2015 年 9月 29 日在
指定媒体上公告。
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
2017 1.0310 203,215,612.11 118,380,292.77 321,595,904.88
2016 3.5100 513,834,773.05 299,671,970.15 813,506,743.20
合计 4.5410 717,050,385.16 418,052,262.92 1,135,102,648.08
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止 2018 年 12月 31 日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优
势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月
定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫纯债稳定增值 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫健康产业混合
型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新趋势
灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资基金和摩根士
丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多个私募资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
夏青
数量化投
资部总
监、组合
投资部总
2017 年 6 月
15 日
- 12
美国马里兰大学金融数
学博士。曾任美国摩根
士丹利机构证券部副总
裁，美国芝加哥交易对大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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监、基金
经理
冲基金投资经理，美国
斯考特交易对冲基金投
资经理，万向资源有限
公司量化投资部总经
理，东吴证券股份有限
公司投资总部董事总经
理。2016 年 7 月加入本
公司，现任数量化投资
部总监、组合投资部总
监、基金经理。2017 年
6 月起担任摩根士丹利
华鑫量化配置混合型证
券投资基金、摩根士丹
利华鑫量化多策略股票
型证券投资基金和本基
金基金经理,2017 年 12
月至 2018 年 12 月担任
摩根士丹利华鑫新趋势
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理,2018年
5 月起担任摩根士丹利
华鑫深证 300 指数增强
型证券投资基金、摩根
士丹利华鑫睿成中小盘
弹性股票型证券投资基
金基金经理。
王联欣
基金经理
助理
2017年 8月 3
日
- 3
天津大学技术经济及管
理硕士。2015 年 2 月加
入本公司，历任助理量
化研究员。2017 年 8 月
起任摩根士丹利华鑫量
化多策略股票型证券投
资基金和本基金基金经
理助理。
注：1、基金经理、基金经理助理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限
公司异常交易报告管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次， 为量化投资基金因执行投资策略和其他组合发
生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 A 股市场整体趋于下行，其中上证综指全年下跌 24.59%，报收于 2493.9，低于过去大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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三年的最低值 2638.3，可见市场情绪已近乎跌落谷底。结构方面，以上证 50 和沪深 300 为代表的
大盘蓝筹股依然表现出了更强的防御属性，2018 年分别下跌 19.83%和 25.31%，同期中证 500 和
中证 1000 指数则分别下跌 33.32%和 36.87%，反映出 2018 年中小盘股票的风险释放更为充分。
不过据观察，在美股 10 月份开始的一波大幅调整行情中，以上证 50 为代表的大盘蓝筹股遭遇了
更大抛压，同期中小盘股票则一度受到资金的追捧，可见在 A股近两年来“重大轻小”的风格影响
下，市场仍然存在着均值回复的需求。
经济层面，据国家统计局数据显示，2018 年 12 月制造业 PMI 已降至荣枯线以下，为 49.4，
创下 2016 年 3 月以来最低值，指向制造业景气转差。主要分项指标中，需求、生产、价格、库存
全线下滑；分规模看，大、中、小型企业 PMI全线下滑。PMI数据的回落预示着工业数据也大概
率同步下行，2018 年四季度和 2019 年一季度经济下行的压力有所加剧。
2018 年，本基金主要依托量化模型进行选股，期间根据市场情况对模型作出了自适应调整 ，
同时在合理的仓位布局下，从四季度开始逐渐跟上并实现了对中证 500 指数的超越。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2018 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.902 元，累计份额净值为 1.919 元，
基金份额净值增长率为-30.19%，同期业绩比较基准收益率为-26.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在基本面回落的背景下，央行宽松预期重现，其中政策面的边际宽松可能对股市带来一定程
度的利好，但长期看，大的投资机会可能要等到更具实质性的宏观政策出台。不过随着市场的进
一步下跌，A 股估值已相对全球股市出现了大比例折价的情况，同时在悲观情绪下市场换手率也
已降至历史低位，这都意味着 A股有望在未来迎来更多配置型资金的关注。此外，从历史经验来
看，量化策略会在市场情绪得到改善，以及市场行情高涨的情况下展现出更大的投资优势。因此
在操作层面，我们将继续按照既定的量化模型进行选股，从全市场层面挖掘前期被错杀的优质成
长股，争取在优中选优，努力为投资人创造长期、稳健的投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人在完善内部控制制度的同时，通过开展日常监控、例行检查、专项检
查等方式，检查内控制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议
并跟踪落实。
本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下： 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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（1）开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金会计、业务持续性计
划、自有资金投资及风险准备金管理等方面以及合规管理、资管新规、流动性管理等新规落实情
况。 （2）做好日常监控工作。通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、
监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，
保障公司和基金运作合法合规。 （3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，同时，
适时解读监管政策与要求，组织落实债券交易业务管理、私募资产管理业务管理、基金流动性管
理、公司合规管理、反洗钱等法律法规的相关要求。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为
全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高效运营。 （4）加强员工合规行为管理。根
据法律法规和业务环境的变化不断修订、充实培训材料并组织开展培训工作，进一步提升员工风
控意识及合规意识。 （5）加强新产品和新业务的风险管理。
2019 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险
控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要
求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在
0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专
业意见。
本基金管理人设有基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的公司领导）以及
相关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相
关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个
估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能
在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和估值方
法的最终决策和日常估值的执行。
由于基金经理、相关投资研究人员、债券信用分析师对特定投资品种的估值有深入的理解，
经估值委员会主任委员同意，在需要时可以列席估值委员会议并提出估值建议，估值委员会对特
定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实
施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第 21403 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金全体基金份
额持有人:
审计意见 ( 一)我们审计的内容
我们审计了摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
(以下简称“摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金”)的财务报表，包
括 2018 年 12 月 31 日的资产负债表， 2018 年度的利润表和所有者
权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了
摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金 2018 年 12 月 31 日的财务状
况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于摩根士丹利华鑫多
因子精选策略基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治理层对财务报表的
责任
摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金的基金管理人摩根士丹利华
鑫基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业
会计准则和中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执
行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估摩根士丹利华鑫多
因子精选策略基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算
摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金、 终止运营或别无其他现实的
选择。
基金管理人治理层负责监督摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金
的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对摩根士丹利华鑫多因子
精选策略基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在
重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定
性， 审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我
们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或
情况可能导致摩根士丹利华鑫多因子精选策略基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 许康玮
俞伟敏
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼
审计报告日期 2 0 1 9 年 3月 14 日
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
报告截止日： 2 01 8年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31日
上年度末
2017 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 171,028,753.33 333,927,391.08
结算备付金
9,557,794.26 13,899,054.86
存出保证金
172,942.57 529,014.75
交易性金融资产 7.4.7.2 1,257,720,521.17 2,327,608,813.73
其中：股票投资
1,257,720,521.17 2,325,759,646.69
基金投资
- -
债券投资
- 1,849,167.04
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 80,000,000.00
应收证券清算款
1,035,790.45 18,318.58
应收利息 7.4.7.5 42,840.16 82,750.21
应收股利
--
应收申购款
507,717.70 1,885,714.93
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,440,066,359.64 2,757,951,058.14
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31日
上年度末
2017 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 79,978,373.90
应付赎回款
1,139,623.87 7,668,045.73
应付管理人报酬
1,873,225.30 3,354,261.54
应付托管费
312,204.22 559,043.58
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 3,689,526.99 4,961,608.72
应交税费
14.54 -大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 405,840.20 247,266.52
负债合计
7,420,435.12 96,768,599.99
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,589,140,630.34 2,059,640,688.18
未分配利润 7.4.7.10 -156,494,705.82 601,541,769.97
所有者权益合计
1,432,645,924.52 2,661,182,458.15
负债和所有者权益总计
1,440,066,359.64 2,757,951,058.14
注：报告截止日 2018 年 12月 31 日，基金份额净值 0.902 元，基金份额总额 1,589,140,630.34 份。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
本报告期： 20 18年 1月 1 日至 2018年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31日
一、收入
-577,803,386.82 -637,194,118.71
1.利息收入
1,745,992.32 3,867,950.32
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,702,789.70 3,867,494.35
债券利息收入
3,651.93 455.97
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
39,550.69 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-604,416,101.83 -791,711,782.36
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -626,092,938.74 -804,685,510.22
