泰 达宏利 效率 优选混 合型 证券投 资基 金
(LOF)2018 年年 度报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 泰达 宏 利基 金管 理有 限公司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 27 日 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§1
重要 提示 及 目录
1.1 重要 提示
基金管理人泰达宏利 基金管理有限公司 的董事会及 董事保证本报告所载资料 不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容 的真实性、 准确性和完整性承担个别 及连带责任。本 年
度报告已经 全体独立 董事签字 同意，并 由董事长 签发 。
基金托管 人中国建 设银行股 份有限公 司根据 本 基金 合同规定， 于 2019 年 3 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净 值表现、利润分 配情况、财 务会计报告、投资组合报 告等内容，保证 复
核内容不存 在虚假记 载、误导 性陈述或 者重大遗 漏。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责 的原则管理 和运用基金资产，但不保 证基 金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告财务资料已经 审计，普华永道中 天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了
无保留意见 的审计报 告，请投 资者注意 阅读。
本报告期 自 2018 年1 月 1 日 起至 2018 年12 月 31 日止。
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润 分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 .................................................................................................. 9
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 12
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 15
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 15
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 16
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................ 16
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告 基本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告 的基本 内容 ................................................................................................................ 17
§ 7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§ 8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 50
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 50
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 51
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 52
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 54
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 54
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ................ 54 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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8.8 报告期末 按 公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 54
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 54
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................. 54
8.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 .................................................................. 55
8.12 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 55
§ 9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 57
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 57
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .................................................................................................... 57
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 57
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 57
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 58
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 59
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ...................................................................................................... 59
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ...................................... 59
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 .......................................................... 59
11.4 基金投资策 略的改 变 .............................................................................................................. 59
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 .................................................................................. 59
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 .................................................. 59
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有关情 况 .............................................................................. 59
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 63
12.1 影响投 资者决策 的其他重 要信息 .......................................................................................... 63
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
13.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 64
13.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 64
13.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 64
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 泰达宏利效 率优选混 合型证券 投资基金(LOF)
基金简称 泰达宏利效 率优选混 合(LOF)
场内 简称 泰达效率
基金主代码 162207
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2006 年5 月12 日
基金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 676,929,178.34 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2006 年7 月21 日
2.2 基金 产品说明
投资目标 充分 挖掘具有 较高投资 效率的上 市公司， 兼顾投资 优
质债 券，力争 为投资者 获得超过 业绩比较 基准的投 资
回报。
投资策略 本基金采取" 自上而下" 和"自下 而上"相 结合的投资手
段和 方法，在 正常的市 场环境下 不作主动 性资产配 置
调整 ，股票及 债券的资 产配置比 例基本保 持在基准 比
例上下 10％ 的范围内 波动。
业绩比较基 准 富时中国 A600 指数收 益率*60%+ 中证国 债指数收 益率
*35%+ 同业存 款利率*5% 。
风险收益特 征 本基 金的投资 目标和投 资范围决 定了本基 金属于较 高
风险的混合 型证券投 资基金。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司
中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 袁静 田青
联系电话 010－66577513 010-67595096
电子邮箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话
400-698-8888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
注册地址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7
号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
北京市西城 区金融大 街 25 号
办公地址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 北 京市 西城 区闹 市口大 街 1 号泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
院 1 号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 弓劲梅 田国立
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
http:// www.mfcteda.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 及基金托 管人住所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合伙）
上海市 黄浦 区湖滨 路 202 号 领展企
业广场二座 普华永道 中心 11 楼
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公 司
北京市西城 区金融大 街27 号 投资广
场 22、23 层
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§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1
期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -68,549,411.03 74,322,651.77 -169,300,746.53
本期利润 -236,731,886.36 196,548,113.11 -182,185,502.53
加权平均基 金份额本 期利润 -0.3455 0.2602 -0.2155
本期加权平 均净值利 润率 -27.69% 21.20% -19.40%
本期基金份 额净值增 长率 -25.04% 23.41% -15.80%
3.1.2
期末 数据和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 420,213,762.01 676,343,138.69 566,669,069.29
期末可供分 配基金份 额利润 0.6208 0.9669 0.7046
期末基金资 产净值 701,663,790.53 967,178,244.78 901,028,802.51
期末基金份 额净值 1.0365 1.3827 1.1204
3.1.3
累计 期末指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份额累 计净值增 长率 149.30% 232.56% 169.48%
注：
1.本期已实现收益指基金 本期利息收入、 投资收益、 其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除 相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 ；
2.所述基金业绩指标不包 括基金份额持有 人认购或交 易基 金的各项费用，计入 费用后实际收益 水
平要低于所 列数字；
3.期末可供 分配利润 等于期末 资产负债 表中未分 配利 润与未分配 利润中已 实现部分 的孰低数 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.22% 1.37% -6.32% 0.96% -4.90% 0.41%
过去六个月 -16.31% 1.36% -7.91% 0.87% -8.40% 0.49%
过去一年 -25.04% 1.39% -14.41% 0.79% -10.63% 0.60%
过去三年 -22.11% 1.19% -13.71% 0.71% -8.40% 0.48%
过去五年 9.51% 1.41% 24.11% 0.91% -14.60% 0.50%
自基金合同
生效起至今
149.30% 1.36% 118.41% 1.06% 30.89% 0.30%
注： 本基金 业绩比较 基准：60 ％ ×富时 中国 A600 指 数收益率＋35 ％×中 证国债指 数收益率 ＋5％泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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×同业存款 利率。
富时中国 A600 指 数是富 时指数公 司编制的 包含上海 、深圳两个 证券交易 所总市值 最大的 600 只
股票并以流 通股本加 权的股票 指数，具 有良好的 市场 代表性。
中证国债指数是中证指数 公司编制的中国 国债指数， 涵盖了三个市场中（银行 间市场，沪深交 易
所）的一年 期以上的 国债，具 有良好的 流动性和 市场 代表性。
自2013 年3 月30 日起 本基金业 绩比较基 准变更为" 富时中国A600 指数 收益率*60%+ 中证 国债指
数收益 率*35%+ 同业存 款利率 *5 %” 。详 情请参照 我公 司 2013 年 3 月 30 日 发布的《 泰达宏利 效率
