嘉合磐石混合型证券投资基金
2018 年年度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管理人:嘉合基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
送出日期:2019 年 03 月 26 日嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大 遗漏 ， 并对 其内 容的 真实 性、 准确 性和 完整 性承 担个 别及 连带 的法 律责 任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年3 月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。 毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基
金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2018 年1月1日起至12 月31 日止。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1
重 要提 示及 目录 ....................................................................................................................... 2
1.1 重要提示........................................................................................................................... 2
1.2 目录.................................................................................................................................. 3
§2
基 金简 介.................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况.................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明.................................................................................................................... 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 .................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式.................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料.................................................................................................................... 6
§3
主 要财 务指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况 ......................................................................... 7
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 .................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现.................................................................................................................... 8
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配情 况 ......................................................................................... 11
§4
管 理人 报告 ............................................................................................................................ 11
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况 ............................................................................................ 11
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ......................................................... 13
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交易 情况 的专 项说 明 .................................................................... 13
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明...................................................... 13
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望...................................................... 14
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的监 察稽 核工 作情 况 .................................................................... 15
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 估值 程序 等事 项的 说明 ................................................................ 15
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利润 分配 情况 的说 明 .................................................................... 16
4.9 报告 期内 管理 人对 本基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明................................. 16
§5
托 管人 报告 ............................................................................................................................ 16
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵规 守信 情况 声明 ....................................................................... 16
5.2 托管 人对 报告 期内 本基 金投 资运 作遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明............ 16
5.3 托管 人对 本年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见 ............................. 16
§6
审 计报 告................................................................................................................................ 16
6.1 审计 报告 基本 信息 .......................................................................................................... 16
6.2 审计 报告 的基 本内 容 ....................................................................................................... 17
§7
年 度财 务报 表......................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ............................................................................................................................ 21
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ）变 动表 ..................................................................................... 23
7.4 报表附注......................................................................................................................... 24
§8 投资 组合 报告 ......................................................................................................................... 53
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ................................................................................................... 53
8.2 报告 期末 按行 业分 类的 股票 投资 组合 .............................................................................. 54
8.3 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细................................. 54
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的重 大变 动 .................................................................................. 54
8.5 期末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合 .............................................................................. 54
8.6 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细 ............................. 55
8.7 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有资 产支 持证 券投 资明 细................... 55
8.8 报告 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细................... 55
8.9 期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细 ............................. 55
8.10 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情况 说明............................................................... 55 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.11 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情况 说明............................................................... 55
8.12 投资 组合 报告 附注......................................................................................................... 56
§9
基 金份 额持 有人 信息 .............................................................................................................. 57
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数及 持有 人结 构 ........................................................................... 57
9.2 期末基金管理人的从业人员持 有本基金的情况 ................................................................ 57
9.3 期末 基金 管理 人的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 情况 .................................... 57
§10
开 放式 基金 份额 变动 ............................................................................................................ 58
§11
重 大事 件揭 示 ....................................................................................................................... 58
11.1 基金 份额 持有 人大 会决 议 .............................................................................................. 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的 重大 人事 变动 ...................................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉 讼 ....................................................... 59
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ..................................................................................................... 59
11.5 为基 金进 行审 计的 会计 师事 务所 情况............................................................................. 59
11.6 管理 人、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚 等情 况 ................................................ 59
11.7 基金 租用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况 ......................................................................... 59
11.8 其他 重大 事件................................................................................................................ 60
§12
影 响投 资者 决策 的其 他重 要信 息 ........................................................................................... 66
12.1 报告 期内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 66
12.2 影响 投资 者决 策的 其他 重要 信息.................................................................................... 67
§13
备 查文 件目 录 ....................................................................................................................... 67
13.1 备查 文件 目录. ............................................................................................................... 67
13.2 存放地点 ....................................................................................................................... 67
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................... 67 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 嘉合磐石混合型证券投资基金
基金简称 嘉合磐石
