摩 根士丹 利华 鑫资源 优选 混合型 证券 投资
基金(LOF)
2018 年 年度 报告
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 摩根 士 丹利 华鑫 基金 管理有 限 公司
基 金 托管 人： 中国 光 大银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2019 年 3 月 27 日 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§1 重 要 提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托管人 中国光大 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2019 年 3 月 25 日 复核了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本报告中财务 资料经普 华永道中 天会计师事 务所( 特 殊普通合伙) 审 计并出具 了无保留 意见的
审计报告。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基 金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 7
§ 3 主要财务指标、基金净值表现 及利润分配情况 ............................................................................... 8
3.1 主要会计 数据和 财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年 基金的 利润分配 情况 ................................................................................................ 10
§ 4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理 人及基 金经理情 况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对 报告期 内本基金 运作遵规 守信情况 的说 明 ............................................................ 12
4.3 管理人对 报告期 内公平交 易情况的 专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期 内基金的 投资策略 和业绩表 现的 说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对 宏观经 济、证券 市场及行 业走势的 简要 展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内 部有关 本基金的 监察稽核 工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对 报告期 内基金估 值程序等 事项的说 明 .................................................................... 15
4.8 管理人对 报告期 内基金利 润分配情 况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内 管理人 对本基金 持有人数 或基金资 产净 值预警情形 的说明 ................................ 16
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内 本基金 托管人遵 规守信情 况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对 报告期 内本基金 投资运作 遵规守信 、净 值计算、利 润分配等 情况的说 明 ........ 17
5.3 托管人对 本年度 报告中财 务信息等 内容的真 实、 准确和完整 发表意见 ............................ 17
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审计报告 基本信 息 .................................................................................................................... 18
6.2 审计报告 的基本 内容 ................................................................................................................ 18
§ 7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所有者权 益（基 金净值） 变动表 ............................................................................................ 23
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 24
§ 8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金 资产组 合情况 ............................................................................................................ 48
8.2 期末按行 业分类 的股票投 资组合 ............................................................................................ 48
8.3 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有股票投 资明细 ................................ 49
8.4 报告期内 股票投 资组合的 重大变动 ........................................................................................ 50
8.5 期末按债 券品种 分类的债 券投资组 合 .................................................................................... 56
8.6 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名债券 投资明细 ............................ 57
8.7 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 所有资产支 持证券投 资明细 ................ 57 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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8.8 报告期末 按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排 序的前五名 贵金属投 资明细 ................ 57
8.9 期末按公 允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名权证 投资明细 ............................ 57
8.10 报告期 末本基金 投资的股 指期货交 易情况说 明 .................................................................. 57
8.11 报告期末本 基金投 资的国债 期货交易 情况说明 .................................................................. 57
8.12 投资组 合报告附 注 .................................................................................................................. 58
§ 9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 59
9.1 期末基金 份额持 有人户数 及持有人 结构 ................................................................................ 59
9.2 期末上市 基金前 十名持有 人 .................................................................................................... 59
9.3 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 基金的情 况 .................................................................... 59
9.4 期末基金 管理人 的从业人 员持有本 开放式 基 金份 额总量区间 的情况 ................................ 59
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 60
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 61
11.1 基金份额持 有人大 会决议 ...................................................................................................... 61
11.2 基金管理人 、基金 托管人的 专门基金 托管部门 的 重大人事变 动 ...................................... 61
11.3 涉及基金管 理人、 基金财产 、基金托 管业务的 诉 讼 .......................................................... 61
11.4 基金投资策 略的改 变 .............................................................................................................. 61
11.5 为基金进行 审计的 会计师事 务所情况 .................................................................................. 61
11.6 管理人、托 管人及 其高级管 理人员受 稽查或处 罚 等情况 .................................................. 62
11.7 基金租用证 券公司 交易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 62
11.8 其他重大事 件 .......................................................................................................................... 64
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 69
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 69
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 69
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 69
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§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金名称 摩根士丹利 华鑫资源 优选混合 型证券投 资基金(LOF)
基金简称 大摩资源优 选混合(LOF)
场内简称 大摩资源
基金主代码 163302
交易代码 163302
基金运作方 式 契约型上市 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2005 年 9 月 27 日
基金管理人 摩根士丹利 华鑫基金 管理有限 公司
基金托管人 中国光大银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 586,466,741.94 份
基金合同存 续期 不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2007 年 7 月 5 日
2.2 基金 产品说明
投资目标 将中 国资源的 经济价值 转换为持 续的投资 收益，为 基
金份额持有 人谋求长 期、稳定 的投资回 报。
本基 金将把握 资源的价 值变化规 律，对各 类资源的 现
状和 发展进行 分析判断 ，及 时适 当调整各 类资源行 业
的配置比例， 重点投资 于各类资 源行业中 的优势企 业，
分享资源长 期价值提 升所带来 的投资收 益。
投资策略 本基 金将中长 期持有以 资源类股 票为主的 股票投资 组
合， 并注重资 产在资源 类各相关 行业的配 置，适当 进
行 时 机选 择 。采 用 “ 自上 而 下 ” 为主 、结 合 “ 自下 而 上 ”
的投 资方法， 将资产管 理策略体 现在资产 配置、行 业
配置、股票 及债券选 择的过程 中。
（1 ）股票投 资策略
A 、 根据资源的经 济发展 价值， 注重对资 源类上市 公司
所拥 有的资源 价值评估 和公司证 券价值的 估值分析 ；
对于精选个 股将坚持 中长期持 有为主的 策略。
B 、 我国证券市 场处于新 兴加转轨 的阶段 ， 市场的 波动
性较 强，所以 本基金将 依据市场 判断和政 策分析， 同
时根 据类别行 业的周期 性特点， 采取适当 的时机选 择
策略，以优 化组合表 现。
（2 ）债券投 资策略
本 基 金采 取 “ 自 上而 下 ” 为主 ， “ 自下 而 上 ” 为辅 的投 资
策略 ，以长期 利率趋势 分析为基 础，兼顾 中短期经 济
周期 、政策方 向等因素 在类别资 产配置、 市场资产 配
置、券种选择 3 个层 面进行主 动性投资 管理。积 极运大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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用 “ 久期 管理 ” ，动 态调 整组合 的投 资品 种， 以达到 预
期投资目标 。
（3 ）权证投 资策略
对权 证的投资 建立在对 标的证券 和组合收 益风险进 行
分析 的基础之 上，权证 在基金 的 投资中将 主要起到 锁
定收益和控 制风险的 作用。
以 BS 模型和二叉树 模型为基 础来对权 证进行 定价， 并
根据市场情 况对定价 模型和参 数进行适 当修正。
在组 合构建和 操作中运 用的投资 策略主要 包括但不 限
于保护性看 跌策略、 抛补的认 购权证、 双限策略 等。
业绩比较基 准 沪深 300 指数收益 率× 70%+ 标 普中国债 券指数收 益率
× 30%
风险收益特 征 本基 金为混合 型基金， 长期平均 风险介于 股票型和 债
券型 基金之间 ，适于能 承担一定 风险、追 求较高收 益
和长期资本 增值的投 资人投资 。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理
有限公司
中国光大银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 李锦 石立平
联系电话 (0755) 88318883 (010) 63639180
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn shiliping@cebbank.com
客户服务电 话
400-8888-668 95595
传真 (0755) 82990384 (010) 63639132
注册地址 深 圳 市 福 田 区 中 心 四 路 1
号 嘉 里 建 设 广 场 第 二 座 第
17 层 01-04 室
北 京 市 西 城 区 太 平 桥 大 街 25
号、甲 25 号 中国光大 中心
办公地址 深 圳 市 福 田 区 中 心 四 路 1
号 嘉 里 建 设 广 场 第 二 座 第
17 层
北京市西城 区太平桥 大街 25 号
中国光大中 心
邮政编码 518048 100033
法定代表人 YU HUA( 于华) 李晓鹏
2.4 信息 披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 中国证券报
登 载 基金 年度 报告 正文 的管 理人 互联 网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处。
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2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务 所 普华永道中天会计师事务所( 特殊
普通合伙)
上海 市黄浦 区湖滨 路 202 号 企业天
地 2 号楼普 华永道中 心 11 楼
注册登记机 构 中国证券登 记结算有 限责任公 司 北京市西城 区太平桥 大街 17 号
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§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1
期间 数据和指 标 2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益 -111,075,114.26 63,726,568.22 -99,307,960.19
本期利润 -192,372,045.80 132,875,109.38 -120,680,248.66
加 权平均基 金份额本 期利润 -0.3298 0.2284 -0.2253
本期加权平 均净值利 润率 -27.65% 17.15% -16.05%
本期基金份 额净值增 长率 -25.16% 18.40% -10.04%
3.1.2
期末 数据和指 标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配利润 -50,595,187.08 142,857,955.14 196,021,967.76
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0863 0.2559 0.3652
期末基金资 产净值 580,742,119.54 820,770,049.69 785,534,261.34
期末基金份 额净值 0.9902 1.4704 1.4633
3.1.3
累计 期末指标 2018 年末
2017 年末
2016 年末
基金份额累 计净值增 长率 574.60% 801.44% 661.35%
注：1. 本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2.期末可供分 配利润， 采用期末 资产负债 表中未分 配 利润与未分 配利润中 已实 现部 分的孰低 数 （为
期末余额， 而非当期 发生数) ；
3.上述基金业绩指标不 包括持有人认购或 交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差 ②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① －③ ② －④
过去三个月 -9.77% 1.56% -8.05% 1.15% -1.72% 0.41%
过去六个月 -17.48% 1.44% -8.88% 1.05% -8.60% 0.39%
过去一年 -25.16% 1.35% -16.28% 0.94% -8.88% 0.41%
过去三年 -20.29% 1.25% -10.61% 0.82% -9.68% 0.43%
过去五年 19.20% 1.63% 32.24% 1.06% -13.04% 0.57%
自基金合同
生效起至今