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 97,511.57 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 21,579,325.34 12,973,727.86
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
24,140,771.63 146,407,048.11
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 725,951.06 4,242,665.22
减：二、费用
56,382,498.70 146,592,264.24
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 28,466,710.64 59,001,133.21
2．托管费 7.4.10.2.2 4,744,451.71 9,833,522.04大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 22,631,625.52 77,205,348.60
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
12.89 -
7．其他费用 7.4.7.20 539,697.94 552,260.39
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-634,185,885.52 -783,786,382.95
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-634,185,885.52 -783,786,382.95
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1日至 2018 年 12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,059,640,688.18 601,541,769.97 2,661,182,458.15
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -634,185,885.52 -634,185,885.52
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-470,500,057.84 -123,850,590.27 -594,350,648.11
其中：1.基金申购款 268,838,920.39 32,297,856.90 301,136,777.29
2.基金赎回款 -739,338,978.23 -156,148,447.17 -895,487,425.40
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,589,140,630.34 -156,494,705.82 1,432,645,924.52
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017年 12月 31 日 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,902,635,994.89 2,004,465,525.65 4,907,101,520.54
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -783,786,382.95 -783,786,382.95
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-842,995,306.71 -297,541,467.85 -1,140,536,774.56
其中：1.基金申购款 1,901,090,839.50 1,017,945,958.35 2,919,036,797.85
2.基金赎回款 -2,744,086,146.21 -1,315,487,426.20 -4,059,573,572.41
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- -321,595,904.88 -321,595,904.88
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,059,640,688.18 601,541,769.97 2,661,182,458.15
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7. 1 至 7. 4 财务报表由下列负责人签署：
______于华_ __ __ _
__ __ __张力__ __ __
_ _ __谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金(原名为摩根士丹利华鑫多因子精选策
略股票型证券投资基金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
证监许可[2011]第 356 号《关于核准摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金募集的
批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩
根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开
放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,043,431,652.00 元，业经普华永
道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 183 号验资报告予以验证。经向中国证
监会备案， 《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金合同》于 2011 年 5 月 17日
正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,043,603,222.41 份基金份额，其中认购资金利息折大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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合 171,570.41 份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管
人为中国建设银行股份有限公司。
根据 2014 年中国证监会令第 104 号《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其配套规定的
相关要求，自 2015 年 8月 7 日起，摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金更名为摩
根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投资基金。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多因子精选策略混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工
具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国
证监会的相关规定） 。本基金投资组合的资产配置范围为：股票资产占基金资产的比例范围为 60%
- 95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5% - 40%，其中权证资产占基金资产净值
的比例范围为 0 - 3%，保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。自 基
金合同生效日至 2015 年 9 月 28 日止期间，本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数×80%＋中证
综合债券指数×20%。根据本基金的基金管理人于 2015 年 9月 29 日发布的《摩根士丹利华鑫多因
子精选策略混合型证券投资基金变更业绩比较基准及修改相关基金合同的公告》 ，自 2015 年 9 月
29 日起，本基金的业绩比较基准变更为：中证 500 指数×80%＋中证综合债券指数×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2019 年 3 月 14 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫多因子精选策略
混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 12
月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示
外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1) 具有抵销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计
亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业
务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提
供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债券
除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015
年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所
上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有
限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中
债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财 税 [2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税 [2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财税
[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2 号《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的
通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。 对资管产品在 2018 年 1 月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12 月 31 日前取得的基金、 非货物期货， 可以选择按照实际买入价计算销售额， 或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所
得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12 月 31 日
上年度末
2017年 12 月 31 日
活期存款 171,028,753.33 333,927,391.08
定期存款 --
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 --
合计： 171,028,753.33 333,927,391.08
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,309,236,995.18 1,257,720,521.17 -51,516,474.01
贵金属投资-金交所
黄金合约
---
债券
交易所市场 ---
银行间市场 ---
合计 ---
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 1,309,236,995.18 1,257,720,521.17 -51,516,474.01
项目
上年度末
2017年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,401,556,559.37 2,325,759,646.69 -75,796,912.68
贵金属投资-金交所
黄金合约
---
债券
交易所市场 1,709,500.00 1,849,167.04 139,667.04
银行间市场 ---
合计 1,709,500.00 1,849,167.04 139,667.04
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 31 页 共 74 页
合计 2,403,266,059.37 2,327,608,813.73 -75,657,245.64
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 0 . 0 0-
项目
上年度末
2017年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 80,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 80,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12 月 31 日
上年度末
2017年 12 月 31 日
应收活期存款利息 38,023.01 75,151.68
应收定期存款利息 --
应收其他存款利息 --
应收结算备付金利息 4,731.21 6,880.06
应收债券利息 - 455.97
应收资产支持证券利息 --
应收买入返售证券利息 --
应收申购款利息 0.25 0.70
应收黄金合约拆借孳息 --
其他 85.69 261.80
合计 42,840.16 82,750.21大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 32 页 共 74 页
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12 月 31 日
上年度末
2017年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 3,689,526.99 4,961,608.72
银行间市场应付交易费用 --
合计 3,689,526.99 4,961,608.72
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12 月 31 日
上年度末
2017年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 --
应付赎回费 1,840.20 18,266.52
预提费用 404,000.00 229,000.00
其他 --
合计 405,840.20 247,266.52
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,059,640,688.18 2,059,640,688.18
本期申购 268,838,920.39 268,838,920.39
本期赎回（以“-”号填列） -739,338,978.23 -739,338,978.23
本期末 1,589,140,630.34 1,589,140,630.34
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -278,953,979.45 880,495,749.42 601,541,769.97
本期利润 -658,326,657.15 24,140,771.63 -634,185,885.52大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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本期基金份额交易
产生的变动数
83,206,161.79 -207,056,752.06 -123,850,590.27
其中：基金申购款 -76,208,151.94 108,506,008.84 32,297,856.90
基金赎回款 159,414,313.73 -315,562,760.90 -156,148,447.17
本期已分配利润 ---
本期末 -854,074,474.81 697,579,768.99 -156,494,705.82
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31
日
活期存款利息收入 1,600,070.53 3,485,847.28
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 96,557.54 352,022.70
其他 6,161.63 29,624.37
合计 1,702,789.70 3,867,494.35
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 7,868,070,702.36 26,545,537,877.43
