南方和元债券型证券投资基金2018年
年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2019年3月27日 南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 南方和元债券
基金主代码 004555
交易代码 004555
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 19日
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,387,071,534.08份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 南方和元 A 南方和元 C
下属分级基金的交易代码 004555 004556
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,386,595,338.63份 476,195.45份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方和元”。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力求获得长期稳定的投资收益。
投资策略
1、信用债投资策略
本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信用债券相
对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，
本基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架
下，积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资收益。债券的信用
利差主要受两个方面的影响，一是市场信用利差曲线的走势；二是债券
本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债
券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲
线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例。依靠
内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利
差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，
减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。
2、收益率曲线策略
收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同
久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的
收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目
标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，
通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜
和凸度变化的交易。
3、杠杆放大策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式
回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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的债券，以期获取超额收益的操作方式。
4、资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数
量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金
将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动
性风险。
5、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值
为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和
期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值
水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期
保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性
特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，
如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合
的整体风险的目的。
业绩比较基准 中债信用债总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
南方基金管理股份有限
公司
平安银行股份有限公司
姓名 常克川 李帅帅
联系电话 0755-82763888 0755-25878287
信息披露负责人
电子邮箱
manager@southernfund.
com
LISHUAISHUAI130@pingan.co
m.cn
客户服务电话 400-889-8899 95511-3
传真 0755-82763889 0755-82080387
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地
址南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
1、南方和元A
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年
2017年5月19日(基金合同
生效日)-2017年12月31日
本期已实现收益
71,421,900.78 11,424,345.85
本期利润
88,884,344.61 9,717,698.12
加权平均基金份额本期利润
0.0756 0.0194
本期基金份额净值增长率
7.64% 1.91%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末可供分配基金份额利润
0.0388 0.0074
期末基金资产净值
2,509,871,143.92 504,710,903.42
期末基金份额净值
1.052 1.007
2、南方和元C
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2018年
2017年5月19日(基金合同
生效日)-2017年12月31日
本期已实现收益
844,259.13 5,021.47
本期利润
1,359,127.35 4,848.55
加权平均基金份额本期利润
0.0852 0.0207
本期基金份额净值增长率
6.45% 1.60%
3.1.2 期末数据和指标 2018年末 2017年末
期末可供分配基金份额利润
0.0295 0.0053
期末基金资产净值
496,369.13 105,330.82
期末基金份额净值
1.042 1.005
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方和元A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
2.04% 0.06% 1.03% 0.03% 1.01% 0.03%
过去六个月
3.85% 0.08% 2.11% 0.04% 1.74% 0.04%
过去一年
7.64% 0.07% 3.62% 0.05% 4.02% 0.02%
自基金合同
生效起至今
9.70% 0.06% 3.13% 0.04% 6.57% 0.02%
南方和元C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
1.86% 0.05% 1.03% 0.03% 0.83% 0.02%
过去六个月
2.86% 0.09% 2.11% 0.04% 0.75% 0.05%
过去一年
6.45% 0.08% 3.62% 0.05% 2.83% 0.03%
自基金合同
生效起至今
8.16% 0.07% 3.13% 0.04% 5.03% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较 南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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注：本基金于2017年5月19日成立，成立当年净值增长率按当年实际存续期计算,不按整
个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
南方和元A
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式
发放总额
年度利润分配合
计
备注
2018年
0.3050 15,294,090.33 1,088.46 15,295,178.79 -
2017年
0.1200 6,004,444.48 132.00 6,004,576.48 -
