摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2019 年 3 月 27 日大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大摩基础行业混合
基金主代码 233001
交易代码 233001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 3 月 26 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 112,048,999.00 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 分享中国经济持续发展过程所带来的基础行业的稳定
增长，为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报。
投资策略 （1）股票投资策略
基于宏观经济的自上而下方式，结合自下而上个股精
选，形成动态股票组合，追求持续稳定收益。
（2）债券投资策略
我们以“类别资产配置、久期管理”为核心，通过“ 自
上而下”的投资策略，以长期利率趋势分析为基础，
兼顾中短期经济周期、政策方向等因素在类别资产配
置、不同市场间的资产配置、券种选择三个层面进行
投资管理；并结合使用“自下而上” 的投资策略，即收
益率曲线分析，久期管理，新债分析，信用分析，流
动性分析等方法，实施动态投资管理，动态调整组合
的投资品种，以达到预期投资目标。
（3）权证投资策略
对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进行
分析的基础之上，权证在基金的投资中将主要起到锁
定收益和控制风险的作用。以 BS 模型和二叉树模型
为基础来对权证进行定价，并根据市场情况对定价模
型和参数进行适当修正。在组合构建和操作中运用的
投资策略主要包括但不限于保护性看跌策略、抛补的
认购权证、双限策略等。
业绩比较基准 沪深 300 指数×55% + 中证综合债券指数×45%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高
于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属
于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
中国光大银行股份有限公司
姓名 李锦 石立平
联系电话 (0755) 88318883 (010) 63639180 信息披露负责人
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn shiliping@cebbank.com
客户服务电话 400-8888-668 95595
传真 (0755) 82990384 (010) 63639132
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现收益 -10,469,970.16 9,753,942.58 12,705,708.17
本期利润 -20,132,172.98 15,255,117.17 -1,431,618.65
加权平均基金份额本期利润 -0.1801 0.1133 -0.0090
本期基金份额净值增长率 -18.41% 13.52% -1.09%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1927 -0.0106 -0.1284
期末基金资产净值 90,453,255.64 114,067,792.91 131,885,413.43
期末基金份额净值 0.8073 0.9894 0.8716
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，而非当期发生数)。
3. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.51% 1.39% -6.43% 0.90% -5.08% 0.49%
过去六个月 -15.11% 1.31% -6.92% 0.82% -8.19% 0.49%
过去一年 -18.41% 1.22% -12.75% 0.74% -5.66% 0.48%
过去三年 -8.39% 1.21% -4.81% 0.65% -3.58% 0.56%
过去五年 84.23% 1.52% 31.68% 0.84% 52.55% 0.68%
自基金合同
生效起至
2012 年
3 月 4 日
13.08% 1.53% 59.27% 1.37% -46.19% 0.16%
2012 年
3 月 5 日至
2018 年
88.67% 1.40% 27.22% 0.81% 61.45% 0.59%
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12 月 31 日
注：1.本基金自 2012 年 3 月 5 日起修改了基金合同中基础行业定义及投资比例，并相应调整基
金业绩比较基准为：
沪深 300 指数×55% + 中证综合债券指数×45%
沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制，在上海和深圳证券市场中选取 300 只Ａ股作为样本编
制而成的成份股指数。该指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，是
目前中国证券市场中公允性较好的股票指数，适合作为本基金的业绩比较基准。
中证综合债券指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业
债、央票及短期融资券的跨市场债券指数。该指数的推出旨在更全面地反映我国债券市场的整体
价格变动趋势，为债券投资人提供更切合的市场基准，适合作为本基金的业绩比较基准。
2.基金合同修改前本基金的业绩比较基准计算公式为：
上证综指与深证综指的复合指数×75%+中信标普全债指数×20%+ 同业存款利率×5% ；
其中：上证综指与深证综指的复合指数＝（上证 A 股流通市值/A 股总流通市值）×上证综指＋
（深证 A 股流通市值/A 股总流通市值）× 深证综指
基准指数的构建考虑了三个原则：
（1）由于当前并不存在一个为投资者广泛接受的基础行业指数，所以以自定义方式来构建业绩
比较基准，若将来出现一个能得到市场认可的基础行业指数，我们将在研究对比的基础上选择更
为合理的业绩比较基准。
（2）投资者认同度。选择被市场广泛认同的上证综指、深证综指、中信标普全债指数作为计算
的基础指数，并以流通市值比例为权数对上证综指、深证综指作加权计算。
（3）业绩比较的合理性。基金投资业绩受到资产配置比例限制的影响，根据基金资产配置比例
来确定加权计算的权数，使业绩比较更具有合理性。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合合同
要求，基准指数每日按照 75%、20% 、5% 的比例采取再平衡，再用连锁计算的方式得到基准指
数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
自基金合同生效以来至基金合同修改前基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 3 月 26 日至 2012 年 3 月 4 日）
注：本基金基金合同于 2004 年 3 月 26 日正式生效。按照本基金基金合同的规定，基金管理人自
基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本
基金各项资产配置比例符合原基金合同约定。
自基金合同修改以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 3 月 5 日至 2018 年 12 月 31 日）