减：卖出股票成本总额 8,494,163,641.10 27,350,223,387.65
买卖股票差价收入 -626,092,938.74 -804,685,510.22
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债 97,511.57 -大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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转股及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 --
债券投资收益——申购差价收入 --
合计 97,511.57 -
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
1,808,404.00 -
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
1,709,500.00 -
减：应收利息总额 1,392.43 -
买卖债券差价收入 97,511.57 -
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1 日至 2017年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 21,579,325.34 12,973,727.86
基金投资产生的股利收益 --
合计 21,579,325.34 12,973,727.86
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 上年度可比期间 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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2018年 1月 1日至 2018
年 12 月 31 日
2017年 1月 1 日至 2017年
12月 31 日
1.交易性金融资产 24,140,771.63 146,407,048.11
——股票投资 24,280,438.67 146,267,381.07
——债券投资 -139,667.04 139,667.04
——资产支持证券投资 --
——贵金属投资 --
——其他 --
2.衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 24,140,771.63 146,407,048.11
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31
日
基金赎回费收入 702,338.00 4,025,663.93
基金转换费收入 23,613.06 131,631.16
其他 - 85,370.13
合计 725,951.06 4,242,665.22
注：1. 本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的
基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费用的 25%归基金财
产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于赎回费部分的 25%
归入转出基金的基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月
31 日
交易所市场交易费用 22,631,625.52 77,205,348.60
银行间市场交易费用 --
合计 22,631,625.52 77,205,348.60
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018年
12月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1 日至 2017年 12
月 31 日
审计费用 115,000.00 120,000.00
信息披露费 380,000.00 380,000.00
银行费用 7,297.94 14,860.39
债券账户维护费 36,000.00 36,300.00
其他 1,400.00 1,100.00
合计 539,697.94 552,260.39
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
深圳市基石创业投资有限公司(2017年 10月 26日
后)
基金管理人的股东
深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东
注：1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 2007年 12 月 26 日，深圳中院依法宣告汉唐证券破产清算。经过公开竞价，汉唐证券有限责任
公司持有的基金管理人股权最终由竞买人深圳市基石创业投资有限公司竞得。上述股权转让于
2017年 9月 28 日经中国证监会批复核准，后于 2017 年 10月 26 日经深圳市市场监督管理局予以
核准并备案。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司原股东汉唐证券有自 2017 年 10月 26 日起不再为
本基金关联方。
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 37 页 共 74 页
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
华鑫证券 447,852,289.84 2.93% 3,666,088,322.02 7.10%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 417,084.27 3.11% 154,215.59 4.18%
关联方名称
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 3,414,246.88 7.41% 260,836.30 5.26%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31
日
当期发生的基金应支付 28,466,710.64 59,001,133.21大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 38 页 共 74 页
的管理费
其中： 支付销售机构的客
户维护费
13,772,932.33 25,198,320.58
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
4,744,451.71 9,833,522.04
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12 月 31
日
上年度可比期间
2017年 1月 1 日至 2017年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银
行
171,028,753.33 1,600,070.53 333,927,391.08 3,485,847.28
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 39 页 共 74 页
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配事项。
7.4.12 期末（ 2018年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名
称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
300455
康拓红
外
2018 年
12月 26
日
重大
资产
重组
6.25
2019 年
1月 2日
6.50 18,100 110,953.00113,125.00 -
注： 本基金截至 2018 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的混合型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资
等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 40 页 共 74 页
之内，采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，使本基金在风险和收益之间取得最佳的
平衡以实现“谋求超过业绩比较基准的投资业绩”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和
维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司
和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管
理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司
运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控
制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风
险的监督管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具
特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国建设银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风
险可能性很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2018 年 12 月 31 日，本基金无债券投资(2017年 12 月 31日：本基金持有的除国债、央行
票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 0.07%)。
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 41 页 共 74 页
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会
认定的特殊投资组合不受该比例限制)，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有
一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 42 页 共 74 页
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2018 年 12月 31 日，本基金
持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例未超过 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 于 2018
年 12 月 31 日，本基金最近工作日确认的净赎回金额未超过组合资产中 7 个工作日可变现资产的
可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 43 页 共 74 页
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年 12月 31日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
171,028,753.33 - - - 171,028,753.33
结算备付金
9,557,794.26 - - - 9,557,794.26
存出保证金
172,942.57 - - - 172,942.57
交易性金融资产
- - - 1,257,720,521.17 1,257,720,521.17
应收证券清算款
- - - 1,035,790.45 1,035,790.45
应收利息
- - - 42,840.16 42,840.16
应收申购款
497.02 - - 507,220.68 507,717.70
其他资产
--- - -
资产总计 180,759,987.18 - - 1,259,306,372.46 1,440,066,359.64
负债
应付赎回款 - - - 1,139,623.87 1,139,623.87
应付管理人报酬 - - - 1,873,225.30 1,873,225.30
应付托管费 - - - 312,204.22 312,204.22
应付交易费用 - - - 3,689,526.99 3,689,526.99
应交税费 - - - 14.54 14.54
其他负债 - - - 405,840.20 405,840.20
负债总计 - - - 7,420,435.12 7,420,435.12
利率敏感度缺口 180,759,987.18 - - 1,251,885,937.34 1,432,645,924.52
上年度末
2017年 12月 31日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 333,927,391.08 - - - 333,927,391.08
结算备付金 13,899,054.86 - - - 13,899,054.86
存出保证金 529,014.75 - - - 529,014.75
交易性金融资产 - 288,809.60 1,560,357.44 2,325,759,646.69 2,327,608,813.73
买入返售金融资
产
80,000,000.00 - - - 80,000,000.00
应收证券清算款 - - - 18,318.58 18,318.58
应收利息 - - - 82,750.21 82,750.21
应收申购款 4,075.55 - - 1,881,639.38 1,885,714.93
资产总计 428,359,536.24 288,809.60 1,560,357.44 2,327,742,354.86 2,757,951,058.14
负债
应付证券清算款 - - - 79,978,373.90 79,978,373.90大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 44 页 共 74 页
应付赎回款 - - - 7,668,045.73 7,668,045.73
应付管理人报酬 - - - 3,354,261.54 3,354,261.54
应付托管费 - - - 559,043.58 559,043.58
应付交易费用 - - - 4,961,608.72 4,961,608.72
其他负债 - - - 247,266.52 247,266.52
负债总计 - - - 96,768,599.99 96,768,599.99
利率敏感度缺口 428,359,536.24 288,809.60 1,560,357.44 2,230,973,754.87 2,661,182,458.15
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资(2017年 12 月 31日：本基金持有的交
易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.07%)。因此市场利率的变动对于本基金资产净
值无重大影响(2017 年 12 月 31 日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票和债券，所面临的其他价格风
险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的
影响。
本基金结合定性分析和定量分析，对股票资产和固定收益类资产的风险收益特征进行分析预
测，确定中长期的资产配置方案。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资
策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的 10%。此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券价格
实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量、跟踪和控制。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 45 页 共 74 页
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12 月 31 日
上年度末
2017年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,257,720,521.17 87.79 2,325,759,646.69 87.40
交易性金融资产－基金投资 - ---
交易性金融资产－债券投资 - - 1,849,167.04 0.07
交易性金融资产－贵金属投
资
-- --
衍生金融资产－权证投资 - -- -
其他 - - - -
合计 1,257,720,521.17 87.79 2,327,608,813.73 87.47
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变.
