天 弘 新价 值 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2018 年年 度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 天弘 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
送 出日 期:2019 年 03 月 27 日
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限 公司根据本基金合同规定，于2019年03
月25 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年01月01日起至2018年12 月31日止。
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标 、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 ....................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 14
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 17
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 17
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 17
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 17
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 17
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内 容 ..................................................................................................................... 17
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 22
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 23
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 51
8.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 51
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 52
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 52
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 53
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 57
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 57
8.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 57
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 57
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 57
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8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 57
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 57
§9
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 58
9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 58
9.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 59
9.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 59
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................... 59
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 59
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 60
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 60
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 60
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 60
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 60
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 61
§12
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 66
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 66
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 67
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 67
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 67
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 67
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 67
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§2
基 金简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 天弘新价值混合
基金主代码 001484
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年06月19日
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 50,823,279.71 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资策略，
把握市场机会，在严格控制风险的前提下获取高于业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取灵活资产配置， 主动投资管理的投资模式。
在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行
大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场
的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其
次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方
面，通过深入的基本面研究分析，精选具有良好投资
价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
业绩比较基 准
50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益
率
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天弘基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限
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公司
信息披
露负责
人
姓名 童建林 胡波
联系电话 022-83310208 021-61618888
电子邮箱 service@thfund.com.cn Hub5@spdb.com.cn
客户服务电话 95046 95528
传真 022-83865569 021-63602540
注册地址
天津自贸区 （中心商务区） 响
螺湾旷世国际大厦A座1704-2
41号
上海市中山东一路12号
办公地址
天津市河西区马场道59 号天
津国际经济贸易中心A 座16层
上海市北京东路689号
邮政编码 300203 200001
法定代表人 井贤栋 高国富
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.thfund.com.cn
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的办公地址
注：自2019 年起本基金选定的信息披露报纸已做出调整。
2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）
中国上海市湖滨路202 号普华永道中
心11楼
注册登记机构 天弘基金管理有限公司
天津市河西区马场道59 号天津国际
经济贸易中心A座16层
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
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3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益 -6,560,715.04 4,500,529.36 21,883,360.50
本期利润 -8,469,069.60 4,617,745.00 13,291,732.98
加权平均基金份额本期利润 -0.1510 0.0466 0.0323
本期加权平均净值利润率 -13.94% 4.22% 3.14%
本期基金份额净值增长率 -13.70% 4.10% 5.71%
3.1.2 期末 数据和 指标 2018 年末 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 -1,483,038.69 7,528,253.48 11,880,978.97
期末可供分配基金份额利润 -0.0292 0.1249 0.0806
期末基金资产净值 49,340,241.02 67,805,890.67 159,320,381.92
期末基金份额净值 0.9708 1.1249 1.0806
3.1.3 累计 期末指 标 2018 年末 2017年末 2016年末
基金份额累计净值增长率 -2.92% 12.49% 8.06%
注：1 、所述基金业绩指标不 包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基
金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-8.56% 0.66% -5.04% 0.82% -3.52% -0.16%
过去六
个月
-10.69% 0.63% -5.26% 0.74% -5.43% -0.11%
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过去一
年
-13.70% 0.72% -9.62% 0.67% -4.08% 0.05%
过去三
年
-5.03% 0.48% -4.24% 0.59% -0.79% -0.11%
自基金
合同生
效起至
今
-2.92% 0.45% -13.50% 0.78% 10.58% -0.33%
注：天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金的业绩比较基准：沪深300 指数收益率×
50%+中证综合债指数收益率×50%。 沪深300指数， 是由沪深证券交易所于2005年4月8 日
联合发布的反映沪深300 指数编制目标和运行状况， 并能够作为投资业绩的评价标准，
为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。 中证综合债券指数是综合反映银行间
和交易所市场国债、 金融债、 企业债、 央票及 短融整体走势的跨市场债券指数， 其选样
是在中证全债指数样本的基础上， 增加了央行票据、 短期融资券以及一年期以下的国债、
金融债和企业债。该指数 的推出旨在更全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，
为债券投资者提供更切合的市场基准。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、本基金合同于2015 年06月19日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
注： 本基金合同于2015 年06月19日生效。 基金合同生效当年2015年的净值增长率按照基
金合同生效后当年的实 际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金过去三年未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
天弘基金 管理有 限公司 （以下简 称"公司"或" 本基金管 理人" ）经中 国证监会 证监基
金字[2004]164 号文批准，于 2004 年 11 月 8 日正式成立。注册资本金为 5.143 亿元人
民币， 总部设在天津， 在北京、 上海、 广州、 天津、 深圳 、 四川 设有 分公司。 公司股权
结构为：
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股东名称 股权比例
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 51%
天津信托有限责任公司 16.8%