优选混合型 证券投资 基金关于 变更业绩 比较 基准 及修 改基金合同 的公告》 。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：本基金 在建仓期 结束时及 截止报告 期末各项 投资 比例已达到 基金合同 规定的比 例要求。
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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3.2.3 过去 五年基金每年 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
根据本基金合同及基金实 际运作的情况， 本基金近三 年未进行利润分配。目前 无其他收益分配 安
排。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
泰达宏利基金管理有限公 司原名湘财合丰基 金管理有 限公司、湘财荷银基金管 理有限公司、
泰达荷银基 金管理有 限公司， 成立 于 2002 年 6 月， 是 中国首批合 资基金管 理公司之 一。 截至报 告
期末本公司 股东及持 股比例分 别为： 天津市 泰达国际 控股 （集 团） 有限公司 ：51% ； 宏利 资产管 理
（香港）有 限公司：49 ％。
目前公司管 理着包括 泰达宏利 价值优化 型系列基 金、 泰达宏利行 业精选混 合型证券 投资基金、
泰达宏利风险预算混合型 证券投资基金、 泰达宏利货 币市场基金、泰达宏利效 率优选混合型证 券
投资基金(LOF) 、 泰达宏利 首选企业 股票型证 券投资基 金、 泰达 宏利市值 优选混合 型证券投 资基金、
泰达宏利集利债券型证券 投资基金、泰达 宏利品质生 活灵活配置混合型证券投 资基金、泰达宏 利
红利先锋混 合型证券 投资基金 、泰达宏 利沪深 300 指 数增强型证 券投资基 金、泰达 宏利领先 中小
盘混合型证 券投资基 金、泰达 宏利聚利 债券型证 券投 资基金（LOF ） 、泰达 宏利中证 500 指数 分级
证券投资基 金、 泰 达宏利 逆向策略 混合型证 券投资基 金、 泰达 宏利瑞利 分级债 券型证券 投资基金、
泰达宏利宏达混合型证券 投资基金、泰达 宏利淘利债 券型证券投资基金、泰达 宏利转型机遇股 票
型证券投资基金、泰达宏 利改革动力量化 策略灵活配 置 混合型证券投资基金、 泰达宏利创盈灵 活
配置混合型证券投资基金 、泰达宏利复兴 伟业灵活配 置混合型证券投资基金、 泰达宏利新起点 灵
活配置混合型证券投资基 金、泰达宏利蓝 筹价值混合 型证券投资基金、泰达宏 利新思路灵活配 置
混合型证券投资基金、泰 达宏利创益灵活 配置混合型 证券投资基金、泰达宏利 活期友货币市场 基
金、泰达宏利绝对收益策 略混合型发起式 证券投资基 金、泰达宏利同顺大数据 量化优选灵活配 置
混合型证券投资基金、泰 达宏利汇利债券 型证券投资 基金、泰达宏利量化增强 股票型证券投资 基
金、泰达宏利启智灵活配 置混合型证券投 资基金、泰 达宏利定宏混合型证券投 资基金、泰达宏 利
创金灵活配置混合型证券 投资基金、泰达 宏利亚洲债 券型证券投资基金、泰达 宏利睿智稳健灵 活
配置混合 型证券投资基金 、泰达宏利纯利 债券型证券 投资基金、泰达宏利京元 宝货币市场基金 、
泰达宏利溢利债券型证券 投资基金、泰达 宏利恒利债 券型证券投资基金、泰达 宏利睿选稳健灵 活
配置混合型证券投资基金 、泰达宏利启富 灵活配置混 合型证券投资基金、泰达 宏利港股通优选 股
票型证券投资基金、泰达 宏利业绩驱动量 化股票型证 券投资基金、泰达宏利全 能优选混合型基 金
中基金（FOF ） 、泰达 宏利交利 3 个 月定期开 放债券型 发起式证券 投资基金 、泰达宏 利金利 3 个月
定期开放债券型发起式证 券投资基金、泰 达宏利绩优 增长灵活配置混合型证券 投资基金、泰达 宏
利泽利 3 个月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金、 泰达宏利泰 和平衡养 老目标三 年持有期 混合泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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型基金中基 金（FOF ） 在内的五 十多只证 券投资 基金 。
本公司采用团队投资方式 ，即通过整个投资 团队全体 人员的共同努力，力求实 现基金财产的
持续增值。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
吴华
本基金基
金经理
2014 年 3 月
25 日
- 14
北京大学金融学硕士；
2004 年 6 月至 2006 年 3
月就职于易方达基金管
理有限公司，担任宏观
策略分析员 ；2006 年 4
月至2011 年4 月就职于
中 国 国 际 金 融 有 限 公
司， 先后 就职于研 究部、
资产管理部 ， 担任 经理、
副 总 经 理 等 职 位 ；2011
年 5 月加 入泰达宏 利基
金管理有限公司，现任
基金经理 ； 具备 14 年证
券从业经验 ，14 年 证券
投资管理经验，具有基
金从业资格 。
丁宇佳
本基金基
金经理助
理
2015 年6 月9
日
- 10
中 央 财 经 大 学 理 学 学
士；2008 年 7 月加 入泰
达宏利基金管理有限公
司，先后担任交易部交
易员、固定收益部研究
员、基金经理助理、基
金经理、固定收益部总
经理助理兼基金经理等
职； 具备10 年基金 从业
经验，10 年证券投 资管
理经验，具有基金从业
资格。
王靖
本基金基
金经理助
理，固定
收益部副
总经理
2018 年8 月9
日
- 11
澳大利亚国立大学财务
管理硕士 ； 2007 年11 月
至 2010 年 3 月， 任 职于
华夏基金管理有限公司
基金运作部，担任基金
会计；2010 年 3 月至
2012 年 3 月，任职 于华
融证券股份有限公司资泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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产管理部，担任投资经
理；2012 年3 月至2014
年 4 月， 任职于国 盛证
券有限责任公司资产管
理总部， 担任投资 经理；
2014 年 5 月至 2016 年 6
月，任职于北信瑞丰基
金管理有限公司，担任
固定收益部总监兼基金
经理；2016 年 6 月至
2016 年 10 月 ， 任职 安邦
基金管理有限公司
（筹） ， 担 任固定收 益投
资部副总经 理；2016 年
11 月加入 泰达宏利 基金
管理有限公司，现任固
定收益部副总经理兼基
金经理； 具备 11 年 证券
从业经验，具有基金从
业资格。
注： 证券 从业的含 义遵从行 业协会 《证券业 从业人员 资格管理办 法》 的 相关规定 。 表中 的任职日
期和离任日 期均指公 司相关公 告中披露 的日期。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守相关法 律法规以 及基金合同的约定，本基 金运作整体合
法合规，没 有出现损 害基金份 额持有人 利益的行 为。
4.3 管理 人对报告期内 公 平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
本基金管理人建立了公平 交易制度和内部控 制流程， 严格执行相关制度规定。 在投资管理活
动中，公平对待不同投资 组合，确保各投 资组合在获 得投资信息、投资建议和 投资决策方面享 有
平等机会；在交易环节实 行集中交易制度 ，交易部运 用交易系统中的公平交易 功能并按照时间 优
先、价格优先的原则严格 执行所有指令， 确保公平交 易可操作、可评估、可稽 核、可持续；对 于
债券一级市 场申购 、 非公 开发行股 票申购等 以基金管 理人名义进 行的交易 ， 交 易部按照 价格优先、
比例分配的 原则对交 易结果进 行分配， 确保各投 资组 合 享有公平 的投资机 会。
基金管理人的风险管理部 定期对基金管理人 管理的不 同投资组合的收益率差异 进行分析，对
连续四个季 度期间内 、 不同 时间窗口 下 （ 日内 、3 日 内、5 日 内） 基 金管理 人管理的 不同投资 组合
同向交易的交易价差进行 分析，并向管理 层报告。基 金管理人的监察稽核部定 期对公平交易制 度
的执行和控 制工作进 行稽核。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基金管理人的风险管理部 事后从交易指令的 公平性、 同日反向交易、不同时间 窗口下的同向
交易溢价率和风格相似的 基金的业绩等方 面，对报告 期内的公平交易执行情况 进行统计分析。 本
报告期内，交易指令多为 指 令下达人管理 的多只资产 组合同时下发，无明显的 非公平交易指令 ；
基金管理人严格控制不同 投资组合之间的 同日反向交 易，严格禁止可能导致不 公平交易和利益 输
送的同日反向交易；场外 交易的交易价格 与市场价格 一致，场内交易的溢价率 在剔除交易时间 差
异、交易数量悬殊、市场 波动剧烈等因素 后，处于正 常范围之内；基金管理人 管理的各投资组 合
的业绩由于 投资策略 、管理风 格、业绩 基准等方 面的 因素而有所 不同。
本报告期内，本基金管理 人管理的各投资组 合之间未 发现利益输送或不公平对 待不同组合的
情况。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本基金管理人建立了异常 交 易的监控与报告 制度，对 异常交易行为进行事前、 事中和事后的
监控，风险管理部定期对 各投资组合的交 易行为进行 分析评估，向风险控制委 员会提交公募基 金
和特定客户资产组合的交 易行为分析报告 。监察稽核 部定期对异常交易制度的 执行和控制工作 进
行稽核。
本报告期内，除指数基金 以外的所有投资组 合参与的 交易所公开竞价交易中， 同日反向交易
成交较少的 单边交易 量均不超 过该证券 当日成交 量的 5%， 在本报 告期内也 未发生因 异常交易 而受
到监管机构 处罚的情 况。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本基金 在2018 年延续 了一贯的 投资策略 ： 长 线投资于 业绩优异的 优质行业 龙头公司 。 在 仓位
上，本基金没有做择时， 一直保持了较高 的仓位。在 行业配置上，本基金保持 了比较均衡的行 业
分布。在个股选择上， 本基金自下而上精 选个股。主 要的选股标准是：1）行 业龙头；2 ）公司 质
地优异；3 ） 公司 业绩优异 。 行业 龙头主要 是指市场 占 有率处于行 业前列 。 公司质 地优异主 要指公
司治理优异，企业文化领 先，价值观优秀 ，管理团队 能力出众等。公司业绩优 异主要指公司业 绩
持续稳健增 长，现金 流强劲，ROE 较高 ，财务状 况优 良等。
在运作过程中，本基金坚 持了这个一贯的投 资策略。 随着宏观经济形势、行业 基本面和公司
基本面的变化，本基金对 组合做了一定的 调整。在资 产类别上，从年初略偏重 亲周期类资产调 整
到年末略偏重穿越周期的 稳健增长类资产 。在个股上 ，本基金从年初预期业绩 增长速度更快的 公
司调整到业绩增长确定性 更高且业绩质量 更高的公司 。从长期来看，具有长远 眼光和利他主义 精泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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神的企业更 有可能成 长为卓越 的企业。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末本基 金份额净 值为 1.0365 元； 本报 告期基金份 额净值增 长率为-25.04% ，业
绩比较基准 收益率为-14.41% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行 业走势 的简要展 望
2019 年宏 观经济形 势可能会 较为平稳 地延续2018 年 以来的趋势。 GDP 增 长速度可 能稳中有 降，
财政政策和货币政策可能 会更加积极，中 美贸易磋商 有望向更加有利于双边合 作的方向发展， 企
业盈利增速 预计会比2018 年持 平或略降 。
股票市场的 表现可能 会比 2018 年明显改 善。 积极 的财 政政策和货 币政策可 能会为短 期的经济
走势产生明 显的支撑 ，宽裕的 流动性也 会明显提 升股 票市场的风 险偏好。
从行业上看，流动性的充 裕和鼓励企业股权 融资并购 等会对券商信托等行业形 成利好。流动
性的充裕可能会推升食品 的价格，特别是 猪肉和禽类 的价格，这对养殖业形成 利好。流动性的 充
裕可能会对房地产的需求 形成拉动，这也 有利于房地 产企业的盈利持续大幅增 长。这些都为风 险
偏好提升的市场带来了很 多刺激。这些因 素在高风险 偏好市场中往往被忽略， 但从长期看，效 率
的提升、科技进步和品牌 力的提升才是产 业和企业升 级的根本动力，才是企业 价值的决定力量 。
因此，从长 期来看， 我们更看 好符合中 国产业结 构升 级和消费结 构升级方 向的产业 和行业。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
在本报告期内，基金管理 人为防范和化解经 营风险， 确保基金投资的合法合规 、切实维护基
金份额持有人的最大利 益 ，基金管理人主 要采取了如 下监察稽核措施：本基金 管理人根据《证 券
投资基金法》等相关法律 、法规、规章和 公司管理制 度，督察长、监察稽核部 、风险管理部定 期
与不定期的对基金的投资 、交易、研发、 市场销售、 信息披露等方面进行事前 、事中或事后的 监
督检查。
同时，公司制定了具体严 格的投资授权流程 与权限； 在证券投资交易前由研究 部门建立可供
投资的基础库并定期进行 全面维护更新和 适时对个股 进行维护更新，通过信息 技术建立 多级投 资
交易预警系统，并把禁选 股票排除在交易 系统之外； 设立专人负责信息披露工 作，信息披露做 到
真实、准确、完整、及时 ；引入外方股东 在风险控制 方面的先进经验，完善公 司风险管理指标 及
流程，监控公司各项业务 的运作状况和风 险程度；独 立于各业务部门的内部监 察人员日常对公 司
经营、基金运作及员工行 为的合规性进行 定期和不定 期检查，发现问题及时督 促有关部门整改 ，
并定期制作 监察稽核 报告报公 司董事会 及外部监 管部 门。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有 估值委员 会，并制定了相关制度及 流程。估值委
员会主要负责基金估值相 关工作的评估、 决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报 告
期内相关基金估值政策由 托 管银行进行复 核。公司估 值委员会主任由主管基金 运营的副总经理 担
任，成员包括但不限于督 察长、主管投研 的副总经理 或投资总监、基金投资部 、研究部、金融 工
程部、固定收益部、合规 风控部门、基金 运营部的主 要负责人；委员会秘书由 基金运营部负责 人
担任。所有 人员均具 有丰富的 专业工作 经历，具 备良 好的专业经 验和专业 胜任能力 。
基金经理参与估值委员会 对相关停牌品种估 值的讨论 ，发表相关意见和建议， 但涉及停牌品
种的基金经 理不参与 最终的投 票表决。
本报告期内，本基金管理 人参与估值流程各 方之间不 存在任何重大利益冲突， 一切以投资者
利益最大化 为 最高准 则。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责 任公司签 署服务协议，由其按约定 提供银行间同
业市场交易 的债券品 种的估值 数据。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
根据本基金合同及本基金 实际运作的情况， 本基金于 本报告期内未进行利润分 配，目前无其
他收益分配 安排。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
本报告期内本基金未出现 连续二十个工作日 基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净
值低于五千 万元的情 形。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期，中国建设银行 股份有限公 司在本 基金的托 管过程中，严格遵守了《 证券投资基金
法》 、 基金 合同、 托管协议 和其他有 关规定 ， 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 ， 完全 尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了 监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的 行为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管 人对本年度报 告中 财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计
是
审计意见类 型 标准无保留 意见
审计报告编 号 普华永道中 天审字(2019) 第 23404 号
6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 泰达宏利效 率优选混 合型证券 投资基金(LOF) 全 体基 金份额持有 人
