南 方新兴 消费 增长分 级股 票型证 券投 资基
金 2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 03 月 27 日 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管 人中国工 商银行股 份有限公 司根据 本基 金合同规定 ，于 2019 年 3 月 25 日复核了 本报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情 况、财务会 计报告、投资组合报告等 内容，保证复核 内
容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大 遗漏。基金 管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管
理和运用基 金资产， 但不保证 基金一定 盈利。
基金的过 往业绩并 不代表其 未来表现 。 投 资有风险 ， 投资者 在作出投 资决策 前应仔细 阅读本基
金的招募说 明书及其 更新。
本报告期 自 2018 年01 月 01 日起至2018 年 12 月31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................ 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .................................................................. 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基 金托管人 ...................................................... 6
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润 分配情况 .................................... 6
3.1 主要会 计数据和 财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 7
3.3 过去三 年基金的 利润分配 情况 .................................................. 8
§4 管理人报告 ................................................................ 9
4.1 基金管 理人及基 金经理情 况 .................................................... 9
4.2 管理人 对报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................... 10
4.3 管理人 对报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ..................................... 10
4.4 管理人 对报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ............................. 11
4.5 管理人 对宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ............................. 11
4.6 管理人 内部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ..................................... 11
4.7 管理人 对报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 ................................... 12
4.8 管理人 对报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ..................................... 12
4.9 报告期 内管理人 对本基金 持有人数 或 基金资 产净 值预警情形 的说明 ................. 12
§5 托管人报告 ............................................................... 13
5.1 报告期 内本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ....................................... 13
5.2 托管人 对报告期 内本基金 投资运作 遵规 守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ..... 13
5.3 托管人 对本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............... 13
§6 审计报告 ................................................................. 13
6.1 审计报 告基本信 息 ........................................................... 13
6.2 审计报 告的基本 内容 ......................................................... 13
§7 年度财务报表 ............................................................. 15
7.1 资产负 债表 ................................................................. 15
7.2 利润表 ..................................................................... 16
7.3 所有者 权益（基 金净值） 变动表 ............................................... 18
7.4 报表附 注 ................................................................... 19
§8 投资组合报告 ............................................................. 46
8.1 期末基 金资产组 合情况 ....................................................... 46
8.2 报告期 末按行业 分类的股 票投资组 合 ........................................... 46 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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8.3 期末按 公允价值 占基金 资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................. 47
8.4 报告期 内股票投 资组合的 重大变动 ............................................. 48
8.5 期末按 债券品种 分类的债 券投资组 合 ........................................... 51
8.6 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............... 51
8.7 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ......... 51
8.8 报告期 末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ......... 51
8.9 期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............... 51
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况 说明 .................................. 52
8.11 报告期 末本基金 投资的国 债期货交 易情况 说明 .................................. 52
8.12 投资组 合报告附 注 .......................................................... 52
§9 基金份额持有人信息 ........................................................ 53
9.1 期末基 金份额持 有人户数 及持有人 结构 ......................................... 53
9.2 期末上 市基金前 十名持有 人 ................................................... 53
9.3 期末基 金管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 ................................... 54
9.4 期末基 金管理人 的从业人 员持有本 开放式基 金份 额总量区间 情况 ................... 54
§10 开放式基金份额变动 ....................................................... 54
§11 重大事件揭示 ............................................................ 55
11.1 基金份 额持有人 大会决议 .................................................... 55
11.2 基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托管 部门 的重大人事 变动 .................... 55
11.3 涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管业 务的 诉讼 .............................. 55
11.4 基金投 资策略的 改变 ........................................................ 55
11.5 为基金 进行审计 的会计师 事务所情 况 .......................................... 55
11.6 管理人 、托管人 及其高级 管理人员 受稽查 或处 罚等情况 .......................... 55
11.7 基金租 用证券公 司交易单 元的有关 情况 ........................................ 56
11.8 其他重 大事件 .............................................................. 57
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 60
12.1 报告期 内单一投 资者持有 基金份额 比例达 到或 超过 20%的情 况 ..................... 60
12.2 影响投 资者决策 的其他重 要信息 .............................................. 60
§13 备查文件目录 ............................................................ 60
13.1 备查文 件目录 .............................................................. 60
13.2 存放地 点 .................................................................. 60
13.3 查阅方 式 .................................................................. 60
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投资 基金
基金简称
南方新兴消 费增长分 级股票
场内简称
南方消费
基金主代码
160127
基金运作方 式
上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日
2012 年3 月13 日
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
中国工商银 行股份有 限公司
报告期末 基 金份
额总额
962,073,465.84 份
基金合同存 续期
不定期
基金份额上 市的
证券交易所
深圳证券交 易所
上市日期
2012 年4 月25 日
下属分级基 金的基
金简称
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
下属分级基 金的场
内简称
南方消费
消费进取
消费收益
下属分级基 金的交
易代码
160127
150050
150049
报告期末下 属分级
基金的份额 总额
910,680,031.84 份
25,696,717.00 份
25,696,717.00 份
注: 本基金在 交易所行 情系统净 值揭示等 其他信 息披 露场合下， 可简称为 “南方消 费”。
2.2 基金 产品说明
投资目标
通过深入研 究我国宏 观经济结 构转型方 向和长期 发展 趋势 ， 选择 具备新
兴消费增长 主题的上 市公司进 行投资， 追求基金 资产 的长期增值 。
投资策略
本基金运用 定量分析 和定性分 析手段 ， 从宏观政 策 、 经济环境 、 证券市
场走势等方 面对市场 当期的系 统性风险 以及可预 见的 未来时期内 各类
资产的预期 风险和预 期收益率 进行分析 评估 ， 据 此合 理制定和调 整资产南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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配置比例 。 通过对股 票 、 债券 等各类资 产进行配 置 ， 在保持总体 风险水
平相对稳定 的基础上 ，力争投 资组合资 产的稳定 增值 。
业绩比较基 准
中证内地消 费主题指 数×80%+ 上证国债 指数×20%
风险收益特 征
本基金为股 票型基金 ， 属于较 高预期风 险和预期 收益 的证券投资 基金品
种 ， 其 预期风险 和收益水 平高于混 合型基金 、 债券基金 及货币市场 基金 。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管 理股份有 限公司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露
负责人
姓名
常克川 郭明
联系电话
0755-82763888 010-66105799
电子邮箱
manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话
400-889-8899 95588
传真
0755-82763889 010-66105798
注册地址
深圳市福田 区莲花街 道益田路
5999 号基金 大厦 32-42 楼
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
办公地址
深圳市福田 区莲花街 道益田路
5999 号基金 大厦 32-42 楼
北京市西城 区复兴门 内大街 55
号
邮政编码
518017 100140
法定代表人
张海波 易会满
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名称
中国证券报 、上海证 券报、证 券时报
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.nffund.com
基金年度报 告备置地 点
基金管理人 、基金托 管人的办 公地址
2.5 其他 相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务 所
普华永道中 天会计师 事务所
( 特殊普通合 伙）
上海市湖滨 路 202 号 普华永道 中心 11 楼
注册登记机 构
中国证券登 记结算有 限责任公
司
北京市西城 区太平桥 大街 17 号
§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标
2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益
-139,348,651.45 55,473,854.21 19,458,734.35
本期利润
-311,875,695.54 168,715,267.70 12,686,010.31
加权平均基 金份额本 期利润
-0.3434 0.3214 0.0686 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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本期加权平 均净值利 润率
-38.88%
28.15%
5.88%
本期基金份 额净值增 长率
-32.36%
37.00%
6.69%
3.1.2 期末 数据和指 标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润
213,927,868.05 306,872,288.45 104,925,695.16
期末可供分 配基金份 额利润
0.2224 0.4654 0.5126
期末基金资 产净值
644,901,714.64 825,696,171.51 273,558,835.04
期末基金份 额净值
0.670 1.252 1.337
3.1.3 累计 期末指标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
基金份额累 计净 值增 长率
71.70%
153.84%
85.28%
注:
1. 本期 已实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收入(不 含公 允价 值变动 收益)
扣 除相 关费 用后 的余 额,本期 利润 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动损 益。
2.
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交 易基金的各 项费用，计入费用后实际 收益水平要低于 所
列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -16.98% 1.91% -11.65% 1.62% -5.33% 0.29%
过去六个月 -22.72% 1.65% -17.73% 1.46% -4.99% 0.19%
过去一年 -32.36% 1.51% -20.85% 1.36% -11.51% 0.15%
过去三年 -1.13% 1.43% 5.58% 1.14% -6.71% 0.29%
过去五年 54.72% 1.81% 45.02% 1.31% 9.70% 0.50%
自基金合同
生效起至今
71.70% 1.65% 41.31% 1.24% 30.39% 0.41% 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