574.60% 1.54% 204.96% 1.22% 369.64% 0.32% 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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3.2.3 过去 五年基金每年 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
单位：人民 币元
年
度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 1.5360 35,938,940.26 48,702,976.43 84,641,916.69
2017 2.2000 52,400,876.34 65,727,878.89 118,128,755.23
2016 8.7800 192,141,871.62 160,009,595.18 352,151,466.80
合计 12.5160 280,481,688.22 274,440,450.50 554,922,138.72
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称 “ 公司 ” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证 监会证监 基金字[2003]33 号文批 准设立并 于 2003 年 3 月 14 日成立 的巨田基 金管理有
限公司。公司的主要股东 包括华鑫证券有 限责任公司 、摩根士丹利国际控股公 司、深圳市招融 投
资控股有限 公司等国 内外机构 。
截止 2018 年 12 月 31 日， 公司旗下 共管理二 十五只开 放式基金 ， 包括摩 根士丹 利华鑫基 础行
业证 券投资 基金、 摩根士 丹利华鑫 资源优选 混合型证 券投资基金 （LOF) 、 摩根 士丹利华 鑫领先优
势混合型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫 强收益债券 型证券投资基金、摩根士 丹利华鑫卓越成 长
混合型证券投资基金、摩 根士丹利华鑫消 费领航混合 型证券投资基金、摩根士 丹利华鑫多因子 精
选策略混合 型证券投 资基金、 摩根士丹 利华鑫深证 300 指数增强型证券 投资基 金、摩根 士丹利华
鑫主题优选混合型证券投 资基金、摩根士 丹利华鑫多 元收益债券型证券投资基 金、摩根士丹利 华
鑫量化配置混合型证券投 资基金、摩根士 丹利华鑫双 利增强债券型证券投资基 金、摩根士丹利 华
鑫纯债 稳定 增利 18 个 月定期开 放债券型 证券投 资基 金、 摩根士丹 利华鑫品 质生活精 选股票型 证券
投资基金 、 摩根士 丹利华 鑫进取优 选股票型 证券投资 基金、 摩 根士丹利 华鑫纯 债稳定添 利 18 个月
定期开放债券型证券投资 基金、摩根士丹 利华鑫优质 信价纯债债券型证券投资 基金、摩根士丹 利
华鑫量化多策略股票型证 券投资基金、摩 根士丹利华 鑫新机遇灵活配置混合型 证券投资基金、 摩
根士丹利华 鑫纯债稳 定增值 18 个月定期 开放债 券型 证券投资基 金、 摩根士 丹利华鑫 健康产业 混合
型证券投资 基金 、 摩根士 丹利华鑫 睿成中小 盘弹性股 票型证券投 资基金 、 摩根 士丹利华 鑫新趋势
灵活配 置混合型证券投资 基金、摩根士丹 利华鑫万众 创新灵活配置混合型证券 投资基金和摩根 士
丹利华鑫科 技领先灵 活配置混 合型证券 投资基金 。 同时，公司 还管理着 多个私募 资产管理 计划。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
徐达
总监助
理、基金
经理
2016 年 6 月
17 日
- 6
美国弗吉尼亚大学经济
学 和 商 业 学 学 士 。2012
年 7 月加 入本公司 ，历
任研究管理部研究员、大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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基金经理助理，现任权
益投资部总监助理、基
金经理。2016 年 6 月 起
担任本基金基金经理，
2017 年 1 月起担任 摩根
士丹利华鑫领先优势混
合型证券投资基金基金
经理， 2017 年 12 月 起担
任摩根士丹利华鑫科技
领先灵活配置混合型证
券投资基金 基金经理 。
齐兴方
基金经理
助理
2017 年 11 月
17 日
- 3
北 京 大 学 工 商 管 理 硕
士。曾任深圳市朗科科
技股份有限公司产品开
发部硬件主管工程师，
联想集团 Think 事业部
中国开发实验室开发工
程 师 及 项 目 经 理 。2015
年 7 月加 入本公司 ，历
任研究员， 2017 年 11 月
起担任本基金基金经理
助理。
注：1 、基金 经理、基 金经理助 理的任职 日期均 为根 据本公司决 定 确定的 聘任日期 ；
2、基金经理 的任职已 按规定在 中国证券 投资基 金业 协会办理完 毕基金经 理注册；
3、证券从业 的含义遵 从《证券 业从业人 员资格 管理 办法》的相 关规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 基金 管理人严 格按照 《中 华人民共 和国证 券投资基金 法》 、 基金合 同及其他 相关法
律法规的规 定， 本着诚实 信用、 勤勉 尽责的原 则管理 和运用基金 资产， 在认真 控制风险 的前提 下，
为基金份额 持有人谋 求最大利 益，没有 损害基金 份额 持有人利益 的行为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
基金 管理人遵照《证券投 资基金管理公司公 平交易制 度指导意见》等相关法律 法规的要求，
制订了《摩根士丹利华 鑫基金管理有限公 司公平交易 管理办法》 、 《摩根士丹利 华鑫基金管理有 限
公司异常交易报告管理 办法》 、 《摩根士丹利 华鑫基金 管理有限公司公平交易 分析报告实施细则 》
等内部制度 ，形成较 为完备的 公平交易 制度及异 常交 易分析体系 。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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基金管理人的公平交易管 理涵盖了所管理的 所有投资 组合，管理的范围包括境 内上市股票、
债券的一级市场申购、二 级市场交易等投 资管理活动 ，同时也包括授权、研究 分析、投资决策 、
交易执行、业绩评估等与 投资管理活动相 关的 各个环 节。基金管理人通过投资 交易以及其他相 关
系统实现了有效系统控制 ，通过投资交易 行为的监控 、异常交易的识别与分析 、公平交易的分 析
与报告等方式实现了有效 的人工控制，并 通过定期及 不定期的回顾不断完善相 关制度及流程， 实
现公平交易 管理控制 目标。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
基金管理人严格执行《证 券投资基金管理公 司公平交 易制度指导意见》及内部 相关制度和流
程， 通过 流程和系 统控制 保证有效 实现公平 交易管理 要求， 并 通过对投 资交易 行为的监 控和分析，
确保基金管理人旗下各投 资组合在研究、 决策、交易 执行等各方面均得到公平 对待。本报告期 ，
基金管理人 严格执行 各项公平 交易制度 及流程。
经对报告期内公司管理所 有投资组合的整体 收益率差 异、分投资类别（股票、 债券）的收益
率差异， 连续 四个季度 期间内、 不 同时间 窗下 （如日 内、3 日内、5 日内） 不同 投资组合 同向交易
的交易价差 进行分析 ，未发现 异常情况 。
4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
报告期内，本基金管理人 所有投资组合参与 的交易所 公开竞价同日反向交易成 交较少的单边
交易量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的情况有 1 次， 为 量化投资基 金因执行 投资策略 和其他组 合发
生的反向交 易，基金 管理人未 发现其他 异常交易 行为 。
4.4 管理 人对报告期内 基金 的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2018 年，A 股高 开低走， 跌幅剧烈 ， 突如 其来的中 美 贸易战、 美 联储持续 加息等 因素使得 市
场对于经济复苏持续的预 期从年初的乐观 骤然转向悲 观，加之金融去杠杆不断 推进，社会融资 增
速大幅下跌 ，信用风 险逐渐暴 露，最终 上证综指 收 跌 24.6% ，深证 综指收 跌 33.2% ，创业 板综指
和中小板综 指分别收 跌 31.1% 和 35.3% ，流动性 差的 中小盘股表 现更为惨 淡，成交 越发低迷 。从
行业看，有一定防御属性 、估值总体偏低 的消费、金 融行业总体跌幅较小，餐 饮旅游和食品饮 料
板块显著跑赢大 市，而成 长板块则出现很 大分化，受 益于自主可控、人工智能 等主题的计算机 行
业表现较好 ，而估值 偏高的传 媒、受贸 易战冲击 严重 的电子和通 信指数则 排名垫底 。
本基金在 2018 年未能 跑赢业绩 比较基准 ， 主要 有几 方面原因 。 从行业 看， 首 先， 虽 然本基金大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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在大消费行业持仓占比较 高，但仅部分个 股显著跑赢 了行业，并且在市场一波 三折的情况下， 部
分个股未能及时锁定收益 ，稀释了一定涨 幅；其次， 本基金在一定程度上低估 了贸易战对于个 股
估值的负面影响，对于通 信、电子等可能 直接受冲击 的行业持仓股票未能及时 调整，对净值形 成
较大拖累；再者，虽然成 长板块从 全年看 最终跑输大 市，但年中随着独角兽、 科创板等政策利 好
还是出现了多次阶段性机 会，对此，本基 金未能从中 获利。从结构看，首先， 本基金全年仓位 维
持中性偏高 ，加剧了 净值损失 ；其次， 考虑到大 盘蓝 筹股在 2016-2017 年 的超额收 益过于显 著，
本基金持仓 中不乏中 小盘个股 ，这些股 票在流动 性持 续紧缩的情 况下跌幅 较大。
本基金在 2018 年的投 资的亮点 主要包 括 1.从全 年角 度看， 本基金 重仓消费 的策略还 是取得了
显著成效，在白酒及多个 二线品种上取得 了绝对收益 ；2.在经济下行速度超 预期的背景下，本基
金在四季度及时意识到逆 周期行业的机会 ， 在农业、 公用事业、黄金等板块上 取得了绝对收益 ，
挽回了一些 前期的损 失。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期截 至 2018 年 12 月 31 日, 本基 金份额净 值 为 0.9902 元 ， 累计份 额净值为 3.8168 元，
报告期内基 金份额净 值增长率 为-25.16% ， 同期业绩 比较基准收 益率为-16.28% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
2019 年我们 对于市场 整体不悲 观。 虽然从 盈利面看，A 股整体盈利增速 确定性放 缓， 但从估
值面看：1.2018 年市 场在盈利 整体符合 预期的情 况下 出现大幅超 跌，估值 处于历史 低位，不 论是
与发 达国家 还是新兴 市场国家 比较皆体 现出较强 的性价 比； 2. “ 政策底” 已 现，政府 托底经济 的决
心不断增强，降准还有空 间；3. 美元升值 周期大概率 进入尾声，其对于新兴市 场资金面的紧缩效
应将边际减弱。因此，从 大类资产角度看 ，保险、外 资、银行理财等机构资金 有加配权益资产 的
可能性，从而提升市场估 值。潜在的风险 包括：1. 托 底经济政策效果需要时间 ，社融增速仍未见
底；2. 中美贸 易战可 能继续激 化，则关 税水平将 提升 至 25% 。
风格上看，我们认为虽然 随着风险偏好阶段 性提升， 主题性机会或层出不穷， 但盈利主导的
大方向不会改变，市场机 会以结构性 和个 股性的机会 为主，业绩增速是本基金 择股的重要指标 ，
本基金致力于挖掘盈利能 力较高、业务仍 在扩张且有 长期优秀的管理记录的个 股。从盈利增长 的
确定性和持续时间来看， 第一梯队是互联 网服务、先 进制造和大消费板块；第 二梯队是强调规 模
优势的中游行业，如化工 和建材等，一些 龙头公司仍 能看持续增长；第三梯队 是周期类行业中 的
绝对龙头，如金融、地产 等。本基金的总 体原则是核 心仓位来自第一、二梯队 ，底仓来自第三 梯大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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队。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
本报告期，基金管理人在 完善内部控制制度 的同时， 通过开展日常监控、例行 检查、 专项检
查等方式，检查内控制度 的执行情况、基 金运作的合 法合规情况，及时发现问 题，提出改进建 议
并跟踪落实 。
本报告期， 基金管理 人完成的 主要监察 稽核工作 如下 ：
（1） 开 展专项检 查工作 。 检查范 围覆盖 投资研究 交易 、 基金销 售、 基金会计 、 业务 持续性计
划、自有资金投资及风险 准备金管理等方 面以及合规 管理、资管新规、流动性 管理等新规落实 情
况。 （2）做好日常监控工 作。通过监控基金 投资运作 、优化关键业务流程、 审核宣传推介材料 、
监督后台运营业务等工作 ，加强日常风险 监控，规范 基金投资、销售以及运营 等各项业务管理 ，
保障公司和基金运作合 法 合规。 （3 ）通过制 度定期回 顾机制持续完善公司内 控制度体系，同时 ，
适时解读监管政策与要求 ，组织落实债券 交易业务管 理、私募资产管理业务管 理、基金流动性 管
理、公司合规管理、反洗 钱等法律法规的 相关要求。 公司已建立起覆盖公司业 务各个方面，更 为
全面、完善的内控制度 体系，保障公司合 规、安全、 高效运营。 （4）加强员工 合规行为管理。 根
据法律法规和业务环境的 变化不断修订、 充实培训材 料并组织开展培训工作， 进一步提升员工 风
控意识及合 规意识。 （5）加强 新产品和 新业务的 风险 管理。
2019 年， 基 金管理人 将继续本 着诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运用基 金资产， 加强风险
控制，保障 公司和基 金的合法 合规运作 ，保障基 金份 额持有人的 合法权益 。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监 会相关规 定、中国证券投资基金业 协会相关指引
和基金合同关于估值的约 定，对基金所持 有的投资品 种进行估值。本基金托管 人根据法律法规 要
求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人 改变估值技术，导致基金资产净值的变化在
0.25% 以 上的， 则及时就 所采用的 相关估值 技术、 假设 及输入值的 适当性等 咨询会计 师事务所 的专
业意见。
本基金管理人设有基金估 值 委员会，委员会 由主任委 员（分管基金运营部的公 司领导）以及
相关成员（包括研究管理 部负责人、基金 运营部负责 人、基金会计、风险管理 部及监察稽核部 相
关业务人员）构成。估值 委员会负责组织 制定和适时 修订基金估值政策和程序 ，指导和监督整 个
估值流程。估值委员会的 相关人员均具有 一定年限的 专业从业经验，具有良好 的专业能力，并 能大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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在相关工作中保持独立性 。基金经理可参 与估值原则 和方法的讨论，但不参与 估值原则和估值 方
法的最终决 策和日常 估值的执 行。
由于基金经理、相关投资 研究人员、债券信 用分析师 对特定投资品种的估值有 深入的理解，
经估值委 员会主任委员同 意，在需要时可 以列席估值 委员会议并提出估值建议 ，估值委员会对 特
定品种估值 方法需经 委员充分 讨论后确 定。
本报告期内 ，参与估 值流程各 方之间无 重大利益 冲突 。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责 任公司及 中证指数有限公司签署服 务协议，由其
按约定分别 提供银行 间同业市 场及交易 所交易的 债券 品种的估值 数据。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
本基金管理 人于 2018 年 1 月 15 日 实施了 2017 年度 分红：2017 年 12 月 31 日为收 益分配基
准日， 利润 分配权益 登记日为 2018 年 1 月 15 日 ， 每 10 份基金份 额派发红利 1.536 元， 分红 金额
为 84,641,916.69 元。 本次分红 金额已超 过已实现 收益 的 60% ， 符合相关 法规及基 金合同的 规定。
4.9 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
报告期内，本基金未出现 连续二十个工作日 基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净
值低于五千 万元的情 形。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内 ， 中国 光大银行 股份有限 公司在 摩根士丹 利华鑫资源 优选混合 型证券投 资基金 （以
下称 “ 本 基金 ” ） 托管过 程中， 严格 遵守了 《证 券投资 基金法》 、 《证 券投资基 金运作管 理办 法》 、 《 证
券投资基金信息披露管理 办法》及其他法 律法规、基 金合同、托管协议等的规 定，依法安全保 管
了基金的全部资产，对本 基金的投资运作 进行了全面 的会计核算和应有的监督 ，对发现的问题 及
时提出了意见和建议。同 时，按规定如实 、独立地向 监管机构提交了本基金运 作情况报告，没 有
发生任何损害基金份额持 有人利益的行为 ，诚实信用 、勤勉尽责地履行了作为 基金托管人所应 尽
的义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期内，中国光大银 行股份有限公司 依据《证券 投资基金法》 、 《证券投资基 金运作管理
办法》 、 《证券投资基金信 息披露管理办法》 及其他法 律法规、基金合同、托 管协议等的规定， 对
基金管理人的投资运作、 信息披露等行为 进行了复核 、监督，未发现基金管理 人在投资运作、 基
金资产净值的计算、基金 份额申购赎回价 格的计算、 基金费用开支等方面存在 损害基金份额持 有
人利益的行为。该基金在 运作中遵守了有 关法律法规 的要求，各重要方面由投 资管理人依据基 金
合同及实际 运作情况 进行处理 。
5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
中国光大银行股份有限公 司依法对基金管理 人编制的 《摩根士丹利华鑫资源优 选混合型证券
投资基金 2018 年年度 报告 》 进行了 复核 ， 认为 报告中 相关财务指 标、 净值表现 、 财 务会计报 告 （ 注：
财 务 会计 报告 中的 “ 金融 工具 风险 及管 理 ” 部 分未 在托管 人复 核范 围内 ） 、投 资组 合报 告等 内容 真
实、准确。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§6 审 计 报告
6.1 审计 报告基本信息
财务报表是 否经过审 计
是
审计意见类 型 标准无保留 意见
审计报告编 号 普华永道中 天审字(2019) 第 21419 号
6.2 审计 报告的基本内 容
审计报告标 题 审计报告
审计报告收 件人 摩根士丹利华鑫资 源优选混合型 证券投资基金(LOF) 全体基金份额
持有人：
审计意见 ( 一) 我 们审计的 内容
我 们 审 计 了 摩 根 士 丹 利 华 鑫 资 源 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF)( 以下 简称 “ 摩 根士 丹 利华 鑫资 源 优选 基金 ”) 的财 务 报表 ， 包
括 2018 年 12 月 31 日 的资产负 债表 ， 2018 年 度的利 润表和所有 者
权益( 基金 净值) 变动表以 及财务报 表附注。
( 二) 我 们的意见
我们认为 ， 后附的 财务报表 在所有重 大方面按 照企业 会计准则和 在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中
国 证 监 会 ”) 、 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会( 以 下 简 称 “ 中 国 基 金 业 协
会”) 发布的有 关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制 ， 公允反映了
摩根士丹利 华鑫资源 优选基 金 2018 年 12 月 31 日的 财务状况以 及
