上银聚 鸿益半 年定期 开放债 券型发 起式证 券投资 基金
2018 年 年 度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 上银基 金管 理有 限公司
基 金托 管人: 兴业银 行股 份有 限公司
送出 日期:2019 年 03 月 27 日上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
2
§1
重 要提 示及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年07月20日（基金合同生效日）起至2018年12月31日止。 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管 人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指 标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分 配情况 ....................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理 情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 11
4.3 管理人对报告期内公平 交易情况 的专项说明 ............................................................................. 11
4.4 管理人对报告期内基金 的投资策略和业绩表 现的 说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 12
4.6 管理人内部有关本基金 的监察稽核工作情况 ............................................................................. 12
4.7 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 14
5.3 托管人对本年度报告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见 ................................. 14
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 14
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 15
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 19
7.3 所有者权益（基金净值 ）变动表 ................................................................................................. 21
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 44
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 45
8.2 报告期末按行业分类的 股票投资组合 ......................................................................................... 45
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 45
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动 ............................................................................................. 45
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合 ......................................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 46
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 47
8.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 47
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 47
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 47
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 47 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 47
§9
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 48
9.1 期末基金份额持有人户 数及持有人结 构 ..................................................................................... 48
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 48
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 48
9.4 发起式基金发起资金持 有份额情况 ............................................................................................. 48
§10
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 49
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 49
11.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 49
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 49
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 50
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 50
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 50
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 50
11.7 基金租用证券公司交 易单元的 有关情况 ................................................................................... 50
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 51
§12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 52
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 .......................................... 52
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 52
13.1 备查文件目录. .............................................................................................................................. 53
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 53
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 53 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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§2
基金 简介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 上银聚鸿益半年定开债券
基金主代码 005432
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年07月20日
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,010,000,000.00份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积
极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础， 结合经济周期、
宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产
配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖
掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合
管理，以获取较高的债券组合投资收益。在债券组合
的构建和调整上，本基金综合运用久期配置、期限结
构配置、类属资产配置、收益率曲线策略、杠杆放大
策略等组合管理手段进行日常管理。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基 金管 理人和 基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上银基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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信息披露
负责人
姓名 史振生 曾麓燕
联系电话 021-60232766 021-52629999-212040
电子邮箱 zhensheng.shi@boscam.com.cn 015292@cib.com.cn
客户服务电话 021-60231999 95561
传真 021-60232779 021-62535823
注册地址
上海市浦东新区秀浦路2388号3
幢528室
福州市湖东路154号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道1528
号陆家嘴基金大厦9层
上海市江宁路168号兴业大
厦20楼
邮政编码 200122 20041
法定代表人 汪明 高建平
2.4 信 息披 露方式
本基金选定的信息披露
报纸名称
《中国证券报》
登载基金年度报告正文
的管理人互联网网址
www.boscam.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所 （特
殊普通合伙）
北京市东长安街1号东方广场毕马威
大楼8层
注册登记机构 上银基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道1528号陆
家嘴基金大厦9层
§3
主 要财 务指标 、基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指 标
本期
2018年07月20日（基金合同生效日）- 2018年12月31日
本期已实现收益 19,918,636.14 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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本期利润 32,070,962.73
加权平均基金份额本期利润 0.0318
本期加权平均净值利润率 3.15%
本期基金份额净值增长率 3.19%
3.1.2 期 末数 据和指 标 2018年末
期末可供分配利润 6,889,636.14
期末可供分配基金份额利润 0.0068
期末基金资产净值 1,029,041,962.73
期末基金份额净值 1.0189
3.1.3 累 计期 末指标 2018年末
基金份额累计净值增长率 3.19%
注：1 、本基金合同生 效日为2018 年07 月20 日 ，自基金合同生效日至 报告期期末，本基
金运作时间未满一年。
2 、本期已实现收益指 基金本期利息收入、投 资收益、其他收入（不 含公允价值变动损
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
3 、期末可供分配利润 采用期末资产负债表中 未分配利润与未分配利 润中已实现孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
4 、上述基金业绩指标 不包括基金份额持有人 认购或交易基金的各项 费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额