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2 01 8年 12 月
31 日 ）
上年度末（ 2 01 7年 12 月
31 日 ）
业绩比较基准（附注 7.4.1）
上升 5%
67,750,000.00 139,740,000.00
业绩比较基准（附注 7.4.1）
下降 5%
-67,750,000.00 -139,740,000.00
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
( a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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( b) 持续的以公允价值计量的金融工具
( i) 各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 1,257,607,396.17 元，属于第二层次的余额为 113,125.00 元，无属于第三层次
的余额(2017 年 12 月 31 日：第一层次 2,192,176,761.95 元，第二层次 135,432,051.78 元，无属于
第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
( c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同)。
( d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 47 页 共 74 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,257,720,521.17 87.34
其中：股票 1,257,720,521.17 87.34
2
基金投资
--
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
7 银行存款和结算备付金合计 180,586,547.59 12.54
8 其他各项资产 1,759,290.88 0.12
9 合计 1,440,066,359.64 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 27,496,347.00 1.92
B 采矿业 14,387,487.00 1.00
C 制造业 756,772,630.81 52.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
52,881,954.00 3.69
E 建筑业 10,452,643.04 0.73
F 批发和零售业 92,000,827.52 6.42
G 交通运输、仓储和邮政业 40,381,100.00 2.82
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
79,794,398.00 5.57
J 金融业 12,319,921.80 0.86
K 房地产业 75,272,109.00 5.25
L 租赁和商务服务业 27,374,532.00 1.91
M 科学研究和技术服务业 30,844,439.00 2.15大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 48 页 共 74 页
N 水利、环境和公共设施管理业 1,137,024.00 0.08
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 1,723,236.00 0.12
Q 卫生和社会工作 923,130.00 0.06
R 文化、体育和娱乐业 32,318,579.00 2.26
S 综合 1,640,163.00 0.11
合计 1,257,720,521.17 87.79
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600664 哈药股份 3,613,900 14,274,905.00 1.00
2 601928 凤凰传媒 1,671,200 13,269,328.00 0.93
3 603328 依顿电子 1,319,700 13,065,030.00 0.91
4 000049 德赛电池 444,800 12,756,864.00 0.89
5 600738 兰州民百 2,130,900 12,146,130.00 0.85
6 603766 隆鑫通用 2,840,100 11,616,009.00 0.81
7 600873 梅花生物 2,744,400 11,581,368.00 0.81
8 002335 科华恒盛 762,197 11,486,308.79 0.80
9 600376 首开股份 1,591,400 11,442,166.00 0.80
10 600507 方大特钢 1,122,800 11,216,772.00 0.78
11 300662 科锐国际 420,400 11,182,640.00 0.78
12 300403 汉宇集团 2,225,030 11,169,650.60 0.78
13 603730 岱美股份 529,300 11,057,077.00 0.77
14 300086 康芝药业 1,830,300 10,981,800.00 0.77
15 000848 承德露露 1,364,000 10,966,560.00 0.77
16 600332 白云山 306,500 10,960,440.00 0.77
17 601677 明泰铝业 1,238,200 10,883,778.00 0.76
18 002475 立讯精密 770,900 10,838,854.00 0.76
19 600257 大湖股份 2,577,400 10,773,532.00 0.75
20 603043 广州酒家 393,400 10,653,272.00 0.74
21 300581 晨曦航空 870,340 10,565,927.60 0.74
22 300687 赛意信息 525,800 10,526,516.00 0.73
23 002738 中矿资源 722,000 10,497,880.00 0.73
24 603636 南威软件 1,087,900 10,443,840.00 0.73
25 601607 上海医药 608,700 10,347,900.00 0.72
26 002601 龙蟒佰利 840,200 10,334,460.00 0.72
27 300276 三丰智能 989,900 10,205,869.00 0.71大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 49 页 共 74 页
28 002367 康力电梯 1,786,200 9,949,134.00 0.69
29 600361 华联综超 2,924,200 9,913,038.00 0.69
30 002859 洁美科技 319,700 9,830,775.00 0.69
31 002579 中京电子 1,119,100 9,613,069.00 0.67
32 603669 灵康药业 954,075 9,445,342.50 0.66
33 000981 银亿股份 3,024,900 9,437,688.00 0.66
34 002728 特一药业 718,522 9,427,008.64 0.66
35 002214 大立科技 1,704,400 9,357,156.00 0.65
36 002125 湘潭电化 1,391,178 9,279,157.26 0.65
37 002685 华东重机 1,867,000 9,185,640.00 0.64
38 600033 福建高速 3,082,400 9,154,728.00 0.64
39 600185 格力地产 2,181,400 8,834,670.00 0.62
40 002364 中恒电气 717,500 8,437,800.00 0.59
41 600162 香江控股 3,847,000 8,386,460.00 0.59
42 002091 江苏国泰 1,497,000 8,383,200.00 0.59
43 600516 方大炭素 491,400 8,211,294.00 0.57
44 000606 顺利办 1,378,300 8,200,885.00 0.57
45 000157 中联重科 2,247,900 8,002,524.00 0.56
46 600028 中国石化 1,570,000 7,928,500.00 0.55
47 600657 信达地产 2,013,900 7,914,627.00 0.55
48 600977 中国电影 550,600 7,884,592.00 0.55
49 603989 艾华集团 383,400 7,721,676.00 0.54
50 002331 皖通科技 860,100 7,706,496.00 0.54
51 300573 兴齐眼药 457,900 7,697,299.00 0.54
52 002300 太阳电缆 1,420,600 7,685,446.00 0.54
53 002546 新联电子 2,031,300 7,658,001.00 0.53
54 603355 莱克电气 355,900 7,651,850.00 0.53
55 300149 量子生物 513,400 7,511,042.00 0.52
56 000900 现代投资 1,863,700 7,249,793.00 0.51
57 002653 海思科 609,000 7,241,010.00 0.51
58 300034 钢研高纳 838,679 7,212,639.40 0.50
59 002322 理工环科 791,500 7,186,820.00 0.50
60 002555 三七互娱 758,100 7,156,464.00 0.50
61 002524 光正集团 1,554,400 7,134,696.00 0.50
62 603016 新宏泰 421,800 7,044,060.00 0.49
63 600388 龙净环保 668,200 6,782,230.00 0.47
64 000592 平潭发展 2,524,900 6,741,483.00 0.47
65 000631 顺发恒业 2,251,300 6,686,361.00 0.47
66 002152 广电运通 1,186,000 6,653,460.00 0.46大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 50 页 共 74 页
67 300656 民德电子 314,300 6,490,295.00 0.45
68 000791 甘肃电投 1,275,700 6,455,042.00 0.45
69 000960 锡业股份 676,400 6,452,856.00 0.45
70 603606 东方电缆 708,800 6,329,584.00 0.44
71 002788 鹭燕医药 495,000 6,246,900.00 0.44
72 002713 东易日盛 393,278 6,166,599.04 0.43
73 002004 华邦健康 1,333,700 6,148,357.00 0.43
74 002110 三钢闽光 479,900 6,137,921.00 0.43
75 000906 浙商中拓 1,239,968 6,063,443.52 0.42
76 002025 航天电器 278,700 5,972,541.00 0.42
77 603909 合诚股份 229,500 5,898,150.00 0.41
78 600713 南京医药 1,375,200 5,858,352.00 0.41
79 603886 元祖股份 328,635 5,751,112.50 0.40
80 000895 双汇发展 240,100 5,663,959.00 0.40
81 601158 重庆水务 976,900 5,431,564.00 0.38
82 002696 百洋股份 599,200 5,368,832.00 0.37
83 300531 优博讯 300,800 5,044,416.00 0.35
84 601006 大秦铁路 601,200 4,947,876.00 0.35
85 002394 联发股份 464,200 4,679,136.00 0.33
86 600371 万向德农 738,000 4,612,500.00 0.32
87 601366 利群股份 702,900 4,554,792.00 0.32
88 300680 隆盛科技 262,300 4,464,346.00 0.31
89 300041 回天新材 664,200 4,430,214.00 0.31
90 300394 天孚通信 182,600 4,413,442.00 0.31