2018 年度的 经营成果 和基金净 值变动情 况。
形成审计意 见的基础 我们按照中 国注册会 计师审计 准则的规 定执行了 审计 工作。 审 计报
告的 “ 注 册 会 计 师对 财 务 报 表 审 计的 责 任 ” 部分 进 一步 阐 述 了 我 们
在这些准则 下的责任。 我们相信， 我们获取 的审计证 据是充分、 适
当的，为发 表审计意 见提供了 基础。
按照中国注 册会计师 职业道德 守则， 我们独立 于摩根 士丹利华鑫 资
源优选基金 ，并履行 了职业道 德方面的 其他责任 。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治 理层对财 务报表的
责任
摩 根 士 丹 利华 鑫 资 源优 选 基金 的 基 金管 理 人摩 根 士丹 利 华 鑫 基金
管理有限公司( 以下简称 “ 基金管理 人”) 管理层负责 按 照企业会计准
则和中国证 监会、 中国基金 业协会发 布的有关 规定及 允许的基金 行
业实务操作 编制财务 报表， 使其 实现公允 反映， 并设 计、 执行和维
护必要的内 部控制 ， 以使财 务报表不 存在由于 舞弊或 错误导致的 重大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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大错报。
在编制财务 报表时 ， 基金管 理人管理 层负责评 估摩根 士丹利华鑫 资
源 优 选 基 金 的 持 续 经 营 能 力 ， 披 露 与 持 续 经 营 相 关 的 事 项( 如适
用) ，并运用持续经 营假设，除非 基金管理人管 理层 计划清算摩根
士丹利华鑫 资源优选 基金、终 止运营或 别无其他 现实 的选择。
基 金 管 理 人治 理 层 负责 监 督摩 根 士 丹利 华 鑫资 源 优选 基 金 的 财务
报告过程。
注册会计师 对财务报 表审计的
责任
我 们 的 目 标是 对 财 务报 表 整体 是 否 不存 在 由于 舞 弊或 错 误 导 致的
重大错报获 取合理保 证， 并出具包 含审计 意见的审 计 报告。 合理保
证是高水平 的保证 ， 但并不 能保证按 照审计准 则执行 的审计在某 一
重大错报存 在时总能 发现。 错报可 能由于 舞弊或错 误 导致， 如果合
理 预 期 错 报单 独 或 汇总 起 来可 能 影 响财 务 报表 使 用者 依 据 财 务报
表作出的经 济决策， 则通常认 为错报是 重大的。
在按照审计 准则执行 审计工作 的过程中， 我们运用 职 业判断， 并保
持职业怀疑 。同时， 我们也执 行以下工 作：
( 一) 识 别和 评估由 于舞 弊或 错误导 致的 财务 报表重大 错报 风险 ；
设计和实施 审计程序 以应对这 些风险， 并 获取充分、 适当的审计 证
据， 作为 发表审计 意见的基 础。 由 于舞弊 可能涉及 串 通、 伪造 、 故
意遗漏、 虚假陈 述或凌驾 于内部控 制之上， 未 能发现 由于舞弊导 致
的重大错报 的风险高 于未能发 现由于错 误导致的 重大 错报的风险 。
( 二) 了 解与 审计相 关的 内部 控制， 以设 计恰 当的审计 程序 ，但 目
的并非对内 部控制的 有效性发 表意见。
( 三) 评 价基 金管理 人管 理层 选用会 计政 策的 恰当性和 作出 会计 估
计及相关披 露的合理 性。
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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( 四) 对 基金 管理人 管理 层使 用持续 经营 假设 的恰当性 得出 结论 。
同时， 根据获取 的审计证 据， 就可能 导致对摩 根士丹 利华鑫资源 优
选 基 金 持 续经 营 能 力产 生 重大 疑 虑 的事 项 或情 况 是否 存 在 重 大不
确定性得出 结论。 如果我 们得出结 论认为 存在重大 不 确定性， 审计
准 则 要 求 我们 在 审 计报 告 中提 请 报 表使 用 者注 意 财务 报 表 中 的相
关披露； 如果 披露不充 分， 我们应 当发表非 无保留意 见。 我们的结
论基于截至 审计报告 日可获得 的信息。 然 而， 未来的 事项或情况 可
能导致摩根 士丹利华 鑫资源优 选基金不 能持续经 营。
( 五) 评价财务 报表的总 体列报、 结构和内 容( 包 括披露) ， 并评价 财
务报 表是否 公允反映 相关交易 和事项。
我们与基金 管理人治 理层就计 划的审计 范围、 时间安 排和重大审 计
发现等事项 进行沟通 ， 包括 沟通我们 在审计中 识别出 的值得关注 的
内部控制缺 陷。
会计师事务 所的名称 普华永道中 天会计师 事务所( 特殊普 通合伙)
注册会计师 的姓名 许康玮
俞伟敏
会计师事务 所的地址 上海市黄浦 区湖滨路 202 号企 业天地 2 号楼普华 永道 中心 11 楼
审计报告日 期 2019 年 3 月 14 日
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 摩根士丹 利华鑫资 源优选混 合型证券 投资 基金(LOF)
报告截止日 ： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 87,534,185.03 68,553,314.29
结算备付金
4,614,507.32 1,338,639.33
存出保证金
1,516,537.75 596,086.90
交易性金融 资产 7.4.7.2 481,166,474.91 687,011,992.51
其中：股票 投资
481,166,474.91 686,460,918.31
基金投资
- -
债券投资
- 551,074.20
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 7.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 7.4.7.4 - 70,087,305.13
应收证券清 算款
10,212,744.82 -
应收利息 7.4.7.5 23,304.96 205,887.90
应收股利
- -
应收申购款
154,269.30 740,163.89
递延所得税 资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
585,222,024.09 828,533,389.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- 4,093,815.69
应付赎回款
169,167.89 850,435.44
应付管理人 报酬
757,844.55 1,018,593.42
应付托管费
126,307.42 169,765.56
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 7.4.7.7 2,936,135.44 1,239,064.81
应交税费
191,147.20 191,147.20 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 7.4.7.8 299,302.05 200,518.14
负债合计
4,479,904.55 7,763,340.26
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 586,466,741.94 558,192,035.88
未分配利润 7.4.7.10 -5,724,622.40 262,578,013.81
所有者权益 合计
580,742,119.54 820,770,049.69
负债和所有 者权益总 计
585,222,024.09 828,533,389.95
注：报告截 止日 2018 年 12 月 31 日，基 金份额 净值 0.9902 元，基 金份额总 额 586,466,741.94 份。
7.2 利润 表
会计主体： 摩根士丹 利华鑫资 源优选混 合型证券 投资 基金(LOF)
本报告期： 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币 元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
一、收入
-159,101,004.77 158,056,276.03
1.利息收入
1,059,498.45 1,541,580.67
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 986,490.43 1,071,918.49
债券利息收 入
127.89 111.48
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
72,880.13 469,550.70
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ” 填列 ）
-78,922,769.32 87,099,661.07
其中：股票 投资收益 7.4.7.12 -87,102,103.90 78,624,850.44
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 7.4.7.13 86,589.67 -
资产支持证 券投资收 益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收 益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 8,092,744.91 8,474,810.63
3.公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17
-81,296,931.54 69,148,541.16
4.汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填 列）
- -
5.其他收入（ 损失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 59,197.64 266,493.13
减： 二、费用
33,271,041.03 25,181,166.65
1．管理人报 酬 7.4.10.2.1 10,442,826.38 11,607,695.86
2．托管费 7.4.10.2.2 1,740,471.09 1,934,615.98 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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3．销售服务 费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 20,599,498.07 11,147,881.83
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．税金及附 加
0.49 -
7．其他费用 7.4.7.20 488,245.00 490,972.98
三、利润总额 （亏损总额以 “- ” 号
填列）
-192,372,045.80 132,875,109.38
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “- ” 号填列）
-192,372,045.80 132,875,109.38
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 摩根士丹 利华鑫资 源优选混 合型证券 投资 基金(LOF)
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
558,192,035.88 262,578,013.81 820,770,049.69
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -192,372,045.80 -192,372,045.80
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “- ” 号 填列）
28,274,706.06 8,711,326.28 36,986,032.34
其中：1.基金 申购款 125,107,799.57 32,847,359.52 157,955,159.09
2. 基金赎回款 -96,833,093.51 -24,136,033.24 -120,969,126.75
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以 “- ” 号
填列）
- -84,641,916.69 -84,641,916.69
五、期末所有者权益（基
金净值）
586,466,741.94 -5,724,622.40 580,742,119.54
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 24 页 共 69 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
536,807,681.89 248,726,579.45 785,534,261.34
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 132,875,109.38 132,875,109.38
三、本期基金份额交易产
生的基金净 值变动数
（净值减少 以 “- ” 号 填列）
21,384,353.99 -894,919.79 20,489,434.20
其中：1.基金 申购款 138,970,833.10 39,048,591.69 178,019,424.79
2. 基金赎回款 -117,586,479.11 -39,943,511.48 -157,529,990.59
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以 “- ” 号
填列）
- -118,128,755.23 -118,128,755.23
五、期末所有者权益（基
金净值）
558,192,035.88 262,578,013.81 820,770,049.69
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至 7.4 财 务报表由 下列负责 人签署 ：
______ 于华______
______张力______
____ 谢先斌____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情况
摩根士 丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)( 原名为巨田资源优选混合型证券投资基
金(LOF) ， 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 基 金 字
[2005] 第 79 号 《 关于同意 巨田资源 优选混合 型证券投 资基金募集 的批复》 核 准， 由原巨 田基金管
理有限公司( 现 已更名为摩 根士丹利华 鑫基金管理 有 限公司) 依照《 中华人民共 和国证券投 资基金
法》和《巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》( 后更名为《摩根士丹利华鑫资源优
选混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》) 负责公开募集。本基金为上市契 约型开放式，存续期限
不定，首次 设立募集 不包括认 购资金利 息共募集 人民 币 309,455,317.98 元 ，业经德 勤华永会 计师
事务所有限 公司德师 报( 验) 字(05) 第 SZ001 号验资报 告予以验证 。经向中 国证监会 备案， 《巨 田资
源优选混合 型证券投 资基金(LOF) 基金合同》 于 2005 年 9 月 27 日 正式生效， 基金合同 生效日的 基大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 25 页 共 69 页
金份额总额为 309,568,999.66 份基金 份额，其 中认购 资金利息折合 113,681.68 份基金 份额。本 基
金的基金管 理人为摩 根士丹利 华鑫基金 管理有限 公司 ， 基金托管人 为中国光 大银行股 份有限公 司。
经深圳证 券 交易所( 以下简 称 “ 深 交所”) 深证 上字[2007] 第 98 号文审核 同意，本 基金 7,579,696
份基金份额 于 2007 年 7 月 5 日 在深交所 挂牌交 易。 未 上市交易的 基金份额 托管在场 外， 基金份额
持有人可通 过跨系统 转托管业 务将其转 至深交所 场内 后即可上市 流通。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和 《摩根士 丹利华鑫资源优选混合型 证券投资基金
(LOF) 基金合同 》的有关 规定，本 基金的投 资范围为 国内依法公 开发行、 上市的 A 股、债券及中
国证监会批准的允许基金 投资的其他金融 工具。在正 常市场情况下，本基金的 投资组合范围为 ：
股票投资占 基金 净值 的 30%-95% ； 债 券投资占 基金净 值的 0-65% ； 现金或到 期日在一 年以内的 政
府债券比例 不低于基 金资产净 值的 5% 。 其中投资 于资 源类上市公 司股票的 比例不低 于基金股 票资
产的 80% 。 自基 金合同 生效日至 2015 年 9 月 28 日 止 期间， 本 基金的业 绩比较基 准为 ：70%× 中信
标普 300 指数+30%× 中 信标普全 债指数。 根据 本基金 的基金管理 人于 2015 年 9 月 29 日发布 的 《摩
根士丹利华鑫基金管理有 限公司关于旗下 部分开放式 基金变更业绩比较基准及 修改相关基金合 同
的公告》 ， 自 2015 年 9 月 29 日 起， 本基金 的业绩 比较基 准变更为： 70%× 沪深 300 指 数收益率+30%×
标普中国债 券指数收 益率。
本财务报表 由本基金 的基金管 理人摩根 士丹利华 鑫基 金管理有限 公司于 2019 年 3 月 14 日批
准报出。
7.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及 以后期间颁 布的《企 业会计准 则－基本
准则》 、各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称 “ 企业 会计准则”) 、中国 证监会颁布 的《证券投 资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年 度 报告> 》 、中 国证券 投资基金 业协会（ 以下简
称“ 中国基金 业协会 ” ）颁布的《证券投资基金会计核 算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫 资源优选混
合型证券投 资基金(LOF) 基金合同 》和在财 务报表附 注 7.4.4 所列示的 中国证监 会、中国 基金业协
会发布的有 关规定及 允许的基 金行业实 务操作编 制。
本财务报表 以持续经 营为基础 编制。
7.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2018 年度财务 报表符合 企业会计 准则的 要求 ， 真实、 完整 地反映 了本基金 2018 年 12
月 31 日的财 务状况以 及 2018 年度的经 营成果和 基金 净值变动情 况等有关 信息。
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 26 页 共 69 页
7.4.4 重要 会计政策和会 计估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金会计 年度为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账 本位币
本基金的记 账本位币 为人民币。
7.4.4.3 金融 资产和金融负 债的分类
(1) 金 融资产的 分类
金融资产于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 资产、应收款
项、可供出售金融资产及 持有至到期投资 。金融资产 的分类取决于本基金对金 融资产的持有意 图
和持有能力 。本基金 现无金融 资产分类 为可供出 售金 融资产及持 有至到期 投资。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债 券投资和 衍生工具分类为以公允价 值计量且其变
动计入当期损益的金融资 产。除衍生工具 所产生的金 融资产在资产负债表中以 衍生金融资产列 示
外，以公允 价值计量 且其变动 计入当期 损益的金 融资 产在资产负 债 表中以 交易性金 融资产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项 ，包括银 行存款、买入返售金融资 产和其他各类
应收款项等 。应收款 项是指在 活跃市场 中没有报 价、 回收金额固 定或可确 定的非衍 生金融资 产。