净值
增长
率①
份额
净值
增长
率标
准差
②
业绩
比较
基准
收益
率③
业绩
比较
基准
收益
率标
准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.00% 0.05% 1.99% 0.05% 1.01% 0.00%
自基金合同生效起至今 （2018年07月
20日-2018年12月31日）
3.19% 0.06% 2.03% 0.06% 1.16% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：本基金合同生效日为2018年7月20日,建仓期为2018年7月20日至2019年1月19日，建
仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。 截至本报告期末， 基金合同生
效不满一年。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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注：本 基金 基金 合同 生效 日为2018年7月20 日， 图示的 时 间段 为2018 年7 月20 日至2018 年12 月31 日。
基金合 同生 效当 年的 净值 增长率 按实 际存 续期 计算 ，不按 照整 个自 然年 度进 行折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利润 分配 情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资
形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018年 0.129 13,029,000.00 - 13,029,000.00 -
合计 0.129 13,029,000.00 - 13,029,000.00 -
§4
管 理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基 金的经 验
上银基金管理有限公司 经中国证券监督管理委 员会批准，于2013 年8 月30 日正式成
立。 公司由上海银行股份有限公司与中国机械工业集团有限公司出资设立， 注册资本为
3亿元人民币， 注册地上海。 截至2018年12月31日， 公司管理的基金共有九只， 分别是：上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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上银新兴价值成长混合型证券投资基金、 上银慧财宝货币市场基金、 上银慧添利债券型
证券投资基金、 上银慧盈利货币市场基金、 上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金、 上
银慧增利货币市场基金、 上银聚增富定期开放债券型发起式证券投资基金、 上银慧佳盈
债券型证券投资基金以及上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金 经理 （或 基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
谢新
本基金基
金经理、
上银基金
管理有限
公司副总
经理、固
收事业部
总监
2018-07-
20
- 20年
本科，历任四川绵阳信用社职
员，绵阳市商业银行债券投资
交易员，兴业银行资金中心债
券投资交易副处长，上银基金
管理有限公司任固收事业部总
监、总经理助理。现任上银基
金管理有限公司副总经理兼固
收事业部总监。2017 年1 月至
2018 年4 月担任上银慧添利债
券型证券投资基金基金经理。
2018 年7 月起担任上银聚鸿益
半年定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。
倪侃
本基金基
金经理
2018-07-
20
- 6.5年
硕士研究生，历任银河创新资
本管理有限公司风控专员，上
银基金管理有限公司固收交易
员、研究员，九州证券金融市
场部任投资经理，上银基金管
理有限公司交易主管。 2018年7
月起担任上银聚鸿益半年定期
开放债券型发起式证券投资基
金基金经理。2018 年11 月起担
任上银慧添利债券型证券投资
基金基金经理。 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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注：1 、任职日期和离 任日期一般情况下指公 司作出决定之日；若该 基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵循了 《证券 投资基金法》 及其各项 实施细则、 《上
银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 和其他 相关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报告 期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方 法
本公司按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关法律法规的要
求， 制订了 《上银基金管理有限公司公平交易制度》 ， 规范了公司所管理的所有投资组
合的股票、债券等投资品种的投资管理活动，同时涵盖了授权、研究分析、投资决策、
交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节， 以确保本公司管理的不同投资组
合均得到公平对待。
公司执行自上而下的三级授权体系， 依次为投资决策委员会、 投资总监、 投资组合
经理， 投资组合经理在其授权范围内自主决策， 投资决策委员会和投资总监均不得干预
其授权范围内的投资活动。 公司已建立客观的研究方法， 严禁利用内幕信息作为投资依
据， 各投资组合享有公平的投资决策机会。 公司建立集中交易制度， 执行公平交易分配。
对于交易所市场投资活动， 不同投资组合在买卖同一证券时， 按照时间优先、 比例分配
的原则在各投资组合间公平分配交易机会； 对于银行间市场投资活动， 通过交易对手库
控制和交易室询价机制， 严格防范交易对手风险并抽检价格公允性； 对于一级市场申购
投资行为， 遵循价格优先、 比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格和数量对交易结
果进行公平分配。
公司制订了 《异常交易监控管理办法》 ， 通过系统和人工相结合的方式进行投资交
易行为的监控分析， 并执行异常交易行为监控分析记录工作机制， 确保公平交易可稽核。
公司分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的收益率差异及不同时间窗下
同向交易的交易价差进行分析，并留存报告备查。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情 况 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
12
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内， 本基金管理 人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况， 且 不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管 理人 对报告 期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和运作 分析
2018年宏观经济整体下行压力较大。
自2018 年年中开始央行货币政策较2017 年有明显的转向，基本面整体利好债券市
场。在此基本面下，本基金自7 月份建仓起建立了积极的投资策略，主动配置中长期高
等级信用债， 基金组合保持一定的杠杆水平， 并多次成功参与了长久期利率债的波段交
易，截至18年底获得了较高的超额收益。
此外， 2018年也是信用风险频发的一年， 大量信用债在2018年下半年集中到期回售，
一批发 行人的现金流压力巨大。故在信用债投资标的方面我们没有进行明显的信用下
沉。我们对所有拟投资标的进行精选，坚持投资中高等级信用债及利率债为主的策略，
获得了良好的超额回报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现
本报告期内，本基金份额净值增长率为3.19% ，同期业绩比较基准收益率为2.03% ，
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从内部环境来看， 不论从周期角度， 还是从经济数据、 微观上市公司盈利角度， 国
内经济整体处于下行周期，至18年12月官方制造业PMI 为49.4，跌破 荣枯线。而从外部
环境看， 欧洲、 日本等主要发达国家经济体全年也呈现经济回落的迹象， 从12月份美债
收益率曲线的期限利差和信用利差两大信号来看，美国经济动能也正在边际放缓。
从内外部环境整体来看， 当前宏观面各项数据比较温和， 整体上对债券市场仍然比
较有利。 我们预计货币政策在可预见的2019年上旬不会有明显的转向， 易催生中短期债
券的结构性牛市。 但需 警惕进入2019年后市场风险偏好的不断提升以及后期经济数据潜
在的超预期，故在配置方面拟适当控制资产久期。
4.6 管 理人 内部有 关本基 金的 监察稽 核工 作情况 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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报告期内， 本基金管理人在内部监察稽核工作中以" 坚守三条底线、 保障合规诚信、
支持业务发展、提高工作水平" 为总体目标， 一切从合规运作、保障基金份额持有人利
益出发， 由独立的监察 稽核部门按照工作计划结合实际情况对公司各项业务进行全面的
监察稽核工作， 保障和促进公司各项业务合法合规运作， 推动内部控制机制的完善与优
化，保证各项法规和管理制度的落实，发现问题及时提出建议并督促有关部门改进。
在本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作贯穿三条主线：
1.注意密切追踪监管法规政策变化和监管新要求，组织员工学习理解监管精神，推
动公司各部门完善制度建设和业务流程，防范日常运作中的违规行为发生。
2.继续紧抓员工行为、公平交易、利益冲突等方面的日常监控，坚守" 三条底线" 不
动摇； 进一步加强内部合规培训和合规宣传， 强化合规意识， 规范员工行为操守， 严格
防范利益冲突。
3.针对风险控制的需求和重点，强化内部审计，提高内部审计工作的水平和效果；
按照监管部门的要求， 严格推行风险控制自我评估制度， 对控制不足的风险点， 制订了
进一步的控制措施。
在本报告期内的监察稽核工作中， 未发现基金 投资运作存在违法违规或未履行基金
合同承诺从而影响基金份额持有人利益的情形。
公司自成立以来， 各项业务运作正常， 内部控制和风险防范措施逐步完善并积极发
挥作用。 本基金运作合法合规， 保障了基金份额持有人的利益。 我们将继续以合规运作
和风险管理为核心， 提高内部监察稽核工作的科学性和有效性， 切实保障基金份额持有
人的利益。
4.7 管理 人 对报告 期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《上银基金管理有限公司估值业务
管理制度》 、 《上银基 金管理有限公司估值委员会议事规则》 以及相关法律法规的规定，
有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会成员包括分管投资副总、 督察长、 分管运营
总监、 基金运营部负责人、 基金会计代表、 投资总监、 基金经理或投资经理及监察稽核
部代表等相关专业人士组成。 估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执
行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影
响。 在发生了影响估值 政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资
策略和新品种时， 估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性， 并在不适用的情况
下， 及时召开估值委员会修订相关估值方法， 以确保其持续适用。 涉及估值政策的变更
均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日， 本基金管理人按照最新的估值准则、 证监会相关规定和基金合同关
于估值的约定， 对基金投资品种进行估值， 确定证券投资基金的份额净值。 基金管理人
对基金资产进行估值后， 将估值结果发送基金托管人。 基金托管人则按基金合同规定的上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
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估值方法、 时间、 程序进行复核， 复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律
法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管 理人 对报告 期内基 金利 润分配 情况 的说明
依据基金合同有关规定，本报告期内本基金向全体份额持有人进行过一次利润分