91 601801 皖新传媒 648,300 4,330,644.00 0.30
92 601636 旗滨集团 1,131,900 4,301,220.00 0.30
93 002099 海翔药业 947,300 4,281,796.00 0.30
94 002020 京新药业 491,000 4,222,600.00 0.29
95 603028 赛福天 579,200 4,222,368.00 0.29
96 300598 诚迈科技 193,700 4,216,849.00 0.29
97 600780 通宝能源 1,288,000 4,160,240.00 0.29
98 601233 桐昆股份 402,800 3,931,328.00 0.27
99 000554 泰山石油 765,600 3,919,872.00 0.27
100 600596 新安股份 365,400 3,906,126.00 0.27
101 300512 中亚股份 322,000 3,864,000.00 0.27
102 002609 捷顺科技 692,400 3,835,896.00 0.27
103 300130 新国都 334,700 3,788,804.00 0.26
104 002242 九阳股份 233,615 3,740,176.15 0.26
105 300058 蓝色光标 851,200 3,694,208.00 0.26大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 51 页 共 74 页
106 603300 华铁科技 761,400 3,654,720.00 0.26
107 601588 北辰实业 1,341,200 3,634,652.00 0.25
108 000036 华联控股 632,500 3,485,075.00 0.24
109 600239 云南城投 1,203,700 3,466,656.00 0.24
110 002092 中泰化学 490,700 3,459,435.00 0.24
111 300387 富邦股份 609,012 3,428,737.56 0.24
112 600617 国新能源 705,800 3,423,130.00 0.24
113 002585 双星新材 656,500 3,348,150.00 0.23
114 300693 盛弘股份 224,600 3,339,802.00 0.23
115 002560 通达股份 619,100 3,324,567.00 0.23
116 603039 泛微网络 45,500 3,289,650.00 0.23
117 002608 江苏国信 423,000 3,235,950.00 0.23
118 002478 常宝股份 699,300 3,216,780.00 0.22
119 600179 安通控股 478,300 3,180,695.00 0.22
120 300309 吉艾科技 394,480 3,179,508.80 0.22
121 000889 中嘉博创 311,700 3,179,340.00 0.22
122 002842 翔鹭钨业 209,710 3,168,718.10 0.22
123 300596 利安隆 102,000 3,162,000.00 0.22
124 002068 黑猫股份 530,600 3,130,540.00 0.22
125 600578 京能电力 1,064,000 3,117,520.00 0.22
126 000415 渤海租赁 865,800 3,116,880.00 0.22
127 603429 集友股份 135,185 3,097,088.35 0.22
128 600483 福能股份 364,300 3,096,550.00 0.22
129 002831 裕同科技 77,200 3,092,632.00 0.22
130 000620 新华联 790,400 3,090,464.00 0.22
131 600337 美克家居 777,200 3,069,940.00 0.21
132 603393 新天然气 100,600 3,068,300.00 0.21
133 603866 桃李面包 67,700 3,057,332.00 0.21
134 603879 永悦科技 313,000 3,048,620.00 0.21
135 000601 韶能股份 817,900 3,042,588.00 0.21
136 002669 康达新材 299,000 3,031,860.00 0.21
137 002675 东诚药业 383,300 3,016,571.00 0.21
138 300577 开润股份 96,608 3,012,237.44 0.21
139 600285 羚锐制药 397,200 2,986,944.00 0.21
140 300616 尚品宅配 49,000 2,977,730.00 0.21
141 300389 艾比森 189,800 2,966,574.00 0.21
142 300470 日机密封 133,300 2,965,925.00 0.21
143 600387 海越能源 375,700 2,953,002.00 0.21
144 600211 西藏药业 100,000 2,951,000.00 0.21大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 52 页 共 74 页
145 603306 华懋科技 206,590 2,943,907.50 0.21
146 002083 孚日股份 596,135 2,938,945.55 0.21
147 001696 宗申动力 673,800 2,937,768.00 0.21
148 600317 营口港 1,297,700 2,932,802.00 0.20
149 002206 海利得 768,200 2,926,842.00 0.20
150 603127 昭衍新药 61,400 2,922,640.00 0.20
151 600481 双良节能 877,300 2,921,409.00 0.20
152 603707 健友股份 154,800 2,905,596.00 0.20
153 601339 百隆东方 522,800 2,891,084.00 0.20
154 000597 东北制药 283,600 2,881,376.00 0.20
155 600153 建发股份 408,600 2,880,630.00 0.20
156 000851 高鸿股份 602,600 2,868,376.00 0.20
157 603233 大参林 71,500 2,849,990.00 0.20
158 300039 上海凯宝 701,400 2,847,684.00 0.20
159 600007 中国国贸 221,500 2,835,200.00 0.20
160 300421 力星股份 223,300 2,824,745.00 0.20
161 603025 大豪科技 251,100 2,799,765.00 0.20
162 002171 楚江新材 603,000 2,791,890.00 0.19
163 600389 江山股份 165,750 2,791,230.00 0.19
164 600246 万通地产 833,700 2,784,558.00 0.19
165 000030 富奥股份 749,500 2,780,645.00 0.19
166 600180 瑞茂通 394,000 2,777,700.00 0.19
167 603198 迎驾贡酒 196,100 2,766,971.00 0.19
168 300485 赛升药业 280,400 2,750,724.00 0.19
169 001872 招商港口 182,500 2,741,150.00 0.19
170 002818 富森美 131,700 2,738,043.00 0.19
171 603599 广信股份 260,300 2,733,150.00 0.19
172 300673 佩蒂股份 64,600 2,732,580.00 0.19
173 300723 一品红 102,300 2,730,387.00 0.19
174 603918 金桥信息 229,600 2,720,760.00 0.19
175 600136 当代明诚 330,000 2,696,100.00 0.19
176 600269 赣粤高速 690,200 2,691,780.00 0.19
177 002807 江阴银行 529,300 2,688,844.00 0.19
178 002267 陕天然气 362,200 2,676,658.00 0.19
179 603898 好莱客 174,400 2,673,552.00 0.19
180 002798 帝欧家居 199,000 2,668,590.00 0.19
181 002756 永兴特钢 222,521 2,652,450.32 0.19
182 000723 美锦能源 826,300 2,652,423.00 0.19
183 600917 重庆燃气 371,200 2,642,944.00 0.18大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 53 页 共 74 页
184 603811 诚意药业 162,700 2,640,621.00 0.18
185 002465 海格通信 336,900 2,627,820.00 0.18
186 000060 中金岭南 661,400 2,619,144.00 0.18
187 603839 安正时尚 243,300 2,603,310.00 0.18
188 000761 本钢板材 771,700 2,592,912.00 0.18
189 000639 西王食品 403,300 2,585,153.00 0.18
190 603676 卫信康 222,400 2,506,448.00 0.17
191 603569 长久物流 233,100 2,505,825.00 0.17
192 300639 凯普生物 170,400 2,503,176.00 0.17
193 601126 四方股份 474,600 2,415,714.00 0.17
194 002116 中国海诚 352,000 2,411,200.00 0.17
195 002516 旷达科技 848,800 2,410,592.00 0.17
196 000789 万年青 214,300 2,333,727.00 0.16
197 300290 荣科科技 391,800 2,311,620.00 0.16
198 600756 浪潮软件 150,400 2,299,616.00 0.16
199 601108 财通证券 313,900 2,266,358.00 0.16
200 000039 中集集团 211,900 2,241,902.00 0.16
201 603985 恒润股份 106,700 2,208,690.00 0.15
202 000016 深康佳 A 662,400 2,146,176.00 0.15
203 601098 中南传媒 170,100 2,126,250.00 0.15
204 300625 三雄极光 149,500 2,103,465.00 0.15
205 600348 阳泉煤业 407,900 2,055,816.00 0.14
206 600677 航天通信 213,400 2,020,898.00 0.14
207 601919 中远海控 490,700 1,982,428.00 0.14
208 600279 重庆港九 503,900 1,970,249.00 0.14
209 002539 云图控股 477,600 1,958,160.00 0.14
210 002630 华西能源 684,900 1,951,965.00 0.14
211 002923 润都股份 82,600 1,942,752.00 0.14
212 002233 塔牌集团 186,600 1,877,196.00 0.13
213 603456 九洲药业 285,120 1,813,363.20 0.13
214 002269 美邦服饰 784,200 1,811,502.00 0.13
215 600683 京投发展 426,200 1,777,254.00 0.12
216 600724 宁波富达 527,400 1,745,694.00 0.12
217 600936 广西广电 466,100 1,743,214.00 0.12
218 600661 昂立教育 88,100 1,723,236.00 0.12
219 600590 泰豪科技 310,100 1,671,439.00 0.12
220 600075 新疆天业 369,300 1,669,236.00 0.12
221 600063 皖维高新 712,200 1,659,426.00 0.12