基金主代码 001571
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年07月03 日
基金管理人 嘉合基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,453,804,717.60 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 嘉合磐石A 嘉合磐石C
下属分级基金的交易代码 001571 001572
报告期末下属分级基金的份额总额 170,658,917.44 份 1,283,145,800.16 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
在严格控制投资风险、 保持组合流动性的前提
下， 本基 金通 过大 类资 产配 置， 优选 投资 标的 ， 力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内， 对宏
观经济形势与 资本市场环境深入剖析， 自上而下地
实施积极的大类资产配置策略。 （一 ） 债券投资策
略 通过对国内外宏观经济形势、利率走势、收益
率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合
分析，调整和构建固定收益证券投资组合。（二）
股票投资策略 通过自上而下及自下而上相结合的
方法挖掘优质的上市公司， 严选其中安全边际较高
的个股构建投资组合并结合企业基本面和估值水
平进行综合的研判。 (三) 权证投资策略 通过对
权证标的证券基本面的研究， 结合权证定价模型寻
求其合理估值水平， 根据权证的高杠杆性、 有限损
失性、灵活性等特性，进行限量、趋势投资。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+3% 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平
高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金，属于中高收益风险特征的基金。
下属分级基金的风险收益特征
本基金是混合型基金，
其预期收益及风险水平
高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型
基金，属于中高收益风
险特征的基金。
本基金是混合型基金，
其预期收益及风险水平
高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型
基金，属于中高收益风
险特征的基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基金 托管 人
项目 基金管理人 基金托管 人
名称 嘉合基金管理有限公司 平安银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 崔为中 李帅帅
联系电话 021-60168288 0755-25878287
电子邮箱 cuiweizhong@haoamc.com
LISHUAISHUAI130@pingan.co
m.cn
客户服务电话 400-0603-299 95511-3
传真 021-65015077 0755-82080387
注册地址
上海市虹口区广纪路738 号1
幢329 室
广东省深圳市罗湖区深南东
路5047 号
办公地址
上海市 杨浦区秦皇岛路32 号A
楼
广东省深圳市罗湖区深南东
路5047 号
邮政编码 200082 518001
法定代表人 郝艳芬 谢永林
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.haoamc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所 （特
殊普通合伙）
上海市南京西路1266 号恒隆广场2 期
25 楼 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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注册登记机构 嘉合基金管理有限公司 上海 市杨浦区秦皇岛路32 号A楼
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主 要 会 计 数据 和财 务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数
据和指标
2018 年
2017 年 2016 年
嘉合磐石
A
嘉合磐石C
嘉合磐
石A
嘉合磐石
C
嘉合磐
石A
嘉合磐石
C
本期已实现收
益
4,139,39
3.15
67,451,65
3.74
1,472,5
27.16
3,585,77
9.03
-1,598,
293.19
-8,905,9
56.35
本期利润
4,084,32
6.80
67,648,16
5.55
1,182,6
80.02
3,278,81
7.14
-3,986,
892.08
-21,019,
740.12
加权平均基金
份额本期利润
0.0801 0.0903 0.0427 0.0510 -0.3094 -0.0798
本期加权平均
净值利润率
7.19% 8.20% 3.84% 4.69% -27.13% -7.48%
本期基金份额
净值增长率
10.99% 10.59% 2.64% 3.91% -5.66% 1.12%
3.1.2 期末数
据和指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配
利润
24,436,8
60.88
165,635,0
73.83
758,93
8.66
14,913,9
75.89
4,586,0
49.75
77,257.8
7
期末可供分配
基金份额利润
0.1432 0.1291 0.0302 0.0211 0.1010 0.0791
期末基金资产
净值
195,095,
778.32
1,448,78
0,873.99
25,908,
374.18
721,986,
736.46
49,996,
050.76
1,053,52
5.41
期末基金份额
净值
1.1432 1.1291 1.0300 1.0210 1.1010 1.0790
3.1.3 累计期
末指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累计
净值增长率
25.43% 23.99% 13.01% 12.12% 10.10% 7.90% 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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1、本基金合同生效日为2015 年7月3日，合同生效当年期间的数据和指标按实际存续期
计算。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
4、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
嘉合磐石A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月 1.46% 0.04% 1.13% - 0.33% 0.04%
过去六 个月 6.40% 0.08% 2.27% - 4.13% 0.08%
过去一年 10.99% 0.07% 4.50% - 6.49% 0.07%
过去三年 7.48% 0.27% 13.50% - -6.02% 0.27%
自基金合同
生效起至今
25.43% 0.62% 15.87% - 9.56% 0.62%
嘉合磐石C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月 1.23% 0.03% 1.13% - 0.10% 0.03%
过去六个月 5.89% 0.08% 2.27% - 3.62% 0.08%
过去一年 10.59% 0.07% 4.50% - 6.09% 0.07%
过去三年 16.20% 0.12% 13.50% - 2.70% 0.12%
自基金合同
生效起至今
23.99% 0.47% 15.87% - 8.12% 0.47%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收
益 率 变 动的 比较 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
按基金合同规定，截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。
3.2.3 自 基 金 合 同生 效以 来基 金每 年净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比
较 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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图中列示的2015 年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期7 月 3 日（基金合同
生效日）起至12 月 31 日止计算。
图中列示的2015 年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期7 月 3 日（基金合同
生效日）起至12 月 31 日止计算。
嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.3 过 去 三 年 基金 的利 润分 配情 况
嘉合磐石A
单位：人民币元
年度
每10份基
金份额分
红数
现金形式发放
总额
再投资形 式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 年 1.000 45,840.17 2,250,333.51 2,296,173.68 -
合计 1.000 45,840.17 2,250,333.51 2,296,173.68 -
嘉合磐石C
单位：人民币元
年度
每10 份基
金份额分
红数
现金形式发放总
额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017 年 1.000 82,384,315.83 5,566,882.60 87,951,198.43 -
合计 1.000 82,384,315.83 5,566,882.60 87,951,198.43 -
§4
管理人报告
4.1 基 金 管 理 人及 基金 经理 情况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其管 理基 金的 经验
嘉合基金管理有限公司 （以下简称"嘉合基金" 或" 公司" ） 是经 中国 证监 会[2014]621
号文 许可 ， 依法 设立 的全 国性 基金 管理 公司 。2014 年8 月8 日， 嘉合 基金 正式 公告 成立 于
上海 ， 公司 注册 资本 金为 人民 币3亿元 ， 经营 范围 包括 基金 募集 、 基金 销售 、 资产 管理 、
特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。
嘉合基金股东为中航信托股份有限公司、 上海慧弘实业集团有限 公司 、 广东 万和 集
团有 限公 司、 福建 圣农 控股 集团 有限 公司 和北 京智 勇仁 信投 资咨 询有 限公 司。 主要 股东
为中航信托股份有限公司和上海慧弘实业集团有限公司，持股比例均为27.27% 。
嘉合基金投研团队汇聚众多行业精英， 团队成员不仅具有良好的教育背景， 而且具
备多年金融行业从业经历， 积累了丰富的投资管理经验， 从而以战略性的思维和国际化
的眼光，敏锐把握市场变化。
截至2018 年12月31 日， 嘉合 基金 旗下 共管 理6 只公 募基 金， 包括 嘉合 货币 市场 基金 、
嘉合磐石混合型证券投资基金、 嘉合磐通债券型证券投资基金、 嘉合睿金定期开放灵活
配置混合 型发起式证券投资基金、 嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金、 嘉合锦程价值精
选混合型证券投资基金。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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4.1.2 基 金 经 理 （或 基金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
季慧娟
本基金的基金经
理、嘉合货币市
场基金的基金经
理、嘉合磐通债
券型证券投资基
金的基金经理、
嘉合磐稳纯债债
券型证券投资基
金的基金经理
2015-07-
08
- 11年
上海财经大学经济学硕士，
同济大学经济学学士， 拥有1
1 年金融行业从业经验。 曾任
华宝信托有限责任公司交 易
员，德邦基金管理有限公司
债券交易员兼研究员，中欧
基金管理有限公司债券交易
员。2014 年12 月加入嘉合基
金管理有限公司。
于启明
本基金的基金经
理、固定收益部
副总监、嘉合货
币市场基金的基
金经理、嘉合磐
稳纯债债券型证
券投资基金的基
金经理
2016-01-
22
- 11年
上海财经大学经济学硕士,
厦门大学经济学学士， 拥有1
1 年金融从业经历。 曾任宝盈
货币市场证券投资基金基金
经理和宝盈祥瑞养老证券投
资基金基金经理。2015 年6
月加入嘉合基金管理有限公
司。
骆海涛
本基金的基金经
理、权益投资部
副总监、嘉合睿
金定期 开放灵活
配置混合型发起
式证券投资基金
的基金经理、嘉
合锦程价值精选
混合型证券投资
基金的基金经理
2017-12-
12
- 9年
美国密歇根大学金融工程硕
士， 亚利 桑那 大学 光学 博士 ，
上海交通大学应用物理学学
士和凝聚态物理硕士， 拥有1
1 年金融从业经历。 曾任美国
普氏 能源 （Platts) 公司量化
分析师，平安资产管理公司
和平安投管中心任战略资产
配置团队负责人。2015 年4
月加入嘉合基金管理有限公
司。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：1、季慧娟、于启明、骆海涛的"任职日期"为公告确定的聘任日期。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人 员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管 理 人 对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法 》和其他有关
法律 法规 、 基金 合同 的相 关规 定， 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效 的原 则管 理和 运
用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期内 公平 交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和控 制方 法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，
制定 了 《嘉 合基 金管 理有 限公 司公 平交 易制 度》 ， 明确 各部 门的 职责 以及 公平 交易 控 制
的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、 事中控制、 事后检查三个步骤来保证公平交易。 事前
识别的任务是制定制度和业务流程、 设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交
易； 事中 控制 的工 作是 确保 公司 授权 、 研究 、 投资 、 交易 等行 为控 制在 事前 设定 的范 围
之内 ， 各项 业务 操作 根据 制度 和业 务流 程进 行； 事后 检查 公司 投资 行为 与事 前设 定的 流
程、 限额 等有 无偏 差， 编制 投资 组合 公平 交易 报告 ， 分析 事中 控制 的效 果， 并将 评价 结
果报告公司管理层。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的执 行情 况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 了 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平 交易制度指导
意见 》 等法 规和 公司 内部 公平 交易 制度 的规 定， 通过 系统 和人 工等 方式 在各 环节 严格 控
制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报 告期 内， 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 同日 反向 交易 成交 较少 的单 边交
易量未超过该证券当日成交量的5% 。
4.4 管 理 人 对 报告 期内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投资 策略 和运 作分 析
2018 年国内经济下行压力较大，在此背景下，央行货币政策由"合理稳定"转向" 合
理充裕" ，年内进行四次降准和MLF 操作增加中长期流动性，同时创设TMLF 、扩大MLF 担嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 14
保品范围来加大对小微、 民营企业支持。 因此2018 年除4月降准后和年底资金面紧张外，
其他时间均较为宽松。R001 和R007 全年均值为2.53% 和3.02% ，较上年均值分别下行
18.86BP 和16.74BP 。3M 和6M 存单（股份制）从年初4.7% 、4.8% 一路下行至3.1% 和3.2% 。
2018 年， 债券 市场 出现 一波 较大 幅度 上涨 。 截至2018 年12 月31 日，10 年国债和10 国
开收益率收于3.23% 和3.64% ，较上年底分别 下行64.24BP 和117.88BP 。具体来看，一季
度， 18年开头经济数据良好预期信心较足并且监管态度进一步加强， 助推市场悲观情绪。
18年前 两月 ， 中长 期债 券收 益率 大幅 上行 。 随着 资金 面明 显改 善 ， 经济 预期 修复 ， 在中
美贸易战激发下， 债券长端快速下行。 二季度 ， 四月降准激发市场大涨， 但随后资金收
紧引发市场担忧， 部分经济数据反弹并且违约事件频发使得国内债券市场利率出现短期
调整，待6月再次降准，债券市场再次迎来上涨。三季度，季初资金面极度宽松，隔夜
创下1.4% 低点 ， 债券 陡峭 化快 速下 行， 后随 着短 端利 率调 整、 通胀 担忧 加剧 和供 给压力
下长端利率回调。 四季度， 经济数据持续回落 ， 社融和货币增速创历史新低， 中美利差
压力缩减，通胀担忧化解，在多重利好下，四季度债券市场快速上涨。2018 年 ，企 业融
资渠 道萎 缩， 导致 信用 事件 频发 。 上半 年机 构投 资者 采取 一致 行动 ， 规避 民企 、 中低 评
级债 券， 信用 利差 急剧 扩大 。 利率 债和 高评 级债 券上 涨 ， 民企 和中 低评 级债 券下 跌， 债
市分化严重。下半年，随着宽信用政策的逐步实施，信用利差有所恢复。
本基金在报告期内以绝对收益为目标，追求收益的稳定增长。以控制回撤为前提，
主要持有存单和中短久期高评级债券，灵活把握债券市场波段操作机 会。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的业 绩表 现
截至报告期末嘉合磐石A基金份额净值为1.1432 元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为10.99% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为4.50% ； 截至 报告 期末 嘉合 磐石C 基金份
