东方红产业升级灵活配置混合型证券投资
基金
2018 年年度报告摘要
2018年12月31日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2019年3月27日东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 2 页 共38 页
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月22日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年01月01日起至12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 3 页 共38 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 东方红产业升级混合
基金主代码
000619
前端交易代码
000619
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年6月6日
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,076,971,405.65份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 把握经济结构调整的战略性机遇，在受益于产业升级
的传统行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个
股，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略 本基金以中国转型期的产业结构升级为投资主线，综
合运用多种投资策略构建资产组合。一方面，管理人
通过研究发达国家产业演进的历史，结合中国经济的
自身特点和政策导向，寻找中国当期阶段最受益的
“一些行业”；另一方面，管理人会“自下而上”的
观察一些行业竞争格局的变化，把握产业演进过程中，
行业龙头盈利能力提升的投资机会。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+中国债券总指数收益率
*30%。
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高
预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高
于债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 上海东方证券资产管理有
限公司
中国工商银行股份有限公司
姓名 李云亮 郭明
联系电话
021-63325888 010-66105798
信息披露负责人
电子邮箱
service@dfham.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4009200808 95588
传真
021-63326981 010-66105799
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 4 页 共38 页
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.dfham.com
基金年度报告备置地点 上海东方证券资产管理有限公司 上海市中山南路
318 号 2 号楼 31 层
中国工商银行股份有限公司 北京市西城区复兴门
内大街 55 号
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 5 页 共38 页
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 2016年
本期已实现收益
221,327,140.52 363,497,597.72 63,820,556.36
本期利润
-2,251,095,378.00 1,100,882,914.44 -947,317.60
加权平均基金份额本期利润
-0.8498 1.1673 -0.0030
本期基金份额净值增长率
-21.89% 52.51% -0.05%
3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末
期末可供分配基金份额利润
1.5836 1.8177 1.1695
期末基金资产净值
7,949,793,332.67 5,517,784,813.57 741,402,522.80
期末基金份额净值
2.584 3.308 2.169
注：（1）表中的“期末”均指报告期最后一日，即12月31日；“本期”指 2018年1月1日-
2018年12月31日。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（4）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-12.35% 1.82% -7.93% 1.14% -4.42% 0.68%
过去六个月
-19.80% 1.66% -9.10% 1.04% -10.70% 0.62%
过去一年
-21.89% 1.49% -16.59% 0.93% -5.30% 0.56%
过去三年
19.08% 1.26% -13.03% 0.82% 32.11% 0.44%
自基金合同
生效起至今
158.40% 1.46% 33.22% 1.10% 125.18% 0.36%
注：1、自基金合同生效日起至今指2014年6月6日-2018年12月31日。
2、根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基准＝沪深300指数收
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 6 页 共38 页
益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。
本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，t日收益率（benchmarkt）按下列公式计算：
benchmarkt =70% *[t日沪深 300指数/( t-1日沪深300指数)-1] +30％* [t日中国债券总指
数/(t-1日中国债券总指数)-1]；
其中，t=1,2,3,．．．T，T表示时间截至日；
t日至T日的期间收益率（benchmarkT）按下列公式计算：
benchmarkTt =[∏Tt=(1+benchmarkt )]-1
其中，T=2,3,4,．．．； ∏Tt=(1+benchmarkt )表示t日至T日的(1+benchmarkt )数学连乘。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：截止日期为2018年12月31日。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 7 页 共38 页
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：1、本基金合同生效日为2014年6 月6日。
2、本图所示时间区间为2014年6月6 日（基金合同生效日）至2018年12月31日。
3、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自2015年1月1日至2018年12月31日未进行利润分配。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 8 页 共38 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上海东方证券资产管理有限公司成立于2010年7月28日，是国内首家获中国证监会批准设
