南 方中证 国有 企业改 革指 数分级 证券 投资
基金2018 年年 度报告摘要
2018 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理股 份有 限公司
基 金 托管 人： 海通 证 券股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2019 年 03 月 27 日 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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§1 重 要 提示
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二 以
上独立董事 签字同意 ，并由董 事长签发 。
基金托 管人海通 证券股份 有限公司 基金托管 部根 据本基金合 同规定，于 2019 年 3 月 25 日复
核了本报告中的财务指标 、净值表现、利 润分配情况 、财务会计报告、投资组 合报告等内容， 保
证复核内容 不存在虚 假记载、 误导性陈 述或者重 大遗 漏。
基金管 理人承诺 以诚实信 用 、 勤勉 尽责的原 则管 理和运用基 金资产 ， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并 不代表其未来表现 。投资有风 险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读 本
基金的招募 说明书及 其更新。
本年度报告 摘要摘自 年度报告 正文，投 资者欲了 解详 细内容，应 阅读年度 报告正文 。
本报告 期自 2018 年1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称
南方中证国 有企业改 革指数分 级
场内简称
改革基金
基金主代码
160136
基金运作方 式
上市契约型 开放式
基金合同生 效日
2015 年 6 月3 日
基金管理人
南方基金管 理股份有 限公司
基金托管人
海通证券股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额
198,611,232.58 份
基金合同存 续期
不定期
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市 日期
2015 年 6 月15 日
下属分级基 金的基金 简称
南方中证国 有企业改 革
指数分级
改革 A
改革 B
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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下属分级基 金的场内 简称
改革基金
改革 A
改革 B
下属分级基 金的交易 代码
160136
150295
150296
报告期末下 属分级基 金的份额 总额
133,813,420.58 份
32,398,906.00 份
32,398,906.00 份
注: 本基金在 交易所行 情系统净 值揭示等 其他信 息披 露场合下， 可简称为 “改革基 金”。
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金进行 被动式指 数化投 资 ，紧密跟 踪标的指 数， 追求与业绩 比较基准 相似的回
报。
投资策略
本基金为被 动式指数 基金，原 则上采用 指数复制 法， 按照成份股 在标的指 数中的基
准权重构建 指数化投 资组合 ， 并根 据标的指 数成份股 及其权重的 变化进行 相应调整 。
当预期成份 股发生调 整和成份 股发生配 股、增发 、分 红等行为时 ，或因基 金的申购
和赎回等对 本基金跟 踪标的指 数的效果 可能带来 影响 时，或因某 些特殊情 况导致流
动性不足时 ，或其他 原因导致 无法有效 复制和跟 踪标 的指数时， 基金管理 人可以对
投资组合管 理进行适 当变通和 调整，并 辅之以金 融衍 生产品投资 管理等， 力争控制
本基金的 净 值增长率 与业绩比 较基准之 间的日均 跟踪 偏离度不超 过 0.3% ， 年跟踪 误
差不超过 4% 。 如因 指数编制 规则调整 或其他 因素导致 跟踪偏离度 和跟踪误 差超过上
述范围，基 金管理人 应采取合 理措施避 免跟踪偏 离度 、跟踪误差 进一步扩 大。
业绩比较基 准
本基金的业 绩比较基 准：标的 指数收益 率×95%+ 银行 人民币活期 存款利率 （税后）
×5% 。
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金，其长 期平均风 险与预期 收益 高于混合型 基金、债 券型基金
与货币市场 基金。同 时本基金 为指数型 基金，通 过跟 踪标的指数 表现，具 有与标的
指数相似的 风险收益 特征。
下属分 级基
金的风险收
益特征
本基金为股 票型基金 ，属于较 高预期风 险和预期
收益的证券 投资基金 品种，其 预期风险 和收益水
平高于混合 型基金、 债券基金 及货币市 场基金。
改革A 份额 具有
低预期风险 、预
期收益相对 稳定
的特征。
改革 B 份额 具有
高预期风险 、预
期收益相对 较高
的特征。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管 理股份有 限公司 海通证券股 份有限公 司
信息披露
负责人
姓名
常克川 朱稼翔
联系电话
0755-82763888 021-63411463
电子邮箱
manager@southernfund.com zhujx@htsec.com
客户服务电 话
400-889-8899 021-95553
传真
0755-82763889 021-63410637
2.4 信息 披露方式
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址
http://www.nffund.com
基金年度报 告备置地 点
基金管理人 、基金托 管人的办 公地址 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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§3 主 要 财务 指标 、基 金 净值 表现 及利 润分配 情 况
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据和指 标
2018 年 2017 年 2016 年
本期已实现 收益
-8,962,088.06 47,058,176.73 -116,369,850.75
本期利润
-46,413,168.84 72,717,668.99 -65,018,321.35
加权平均基 金份额本 期利润
-0.2266 0.1773 -0.1173
本期基金份 额净值增 长率
-23.77%
17.31%
-12.25%
3.1.2 期末 数据和指 标
2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分 配基金份 额利润
-0.7186 -0.6922 -0.8401
期末基金资 产净值
148,674,869.63 275,044,463.85 454,694,015.07
期末基金份 额净值
0.7486 1.0131 0.8850
注:1. 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入 、 投资收益 、 其他收 入(不含 公允价值 变动收益)扣除相
关费用后的 余额, 本期 利润为本 期已实现 收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
2.期末可供 分配利润 ， 采用 期末资产 负债表 中未分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数 （ 为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包 括持 有人认购或 交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低 于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -12.52% 1.59% -12.19% 1.58% -0.33% 0.01%
过去六个月 -12.40% 1.47% -13.22% 1.47% 0.82% 0.00%
过去一年 -23.77% 1.30% -25.20% 1.30% 1.43% 0.00%
过去三年 -21.52% 1.31% -26.93% 1.28% 5.41% 0.03%
自基金合同
生效起至今
-44.82% 1.79% -49.95% 1.73% 5.13% 0.06%
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准
收益 率变动的比较
3.2.3 自基 金合同生效以 来基金每年 净值增长率 及其与同 期业绩比较基 准收益率的
比较
注: 合同生效 当年按实 际存续期 计算，不 按整个 自然 年度进行折 算。
3.3 过去 三年基金的利 润分配情况
注: 无。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经 中国证监 会批准 ， 南方基金 管理 有限公司作 为国内首 批规范的 基金管理
公司正式成 立，成为 我国“新 基金时代 ”的起始 标志 。