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 15.6%
芜湖高新投资有限公司 5.6%
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2%
新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5%
合计 100%
截至 2018 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 45 只基金：天弘精 选混合型证券投
资基金、 天弘永利债券型证券投资基金 、 天弘永定价值成长混合型证券投资基金、 天弘
周期策略混合型证券投资基金、 天弘文化新兴产业股票型证券投资基金、 天弘添利债券
型证券投资基金 （LOF） 、 天弘丰利债券型证券投资基金 （LOF） 、 天弘现金管家货币市
场基金、 天弘债券型发起式证券投资基金、 天弘安康颐养混合型证券投资基金 （原 “天
弘安康养老混合型证券投资基金” ） 、 天弘余额宝货币市场基金、 天弘稳利定期开放债
券型证券投资基金、 天弘弘利债券型证券投资基金、 天弘通利混合型证券投资基金、 天
弘同利债券型证券投资基金（LOF）、天弘沪深 300 指数型发起式证券投资基金、天弘
中证500 指数型发起式证券投资基金、 天弘云端生活优选灵活配置混合型证券投资基金、
天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金、 天弘互联网灵活配 置混合型证券投资
基金、 天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘新价值灵活配置混合型证券投资基
金、 天弘云商宝货币市场基金、 天弘医疗健康混合型证券投资基金 （原 “天弘中证大宗
商品股票指数型发起式证券投资基金” ） 、 天弘中证医药 100 指数型发起式证券投资基
金、 天弘量化驱动股票型证券投资基金 （原 “天弘中证全指房地产指数型发起式证券投
资基金” ） 、 天弘中证证券保险指数型发起式证券投资基金、 天弘中证银行指数型发起
式证券投资基金、天弘创业板指数型发起式证券投资基金、天弘上证 50 指数型发起式
证券投资基金、 天弘中证 800 指数型发起式证券投资基金、 天弘中证电子指数型发起式
证券投资基金、 天弘中证计算机主题指数型发起式证券投资基金 （原 “天弘中证计算机
指数型发起式证券投资基金” ） 、 天弘中证食品饮料指数型发起式证券投资基金、 天弘
弘运宝货币市场基金、 天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金、 天弘乐享保本混合型证
券投资基金、 天弘价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、 天弘信利债券型证券
投资基金、 天弘金明灵活配置混合型 证券投资基金、 天弘策略精选灵活配置混合型发起
式证券投资基金、 天弘优选债券型证券投资基金、 天弘尊享定期开放债券型发起式证券
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投资基金、 天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金、 天弘荣享定期开放债券型发
起式证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
姜晓丽
本基金基
金经理。
2015年06月 - 9年
女， 经济学硕士。 历任本公
司债券研究员兼债券交易
员， 光大永明人寿保险有限
公司债券研究员兼 交易员。
2011年8月加盟本公司，历
任固定收益研究员、 基金经
理助理等。
钱文成
本基金基
金经理。
2015年06月 - 12年
男，理学硕士。2007年5月
加盟本公司， 历任本公司行
业研究员、 高级研究员、 策
略研究员、研究主管助理、
研究部副主管、研究副总
监、 研究总监、 股票投资部
副总经理、基金经理助理
等。
吴明鉴
本基金基
金经理。
2018年12月 - 7年
男， 经济学硕士。 历任财富
里昂机构销售， 中银国际电
子研究员， 华商基金电子研
究员。2016 年2月加盟本公
司， 历任行业研究员、 基金
经理助理等。
王林
本基金基
金经理。
2015年12月 - 17年
男， 工商管理硕士。 历任长
城证券有限责任公司分析
师， 嘉实基金管理有限公司
研究员， 中国人寿资产管理
公司投资经理， 建信基金管
理有限公司投资经理等。20
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14年11月加盟本公司， 历任
本公司机构投资部副总经
理等。
赵鼎龙
本基金基
金经理助
理。
2018年11月 － 5年
男， 电子学硕士学位， 历任
Micron Asia 产品分析师、
泰康资产管理有限责任公
司固收交易员。2017年8月
加盟本公司， 历任本公司投
资经理助理。
注：1 、基金经理任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披 露的任职日期。 基
金经理助理 任职日期为 聘任日期。
2、本年度报告截止日至报告批准送出日之间，本基金管理人于2019年01 月29日增聘陈
国光先生为本基金基金经理； 吴明鉴先生、 王林 先生于2019年01月29离任， 不再担任本
基金基金经理。
3、本基金经理助理协助基金经理进行投资、研究、头寸管理等日常工作，不具有独立
决策职能。
4、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违 法 违规及未履
行基金合同承诺的情况。
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其配套规则和其他相关
法律法规、 基金合同的有关规定， 勤勉尽责地管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法
基金管理人一直坚持公平对待旗下所有基金的原则， 严格执行 《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度， 在研究分析、 投资决策和交易
执行等各个环节落实公平交易原则。 公平交易范围包括各类投资组合、 所有投资交易品
种、 以及一级市场申购、 二级市场交易等所有投资交易管理活动及授权、 研究分析、 投
资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易， 通过交易系统中 的公平交易程
序， 对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。 针对场外网下
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交易业务， 依照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部场外、 网
下交易业务的相关规定， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 对于 以公司名义进
行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、 比例分配的原则在各 投资组合间进行分
配。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现异常情况； 场外、 网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对非公开发行股票申购、 以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保 证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金 组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2018 年A 股呈普跌态势， 上一年的所谓核心资产纷纷大幅下跌， 其中上证综指下跌
24.59% 、创业板指下跌 28.65%、沪深 300 下跌 25.31%。市场如此大范围、大幅度下跌
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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的原因， 众所周知主要是以下两个： 一个是国外因素， 即美国发起的贸易战， 当中国采
取针锋相对的策略后， 对贸易战扩大化的担忧甚嚣尘上， 从而造成经济加速下滑， 也令
经济转 型前景蒙上阴影； 一个是国内因素， 即去杠杆政策。 国内融资体制在金融去杠杆
的 压 力 下 ， 采 取 股 票 质 押 作 为 融 资 杠 杆 的 民 营 企 业 在 股 价 下 跌 过 程 中 发 生 “ 反 身 性 效
应”，股价下跌本身也推动其基本面加速下行。
在这种市况下， 管理人的思路是谨慎操作， 做好风控。 首先在仓位选择上， 除一季
度相对维持较高仓位外， 后面几个逐季降低仓位， 三季度末参与反弹， 但市场反弹预期
落空后， 便再度降低仓位， 规避系统性风险； 年末友好型政策相继推出， 市场结束单边
下跌状态，但赚钱效应并不明显，还是采取了多看少动的策略。其次，在行业配置上，
重点配置了计算机软件、 军 工以及部分消费行业， 没有去追逐 2017 年的所谓核心资产，
而是根据行业景气度情况进行重点投资， 总体来看取得了较好的效果。 对于云计算产业
的投资，是基于对 IT 行业内在变革的深入研究，认识到了移动互联网时代必然从大数
据发展到云计算， 从而重点投资云计算产业链公司； 对军工行业的投资， 则是基于军改
顺利完成后军备建设需要补欠账的认识， 重点投资总装类公司， 事后来看， 对这两个板
块的投资给组合带来较好的相对收益。
管理人一直以来的思路是在规避系统性风险基础上精选个股， 2018 年 较好地贯彻了
这一思想，然而各种风险因素频繁爆发，市场 深度普跌，个股绝对收益机会少之又少，
本报告期 的收益未达预期。
本基金全年业绩 跑输 比较基准。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至2018年12月31 日，本基金份额净值为0.9708 元，本报告期份额净值增长率
-13.70% ，同期业绩比较基准增长率-9.62%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2019 年，上半年消费增速和房地产销售将持续承压，经济周期下行的趋势没
有改变，仍然不宜过于乐观。但国际贸易争端已经和缓，经济政策转暖，A 股市场将改
变 2018 年单边下跌的走势，结构性机 会明显增加。另外从中长期来看，经过三年的调
整，大部分新兴产业的估值已经接近历史底部，左侧配置的时机逐渐成熟。
本基金认为中国经济未来的出路在于改革和结构转型， 主要体现在国 家政策扶持的
新兴产业和稳定成长的内需消费。 本基金的组 合以结构调整中的内生成长性行业和景气
度上升的新兴行业为主， 精选个股， 适度优化 ， 减少净值波动。 同时 ， 在改革政策不断
明确的情况下，积极参与产业升级和与改革有关的主题投资，获取相对收益。
4.6 管理 人内 部有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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报告期内， 本基金管理人的监察稽核工作一切从合规运作、 防范和 控制风险、 保障
基金份额持有人利益出发， 由独立的内控合规部门按照规定的权限和程序， 认真履行职
责， 对公司、 基金运作及员工行为的合法性、 合规性进行定期和不定期监督和检查。 发
现问题及时提出建议并督促相关部门改进完善， 及时与有关人员沟通， 并定期制作监察
稽核报告报公司董事会。 公司经理层层面成立了风险管理委员会， 根据公司总体风险控
制目标， 分配各业务和各环节风险控制目标和要求； 落实公司重大风险管理的决定或决
议； 听取并讨论会议成员的报告； 对会议成员提出的或发现的已经存在的风险点， 在充
分讨论、 协调基础上形成具体的风险控制措施； 对潜在风险点分析讨论， 拟定应对措施；
对发生的风险事件和重大差错， 分析原因、 总 结经验教训、 风险定级 、 划分责任， 向总
经理办公会报告。
同时， 本基金管理人根据全面性原则、 独立性原则、 相互制约原则、 定性和定量相
结合原则、 重要性原则建立了一套比较完整的内部控制体系， 该内部控制体系由一系列
业务管理制度及相应的业务处理、 控制程序组成， 具体包括控制环境、 风险评估、 控制
活动、 信息和沟通、 监 控等要素。 本基金管理 人已通过了ISAE3402 （ 《国际鉴证业务准
则第3402 号》）认证，获得无保留意见的控制设计适当性报告。
本报告期， 本 基金管理人全面开展基金运作监察稽核工作， 确保基金投资、 营销及
后台运作等各环节的合法合规。 通过定期检查、 不定期抽查等工作方法， 完善内部控制，
基金运作没有出现违规行为。 本报告期内， 本基金管理人有关本基金的监察稽核主要工
作如下：
1 、在研究环节，加强研究业务独立性，注重程序合规和质量控制；在关注研究报
告形式与内容的合法性基础上， 跟踪检查投资备选库的入选、 维护依据； 进一步规范新
股、 新债询价、 申购流程； 定期检查关联方关系以及关联交易的日常维护； 定期评估研
究对投资的支持程度，对投资业绩的贡献度；
2 、在投资交易环节 ，对投资运作过程中的风险点进行识别和监控，预防和控制由
内部或外部流程、人员和系统失控而造成的损失；根据法律法规要求、基金合同约定、
投资决策委员会的决定， 适时提出增加或优化交易系统风控指标的建议， 通过投资交易
系统控制投资风险； 跟踪每日的交易行为和交易结果， 发现预警信息通过电话、 邮件及
合规提示及时提醒， 保障投资环节的合规运作； 监督检查各投资组合新股申购、 一级债
申购、 银行间交易等场外交易 的合规执行情况， 保证各投资组合场外交易的事中合规控
制；
3 、投资管理人员管理环节，加强对投资管理人员即时聊天工具、办公电话、移动
电话、 终端设备网上交易的合规监控， 监督投资管理人员直系亲属账户及股票交易申报
制度、 交易时间移动电话集中保管制度的有效执行， 采取各种有效方式杜绝老鼠仓、 非
公平交易及各种形式的利益输送行为；
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4 、基金募集与营销环节，对基金宣传推介材料及定投、费率优惠等基金销售业务
活动进行事前合规检查， 做到事前防范风险， 保障基金营销合法合规。 在基金利用互联
网平台营销方面， 对各类新兴业务的活动方案进行事前合规评估， 保证业务开展 的同时
注重事前风险防范；
5 、 基金运营环节， 加 强对注册登记、 会计核 算、 基金清算、 估值业务的稽核力度，
保证基金运营安全、准确；