(2) 金 融负债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值 计量且其 变动计入当期损益的金融 负债及其他金
融负债。本基金目前暂无 金融负债分类为 以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。 本
基金持有的 其他金融 负债包括 卖出回购 金融资产 款和 其他各类应 付款项等 。
7.4.4.4 金融 资产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止 确认
金融资产或 金 融负债 于本基金 成为金融 工具合同 的一 方时， 按公允 价值在资 产负债表 内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的 金融资产， 取得时发生的相关交易费 用计入当期损益 ；
对于支付的价款中包含的 债券起息日或上 次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。 应
收款项和其 他金融负 债的相关 交易费用 计入初始 确认 金额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益 的金融资 产，按照公允价值进行后 续计量；对于
应收款项和 其他金融 负债采用 实际利率 法，以摊 余成 本进行后续 计量。
金 融资产满 足下列条 件之一的 ，予以终 止确认：(1) 收 取该金融 资产现金 流量的合 同权利 终
止；(2) 该金 融资产已 转移， 且 本基金将 金融资 产所 有权上几乎 所有的风 险和报酬 转移给转 入方；
或者(3) 该金融资产已转 移，虽然 本基金既 没有转移 也没有保留金 融资产所 有权上几 乎所有的风大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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险和报酬， 但是放弃 了对该金 融资产控 制。
金融资产终 止确认时 ，其账面 价值与收 到的对价 的差 额，计入当 期损益。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除 时，终止 确认该金融负债或义务已 解除的部分。
终止确认部 分的账面 价值与支 付的对价 之间的差 额， 计入当期损 益。
7.4.4.5 金融 资产和金融负 债的估值原 则
本基金持有 的股票投 资、债券 投资和衍 生工具按 如下 原 则确定公 允价值并 进行估值 ：
(1) 存在活跃 市场的金 融工具 按其估值 日的市场 交易价 格确定公 允价值； 估值日无 交易且 最
近交易日后未发生影响公 允价值计量的的 重大事件的 ，按最近交易日的市场交 易价格确定公允 价
值。有充足证据表明估值 日或最近交易日 的市场交易 价格不能真实反映公允价 值的，应对市场 交
易价格进行调整，确定公 允价值。与上述 投资品种相 同，但具有不同特征的， 应以相同资产或 负
债的公允价值为基础，并 在估值技术中考 虑不同特征 因素的影响。特征是指对 资产出售或使用 的
限制等， 如果该 限制是针 对资产持 有者的， 那 么在估 值技术中不 应将该限 制作为特 征考虑。 此 外，
基金管理人 不应考虑 因大量持 有相关资 产或负债 所产 生的溢价或 折价。
(2) 当 金融工具 不存在活 跃市场 ， 采用在 当前情况 下适 用并且有足 够可利用 数据和其 他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技 术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关 资
产或负债可 观察输入 值或取得 不切实可 行的情况 下， 才可以使用 不可观察 输入值。
(3) 如经济环 境发生重 大变化 或证券发 行人发生 影响金 融工具价 格的重大 事件，应 对估值 进
行调整并确 定公允价 值。
7.4.4.6 金融 资产和金融负 债的抵销
本基金持有 的资产和 承担的负 债基本为 金融资产 和金 融 负债。 当本基 金 1) 具有抵销 已确认金
额的法定权 利且该种 法定权利 现在是可 执行的 ； 且 2) 交易双方准 备按净额 结算时 ， 金融资 产与金
融负债按抵 销后的净 额在资产 负债表中 列示。
7.4.4.7 实收 基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金 额在扣除 损益平准金分摊部分后的 余额。由于申
购和赎回引起的实收基金 变动分别于基金 申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回 分
别包括基金 转换所引 起的转入 基金的实 收基金增 加和 转出基金的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损益 平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准 金。已实 现平准金指在申购或赎回 基金份额时，大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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申购或赎 回款项中包含的 按累计未分配的 已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准 金
指在申购或赎回基金份额 时，申购或赎回 款项中包含 的按累计未实现损益占基 金净值比例计算 的
金额。 损益平 准金于基 金申购确 认日或基 金赎回 确认 日认列， 并于 期末全额 转入未分 配利润/( 累计
亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除 由上市公 司代扣代缴的个人所得税 后的净额确认
为投资收益。债券投资在 持有期间应取得 的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况 下
由债券发行 企业代扣 代缴的个 人所得税 及由基金 管理 人缴纳的增 值税后 的 净额确认 为利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金 融资产在 持有期间的公允价值变动 确认为公允价
值变动损益；于处置时， 其处置价格与初 始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从 公
允价值变动 损益结转 的公允价 值累计变 动额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际 利率法计 算，实际利率法与直线法 差异较小的则
按直线法计 算。
7.4.4.10 费用 的确认和计量
本基金的管 理人报酬 和托管费 在费用涵 盖期间按 基金 合同约定的 费率和计 算方法逐 日确认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按 实际利率 法计算，实际利率法与直 线法差异较小
的则按 直线 法计算。
7.4.4.11 基金 的收益分配政 策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益 以现金形 式分配，其中场外基金份 额持有人可选
择现金红利或将现金红利 按分红除权日的 基金份额净 值自动转为基金份额进行 再投资，场内基 金
份额持有人 只能选择 现金分红。 若 期末未分 配利润中 的未实现部 分为正数( 包括 基金经营 活动产生
的未实现损 益以及基 金份额交 易产生的 未实现平 准金 等) ， 则期末 可供分配 利润的金 额为期末 未分
配利润中的已实现部分； 若期末未分配利 润的未实现 部分为负数，则期末可供 分配利润的金额 为
期末未分配 利润，即 已实现部 分相抵未 实现部分 后的 余额。
经宣 告的拟 分配基金 收益于分 红除权日 从所有者 权益 转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报 告制度为 依据确定经营分部，以经 营分部为基础
确定报告分部 并披露分 部信息。 经营分部是 指本基金 内同时满足下 列条件的 组成部分 ：(1) 该组
成部分能够 在日常活 动中产生 收入、 发 生费用 ；(2) 本 基金的基金 管理人能 够定期评 价该组成 部分大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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的经营成果， 以 决定向其 配置资源、 评 价其业 绩；(3) 本基金能够 取得该组 成部分的 财务状况、 经
营成果和现金流量等有关 会计信息。如果 两个或多个 经营分部具有相似的经济 特征，并且满足 一
定条件的， 则合并为 一个经 营 分部。
本基金目前 以一个单 一的经营 分部运作 ，不需要 披露 分部信息。
7.4.4.13 其他 重要的会计政 策和会计估 计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的 基金行业 估值实务操作，本基金确 定以下类别股
票投资和债 券投资的 公允价值 时采用的 估值方法 及其 关键假设如 下：
(1) 对于证 券交易所上市的股 票和债券，若出现 重大 事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时 的
交易不活跃) 等情况 ， 本基金 根据中国 证监会 公告[2017]13 号 《 中国证监 会关于证 券投资基 金估值
业务的指导 意见》 ，根 据具体情 况采用《 关于发 布中 基协(AMAC) 基金行业股 票估值指 数的通知 》
提供的指数 收益法等 估值技术 进行估值 。
(2) 对于在 证券交易所上市或 挂牌转让的固定收 益品 种( 可转换债券、资产 支持证券和私募 债
券除外) 及 在银行间 同业市 场交易的 固定收益 品种， 根 据中国证监 会公告[2017]13 号 《中 国证监 会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国 证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015 年 1 季 度固定收 益品种的 估值处理 标准》 采 用估 值技术确定 公允价值 。 本基金 持有的证 券交
易所上市或挂牌 转让的固 定收益品种( 可转换债券 、 资产支持证券和 私募债券 除外) ，按照 中证指
数有限公司所独立提供的 估值结果确定公 允价 值。本 基金持有的银行间同业市 场固定收益品种 按
照中债金融 估值中心 有限公司 所独立提 供的估值 结果 确定公允价 值。
7.4.5 会计 政策和会计估 计变更以及 差错更正的 说明
7.4.5.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更。
7.4.5.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.5.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于 企业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、财 税大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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[2012]85 号 《 关于实施 上市公 司股息红 利差别化 个人 所得税政策 有关问题 的通知》 、 财税[2015]101
号 《关于 上市公司 股息红利 差别化 个人所得 税政策有 关问题的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关于全面
推开营业税 改征增值 税试点的 通知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明 确全面推 开营改增 试点金融
业有关政策 的通知》 、 财税[2016]70 号《 关于金 融机 构同业往来 等增值税 政策的补 充通知》 、 财税
[2016]140 号 《关于明 确金融房 地产开发 教育辅助 服务 等增值税政 策的通知》 、 财税[2017]2 号 《关
于资管产品 增值税政 策有关问 题的补充 通知》 、 财税[2017]56 号 《 关于资管 产品增值 税有关问 题的
通知》 、 财税[2017]90 号 《 关于租入 固定资产 进项税 额 抵扣等增值 税政策的 通知》 及其他 相关财税
法规和实务 操作，主 要税项列 示如下：
(1) 资管产品 运营过程 中发生 的增值税 应税行为 ，以资 管产品管 理人为增 值税纳税 人。资 管
产品管理人 运营资管 产品过程 中发生的 增值税应 税行 为， 暂适 用简易计 税方法 ， 按照 3% 的征 收率
缴纳增值税 。 对资 管产品 在 2018 年 1 月 1 日 前运营过 程中发生的 增值税应 税行为 ， 未缴 纳增值税
的， 不再缴纳； 已 缴纳增值 税的， 已纳税 额从资 管产 品管理人以 后月份的 增值税应 纳税额中 抵减。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、 债券的转 让收入免征增值税 ，对国 债、地方政府
债以及金融同业往来利息 收入亦免征增值 税。资管产 品管理人运营资管产品提 供的贷款服务， 以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息 性质的收 入为 销售额。资 管产品管 理人运营 资管产品 转让
2017 年 12 月 31 日前 取得的基 金、 非 货物期货 ， 可以 选 择按照实际 买入价计 算销售额 ， 或者 以 2017
年最后一个 交易日的 基金份额 净值、非 货物期货 结算 价格作为买 入价计算 销售额。
(2) 对基金从 证券市场 中取得 的收入， 包括买卖 股票、 债券的差 价收入， 股票的股 息、红 利
收入，债券 的利息收 入及其他 收入，暂 不征收企 业所 得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个 人所得税 。对基金 从上市公 司取得的 股息红 利所得，持 股期限 在 1 个 月以内( 含 1 个月)
的，其股息 红利所得 全额计入 应纳税所 得额；持 股期 限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按
50% 计入 应纳税所 得额；持 股期限超 过 1 年的， 暂免 征收个人所 得税。对 基金持有 的上市公 司限
售股，解禁后取得的股息 、红利收入，按 照上述规定 计算纳税，持股时间自解 禁日起计算；解 禁
前取得的股 息、 红利 收入继续 暂减按 50% 计 入应纳税 所得额。 上 述所得统 一适用 20% 的 税率计征
个人所得税 。
(4) 基 金卖出股 票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ，买入股票 不征收股 票交易印 花税。
(5) 本 基金的城 市维护建 设税、 教育费附 加和地方 教育 费附加等税 费按照实 际缴纳增 值税额的
适用比例计 算缴纳。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.7 重要 财务报表项目 的说明
7.4.7.1 银行 存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
活期存款 87,534,185.03 68,553,314.29
定期存款 - -
其中： 存款 期限 1 个 月以内 - -
存款 期限 1-3 个月
-
存款 期限 3 个 月以上
-
其他存款 - -
合计： 87,534,185.03 68,553,314.29
7.4.7.2 交易 性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 482,980,219.54 481,166,474.91 -1,813,744.63
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 482,980,219.54 481,166,474.91 -1,813,744.63
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 607,009,805.60 686,460,918.31 79,451,112.71
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 519,000.00 551,074.20 32,074.20
银行间市场 - - -
合计 519,000.00 551,074.20 32,074.20
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 32 页 共 69 页
合计 607,528,805.60 687,011,992.51 79,483,186.91
7.4.7.3 衍生 金融资产/ 负债
本基金本报 告期末及 上年度末 未持有衍 生金融资 产/ 负 债。
7.4.7.4 买入 返售金融资产
7.4.7.4.1 各项 买入返售金融 资产期末余 额
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末
2017 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断 式逆回购
交易所市场 - -
银行间市 场 70,087,305.13 -
合计 70,087,305.13 -
7.4.7.4.2 期末 买断式逆回购 交易中取得 的债券
本基金本报 告期末及 上年度末 未持有买 断式逆回 购交 易中取得的 债券。
7.4.7.5 应收 利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应收活期存 款利息 20,545.96 22,705.46
应收定期存 款利息 - -
应收其他存 款利息 - -
应收结算备 付金利息 2,076.50 602.40
应收债券利 息 - 111.48
应收资产支 持证券利 息 - -
应收买入返 售证券利 息 - 182,200.25
应收申购款 利息 - 0.01
应收黄金合 约拆借孳 息 - -
其他 682.50 268.30
合计 23,304.96 205,887.90 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 33 页 共 69 页
7.4.7.6 其他 资产
本基金本报 告期末及 上年度末 未持有其 他资产。
7.4.7.7 应付 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
交易所市场 应付交易 费用 2,935,435.44 1,238,059.68
银行间市场 应付交易 费用 700.00 1,005.13
合计 2,936,135.44 1,239,064.81
7.4.7.8 其他 负债
单位 ：人民币 元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
应付券商交 易单元保 证金 - -
应付赎回费 302.05 1,518.14
预提费用 299,000.00 199,000.00
其他 - -
合计 299,302.05 200,518.14
7.4.7.9 实收 基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份额（ 份） 账面金额
上年度末 558,192,035.88 558,192,035.88
本期申购 125,107,799.57 125,107,799.57
本期赎回（以“- ” 号 填列） -96,833,093.51 -96,833,093.51
本期末 586,466,741.94 586,466,741.94
注：1. 申购 含红利再 投、转换 入份额； 赎回含转 换出 份额。
2. 截至 2018 年 12 月 31 日止， 本基金于 深交所上 市 的基金份额 为 13,213,142.00 份（2017 年 12
月 31 日：11,736,359.00 份） ， 托管 在场外未 上 市交易 的基金份额 为 573,253,599.94 份（2017 年 12
月 31 日： 546,455,676.88 份） 。 上市的 基金份 额登记在 证券登记结 算系统， 可选 择按市价 流通或 按
基金份额净 值申购或 赎回 ； 未上市 的基金份 额登记在 注册登记系 统， 按 基金份 额净值申 购或赎回。大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 34 页 共 69 页
通过跨系统 转登记可 实现基金 份额在两 个系统之 间的 转换。
7.4.7.10 未分 配利润
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 142,857,955.14 119,720,058.67 262,578,013.81
