摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资
基金
2018年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2019 年 3 月 27 日 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自 2018 年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。
大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大摩消费领航混合
基金主代码 233008
交易代码 233008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2 0 1 0 年 12 月 3 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 167,948,566.92 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过深入研究，致力挖掘并投资于消费行业和
受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关行
业中，具有竞争优势和估值优势的优秀上市公司，把
握消费数量增长和结构变革所带来的投资机会，在严
格控制投资风险的前提下，追求基金资产长期稳定增
值。
投资策略 本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点关注
在消费数量增长及结构变革的背景下，中国消费行业
企业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的
相关企业，并从中寻找具有良好财务状况、较高核心
价值与估值优势的优质上市公司进行投资。
1. 大类资产配置：采取“自上而下”的多因素分析决策
支持，结合定性分析和定量分析，对权益类资产和固
定收益类资产的风险收益特征进行分析预测，在完全
遵照基金合同的基础上，确定未来一段时间的大类资
产配置方案。
2. 股票投资策略：本基金将在资产配置方案确定后，
根据投资主题及其辐射消费链，进行行业配置，并从
中精选具备持续成长能力并有一定估值优势的上市公
司，即主营业务收入和市场占有率不断提升的企业、
有形或无形资产持续增长的企业、产品技术或服务水
平超越行业平均水平的企业、以及在所覆盖行业中有
垄断地位的企业。
3. 固定收益投资策略：本基金采用的主要固定收益投
资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用
利差策略、公司/企业债券策略、可转换债券策略、资
产支持证券策略等。
4. 权证等其他金融工具投资策略：本基金对权证的投大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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资建立在对标的证券和组合收益风险分析的基础上，
以 Black-Scholes模型和二叉树期权定价模型为基础对
权证进行分析定价，并根据市场情况对定价模型和参
数进行适当修正。
业绩比较基准 沪深 300 指数×55% + 中证综合债券指数×45%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高
于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李锦 田青
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现收益 -54,872,197.28 -12,724,457.79 -127,783,475.63
本期利润 -60,000,065.53 -4,433,397.43 -125,088,460.80
加权平均基金份额本期利润 -0.3587 -0.0229 -0.5065
本期基金份额净值增长率 -39.75% -2.80% -35.01%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.4518 -0.0901 -0.0639
期末基金资产净值 92,063,638.11 160,737,842.29 198,502,964.07
期末基金份额净值 0.5482 0.9099 0.9361
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -18.04% 1.37% -6.43% 0.90% -11.61% 0.47%
过去六个月 -25.43% 1.32% -6.92% 0.82% -18.51% 0.50%
过去一年 -39.75% 1.27% -12.75% 0.74% -27.00% 0.53%
过去三年 -61.94% 1.16% -4.81% 0.65% -57.13% 0.51%
过去五年 -40.66% 1.42% 31.68% 0.84% -72.34% 0.58%
自基金合同
生效起至今
-45.18% 1.30% 19.49% 0.80% -64.67% 0.50%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配的情况。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止 2018 年 12月 31 日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优
势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月
定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫纯债稳定增值 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫健康产业混合
型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新趋势
灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资基金和摩根士
丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多个私募资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王大鹏
研究管理
部总监、
基金经理
2018年 12月
18 日
- 10
中山大学金融学博士。
曾任长春工业大学工商
管理学院金融学专业教
师，宝盈基金管理有限
公司医药行业研究员。大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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2010 年 12 月加入本公
司，历任研究管理部研
究员、总监助理、副总
监，现任研究管理部总
监、基金经理。2015 年
1 月至 2017 年 6 月担任
摩根士丹利华鑫资源优
选混合型证券投资基金
(LOF)基金经理， 2016 年
2 月至 2017 年 4 月担任
摩根士丹利华鑫沪港深
新价值灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理，2016 年 6 月起担任
摩根士丹利华鑫健康产
业混合型证券投资基金
基金经理，2017 年 5 月
起担任摩根士丹利华鑫
基础行业证券投资基金
基金经理，2017 年 6 月
至 2018 年 12 月担任摩
根士丹利华鑫品质生活
精选股票型证券投资基
金基金经理，2017 年 6
月起担任摩根士丹利华
鑫卓越成长混合型证券
投资基金基金经理。
2018年 12月起担任本基
金基金经理。
司巍 基金经理
2015 年 1 月
22 日
2018年 12 月 25 日 8
浙江大学电子信息工程
硕士。曾任华西证券有
限责任公司自营部投资
经理助理，东源嘉盈资
产管理有限公司 TMT研
究员。2012 年 9 月加入
本公司，历任研究管理
部研究员、基金经理助
理，权益投资部基金经
理。2015年 1 月至 2018
年 12月担任本基金基金
经理,2017 年 12 月至
2018年 12月担任摩根士
丹利华鑫万众创新灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理和摩根士丹大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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利华鑫科技领先灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理。
注：1、基金经理的任职、离任日期为根据本公司决定确定的聘任、解聘日期；
2、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册、变更；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限