配。权益登记日为2018年12月3日，每10份基金份额分别派发0.129元，发放红利
13,029,000.00元，均为现金红利。
4.9 报 告期 内管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万需要在本年度报告
中予以披露的情形。
§5
托 管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托管 人遵 规守信 情况 声明
报告期内， 本托管人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律
法规、 基金合同和托管协议的规定， 诚信、 尽责地履行了基金托管人义务， 不存在损害
本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管人 对报告 期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
报告期内， 本托管人根据国家有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 对基金
管理人在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金收益的计算、 基金费用开支等
方面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的
行为； 基金管理人在报 告期内， 严格遵守了 《 证券投资基金法》 等有 关法律法规， 在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本年 度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会
计报告、 投资组合报告 等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在虚 假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
§6
审计 报告
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
15
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第1900251号
6.2 审 计报 告的基 本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基
金全体基金份额持有人
审计意见
我们审计了后附的第1页至第31页的上银聚鸿益半年
定期开放债券型发起式证券投资基金 ( 以下简称" 上
银聚鸿益半年定开债券") 财务报表，包括2018 年12
月31日的资产负债表、自2018年7月20日 ( 基金合同
生效日) 至2018年12月31日止期间的利润表、所有者
权益 ( 基金净值) 变动表 以及财务报表附注。
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照中华
人民共和国财政部颁布的企业会计准则、 在财务报表
附注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员会 ( 以下
简称" 中国证监会") 和 中国证券投资基金业协会发布
的有关基金行业实务操作的规定编制， 公允反映了上
银聚鸿益半年定开债券2018年12月31日的财务状况
以及自2018年7月20日 ( 基金合同生效日) 至2018年1
2月31日止期间的经营成果及基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则 ( 以下简称" 审计
准则") 的规定执行了审 计工作。审计报告的" 注册会
计师对财务报表审计的责任" 部分进一步阐述 了我们
在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德
守则， 我们独立于上银 聚鸿益半年定开债券， 并履行
了职业道德方面的其他责任。 我们相信， 我们 获取的
审计证据是充分、 适当 的， 为发表审计意见提 供了基
础。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息 上银聚鸿益半年定开债券管理人上银基金管理有限上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
16
公司 （以下简称" 基金 管理人"）对 其 他信息 负责。 其
他信息包括上银聚鸿益半年定开债券2018年年度报
告中涵盖的信息， 但不包括财务报表和我们的审计报
告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我
们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计， 我们的责任是阅读其他
信息， 在此过程中， 考 虑其他信息是否与财务报表或
我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或
者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作， 如果我们确定其他信息存在
重大错报， 我们应当报告该事实。 在这方面， 我们无
任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照中华人民共和国财政部
颁布的企业会计准则、 中国证监会和中国证券投资基
金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制
财务报表， 使其实现公允反映， 并设计、 执行和维护
必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估上银
聚鸿益半年定开债券的持续经营能力， 披露与持续经
营相关的事项 ( 如适用) ， 并运用持续经营假设， 除非
上银聚鸿益半年定开债券计划进行清算、 终止运营或
别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督上银聚鸿益半年定开债
券的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出具包含审
计意见的审计报告。 合 理保证是高水平的保证， 但并
不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报
存在时总能发现。 错报 可能由于舞弊或错误导致， 如
果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表
使用者依据财务报表作出的经济决策， 则通常认为错
报是重大的。
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
17
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职
业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我们也执行以下工
作：
(1) 识别和评估由于舞 弊或错误导致的财务报表重
大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，
并获取充分、 适当的审 计证据， 作为发表审计 意见的
基础。 由于舞弊可能涉及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚
假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导
致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的
重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的 内部控制，以设计恰当的审计
程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3) 评价基金管理人管 理层选用会计政策的恰当性
和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对基金管理人管理 层使用持续经营假设的恰当
性得出结论。 同时， 根据获取的审计证据， 就可能导
致对上银聚鸿益半年定开债券持续经营能力产生重
大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结
论。 如果我们得出结论 认为存在重大不确定性， 审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财
务报表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们 应当发
表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可
获得的信息。 然而， 未 来的事项或情况可能导致上银
聚鸿益半年定开债券不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总 体列报、结构和内容 ( 包括披
露) ， 并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审 计范围、 时间安
排和重大审计发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在
审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 黄小熠、虞京京
会计师事务所的地址 北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
审计报告日期 2019-03-25
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
18
§7
年 度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体：上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2018年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,143,056.61
结算备付金
10,662,044.84
存出保证金
36,607.29
交易性金融资产 7.4.7.2 1,657,106,590.90
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
1,657,106,590.90
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 29,424,582.03
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资产总计
1,698,372,881.67
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
- 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
19
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
668,043,629.08
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
261,675.15
应付托管费
87,225.05
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 31,829.16
应交税费
167,111.39
应付利息
614,449.11
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 125,000.00
负债合计
669,330,918.94
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 1,010,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 19,041,962.73
所有者权益合计
1,029,041,962.73
负债和所有者权益总计
1,698,372,881.67
注：1 、报告截止日2018 年 12 月 31 日，基金份额净值1.0189 元，基金份额总额
1,010,000,000.00份。
2、 本基金合同生效日为2018年7月20日， 截至本报告期末， 本基金合同生效日未满一年，
本报告期的资产负债表无同期可比数据。
7.2 利 润表
会计主体：上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2018年07月20日 （基金
合同生效日）至2018年12
月31日
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
20
一、 收入
39,983,605.93
1.利息收入
25,501,426.90
其中：存款利息收入 7.4.7.11 819,179.30
债券利息收入
24,412,854.03
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
269,393.57
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-” 填列）
2,329,852.44