2018 年 1 月 ，公司整 体变更设 立为南方 基金管 理股份有限 公司,注册 资本金 3 亿 元人民币 。
目前股权结 构 ： 华泰证券 股份有限 公司 45% 、 深圳市 投资控股有 限公司 30% 、 厦门国际 信托有限 公
司15% 及兴业 证券股 份有限公 司 10% 。 目前 ， 公司 在北 京 、 上海 、 合 肥 、 成都 、 深圳 、 南京 等 地设
有分公司，在香港和深圳 前海设有子公司 —— 南方东 英资产管理有限公司（香 港子公司）和南 方
资本管理有 限公司 （深圳 子公司） 。 其 中 ， 南方东 英是 境内基金公 司获批成 立的第一 家境外分 支机
构。
截至报 告期末， 南方基金 管理股份 有限公司 （不 含子公司） 管理资产 规模近 8,300 亿元 ，旗
下管理 178 只开放式 基金，多 个全国社 保、基本 养老 保险、企业 年金和专 户理财投 资组合。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名
职务
任本基金的 基金经理 （ 助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
孙伟
本基金基
金经理
2015 年7 月
2 日
- 8
管理学学士，具有基金从业资
格 、 金 融 分 析 师 （CFA ） 资 格 、
注 册 会 计 师 （CPA ） 资 格 。 曾 任
职于腾讯科技有限公司投资并
购部 、 德勤华永会 计师事务 所深
圳分所审计 部 。2010 年 2 月 加入
南方基金 ， 历任运 作保障部 基金
会计 、 数量化投资 部量化投 资研
究员 ；2014 年12 月至 2015 年5
月 ， 担任南方恒生ETF 的基 金经
理助理；2015 年 5 月至 2016 年
7 月，任 南方 500 工业 ETF 、南
方 500 原材料 ETF 基金经 理；
2015 年 7 月 至今 ， 任改革 基金 、
高铁基金、500 信 息基金经 理；
2016 年 5 月 至今 ， 任南方创 业板
ETF、南方创 业板 ETF 联接 基金
经理 ；2016 年8 月至今 ， 任 500
信息联接、 深成 ETF 、南方 深成
基金经理 ；2017 年3 月至今 ， 任南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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南方全指证 券 ETF 联 接 、 南方中
证全指证券 ETF 基金 经理 ；2017
年 6 月 至 今 ， 任 南 方 中 证 银 行
ETF 、 南 方 银 行 联 接 基 金 经 理 ；
2018 年 2 月 至今，任H 股 ETF 、
南方 H 股联 接基金经 理。
注:1. 对基金 的首任基 金经理 ， 其“ 任职日期 ”为基金 合同生效日 ， “离 任日期 ”为根据 公司决定
确定的解聘日期；对此后 的非首任基金经 理，“任职 日期”和“离任日期”分 别指根据公司决 定
确定的聘任 日期和解 聘日期。
2. 证券 从业的含 义遵从行 业协会《 证券业从 业人 员资格管理 办法》的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《中华 人民共和 国证券投资基金法》等有 关法律法规、
中国证监会 和 《南方中 证国有企 业改革指 数分级证 券 投资基金基 金合同》 的 规定 ， 本着诚 实信用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在 严格控制风 险的基础上，为基金份额 持有人谋求最大 利
益。本报告期内，基金运 作整体合法合规 ，没有损害 基金份额持有人利益。基 金的投资范围、 投
资比例及投 资组合符 合有关法 律法规及 基金合同 的规 定。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说明
4.3.1 公平 交易制度和控 制方法
本基金管理 人根据 《证 券投资 基金管理 公司公平 交易 制度指导意 见》 和有关 法律法 规的规定 ，
针对股票、债券的一级市 场申购和二级市 场交易等投 资管理活动，以及授权、 研究分析、投资 决
策、交易执行、业绩评估 等投资管理活动 相关的各个 环节，建立了股票、债券 、基金等证券池 管
理制度和细则，投资管理 制度和细则，集 中交易管理 办法，公平交易操作指引 ，异常交易管理 制
度等公平交易相关的公司 制度或流程指引 。通过加强 投资决策、交易执行的内 部控制，完善对 投
资交易行为的日常监控和 事后分析评估， 以及履行相 关的报告和信息披 露义务 ，切实防范投资 管
理业务中的 不公平交 易和利益 输送行为 ，保护投 资者 合法权益。
4.3.2 公平 交易制度的执 行情况
本报告期内 ， 本 基金管理 人严格执 行 《证券投 资基金 管理公司公 平交易制 度指导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系 统和人工等各种 方式在各业 务环节严格控制交易公平 执行，公平对待 旗
下管理的所 有基金和 投资组合 。
公司每季度对旗下组合进 行股票和债券的同 向交易价 差专项分析。本报告期内 ，两两组合间
单日 、3 日、5 日 时间窗口 内同向交 易买入溢 价率均值 或卖出溢价 率均值显 著不为 0 的情况不 存在 ，
并且交易占 优比也没 有明显异 常，未发 现不公 平 对待 各组合或组 合间相互 利益输送 的情况。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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4.3.3 异常 交易行为的专 项说明
本基金于本报告期内不存 在异常交易行为。 本报告期 内基金管理人管理的所有 投资组合参与
的 交易 所公开 竞价 同日 反向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量的 5% 的交 易次 数
为7 次，是 由于投资 组合接受 投资者申 赎后被动 增减 仓位以及投 资组合的 投资策略 需要所致 。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本基金为指 数分级基 金，在基 础份额之 外，还设 计了 配比为 1:1 的改 革 A 和改 革 B 两类子份
额，并于深交所上市。上 市交易的开 放式 基金都存在 两套价格体系，分别是上 市价格体系和净 值
价格体系 ， 两 者之间折 溢价关 系的明确 可预期是 交易 型投资者的 基础需求 ， 长期配 置型投资 者 （主
要为场外份额投资者）也 希望通过投资本 基金获取贴 近指数的投资回报。所以 ，我们一直致力 于
为投资者提 供准确 、 透 明的指数 化投资工 具 ， 不管遭 遇市场剧烈 波动 、 大额 申赎还是 不定期折 算，
都始终坚守被动投资理念 ，力争将投资中 的主动判断 和操作降至最低限度，更 不会主动进行大 幅
增减仓操作 。 我们 通过自建 的指数化 交易系统 、 日内 择时交易模 型 、 跟 踪误差归 因分 析 系统 等 ，
将本基金的跟踪误差指标 控制在较好水 平 ，并通过严 格的风险管理流程，确保 了本基金的安全 运
作。 我们 对本基金 报告期内 跟踪误差 归因分析 如下 ： （1） 接受 申购赎回 所带来的 股票 仓 位偏 离 ，
对此我们通过日内择时 交易争取跟踪误差 最小化； （2 ）报告期内指数成份股 （包括调出指数成 分
股） 的长期停牌 ， 引起的成 份股权重 偏离及 基金整体 仓位的偏离 ， 以 及停牌 股票的估 值调整影 响；
（3 ） 根据指数 季度成份 股调整进 行的基金 调仓 ， 事前 我们制定了 详细的调 仓方案 ， 在实 施过程 中
引入多方校 验机制防 范风险发 生，将跟 踪误差控 制在 理想范围内 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
截至报告期 末，本基 金份额净 值为 0.7486 元， 报告 期内，份额 净值增长 率为-23.77% ，同期
业绩基准增 长率为-25.20% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
2018 年市场 波动 较大 有内 外两 方面 原因 ：内 部主要矛 盾在 于经 济增 长和 金融 风险 释放 的预
期，外部重要因素在于中 美贸易摩擦升级 和人民币汇 率贬值。我们认为，经济 自身仍将保持良 好
的增长韧性，且管理层在 财政和货币政策 上会有适当 的预调微调；人民币汇率 下行压力有限， 中
美贸易摩擦 常态化仍 然是未来 较长时间 需要关注 的重 要变量 。 在 “新结构 市场”以 及“新增 资金
机构化”的 大背景下 ， 预 计基本 面 优秀和估 值具有安 全边际的公 司将继续 受到投资 者青睐 。 本轮
国企改革成 效明显 ， 国 企利润 和收入增 速改善势 头良 好 ， 各大集团 并购整合 及混改 方案相继 公布 。
展望未来 ， 改革进 程有望进 一步提速 ， 改革 成果有望 进一步超出 市场预期 。 相较 于第一 、 二轮国南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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企改革，本轮国企改革将 从更大程度上释 放国企经济 活力、提升国企业绩。根 据十三五规划精 神
和经济转型 要求研判 ， 相 信国企改 革仍是未 来较长时 间内 A 股最 具价值的 投资主题 之一 。 国企改