审计意见 ( 一)我们审 计的内容
我们审 计 了 泰 达宏 利 效 率 优选 混 合 型 证券 投 资 基 金(LOF)( 以下简
称 “泰达宏 利效率优 选基金 ”) 的财务报 表， 包括 2018 年 12 月 31
日的资产负债表，2018 年度的 利润表和所有者权益( 基金净值)变
动表以及财 务报表附 注。
( 二)我们的 意见
我们认为 ， 后附的 财务报表 在所有重 大方面按 照企业 会计准则和 在
财务报表附注中所列示的中国证券监 督管理委员会( 以下简称 “中
国证监会 ”) 、 中国 证券投资 基金业 协会(以下 简称 “ 中国基金业 协
会 ”)发布的有关规定及允许的基金 行业实务操作编 制，公允反映
了泰达宏利 效率优选 基金2018 年12 月31 日 的财务状 况 以及2018
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
形成审计意 见的基础 我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审 计报
告的 “注册会计 师对财务 报表审计 的责任” 部 分进一 步阐述了我 们
在这些准则 下的责任。 我们相信， 我们获取 的审计证 据是充分、 适
当的，为发 表审计意 见提供了 基础。
按照中国注 册会计师 职业道德 守则， 我们独立 于泰达 宏利效率优 选
基金，并履 行了职业 道德方面 的其他责 任。
管理层和治 理层对财 务报表的
责任
泰 达 宏 利 效率 优 选 基金 的 基金 管 理 人泰 达 宏利 基 金管 理 有 限 公司
( 以下简称 “ 基 金 管理 人 ”) 管 理 层 负责 按 照企 业 会 计 准 则 和 中国
证监会、 中国基金 业协会发 布的有关 规定及允 许的基 金行业实务 操
作编制财务 报表， 使其 实现公允 反映， 并设 计、 执行 和维护必要 的
内部控制， 以使财务 报表不存 在由于舞 弊或错误 导致 的重大错报 。
在编制财务 报表时 ， 基金管 理人管理 层负责评 估泰达 宏利效率优 选
基金的持续 经营能力， 披 露与持续 经营相 关的事项( 如 适用)， 并运
用持续经营 假设， 除非基金 管理人管 理层计划 清算泰 达宏利效率 优
选基金、终 止运营或 别无其他 现实的选 择。
基 金 管 理 人治 理 层 负责 监 督泰 达 宏 利效 率 优选 基 金的 财 务 报 告过泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我 们 的 目 标是 对 财 务报 表 整体 是 否 不存 在 由于 舞 弊或 错 误 导 致的
重大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计 意见的审 计 报告。 合理保
证是高水平 的保证 ， 但并不 能保证按 照审计准 则执行 的审计在某 一
重大错报存 在时总能 发现。 错报可 能由于 舞弊或错 误 导致， 如果合
理 预 期 错 报单 独 或 汇总 起 来可 能 影 响财 务 报表 使 用者 依 据 财 务报
表作出的经 济决策， 则通常认 为错报是 重大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中， 我们运用 职 业判断， 并保
持职业怀疑 。同时， 我们也执 行以下工 作：
( 一)识别和 评估由于 舞弊或错 误导致的 财务报表 重大 错报风险 ； 设
计和实施审 计程序以 应对这些 风险， 并获 取 充分、 适当 的审计证据，
作为发表审 计意见的 基础。 由于 舞弊可能 涉及串通、 伪造、 故意遗
漏、 虚假陈述或 凌驾于内 部控制之 上， 未能发 现由于 舞弊导致的 重
大错报的风 险高于未 能发现由 于错误导 致的重大 错报 的风险。
( 二) 了解与审计相关的内部控制，以 设计恰当的审 计程序，但目
的并非对内 部控制的 有效性发 表意见。
( 三) 评价基金管理人管理层选用会计 政策的恰当性 和作出会计估
计及相关披 露的合理 性。
( 四) 对基金管理人管理层使用持续经 营假设的恰当 性得出结论。
同时， 根据获取 的审计证 据， 就可能 导致对泰 达宏利 效率优 选基 金
持 续 经 营 能力 产 生 重 大 疑 虑的 事 项 或情 况 是否 存 在重 大 不 确 定性
得出结论。 如果 我们得出 结论认为 存在重 大不确定 性 ， 审计准则要
求我们在审 计报告中 提请报表 使用者注 意财务报 表中 的相关披露 ；
如果披露不 充分， 我们应 当发表非 无保留 意见。 我们 的结论基于 截
至审计报告 日可获得 的信息。 然而， 未来的事 项或情 况可能导致 泰
达宏利效率 优选基金 不能持续 经营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、结 构和内容(包括披 露) ，并评价
财务报表是 否公允反 映相关交 易和事项 。
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围、 时间安 排和重大审 计
发现等事项 进行沟通 ， 包括 沟通我们 在审计中 识别出 的值 得关注 的泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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内部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 普华永道中 天会计师 事务所( 特 殊普通合 伙)
注册会计师 的姓名 单峰
庞伊君
会计师事务 所的地址 上海市黄浦 区湖滨路202 号领 展企业广 场二座普 华永 道中心 11 楼
审计报告日 期 2019 年3 月26 日
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
报告截止日 ： 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 27,518,572.75 8,336,487.53
结算备付金
369,438.73 1,672,629.61
存出保证金
244,149.13 99,258.00
交易性金融 资产 7.4.7.2 671,154,447.38 958,614,514.15
其中：股票 投资
488,977,996.30 670,387,411.09
基金投资
- -
债券投资
182,176,451.08 288,227,103.06
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍 生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 2,500,123.75 -
应收证券清 算款
1,415,204.55 3,713,009.89
应收利息 7.4.7.5 4,662,975.10 2,045,422.10
应收股利
- -
应收申购款
7,510.80 56,961.83
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
707,872,422.19 974,538,283.11
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 280,393.90
应付赎回款
63,050.50 547,919.92
应付管理人 报酬
902,204.83 1,224,127.03
应付托管费
150,367.43 204,021.14
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 486,399.73 387,742.14
应交税费
4,110,609.17 4,110,558.54
应付利息
- -784.24 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 496,000.00 606,059.90
负债合计
6,208,631.66 7,360,038.33
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 281,450,028.52 290,835,106.09
未分配利润 7.4.7.10 420,213,762.01 676,343,138.69
所有者 权益 合计
701,663,790.53 967,178,244.78
负债和所有 者权益总 计
707,872,422.19 974,538,283.11
注：报告截 止日 2018 年 12 月 31 日，基 金份额净 值 1.0365 元， 基金份额 总额 676,929,178.34
份。
7.2 利润 表
会计主体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
本报告期： 2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-217,058,689.12 216,858,191.48
1. 利息收入
4,174,610.94 7,247,399.87
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 244,907.87 251,330.77
债券利息收 入
3,928,095.17 6,666,002.09
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
1,607.90 330,067.01
其他利息收 入
- -
2. 投资收益 （损失以 “-”填列 ）
-53,251,067.91 87,371,152.38
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -41,298,238.21 82,376,965.69
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 -19,133,848.79 -1,907,554.53
资产支持证 券投资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收 益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 7,181,019.09 6,901,741.22
3. 公允价值 变动收益 （损失以 “-”
号 填列）
7.4.7.17
-168,182,475.33 122,225,461.34
4.汇兑收益 （损失以 “- ” 号填 列）
- -
5. 其他收入 （损失 以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 200,243.18 14,177.89
减： 二、费用
19,673,197.24 20,310,078.37
1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 12,823,608.51 13,881,324.63
2．托管费 7.4.10.2.2 2,137,268.08 2,313,554.10
3．销售服务 费 7.4.10.2.3 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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4．交易费用 7.4.7.19 3,600,798.28 2,825,327.54
5．利息支出
553,998.31 673,505.11
其中：卖出 回购金融 资产支出
553,998.31 673,505.11
6． 税金及附 加
1,301.34 -
7．其他费用 7.4.7.20 556,222.72 616,366.99
三、利润总额 （亏损总额以“- ”
号填列）
-236,731,886.36 196,548,113.11
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-” 号填
列）
-236,731,886.36 196,548,113.11
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投资基 金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
290,835,106.09 676,343,138.69 967,178,244.78
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -236,731,886.36 -236,731,886.36
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
-9,385,077.57 -19,397,490.32 -28,782,567.89
其中：1.基 金申购款 63,029,534.43 146,760,603.07 209,790,137.50
2. 基金赎回 款 -72,414,612.00 -166,158,093.39 -238,572,705.39
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
281,450,028.52 420,213,762.01 701,663,790.53
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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一、期初所有者权益（基
金净值）
334,359,733.22 566,669,069.29 901,028,802.51
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 196,548,113.11 196,548,113.11
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “-” 号 填列）
-43,524,627.13 -86,874,043.71 -130,398,670.84
其中：1.基 金申购款 4,392,338.78 8,654,190.62 13,046,529.40
2. 基金赎回 款 -47,916,965.91 -95,528,234.33 -143,445,200.24
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净 值减少以 “-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净 值）
290,835,106.09 676,343,138.69 967,178,244.78
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 刘建______
______ 傅 国庆______
____ 王泉____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
泰达宏利效率优选混合型证 券投资基金(LOF)( 以下简 称 “本基金”，原湘财荷银 效率优选混
合型证券投 资基金(LOF) ， 后更 名为泰达 荷银效率 优选 混合型证券 投资基金(LOF)) 经 中国证券 监督
管理委员会( 以下简称 “中国证 监会 ”) 证监基金 字[2006] 第 41 号 《关于同 意湘财荷 银效率优 选证
券投资基金(LOF) 设立 的批复》 核准，由 湘财荷 银基 金管理有限 公司(于2006 年 4 月27 日更 名为
泰达荷银基 金管理有 限公司， 于 2010 年 3 月 9 日更 名为泰达宏 利基金管 理有限公 司)依照《 中华
人民共和国 证券投资 基金法》 和 《湘 财荷银效 率优选 混合型 证券 投资基金(LOF) 基金 合同》 负责 公
开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
4,331,970,453.84 元，业经普 华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2006) 第 54
号验资报告予以验证。经 向中国证监会备 案， 《湘财 荷银效率优选混合型证券 投资基金(LOF) 基金
合同》 于 2006 年5 月12 日正式生 效， 基 金合同 生效 日的基金份 额总额为4,334,668,642.20 份基
金份额， 其中认购 资金利 息折合 2,698,188.36 份基金 份额。 本 基金的基 金管理 人为泰达 宏利 基金
管理有限公 司，基金 托管人为 中国建设 银行股份 有限 公司(以下简 称 “中国 建设银行 ”) 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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经中国 证监 会同意， 本 基金于 2006 年6 月 6 日更 名为 泰达荷银效 率优选混 合型证券 投资基金
(LOF) 。 根据本基 金的基金 管理人 2010 年3 月 17 日发 布的 《泰 达宏利基 金管理 有限公司 关于变更
公司旗下公 募基金名 称的公告》 ， 本基金 自公告发 布之 日起更名为 泰达宏利 效率优选 混合型证 券投