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 2,329,852.44
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3
-
贵金属投资收益 7.4.7.14 -
衍生工具收益 7.4.7.15 -
股利收益 7.4.7.16 -
3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 12,152,326.59
4.汇兑收益（损失以“ －” 号填列）
-
5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.18 -
减 ：二 、费用
7,912,643.20
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
1,371,763.85
2．托管费 7.4.10.2.2 457,254.62
3．销售服务费 7.4.10.2.3 -
4．交易费用 7.4.7.19 21,457.81
5．利息支出
5,891,208.78
其中：卖出回购金融资产支出
5,891,208.78
6．税金及附加
32,367.62
7．其他费用 7.4.7.20 138,590.52
三 、利 润总额 （亏 损总额 以“-”号填列 ）
32,070,962.73
减：所得税费用
-
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”号填列 ）
32,070,962.73 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
21
注：本基金合同生效日为2018年7月20日，截至本报告期末，本基金合同生效日未满一
年，本报告期的利润表无同期可比数据。
7.3 所 有者 权益（ 基金净 值） 变动表
会计主体：上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
( 基金净值)
1,010,000,000.00 - 1,010,000,000.00
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数( 本
期利润)
- 32,070,962.73 32,070,962.73
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数（净值减少以“-” 号
填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以“-” 号填列）
- -13,029,000.00 -13,029,000.00
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,010,000,000.00 19,041,962.73 1,029,041,962.73
注：本基金合同生效日为2018年7月20日，截至本报告期末，本基金合同生效日未满一
年，本报告期的所有者权益变动表无同期可比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
李永飞
—————————
栾卉燕
—————————
金雯澜
————————— 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
22
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基 金基 本情况
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金( 以下简称“本基金”) 经中国
证券监督管理委员会 ( 以下简称“中国证监会”) 《关于准予上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金注册的批复》 ( 证监许 可 [2017] 1978号文) 和2018年6月26日中国
证监会证券基金机构监管部 《关于上银聚鸿益 半年定期开放债券型发起式证券投资基金
延期募集备案的回函》( 机构部函 [2018] 1511 号) 批准进行募集，由上银基金管理有限公
司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 等相关法律法规及 《上银聚鸿益半年定期开
放债券型发起式证券投资基金基金合同》 和 《上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证
券投资基金招募说明书》发售，基金合同于2018年7月20日生效。本基金为契约型、定
期开放式， 存续期限不定， 首次设立募集规模为1,010,000,000.00份基金份额。 本基金的
基金管理人为上银基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金自2018年7月17日至2018年7月18日止期间公开发售。 本基金 首次向社会公开
发售募集且扣除认购费用后的有效认购资金人民币1,010,000,000.00元，折合
1,010,000,000.00份基金份额， 划入基金份额持有人账户。 上银基金管理有限公司承诺认
购的本基金份额持有期不少于3年。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、 《上银聚鸿益半年定期开
放债券型发起式证券投资基金基金合同》 和 《上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证
券投资基金招募说明书》 的有关规定， 本基金投资于法律法规允许投资的金融工具， 具
体如下： 国内依法发行和上市交易的国债、 金融债、 企业债、 公司债、 地方政府债、 次
级债、 分离交易可转债 的纯债部分、 央行票据 、 中期票据、 短期融资 券 （包括超级短期
融资券） 、 资产支持证 券、 债券回购、 银行存 款 （包括协议存款、 通 知存款） 、 同业存
单、 货币市场工具等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符
合中国证监会相关规定） 。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种， 基金
管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的业绩比较基准为中债综合
全价（总值）指数收益率。
根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 ， 本基金定期报告在公开披露的第二个工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以下简称" 财政
部") 颁布的企业会计准 则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
23
露XBRL 模板第3号< 年 度报告和半年度报告> 》 以及中国证券投资基金业协会于2012年11
月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和
中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求， 真实、 完整地反
映了本基金2018年12月31日的财务状况、自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018
年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估 计
7.4.4.1 会计 年度
本基金的会计年度自公历1月1日至12月31日止。 本期财务报表的实际 编制期间为自
2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币， 编制财务报表采用的货币为人民币。 本基金选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的 分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的， 把金融资产和金 融负债分为不
同类别： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、 应收款项、 持
有至到期投资、 可供出售金融资产和其他金融负债。 本基金现无金融资产分类为持有至
到期投资和可供出售金融资产。 本基金现无金 融负债分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
本基金持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产
列示。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的 初始确 认、 后续计 量和 终止确 认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于资产负债表
内确认。
在初始确认时， 金融资产及金融负债均以公允价值计量。 对于以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交易费用直接计入当期损益； 对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下： 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
24
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，
公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
- 应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
- 除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利
率法按摊余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给
转入方；
- 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的， 本基 金将下列两项金额的差额计入当期损
益：
- 所转移金融资产的账面价值
- 因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或其一部
分。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的 估值原 则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产 所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时， 根据 《企业会计准则》 的规
定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具， 在估值日有报价的， 除
会计准则规定的情况外， 将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量； 估
值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 采用最近交易日的
报价确定公允价值。 有 充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值
的， 对报价进行调整， 确定公允价值。 与上述 金融工具相同， 但具有 不同特征的， 以相
同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征是指
对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中不应
将该限制作为特征考虑。 此外， 本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢
价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具， 采用在当前情 况下适用并且有足够可利用数据和其
他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时， 优先使用可观察上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
25
输入值， 只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才
可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件， 参考类似投
资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的 抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于申购和赎回引 起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。 上述申购和赎回 分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金
的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转入、 转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准 金和未实现损益平