立的券商系资产管理公司。公司经中国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设
立证券资产管理子公司的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资
3亿元在原东方证券资产管理业务总部的基础上成立。2013年8月，公司成为首家获得“公开募
集证券投资基金管理业务资格”的证券公司。公司主要业务为证券资产管理业务和公开募集证券
投资基金业务。截至2018年12月31日，本基金管理人共管理东方红新动力灵活配置混合型证
券投资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、东方红睿元三年定期开放灵
活配置混合型发起式证券投资基金、东方红中国优势灵活配置混合型证券投资基金、东方红领先
精选灵活配置混合型证券投资基金、东方红稳健精选混合型证券投资基金、东方红睿逸定期开放
混合型发起式证券投资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红京东
大数据灵活配置混合型证券投资基金、东方红优势精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东
方红收益增强债券型证券投资基金、东方红纯债债券型发起式证券投资基金、东方红信用债债券
型证券投资基金、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资
基金、东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红
睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红
睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金、东方红
价值精选混合型证券投资基金、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金、东方红益
鑫纯债债券型证券投资基金、东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金、东方红货
币市场基金、东方红睿玺三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红目标优选三年定期
开放混合型证券投资基金、东方红睿泽三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、东方红创新
优选三年定期开放混合型证券投资基金、东方红配置精选混合型证券投资基金、东方红核心优选
一年定期开放混合型证券投资基金、东方红恒元五年定期开放灵活配置混合型证券投资基金三十
五只证券投资基金。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 9 页 共38 页
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王延飞
上海东方
证券资产
管理有限
公司公募
权益投资
部总经理
助理兼任
东方红产
业升级灵
活配置混
合型证券
投资基金、
东方红睿
玺三年定
期开放灵
活配置混
合型证券
投资基金
基金经理。
2015年6月
26日
-
9年
硕士，曾任东方证券股
份有限公司资产管理业
务总部研究员、上海东
方证券资产管理有限公
司研究部高级研究员，
现任上海东方证券资产
管理有限公司公募权益
投资部总经理助理兼任
东方红产业升级混合、
东方红睿玺三年定开混
合基金经理。具有基金
从业资格，中国国籍。
注：（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据
公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均
指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金
持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
等相关法律法规关于公平交易的规定，公司建立了与公平交易相关的控制制度、流程以及信息披
露程序等，保证公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，防范不同投资组合之间进行利益输
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 10 页 共38 页
送，并定期对同向交易、反向交易和异常交易行为进行监控和分析。交易部使用恒生交易系统中
的公平交易模块进行交易执行和分配，合规与风险管理部对公司各投资组合及组合之间的交易行
为进行事后分析，校验公平交易执行情况。对于同向交易，合规与风险管理部侧重于对公司管理
的不同产品（包含了公募产品、私募产品）的整体收益率差异、投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行分析，对连续四个季度期间内交易所竞价交易的所有交易记录，在不同时间窗下（日
内、3日内、5日内）的同向交易价差按两两组合进行显著性检验，并根据显著性检验结果，对
符合异常交易筛选条件并超过规定阀值的交易记录，通过逐笔检查或抽样分析的方法，分析相应
交易行为的公平性。对同一投资人员管理的不同产品，则持续监控和跟踪其同向交易价差，如价
差显著不为零，则在逐笔分析相关交易记录的基础上，对投资人员进行访谈，要求其进行相关的
解释和说明，以更为审慎地判断其合理性。对于反向交易，除程序化交易外原则上禁止组合内部
及组合之间的日内反向交易，如有投资策略或流动性等特殊需要的，需由投资经理提供投资依据，
经投资决策委员会审慎审批后留档备查。本年度未发现公司管理的投资组合间存在违反公平交易
原则的交易行为。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的
规定。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，沪深300指数下跌25.31%，创业板指数下跌28.65%。其中餐饮旅游（-8.69%）、
银行（-10.95%）、石油石化（-18.76%）表现相对较好；综合（-42.45%）、电子元器件（-
41.31%）、有色金属（-40.93%）跌幅较多。本产品通过优选个股，跑赢沪深300和创业板指。
2018年，整体市场受贸易战、去杠杆、经济形势等因素的影响，出现较大幅度的调整。经
济基本面预期较差，盈利预期向下，估值体系崩坏，在市场极端走势下，很多投资者对未来失去
了信心。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 11 页 共38 页
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2018年12月31日,本基金份额净值为2.584元，份额累计净值为2.584元；本报告期
基金份额净值增长率为-21.89%，业绩比较基准收益率为-16.59%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们认为现在应该更加乐观的面对市场，市场的整体估值已处于历史的底部
区域，安全边界较高，为长期投资提供了非常好的机会。优秀公司的成长性远未结束，和海外市
场相比更有吸引力，同时也要相信国家应对经济形势的能力。我们坚定的看好权益类资产的长期
预期收益。
我们自下而上挖掘具有护城河的优秀公司，希望通过持有优质标的来穿越市场的牛熊，同时，
我们也努力提高感知周期的能力，希望能给持有人带来较好回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