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金本报告期过去三年无利润分配的情况。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“ 公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止 2018 年 12 月 31 日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础
行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领
先优势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越
成长混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因
子精选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹
利华鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹
利华鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹
利华鑫纯债稳定增利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫品质生活精选股票
型证券投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利
18 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资
基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定增值 18 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫健
康产业混合型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹
利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型证券投资
基金和摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多个私募
资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王大鹏
研究管理
部总监、
基金经理
2017 年 5 月
25 日
- 10
中山大学金融学博士。
曾任长春工业大学工商
管理学院金融学专业教
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师，宝盈基金管理有限
公司医药行业研究员。
2010 年 12 月加入本公
司，历任研究管理部研
究员、总监助理、副总
监，现任研究管理部总
监、基金经理。
2015 年 1 月至 2017 年
6 月担任摩根士丹利华
鑫资源优选混合型证券
投资基金(LOF)基金经
理，2016 年 2 月至
2017 年 4 月担任摩根士
丹利华鑫沪港深新价值
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，
2016 年 6 月起担任摩根
士丹利华鑫健康产业混
合型证券投资基金基金
经理，2017 年 5 月起担
任本基金基金经理，
2017 年 6 月至 2018 年
12 月担任摩根士丹利华
鑫品质生活精选股票型
证券投资基金基金经理，
2017 年 6 月起担任摩根
士丹利华鑫卓越成长混
合型证券投资基金基金
经理，2018 年 12 月起
担任摩根士丹利华鑫消
费领航混合型证券投资
基金基金经理。
朱睿
基金经理
助理
2017 年 8 月
16 日
- 6
厦门大学工商管理硕士。
曾任海通证券股份有限
公司化工行业研究员
，2014 年 10 月加入本
公司，历任研究员，
2017 年 8 月起担任本基
金基金经理助理。
注：1、基金经理、基金经理助理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关
法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有
限公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细
则》等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）不同投资组合同向交
易的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，为量化投资基金因执行投资策略和其他组合
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发生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018 年 A 股市场震荡下行，主要原因在于市场对去杠杆政策和中美贸易摩擦的担忧。随着
去杠杆政策的深入，在实体领域，信用风险加速暴露，社融、基建增速大幅回落；另一方面，中
美贸易摩擦增加了国内经济的不确定性。虽然下半年政策主动调整，释放维稳信号，推出了一系
列稳增长政策，但是政策传导到实体经济需要时间，经济数据总体呈现出前高后低的趋势。
报告期内本基金继续秉承价值投资理念，通过多维度的行业比较和专业的研究分析，筛选出
基本面优秀、业绩增长相对确定、估值具备优势的个股，通过组合投资实现均衡配置。报告期内
本基金的核心持仓以大金融、消费、科技成长板块为主，并根据行业及个股基本面的变化对组合
进行优化。
报告期初本基金持仓以金融地产、消费板块为主，开局较好；2 月份由于市场调整，基金业
绩下降，从 3 月份开始我们发现医药行业景气度回升、大众消费品消费升级趋势明显，并且这两
个方向不受中美贸易摩擦的影响，本基金逐渐增持了医药、食品饮料板块，同时减持了金融地产
及成长板块，上半年基金业绩表现较好。7 月份疫苗事件爆发后，本基金减持了医药、食品饮料
板块，增持了金融、石化板块；9 月份本基金提高了仓位，增持了股价出现调整的消费板块。四
季度中美贸易摩擦继续发酵、海外金融市场动荡、油价大幅下跌，以及“4+7” 集中采购降价幅度
超出预期等因素导致市场调整幅度较大。本基金四季度初仓位较高，而且持仓的医药、食品饮料、
计算机、石油石化板块相关个股跌幅较大，四季度未能跑赢比较基准。
报告期内本基金跑赢业绩比较基准，主要因为坚持基本面驱动投资的选股原则，在市场弱势
的情况下，持仓个股回撤幅度相对较小；此外，通过配置食品饮料、银行、医药等板块，本基金
获取了一定的超额收益。报告期内本基金的运作也存在不足：一是低估了中美贸易摩擦的负面影
响，二是四季度投资策略调整不及时导致净值出现较大幅度的回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2018 年 12 月 31 日, 本基金份额净值 0.8073 元，累计份额净值为 2.3523 元，
报告期内基金份额净值增长率为-18.41%，同期业绩比较基准收益率为-12.75% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2019 年，我们认为宏观经济仍面临一定的下行压力：投资整体承压，但基建有望回升；
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消费增速小幅回落；外贸面临一定的不确定性；PPI 继续回落、CPI 维持低位。政府继续实施积
极的财政政策、稳健的货币政策，未来有继续降准的可能性，预计 2019 年流动性将保持合理充
裕。当前 A 股估值处于历史底部区域，尽管 2019 年企业盈利面临一定压力，但无风险利率下行
有望提升市场估值，随着贸易摩擦边际缓和、政策托底、改革预期升温，风险偏好有望提升，市