6 、信息披露环节，严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披
露工作，保证信息披露的真实、准确、完整、及时。
报告期内， 本基金整体运作合法合规， 内部控制和风险防范措施逐步完善， 保障了
基金份额持有人的利益。 本基金管理人将继续以合规运作、 防范和控制风险、 保障基金
份额持有人利益出发， 提高内部控制和风险管理的科学性和有效性， 切实保障基金安全、
合规运作。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构， 负责制定公司 所管理基金的
基本估值政策， 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行情况进行审核监
督， 对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、 方法和流程的， 负责审
查批准基金估值政策、 方法和流程的变更和执行。 确保基金估值工作符合相关法律法规
和基金合同的规定， 确保基金资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益。 估值委
员会由公司分管固定收益投资的高级管理人员、督察长、分管估值业务的IT运维总监、
投资研究部负责人组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组， 由具备丰富专业知识、 两年以上基金
行业相关领域工作经历、 熟悉基金投资品 种定价及基金估值法律法规、 具备较强专业胜
任能力的基金经理、基金会计、风险管理人员及内控合规人员组成。
基金经理作为估值工作小组的成员之一， 在基金估值定价过程中， 充分表达对相关
问题及定价方案的意见或建议， 参与估值方案提议的制定。 但对估值政策和估值方案不
具备最终表决权。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。 托管人根 据法律法规要
求对基金估值及净值计算履行复核责任。 会计 师事务所对估值委员会采用的相关估值模
型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.8 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4.9 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 上海浦东发展银行股份有限公司 （以下简称"本托管人"） 在对天弘新
价值灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《中华人民共和国证券投资
基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议的规定， 不存在损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、 基金合同、 托管协议的规定， 对天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金的投资运
作进行了监督， 对基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开
支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
该基金本报告期内未进行利润分配 。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告期内，由天弘基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、
净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管
理"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6
审 计报告
6.1 审计 报告 基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2019)第20622 号
6.2 审计 报告 的基本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金全体
基金份额持有人
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审计意见
（一）我们审计的内容
我们审计了天弘新价值灵活配置混合型证券投
资基金(以下简称 “天弘新价值混合基金 ”)的财
务报表， 包括2018年12月31日的资产负债表，20
18年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动
表以及财务报表附注。
（二）我们的意见
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监
会”)、 中国证券投资基金业 协会( 以下简称 “中
国基金业协会 ”)发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制， 公允反映了天弘新价值混合
基金2018 年12月31日的财务状况以及2018年度
的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。 审计报告的 “注册会计师对财务报
表审计的责任” 部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。 我们相信， 我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于
天弘新价值混合基金， 并履行了职业道德方面的
其他责任。
强调事项 无
其他事项 无
其他信息 无
管理层和治理层对财务报表的责任
天弘新价值混合基金的基金管理人天弘基金管
理有限公司(以下简称 “基金管理人”)管理层负
责按照企业会计准则和中国证监会、 中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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天弘新价值混合基金的持续经营能力， 披露与持
续经营相关的事项(如适用)， 并运用持续经营假
设， 除非基金管理人 管理层计划清算天弘新价值
混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督天弘新价值混合基
金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出
具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平
的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能由于
舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中， 我们运
用职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我们也执
行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险； 设计和实施审计程序以应对这
些风险， 并获取充分、 适当的审计证据， 作为发
表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉及串通、 伪
造、 故意遗漏、 虚假陈述或凌驾于内部控制之上，
未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于
未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当
的审计程序， 但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰
当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对天弘新价值混合基金持续经营能
力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。 如果我们得出结论认为存在重
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果
披露不充分， 我们应当发表非无保留意见。 我们
的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然
而， 未来的事项或情况可能导致天弘新价值混合
基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构 和内容(包
括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时
间安排和重大审计发现等事项进行沟通， 包括沟
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制
缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 薛竞 周祎
会计师事务所的地址 中国上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
审计报告日期 2019-03-26
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2018年12 月31日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017 年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 16,143,599.26 33,080,206.95
结算备付金
384,354.89 1,518,790.85
存出保证金
74,667.89 177,803.38
交易性金融资产 7.4.7.2 33,218,638.78 15,070,765.48
其中：股票投资
33,218,638.78 14,798,245.08
基金投资
- -
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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债券投资
- 272,520.40
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 37,100,000.00
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 8,206.68 10,145.58
应收股利
- -
应收申购款
3,025.31 5,187.51
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
49,832,492.81 86,962,899.75
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2018 年12月31日
上年度末
2017 年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 18,588,079.14
应付赎回款
2,244.03 36,451.37
应付管理人报酬
25,906.82 34,591.02
应付托管费
4,317.81 5,765.17
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 90,778.18 123,089.48
应交税费
4.72 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 369,000.23 369,032.90
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负债合计
492,251.79 19,157,009.08
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 50,823,279.71 60,277,637.19
未分配利润 7.4.7.10 -1,483,038.69 7,528,253.48
所有 者权益合计
49,340,241.02 67,805,890.67
负债和所有者权益总
计
49,832,492.81 86,962,899.75
注： 报告截止日2018年12月31日， 基金份额净值0.9708元， 基金份额总额50,823,279.71
份。
7.2 利润 表
会计主体：天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018年01月01
日至2018年12月31
日
上年度可比期间
2017年01 月01日至201
7年12月31日
一 、收 入
-7,065,790.58 7,723,989.25
1.利息收入
729,138.76 1,937,496.29
其中：存款利息收入 7.4.7.11 464,930.80 652,556.24
债券利息收入
4,980.20 12.01
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
259,227.76 1,284,928.04
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
-5,906,466.59 5,549,523.29
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -5,795,182.98 4,880,762.01
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -252,070.75 -
资产支持证券投资 7.4.7.13. - -
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收益 3
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 140,787.14 668,761.28
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.16 -1,908,354.56 117,215.64
4.汇兑收益 （损失以 “ －”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17 19,891.81 119,754.03
减 ：二 、费用
1,403,279.02 3,106,244.25
1．管理人报酬
7.4.10.2.