合计
0.4250 21,298,534.81 1,220.46 21,299,755.27 -
南方和元C
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分
配合计
备注
2018年
0.2680 3,383.68 72.22 3,455.90 -南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2017年
0.1100 1,996.59 - 1,996.59 -
合计
0.3780 5,380.27 72.22 5,452.49 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司,注册资本金3亿元人
民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国
际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。目前，公司在北京、上海、合肥、成都、
深圳、南京等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公
司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金
公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模近8,300亿
元，旗下管理178只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金和专户理财投
资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
黄斌斌
本基金
基金经
理
2018年
2月 9日
- 8年
清华大学工学学士、新加坡管理大学经
济学硕士，具有基金从业资格。曾先后
就职于招商银行合肥分行、浦发银行金
融市场部、华夏基金机构债券投资部，
历任产品经理、交易员、投资经理。
2017年 7月加入南方基金；2018年
2月至今，任南方和元、南方祥元、南
方荣年基金经理；2018年 4月至今，任
南方浙利、南方乾利基金经理。
刘文良
本基金
基金经
理（已
离任）
2017年
5月 19日
2018年
7月 27日
6年
北京大学金融学专业硕士，具有基金从
业资格。2012年 7月加入南方基金，历
任固定收益部转债研究员、宏观研究员、
信用分析师；2015年 2月至 2015年
8月，任南方永利基金经理助理；
2015年 12月至 2017年 2月，任南方弘
利基金经理；2015年 12月至 2017年南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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5月，任南方安心基金经理；2016年
11月至 2018年 2月，任南方荣发基金
经理；2016年 11月至 2018年 2月，任
南方卓元基金经理；2017年 5月至
2018年 7月，任南方和利、南方和元、
南方纯元基金经理；2017年 6月至
2018年 7月，任南方高元基金经理；
2015年 8月至今，任南方永利基金经理；
2016年 6月至今，任南方广利基金经理；
2016年 7月至今，任南方甑智混合基金
经理；2017年 8月至今，任南方祥元基
金经理；2017年 9月至今，任南方兴利
基金经理；2018年 3月至今，任南方希
元转债基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律
法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规
的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、
债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交
易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决
策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相
关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护
投资者合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两
组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为
0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相
互利益输送的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为7次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及投资组合的投
资策略需要所致。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年经济逐步下行，较2017年有显著回落，全年GDP增速从2017年的6.9%回落至
6.6%。通胀方面，CPI在猪肉价格上涨叠加低基数的影响下，全年中枢小幅回升至2.1%，
PPI在高基数和油价下跌的影响下，全年中枢回落至3.5%。金融数据方面，18年12月末
M2增速降至8.1%，虽然信贷规模较17年有显著增长，但由于非标融资大幅减少，社融增
速整体大幅下滑。
美联储2018年加息4次，不过美国经济开始呈现出衰退的迹象，美联储下调了对
2019年的经济增长和通胀预测。欧洲经济同样出现放缓，欧央行下调了2019年对欧洲经
济增长和通胀的预期。国内方面，央行的政策态度较2017年有较大转变，从偏紧的货币政
策转向了中性偏松，并在年内大部分时间维持了合理充裕的流动性环境。2018年美元指数
上涨4.14%，人民币对美元汇率中间价贬值3290个基点。
市场层面，2018年利率债收益率大幅下行，且短端下行幅度大于长端，收益率曲线呈
现显著陡峭化。其中，1年国债、1年国开收益率分别下行119BP、193BP，10年国债、
10年国开收益率分别下行65BP、118BP。信用债内部表现有所分化，城投表现略好于同期
限金融债，中票表现弱于同期限金融债。
投资运作上，组合以投资中高等级信用债为主，积极进行利率债波段操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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截至报告期末，本基金A份额净值为1.052元，报告期内，份额净值增长率为
7.64%，同期业绩基准增长率为3.62%；本基金C份额净值为1.042元，报告期内，份额净
值增长率为6.45%，同期业绩基准增长率为3.62%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2019年国内经济存在进一步下行的空间，海外央行货币政策趋紧对国内的掣肘也在逐
步缓解。利率债方面，收益率中长期下行的时间和空间都还存在，2019年利率债收益率整
体或将继续下行，但下行的幅度难超越2018年。利率债的绝对收益率水平已经显著低于历
史均值，且随着稳增长政策的持续发力，宽信用的效果或开始逐步显现，这将制约利率债
收益率的大幅下行。信用债方面，2018年信用债收益率下行的节奏较利率债偏慢，信用利
差依然处于较高水平，因此存在一定利差收窄的空间。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、
中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本
基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；
建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总
经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用
可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程
中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化
在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的
专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机
构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估
值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多
为12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额
可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分
配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为同