注:本 基金 建仓期 为自 基金 合同生 效之 日起 6 个月， 建仓 结束时 各项 资产 配置比 例符 合合同 约
定。
3.2.3 过去 五年基金每年 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
注: 无。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经 中国证监 会批准 ， 南方基金 管理 有限公司作 为国内首 批规范的 基金 管理
公司正式成 立，成为 我国“新 基金时代 ”的起始 标志 。
2018 年 1 月 ，公司整 体变更设 立为南方 基金管 理股份有限 公司,注册 资本金 3 亿 元人民币 。
目前股权结 构 ： 华泰证券 股份有限 公司 45% 、 深圳市 投资控股有 限公司 30% 、 厦门国际 信托有限 公
司15% 及兴业 证券股 份有限公 司 10% 。 目前 ， 公司 在北 京 、 上海 、 合 肥 、 成都 、 深圳 、 南京 等 地设
有分公司，在香港和深圳 前海设有子公司 —— 南方东 英资产管理有限公司（香 港子公司）和南 方
资本管理有 限公司 （深圳 子公司） 。 其 中 ， 南方东 英是 境内基金公 司获批成 立的第一 家境外分 支机
构。
截至报 告期 末， 南方基金 管理股份 有限公司 （不 含子公司） 管理资产 规模近 8,300 亿元 ，旗
下管理 178 只开放式 基金，多 个全国社 保、基本 养老 保险、企业 年金和专 户理财投 资组合。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金经
理（助理） 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日期
蒋秋
洁
本 基金
基 金经
理
2014
年 12
月 18
日
- 10
女 ， 清华大学光 电工程硕 士 ， 具有基金 从业资格。
2008 年 7 月加入南方基 金，历任 产品开发 部研发
员 、 研究 部研 究员 、高 级研 究员 ，负 责通 信及 传
媒行业研究；2014 年 3 月至 2014 年12 月 ，任南
方隆元基金 经理助理 ；2014 年 6 月至 2014 年 12
月，任南方 中国梦基 金经理助 理；2015 年 7 月至
2018 年 11 月 ，任南方 消费活力 基金经理 ；2014
年 12 月至今，任 南方消费 基金经理 ；2015 年 6
月至今 ， 任南方天元 基金经理 ；2015 年 7 月 至今 ，
任南方隆元 基金经理 ；2017 年 5 月至今， 任南方
文旅混合基 金经理；2018 年 7 月至今，任 南方配
售基金经理 。
李佳
亮
本 基金
基 金经
理
2016
年8 月
5 日
- 6
美 国 南加 州大 学金 融工 程硕 士， 注册 金融 分析 师
（CFA） ，具 有基金从 业资格 。2012 年 8 月加入南
方基金，任 数量化投 资部研究 员；2015 年 5 月至
2016 年 8 月 ， 任量 化投资经 理助理 ；2017 年4 月
至2018 年 9 月 ， 任南方荣 优基金经 理 ；2016 年8
月至今，任 南方消费 基金经理 ；2016 年 11 月至
今，任南方 中证 500 增强 基金经理 ；2016 年 12
月 至 今， 任 南方 绝对 收益 基 金经 理；2017 年 11南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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月至今 ， 任大数据 100 、 大 数据 300 、 南方 量化成
长基金经理 。
注: 1、本基金首 任基金经 理的任职 日期为 本基金合 同生效日， 后任基金 经理的任 职日期以
及历任基金 经理的离 任日期为 公司相关 会议作出 决定 的公告（生 效 ）日期 ；
2、证券从业 年限计算 标准遵从 行业协会 《证券 业从 业人员资格 管理办法 》中关于 证券从业
人员范围的 相关规定 ；
3、报告截止 日至批准 送出日期 间，自 2019 年 01 月 18 日起李佳亮 离任本 基金的基 金经理 ；
4、报告截止 日至批准 送出日期 间，自 2019 年 01 月 18 日起蒋秋洁 离任本 基金的基 金经理 ；
5、报告截止 日至批准 送出日期 间，自 2019 年 01 月 18 日起肖勇新 任本基 金的基金 经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《中华 人民共和 国证券投资基金法》等有 关法律法规、
中国证监会 和《南方新兴 消费增长分级股 票型证券投 资基金基金合同》的规定 ，本着诚实信用 、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在 严格控制风 险的基础上，为基金份额 持有人谋求最大 利
益。本报告期内，基金运 作整体合法合规 ，没有损害 基金份额持有人利益。基 金的投资范围、 投
资比例及投 资组合符 合有关法 律法规及 基金合同 的规 定。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
本基金管理 人根据 《证 券投资 基金管理 公司公平 交易 制度指导意 见》 和有关 法律法 规的规定 ，
针对股票、债券的一级市 场申购和二级市 场交易等投 资管理活动，以及授权、 研究分析、投资 决
策、交易执行、业绩评估 等投资管理活动 相关的各个 环节，建立了股票、债券 、基金等证券池 管
理制度和细则，投资管理 制度和细则，集 中交易管理 办法，公平交易操作指引 ，异常交易管理 制
度等公平交易相关的公司 制度或流程指引 。通过加强 投资决策、交易执行的内 部控制，完善对 投
资交易行为的日常监控和 事后分析评估， 以及履行相 关的报告和信息披露义务 ，切实防范投资 管
理业务中的 不公平交 易和利益 输送行为 ，保护投 资者 合法权益。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ， 本 基金管理 人严格执 行 《证券投 资基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系 统和人工等各种 方式在各业 务环节严格控制交易公平 执行，公平对待 旗
下管理的所有基金和投资 组合。 公司每 季度对旗下 组合进行股票和债券的同 向交易价差专项 分
析 。 本报 告期内 ， 两两组 合间单日 、3 日、5 日时 间窗 口内同向交 易买入溢 价率均值 或卖出溢 价率
均值显著不为 0 的情 况不存在 ，并且交 易占优比 也没 有明显异常 ，未发现 不公平对 待各组合 或组南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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合间相互利 益输送的 情况。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本报告期内不存 在异常交易行为。 本报告期 内基金管理人管理的所有 投资组合参与
的 交易 所公开 竞价 同日 反向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量的 5% 的交 易次 数
为7 次，是 由于投资 组合接受 投资者申 赎后被动 增减 仓位以及投 资组合的 投资策略 需要所致 。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年，A 股消费行 业中的白 酒和家电 板块的盈 利能 力和增长的 可持续性 遭到市场 质疑，龙
头公司遭遇抛售，调整剧 烈，部分个股跌 幅较大，本 基金在消费权重股上仓位 较高，因此组合 损
失较大。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末 ， 本 基金份额 净值为 0.670 元 ， 报告期 内 ， 份额 净值增长 率为-32.36% ， 同 期业
绩基准增长 率为-20.85% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
本基金一直以来坚持使用 主动与量化相结合 的方法在 消费和消费相关行业中进 行选股，适度
控制与基准指数的行业偏 离，密切跟踪个 股财务数据 的变化，过去几年中取得 了较好的效果。 今
年由于整体市场环境恶化 ，个股和板块调 整都非常剧 烈，许多个股已经处于超 跌状态。因此， 我
们对明年消 费板块的 表现比较 乐观 。 主 要原因是 ， 消 费类股票一 直是外资 和机构配 置的核心 标的 ，
随着中国经 济进行结 构性调整 ，内需将 越来越成 为主 要的经济增 长驱动力 ，在 A 股上市的消 费类
公司将是满 足 这部分 增长主要 力量，受 益最大， 最有 可能出现适 合长期投 资的标的 。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人根据法律法规、 监管要求 和业务发展情况，坚持从 保护基金持有
人利益出发，树立并坚守 “全员合规、合 规从高层做 起、合规创造价值、合规 是公司生存基础 ”
的合规理念，继续致力于 合规与内控机制 的完善，积 极推动主动合规风控管理 ，持续加强业务 风
险的控制与 防范，确 保各项法 规和管理 制度的落 实， 保证基金合 同得到严 格履行。
本报告期内，本基金管理 人结合新法规的实 施、新的 监管要求和公司业务发展 实际情况，积
极推 动监管新规落实，持 续完善内部控制 体系和内部 控制制度、业务流程，并 积极开展形式丰 富
的合规培训 与考试 ， 加 强员工行 为规范检 查 、 加大合 规问责力度 ， 强化全员 合规 、 主动 合规理 念；
对公司投研 交易 、 市场 销售 、 后台运 营及人 员管理等 业务开展了 定期稽核 、 专项稽核 及多项自 查，
检查业务开展的合规性和 制度执行的有效 性，排查业 务中的风险点并完善内控 措施，促进公司 业南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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务合规运作、稳健经营； 采取事前防范、 事中控制和 事后监督等三阶段工作， 持续完善投资合 规
风控制度流程和系统，加 强流动性指标等 重要指标的 监控和内幕交易防控，有 效确保投研交易 业
务合规运 作；积极参与新 产品、新业务合 规评估工作 ，保障新产品、新业务合 规开展；严格审 查
基金宣传推介材料，及时 检查基金销售业 务的合法合 规情况，督促落实投资者 适当性管理制度 ；
完成各项信息披露工作， 保障所披露信息 的真实性、 准确性和完整性；继续按 照风险为本的原 则
积极开展各 项反洗钱 工作 ， 进一 步升级反 洗钱业务 系 统 ， 优化其他反 洗钱资 源配置 ， 重点 推进 《法
人金融机构 洗钱和恐 怖融资风 险管理指 引 （试行） 》 的 具体落实工 作 ， 加强业务 部门反洗 钱风险 评
估频率，将反洗钱工作贯 穿于公司各项业 务流程；监 督客户投诉处理，重视媒 体监督和投资者 关
系管理。
本基金管理人承 诺将坚持诚实信用 、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产 ，积极健全内部 管
理制度，不断提高监察稽 核工作的科学性 和有效性， 努力防范各种风险，切实 保护基金资产的 安
全与利益。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
根据中国证监会相关规定 和基金合同约定， 本基金管 理人应严格按照 企业会计 准则 、中国证
监会相关规定和基金合同 关于估值的约定 ，对基金所 持有的投资品种进行估值 。本基金管理人 已
制定基金估 值和份额 净值计价 的业务管 理制度 ， 明确 基金估值的 程序和技 术 ； 建立 了估值委 员会 ，
组成人员包括副总经理、 督察长、权益研 究部总经理 、指数投资部总经理、现 金投资部总经理 、
风险管理部总经理及运作 保障部总经理等 。本基金管 理人使用可靠的估值业务 系统，估值人员 熟
悉各类投资品种的估值原 则和具体估值程 序。估值流 程中包含风险监测、控制 和报告机制。基 金
管理人改变估值技术，导 致基金资产净值的 变化在 0.25% 以上的，对所采用 的相关估值技术、 假
设及输入值的适当性咨询 会计师事务所的 专业意见。 本基金托管人根据法律法 规要求履行估值 及
净值计算的复核责任。定 价服务机构按照 商业合同约 定提供定价服务。基金经 理可参与估值原 则
和方法的讨论，但不参与 估值价格的最终 决策 。本报 告期内，参与估值流程各 方之间无重大利 益
冲突。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
本基金合同约定，在存续 期内，本基金（包 括南方消 费基础份额、南方消费收 益份额、南方
消费进取份 额） 不进行收 益分配 。 根 据上述 分配原则 以及基金的 实际运作 情况 ， 本报告 期本基 金
未有分配事 项。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对南方新兴消 费增长分 级股票型证券投资基金的 托管过程中，
严格遵守《证券投资基金 法》及其他法 律 法规和基金 合同的有关规定，不存在 任何损害基金份 额
持有人利益 的行为， 完全尽职 尽责地履 行了基金 托管 人应尽的义 务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本报告期内，南方新兴消 费增长分级股票型 证券投资 基金的管理人 —— 南方基 金管理有限公
司在南方新兴消费增长分 级股票型证券投 资基金的投 资运作、基金资产净值计 算、基金份额申 购
赎回价格计算、基金费用 开支等问题上， 不存在任何 损害基金份额持有人利益 的行为，在各重 要
方面的运作严格按照基金 合同的规定进行 。本报告期 内，南方新兴消费增长分 级股票型证 券投 资
基金未进行 利润分配 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人依法对南方基金 管理有限公司编制 和披露的 南方新兴消费增长分级股 票型证券投资
基金 2018 年 年度报告 中财务指 标 、 净 值表现 、 利润分 配情况 、 财务会计 报告 、 投资组合 报告等内
容进行了核 查，以上 内容真实 、准确和 完整。
§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计
是
审计意见类 型
标准无保留 意见
审计报告编 号
普华永道中 天审字(2019) 第23147 号
6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题
审计报告
审计 报告收 件人
南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金全体基金 份额持
有人：
审计意见
(一) 我们审计的内容
我们审计了南方新兴消费增 长分级
股票型证券 投资基金 (以下简 称 “ 南方新兴 消费增长 分级股
票基金”)的 财务报表 ，包括 2018 年 12 月 31 日的资 产负债
表，2018 年度的 利润表和 所有者权 益(基金 净值)变动 表以及
财务报表附 注。
(二) 我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所 有重大
方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的 中国证南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国 证券投
资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的 有关规
定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了南方 新兴消
费增长分级 股票基金2018 年12 月31 日的 财务状况 以 及2018
年度的经营 成果和基 金净值变 动情况。
形成审计意 见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计 工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部 分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们 获取的
审计证据是 充分、适 当的，为 发表审计 意见提供 了基 础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于南方 新兴消
费增长分级 股票基金 ，并履行 了职业道 德 方面的 其他 责任。
强调事项
-
其他事项
-
其他信息
-
管理层和治理层对财务报表的责
任
南方新兴消费增长分级股票基金的基金管理人南方基 金管理
股份有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责 按照企
业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有 关规定
及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现 公允反
映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务 报表不
存在由于舞 弊或错误 导致的重 大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估南方 新兴消
费增长分级股票基金的持续经营能力，披露与持续经 营相关
的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管 理人管
理层计划清算南方新兴消费增长分级股票基金、终止 运营或
别无其他现 实的选择 。
基金管理人治理层负责监督南方新兴消费增长分级股 票基金
的财务报告 过程。
注册会计师对财务报表审计的责
任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或 错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的 审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审 计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可 能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则 通常认
为错报是重 大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中 ， 我 们运用职 业判断，
并保持职业 怀疑。同 时，我们 也执行以 下工作：
(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大 错报风
险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充 分、适
当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊 可能涉
及串通、 伪造、 故意遗漏、 虚假陈述 或凌驾 于内部控 制之上，
未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于
错误导致的 重大错报 的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以 设计恰当的审计 程序，
但目的并非 对内部控 制的有效 性发表意 见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和 作出会南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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计估计及相 关披露的 合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性 得出结
论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对南方 新兴消
费增长分级股票基金持续经营能力产生重大疑虑的事 项或情