公司异常交易报告管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5 日内）不同投资组合同向交易大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次， 为量化投资基金因执行投资策略和其他组合发
生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年市场整体上呈现震荡下行的走势。年初以国内金融去杠杆和中美贸易冲突的双重压力
开局，下半年国内政策开始有所缓和，但四季度又叠加了外围市场尤其是美股的大幅调整，因此
市场全年都运行在较大的压力之下。在国内外形势发生较大变化的背景下，政策方面积极发挥逆
周期调节的作用，下半年陆续推出了一系列稳定经济和呵护民营企业的措施。从结构上看，29 个
中信一级行业全部下跌，行业中位数跌幅为-29%。
报告期内，本基金整体上按照适度均衡的思路，在成长股、价值股和周期股中精选优质的龙
头公司进行配置。基于对供给侧改革和基建地产需求的判断，本基金上半年在持有家电和医药等
优质消费股的基础上，加大了对钢铁、机械、地产和石化等周期股的配置。下半年观测到需求端
的压力后本基金开始减持周期股，考虑到科技行业对经济下行敏感度较低，通过对行业景气度的
判断，本基金重点增持了景气度较高的电动车产业链相关股票。综合来看，上半年本基金低估了
中美贸易冲突的影响，造成全年业绩与比较基准偏离。 2018 年 12 月下旬本基金变更了基金经理，
调整了部分持仓，降低了科技板块的持仓权重，增持了大众消费品、医药、高端白酒等消费板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2018 年 12 月 31 日, 本基金份额净值 0.5482 元，累计份额净值为 0.5482 元，
报告期内基金份额净值增长率为-39.75%，同期业绩比较基准收益率为-12.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019 年，我们认为宏观经济仍面临一定的下行压力：投资整体承压，但基建有望回升；
消费增速小幅回落；外贸面临一定的不确定性；PPI 继续回落、CPI 维持低位。政府继续实施积极
的财政政策、稳健的货币政策，未来有继续降准的可能性，预计 2019 年流动性将保持合理充裕。
当前 A 股估值处于历史底部区域，尽管 2019 年企业盈利面临一定压力，但无风险利率下行有望大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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提升市场估值，随着贸易摩擦边际缓和、政策托底、改革预期升温，风险偏好有望提升，市场存
在结构性投资机会。相对看好以大众消费品、创新药、医疗服务等为代表的必需消费，以新能源
汽车、5G、医疗信息化等为代表的科技成长龙头，以及银行、地产、基建等早周期板块。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人在完善内部控制制度的同时，通过开展日常监控、例行检查、专项检
查等方式，检查内控制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议
并跟踪落实。
本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：
（1）开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金会计、业务持续性计
划、自有资金投资及风险准备金管理等方面以及合规管理、资管新规、流动性管理等新规落实情
况。 （2）做好日常监控工作。通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、
监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，
保障公司和基金运作合法合规。 （3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，同时，
适时解读监管政策与要求，组织落实债券交易业务管理、私募资产管理业务管理、基金流动性管
理、公司合规管理、反洗钱等法律法规的相关要求。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为
全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高效运营。 （4）加强员工合规行为管理。根
据法律法规和业务环境的变化不断修订、充实培训材料并组织开展培训工作，进一步提升员工风
控意识及合规意识。 （5）加强新产品和新业务的风险管理。
2019 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险
控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期
停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及
相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。
估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作
中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票
对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责评估公大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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允价值估值数据模型，计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责
与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任
委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法
需经委员充分讨论后确定。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参
与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实
施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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§6 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了
标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
报告截止日： 2 01 8年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31日
上年度末
2017 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 33,789,007.33 45,375,195.23
结算备付金 1,961,872.13 1,709,625.08
存出保证金 282,549.75 209,367.49
交易性金融资产 63,675,978.69 124,244,703.62
其中：股票投资 63,675,978.69 123,893,603.62
基金投资 --
债券投资 - 351,100.00
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
衍生金融资产 --
买入返售金融资产 --
应收证券清算款 --
应收利息 11,924.44 11,160.69
应收股利 --
应收申购款 9,054.86 37,349.38
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 99,730,387.20 171,587,401.49
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31日
上年度末
2017 年 12 月 31日
负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 3,802,245.24 6,618,642.36
应付赎回款 9,075.49 73,256.81
应付管理人报酬 120,121.04 205,148.73
应付托管费 20,020.19 34,191.48
应付销售服务费 --
应付交易费用 869,123.29 1,072,045.99
应交税费 2,677,142.45 2,677,142.45大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 169,021.39 169,131.38
负债合计 7,666,749.09 10,849,559.20