场存在结构性投资机会。相对看好以大众消费品、创新药、医疗服务等为代表的必需消费，以新
能源汽车、5G、医疗信息化等为代表的科技成长龙头，以及银行、地产、基建等早周期板块。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人在完善内部控制制度的同时，通过开展日常监控、例行检查、专项检
查等方式，检查内控制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议
并跟踪落实。
本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：
（1）开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金会计、业务持续性
计划、自有资金投资及风险准备金管理等方面以及合规管理、资管新规、流动性管理等新规落实
情况。（2）做好日常监控工作。通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材
料、监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，规范基金投资、销售以及运营等各项业务管
理，保障公司和基金运作合法合规。（3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，
同时，适时解读监管政策与要求，组织落实债券交易业务管理、私募资产管理业务管理、基金流
动性管理、公司合规管理、反洗钱等法律法规的相关要求。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，
更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高效运营。（4）加强员工合规行为管
理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订、充实培训材料并组织开展培训工作，进一步提升
员工风控意识及合规意识。（5）加强新产品和新业务的风险管理。
2019 年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风
险控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要
求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在
0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的
专业意见。
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本基金管理人设有基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的公司领导）以及
相关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相
关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个
估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能
在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和估值方
法的最终决策和日常估值的执行。
由于基金经理、相关投资研究人员、债券信用分析师对特定投资品种的估值有深入的理解，
经估值委员会主任委员同意，在需要时可以列席估值委员会议并提出估值建议，估值委员会对特
定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实
施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司在摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金（以下称
“ 本基金”）托管过程中，严格遵守了 《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、
《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全
保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问
题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，
没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所
应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，
对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持
有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基
金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基
金 2018 年年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告（注：
财务会计报告中的“金融工具风险及管理” 部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真
实、准确。
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§6 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了
标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金
报告截止日： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 29,934,614.48 32,231,855.96
结算备付金 557,974.50 211,398.36
存出保证金 120,651.91 87,317.20
交易性金融资产 61,465,060.10 84,243,806.08
其中：股票投资 61,465,060.10 84,243,806.08
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 1,368,466.75 -
应收利息 5,906.50 7,594.53
应收股利 - -
应收申购款 12,429.89 59,908.69
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 93,465,104.13 116,841,880.82
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 2,030,200.56 1,542,269.94
应付赎回款 24,194.31 329,146.30
应付管理人报酬 118,446.42 144,842.39
应付托管费 19,741.10 24,140.41
应付销售服务费 - -
应付交易费用 306,497.79 220,858.63
应交税费 358,034.67 358,034.67
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应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 154,733.64 154,795.57
负债合计 3,011,848.49 2,774,087.91
所有者权益：
实收基金 112,048,999.00 115,292,303.62