革指数的 100 只成分 股优先包 含已出台 相关股权 激励 方案、重大 资产重组 方案等国 企改革事 件的
国企，并同时涵盖了预期 发生 改革的国企 。投资者可 通过本基金以指数投资的 形式分享国企改 革
红利。
4.6 管理 人内部有关本 基金的监察 稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人根据法律法规、 监管要求 和业务发展情况，坚持从 保护基金持有
人利益出发，树立并坚守 “全员合规、合 规从高层做 起、合规创造价值、合规 是公司生存基础 ”
的合规理念，继续致力于 合规与内控机制 的完善，积 极推动主动合规风控管理 ，持续加强业务 风
险的控制与 防范，确 保各项法 规和管理 制度的落 实， 保证基金合 同得到严 格履行。
本报告期内，本基金管理 人结合新法规的实 施、新的 监管要求和公司业务发展 实际情况，积
极推动监管新规落实，持 续完善内部控制 体系和内部 控制制度、业务流程，并 积极 开展形式丰 富
的合规培训 与考试 ， 加 强员工行 为规范检 查 、 加大合 规问责力度 ， 强化全员 合规 、 主动 合规理 念；
对公司投研 交易 、 市场 销售 、 后台运 营及人 员管理等 业务开展了 定期稽核 、 专项稽核 及多项自 查，
检查业务开展的合规性和 制度执行的有效 性，排查业 务中的风险点并完善内控 措施，促进公司 业
务合规运作、稳健经营； 采取事前防范、 事中控制和 事后监督等三阶段工作， 持续完善投资合 规
风控制度流程和系统，加 强流动性指标等 重要指标的 监控和内幕交易防控，有 效确保投研交易 业
务合规运作；积极参与新 产品、新业务合 规评估工作 ，保障新产品、新业务合 规开展； 严格审 查
基金宣传推介材料，及时 检查基金销售业 务的合法合 规情况，督促落实投资者 适当性管理制度 ；
完成各项信息披露工作， 保障所披露信息 的真实性、 准确性和完整性；继续按 照风险为本的原 则
积极开展各 项反洗钱 工作 ， 进一 步升级反 洗钱业务 系 统 ， 优化其他反 洗钱资 源配置 ， 重点 推进 《法
人金融机构 洗钱和恐 怖融资风 险管理指 引 （试行） 》 的 具体落实工 作 ， 加强业务 部门反洗 钱风险 评
估频率，将反洗钱工作贯 穿于公司各项业 务流程；监 督客户投诉处理，重视媒 体监督和投资者 关
系管理。
本基金管理人承诺将坚持 诚实信用、勤勉尽 责的原则 管理和运用基金资产，积 极 健全内部管
理制度，不断提高监察稽 核工作的科学性 和有效性， 努力防范各种风险，切实 保护基金资产的 安
全与利益。
4.7 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
根据中国证监会相关规定 和基金合同约定， 本基金管 理人应严格按照 企业会计 准则 、中国证
监会相关规定和基金合同 关于估值的约定 ，对基金所 持有的投资品种进行估值 。本基金管理人 已南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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制定基金估 值和份额 净值计价 的业务管 理制度 ， 明确 基金估值的 程序和技 术 ； 建立 了估值委 员会 ，
组成人员包括副总经理、 督察长、权益研 究部总经理 、指数投资部总经理、现 金投资部总经理 、
风险管理部总经理及运作 保障部 总经理等 。本基金管 理人使用可靠的估值业务 系统，估值人员 熟
悉各类投资品种的估值原 则和具体估值程 序。估值流 程中包含风险监测、控制 和报告机制。基 金
管理人改变估值技术，导 致基金资产净值的 变化在 0.25% 以上的，对所采用 的相关估值技术、 假
设及输入值的适当性咨询 会计师事务所的 专业意见。 本基金托管人根据法律法 规要求履行估值 及
净值计算的复核责任。定 价服务机构按照 商业合同约 定提供定价服务。基金经 理可参与估值原 则
和方法的讨论，但不参与 估值价格的最终 决策。本报 告期内，参与估值流程各 方之间无重大利 益
冲突。
4.8 管理 人对报告期内 基金利润 分 配情况的说 明
本基金合同 约定，在 存续期内 ，本基金 （包括南 方国 企改革份额 、国企改革 A 份额 、国企改
革B 份额 ） 不进行 收益分配 ； 法律 法规或监 管机关另 有规定的 ， 从其规 定 。 根 据上述分 配原则以
及基金的实 际运作情 况，本报 告期本基 金未有分 配事 项。
4.9 管理 人对会计师事 务所出具非 标准审计报 告所涉相 关事项的说明
无。
4.10 报告 期内管理人对 本基金持有 人数或基金 资产净值 预警情形的说 明
无。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对南方中证国有企业 改革指数分级证券投资基金的托管过程
中，严格遵守 《证券投资 基金法》及其他 法律法规和 基金合同的有关规定，不 存在任何损害基 金
份额持有人 利益的行 为，完全 尽职尽责 地履行了 基金 托管人应尽 的义务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、 净值 计算、 利润 分配等情况 的说明
本报告期内，南方中证国 有企业改革指数分 级证券投 资基金的管理人--南方基 金管理股份有
限公司在南方中证国有企 业改革指数分级 证券投资基 金的投资运作、基金资产 净值计算、基金 份
额申购赎回价格计算、定 期份额折算、基 金费用开支 等问题上，不存在任何损 害基金份额持有 人
利益的行为，在各重要方 面的运作严格按 照基金合同 的规 定进行。本报告期内 ，南方中证国有 企
业改革指数 分级证券 投资基金 未进行利 润分配。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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5.3 托管 人对本年度报 告中财务信 息等内容的 真实、准 确和完整发表 意见
本托管人依法对南方基金 管理股份有限公司 编制和披 露的南方中证国有企业改 革指数分级证
券投资基金 2018 年年 度报告中 财务指标 、 净值 表现 、 利润分配情 况 、 财 务会计报 告 、 投 资组合报
告等内容进 行了核查 ，以上内 容真实、 准确和完 整。
§6 审 计 报告
本基金 2018 年年度财 务会计报 告经普华 永道中 天会 计师事务所( 特殊普通 合伙)审 计， 注册会
计师签字出 具了普华 永道中天 审字(2019) 第 23068 号“ 标准无 保留意见 的审计 报告” ， 投资者 可通
过年度报告 正文查看 审计报告 全文。
§7 年 度 财务 报表
7.1 资产 负债表
会计主体： 南方中证 国有企业 改革指数 分级证券 投资 基金
报告截止日 ：2018 年12 月31 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
1,843,295.18 16,223,873.33
结算备付金
25,666.75 195,475.30
存出保证金
41,715.68 247,885.02
交易性金融 资产
147,086,558.58 252,060,516.90
其中：股票 投资
140,055,758.58 251,982,519.10
基金投资
- -
债券投资
7,030,800.00 77,997.80
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买入返售金 融资产
- 7,500,000.00
应收证券清 算款
40,489.17 13,487.67
应收利息
196,607.69 6,583.93
应收股利
- -
应收申购款
31,339.43 35,022.79
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
149,265,672.48 276,282,844.94
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 12 页 共 30 页
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
25,360.64 517,918.67
应付管理人 报酬
129,896.64 236,485.38
应付托管费
25,979.32 47,297.09
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用
5,479.15 30,791.11
应交税费
0.59 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
404,086.51 405,888.84
负债合计
590,802.85 1,238,381.09
所有者权益：
实收基金
269,476,022.64 379,990,410.41
未分配利润
-120,801,153.01 -104,945,946.56
所有者权益 合计
148,674,869.63 275,044,463.85
负债和所有 者权益总 计
149,265,672.48 276,282,844.94
注: 报告截 止日 2018 年 12 月 31 日， 基金份 额总额 198,611,232.58 份 ，其中南 方中证国 有企业
改革指数分 级证券投 资基金之 基础份额 的份额总 额为 133,813,420.58 份，基 金份额净值 0.7486
元；南方中 证国有企 业改革指 数分级证 券投资基 金之 A 份额的份额总 额为 32,398,906.00 份，基