所有者权益：
实收基金 167,948,566.92 176,651,234.44
未分配利润 -75,884,928.81 -15,913,392.15
所有者权益合计 92,063,638.11 160,737,842.29
负债和所有者权益总计 99,730,387.20 171,587,401.49
注：报告截止日 2018 年 12月 31 日，基金份额净值 0.5482 元，基金份额总额 167,948,566.92 份。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
本报告期： 20 18年 1月 1 日至 2018年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018年 12
月 31日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017年 12
月 31日
一、收入 -51,774,291.48 4,928,492.29
1.利息收入 275,021.06 578,055.68
其中：存款利息收入 245,595.28 437,099.12
债券利息收入 29,425.78 55.41
资产支持证券利息
收入
--
买入返售金融资产
收入
- 140,901.15
其他利息收入 --
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-46,930,354.30 -4,145,131.16
其中：股票投资收益 -46,790,415.13 -5,734,768.32
基金投资收益 --
债券投资收益 -1,307,302.03 -
资产支持证券投资
收益
--
贵金属投资收益 --
衍生工具收益 --
股利收益 1,167,362.86 1,589,637.16
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
-5,127,868.25 8,291,060.36
4.汇兑收益（损失以“-”号填 --大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 18 页 共 47 页
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
8,910.01 204,507.41
减：二、费用 8,225,774.05 9,361,889.72
1．管理人报酬 1,875,232.29 2,705,297.23
2．托管费 312,538.76 450,882.89
3．销售服务费 --
4．交易费用 5,829,272.60 5,796,305.91
5．利息支出 --
其中：卖出回购金融资产支
出
--
6．税金及附加 48.30 -
7．其他费用 208,682.10 409,403.69
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
-60,000,065.53 -4,433,397.43
减：所得税费用 --
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-60,000,065.53 -4,433,397.43
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1日至 2018 年 12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
176,651,234.44 -15,913,392.15 160,737,842.29
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -60,000,065.53 -60,000,065.53
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-8,702,667.52 28,528.87 -8,674,138.65
其中：1.基金申购款 17,282,351.61 -4,813,815.28 12,468,536.33
2.基金赎回款 -25,985,019.13 4,842,344.15 -21,142,674.98
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
---大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 19 页 共 47 页
值变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
167,948,566.92 -75,884,928.81 92,063,638.11
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
212,042,077.94 -13,539,113.87 198,502,964.07
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -4,433,397.43 -4,433,397.43
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-35,390,843.50 2,059,119.15 -33,331,724.35
其中：1.基金申购款 14,715,440.66 -1,043,226.81 13,672,213.85
2.基金赎回款 -50,106,284.16 3,102,345.96 -47,003,938.20
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
176,651,234.44 -15,913,392.15 160,737,842.29
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7. 1 至 7. 4 财务报表由下列负责人签署：
______于华_ __ __ _
__ __ __张力__ __ __
_ _ __谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 1201 号《关于核准摩根士丹利华鑫消费领航混合型
证券投资基金募集的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本
基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
3,756,261,778.69 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 357 号大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 20 页 共 47 页
验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金基金合
同》于 2010年 12 月 3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 3,757,272,435.76 份基金份
额，其中认购资金利息折合 1,010,657.07 份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基
金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票、债券、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
在正常市场情况下，本基金的投资组合范围为：股票资产占基金资产的 30%-80%，其中投资于消
费行业和受消费数量增长及结构变革引领而快速发展的相关行业的上市公司股票市值不低于股票
资产的 80%；基金持有权证的市值不得超过基金资产净值的 3%；现金、债券等固定收益类资产
以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 20%-70%，其中现金以及到期日在一
年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300
指数×55% + 中证综合债券指数×45%。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2019 年 3 月 14 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫消费领航混合型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 12
月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 21 页 共 47 页
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财 税 [2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税 [2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、财税