资基金(LOF) 。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字[2006] 第 78 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
256,749,748.00 份基 金份额于2006 年7 月21 日 在深 交所挂牌交 易。 未上 市交易的 基金份额 托管
在场外，基 金份额持 有人可通 过跨系统 转托管业 务将 其 转至深交 所场内后 即可上市 流通。
根据 《泰达荷银 效率优选 混合型证 券投资 基金(LOF) 招 募说明书》 和 《泰 达荷银效 率优选混 合
型证券投资 基金(LOF) 基金份额 拆分比例 的公告 》 的有 关规定， 本基金 于 2007 年8 月27 日进行了
基金份额拆 分，拆分 比例为 2.405174385 ，并于2007 年8 月 28 日 进行了变 更登记。
根 据《 中华 人民 共和 国证 券投 资基 金法》 和《 泰达 宏利 效率 优选 混合 型证 券投 资基 金(LOF)
基金合同》的有关规定， 本基金的投资范 围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行 上
市的股票、债券、可转债 、央行票据、短 期融资 券、 回购以及经中国证监会批 准的允许基金投 资
的其他金融工具，其中股票 投资比例范围为基 金资产 净值的 50%-70%， 债券投资比例范围 为基金
资产净值的 25%-45% ， 现 金保持在 基金资产 净值的 5%以上。 本基金的 业绩比较 基准为： 60% × 富时
中国 A600 指 数收益率 ＋ 35%× 中证国债 指数收益 率＋ 5%×同业存 款利率。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具 体会计准 则及相关 规定(以 下合称 “ 企 业会计准则 ”)、 中国证 监会颁布 的 《证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会( 以下 简称
“中国基金 业协会 ”) 颁布的 《证券 投资基金 会计核算 业务指引》 、 《泰达 宏利效 率优选混 合型证券
投资基金(LOF) 基金合 同》 和在财务 报表附 注 7.4.4 所 列示的中国 证监会 、 中国 基金业协 会发布的
有关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制。
本财务报表 以持续经 营为基础 编制。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2018 年12
月31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变 动情 况等有关 信息。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.4.2 记账 本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
(1) 金融资 产的分类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 资产、应收款
项、可供出售金融资产及 持有至到期投资 。金融资产 的分类取决于本基金对金 融资产的持有意 图
和持有能力 。本基金 现无金融 资产分类 为可供出 售金 融资产及持 有至到期 投资。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资和债 券投资分 类为以公允价值计量且其 变动计入当期
损益的金融资产。以公允 价值计量且其变 动计入当期 损益的金融资产在资产负 债表中以交易性 金
融资产列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项 ，包括银 行存款、买入返售金融资 产和其他各类
应收款项等 。应收款 项是指在 活跃市场 中没有报 价、 回收金额固 定或可确 定的非衍 生金融资 产。
(2) 金融负 债的分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 负债及其他金
融负债。本基金目前暂无 金融负债分类为 以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。 本
基金持有的 其他金融 负债包括 卖出回购 金融资产 款和 其他各类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金融资产或 金融负债 于本基金 成为金融 工具合同 的一 方时， 按公允 价值在资 产负债表 内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产， 取得时发生的相关交易费 用计入当期损益 ；
对于支付的价款中包含的 债券起息日或上 次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。 应
收款项和其 他金融负 债的相关 交易费用 计入初始 确认 金额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益 的金融资 产，按照公允价值进行后 续计量；对于
应收款项和 其他金融 负债采用 实际利率 法，以摊 余成 本进行后续 计量。
金融资 产满足下列条件之一 的，予以终止确认 ：(1) 收取该金 融资产现金流量 的合同权利终
止；(2) 该金融资 产已转 移， 且 本基金将 金融资 产所 有权上几乎 所有的风 险和报酬 转移给转 入方；
或者(3) 该金融资产已 转移，虽然本基金 既没有转移 也没有保留金融资产所有 权上几乎所有的 风
险和报酬， 但是放弃 了对该金 融资产控 制。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除 时，终止 确认该金融负债或义务已 解除的部分。泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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终止确认部 分的账面 价值与支 付的对价 之间的差 额， 计入当期损 益。
7.4.4.5 金融 资产 和金融负 债的估值原 则
本基金持有 的股票投 资和债券 投资按如 下原则确 定公 允价值并进 行估值：
(1) 存在活跃市场的金 融工具按其估值日 的市场交易 价格确定公允价值；估值 日无交易且最
近交易日后 未发生影 响公允价 值计量的 重大事件 的， 按最近交易 日的市场 交易价格 确定公允 价值。
有充足证据表明估值日或 最近交易日的市 场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易 价
格进行调整，确定公允价 值。与上述投资 品种相同， 但具有不同特征的，应以 相同资产或负债 的
公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不 同特征因素 的影响。特征是指对资产 出售或使用的限 制
等，如果该限制是针对 资 产持有者的，那 么在估值技 术中不应将该限制作为特 征考虑。此外， 基
金管理人不 应考虑因 大量持有 相关资产 或负债所 产生 的溢价或折 价。
(2) 当金融工具不存在 活跃市场，采用在 当前情况下 适用并且有足够可利用数 据和其他信息
支持的估值技术确定公允 价值。采用估值 技术时，优 先使用可观察输入值，只 有在无法取得相 关
资产或负债 可观察输 入值或取 得不切实 可行的情 况下 ，才可以使 用不可观 察输入值 。
(3) 如经济环境发生重 大变化或证券发行 人发生影响 金融工具价格的重大事件 ，应对估值进
行调整并确 定公允价 值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
本基金持有的资产和承担的 负债基本为金融资 产和金 融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法 定权利现在是可 执行的； 且 2) 交易双方准备按 净额结算时，金 融资产
与金融负债 按抵销后 的净额在 资产负债 表中列示 。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于基
金份额拆分引起的实收基 金份额变动于基 金份额拆分 日根据拆分前的基金份额 数及确定的拆分 比
例计算认列。 由于申购 和赎回引 起的实收 基金变 动分 别于基金申 购确认日 及基金赎 回确认日 认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准 金
指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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金额。损益平准金于基金 申购确认日或基 金赎回确认 日认列，并于期末全额转 入未分配利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除 由上市公 司代扣代缴的个人所得 税 后的净额确认
为投资收益。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券发行 企业代扣 代缴的个 人所得税 及由基金 管理 人缴纳的增 值税后的 净额确认 为利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金 融资产在 持有期间的公允价值变动 确认为公允价
值变动损益；于处置时， 其处置价格与初 始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从 公
允价值变动 损益结转 的公允价 值累计变 动额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际 利率法计 算，实际利率法与直线法 差异较小的则
按直线法计 算。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本基金的 管 理人报酬 和托管费 在费用涵 盖期间按 基金 合同约定的 费率和计 算方法逐 日确认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按 实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小
的则按直线 法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益 以现金形 式分配，其中场外基金份 额持有人可选
择现金红利或将现金红利 按分红除权日的 基金份额净 值自动转为基金份额进行 再投资，场内基 金
份额持有人只能选择现金 分红。若期末未 分配利润中 的未实现部分为正数，包 括基金经营活动 产
生的未实现损益以及基金 份额交易产生的 未实现平准 金等，则期末可供分配利 润 的金额为期末 未
分配利润中的已实现部分 ；若期末未分配 利润的未实 现部分为负数，则期末可 供分配利润的金 额
为期末未分 配利润， 即已实现 部分相抵 未实现部 分后 的余额。
经宣告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报 告制度为 依据确定经营分部，以经 营分部为基础
确定报告分部并披露分部 信息。经营分部 是指本基金 内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中 产生收入、发生 费用；(2) 本基金的基金管理人能够 定期评价该组成 部
分的经营成 果， 以决定向 其配置资 源、 评价 其 业绩；(3) 本基金能 够取得该 组成部分 的财务状 况、
经营成果和现金流量等有 关会计信息。如 果两个或多 个经营分部具有相似的经 济特征，并且满 足泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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一定条件的 ，则合并 为一个经 营分部。
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的 基金行业 估值实务操作，本基金确 定以下类别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方法 及其 关键假设如 下：
(1) 对于证券交易所上市 的股票，若出现重 大事项停 牌或交易不活跃( 包括涨跌 停时的交易不
活跃) 等情况，本基金根据中 国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券 投资基金估值业 务
的指导意见》 ， 根据具体 情况采用 《关 于发布 中基协(AMAC) 基金行 业股票估 值指数的 通知》 提供 的
指数收益法 等估值技 术进行估 值。
(2) 于2017 年 12 月5 日前 ， 对于在 锁定期内 的非公开 发行股票 ， 根据中 国证监 会证监会 计字
[2007]21 号 《关于证 券投资基 金执行< 企业会计 准则> 估值业务及 份额净值 计价有关 事项的通 知》
之附件 《 非公开发 行有明 确锁定期 股票的公 允价值的 确定方法》 ， 若在 证券交易 所挂牌的 同一股票
的市场交易收盘价低于非 公开发行股票的 初始投资成 本，按估 值日证券交易所 挂牌的同一股票 的
市场交易收盘价估值；若 在证券交易所挂 牌的同一股 票的市场交易收盘价高于 非公开发行股票 的
初始投资成本，按锁定期 内已经过交易天 数占锁定期 内总交易天数的比例将两 者之间差价的一 部
分确认为估 值增值。 自 2017 年 12 月 5 日起，对 于在 锁定 期内的 非公开发 行股票、 首次公开 发行
股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗 交易取得的 带限售期的股票等流通受 限股票，根据中 国
基金业协会中基协发[2017]6 号《关 于发布<证券投 资基金投资流通受限股票 估值指引( 试行)> 的
通知》之附件《证券投 资基金投资流通受 限股票估值 指 引(试行)》(以下简称 “ 指引”) ，按估 值
日在证券交易所上市交易 的同一股票的公 允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的 该
流通受限股 票剩余限 售期对应 的流动性 折扣后的 价值 进行估值。
(3) 对于 在证券 交易 所上 市或挂 牌转 让的 固定 收益品种(可 转换 债券 和私 募 债券 除外)及 在银
行间同业市 场交易的 固定收益 品种， 根 据中国证 监会 公告[2017]13 号 《中 国证监会 关于证券 投资
基金估值业 务的指导 意见 》 及 《 中国证券 投资基 金业 协会估值核 算工作小 组关于 2015 年 1 季 度固
定收益品种的估值处理标 准》采用估值技 术确定公允 价值。本基金持有的证 券 交易所上市或挂 牌
转让的固定收益品种(可 转换债券和私募债 券除外)， 按照中证指数有限公司 所独立提供的估值 结
果确定公允价值。本基金 持有的银行间同 业市场固定 收益品种按照中债金融估 值中心有限公司 所
独立提供的 估值结果 确定公允 价值。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
7.4.6 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补充通知》 、 财税[2016]140 号 《关于明 确金融 房地 产开发 教育 辅助服务 等增值税 政策的通 知》 、
财税[2017]2 号 《关于资 管产品增 值税政策 有关问题 的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资管产
品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号《关于 租入固定资产进项税额抵 扣等增值税政策 的
通知》及其 他相关财 税法规和 实务操作 ，主要税 项列 示如下：
(1) 资管产品 运营过程 中发生的 增值税应 税行为 ， 以资 管产品管理 人为增值 税纳税人 。 资 管产
品管理人运 营资管产 品过程中 发生的增 值税应税 行为 ， 暂适用简 易计税方 法， 按照 3% 的征收 率缴
纳增值税 。 对资管 产品在 2018 年 1 月1 日前 运 营过程 中发生的 增 值税应税 行为， 未缴纳增 值税的，
不再缴纳； 已缴纳增 值税的， 已纳税额 从资管产 品管 理人以后月 份的增值 税应纳税 额中抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、 债券的转 让收入免征增值税，对国 债、地方政府
债以及金融同业往来利息 收入亦免征增值 税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务， 以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为 销售额。资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年12 月31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基金份额 净值、 非 货物期货 结算 价格 作为买 入价计算 销售额。