额净值为1.1291 元， 本报 告期 内， 该类 基金 份额 净值 增长 率为10.59% ， 同期 业绩 比较 基
准收益率为4.50% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望2019 年， 国内 经济 仍面 临下 行压 力。 受全 球经 济回 暖速 度下 行及 地缘 政治 冲突
因素影响，预计 2019 年进出口增速将有所承压。房地产 投资周期下行，消费意愿受企
业盈利效益下降影响而降低， 经济改善主要仍看基建和房地产发力幅度。 在经济下行压
力下 ， 货币 政策 宽松 仍将 延续 ， 同时 美联 储加 息预 期放 缓也 使得 制约 货币 政策 宽松 的因
素得 到缓 解。 经济 下行 程度 了货 币宽 松程 度和 无风 险利 率的 下行 幅度 ， 因此 预计 明年 货
币政策大部分时间会继续表现为边际宽松，直至经济有较为明显的企稳回升迹象。
虽然经济基本面对债券市场形成支撑， 但是目前债券绝对收益率较低， 收益率已经
对货币政策放松、 基本面放缓等有了较多的预期。 在宽信用和宽财政等稳增长政策持续嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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出台 作用 下， 经济 上的 边际 变化 都可 能给 货币政策和市场预期产生影响。 在市场一致预
期较浓，交易较拥挤环境下，债券市场的波动将被放大。
本基金将仍以绝对收益为目标，择优参与债券投资，灵活把握市场波段操作机会，
控制回撤。本基金将继续勤勉尽责，力争为投资者获取稳定增长的收益。
4.6 管 理 人 内 部有 关本 基金 的监 察稽 核工 作情 况
本报 告期 内， 为了 保证 公司 合规 运作 、 加强 内部 控制 、 防范 经营 风险 、 保障 基金 份
额持有人的利益， 监察稽核人员按照独立、 客观 、 公正的原则， 依据国家相关法律法规、
基金合同和管理制度， 采用日常检查与专项检查、 定期检查和不定期检查有机结合的方
式， 对 公司内控制度的合法性和合规性、 执行的有效性和完整性、 风险的防范和控制等
进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，
及时呈报公司领导层及上级监管部门。
本基金管理人采取的主要措施包括：
（1 ）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，通过组织全体员工开展对监
管政 策规 范、 公司 规章 制度 等的 学习 ， 使员 工从 思想 上提 高合 规理 念， 从实 践中 增强 合
规操 作， 确保 其行 为守 法合 规、 严格 自律 、 恪守 诚实 信用 原则 ， 以充 分维 护基 金持 有人
的利益。
（2 ）修订管理制度，完善投资业务流程
根据监管部门的规定，及时 更新公司各项投资管理制度，不断加强内部流程控制，
动态作出各项合规提示，防范投资风险。
本基金管理人将一如既往地遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产、
不断提高投资管理工作的科学性和有效性， 努力防范各种风险， 为基金持有人谋求最大
利益。
4.7 管 理 人 对 报告 期内 基金 估值 程序 等事 项的 说明
本基金管理人设立估值委员会，委员会成员具有3 年以上的基金及相关行业工作经
验、 专业 技术 技能 ， 并且 能够 在估 值委 员会 相关 工作 中保 持独 立性 。 估值 委员 会负 责制
定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。
估值委员会下设估值工 作小 组。 估值 工作 小组 充分 听取 相关 部门 的建 议， 并和 相关
托管人充分协商后， 向估值委员会提交估值建议报告以及估值政策和程序评估报告， 以
便估值委员会决策。
估值政策经估值委员会审阅同意，并经本公司总经理批准后实施。
基金运营部按照批准后的估值政策进行估值。
除了投资总监外， 其他基金经理不是估值委员会和估值工作小组的成员， 不参与估
值政 策的 决策 。 但是 对于 非活 跃投 资品 种， 基金 经理 可以 向估 值工 作小 组提 供估 值建 议。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
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上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
对于在交易所上市的证券， 采用交易所发布的行情信息来估值。 对于固定 收益品种，
采用中国证券投资基金业协会核算估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理
标准来估值。
4.8 管 理 人 对 报告 期内 基金 利润 分配 情况 的说 明
本基金合同约定， 本基金的收益分配原则为： 投资者可选择现金红利或将现金红利
自动转为基金份额进行再投资， 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式是现金分
红； 基金 收益 分配 后两 类基 金份 额净 值不 能低 于面 值， 即基 金收 益分 配基 准日 的两 类基
金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
本报告期内，本基金未实施利润分配。
4.9 报 告 期 内 管理 人对 本基 金持 有人 数或 基金 资产净值预警情形的说明
本报告期内无需要说明的相关情形。
§5
托管人报告
5.1 报 告 期 内 本基 金托 管人 遵规 守信 情况 声明
本报 告期 ， 平安 银行 股份 有限 公司 在本 基金 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 了 《证 券投 资
基金 法》 、 基金 合同 、 托管 协议 和其 他有 关规 定， 不存 在损 害基 金份 额持 有人 利益 的行
为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期内 本基 金投 资运 作遵 规守 信、 净值 计算 、利 润分 配等 情况 的说 明
本报 告期 ， 本托 管人 按照 国家 有关 规定 、 基金 合同 、 托管 协议 和其 他有 关规 定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用 开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管 人 对 本年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6
审计报告
6.1 审 计 报 告 基本 信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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审计报告编号 毕马威华振审字第1900272 号
6.2 审 计 报 告 的基 本内 容
审计报告标题 审计报告
审计报 告收件人
嘉合磐石混合型证券投资基金全体基金份额持
有人
审计意见
我们审计了后附的嘉合磐石混合型证券投
资基金 (以下简称" 嘉合磐石基金") 财务报表，
包括 2018 年 12 月 31 日的资产负债表、 201
8 年度的利润表、所有者权益 (基金净值) 变动
表以及财务报表附注。
我们 认为 ， 后附 的财 务报 表在 所有 重大 方面
按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准
则、在财务报表附注 2 中所列示的中国证券监
督管理委员会 ( 以下简称"中国证监会" ) 和中
国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
务操作的规定编制， 公允反映了嘉合磐石基金20
18 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年度
的经营成果及基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简
称"审计准则" ) 的规定执行了审计工作。审计
报告的" 注册会计师对财务报表审计的责任"部
分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 按照
中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于嘉合
磐石基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们 相信 ， 我们 获取 的审 计证 据是 充分 、 适当 的，
为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
嘉合 磐石基金管理人嘉合基金管理有限公
司 ( 以下简称"基金管理人" ) 对其他信息负责。
其他信息包括嘉合磐石基金 2018 年年度报告中
涵盖 的信 息， 但不 包括 财务 报表 和我 们的 审计 报
告。
嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 18
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其
他信 息， 我们 也不 对其 他信 息发 表任 何形 式的 鉴
证结论。
结合我们对财务报表的审计， 我们的责任是
阅读 其他 信息 ， 在此 过程 中， 考虑 其他 信息 是否
与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况
存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作， 如果我们确定其他
信息存在重大错报， 我们应当报告该事实。 在这
方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
基金管理人管理层负责按照中华人民共和
国财政部颁布的企业会计准则、 中国证监会和中
国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实
务操作的规定编制财务报表，使其实现公允反
映， 并设 计、 执行 和维 护必 要的 内部 控制 ， 以使
财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责
评估嘉合磐石基金的持续经营能力， 披露与持续
经营相关的事项 (如适用)，并运用持续经营假
设， 除非 嘉合 磐石 基金 计划 进行 清算 、 终止 运营
或别无其他现实的选择。
基金管理 人治理层负责监督嘉合磐石基金
的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，
并出具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高
水平 的保 证， 但并 不能 保证 按照 审计 准则 执行 的
审计在某一重大错报存在时总能发现。 错报可能
由于舞弊或错误导致， 如果合理预期错报单独或
汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我
们运用职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我们嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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也执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或
错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施
审计程序以应对这些风险， 并获取充分、 适当的
审计 证据 ， 作为 发表 审计 意见 的基 础。 由于 舞弊
可能 涉及 串通 、 伪造 、 故意 遗漏 、 虚假 陈述 或凌
驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重
大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控
制， 以设 计恰 当的 审计 程序 ， 但目 的并 非对 内部
控制的有效性发表意见。 (3) 评价基金管理人
管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
及相关披露的合理性。 (4) 对基金管理人管理
层使用持续经营假设 的恰当性得出结论。同时，
根据获取的审计证据， 就可能导致对嘉合磐石基
金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得出结
论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在
审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的
相关 披露 ； 如果 披露 不充 分， 我们 应当 发表 非无
保留 意见 。 我们 的结 论基 于截 至审 计报 告日 可获
得的 信息 。 然而 ， 未来 的事 项或 情况 可能 导致 嘉
合磐石基金不能持续经营。 (5) 评价财务报表
的总体列报、结构和内容 ( 包括披露) ，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计 划的审计范
围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内
部控制缺陷。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 张楠 叶凯韵
会计师事务所的地址 上海市南京西路1266 号恒隆广场2期25 楼
审计报告日期 2019-03-25
§7
年度财务报表 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 20
7.1 资产负债表
会计主体：嘉合磐石混合型证券投资基金
报告截止日：2018 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年12 月31日
上年度末
2017 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 681,527.49 2,194,289.48
结算备付金
5,730,736.66 -
存出保证金
169,104.15 -
交易性金融资产 7.4.7.2 2,249,185,700.00 822,370,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,249,185,700.00 822,370,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 95,500,343.25
应收证券清算款
- 13,014,723.41
应收利息 7.4.7.5 31,876,849.54 6,689,993.85
应收股利
- -
应收申购款
5,198,155.86 870,000.00
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,292,842,073.70 940,639,349.99
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年12 月31日
上年度末
2017年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 21
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
612,209,216.68 191,919,704.04
应付证券清算款
- -
应付赎回款
33,945,203.85 31,071.70
应付管理人报酬
1,012,230.40 218,054.79
应付托管费
168,705.05 36,342.50
应付销售服务费
608,870.68 136,702.52
应付交易费用 7.4.7.7 139,842.37 53,834.97
应交税费
143,899.19 -
应付利息
506,050.06 118,528.83
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 231,403.11 230,000.00
负债合计
648,965,421.39 192,744,239.35
所 有 者 权益 ：
实收基金 7.4.7.9 1,453,804,717.60 732,222,196.09
未分配利润
7.4.7.1
0
190,071,934.71 15,672,914.55
所有者权益合计
1,643,876,652.31 747,895,110.64
负债和所有者权益总计
2,292,842,073.70 940,639,349.99
报告截止日2018 年12 月31日， 基金 份额 净值1.1307 元，A类基金份额净值1.1432 元，C类
基金份额净值1.1291 元，基金份额总额1,453,804,717.60 份，其中A类基金份额
170,658,917.44 份，C类基金份额1,283,145,800.16 份。
7.2 利润表
会计主体：嘉合磐石混合型证券投资基金
本报告期：2018 年01 月01日至2018 年12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2018 年01月01
日至2018 年12月31
日
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至201
7年12 月31日
一、收入
86,318,899.32 6,335,467.69 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 22
1.利息收入
37,546,599.94 4,796,711.94
其中：存款利息收入 7.4.7.11 63,849.59 56,668.36
债券利息收入
36,264,760.95 4,565,127.53
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
1,217,989.40 174,916.05
其他利息收入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “-”填
列）
46,329,816.57 -398,775.93
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益 7.4.7.13 - -
债券投资收益 7.4.7.14 46,329,816.57 -398,775.93
资产支持证券投资
收益
7.4.7.1
4.5
- -
贵金属投资收益 7.4.7.15 - -
衍生工具收益 7.4.7.16 - -
股利收益 7.4.7.17 - -
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.18 141,445.46 -596,809.03
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-”号
填列）
7.4.7.19 2,301,037.35 2,534,340.71
减 ： 二 、费 用
14,586,406.97 1,873,970.53
1．管理人报酬
7.4.10.
2.1
5,213,276.33 602,460.21
2．托管费
7.4.10.
2.2
868,879.39 106,791.66
3．销售服务费
7.4.10.