本期利润 -111,075,114.26 -81,296,931.54 -192,372,045.80
本 期 基 金 份额 交 易
产生的变动 数
2,263,888.73 6,447,437.55 8,711,326.28
其中：基金 申购款 14,756,251.98 18,091,107.54 32,847,359.52
基金赎回款 -12,492,363.25 -11,643,669.99 -24,136,033.24
本期已分配 利润 -84,641,916.69 - -84,641,916.69
本期末 -50,595,187.08 44,870,564.68 -5,724,622.40
7.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
活期存款利 息收入 878,777.84 1,006,946.14
定期存款利 息收入 - -
其他存款利 息收入 - -
结算备付金 利息收入 91,656.71 53,283.79
其他 16,055.88 11,688.56
合计 986,490.43 1,071,918.49
7.4.7.12 股票 投资收益
7.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖 股票差价收 入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
卖出股票成 交总额 6,902,727,234.24 3,824,249,508.13
减： 卖出股 票成本总 额 6,989,829,338.14 3,745,624,657.69
买卖股票差 价收入 -87,102,103.90 78,624,850.44 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.7.13 债券 投资收益
7.4.7.13.1 债券 投资收益项目 构成
单位：人民 币元
项目
本期
2018年1月1 日至2018
年12月31日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31日
债 券投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、 债
转股及债券 到期兑付 ）差价收 入
86,589.67 -
债券投资收 益 —— 赎 回差价收 入 - -
债券投资收 益 —— 申 购差价收 入 - -
合计 86,589.67 -
7.4.7.13.2 债券 投资收益 —— 买卖 债券差价收 入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1月1 日至2018
年12月31日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年
12月31日
卖 出债券（ 、债转 股及债券 到期 兑
付）成交总 额
605,833.10 -
减 ： 卖出 债 券（ 、 债转 股及 债 券到
期兑付）成 本总额
519,000.00 -
减：应收利 息总额 243.43 -
买卖债券差 价收入 86,589.67 -
7.4.7.13.3 资产 支持证券投资 收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间无资 产支持证 券投 资收益。
7.4.7.14 贵金 属投资收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间无贵 金属投资 收益 。
7.4.7.15 衍生 工具收益
本基金本报 告期及上 年度可比 期间无衍 生工具收 益。
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.7.16 股利 收益
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
股票投资产 生的股利 收益 8,092,744.91 8,474,810.63
基金投资产 生的股利 收益 - -
合计 8,092,744.91 8,474,810.63
7.4.7.17 公允 价值变动收益
单位：人民 币元
项目名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
1.交易性金融 资产 -81,296,931.54 69,148,541.16
—— 股票投 资 -81,264,857.34 69,116,466.96
—— 债券投 资 -32,074.20 32,074.20
—— 资产支 持证券投 资 - -
—— 贵金属 投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应 税 金 融 商 品 公 允 价 值
变动产生的 预估增值 税
-
-
合计 -81,296,931.54 69,148,541.16
7.4.7.18 其他 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月
31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
基金赎回费 收入 59,197.64 93,683.76
基金转换费 收入 - -
其他 - 172,809.37
合计 59,197.64 266,493.13
注：1. 本基 金的赎回 费用由赎 回基金份 额的基金 份额 持有人承担 ， 在基金 份额持有 人赎回基 金份
额时收取。不低于赎回费 用的 25% 归入基 金资产，未 归入基金财产的部分用于 支付登记费和其 他
必要的手续 费 。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.7.19 交易 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
交易所市场 交易费用 20,599,498.07 11,147,881.83
银行间市场 交易费用 - -
合计 20,599,498.07 11,147,881.83
7.4.7.20 其他 费用
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
审计费用 90,000.00 90,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
银行费用 1,045.00 3,572.98
债券账户维 护费 36,600.00 36,000.00
其他 600.00 1,400.00
合计 488,245.00 490,972.98
7.4.8 或有 事项、资产负 债表日后事 项的说明
7.4.8.1 或有 事项
截至资产负 债表日， 本基金无 须作披露 的或有事 项。
7.4.8.2 资产 负债表日后事 项
截至财务报 表报出日 ，本基金 无须作披 露的资产 负债 表日后事项 。
7.4.9 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
摩根士丹利 华鑫基金 管理有限 公司 基金管理人 、基金销 售机构
中国光大银 行股份有 限公司（ “ 中国 光大银行 ” ） 基金托管人 、基金销 售机构
华鑫证券有 限责任公 司（ “ 华鑫证券 ” ） 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
摩根士丹利 国际控股 公司 基金管理人 的股东
深圳市招融 投资控股 有限公司 基金管理人 的股东
深圳市基石 创业投资 有限公司 （2017 年 10 月 26 基金管理人 的股东 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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日后）
深圳市中技 实业（集 团）有限 公司 基金管理人 的股东
注：1. 下述 关联交易 均在正常 业务范围 内按一般 商业 条款订立。
2. 2007 年 12 月 26 日 ， 深圳中 院依法宣 告汉唐证 券破 产清算。 经 过公开竞 价， 汉唐 证券有限 责任
公司持有的基金管理人股权最终由竞买人深圳市基 石创业投资有限公司竞得。上述股权转让于
2017 年 9 月 28 日经 中国证监 会批复核 准， 后于 2017 年 10 月 26 日经深圳 市市场监 督管理局 予以
核准并备案。 摩根士丹 利华鑫基 金管理有 限公司 原股 东汉唐证券 有自 2017 年 10 月 26 日起不 再为
本基金关联 方。
7.4.10 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.10.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.10.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
华鑫证券 1,527,596,312.31 11.10% - -
7.4.10.1.2 权证 交易
本基金本报 告期内及 上年度可 比期间未 有通过关 联方 交易单元进 行的权证 交易。
7.4.10.1.3 应支 付关联方的佣 金
金额 单位：人 民币元
关联方名称
本期
2018年1月1 日至2018 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
华鑫证券 1,422,645.76 11.40% 359,687.01 12.25%
关联方名称
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
华鑫证券 - - - -
注：1. 上述 佣金参考 市场价格 经本基金 的基金管 理人 与对方协商 确定， 以 扣除由中 国证券登 记结大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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算有限责任 公司收取 的证管费 和经手费 后的净额 列示 。
2. 该 类 佣金 协 议的 服 务 范围 还 包括 佣 金收 取 方为 本基 金 提 供的 证 券 投资 研 究成 果 和市 场 信息 服
务等。
7.4.10.2 关联 方报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
10,442,826.38 11,607,695.86
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
2,216,351.42 2,411,588.81
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50% 的 年费率计 提，逐日 累计至每 月月底， 按月支 付。其计算 公式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 × 1.50% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,740,471.09 1,934,615.98
注：支付基金 托管人中国 光大银行 的托管费按 前一日 基金资产净值 0.25% 的年费率 计提，逐日 累
计至每月月 底，按月 支付。其 计算公式 为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 × 0.25% / 当 年天数 。
7.4.10.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间无与 关联方进 行的 银行间同业 市场的债 券(含回 购) 交 易。
7.4.10.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
份额单位： 份
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
基金合同生 效日（ 2005 年 - - 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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9 月 27 日 ） 持有的 基金份
额
期初持有的 基金份额 11,659,866.08 9,868,670.96
期间申购/ 买入 总份额 1,300,432.35 1,791,195.12
期间因拆分 变动份额 - -
减：期间赎 回/ 卖出总份 额 12,960,298.43 -
期末持有的 基金份额 - 11,659,866.08
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
- 2.0900%
注：1. 期间申 购/ 买入总 份额含红 利再投份 额。
2.基金管理人在本年度 赎回本基金的交易 委托长江证 券办理，适用费率标准与 其他同条件投资者
使用的费率 标准相一 致。
7.4.10.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
本基金本报 告期末及 上年度末 无除基金 管理人之 外的 其他关联方 投资本基 金的情况 。
7.4.10.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国光大银
行
87,534,185.03 878,777.84 68,553,314.29 1,006,946.14
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国光大银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.10.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间未在 承销期内 参与 关联方承销 证券。
7.4.10.7 其他 关联交易事项 的说明
本基金本报 告期及上 年度可比 期间无须 作说明的 其 他 关联交易事 项。
7.4.11 利润 分配情况
金额单位： 人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分 红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1
2018 年 1
月 15 日
2018 年 1
月 16 日
2018 年
1 月 15
日
1.5360 35,938,940.26 48,702,976.43 84,641,916.69
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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合
计
- -
1.5360 35,938,940.26 48,702,976.43 84,641,916.69
7.4.12 期末 （ 2018 年 12 月 31 日 ）本 基金持有的 流通受 限证券
7.4.12.1 因认 购新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通受 限证券
本基金本报 告期末未 持有因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的流 通受限证 券。
7.4.12.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
本基金本报 告期末未 持有暂时 停牌等流 通受限股 票。
7.4.12.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券正 回购
本基金本报 告期末未 持有银行 间市场债 券正回购 交易 中作为抵押 的债券。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券正 回购
本基金本报 告期末未 持有交易 所市场债 券正回购 交易 中作为抵押 的债券。
7.4.13 金融 工具风险及管 理
7.4.13.1 风险 管理政策和组 织架 构
本基金为混合型基金，风 险和收益高于债券 型基金而 低于股票型基金。本基金 投资的金融工
具主要包括股票投资和债 券投资等。本基 金在日常经 营活动中面临的与这些金 融工具相关的风 险
主要包括信用风险、流动 性风险及市场风 险。本基金 的基金管理人从事风险管 理的主要目标是 争
取将相对风 险控制在 限定的范 围之内 ， 使本基 金在风 险和收益之 间取得最 佳的平衡 ， 以实 现 “ 谋求
超过业绩比 较基准的 投资业绩 ” 的风 险收益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系 的建设， 公司董事会对公司建立内 部控制系统和
维持其有效性承担最终责 任，其下设的风 险控制和审 计 委员会负责制定风险管 理政策，检查公 司
和基金运作的合法合规情 况；公司经营层 对内部控制 制度的有效执行承担责任 ，其下设的风险 管
理委员会负责讨论和制定 公司日常经营过 程中风险防 范和控制措施；督察长监 督检查基金和公 司
运作的合法合规情况及公 司内部风险控制 情况；监察 稽核部、风险管理部分工 负责风险监督与 控
制，前者负责合规及运营 风险管理，后者 主要负责基 金投资的信用风险、市场 风险以及流动性 风
险的监督管 理； 基 金经理 、 投资 总监以及 投资决 策委 员会负责对 基金投资 业务风险 进行直接 管理。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管 理方法主 要是通 过定性分析和定量 分析的方法去大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 42 页 共 69 页
估测各种风险产生的可能 损失。从定性分 析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类 风
险损失的频度。从定量分 析的角度出发， 根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工 具
特征通过特定的风险量化 指标、模型，日 常的量化报 告，确定风险损失的限度 和相应置信程度 ，
及时对各种 风险进行 监督、检 查和评估 ，并通过 相应 决策，将风 险控制在 可承受的 范围内。
7.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手 未履行合 约责任，或者基金所投资 证券之发行人
出现违约、 拒绝支付 到期本息 等情况， 导致基金 资产 损失和收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的 资信状况 进行了充分的评估。本基 金的银行存款
存放在本基金的托管行中 国光大银行，与 银行存款相 关的信用风险不重大。本 基金在交易所进 行
的交易均以中国证券登记 结算有限责任公 司为交易对 手完成证券交收和款项清 算，违约风险可 能
性很小。在银行间同业市 场进行交易前均 对交易对手 进行信用评估并对证券交 割方式进行限制 以
控制相应的 信用风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流 程，通过 对投资品种信用等级评估 来控制证券发
行人的信用 风险，且 通过分散 化投资以 分散信用 风险 。
于 2018 年 12 月 31 日，本基 金未持有 债券投 资(2017 年 12 月 31 日： 本基金持 有的除国 债、
央行票据和 政策性金 融债以外 的债券占 基金资产 净值 的比例为 0.07%) 。
7.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关 的义务时 遇到资金短缺的风险。本 基金的流动性
风险一方面来自于基金份 额持有人可随时 要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品 种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难 或因投资集 中而无法在市场出现剧烈 波动的情况下以 合
理的价格变 现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的 基金管理 人每日对本基金的申购赎 回情况进行严
密监控并预 测流动性需求 ，保持基金投资 组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管 理
人在基金合同中设计了巨 额赎回条款，约 定在非常情 况下赎回申请的处理方式 ，控制因开放申 购
赎回模式带 来的流动 性风险， 有效保障 基金持有 人利 益。
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 所承担的 全部金融 负债 的合约约定 到期日均 为一个月 以内且不