(2) 对基金从 证券市场 中取得的 收入， 包括买卖 股票、 债券的差价 收入， 股票的股 息、 红 利收
入，债券的 利息收入 及其他收 入，暂不 征收企业 所得 税。
(3) 对基金取 得的企业 债券利息 收入， 应 由发行债 券的 企业在向基 金支付利 息时代扣 代缴 20%泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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的个人所得 税。对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所 得，持股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月) 的，
其股息红利 所得全额 计入应纳 税所得额 ；持股期 限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的，暂 减按 50%
计入应纳税 所得额； 持股 期限超 过 1 年的， 暂 免征收 个人所得税。 对 基金持 有 的上市公 司限售 股，
解禁后 取得的股息、红利 收入，按照上述 规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取 得
的股息、 红利收入 继续暂 减按 50% 计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ，买入股票 不征收股 票交易印 花税。
(5) 本基金的 城市维护 建设税、 教育费附 加和地方 教育 费附加等税 费按照实 际缴纳增 值税额的
适用比例计 算缴纳。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
活期存款 27,518,572.75 8,336,487.53
定期存款 - -
其中：存款 期限 1 个 月以内 - -
存款期限1-3 个月 - -
存款期限3 个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 27,518,572.75 8,336,487.53
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 504,845,146.13 488,977,996.30 -15,867,149.83
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 182,968,986.09 182,176,451.08 -792,535.01
银行间市场 - - -
合计 182,968,986.09 182,176,451.08 -792,535.01
资产支持证 券 - - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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基金 - - -
其他 - - -
合计 687,814,132.22 671,154,447.38 -16,659,684.84
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 506,505,467.10 670,387,411.09 163,881,943.99
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 260,607,101.56 248,345,103.06 -12,261,998.50
银行间市场 39,979,155.00 39,882,000.00 -97,155.00
合计 300,586,256.56 288,227,103.06 -12,359,153.50
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 807,091,723.66 958,614,514.15 151,522,790.49
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 衍生金融 资产/负债。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 2,500,123.75 -
合计 2,500,123.75 -
项目
上年度末
2017 年12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回 购 交易中取得 的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 均未进行 买断式逆 回购 交易。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 32 页 共 64 页
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 6,259.60 1,279.35
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 182.93 827.97
应收债券利 息 4,655,277.79 2,043,265.54
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 1,133.88 -
应收申购款 利息 0.01 0.07
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 120.89 49.17
合计 4,662,975.10 2,045,422.10
7.4.7.6 其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 均未持有 其他资产 。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 486,152.98 386,025.37
银行间市场 应付交易 费用 246.75 1,716.77
合计 486,399.73 387,742.14
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 - 59.90
预提费用 496,000.00 606,000.00
合计 496,000.00 606,059.90
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 33 页 共 64 页
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 699,503,717.58 290,835,106.09
本期申购 151,593,460.40 63,029,534.43
本期赎 回（ 以“-”号 填列） -174,167,999.64 -72,414,612.00
- 基金拆分/ 份额折算 前 - -
基金拆分/份 额折算变 动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回 （ 以“-”号 填列） - -
本期末 676,929,178.34 281,450,028.52
注：1 、若本 基金有分 红及转换 业务，申 购含红 利再 投、转换入 份额；赎 回含转换 出份额。
2、截至 2018 年12 月31 日止，本基金 于深交所 上市 的基金份额为 29,455,211.00 份(2017 年12
月 31 日：32,531,720.00 份)，托 管在场外 未上市交 易的基金份 额为 647,473,967.34 份(2017 年
12 月 31 日：666,971,997.58 份)。 上 市的基 金份额登 记在证券登 记结算系 统， 可选择按 市价流 通
或按基金份额净值申购或 赎回；未上市的 基金份额登 记在注册登记系统，按基 金份额净值申购 或
赎回。通过 跨系统转 登记可实 现基金份 额在两个 系统 之间的转换 。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 882,213,951.83 -205,870,813.14 676,343,138.69
本期 利润 -68,549,411.03 -168,182,475.33 -236,731,886.36
本 期 基 金 份额 交 易
产生的变动 数
-28,570,022.93 9,172,532.61 -19,397,490.32
其中：基金 申购款 197,584,398.81 -50,823,795.74 146,760,603.07
基金赎回款 -226,154,421.74 59,996,328.35 -166,158,093.39
本期已分配 利润 - - -
本期末 785,094,517.87 -364,880,755.86 420,213,762.01
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
活期存款利 息收入 212,948.49 225,730.12
定期存款利 息收入 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 34 页 共 64 页
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 24,841.58 24,138.72
其他 7,117.80 1,461.93
合计 244,907.87 251,330.77
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资 收益—— 买卖股票差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年12 月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月 31 日
卖出股票成 交总额 1,170,646,284.16 982,873,380.58
减： 卖出股 票成本总 额 1,211,944,522.37 900,496,414.89
买卖股票差 价收入 -41,298,238.21 82,376,965.69
7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12月31日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31日
债 券投资收 益 —— 买卖债券 （ 、 债
转股及债券 到期兑付 ）差价收 入
-19,133,848.79 -1,907,554.53
债券投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - -
债券投资收 益 —— 申 购差价收 入 - -
合计 -19,133,848.79 -1,907,554.53
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖债券差 价收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12月31日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31日
卖 出债券（ 、债转 股及债券 到期 兑
付）成交总 额
381,880,890.84 611,410,143.46
减 ： 卖出 债 券（ 、 债转 股及 债 券到
期兑付）成 本总额
398,001,168.70 608,074,450.18
减：应收利 息总额 3,013,570.93 5,243,247.81 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 35 页 共 64 页
买卖债券差 价收入 -19,133,848.79 -1,907,554.53
7.4.7.13.3 债券 投资收益 —— 赎回差价收 入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有债券投 资收 益-赎回差价 收入。
7.4.7.13.4 债券 投资收益 —— 申购差价收 入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有债券投 资收 益-申购差价 收入。
7.4.7.13.5 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有资产支 持证 券投资收益 。
7.4.7.14 贵金 属投资收益
7.4.7.14.1 贵金 属投资收益项 目构成
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有贵金属 投资 收益。
7.4.7.14.2 贵金 属投资收益—— 买卖贵金 属差价收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有买卖贵 金属 差价收入。
7.4.7.14.3 贵金 属投资收益—— 赎回差价 收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有贵金属 投资 赎回差价收 入。
7.4.7.14.4 贵金 属投资收益—— 申购差价 收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有贵金属 投资 申购差价收 入。
7.4.7.15 衍生 工具收益
7.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖权证差 价收入
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有衍生工 具收 益-买卖权证 差价收入 。
7.4.7.15.2 衍生 工具收益 —— 其他投资 收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 有衍生工 具收 益-其他投资 收益。
7.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月
31 日
股票投资产 生的股利 收益 7,181,019.09 6,901,741.22
基金投资产 生的股利 收益 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 36 页 共 64 页
合计 7,181,019.09 6,901,741.22
7.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
1.交易性金 融资产 -168,182,475.33 122,225,461.34
—— 股票投 资 -179,749,093.82 131,325,100.54
—— 债券投 资 11,566,618.49 -9,099,639.20
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应税 金融商品 公允价 值
变动产生的 预估增值 税
-
-
合计 -168,182,475.33 122,225,461.34
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31
日
基金赎回费 收入 200,243.18 14,177.89
合计 200,243.18 14,177.89
注： 本基金的 场外赎回 费率按 持有期间 递减， 场内 赎 回费率为赎 回金额的0.5% ， 赎 回 费总额 的 25%
归入基金资 产。
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月
31 日
交易所市场 交易费用 3,600,798.28 2,818,877.54
银行间市场 交易费用 - 6,450.00
交易基金产 生的费用 - -
其中：申购 费 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 37 页 共 64 页
赎回 费 - -
合计 3,600,798.28 2,825,327.54
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
审计费用 106,000.00 106,000.00
信息披露费 330,000.00 380,000.00
债券账户维 护费 36,000.00 36,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
其他费用 1,560.00 1,760.00
银行费用 22,662.72 32,606.99
合计 556,222.72 616,366.99
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至本财务 报表批准 报出日， 本基金并 无须作披 露的 资产负债表 日后事项 。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
泰达宏利基 金管理有 限公司 基金管理人 、基金销 售机构
中 国 建 设银 行股 份 有限 公 司（ “中 国 建设
银行 ”）
基金托管人 、基金代 销机构
北方国际信 托股份有 限公司
基金管理人 的股东( 自 2006 年 4 月21 日至 2018 年
12 月 17 日止)
天津市泰达 国际控股 （集团） 有限公司 基金管理人 的股东( 自 2018 年12 月 18 日起)