况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结 论认为
存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中 提请报
表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充 分，我
们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至 审计 报告日
可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致南 方新兴
消费增长分 级股票基 金不能持 续经营。
(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披 露)，并
评价财务报 表是否公 允反映相 关交易和 事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安 排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中 识别出
的值得关注 的内部控 制缺陷。
会计师事务 所的名称
普华永道中 天会计师 事务所 ( 特殊普通 合伙）
注册会计师 的姓名
薛竞 曹阳
会计师事务 所的地址
上海市湖滨 路 202 号 普华永道 中心 11 楼
审计报告日 期
2019-03-25
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 南方新兴 消费增长 分级股票 型证券投 资基 金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
资 产
附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
60,360,358.03 105,487,856.33
结算备付金
18,072,602.62 14,833,154.01
存出保证金
3,155,829.06 17,042,527.17
交易性金融 资产
7.4.7.2
565,609,518.31 693,670,476.69
其中：股票 投资
564,511,518.31 692,759,176.69
基金投资
- -
债券投资
1,098,000.00 911,300.00
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
7.4.7.3
- -
买入返售金 融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清 算款
38,340.23 - 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 16 页 共 61 页
应收利息
7.4.7.5
120,503.50 108,668.56
应收股利
- -
应收申购款
484,115.21 2,257,565.00
递延所得税 资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
647,841,266.96 833,400,247.76
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回购 金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
608,583.85 5,110,731.25
应付管理人 报酬
829,179.66 1,052,698.35
应付托管费
138,196.61 175,449.72
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
7.4.7.7
986,660.02 992,529.25
应交税费
2.20 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
7.4.7.8
376,929.98 372,667.68
负债合计
2,939,552.32 7,704,076.25
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
375,312,035.62 325,117,088.05
未分配利润
7.4.7.10
269,589,679.02 500,579,083.46
所有者权益 合计
644,901,714.64 825,696,171.51
负债和所有 者权益总 计
647,841,266.96 833,400,247.76
注: 报告截 止日 2018 年 12 月 31 日， 基金份 额总额 962,073,465.84 份 ，其中南 方新兴消 费增长
分级股票型证券投资基金之基础 份额基金份额总额 为 910,680,031.84 份，基金 份额净值 0.670
元；南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基金 之收 益份额基金 份额总额为 25,696,717.00 份，
基金份额参 考净值 1.038 元； 南方新兴 消费增长 分级 股票型证券 投资基金 之进取份 额基金份 额总
额为 25,696,717.00 份，基金 份额参考 净值 0.302 元。
7.2 利润 表
会计主体： 南方新兴 消费增长 分级股票 型证券投 资基 金
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项 目
附注号
本期
上年度可比 期间
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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2018 年1 月1 日至2018 年
12 月31 日
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
一、收入
-287,990,007.47 186,526,473.81
1.利息收入
1,079,843.44 681,433.20
其中：存款 利息收入
7.4.7.11
1,007,631.59 658,482.39
债券利息收 入
417.48 109.03
资产支持证 券利息
收入
- -
买入返售金 融资产
收入
71,794.37 22,841.78
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “-”
填列）
-117,276,092.78 71,570,498.23
其中：股票 投资收益
7.4.7.12
-111,623,410.90 63,674,405.40
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
7.4.7.13
165,042.96 5,791.56
资产支持证 券投资
收益
7.4.7.13.1
- -
贵金属投资 收益
7.4.7.14
- -
衍生工具收 益
7.4.7.15
-19,172,465.14 199,000.00
股利收益
7.4.7.16
13,354,740.30 7,691,301.27
3.公允价值 变动收益( 损失以
“-”号填列)
7.4.7.17
-172,527,044.09 113,241,413.49
4.汇兑收益( 损失以 “-” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “-” 号填
列)
7.4.7.18
733,285.96 1,033,128.89
减： 二、费 用
23,885,688.07 17,811,206.11
1．管理人报 酬
7.4.10.2.1
12,061,274.34 8,899,585.88
2．托管费
7.4.10.2.2
2,010,212.37 1,483,264.33
3．销售服务 费
7.4.10.2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.19
9,340,297.78 6,976,449.90
5．利息支出
- -
其中： 卖出回 购金融资 产支
出
- -
6．税金及附 加
892.40 -
7．其他费用
7.4.7.20
473,011.18 451,906.00
三、 利润 总额( 亏损总额 以 “- ”
号填列)
-311,875,695.54 168,715,267.70
减：所得税 费用
- -
四、 净利 润 （净 亏损以 “-”
号填列）
-311,875,695.54 168,715,267.70 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 南方新兴 消费增长 分级股票 型证券投 资基 金
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期初所 有者
权益 （基金净 值）
325,117,088.05 500,579,083.46 825,696,171.51
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- -311,875,695.54
-311,875,695.54
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
（净值减少以
“- ”号填列 ）
50,194,947.57 80,886,291.10 131,081,238.67
其 中：1. 基 金申
购款
287,803,838.89 406,815,176.89 694,619,015.78
2. 基金赎
回款
-237,608,891.32 -325,928,885.79 -563,537,777.11
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- - -
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
375,312,035.62 269,589,679.02 644,901,714.64
项目
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、期 初所 有者
权益 （基金净 值）
147,669,754.54 125,889,080.50 273,558,835.04
二 、本期经 营活
动 产生的基 金净
值 变动数（ 本期
利润）
- 168,715,267.70
168,715,267.70
三 、本期基 金份
额 交易产生 的基
金净值变动 数
177,447,333.51 205,974,735.26 383,422,068.77 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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（净值减少以
“- ”号填列 ）
其 中：1. 基 金申
购款
592,172,296.52 716,185,438.62 1,308,357,735.14
2. 基金赎
回款
-414,724,963.01 -510,210,703.36 -924,935,666.37
四 、本期向 基金
份 额持有人 分配
利 润产生的 基金
净 值变动（ 净值
减少以 “-” 号 填
列）
- - -
五 、期末所 有者
权益 （基金净 值）
325,117,088.05 500,579,083.46 825,696,171.51
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
杨小松
徐超
徐超
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
南方新兴消费增长分级股 票型证券投资基 金(以下简 称“本基金”)经中国证券 监督管理委员
会( 以下简称 “中国证 监会”) 证监许可[2011]1279 号 《关于核准南 方新兴 消费增长 分级股票 型证
券 投资 基金募 集的 批复》 核准 ，由南 方基 金管理 股份有 限公 司( 原南方 基金 管理有 限公司 ，已 于
2018 年 1 月 4 日办理 完成工商 变更登记)依照《 中华 人民共和国 证券投资 基金法》 和《南方 新兴
消费增长分级股票型证券 投资基金合同》 负责公开募 集。本基金为契约型开放 式基金，存续期 限
不定 ， 首 次设立募 集不包 括认购资 金 利息共 募集人民 币 1,929,268,676.92 元 ， 业经普华 永道中天
会计师事务 所有限公 司普华永 道中天验 字(2012) 第 046 号验资报告予以 验证。 经向中国 证监会备
案 ， 《南方新兴 消费增长 分级股票 型证券投 资基金基 金 合同》 于 2012 年 3 月 13 日正式生 效 ， 基金
合同生效日 的基金份 额总额为1,929,828,737.62 份 基金份额 ， 其 中认购资 金利息折 合560,060.70
份基金份额。本基金的基 金管理人为南方 基金管理股 份有限公司，基金托管人 为中国工商银行 股
份有限公司 。
根据《南方新兴消费增长 分级股票型证券投 资基金合 同》的相 关规定，本基金 的基金份额包
括南方新兴消费增长分 级股票型证券投资 基金之基础 份额(以下简称“消费基 础份额”) 、南方 新南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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兴消费增长分级股票型 证券投资基金之收 益份额(以 下简称“消费收益份额 ”)及南方新兴消费 增
长分级股票型证券投资 基金之进取份额(以 下简称“ 消费进取份额”)。本基 金每份消费进取份 额
与每份消费 收益份额 构成一对 份额组合 ，该份额 组合 的份额净值 之和等于 2 份消费 基础份额 的份
额净值之和 。 消 费基础份 额可按 照 1 ：1 的比 例分拆为 消费收益份 额和消费 进取份额 ， 消 费收益 份
额和消费进取份额也可以 按照上述比例合 并为南方消 费基础份额， 消费收益份 额和消费进取份 额
的 数 量 保 持 1 ：1 的 比 例 不 变 。 消 费 收 益 份 额 的 约 定 年 收 益 率 为 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利 率( 税
后)+3.2% ，消费收益 份额的份额净值每 日按该约定年 收益率逐日计算，消费进 取份额的份额净 值
按 2 份消费基础份额 净值减去 消费收益 份额净值 计算 。在任一运 作周年到 期时，进 行份额折 算：
将消费基础 份额、消 费收益份 额及消费 进取份额 的基 金份额净值 折算调整为 1.000 元，同时 相应
调整份额数 量。如果 消费进取 份额折算 日折算前 份额 净值大于 1.000 元， 则消费收 益份额及 消费
进取份额的数量在折算前 后均保持不变， 因折算新增 的份额将 全部折算成场内 的消费基础份额 。
如果消费进 取份额折 算日折算 前的基金 份额净值 小于 或等于 1.000 元，则 消费进取 份额持有 人持
有的消费进取份额的数量 按照消费进取份 额的折算比 例相应缩减。为保持消费 收益份额和消费 进
取份额的数 量比率 1 ：1 不变 ， 消费收 益份额 的折算比 例与消费进 取份额的 折算比例 相同 ， 消费 收
益份额持有人持有的消费 收益份额的数量 同比例相应 缩减，超出份额数将全部 折算成场内的消 费
基础份额。 如果某个 工作日消 费进取份 额的份额 净值 小于或等于 0.200 元 ，则基金 管理人确 定该
日后的第二 个工作日 为提前折 算日。
基金合同生效后，消 费基 础份额只可以进行 场外和场 内申购、赎回，但不上市 交易。消费收
益份额和消费进取份额只 可在深圳证券交 易所上市交 易，但不单独进行申购和 赎回。经深圳证 券
交易所(以下简称“深交所”) 深证上[2012]90 号文 核准，消费收益份额与消费 进取份额于 2012
年4 月 25 日 在深交所 挂牌交易 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和 《南方新 兴消费增长分级股票型证 券投资基金合
同》 的有关规定 ， 本基金投 资范围为A 股股票(包括中 小板 、 创业板及 其他经中 国证监会 核准上 市
的股票) 、 债券 、 货币市 场工具 、 权证 、 股 指期货及 中 国证监会允 许投资的 其他金 融 工具 。 本基金
股票投资占基金资产的比例 范围为 80%-95%，其中投 资于新兴消费主题相关的 股票合计不低于 股
票资产的 90%。本基金 债券、权证、货币 市场工具、 资产支持证券及国家证券 监管机构允许基 金
投资的其他 金融工具 占基金资 产的比例 范围为 5%-20% ， 其中现金或 者到期 日在一年 以内的政 府债
券不低于基 金资产净 值的 5% ， 其中 现金不包 括结算备 付金 、 存出保证 金 、 应收申购 款等 ， 权证投
资占基金资 产净值的 比例为 0-3% 。 本基 金的业绩 比较 基准为 ： 中 证内地消 费主题指 数×80%+ 上证
国债指数×20% 。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 21 页 共 61 页
本财务报表 由本基金 的基金管 理人南方 基金管理 股份 有限公司于2019 年3 月25 日批 准报出 。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、 各项具 体会计准 则及相关 规定(以 下合称“ 企 业会计准则 ”) 、 中国证 监会颁布 的 《证券投
资基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<年度 报告和半 年度 报告>》 、 中国 证券投资 基金业协 会( 以下 简称
“中国基金 业协会”) 颁布的 《证券 投资基金 会计核算 业务指引》 、 《南方 新兴消 费增长分 级股票型
证券投资基 金基金合 同》和在 财务报表 附注 7.4.4 所 列示的中国 证监会、 中国基金 业协会发 布的
有关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制。
本财务报表 以持续经 营为基础 编制。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真 实 、 完整 地反映 了本基金 2018 年12
月31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金的记 账本位币 为人民币 。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
(1) 金融资 产的分类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其 变动计 入当期损益的金融 资产、应收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金 融资产的分 类取决于本基金对金融资 产的持有意图和 持
有能力。本 基金现无 金融资产 分类为可 供出售金 融资 产及持有至 到期投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、 债券投资和 衍生工具分类为以公允价 值计量且其变动 计
入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产 生的金融资 产在资产负债表中以衍生 金融资产列示外 ，
以公允价值 计量且其 变动计入 当期损益 的金融资 产在 资产负债表 中以交易 性金融资 产列示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款 项，包括银 行存款、买入返售金融资 产 和其他各类应 收
款项等。应 收款项是 指在活跃 市场中没 有报价、 回收 金额固定或 可确定的 非衍生金 融资产。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 22 页 共 61 页
(2) 金融负 债的分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价 值计量且其 变动计入当期损益的金融 负债及其他金融 负