1
364,777.95 664,053.67
2．托管费
7.4.10.2.
2
60,796.35 110,675.55
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 579,106.80 1,932,122.30
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加
18.22 -
7．其他费用 7.4.7.19 398,579.70 399,392.73
三 、利 润总额 （亏 损总额
以“- ”号填 列）
-8,469,069.60 4,617,745.00
减：所得税费用
- -
四、 净利 润 （净亏 损以 “- ”
号 填列 ）
-8,469,069.60 4,617,745.00
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年01月01日至2018年12月31日
单位：人民币元
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项 目
本期
2018年01 月01日至2018年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
60,277,637.19 7,528,253.48 67,805,890.67
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -8,469,069.60 -8,469,069.60
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-9,454,357.48 -542,222.57 -9,996,580.05
其中： 1.基金申购款 2,657,537.99 259,951.43 2,917,489.42
2.基金赎回
款
-12,111,895.47 -802,174.00 -12,914,069.47
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
50,823,279.71 -1,483,038.69 49,340,241.02
项 目
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益
(基金净值)
147,439,402.95 11,880,978.97 159,320,381.92
二、 本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 4,617,745.00 4,617,745.00
三、 本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数 （净值减少以
-87,161,765.76 -8,970,470.49 -96,132,236.25
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“-”号填列）
其中： 1.基金申购款 6,248,156.23 637,537.48 6,885,693.71
2.基金赎回
款
-93,409,921.99 -9,608,007.97 -103,017,929.96
四、 本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益
（基金净值）
60,277,637.19 7,528,253.48 67,805,890.67
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
郭树强
—————————
基金管理人负责人
薄贺龙
—————————
主管会计工作负责人
肖慧敏
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金（以下简称"本基金")经中国证券监督管
理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2015]1059 号 《关于准予 天弘新价值灵活配
置混合型证券投资基金注册的批复》 核准， 由天弘基金管理有限公司依照 《中华人民共
和国证券投资基金法》 和 《天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公
开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次募集期间为2015年6月15日至2015
年6月17日，首次设立募集不包括认购资金利息共募 集338,253,788.51元，业经普华永
道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第764号验资报告予以验
证。 经向中国证监会备案， 《天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 于2015
年6月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为338,253,884.70 份基金份额，
其中认购资金利息折合96.19份基金份额。本基金的基金管理人为天弘基金管理有限公
司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《天弘新价值灵活配置混合型证券投资
基金基金 合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国
内依法发行上市的股票(包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债
券等固定收益类金融工具(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、
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地方政府债券、 中期票据、 中小企业私募债、 可转换债券(含分离交易可转债)、 短期融
资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等) 、权证、股指期货及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金股票投资
比例为基金资产的 0%-95%；投资于权证的比例不超过基金 资产净值的 3% ；每个交易日
日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一 年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括 结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。
本财务报表由本基金的基金管理人天弘基金管理有限公司于审计报告日批准报出。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称"企业会计准则")、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4
所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制。
本财务报表以 本基金 持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无 金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
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本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工 具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负 债于初始确认时分类为： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基 金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价 值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次 除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价 值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产 现金流量的合
同权利终止；(2) 该金 融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转 移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报 酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债 或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资 产和 金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 按最近 交易日的市场交易
价格确定公允价值。 有 充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
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公允价值的， 应对市场交易价格进行调整， 确定公允价值。 与上述投资品种相同， 但具
有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不
可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在 资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。 上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申 购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款 项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎 回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间 应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证
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券的预计收益率区分属于 资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减
资产支持证券投资成本， 并将投资收益部分扣 除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法 与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人 报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利 率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以
及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期 末可供分配利润的金额为期末未分配利润
中的已 实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营 分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
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根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资、 债券 投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键
假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券， 若出 现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨
跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC) 基
金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、 市盈率法、 现金流量折现法等估值技
术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、
资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证
监会公告[2017]13号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证
券投资基金业协会估值核算 工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》
采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的证 券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、 可交换债券、 资产支持证券和私募债券除外)， 按照中证指数有限公司所
独立提供的估值结果确定公允价值。 本基金持 有的银行间同业市场固定收益品种按照中
债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
本 基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2008]1号 《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号 《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产
开发 教育辅助服务等 增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
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有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 、 财
税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。 资管产品管理 人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，
按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 资管产品管理 人运营资管产品提
供的贷款服务， 以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 资管产品管
理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、 非货物期货， 可以选择按照实际
买入价计算销售额， 或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、 非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至1年
(含1年)的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费 附加、地方教育费附加和防洪工程维护费等
税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
活期存款 16,143,599.26 33,080,206.95