准金。 已实现损益平准 金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现 损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/ （损 失）的 确认 和计量
债券投资收益按相关金融资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的
企业代扣代缴的个人所得税 ( 如适用) 后的净额 确认， 在债券实际持有期内逐日计提。 贴
息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限按直线法推
算内含票面利率后， 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现重大差异， 按实际
利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在资
金实际占用期间内按实际利率法逐日确认， 直 线法与实际利率法确定的收入差异较小的
可采用直线法。 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
26
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融资产、 衍生金融资产、 以公允价值计量且变动计入当期损益的金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费 用的 确认和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
本基金的交易费用于进行债券等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，
在资金实际占用期间内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法 确定的支出差异较
小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发 生时直接计入
基金损益； 如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提的方法， 待摊
或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基 金的 收益分配 政策
根据 《上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金合同》 的规定， 本基金
收益分配方式为现金分红。 基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益， 按照
基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未做出选择的，
基金管理人应当支付现金。 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值； 即基金收益分
配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
本基金每一基金份额享有同等分配权。 基金收 益分配时所发生的银行转账或其他手
续费用由投资者自行承担。 当投资者的现金红利小于一定金额， 不足以支付银行转账或
其他手续费用时，基金登记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其 他重 要的会计 政策 和会计 估计
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种
的估值处理标准》 ， 在上海证券交易所、 深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或
挂牌转让的固定收益品种 ( 估值处理标准另有规定的除外) ， 采用第三方估值机构提供的
价格数据进行估值。 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
27
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、 财税 [2004] 78号文 《关于证券投 资基金税收政策的通知》 、 财税 [2012] 85
号文 《财政部、 国家税务总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》、财税 [2015] 101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103号文《关于股权
分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 上 证交字 [2008] 16号 《关 于做好调整证券交
易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008 年9 月18 日发布的《深圳证 券
交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1号文《财政
部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税 [2016] 36号文 《财政部、
国家税 务总局 关于全 面 推开营 业税改 征增值 税 试点的 通知》 、财税[2016]46 号《 关于进
一步明 确全面 推开营 改 增试点 金融业 有关政 策 的通知 》、财 税[2016]70 号《 关于金 融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产
开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 对证券投资基金管 理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入， 暂 不征收企业所得
税。
(b) 自2016 年5 月1 日起 ，在全国 范围内 全面推 开营业税 改征增 值税 (以下称营 改增)
试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，
由缴纳营业税改为缴纳增值税。
2018年1月1日 ( 含) 以后 ， 资管产品管理人 ( 以 下称管理人) 运营资管产品过程中发生
的增值税应税行为， 以管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征收率
缴纳增值税。 对资管产品在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
28
纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税
额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券 收入取得的金融商品转让收入免征增
值税； 对国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税； 同
业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c) 基金作为流通股股 东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现
金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金从上市公司取得的股息、红利所得 ，由上市公司在向基金 支付上述收入
时代扣代缴20% 的个人 所得税。自2013年1月1 日起，对所取得的股息 红利收入根据持股
期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额： 持股期限在1个月以内 ( 含1个月) 的， 其股
息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年 ( 含1年) 的， 暂减按50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公
司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入个人所得税应纳税所得额。
(e) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易 印花税，买入股票不征 收股票交易印
花税。
(f) 对投资者从证券投 资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g) 对基金在2018年1月1日 ( 含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资
基金管理人所在地适用的税率， 计算缴纳城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附
加。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说 明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
活期存款 1,143,056.61
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 1,143,056.61 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
29
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 464,100,966.73 464,892,590.90 791,624.17
银行间市场 1,180,853,297.58 1,192,214,000.00 11,360,702.42
合计 1,644,954,264.31 1,657,106,590.90 12,152,326.59
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,644,954,264.31 1,657,106,590.90 12,152,326.59
7.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售金 融资 产期末 余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
应收活期存款利息 600.89
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 - 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
30
应收结算备付金利息 5,277.69
应收债券利息 29,418,685.30
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 18.15
合计 29,424,582.03
注：其他为应收交易保证金利息。
7.4.7.6 其他 资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 31,829.16
合计 31,829.16
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 125,000.00
合计 125,000.00
7.4.7.9 实收 基金 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
31
金额单位：人民币元
项目
本期2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 1,010,000,000.00 1,010,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回（以“-” 号填列 ） - -
本期末 1,010,000,000.00 1,010,000,000.00
注： 本基金自2018年7月17日至2018年7月18日止期间公开发售， 设立时募集的扣除认购
费后的实收基金 （本金） 为人民币1,010,000,000.00元,募集期间未产生孳生利息。 以上 实
收基金 （本息） 合计为 人民币1,010,000,000.00元， 折合1,010,000,000.00份基金份额， 划
入基金份额持有人账户。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 19,918,636.14 12,152,326.59 32,070,962.73
本期基金份额交易产
生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -13,029,000.00 - -13,029,000.00
本期末 6,889,636.14 12,152,326.59 19,041,962.73
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12
月31日
活期存款利息收入 430,930.76
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 347,283.34 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
32
结算备付金利息收入 40,798.81
其他 166.39
合计 819,179.30
注：1、其他存款利息收入是指有存款期限但根据协议可提前支取且没有利息损失的银
行存款利息收入。
2、其他为存出保证金利息收入。