[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2 号《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 、财税 [2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的
通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。 对资管产品在 2018 年 1 月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12 月 31 日前取得的基金、 非货物期货， 可以选择按照实际买入价计算销售额， 或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所
得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 22 页 共 47 页
适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银
行”）
基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
深圳市基石创业投资有限公司(2017 年 10
月 26 日后)
基金管理人的股东
深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东
注：1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 2007年 12 月 26 日，深圳中院依法宣告汉唐证券破产清算。经过公开竞价，汉唐证券有限责任
公司持有的基金管理人股权最终由竞买人深圳市基石创业投资有限公司竞得。上述股权转让于
2017年 9月 28 日经中国证监会批复核准，后于 2017 年 10月 26 日经深圳市市场监督管理局予以
核准并备案。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司原股东汉唐证券有自 2017 年 10月 26 日起不再为
本基金关联方。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
华鑫证券 40,464,568.54 1.02% 53,953,361.81 1.38%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 23 页 共 47 页
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
华鑫证券 10,423,448.50 7.47% - -
7.4.8.1.3 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 37,684.29 1.08% 5,350.32 1.00%
关联方名称
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 50,247.21 1.44% 27,974.12 2.61%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,875,232.29 2,705,297.23
其中： 支付销售机构的客
户维护费
945,429.97 1,364,081.16
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值× 1.50% / 当年天数。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 24 页 共 47 页
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
312,538.76 450,882.89
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年 1月 1 日至 2018年 12 月 31
日
上年度可比期间
2017年 1月 1 日至 2017年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银
行
33,789,007.33 212,685.25 45,375,195.23 407,174.08
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 25 页 共 47 页
7.4.9 期末（ 2018年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 63,675,978.69 元，无属于第二层次及第三层次的余额 (2017 年 12 月 31 日：
第一层次 121,702,403.62元，第二层次 2,542,300.00 元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 26 页 共 47 页
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 27 页 共 47 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 63,675,978.69 63.85
其中：股票 63,675,978.69 63.85
2
基金投资
--
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
7 银行存款和结算备付金合计 35,750,879.46 35.85
8 其他各项资产 303,529.05 0.30
9 合计 99,730,387.20 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 - -
C 制造业 43,679,580.89 47.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E 建筑业 2,781,633.00 3.02
F 批发和零售业 --
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
925,628.00 1.01
J 金融业 6,541,768.80 7.11
K 房地产业 3,499,158.00 3.80
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 2,289,560.00 2.49大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 28 页 共 47 页
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,958,650.00 4.30
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 - -
合计 63,675,978.69 69.17
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000661 长春高新 30,100 5,267,500.00 5.72
2 600036 招商银行 187,100 4,714,920.00 5.12
3 603517 绝味食品 139,600 4,622,156.00 5.02
4 600132 重庆啤酒 138,500 4,256,105.00 4.62
5 002821 凯莱英 59,800 4,057,430.00 4.41
6 002212 南洋股份 357,600 3,976,512.00 4.32
7 300347 泰格医药 92,600 3,958,650.00 4.30
8 600519 贵州茅台 6,700 3,953,067.00 4.29
9 603288 海天味业 57,100 3,928,480.00 4.27
10 002507 涪陵榨菜 180,800 3,905,280.00 4.24
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站
(http://www.msfunds.com.cn)的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601857 中国石油 50,537,382.00 31.44
2 002110 三钢闽光 48,260,184.66 30.02
3 600782 新钢股份 44,157,705.00 27.47
4 600048 保利地产 41,991,414.51 26.12
5 002594 比亚迪 40,703,598.65 25.32
6 300498 温氏股份 38,739,022.63 24.10
7 000002 万科 A 35,137,244.65 21.86
8 600019 宝钢股份 34,443,540.46 21.43大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 29 页 共 47 页
9 000717 韶钢松山 33,871,376.93 21.07
10 600507 方大特钢 33,177,829.38 20.64