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定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 16,143,599.26 33,080,206.95
7.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 35,240,965.29 33,218,638.78 -2,022,326.51
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 35,240,965.29 33,218,638.78 -2,022,326.51
项目
上年度末2017年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 14,912,991.53 14,798,245.08 -114,746.45
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 271,745.90 272,520.40 774.50
银行间市场 - - -
合计 271,745.90 272,520.40 774.50
资产支持证券 - - -
基金 - - -
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其他 - - -
合计 15,184,737.43 15,070,765.48 -113,971.95
7.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末2017年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 37,100,000.00 -
银行间市场 - -
合计 37,100,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
应收活期存款利息 7,979.53 19,817.57
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 190.19 751.85
应收债券利息 - 1,219.11
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应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -11,730.95
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 36.96 88.00
合计 8,206.68 10,145.58
7.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
交易所市场应付交易费用 90,778.18 123,089.48
银行间市场应付交易费用 - -
合计 90,778.18 123,089.48
7.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 0.23 32.90
预提费用 369,000.00 369,000.00
合计 369,000.23 369,032.90
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2018 年01月01日至2018年12 月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 60,277,637.19 60,277,637.19
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本期申购 2,657,537.99 2,657,537.99
本期赎回（以“-”号填列） -12,111,895.47 -12,111,895.47
本期末 50,823,279.71 50,823,279.71
注：申购含转换转入份额；赎回含转换转出份额。
7.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,849,886.31 -1,321,632.83 7,528,253.48
本期利润 -6,560,715.04 -1,908,354.56 -8,469,069.60
本期基金份额交易产
生的变动数
-869,243.63 327,021.06 -542,222.57
其中：基金申购款 304,348.85 -44,397.42 259,951.43
基金赎回款 -1,173,592.48 371,418.48 -802,174.00
本期已分配利润 - - -
本期末 1,419,927.64 -2,902,966.33 -1,483,038.69
7.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目
本期2018年01 月01日
至2018年12月31日
上年度可比期间2017年01月
01日至2017 年12月31日
活期存款利息收入 450,955.79 580,094.85
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 12,526.60 66,214.01
其他 1,448.41 6,247.38
合计 464,930.80 652,556.24
7.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
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12月31 日 12月31日
卖出股票成交总额 181,473,722.00 634,849,565.83
减：卖出股票成本总额 187,268,904.98 629,968,803.82
买卖股票差价收入 -5,795,182.98 4,880,762.01
7.4.7.13 债券 投资 收益
7.4.7.13.1 债券 投资收 益项 目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
债券投资收益 ——买卖债券
（、 债转股及债券到期兑 付）
差价收入
-252,070.75 -
债券投资收益 ——赎回差价
收入
- -
债券投资收益 ——申购差价
收入
- -
合计 -252,070.75 -
7.4.7.13.2 债券 投资收 益—— 买卖 债券 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年12月
31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
19,150,387.36 -
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
19,371,872.19 -
减：应收利息总额 30,585.92 -
买卖债券差价收入 -252,070.75 -
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 37
7.4.7.13.3 资产 支持证 券投 资收益
本基金本报告期及上年度可比期间未取得资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 衍生 工具 收益
本基金本报告期及上年度可比期间未取得衍生工具投资收益。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
股票投资产生的股利收益 140,787.14 668,761.28
基金投资产生的股利收益 - -
合计 140,787.14 668,761.28
7.4.7.16 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年01月01日至2018 年12
月31日
上年度可比期间
2017年01月01 日至2017年12
月31 日
1.交易性金融资产 -1,908,354.56 117,215.64
—— 股票投资 -1,907,580.06 116,441.14
—— 债券投资 -774.50 774.50
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
- -
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 38
值税
合计 -1,908,354.56 117,215.64
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
基金赎回费收入 19,834.94 119,429.62
基金 转换费收入 56.87 324.41
合计 19,891.81 119,754.03
注：1 、本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人
赎回基金份额时收取。对持续持有期少于 30 天的投资人收取的赎回费，将全额计入基
金财产；对持续持有期长于 30 天但少于3 个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回
费总额的75%计入基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于6 个月的投资人收取的赎
回费，将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人，
将不低于赎回费总额的 25%归入基金财产。
2、本基金的转换费由 申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中对持续持有期
少于30 天的投资人收取的赎回费， 将全额计入基金财产； 对持续持有期长于 30 天但少
于3 个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持
有期长于3 个月但少于 6 个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的 50%计入
基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人，将不低于赎回费总额的 25%归入基金财
产。
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
交易所市场交易费用 579,106.80 1,932,122.30
银行间市场交易费用 - -
合计 579,106.80 1,932,122.30
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 39
项目
本期
2018年01月01日至2018年
12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017年
12月31日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
汇划手续费 1,379.70 2,192.73
账户维护费 36,000.00 36,000.00
其他费用 1,200.00 1,200.00
合计 398,579.70 399,392.73
7.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
天弘基金管理有限公司
基金管理人、基金销售机构、基金注册
登记 机构
上海浦东发展银行股份有限公司 (" 浦东发
展银行")
基金托管人
浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司 基金管理人的股东
天津信托有限责任公司 基金管理人的股东
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 基金管理人的股东
芜湖高新投资有限公司 基金管理人的股东
新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合
伙）
基金管理人的股东
新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合
伙）
基金管理人的股东
新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合
伙）
基金管理人的股东
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
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新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合
伙）
基金管理 人的股东
天弘创新资产管理有限公司("天弘创新") 基金管理人的全资子公司
注：1 、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
7.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01 月01日至201
8年12 月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至201
7年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 364,777.95 664,053.67
其中：支付销售机构的客户维护费 2,302.53 1,685.41
注：1 、支付基金管理人天弘基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.60% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.60% / 当年天数。
2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构在基金销售协议中约定的依据销售机构
销售基金的保有量 提取一定比例的客户维护费， 用以向基金销售机构支付客户服务及销
售活动中产生的相关费用， 该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支， 不属于从基
金资产中列支的费用项目。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年01月01日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年01 月01日至2017
年12 月31日
当期发生的基金应支付的托管费 60,796.35 110,675.55
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 41
注：支付基金托管人上海浦东发展银行 股份有限公司 的托管费按前一日基金资产净值
0.10% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
7.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本报告期及上年度可比期间未与关联方进行过银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
份额单位：份
项目
本期
2018年01月01 日至2018年
12月31 日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017
年12 月31日
基金合同生效日（2015 年06
月19 日）持有的基金份额
- -
报告期初持有的基金份额 49,038,838.76 49,038,838.76
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 49,038,838.76 49,038,838.76
报告期末持有的基金份额占
基金总份额比例
96.49% 81.35%
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支
付。
7.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018年01 月01日至2018 年12月31日
上年度可比期间
2017年01月01日至2017 年12月31日
