华富恒利债券型证券投资基金
2018年年度报告
2018年12月31日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2019年3 月26日 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2018年01月01日起至2018年 12 月 31 日止。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 14
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 15
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 15
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 18
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 18
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 19
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 20
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 21
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 22
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 22
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 22
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 24
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 24
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 24
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 24
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 25
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 25
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 25
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 28
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 28
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 29
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 30
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 31
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 56
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 56
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 56
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 57
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 57
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .................... 60 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 60
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 60
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 60
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 60
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 62
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 63
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 64
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 66
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 66
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 66
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 66
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 66
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 67
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 69
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 69
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 69
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 70
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 70
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 70
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 70
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华富恒利债券型证券投资基金
基金简称 华富恒利债券
基金主代码 001086
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 8月31日
基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 195,376,526.55 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C
下属分级基金的交易代码： 001086 001087
报告期末下属分级基金的份额总额 195,260,525.34 份 116,001.21 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，追求
较高的当期收益和长期回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动态避险的基础上，追求
适度收益。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华富基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 满志弘 张燕
联系电话 021-68886996 0755-83199084
电子邮箱 manzh@hffund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-700-8001 95555
传真 021-68887997 0755-83195201
注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区陆家嘴环路1000号31层
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环
路1000号31 层
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 章宏韬 李建红
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》和《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.hffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
浙江省杭州市钱江路1366号华润大
厦 B座 31层
注册登记机构
华富基金管理有限公司
上海市浦东新区陆家嘴环路1000号
31 层
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1
期
间
数
据
和
指
标
2018年 2017年 2016年
华富恒利债券
A
华富恒利
债券 C
华富恒利债券
A
华富恒利
债券 C
华富恒利债券
A
华富恒利债
券C
本
期
已
实
现
收
益
-14,692,960.
75
-7,374.35
13,357,269.5
6
251,570.2
4
7,169,631.54
1,712,714.4
0
本
期
利
润
-11,298,936.
04
-6,454.36
13,587,862.3
7
361,415.0
5
-1,278,185.7
7
583,538.67
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
-0.0373 -0.0510 0.0379 0.0374 -0.0036 0.0058
本
期
加
权
平
均
-3.52% -4.89% 3.62% 3.65% -0.35% 0.58% 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额
净
值
增
长
率
-4.97% -5.21% 3.89% 3.33% 0.98% 0.49%
3.1.
2
期
末
数
据
和
指
标
2018年末 2017年末 2016年末
期
末
可
供
分
配
利
润
2,050,843.07 -482.83
27,214,146.3
6
8,121.47 9,233,443.44
1,941,750.1
2
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
0.0105 -0.0042 0.0669 0.0548 0.0273 0.0213 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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期
末
基
金
资
产
净
值
198,075,859.
24
115,966.5
6
433,753,160.
82
156,244.3
9
347,098,288.
33
93,141,935.
27
期
末
基
金
份
额
净
值
1.014 1.000 1.067 1.055 1.027 1.021
3.1.
3
累
计
期
末
指
标
2018年末 2017年末 2016年末
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率
1.40% 0.00% 6.70% 5.50% 2.70% 2.10%
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，
表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12月31日。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富恒利债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -2.97% 0.41% 2.91% 0.05% -5.88% 0.36%
过去六个月 -4.97% 0.41% 4.31% 0.06% -9.28% 0.35%
过去一年 -4.97% 0.33% 8.85% 0.07% -13.82% 0.26%
过去三年 -0.29% 0.24% 10.65% 0.08% -10.94% 0.16%
自基金合同
生效起至今
1.40% 0.23% 14.42% 0.08% -13.02% 0.15%
华富恒利债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.01% 0.41% 2.91% 0.05% -5.92% 0.36%
过去六个月 -5.03% 0.41% 4.31% 0.06% -9.34% 0.35%
过去一年 -5.21% 0.33% 8.85% 0.07% -14.06% 0.26%
过去三年 -1.57% 0.24% 10.65% 0.08% -12.22% 0.16%
自基金合同
生效起至今
0.00% 0.24% 14.42% 0.08% -14.42% 0.16%
注：业绩比较基准收益率=中证全债指数，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：根据《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：投资于
债券资产的比例不低于基金资产的 80%，股票、权证等权益类资产比例不超过基金资产的 20%，其
中，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；投资于现金或者到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为 2015 年 8 月 31 日
到 2016 年 2 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格
执行了《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未进行利润分配。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人华富基金管理有限公司于2004年3月29日经中国证监会证监基金字[2004]47 号
文核准开业，4月 19 日在上海正式注册成立。注册资本 2.5亿元，公司股东为华安证券股份有限
公司、安徽省信用担保集团有限公司和合肥兴泰金融控股（集团）有限公司。截止 2018 年 12 月
31日，本基金管理人管理了华富竞争力优选混合型证券投资基金、华富货币市场基金、华富成长
趋势混合型证券投资基金、华富收益增强债券型证券投资基金、华富策略精选灵活配置混合型证
券投资基金、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、华富中证 100 指数证券投资基金、华
富强化回报债券型证券投资基金、华富量子生命力混合型证券投资基金、华富中小板指数增强型