未分配利润 -21,595,743.36 -1,224,510.71
所有者权益合计 90,453,255.64 114,067,792.91
负债和所有者权益总计 93,465,104.13 116,841,880.82
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.8073 元，基金份额总额 112,048,999.00 份。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金
本报告期： 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
一、收入 -16,576,650.08 18,793,868.49
1.利息收入 226,662.91 329,179.60
其中：存款利息收入 226,662.91 235,791.15
债券利息收入 - 62.52
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 93,325.93
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -7,158,828.45 12,901,226.41
其中：股票投资收益 -8,071,848.45 11,792,497.57
基金投资收益 - -
债券投资收益 - 17,941.18
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 913,020.00 1,090,787.66
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
-9,662,202.82 5,501,174.59
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 17,718.28 62,287.89
减：二、费用 3,555,522.90 3,538,751.32
1．管理人报酬 1,565,475.46 1,851,392.33
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2．托管费 260,912.58 308,565.45
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,558,056.31 1,196,116.65
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．税金及附加 - -
7．其他费用 171,078.55 182,676.89
三、利润总额（亏损总额以“-” 号
填列）
-20,132,172.98 15,255,117.17
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” 号填列）
-20,132,172.98 15,255,117.17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
115,292,303.62 -1,224,510.71 114,067,792.91
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -20,132,172.98 -20,132,172.98
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-3,243,304.62 -239,059.67 -3,482,364.29
其中：1.基金申购款 17,402,147.26 -648,592.69 16,753,554.57
2.基金赎回款 -20,645,451.88 409,533.02 -20,235,918.86
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
112,048,999.00 -21,595,743.36 90,453,255.64
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
151,311,640.58 -19,426,227.15 131,885,413.43
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 15,255,117.17 15,255,117.17
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-36,019,336.96 2,946,599.27 -33,072,737.69
其中：1.基金申购款 21,524,709.99 -1,740,913.28 19,783,796.71
2.基金赎回款 -57,544,046.95 4,687,512.55 -52,856,534.40
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
115,292,303.62 -1,224,510.71 114,067,792.91
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______于华______
______张力______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金( 原名为巨田基础行业证券投资基金，以下简称“本基
金”)经中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会”) 证监基金字[2004] 第 11 号《关于同意巨
田基础行业证券投资基金设立的批复》核准，由巨田基金管理有限公司( 现已更名为摩根士丹利
华鑫基金管理有限公司)依照 《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资
基金试点办法》等有关规定和《巨田基础行业证券投资基金基金契约》( 后更名为《摩根士丹利
华鑫基础行业证券投资基金基金合同》)发起，并于 2004 年 3 月 26 日募集成立。本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,854,428,324.58 元，
业经深圳天健信德会计师事务所信德验资字(2004)第 8 号验资报告予以验证。本基金的基金管理
人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准
的允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金的投资组合范围为：股票投资占基
金净值的 50%-75% ；债券投资占基金净值的 20%-45% ；现金资产占基金净值的 5%-20%。其中
投资于基础行业类股票的比例不低于股票资产的 80% 。本基金的业绩比较基准为：上证综指与深
证综指的复合指数×75%+中信标普全债指数×20%+ 同业存款利率×5% 。
经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]277 号文《关于核准摩根士丹利华鑫基础行业证
券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》的核准，本基金自 2012 年 3 月 5 日起修改了基金
合同中基础行业定义，并相应修改投资比例、业绩比较基准及收益分配条款。
2012 年 3 月 5 日本基金修改合同后，本基金的投资组合比例变更为：股票等权益类资产占
基金资产的 30%-80% ，其中投资于基础行业的上市公司股票市值不低于股票等权益类资产的 80%，
持有权证的市值不得超过基金资产净值的 3% ；现金、债券等固定收益类资产以及中国证监会允
许基金投资的其他证券品种占基金资产的 20%-70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债