金份额 参考 净值 1.0038 元 ； 南 方中证国 有企业改 革指 数分级证券 投资基金 之 B 份额 的份额总 额为
32,398,906.00 份， 基金份额 参考净值 0.4934 元。
7.2 利润 表
会计主体： 南方中证 国有企业 改革指数 分级证券 投资 基金
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项 目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年 12 月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
一、收入
-43,286,553.21 79,385,390.31
1.利息收入
363,490.72 770,553.88
其中：存款 利息收入
90,992.12 298,619.71
债券利息收 入
245,753.45 2.74
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
26,745.15 471,931.43
其他利息收 入
- - 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 13 页 共 30 页
2.投资收益 （损失以 “-”填列 ）
-6,323,729.19 51,984,591.54
其中：股票 投资收益
-10,263,929.15 46,262,080.49
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
17,441.89 -
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
3,922,758.07 5,722,511.05
3.公允价值 变动收益( 损失以“-”号填 列)
-37,451,080.78 25,659,492.26
4.汇兑收益( 损失以“-”号填 列)
-
-
5.其他收入( 损失以“-”号填 列)
124,766.04 970,752.63
减： 二、费 用
3,126,615.63 6,667,721.32
1．管理人报 酬
1,861,168.41 4,010,937.80
2．托管费
372,233.59 802,187.63
3．销售服务 费
- -
4．交易费用
279,178.57 1,239,535.26
5．利息支出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．税金及附 加
0.06 -
7．其他费用
614,035.00 615,060.63
三、利润总 额( 亏损 总额以 “- ” 号填 列)
-46,413,168.84 72,717,668.99
减：所得税 费用
- -
四、净利润 （净亏损 以“-”号 填列 ）
-46,413,168.84 72,717,668.99
7.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 南方中证 国有企业 改革指数 分级证券 投资 基金
本报告期：2018 年 1 月1 日至2018 年 12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月 1 日至2018 年12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
379,990,410.41 -104,945,946.56 275,044,463.85
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基
金净值变动 数（本期 利润）
- -46,413,168.84
-46,413,168.84
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生
的基金净值 变动数
（净值减少 以“- ”号 填列）
-110,514,387.77 30,557,962.39 -79,956,425.38
其中：1.基 金申购款
29,681,243.64 -9,887,486.19 19,793,757.45
2.基金赎回 款
-140,195,631.41 40,445,448.58 -99,750,182.83
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 - - - 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 14 页 共 30 页
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变
动 （净值减少以“-” 号填列）
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
269,476,022.64 -120,801,153.01 148,674,869.63
项目
上年度可比 期间
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益 合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
737,056,194.46 -282,362,179.39 454,694,015.07
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基
金净值变动 数（本期 利润）
- 72,717,668.99
72,717,668.99
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生
的基金净值 变动数
（净值减少 以“- ”号 填列）
-357,065,784.05 104,698,563.84 -252,367,220.21
其中：1.基 金申购款
838,545,389.47 -289,513,040.21 549,032,349.26
2.基金赎回 款
-1,195,611,173.52 394,211,604.05 -801,399,569.47
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变
动 （净值减少 以 “-” 号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金
净值）
379,990,410.41 -104,945,946.56 275,044,463.85
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 7.1 至7.4 财务 报表由下 列负责人 签署：
杨小松
徐超
徐超
基金管理人 负责人
主管会计工 作负责人
会计机构负 责人
7.4 报表 附注
7.4.1 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告完全 一致。
7.4.1.1 会计 政策变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计政 策变更 。
7.4.1.2 会计 估计变更的说 明
本基金本报 告期未发 生会计估 计变更。
7.4.1.3 差错 更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 15 页 共 30 页
7.4.2 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总 局财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差 别 化个 人所得 税 政策 有关 问题 的通 知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一步明确 全面推开
营改增试点金融业有关政 策 的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往 来等增值税政策 的
补充通知》 、财税[2016]140 号《关 于明确金融房地 产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》 、
财税[2017]2 号 《关于资 管产品增 值税政策 有关问题 的补充通知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资管产
品增值税有关问题的通知》 、 财税[2017]90 号《关于 租入固定资产进项税额抵 扣等增值税政策 的
通知》及其 他相关财 税法规和 实务操作 ，主要税 项列 示如下：
(1) 资管产品 运营过程 中发生的 增值税应 税行为 ， 以资 管产品管理 人为增值 税纳税人 。 资 管产
品管理人运 营资管 产 品过程中 发生的增 值税应税 行为 ， 暂 适用简 易计税方 法 ， 按照 3% 的征收 率缴
纳增值税 。 对资管 产品在 2018 年 1 月1 日前运 营过程 中发生的增 值税应税 行为 ， 未缴纳增 值税的 ，
不再缴纳； 已缴纳增 值税的， 已纳税额 从资管产 品管 理人以后月 份的增值 税应纳税 额中抵减 。
对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票 、债券的转 让收入免征增值税，对国 债、地方政府债 以
及金融同业 往来利息 收入亦免 征增值税 。 资管产 品管 理人运营资 管产品提 供的贷款 服务 ， 以2018