证券投资基金、华富保本混合型证券投资基金、华富灵活配置混合型证券投资基金、华富恒富 18
个月定期开放债券型证券投资基金、华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金、华富恒稳纯债
债券型证券投资基金、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金、华富永鑫灵活配置混合型证
券投资基金、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、华富恒利债券型证券投资基金、华富
物联世界灵活配置混合型证券投资基金、华富安享债券型证券投资基金、华富安福保本混合型证
券投资基金、华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金、
华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富天益货币
市场基金、华富天盈货币市场基金、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金、华富星玉衡一
年定期开放混合型证券投资基金、华富恒玖 3 个月定期开放债券型证券投资基金、华富富瑞 3 个
月定期开放债券型发起式证券投资基金、华富可转债债券型证券投资基金、华富恒悦定期开放债
券型证券投资基金、华富恒财定期开放债券型证券投资基金、华富恒盛纯债债券型证券投资基金
共三十六只基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张惠
华富恒利
债券型基
金基金经
理、华富
保本混合
型基金基
金经理、
2015 年 8 月
31日
- 十一年
合肥工业大学产业经
济学硕士、研究生学
历，2007年6月加入
华富基金管理有限公
司，先后担任研究发
展部助理行业研究
员、行业研究员、固华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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华富安享
债券型基
金基金经
理、华富
安福保本
混合型基
金基金经
理、华富
星玉衡一
年定期开
放混合型
基金基金
经理、华
富益鑫灵
活配置混
合型基金
基金经理
收研究员，2012 年 5
月 21 日至 2014 年 3
月 19 日任华富策略
精选混合型基金基金
经理助理，2014 年 3
月20日至2014年11
月 18 日任华富保本
混合型基金基金经理
助理， 2016年6月28
日至 2017 年 7 月 5
日任华富灵活配置混
合型基金基金经理，
2015 年 3 月 16 日至
2018 年 3 月 22 日任
华富旺财保本混合型
基金基金经理，2016
年11月17日至2018
年6月19日任华富永
鑫灵活配置混合型基
金基金经理，2016年
8月26日至2018年8
月 1 日任华富元鑫灵
活配置混合型基金基
金经理。
胡伟 -
2015 年 8 月
31日
2018年 9月 14日 十四年
中南财经政法大学经
济学学士、 本科学历，
曾任珠海市商业银行
资金营运部交易员，
从事债券研究及债券
交易工作， 2006年11
月加入华富基金管理
有限公司，曾任债券
交易员、华富货币市
场基金基金经理助
理、固定收益部副总
监、2009 年 10 月 19
日至2014年11月17
日任华富货币市场基
金基金经理、2013年
12月18日至2015年
2月11日任华富灵活
配置混合型基金（原
为华富恒鑫）基金经
理，2016 年 6 月 28
日至 2017 年 7 月 4华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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日任华富灵活配置混
合型基金基金经理、
2015 年 3 月 16 日至
2018 年 5 月 31 日任
华富旺财保本混合型
基金基金经理、2013
年 4 月 24 日至 2018
年9月14日任华富保
本混合型基金基金经
理、2014年5月7日
至 2018 年 9 月26 日
任华富恒财定期开放
债券型基金基金经
理、2017 年 11 月 22
日至 2018 年 9 月 26
日任华富恒富 18 个
月定期开放债券型基
金基金经理、2014年
12月17日至2018年
9 月 7 日任华富恒稳
纯债债券型基金基金
经理、2011 年 10 月
10 日至 2018 年 9 月
14 日任华富收益增
强债券型基金基金经
理、2015 年 8 月 31
日至 2018 年 9 月 14
日任华富恒利债券型
基金基金经理、2016
年 3 月 23 日至 2018
年9月14日任华富安
福保本混合型基金基
金经理、2016 年 11
月 28 日至 2018 年 9
月 7 日任华富弘鑫灵
活配置混合型基金基
金经理、2017年1月
25日至2018年9月7
日任华富天益货币市
场基金基金经理、
2017 年 3 月 3 日至
2018年9月7日任华
富天盈货币市场基金
基金经理、 2017年12
月 13 日至 2018 年 9华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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月 26 日任华富星玉
衡一年定期开放混合
型基金基金经理、
2018 年 5 月 21 日至
2018 年 9 月 26 日任
华富可转债债券型基
金基金经理。
注：这里的任职日期指基金成立之日，这里的离任日期指基金成立之日。证券从业年限的计算标
准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规、
基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，基金运作合法合规，不存在损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制定了《华富基金管
理有限公司公平交易管理制度》 ，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公司的公平交易制度
所规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同
时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。具体
控制措施如下：
在研究分析和投资决策环节，公司通过建立规范、完善的研究管理平台，为所有的投资组合
经理提供公平的研究服务和支持。公司的各类投资组合，在保证其决策相对独立的同时，在获取
投资信息、投资建议及决策实施方面均享有公平的机会。各投资组合经理根据其管理的投资组合
的投资风格和投资策略，制定客观、完整的交易决策规则，并按照这些规则进行投资决策，保证
各投资组合投资决策的客观性和独立性。
在交易执行环节，公司设立独立的集中交易部门，通过实行集中交易制度和公平的交易分配
制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。交易执行的公平原则： “价格优先、时间优先、
综合平衡、 比例实施” ， 保证交易在各投资组合间的公正实施， 保证各投资组合间的利益公平对待。
公司通过完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，确保各投资
组合获得公平的交易机会。
在行为监控和分析评估环节，公司将公平交易作为日常交易监控的重要关注内容，加强对投
资交易行为的监察稽核力度，公司集中交易部、监察稽核部等相关部门严格按照公司关于异常交华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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易的界定规则对违反公平交易原则的异常交易进行识别、监控与分析。每日交易时间结束后，集
中交易部对每一笔公平交易的执行结果进行登记，逐笔备注发生公平交易各指令的先后顺序及实
际执行结果，由具体执行的交易员签字确认留档，并交监察稽核部备案。公司监察稽核部分别于
每季度和每年度对公司管理的不同投资组合整体收益率差异、 分投资类别的收益率差异进行分析，
对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如 1日内、3 日内、5日内）同向交易的交易价差进行分
析。本报告期内，根据纳入样本内的数据分析结果，未发现明显异常情况。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，对证券的一级市场申
购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部
纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上
确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年中国经济面临着前所未有的困难，国内需求放缓经济逐季出现下行，国际环境纷繁复
杂，中美贸易摩擦日渐升温。一季度，国内经济延续了韧性，但新增贷款和社融数据环比出现回
落，金融杠杆进一步下行。二季度开始需求放缓社零增速出现环比下滑，去杠杆推进下非标融资
规模出现负增长。三季度，投资和消费数据进一步回落，社融持续下滑。四季度，制造业 PMI 逐
月下行，全球经济放缓导致外需低迷，出口出现回落。地产销售开始回落，汽车消费持续走低，
为了扩大内需应对经济下行，四季度开始了新一轮的减税，但是实际收效需要进一步验证。全年
来看，伴随着经济下行，央行逐步宽松了货币政策，但是宽货币的传导依然需要时间和机制。海
外方面，美国经济全年依然向好，美元维持强势，美联储持续加息，中美贸易摩擦一波三折，全
年对风险偏好影响较大。
2018年债券市场持续走出牛市，但结构有所分化。一方面基于经济下行压力不断加大，央行
货币政策出现调整，市场流动性较为充裕；另一方面，中美贸易摩擦升温后市场避险情绪加大，
以利率债为代表的避险资产大幅上涨，特别是四季度基本面主导的债牛行情愈演愈烈，临近年末华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 20 页 共 70 页
各期限收益率均创下本轮下行的低点。但是，2018年由于金融机构全面降杠杆，实体经济融资收
紧叠加经济下滑，信用债违约频频发生，全年来看，信用债成交较为清淡，收益难以大幅下行。
2018年权益市场走势惨淡，在开年相对乐观的走势后，一波三折，各个主要指数大幅下跌，
全年走熊。临近年末，在风险偏好下行，经济基本面下行等双重因素影响下更是出现较大跌幅，
市场整体估值回到2016年。
2018年可转债市场跟随权益的下跌也出现较大跌幅，但是临近年末，由于多数个券跌至债性
保护区间，整体回撤小于股票。
全年来看，在债券投资方面，一季度，由于对流动性的误判，本基金杠杆不足，同时对于这
波债券牛市估计不足，组合久期较短，基本踏空了一季度的债券牛市。二季度，在央行降准之后
市场流动性出现宽松，产品组合开始提升杠杆调整结构，虽然货币政策继续保持宽松同时财政政
策开始发力，但是我们看到企业债券融资的结构性问题仍未得到解决，因此，我们减持了部分中
低评级信用债，增配了高等级信用债和利率债。四季度，随着可转债市场供给不断增多，多数个
券到期收益率具备一定吸引力。在此背景下，本基金买入了一些接近债底的可转债品种，做到进
可攻退可守，整体组合杠杆中性。权益资产方面，由于对全年风险偏好下行的认知不足，虽然我
们也对组合权益仓位进行下调，但是仍然对基金净值产生了较大负向贡献。
今年全年，本基金的操作策略有所失误，虽然适度拉长了组合久期和杠杆，但是在股票配置
上亏损较多，导致产品净值不佳。随着跨入2019年，面对下跌一年后的权益资产和上涨一年后的
债券资产，我们将根据大类资产的阶段性特点不断调整投资策略，力争为基金持有人获取合理的
投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金于2015年8月 31日正式成立。截止到2018年 12月 31日，华富恒利债券 A类基金份
额净值为 1.014 元，累计份额净值为 1.014 元，本报告期的份额累计净值增长率为-4.97%，同期
业绩比较基准收益率为8.85%； 华富恒利债券C类基金份额净值为1.000元， 累计份额净值为1.000
元，本报告期的份额累计净值增长率-5.21%，同期业绩比较基准收益率为8.85%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们预计 GDP名义增速将持续回落。出口方面，随着全球经济的放缓，需求下
行使得出口增速进一步承压。投资方面，制造业投资回升力度偏弱，地产投资增速下滑，基建投
资可能出现反弹，但只是部分对冲经济下滑的手段。消费方面，居民收入增速下滑、财富效应减
弱、居民举债买房透支购买力等导致消费增速持续下滑，消费下行趋势难以改变。 因此，在大类
资产上，我们认为债券牛市并未结束，但是短期可能存在扰动。近期政策面上多项政策的推行包华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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括研究银行补充资本问题并推动永续债发行，普惠金融降低小微贷款标准等，都意味着宽信用政
策再进一步，而专项债提前发行或使社融增速提前见底回升，对短期债市形成了一定的负面扰动。
总的来说，在基本面牛市格局未改变的情况下，利率债较大的回调都成为较好的布局时点。
展望2019年，可转债资产具备既有债底安全保护，又有跟随风险偏好提升的双重特点，随着
市场供给不断增多，我们看好其全年的投资机会。
权益资产方面，展望 19年，公司基本面下行形成一致预期，中美贸易缓和的概率大幅提升，
经过一年下跌后市场的整体估值处于历史低位， 高股息率个股在增多， ， 因此对于全年的权益资产，
我们并不悲观。短期来看，市场的风险偏好在年初有所提升，我们特别关注高股息率、低估值的
个股等待合适的机会左侧布局。
从本基金配置角度看，我们将进一步提升产品组合杠杆，对长久期利率债做好波段操作，对
于风险资产及时做好波段操作和结构调整，努力实现本金的保值增值。
本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投
资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有
人获取合理的投资收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2018年度，为加强公司内部控制，监察稽核工作从制度建设和内部监察稽核入手为公司持续
发展奠定坚实的基础。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，独立、客观、公正地开展基金
运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期
向董事长和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
1. 加强内部控制制度建设，完善内部控制环境。2018 年，公司结合现行法规条例与公司业
务等实际情况，为更好预防洗钱活动，加强反洗钱内部控制，进一步规范公司客户身份识别、客
户身份资料和交易记录保存行为，修订了《华富基金管理有限公司反洗钱内部控制制度》和《华
富基金管理有限公司客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》 ； 为规范风险准备金