券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准变更为：沪深 300 指数
×55%+中证综合债券指数×45%。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2019 年 3 月 14 日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会( 以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引 》、《摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2018 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年
12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知 》、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 》、财税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知 》、财税
[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确
全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值
税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策
的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收
率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以
2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
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(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月) 的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人
所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本
基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例
计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司（“ 中国光大银行” ） 基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
深圳市基石创业投资有限公司（2017 年 10 月
26 日后）
基金管理人的股东
深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东
注：1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 2007 年 12 月 26 日，深圳中院依法宣告汉唐证券破产清算。经过公开竞价，汉唐证券有限责
任公司持有的基金管理人股权最终由竞买人深圳市基石创业投资有限公司竞得。上述股权转让于
2017 年 9 月 28 日经中国证监会批复核准，后于 2017 年 10 月 26 日经深圳市市场监督管理局予
以核准并备案。摩根士丹利华鑫基金管理有限公司原股东汉唐证券有自 2017 年 10 月 26 日起不
再为本基金关联方。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
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7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,565,475.46 1,851,392.33
其中：支付销售机构的
客户维护费
381,036.62 461,869.22
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
260,912.58 308,565.45
注：支付基金托管人中国光大银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
基金合同生效日（
2004 年 3 月 26 日 ）持有
的基金份额
- -
期初持有的基金份额 - 8,090,552.04
期间申购/买入总份额 - -
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期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - 8,090,552.04
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
注：期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大银
行
29,934,614.48 217,757.70 32,231,855.96 223,707.26
注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.9 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股） 期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600030
中信
证券
2018
年
12 月
25 日
重大
事项
16.01
2019 年
1 月
10 日
17.15 121,9002,166,664.001,951,619.00 -
注：本基金截至 2018 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
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牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为 59,513,441.10 元，属于第二层次的余额为 1,951,619.00 元，无属于第三层
次的余额(2017 年 12 月 31 日：第一层次 81,117,776.08 元，第二层次 3,126,030.00 元，无属于第
三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 27 页 共42 页
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月
31 日：同) 。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 28 页 共42 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 61,465,060.10 65.76
其中：股票 61,465,060.10 65.76
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 30,492,588.98 32.62
8 其他各项资产 1,507,455.05 1.61
9 合计 93,465,104.13 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,460,070.76 42.52