债。本基金目前暂无金融 负债分类为以公 允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融负债。本基 金
持有的其他 金融负债 包括卖出 回购金融 资产款和 其他 各类应付款 项等。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资产负债表内确
认。以公允价值计量且其 变动计入当期损 益的金融资 产，取得时发生的相关交 易费用计入当期 损
益 ； 对于支付 的价款中 包含的 债券起息 日或上次 除息 日至购买日 止的利息 ， 单独确 认为应收 项目 。
应收款项和 其他金融 负债的相 关交易费 用计入初 始确 认金额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损 益的金融资 产，按照公允价值进行后 续计量；对于应 收
款项和其他 金融负债 采用实际 利率法， 以摊余成 本进 行后续计量 。
金融资产满 足下列条 件之一的 ， 予 以终止 确认 ：(1) 收取该金融 资产现金 流量的合 同权 利 终止 ；
(2) 该金融 资产已转 移 ， 且本基金 将金融资 产所有权 上几乎所有 的风险和 报酬转移 给转入方 ； 或
者(3) 该金 融资产已 转移 ， 虽 然本基金 既没有转 移也 没有保留金 融资产所 有权上几 乎所有的 风险
和报酬，但 是放弃了 对该金融 资产控制 。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解 除时，终止 确认该金融负债或义务已 解除的部分。终 止
确认部分的 账面价值 与支付的 对价之间 的差额， 计入 当期损益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
本基金持有 的股票投 资、债券 投资和衍 生工具按 如下 原则确定公 允价值并 进行估值 ：
(1) 存在活 跃市场的 金融工具 按其估值 日 的市 场交 易价格确定 公允价值 ； 估值日无 交易且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事 件的，按最 近交易日的市场交易价格 确定公允价值。 有南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 23 页 共 61 页
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场 交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价 格
进行调整，确定公允价值 。与上述投资品 种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的 公
允价值为基 础 ， 并在估 值技术 中考虑不 同特征因 素的 影响 。 特征是 指对资产 出售或 使用的限 制等 ，
如果该限制是针对资产持 有者的，那么在 估值技术中 不应将该限制作为特征考 虑。此外，基金 管
理人不应考 虑因大量 持有相关 资产或负 债所产生 的溢 价或折价。
(2) 当金融 工具不存 在活跃市 场 ， 采用 在当前情 况下 适用并且有 足够可利 用数据和 其他信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术 时，优先使 用可观察输入值，只有在 无法取得相关资 产
或负债可观 察输入值 或取得不 切实可行 的情况下 ，才 可以使用不 可观察输 入值。
(3) 如经济 环境发生 重大变化 或证券发 行人发 生影 响金融工具 价格的重 大事件 ， 应 对估值进 行调
整并确定公 允价值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融负债 。 当本 基金 1) 具有抵 销已确认
金额的法定 权利且该 种法定权 利现在是 可执行的 ； 且2) 交易双 方准备按 净额结算 时 ， 金融 资产
与金融负债 按抵销后 的净额在 资产负债 表中列示 。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于基
金份额折算引起的实收基 金份额变动于基 金份额折算 日根据折算前的基金份额 数及确定的折算 比
例计算认列 。 由于 申购和赎 回引起的 实收基 金变动分 别于基金申 购确认日 及基金赎 回确认日 认列 。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现平 准 金和未实现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，
申购或赎回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准 金
指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的
金额。损益平准金于基金 申购确认日或基 金赎回确认 日认列，并于期末全额转 入未分配利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除 由上市公 司代扣代缴的个人所得税 后的净额确认
为投资收益。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券发行 企业代扣 代缴的个 人所得税 及由基金 管理 人缴纳的增 值税后的 净额确认 为利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产在 持有期间的公允价值变动 确认为公允价值 变南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 24 页 共 61 页
动损益；于处置时，其处 置价格与初始确 认金额之间 的差额扣除在适用情况下 由基金管理人缴 纳
的增值税后 的净额确 认为投资 收益，其 中包括从 公允 价值变动损 益结转的 公允价值 累计变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实 际利率法计 算，实际利率法与直线法 差异较小的则按 直
线法计算。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法 逐 日 确
认。 其他金融负债在持 有期间确认的利 息支出按实 际利率法计算，实际利率 法与直线法差异 较
小的则按直 线法计算 。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
在 存续 期内 ，本基 金( 包括 南方 新兴消 费增 长分 级股票 份额 、南 方新兴 消费 增长 分级股 票 A
份额、南方 新兴消费 增长分级 股票 B 份额)不进 行收 益分配。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报 告制度为 依据确定经营分部，以经 营分部为基础
确定报告分 部并披露 分部信息 。 经 营分部是 指本基金 内同时满足 下列条件 的组成部 分 ：(1) 该组
成部分能够 在日常活 动中产生 收入 、 发生费用；(2) 本基金的基 金管理人 能够定期 评价该组 成部
分的经营成 果 ， 以决定向其配 置资源 、 评价其 业绩 ；(3) 本基金能 够取得该 组成部分 的财务状 况 、
经营成果和现金流量等有 关会计信息。如 果两个或多 个经营分部具有相似的经 济特征，并且满 足
一定条件的 ，则合并 为一个经 营分部。
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的 基金行业 估值实务操作，本基金确 定以下类别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方法 及其 关键假设如 下：
(1) 对于证券 交 易所上 市的股票 ， 若出现 重大事项 停牌 或交易不活 跃(包括涨 跌停时的 交易不活 跃)
等情况 ， 本 基金根据 中国证监 会公告[2017]13 号 《中 国证监会关 于证券投 资基金估 值业务的 指导
意见》 ， 根据具 体情况采 用 《关于发布 中基协(AMAC) 基 金行业股票 估值指数 的通知》 提供 的指数 收
益法等估值 技术进行 估值。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 25 页 共 61 页
(2) 于 2017 年 12 月 25 日前 ，对于在 锁定期内 的非 公开发行股 票，根据 中国证监 会证监会 计字
[2007]21 号 《关于证 券投资基 金执行< 企业会计 准则> 估值业务及 份额净值 计价有关 事项的通 知》
之附件 《 非公开发 行有明 确锁定期 股票的公 允 价值的 确定方法》 ， 若在 证券交易 所挂牌的 同一股票
的市场交易收盘价低于非 公开发行股票的 初始投资成 本，按估值日证券交易所 挂牌的同一股票 的
市场交易收盘价估值；若 在证券交易所挂 牌的同一股 票的市场交易收盘价高于 非公开发行股票 的
初始投资成本，按锁定期 内已经过交易天 数占锁定期 内总交易天数的比例将两 者之间差价的一 部
分确认为估 值增值 。 自 2017 年12 月 25 日 起 ， 对于在 锁定期内的 非公开发 行股票 、 首次 公开发 行
股票时公司股东公开发售 股份、通过大宗 交易取得的 带限售期的股票等流通受 限股票，根据中 国
基金业协会中基协发[2017]6 号《关 于 发布<证券投 资基金投资流通受限股票 估值指引( 试行)> 的
通知》之附件《证券投 资基金投资流通 受限股票估值 指引(试行)》(以下简称“ 指引”) ，按估 值
日在证券交易所上市交易 的同一股票的公 允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的 该
流通受限股 票剩余限 售期对应 的流动性 折扣后的 价值 进行估值。
(3) 对于在 证券 交易所 上市 或挂牌 转让 的固定 收益 品种(可 转换 债券和 私募 债券除 外) 及在银 行 间
同业市场交 易的固定 收益品种 ， 根据中 国证监会 公告[2017]13 号 《中国证 监会关于 证券投资 基金
估值业务的 指导意见 》 及 《中国 证券投资 基金业 协 会 估值核算工 作小组关 于 2015 年 1 季度固 定收
益品种的估值处理标准》 采用估值技术确 定公允价值 。本基金持有的证券交易 所上市或挂牌转 让
的固定收益品种(可转换 债券和私募债券除 外) ，按照 中证指数有限公司所独 立提供的估值结果 确
定公允价值。本基金持有 的银行间同业市 场固定收益 品种按照中债金融估值中 心有限公司所独 立
提供的估值 结果确定 公允价值 。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本报告期无 会计政策 变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须 说明 的会计差 错更正。
7.4.6 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 26 页 共 61 页
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补 充通 知》 、财 税[2016]140 号《 关于 明确 金融 房地 产开 发 教育 辅助 服务 等增 值税 政策的 通
知》 、财税[2017]2 号《关 于资管产 品增值税 政策有关 问题的补充 通知》 、财 税[2017]56 号《关于
资管产品增值税有关问题的 通知》 、财税[2017]90 号 《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值 税
政策的通知 》及其他 相关财税 法规和实 务操作， 主要 税项列示如 下：
(1) 资管产 品运营过 程中发生 的增值税 应税行 为 ， 以 资管产品管 理人为增 值税纳税 人 。 资管产品
管理人运营 资管产品 过程中发 生的增值 税应税行 为 ， 暂适用简易 计税方法 ， 按照 3% 的征收率 缴纳
增值税 。 对资管 产品 在2018 年1 月 1 日前 运营过程 中 发生的增值 税应税行 为 ， 未缴纳增值 税 的 ，
不再缴纳； 已缴纳增 值税的， 已纳税额 从资管产 品管 理人以后月 份的增值 税应纳税 额中抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票 、债券的转 让收入免征增值税，对国 债、地方政府债 以
及金融同业 往来利息 收入亦免 征增值税 。 资管产 品管 理人运营资 管产品提 供的贷款 服务 ， 以2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为销售 额。资管产 品管理人 运营资管 产品转让 2017
年12 月31 日前取得 的非货物 期货 ， 可以选 择按照实 际买入价计 算销售额 ， 或 者以 2017 年最后一
个交易 日的 非货物期 货结算价 格作为买 入价计算 销售 额。
(2) 对基金 从证券市 场中取得 的收入 ， 包括买 卖股票 、 债券的差 价收入 ， 股票的 股息 、 红 利收入 ，
债券的利息 收入及其 他收入， 暂不征收 企业所得 税。
(3) 对基金 取得的企 业债券利 息收入 ， 应由发行 债券 的企业在向 基金支付 利息时代 扣代缴 20% 的
个人所得税 。对基金 从上市公 司取得的 股息红利 所得 ，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的 ，其
股息红利所 得全额计 入应纳税 所得额； 持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂 减按 50%计
入应纳税所 得额；持 股期限超过 1 年的 ，暂免征 收个 人所得税。 对基金持 有的上市 公司限售 股，
解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述 规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取 得
的股息 、 红利收入 继续暂 减按 50% 计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税。
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 27 页 共 61 页
(4) 基金卖 出股票 按 0.1%的 税率缴纳 股票交易 印花 税，买入股 票不征收 股票交易 印花税。
(5) 本基金 的城市维 护建设税 、 教育费 附加和地 方教 育费附加等 税费按照 实际缴纳 增值税额 的适
用比例计算 缴纳。
7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月31 日
活期存款
60,360,358.03 105,487,856.33
定期存款
- -
其中：存款 期限 1 个 月以
内
- -
存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 3 个月以上
- -
其他存款
- -
合计
60,360,358.03 105,487,856.33
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变 动
股票
625,216,175.93 564,511,518.31 -60,704,657.62
贵金属投资- 金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
1,098,000.00 1,098,000.00 -
银行间市场
- - -
合计
1,098,000.00 1,098,000.00 -
资产支持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
626,314,175.93 565,609,518.31 -60,704,657.62
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变 动
股票
581,841,390.22
692,759,176.69
110,917,786.47
贵金属投资- 金交
所黄金合约
-
-
-
债 交易所市场
911,300.00
911,300.00
-
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 28 页 共 61 页
券
银行间市场
-
-
-
合计
911,300.00
911,300.00
-
资产支持证 券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
582,752,690.22
693,670,476.69
110,917,786.47
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生工 具
- - - -
货币衍生工 具
- - - -
权益衍生工 具
19,592,480.00 - - -
－股指期货
19,592,480.00 - - -
其他衍生工 具
- - - -
合计
19,592,480.00 - - -
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生工 具
-
-
-
-
货币衍生工 具
-
-
-
-
权益衍生工 具
79,830,800.00
-
-
-
－股指期货
79,830,800.00
-
-
-
其他衍生工 具
-
-
-
-
合计
79,830,800.00
-
-
-
注:1 、 衍生金 融资产 项下的权 益衍生工 具为股指 期货 投资 ， 净额 为 0 。 在当 日无负债 结算制 度下 ，
结算准备金已包括所持股 指期货合约产生 的持仓损益 ，则衍生 金融资产项下的 股指期货投资与 相
关的期货暂 收款( 结算 所得的持 仓损益) 之间按抵 销后 的净额为 0 。于 2018 年 12 月 31 日 ， 本 基金
持有的股指 期货合约 情况如下 ：
代码 名称 持仓量
(买/ 卖) 合 约市值 公 允价值变 动
IC1901 IC1901 20 16,524,000.00 -425,000.00
IC1903 IC1903 3 2,453,400.00 -190,080.00
总额合计 23 18,977,400.00 -615,080.00
减：可抵销 期货暂收 款 -615,080.00
股指期货投 资净额 -
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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2、买入持仓 量以正数 表示，卖 出持仓量 以负数 表示 。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
注: 无。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
注: 无。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息
11,383.74 20,533.19
应收定期存 款利息
- -
应收其他存 款利息
- -
应收结算备 付金利息
108,998.58 87,936.85
应收债券利 息
67.38 100.72
应收资产 支 持证券利 息
- -
应收买入返 售证券利 息
- -
应收申购款 利息
- -
应收黄金合 约拆借孳 息
- -
其他
53.80 97.80
合计
120,503.50 108,668.56
7.4.7.6 其他 资产
注: 无。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用
986,660.02 992,529.25
银行间市场 应付交易 费用
- -
合计
986,660.02 992,529.25
7.4.7.8 其他 负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金
- -
应付赎回费
1,929.98 18,667.68
预提费用 375,000.00 354,000.00 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 30 页 共 61 页
合计
376,929.98 372,667.68
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份）