和固有资金的管理和运用，以及经营活动中的关联交易，修订了《华富基金管理有限公司风险准
备金管理制度》 、 《华富基金管理有限公司固有资金运用管理制度》和《华富基金管理有限公司关
联交易管理制度》 ；为完善券商席位交易量分配管理，修订了《华富基金管理有限公司基金交易席
位管理办法》 ；为进一步强化公司财经纪律，制定了《华富基金管理有限公司廉洁从业管理制度》 ，
修订了《华富基金管理有限公司采购和招标管理办法》和《华富基金管理有限公司费用报销管理
办法》。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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2. 多方位开展监察稽核工作，不断提高稽核覆盖面和检查力度。通过定期和不定期监察稽核
工作的开展，公司的各个部门、各项业务的规范性和完善性都得到了较大的提高，各部门及时发
现和弥补了制度建设中的漏洞和缺陷，实际业务操作流程更加科学有效。
3. 加强风险监控，严格控制投资风险，通过对各基金的运行状况、投资比例、相关指标进行
监控和跟踪，及时报告异常情况，确保基金投资规范运作。
4. 扩大风险控制工作的覆盖面。风险控制工作不再局限于投资管理，从公司运营整体规范要
求，风险控制渗透在业务的各个环节和所有部门，每月定时向风险控制委员会报告，进行及时的
风险揭示。
在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的
科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为了有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定，成立了估值委员会，
并制订了相关制度和流程。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保
基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金
估值政策由天健会计师事务所（特殊普通合伙）进行审核并出具报告，由托管银行进行复核。公
司估值委员会主席为公司总经理，成员包括总经理、副总经理、运作保障部负责人、监察稽核部
负责人以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会所有相关人员均具有丰富
的行业分析经验和会计核算经验等证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被
歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益
冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。本基金未与任何第三方签订定价服务协议。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金按照《证券投资基金运作管理办法》和《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的
有关规定，本期利润为-11,305,390.40 元，期末可供分配利润为 2,050,360.24
元。本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
从 2017 年 5 月 17 日起至本报告期末（2018 年 12 月 31 日） ，本基金份额持有人数量存在连
续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2018年 12月 31 日）基金份额持有人数量
仍不满二百人。 本基金管理人会根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 ， 积极采取相关措施，
并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。本报告期内，本基金不存在连续二十个华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 天健审〔2019〕6-73 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 华富恒利债券型证券投资基金全体持有人
审计意见 我们审计了华富恒利债券型证券投资基金 （以下简称华富恒利债券
基金）财务报表，包括 2018年 12 月 31 日的资产负债表，2018年
度的利润表、持有人权益（基金净值）变动表，以及相关财务报表
附注。
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规
定编制，公允反映了华富恒利债券基金 2018 年 12 月 31 日的财务
状况以及2018年度的经营成果和持有人权益（基金净值）变动。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于华富恒利债券基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们
相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供
了基础。
其他信息 华富恒利债券基金管理人（以下简称管理层）对其他信息负责。其
他信息包括年度报告中涵盖的信息， 但不包括财务报表和我们的审
计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中， 考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表， 使其实现公允
反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 管理层负责评估华富恒利债券基金的持续经营
能力，披露与持续经营相关的事项（如适用） ，并运用持续经营假
设，除非基金进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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治理层负责监督华富恒利债券基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据， 就可能导致对华富恒利债券基金持续经营能力产
生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我
们得出结论认为存在重大不确定性， 审计准则要求我们在审计报告
中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，
我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获
得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华富恒利债券基金不
能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露） ，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与治理层就基金的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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陷。
会计师事务所的名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 曹小勤
林晶
会计师事务所的地址 浙江省杭州市钱江路1366号华润大厦B座31层
审计报告日期 2019年3月 22日
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华富恒利债券型证券投资基金
报告截止日： 2018年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12月 31日
上年度末
2017 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 318,724.47 2,642,426.20
结算备付金
1,076,817.55 1,260,030.02
存出保证金
61,377.30 89,830.53
交易性金融资产 7.4.7.2 236,376,841.17 400,139,881.43
其中：股票投资
26,529,761.28 19,914,551.00
基金投资
- -
债券投资
209,847,079.89 380,225,330.43
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 22,000,000.00
应收证券清算款
216,074.72 -
应收利息 7.4.7.5 3,798,926.16 8,632,004.55
应收股利
- -
应收申购款
- 1,095.08
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
241,848,761.37 434,765,267.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12月 31日
上年度末
2017 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
43,000,000.00 -
应付证券清算款
10,210.08 -
应付赎回款
- 29,716.74
应付管理人报酬
101,973.87 205,199.73
应付托管费
33,991.27 68,399.90
应付销售服务费
39.84 52.17
应付交易费用 7.4.7.7 90,204.55 182,473.70
应交税费
15,410.50 -
应付利息
36,105.46 - 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 369,000.00 370,020.36
负债合计
43,656,935.57 855,862.60
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 195,376,526.55 406,687,137.38
未分配利润 7.4.7.10 2,815,299.25 27,222,267.83
所有者权益合计
198,191,825.80 433,909,405.21
负债和所有者权益总计
241,848,761.37 434,765,267.81
注：报告截止日 2018年 12 月31 日，A 类基金份额净值 1.014 元、C类基金份额净值 1.000 元，
基金份额总额 195,376,526.55 份，A 类基金份额总额 195,260,525.34 份、C 类基金份额总额
116,001.21份。后附报表附注为本财务报表的组成部分。
7.2 利润表
会计主体：华富恒利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2018年1月1日至2018
年 12 月31 日
上年度可比期间
2017 年 1月 1日至
2017 年 12月 31 日
一、收入
-5,637,032.36 19,833,061.08
1.利息收入
14,938,398.94 20,706,861.02
其中：存款利息收入 7.4.7.11 71,004.77 90,770.76
债券利息收入
14,806,068.09 20,579,689.51
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
61,326.08 36,400.75
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-23,981,582.81 -1,259,643.14
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -18,171,840.35 5,161,372.04
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -6,240,479.83 -6,768,273.16
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 430,737.37 347,257.98
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
3,394,944.70 340,437.62
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.18
11,206.81 45,405.58 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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减：二、费用
5,668,358.04 5,883,783.66
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,921,245.65 2,313,234.81
2．托管费 7.4.10.2.2 640,415.19 771,078.22
3．销售服务费 7.4.10.2.3 526.11 41,171.11
4．交易费用 7.4.7.19 775,099.34 872,468.54
5．利息支出
1,871,125.16 1,459,878.57
其中：卖出回购金融资产支出
1,871,125.16 1,459,878.57
6．税金及附加
40,011.85 -
7．其他费用 7.4.7.20 419,934.74 425,952.41
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-11,305,390.40 13,949,277.42
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-11,305,390.40 13,949,277.42
注：后附报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华富恒利债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年1 月 1日至 2018 年12 月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
406,687,137.38 27,222,267.83 433,909,405.21
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -11,305,390.40 -11,305,390.40
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-211,310,610.83 -13,101,578.18 -224,412,189.01
其中：1.基金申购款 33,050,255.02 2,246,921.95 35,297,176.97
2.基金赎回款 -244,360,865.85 -15,348,500.13 -259,709,365.98
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
195,376,526.55 2,815,299.25 198,191,825.80 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 31 页 共 70 页