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 2,754,458.00 3.05
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,923,162.00 3.23
J 金融业 9,995,880.34 11.05
K 房地产业 3,149,004.00 3.48
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 29 页 共42 页
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,861,160.00 2.06
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,321,325.00 2.57
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,465,060.10 67.95
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000661 长春高新 28,680 5,019,000.00 5.55
2 600132 重庆啤酒 135,020 4,149,164.60 4.59
3 002212 南洋股份 363,900 4,046,568.00 4.47
4 600036 招商银行 154,332 3,889,166.40 4.30
5 002821 凯莱英 55,000 3,731,750.00 4.13
6 603517 绝味食品 111,517 3,692,327.87 4.08
7 000002 万科 A 132,200 3,149,004.00 3.48
8 603826 坤彩科技 224,840 3,136,518.00 3.47
9 300168 万达信息 243,800 2,923,162.00 3.23
10 002376 新北洋 186,115 2,855,004.10 3.16
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站
(http://www.msfunds.com.cn)的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 14,423,737.37 12.64
2 000661 长春高新 13,840,135.40 12.13
3 601398 工商银行 12,532,706.75 10.99
4 002262 恩华药业 12,341,275.68 10.82
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 30 页 共42 页
5 300357 我武生物 11,142,445.58 9.77
6 601939 建设银行 10,865,637.23 9.53
7 600030 中信证券 10,394,489.00 9.11
8 601288 农业银行 10,242,701.00 8.98
9 600566 济川药业 9,559,836.75 8.38
10 002212 南洋股份 8,788,141.00 7.70
11 603589 口子窖 8,595,445.21 7.54
12 002376 新北洋 8,430,686.23 7.39
13 000568 泸州老窖 8,424,767.80 7.39
14 002146 荣盛发展 7,992,947.35 7.01
15 600132 重庆啤酒 7,917,751.54 6.94
16 603517 绝味食品 7,849,539.00 6.88
17 300630 普利制药 7,325,080.26 6.42
18 603826 坤彩科技 7,288,479.69 6.39
19 603369 今世缘 7,139,268.76 6.26
20 600036 招商银行 7,102,306.90 6.23
21 000063 中兴通讯 6,690,432.20 5.87
22 600340 华夏幸福 6,589,175.77 5.78
23 601186 中国铁建 6,556,851.62 5.75
24 002916 深南电路 6,528,000.92 5.72
25 601899 紫金矿业 6,449,039.00 5.65
26 600803 新奥股份 6,391,436.53 5.60
27 300338 开元股份 6,256,424.80 5.48
28 002821 凯莱英 5,971,102.42 5.23
29 000910 大亚圣象 5,970,541.18 5.23
30 002065 东华软件 5,900,013.00 5.17
31 000932 华菱钢铁 5,732,281.00 5.03
32 000963 华东医药 5,685,659.00 4.98
33 600028 中国石化 5,646,328.11 4.95
34 002152 广电运通 5,607,170.32 4.92
35 603866 桃李面包 5,383,418.16 4.72
36 300059 东方财富 5,367,272.17 4.71
37 600584 长电科技 5,361,622.43 4.70
38 300142 沃森生物 5,304,312.12 4.65
39 002594 比亚迪 5,080,393.79 4.45
40 601318 中国平安 4,879,521.00 4.28
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 31 页 共42 页
41 601009 南京银行 4,635,793.20 4.06
42 601225 陕西煤业 4,468,614.00 3.92
43 603288 海天味业 4,344,283.27 3.81
44 000001 平安银行 4,234,311.00 3.71
45 601688 华泰证券 4,206,104.00 3.69
46 300075 数字政通 4,178,076.00 3.66
47 000703 恒逸石化 4,113,144.00 3.61
48 002142 宁波银行 4,056,816.00 3.56
49 300017 网宿科技 3,959,029.00 3.47
50 002110 三钢闽光 3,949,540.85 3.46
51 601336 新华保险 3,949,413.19 3.46
52 600282 南钢股份 3,903,565.00 3.42
53 600339 中油工程 3,657,799.00 3.21
54 600850 华东电脑 3,512,169.40 3.08
55 300009 安科生物 3,429,006.40 3.01
56 600879 航天电子 3,393,344.00 2.97
57 000002 万科 A 3,256,058.81 2.85
58 601600 中国铝业 3,093,378.00 2.71
59 300168 万达信息 3,037,568.16 2.66
60 603368 柳药股份 2,984,675.05 2.62
61 600409 三友化工 2,822,773.00 2.47
62 603127 昭衍新药 2,820,981.00 2.47
63 600837 海通证券 2,795,219.00 2.45
64 000830 鲁西化工 2,758,865.00 2.42
65 600271 航天信息 2,619,792.21 2.30
66 603825 华扬联众 2,537,816.60 2.22
67 002648 卫星石化 2,494,712.00 2.19
68 603365 水星家纺 2,475,105.00 2.17
69 603679 华体科技 2,437,509.00 2.14
70 603357 设计总院 2,355,441.08 2.06
71 601668 中国建筑 2,348,368.00 2.06
72 300347 泰格医药 2,341,891.00 2.05