2.3
3,250,988.07 268,359.67
4．交易费用 7.4.7.20 389,023.94 60,594.24 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 23
5．利息支出
4,550,212.52 678,559.75
其中：卖出回购金融资产支
出
4,550,212.52 678,559.75
6．税金及附加
46,821.72 -
7．其他费用 7.4.7.21 267,205.00 157,205.00
三、利润总额（亏损总 额以
“- ” 号填 列）
71,732,492.35 4,461,497.16
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”
号填列）
71,732,492.35 4,461,497.16
7.3 所 有 者 权 益（ 基金 净值 ）变 动表
会计主体：嘉合磐石混合型证券投资基金
本报告期：2018 年01 月01日至2018 年12 月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年01 月01日至2018 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权益
(基金净值)
732,222,196.09 15,672,914.55 747,895,110.64
二、 本期 经营 活动 产
生的基金净值变动
数( 本期利润)
- 71,732,492.35 71,732,492.35
三、 本期 基金 份额 交
易产生的基金净值
变动 数 （净 值减 少以
“- ”号填列）
721,582,521.51 102,666,527.81 824,249,049.32
其中： 1. 基金申购款 3,844,840,043.48 398,546,825.47 4,243,386,868.95
2.基金赎 回
款
-3,123,257,521.97 -295,880,297.66 -3,419,137,819.63
四、 本期 向基 金份 额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
- - - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
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（净值减少以“-”
号填列）
五、 期末 所有 者权 益
（基金净值）
1,453,804,717.60 190,071,934.71 1,643,876,652.31
项 目
上年度可比期间
2017 年01 月01日至2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益
(基金净值)
46,386,268.55 4,663,307.62 51,049,576.17
二、 本期 经营 活动 产
生的基金净值变动
数( 本期利润)
- 4,461,497.16 4,461,497.16
三、 本期 基金 份额 交
易产生的基金净值
变动 数 （净 值减 少以
“- ”号填列）
685,835,927.54 96,795,481.88 782,631,409.42
其中： 1. 基金申购款 997,750,505.09 115,015,078.75 1,112,765,583.84
2.基金赎回
款
-311,914,577.55 -18,219,596.87 -330,134,174.42
四、 本期 向基 金份 额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- -90,247,372.11 -90,247,372.11
五、 期末 所有 者权 益
（基金净值）
732,222,196.09 15,672,914.55 747,895,110.64
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署:
蔡奕
—————————
基金管理人负责人
沈珂
—————————
主管会计工作负责人
季玲
—————————
会计机构负 责人
7.4 报表附注 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 25
7.4.1 基 金 基 本 情况
嘉合磐石混合型证券投资基金(以下简称" 本基金") 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称" 中国证监会") 《关于准予嘉合磐石混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可
[2015]1243 号文)批准，由嘉合基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金
法》 等相 关法 规和 《嘉 合磐 石混 合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 发售 ， 基金 合同 于2015 年
7月3 日生 效。 本基 金为 契约 型开 放式 基金 ， 存续 期限 不定 ， 首次 设立 募集 资金 总额 人民
币2,380,564,724.89 元。 上述 募集 资金 已由 会计 师事 务所 验证 ， 并出 具了 验资 报告 。 本
基金的基金管理人为嘉合基金管理有限公司，基金托管人为平安银行股份有限公司。
根据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 及其 配套 规则 、 《嘉 合磐 石混 合型 证券 投
资基金基金合同》 和 《嘉合磐石混合型证券投资基金招募说明书 》 的有关规定， 本基金
的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等权益类金融工具，以及债券等固
定收益类金融工具( 包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政府债、金
融债、企业债、公司债、次 级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券 、中小企
业私募债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购 、银行存
款、 现金 等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证
监会相关规定) 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履
行适 当程 序后 ， 可以 将其 纳入 投资 范围 。 本基 金的 投资 组合 比例 为： 股票 资产 占基 金资
产的0%-40% ； 现金 或到 期日 在一 年内 的政 府债 券不 低于 基金 资产 净值 的5% ； 权证 不超 过
基金资产净值的3%；资产支持证券不超过基金资产净值的20% 。本基金的业 绩比较基准
为一年期人民币定期存款利率( 税后)+3% 。
根据 《证 券投 资基 金信 息披 露管 理办 法》 ， 本基 金定 期报 告在 公开 披露 的第 二个 工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制基 础
本基金以持续经营为基础。 本财务报表符合中华人民共和国财政部( 以下简称"财政
部") 颁布的企业会计准则的要求， 同时亦按照中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披
露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告> 》以及中国证券投资基金业协会于2012 年11
月16 日颁布的《证券投资基金会计核算业 务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准则 及其 他有 关规 定的 声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2 中所列示的中国证监会和
中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求， 真实、 完整地反
映了本基金2018 年12 月31日的财务状况、2018 年度的经营成果和基金净值变动情况。
嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 26
7.4.4 重 要 会 计 政策 和会 计估 计
本报告期所采用的会计政策与2017 年年度报告相一致。
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1 月1 日起至12 月31日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币， 编制财务报表采用的货币为人民币。 本基金选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金 融 资 产和 金融 负债 的分 类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的， 把金融资产和金融负债分为不
同类 别： 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 和金 融负 债、 应收 款项 、 持
有至 到期 投资 、 可供 出售 金融 资产 和其 他金 融负 债。 本基 金现 无金 融资 产分 类为 持有 至
到期投资和可供出售金融资产。 本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股 票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
7.4.4.4 金 融 资 产和 金融 负债 的初 始确 认 、后 续计 量和 终止 确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于资产负债表
内确认。
在初 始确 认时 ， 金融 资产 及金 融负 债均 以公 允价 值计 量。 对于 以公 允价 值计 量且 其
变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交易费用直接计入当期损益； 对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确 认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，
公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
- 应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
- 除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利
率法按摊余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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- 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给
转入方；
- 该金融资产已转移，虽然本基 金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所
有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的， 本基金将下列两项金额的差额计入当期损
益：
- 所转移金融资产的账面价值
- 因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或其一部
分。
7.4.4.5 金 融 资 产和 金融 负债 的估 值原 则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中， 出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关 金融资产和金融负债的公允价值时， 根据 《企业会计准则》 的规
定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具， 在估值日有报价的， 除
会计准则规定的情况外， 将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量； 估
值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 采用最近交易日的
报价确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值
的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的 ，以相
同资产或负 债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。 特征是指
对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中不应
将该限制作为特征考虑。 此外， 本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢
价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具， 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其
他信息支持的估值技术确定公允价值。 采用估值技术确定公允价值时， 优先使用可观察
输入 值， 只有 在无 法取 得相 关资 产或 负债 可观 察输 入值 或取 得不 切实 可行 的情 况下 ， 才
可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行 人发生影响证券价格的重大事件， 参考类似投
资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金 融 资 产和 金融 负债 的抵 销 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金
申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益 平 准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回 、 转入、 转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金 。 已实 现损 益平 准金 指根 据交 易申 请日 申购 或赎 回款 项中 包含 的按 累计 未分 配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量
股票 投资 收益 、 债券 投资 收益 和衍 生工 具收 益按 相关 金融 资产 于处 置日 成交 金额 与
其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税( 如适用) 后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价 值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的
企业代扣代缴的个人所得税(如适用) 后的 净额 确认 ， 在债 券实 际持 有期 内逐 日计 提。 贴
息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限按直线法推
算内含票面利率后， 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现重大差异， 按实际
利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内按实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线
法。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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公允价值变动收益 核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融资产、 衍生金融资产、 以公允价值计量且变动计入当期损益的金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费 用 的 确认 和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，
在资金实际占 用期间内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差异较
小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入
基金 损益 ； 如果 影响 基金 份额 净值 小数 点后 第四 位的 ， 应采 用待 摊或 预提 的方 法， 待摊
或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基 金 的 收益 分配 政策
本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基金默认的收益分配方式
是现 金分 红。 基金 收益 分配 后两 类基 金份 额净 值不 能低 于面 值； 即基 金收 益分 配 基准日
的两类基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 本基金同一类
别的每一基金份额享有同等分配权。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其 他 重 要的 会计 政策 和会 计估 计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、 市盈率法、 现金流量折 现法等估值
技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票， 包括但不限于非公开发行股票、 首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限售期的股票等， 不包括
停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6 号
《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引 （试行）>的通 知 》 ， 在估 值日 按
照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015 年1季度固定收益品种
的估值处理标准》( 以下简称"估值处理标准")，在 上海证券交易所、 深圳证券交易所及
银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种( 估值处理标准另有规定的除外)，
采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计 政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计变 更的 说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证 券投资基金有关税收
问题 的通 知》 、 财税[2004]78 号文 《关 于证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财税[2012]85
号文 《财 政部 、 国家 税务 总局 、 证监 会关 于实 施上 市公 司股 息红 利差 别化 个人 所得 税政
策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权
分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 上证交字[2008]16 号 《关 于做 好调 整证 券交
易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008 年9 月18 日发布的 《深圳证券
交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1 号文《财政
部、 国家 税务 总局 关于 企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财税[2016]36 号文 《财 政部 、
国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关 于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产
开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所
得税。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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(b) 自2016 年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)