宏利资产管 理（香港 ）有限公 司 基金管理人 的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行股 票交易。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 38 页 共 64 页
7.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行债 券交易。
7.4.10.1.3 债券 回购交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行债 券回购交 易。
7.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 交易 单元进行权 证交易。
7.4.10.1.5 应支 付关联方的佣 金
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 应 支付关 联方 的佣金。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
12,823,608.51 13,881,324.63
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
2,678,141.68 3,026,586.16
注：支付基金管理人泰达 宏利基金管理有限 公司的管 理人报酬按前一日基金资 产净值 1.50% 的年
费率计提，逐日累计至每 月月底，按月支 付。其计算 公式为：日管理人报酬＝ 前一 日基金资产 净
值 X 1.50% / 当年天 数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,137,268.08 2,313,554.10
注：支付基金托管人中国 建设银行的托管费 按前一日 基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐 日累
计至每月月 底， 按月 支付。 其 计算公式 为： 日托 管费 ＝前一日基 金资产净 值 X 0.25%/ 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 与关联方 进行 银行间同业 市场债券 （含回购 ）的交易 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 39 页 共 64 页
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
本基金的管 理人在本 报告期内 及上年度 可比期间 内均 未运用固有 资金投资 本基金。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本基金除基 金管理人 之外的其 他关联方 在本报告 期末 及上年度末 均未持有 本基金。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银
行
27,518,572.75 212,948.49 8,336,487.53 225,730.12
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按约定 利率计息 。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 在承销期 内参 与关联方承 销证券的 情况。
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间无 其他关联 交易 事项。
7.4.11 利润 分配情况
本基金本报 告期未进 行利润分 配。
7.4.12 期末 （ 2018 年 12 月 31 日 ）本基 金持有的流通 受限证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
本基金本报 告期末未 持有因认 购新发/增 发证券 而流 通受限的证 券。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购余额 。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 40 页 共 64 页
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末无 交易所市 场债券正 回购余额 。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
本基金是一只偏股型的证 券投资基金，属于 较高风险 品种。本基金投资的金融 工具主要包括
股票投资、债券投资及权 证投资等。本基 金在日常经 营活动中面临的与这些金 融工具相关的风 险
主要包括信用风险、流动 性风险及市场风 险。本基金 的基金管理人从事风险管 理的主要目标是 争
取将相对风险控制在限定 的范围之内，使 本基金在风 险和收益之间取得最佳的 平衡以实现“相 对
收益高、风 险适中” 的风险收 益目标。
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系 的建设， 建立了以风险控制委员会 为核心的、由
督察长、风险控制委员会 、风险管理部和 相关业务部 门构成的风险管理架构体 系。本基金的基 金
管理人在董事会下设立风 险 控制委员会， 负责制定风 险管理的宏观政策，审议 通过风险控制的 总
体措施等；在管理层层面 设立风险控制委 员会，讨论 和制定公司日常经营过程 中风险防范和控 制
措施；在业务操作层面风 险管理职责主要 由风险管理 部负责，协调并与各部门 合作完成运作风 险
管理以及进 行投资风 险分析与 绩效评估 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管 理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的方法去
估测各种风险产生的可能 损失。从定性分 析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类 风
险损失的频度。而从定量 分析的角度出发 ，根据本基 金的投资目标，结合基金 资产所运用金融 工
具特征通过 特定的风 险量化指 标、 模型， 日常 的量化 报告， 确定风险 损失的限 度和相应 置信程 度，
及时可靠地 对各种风 险进行监 督、 检查和 评估， 并通 过相应决策， 将 风险控制 在可承受 的范围 内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券之发行人
出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产 损失和收益 变化的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的 资信状况 进行了充分的评估。本基 金的银行存款
存放在本基金的托管人中 国建设银行，因 而与该银行 存款相关的信用风险不重 大。本基金在交 易
所进行的交易 均以中国证 券登记结算有限 责任公司为 交易对手完成证券交收和 款项清算，违约 风
险可能性很小；在银行间 同业市场进行交 易前均对交 易对手进行信用评估并对 证券交割方式进 行
限制以控制 相应的信 用风险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流 程，通过 对投资品种信用等级评估 来控制证券发泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 41 页 共 64 页
行人的信用 风险，且 通过分散 化投资以 分散信用 风险 。
本基金债券投资、资产支 持证券投资和同业 存单投资 的信用评级情况按《中国 人民银行信用
评级管理指 导意见》 设定的标 准统计及 汇总。
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金持 有除国债、 地方债、 央行票据和 政策性金 融债以 外 的债券占
基金资产净 值的比例 为 2.45%(2017 年 12 月 31 日：19.48%) 。
7.4.13.2.1 按短 期信用评级列 示的债券投 资
本基金本报 告期末及 上年度末 未持有按 短期信用 评级 列示的债券 投资。
7.4.13.2.2 按短 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 未持有按 短期信用 评级 列示的资产 支持证券 投资。
7.4.13.2.3 按短 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上年度末 未持有按 短期信用 评级 列示的同业 存单投资 。
7.4.13.2.4 按长 期信用评级列 示的债券投 资
单位：人民 币元
长期信用评 级
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12 月 31 日
AAA
14,354,679.06 101,867,235.20
AAA 以下
2,833,605.92 105,598,867.86
未评级
164,988,166.10 80,761,000.00
合计
182,176,451.08 288,227,103.06
注：以上未 评级的债 券投资中 包括国债 、政策 性金 融债及央行 票据等。
7.4.13.2.5 按长 期信用评级列 示的资产支 持证券投资
本基金本报 告期末及 上年度末 未持有按 长期信用 评级 列示的资产 支持证券 投资。
7.4.13.2.6 按长 期信用评级列 示的同业存 单投资
本基金本报 告期末及 上 年度末 未持有按 长期信用 评级 列示的同业 存单投资 。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关 的义务时 遇到资金短缺的风险。本 基金的流动性
风险一方面来自于基金份 额持有人可随时 要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品 种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难 或因投资集 中而无法在市场出现剧烈 波动的情况下以 合
理的价格变 现。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 42 页 共 64 页
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的 基金管理 人每日对本基金的申购赎 回情况进行严
密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资 组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管 理
人在基金合同中设计了巨 额 赎回条款，约 定在非常情 况下赎回申请的处理方式 ，控制因开放申 购
赎回模式带 来的流动 性风险， 有效保障 基金持有 人利 益。
于 2018 年 12 月 31 日，除附 注 7.4.12.3 中列示 的卖 出回购金融 资产款余 额将在一 个月以内
到期且计息(该利息金额 不重大) 外，本基金 所承担的 其他金融负债的合约约 定到期日均为一个 月
以内且不计息，可赎回 基金份额净值(所有 者权益)无 固定到期日且不计息， 因此账面余额约为 未
折现的合约 到期现金 流量。
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金的基金管 理人在基金运作过 程中严格按照 《公开募集证券投资基 金 运作管理办法》 及
《公开募集 开放式证 券投资基 金流动性 风险管理 规定 》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规 的要
求对本基金组合资产的流 动性风险进行管 理，通过独 立的风险管理部门对本基 金的组合持仓集 中
度指标、流通受限制的投 资品种比例以及 组合在短时 间内变现能力的综合指标 等流动性指标进 行
持续的监测 和分析。
本基金投资于一 家公司发行的证券 市值不超过基 金资产净值的 10%，且 本基金与由本基金 的
基金管理人管理的其他基 金共同持有一家 公司发行的 证券不得超过该证券的 10%。本基金与 由本
基金的基金管理人管理的 其他开放式基金 共同 持有一 家上市公司发行的可流通 股票不得超过该 上
市公司可流通股票的 15% ，本基金与由本 基金的基金 管理人管理的全部投资组 合持有一家上市 公
司发行的可 流通股票 ， 不得超 过该上市 公司可流 通股 票的 30%( 完 全按照有 关指数构 成比例进 行证
券投资的开 放式基金 及中国证 监会认定 的特殊投 资组 合不受上述 比例限制) 。
本基金所持部分 证券在证券交易所 上市，其余亦 可在银行间同业市场交易 ，部分基金资产 流
通暂时受限 制不能自 由转让的 情况参见 附注 7.4.12 。 此外， 本基 金可通过 卖出回购 金融资产 方式
借入短期资金应对流动性 需求，其上限一 般不超过基 金持有的债券投资的公允 价值。本基金主 动
投资于流动 性受限资 产的市值 合计不得 超过基金 资产 净值的 15%。
本基金 的基金管 理人每日 对基金组 合资产中 7 个 工作日可变 现资产的 可变现价 值进行审 慎评
估与测算， 确保每日 确认的净 赎回申请 不得超过7 个 工作日可变 现资产的 可变现价 值。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散 逆回购交易 的到期日与交易对手的集 中度；按照穿透 原
则对交易对手的财务状况 、偿付能力及杠 杆水平等进 行必要的尽职调查与严格 的准入管理，以 及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进 行动态调整 等措施严格管理本基金从 事逆回购交 易的 流
动性风险和交易对手风险 。此外，本基金 的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根 据泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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质押品的资质确定质押率 水平；持续监测 质押品的风 险状况与价值变动以确保 质押品按公允价 值
计算足额；并在与私募类 证券资管产品及 中国证监会 认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交 易
时，可接受 质押品的 资质要求 与基金合 同约定的 投资 范围保持一 致。
综合上述各项流 动性指标的监测结 果及流动性风 险管理措施的实施，本基 金在本报告期内 流
动性情况良 好。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变 动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险 。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利 率敏感性 缺口进行监控，并通过调 整投资组合的
久期等方法 对上述利 率风险进 行管理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融 负债不计 息，因此本基金的收入及 经营活动的现
金流量在很大程 度上独立 于市场利率变化 。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结 算
备付金、存 出保证金 、债券投 资和买入 返售金融 资产 等。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期
末
2018
年
12
月
31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
27,518,572.75 - - - 27,518,572.75
结算
备付
金
369,438.73 - - - 369,438.73
存出
244,149.13 - - - 244,149.13 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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保证
金
交易
性金
融资
产
106,500,549.60 75,675,901.48 - 488,977,996.30 671,154,447.38
买入
返售
金融
资产
2,500,123.75 - - - 2,500,123.75
应收
证券
清算
款
- - - 1,415,204.55 1,415,204.55
应收
利息
- - - 4,662,975.10 4,662,975.10
应收
申购
款
- - - 7,510.80 7,510.80
资产
总计
137,132,833.96 75,675,901.48 - 495,063,686.75 707,872,422.19
负债
应付
赎回
款
- - - 63,050.50 63,050.50
应付
管理
人报
酬
- - - 902,204.83 902,204.83
应付
托管
费
- - - 150,367.43 150,367.43