11 600030 中信证券 29,435,036.99 18.31
12 600760 中航沈飞 29,368,158.33 18.27
13 002027 分众传媒 27,686,510.20 17.22
14 601318 中国平安 27,574,097.60 17.15
15 601003 柳钢股份 26,889,509.88 16.73
16 002714 牧原股份 26,860,368.43 16.71
17 600188 兖州煤业 26,230,915.56 16.32
18 601155 新城控股 25,640,845.23 15.95
19 601668 中国建筑 25,386,900.89 15.79
20 000338 潍柴动力 24,623,252.50 15.32
21 601688 华泰证券 21,963,512.37 13.66
22 601699 潞安环能 20,830,019.50 12.96
23 600702 舍得酒业 20,186,467.64 12.56
24 600028 中国石化 19,755,307.28 12.29
25 600893 航发动力 19,530,327.38 12.15
26 002415 海康威视 19,215,969.20 11.95
27 300750 宁德时代 18,842,903.00 11.72
28 000636 风华高科 18,793,904.99 11.69
29 600038 中直股份 18,696,555.70 11.63
30 600271 航天信息 18,345,889.93 11.41
31 002049 紫光国微 18,075,247.56 11.25
32 600305 恒顺醋业 17,953,997.02 11.17
33 000768 中航飞机 16,412,825.00 10.21
34 600581 八一钢铁 16,298,901.00 10.14
35 002456 欧菲科技 15,719,291.46 9.78
36 000852 石化机械 15,308,618.42 9.52
37 300699 光威复材 14,907,349.00 9.27
38 601288 农业银行 13,622,875.00 8.48
39 002044 美年健康 13,386,379.60 8.33
40 600536 中国软件 13,280,452.46 8.26
41 600585 海螺水泥 13,048,210.65 8.12
42 600339 中油工程 12,375,277.95 7.70
43 601398 工商银行 12,372,755.52 7.70
44 300142 沃森生物 12,338,745.51 7.68大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 30 页 共 47 页
45 600803 新奥股份 12,320,623.00 7.67
46 601933 永辉超市 12,295,118.00 7.65
47 600547 山东黄金 12,267,649.43 7.63
48 300122 智飞生物 11,962,944.18 7.44
49 601808 中海油服 11,756,451.55 7.31
50 300146 汤臣倍健 11,467,993.15 7.13
51 002353 杰瑞股份 11,374,873.46 7.08
52 300164 通源石油 11,176,594.00 6.95
53 601088 中国神华 11,168,405.04 6.95
54 600282 南钢股份 11,124,900.00 6.92
55 000651 格力电器 11,050,688.00 6.87
56 600055 万东医疗 10,865,924.40 6.76
57 600489 中金黄金 10,815,566.49 6.73
58 603517 绝味食品 10,789,756.88 6.71
59 601186 中国铁建 10,688,143.59 6.65
60 603986 兆易创新 10,441,882.00 6.50
61 000661 长春高新 10,392,905.90 6.47
62 000425 徐工机械 10,275,437.67 6.39
63 002371 北方华创 10,110,272.00 6.29
64 002024 苏宁易购 10,037,210.00 6.24
65 600258 首旅酒店 9,275,612.20 5.77
66 603259 药明康德 9,267,031.25 5.77
67 002236 大华股份 9,175,645.46 5.71
68 601872 招商轮船 9,099,782.89 5.66
69 000878 云南铜业 8,797,208.32 5.47
70 600196 复星医药 8,762,394.90 5.45
71 600745 闻泰科技 8,758,767.85 5.45
72 600754 锦江股份 8,689,956.53 5.41
73 601800 中国交建 8,681,947.11 5.40
74 600519 贵州茅台 8,639,081.00 5.37
75 002230 科大讯飞 8,577,425.50 5.34
76 000825 太钢不锈 8,298,728.91 5.16
77 002739 万达电影 8,184,145.15 5.09
78 002251 步步高 8,093,153.00 5.04
79 600419 天润乳业 8,039,258.94 5.00
80 601390 中国中铁 7,909,502.80 4.92大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 31 页 共 47 页
81 600600 青岛啤酒 7,770,250.50 4.83
82 600446 金证股份 7,485,530.92 4.66
83 000333 美的集团 7,475,809.32 4.65
84 600801 华新水泥 7,300,957.00 4.54
85 002677 浙江美大 7,243,540.00 4.51
86 600583 海油工程 7,167,048.00 4.46
87 002466 天齐锂业 6,965,922.00 4.33
88 000895 双汇发展 6,901,728.00 4.29
89 002285 世联行 6,764,583.00 4.21
90 601633 长城汽车 6,522,856.60 4.06
91 600606 绿地控股 6,500,314.00 4.04
92 000961 中南建设 6,437,781.00 4.01
93 000671 阳光城 6,434,000.00 4.00
94 600688 上海石化 6,426,123.00 4.00
95 600346 恒力股份 6,386,625.00 3.97
96 300618 寒锐钴业 6,336,314.00 3.94
97 300073 当升科技 6,021,709.00 3.75
98 000059 华锦股份 5,987,971.00 3.73
99 300015 爱尔眼科 5,944,533.00 3.70
100 600231 凌钢股份 5,906,072.10 3.67
101 600392 盛和资源 5,903,603.10 3.67
102 600570 恒生电子 5,882,784.00 3.66
103 002460 赣锋锂业 5,851,652.00 3.64
104 600569 安阳钢铁 5,816,368.00 3.62
105 601636 旗滨集团 5,669,656.00 3.53
106 300662 科锐国际 5,364,206.50 3.34
107 600733 北汽蓝谷 5,321,229.00 3.31
108 600856 中天能源 5,320,749.15 3.31
109 000786 北新建材 5,189,188.00 3.23
110 300017 网宿科技 5,142,846.00 3.20
111 603799 华友钴业 5,117,130.60 3.18
112 300251 光线传媒 5,095,788.00 3.17
113 600036 招商银行 5,078,471.60 3.16
114 600132 重庆啤酒 5,065,192.12 3.15
115 600029 南方航空 4,919,254.00 3.06
116 601111 中国国航 4,852,415.00 3.02大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 32 页 共 47 页
117 600026 中远海能 4,798,756.00 2.99
118 000066 中国长城 4,681,475.00 2.91
119 600340 华夏幸福 4,644,209.76 2.89
120 000877 天山股份 4,642,780.00 2.89
121 300433 蓝思科技 4,616,908.63 2.87
122 002028 思源电气 4,340,604.00 2.70
123 600808 马钢股份 4,295,812.60 2.67
124 603019 中科曙光 4,284,962.44 2.67
125 600060 海信电器 4,239,450.50 2.64
126 002530 金财互联 4,155,048.20 2.58