试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，
由缴纳营业税改为缴纳增值税。
2018 年1月1日( 含) 以后 ， 资管 产品 管理 人(以下称管理人)运营资管产品过程中发生
的增值税应税行 为， 以管 理人 为增 值税 纳税 人， 暂适 用简 易计 税方 法， 按照3% 的征收率
缴纳 增值 税。 对资 管产 品在2018 年1 月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴
纳增 值税 的， 不再 缴纳 ； 已缴 纳增 值税 的， 已纳 税额 从管 理人 以后 月份 的增 值税 应纳 税
额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券收入取得的金融商品转让收入免征增
值税 ； 对国 债、 地方 政府 债利 息收 入以 及金 融同 业往 来取 得的 利息 收入 免征 增值 税； 同
业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股 份、
现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入
时代扣代缴20% 的个人所得税。自2013 年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股
期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额： 持股期限在1个月以内( 含1 个月)的， 其股
息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1 个月以上至1年( 含1 年) 的， 暂减 按50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公
司限 售股 ， 解禁 后取 得的 股息 、 红利 收入 ， 按照 上述 规定 计算 纳税 ， 持股 时间 自解 禁日
起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50% 计入个人所得税应纳税所得额。
(e) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(f) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g) 对基金在2018 年1月1 日(含)以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资
基金管理人所在地适用的税率， 计算缴纳城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附
加。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项目 的说 明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
活期存款 681,527.49 2,194,289.48 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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定期存款 - -
其中 ： 存款 期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计 681,527.49 2,194,289.48
7.4.7.2 交 易 性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2018 年12月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 1,296,666,663.32 1,292,773,700.00 -3,892,963.32
银行间市场 952,704,950.25 956,412,000.00 3,707,049.75
合计 2,249,371,613.57 2,249,185,700.00 -185,913.57
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,249,371,613.57 2,249,185,700.00 -185,913.57
项目
上年度末2017 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属 投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 822,697,359.03 822,370,000.00 -327,359.03
合计 822,697,359.03 822,370,000.00 -327,359.03
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 822,697,359.03 822,370,000.00 -327,359.03 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.7.3 衍 生 金 融资 产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额 。
7.4.7.4 买 入 返 售金 融资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入返 售金 融资 产期 末 余额
单位：人民币元
项目
本期末2018 年12 月31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末2017 年12 月31 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 95,500,343.25 -
合计 95,500,343.25 -
7.4.7.4.2 期 末 买 断式 逆回 购交 易中 取 得的 债券
本基金本报告期末及上年度末均无买断式 逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
应收活期存款利息 1,173.64 1,178.48
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 2,836.68 -
应收债券利息 31,872,415.51 6,624,745.21
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - 64,070.16 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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应收申购款利息 340.00 -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 83.71 -
合计 31,876,849.54 6,689,993.85
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 139,842.37 53,834.97
合计 139,842.37 53,834.97
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 1,403.11 -
预提费用 230,000.00 230,000.00
合计 231,403.11 230,000.00
7.4.7.9 实收基金
7.4.7.9.1 嘉合磐石A
金额单位：人民币元
项目
(嘉合磐石A)
本期2018 年01 月01 日至2018 年12月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 25,149,435.52 25,149,435.52 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本期申购 217,452,327.81 217,452,327.81
本期赎回（以“-”号填列） -71,942,845.89 -71,942,845.89
本期末 170,658,917.44 170,658,917.44
7.4.7.9.2 嘉合磐石C
金额单位：人民币元
项目
(嘉合磐石C)
本期2018 年01 月01 日至2018 年12月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 707,072,760.57 707,072,760.57
本期申购 3,627,387,715.67 3,627,387,715.67
本期赎 回（以“-”号填列） -3,051,314,676.08 -3,051,314,676.08
本期末 1,283,145,800.16 1,283,145,800.16
申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未 分 配 利润
7.4.7.10.1 嘉合磐石A
单位：人民币元
项目
(嘉合磐石A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,753,883.10 -1,994,944.44 758,938.66
本期利润 4,139,393.15 -55,066.35 4,084,326.80
本期基金份额交易产
生的变动数
30,610,158.95 -11,016,563.53 19,593,595.42
其中：基金申购款 45,462,098.18 -16,528,554.54 28,933,543.64
基金赎回款 -14,851,939.23 5,511,991.01 -9,339,948.22
本期已分配利润 - - -
本期末 37,503,435.20 -13,066,574.32 24,436,860.88
7.4.7.10.2 嘉合磐石C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
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(嘉合磐石C)
上年度末 69,903,797.48 -54,989,821.59 14,913,975.89
本期利润 67,451,653.74 196,511.81 67,648,165.55
本期基金份额交易产
生的变动数
124,620,309.13 -41,547,376.74 83,072,932.39
其中：基金申购款 642,374,625.90 -272,761,344.07 369,613,281.83
基金赎回款 -517,754,316.77 231,213,967.33 -286,540,349.44
本期已分配利润 - - -
本期末 261,975,760.35 -96,340,686.52 165,635,073.83
7.4.7.11 存 款 利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期2018 年01 月01日
至2018 年12 月31 日
上年度可比期间2017 年01月
01 日至2017 年12 月31 日
活期存款利息收入 49,074.16 37,046.53
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 7,220.69 1,473.45
其他 7,554.74 18,148.38
合计 63,849.59 56,668.36
7.4.7.12 股 票 投 资收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。
7.4.7.13 基 金 投 资收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金投资收益。
7.4.7.14 债 券 投 资收 益
7.4.7.14.1 债 券 投 资收 益项 目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01 日至2018 年
上年度可比期间
2017 年01 月01日至2017 年嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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12 月31 日 12 月31 日
债券投资收益 —— 买卖债券
（、 债转 股及 债券 到期 兑付 ）
差价收入
46,329,816.57 -398,775.93
债券投资收益 —— 赎回差价
收入
- -
债券投资收益 —— 申购差价
收入
- -
合计 46,329,816.57 -398,775.93
7.4.7.14.2 债 券 投 资收 益—— 买卖 债 券差 价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至2017 年
12 月31 日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
45,474,640,103.74 3,755,669,581.79
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
45,123,433,601.20 3,724,886,914.97
减：应收利息总额 304,876,685.97 31,181,442.75
买卖债券差价收入 46,329,816.57 -398,775.93
7.4.7.14.3 债 券 投 资收 益—— 赎回 差 价收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益-赎回差价收入。
7.4.7.14.4 债 券 投 资收 益 —— 申购 差 价收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益-申购差价收入。
7.4.7.14.5 资 产 支 持证 券投 资收 益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.15 贵 金 属 投资 收益
7.4.7.15.1 贵 金 属 投资 收益 项目 构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.7.16 衍 生 工 具收 益
7.4.7.16.1 衍 生 工 具收 益—— 买卖 权 证差 价收 入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.17 股利收益
本基金本报告期及上年 度可比期间均无股利收益。
7.4.7.18 公 允 价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018 年01 月01 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至2017 年
12月31日
1.交易性金融资产 141,445.46 -596,809.03
—— 股票投资 - -
—— 债券投资 141,445.46 -596,809.03
—— 资产支持证券投资 - -
—— 基金投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 141,445.46 -596,809.03
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01 月01 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至2017 年
12月31日
基金赎回费收入 2,301,011.05 1,139,340.71
转换费收入 26.30 - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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其他 - 1,395,000.00
合计 2,301,037.35 2,534,340.71
1.赎回费率随赎回基金份额持有期限的增加而递减， 并按持有期间的增加 而递减计入基
金财产。
2.本基金的转换费由申购补差费和赎回费两部分构成， 其中赎回费部分按持有期间的增
加而递减计入基金财产。
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01 月01 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至2017 年
12月31日
交易所市场交易费用 1,944.79 36.74
银行间市场交易费用 387,079.15 60,557.50
合计 389,023.94 60,594.24
7.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01 月01 日至2018 年
12 月31 日
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至2017 年
12月31日
审计费用 40,000.00 40,000.00
信息披露费 190,000.00 80,000.00
汇划手续费 5.00 5.00
中债登 18,000.00 18,000.00
上清所 18,000.00 18,000.00
其他费用 1,200.00 1,200.00
合计 267,205.00 157,205.00
7.4.8 或 有 事 项 、资 产负 债表 日后 事项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.8.2 资 产 负 债表 日后 事项
根据 《嘉 合磐 石混 合型 证券 投资 基金 基金 合同 》、 《嘉 合磐 石混 合型 证券 投资 基金
招募说明书》、《嘉合磐石混合型证券投资基金分红公告》规定 ，基金管理人嘉合基金
管理有限公司于2019 年2月26 日(权益登记日)，对本基金进行了分红除权。分红结果如
下：权益登记日2019 年2月26日，除息日2019 年2月26日，现金红利发放日2019 年2月28
日，每10 份嘉合磐石A基金份额分红人民币0.5 元，每10 份嘉合磐石C分红人民币0.5 元。
7.4.9 关联方关系
本基金本报告不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
关联方名称 与本基金的关系
嘉合基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
平安银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中航信托股份有限公司 基金管理人的股东
广东万和集团有限公司 基金管理人的股东
上海慧弘实业集团有限公司 基金管理人的股东
福建圣农控股集团有限公司 基金管理人的股东
北京智勇仁信投资咨询有限公司 基金管理人的股东
下述关联交易均在正常 业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本 报 告 期 及上 年度 可比 期间 的关 联 方交 易
7.4.10.1 通 过 关 联方 交易 单元 进行 的交 易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债 券 回 购交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通 过关联方交易单元进行债券回购交易。
嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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7.4.10.1.5 应 支 付 关联 方的 佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关 联 方 报酬
7.4.10.2.1 基 金 管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01 月01日至201
8年12月31 日
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至201
7 年12 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 5,213,276.33 602,460.21
其中：支付销售机构的客户维护费 2,058,776.86 17,391.21
基金管理 费按前一日的基金资产净值的0.60% 年费率计提。计算方法如下：
H=E ×年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年01月01 日至2018
年12 月31 日
上年度可比期间
2017 年01月01 日至2017
年12 月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 868,879.39 106,791.66
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10% 年费率计提。计算方 法如下：
H=E ×年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.3 销 售 服 务费
单位：人民币元
获得销售服
务费的各关
联方名称
本期