以及中国证监会发布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金
合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净
值计算的复核责任。基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管
理人对外公布。
本基金管理人对投资品种进行估值时原则上应保持估值程序和技术的一致性，对旗下管理的
不同产品持有的具有相同特征的同一投资品种的估值调整原则、程序及技术应当一致（中国证监
会规定的特殊品种除外）。为了保障基金能真实、准确地反映投资品种的公允价值，本基金管理
人授权估值委员会负责建立健全估值决策体系，估值委员会成员由投资、研究、运营、合规、风
控等相关业务分管领导组成，运营业务分管领导为估值委员会主任委员，运营部是估值委员会的
日常办事机构，运营部的估值人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。对于基金
特殊估值调整事项，由估值委员会下设的估值业务工作小组提出调整方案并提交估值委员会审议，
保证基金估值的公平合理，保持估值政策和程序的一贯性。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配应遵循下列原则： 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2、在符合
有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 6 次，每次基金收益分配比例不低于截
至 收益分配基准日可供分配利润的 25%； 3、若《基金合同》生效不满 3 个月则可不进行收益
分配； 4、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现 金红利或将
现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 12 页 共38 页
的收益分配方式是现金分红； 5、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益
分配金额后不能低于面值； 6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
本基金本报告期内未进行利润分配。
本基金将严格按照法律法规及基金合同约定进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 13 页 共38 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的管理人——上海东方证券资产
管理有限公司在东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，东方红产业升级灵活配置
混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对上海东方证券资产管理有限公司编制和披露的东方红产业升级灵活配置混合
型证券投资基金2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 14 页 共38 页
§6 审计报告
本报告期基金财务报告经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师陈
熹、叶尔甸签字出具了普华永道中天审字(2019)第21694号标准无保留意见的审计报告。
投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 15 页 共38 页
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2018年12月31日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
资 产：
银行存款
750,869,200.29 673,552,453.64
结算备付金
100,118,888.60 6,503,775.32
存出保证金
722,730.43 884,185.94
交易性金融资产
7,131,886,481.84 4,879,928,926.62
其中：股票投资
7,131,886,481.84 4,865,973,326.62
基金投资
- -
债券投资
- 13,955,600.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- 165,000,000.00
应收证券清算款
- 34,364,784.57
应收利息
358,097.33 105,250.81
应收股利
- -
应收申购款
5,575,137.64 14,140,336.63
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
7,989,530,536.13 5,774,479,713.53
负债和所有者权益
本期末
2018年12月31日
上年度末
2017年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
20,688,254.53 226,729,639.94
应付赎回款
7,173,621.79 11,405,309.98
应付管理人报酬
1,683,196.79 11,304,767.60
应付托管费
1,720,695.39 1,130,476.78
应付销售服务费
- -
应付交易费用
8,098,196.50 5,800,239.65
应交税费
50.84 -
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 16 页 共38 页
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
373,187.62 324,466.01
负债合计
39,737,203.46 256,694,899.96
所有者权益：
实收基金
3,076,971,405.65 1,668,195,266.09
未分配利润
4,872,821,927.02 3,849,589,547.48
所有者权益合计
7,949,793,332.67 5,517,784,813.57
负债和所有者权益总计
7,989,530,536.13 5,774,479,713.53
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值2.584元，基金份额总额
3,076,971,405.65份。
7.2 利润表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2018年1月1日至2018年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018年1月1日至
2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至
2017年12月31日
一、收入
-2,050,338,654.07 1,182,754,013.91
1.利息收入
6,950,456.45 2,700,234.47
其中：存款利息收入
5,798,060.08 2,122,577.78
债券利息收入
1,514.58 917.63
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,150,881.79 576,739.06
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
408,674,754.84 437,224,907.23
其中：股票投资收益
225,122,773.19 401,697,767.20
基金投资收益
- -