127 600999 招商证券 4,130,679.30 2.57
128 600588 用友网络 4,057,025.61 2.52
129 300347 泰格医药 4,039,257.86 2.51
130 002212 南洋股份 3,988,877.00 2.48
131 002821 凯莱英 3,960,074.00 2.46
132 000789 万年青 3,959,975.00 2.46
133 002507 涪陵榨菜 3,958,585.00 2.46
134 600031 三一重工 3,948,695.82 2.46
135 600988 赤峰黄金 3,927,037.00 2.44
136 002555 三七互娱 3,913,677.00 2.43
137 002155 湖南黄金 3,899,495.20 2.43
138 603288 海天味业 3,851,247.08 2.40
139 300037 新宙邦 3,848,114.89 2.39
140 002153 石基信息 3,834,733.00 2.39
141 002368 太极股份 3,739,226.00 2.33
142 601628 中国人寿 3,732,798.00 2.32
143 300568 星源材质 3,729,094.00 2.32
144 600549 厦门钨业 3,703,989.70 2.30
145 600729 重庆百货 3,634,699.60 2.26
146 300454 深信服 3,632,856.20 2.26
147 002475 立讯精密 3,591,045.00 2.23
148 002875 安奈儿 3,579,724.70 2.23
149 601899 紫金矿业 3,554,001.00 2.21
150 000001 平安银行 3,504,000.00 2.18
151 600259 广晟有色 3,457,157.00 2.15
152 600366 宁波韵升 3,424,189.53 2.13大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 33 页 共 47 页
153 603160 汇顶科技 3,399,890.00 2.12
154 600837 海通证券 3,351,477.00 2.09
155 002294 信立泰 3,288,632.00 2.05
156 600115 东方航空 3,240,447.00 2.02
注："买入金额"按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002110 三钢闽光 48,099,304.61 29.92
2 601857 中国石油 48,007,235.25 29.87
3 600782 新钢股份 44,071,325.49 27.42
4 002594 比亚迪 41,745,834.06 25.97
5 600048 保利地产 41,501,077.96 25.82
6 300498 温氏股份 38,788,323.92 24.13
7 601318 中国平安 38,751,988.86 24.11
8 600019 宝钢股份 33,339,896.47 20.74
9 000717 韶钢松山 32,685,779.86 20.33
10 600507 方大特钢 31,915,117.36 19.86
11 000338 潍柴动力 30,757,287.94 19.14
12 000002 万科 A 30,697,546.68 19.10
13 601668 中国建筑 30,682,532.00 19.09
14 600760 中航沈飞 29,023,425.85 18.06
15 600030 中信证券 28,898,607.99 17.98
16 601003 柳钢股份 26,502,547.52 16.49
17 002027 分众传媒 26,476,467.93 16.47
18 002714 牧原股份 26,061,491.41 16.21
19 601155 新城控股 25,883,740.47 16.10
20 600188 兖州煤业 24,171,067.54 15.04
21 601688 华泰证券 21,657,355.85 13.47
22 600271 航天信息 19,225,436.44 11.96
23 600893 航发动力 19,087,571.00 11.87
24 002415 海康威视 18,944,425.00 11.79
25 000636 风华高科 18,862,357.12 11.73
26 600038 中直股份 18,664,960.55 11.61
27 600702 舍得酒业 18,584,617.50 11.56
28 601699 潞安环能 18,354,569.02 11.42大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 34 页 共 47 页
29 300750 宁德时代 18,191,578.50 11.32
30 600028 中国石化 18,079,337.60 11.25
31 601933 永辉超市 17,462,011.43 10.86
32 002049 紫光国微 17,174,621.03 10.68
33 600305 恒顺醋业 17,126,650.14 10.66
34 600055 万东医疗 16,755,580.20 10.42
35 600581 八一钢铁 16,438,449.71 10.23
36 000768 中航飞机 16,364,571.06 10.18
37 002456 欧菲科技 15,133,375.85 9.41
38 000651 格力电器 14,974,351.51 9.32
39 300699 光威复材 14,494,084.16 9.02
40 300015 爱尔眼科 14,441,949.33 8.98
41 000878 云南铜业 13,976,807.24 8.70
42 000852 石化机械 13,756,947.50 8.56
43 002044 美年健康 13,497,882.80 8.40
44 600536 中国软件 12,771,307.06 7.95
45 600585 海螺水泥 12,605,256.32 7.84
46 300146 汤臣倍健 12,325,639.07 7.67
47 300142 沃森生物 12,188,042.00 7.58
48 600547 山东黄金 12,126,787.12 7.54
49 601398 工商银行 11,986,425.00 7.46
50 601288 农业银行 11,724,550.50 7.29
51 300122 智飞生物 11,500,002.00 7.15
52 600339 中油工程 11,457,320.77 7.13
53 601808 中海油服 10,977,040.12 6.83
54 600489 中金黄金 10,864,959.38 6.76
55 002353 杰瑞股份 10,684,090.84 6.65
56 600282 南钢股份 10,458,557.92 6.51
57 601088 中国神华 10,381,440.23 6.46
58 603986 兆易创新 10,204,916.70 6.35
59 600803 新奥股份 10,183,794.58 6.34
60 300164 通源石油 10,130,524.64 6.30
61 601628 中国人寿 10,084,945.00 6.27
62 000425 徐工机械 10,026,700.00 6.24
63 002024 苏宁易购 9,928,713.00 6.18
64 601899 紫金矿业 9,650,500.00 6.00
65 002371 北方华创 9,495,460.00 5.91
66 600258 首旅酒店 9,368,897.25 5.83大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 35 页 共 47 页
67 600600 青岛啤酒 9,074,508.00 5.65
68 600196 复星医药 9,063,920.00 5.64
69 600446 金证股份 9,037,172.29 5.62
70 601872 招商轮船 9,019,177.56 5.61
71 603259 药明康德 8,861,365.02 5.51
72 002230 科大讯飞 8,758,037.14 5.45
73 600754 锦江股份 8,649,384.74 5.38
74 002236 大华股份 8,513,784.00 5.30
75 002739 万达电影 8,503,150.51 5.29
76 600362 江西铜业 8,192,781.00 5.10
77 601800 中国交建 8,153,813.42 5.07
78 600745 闻泰科技 8,088,915.15 5.03
79 601390 中国中铁 7,850,469.32 4.88
80 000825 太钢不锈 7,754,287.00 4.82
81 601186 中国铁建 7,713,549.37 4.80
82 002251 步步高 7,676,383.00 4.78
83 600419 天润乳业 6,922,849.00 4.31
84 000961 中南建设 6,788,456.00 4.22