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 42
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东
发展银行
股份有限
公司
16,143,599.26 450,955.79 33,080,206.95 580,094.85
注： 本基金的银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司保管， 按银行同业
利率或约定利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券交易。
7.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润分配 情况
本基金本报告期无利润分配事项。
7.4.12 期 末（2018 年12 月31 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
截至本报告期末2018年12月31日， 本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
7.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
截至本报告期末2018年12月31日， 本基金未持 有交易所市场债券正回 购交易中作为抵押
的债券。
7.4.13 金 融工具 风险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金为混合型基金， 属于中等风险、 中等收益预期的基金品种， 其风险收益预期
高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金。 本基金投资的金融工具主要包括权
益类和固定收益类金融工具等。 本基金在日常 经营活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的
主要目标是在有效控制风险的前提下获取高于业绩比较基准的投资收益。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建 设， 建立了以审计与 风险控制委员
会为核心的、 由督察长 、 风险管理委员会、 内 控合规部、 风险管理部 、 审计部和相关业
务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，
董事会负责监督检查公司的合法合规运营、 内部控制、 风险管理， 从而控制公司的整体
运营风险。 在董事会下设立审计与风险控制委员会， 负责制定风险管理的宏观政策， 审
议通过风险控制的总体措施等； 在管理层层面设立风险管理委员会， 主要负责根据公司
总体风险控制目标， 将交易、 运营风险控制目标和要求分配到各部门； 讨论、 协调各部
门之间的风险管理过程； 听取 各部门风险管理工作方面的汇报， 确定未来一段时间各部
门应重点关注的风险点， 并调整与改进相关的风险处理和控制策略； 讨论向公司高级管
理层提交的基金运作风险报告。在业务操作层面风险管理职责主要由内控合规部负责，
对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察， 并为每一个部门的 风险管理提供合规
控制标准， 使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标； 内控合规部对公司总
经理负责， 并由督察长分管。 风险管理部通过投资交易系统的风控参数设置， 保证各投
资组合的投资比例合规； 参与各投资组合新股申购、 一级债申购、 银行间交易等场外交
易的风 险识别与评估， 保证各投资组合场外交易的事中合规控制； 负责各投资组合投资
绩效、风险的计量和控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围 内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
活期银行存款存放在本基金的托管行上海浦东发展银行股份有限公司， 因而与银行存款
相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行 的交易均以中国证券登记结算有限责任公
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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司为交易对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行
交易前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用 等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
本期末及上年度末均未持有短期信用评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按短 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本期末及上年度末均未持有短期信用评级的资产支持证券 。
7.4.13.2.3 按短 期信用 评级 列示的 同业 存单投 资
本期末及上年度末均未持有短期信用评级的同业存单。
7.4.13.2.4 按长 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
AAA - 272,520.40
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - 272,520.40
7.4.13.2.5 按长 期信用 评级 列示的 资产 支持证 券投 资
本期末及上年度末均未持有长期信用评级的资产支持证券。
7.4.13.2.6 按长 期信用 评级 列示的 同 业 存单投 资
本期末及上年度末均未持有长期信用评级的同业存单。
7.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基 金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金 的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常 情况下赎回申请的
处理方式， 控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险， 有效保障基金持有人利益。 此
外， 基金管理人经与基金托管人协商， 在确保投资者得到公平对待的前提下， 可依照法
律法规及基金合同的约定， 综合运用各类流动性风险管理工具， 对赎回申请等进行适度
调整，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施。
于2018年12月31日， 本 基金所承担的 全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余 额
即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告 期内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照 《公开募集证券投资 基金运作管理
办法》 及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017 年10月1日起施
行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、 流通受限制 的投资品种比例以及组合在短时间内变现
能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不得超 过该上市公司可流
通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。 此外， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过 基金持有的债券投
资的公允价值。 本基金 主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2018年12月31日，本基金未持有流动性受限资产。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。于2018年12月31日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过
经确认的当日净赎回金额。
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页 46
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度； 按照穿透原则对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理， 以 及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严
格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。 此外， 本基金的基金管理
人建立了交易对手管理制度， 要求根据质押品的资质确定质押率水平； 持续监测质押品
的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额； 并在与私 募类证券资管产品
及中国证监会认定的 其他主体为交易对手开展逆回购交易时， 可接受 质押品的资质要求
与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流 影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金 的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利 率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金 和存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2
018年12
月31 日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
16,143,599.26 -
- - 16,143,599.26
结算备
付金
384,354.89 -
- - 384,354.89
存出保
证金
74,667.89 -
- - 74,667.89
交易性
金融资
- -
- 33,218,638.78 33,218,638.78
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 47
产
应收利
息
- -
- 8,206.68 8,206.68
应收申
购款
- -
- 3,025.31 3,025.31
资产总
计
16,602,622.04 - - 33,229,870.77 49,832,492.81
负债
应付赎
回款
- -
- 2,244.03 2,244.03
应付管
理人报
酬
- -
- 25,906.82 25,906.82
应付托
管费
- -
- 4,317.81 4,317.81
应付交
易费用
- -
- 90,778.18 90,778.18
应交税
费
- -
- 4.72 4.72
其他负
债
- -
- 369,000.23 369,000.23
负债总
计
- - - 492,251.79 492,251.79
利率敏
感度缺
口
16,602,622.04 - - 32,737,618.98 49,340,241.02
上年度
末2017
年12月3
1日
1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存
款
33,080,206.95 -
- - 33,080,206.95
结算备
付金
1,518,790.85 -
- - 1,518,790.85
存出保
证金
177,803.38 -
- - 177,803.38
交易性
金融资
- 272,520.40
- 14,798,245.08 15,070,765.48
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 48
产
买入返
售金融
资产
37,100,000.00 -
- - 37,100,000.00
应收利
息
- -
- 10,145.58 10,145.58
应收申
购款
- -
- 5,187.51 5,187.51
资产总
计
71,876,801.18 272,520.40 - 14,813,578.17 86,962,899.75
负债
应付证
券清算
款
- -
- 18,588,079.14 18,588,079.14
应付赎
回款
- -
- 36,451.37 36,451.37
应付管
理人报
酬
- -
- 34,591.02 34,591.02
应付托
管费
- -
- 5,765.17 5,765.17
应付交
易费用
- -
- 123,089.48 123,089.48
其他负
债
- -
- 369,032.90 369,032.90
负债总
计
- - - 19,157,009.08 19,157,009.08
利率敏
感度缺
口
71,876,801.18 272,520.40 - -4,343,430.91 67,805,890.67
注： 表中所示为本基金资 产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
于2018 年12月31日，本基金未持有交易性债券投资(2017年12月31日：本基金持有的交
易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为0.40%)， 因此市场利率的变动对于本基
金资产净值无重大影响(2017年12月31日：同)。
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
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7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外 汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投 资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面 临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用"自上而下"的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的 定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金股票投资占 基金资产的比
例为0%-95%， 权证投资占基金净值的比例为0-3% ， 现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定
量方法对基金 进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在
价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资产－股票投资 33,218,638.78 67.33
14,798,245.0
8
21.82
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金 属投
资
- - - -
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 50
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 33,218,638.78 67.33
14,798,245.0
8
21.82
7.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 除业绩比较基准(附注7.4.1) 以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：