7.4.7.12 股 票投 资收益
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间未持有股票。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
债券投资收益——买卖债
券（、债转股及债券到期
兑付）差价收入
2,329,852.44
债券投资收益——赎回差
价收入
-
债券投资收益——申购差
价收入
-
合计 2,329,852.44
7.4.7.13.2 债 券投 资收益——买卖 债券差 价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成交总额
948,092,412.34
减：卖出债券（、债转股
及债券到期兑付）成本总
额
933,945,812.90 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
33
减：应收利息总额 11,816,747.00
买卖债券差价收入 2,329,852.44
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间未持有资产支持
证券。
7.4.7.14 贵 金属 投资收益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益——买卖 权证差 价收入
本基金自2018年7月20日 （基金合同生效日） 至2018年12月31日止期间未持有衍生工具。
7.4.7.16 股利 收益
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无股利收益。
7.4.7.17 公 允价 值变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年07月20日（ 基金合同生效日） 至
2018年12月31日
1.交易性金融资产 12,152,326.59
——股票投资 -
——债券投资 12,152,326.59
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 - 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
34
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 12,152,326.59
7.4.7.18 其他 收入
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无其他收入。
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
交易所市场交易费用 1,982.81
银行间市场交易费用 19,475.00
合计 21,457.81
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
审计费用 65,000.00
信息披露费 60,000.00
汇划手续费 10,090.52
帐户维护费 3,000.00
其他 500.00
合计 138,590.52
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
35
2019年3月22日上银基金管理有限公司宣布分红， 权益登记日为2019年3月25日， 除息日
为2019年3月25日。分红方案为0.150元/10份基金份额。
7.4.9 关 联方 关系
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
关联方名称 与本基金的关系
上银基金管理有限公司（" 上银基金" ） 基金管理人、基金直销机构
兴业银行股份有限公司（" 兴业银行" ） 基金托管人
上海银行股份有限公司（" 上海银行" ） 基金管理人的股东
上银瑞金资本管理有限公司（" 上银瑞金" ） 基金管理人出资成立的子公司
注：下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.10.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无通过关联方交
易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证 交易
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无通过关联方交
易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无应支付关联方
的佣金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年07月20日 （基金合同生效日）
至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 1,371,763.85 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
36
其中：支付销售机构的客户维护费 -
注：支付基金管理人上银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值的
0.30% 年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝
前一日基金资产净值×0.30%/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年07月20日 （基金合同生效日）
至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 457,254.62
注：支付基金托管人兴业银行的托管费按前一日基金资产净值的0.10% 年费率计提，逐
日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/
当年天数。
7.4.10.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无通过关联方进
行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2018年07月20日 （基金合同生效日） 至2018年12月
31日
基金合同生效日 （2018年07月20
日）持有的基金份额
10,000,000.00
报告期初持有的基金份额 -
报告期间申购/ 买入总份额 -
报告期间因拆分变动份额 -
减：报告期间赎回/ 卖出总份额 -
报告期末持有的基金份额 10,000,000.00
报告期末持有的基金份额占基 0.99% 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
37
金总份额比例
注： 本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结
构。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2018年12月31日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
兴业银行 1,000,000,000.00 99.01%
注：兴业银行投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。
7.4.10.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年07月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入
兴业银行活期存款 1,143,056.61 430,930.76
注： 本基金的活期银行存款由基金托管人兴业银行保管， 按照银行同业利率计算。 除上
表列示的金额外， 本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券
登记结算有限责任公司，2018年07月20日 （基金合同生效日） 至2018年12月31日止期间
获得的利息收入为人民币40,798.81元，2018年12月31日末结算备付金余额为
10,662,044.84元。
7.4.10.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无通过关联方购
买其承销证券的情况。
7.4.10.7 其 他关 联交易事 项的 说明
本基金自2018年7月20日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间无须作说明的其
他关联交易事项。
7.4.11 利 润分 配情况--非 货币 市场基 金 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
38
单位：人民币元
序号 权益登记日 除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
本期利润
分配合计
备
注
1 2018-12-03 2018-12-03 0.129 13,029,000.00 - 13,029,000.00 -
合计
0.129 13,029,000.00 - 13,029,000.00 -
7.4.12 期 末（2018年12 月31日） 本基金 持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
于2018年12月31日， 本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限
证券。
7.4.12.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
于2018年12月31日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018年12月31日止， 本基金从 事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额353,943,629.08元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总额
011801243 18西江SCP003 2019-01-03 100.47 500,000 50,235,000.00
011802099 18海国鑫泰SCP007 2019-01-03 100.12 309,000 30,937,080.00
011802099 18海国鑫泰SCP007 2019-01-04 100.12 361,000 36,143,320.00
011802278 18中储发展SCP002 2019-01-02 100.01 300,000 30,003,000.00
101754025 17苏州高新MTN001 2019-01-02 103.03 221,000 22,769,630.00
101800836 18陕高速MTN002 2019-01-02 100.75 300,000 30,225,000.00
101800836 18陕高速MTN002 2019-01-03 100.75 112,000 11,284,000.00
101800841 18江宁经开MTN002 2019-01-03 100.97 500,000 50,485,000.00
101800843 18合川城投MTN001 2019-01-02 101.29 1,000,000 101,290,000.00
合计
3,603,000 363,372,030.00
注：期末估值总额= 期末估值单价（保留小数点后无限位）X 数量。
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
39
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2018年12月31日止， 本基金从 事交易所市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额分别为40,000,000.00元、 274,100,000.00元， 并于2019年1月2日、 2019
年1月3日到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新
质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债
券回购交易的余额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策和 组织 架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险， 主要包括： 信用风险、 流动性风险
和市场风险。
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因； 风险管理目标、 政策和过程以
及计量风险的方法等。
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当
的平衡，以实现" 风险 和收益相匹配" 的风险 收益目标。基于该风险管理目标，本基金的
基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险， 设定适当的 风险限额并设计相
应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 在董事会下设立风险管理委员会， 负
责制定风险管理的宏观政策， 设定最高风险承 受度以及审议批准防范风险和内部控制的