85 600606 绿地控股 6,770,239.00 4.21
86 002677 浙江美大 6,746,589.48 4.20
87 000703 恒逸石化 6,745,408.92 4.20
88 000671 阳光城 6,735,889.91 4.19
89 002466 天齐锂业 6,726,500.20 4.18
90 600801 华新水泥 6,703,448.80 4.17
91 600346 恒力股份 6,688,105.00 4.16
92 600703 三安光电 6,613,611.30 4.11
93 002285 世联行 6,601,410.00 4.11
94 600688 上海石化 6,540,330.00 4.07
95 002493 荣盛石化 6,535,570.86 4.07
96 600388 龙净环保 6,509,132.48 4.05
97 300073 当升科技 6,503,707.00 4.05
98 601919 中远海控 6,496,371.00 4.04
99 000895 双汇发展 6,481,147.00 4.03
100 300203 聚光科技 6,330,242.50 3.94
101 600583 海油工程 6,297,382.00 3.92
102 601633 长城汽车 6,280,519.56 3.91
103 002573 清新环境 6,272,244.00 3.90
104 600392 盛和资源 6,196,659.79 3.86大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 36 页 共 47 页
105 603517 绝味食品 6,042,586.37 3.76
106 000059 华锦股份 5,995,108.00 3.73
107 300618 寒锐钴业 5,956,320.00 3.71
108 600231 凌钢股份 5,808,068.20 3.61
109 002460 赣锋锂业 5,656,878.17 3.52
110 000333 美的集团 5,601,710.00 3.48
111 600569 安阳钢铁 5,588,377.00 3.48
112 600570 恒生电子 5,108,800.50 3.18
113 300662 科锐国际 5,079,863.00 3.16
114 300017 网宿科技 5,035,352.00 3.13
115 000661 长春高新 4,997,508.00 3.11
116 601111 中国国航 4,875,543.88 3.03
117 300251 光线传媒 4,831,109.00 3.01
118 600029 南方航空 4,809,500.00 2.99
119 600733 北汽蓝谷 4,804,304.48 2.99
120 600026 中远海能 4,794,938.00 2.98
121 603799 华友钴业 4,792,075.00 2.98
122 000877 天山股份 4,753,048.00 2.96
123 000786 北新建材 4,739,788.58 2.95
124 000066 中国长城 4,653,507.56 2.90
125 601636 旗滨集团 4,635,679.97 2.88
126 600340 华夏幸福 4,615,758.62 2.87
127 600856 中天能源 4,575,990.00 2.85
128 600519 贵州茅台 4,547,798.07 2.83
129 603019 中科曙光 4,170,210.00 2.59
130 600999 招商证券 4,127,009.00 2.57
131 600060 海信电器 4,094,084.00 2.55
132 600808 马钢股份 4,089,100.00 2.54
133 000789 万年青 4,031,042.36 2.51
134 300433 蓝思科技 4,021,031.30 2.50
135 300037 新宙邦 3,965,405.00 2.47
136 002555 三七互娱 3,880,658.00 2.41
137 600588 用友网络 3,871,481.96 2.41
138 600549 厦门钨业 3,805,639.30 2.37
139 002530 金财互联 3,797,612.80 2.36
140 002153 石基信息 3,792,301.00 2.36
141 600031 三一重工 3,770,322.00 2.35
142 002368 太极股份 3,732,604.00 2.32大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 37 页 共 47 页
143 600988 赤峰黄金 3,717,789.00 2.31
144 002155 湖南黄金 3,716,528.60 2.31
145 002875 安奈儿 3,692,511.80 2.30
146 300568 星源材质 3,691,507.00 2.30
147 002028 思源电气 3,670,343.00 2.28
148 600729 重庆百货 3,624,246.00 2.25
149 600259 广晟有色 3,600,465.00 2.24
150 300454 深信服 3,484,158.00 2.17
151 600366 宁波韵升 3,461,696.91 2.15
152 603008 喜临门 3,447,036.00 2.14
153 002294 信立泰 3,375,755.00 2.10
154 603160 汇顶科技 3,360,835.00 2.09
155 002475 立讯精密 3,360,326.74 2.09
156 300369 绿盟科技 3,334,250.00 2.07
157 000001 平安银行 3,289,263.00 2.05
158 300003 乐普医疗 3,270,190.00 2.03
159 600871 *ST 油服 3,249,623.00 2.02
160 600837 海通证券 3,241,106.00 2.02
161 600115 东方航空 3,219,438.00 2.00
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,973,433,740.11
卖出股票收入（成交）总额 1,981,733,081.66
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 38 页 共 47 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除招商银行股份有限公司（以下简称“招商银
行”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2018年 2 月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信
息公开表》（银监罚决字〔2018〕1 号）（招商银行股份有限公司），对招商银行的内控管理严
重违反审慎经营规则、销售同业非保本理财产品时违规承诺保本、未严格审查贸易背景真实性办
理银行承兑业务等违法违规行为，处以罚款和没收违法所得。
本基金投资招商银行（600036）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针
对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对招商银行的投资价值未造成实质大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 39 页 共 47 页
性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
8.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 282,549.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,924.44
5 应收申购款 9,054.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 303,529.05
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 40 页 共 47 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
9,666 17,375.19 475,292.77 0.28% 167,473,274.15 99.72%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
79,052.98 0.0471%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 41 页 共 47 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2 01 0 年 12 月 3 日 ）基金份额总额
3,757,272,435.76
本报告期期初基金份额总额 176,651,234.44
本报告期基金总申购份额 17,282,351.61