应付
交易
费用
- - - 486,399.73 486,399.73
应交
税费
- - - 4,110,609.17 4,110,609.17
其他
负债
- - - 496,000.00 496,000.00
负债
总计
- - - 6,208,631.66 6,208,631.66
利率
敏感
度缺
137,132,833.96 75,675,901.48 - 488,855,055.09 701,663,790.53 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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口
上年
度末
2017
年
12
月
31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
8,336,487.53 - - - 8,336,487.53
结算
备付
金
1,672,629.61 - - - 1,672,629.61
存出
保证
金
99,258.00 - - - 99,258.00
交易
性金
融资
产
54,811,000.00 64,252,243.80 169,163,859.26 670,387,411.09 958,614,514.15
应收
证券
清算
款
- - - 3,713,009.89 3,713,009.89
应收
利息
- - - 2,045,422.10 2,045,422.10
应收
申购
款
994.04 - - 55,967.79 56,961.83
资产
总计
64,920,369.18 64,252,243.80 169,163,859.26 676,201,810.87 974,538,283.11
负债
应付
证券
清算
款
- - - 280,393.90 280,393.90
应付
赎回
款
- - - 547,919.92 547,919.92
应付
管理
人报
- - - 1,224,127.03 1,224,127.03 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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酬
应付
托管
费
- - - 204,021.14 204,021.14
应付
交易
费用
- - - 387,742.14 387,742.14
应交
税费
- - - 4,110,558.54 4,110,558.54
应付
利息
- - - -784.24 -784.24
其他
负债
- - - 606,059.90 606,059.90
负债
总计
- - - 7,360,038.33 7,360,038.33
利率
敏感
度缺
口
64,920,369.18 64,252,243.80 169,163,859.26 668,841,772.54 967,178,244.78
注：表中所 示为本基 金资产及 负债的账 面价值， 并按 照合约规定 的到期日 予以分类
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2018 年12 月31 日 ）
上年度末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
690,000.00 2,970,000.00
市场利率上升 25 个
基点
-680,000.00 -2,920,000.00
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价 值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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影响，也可 能来源于 证券市场 整体波动 的影响。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合 的过程中 ，采用“自上而下”的策 略，通过对宏
观经济情况及政策的分析 ，结合证券市场 运行情况， 做出资产配置及组合构建 的决定；通过对 单
个证券的定性分析及定量 分析，选择符合 基金合同约 定范围的投资品种进行投 资。本基金的基 金
管理人定期结 合宏观及微 观环境的变化， 对投资策略 、资产配置、投资组合进 行修正，来主动 应
对可能发生 的市场价 格风险。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格 风险。本 基金投资组合中股票投资 比例为基金总
资产的 50%－70% ，债券为 25% －45% ，现金保 持在 5% 以上。此外 ，本基金 的基金管 理人每日 对本
基金所持有 的证券价 格实施监 控， 定 期运用 多种定量 方法对基金 进行风险 度量， 包括 VaR(Value at
Risk) 指标等 来测试本 基金面临 的潜在价 格风险 ，及 时可靠地对 风险进行 跟踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融 资产-股票 投资 488,977,996.30 69.69 670,387,411.09 69.31
交易性金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融 资产 －债 券投资 - - - -
交易性金融 资产－贵 金属投
资
- - - -
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 488,977,996.30 69.69 670,387,411.09 69.31
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较 基准以外 的其他市 场变量保 持不变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2018 年12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2017 年12 月
31 日 ）
业绩比较基 准上升 5% 32,950,000.00 49,870,000.00
业绩比较基 准下降 5% -32,950,000.00 -49,870,000.00
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1)公允价值
(a)
金融工 具公允价 值计量的 方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价 值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最
低层次决定 ：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b)
持续的 以公允价 值计量的 金融工具
(i)
各层次 金融工具 公允价值
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属
于第一层次 的余额为 506,166,281.28 元， 属于第二 层次的余额为 164,988,166.10 元， 无属于 第
三层次的余 额(2017 年12 月 31 日： 第 一层次 663,980,832.26 元 ， 第二层 次 294,633,681.89 元，
无第三层次) 。
(ii)
公允 价值所属 层次间的 重大变动
本基金以导 致各层次 之间转换 的事项发 生日为确 认各 层次之间转 换的时点 。
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易
不活跃)、 或属 于非公开 发行等情 况， 本基金 不会于停 牌日至交易 恢复活跃 日期间、 交易 不活跃 期
间及限售期 间将相关股票 和债 券的公允价 值列入第一 层次；并根据估值调整中 采用的不可观察 输
入值对于公 允价值的 影响程度 ，确定相 关股票和 债券 公允价值应 属第二层 次还是第 三层次。
(iii)
第三 层次公允 价值余额 和本期变 动金额
无。
(c)
非持续 的以公允 价值计量 的金融工 具
于 2018 年12 月31 日，本基金未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产(2017 年 12 月31
日：同)。
(d)
不以公 允价值计 量的金融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允
价值相差很 小。
(2) 其他 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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除公允价值 外，截至 资产 负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 488,977,996.30 69.08
其中：股票 488,977,996.30 69.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 182,176,451.08 25.74
其中：债券 182,176,451.08 25.74
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售 金 融资产 2,500,123.75 0.35
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 27,888,011.48 3.94
8 其他各项资 产 6,329,839.58 0.89
9 合计 707,872,422.19 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
8.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 264,286,471.49 37.67
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业
35,744,292.00 5.09
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 72,400,933.99 10.32
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务
业
24,717,327.22 3.52
J 金融业 74,820,779.60 10.66
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 17,008,192.00 2.42
N 水利 、环境 和公共设 施管理业 - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 488,977,996.30 69.69
8.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
本基金本报 告期末未 持有港股 通股票。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 603899 晨光文具 1,388,253 41,994,653.25 5.99
2 600519 贵州茅台 71,100 41,949,711.00 5.98
3 603288 海天味业 582,843 40,099,598.40 5.71
4 002032 苏 泊 尔 723,891 38,004,277.50 5.42
5 600276 恒瑞医药 701,754 37,017,523.50 5.28
6 600900 长江电力 2,250,900 35,744,292.00 5.09
7 600548 深高速 3,896,304 34,988,809.92 4.99
8 000895 双汇发展 1,443,300 34,047,447.00 4.85
9 601398 工商银行 6,244,400 33,032,876.00 4.71
10 600036 招商银行 1,121,193 28,254,063.60 4.03
11 000429 粤高速Ａ 2,954,533 24,788,531.87 3.53
12 002410 广联达 1,187,762 24,717,327.22 3.52
13 002841 视源股份 351,464 19,998,301.60 2.85
14 603259 药明康德 227,200 17,008,192.00 2.42
15 601288 农业银行 3,759,400 13,533,840.00 1.93
16 600377 宁沪高速 1,142,669 11,198,156.20 1.60
17 600887 伊利股份 327,619 7,495,922.72 1.07
18 000568 泸州老窖 90,442 3,677,371.72 0.52
19 601006 大秦铁路 173,200 1,425,436.00 0.20
20 000786 北新建材 68 935.68 0.00
21 600309 万华化学 21 587.79 0.00
22 002508 老板电器 7 141.33 0.00
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600276 恒瑞医药 53,627,126.33 5.54
2 600887 伊利股份 47,432,052.96 4.90
3 002410 广联达 42,700,937.23 4.42
4 603899 晨光文具 40,370,352.50 4.17
5 603288 海天味业 39,044,782.30 4.04
6 002032 苏 泊 尔 36,781,544.27 3.80
7 300383 光环新网 36,450,334.77 3.77
8 600036 招商银行 36,337,857.60 3.76
9 000895 双汇发展 36,333,761.45 3.76
10 601398 工商银行 35,146,636.00 3.63
11 600900 长江电力 34,501,487.74 3.57
12 600548 深高速 33,698,853.32 3.48
13 002402 和而泰 32,936,616.58 3.41
14 603833 欧派家居 32,822,412.54 3.39
15 600519 贵州茅台 31,402,708.94 3.25
16 300296 利亚德 30,330,791.10 3.14
17 601225 陕西煤业 29,866,560.12 3.09
18 002279 久其软件 29,772,079.74 3.08
19 002841 视源股份 28,913,408.49 2.99
20 601318 中国平安 28,110,524.25 2.91
21 002597 金禾实业 27,938,956.88 2.89
22 002415 海康威视 27,730,499.88 2.87
23 603259 药明康德 23,929,076.00 2.47
24 000429 粤高速Ａ 23,895,286.54 2.47
25 300182 捷成股份 22,463,974.44 2.32
26 002120 韵达股份 21,703,525.60 2.24
27 600486 扬农化工 20,616,548.59 2.13
28 600048 保利地产 19,692,355.47 2.04
29 600176 中国巨石 19,370,350.22 2.00
注：“买入金额”（或“ 买入股票成本” ）、“卖出 金额”（或“卖出股票收 入”）均按买卖 成泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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交金额（成 交单价乘 以成交数 量）填列 ，不考虑 相关 交易费用。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名的股票明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 61,579,520.94 6.37
2 601398 工商银行 59,071,673.30 6.11
3 002078 太阳纸业 54,093,156.01 5.59
4 600487 亨通光电 44,849,054.34 4.64
5 601318 中国平安 41,509,606.62 4.29
6 002410 广联达 41,029,441.57 4.24
7 600887 伊利股份 39,511,971.34 4.09
8 002050 三花智控 39,364,369.23 4.07
9 002236 大华股份 37,314,919.78 3.86
10 000568 泸州老窖 37,202,771.27 3.85
11 300296 利亚德 35,307,902.05 3.65
12 000651 格力电器 34,669,970.42 3.58
13 600176 中国巨石 32,807,364.17 3.39
14 000786 北新建材 32,034,425.32 3.31
15 300383 光环新网 31,901,698.57 3.30