222 000551 创元科技 282,300 1,640,163.00 0.11大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 54 页 共 74 页
223 600510 黑牡丹 270,200 1,637,412.00 0.11
224 601169 北京银行 289,800 1,625,778.00 0.11
225 603698 航天工程 111,900 1,603,527.00 0.11
226 601003 柳钢股份 237,400 1,559,718.00 0.11
227 002880 卫光生物 38,500 1,547,315.00 0.11
228 002485 希努尔 201,200 1,527,108.00 0.11
229 600395 盘江股份 301,300 1,509,513.00 0.11
230 300595 欧普康视 38,600 1,495,364.00 0.10
231 600020 中原高速 407,200 1,494,424.00 0.10
232 600642 申能股份 297,600 1,452,288.00 0.10
233 600585 海螺水泥 48,500 1,420,080.00 0.10
234 300459 金科文化 191,169 1,405,092.15 0.10
235 600679 上海凤凰 137,400 1,389,114.00 0.10
236 600795 国电电力 533,000 1,364,480.00 0.10
237 300133 华策影视 151,500 1,357,440.00 0.09
238 300450 先导智能 46,600 1,348,604.00 0.09
239 600827 百联股份 154,300 1,303,835.00 0.09
240 000617 中油资本 120,400 1,294,300.00 0.09
241 603012 创力集团 160,500 1,288,815.00 0.09
242 002327 富安娜 171,300 1,286,463.00 0.09
243 002051 中工国际 116,000 1,285,280.00 0.09
244 603515 欧普照明 45,100 1,256,937.00 0.09
245 601608 中信重工 482,300 1,253,980.00 0.09
246 600190 锦州港 469,600 1,253,832.00 0.09
247 300045 华力创通 162,700 1,233,266.00 0.09
248 002003 伟星股份 174,200 1,222,884.00 0.09
249 600067 冠城大通 326,100 1,213,092.00 0.08
250 300316 晶盛机电 121,000 1,212,420.00 0.08
251 000403 振兴生化 48,100 1,211,158.00 0.08
252 000977 浪潮信息 76,000 1,209,920.00 0.08
253 603808 歌力思 74,400 1,208,256.00 0.08
254 600987 航民股份 147,600 1,207,368.00 0.08
255 000959 首钢股份 323,600 1,207,028.00 0.08
256 300569 天能重工 93,300 1,198,905.00 0.08
257 603609 禾丰牧业 154,200 1,195,050.00 0.08
258 002550 千红制药 313,900 1,192,820.00 0.08
259 000043 中航善达 158,600 1,186,328.00 0.08
260 300131 英唐智控 276,300 1,185,327.00 0.08
261 600496 精工钢构 453,600 1,183,896.00 0.08大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 55 页 共 74 页
262 600433 冠豪高新 327,700 1,182,997.00 0.08
263 603298 杭叉集团 100,000 1,182,000.00 0.08
264 000682 东方电子 356,500 1,180,015.00 0.08
265 000552 靖远煤电 460,800 1,179,648.00 0.08
266 000863 三湘印象 300,600 1,175,346.00 0.08
267 300261 雅本化学 228,000 1,171,920.00 0.08
268 300124 汇川技术 57,800 1,164,092.00 0.08
269 600393 粤泰股份 548,900 1,163,668.00 0.08
270 603567 珍宝岛 97,000 1,162,060.00 0.08
271 002275 桂林三金 90,700 1,160,960.00 0.08
272 000055 方大集团 288,500 1,154,000.00 0.08
273 000965 天保基建 299,000 1,151,150.00 0.08
274 603869 新智认知 75,600 1,137,024.00 0.08
275 300363 博腾股份 127,600 1,130,536.00 0.08
276 002314 南山控股 393,200 1,128,484.00 0.08
277 300219 鸿利智汇 147,300 1,128,318.00 0.08
278 600828 茂业商业 235,400 1,104,026.00 0.08
279 603055 台华新材 103,600 1,096,088.00 0.08
280 002287 奇正藏药 43,700 1,093,374.00 0.08
281 002409 雅克科技 77,700 1,077,699.00 0.08
282 300203 聚光科技 40,800 1,046,520.00 0.07
283 300014 亿纬锂能 66,000 1,037,520.00 0.07
284 300142 沃森生物 53,600 1,023,760.00 0.07
285 000878 云南铜业 127,500 1,011,075.00 0.07
286 300615 欣天科技 58,100 1,009,778.00 0.07
287 300408 三环集团 54,800 927,216.00 0.06
288 300207 欣旺达 107,700 925,143.00 0.06
289 603696 安记食品 95,540 924,827.20 0.06
290 300015 爱尔眼科 35,100 923,130.00 0.06
291 300476 胜宏科技 76,500 895,050.00 0.06
292 300235 方直科技 108,800 886,720.00 0.06
293 300120 经纬辉开 142,400 864,368.00 0.06
294 002435 长江润发 160,800 850,632.00 0.06
295 300463 迈克生物 58,100 848,260.00 0.06
296 300294 博雅生物 31,300 844,787.00 0.06
297 002479 富春环保 193,900 839,587.00 0.06
298 002294 信立泰 39,700 829,333.00 0.06
299 002410 广联达 39,500 821,995.00 0.06
300 300098 高新兴 121,300 819,988.00 0.06大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 56 页 共 74 页
301 000928 中钢国际 186,400 810,840.00 0.06
302 600897 厦门空港 36,700 781,343.00 0.05
303 300271 华宇软件 51,700 776,017.00 0.05
304 600901 江苏租赁 128,300 758,253.00 0.05
305 300253 卫宁健康 60,500 753,830.00 0.05
306 000603 盛达矿业 73,400 734,000.00 0.05
307 300383 光环新网 57,000 722,190.00 0.05
308 300245 天玑科技 83,000 712,140.00 0.05
309 300461 田中精机 39,600 705,672.00 0.05
310 600386 北巴传媒 211,100 700,852.00 0.05
311 300496 中科创达 31,600 698,360.00 0.05
312 300513 恒实科技 30,200 687,050.00 0.05
313 603020 爱普股份 92,000 683,560.00 0.05
314 300324 旋极信息 120,600 676,566.00 0.05
315 300231 银信科技 101,700 661,050.00 0.05
316 300182 捷成股份 152,500 654,225.00 0.05
317 603488 展鹏科技 86,200 632,708.00 0.04
318 300166 东方国信 59,500 616,420.00 0.04
319 002253 川大智胜 46,400 613,408.00 0.04
320 000666 经纬纺机 56,800 612,304.00 0.04
321 002735 王子新材 28,200 607,710.00 0.04
322 600886 国投电力 73,500 591,675.00 0.04
323 600900 长江电力 36,900 585,972.00 0.04
324 300632 光莆股份 39,700 565,328.00 0.04
325 000544 中原环保 111,000 562,770.00 0.04
326 600820 隧道股份 89,800 562,148.00 0.04
327 601877 正泰电器 23,100 559,944.00 0.04
328 603926 铁流股份 40,500 559,710.00 0.04
329 600888 新疆众和 133,600 558,448.00 0.04
330 002391 长青股份 52,700 555,985.00 0.04
331 601678 滨化股份 129,900 548,178.00 0.04
332 300146 汤臣倍健 31,800 540,282.00 0.04
333 600606 绿地控股 87,200 532,792.00 0.04
334 600089 特变电工 77,600 526,904.00 0.04
335 600362 江西铜业 39,900 525,084.00 0.04
336 600845 宝信软件 24,800 517,080.00 0.04
337 600050 中国联通 100,000 517,000.00 0.04
338 300159 新研股份 110,400 508,944.00 0.04
339 601336 新华保险 12,000 506,880.00 0.04大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 57 页 共 74 页
340 600759 洲际油气 212,500 501,500.00 0.04
341 300465 高伟达 80,900 486,209.00 0.03
342 002707 众信旅游 76,300 482,216.00 0.03
343 002382 蓝帆医疗 32,400 481,464.00 0.03
344 600188 兖州煤业 54,500 478,510.00 0.03
345 600588 用友网络 22,300 474,990.00 0.03
346 600518 康美药业 49,700 457,737.00 0.03
347 002081 金螳螂 54,800 443,880.00 0.03
348 600731 湖南海利 104,400 440,568.00 0.03
349 000078 海王生物 147,000 438,060.00 0.03
350 002353 杰瑞股份 27,900 418,500.00 0.03
351 002333 罗普斯金 71,000 416,060.00 0.03
352 600382 广东明珠 53,700 414,564.00 0.03
353 002456 欧菲科技 44,600 409,874.00 0.03
354 002315 焦点科技 34,700 409,807.00 0.03
355 002652 扬子新材 104,600 403,756.00 0.03
356 002771 真视通 28,300 312,432.00 0.02