债券投资收益
3,029,698.58 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
180,522,283.07 35,527,140.03
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
-2,472,422,518.52 737,385,316.72
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6,458,653.16 5,443,555.49
减：二、费用
200,756,723.93 81,871,099.47
1．管理人报酬
168,632,477.22 64,266,322.05
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 17 页 共38 页
2．托管费
20,366,499.65 6,562,800.34
3．销售服务费
- -
4．交易费用
11,386,895.60 10,723,434.01
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
5.45 -
7．其他费用
370,846.01 318,543.07
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
-2,251,095,378.00 1,100,882,914.44
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-2,251,095,378.00 1,100,882,914.44
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年 12月31日
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,668,195,266.09 3,849,589,547.48 5,517,784,813.57
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,251,095,378.00 -2,251,095,378.00
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
1,408,776,139.56 3,274,327,757.54 4,683,103,897.10
其中：1.基金申购款
2,258,696,058.50 5,142,244,690.04 7,400,940,748.54
2.基金赎回款
-849,919,918.94 -1,867,916,932.50 -2,717,836,851.44
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
3,076,971,405.65 4,872,821,927.02 7,949,793,332.67
项目
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 18 页 共38 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
341,745,110.91 399,657,411.89 741,402,522.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,100,882,914.44 1,100,882,914.44
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
1,326,450,155.18 2,349,049,221.15 3,675,499,376.33
其中：1.基金申购款
1,964,765,097.45 3,505,649,848.53 5,470,414,945.98
2.基金赎回款
-638,314,942.27 -1,156,600,627.38 -1,794,915,569.65
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,668,195,266.09 3,849,589,547.48 5,517,784,813.57
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______潘鑫军______
______任莉______
____詹朋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金募集的
批复》(证监许可[2014]352号文)准予注册，由上海东方证券资产管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金
利息共募集286,820,516.36元，业经立信会计师事务所(特殊普通合伙)信会师报字[2014]第
130518号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《东方红产业升级灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》于2014年6月6日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
286,897,412.17份基金份额，其中认购资金利息折合76,895.81份基金份额。本基金的基金管
理人为上海东方证券资产管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 19 页 共38 页
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《东方红产业升级灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票)、债券(含中小企
业私募债)、中期票据、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，本基金的基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资组合中股票资
产投资比例为基金资产的0%-95%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保
证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%,其
中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；基金投资收益于东方红产业升级的股票
不低于非现金基金资产的80%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率× 70%＋中国债
券总指数收益率× 30%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《东方红产业升级灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年
12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 20 页 共38 页
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明
确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值
税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在2018年 1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增