2018 年01 月01 日至2018 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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嘉合磐石A 嘉合磐石C 合计
嘉合基金管
理有限公司
0.00 485,545.19 485,545.19
平安银行股
份有限公司
0.00 22,057.86 22,057.86
合计 - 507,603.05 507,603.05
获得销售服
务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2017 年01 月01 日至2017 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉合磐石A 嘉合磐石C 合计
嘉合基金管
理有限公司
0.00 244,655.17 244,655.17
平安银行股
份有限公司
0.00 2,208.62 2,208.62
合计 - 246,863.79 246,863.79
本基金A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份
额资产净值的0.40% 年费率计提。计算方法如下：
H=E ×0.4%/ 当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付。
7.4.10.3 与 关 联 方进 行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购) 交易
单位：人民币元
本期
2018 年01 月01日至2018 年12 月31日
银行间市场交
易的各关联方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
平安银行股份
有限公司
79,102,
800.00
1,077,92
7,210.00
- - - -
7.4.10.4 各 关 联 方投 资本 基金 的情 况 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 43
7.4.10.4.1 报 告 期 内基 金管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报 告 期 末除 基金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
份额单位：份
嘉合磐石C
关联方名
称
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
广东万和
集团有限
公司
- - 17,873,100.98 2.44%
7.4.10.5 由 关 联 方保 管的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2018 年01 月01 日至2018 年12月31 日
上年度可比期间
2017 年01月01 日至2017 年12月31日
期末余额
当期利息收
入
期末余额
当期利息收
入
平安银行
股份有限
公司
681,527.49 49,074.16 2,194,289.48 37,046.53
除上表列示的金额外， 本基金通过"平安银行基金托管结算资金 专用存款账户"转存于中
国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，2018 年12月31日的相关余额为人民币
5,730,736.66 元(2017 年12 月31 日：人民币0.00 元) 。
7.4.10.6 本 基 金 在承 销期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.7 其 他 关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利 润 分 配 情况--非货币市场基金
本基金本报告期未实施利润分配 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 44
7.4.12 期末（2018 年12月31日） 本 基金 持有 的流 通受 限证 券
7.4.12.1 因 认 购 新发/增发 证券 而于 期 末持 有的 流通 受限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
7.4.12.2 期 末 持 有的 暂时 停牌 等流 通受 限股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券正 回购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.12.3.1 银 行 间 市场 债券 正回 购
截至本报告期末2018 年12月31 日止 ， 本基 金从 事银 行间 市场 债券 正回 购交 易形 成的
卖出回购金融资产款余额人民币282,209,216.68 元 ，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估
值单价
数量（张） 期末估值总额
180407 18 农发07 2019-01-04 100.43 1,000,000 100,430,000.00
111810371
18 兴业银行CD3
71
2019-01-02 97.55 1,000,000 97,550,000.00
111818221
18 华夏银行CD2
21
2019-01-04 97.61 930,000 90,777,300.00
合计
2,930,000 288,757,300.00
7.4.12.3.2 交 易 所 市场 债券 正回 购
截至本报告期末2018 年12月31 日止 ， 基金 从事 证券 交易 所债 券正 回购 交易 形成 的卖
出回购证券款余额330,000,000.00 元， 于2019 年1 月2日到 期。 该类 交易 要求 本基 金在 回
购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证
券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及管 理
7.4.13.1 风 险 管 理政 策和 组织 架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风 险，主要包括：（1）信用风险；（2）
流动性风险；（3）市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及
内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1 ）员工自律；
（2）部门主管的检查监督；（3）督察长领导下的监察稽核部的检查、监督；（4）董
事会领导下的督察长办公室和风险管理委员会的控制和指导。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 在董事会下设立风险管理委员会， 负
责制定风险管理的宏观政策， 设定最高 风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 45
政策 等； 在管 理层 层面 设立 风险 控制 委员 会， 实施 董事 会风 控与 审计 委员 会制 定的 各项
风险管理和内部控制政策； 在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部及投资风控
负责 ， 协调 并与 各部 门合 作完 成运 作风 险管 理以 及进 行投 资风 险分 析与 绩效 评估 。 监察
稽核部及投资风控直接向督察长负责，并向其汇报日常行政事务。
本基金管理人建立了以风险管理委员会为核心的、 由督察长、 风险控制委员会、 监
察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易 对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息， 导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金
的银行存款存放在本基金的托管行平安银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。 本
基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券，
且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金
资产净值的10% ，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成 证券交收和
款项 清算 ， 因此 违约 风险 发生 的可 能性 很小 ； 本基 金在 进行 银行 间同 业市 场交 易前 均对
交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按 短 期 信用 评级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
A-1 40,432,000.00 40,204,000.00
A-1 以下 - -
未评级 99,920,000.00 60,012,000.00
合计 140,352,000.00 100,216,000.00
1、上述表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。
2、 根据 中国 人民 银行2006 年3月29 日发布的"银发[2006]95 号"文 《中 国人 民银 行信 用评
级管理指导意见》 ， 以及2006 年11 月21 日发 布的 《信 贷市 场和 银行 间债 券市 场信 用评 级
规范 》 等文 件的 有关 规定 ， 短期 债券 信用 评级 等级 划分 为四 等六 级， 符号 表示 为：A-1、
A-2 、A-3、B、C、D 。其中，每一个信用等级可用"+" 、"-"符号进行微调，表示略高或
略低于本等级。
3、未评级债券为短期融资券等无信用评级的债券。
7.4.13.2.2 按 短 期 信用 评级 列示 的资 产支 持证 券投 资 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
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本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3 按 短 期 信用 评级 列示 的同 业存 单投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 389,700,400.00 402,690,790.00
合计 389,700,400.00 402,690,790.00
1、 根据 中国 人民 银行2006 年3月29 日发布的"银发[2006]95 号"文 《中 国人 民银 行信 用评
级管理指导意见》 ， 以及2006 年11 月21 日发 布的 《信 贷市 场和 银行 间债 券市 场信 用评 级
规范 》 等文 件的 有关 规定 ， 短期 债券 信用 评级 等级 划分 为四 等六 级， 符号 表示 为：A-1、
A-2 、A-3、B、C、D 。其中，每一个信用等级可用"+" 、"-"符号进行微调，表示略高或
略低于本等级。
2、未评级债券为短期融资券等无信用评级的债券。
7.4.13.2.4 按 长 期 信用 评级 列示 的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
AAA 1,618,083,700.00 -
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 1,618,083,700.00 -
1、上述表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。
2、 根据 中国 人民 银行2006 年3月29 日发布的"银发[2006]95 号"文 《中 国人 民银 行信 用评
级管理指导意见》 ， 以及2006 年11 月21 日发 布的 《信 贷市 场和 银行 间债 券市 场信 用评 级
规范》等文件的有关规定，中长期债券信用等级划分成三等九级，分别用AAA 、AA 、A、
BBB 、BB 、B 、CCC 、CC和C表示 ，其 中， 除AAA 级、CCC 级( 含)以下 等级 外 ，每 一个 信用
等级可用"+" 、"-"符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
3、未评级债券为短期融资券等无信用评级的债券。
嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 47
7.4.13.2.5 按 长 期 信用 评级 列示 的资 产支 持证 券投 资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.6 按 长 期 信用 评级 列示 的同 业存 单投 资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单。
7.4.13.3 流 动 性 风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎 回
款项 的风 险。 本基 金的 流动 性风 险一 方面 来自 于基 金份 额持 有人 可随 时要 求赎 回其 持有
的基 金份 额， 另一 方面 来自 于投 资品 种所 处的 交易 市场 不活 跃而 带来 的变 现困 难或 因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限
制和控制，对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限，控制基金的流动性结构；
加强对投资组合变现周期和冲击 成本的定量分析， 定期揭示基金的流动性风险； 通过分
散投资降低基金财产的非系统性风险， 保持基金组合良好的流动性。 本基金所持证券均
可在证券交易所或银行间同业市场交易， 除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时
受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融
资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允
价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金管理人根据申购赎回变动情况， 制定现金
头寸 预测 表， 及时 采取 措施 满足 流动 性需 要； 分析 基金 持有 人结 构， 加强 与主 要持 有 机
构的 沟通 ， 及时 揭示 可能 的赎 回需 求； 按照 有关 法律 法规 规定 应对 固定 赎回 ， 并进 行适
当报 告和 批露 ； 在基 金合 同中 设计 了巨 额赎 回条 款， 约定 在非 常情 况下 赎回 申请 的处 理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，以保障基金持有人利益。
此外 ， 本基 金可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借入 短期 资金 应对 流动 性需 求， 其上 限
一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
7.4.13.3.1 报 告 期 内本 基金 组合 资产 的流 动性 风险 分析
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、
权证等权益类工具，以及债券等固定收益类工 具，其中固定收益类投资占有较大比例。
同时固定收益类投资基本为期限一年以内 （含一年） 的投资标的， 保证了组合较高的流
动性 ， 不易 发生 变现 困难 等情 况。 同时 ， 本基 金亦 可以 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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本基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》
及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》( 自2017 年10 月1日起施行) 等
法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，对本基金的组合持仓集中度指
标、 流通 受限 制的 投资 品 种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标
进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10% ，且本基金与由
本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不超过该证券的10%。本基
金与由本基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票
不超过该上市公司可流通股票的15%( 完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放
式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)，本基金与由本基金管理人
管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票， 不 超过该上市公司可流通股
票的30% 。 本基 金主 动投 资于 流动 性受 限资 产的 市值 合计 不超 过基 金资 产净 值的15%，截
至2018 年12 月31 日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为
0.00% 。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施， 本基金在本报
告期内流动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具 的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性， 因此利率风险在一定
程度上存在。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价
值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2018 年
12月31
日
1 个月以内 1-3个月 3 个月-1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
681,527.49 - - -
- -
681,527.49
结算备
付金
5,730,736.66 - - -
- -
5,730,736.66
存出保 169,104.15 - - -
- -
169,104.15 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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证金
交易性
金融资
产
-
170,754,000.
00
1,905,307,700.
00
173,124,000.
00
- -
2,249,185,700.
00
应收利
息
- - - -
-
31,876,849.
54
31,876,849.54
应收申
购款
1,000,000.00 - - -
-
4,198,155.8
6
5,198,155.86
资产总
计
7,581,368.30
170,754,000.
00
1,905,307,700.
00
173,124,000.
00
-
36,075,005.
40
2,292,842,073.
70
负债
卖出回
购金融
资产款
612,209,216.6
8
- - - - - 612,209,216.68
应付赎
回款
- - - - -
33,945,203.
85
33,945,203.85
应付管
理人报
酬
- - - - -
1,012,230.4
0
1,012,230.40
应付托
管费
- - - - - 168,705.05 168,705.05
应付销
售服务
费
- - - - - 608,870.68 608,870.68
应付交
易费用
- - - - - 139,842.37 139,842.37
应交税
费
- - - - - 143,899.19 143,899.19
应付利
息
- - - - - 506,050.06 506,050.06
其他负
债
- - - - - 231,403.11 231,403.11
负债总
计
612,209,216.6
8
- - - -
36,756,204.
71
648,965,421.39
利率敏
感度缺
口
-604,627,848.
38
170,754,000.
00
1,905,307,700.
00
173,124,000.
00
- -681,199.31
1,643,876,652.
31
上年度
末2017
年12 月
31 日
1 个月以内 1-3个月 3 个月-1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
2,194,289.48 - - -
- -
2,194,289.48 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 50
交易性
金融资
产
228,942,000.0
0
358,291,000.