项目
上年度可比期间
2017 年1 月 1日至 2017 年12 月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
429,065,030.04 11,175,193.56 440,240,223.60
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 13,949,277.42 13,949,277.42
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-22,377,892.66 2,097,796.85 -20,280,095.81
其中：1.基金申购款 356,548,994.07 19,864,364.89 376,413,358.96
2.基金赎回款 -378,926,886.73 -17,766,568.04 -396,693,454.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
406,687,137.38 27,222,267.83 433,909,405.21
注：后附报表附注为本财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______章宏韬______
______余海春______
____潘伟____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华富恒利债券型证券投资基金（以下简称本基金或基金）经中国证券监督管理委员会（以下
简称中国证监会） （证监许可[2015]220号）核准，基金合同于2015年8月31日生效。本基金为
契约型开放式，存续期限不定期。设立时募集资金到位情况设立经天健会计师事务所（特殊普通
合伙）审验，并出具《验资报告》 （天健验（2015）6-153 号） 。有关基金设立文件已按规定向中
国证监会备案。本基金的管理人和基金份额登记机构为华富基金管理有限公司，基金托管人为招
商银行股份有限公司。
根据《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为具有良好流动
性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上
市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 32 页 共 70 页
的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以持续经营为编制基础。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，同时参照中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》和中国证监会允许的基金行业实务操作，真实、完整地反映了基金的财
务状况、经营成果和净值变动等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期会计报表的实际编制期间为 2018
年1月1 日至 2018年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币；记账本位币单位为元。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投
资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至
到期投资。
(2) 金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债（包括交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债） 、其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金
融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负
债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入
初始确认金额。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 33 页 共 70 页
本基金按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的
交易费用，但下列情况除外：(1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余
成本计量；(2) 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权
益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。
本基金采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：(1) 以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债
时可能发生的交易费用；(2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩
并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；(3) 不属于指定为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者
进行后续计量：1) 按照《企业会计准则第 13号——或有事项》确定的金额；2) 初始确认金额扣
除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。
金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法
处理：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利
得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；
处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动
收益。(2) 可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的
利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投
资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累
计额之后的差额确认为投资收益。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终止确认该
金融负债或其一部分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
(1) 估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利
用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使
用的输入值分以下层级，并依次使用：
1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 34 页 共 70 页
括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以
外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入
值等；
3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值， 包括不能直接观察或无法由可观察
市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据
做出的财务预测等。
(2) 估值方法及关键假设
1) 根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 （中国证券监督管理委员会公
告〔2017〕13号）规定，在下列情况下本基金采用的估值方法及关键假设如下：
① 对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计
准则规定的例外情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报
价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 采用最近交易日的报价确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公
允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。
② 对不存在活跃市场的投资品种， 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在
无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用不可观察输入值。
③ 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件， 使潜在估值调整对
前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，对估值进行调整并确定公允价值。
2) 对于发行时明确一定期限限售期的股票（包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上
市、回购交易中的质押券等流通受限股票） ，根据中国证券投资基金业协会《关于发布《证券投资
基金投资流通受限股票估值指引（试行） 》的通知》 （中基协发〔2017〕6 号） ，估值处理如下：
① 流通受限股票按以下公式确定估值日该流通受限股票的价值：FV=S×(1-LoMD)
其中：FV：估值日该流通受限股票的价值；S：估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公
允价值；LoMD：该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣。
② 引入看跌期权计算该流通受限股票对应的流动性折扣。LoMD=P/S，P是估值日看跌期权的
价值。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 35 页 共 70 页
③ 证券投资基金持有的流通受限股票在估值日按平均价格亚式期权模型确定估值日看跌期
权的价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于
申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回
分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例
计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利
润/（累计亏损） 。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按
直线法近似计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认；
卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 36 页 共 70 页
其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响
基金份额净值小数点后第三位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式及红利再投资形式分配。期末可供分
配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。经宣告的拟分配基
金收益于分红除权日从持有人权益转出。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期本基金会计政策无变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期本基金会计估计无变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本报告期本基金无重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 （财税〔2008〕1号） 、 《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 （财税〔2012〕85 号） 、 《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 （财税〔2015〕101 号） 、 《关于全面推
开营业税改征增值税试点的通知》 （财税〔2016〕36 号） 、 《关于进一步明确全面推开营改增试点
金融业有关政策的通知》 （财税〔2016〕46 号） 、 《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增
值税政策的通知》 （财税〔2016〕140号） 、 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 （财税〔2017〕
56 号） 、 《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》 （财税〔2016〕70 号） 、 《关于租入固
定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》 （财税〔2017〕90 号）及其他相关税务法规和实务操
作，主要税项列示如下：
(一) 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照 3%的征税率缴纳增值税。
(二) 对基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收企业所得税； 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 37 页 共 70 页
(三) 证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含
1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）
的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所
得统一适用20%的税率计征个人所得税。
主要税种及税率列示如下：
税
种
计 税 依 据
税
率
增值税
金融服务销售额
3%
城市维护建设税
应缴流转税税额7%
教育费附加
应缴流转税税额
3%
地方教育附加[注]
应缴流转税税额
2%、1%
[注]：接地方税务局通知，自 2018 年 7 月起下调地方教育附加税税率，由原来的 2%下调为
1%。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
活期存款 318,724.47 2,642,426.20
定期存款 - -