计息，可赎回基 金份额净 值( 所有者权 益) 无固定到 期 日且不计息，因 此账面余 额即为未折 现的合大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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约到期现金 流量。
7.4.13.3.1 报告 期内本基金组 合资产的流 动性风险分 析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格 按照《公 开募集证券投资基金运作 管 理办法》及
《公开募集 开放式证 券投资基 金流动性 风险管理 规定 》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行) 等法规 的要
求对本基金组合资产的流 动性风险进行管 理，通过独 立的风险管理部门对本基 金的组合持仓集 中
度指标、流通受限制的投 资品种比例以及 组合在短时 间内变现能力的综合指标 等流动性指标进 行
持续的监测 和分析。
本基金投资 于一家公 司发行的 证券市值 不超过基 金资 产净值的 10% ，且本 基金与由 本基金的
基金管理人 管理的其 他基金共 同持有一 家公司发 行的 证券不得超 过该证券的 10% 。 本基金与 由本
基金的基金管理人管理的 其他开放式基金 共同持有一 家上市公 司发行的可流通 股票不得超过该 上
市公 司可流通 股票 的 15%( 完全按照 有关指数 构成比例进 行证券投 资的开放 式基金及 中国证监 会
认定的特殊 投资组合 不受该比 例限制) ， 本基金与 由本 基金的基金 管理人管 理的全部 投资组合 持有
一家上市公 司发行的 可流通股 票，不得 超过该上 市公 司可流通股 票的 30% 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其 余亦可在 银行间同业市场交易。此 外，本基金可
通过卖出回购金融资产方 式借入短期资金 应对流动性 需求，其上限一般不超过 基金持有的债券 投
资的公允价 值。本基 金主动投 资于流动 性受限资 产的 市值合计不 得超过基 金资产净 值 的 15% 。于
2018 年 12 月 31 日， 本基金持 有的流动 性受限资 产的 估值占基金 资产净值 的比例未 超过 15% 。
本基金的基 金管理人 每日对基 金组合资 产中 7 个工作 日可变现资 产的可变 现价值进 行审慎评
估与测算，确保每日确认 的净赎回申请不得 超过 7 个工作日可变现资产的可 变现价值。 于 2018
年 12 月 31 日， 本基金最 近工作 日确认的 净赎回金 额 未超过组合 资产中 7 个工作 日可变现 资产的
可变现价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆 回购交易 的到期日与交易对手的集 中度；按照穿
透原则对交易对手的财务 状况、偿付能力 及杠杆水平 等进行必要 的尽职调查与 严格的准入管理 ，
以及对不同的交易对手实 施交易额度管理 并进行动态 调整等措施严格管理本基 金从事逆回购交 易
的流动性风险和交易对手 风险。此外，本 基金的基金 管理人建立了逆回购交易 质押品管理制度 ：
根据质押品的资质确定质 押率水平；持续 监测质押品 的风险状况与价值变动以 确保质押品按公 允大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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价值计算足额；并在与私 募类证券资管产 品及中国证 监会认定的其他主体为交 易对手开展逆回 购
交易时，可 接受质押 品的资质 要求与基 金合同约 定的 投资范围保 持一致。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值 或未来现 金流量因所处市场各类价 格因 素的变动
而发生波动 的风险， 包括利率 风险、外 汇风险和 其他 价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流 量受市场 利率变动而发生波动的风 险。利率敏感
性金融工具均面临由于市 场利率上升而导 致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还 面
临每个付息 期间结束 根据市场 利率重新 定价时对 于未 来现金流影 响的风险 。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利 率敏感性 缺口进行监控，并通过调 整投资组合的
久期等方法 对上述利 率风险进 行管理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融 负债不计 息，因此本基金的收入及 经营活动的现
金流量在 很大程度上独立 于市场利率变化 。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结 算
备付金及存 出保证金 等。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2018 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
87,534,185.03 - - - 87,534,185.03
结算备付金
4,614,507.32 - - - 4,614,507.32
存出保证金
1,516,537.75 - - - 1,516,537.75
交易性金融 资产
- - - 481,166,474.91 481,166,474.91
应收证券清 算款
- - - 10,212,744.82 10,212,744.82
应收利息
- - - 23,304.96 23,304.96
应收申购款
- - - 154,269.30 154,269.30
资产总计 93,665,230.10 - - 491,556,793.99 585,222,024.09
负债
应付赎回款 - - - 169,167.89 169,167.89
应付管理人 报酬 - - - 757,844.55 757,844.55
应付托管费 - - - 126,307.42 126,307.42
应付交易费 用 - - - 2,936,135.44 2,936,135.44
应交税费 - - - 191,147.20 191,147.20
其他负债 - - - 299,302.05 299,302.05 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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负债总计 - - - 4,479,904.55 4,479,904.55
利率敏感度 缺口 93,665,230.10 - - 487,076,889.44 580,742,119.54
上年度末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 68,553,314.29 - - - 68,553,314.29
结算备付金 1,338,639.33 - - - 1,338,639.33
存出保证金 596,086.90 - - - 596,086.90
交易性金融 资产 - 551,074.20 - 686,460,918.31 687,011,992.51
买入返售金 融资产 70,087,305.13 - - - 70,087,305.13
应收 利息 - - - 205,887.90 205,887.90
应收申购款 49.70 - - 740,114.19 740,163.89
资产总计 140,575,395.35 551,074.20 - 687,406,920.40 828,533,389.95
负债
应付证券清 算款 - - - 4,093,815.69 4,093,815.69
应付赎回款 - - - 850,435.44 850,435.44
应付管理人 报酬 - - - 1,018,593.42 1,018,593.42
应付托管费 - - - 169,765.56 169,765.56
应付交易费 用 - - - 1,239,064.81 1,239,064.81
应交税费 - - - 191,147.20 191,147.20
其他负债 - - - 200,518.14 200,518.14
负债总计 - - - 7,763,340.26 7,763,340.26
利率敏感度 缺口 140,575,395.35 551,074.20 - 679,643,580.14 820,770,049.69
注：表 中所示为本基金资 产及负债的账面 价值，并按 照合约规定的利率重新定 价日或到期日孰 早
者予以分类 。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的敏感性 分析
于 2018 年 12 月 31 日，本基 金未持有 交易性 债券投 资(2017 年 12 月 31 日： 本基金持 有的除
国债、 央行 票据和政 策性金融 债以外的 债券占 基金资 产净值的比 例为 0.07%) 。 因此市 场利率的 变
动对于本基 金资产净 值无重大 影响(2017 年 12 月 31 日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现 金流量因 外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资 产及负债 以人民币 计价，因 此无重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他 价格 风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允 价值或未 来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而 发生波动的风险 。本基金主 要投资于股票和债券，所 面临的其他价格 风
险来源于单个证券发行主 体自身经营情况 或特殊事项 的影响，也可能来源于证 券市场整体波动 的大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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影响。
本基金的基金管理人在构 建和管理投资组合 的过程中 ，通过对宏观经济情况及 政策的分析，
结合证券市场运行情况， 做出资产配置及 组合构建的 决定；通过对单个证券的 定性分析及定量 分
析，选择符合基金合同约 定范围的投资品 种进行投资 。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微 观
环境的变化 ， 对投 资策略 、 资产配 置、 投 资组合进 行 修正， 来 主动应对 可能发生 的市场价 格风险。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格 风险。本 基金投资于一家公司发行 的证券市值不
超过基金资 产净值的 10% ，且 本基金与 由本基金 的基 金管理人管 理的其他 基金共同 持有一家 公司
发行的证券 不得超过 该证券的 10% 。此 外，本基 金的 基金管理人 日常对本 基金所持 有的证券 价格
实施监控， 定期运用 多种定量 方法对基 金进行风 险度 量、跟踪和 控制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风险敞口
金额单位： 人民币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融 资产- 股 票投资 481,166,474.91 82.85 686,460,918.31 83.64
交易性金融 资产 － 基 金投资 - - - -
交易性金融 资产 －债 券投资 - - 551,074.20 0.07
交易性金融 资产－贵 金属投
资
- - - -
衍生金融资 产－权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 481,166,474.91 82.85 687,011,992.51 83.71
7.4.13.4.3.2 其他 价格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较 基准(附注 7.4.1) 以外 的其他市 场变量保 持 不变.
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
业绩比较基 准（附 注 7.4.1 ）
上升 5%
31,340,000.00 45,270,000.00
业绩比较基 准（附 注 7.4.1 ）
下降 5%
-31,340,000.00 -45,270,000.00
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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7.4.14 有助 于理解和分析 会计报表需 要说 明的其 他事项
(1) 公 允价值
(a) 金融工具 公允价 值计量的 方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价 值计量整 体而言具有重要意义的输 入值所属的最
低层次决定 ：
第一层次： 相同资产 或负债在 活跃市场 上未经调 整的 报价。
第二层次： 除第一层 次输入值 外相关资 产或负债 直接 或间接可观 察的输入 值。
第三层次： 相关资产 或负债的 不可观察 输入值。
(b) 持 续的以公 允价值计 量的金融 工具
(i) 各层次 金融工 具公允价 值
于 2018 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有的以 公允价值 计量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属
于第一层次 的余额 为 481,166,474.91 元， 无 属于第二 层 次以及第三 层次的余 额(2017 年 12 月 31 日：
第一层次 670,272,563.51 元， 第二层次 16,739,429.00 元，无第三 层次的余 额) 。
(ii) 公允价 值所属层 次间的重 大变动
对于证券交 易所上市 的股票和 债券， 若出 现重大事 项 停牌、 交易不 活跃( 包括涨跌 停时的交 易
不活跃) 、 或属于 非公开发 行等情况 ， 本基 金不会于 停 牌日至交易 恢复活跃 日期间 、 交易不 活跃期
间及限售期间将相关股票 和债券的公允价 值列入第一 层次；并根据估值调整中 采用的不可观察 输
入值对于公 允价值的 影响程度 ，确定相 关股票和 债券 公允价值应 属第二层 次还是第 三层次。
(iii) 第三层次 公允价值 余额和本 期变动 金额
无。
(c) 非持续的 以公允 价值计量 的金融工 具
于 2018 年 12 月 31 日， 本基金未 持有非持 续的以公 允价值计量 的金融资 产(2017 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包 括应收款 项和其他金融负债，其账 面价值与公允
价值相差很 小。
(2) 除 公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说 明的其他重 要事项。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 481,166,474.91 82.22
其中：股票 481,166,474.91 82.22
2
基金投资
- -
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
7 银行存款和 结算备付 金合计 92,148,692.35 15.75
8 其他各项资 产 11,906,856.83 2.03
9 合计 585,222,024.09 100.00
8.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 399,959,666.04 68.87
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供
应业
33,739,280.75 5.81
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 - -
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输、 软件和信 息技 术服 务
业
6,616,012.80 1.14
J 金融业 - -
K 房地产业 19,712,431.56 3.39
L 租赁和商务 服务业 - - 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 21,139,083.76 3.64
S 综合 - -
合计 481,166,474.91 82.85
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有股票投资明 细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 600886 国投电力 4,191,215 33,739,280.75 5.81
2 000902 新洋丰 3,110,738 27,872,212.48 4.80
3 600887 伊利股份 1,200,733 27,472,771.04 4.73
4 002271 东方雨虹 1,789,368 23,172,315.60 3.99
5 300203 聚光科技 898,964 23,058,426.60 3.97
6 002511 中顺洁柔 2,686,199 22,886,415.48 3.94
7 600201 生物股份 1,322,529 21,953,981.40 3.78
8 600132 重庆啤酒 706,696 21,716,768.08 3.74
9 600612 老凤祥 480,442 21,619,890.00 3.72
10 600977 中国电影 1,476,193 21,139,083.76 3.64
11 000538 云南白药 277,176 20,499,936.96 3.53
12 300014 亿纬锂能 1,274,219 20,030,722.68 3.45
13 002152 广电运通 3,537,487 19,845,302.07 3.42
14 000002 万科 A 827,558 19,712,431.56 3.39
15 600419 天润乳业 1,362,012 18,741,285.12 3.23
16 000910 大亚圣象 1,700,494 17,532,093.14 3.02
17 002594 比亚迪 337,709 17,223,159.00 2.97
18 002303 美盈森 3,510,771 16,325,085.15 2.81
19 002215 诺普信 2,328,335 15,739,544.60 2.71
20 002191 劲嘉股份 1,982,072 15,479,982.32 2.67
21 002212 南洋股份 1,350,055 15,012,611.60 2.59
22 601636 旗滨集团 3,023,703 11,490,071.40 1.98
23 600600 青岛啤酒 310,052 10,808,412.72 1.86
24 600637 东方明珠 646,095 6,616,012.80 1.14
25 600884 杉杉股份 381,675 4,931,241.00 0.85 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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26 300568 星源材质 221,984 4,925,824.96 0.85
27 600779 水井坊 40,464 1,281,494.88 0.22
28 000055 方大集团 50,200 200,800.00 0.03
29 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.01
30 603629 利通电子 1,051 40,684.21 0.01
31 002672 东江环保 2,600 29,744.00 0.01
32 600566 济川药业 85 2,850.05 0.00
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1
累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600176 中国巨石 226,249,358.19 27.57
2 601288 农业银行 195,529,490.00 23.82
3 601636 旗滨集团 183,334,301.28 22.34
4 002152 广电运通 155,098,474.81 18.90
5 000830 鲁西化工 154,444,832.37 18.82
6 600887 伊利股份 148,552,953.11 18.10
7 002594 比亚迪 145,816,667.26 17.77