73 603799 华友钴业 2,327,831.00 2.04
注：“ 买入金额” 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 32 页 共42 页
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 19,398,553.75 17.01
2 601398 工商银行 16,573,389.10 14.53
3 601939 建设银行 14,974,749.90 13.13
4 600566 济川药业 12,132,904.99 10.64
5 002262 恩华药业 11,449,347.45 10.04
6 601288 农业银行 10,871,080.00 9.53
7 300357 我武生物 9,530,823.01 8.36
8 601318 中国平安 9,474,527.01 8.31
9 000661 长春高新 9,123,812.20 8.00
10 600030 中信证券 8,404,619.00 7.37
11 603589 口子窖 8,277,236.00 7.26
12 000568 泸州老窖 7,672,684.74 6.73
13 002146 荣盛发展 7,082,492.24 6.21
14 300630 普利制药 6,899,601.74 6.05
15 002916 深南电路 6,866,634.10 6.02
16 002376 新北洋 6,826,808.56 5.98
17 603369 今世缘 6,546,319.28 5.74
18 300142 沃森生物 6,359,364.40 5.58
19 000910 大亚圣象 6,265,624.60 5.49
20 000963 华东医药 6,012,596.36 5.27
21 600887 伊利股份 5,955,403.58 5.22
22 601233 桐昆股份 5,740,444.57 5.03
23 600340 华夏幸福 5,720,415.14 5.01
24 603866 桃李面包 5,695,439.37 4.99
25 000932 华菱钢铁 5,644,098.00 4.95
26 600028 中国石化 5,573,674.94 4.89
27 300059 东方财富 5,381,735.00 4.72
28 600584 长电科技 5,358,285.74 4.70
29 601899 紫金矿业 5,333,022.00 4.68
30 000333 美的集团 5,222,522.55 4.58
31 300383 光环新网 5,167,650.00 4.53
32 300338 开元股份 5,083,640.66 4.46
33 002065 东华软件 5,014,179.00 4.40
34 600487 亨通光电 4,989,271.12 4.37
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 33 页 共42 页
35 601009 南京银行 4,790,175.00 4.20
36 000063 中兴通讯 4,757,040.00 4.17
37 603826 坤彩科技 4,677,634.92 4.10
38 603288 海天味业 4,527,196.36 3.97
39 601225 陕西煤业 4,391,790.40 3.85
40 001979 招商蛇口 4,369,964.48 3.83
41 002142 宁波银行 4,354,797.65 3.82
42 600132 重庆啤酒 4,325,636.23 3.79
43 600056 中国医药 4,318,876.21 3.79
44 603517 绝味食品 4,292,145.94 3.76
45 002212 南洋股份 4,261,855.36 3.74
46 300017 网宿科技 4,217,172.00 3.70
47 601688 华泰证券 4,063,680.00 3.56
48 300075 数字政通 4,059,235.00 3.56
49 002152 广电运通 4,022,856.00 3.53
50 002110 三钢闽光 3,837,153.95 3.36
51 600339 中油工程 3,794,038.05 3.33
52 000703 恒逸石化 3,732,383.21 3.27
53 601186 中国铁建 3,717,624.00 3.26
54 600282 南钢股份 3,623,393.14 3.18
55 600967 内蒙一机 3,520,583.00 3.09
56 600362 江西铜业 3,447,793.00 3.02
57 600850 华东电脑 3,447,327.00 3.02
58 600803 新奥股份 3,405,613.00 2.99
59 600183 生益科技 3,371,748.60 2.96
60 300009 安科生物 3,286,312.80 2.88
61 601600 中国铝业 3,190,691.56 2.80
62 601336 新华保险 3,148,628.73 2.76
63 603365 水星家纺 2,815,389.00 2.47
64 000596 古井贡酒 2,812,601.56 2.47
65 600036 招商银行 2,812,468.80 2.47
66 600837 海通证券 2,756,334.00 2.42
67 603368 柳药股份 2,754,892.20 2.42
68 000069 华侨城Ａ 2,670,634.00 2.34
69 600879 航天电子 2,507,440.00 2.20
70 002007 华兰生物 2,495,220.00 2.19
71 600332 白云山 2,494,999.00 2.19
72 603825 华扬联众 2,473,108.00 2.17
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 34 页 共42 页
73 603799 华友钴业 2,471,432.00 2.17
74 300470 日机密封 2,468,416.78 2.16
75 603233 大参林 2,441,304.54 2.14
76 601668 中国建筑 2,433,575.00 2.13
77 002179 中航光电 2,383,090.00 2.09
78 000915 山大华特 2,363,919.64 2.07
79 603357 设计总院 2,350,868.84 2.06
80 300143 星普医科 2,336,335.20 2.05
81 002508 老板电器 2,332,759.00 2.05
82 002648 卫星石化 2,329,277.00 2.04
83 600352 浙江龙盛 2,323,609.00 2.04
84 000636 风华高科 2,317,709.00 2.03
85 600388 龙净环保 2,306,791.00 2.02
86 002258 利尔化学 2,285,472.00 2.00
注：“ 卖出金额” 按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 519,000,820.70
卖出股票收入（成交）总额 524,045,515.41
注：“ 买入股票成本” 、“ 卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
第 35 页 共42 页
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除招商银行股份有限公司（以下简称“招商银
行”）和山东新北洋信息技术股份有限公司（以下简称“ 新北洋”）外，其余的没有被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2018 年 2 月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚
信息公开表》（银监罚决字〔2018〕1 号）（招商银行股份有限公司），对招商银行的内控管理
严重违反审慎经营规则、销售同业非保本理财产品时违规承诺保本、未严格审查贸易背景真实性
办理银行承兑业务等违法违规行为，处以罚款和没收违法所得。
2018 年 9 月，新北洋收到中国证券监督管理委员会山东监管局下发的《关于对山东新北洋
大摩基础行业混合 2018 年年度报告摘要
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信息技术股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2018]60 号），对其内幕信息知情人登记
不完整和未制作重大事项进程备忘录等问题采取出具警示函的监督管理措施。
本基金投资招商银行（600036）和新北洋（002376）的决策流程符合本基金管理人投资管理
制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对招商银行和
新北洋的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
8.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 120,651.91
2 应收证券清算款 1,368,466.75
3 应收股利 -
4 应收利息 5,906.50
5 应收申购款 12,429.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,507,455.05
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
6,537 17,140.74 2,791,597.53 2.49% 109,257,401.47 97.51%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
- -
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2004 年 3 月 26 日 ）基金份额总额
1,854,893,478.59
本报告期期初基金份额总额 115,292,303.62
本报告期基金总申购份额 17,402,147.26
减:本报告期基金总赎回份额 20,645,451.88
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
本报告期期末基金份额总额 112,048,999.00
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
2018 年 4 月 9 日，李锦女士离任基金管理人督察长。2018 年 4 月 9 日起，陈竽女士任职基
金管理人督察长。基金管理人于 2018 年 4 月 10 日公告了上述事项。
2018 年 4 月 13 日，高见先生由于个人原因辞职，离任基金管理人副总经理。基金管理人于
2018 年 4 月 14 日公告了上述事项。
2018 年 12 月 8 日，陈竽女士由于个人原因辞职，离任基金管理人督察长。基金管理人于
2018 年 12 月 8 日公告了上述事项。
2018 年 12 月 27 日起，李锦女士兼任代理督察长。基金管理人于 2018 年 12 月 29 日公告了
上述事项。
本报告期内，基金托管人专门基金托管部门的重大人事变动如下：
2018 年 5 月，中国光大银行股份有限公司聘任张博先生担任投资与托管业务部总经理职务。
2018 年 11 月，中国光大银行股份有限公司聘任葛海蛟先生担任中国光大银行股份有限公司
行长。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内应支付给聘任会计师事务所——普华永
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道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2018 年度审计的报酬为 50,000.00 元。目前普华永道中天
会计师事务所（特殊普通合伙）已连续十三年向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
1、本报告期内基金管理人收到《深圳证监局关于对摩根士丹利华鑫基金管理有限公司采取
责令整改并暂停办理相关业务措施的决定》，责令公司进行整改，整改期间暂停受理公司公募
基金产品注册申请。深圳证监局对相关责任人采取了行政监管措施。公司高度重视，制定并落
实相关整改措施，并及时向深圳证监局提交报告。
2、本报告期内基金管理人收到中国证券监督管理委员会《关于对摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司采取责令改正措施的决定》，责令公司进行整改。公司高度重视，开展自查并制定整
改方案积极改进，并在完成整改后按要求向中国证监会、深圳证监局提交自查及整改情况报告。
除上述情况外，本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安 1342,467,276.21 32.83% 318,938.52 33.88% -
西南证券 1149,591,934.36 14.34% 109,396.43 11.62% -
海通证券 1147,971,325.59 14.19% 137,805.41 14.64% -
中信证券 1144,134,757.15 13.82% 134,233.25 14.26% -
东兴证券 1 82,356,183.91 7.90% 76,698.62 8.15% -
招商证券 1 46,766,437.47 4.48% 43,553.98 4.63% -
申万宏源 1 41,694,227.48 4.00% 38,829.18 4.12% -
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渤海证券 1 35,314,834.99 3.39% 32,888.62 3.49% -
国金证券 1 28,911,952.58 2.77% 26,925.63 2.86% -
光大证券 1 23,837,406.37 2.29% 22,198.04 2.36% -
国盛证券 2 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
注：1. 专用交易单元的选择标准和程序
（1）实力雄厚，信誉良好。
（2）财务状况良好，经营行为规范。
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务。
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2. 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签
订《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3. 本报告期内，本基金增加了国盛证券的 2 个专用交易单元和平安证券的 1 个专用交易单元，
减少了平安证券的 1 个专业交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
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招商证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
注：本基金本报告期未通过租用的证券公司交易单元进行其他证券投资。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2019 年 3 月 27 日