其中：存款期限1 个月以内 - -
存款期限1-3 个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 318,724.47 2,642,426.20
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 31,457,473.79 26,529,761.28 -4,927,712.51
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 154,538,820.75 155,201,079.89 662,259.14
银行间市场 54,874,721.13 54,646,000.00 -228,721.13 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 38 页 共 70 页
合计 209,413,541.88 209,847,079.89 433,538.01
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 240,871,015.67 236,376,841.17 -4,494,174.50
项目
上年度末
2017年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 19,677,140.51 19,914,551.00 237,410.49
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 231,954,889.24 228,322,330.43 -3,632,558.81
银行间市场 156,396,970.88 151,903,000.00 -4,493,970.88
合计 388,351,860.12 380,225,330.43 -8,126,529.69
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 408,029,000.63 400,139,881.43 -7,889,119.20
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末和上年度末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
项目
上年度末
2017年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
买入返售证券 22,000,000.00 -
合计 22,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 39 页 共 70 页
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
应收活期存款利息 146.94 7,034.82
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 532.95 623.70
应收债券利息 3,798,215.91 8,591,994.75
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - 32,306.84
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 30.36 44.44
合计 3,798,926.16 8,632,004.55
注：其他所列金额为应收结算保证金利息。
7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 90,004.55 182,273.70
银行间市场应付交易费用 200.00 200.00
合计 90,204.55 182,473.70
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - 20.36
预提审计费 60,000.00 70,000.00
预提银行间费用 9,000.00 -
预提信息披露费 300,000.00 300,000.00
合计 369,000.00 370,020.36
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 40 页 共 70 页
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
华富恒利债券 A
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 406,539,014.46 406,539,014.46
本期申购 32,827,412.66 32,827,412.66
本期赎回（以“-”号填列） -244,105,901.78 -244,105,901.78
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 195,260,525.34 195,260,525.34
金额单位：人民币元
华富恒利债券 C
项目
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 148,122.92 148,122.92
本期申购 222,842.36 222,842.36
本期赎回（以“-”号填列） -254,964.07 -254,964.07
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 116,001.21 116,001.21
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
华富恒利债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 29,623,483.26 -2,409,336.90 27,214,146.36
本期利润 -14,692,960.75 3,394,024.71 -11,298,936.04
本期基金份额交易
产生的变动数
-12,879,679.44 -220,196.98 -13,099,876.42
其中：基金申购款 2,409,551.74 -172,850.12 2,236,701.62
基金赎回款 -15,289,231.18 -47,346.86 -15,336,578.04
本期已分配利润 - - - 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 41 页 共 70 页
本期末 2,050,843.07 764,490.83 2,815,333.90
单位：人民币元
华富恒利债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,983.44 -861.97 8,121.47
本期利润 -7,374.35 919.99 -6,454.36
本期基金份额交易
产生的变动数
-2,091.92 390.16 -1,701.76
其中：基金申购款 9,843.75 376.58 10,220.33
基金赎回款 -11,935.67 13.58 -11,922.09
本期已分配利润 - - -
本期末 -482.83 448.18 -34.65
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至 2018年
12月 31 日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
活期存款利息收入 36,146.16 40,865.65
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 32,847.30 40,473.53
其他 2,011.31 9,431.58
合计 71,004.77 90,770.76
注：其他存款利息收入所列金额为基金投资于有存款期限、但根据协议可提前支取且没有利息损
失的银行存款利息收入，其他所列金额包括结算保证金利息收入 1311.37 元、申购款停留管理公
司清算账户产生的申购款利息收入 699.94 元。
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至 2018
年12月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017
年 12月 31日
卖出股票成交总额 245,184,786.04 296,327,292.93
减：卖出股票成本总额 263,356,626.39 291,165,920.89
买卖股票差价收入 -18,171,840.35 5,161,372.04
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 42 页 共 70 页
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-6,240,479.83 -6,768,273.16
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -6,240,479.83 -6,768,273.16
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
482,965,630.76 406,844,562.87
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
472,787,055.18 394,391,091.84
减：应收利息总额 16,419,055.41 19,221,744.19
买卖债券差价收入 -6,240,479.83 -6,768,273.16
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期内和上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注：本基金本报告期内和上年度期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：本基金本报告期和上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至 2017年12月
31 日 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 43 页 共 70 页
股票投资产生的股利收益 430,737.37 347,257.98
基金投资产生的股利收益 - -
合计 430,737.37 347,257.98
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2018年 1月 1日至 2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年
12月 31 日
1.交易性金融资产 3,394,944.70 340,437.62
——股票投资 -5,165,123.00 786,775.03
——债券投资 8,560,067.70 -446,337.41
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税
-
-
合计 3,394,944.70 340,437.62
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年
12月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12
月 31日
基金赎回费收入 11,206.68 41,561.91
转换费收入001086 0.13 3,843.67
合计 11,206.81 45,405.58
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018年
12 月 31 日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12
月 31日
交易所市场交易费用 772,699.34 869,943.54
银行间市场交易费用 2,400.00 2,525.00 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 44 页 共 70 页
交易基金产生的费用
- -
其中：申购费
- -
赎回费
- -
合计 775,099.34 872,468.54
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月1日至 2018
年12月31日
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年
12月 31 日
审计费用 60,000.00 70,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券账户维护费 45,000.00 -
银行汇划费用 13,734.74 19,052.41
其他 1,200.00 900.00
自营托管账户维护费 - 36,000.00
- - -
合计 419,934.74 425,952.41
注：其他所列金额为证券账户开户费。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华富基金管理有限公司 基金发起人、管理人、注册登记人、销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
华安证券股份有限公司（华安证券） 基金管理人的股东、代销机构
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 45 页 共 70 页
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
华安证券股份有
限公司
321,606,498.68 61.81% 268,370,334.79 47.40%
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
华安证券股份有
限公司
62,407,176.24 18.94% 5,988,888.18 3.09%
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
华安证券股份有
限公司
2,014,300,000.00 49.24% 2,656,200,000.00 50.53%
7.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期末和上年度无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 46 页 共 70 页
华安证券股份有
限公司
296,243.06 61.72% 42,612.10 47.34%
关联方名称
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
华安证券股份有
限公司
248,248.28 47.45% 81,361.24 44.64%
注：上述佣金按市场佣金率计算。以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手
费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括
佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至 2018年 12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,921,245.65 2,313,234.81