政策等；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和其下属风险管理人员负责，
协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 监察稽核部
向督察长负责。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的， 由督察长、 监察稽核部、 相关职
能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基 金所投资证券
之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金
的银行存款存放在本基金的托管行兴业银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。 本
基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，
且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金投 资于一家公司发行的证券市值不超过基金
资产净值的10% ，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10% 。 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
40
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算， 因此违约风险发生的可能性很小； 本基金在进行银行间同业市场交易前均对
交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年12月31日
A-1 10,068,000.00
A-1以下 -
未评级 160,334,000.00
合计 170,402,000.00
注： 未评级债券为国债、 央行票据、 政策性金融债、 超短期融资券等无信用评级的债券。
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金于本报告期末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金于本报告期末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年12月31日
AAA 860,445,590.90
AAA 以下 511,300,000.00
未评级 114,959,000.00
合计 1,486,704,590.90
注：未评级债券为地方政府债和政策性金融债等无信用评级的债券。
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金于本报告期未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
41
本基金于本报告期末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。 本基金的 流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来
的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现， 另一
方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理人员设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理 人对流通受限证券的投资交易进行限
制和控制，对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；
加强对投资组合变现周期和冲击成本的定量分析， 定期揭示基金的流动性风险； 通过分
散投资降低基金财产的非系统性风险， 保持基金组合良好的流动性。 本基金所持大部分
证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 除部分基金资产流通暂时受
限制不能自由转让的情况外， 其余金融资产均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基 金持有的债券资产
的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金管理人根据申购赎回变动情况， 制定现金
头寸预测表， 及时采取措施满足流动性需要； 分析基金持有人结构， 加强与主要持有机
构的沟通， 及时揭示可能的赎回需求； 按照有关法律法规规定应对固定赎回， 并进行适
当报告和披露； 在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2018年12月31日，除卖出回购金融资产款余额中有668,043,629.08元将在1个月以
内到期且计息( 该利息金额不重大) 外，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合
约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值 ( 所有者权益) 无固定到期
日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
报告期内， 本基金主要投资于在交易所、 银行间市场正常交易的债券、 非金融企业
债务融资工具、 同业存单， 资产支持证券、 逆回购等。 基金组合资产中的主要投资标的
属于《公开募集证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称" 流 动性新规）中定义
的7个工作日可变现资产的范围， 基金管理人 每日对基金组合资产中的7个工作日可变现
资产的可变价值进行审慎评估和测算， 通过证券出入池以及持续研究跟踪， 及时发现并
调整流动性不再符合本基金流动性管理要求的个别证券， 保证该基金 每日净赎回申请不
超过基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值。本基金主动投资于流动性新上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
42
规中定义的流动性受限资产的市值不超过基金的资产净值的15% 。本基金根据《公开募
集证券投资基金运作管理办法》 和流动性新规 的要求严格执行开放式基金资金头寸管理
的相关规定， 每日保持不低于5% 的现金和到期日在一年以内的政府债券 （不包括结算备
付金、 存出保证金、 应 收申购款等） ， 以备支 付基金份额持有人的赎回款。 报告期内本
基金组合资产的流动性和变现能力较强，流动性风险较小。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金的生息资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等。 本基金管理人每日
对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并 通过对所持投资品种修正久期等参数的监
控进行利率风险管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中 所示为本基金根据所持有资产和负债
的按摊余成本法确定的公允价值， 并按合约规 定的利率重新定价日或到期日孰早者进行
分类：
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人民币元
本期末20
18年12 月
31日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,143,056.61 - - -
- -
1,143,056.61
结算备付
金
10,662,044.84 - - -
- -
10,662,044.84
存出保证
金
36,607.29 - - -
- -
36,607.29
交易性金
融资产
50,235,000.00 71,859,000.00 165,535,300.00 1,233,062,290.90
136,415,000.00 -
1,657,106,590.90
应收利息 - - - -
-
29,424,582.03
29,424,582.03
资产总计 62,076,708.74 71,859,000.00 165,535,300.00 1,233,062,290.90 136,415,000.00 29,424,582.03 1,698,372,881.67
负债
卖出回购
金融资产
668,043,629.08 - - - - - 668,043,629.08 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
43
款
应付管理
人报酬
- - - - - 261,675.15 261,675.15
应付托管
费
- - - - - 87,225.05 87,225.05
应付交易
费用
- - - - - 31,829.16 31,829.16
应交税费 - - - - - 167,111.39 167,111.39
应付利息 - - - - - 614,449.11 614,449.11
其他负债 - - - - - 125,000.00 125,000.00
负债总计 668,043,629.08 - - - - 1,287,289.86 669,330,918.94
利率敏感
度缺口
-605,966,920.34 71,859,000.00 165,535,300.00 1,233,062,290.90 136,415,000.00 28,137,292.17 1,029,041,962.73
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分
类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018年12月31日
市场利率上升25个基点 -8,799,159.43
市场利率下降25个基点 8,859,486.17
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生的波动
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金承受的其他价格风险， 主要是基金所持 金融工具的公允价值或未来现金流量
因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金的其他价
格风险， 主要受到证券交易所上市的股票整体涨跌趋势的影响， 由所持有的金融工具的
公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险， 并且本基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控， 通过组合估值、 行业配置分析等进行市场价格
风险管理。
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
44
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
于2018年12月31日，本基金未持有交易性权益类投资。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于2018年12月31日， 本基金未持有交易性权益类投资， 因此除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计 报 表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量 的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的 金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级： 直接( 比如取 自价格) 或间接( 比如根 据价格推算的) 可观察到的、 除第一层
级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不
可观察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2018年12月31日， 本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第二层级的余额为1,657,106,590.90元，无属于第一或第三层级的余额。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属
层级未发生重大变动。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报告
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
45
8.1 期 末基 金资产 组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,657,106,590.90 97.57
其中：债券 1,657,106,590.90 97.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 11,805,101.45 0.70
8 其他各项资产 29,461,189.32 1.73
9 合计 1,698,372,881.67 100.00