账面金额
上年度末 659,351,475.20
325,117,088.05
本期申购
298,855,420.23
147,365,693.60
本期赎回（ 以“- ”号 填列）
-203,310,031.17
-100,248,694.95
2018 年03 月13 日 基金拆 分/
份额折算前
754,896,864.26
372,234,086.70
基金拆分/份 额折算调 整
199,292,756.53
-
本期申购
360,003,605.27
140,438,145.29
本期赎回（ 以“- ”号 填列）
-352,119,760.22
-137,360,196.37
本期末
962,073,465.84
375,312,035.62
注: 1. 申 购含配对 转入份额 ；赎回含 配对转出 份额 。
2. 根据《南方新兴消 费增长分级股票型 证券投资基 金基金合同》和《关于南 方新兴消费增长 分
级股票型证券投资基金到 期份额折算结果及 恢复交易 的公告》的有关规定，本 基金于 2018 年 3
月13 日进行 到期份额 折算 ， 消费基 础份额 、 消费 收益 份额和消费 进取份额 的份额折 算比例分 别为
1.264 、1.047 和1.481 。 消费进取 份额折算 日折算前 的基金份额 净值大于 1.000 元，按 照基金 合
同的规定， 本基金所 有份额的 基金份额 净值调整为 1.000 元，折算后基 金份额 持有人持 有的消费
收益份额及消费进取份额 的数量在折算前 后均保持不 变，消费收益份额和消费 进取份额的比率 保
持1 ：1 不变 ， 因折 算新增份 额数将全 部折算 成场内的 消费基础份 额 。 场外的消 费基础份 额经折 算
后的份额数采用四舍五入 的方式保留到小 数点后两位 ，由此产生的误差计入基 金财产；场内的 消
费基础份额 、消费收 益份额和 消费进取 份额经折 算后 的份额数取 整计算(最 小单位为 1 份)， 舍去
部分计入基 金财产。
3. 截至 2018 年 12 月31 日止 ， 本 基金于深 交所上市 的基金 份额 为 51,393,434.00 份 ， 其中消费
收益份额为 25,696,717.00 份，消 费进取份 额为 25,696,717.00 份； 托管在 深交所场 内未上市 的
基金份额为 24,731,212.00 份 ， 托 管在场外 未上市的 基金份额为 885,948,819.84 份 ， 均 为消费基
础份额 (2017 年 12 月 31 日：本 基金于深 交所上市 的基金份额为 43,615,746.00 份， 其中消费
收益份额为 21,807,873.00 份，消 费进取份 额为 21,807,873.00 份。 托管在 深交所场 内未上市 的
基金份额为 20,019,124.00 份， 托 管在场外 未上市的 基金份额为 595,716,605.20 份 ， 均 为消费基
础份额) 。 场内 的基金份 额登记在 证券登记 结算系统 ， 其中上市的 基金份额 可选择按 市价流通 ， 未
上市的基金份额可按基金 份额净值申购赎 回；场外未 上市的基金份额登记在注 册登记系统，按 基
金份额净值 申购或赎 回，通过 跨系统转 登记可实 现基 金份额在两 个系统之 间的转换 。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润 合计
上年度末 306,872,288.45 193,706,795.01 500,579,083.46
本期利润
-139,348,651.45 -172,527,044.09 -311,875,695.54
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动 数
46,404,231.05 34,482,060.05 80,886,291.10
其中：基金 申购款
273,774,034.45 133,041,142.44 406,815,176.89
基金赎回款
-227,369,803.40 -98,559,082.39 -325,928,885.79
本期已分配 利润
- - -
本期末
213,927,868.05 55,661,810.97 269,589,679.02
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
活期存款利 息收入
725,943.25 452,859.39
定期存款利 息收入
- -
其他存款利 息收入
- -
结算备付金 利息收入
273,470.10 189,879.10
其他
8,218.24 15,743.90
合计
1,007,631.59 658,482.39
7.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年12 月 31
日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至2017 年12
月31 日
卖出股票成 交总额
3,041,207,306.39
2,219,455,000.20
减： 卖出股票 成本总
额
3,152,830,717.29
2,155,780,594.80
买卖股票差 价收入
-111,623,410.90
63,674,405.40
7.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018 年12月31
日
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12 月
31日
卖出债券 （ 、 债转 股及债
券到期兑付 ）成交总 额
2,625,805.24 49,399.87
减： 卖出债券 （、 债转股
及债券到期 兑付） 成本总
额
2,460,300.00 43,600.00 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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减：应收利 息总额
462.28 8.31
买卖债券差 价收入
165,042.96 5,791.56
7.4.7.13.1 资产 支持证券投资 收益
注: 无。
7.4.7.14 贵金 属投资收益
注: 无。
7.4.7.15 衍生 工具收益
单位：人民 币元
项目
本期收益金 额
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
收益金额
2017 年 1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
股指期货-投 资收益 -19,172,465.14 199,000.00
7.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收
益
13,354,740.30 7,691,301.27
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收
益
- -
合计
13,354,740.30 7,691,301.27
7.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2018 年 1 月1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017
年 12 月 31 日
1.交易性金 融资产
-171,622,444.09 112,657,653.49
股票投资
-171,622,444.09 112,657,653.49
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
-904,600.00 583,760.00
权证投资
- -
股指期货 -904,600.00 583,760.00
3.其他
- -
减： 应 税金融商 品公允价 值 - - 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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变动产生的 预估增值 税
合计
-172,527,044.09 113,241,413.49
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
基金赎回费 收入
733,285.96 1,033,128.89
基金转换费 收入
- -
证管费退回
- -
其他
- -
合计
733,285.96 1,033,128.89
注: 本基金的 赎回费率 按持有期 间递减， 不低于 赎回 费的 25% 归入 基金资 产。
7.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
交易所市场 交易费用
9,340,297.78 6,976,449.90
银行间市场 交易费用
- -
合计
9,340,297.78 6,976,449.90
7.4.7.20 其他 费 用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
审计费用
75,000.00 54,000.00
信息披露费
300,000.00 300,000.00
账户维护费 37,200.00 37,200.00
银行费用 811.18 706.00
上市费 60,000.00 60,000.00
合计
473,011.18 451,906.00
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事 项
截至资产负 债表日， 本基金并 无须作披 露的或有 事项 。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
根据南方基 金管理有 限公司于2019 年 3 月 8 日 发布 的 《关于南方 新兴消费 增长分级 股票型证
券投资基金 办理到期 份额折算 业务的公 告》 ， 本基金 于 2019 年 3 月 13 日 办理基金 份额折算 业务 。
根据 《南 方新兴消 费增长 分级股票 型证券投 资基金招 募说明书》 ， 折算 周期到期 日为基金 合同成立南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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日的年度对日或上一折算 周期到期日的年 度对日，若 该日为非工作日则顺延至 下一工作日。份 额
折算的对象 为折算周 期到期日( 即 2019 年3 月 13 日) 登记在册的 消费基础 份额、消 费收益份 额以
及消 费进取 份额。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称
与本基金的 关系
南 方 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司( “ 南 方 基
金”)
基金管理人 、基金销 售机构
中国工商银行股份 有限公司( “中 国 工 商
银行”)
基金托管人 、基金销 售机构
华泰证券股 份有限公 司(“华泰 证券”) 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
兴业证券股 份有限公 司 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
厦门国际信 托有限公 司 基金管理人 的股东
深圳市投资 控股有限 公司 基金管理人 的股东
南方资本管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
南方东英资 产管理有 限公司 基金管理人 的子公司
注:1. 下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般 商业 条款订立。
2.根据 《 南方基金 管理有 限公司法 定名称变 更的公告》 ， 公司名 称由“南 方基金 管理有限 公司”变
更为“南方 基金管理 股份有限 公司”， 公司股权 结构 等事项未发 生变化， 并已于 2018 年 1 月 4
日在深圳市 市场监督 管理局完 成相应变 更登记手 续。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（% ）
华泰证券 2,562,402,655.52 41.10
1,387,088,174.25 29.39
7.4.10.1.2 权证 交易
注: 无。
7.4.10.1.3 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 35 页 共 61 页
关联方名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
华泰证券 2,335,129.14 41.10
236,867.60 24.01
关联方名称
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
华泰证券 1,264,058.94 29.28
- -
注:: 1. 上述佣 金按市场佣金率计 算，以扣除由中 国证券登记结算有限责任 公司收取的证管 费
和经手费后的净额列示。 2. 该类佣 金协议的服务 范围还包括佣金收取方为 本基金提供的证 券
投资研究成 果和市场 信息服务 等。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
12,061,274.34 8,899,585.88
其中：支付 销售机构 的客户维 护费
3,041,422.24
1,816,529.97
注: 支付基金 管理人南 方基金的 管理人报 酬按前 一日 基金资产净 值 1.50% 的年费率 计提， 逐日 累计
至每月月底 ，按月支 付。其计 算公式为 ：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 × 1.50%/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
2,010,212.37 1,483,264.33
注: 支付基金 托管人中 国工商银 行的托管 费按前 一日 基金资产净 值 0.25% 的年费率 计提 ， 逐日 累计
至每月月底 ，按月支 付。其计 算公式为 ：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 × 0.25%/ 当年 天数。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 36 页 共 61 页
7.4.10.2.3 销售 服务费
无。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券(含 回购)交易
注: 无。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
份额单位： 份
项目
本期
2018 年 01 月01 日至2018 年 12 月 31 日
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
基 金 合 同 生 效 日
（ 2012 年3 月13 日）
持有的基金 份额
- - -
报 告 期 初 持 有 的 基 金
份额
- - -
报告期间申购/ 买入
总份额
- - -
报 告 期 间 因 拆 分 变 动
份额
- - -
减： 报告期间 赎回/卖
出总份额
- - -
报 告 期 末 持 有 的 基 金
份额
- - -
报 告 期 末 持 有 的 基 金
份额 占 基 金 总 份 额 比
例
- - -
项目
上年度可比 期间
2017 年 01 月01 日至2017 年 12 月 31 日
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
基 金 合 同 生 效 日
（ 2012 年3 月13 日）
持有的基金 份额
- - -
报 告 期 初 持 有 的 基 金
份额
60,155,006.62 - -
报告期间申购/ 买入
总份额
- - - 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 37 页 共 61 页
报 告 期 间 因 拆 分 变 动
份额
27,851,768.07 - -
减： 报告期间 赎回/卖
出总份额
88,006,774.69 - -
报 告 期 末 持 有 的 基 金
份额
- - -
报 告 期 末 持 有 的 基 金
份 额 占 基 金 总 份 额 比
例
- - -
注: 基金管理人南方基金投资本基金 适用的认( 申) 购/ 赎回费率按照本基金招募说明书的 规定执
行。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 无。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
期末余额
当期利息收 入
期末余额
当期利息收 入
中国工商银 行
60,360,358.03
725,943.25
105,487,856.33
452,859.39
注: 本基金由 基金托管 人中国工 商银行保 管的银 行存 款，按银行 约定利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注: 无。
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
无。
7.4.11 利润 分配情况
注: 无。
7.4.12 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持 有的流通受限证 券
7.4.12.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
7.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
601860
紫金
银行
2018-12-20 2019-01-03
新股
认购
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 - 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 38 页 共 61 页
7.4.12.1.2 受限证券 类别：债 券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
110049
海尔
转债
2018-12-20 2019-01-18
新债
未上
市
100.00 100.00 10,980 1,098,000 1,098,000 -
7.4.12.1.3 受限证券 类别：权 证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 份）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
注: 基金可使 用以基金 名义开设 的股票账 户， 选择网上 或者网下一 种方式进 行新股申 购。 其中基金
作为一般法人或战略投资 者认购的新股， 根据 基金与 上市公司所签订申购协议 的规定，在新股 上
市后的约定期限内不能自 由转让；基金作 为个人投资 者参与网上认购获配的新 股，从新股获配 日
至新股上市 日之间不 能自由转 让。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注: 无。
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
无。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架构
本基金为股票型基金，主 要投资于新兴消费 增长主题 股票，属于较高预期风险 和预期收益的
证券投资基金品种，其预 期风险和收益水 平高于混合 型基金、债券基金及货币 市场基金。本基 金
在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风 险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金的基金管理人 从事风险管理的 主要目标是 争取将以上风险控制在限 定的范围之内， 使
本基金在风 险和收益 之间取得 最佳的平 衡以实现 “风 险和收益相 匹配”的 风险收益 目标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体 系的建设， 建立了以风险控制委员会 为核心的、由督 察