年1 月 1 日 起产生的 利息及利 息性质的 收入为销 售额 。
(2) 对基金从 证券市场 中取得的 收入 ， 包括买卖 股 票 、 债券的差价 收入 ， 股票的股 息 、 红 利收
入，债券的 利息收入 及其他收 入，暂不 征收企业 所得 税。
(3) 对基金取 得的企业 债券利息 收入 ， 应 由发行债 券的 企业在向基 金支付利 息时代扣 代缴 20%
的个人所得 税。对基 金从上市 公司取得 的股息红 利所 得，持股期 限在 1 个月以 内(含 1 个月) 的，
其股息红利 所得全额 计入应纳 税所得额 ；持股期 限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的，暂 减按 50%
计入应纳税 所得额 ； 持 股期限超 过 1 年的 ， 暂免征收 个人所得税 。 对 基金持 有的上市 公司限售 股，
解禁后取得的股息、红利 收入，按照上述 规定计算纳 税，持股时间自解禁日起 计算；解 禁前取 得
的股息 、 红利收入 继续暂 减按 50% 计 入应纳 税所得额 。 上述所得统 一适用 20% 的税率 计征个人 所得
税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税 ，买入股票 不征收股 票交易印 花税。
(5) 本基金的 城市维护 建设税 、 教育费附 加和地方 教育 费附加等税 费按照实 际缴纳增 值税额的
适用比例计 算缴纳。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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7.4.3 关联 方关系
关联方名称
与本基金的 关系
南方基金管 理股份有 限公司(“ 南方基金 ”) 基金管理人 、基金销 售机构
海通证券股 份有限公 司(“海通 证券”) 基金托管人 、基金销 售机构
华泰证券股 份有限公 司(“华泰 证券”) 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
兴业证券股 份有限公 司 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
厦门国际信 托有限公 司 基金管理人 的股东
深圳市投资 控股有限 公司 基金管理人 的股东
南方资本管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
南方东英资 产管理有 限公司 基金管理人 的子公司
注:1. 下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般 商业 条款订立。
2.根据 《 南方基金 管理有 限公司法 定名称变 更的公告》 ， 公司名 称由“南 方基金 管理有限 公司”变
更为“南方 基金管理 股份有限 公司”， 公司股权 结构 等事项未发 生变化， 并已于 2018 年 1 月 4
日在深圳 市 市场监督 管理局完 成相应变 更登记手 续。
7.4.4 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.4.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
7.4.4.1.1 股票 交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1 月1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比 期间
2017年1月1 日至2017 年12月31 日
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的 比例
（% ）
海通证券 357,378,455.73 100.00
1,611,235,382.46 100.00
7.4.4.1.2 债券 交易
注: 无。
7.4.4.1.3 债券 回购交易
注: 无。
7.4.4.1.4 权证 交易
注: 无。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 17 页 共 30 页
7.4.4.1.5 应支 付关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2018 年1月1 日至2018 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
海通证券 35,739.61 100.00
5,479.15 100.00
关联方名称
上年度可比 期间
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金 总量
的比例（%）
期末应付佣 金余
额
占期末应付 佣金
总额的比例 （%）
海通证券 161,129.88 100.00
30,791.11 100.00
注: 1. 上述佣 金按市 场佣金率 计算。
2.该类佣金协议的服务范 围 还包括佣金收 取方为本基 金提供的证券投资研究成 果和市场信息服 务
等。
7.4.4.2 关联 方报酬
7.4.4.2.1 基金 管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2018 年 1 月1 日至2018 年 12
月 31 日
上年度可比 期间
2017 年 1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费
1,861,168.41 4,010,937.80
其中：支付 销售机构 的客户维 护费
346,855.56
497,202.06
注: 支付基金 管理人南 方基金的 管理人报 酬按前 一日 基金资产净 值 1.00% 的年费率 计提， 逐日 累计
至每月月底 ，按月支 付。其计 算公式为 ：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 1.00% / 当年天数 。
7.4.4.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月31 日
上年度可比 期间
2017 年1 月1 日至 2017 年
12 月 31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费
372,233.59 802,187.63
注: 支付基金 托管人海 通证 券的 托管费按 前一日 基金 资产净值 0.20% 的年 费率计提 ， 逐日累计 至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.20% / 当 年天数。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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7.4.4.2.3 销售 服务费
注: 无。
7.4.4.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购 ）交易
注: 无。
7.4.4.4 各关 联方投资本基 金的情况
7.4.4.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注: 无。
7.4.4.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注: 无。
7.4.4.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
注: 无。
7.4.4.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注: 无。
7.4.4.7 其他 关联交 易事项 的说明
于 2018 年 12 月 31 日 ，本基金 持有 228,600 股华泰 证券的 A 股普通 股，成本 总额为人 民币
3,973,632.05 元 ， 估 值总额为 人民币 3,703,320.00 元 ， 占基金 资产净值 的比例为 2.49%(2017 年
12 月 31 日： 无)。
7.4.5 利润 分配情况
注: 无。
7.4.6 期末(2018 年 12 月 31 日)本基金持 有的流通受限证 券
7.4.6.1 因认 购新发/增 发证券而于期 末持有的流 通受限证 券
金额单位： 人民币元
7.4.12.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
601860
紫金
银行
2018-12-20 2019-01-03
新股未
上市
3.14 3.14 15,970 50,145.80 50,145.80 -
注: 基金可使 用以基金 名义开设 的股票账 户， 选择网上 或者网下一 种方式进 行新股申 购。 其中基金
作为一般法人或战略投资 者认购的新股， 根据基金与 上市公司所签订申购协议 的规定，在新股 上
市后的约定期限内不能自 由转让；基金作 为个人投资 者参与网上认购获配的新 股，从 新股获配 日南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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至新股上市 日之间不 能自由转 让。
7.4.6.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌日期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