值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年12月31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 21 页 共38 页
个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
东方证券股份有限公司（“东方证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人、基金销售机构
上海东方证券资产管理有限公司(“东证
资管”)
基金管理人、基金销售机构
上海东证期货有限公司(“东证期货”) 受东方证券控制的公司、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
东方证券
4,972,818,097.71 47.89% 4,265,136,557.37 45.52%
7.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的比
例
东方证券
3,762,500,000.00 100.00% 3,097,900,000.00 100.00%
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 22 页 共38 页
7.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东方证券
3,636,634.27 48.56% 8,015,264.87 98.98%
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
东方证券
3,120,664.00 46.21% 4,378,630.60 74.57%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和
经手费的净额列示。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的管理费
168,632,477.22 64,266,322.05
其中：支付销售机构的
客户维护费
73,062,753.72 29,335,245.46
注：1、本基金适用浮动年管理费。本基金合同生效后第一年内，基金的管理费按前一日基金资
产净值的1.50%年费率计提。本基金合同生效满一年后的每个季度对日，根据基金在该日之前一
年（不含该日）的收益率分档收取。基金份额前一年的收益率R=(区间截止日基金份额累计净值
–区间起始日基金份额累计净值)/区间起始日基金份额累计净值*100%，当基金份额前一年的收
益率小于-5%时，基金的管理费为0，即不收取管理费。当基金份额前一年的收益率大于等于-
5%，且小于8%时，基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。当基金份额前一年
的收益率大于等于8%时，基金的管理费按前一日基金资产净值的2.50%年费率计提。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 23 页 共38 页
2、本基金管理费的计算方法如下：
H = E X M ÷ 当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
M为使用的年管理费率
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。若遇法定节假日、公休日等，支付日期
顺延。
3、实际支付销售机构的客户维护费以本基金管理人和销售机构对账确认的金额为准。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年12月
31日
当期发生的基金应支付
的托管费
20,366,499.65 6,562,800.34
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2018年1月1 日至2018年
12月31日
上年度可比期间
2017年1月1 日至2017年12月
31日
期初持有的基金份额
5,060,222.67 5,060,222.67
期末持有的基金份额
5,060,222.67 5,060,222.67
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.1645% 0.3033%
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 24 页 共38 页
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2018年1月1日至2018年12月
31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银
行
750,869,200.29 5,363,991.84 673,552,453.64 2,007,968.48
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金支付给东证期货的股指期货交易手续费参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协
商确定，以包括中国金融期货交易所收取的上交手续费的全额列示。于2018年12月31日，本
基金无应付交易手续费余额(2017年12月31日：同)。于2018年度，本基金无当期交易手续费
支出(2017年度：无)。
本基金用于期货交易结算的资金分别存放于东证期货的结算账户和保证金账户中，结算备付
金按银行同业利率计息，存出保证金不计息。于2018年12月31日，本基金的结算备付金余额
为100,101,411.33元，无存出保证金余额(2017年12月31日：结算备付金51,037.77元，无
存出保证金余额)。于2018年度，本基金当期结算备付金利息收入257,151.06元(2017年度：
370.92元)。
7.4.9 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002292
奥
飞
娱
乐
2018
年
1月
16日
2019
年
1月
17日
非公
开发
行
13.94 5.55 3,048,781 42,500,007.1416,920,734.55 -
002292
奥
飞
2018
年
2020
年
非公
开发
13.94 5.06 3,048,780 42,499,993.2015,426,826.80 -
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 25 页 共38 页
娱
乐
1月
16日
1月
17日
行
002292
奥
飞
娱
乐
2018
年
7月
17日
2019
年
1月
17日
大宗
交易
7.70 5.55 13,000,000 100,100,000.0072,150,000.00 -
601860
紫
金
银
行
2018
年
12月
20日
2019
年
1月
3日
新股
未上
市
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
注：基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发
行股份，所认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。根据《上市公司股东、董监高减
持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持
股份实施细则》，本基金持有的上市公司非公开发行股份，自股份解除限售之日起12个月内，
通过集中竞价交易减持的数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%；采取大宗交易方