00
235,137,000.00 -
- -
822,370,000.00
买入返
售金融
资产
95,500,343.25 - - -
- -
95,500,343.25
应收证
券清算
款
- - - -
-
13,014,723.
41
13,014,723.41
应收利
息
- - - -
-
6,689,993.8
5
6,689,993.85
应收申
购款
- - - -
- 870,000.00
870,000.00
资产总
计
326,636,632.7
3
358,291,000.
00
235,137,000.00 - -
20,574,717.
26
940,639,349.99
负债
卖出回
购金融
资产款
191,919,704.0
4
- - - - - 191,919,704.04
应付赎
回款
- - - - - 31,071.70 31,071.70
应付管
理人报
酬
- - - - - 218,054.79 218,054.79
应付托
管费
- - - - - 36,342.50 36,342.50
应付销
售服务
费
- - - - - 136,702.52 136,702.52
应付交
易费用
- - - - - 53,834.97 53,834.97
应付利
息
- - - - - 118,528.83 118,528.83
其他负
债
- - - - - 230,000.00 230,000.00
负债总
计
191,919,704.0
4
- - - - 824,535.31 192,744,239.35
利率敏
感度缺
口
134,716,928.6
9
358,291,000.
00
235,137,000.00 - -
19,750,181.
95
747,895,110.64
上表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并
按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的 敏感 性分 析 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 51
假设
1、若市场利率平行上升或下降25个基点 2 、其他市场变量保持不变 3、基
金净值已按照影子价格进行调整
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影 响金
额（单位：人民币元）
本期末
2018 年12月31 日
上年度末
2017 年12 月31日
市场利率平行下降25 个基点 3,498,856.88 1,956,529.19
市场利率平行上升25 个基点 -3,498,856.88 -1,956,529.19
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他 价 格风 险
本基金承受的其他价格风险， 主要是基金所持金 融工具的公允价值或未来现金流量
因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金的其他价
格风 险， 主要 受到 证券 交易 所上 市的 股票 整体 涨跌 趋势 的影 响， 由所 持有 的金 融工 具的
公允 价值 决定 。 本基 金通 过投 资组 合的 分散 化降 低其 他价 格风 险， 并且 本基 金管 理人 每
日对本基金所持有的证券价格实施监控， 通过组合估值、 行业配置分析等进行市场价格
风险管理。
截至 本期 期末 ， 本基 金主 要持 有固 定收 益类 资产 ， 主要 风险 为利 率风 险和 信用 风险 ，
其他的市场因素对本基金资产净值无重大影响，因此不存在其他价格风险。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31日
上年度末
2017 年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产- 股票投资
- - - -
交易性金融资 - - - - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 52
产- 基金投资
交易性金融资
产- 债券投资
2,249,185,700.00 136.82 822,370,000.00 109.96
交易性金融资
产- 贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 2,249,185,700.00 136.82 822,370,000.00 109.96
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格风 险的 敏感 性 分析
假设 除敏感度分析基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2018 年12月31 日
上年度末
2017 年12 月31 日
敏感度分析基准上升5% - -
敏感度分析基准下降5% - -
本基金根据持仓类别情况选用基金业绩比较基准作为市场价格波动风险的敏感度分析
基准。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分析 会计 报表 需要 说 明的 其他 事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 公以公允价值计量的资产和 负债
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低
层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入
值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
2018 年12月31日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计入当期损益的金融资产
中属于第一层次的余额为0 ，属于第二层次的余额为人民币2,249,185,700.00 元，属于
第三层次的余额为0 （2017 年12 月31 日， 属于 第一 层次 的余 额为0， 属于 第二 层次 的余 额
为人民币822,370,000.00 元，属于第三层次的余额为0 ）。 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 53
7.4.14.1.1.1 第二层次的公允价值计 量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包
括涨跌停时的交易不活跃) 、或属于限售期间等情况时，本基金将相应进行估值方法的
变更 。 根据 估值 方法 的变 更， 本基 金综 合考 虑估 值调 整中采用的可观察与不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
2018 年， 本基 金上 述持 续以 公允 价值 计量 的资 产和 负债 金融 工具 的第 一层 次与 第二
层次之间没有发生重大转换。 本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转
换。
7.4.14.1.1.2 非持续的以公允价值计 量的金融工具
2018 年12月31日， 本基 金无 非持 续的 以公 允价 值计 量的 金融 工具(2017 年12月31 日：
无)。
7.4.14.1.2 其他金融工具的公允价值( 年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括买入返售金融资产、 应收款项和其他金融负债， 其账面价值
与公允价值之间无重大差异。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
§8 投资组合报告
8.1 期 末 基 金 资产 组合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,249,185,700.00 98.10
其中：债券 2,249,185,700.00 98.10
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金 - - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 54
融资产
7 银行存款和结算备付金合计 6,412,264.15 0.28
8 其他各项资产 37,244,109.55 1.62
9 合计 2,292,842,073.70 100.00
8.2 报 告 期 末 按行 业分 类的 股票 投资 组合
8.2.1 报 告 期 末 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期 末 按 公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
本基金本报告期末 未持有股票。
8.4 报 告 期 内 股票 投资 组合 的重 大变 动
8.4.1 累 计 买 入 金额 超出 期初 基金 资产 净值2% 或前20 名的股票明细
本基金本报告期内未投资股票。
8.4.2 累 计 卖 出 金额 超出 期初 基金 资产 净值2% 或前20 名的股票明细
本基金本报告期内未投资股票。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本总 额及 卖出 股票 的收 入总 额
本基金本报告期内未投资股票。
8.5 期 末 按 债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,430,000.00 6.11
其中：政策性金融债 100,430,000.00 6.11
4 企业债券 1,292,773,700.00 78.64
5 企业短期融资券 140,352,000.00 8.54
6 中期票据 325,310,000.00 19.79
7 可转债(可交换债) - - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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页，共 67 页 55
8 同业存单 390,320,000.00 23.74
9 其他 - -
10 合计 2,249,185,700.00 136.82
8.6 期 末 按 公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1 111818221
18华夏银行CD22
1
2,000,000 195,220,000.00 11.88
2 111810371
18兴业银行CD37
1
2,000,000 195,100,000.00 11.87
3 143587 18航集02 1,700,000 170,748,000.00 10.39
4 136367 16国君G1 1,700,000 169,711,000.00 10.32
5 143767 18石化01 1,700,000 169,677,000.00 10.32
8.7 期 末 按 公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期 末 按 公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金投 资的 股指 期货 交易 情 况说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金投 资的 股指 期货 持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本 基 金 投 资股 指期 货的 投资 政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报 告 期 末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情 况说 明
8.11.1 本 期 国 债 期货 投资 政策 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 56
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报 告 期 末 本基 金投 资的 国债 期货 持 仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本 期 国 债 期货 投资 评价
国债期货不属于本基金的投资范围 ，故此项不适用。
8.12 投 资 组 合 报告 附注
8.12.1 本 基 金 投 资的 前十 名证 券的 发行 主 体本 期未 出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报
告 编 制 前一 年内 受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
8.12.2 本 基金 投资 的前 十名 股票 中 ， 没有 投资 于超 出基 金合 同规 定备 选库 之外 的股 票。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 169,104.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,876,849.54
5 应收申购款 5,198,155.86
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,244,109.55
8.12.4 期 末 持 有 的处 于转 股期 的可 转换 债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十 名股 票中 存在 流通 受限 情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投 资 组 合 报告 附注 的其 他文 字描 述 部分 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 57
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期 末 基 金 份额 持有 人户 数及 持有 人结 构
份额单位：份
份额
级 别
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
嘉合
磐石A
4,129 41,331.78 36,746,839.53 21.53% 133,912,077.91 78.47%
嘉合
磐石C
33,564 38,229.82 186,681,695.74 14.55% 1,096,464,104.42 85.45%
合计 37,693 38,569.62 223,428,535.27 15.37% 1,230,376,182.33 84.63%
本表基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，A、C级比例分母为各自级
别的份额，对合计数，比例的分母采用基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2 期末 基金 管 理人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
嘉合磐石A 659,875.37 0.39%
嘉合磐石C 1,721,887.12 0.13%
合计 2,381,762.49 0.16%
9.3 期 末 基 金 管理 人的 从业人员持有本开放式 基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
嘉合磐石A 0~10
嘉合磐石C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
嘉合磐石A 0
嘉合磐石C 0~10 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 58
合计 0~10
1、 本基 金本 报告 期末 ， 本公 司高 级管 理人 员、 基金 投资 和研 究部 门负 责人 持有 本基 金A
份额总量在0~10 万份( 含)之间, 持有本基金C份额总量在0~10 万份( 含) 之间。
2、本基金本报告期末，本基金的基 金经理持有本基金C份额总量在0~10 万份(含) 之间。
§10
开放式基金份额变动
单位：份
嘉合磐石A 嘉合磐石C
基金合同生效日(2015 年07 月03
日) 基金份额总额
2,376,035,633.97 4,529,090.92
本报告期期初基金份额总额 25,149,435.52 707,072,760.57
本报告期基金总申购份额 217,452,327.81 3,627,387,715.67
减：本报告期基金总赎回份额 71,942,845.89 3,051,314,676.08
本报 告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 170,658,917.44 1,283,145,800.16
总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基 金 份 额 持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基金 托管 人的 专门 基金 托 管部 门的 重大 人事 变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：
1 、 基金 管理 人于2018 年1月12 日发 布了 《嘉 合基 金管 理有 限公 司关 于基 金行 业高 级
管理人员（副总经理）变更的公告》，新任张文炜先生为 公司 副总 经理 。上 述变 更事 项
经公司第二届董事会第二次会议审议通过，并按照规定备案。
2、基金管理人于2018 年4 月4日发布了《嘉合基金管理有限公司关于副总经理离任
的公 告》 ， 副总 经理 韩光 华先 生离 任， 上述 变更 事项 经公 司第 二届 董事 会第 五次 会议 审
议通过，并按照规定备案。
3 、 基金 管理 人于2018 年8月11 日发 布了 《嘉 合基 金管 理有 限公 司关 于基 金行 业高 级
管理人员（副总经理）变更的公告》，副总经理邵若昊先生离任 ，新任沈珂先生为公司
副总经理。上述变更事项经公司第二届董事会第七次会议审议通过，并按照规定备案。
本报告期内，本基 金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 59
11.3 涉 及 基 金 管理 人、 基金 财产 、基 金托 管 业务 的诉 讼
本报告期内,无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的改 变
本报告期内本基金的投资策略未发生重大变化。
11.5 为 基 金 进 行审 计的 会计 师事 务所 情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
11.6 管 理 人 、 托管 人及 其高 级管 理人 员受 稽 查或 处罚 等情 况
本报 告期 内， 针对 中国 证券 监督 管理 委员 会上 海监 管局 出具 的对 基金 管理 人和 相关
负责人的警示函， 公司高度重视， 逐一落实整改措施 ， 全面完成整改工作， 进一步提升
了公司内部控制和风险管理能力。
本报告期内，托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公司 交易 单元 的有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公司 交易 单元 进行 股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信建投 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
国元证券 2 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
1、本基金本报告期内退租中泰证券2个交易单元。
2、本基金的基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易席位供旗下基金买卖证券专