600030
中
信
证
券
2018-12-25
重
大
事
项
16.01 2019-01-10 17.15 259,800 4,422,440.00 4,159,398.00 -
600270
外
运
发
展
2018-12-13
重
大
事
项
20.99 - - 28,276 551,743.27 593,513.24 -
注:1. 根据中 外运空运 发展股份 有限公司(以下简 称 “ 外运发展”)于 2018 年 11 月 3 日 公布的 《中
国外运股份有限公司换股 吸收合并中外运 空运发展股 份有限公司暨关联交易报 告书》和中国外 运
股份有限公 司(以下简 称“中国 外运”) 于 2019 年 1 月 15 日公布的 《中国外 运发 行 A 股 股份换 股
吸收合并中 外运空运 发展股份 有限公司 上市公告 书暨 2018 年第三季度 财务报表 》 ，中国 外运向外
运发展除中 国外运以 外的股东 发行 A 股 股票， 以 换股 比例 1:3.8225 取得外 运发展股 东持有的 外运
发展全部股 票， 吸收合并 外运发展； 外运发展 自 2018 年12 月 13 日起连续 停牌。 换股合 并后新 增
的中国外运 股票于 2019 年1 月 18 日上 市流通， 当日 开盘单价为 5.30 元。 外运发展 自 2018 年12
月28 日起终 止上市并 摘牌。
2.本基金截至2018 年12 月31 日止持有 以上因公 布的 重大事项可 能产生重 大影响而 被暂时停 牌的
股票，该类 股票将在 所公布事 项的重大 影响消除 后， 经交易所批 准复牌。
7.4.6.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.6.3.1 银行 间市场债券正 回购
注: 无。
7.4.6.3.2 交易 所市场债券正 回购
无。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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§8 投 资 组合 报告
8.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号
项目
金额
占基金总资 产的比例 （%）
1
权益投资
140,055,758.58 93.83
其中：股票
140,055,758.58 93.83
2 基金投资
- -
3
固定收益投 资
7,030,800.00 4.71
其中：债券
7,030,800.00 4.71
资产支持 证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品 投资
- -
6
买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产
- -
7
银行存款和 结算备付 金合计
1,868,961.93 1.25
8
其他各项资 产
310,151.97 0.21
9
合计
149,265,672.48 100.00
8.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
8.2.1 报告 期末指数投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
4,474,325.00 3.01
C
制造业
59,174,400.88 39.80
D
电力、热 力 、燃气及 水生产和 供应业
2,500,355.00 1.68
E
建筑业
6,500,486.00 4.37
F
批发和零售 业
2,305,731.28 1.55
G
交通运输、 仓储和邮 政业
14,810,781.54 9.96
H
住宿和餐饮 业
785,030.40 0.53
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务业
3,490,970.59 2.35
J
金融业
28,233,507.59 18.99
K
房地产业
12,166,486.60 8.18
L
租赁和商务 服务业
4,112,502.80 2.77
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
1,377,686.00 0.93
S
综合
- -
合计
139,932,263.68 94.12 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 21 页 共 30 页
8.2.2 报告 期末积极投资 按行业分类 的境内股票 投资组合
代码
行业类别
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业
- -
B
采矿业
355.99 0.00
C
制造业
72,325.49 0.05
D
电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售 业
407.62 0.00
G
交通运输、 仓储和邮 政业
260.00 0.00
H
住宿和餐饮 业
- -
I
信息传输、 软件和信 息技术服 务业
- -
J
金融业
50,145.80 0.03
K
房地产业
- -
L
租赁和商务 服务业
- -
M
科学研究和 技术服务 业
- -
N
水利、环境 和公共设 施管理业
- -
O
居民服务、 修理和其 他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会 工作
- -
R
文化、体育 和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
123,494.90 0.08
8.2.3 报告 期末按行业分 类的港股通 投资股票投 资组合
注: 本基金本 报告期末 未持有港 股通股票 投资。
8.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 股 票投资明细
8.3.1
期末 指数投资按 公允价值占 基金资产净值 比例大 小排序的 前十 名 股票投资 明
细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例 （％）
1 600104 上汽集团 179,310 4,782,197.70 3.22
2 601288 农业银行 1,223,700 4,405,320.00 2.96
3 601328 交通银行 752,421 4,356,517.59 2.93
4 601398 工商银行 817,300 4,323,517.00 2.91
5 600030 中信证券 259,800 4,159,398.00 2.80
6 000002 万 科Ａ 174,300 4,151,826.00 2.79
7 600048 保利地产 350,200 4,128,858.00 2.78
8 601888 中国国旅 68,314 4,112,502.80 2.77
9 600585 海螺水泥 139,992 4,098,965.76 2.76 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 22 页 共 30 页
10 600028 中国石化 735,900 3,716,295.00 2.50
注： 投资者 欲了解本 报告期末 基金投资 的所有股 票明 细，应阅读 登载于 http://www.nffund.com
的年度报告 正文。
8.3.2
期末 积极投资按 公允价值占 基金资产净值 比例大 小排序的 前五 名 股票投资 明
细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值 （元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.04
2 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.03
3 000568 泸州老窖 81 3,293.46 0.00
4 000596 古井贡酒 37 1,996.52 0.00
5 600176 中国巨石 103 996.01 0.00
注： 投资者 欲了解本 报告期末 基金投资 的所有股 票明 细，应阅读 登载于 http://www.nffund.com
的年度报告 正文。
8.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
8.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 601398 工商银行 6,597,056.81 2.40
2 000776 广发证券 6,544,871.78 2.38
3 600048 保利地产 6,508,198.99 2.37
4 601288 农业银行 6,379,741.00 2.32
5 600309 万华化学 6,075,162.00 2.21
6 601166 兴业银行 6,009,593.04 2.18
7 600019 宝钢股份 5,775,412.00 2.10
8 600030 中信证券 4,422,440.00 1.61
9 002142 宁波银行 4,250,344.00 1.55
10 601186 中国铁建 4,132,936.26 1.50
11 601688 华泰证券 3,973,632.05 1.44
12 000338 潍柴动力 3,497,340.00 1.27
13 601989 中国重工 2,728,910.00 0.99