人民币元）
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017 年12月31日
业绩比较基准(附注7.4.
1)上升5%
2,925,301.47 3,107,056.75
业绩比较基准(附注7.4.
1)下降5%
-2,925,301.47 -3,107,056.75
7.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值 。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为33,218,638.78元， 无属于第二 或第三层 次的余额(2017年12
月31日：第一层次15,070,765.48 元，无第二或 第三层次)。
（ii）公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
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据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12
月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主 要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 33,218,638.78 66.66
其中：股票 33,218,638.78 66.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 16,527,954.15 33.17
8 其他各项资产 85,899.88 0.17
9 合计 49,832,492.81 100.00
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 26,636,177.90 53.98
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,582,460.88 13.34
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,218,638.78 67.33
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300296 利亚德 520,000 3,998,800.00 8.10
2 300059 东方财富 320,000 3,872,000.00 7.85
3 300476 胜宏科技 329,987 3,860,847.90 7.82
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4 002456 欧菲科技 400,000 3,676,000.00 7.45
5 002410 广联达 130,248 2,710,460.88 5.49
6 300232 洲明科技 280,000 2,671,200.00 5.41
7 300566 激智科技 199,925 2,639,010.00 5.35
8 603160 汇顶科技 33,000 2,597,100.00 5.26
9 300207 欣旺达 270,000 2,319,300.00 4.70
10 300136 信维通信 100,000 2,161,000.00 4.38
11 002583 海能达 120,000 946,800.00 1.92
12 300014 亿纬锂能 60,000 943,200.00 1.91
13 603501 韦尔股份 28,000 822,920.00 1.67
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 300059 东方财富 8,127,452.00 11.99
2 600036 招商银行 7,763,887.00 11.45
3 002640 跨境通 7,741,544.00 11.42
4 600183 生益科技 7,212,546.29 10.64
5 600519 贵州茅台 6,844,197.00 10.09
6 002456 欧菲科技 6,142,076.00 9.06
7 300296 利亚德 5,685,286.02 8.38
8 600771 广誉远 5,183,619.00 7.64
9 600967 内蒙一机 4,965,901.61 7.32
10 600329 中新药业 4,843,269.00 7.14
11 300523 辰安科技 4,678,091.43 6.90
12 600419 天润乳业 4,486,301.40 6.62
13 601688 华泰证券 4,328,664.00 6.38
14 000001 平安银行 4,204,403.00 6.20
15 300476 胜宏科技 4,182,340.27 6.17
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16 600030 中信证券 4,153,820.00 6.13
17 601398 工商银行 4,023,770.00 5.93
18 601939 建设银行 3,861,137.00 5.69
19 600887 伊利股份 3,713,629.00 5.48
20 000858 五 粮 液 3,573,398.00 5.27
21 600984 建设机械 3,360,893.90 4.96
22 002410 广联达 3,126,598.00 4.61
23 002268 卫 士 通 3,083,208.40 4.55
24 300566 激智科技 2,940,448.45 4.34
25 002370 亚太药业 2,929,821.98 4.32
26 300036 超图软件 2,691,910.00 3.97
27 300207 欣旺达 2,552,862.00 3.76
28 603160 汇顶科技 2,551,082.00 3.76
29 300232 洲明科技 2,540,343.00 3.75
30 300136 信维通信 2,523,186.00 3.72
31 601601 中国太保 2,460,120.00 3.63
32 600436 片仔癀 2,447,349.50 3.61
33 002390 信邦制药 2,412,861.00 3.56
34 300365 恒华科技 2,201,146.00 3.25
35 300271 华宇软件 2,085,923.00 3.08
36 002262 恩华药业 2,080,104.00 3.07
37 300760 迈瑞医疗 2,058,434.70 3.04
38 000938 紫光股份 2,042,880.00 3.01
39 601328 交通银行 2,041,577.75 3.01
40 000977 浪潮信息 2,041,304.00 3.01
41 600271 航天信息 2,034,434.00 3.00
42 600999 招商证券 2,031,491.00 3.00
43 000063 中兴通讯 2,001,558.00 2.95
44 603707 健友股份 1,954,310.00 2.88
45 601166 兴业银行 1,805,590.00 2.66
46 600729 重庆百货 1,697,356.00 2.50
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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47 002304 洋河股份 1,661,102.00 2.45
48 603678 火炬电子 1,556,994.00 2.30
49 002236 大华股份 1,556,494.00 2.30
50 002916 深南电路 1,556,134.00 2.29
51 002508 老板电器 1,555,892.00 2.29
52 300075 数字政通 1,381,580.00 2.04
53 600446 金证股份 1,376,080.00 2.03
54 601288 农业银行 1,361,024.00 2.01
55 002839 张家港行 1,360,894.00 2.01
注： 本项的"买入金额" 均按买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相 关
交易费用。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002640 跨境通 8,045,070.87 11.86
2 600036 招商银行 7,745,239.34 11.42
3 601398 工商银行 6,801,643.72 10.03
4 600519 贵州茅台 6,279,094.89 9.26
5 600183 生益科技 5,928,953.00 8.74
6 002410 广联达 5,735,897.00 8.46
7 600771 广誉远 5,498,392.04 8.11
8 601601 中国太保 5,078,028.33 7.49
9 300523 辰安科技 4,840,044.55 7.14
10 600967 内蒙一机 4,829,211.14 7.12
11 600329 中新药 业 4,624,473.95 6.82
12 600030 中信证券 4,163,593.00 6.14
13 601688 华泰证券 3,917,904.31 5.78
14 600419 天润乳业 3,825,712.65 5.64
15 300059 东方财富 3,789,522.58 5.59
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页 56
16 000001 平安银行 3,776,818.44 5.57
17 601939 建设银行 3,747,773.00 5.53
18 000858 五 粮 液 3,360,246.52 4.96
19 600984 建设机械 3,207,927.38 4.73
20 600887 伊利股份 3,132,457.80 4.62
21 002268 卫 士 通 2,991,439.72 4.41
22 600436 片仔癀 2,751,353.20 4.06
23 300036 超图软件 2,691,968.80 3.97
24 002202 金风科技 2,615,720.00 3.86
25 600702 舍得酒业 2,568,382.85 3.79
26 300365 恒华科技 2,527,370.40 3.73
27 002370 亚太药业 2,516,680.00 3.71
28 600271 航天信息 2,413,459.88 3.56
29 002390 信邦制药 2,345,574.50 3.46
30 600729 重庆百货 2,266,260.60 3.34
31 300760 迈瑞医疗 2,148,083.00 3.17
32 600999 招商证券 2,088,941.00 3.08
33 601328 交通银行 1,999,955.50 2.95
34 000938 紫光股份 1,887,970.00 2.78
35 000063 中兴通讯 1,864,332.90 2.75
36 601166 兴业银行 1,845,070.00 2.72
37 300271 华宇软件 1,800,255.70 2.66
38 000977 浪潮信息 1,789,430.04 2.64
39 603707 健友股份 1,699,895.20 2.51
40 002456 欧菲科技 1,674,518.15 2.47
41 300296 利亚德 1,642,351.00 2.42
42 603678 火炬电子 1,594,513.89 2.35
43 002304 洋河股份 1,576,276.00 2.32
44 002508 老板电器 1,548,355.00 2.28
45 002236 大华股份 1,547,944.30 2.28
46 002415 海康威视 1,516,611.20 2.24
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 57
47 002262 恩华药业 1,494,323.00 2.20
48 002916 深南电路 1,489,593.60 2.20
注： 本项 "卖出金额" 均按卖出成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相 关
交易费用。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 207,596,878.74
卖出股票收入（成交）总额 181,473,722.00
注： 本项 "买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交
数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债 期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 58
8.12.1 本 报告期 内未发 现基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体被 监管部 门立 案调查 ，未
发 现在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 。
8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票，均 为基 金合同 规定 备选股 票库 之内的 股票 。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 74,667.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,206.68
5 应收申购款 3,025.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 85,899.88
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 59
数
(户)
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,348 21,645.35 49,038,838.76 96.49% 1,784,440.95 3.51%
9.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 65,396.72 0.13%
9.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2015 年06月19日)基金份额总额 338,253,884.70
本报告期期初基金份额总额 60,277,637.19
本报告期基金总申购份额 2,657,537.99
减：本报告期基金总赎回份额 12,111,895.47
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 50,823,279.71
注：总申购份 额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期内本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 60
本报告期， 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 （以下简称"公司"） 根据工
作需要， 任命孔建先生担任公司资产托管部总经理， 主持资产托管部相关工作。 孔建先
生的托管人高级管理人员任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案。
11.3 涉 及基 金管理 人 、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略没有改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金应向普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）支付服务费