357 002053 云南能投 22,900 157,323.00 0.01
358 300455 康拓红外 18,100 113,125.00 0.01
注：根据“恒泰实达” （300513）公告，“恒泰实达”自 2019 年1 月31日更名为“恒实科技”。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300072 三聚环保 35,694,651.00 1.34
2 300015 爱尔眼科 34,880,620.91 1.31
3 600516 方大炭素 34,079,931.73 1.28
4 300408 三环集团 32,688,351.80 1.23
5 300274 阳光电源 31,421,316.37 1.18
6 300182 捷成股份 30,320,546.17 1.14
7 300296 利亚德 30,170,165.60 1.13
8 601928 凤凰传媒 30,011,503.63 1.13
9 300251 光线传媒 29,991,605.68 1.13
10 300203 聚光科技 28,595,540.24 1.07大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 58 页 共 74 页
11 300294 博雅生物 27,673,639.00 1.04
12 300450 先导智能 27,381,925.81 1.03
13 300133 华策影视 26,927,809.41 1.01
14 300055 万邦达 25,364,024.75 0.95
15 002092 中泰化学 24,518,753.66 0.92
16 002152 广电运通 24,416,793.25 0.92
17 603328 依顿电子 23,950,703.95 0.90
18 000049 德赛电池 23,935,036.54 0.90
19 300323 华灿光电 23,804,689.00 0.89
20 300124 汇川技术 23,749,590.24 0.89
注：“买入 金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300072 三聚环保 58,464,748.58 2.20
2 300015 爱尔眼科 46,324,908.96 1.74
3 300296 利亚德 39,930,341.54 1.50
4 300136 信维通信 38,785,650.40 1.46
5 002092 中泰化学 34,820,546.12 1.31
6 300251 光线传媒 34,409,809.51 1.29
7 300408 三环集团 33,435,210.51 1.26
8 300124 汇川技术 33,182,905.14 1.25
9 300294 博雅生物 32,292,963.00 1.21
10 300274 阳光电源 31,392,952.52 1.18
11 600516 方大炭素 31,267,791.36 1.17
12 300203 聚光科技 30,905,994.86 1.16
13 300133 华策影视 30,736,323.13 1.15
14 000513 丽珠集团 30,334,520.05 1.14
15 300182 捷成股份 29,844,144.83 1.12
16 300122 智飞生物 29,596,525.66 1.11
17 300033 同花顺 27,880,005.64 1.05
18 300142 沃森生物 27,133,707.00 1.02
19 600566 济川药业 26,564,839.55 1.00
20 300297 蓝盾股份 26,477,707.48 0.99
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 59 页 共 74 页
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 7,401,844,076.91
卖出股票收入（成交）总额 7,868,070,702.36
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同的规定，本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收
益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性
和定量方法，确定投资时机。基金管理人另根据 CAPM 模型计算得到的组合 Beta值，结合股票
投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 60 页 共 74 页
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除哈药集团股份有限公司（以下简称“哈药股
份”）和方大特钢科技股份有限公司（以下简称“方大特钢”）外，其余的没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2018年 2 月，南昌市青山湖区安全生产监督管理局出具《行政处罚决定书》（（湖）安监告
[2018]B001 号），对方大特钢存在未按规定将外来人员纳入公司员工进行统一的安全教育培训的
情形，给予罚款 5 万元的行政处罚。
2018 年 3 月 20 日，南昌市青山湖区安全生产监督管理局出具《行政处罚决定书》（（湖）
安监告[2018]B002 号），对方大特钢存在现场安全管理缺失，未在存在较大安全隐患的生产现场
设置安全警示标志的情形，给予罚款 5 万元的行政处罚。
2018 年 12 月，上海证券交易所发布《纪律处分决定书》（【2018】89 号），对哈药股份办
理重组停牌事项不审慎、风险揭示不充分等违规行为，予以通报批评。
本基金投资哈药股份（600664）和方大特钢（600507）的决策流程符合本基金管理人投资管
理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对哈药股份
和方大特钢的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 172,942.57
2 应收证券清算款 1,035,790.45大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 61 页 共 74 页
3 应收股利 -
4 应收利息 42,840.16
5 应收申购款 507,717.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,759,290.88
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 62 页 共 74 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
127,678 12,446.47 3,310,665.27 0.21% 1,585,829,965.07 99.79%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
67,729.97 0.0043%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 63 页 共 74 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2 01 1 年 5 月 17 日 ）基金份额总额
1,043,603,222.41
本报告期期初基金份额总额 2,059,640,688.18
本报告期基金总申购份额 268,838,920.39
减:本报告期基金总赎回份额 739,338,978.23
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,589,140,630.34
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 64 页 共 74 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
2018 年 4 月 9 日，李锦女士离任基金管理人督察长。2018 年 4 月 9 日起，陈竽女士任职基
金管理人督察长。基金管理人于 2018 年 4 月 10日公告了上述事项。
2018 年 4 月 13 日，高见先生由于个人原因辞职，离任基金管理人副总经理。基金管理人于
2018年 4月 14 日公告了上述事项。
2018年 12 月 8 日， 陈竽女士由于个人原因辞职， 离任基金管理人督察长。 基金管理人于 2018
年 12 月 8 日公告了上述事项。
2018 年 12 月 27 日起，基金管理人副总经理李锦女士兼任代理督察长。基金管理人于 2018
年 12 月 29 日公告了上述事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所——普华
永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2018年度审计的报酬为 115,000.00 元。目前普华永道中
天会计师事务所（特殊普通合伙）已连续八年向本基金提供审计服务。
大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 65 页 共 74 页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1、本报告期内基金管理人收到《深圳证监局关于对摩根士丹利华鑫基金管理有限公司采取
责令整改并暂停办理相关业务措施的决定》 ，责令公司进行整改，整改期间暂停受理公司公募基
金产品注册申请。深圳证监局对相关责任人采取了行政监管措施。公司高度重视，制定并落实相
关整改措施，并及时向深圳证监局提交报告。
2、本报告期内基金管理人收到中国证券监督管理委员会《关于对摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司采取责令改正措施的决定》 ，责令公司进行整改。公司高度重视，开展自查并制定整改
方案积极改进，并在完成整改后按要求向中国证监会、深圳证监局提交自查及整改情况报告。
除上述情况外，本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7
基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 21,926,986,284.44 12.63% 1,794,597.14 13.38% -
方正证券 21,376,444,826.25 9.02% 1,281,883.21 9.56% -
天风证券 11,182,974,751.79 7.75% 865,119.47 6.45% -
兴业证券 1 976,991,283.58 6.40% 909,866.62 6.78% -
海通证券 1 880,735,189.80 5.77% 820,238.77 6.12% -
平安证券 1 877,716,765.56 5.75% 817,425.05 6.09% -
广发证券 1 811,244,684.87 5.32% 755,518.78 5.63% -
国泰君安 1 804,771,141.16 5.27% 749,489.70 5.59% -
浙商证券 2 773,740,894.00 5.07% 565,838.15 4.22% -
长城证券 2 747,740,587.61 4.90% 546,827.21 4.08% -
太平洋证券 1 590,535,848.25 3.87% 431,864.59 3.22% -
光大证券 1 562,503,255.75 3.69% 523,859.95 3.91% -
中信建投 2 547,453,740.82 3.59% 455,215.98 3.39% - 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 66 页 共 74 页
申万宏源 2 457,845,093.71 3.00% 426,392.27 3.18% -
华鑫证券 2 447,852,289.84 2.93% 417,084.27 3.11% -
宏信证券 1 446,042,349.29 2.92% 415,402.87 3.10% -
中泰证券 1 412,106,939.16 2.70% 383,794.09 2.86% -
华创证券 1 393,114,100.00 2.58% 366,113.13 2.73% -
中信证券 3 304,279,916.36 1.99% 283,378.21 2.11% -
银河证券 1 180,754,116.79 1.18% 168,332.86 1.26% -
开源证券 1 143,038,005.45 0.94% 104,600.83 0.78% -