其中： 支付销售机构的客
户维护费
10,681.59 50,979.93
注：基金管理费按前一日基金资产净值 0.60%的年费率逐日计提，按月支付。计算方法 H＝E×年
管理费率÷当年天数（H 为每日应计提的基金管理费，E 为前一日基金资产净值） 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018年1月 1日至 2018年 12
月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
640,415.19 771,078.22
注：基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率逐日计提，按月支付。计算方法 H＝E×年
托管费率÷当年天数（H 为每日应计提的基金托管费，E 为前一日基金资产净值） 。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 47 页 共 70 页
当期发生的基金应支付的销售服务费
华富恒利债券A 华富恒利债券 C 合计
华富基金管理有限公司 - - -
招商银行股份有限公司 - 348.11 348.11
华安证券股份有限公司 - 8.89 8.89
合计 - 357.00 357.00
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华富恒利债券A 华富恒利债券 C 合计
华富基金管理有限公司 - 38,196.58 38,196.58
招商银行股份有限公司 - 1,527.81 1,527.81
华安证券股份有限公司 - 161.28 161.28
合计 - 39,885.67 39,885.67
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费；C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金资产
净值的0.40% 年费率计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。计算公式 H = E ×年销售服务费
率÷ 当年天数（H 为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费，E 为C 类基金份额前一日基金
资产净值） 。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2018年1月 1日至 2018年12月31日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
招商银行 20,002,761.64 - - - - -
上年度可比期间
2017年1月 1日至 2017年12月31日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内和上年度可比期间本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 48 页 共 70 页
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本报告期和上年度可比期基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018年 1月1日至2018年 12月 31日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有
限公司
318,724.47 36,146.16 2,642,426.20 40,865.65
注：本表仅列示活期存款余额及产生利息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金在本报告期内未参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2018 年 12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
120002
18
中原
EB
2018年
12月
21日
2019
年 1
月11
日
新债
未上
市
100.00 100.00 49,500 4,950,000.00 4,950,000.00 -
110049
海尔
转债
2018年
12月
18日
2019
年 1
月18
日
新债
未上
市
100.00 100.00 790 79,000.00 79,000.00 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 49 页 共 70 页
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600030
中信
证券
2018年
12 月
25 日
临时
停牌
16.01
2019年
1月 10
日
16.80 57,300 1,007,334.00 917,373.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币
43,000,000 元，其中6000,000 元于 2019年1 月2 日到期，32,500,000 元于 2019 年 1月 3 号到
期，4,500,000元于2019年1月7 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交
易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，
不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人已建立董事会领导下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系，并设定
适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
董事会下设风险管理委员会，负责对公司风险管理制度进行审查并提供咨询和建议。总经理
下设投资决策委员会和风险控制委员会，负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、评估和
监控。公司设督察长，组织、指导公司监察稽核工作，监督检查基金及公司运作的合法合规情况
和公司的内部风险控制情况。公司设有独立的监察稽核部门，监察稽核部有权对公司各部门内部
风险控制制度的建立和落实情况进行检查，对公司的内部风险控制制度的合理性、有效性进行分
析，提出改进意见，上报总经理，通报督察长。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 50 页 共 70 页
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估
以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年 12月 31 日
A-1 10,044,000.00 0.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 10,054,000.00
合计 10,044,000.00 10,054,000.00
注：数据按市值计算，未包括应收利息。信用等级按期末评级结果列示。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有资产支持证券。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有同业存单。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2018年12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
AAA 116,068,661.40 232,287,891.60
AAA 以下 53,470,418.49 124,505,138.83
其中低于 AA 以下 2,061,159.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 169,539,079.89 356,793,030.43
注：数据按市值计算，未包括应收利息。短期信用产品的长期信用评级指主体评级，长期信用产
品的长期信用评级指债券评级。信用等级按期末评级结果列示。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有资产支持证券。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 51 页 共 70 页
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有同业存单。
7.4.13.3 流动性风险
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易。
因此除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般
不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月
以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2018年12
月31日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款
318,724.47 - - - - - 318,724.47
结算备付
金
1,076,817.55 - - - - - 1,076,817.55
存出保证
金
61,377.30 - - - - - 61,377.30 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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交易性金
融资产
11,050,129.50 4,638,229.00 103,635,157.89 90,523,563.50 - 26,529,761.28 236,376,841.17
应收证券
清算款
- - - - - 216,074.72 216,074.72
应收利息
- - - - - 3,798,926.16 3,798,926.16
其他资产
- - - - - - -
资产总计 12,507,048.82 4,638,229.00 103,635,157.89 90,523,563.50 - 30,544,762.16 241,848,761.37
负债
卖出回购
金融资产
款
43,000,000.00 - - - - - 43,000,000.00
应付证券
清算款
- - - - - 10,210.08 10,210.08
应付管理
人报酬
- - - - - 101,973.87 101,973.87
应付托管
费
- - - - - 33,991.27 33,991.27
应付销售
服务费
- - - - - 39.84 39.84
应付交易
费用
- - - - - 90,204.55 90,204.55
应付利息 - - - - - 36,105.46 36,105.46
应交税费 - - - - - 15,410.50 15,410.50
其他负债 - - - - - 369,000.00 369,000.00
负债总计 43,000,000.00 - - - - 656,935.57 43,656,935.57
利率敏感
度缺口
-30,492,951.18 4,638,229.00 103,635,157.89 90,523,563.50 - 29,887,826.59 198,191,825.80
上年度末
2017年12
月31日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 2,642,426.20 - - - - - 2,642,426.20
结算备付
金
1,260,030.02 - - - - - 1,260,030.02
存出保证
金
89,830.53 - - - - - 89,830.53
交易性金
融资产
10,111,000.00 10,054,000.00 149,774,434.73 210,285,895.70 - 19,914,551.00 400,139,881.43
买入返售
金融资产
22,000,000.00 - - - - - 22,000,000.00
应收利息 - - - - - 8,632,004.55 8,632,004.55
应收申购
款
- - - - - 1,095.08 1,095.08
资产总计 36,103,286.75 10,054,000.00 149,774,434.73 210,285,895.70 - 28,547,650.63 434,765,267.81 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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负债
应付赎回
款
- - - - - 29,716.74 29,716.74
应付管理
人报酬
- - - - - 205,199.73 205,199.73
应付托管
费
- - - - - 68,399.90 68,399.90
应付销售
服务费
- - - - - 52.17 52.17
应付交易
费用
- - - - - 182,473.70 182,473.70
其他负债 - - - - - 370,020.36 370,020.36
负债总计 - - - - - 855,862.60 855,862.60
利率敏感
度缺口
36,103,286.75 10,054,000.00 149,774,434.73 210,285,895.70 - 27,691,788.03 433,909,405.21
注：本表按照金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者作为期限分类标准。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除利率外其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年12月31日 ）
上年度末（ 2017 年12月31
日 ）
市场利率下降 25 基
点
915,051.31 1,260,700.18
市场利率上升 25 基
点
-910,618.29 -1,250,688.13
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的其他价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投
资组合的分散化降低市场价格风险， 并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2018年 12月 31 日
上年度末
2017年12月 31 日
公允价值 占基金 公允价值 占基金资华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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资产净
值比例
（%）
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 26,529,761.28 13.39 19,914,551.00 4.59