60,000.00 元。截至本报告期末，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已为本
基金提供审计服务3年7 个月。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生 受稽查或处罚的情
况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通
证券
2 389,070,600.74 100.00% 362,342.70 100.00% -
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
成交金额
占当期
债券回
成交
金额
占当期权
证成交总
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 61
交总额
的比例
购成交
总额的
比例
额的比例
海通
证券
38,274,760.16
100.0
0%
1,095,900,000.00 100.00% - -
注：1 、基金专用交易单元的选择标准为：该证券经营机构财务状况良好，各项财务指
标显示公司经营状况稳定； 经营行为规范， 内控制度健全， 最近两年未因重大违规行为
受到监管机关的处罚； 研究实力较强， 能及时、 全面、 定期向基金管 理人提供高质量的
咨询服务， 包括宏观经济报告、 市场分析报告、 行业研究报告、 个股 分析报告及全面的
信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序：本基金管理人根据上述标准进行考察后，确定选用
交易席位的证券经营机构。 然后基金管理人和被选用的证券经营机构签订交易席位租用
协议。
3、本基金报告期内新租用交易单元：无。
4、本基金报告期内停止租用交易单元：无。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2017 年第4季度报告
中国证监会指定媒介 2018-01-19
2
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书 （更新） 摘要
中国证监会指定媒介 2018-02-01
3
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）
中国证监会指定媒介 2018-02-01
4
天弘基金管理有限公司关于设立
深圳分公司的公告
中国证监会指定媒介 2018-02-02
5
天弘基金管理有限公司关于增加
嘉实财富管理有限公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、 赎回
及转换业务以及参加其相关费率
优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-02
6
天弘基金管理有限公司关于增加
恒天明泽基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申购、
赎回、 定投及转换业务以及参加其
中国证监会指定媒介 2018-03-15
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 62
相关费率优惠活动的公告
7
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2017 年年度报告摘要
中国证监会指定媒介 2018-03-29
8
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2017 年年度报告
中国证监会指定媒介 2018-03-29
9
天弘基金管理有限公司关于天弘
新价值灵活配置混合型证券投资
基金修订基金合同部分条款的公
告
中国证监会指定媒介 2018-03-30
10
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金托管协议
中国证监会指定媒介 2018-03-30
11
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金基金合同
中国证监会指定媒介 2018-03-30
12
天弘基金管理有限公司关于增加
通华财富(上海)基金销售有限公
司为旗下部分基金销售机构并开
通申购、 赎回及转换业务以及参加
其费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
13
天弘基金管理有限公司关于增加
大泰金石基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申购、
赎回、 定投及转换业务以及参加其
费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
14
天弘基金管理有限公司关于增加
北京展恒基金销售股份有限公司
为旗下部分基金销售机构并开通
申购、 赎回、 定投及转换业务以及
参加其费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-03-31
15
天弘基金管理有限公司关于设立
四川分公司的公告
中国证监会指定媒介 2018-04-03
16
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2018 年第1季度报告
中国证监会指定媒介 2018-04-23
17 天弘基金管理有限公司关于增加 中国证监会指定媒介 2018-05-12
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 63
和耕传承基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申购、
赎回业务以及参加其费率优惠活
动的公告
18
天弘基金管理有限公司关于对旗
下基金在网上交易系统的指定支
付渠道开展申购费率优惠活动的
公告
中国证监会指定媒介 2018-05-15
19
天弘基金管理有限公司关于增加
上海长量基金销售投资顾问有限
公司为旗下部分基金销售机构并
开通申购、 赎回、 定投及转换业务
以及参加其费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-05-23
20
天弘基金管理有限公司关于在天
弘爱理财APP 开展“弘钱包”账户
交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒 介 2018-05-24
21 天弘基金管理有限公司公告
中国证监会指定媒介 2018-06-26
22
天弘基金管理有限公司旗下基金2
018年6月29日基金资产净值公告
中国证监会指定媒介 2018-06-29
23
天弘基金管理有限公司旗下基金2
018年6月30日基金资产净值公告
中国证监会指定媒介 2018-06-30
24
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2018 年第2季度报告
中国证监会指定媒介 2018-07-19
25
天弘基金管理有限公司关于增加
北京虹点基金销售有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申购、
赎回、 定投及转换业务以及参加其
费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-07-26
26
天弘基金管理有限公司关于在天
弘爱理财APP 开展“弘钱包”账户
交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-07-30
27
天弘基金管理有限公司关于增加
大连网金基金销售有限公司为旗
中国证监会指定媒介 2018-07-31
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 64
下部分基金销售机构并开通申购、
赎回、 定投及转换业务以及参加其
费率优惠活动的公告
28
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书 （更新） 摘要
中国 证监会指定媒介 2018-08-02
29
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）
中国证监会指定媒介 2018-08-02
30
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2018 年半年度报告
中国证监会指定媒介 2018-08-27
31
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2018 年半年度报告摘要
中国证监会指定媒介 2018-08-27
32
天弘基金管理有限公司关于增加
中山证券有限责任公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
回、 定投及转换业务以及参加其费
率优惠活动的公告
中国证监 会指定媒介 2018-09-03
33
天弘基金管理有限公司关于旗下
基金在网上直销交易系统的指定
支付渠道开展申购补差费优惠活
动的公告
中国证监会指定媒介 2018-09-11
34
天弘基金管理有限公司关于增加
东海证券股份有限公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
回、 定投及转换业务以及参加其费
率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-09-17
35
天弘基金管理有限公司关于增加
大同证券有限责任公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
回、定投及转换业务的公告
中国证监会指定媒介 2018-09-20
36
天弘基金管理有限公司关于增加
中天证券股份有限公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
回、定投及转换业务的公告
中国证监会指定媒介 2018-09-28
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 65
37
天弘基金管理有限公司关于在天
弘爱理财APP 开展“弘钱包”账户
交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-09-28
38
天弘基金管理有限公司关于在网
上交易系统指定支付渠道开展交
易费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-09-29
39
天弘基金管理有限公司关于增加
万联证券股份有限公司为旗下部
分基金销售机构并开 通申购、 赎回
及定投业务以及参加其费率优惠
活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-10-11
40
天弘基金管理有限公司关于增加
安信证券股份有限公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
回、 定投及转换业务以及参加其费
率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-10-17
41
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金2018 年第3季度报告
中国证监会指定媒介 2018-10-24
42
天弘基金管理有限公司关于增加
民生证券股份有限公司为旗下部
分基金销售机构并开通申购、赎
回、 定投及转换业务以及参加其费
率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-11-16
43
天弘基金管理有限公司关于增加
中信建投证券股份有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申购、
赎回、 定投及转换业务以及参加其
费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-11-16
44
天弘基金管理有限公司关于增加
阳光人寿保险股份有限公司为旗
下部分基金销售机构并开通申购、
赎回、 定投及转换业务以及参加其
费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-11-21
45 天弘基金管理有限公司关于在网 中国证监会指定媒介 2018-11-30
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 66
上交易系统指定支付渠道开展交
易费率优惠活动的公告
46
天弘基金管理有限公司关于在天
弘爱理财APP 开展“弘钱包”账户
交易费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒介 2018-11-30
47
天弘基金管理有限公司关于增聘
天弘新价值灵活配置混合型证券
投资基金基金经理的公告
中国证监会指定媒介 2018-12-08
48
天弘基金管理有限公司关于增加
新时代证券股份有限公司为旗下
部分基金销售机构并开通申购及
赎回业务的公告
中国证监会指定媒介 2018-12-21
49
天弘基金管理有限公司旗下基金2
018年12月28 日基金资产净值公告
中国证监会指定媒介 2018-12-28
50
天弘基金管理有限公司旗下基金2
018年12月31 日基金资产净值公告
中国证监会指定媒介 2018-12-31
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018/01/01-2
018/12/31
49,038,838.7
6
- -
49,038,83
8.76
96.49%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、 独立决策、 规范运作、 充分披露原则， 公平对待投资者， 保障投
资者合法权益。 当单一 投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时， 由此可能导致的特有风险主
要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回
申请的风险；
天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页 67
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金 净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表
决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作
日基金资产净值低于5000 万元而面临的转换基金运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合同等
风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§13
备查文 件目 录
13.1 备 查文 件目录
1 、中国证监会批准天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金募 集的文件
2 、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3 、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4 、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6 、中国证监会规定的其他文件
13.2 存 放地 点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
13.3 查 阅方 式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天 弘基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月二 十七日