8 002304 洋河股份 144,872,393.85 17.65
9 000338 潍柴动力 142,197,277.60 17.32
10 600048 保利地产 118,165,619.28 14.40
11 600019 宝钢股份 109,905,036.04 13.39
12 600028 中国石化 108,625,069.68 13.23
13 600803 新奥股份 108,583,220.09 13.23
14 002262 恩华药业 106,739,815.98 13.00
15 600754 锦江股份 102,770,406.00 12.52
16 000002 万科 A 100,219,525.06 12.21
17 600258 首旅酒店 98,783,038.28 12.04
18 002511 中顺洁柔 96,173,764.13 11.72
19 000963 华东医药 92,884,334.92 11.32
20 000538 云南白药 88,927,129.41 10.83
21 000028 国药一致 87,702,714.07 10.69 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 51 页 共 69 页
22 600132 重庆啤酒 86,206,890.90 10.50
23 300014 亿纬锂能 81,774,430.78 9.96
24 600977 中国电影 78,488,543.93 9.56
25 300017 网宿科技 77,853,299.93 9.49
26 002376 新北洋 77,050,582.19 9.39
27 002557 洽洽食品 77,011,189.15 9.38
28 600566 济川药业 76,731,696.02 9.35
29 601899 紫金矿业 75,011,035.35 9.14
30 600419 天润乳业 72,360,989.73 8.82
31 600340 华夏幸福 69,725,432.21 8.50
32 000001 平安银行 68,558,887.00 8.35
33 600867 通化东宝 66,587,441.03 8.11
34 600884 杉杉股份 62,250,222.55 7.58
35 600183 生益科技 61,821,159.24 7.53
36 002456 欧菲科技 61,419,925.94 7.48
37 000910 大亚圣象 59,167,660.70 7.21
38 000063 中兴通讯 58,503,564.11 7.13
39 600409 三友化工 56,086,296.96 6.83
40 603517 绝味食品 53,355,396.26 6.50
41 600886 国投电力 52,371,019.68 6.38
42 002138 顺络电子 51,176,452.02 6.24
43 002007 华兰生物 51,030,071.14 6.22
44 600779 水井坊 46,446,293.17 5.66
45 300203 聚光科技 46,182,846.70 5.63
46 601398 工商银行 45,627,513.25 5.56
47 002468 申通快递 45,329,207.27 5.52
48 300144 宋城演艺 44,698,917.69 5.45
49 000596 古井贡酒 44,211,868.47 5.39
50 600201 生物股份 44,051,450.20 5.37
51 600196 复星医药 42,949,465.09 5.23
52 002303 美盈森 42,140,214.00 5.13
53 000726 鲁泰 A 41,910,321.66 5.11
54 603816 顾家家居 40,629,191.58 4.95
55 002543 万和电气 40,477,172.98 4.93
56 001979 招商蛇口 40,305,026.36 4.91
57 002916 深南电路 39,366,629.65 4.80 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 52 页 共 69 页
58 600612 老凤祥 39,002,883.10 4.75
59 600352 浙江龙盛 38,835,831.27 4.73
60 600900 长江电力 38,749,719.50 4.72
61 300498 温氏股份 37,399,075.55 4.56
62 600315 上海家化 37,007,869.47 4.51
63 300037 新宙邦 36,596,702.65 4.46
64 300009 安科生物 36,149,342.82 4.40
65 000725 京东方Ａ 35,091,533.00 4.28
66 000902 新洋丰 35,026,975.10 4.27
67 002191 劲嘉股份 34,733,869.75 4.23
68 600809 山西汾酒 34,357,259.26 4.19
69 002065 东华软件 34,246,448.88 4.17
70 002271 东方雨虹 33,791,631.24 4.12
71 002648 卫星石化 33,508,789.48 4.08
72 002212 南洋股份 33,131,487.15 4.04
73 600305 恒顺醋业 31,766,356.70 3.87
74 000513 丽珠 集团 31,758,987.53 3.87
75 002815 崇达技术 30,450,830.50 3.71
76 600563 法拉电子 30,015,998.50 3.66
77 300146 汤臣倍健 29,575,445.24 3.60
78 002352 顺丰控股 29,554,833.70 3.60
79 600885 宏发股份 29,519,855.20 3.60
80 300568 星源材质 28,402,191.20 3.46
81 601678 滨化股份 28,145,945.20 3.43
82 601155 新城控股 27,992,088.87 3.41
83 002215 诺普信 27,939,910.66 3.40
84 300070 碧水源 27,731,692.62 3.38
85 600498 烽火通信 27,024,028.40 3.29
86 300408 三环集团 27,001,407.05 3.29
87 300450 先导智能 26,922,469.93 3.28
88 600998 九州通 26,510,783.26 3.23
89 600637 东方明珠 26,184,162.08 3.19
90 000895 双汇发展 25,898,015.00 3.16
91 000999 华润三九 25,217,726.72 3.07
92 300284 苏交科 24,095,992.80 2.94
93 300383 光环新网 23,665,051.10 2.88 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 53 页 共 69 页
94 603589 口子窖 23,598,863.04 2.88
95 600141 兴发集团 23,513,412.10 2.86
96 601966 玲珑轮胎 23,452,060.39 2.86
97 002108 沧州明珠 22,960,558.53 2.80
98 300003 乐普医疗 22,322,825.50 2.72
99 002714 牧原股份 21,830,855.55 2.66
100 000553 沙隆达 A 21,555,439.92 2.63
101 002087 新野纺织 21,207,265.20 2.58
102 600486 扬农化工 20,615,697.20 2.51
103 000932 华菱钢铁 20,533,745.32 2.50
104 000069 华侨城Ａ 20,348,024.47 2.48
105 002521 齐峰新材 20,172,662.00 2.46
106 300409 道氏技术 20,164,793.00 2.46
107 600029 南方航空 19,021,188.00 2.32
108 002465 海格通信 18,246,030.36 2.22
109 600068 葛洲坝 17,383,525.40 2.12
110 600233 圆通速递 16,740,561.60 2.04
111 002024 苏宁易购 16,424,214.00 2.00
注： “ 买 入金额 ” 按买卖 成交金 额（成交 单价乘以 成交 数量）填列 ，不考虑 相关交易 费用。
8.4.2
累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2% 或前 20 名 的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600176 中国巨石 253,077,859.26 30.83
2 601636 旗滨集团 191,013,150.64 23.27
3 601288 农业银行 190,525,971.28 23.21
4 600887 伊利股份 151,855,178.35 18.50
5 000830 鲁西化工 146,234,542.72 17.82
6 600048 保利地产 141,065,172.28 17.19
7 002304 洋河股份 140,250,227.17 17.09
8 600028 中国石化 140,155,366.51 17.08
9 000338 潍柴动力 136,197,210.30 16.59
10 002594 比亚迪 131,742,547.43 16.05
11 002152 广电运通 127,039,700.54 15.48
12 600754 锦江股份 123,757,386.07 15.08
13 600803 新奥股份 108,252,136.60 13.19 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 54 页 共 69 页
14 600019 宝钢股份 106,215,261.58 12.94
15 002262 恩华药业 105,414,554.61 12.84
16 000002 万科 A 103,674,416.97 12.63
17 000963 华东医药 98,441,065.63 11.99
18 600258 首旅酒店 97,547,413.05 11.88
19 600566 济川药业 96,722,178.83 11.78
20 601899 紫金矿业 93,942,596.56 11.45
21 000028 国药一致 89,818,054.07 10.94
22 600183 生益科技 88,342,285.00 10.76
23 600867 通化东宝 88,339,476.79 10.76
24 002511 中顺洁柔 85,636,450.26 10.43
25 002557 洽洽食品 79,789,581.20 9.72
26 300017 网宿科技 79,672,063.79 9.71
27 601398 工商银行 79,454,426.93 9.68
28 002376 新北洋 76,799,542.06 9.36
29 600132 重庆啤酒 72,490,055.95 8.83
30 600340 华夏幸福 67,802,957.98 8.26
31 000001 平安银行 66,550,381.24 8.11
32 000538 云南白药 65,692,306.77 8.00
33 300014 亿纬锂能 64,408,900.74 7.85
34 000910 大亚圣象 64,156,804.01 7.82
35 002456 欧菲科技 59,169,061.39 7.21
36 600977 中国电影 54,674,294.66 6.66
37 002007 华兰生物 54,400,665.65 6.63
38 600409 三友化工 54,254,041.13 6.61
39 603517 绝味食品 54,092,283.41 6.59
40 600884 杉杉股份 53,352,591.41 6.50
41 000513 丽珠集团 52,300,513.63 6.37
42 000725 京东方Ａ 51,361,083.43 6.26
43 002138 顺络电子 50,747,497.39 6.18
44 000063 中兴通讯 49,888,178.78 6.08
45 000596 古井贡酒 49,635,990.99 6.05
46 600486 扬农化工 45,694,655.41 5.57
47 600419 天润乳业 45,360,786.83 5.53
48 300383 光环新网 44,616,570.93 5.44
49 300144 宋城演艺 44,607,816.22 5.43
50 600779 水井坊 44,076,922.21 5.37
51 002468 申通快递 43,600,111.85 5.31 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 55 页 共 69 页
52 601233 桐昆股份 43,212,342.55 5.26
53 603816 顾家家居 41,096,626.56 5.01
54 600196 复星医药 40,533,395.84 4.94
55 001979 招商蛇口 40,241,098.66 4.90
56 002916 深南电路 39,425,556.62 4.80
57 300003 乐普医疗 39,408,814.58 4.80
58 000726 鲁泰 A 39,302,221.35 4.79
59 600315 上海家化 38,258,941.86 4.66
60 600900 长江电力 37,976,264.00 4.63
61 600352 浙江龙盛 37,774,490.68 4.60
62 300498 温氏股份 36,947,925.61 4.50
63 300037 新宙邦 36,531,429.35 4.45
64 002543 万和电气 36,401,775.00 4.44
65 600305 恒顺醋业 34,784,406.07 4.24
66 300009 安科生物 33,775,806.67 4.12
67 002065 东华软件 33,108,779.01 4.03
68 002648 卫星石化 32,167,158.48 3.92
69 600809 山西汾酒 32,106,957.57 3.91
70 600741 华域汽车 31,110,124.33 3.79
71 002815 崇达技术 30,675,968.23 3.74
72 300146 汤臣倍健 29,665,371.12 3.61
73 600563 法拉电子 28,808,295.58 3.51
74 300070 碧水源 28,735,255.02 3.50
75 002352 顺丰控股 27,543,904.20 3.36
76 601155 新城控股 27,435,971.74 3.34
77 600885 宏发股份 27,427,090.36 3.34
78 600498 烽火通信 27,324,309.66 3.33
79 000967 盈峰环境 27,234,576.05 3.32
80 300408 三环集团 26,336,032.93 3.21
81 300450 先导智能 26,022,331.99 3.17
82 601678 滨化股份 25,912,831.27 3.16
83 000999 华润三九 25,371,162.29 3.09
84 600998 九州通 25,291,453.48 3.08
85 300203 聚光科技 24,109,840.74 2.94
86 002108 沧州明珠 23,909,449.53 2.91
87 000895 双汇发展 23,578,106.15 2.87
88 603589 口子窖 23,543,625.36 2.87
89 002303 美盈森 23,520,857.77 2.87 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 56 页 共 69 页
90 600487 亨通光电 23,298,206.16 2.84
91 600056 中国医药 23,275,402.33 2.84
92 002185 华天科技 23,219,820.41 2.83
93 300284 苏交科 22,720,169.55 2.77
94 600062 华润双鹤 22,204,220.77 2.71
95 300568 星源材质 21,682,170.26 2.64
96 600612 老凤祥 21,487,497.13 2.62
97 600201 生物股份 21,247,662.78 2.59
98 600637 东方明珠 21,122,554.93 2.57
99 002714 牧原股份 21,047,061.62 2.56
100 600141 兴发集团 21,016,522.93 2.56
101 000932 华菱钢铁 20,946,325.88 2.55
102 601966 玲珑轮胎 20,870,111.56 2.54
103 600886 国投电力 20,177,541.30 2.46
104 002521 齐峰新材 19,717,915.30 2.40
105 000553 沙隆达 A 19,475,666.58 2.37
106 000069 华侨城Ａ 19,467,490.60 2.37
107 300409 道氏技术 18,714,309.84 2.28
108 002191 劲嘉股份 17,911,817.69 2.18
109 002228 合兴包装 17,877,250.75 2.18
110 600233 圆通速递 17,380,277.20 2.12
111 002087 新野纺织 17,366,886.66 2.12
112 600068 葛洲坝 17,206,189.00 2.10
113 002465 海格通信 17,000,464.74 2.07
114 603369 今世缘 16,807,571.00 2.05
115 600029 南方航空 16,656,514.05 2.03
注： “ 卖 出金额 ” 按买卖 成交金 额（成交 单价乘以 成交 数量）填列 ，不考虑 相关交易 费用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 6,865,799,752.08
卖出股票收 入（成交 ）总额 6,902,727,234.24
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入 ” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列， 不考
虑相关交易 费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名债券投资 明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
根据本基金 基金合同 规定，本 基金不参 与贵金属 投资 。
8.9 期末 按公允价 值占 基金资产净 值比例大小 排 序的前 五名权证投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
根据本基金 基金合同 规定，本 基金不参 与股指期 货交 易。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
根据本基金 基金合同 规定，本 基金不参 与股指期 货交 易。
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
根据本基金 基金合同 规定，本 基金不参 与国债期 货交 易。
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
根据本基金 基金合同 规定，本 基金不参 与国债期 货交 易。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
根据本基金 基金合同 规定，本 基金不参 与国债期 货交 易。
大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
本基金投资的前十名证券 的发行主体未出现 本报告期 内被监管部门立案调查， 或在报告编制
日前一年内 受到公开 谴责、处 罚的情形 。
8.12.2
本基金投资 的前十名 股票未超 出基金合 同规定的 备选 股票库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,516,537.75
2 应收证券清 算款 10,212,744.82
3 应收股利 -
4 应收利息 23,304.96
5 应收申购款 154,269.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,906,856.83
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
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§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