一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；由于本基金A类基金份额不收取销售服务南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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费，而C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。
本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其
规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本基金于2018年5月16日进行了收益
分配（A类每10份基金份额派发红利0.3050元，C类每10份基金份额派发红利0.2680
元）
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本
基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作
方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
本基金 2018年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，
注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2019)第 23107 号“标准无保留意见的审计报告”
，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：南方和元债券型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日
单位：人民币元
资产 本期末2018年12月31日 上年度末2017年12月31日
资产：
银行存款
3,885,698.11 1,558,458.64
结算备付金
- 14,637.66
存出保证金
39,655.68 26,288.84
交易性金融资产
2,641,160,900.00 630,353,407.70
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,601,193,900.00 630,353,407.70
资产支持证券投资
39,967,000.00 -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
52,773,882.66 13,456,566.50
应收股利
- -
应收申购款
4.06 -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
2,697,860,140.51 645,409,359.34
负债和所有者权益 本期末2018年12月31日 上年度末2017年12月31日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
184,000,000.00 140,000,000.00
应付证券清算款
2,254,794.52 194,326.33南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 15 页 共30 页
应付赎回款
308.47 1,005.00
应付管理人报酬
636,802.01 128,455.38
应付托管费
212,267.32 42,818.49
应付销售服务费
136.17 38.36
应付交易费用
40,955.87 16,802.88
应交税费
18,322.02 -
应付利息
-50,958.92 -9,321.34
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
380,000.00 219,000.00
负债合计
187,492,627.46 140,593,125.10
所有者权益：
实收基金
2,387,071,534.08 501,098,688.91
未分配利润
123,295,978.97 3,717,545.33
所有者权益合计
2,510,367,513.05 504,816,234.24
负债和所有者权益总计
2,697,860,140.51 645,409,359.34
注：报告截止日2018年12月31日，南方和元A份额净值1.052元，基金份额总额
2,386,595,338.63份；南方和元C份额净值1.042元，基金份额总额476,195.45份；总
份额合计2,387,071,534.08份。
7.2 利润表
会计主体：南方和元债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项目
本期2018年1月1日
至2018年12月31日
上年度可比期间2017年
5月19日（基金合同生效
日）至2017年12月31日
一、收入
102,664,313.13 13,871,567.97
1.利息收入
56,396,928.26 16,073,036.31
其中：存款利息收入
50,587.80 3,150,323.25
债券利息收入
55,123,152.49 12,140,535.40
资产支持证券利息收入
1,047,883.43 -
买入返售金融资产收入
175,304.54 782,177.66南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 16 页 共30 页
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
28,212,764.99 -516,660.00
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
28,212,764.99 -516,660.00
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
17,977,312.05 -1,706,820.65
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
77,307.83 22,012.31
减：二、费用
12,420,841.17 4,149,021.30
1.管理人报酬
3,678,780.06 935,900.91
2.托管费
1,226,260.04 311,966.97
3.销售服务费
61,540.56 584.13
4.交易费用
62,162.86 5,788.78
5.利息支出
6,961,894.45 2,666,080.51
其中：卖出回购金融资产支出
6,961,894.45 2,666,080.51
6.税金及附加
13,003.20 -
7.其他费用
417,200.00 228,700.00
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
90,243,471.96 9,722,546.67
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
90,243,471.96 9,722,546.67
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方和元债券型证券投资基金南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 17 页 共30 页
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
本期2018年1月1日至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
501,098,688.91 3,717,545.33 504,816,234.24
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 90,243,471.96 90,243,471.96
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“－”号
填列）
1,885,972,845.17 44,633,596.37 1,930,606,441.54
其中：1.基金申购款
2,438,968,113.24 51,881,696.22 2,490,849,809.46
2.基金赎回款
-552,995,268.07 -7,248,099.85 -560,243,367.92
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“－”号填列）
- -15,298,634.69 -15,298,634.69
五、期末所有者权益
（基金净值）
2,387,071,534.08 123,295,978.97 2,510,367,513.05
上年度可比期间2017年5月19日（基金合同生效日）至2017年
12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
500,734,435.11 - 500,734,435.11
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 9,722,546.67 9,722,546.67
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“－”号
填列）
364,253.80 1,571.73 365,825.53南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 18 页 共30 页
其中：1.基金申购款