8.2 报 告期 末按行 业分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.3 期 末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报 告期 内股票 投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期末 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
本基金本报告期末未持有股票。
上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
46
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
本基金本报告期末未持有股票。
8.5 期 末按 债券品 种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 114,959,000.00 11.17
其中：政策性金融债 114,959,000.00 11.17
4 企业债券 599,170,590.90 58.23
5 企业短期融资券 170,402,000.00 16.56
6 中期票据 772,575,000.00 75.08
7 可转债( 可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,657,106,590.90 161.03
8.6 期 末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
1 101800843 18合川城投MTN001 1,000,000 101,290,000.00 9.84
2 101800730 18陕有色MTN001 1,000,000 101,280,000.00 9.84
3 101754025 17苏州高新MTN001 900,000 92,727,000.00 9.01
4 1880032 18钱投停车债 800,000 84,288,000.00 8.19
5 011802099 18海国鑫泰SCP007 800,000 80,096,000.00 7.78 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
47
8.7 期 末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.9 期 末按 公允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基 金投资 的前十 名证 券的发 行主 体本报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查 ， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 本 基金 本报告 期末 未持 有股票 资产 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 36,607.29
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 29,424,582.03
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,461,189.32 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
48
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§9
基 金份 额持有 人信息
9.1 期 末基 金份额 持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有
人户
数( 户)
户均持有的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2 505,000,000.00 1,010,000,000.00 100.00% - -
9.2期 末基 金管理 人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9.4发 起式 基金发 起资金 持有 份额情 况
项目 持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发起份额承诺
持有期限 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
49
基金管理人
固有资金
10,000,000.00 0.99% 10,000,000.00 0.99% 不少于3年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.99% 10,000,000.00 0.99% -
§10
开 放式 基金份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2018年07月20日) 基金份额总额 1,010,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,010,000,000.00
§11
重 大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金管 理人、 基金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
1、报告期内基金管理人重大人事变动：
报告期内基金管理人通过股东会决议， 批准胡友联先生辞去公司董事长、 董事职务，
批准施红敏先生辞去公司董事职务，任命汪明先生、武俊先生为公司董事。
报告期内基金管理人通过二届董事会第十三次会议聘任黄言先生为副总经理； 二届
董事会第十五次会议选举汪明先生担任公司董事长。
上述人员的变更已报中国证券监督管理委员会及上海监管局备案。
报告期内基金经理变动情况如下： 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
50
常璐先生不再担任上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金经理、 上银鑫达灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。
谢新先生不再担任上银慧添利债券型证券投资基金基金经理， 任上银 聚鸿益半年定
期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，与倪侃先生共同管理该基金。
楼昕宇先生任上银慧佳盈债券型证券投资基金基金经理， 不再担任上 银慧添利债券
型证券投资基金基金经理。
倪侃先生任上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、 上银慧
添利债券型证券投资基金基金经理。
上述基金经理的变更已报中国证券投资基金业协会及上海监管局备案。
2、报告期内基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：
无。
11.3 涉 及基 金管理 人、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投 资策略 的改变
报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为 基金 进行审 计的会 计师 事务所 情况
本基金自基金合同生效日起聘请毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 提供审
计服务， 本报告期年度的审计费用为65,000.00元， 截止2018年12月31日暂未支付。 报告
期内本基金未改聘会计师事务所。
11.6 管 理人 、托管 人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
报告期内管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租 用证券 公司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中泰证券 2 - - - - - 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
51
注：1、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营
状况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司管理层批准。
2、本报告期内，本基金新增租用中泰证券交易单元。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
中泰证券 532,825,770.27 100.00% 8,233,000,000.00 100.00% - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金托
管协议
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-07-14
2
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金基
金合同摘要
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-07-14
3
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金基
金合同
基金管理人公司网站 2018-07-14
4
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金招
募说明书
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-07-14
5
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金份
额发售公告
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-07-14
6
上银基金管理有限公司关于
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金提
前结束募集的公告
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-07-19
7
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金基
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-07-21 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
52
金合同生效公告
8
上银基金管理有限公司关于
代销机构上海银行核心业务
系统升级的公告
基金管理人公司网站、《证
券日报》 、 《中国证券 报》 、
《上海证券报》
2018-09-26
9
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金20
18年第三季度报告
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-10-24
10
上银基金管理有限公司关于
高级管理人员任职的公告
基金管理人公司网站、《证
券日报》 、 《中国证券 报》 、
《上海证券报》
2018-11-02
11
上银基金管理有限公司关于
业务系统维护的公告
基金管理人公司网站、《证
券日报》 、 《中国证券 报》 、
《上海证券报》
2018-12-07
12
上银聚鸿益半年定期开放债
券型发起式证券投资基金分
红公告
基金管理人公司网站、《中
国证券报》
2018-12-21
§12
影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2018-07-
20~2018-
12-31
1,000,000,000.00 - - 1,000,000,000.00 99.01%
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情形。 本基金管理人已经
采取相关措施防控产品流动性风险， 公平对待投资者。 本基金管理人提请投资者注意因单一投资
者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
§13
备 查文 件目录 上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金 2018 年 年度报告
53
13.1 备 查文 件目录.
1、上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、《上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、《上银聚鸿益半年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
13.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
13.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅， 或在营业时 间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-60231999
上 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 九年三 月二 十七日