43,596 13,452.31 1,288,136.49 0.22% 585,178,605.45 99.78%
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额
比例
1 周世英 538,199.00 4.07%
2 王瑛 525,100.00 3.97%
3 王明瑞 433,700.00 3.28%
4 陈翠芳 400,144.00 3.03%
5 王东鸣 236,039.00 1.79%
6 张泰昌 234,500.00 1.77%
7 孙志明 223,116.00 1.69%
8 吴建城 200,144.00 1.51%
9 彭文华 195,700.00 1.48%
10 周世勤 180,100.00 1.36%
注: 持有人为场 内持有人 。
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
176,791.65 0.0301%
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金
0
本基金基金 经理 持有 本开放式 基金 0
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§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2005 年 9 月 27 日 ）基金份 额总 额
309,568,999.66
本报告期期 初基金份 额总额 558,192,035.88
本报告期基 金总申购 份额 125,107,799.57
减: 本报告期基 金总赎回 份额 96,833,093.51
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-" 填列） -
本报告期期 末基金份 额总额 586,466,741.94
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§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份 额持有人大 会决议
本报告期内 无基金份 额持有人 大会决议 。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
本报告期内 ，基金管 理人的重 大人事变 动如下：
2018 年 4 月 9 日，李锦 女士离任 基金管理 人督察长 。2018 年 4 月 9 日起， 陈竽女士 任职基
金管理人督 察长。基 金管理人 于 2018 年 4 月 10 日公 告了上述事 项。
2018 年 4 月 13 日 ，高见先 生由于个 人原因辞 职，离 任基金管理 人副总经 理。基金 管理人于
2018 年 4 月 14 日公 告了上述 事项。
2018 年 12 月 8 日， 陈竽女士 由于个人 原因辞职 ， 离任 基金管理人 督察长 。 基金管理 人于 2018
年 12 月 8 日 公告了上 述事项。
2018 年 12 月 27 日起，李 锦女士 兼任代理 督察长。 基 金管理人于 2018 年 12 月 29 日公 告了
上述事项。
本报告期内 ，基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大 人事变动如 下：
2018 年 5 月 ，中国光 大银行股 份有限公 司聘任张 博先 生担任投资 与托管业 务部总经 理职务 。
2018 年 11 月，中 国光大银 行股份有 限公司聘 任葛海 蛟先生担任 中国光大 银行股份 有限公司
行长。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期内 无涉及本 基金管理 人、基金 财产、基 金托 管业务的重 大诉 讼事 项。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 本基金未 改变投资 策略。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 本基金未 改聘会计 师事务所 。 报告 期内应 支付给聘任 会计师事 务所 —— 普华永道
中天会计师 事务所（ 特殊普通 合伙）2018 年度审计 的 报酬为 90,000.00 元。目前 普华永 道中天会大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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计师事务所 （特殊普 通合伙） 已连续十 三年向本 基金 提供审计服 务。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
1 、本报告 期内基 金管理人 收到《深 圳证监 局关于对摩 根士丹利 华鑫基金 管理有 限公司采 取
责令 整改并 暂 停办理相 关业务措 施的决定 》 ，责 令公司进 行整改， 整改期间 暂停受理 公司公募 基
金产品注册 申请。 深圳证监 局对相 关责任人 采取了行 政监管措施 。公司 高度重视 ，制 定并落实 相
关整改措施 ，并及时 向深圳证 监局提交 报告。
2 、本报告 期内基 金管理人 收到中国 证券监 督管理委员 会《关于 对摩根士 丹利华 鑫基金管 理
有限 公司采取 责令改正 措施的决 定》 ， 责令公司 进行整改 。公司高 度重视， 开展自查 并制定整 改
方案积极改 进，并在 完成整改 后按要求 向中国证 监会 、深圳证监 局提交自 查及 整改 情况 报告 。
除上述情况 外，本报 告期基金 管理人、 托管人及 其高 级管理人员 未受监管 部门稽查 或处罚 。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 1 2,625,982,918.20 19.08% 2,445,580.17 19.60% -
银河证券 1 1,547,744,110.34 11.24% 1,441,412.59 11.55% -
华鑫证券 1 1,527,596,312.31 11.10% 1,422,645.76 11.40% -
国信证券 1 1,393,728,330.89 10.12% 1,297,979.17 10.40% -
西南证券 1 1,236,439,582.09 8.98% 904,210.35 7.25% -
国金证券 1 1,069,878,515.79 7.77% 996,381.30 7.99% -
东兴证券 1 861,709,072.86 6.26% 802,510.70 6.43% -
华泰证券 2 795,020,626.56 5.78% 740,407.31 5.93% -
安信证券 1 718,461,737.90 5.22% 669,101.78 5.36% -
招商证券 1 602,989,261.88 4.38% 561,565.63 4.50% - 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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渤海证券 1 512,350,287.07 3.72% 477,152.34 3.82% -
国盛证券 2 442,537,812.38 3.21% 323,630.87 2.59% -
国海证券 1 194,738,768.02 1.41% 181,360.52 1.45% -
中金公司 1 191,359,195.01 1.39% 178,212.43 1.43% -
平安证券 1 45,684,384.90 0.33% 33,409.04 0.27% -
新时代证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
注：1. 专用 交易单元 的选择标 准和程序
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好。
（2 ）财务状 况良好， 经营行为 规范。
（3 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求。
（4 ） 具备基 金运 作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面的信息 服务。
（5 ）研究实 力较强， 能及时、 定期、全 面地为 本基 金提供研究 服务。
（6 ）为基金 份额持有 人提供高 水平的综 合服务 。
2. 基金管理 人根据以 上标准进 行考察后 确定合作 券商 。 基金管理人 与被选 择的证券 经营机构 签订
《专用证券 交易单元 租用协议》 ，报证券 交易所 办理 交易单元相 关租用手 续。
3. 本报告期 内，本基 金增加了 国盛证券 的 2 个专 用交 易单元和平 安证券的 1 个专用 交易单元 。
11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
国信证券 605,833.10 100.00% - - - - 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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西南证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
11.8 其他 重大事件
序
号
公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
本公司关于 旗下部分 基金在上 海利得
基金销售有 限公司开 通基金转 换业务
的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 1 月 9 日
2
关于本基金 暂停大额 申购、 转换 转入及
定期定额投 资业务的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 1 月 9 日
3 本基金 2017 年分红公 告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 1 月 11 日
4
本公司关于 旗下基金 调整停牌 股票 “ 光
环新网” 估值方法 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 1 月 16 日
5 本基金 2017 年 4 季度 报告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 1 月 22 日 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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6
本公司关于 旗下基金 调整流通 受限股
票估值方法 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 2 月 6 日
7
本公司关于 旗下基金 参与北京 展恒基
金销售股份 有限公司 费率优惠 活动的
公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 2 月 8 日
8
本公司关于 旗下部分 基金在上 海利得
基金销售有 限公司开 通基金定 期定额
投资业务并 参与定期 定额投资 申购费
率优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 3 月 13 日
9
本公司关于 修订旗下 基金基金 合同、 托
管协议条款 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 3 月 24 日
10
本公司关于 本基金场 内赎回费 说明的
公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 3 月 28 日
11 本基金 2017 年年度报 告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 3 月 29 日
12
本公司关于 旗下部分 基金继续 参与中
国工商银行 个人电子 银行申购 费率优
惠活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 3 月 31 日
13
本公司关于 旗下部分 基金参与 交通银
行股份有限 公司手机 银行申购 及定期
定额投资申 购费率优 惠活动的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 3 月 31 日
14
本公司关于 旗下部分 基金参与 东海证
券股份有限 公司申购 费率优惠 活动的
公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 4 月 2 日
15
本公司关于 旗下基金 增加上海 挖财基
金销售有限 公司为销 售机构的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 4 月 4 日
16
本公司关于 旗下基金 参与上海 挖财基
金销售有限 公司费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 4 月 4 日
17 本公司高级 管理人员 变更公告 《中国证券 报》 、 《上海 证 2018 年 4 月 10 日 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 66 页 共 69 页
券报》 、 《证 券时报》
18 本公司高级 管理人员 变更公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 4 月 14 日
19
本公司关于 旗下基金 调整停牌 股票 “ 中
兴通讯” 估值方法 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 4 月 19 日
20 本基金 2018 年 1 季度 报告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 4 月 21 日
21
本公司关于 旗下基金 增加上海 基煜基
金销售有限 公司为销 售机构并 参与费
率优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 4 月 23 日
22
本公司关于 旗下基金 参与北京 恒天明
泽基金销售 有限公司 费率优惠 活动的
公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 4 月 27 日
23
本基金招募 说明书 （ 更新） （2018 年第
1 号）
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 5 月 8 日
24
本公司关于 旗下基金 增加北京 蛋卷基
金销售有限 公司为销 售机构并 参与费
率优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 5 月 10 日
25
本公司关于 旗下 基金 参与中国 银河证
券股份有限 公司费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 5 月 31 日
26
本公司关于 旗下基金 调整 “ 中兴通讯 ”
估值方法的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 6 月 20 日
27
本公司关于 旗下部分 基金参与 交通银
行股份有限 公司手机 银行申购 及定期
定额投资申 购费率优 惠活动的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 6 月 29 日
28 本基金 2018 年 2 季度 报告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 7 月 18 日
29
本公司关于 旗下部分 基金在上 海挖财
基金销售有 限公司开 通基金定 期定额
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 7 月 27 日 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 67 页 共 69 页
投资业务并 参与定期 定额投资 申购费
率优惠活动 的公告
30 本基金 2018 年半年度 报告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 8 月 27 日
31
本公司关于 旗下部分 基金参与 华龙证
券股份有限 公司费率 优惠活动 的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 9 月 6 日
32
本公司关于 旗下部分 基金在东 海证券
股份有限公 司开通定 投业务并 参 与定
投费率优惠 活动的公 告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 9 月 10 日
33 本公司关于 取消纸质 对账单的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 9 月 19 日
34
本公司关于 旗下部分 基金参与 交通银
行股份有限 公司手机 银行申购 及定期
定额投资申 购费率优 惠活动的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 9 月 29 日
35 本基金 2018 年 3 季度 报告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 10 月 26 日
36
本公司关于 旗下基金 参与北 京 创金启
富基金销售 有限公司 费率优惠 活动的
公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 11 月 5 日
37
本基金招募 说明书 （ 更新） （2018 年第
2 号）
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 11 月 8 日
38
本公司关于 旗下基金 增加中信 期货有
限公司为销 售机构的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 11 月 8 日
39 本公司高级 管理人员 变更公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 12 月 8 日
40
本公司关于 直销网上 交易停止 受理汇
付天下天天 盈渠道认 申购、 定投 业务的
公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 12 月 25 日
41 本公司关于 旗下部分 基金参与 中国中 《中国证券 报》 、 《上海 证 2018 年 12 月 27 日 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
第 68 页 共 69 页
投证券有限 责任公司 费率优惠 活动的
公告
券报》 、 《证 券时报》
42
本公司关于 旗下部分 基金继续 参与中
国工商银行 股份有限 公司 2019 年定期
定额投资费 率优惠活 动的公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 12 月 28 日
43
本公司关于 旗下部分 基金参与 中国农
业银行股份 有限公司 申购及定 期定额
投资费率优 惠活动的 公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2018 年 12 月 28 日
44 本公司高级 管理人员 变更公告
《中国证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 2018 年 12 月 29 日
注: 上述公告同 时在公司 网站 www.msfunds.com.cn 上披露。 大摩 资源 优选 混合(LOF)2018 年 年度 报告
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§12 备 查 文件 目录
12.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会核准本 基金募集 的文件；
2 、本基金基 金合同；
3 、本基金托 管协议；
4 、本基金招 募说明书 ；
5 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、基金托管 人业务资 格批件、 营业执照 ；
7 、报告期内 在指定报 刊上披 露 的各项公 告。
12.2 存放 地点
基金管理人 、基金托 管人处。
12.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费 查阅，也可按工本 费购买复 印件，还可以通过基金管 理人网站查阅
或下载。
摩根 士丹利华鑫基 金管理有限 公司
2019 年 3 月 27 日