14 600115 东方航空 2,546,850.00 0.93
15 002202 金风科技 2,542,640.71 0.92
16 000661 长春高新 2,404,740.98 0.87
17 600271 航天信息 2,362,397.23 0.86
18 600436 片仔癀 2,194,284.00 0.80
19 000725 京东方Ａ 2,042,800.00 0.74
20 600893 航发动力 2,042,392.70 0.74 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 23 页 共 30 页
注: 买入包括 二级市场 上主动的 买入 、 新股 、 配股 、 债 转股、 换 股及行权 等获得的 股票 ， 买入金 额
按成交金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填列，不 考虑 相关交易费 用。
8.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值 比例(%)
1 601668 中国建筑 7,172,725.59 2.61
2 601601 中国太保 6,920,725.34 2.52
3 600050 中国联通 6,521,785.58 2.37
4 000725 京东方Ａ 6,477,655.00 2.36
5 601186 中国铁建 5,577,023.11 2.03
6 600019 宝钢股份 5,441,560.00 1.98
7 601166 兴业银行 5,275,497.68 1.92
8 601600 中国铝业 4,949,030.00 1.80
9 601390 中国中铁 4,919,829.00 1.79
10 601628 中国人寿 4,882,614.64 1.78
11 601088 中国神华 4,852,538.68 1.76
12 601336 新华保险 4,686,399.42 1.70
13 000568 泸州老窖 4,573,823.00 1.66
14 600028 中国石化 3,857,127.00 1.40
15 601225 陕西煤业 3,844,141.18 1.40
16 600104 上汽集团 3,841,388.30 1.40
17 601985 中国核电 3,819,902.00 1.39
18 601669 中国电建 3,735,120.68 1.36
19 000002 万 科Ａ 3,626,025.00 1.32
20 600585 海螺水泥 3,459,541.40 1.26
注: 卖出包括 二级市场 上主动的 卖出 、 换股 、 要约收购 、 发行人 回购及行 权等减少 的股票 ， 卖出金
额按成交金 额（成交 单价乘以 成交数量 ）填列， 不考 虑相关交易 费用。
8.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位: 人民 币元
买入股票成 本 （成交 ）总额
147,419,812.94
卖出股票收 入（成交 ）总额
211,613,894.03
注: 买入股票 成本 、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （ 成交单价乘 以成交数 量） 填 列 ， 不 考虑相关
交易费用。
8.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产 净值比例 （％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- - 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 24 页 共 30 页
3
金融债券
7,030,800.00 4.73
其中：政策 性金融债
7,030,800.00 4.73
4
企业债券
- -
5
企业短期融 资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可 交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
7,030,800.00 4.73
8.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名债券投资 明细
金额单位 ：人民币 元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 018005 国开 1701 70,000 7,030,800.00 4.73
8.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的所 有资产支持证 券投资明细
注: 本基金本 报告期末 未持有资 产支持证 券。
8.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注: 本基金本 报告期末 未持有贵 金属。
8.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前 五名权证投资 明细
注: 本基金本 报告期末 未持有权 证。
8.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
8.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注: 本基金本 报告期内 未投资股 指期货。
8.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金在进 行股指期 货投资时 ，将根据 风险管理 原则 ，以套期保 值为主要 目的，采 用流动性
好、交易活 跃的期货 合约，通 过对证券 市场和期 货市 场运行趋势 的研究， 结合股指 期货的定 价模
型寻求其合 理的估值 水平，与 现货资产 进行匹配 ，通 过多头或空 头套期保 值等策略 进行套期 保值
操作。基金 管理人将 充分考虑 股指期货 的收益性 、流 动性及风险 性特征， 运用股指 期货对冲 系统
性风险、对 冲特殊情 况下的流 动性风险 ，如大额 申购 赎回等；利 用金融衍 生品的杠 杆作用， 以达
到降低投资 组合的整 体风险的 目的。 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
第 25 页 共 30 页
8.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
8.11.1 本期 国债期货投资 政策
8.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注: 本基金本 报告期内 未 投资国 债期货。
8.11.3 本期 国债期货投资 评价
8.12 投资 组合报告附注
8.12.1
基金 投资的前十 名证券的发 行主体本期是 否出现 被监管部门立 案调查，或
在报 告编制日前一 年收到公开 谴责、处罚 的情形
报告期内基 金投资的 前十名证 券除交通 银行 （证 券代 码 601328 ） 外其他证 券的发行 主体未有
被监管部门 立案调查 ，不存在 报告编制 日前一年 内受 到公开谴责 、处罚的 情形。
2018 年 12 月 8 日交 通银行公 告，中国 银行保险 监督 管理委员会 依据《中 华人民共 和国银行
业监督管理 法》 、 《商 业银行内 部控制指 引》等法 规对 公司公开处 罚，罚款690 万元 。
对上述证券的投资决策程 序的说明：本基金 为指数型 基金，因复制指数被动持 有，上述证券
的投资决策 程序符合 相关法律 法规和公 司制度的 要求 。
8.12.2
基金 投资的前十 名股票是否 超出基金合同 规定的 备选股票库
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
41,715.68
2
应收证券清 算款
40,489.17
3
应收股利
-
4
应收利息
196,607.69
5
应收申购款
31,339.43
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
310,151.97
8.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注: 本基金本 报告期末 未持有处 于转股期 的可转 换债 券。
8.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
8.12.5.1
期末 指数投资前 十名股票中 存在流通受限 情况的 说明
金额单位： 人民币元
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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序号
股票代码
股票名称
流通受限部 分
的公允价值
占基金资产 净
值比例（%）
流通受限情 况
说明
1 600030 中信证券 4,159,398.00 2.80
重大事项
8.12.5.2
期末 积极投资前 五名股票中 存在流通受限 情况的 说明
金额单位： 人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部 分的公允
价值（人民 币元）
占基金资产 净
值比例（%）
流通受限情 况
说明
1 601860 紫金银行 50,145.80 0.03 新股未上市
§9 基 金 份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额