长、风险控制委员会、监 察稽核部、风险 管理部和相 关业务部门构成的四级风 险管理架构体系 。
本基金的基金管理人在董 事会下设立风险 管理委员会 ，负责制定风险管理的宏 观政策，审议通 过
风险控制的总体措施等； 在管理层层面设 立风险控制 委员会，讨论和制定公 司 日常经营过程中 风
险防范和控制措施；在业 务操作层面风险 管理职责主 要由监察稽核部和风险管 理部负责，协调 并
与各部门合作完成运作风 险管理以及进行 投资风险分 析与绩效评估，督察长负 责组织指导监察 稽
核工作。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 39 页 共 61 页
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险 管理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的方法去估 测
各种风险产生的可能损失 。从定性分析的 角度出发， 判断风险损失的严重程度 和出现同类风险 损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根 据本基金的 投资目标，结合基金资产 所运用金融工具 特
征通过特定的风险量化指 标、模型，日常 的量化报告 ，确定风险损失 的限度和 相应置信程度， 及
时可靠地对 各种风险 进行监督 、检查和 评估，并 通过 相应决策， 将风险控 制在可承 受的范围 内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券之发行人
出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产 损失和收益 变化的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手 的资信状况 进行了充分的评估。本基 金的银行存款存 放
在本基金的托管行中国工 商银行，因而与 银行存款相 关的信用风险不重大。本 基金在交易所进 行
的交易均以中国证券登记 结算有限责任公 司为交易对 手完成证券交收和款项清 算，违约风险可 能
性很小；在银行间同业市 场进行交易前均 对交易对手 进行信用评估并对证券交 割方式进行限制 以
控制相应的 信用风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理 流程，通过 对投资品种信用等级评估 来控制证券发行 人
的信用风险。信用等级评 估以内部信用评 级为主，外 部信用评级为辅。内部债 券信用评级主要 考
察发行人的经营风险、财 务风险和流动性 风险，以及 信用产品的条款和担保人 的情况等。此外 ，
本基金的基金管理人根据 信用产品的内部 评级，通过 单只信用产品投资占基金 资产净值的比例 及
占发行量的 比例进行 控制，通 过分散化 投资以分 散信 用风 险。
于2018 年 12 月31 日 ， 本 基金持有 的除国债 、 央 行票 据和政策性 金融债以 外的债券 占基金资 产净
值的比例为 0.17%(2017 年12 月 31 日：0.11%) 。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关 的义务时 遇到资金短缺的风险。本 基金的流动性
风险一方面来自于基金份 额持有人可随时 要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品 种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难 或因投资集 中而无法在市场出现剧烈 波动的情况下以 合南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 40 页 共 61 页
理的价格变 现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金 的基金管理 人每日对本基金的申购 赎 回情况进行严密 监
控并预测流动性需求，保 持基金投资组合 中的可用现 金头寸与之相匹配。本基 金的基金管理人 在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在 非常情况下 赎回申请的处理方式，控 制因开放申购赎 回
模式带来的 流动性风 险，有效 保障基金 持有人利 益。
本基金将根据风险管理的 原则，以套期保 值为目的投 资股指期货，以对冲系统 性风险和某些特 殊
情况下的流动性风险等， 主要采用流动性 好、交易活 跃的股指期货合约，通过 多头或空头套期 保
值等策略进行套期保值操 作。本基金力争 利用股指期 货的杠杆作用，降低股票 仓位频繁调整的 交
易成本和跟 踪误差， 达到 降低 投资组合 的整体风 险的 目的。
于 2018 年 12 月 31 日，本基金所承担 的全部金 融负 债的合约约 定到期日 均为一个 月以内且 不计
息，可赎回基金份额净 值(所有者权益)无固 定到期日 且不计息，因此账面余 额即为未折现的合 约
到期现金流 量。
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格 按照《公 开募集证券投资基金运作 管理办法》及
《公开募集 开放式证 券投资基 金流动性 风险管理 规定 》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规 的要
求对本基金组合资产的流 动性风险进行管 理，通过独 立的风险管理部门对本基 金的组合 持仓集 中
度指标、流通受限制的投 资品种比例以及 组合在短时 间内变现能力的综合指标 等流动性指标进 行
持续的监测 和分析。
本基金投资于一家公司发 行的证券市值不 超过基金资 产净值的 10%，且本基 金与由本基金的 基金
管理人管理的其他基金共 同持有一家公司 发行的证券 不得超过该证券的 10% 。本基金与由本 基金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同 持有一家上 市公司发行的可流通股票 不得超过该上市 公
司可流通股票的 15% ， 本基金与由本基金 的基金管理 人管理的全部投资组合持 有一家上市公司 发
行的可流通 股票 ， 不 得超过该 上市公司 可流通股 票的30%(完全按 照有关指 数构成比 例进行证 券投
资的开放式 基金及中 国证监会 认定的特 殊投资组 合不 受上述比例 限制)。
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 41 页 共 61 页
本基金所持部分证券在证 券交易所上市， 其余亦可在 银行间同业市场交易，部 分基金资产流通 暂
时受限制不 能自由转 让的情况 参见附注7.4.12 。 此外 ， 本 基金可 通过卖出 回购金融 资产方式 借入
短期资金应对流动性需求 ，其上限一般不 超过基金持 有的债券投资的公允价值 。本基金主动投 资
于流动性受 限资产的 市值合计 不得超过 基金资产 净值 的 15% 。于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有
的流动性受 限资产的 估值占基 金资产净 值的比例 为 0.18% 。
本基金的基 金管理人 每日对基 金组合资 产中 7 个工作 日可变现资 产的可变 现价值进 行审慎评 估与
测算，确保 每日确认 的净赎回 申请不得 超过 7 个工 作 日可变现资 产的可变 现价值。 于 2018 年 12
月 31 日，本 基金组合 资产中 7 个工作日 可变现 资产 的账面价值 超过经确 认的当日 净赎回金 额。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散 逆回购交易 的到期日与交易对手的集 中度；按照穿透 原
则对交易对手的财务状况 、偿付能力及杠 杆水平等进 行必要的尽职调查与严格 的准入管理，以 及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进 行动态调整 等措施严格管理本基金从 事逆回购交 易的 流
动性风险和交易对手风险 。此外，本基金 的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根 据
质押品的资质确定质押率 水平；持续监测 质押品的风 险状况与价值变动以确保 质押品按公允价 值
计算足额；并在与私募类 证券资管产品及 中国证监会 认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交 易
时，可接受 质押品的 资质要求 与基金合 同约定的 投资 范围保持一 致。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流 动性风险管 理措施的实施，本基金在 本报告期内流动 性
情况良好。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险 。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的 利率敏感性 缺口进行监控，并通过调 整投资组合的久 期南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 42 页 共 61 页
等方法对上 述利率风 险进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金 融负债不计 息，因此本基金的收入及 经营活动的现金 流
量在很 大程度上独立于市 场利率变化。本 基金持有的 利率敏感性资产主要为银 行存款、结算备 付
金、存出保 证金和债 券投资等 。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2018 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 60,360,358.03 - - - 60,360,358.03
结算备付金 18,072,602.62 - - - 18,072,602.62
存出保证金 119,445.06 - - 3,036,384.00 3,155,829.06
交易性金融 资产 - - 1,098,000.00 564,511,518.31 565,609,518.31
应收利息 - - - 120,503.50 120,503.50
应收申购款 65,839.02 - - 418,276.19 484,115.21
应收证券清 算款 - - - 38,340.23 38,340.23
资产总计
78,618,244.73 - 1,098,000.00 568,125,022.23 647,841,266.96
负债
应付赎回款 - - - 608,583.85 608,583.85
应付管理人 报酬 - - - 829,179.66 829,179.66
应付托管费 - - - 138,196.61 138,196.61
应付交易费 用 - - - 986,660.02 986,660.02
应交税费 - - - 2.20 2.20
其他负债 - - - 376,929.98 376,929.98
负债总计
- - - 2,939,552.32 2,939,552.32
利率敏感度 缺口
78,618,244.73 - 1,098,000.00 565,185,469.91 644,901,714.64
上年度末
2017 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 105,487,856.33 - - - 105,487,856.33
结算备付金 14,833,154.01 - - - 14,833,154.01
存出保证金 217,259.97 - - 16,825,267.20 17,042,527.17
交易性金融 资产 - 135,800.00 775,500.00 692,759,176.69 693,670,476.69
应收利息 - - - 108,668.56 108,668.56
应收申购款 328,724.18 - - 1,928,840.82 2,257,565.00
资产总计
120,866,994.49
135,800.00
775,500.00
711,621,953.27
833,400,247.76
负债
应付赎回款 - - - 5,110,731.25 5,110,731.25
应付管理人 报酬 - - - 1,052,698.35 1,052,698.35
应付托管费 - - - 175,449.72 175,449.72 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 43 页 共 61 页
应付证券清 算款 - - - - -
应付交易费 用 - - - 992,529.25 992,529.25
其他负债 - - - 372,667.68 372,667.68
负债总计
- -
-
7,704,076.25
7,704,076.25
利率敏感度 缺口
120,866,994.49
135,800.00
775,500.00
703,917,877.02
825,696,171.51
注: 表中所示 为本基金 资产及负 债的账面 价值 ， 并 按照 合约规定的 利率重新 定价日或 到期日孰 早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
注：于 2018 年 12 月 31 日，本基 金持有的交易性 债券投资公允价值占基金资 产净值的比例为
0.17%(2017 年 12 月 31 日：0.11%) ，因 此市场 利率 的变动对于 本基金资 产净值无 重大影响(2017
年12 月31 日：同)。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市 场
交易的股票和债券，所面 临的其他价格风 险来源于单 个证券发行主体自身经营 情况或特殊事项 的
影响，也可 能来源于 证券市场 整体波动 的影响。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组 合的过程中 ，通过对宏观经济情况及 政策的分析，结 合
证券市场运行情况，做出 资产配置及组合 构建的决定 ；通过对单个证券的定性 分析及定量分析 ，
选择符合基金合同 约定范 围的投资品种进 行投资。本 基金的基金管理人定期结 合宏观及微观环 境
的变化，对 投资策略 、资产配 置、投资 组合进行 修正 ，来主动应 对可能发 生的市场 价格风险 。
本基金通过 投资组合 的分散化 降低其他 价格风险 。 本 基金股票投 资占基金 资产的比 例为 80%-95% ，
其中投资于新兴消费主题 相关的股票合计 不低于股票 资产的 90%。本基金债 券、权证、货币 市场
工具、资产支持证券及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例为
5%-20% ， 其 中现金或 者到期日 在一年以 内的政府 债券 不低于基金 资产净值 的 5%， 权 证投资占 基金
资产净 值的 比例为 0-3%。此外 ，本基金 的基金管 理人 每日对本基 金所持有 的证券价 格实施监 控，南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 44 页 共 61 页
定期运用多 种定量方 法对基金 进行风险 度量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指标等来 测试本基 金面
临的潜在价 格风险， 及时可靠 地对风险 进行跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2018 年12 月31 日
上年度末
2017 年12月31 日
公允价值
占基金资产 净值比
例（%）
公允价值
占基金资产 净值
比例（%）
交易性金融资产
-股票投资
564,511,518.31
87.53
692,759,176.69
83.90
交易性金融资产
－基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
- - - -
交易性金融资产
－贵金属投 资
- - - -
衍生金融资 产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
564,511,518.31 87.53
692,759,176.69 83.90
注: 其他包含 股指期货 投资 ， 于 2018 年12 月31 日 ， 持 仓数量为 23 手 ， 合约市 值为 18,977,400.00
元( 附注 7.4.7.3) 。在当日无负债结 算制度下，结算 准备金已包括所持股指期 货投资产生的持 仓
损益，则其他中包含的 股指期货投资与相 关的期货暂 收款(结算所得的持仓损 益)之间按抵销后 的
净额为 0。
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设
除沪深 300 指数以外 的其他市 场变量保持 不变
相关风险变 量的变
动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （2018 年12 月31 日）
上年度末 （2017 年 12 月
31 日 ）
分析
1. 沪深 300 指数 上
升 5%
31,276,636.83 49,732,390.29
2. 沪深 300 指数 下
降 5%
-31,276,636.83 -49,732,390.29
7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其 他事项
(1) 公允价值 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 45 页 共 61 页
(a)
金融 工具公允 价值计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允 价值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最低 层
次决定：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b)
持续 的以公允 价值计量 的金融工具
(i)
各层 次金融工 具公允价 值
于2018 年 12 月31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于第
一层次的余 额为 564,461,372.51 元 ，属于 第二层次 的余额为 1,148,145.80 元 ，无属于 第三层 次
的余额(2017 年 12 月 31 日： 第一层 次 687,380,916.49 元，第 二层次 6,289,560.20 元 ，无第 三
层次) 。
(ii)
公 允价值所 属层次间 的重大变 动
本基金以导 致各层次 之间转换 的事项发 生日为确 认各 层次之间转 换的时点 。
对于证券交 易所上市 的股票和 债券 ， 若出现 重大事项 停牌 、 交 易不活跃(包括涨 跌停时的 交易不活
跃) 、 或属于非 公开发行 等情况 ， 本基 金不会 于停牌日 至交易恢复 活跃日期 间 、 交易不活 跃期间 及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列 入第一层次 ；并根据估值调整中采用 的不可观察输入 值
对于公允价 值的影响 程度，确 定相关股 票和债券 公允 价值应属第 二层次还 是第三层 次。
(iii)
第 三层次公 允价值余 额和本期 变动金 额
无。
(c)
非持 续的以公 允价值计 量的金融 工具
于2018 年 12 月31 日 ，本基金 未持有非 持续的 以公 允价值计量 的金融资 产(2017 年 12 月 31 日：
同) 。
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 46 页 共 61 页
(d)
不以 公允价值 计量的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要 包括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允价 值
相差很小。
(2) 除公允 价值外， 截至资产 负债表日 本基金 无需 要说明的其 他重要事 项。