式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。此外，本基金通过大
宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减持的股份，在受让后6个月内，不得转
让所受让的股份。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 26 页 共38 页
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为7,027,338,774.69 元，属于第二层次的余额为104,547,707.15 元，无
属于第三层次的余额(2017年12月31 日：第一层次4,424,829,324.09元，第二层次
455,099,602.53元，无第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月
31日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 27 页 共38 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
7,131,886,481.84 89.27
其中：股票
7,131,886,481.84 89.27
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
850,988,088.89 10.65
8
其他各项资产
6,655,965.40 0.08
9
合计
7,989,530,536.13 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
5,414,077,160.79 68.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
28,402,585.20 0.36
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
605,728,323.11 7.62
J
金融业
50,145.80 0.00
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 28 页 共38 页
K
房地产业
858,434,437.50 10.80
L
租赁和商务服务业
208,524,007.92 2.62
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
16,669,821.52 0.21
S
综合
- -
合计
7,131,886,481.84 89.71
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600887
伊利股份
29,228,390 668,745,563.20 8.41
2 002415
海康威视
18,738,409 482,701,415.84 6.07
3 000333
美的集团
12,714,844 468,669,149.84 5.90
4 600741
华域汽车
23,334,364 429,352,297.60 5.40
5 000002
万
科Ａ
15,183,290 361,665,967.80 4.55
6 600143
金发科技
69,249,115 342,783,119.25 4.31
7 600104
上汽集团
12,343,799 329,209,119.33 4.14
8 600196
复星医药
13,278,006 308,979,199.62 3.89
9 600600
青岛啤酒
8,521,456 297,057,956.16 3.74
10 600048
保利地产
25,108,838 296,033,200.02 3.72
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600104
上汽集团
528,690,494.06 9.58
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 29 页 共38 页
2 600887
伊利股份
497,388,223.67 9.01
3 600741
华域汽车
443,041,342.95 8.03
4 002415
海康威视
441,740,675.09 8.01
5 000002
万
科Ａ
345,261,082.61 6.26
6 002292
奥飞娱乐
334,808,832.19 6.07
7 600600
青岛啤酒
329,430,121.84 5.97
8 600143
金发科技
323,623,908.56 5.87
9 002027
分众传媒
285,557,660.45 5.18
10 600196
复星医药
280,163,558.55 5.08
11 300166
东方国信
271,059,985.87 4.91
12 600048
保利地产
267,320,692.74 4.84
13 000961
中南建设
243,378,767.54 4.41
14 002065
东华软件
230,836,381.49 4.18
15 000537
广宇发展
220,153,228.25 3.99
16 000729
燕京啤酒
215,637,819.01 3.91
17 600060
海信电器
193,098,798.18 3.50
18 600066
宇通客车
188,840,708.68 3.42
19 600132
重庆啤酒
169,114,601.22 3.06
20 000333
美的集团
168,177,012.22 3.05
21 002153
石基信息
153,881,792.00 2.79
22 002475
立讯精密
140,342,296.56 2.54
23 002078
太阳纸业
138,517,002.32 2.51
24 300349
金卡智能
123,423,999.35 2.24
注：“本期累计买入金额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601166
兴业银行
267,058,035.63 4.84
2 600036
招商银行
228,769,268.74 4.15
3 000537
广宇发展
206,833,829.88 3.75
4 300166
东方国信
173,501,237.89 3.14
5 600048
保利地产
163,468,684.13 2.96
6 001979
招商蛇口
153,896,923.64 2.79
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 30 页 共38 页
7 002027
分众传媒
137,761,632.44 2.50
8 600297
广汇汽车
129,541,440.96 2.35
9 600104
上汽集团
113,665,575.93 2.06
10 002410
广联达
107,044,106.44 1.94
11 600426
华鲁恒升
88,680,491.24 1.61
12 002311
海大集团
86,782,596.98 1.57
13 000651
格力电器
84,279,244.77 1.53
14 300183
东软载波
83,893,082.05 1.52
15 600585
海螺水泥
77,621,401.58 1.41
16 002470
金正大
72,772,445.24 1.32
17 600600
青岛啤酒
63,819,694.20 1.16
18 002078
太阳纸业
61,700,407.73 1.12
19 601668
中国建筑
57,580,094.91 1.04
20 600132
重庆啤酒