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 209,847,079.89 105.88 380,225,330.43 87.63
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 236,376,841.17 119.27 400,139,881.43 92.22
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300 指数外其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2017年 12月
31 日 ）
沪深300 指数上升百分之五 249,821.83 96,881.27
沪深300 指数下降百分之五 -249,821.83 -96,881.27
7.4.13.4.3 采用风险价值法管理风险
-
假设
1.置信区间 95%
2.观察期 1年
分析
风险价值
（单位：人民币元）
本期末 （ 2018年 12月 31
日 ）
上年度末（ 2017年 12 月
31日 ）
合计 26,757,181.87 43,559,884.60
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
根据“财政部关于执行企业会计准则的上市公司和非上市企业做好 2010 年年报工作的通知
（财会〔2010〕25号）”（以下简称“通知”）要求，本基金对年末持有的以公允价值计量的金
融资产按照公允价值的取得方式分为三层：第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在
活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产
或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依
据做必要调整确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，
以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。根据通知要求，华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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年末本基金持有的以公允价值计量的资产分层列示如下：
类别2018年12月 31 日公允价值2017年12月 31日公允价值
第一层次
44,234,904.67
25,985,163.50
第二层次
192,141,936.50
374,154,717.93
第三层次
-
-
合计
236,376,841.17
400,1391881.43
根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品
种的估值处理标准>的通知》 （中基协发[2014]24号）的要求，本基金自2015年3月 30日起，对
交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种采用第三方估值机构中证指数有限公司提供的价格数
据进行估值（估值标准另有规定的除外） ，本报告期末本基金持有的以公允价值计量的上述资产计
入第二层次。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 26,529,761.28 10.97
其中：股票 26,529,761.28 10.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 209,847,079.89 86.77
其中：债券 209,847,079.89 86.77
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,395,542.02 0.58
8 其他各项资产 4,076,378.18 1.69
9 合计 241,848,761.37 100.00
注：本表列示的其他各项资产详见8.11.3 其他各项资产构成。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,037,875.00 0.52
B 采矿业 - -
C 制造业 8,654,630.28 4.37
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 1,896,815.00 0.96
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,001,591.00 0.51
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
6,609,200.00 3.33
J 金融业 2,719,613.00 1.37
K 房地产业 4,610,037.00 2.33
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - - 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 26,529,761.28 13.39
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600588 用友网络 221,000 4,707,300.00 2.38
2 000977 浪潮信息 206,300 3,284,296.00 1.66
3 300365 恒华科技 91,000 1,901,900.00 0.96
4 601186 中国铁建 174,500 1,896,815.00 0.96
5 002463 沪电股份 258,500 1,853,445.00 0.94
6 600048 保利地产 155,200 1,829,808.00 0.92
7 000002 万
科Ａ 75,700 1,803,174.00 0.91
8 600837 海通证券 204,800 1,802,240.00 0.91
9 603986 兆易创新 28,754 1,791,949.28 0.90
10 002271 东方雨虹 133,200 1,724,940.00 0.87
11 002714 牧原股份 36,100 1,037,875.00 0.52
12 601006 大秦铁路 121,700 1,001,591.00 0.51
13 002146 荣盛发展 122,900 977,055.00 0.49
14 600030 中信证券 57,300 917,373.00 0.46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002008 大族激光 17,499,459.00 4.03
2 600588 用友网络 15,870,190.92 3.66
3 600048 保利地产 14,669,804.00 3.38 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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4 002236 大华股份 13,305,729.50 3.07
5 600030 中信证券 11,398,850.00 2.63
6 603986 兆易创新 9,459,286.60 2.18
7 600585 海螺水泥 7,999,585.77 1.84
8 000977 浪潮信息 7,891,158.00 1.82
9 002456 欧菲科技 7,434,373.00 1.71
10 601939 建设银行 7,314,896.00 1.69
11 300188 美亚柏科 6,724,457.20 1.55
12 600845 宝信软件 6,377,110.60 1.47
13 000725 京东方Ａ 6,056,772.25 1.40
14 000002 万
科Ａ 5,948,945.00 1.37
15 300170 汉得信息 5,788,873.00 1.33
16 002202 金风科技 5,575,326.00 1.28
17 600276 恒瑞医药 5,447,239.00 1.26
18 300363 博腾股份 5,373,738.00 1.24
19 002415 海康威视 5,346,761.96 1.23
20 300750 宁德时代 5,257,492.00 1.21
注：本表列示“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，未考虑相关交易费
用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002008 大族激光 14,843,464.69 3.42
2 002236 大华股份 13,830,208.93 3.19
3 600048 保利地产 12,132,955.00 2.80
4 600588 用友网络 11,918,298.01 2.75
5 600030 中信证券 9,591,894.84 2.21
6 600585 海螺水泥 8,089,153.00 1.86
7 000725 京东方Ａ 7,748,923.00 1.79
8 601939 建设银行 6,223,500.00 1.43
9 300188 美亚柏科 6,152,846.93 1.42
10 600845 宝信软件 6,049,155.00 1.39
11 002456 欧菲科技 5,553,440.64 1.28
12 002202 金风科技 5,527,399.80 1.27
13 600276 恒瑞医药 5,331,156.77 1.23 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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14 300363 博腾股份 5,294,734.00 1.22
15 601288 农业银行 4,981,236.32 1.15
16 300750 宁德时代 4,797,271.65 1.11
17 601566 九牧王 4,728,845.65 1.09
18 300170 汉得信息 4,430,884.00 1.02
19 002415 海康威视 4,322,719.98 1.00
20 600383 金地集团 4,220,429.91 0.97
注：本表列示 “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，未考虑相关交易费
用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 275,136,959.67
卖出股票收入（成交）总额 245,184,786.04
注：本表列示“买入股票成本（成交）总额”及“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，未考虑相关交易费用。买入包括新股、债转股及行权等获得
的股票。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,308,000.00 20.34
其中：政策性金融债 40,308,000.00 20.34
4 企业债券 124,177,081.50 62.65
5 企业短期融资券 10,044,000.00 5.07
6 中期票据 10,066,000.00 5.08
7 可转债（可交换债） 25,251,998.39 12.74
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 209,847,079.89 105.88
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 180212 18 国开 12 200,000 20,220,000.00 10.20 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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2 018005 国开 1701 200,000 20,088,000.00 10.14
3 143529 18 海通 02 100,000 10,276,000.00 5.18
4 143685 18 中证 G1 100,000 10,228,000.00 5.16
5 1280448 12 沪临港债 100,000 10,222,000.00 5.16
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 61,377.30
2 应收证券清算款 216,074.72
3 应收股利 -
4 应收利息 3,798,926.16
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,076,378.18
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 123006 东财转债 6,986,193.69 3.52
2 127003 海印转债 2,116,699.60 1.07
3 132011 17 浙报 EB 1,600,482.00 0.81
4 128024 宁行转债 1,430,730.00 0.72
5 113015 隆基转债 986,734.10 0.50
6 128010 顺昌转债 984,129.50 0.50
7 123002 国祯转债 977,853.60 0.49
8 128021 兄弟转债 931,856.40 0.47
9 113508 新凤转债 488,443.80 0.25
10 110042 航电转债 466,214.80 0.24
11 127005 长证转债 450,534.60 0.23
12 128035 大族转债 179,694.40 0.09
13 128013 洪涛转债 155,102.50 0.08
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
华富
恒利
债券
A
69 2,829,862.69 193,002,845.28 98.84% 2,257,680.06 1.16%
华富
恒利
债券
C
18 6,444.51 0.00 0.00% 116,001.21 100.00%
合计 87 2,245,707.20 193,002,845.28 98.79% 2,373,681.27 1.21%
注：本表列示“占总份额比例”中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例，对合计数，为
占期末基金份额总额的比例。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：本报告期末基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理未持
有本基金份额。
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华富恒利债券 A 华富恒利债券 C
基金合同生效日（2015 年8 月 31 日）基金
份额总额
252,261,700.61 108,231,824.59
本报告期期初基金份额总额 406,539,014.46 148,122.92
本报告期期间基金总申购份额 32,827,412.66 222,842.36
减:本报告期期间基金总赎回份额 244,105,901.78 254,964.07