§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
564,511,518.31 87.14
其中：股票
564,511,518.31 87.14
2 基金投资
- -
3
固定收益投 资
1,098,000.00 0.17
其中：债券
1,098,000.00 0.17
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断式回购的买 入返售金融资
产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
78,432,960.65 12.11
8
其他各项资 产
3,798,788.00 0.59
9
合计
647,841,266.96 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末按行业 分 类的境内股 票投资组合
金额单位： 人民币元
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
A
农、林、牧 、渔业
7,455,976.00 1.16
B
采矿业
- -
C
制造业
486,041,472.25 75.37
D
电力、热力 、燃气及 水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
19,402,972.30 3.01
G
交通运输、 仓储和邮 政业
- -
H
住宿和餐饮 业
3,357,984.00 0.52 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 47 页 共 61 页
I
信息传输、 软件和信 息技术服
务业
5,352,509.44 0.83
J
金融业
50,145.80 0.01
K
房地产业
1,079,219.00 0.17
L
租赁和商务 服务业
17,281,467.52 2.68
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
24,489,772.00 3.80
S
综合
- -
合计
564,511,518.31 87.53
8.2.2 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 本基金本 报告期末 未持有港 股通股票 投资。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 000858 五 粮 液 993,494 50,548,974.72 7.84
2 000333 美的集团 1,325,250 48,848,715.00 7.57
3 000651 格力电器 1,359,439 48,518,377.91 7.52
4 600519 贵州茅台 81,476 48,071,654.76 7.45
5 600887 伊利股份 1,669,057 38,188,024.16 5.92
6 600104 上汽集团 1,407,245 37,531,224.15 5.82
7 000895 双汇发展 1,102,491 26,007,762.69 4.03
8 600690 青岛海尔 1,749,022 24,223,954.70 3.76
9 002304 洋河股份 251,802 23,850,685.44 3.70
10 600660 福耀玻璃 997,139 22,714,826.42 3.52
11 600741 华域汽车 1,079,786 19,868,062.40 3.08
12 603288 海天味业 283,300 19,491,040.00 3.02
13 000568 泸州老窖 455,265 18,511,074.90 2.87
14 601888 中国国旅 287,066 17,281,373.20 2.68
15 002024 苏宁易购 1,681,918 16,566,892.30 2.57
16 600977 中国电影 1,056,800 15,133,376.00 2.35
17 600398 海澜之家 944,093 8,005,908.64 1.24
18 002594 比亚迪 151,000 7,701,000.00 1.19
19 601238 广汽集团 747,700 7,693,833.00 1.19
20 600598 北大荒 632,200 5,411,632.00 0.84
21 002739 万达电影 245,200 5,352,716.00 0.83 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 48 页 共 61 页
22 600637 东方明珠 522,706 5,352,509.44 0.83
23 601633 长城汽车 901,500 5,048,400.00 0.78
24 603369 今世缘 346,800 5,025,132.00 0.78
25 600438 通威股份 489,500 4,053,060.00 0.63
26 300251 光线传媒 526,800 4,003,680.00 0.62
27 002085 万丰奥威 471,300 3,652,575.00 0.57
28 002508 老板电器 179,100 3,616,029.00 0.56
29 600258 首旅酒店 210,400 3,357,984.00 0.52
30 000559 万向钱潮 618,000 3,164,160.00 0.49
31 603833 欧派家居 38,715 3,086,359.80 0.48
32 002640 跨境通 262,600 2,836,080.00 0.44
33 002572 索菲亚 167,600 2,807,300.00 0.44
34 601966 玲珑轮胎 156,200 2,132,130.00 0.33
35 002299 圣农发展 123,600 2,044,344.00 0.32
36 603198 迎驾贡酒 116,900 1,649,459.00 0.26
37 600177 雅戈尔 150,100 1,079,219.00 0.17
38 002563 森马服饰 113,200 1,009,744.00 0.16
39 603589 口 子窖 14,148 496,170.36 0.08
40 603515 欧普照明 16,427 457,820.49 0.07
41 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.01
42 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.01
43 603629 利通电子 51 1,974.21 0.00
44 002027 分众传媒 18 94.32 0.00
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民 币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 002304 洋河股份 85,257,821.02 10.33
2 600887 伊利股份 84,013,731.57 10.17
3 000858 五 粮 液 80,123,629.09 9.70
4 000895 双汇发展 76,203,840.84 9.23
5 600519 贵州茅台 70,277,606.28 8.51
6 600741 华域汽车 70,042,245.15 8.48
7 600690 青岛海尔 68,660,212.44 8.32
8 002027 分众传媒 68,277,009.98 8.27
9 600104 上汽集团 65,825,060.28 7.97
10 002024 苏宁易购 61,375,286.41 7.43
11 000651 格力电器 52,526,003.40 6.36
12 000333 美的集团 47,994,875.38 5.81
13 601888 中国国旅 47,177,884.43 5.71
14 600660 福耀玻璃 46,391,448.10 5.62 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 49 页 共 61 页
15 000568 泸州老窖 40,253,442.82 4.88
16 601933 永辉超市 39,221,067.90 4.75
17 603589 口子窖 37,951,852.20 4.60
18 600438 通威股份 33,734,795.63 4.09
19 300433 蓝思科技 31,071,370.77 3.76
20 600066 宇通客车 30,664,406.49 3.71
21 300055 万邦达 29,053,088.78 3.52
22 601997 贵阳银行 28,587,168.29 3.46
23 000069 华侨城Ａ 28,339,549.32 3.43
24 300199 翰宇药业 28,043,869.88 3.40
25 300024 机器人 27,455,586.34 3.33
26 600977 中国电影 27,181,782.35 3.29
27 002311 海大集团 26,567,527.47 3.22
28 000100 TCL 集团 23,360,044.00 2.83
29 603288 海天味业 22,477,475.56 2.72
30 600827 百联股份 22,210,278.27 2.69
31 000596 古井贡酒 21,766,159.71 2.64
32 600398 海澜之家 21,455,081.58 2.60
33 300136 信维通信 21,336,340.50 2.58
34 600511 国药股份 21,212,079.13 2.57
35 300251 光线传媒 20,516,471.01 2.48
36 601678 滨化股份 19,786,393.18 2.40
37 600637 东方明珠 19,580,065.87 2.37
38 300244 迪安诊断 19,385,353.48 2.35
39 600754 锦江股份 19,099,680.95 2.31
40 600970 中材国际 18,756,146.41 2.27
41 601238 广汽集团 18,070,545.59 2.19
42 002508 老板电器 18,031,690.82 2.18
43 002482 广田集团 17,432,120.89 2.11
44 300098 高新兴 17,425,143.36 2.11
45 000625 长安汽车 17,170,100.04 2.08
46 300144 宋城演艺 16,989,138.23 2.06
47 000559 万向钱潮 16,823,949.29 2.04
注: 买入包括 二级市场 上主动的 买入 、 新股 、 配股 、 债 转股、 换 股及行权 等获得的 股票 ， 买入金 额
按成交金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑 相关交易费 用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 000568 泸州老窖 69,179,266.40 8.38
2 000858 五 粮 液 68,385,880.70 8.28 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 50 页 共 61 页
3 600519 贵州茅台 61,822,807.87 7.49
4 002304 洋河股份 60,482,523.37 7.33
5 600887 伊利股份 58,646,136.25 7.10
6 600690 青岛海尔 57,922,549.93 7.01
7 002027 分众传媒 56,736,419.21 6.87
8 000651 格力电器 54,412,830.08 6.59
9 600104 上汽集团 49,469,107.55 5.99
10 000895 双汇发展 48,988,185.84 5.93
11 600741 华域汽车 44,871,592.29 5.43
12 000333 美的集团 44,598,416.96 5.40
13 002024 苏宁易购 42,515,492.39 5.15
14 002508 老板电器 42,424,706.11 5.14
15 002714 牧原股份 42,384,329.86 5.13
16 601933 永辉超市 38,890,745.49 4.71
17 601888 中国国旅 38,284,608.22 4.64
18 000001 平安银行 37,973,305.64 4.60
19 600066 宇通客车 32,867,072.98 3.98
20 300199 翰宇药业 28,997,892.28 3.51
21 000069 华侨城Ａ 28,432,250.98 3.44
22 300055 万邦达 28,151,666.41 3.41
23 300024 机器人 27,529,520.37 3.33
24 601997 贵阳银行 27,456,573.00 3.33
25 603589 口子窖 27,137,352.97 3.29
26 300433 蓝思科技 27,044,043.63 3.28
27 000596 古井贡酒 26,292,536.14 3.18
28 600660 福耀玻璃 25,894,018.21 3.14
29 002311 海大集团 25,852,282.95 3.13
30 600438 通威股份 25,534,826.98 3.09
31 603515 欧普照明 25,449,948.61 3.08
32 000100 TCL 集团 23,838,482.71 2.89
33 300136 信维通信 23,645,431.20 2.86
34 000725 京东方Ａ 21,993,977.60 2.66
35 002594 比亚迪 21,356,574.04 2.59
36 600827 百联股份 21,241,108.89 2.57
37 601318 中国平安 19,373,151.64 2.35
38 300244 迪安诊断 19,160,648.88 2.32
39 300098 高新兴 19,144,505.17 2.32
40 600511 国药股份 19,118,997.41 2.32
41 300144 宋城演艺 19,103,404.65 2.31
42 601678 滨化股份 18,114,520.55 2.19
43 601966 玲珑轮胎 18,008,502.10 2.18
44 300070 碧水源 17,519,131.17 2.12 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 51 页 共 61 页
45 600297 广汇汽车 17,444,400.77 2.11
46 002032 苏 泊 尔 16,995,211.37 2.06
47 600754 锦江股份 16,576,071.43 2.01
注: 卖出包括 二级市场 上主动的 卖出 、 换股 、 要约收购 、 发行人 回购及行 权等减少 的股票 ， 卖出金
额按成交金 额（成交 单价乘以 成交数量 ）填列， 不考 虑相关交易 费用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（成交 ）总额
3,196,205,503.00
卖出股票收 入（成交 ）总额
3,041,207,306.39
注: 买入股票 成本 、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列 ， 不 考虑相关
交易费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策 性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可 交换债）
1,098,000.00 0.17
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,098,000.00 0.17
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位 ：人民币 元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 110049 海尔转债 10980 1,098,000.00 0.17
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产 支持证 券投资明细
注: 本基金本 报告期末 未持有资 产支持证 券。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 本基金本 报告期末 未持有贵 金属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 本基金本 报告期末 未持有权 证。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 52 页 共 61 页
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
代码
名称
持仓量 （ 买
/卖）
合约市值
公允价值变 动
风险说明
IC1901 IC1901 20 16,524,000.00 -425,000.00 -
IC1903 IC1903 3 2,453,400.00 -190,080.00 -
公允价值变 动总额合 计
-615,080.00
股指期货投 资本期收 益
-19,172,465.14
股指期货投 资本期公 允价值变 动
-904,600.00
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金在进行股指期货投 资时，将根据风险 管理原则 ，以套期保值为主要目的 ，采用流动性
好、交易活跃的期货合约 ，通过对证券市 场和期货市 场运行趋势的研究，结合 股指期货的定价 模
型寻求其合理的估值水平 ，与现货资产进 行匹配，通 过多头或空头套 期保值等 策略进行套期保 值
操作。 基金管理人将充 分考虑股指期货 的收益性、 流动性及风险性特征，运 用股指期货对冲 系
统性风险、对冲特殊情况 下的流动性风险 ，如大额申 购赎回等；利用金融衍生 品的杠杆作用， 以
达到降低投 资组合的 整体风险 的目的。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
注: 无。
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
基金 投资的前十 名证券的发 行主体本期是 否出现 被监管部门立 案调查，或
在报 告编制日前一 年收到公开 谴责、处罚 的情形
本基金投资的前十名证券 的发行主体本期没 有出现被 监管部门立案调查，或在 报告编制日前
一年内受到 公开谴责 、处 罚的 情形。
8.12.2
基金 投资的前十 名股票是否 超出基金合同 规定的 备选股票库
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
3,155,829.06
2
应收证券清 算款
38,340.23
3
应收股利
-
4
应收利息
120,503.50
5
应收申购款
484,115.21
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
- 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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9 合计
3,798,788.00
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 本基金本 报告期末 未持有处 于转股期 的可转 换债 券。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注: 本基金本 报告期末 前十名股 票中不存 在流通 受限 情况。
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
（%）
持有份额
占总份
额比例
（% ）
南方消费基
础
64,786 14,056.74 89,132,849.73 9.79 821,547,182.11 90.21