56,566,901.57 1.03
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
7,492,984,080.19
卖出股票收入（成交）总额
2,979,771,179.64
注：“买入股票成本（成交）总额” 和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交
单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 31 页 共38 页
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报期末无股指期货持仓。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的
超额收益。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的
超额收益。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
722,730.43
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
358,097.33
5
应收申购款
5,575,137.64
6
其他应收款
-
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 32 页 共38 页
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,655,965.40
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 33 页 共38 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
338,146 9,099.54 6,031,651.78 0.20% 3,070,939,753.87 99.80%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
2,973,821.13 0.0966%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金
50~100
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 34 页 共38 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2014年6月6日 ）基金份额总额 286,897,412.17
本报告期期初基金份额总额
1,668,195,266.09
本报告期期间基金总申购份额
2,258,696,058.50
减:本报告期期间基金总赎回份额
849,919,918.94
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 3,076,971,405.65
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 35 页 共38 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金没有召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于2018年3月8日发布公告，陈光明同志辞去公司董事长职务，由潘鑫军同
志担任公司董事长；于2018年5月11日发布公告，同意林鹏同志担任公司副总经理；于
2018年11月14日发布公告，同意汤琳同志担任公司副总经理。
本基金管理人于2018年7月21日发布公告，唐涵颖同志离任公司督察长职务，由任莉同
志代为履行公司督察长职务，于2018 年12月12日发布公告，同意李云亮同志担任公司督察长，
公司总经理任莉不再代行督察长职务。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无发生基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所有限公司。该会计师事务
所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。本基金本年度应支付给普华永道中
天会计师事务所（特殊普通合伙）审计报酬为152,000.00元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 36 页 共38 页
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
东方证券
34,972,818,097.71 47.89% 3,636,634.27 48.56% -
国金证券
11,470,022,157.10 14.16% 1,047,762.23 13.99% -
广发证券
11,435,750,933.95 13.83% 1,023,307.11 13.66% -
方正证券
11,023,024,096.67 9.85% 727,678.26 9.72% -
光大证券
1 809,763,592.62 7.80% 575,985.00 7.69% -
长江证券
1 615,053,686.44 5.92% 437,489.17 5.84% -
西部证券
1 57,249,352.46 0.55% 40,721.86 0.54% -
中信证券
1 - - - - -
中金公司
1 - - - - -
中信建投
1 - - - - -
安信证券
1 - - - - -
民生证券
1 - - - - -
国泰君安
1 - - - - -
申万宏源
1 - - - - -
海通证券
1 - - - - -
注：1、本报告期内本基金租用交易单元的变更情况：：新增民生证券1个交易单元。
2、此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易（如有）而合计支付该券商的
佣金合计，不单指股票交易佣金。
3、交易单元的选择标准和程序
（1）选择标准
券商财务状况良好、经营行为规范，最近一年无重大违规行为；具有较强的研究服务能力；交易
佣金收费合理。
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 37 页 共38 页
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商进行综合评价，然后根据评价选择券商，与其签订协议租用
交易单元。
4、截至本报告期末，本公司因作为证券公司子公司尚未获得在上海交易所租用其他券商交易单
元的资格；本公司已在深圳交易所获得租用券商交易单元的资格，并已按公司相关制度与流程开
展交易单元租用事宜。
5、本报告期内本基金租用交易单元的变更情况：新增国金证券交易单元1个、西部证券交易单
元1个、安信证券交易单元1个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券
- -3,762,500,000.00 100.00% - -
国金证券
- - - - - -
广发证券
- - - - - -
方正证券
- - - - - -
光大证券
- - - - - -
长江证券
16,987,776.18 100.00% - - - -
西部证券
- - - - - -
中信证券
- - - - - -
中金公司
- - - - - -
中信建投
- - - - - -
安信证券
- - - - - -
民生证券
- - - - - -
国泰君安
- - - - - -
申万宏源
- - - - - -
东方红产业升级混合 2018年年度报告摘要
第 38 页 共38 页
海通证券
- - - - - -
上海东方证券资产管理有限公司
2019年3月27日