用， 本着 安全 、 高效 、 低成 本 ， 能够 为基 金提 供高 质量 增值 研究 服务 的原 则， 对证 券经
营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公司 交易 单元 进行 其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额 占当期 成交金额 占当期 成 占当 成 占当嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 60
债券成
交总额
的比例
债券回
购成交
总额的
比例
交
金
额
期权
证成
交总
额的
比例
交
金
额
期基
金成
交总
额的
比例
中信建投 2,082,877,803.92 100.00% 918,300,000.00 100.00% - - - -
中信证券 - - - - - - - -
国元证券 - - - - - - - -
长城证券 - - - - - - - -
11.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
嘉合基金管理有限公司旗下
基金2017 年年度最后一个市
场交易日基金资产净值和基
金份额净值公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-01-02
2
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金开通定期定额
投资业务的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-01-09
3
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金在华信证券开
通基金转换业务并参加其转
换费率优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-01-12
4
嘉合磐石混合型证券投资基
金2017 年第四季度报告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-01-22
5
嘉合基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金在陆基金
的申购、赎回、转换转出及
最低持有份额的数额限制的
公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-02-07
6
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金在利得基金、
大泰金石开通基金转换、定
投业务并参加大泰金石费率
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-02-07 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 61
优惠活动的公告
7
嘉合基金管理有 限公司关于
旗下部分基金增加江西正融
资产为销售机构并开通基金
转换和定投业务及参加其费
率优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-03-22
8
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加江西正融
资产为销售机构并开通基金
转换和定投业务及参加其费
率优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-03-22
9
嘉合基金管理有限公司关于
嘉合磐石混合型证券投资基
金修改基金合同及托管协议
的公告
《上海证券 报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-03-29
10
嘉合磐石混合型证券投资基
金2017 年年度报告及摘要
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-03-28
11
嘉合磐石混合型证券投资基
金2018 年第一季度报告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-04-23
12
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加广发证券
为销售机构并开通基金转换
和定投业务的公告
《上海证券报 》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-05-03
13
嘉合基金管理有限公司关于
调整嘉合磐石混合型证券投
资基金基金份额净值精度的
公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-06-04
14
关于嘉合基金管理有限公司
微信交易平台上线及开展费
率优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-06-08
15
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加国元证券
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
2018-06-08 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 62
为销售机构的公 告 券日报》、基金管理人网站
16
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加信达证券
为销售机构并开通基金转换
和定投业务及参加其费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-06-13
17
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加唐鼎耀
华、大河财富为销售机构并
开通基金转换和定投业务及
参加其费率优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管 理人网站
2018-06-26
18
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加招商证券
为销售机构并开通基金转换
和定投业务及参加其费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-06-27
19
嘉合基金管理有限公司旗下
基金2018 年6 月29 日基金资
产净值和基金份额净值公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-07-02
20
嘉合基金管理有限公司旗下
基金2018 年6 月30 日基金资
产净值和基金份额 净值公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-07-02
21
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加恒天明
泽、洪泰财富为销售机构的
公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-07-06
22
嘉合磐石混合型证券投资基
金2018 年第二季度报告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-07-18
23
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加恒宇天泽
为销售机构 及参加其费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-07-19
24 嘉合基金管理有限公司关于 《上海证券报》、《中国证 2018-07-25 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 63
旗下基金参加奕丰金融费率
优惠活动的公告
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
25
嘉合基金管理有限公司关于
基金行业高级管理人员（副
总经理）变更的公告
《中国证券报》、基金管理
人网站
2018-08-11
26
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加资舟基
金、大智慧、喜鹊财富为销
售机构的 公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-08-17
27
嘉合磐石混合型证券投资基
金招募说明书（更新）（20
18 年第2号）
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-08-17
28
嘉合磐石混合型证券投资基
金2018 年半年度报告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-08-25
29
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加国融证
券、蛋卷基金为销售机构并
开通 基金转换和定投业务的
公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-08-27
30
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加中山证券
为销售机构并开通基金转换
和定投业务及参加其费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-09-06
31
嘉合基金管理有限公司关于
增加注册资本的公告
《证券日报》、基金管理人
网站
2018-09-15
32
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金开通中金公司
基金定投业务 及参加其费率
优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-09-19
33
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加湘财证
券、虹点基金为销售机构并
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-09-27 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 64
开通基金转换和定投业务及
参加其费率优惠活动的公告
34
嘉合基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金在奕丰金
融的申购、赎回、转换转出
及最低持有份额的数额限制
的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《 证
券日报》、基金管理人网站
2018-10-10
35
关于嘉合基金管理有限公司
微信交易平台调整费率优惠
活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-10-12
36
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加海银基金
为销售机构并开通基金转换
和定投业务及参加其费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-10-17
37
嘉合磐石混合型证券投资基
金2018 年第三季度报告
《上海证券报》、《中国 证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-10-26
38
嘉合基金管理有限公司关于
旗下基金参加部分销售机构
费率优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-10-29
39
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加民生证
券、世纪证券、济安财富为
销售机构的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-10-30
40
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金参加工商银行
费率优惠活动的 公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-10-31
41
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加恒泰证
券、中航证券、泰信财富、
金惠家保代为销售机构的公
告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-11-07
42 嘉合基金管理有限公司关于 《上海证券报》、《中国证 2018-11-07 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 65
调整旗下部分基金在浙江同
花顺办理申购金额、赎回份
额、转换转出最低份额及最
低持有份额数额限制的公告
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
43
关于浙江金观诚基金销售有
限公司终止销售嘉合基金管
理有限公司旗下基金的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-11-12
44
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加嘉实财富
为销售机构并参加其费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-11-16
45
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金参加华瑞保险
费率优惠活动的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-11-16
46
关于深圳盈信基金销售有限
公司终止销售嘉合基金管理
有限公司旗下基金的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-11-19
47
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金在众禄基金开
通基金定投业务的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-11-23
48
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加长城证券
为销售机构的公告
《上海证券报》、《中国证
券 报》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-11-29
49
嘉合基金管理有限公司关于
嘉合锦程价值精选混合型证
券投资基金增加江西银行为
销售机构的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-12-07
50
嘉合基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金在挖财基
金的申购最低金额、赎回及
最低持有份额数额限制的公
告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-12-10
51
嘉合基金管理有限公司关于
调整旗下 部分基金在蚂蚁基
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
2018-12-12 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
第
页，共 67 页 66
金的申购最低金额、赎回及
最低持有份额数额限制的公
告
券日报》、基金管理人网站
52
嘉合基金管理有限公司关于
旗下部分基金增加富国大通
为销售机构的公告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管理人网站
2018-12-27
53
嘉合基金管理有限公司关于
调整嘉合磐石混合型证券投
资基金在盈米基金的赎回、
转换转出份额数额限制的公
告
《上海证券报》、《中国证
券报 》 、 《证 券时 报》 、 《证
券日报》、基金管 理人网站
2018-12-28
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报 告 期 内 单一 投资 者持 有基 金份 额比 例 达到 或超 过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过2
0%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201802
06-201
80307
36,071,502.7
0
-
36,071,502.7
0
- -
2
201802
09-201
80213
24,685,947.2
4
-
24,685,947.2
4
- -
3
201802
06-201
80222
29,405,967.7
1
-
29,405,967.7
1
- -
4
201801
01-201
80205
357,462,019.
66
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357,462,019.
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- -
5 201801 178,731,009. - 178,731,009. - - 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年年度报告
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产品特有风险
报告 期内 ， 本基 金存 在单 一投 资者 持有 份额 比例 达到 或超 过20% 的情 况， 由此 可能 导致 的特 有风
险主 要包 括： 当投 资者 持有 份额 占比 较为 集中 时， 个别 投资 者的 大额 赎回 可能 会对 基金 资产 运作
及净值表现产生较大影响； 极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对
投资者的赎回申请， 可能带来流动性风险； 如个别投资者大额赎回引发巨额赎回， 基金管理人可
能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请， 可能影响投资者赎回业务办
理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000 万元，基金
还可能面临转换运作方式、 与其他基金合并或者终止基金合同等情形； 持有基金份额占比较高的
投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。
12.2 影 响 投 资 者决 策的 其他 重要 信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§13
备查文件目录
13.1 备 查 文 件 目录.
一、中国证监会准予嘉合磐石混合型证券投资基金募集注册的文件
二、《嘉合磐石混合型证券投资基金基金合同》
三、《嘉合磐石混合型证券投资基金托管协议》
四、法律意见书
五、基金管理人业务资格批件和营业执照
六、基金托管人业务资格批件和营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 在支付工本费后， 可在合理时间内取得文件复印件。
投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com ）进行查阅。
嘉 合 基 金管 理有 限 公司
二 〇 一 九年 三月 二 十六 日