1,486,919.84 9,395.48 1,496,315.32
2.基金赎回款
-1,122,666.04 -7,823.75 -1,130,489.79
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“－”号填列）
- -6,006,573.07 -6,006,573.07
五、期末所有者权益
（基金净值）
501,098,688.91 3,717,545.33 504,816,234.24
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
____杨小松___
____徐超______
____徐超____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
7.4.1.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计估计变更。
7.4.1.3 差错更正的说明
本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。
7.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问
题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规
和实务操作，主要税项列示如下：南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 19 页 共30 页
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份
的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服
务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其
他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代
缴20%的个人所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值
税额的适用比例计算缴纳。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)
基金管理人、登记机构、基金销售
机构
平安银行股份有限公司(“平安银行”) 基金托管人、基金销售机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司 基金管理人的股东
南方资本管理有限公司 基金管理人的子公司
南方东英资产管理有限公司 基金管理人的子公司
1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 根据《南方基金管理有限公司法定名称变更的公告》，公司名称由“南方基金管理
有限公司”变更为“南方基金管理股份有限公司”，公司股权结构等事项未发生变化，并
已于2018年1月4日在深圳市市场监督管理局完成相应变更登记手续。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 20 页 共30 页
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年
5月 19日（基金合同生效日）
至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的管
理费
3,678,780.06 935,900.91
其中：支付销售机构的客户
维护费
622.77 137.82
注：支付基金管理人南方基金管理股份有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值
×0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
上年度可比期间 2017年
5月 19日（基金合同生效日）
至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,226,260.04 311,966.97
支付基金托管人平安银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数
7.4.4.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
南方和元 A 南方和元 C 合计
平安银行 - 190.85 190.85
南方基金 - 60,772.73 60,772.73
兴业证券 - 14.26 14.26
合计 - 60,977.84 60,977.84
上年度可比期间 2017年 5月 19日(基金合同生效日)至 2017年 12月
31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
南方和元 A 南方和元 C 合计
平安银行 - 482.72 482.72
南方基金 - 77.59 77.59
合计 - 560.31 560.31南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 21 页 共30 页
注：支付基金销售机构的C类基金份额销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值
0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支
付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金资产净值 X 0.40%/ 当年天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
平安银行 - - - - - -
单位：人民币元
上年度可比期间 2017年 5月 19日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市
场交易的
各关联方
名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
平安银行 - - - - 140,068,000.00 134,641.88
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
上年度可比期间 2017年 5月 19日
（基金合同生效日）至 2017年
12月 31日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
平安银行 3,885,698.11 47,909.76 1,558,458.64 83,116.17
注：本基金的银行存款由基金托管人平安银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.5 期末（2018年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 22 页 共30 页
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额184,000,000.00元，截至2019年1月2日到期。该类交易要求本基
金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的
余额。
7.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所
属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第二层次的余额为2,641,160,900.00元，无属于第一或第三层次的余额(2017年
12月31日：第二层次630,353,407.70元，无第一或第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次
未发生重大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年
12月31日：同)。南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 23 页 共30 页
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值
与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,641,160,900.00 97.90
其中：债券 2,601,193,900.00 96.42
资产支持证券 39,967,000.00 1.48
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,885,698.11 0.14
7 其他资产 52,813,542.40 1.96
8 合计 2,697,860,140.51 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
无。南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 24 页 共30 页
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,930,335,800.00 76.89
其中：政策性金融债 1,657,497,800.00 66.03
4 企业债券 249,269,100.00 9.93
5 企业短期融资券 20,010,000.00 0.80