比例（%）
持有份额
占总份额
比例（%）
南方中证
国有企业
改革指 数
分级
7,660 17,469.11 2,680,455.86 2.00 131,132,964.72 98.00
改革 A 434 74,651.86 17,916,199.00 55.30 14,482,707.00 44.70
改革 B 2,735 11,846.04 280,656.00 0.87 32,118,250.00 99.13
合计
10,829 18,340.68 20,877,310.86 10.51 177,733,921.72 89.49
注: 分级基金机构/ 个人投 资者持有份 额占总 份额比例 的计算中，对下属分级 基金，比例的分母 采
用各自级别的份额，对合 计数，比例的分 母采用下属 分级基金份额的合计数（ 即期末基金份额 总
额） 。户均持 有的基金 份额的合 计数=期 末基金份 额总 额/期末持有 人户数合 计。
9.2 期末 上市基金前十 名持有人
改革 A
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例 （%）
1 中国银河证 券股份有 限公司 3,611,701.00 11.15
2
中国太平洋 人寿保险 股份有限 公司－
传统－普通 保险产品
3,513,385.00 10.84
3 中意人寿保 险有限公 司 2,646,052.00 8.17
4 中量投资产 管理有限 公司－中 量投全 2,534,610.00 7.82 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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天候 1 号私 募基金
5 李怡名 1,867,039.00 5.76
6 梁小红 1,679,384.00 5.18
7
招商财富－ 招商银行 －招商财 富－铂
润2 号债券 套利专项 资产管理 计划
1,537,280.00 4.74
8 郭国棠 883,294.00 2.73
9
招商财富－ 招商银行 －招商财 富－铂
润4 号债券 套利专项 资产管理 计划
849,980.00 2.62
10 丁碧霞 775,510.00 2.39
改革 B
序号
持有人名称
持有份额（ 份）
占上市总份 额比例（% ）
1 刁成芳 950,000.00 2.93
2 柳淑英 900,100.00 2.78
3 李筱容 674,900.00 2.08
4 李粤韩 560,000.00 1.73
5 张洁 450,463.00 1.39
6 何敏英 433,252.00 1.34
7 金凤娟 393,000.00 1.21
8 许英旗 392,388.00 1.21
9 蒲玲 356,689.00 1.10
10 陈家仁 336,762.00 1.04
9.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
项目 份额级别
持有份额总 数（份）
占基金总份 额比例（% ）
基金管理人 所
有从业人员 持
有本基金
南方中证国 有企业改 革
指数分级
32,426.48 0.0242
改革A - -
改革B - -
合计
32,426.48 0.0163
注: 分级基金 管理人的 从业人员 持有基金 占基金 总份 额比例的计 算中 ， 对下属 分级基金 ， 比例 的分
母采用各自级别的份额， 对合计数，比例 的分母采用 下属分级基金份额的合计 数（即期末基金 份
额总 额） 。
9.4 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ）
本公司高级 管理人
员、 基金投资 和研究
部门负责人 持有本
开放式基金
南方中证国 有企业改 革指数分 级 -
改革A -
改革B -
合计
- 南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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本基金基金 经理持
有本开放式 基金
南方中证国 有企业改 革指数分 级 0~10
改革A -
改革B -
合计
-
§10 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目
南方中证国 有企业改
革指数分级
改革 A
改革 B
基金合同生 效日 （2015 年6 月3 日 ）
基金份额总 额
228,097,334.36 320,318,311.00 320,318,312.00
本报告期期 初基金份 额总额
187,727,711.49 41,878,192.00 41,878,192.00
本报告期基 金总申购 份额
21,236,077.68 - -
减：本报告 期基金总 赎回份额
100,219,273.74 - -
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额
减少以“-” 填列）
25,068,905.15 -9,479,286.00 -9,479,286.00
本报告期期 末基金份 额总额
133,813,420.58
32,398,906.00
32,398,906.00
注: 拆分变动 份额包括 本基金三 级份额的 配对转 换份 额及折算份 额。
§11 重 大 事件 揭示
11.1 基金 份额持有人大 会决议
本报告期内 无基金份 额持有人 大会决议 。
11.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
本报告期内 ，基金管 理人没有 发生重大 人事变动 。
本报告 期内，基 金托管人 的专门基 金托管部 门没 有发生重大 人事变动 。
11.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉 讼
本报告期内 ，无涉及 基金管理 业务、基 金财产、 基金 托管业务的 诉讼。
11.4 基金 投资策略的改 变
本报告期内 本基金投 资策略未 改变。
11.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 聘请普华 永道中天 会计师事 务所(特 殊普 通合伙) 。 本 年度支付 给普华永 道中天
会计师事务 所(特殊普 通合伙) 审计费用54,000.00 元 。 该 审计机构 已提供审 计服务的 连续年限南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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为4 年。
11.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本报告期内 ，基金管 理人、托 管人及其 高级管理 人员 未受监管部 门稽查或 处罚 。
11.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
11.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
海通证券
2
357,378,455.73
100.00%
35,739.61
100.00%
-
注: 交易单元 的选择标 准和程序 根据中 国证监 会 《关 于完善证券 投资基金 交易席位 制度有关 问题
的通知》 （证 监基金字[2007]48 号）的 有关规定 ，我 公司制定了 租用证券 公司交易 单元的选 择标
准和程序：
A：选择标准
1、公司经营 行为规范 ，财务状 况和经营 状况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能力, 能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研究、 行业研究 及市
场走向、个 股分析报 告和专门 研究报告 ；
3、公司内部 管理规范 ，能满足 基金操作 的保密 要求 ；
4、建立了广 泛的信息 网络,能 及时提供 准确的信 息资 讯服务。
B： 选择 流程 公 司研究部 门定期对 券商服务 质量从以 下几方面进 行量化评 比， 并根据评 比的结果
选择席位：
1、 服务的 主动性 。 主要针 对证券公 司承接调 研 课题的 态度、 协 助安排上 市公司调 研、 以 及就有关
专题提供研 究报告和 讲座；
2、研究报告 的质量。 主要是指 证券公司 所提供 研究 报告是否详 实，投资 建议是否 准确；
3、 资讯提供的 及时性及 便利性。 主要 是指证 券公司提 供资讯的时 效性、 及时性 以及提供 资讯的 渠
道是否便利 、提供的 资讯是否 充足全面 。
南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级2018 年年 度报 告摘要
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11.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当 期权
证
成交总额
的比例
海通证券 14,146,761.79 100.00%
85,300,000.00 100.00%
- -
§12 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
12.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
注: 报告期内 单一投资 者持有基 金份额比 例不存 在达 到或超过 20% 的情况