本报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少
以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 195,260,525.34 116,001.21
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、2018年1月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增
聘张娅女士为华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王
翔先生不再担任华富灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
3、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王
翔先生不再担任华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
4、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王
翔先生不再担任华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
5、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王
翔先生不再担任华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
6、2018年2月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增
聘郜哲先生为华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
7、2018年2月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增
聘郜哲先生为华富中小板指数增强型证券投资基金基金经理。
8、2018年2月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增
聘郜哲先生为华富中证 100 指数证券投资基金基金经理。
9、2018年6月19日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，张
惠女士不再担任华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
10、2018 年 7 月 27 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，
增聘龚炜先生为华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
11、2018年8月1日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，张
惠女士不再担任华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
12、2018 年 8 月 28 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，
增聘张惠女士为华富安福保本混合型证券投资基金基金经理。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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13、2018 年 8 月 28 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，
增聘倪莉莎女士为华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
14、2018 年 8 月 28 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，
增聘尹培俊先生为华富可转债债券型证券投资基金基金经理。
15、2018 年 8 月 28 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，
增聘尹培俊先生为华富收益增强债券型证券投资基金基金经理。
16、2018 年 8 月 28 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，
增聘张惠女士为华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
17、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡
伟先生不再担任华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金经理的职务。
18、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡
伟先生不再担任华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。
19、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡
伟先生不再担任华富天益货币市场基金基金经理的职务。
20、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡
伟先生不再担任华富天盈货币市场基金基金经理的职务。
21、2018 年 9 月 14 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，
胡伟先生不再担任华富安福保本混合型证券投资基金基金经理的职务。
22、2018 年 9 月 14 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，
胡伟先生不再担任华富保本混合型证券投资基金基金经理的职务。
23、2018 年 9 月 14 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，
胡伟先生不再担任华富恒利债券型证券投资基金基金经理的职务。
24、2018 年 9 月 14 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，
胡伟先生不再担任华富收益增强债券型证券投资基金基金经理的职务。
25、2018 年 9 月 26 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，
胡伟先生不再担任华富恒财定期开放债券型证券投资基金基金经理的职务。
26、2018 年 9 月 26 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，
胡伟先生不再担任华富恒富 18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理的职务。
27、2018 年 9 月 26 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，
胡伟先生不再担任华富可转债债券型证券投资基金基金经理的职务。 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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28、2018 年 9 月 26 日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，
胡伟先生不再担任华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金基金经理的职务。
29、经华富基金管理有限公司股东会 2018 年第二次临时会议决议通过，姚怀然先生不再担
任公司董事职务，由徐峰先生继任第五届董事会非独立董事职务。
30、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
基金管理人、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未有改聘为其审计的会计师事务所情况。本基金本年度需支付给审计机
构天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计报酬为6 万元人民币。天健会计师事务所（特殊普通
合伙）从2012年起为本公司提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金的管理人、托管人及其高级管理人员报告期内未受监管部门的稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华安证券 2 321,606,498.68 61.81% 296,243.06 61.72% -
申万宏源 1 115,231,479.16 22.15% 107,314.87 22.36% -
国泰君安 1 83,450,917.87 16.04% 76,447.28 15.93% -
广发证券 1 - - - - -
注：1）根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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[2007]48 号） ，我公司重新修订了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序，比较了多家证
券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，选择了研究能力强、内部管理规范、信息资讯
服务能力强的几家券商租用了基金专用交易单元。
2）本报告期本基金新增广发证券一个交易单元。
3）此处的佣金指基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金合
计，不单指股票交易佣金。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
华安证券 62,407,176.24 19.53% 2,014,300,000.00 49.24% - -
申万宏源 243,926,871.44 76.35% 2,076,500,000.00 50.76% - -
国泰君安 13,169,293.57 4.12% - - - -
广发证券 - - - - - -
注：债券交易中企业债及可分离债券的成交金额按净价统计，可转债的成交金额按全价统计。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《华富恒利债券型证券投资
基金2017年第4季度报告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 1月 22日
2
《华富基金管理有限公司关
于旗下部分开放式基金增加
珠海盈米财富管理有限公司
为代销机构的公告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 2月 28日
3
《关于华富基金管理有限公
司旗下部分开放式基金参与
珠海盈米财富管理有限公司
费率优惠活动的公告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 2月 28日
4
《华富恒利债券型证券投资
基金2017年度报告及摘要》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 3月 28日
5
《关于华富基金管理有限公
司根据流动性风险管理规定
修订基金合同及托管协议并
调整旗下部分基金赎回费率
的公告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 3月 28日
6
《华富恒利债券型证券投资
基金招募说明书 （更新） 及 （摘
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 4月 12日 华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 68 页 共 70 页
要） （2018年第1号） 》
7
《华富恒利债券型证券投资
基金2018年第1季度报告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 4月 21日
8
《华富基金管理有限公司关
于旗下部分开放式基金参加
银河证券基金费率优惠活动
的公告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 6月 1日
9
《华富恒利债券型证券投资
基金2018年第2季度报告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 7月 18日
10
《华富恒利债券型证券投资
基金 2018 年半年度报告及摘
要》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 8月 25日
11
《华富基金管理有限公司关
于基金经理变更的公告 》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 9月 15日
12
《华富恒利债券型证券投资
基金招募说明书更新及摘要
（2018 年第 2号） 》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 10月 15 日
13
《华富恒利债券型证券投资
基金2018年第3季度报告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 10月 26 日
14
《华富基金管理有限公司关
于旗下部分开放式基金增加
西藏东方财富证券股份有限
公司为代销机构的公告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 11月 26 日
15
《华富基金管理有限公司关
于旗下部分开放式基金参加
西藏东方财富证券股份有限
公司基金费率优惠活动的公
告》
上证报、中证报、证
券时报及公司网站
2018年 11月 28 日
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
第 69 页 共 70 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2018.1.1-2018.12.31 193,001,872.35 0.00 0.00 193,001,872.35 98.78%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
无
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
华富恒利债券型证券投资基金 2018 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、 《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》
2、 《华富恒利债券型证券投资基金托管协议》
3、 《华富恒利债券型证券投资基金招募说明书》
4、报告期内华富恒利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