6 中期票据 90,347,000.00 3.60
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 311,232,000.00 12.40
9 其他 - -
10 合计 2,601,193,900.00 103.62
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170206 17国开 06 2,400,000 244,680,000.00 9.75
2 160218 16国开 18 2,300,000 230,552,000.00 9.18
3 180203 18国开 03 2,000,000 205,780,000.00 8.20
4 180402 18农发 02 1,800,000 185,670,000.00 7.40
5 170310 17进出 10 1,600,000 162,400,000.00 6.47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 149441 融鑫 3A1 250,000 24,977,500.00 0.99
2 149442 融鑫 3A2 150,000 14,989,500.00 0.60
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
第 25 页 共30 页
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
无。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
8.11.3 本期国债期货投资评价
无。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如
是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除18民生银行CD569（证券代码111815569）外其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
2018年11月9日，中国民生银行股份有限公司收两张罚单，合计被罚3368万元。违
规事由包括：内控管理严重违反审慎经营规则；同业投资违规接受担保；同业投资、理财
资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；本行理财产品之间风
险隔离不到位；个人理财资金违规投资；票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；
为非保本理财产品提供保本承诺；贷款业务严重违反审慎经营规则。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
8.12.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 39,655.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 52,773,882.66
5 应收申购款 4.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 52,813,542.40
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 份额
级别
持有人
户数
（户）
户均持有的基
金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
南方
和元
A
177 13,483,589.48 2,377,136,874.26 99.60% 9,458,464.37 0.40%
南方
和元
C
267 1,783.50 - - 476,195.45 100.00%
合计 444 5,376,287.24 2,377,136,874.26 99.58% 9,934,659.82 0.42%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基
金份额总额）。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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（份） 例
南方和元A 20,952.57 0.0009%
基金管理人所有从业人员持有本基
金
南方和元C 4,146.52 0.8708%
合计 25,099.09 0.0011%
注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比
例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数
（即期末基金份额总额）。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万份）
南方和元A
0~10
本公司高级管理人
员、基金投资和研
究部门负责人持有
本开放式基金
南方和元C
-
合计
0~10
南方和元A
-
本基金基金经理持
有本开放式基金
南方和元C
-
合计
-
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方和元 A 南方和元 C
基金合同生效日(2017 年 5月 19日)基金份额总额 500,389,906.55 344,528.56
本报告期期初基金份额总额 500,993,918.35 104,770.56
本报告期基金总申购份额 2,338,442,340.32 100,525,772.92
减：报告期基金总赎回份额 452,840,920.04 100,154,348.03
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填
列）
- -
本报告期期末基金份额总额 2,386,595,338.63 476,195.45
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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11.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
本基金本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人的诉讼。
本报告期内，无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金的审计事务所无变化，目前普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
已为本基金提供审计服务2年，本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合
伙)的报酬为人民币80,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
民族证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
注:交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有
关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易
单元的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行
业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据
评比的结果选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、
以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提
供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
民族证券 599,151,471.00 93.70% 546,000,000.00 100.00% - -
浙商证券 40,313,100.00 6.30% - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投
资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20180101-20180605 199,999,000.00 0.00 199,999,000.00 - 0.00%
机
构
2 20180101-20181231 200,000,000.00 742,871,495.44 0.00 942,871,495.44 39.50%
机
构
3 20180712-20181231 - 491,640,117.99 0.00 491,640,117.99 20.60%
机 4 20181031-20181231 - 481,231,953.80 0.00 481,231,953.80 20.16%南方和元债券型证券投资基金 2018年年度报告摘要
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构
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及
时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