信达证券 1 128,215,642.08 0.84% 93,765.71 0.70% -
川财证券 2 95,733,806.37 0.63% 70,011.22 0.52% -
国信证券 1 84,137,482.36 0.55% 78,354.13 0.58% -
东北证券 1 75,961,013.39 0.50% 55,550.92 0.41% -
国金证券 1 34,167,968.61 0.22% 31,820.58 0.24% -
民生证券 1 6,447.38 0.00% 6.02 0.00% -
东吴证券 1---- -
国海证券 1---- -
西部证券 1---- -
中投证券 1---- -
中信证券（山
东）
2 - - - - -
中金公司 1---- -
东方证券 2---- -
中银国际 2---- -
九州证券 1---- -
东莞证券 1---- -
瑞银证券 1---- -
华林证券 1---- -
安信证券 2---- -
注：1.专用交易单元的选择标准 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 67 页 共 74 页
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3.本报告期内，本基金增加了 3 家证券公司的 3 个专用交易单元：开源证券、西部证券、中信建
投证券交易单元各 1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 597,580.30 33.04% - - - -
方正证券 ----- -
天风证券 174,673.54 9.66% - - - -
兴业证券 ----- -
海通证券 ----- -
平安证券 ----- -
广发证券 224,538.86 12.42% - - - -
国泰君安 ----- -
浙商证券 ----- -
长城证券 ----- -
太平洋证券 ----- -大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 68 页 共 74 页
光大证券 811,611.30 44.88% - - - -
中信建投 ----- -
申万宏源 ----- -
华鑫证券 ----- -
宏信证券 ----- -
中泰证券 ----- -
华创证券 ----- -
中信证券 ----- -
银河证券 ----- -
开源证券 ----- -
信达证券 ----- -
川财证券 ----- -
国信证券 ----- -
东北证券 ----- -
国金证券 ----- -
民生证券 ----- -
东吴证券 ----- -
国海证券 ----- -
西部证券 ----- -
中投证券 ----- -
中信证券（山
东）
----- -
中金公司 ----- -
东方证券 ----- -
中银国际 ----- -
九州证券 ----- -
东莞证券 ----- -
瑞银证券 ----- -
华林证券 ----- -大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 69 页 共 74 页
安信证券 ----- -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
本公司关于旗下部分基金在上海利得
基金销售有限公司开通基金转换业务
的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 1月 9 日
2 本基金 2017 年 4 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 1月 22 日
3
本公司关于旗下基金调整停牌股票“中
粮地产”估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 1月 24 日
4
本公司关于旗下部分基金在招商证券
股份有限公司开通基金转换业务的公
告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 2月 2 日
5
本公司关于旗下基金调整流通受限股
票估值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 2月 6 日
6
本公司关于旗下基金参与北京展恒基
金销售股份有限公司费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 2月 8 日
7
本公司关于旗下部分基金在上海利得
基金销售有限公司开通基金定期定额
投资业务并参与定期定额投资申购费
率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
2018年 3月 13 日
8
本公司关于调整旗下部分开放式基金
赎回费的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、 2018年 3月 24 日 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 70 页 共 74 页
《证券日报》
9
本公司关于修订旗下基金基金合同、托
管协议条款的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 3月 24 日
10 本基金 2017 年年度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 3月 29 日
11
本公司关于旗下部分基金继续参与中
国工商银行个人电子银行申购费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 3月 31 日
12
本公司关于旗下部分基金参与交通银
行股份有限公司手机银行申购及定期
定额投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 3月 31 日
13
本公司关于旗下基金增加上海挖财基
金销售有限公司为销售机构的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 4月 4 日
14
本公司关于旗下基金参与上海挖财基
金销售有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 4月 4 日
15 本公司高级管理人员变更公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 4月 10 日
16 本公司高级管理人员变更公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 4月 14 日
17 本基金 2018 年 1 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 4月 21 日
18 本公司关于旗下基金增加上海基煜基 《中国证券报》 、 《上海 2018年 4月 23 日 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 71 页 共 74 页
金销售有限公司为销售机构并参与费
率优惠活动的公告
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
19
本公司关于旗下基金参与北京恒天明
泽基金销售有限公司费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 4月 27 日
20
本公司关于旗下基金增加北京蛋卷基
金销售有限公司为销售机构并参与费
率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 5月 10 日
21
本公司关于旗下基金参与中国银河证
券股份有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 5月 31 日
22
本公司关于旗下基金估值调整情况的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 6月 28 日
23
本公司关于旗下部分基金参与交通银
行股份有限公司手机银行申购及定期
定额投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 6月 29 日
24
本基金招募说明书（更新） （2018 年第
1 号）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 6月 29 日
25 本基金 2018 年 2 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 7月 18 日
26
本公司关于旗下部分基金在上海挖财
基金销售有限公司开通基金定期定额
投资业务并参与定期定额投资申购费
率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
2018年 7月 27 日
27 本基金 2018 年半年度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、 2018年 8月 27 日 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 72 页 共 74 页
《证券日报》
28
本公司关于旗下部分基金参与华龙证
券股份有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 9月 6 日
29 本公司关于取消纸质对账单的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 9月 19 日
30
本公司关于旗下部分基金参与交通银
行股份有限公司手机银行申购及定期
定额投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 9月 29 日
31
本公司关于旗下基金参与上海基煜基
金销售有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 10 月 19 日
32 本基金 2018 年 3 季度报告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 10 月 26 日
33
本公司关于旗下基金参与北京创金启
富基金销售有限公司费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 11 月 5 日
34
本公司关于旗下基金增加中信期货有
限公司为销售机构的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 11 月 8 日
35 本公司高级管理人员变更公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 12 月 8 日
36
本公司关于直销网上交易停止受理汇
付天下天天盈渠道认申购、定投业务的
公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 12 月 25 日
37 本公司关于旗下部分基金参与中国中 《中国证券报》 、 《上海 2018年 12 月 27 日 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
第 73 页 共 74 页
投证券有限责任公司费率优惠活动的
公告
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》
38
本公司关于旗下部分基金继续参与中
国工商银行股份有限公司 2019 年定期
定额投资费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 12 月 28 日
39
本公司关于旗下部分基金参与中国农
业银行股份有限公司申购及定期定额
投资费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 12 月 28 日
40
本基金招募说明书（更新） （2018 年第
2 号）
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 12 月 28 日
41 本公司高级管理人员变更公告
《中国证券报》 、 《上海
证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 2 0 1 8 年 12 月 29 日
注:上述公告同时在公司网站 www.msfunds.com.cn上披露。 大摩多因子策略混合 2018年年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2019年 3月 27日