南方消费进
取
1,223 21,011.22 1.00 0.00 25,696,716.00 100.00
南方消费收
益
440 58,401.63 4,463,548.00 17.37 21,233,169.00 82.63
合计
66,449 14,478.37 93,596,398.73 9.73 868,477,067.11 90.27
注: 分级基金机构/ 个人投 资者持有份额占总 份额比例 的计算中，对下属分级 基金，比例的分母 采
用各自 级别的份额，对合 计数，比例的分 母采用下属 分级基金份额的合计数（ 即期末基金份额 总
额） 。户均持 有的基金 份额的合 计数=期 末基金份 额总 额/期末持有 人户数合 计。
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
南方消费进 取
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例（% ）
1 黄其钢 2,975,902.00 11.58
2 吴涵 1,511,574.00 5.88
3 刘敬东 913,634.00 3.56
4 张文俊 682,870.00 2.66
5 谢建华 572,928.00 2.23
6 冯志伟 524,600.00 2.04
7 苏保河 511,908.00 1.99 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 54 页 共 61 页
8 张俊峥 498,081.00 1.94
9 李桂华 461,009.00 1.79
10 潘飞来 410,893.00 1.60
南方消费收 益
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例（% ）
1 梁小红 6,009,036.00 23.38
2
上海保银投 资管理有
限公司－保 银中国价
值基金
2,231,800.00 8.69
3
中国银河证 券股份有
限公司
2,180,890.00 8.49
4 高群亮 1,702,300.00 6.62
5 林秀芬 1,480,528.00 5.76
6 程健 1,408,949.00 5.48
7 郑志坤 1,314,359.00 5.11
8 蔡小婉 916,700.00 3.57
9 罗淑云 827,761.00 3.22
10 王嘉定 633,400.00 2.46
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别
持有份额总 数（份）
占基金总份 额比例（% ）
基金管
理人所
有从业
人员持
有本基
金
南方消费基 础
1,022,928.58 0.1123
南方消费进 取
- -
南方消费收 益
- -
合计
1,022,928.58 0.1063
注: 分级基金 管理人的 从业人员 持有基金 占基金 总份 额比例的计 算中 ， 对下属 分级基金 ， 比例 的分
母采用各自级别的份额， 对合计数，比例 的分母采用 下属分级基金份额的合计 数（即期末基金 份
额总额） 。
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
注: 本公司的 高级管理 人员 、 基金投 资和研究 部门负责 人和本基金 基金经理 均未持有 本基金份 额。
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
南方消费基 础
南方消费进 取
南方消费收 益
基金合同生 效 1,177,567,468.62 376,130,634.00 376,130,635.00 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 55 页 共 61 页
日（2012 年3
月13 日） 基 金
份额总额
本报告期期 初
基金份额总 额
615,735,729.20 21,807,873.00 21,807,873.00
本报告期基 金
总申购份额
658,859,025.50 - -
减：本报告 期
基金总赎回 份
额
555,429,791.39 - -
本报告期基 金
拆分变动份 额
（份额减少 以
“- ”填列）
191,515,068.53 3,888,844.00 3,888,844.00
本报告期期 末
基金份额总 额
910,680,031.84
25,696,717.00
25,696,717.00
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期内 无基金份 额持有人 大会决议 。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
本报告期内 ，基金管 理人、基 金托管人 的专门基 金托 管部门没有 发生重大 人事变动 。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 ，无涉及 基金管 理 业务、基 金财产、 基金 托管业务的 诉讼。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 本基金投 资策略未 改变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期本 基金的审 计事务所 无变化 ， 目 前普华 永道 中天会计师 事务所(特 殊普通合 伙)已
为本基金提 供审计服 务 7 年 ， 本 报告期应 支付给 普华 永道中天会 计师事务 所( 特殊普 通合伙) 的
报酬为人民 币 75,000.00 元。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 ，基金管 理人、托 管人及其 高级管理 人员 未受监管部 门稽查或 处罚。 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 56 页 共 61 页
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
华泰证券
1
2,562,402,655.52
41.10%
2,335,129.14
41.10%
-
中信证券
2
1,743,028,638.31
27.96%
1,588,387.71
27.96%
-
方正证券
1
1,379,644,668.34
22.13%
1,257,267.56
22.13%
-
东方证券
1
426,670,642.67
6.84%
388,831.67
6.84%
-
中信建投
2
122,568,575.25
1.97%
111,696.75
1.97%
-
西南证券
1
-
-
-
-
-
山西证券
1
-
-
-
-
-
海通证券
1
-
-
-
-
-
东海证券
1
-
-
-
-
-
红塔证券
1
-
-
-
-
-
注: 交易单元 的选择标 准和程序 根据中 国证监 会 《关 于完善证券 投资基金 交易席位 制度有关 问题
的通知》 （证 监基金字[2007]48 号）的 有关规定 ，我 公司制定了 租用证券 公司交易 单元的选 择标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营 行为规范 ，财务状 况和经营 状况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能力, 能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研究、 行业研究 及市
场走向、个 股分析报 告和专门 研究报告 ；
3、公司内部 管理规范 ，能满足 基金操作 的保密 要求 ；
4、建立了广 泛的信息 网络,能 及时提供 准确的信 息资 讯服务。
B： 选择 流程 公 司研究部 门定期对 券商服务 质量从以 下几方面进 行量化评 比， 并根据评 比的结果
选择席位：
1、 服务的 主动性 。 主要针 对证券公 司承接调 研课题的 态度、 协 助安排上 市公司调 研、 以 及就有关
专题提供研 究报告和 讲座；
2、研究报告 的质量。 主要是指 证券公司 所提供 研究 报告是否详 实，投资 建议是否 准确； 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 57 页 共 61 页
3、 资讯提供的 及时性及 便利性。 主要 是指证 券公司提 供资讯的时 效性、 及时性 以及提供 资讯的 渠
道是否便利 、提供的 资讯是否 充足全面 。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的 情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 1,607,139.20 61.21%
24,500,000.00 5.33%
- -
东海证券 - -
- -
- -
方正证券 - -
126,800,000.00 27.60%
- -
海通证券 - -
- -
- -
红塔证券 - -
- -
- -
华泰证券 - -
- -
- -
山西证券 - -
- -
- -
西南证券 - -
- -
- -
中信建投 - -
- -
- -
中信证券 1,018,666.04 38.79%
308,200,000.00 67.07%
- -
11.8 其他 重大事件
序号
公告事项
法定披露方 式
法定披露日 期
1
关于公司旗 下基金调 整停牌股 票估值
方法的提示 性公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年02 月 01 日
2
关于公司旗 下基金调 整停牌股 票 估值
方法的提示 性公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年02 月 02 日
3
南方基金关 于电子直 销平台相 关业务
费率优惠的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年02 月 28 日
4
关于南方新 兴消费增 长分级股 票型证
券投资基金 办理到期 份额折算 业务的
公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年03 月 08 日
5
关于南方新 兴消费增 长分级股 票型证
券投资基金 办理到期 份额折算 业务期
间南方消费 收益、消 费进取份 额停牌
的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年03 月 14 日
6
关于南方消 费 收益、 消费进取 份额折
算后前收盘 价调整的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年03 月 15 日
7
关于南方新 兴消费增 长分级股 票型证
券投资基金 到期份额 折算结果 及恢复
交易的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年03 月 15 日
8 南方基金管 理股份有 限公司关 于旗下 中国证券报 、上海证 券 2018 年03 月 27 日 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 58 页 共 61 页
部分开放式 基金赎回 费调整的 提示性
公告
报、证券时 报
9
南方基金关 于旗下部 分基金参 加中国
工商银行个 人电子银 行基金申 购费率
优惠活动的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年03 月 30 日
10
南方基金关 于旗下部 分基金参 加交通
银行手机银 行基金申 购及定期 定额投
资手续费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年03 月 31 日
11
南方基金管 理股份有 限公司关 于调整
电子直销系 统部分基 金最低申 购金额
限制的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年04 月 26 日
12
南方基金关 于旗下部 分基金增 加大连
网金为代销 机构及开 通相关业 务的公
告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年04 月 27 日
13
关于公司旗 下基金调 整停牌股 票估值
方法的提示 性公告
中国证券报 、上 海证 券
报、证券时 报
2018 年06 月 22 日
14
南方基金关 于旗下部 分基金增 加中民
财富为代销 机构及开 通相关业 务的公
告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年06 月 25 日
15
南方基金关 于旗下部 分基金参 加交通
银行手机银 行基金申 购及定期 定额投
资手续费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年06 月 29 日
16
南方基金关 于旗下部 分基金增 加恒宇
天泽为代销 机构的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年07 月 03 日
17
关于公司旗 下基金调 整停牌股 票估值
方法的提示 性公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年08 月 04 日
18
关于公司旗 下基金调 整停牌股 票估值
方法的提示 性公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年09 月 22 日
19
南方基金关 于旗下部 分基金参 加交通
银行手机银 行基金申 购及定期 定额投
资手续费率 优惠活动 的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年09 月 29 日
20
关于公司旗 下基金调 整停牌股 票估值
方法的提示 性公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年10 月 12 日
21
关于公司旗 下基金调 整停牌股 票估值
方法的提示 性公告
中国证券 报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年10 月 17 日
22
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年10 月 31 日
23
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金消费 进取份额 风险提示 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年10 月 31 日
24
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金消费 进取份额 交易价格 波动提
示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 01 日
25 南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投 中国证券报 、上海证 券 2018 年11 月 01 日 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 59 页 共 61 页
资基金可能 发生 基金 份额折算 的风险
提示公告
报、证券时 报
26
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 07 日
27
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 12 日
28
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 15 日
29
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 21 日
30
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 26 日
31
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 29 日
32
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金消费 进取份额 交易价格 波动提
示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年11 月 29 日
33
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 07 日
34
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金消费 进取份额 交易价格 波动提
示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 11 日
35
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 12 日
36
南方基金关 于旗下部 分基金增 加百度
百盈基金为 代销 机构 及开通相 关业务
的公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 17 日
37
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 18 日
38
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 21 日
39
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金消费 进取份额 交易价格 波动提
示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 21 日 南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
第 60 页 共 61 页
40
南方基金关 于旗下部 分基金参 加中国
工商银行基 金定投优 惠活动的 公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 25 日
41
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金消费 进取份额 交易价格 波动提
示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 26 日
42
南方新兴消 费增长分 级股票型 证券投
资基金可能 发生基金 份额折算 的风险
提示公告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 26 日
43
南方基金关 于旗下部 分基金参 加邮储
银行个人网 上银行和 手机银行 基金申
购费率优惠 活动的公 告
中国证券报 、上海证 券
报、证券时 报
2018 年12 月 28 日
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注: 无。
12.2 影响 投资者决策的 其他重要信 息
无。
§13 备 查 文件 目录
13.1 备查 文件目录
1、中国证监 会批准设 立南方新 兴消费增 长分级 股票 型证券投资 基金证券 投资基金 的文件；
2、 《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基金 证券 投资基金基 金合同》 ；
3、 《南方新 兴消费增 长分级股 票型证券 投资基金 证券 投资基金托 管协议》 ；
4、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
5、报告期内 在选定报 刊上披露 的各项公 告 ；
6、南方新兴 消费增长 分级股票 型证券投 资基金 证券 投资基金 2018 年年度 报告原文 。
13.2 存放 地点
深圳市福田 区莲花街 道益田路5999 号基 金大厦 32-42 楼
13.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
南方 新兴 消费 增长 分级 股票2018 年年 度报 告
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