减:本报告期基金总赎回份额 25,985,019.13
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 167,948,566.92
大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 42 页 共 47 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
2018 年 4 月 9 日，李锦女士离任基金管理人督察长。2018 年 4 月 9 日起，陈竽女士任职基
金管理人督察长。基金管理人于 2018 年 4 月 10日公告了上述事项。
2018 年 4 月 13 日，高见先生由于个人原因辞职，离任基金管理人副总经理。基金管理人于
2018年 4月 14 日公告了上述事项。
2018年 12 月 8 日， 陈竽女士由于个人原因辞职， 离任基金管理人督察长。 基金管理人于 2018
年 12 月 8 日公告了上述事项。
2018 年 12 月 27 日起，基金管理人副总经理李锦女士兼任代理督察长。基金管理人于 2018
年 12 月 29 日公告了上述事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内应支付给聘任会计师事务所——普华永道
中天会计师事务所（特殊普通合伙）2018 年度审计的报酬为 60,000.00 元。目前普华永道中天会
计师事务所（特殊普通合伙）已连续八年向本基金提供审计服务。
大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 43 页 共 47 页
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1、本报告期内基金管理人收到《深圳证监局关于对摩根士丹利华鑫基金管理有限公司采取
责令整改并暂停办理相关业务措施的决定》 ，责令公司进行整改，整改期间暂停受理公司公募基
金产品注册申请。深圳证监局对相关责任人采取了行政监管措施。公司高度重视，制定并落实相
关整改措施，并及时向深圳证监局提交报告。
2、本报告期内基金管理人收到中国证券监督管理委员会《关于对摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司采取责令改正措施的决定》 ，责令公司进行整改。公司高度重视，开展自查并制定整改
方案积极改进，并在完成整改后按要求向中国证监会、深圳证监局提交自查及整改情况报告。
除上述情况外，本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 2478,939,702.76 12.11% 446,039.06 12.76% -
广发证券 1 472,116,994.76 11.94% 439,683.18 12.58% -
方正证券 2326,839,476.29 8.26% 304,383.61 8.71% -
中泰证券 1259,358,906.92 6.56% 241,539.93 6.91% -
华创证券 1249,886,335.74 6.32% 232,719.11 6.66% -
申万宏源 2199,916,615.58 5.05% 186,182.48 5.33% -
兴业证券 1190,166,366.42 4.81% 177,101.80 5.07% -
民生证券 1162,614,207.17 4.11% 151,441.36 4.33% -
东北证券 1160,492,190.79 4.06% 117,368.32 3.36% -
天风证券 1149,180,207.78 3.77% 109,095.40 3.12% -
浙商证券 2139,133,476.51 3.52% 101,747.85 2.91% -
光大证券 1121,960,696.20 3.08% 113,582.26 3.25% -
信达证券 1106,354,505.66 2.69% 77,777.17 2.23% - 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 44 页 共 47 页
东方证券 2101,322,171.82 2.56% 94,361.68 2.70% -
东吴证券 1 95,698,581.40 2.42% 69,984.55 2.00% -
平安证券 1 90,633,107.06 2.29% 84,407.04 2.42% -
瑞银证券 1 80,874,288.82 2.04% 75,318.42 2.16% -
长城证券 2 76,789,246.50 1.94% 56,156.59 1.61% -
川财证券 2 72,770,597.75 1.84% 53,216.84 1.52% -
开源证券 1 61,272,416.62 1.55% 44,808.32 1.28% -
中信建投 2 57,095,795.66 1.44% 43,044.20 1.23% -
海通证券 1 49,103,655.46 1.24% 45,730.18 1.31% -
中信证券 3 44,025,111.00 1.11% 41,000.72 1.17% -
华鑫证券 2 40,464,568.54 1.02% 37,684.29 1.08% -
银河证券 1 36,701,105.83 0.93% 34,179.72 0.98% -
国泰君安 1 33,536,379.52 0.85% 31,232.58 0.89% -
中银国际 2 33,518,791.98 0.85% 31,216.64 0.89% -
华林证券 1 22,631,022.31 0.57% 16,549.72 0.47% -
宏信证券 1 16,802,265.65 0.42% 15,647.87 0.45% -
国海证券 1 11,027,118.89 0.28% 10,269.69 0.29% -
太平洋证券 1 9,965,147.38 0.25% 7,287.59 0.21% -
国金证券 1 3,975,767.00 0.10% 3,702.49 0.11% -
国信证券 1---- -
东莞证券 1---- -
九州证券 1---- -
中金公司 1---- -
中投证券 1---- -
安信证券 2---- -
西部证券 1---- -
中信证券（山
东）
2 - - - - -
注：1.专用交易单元的选择标准 大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
第 45 页 共 47 页
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3.本报告期内，本基金增加了 3 家证券公司的 3 个专用交易单元：开源证券、西部证券、中信建
投证券交易单元各 1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
长江证券 8,713,305.30 6.43% - - --
广发证券 21,713,494.24 16.02% - - --
方正证券 5,393,285.90 3.98% - - --
中泰证券 6,863,963.10 5.06% - - --
华创证券 3,392,863.22 2.50% - - --
申万宏源 18,319,335.12 13.51% - - --
兴业证券 7,298,037.00 5.38% - - --
民生证券 5,376,801.60 3.97% - - --
东北证券 26,627,586.30 19.64% - - --
天风证券 ------
浙商证券 3,021,752.60 2.23% - - --大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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光大证券 ------
信达证券 ------
东方证券 ------
东吴证券 1,373,325.92 1.01% - - --
平安证券 ------
瑞银证券 2,479,890.00 1.83% - - --
长城证券 ------
川财证券 ------
开源证券 1,299,760.80 0.96% - - --
中信建投 ------
海通证券 1,776,557.50 1.31% - - --
中信证券 ------
华鑫证券 10,423,448.50 7.69% - - --
银河证券 7,429,874.10 5.48% - - --
国泰君安 4,063,856.60 3.00% - - --
中银国际 ------
华林证券 ------
宏信证券 ------
国海证券 ------
太平洋证券 ------
国金证券 ------
国信证券 ------
东莞证券 ------
九州证券 ------
中金公司 ------
中投证券 ------
安信证券 ------
西部证券 ------
中信证券（山 - - - - --大摩消费领航混合 2018年年度报告摘要
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东）
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2019年 3月 27日