16 000063 中兴通讯 26,905,119.30 2.78
17 603833 欧派家居 26,570,143.33 2.75
18 002271 东方雨虹 24,956,512.79 2.58
19 002402 和而泰 24,545,230.24 2.54
20 601225 陕西煤业 23,507,342.80 2.43
21 002415 海康威视 21,886,460.49 2.26
22 002120 韵达股份 21,611,792.72 2.23
23 002279 久其软件 21,267,179.08 2.20
24 600297 广汇汽车 20,678,222.99 2.14
注： “买入金额” （或 “ 买入股票 成本” ） 、 “卖 出金额” （ 或 “卖出股票收 入” ） 均按买 卖成交金 额 （成
交单价乘以 成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股 票成 本（成交 ）总额 1,210,284,201.40
卖出股票收 入（成交 ）总额 1,170,646,284.16
注： “买入金额” （或 “ 买入股票 成本” ） 、 “卖 出金额” （ 或 “卖出股票收 入” ） 均按买 卖成交金 额 （成泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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交单价乘以 成交数量 ）填列， 不考虑相 关交易费 用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 326,351.50 0.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 164,661,814.60 23.47
其中：政策 性 金融债 164,661,814.60 23.47
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可 交换债） 17,188,284.98 2.45
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 182,176,451.08 25.96
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 018005 国开 1701 1,060,340 106,500,549.60 15.18
2 018006 国开 1702 569,650 58,161,265.00 8.29
3 113011 光大转债 109,670 11,528,510.40 1.64
4 128024 宁行转债 26,667 2,826,168.66 0.40
5 128029 太阳转债 11,234 1,100,819.66 0.16
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净 值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 股指期货 持仓和损 益明细。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
在报告期内 ，本基金 未投资于 股指期货 。该策略 符合 基金合同的 规定。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
在报告期内 ，本基金 未投资于 国债期货 。该策略 符合 基金合同的 规定。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末无 国债期货 持仓和损 益明细。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
本报告期本 基金未投 资国债期 货。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1 本基 金投资的前十 名证券的发 行主体本期 受到调查 以及处罚的情 况的说明
报告期内本 基金投资 的招商银 行（600036 ）于 2018 年 2 月 12 日被 银保监会 做出行政 处罚决
定。招商银行因（一）内 控管理严重违反 审慎经营规 则；（二）违规批量转让 以个人为借款主 体
的不良贷款；（三）同业 投资业务违规接 受第三方金 融机构信用担保；（四） 销售同业非保本 理
财产品时违规承诺保本； （五 ）违规将票 据贴现资金 直接转回出票人账户；（ 六）为同业投资 业
务违规提供 第三方金 融机构信 用担保； （七 ） 未将房 地 产企业贷款 计入房地 产开发贷 款科目； （八）
高管人员在 获得任职 资格核准 前履职； （九 ） 未严格 审 查贸易背景 真实性办 理银行承 兑业务 ； （十）
未严格审查贸易背景真实 性开立信用证； （十一）违 规签订保本合同销售同业 非保本理财产品 ；
（十二）非真实转让信贷 资产；（十三） 违规向典当 行发放贷款；（十四）违 规向关系人发放 信
用贷款，罚 款 6570 万 元，没收 违法所 得 3.024 万元 ，罚没合计 6573.024 万元。
基金管理人 分析认为 招商银行从 2004 年 转型零 售， 大 力发展零售 业务， 经过长 期积累与 发展
逐渐形成独特的业务结构 与经营特色，存 款结构持续 优化，资产配置稳健。我 们判断属于此次 行
政处罚属于个别业务问题 ，不影响公司的 正常稳健经 营，不影响其长期投资价 值，因此，基 金管
理人经审慎 分析，在 本报告期 内继续保 持对其的 投资 。
本基金投资的其余前九名 证券的发行主体报 告期内没 有被监管部门立案调查， 也没有在报告
编制日前一 年内受到 公开谴责 、处罚的 情形。
8.12.2 基金 投资的前十名 股票超出基 金合同规定 的备选股 票库情况的说 明
基金投资的 前十名股 票均未超 出基金合 同规定的 备选 股票库 。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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序号 名称 金额
1 存出保证金 244,149.13
2 应收证券清 算款 1,415,204.55
3 应收股利 -
4 应收利息 4,662,975.10
5 应收申购款 7,510.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,329,839.58
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
金额单位： 人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 113011 光大转债 11,528,510.40 1.64
2 128024 宁行转债 2,826,168.66 0.40
3 128029 太阳转债 1,100,819.66 0.16
4 128017 金禾转债 997,216.26 0.14
5 128016 雨虹转债 735,570.00 0.10
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 中未存在 流通受限 的情 况。
8.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项之 和与合计 项之间可 能存 在尾差。 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人 户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
59,092 11,455.51 42,005,721.43 6.21% 634,923,456.91 93.79%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 严事成 1,672,301.00 5.68%
2 迟安功 634,459.00 2.15%
3 杨晓慧 596,100.00 2.02%
4 陈瑞荣 313,852.00 1.07%
5 温双文 240,590.00 0.82%
6 苏英祥 240,000.00 0.81%
7 郭凤玲 237,200.00 0.81%
8 何晓光 208,861.00 0.71%
9 葛蓓 200,000.00 0.68%
10 叶会颖 199,000.00 0.68%
持有人为本 基金场内 持有人。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
246,405.39 0.0364%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金
0~10
本基金基金 经理 持有 本开放式 基金 10~50
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2006 年5 月 12 日 ）基金份 额总 额
4,334,668,642.20
本报告期期 初基金份 额总额 699,503,717.58
本报告期期 间基金总 申购份额 151,593,460.40
减: 本报告期期 间基金总 赎回份额 174,167,999.64
本报告期期 间基金拆 分变动份 额（份额 减少以"-" 填列 ） -
本报告期期 末基金份 额总额 676,929,178.34
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
报告期内本 基金没有 召开份额 持有人大 会。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
1 、本公司于 2018 年 4 月 28 日发布 《泰达宏 利基金 管理有限公 司关于变 更高级管 理人员的
公告》 ， 张萍女 士因个人 健康原因 辞去公司 督察长职 务， 由公司总经 理刘建先 生于 4 月 28 日起 代
为履行公司 督察长职 务 。
2 、本公司于 2018 年 9 月 27 日发布 《泰达宏 利基金 管理有限公 司关于变 更高级管 理人员的
公告》 ，聘任 刘晓玲女 士为公司 副总经理 。
3 、 本公司于 2018 年11 月 10 日发 布 《泰达宏 利基金 管理有限公 司关于变 更高级管 理人员的
公告》 ，聘任 聂志刚先 生为公司 督察长。
4 、本报告期 内基金托 管人的专 门基金托 管部门 未发 生重大人事 变动。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 本基金无 投资 策略 的变化。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本 年度本基 金未更换 会计师 事务所， 本年度支 付给普华 永道中天 会计师事 务所( 特殊普通 合
伙)审计费用 为人民 币 10.60 万 元，该审 计机构 对本 基金提供审 计服务的 年限为 13 年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 基金管理 人、 托 管人的托 管业务部 门及其 相关高级管 理人员未 受到任何 稽查或处
罚。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
佣金
占当期佣金
总量的比例 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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例
海通证券 1 869,219,085.69 36.61% 809,505.68 36.61% -
安信证券 2 830,761,859.15 34.99% 773,685.11 34.99% -
申万宏源 1 275,287,492.29 11.60% 256,371.85 11.60% -
民生证券 1 130,401,341.15 5.49% 121,442.50 5.49% -
华泰证券 1 130,375,705.11 5.49% 121,419.07 5.49% -
中泰证券 2 111,799,404.72 4.71% 104,118.89 4.71% -
高华证券 3 26,293,142.05 1.11% 24,486.61 1.11% -
中银国际 2 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
中信证券 3 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
广发华福 1 - - - - -
财富证券 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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湘财证券 2 - - - - -
渤海证券 2 - - - - -
注： （一）2018 年本 基金撤销 浙商证券 、安信证 券交 易单元。
（二）交易 单元选择 的标准和 程序
基金管理人 负责选择 代理本基 金证券买 卖的证券 经营 机构， 使用其 席位作为 基金的专 用交易单 元，
选择的标准 是：
（1 ）经营规 范，有较 完备的内 控制度；
（2 ）具备基 金运作所 需的高效 、安全的 通讯条 件， 交易设施符 合证券交 易的需要 ；
（3 ）能为基 金管理人 提供高质 量的研究 咨询服 务。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券 回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券 137,093,123.74 22.37% 102,000,000.00 10.79% - -
安信证券 211,816,597.50 34.57% 843,000,000.00 89.21% - -
申万宏源 163,583,174.80 26.70% - - - -
民生证券 9,479,968.18 1.55% - - - -
华泰证券 38,118,645.95 6.22% - - - -
中泰证券 7,315,995.79 1.19% - - - -
高华证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - - 泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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光大证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
广发华福 - - - - - -
财富证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
湘财证券 45,374,300.00 7.40% - - - -
渤海证券 - - - - - -
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 影响 投资 者决策的 其他重要信 息
1、根据《公开募集 开放式证券投资基 金流动性风险 管理规定》 （以下简称 “《流动性风险
规定》 ”）以及相关基金 合同和托管协议的 有关规定 ，经与各基金托管人协商 一致，并履行了
必要程序，本基金管理人 对本基金基金合同 和托管协 议进行修改。另外，根据 《流动性风险规
定》相关规 定，自 2018 年3 月 31 日 起，本管 理人对 持续持有期 少于 7 日的除 货币市场 基金外
的基金赎回 申请， 收取不低 于 1.5%的 赎回费并 全额 计入基金财 产。 转 换业务涉 及的转出 基金赎
回费率等事 项按上述 规则进行 调整。详 情请见基 金管 理人 2018 年 3 月 24 日发 布的《泰 达宏利
基金 管理有 限公司关 于旗下 51 只证券投 资基金 修改 基金合同和 托管协议 的公告 》 以及 更新后的
基金合同与 托管协议 。
2、本公司于2018 年12 月 22 日发布《 泰达宏利 基金 管理有限公 司关于股 权变更的 公告》 ，
原公司中方 股东北方 国际信托 股份有限 公司将所 持有 的泰达宏利 基金管理 有限公司 全部 51％股
权转让给天津市泰达国际 控股（集团）有限 公司。此 次股权转让完成后，公司 的注册资本保持
不变，仍为 人民币 1.8 亿元。
泰达 宏利 效率 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会批准基 金募集的 文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、中国证监 会要求的 其他文件 。
13.2 存放 地点
基金管理人 和基金托 管人的住 所。
13.3 查阅 方式
基 金投 资者 可在营 业时 间免 费查阅 ，或 基金 投资 者也可 通过 指定 信息披 露报 纸（ 《中 国证 券
报》 ）或登录 本基金管 理人互联 网网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
投资者对本报告书如有疑 问，可咨询本基金 管理人泰 达宏利基金管理有限公司 ：客户服务中
心电话：400-698-8888 （免长 话费）或010-66555662 。
泰达 宏利基金管 理 有限公司
2019 年 3 月 27 日
